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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
10-Q | | | | | | | | |
| （Mark One） | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告 | |
在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
要麼
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 | |
在從到的過渡期內
委員會文件號： 001-10883
瓦巴什國家公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | 52-1375208 |
| （公司註冊國） | （國税局僱主識別號） |
| |
| 麥卡蒂巷 3900 號 | |
| 拉斐特 | 印第安納州 | 47905 |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號:(765) 771-5310
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
每個課程的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股，面值0.01美元 | | WNC | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 沒有 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 沒有 ☒
截至2024年7月17日，已發行的普通股數量為
43,999,230。
瓦巴什國家公司
表格 10-Q
目錄
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| | 頁面 |
第一部分 — 財務信息 | |
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第 1 項。 | 財務報表 | |
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| 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表 | 3 |
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| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表 | 4 |
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| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益（虧損）報表 | 5 |
| | |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的簡明合併現金流量表 | 6 |
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| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益表 | 7 |
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| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
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第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 30 |
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第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 44 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 44 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 44 |
| | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 44 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 44 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 45 |
| | |
| 簽名 | 46 |
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
瓦巴什國家公司
簡明的合併資產負債表
（千美元）
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| （未經審計） | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 77,285 | | | $ | 179,271 | |
| 應收賬款，淨額 | 243,248 | | | 182,990 | |
| 庫存，淨額 | 272,926 | | | 267,635 | |
| 預付費用和其他 | 50,506 | | | 51,457 | |
| 流動資產總額 | 643,965 | | | 681,353 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | 331,744 | | | 325,444 | |
| 善意 | 188,423 | | | 188,409 | |
| 無形資產，淨額 | 80,269 | | | 86,418 | |
| 對未合併實體的投資 | — | | | 1,647 | |
| 其他資產 | 94,911 | | | 79,543 | |
| 總資產 | $ | 1,339,312 | | | $ | 1,362,814 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 長期債務的當前部分 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
| 應付賬款 | 175,483 | | | 156,608 | |
| 其他應計負債 | 147,873 | | | 195,601 | |
| 流動負債總額 | 323,356 | | | 352,209 | |
| 長期債務 | 396,800 | | | 396,465 | |
| | | |
| 遞延所得税 | 13,219 | | | 17,013 | |
| 其他非流動負債 | 55,146 | | | 47,028 | |
| 負債總額 | 788,521 | | | 812,715 | |
| 承付款和意外開支 | | | |
| 非控股權益 | 366 | | | 603 | |
| 瓦巴什國家公司股東權益： | | | |
普通股 200,000,000 授權股份，美元0.01 面值， 44,225,215 和 45,393,260 分別已發行股份 | 781 | | | 774 | |
| 額外的實收資本 | 684,504 | | | 677,886 | |
| 留存收益 | 443,734 | | | 403,923 | |
| 累積的其他綜合虧損 | (2,101) | | | (428) | |
按成本計算的庫存股， 33,904,416 和 32,128,755 分別是普通股 | (576,493) | | | (532,659) | |
| 瓦巴什國家公司股東權益總額 | 550,425 | | | 549,496 | |
| 負債總額、非控股權益和權益 | $ | 1,339,312 | | | $ | 1,362,814 | |
隨附的附註是這些簡明合併報表的組成部分。
瓦巴什國家公司
簡明合併運營報表
（未經審計 — 以千美元計，每股金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨銷售額 | $ | 550,610 | | | $ | 686,620 | | | $ | 1,065,886 | | | $ | 1,307,572 | |
| 銷售成本 | 460,952 | | | 535,593 | | | 899,782 | | | 1,040,518 | |
| 毛利潤 | 89,658 | | | 151,027 | | | 166,104 | | | 267,054 | |
| 一般和管理費用 | 33,969 | | | 37,318 | | | 70,642 | | | 73,358 | |
| 銷售費用 | 7,936 | | | 7,194 | | | 14,978 | | | 14,078 | |
| 無形資產的攤銷 | 2,993 | | | 3,203 | | | 6,149 | | | 6,406 | |
| | | | | | | |
| 減值及其他，淨額 | 997 | | | 2 | | | 997 | | | 2 | |
| 運營收入 | 43,763 | | | 103,310 | | | 73,338 | | | 173,210 | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | |
| 利息支出 | (4,948) | | | (4,987) | | | (9,936) | | | (9,981) | |
| 其他，淨額 | 1,572 | | | 475 | | | 3,181 | | | 862 | |
| 其他費用，淨額 | (3,376) | | | (4,512) | | | (6,755) | | | (9,119) | |
| 來自未合併實體的損失 | (1,415) | | | — | | | (2,901) | | | — | |
| 所得税支出前的收入 | 38,972 | | | 98,798 | | | 63,682 | | | 164,091 | |
| 所得税支出 | 9,768 | | | 24,324 | | | 16,191 | | | 38,221 | |
| 淨收入 | 29,204 | | | 74,474 | | | 47,491 | | | 125,870 | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | 246 | | | 146 | | | 366 | | | 329 | |
| 歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 28,958 | | | $ | 74,328 | | | $ | 47,125 | | | $ | 125,541 | |
| | | | | | | |
| 每股歸屬於普通股股東的淨收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.65 | | | $ | 1.57 | | | $ | 1.04 | | | $ | 2.64 | |
| 稀釋 | $ | 0.64 | | | $ | 1.54 | | | $ | 1.03 | | | $ | 2.58 | |
| 已發行普通股的加權平均值（千股）： | | | | | | | |
| 基本 | 44,896 | | | 47,452 | | | 45,139 | | | 47,610 | |
| 稀釋 | 45,365 | | | 48,373 | | | 45,751 | | | 48,737 | |
| | | | | | | |
| 每股申報的股息 | $ | 0.08 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.16 | |
隨附的附註是這些簡明合併報表的組成部分。
瓦巴什國家公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
（未經審計 — 以千美元計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | $ | 29,204 | | | $ | 74,474 | | | $ | 47,491 | | | $ | 125,870 | |
| 扣除税款的其他綜合（虧損）收入： | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | (1,192) | | | 502 | | | (1,008) | | | 1,066 | |
| 衍生工具的未實現虧損 | (941) | | | (2,952) | | | (665) | | | (3,188) | |
| 其他綜合損失總額 | (2,133) | | | (2,450) | | | (1,673) | | | (2,122) | |
| 綜合收益 | 27,071 | | | 72,024 | | | 45,818 | | | 123,748 | |
| 歸屬於非控股權益的綜合收益 | 246 | | | 146 | | | 366 | | | 329 | |
| 歸屬於普通股股東的綜合收益 | $ | 26,825 | | | $ | 71,878 | | | $ | 45,452 | | | $ | 123,419 | |
隨附的附註是這些簡明合併報表的組成部分。
瓦巴什國家公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計 — 以千美元計）
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 來自經營活動的現金流 | | | |
| 淨收入 | $ | 47,491 | | | $ | 125,870 | |
| 調整以將淨收入與經營活動提供的淨現金（用於）進行對賬 | | | |
| 折舊 | 20,306 | | | 13,760 | |
| 無形資產的攤銷 | 6,149 | | | 6,406 | |
| 出售財產、廠房和設備淨虧損 | — | | | 2 | |
| | | |
| 遞延所得税 | (3,763) | | | 6,653 | |
| 基於股票的薪酬 | 6,618 | | | 5,681 | |
| 非現金利息支出 | 478 | | | 477 | |
| 未合併實體的虧損權益 | 2,901 | | | — | |
| | | |
| 應收賬款 | (60,258) | | | 23,829 | |
| 庫存 | (5,291) | | | (98,600) | |
| 預付費用和其他 | 995 | | | (9,148) | |
| 應付賬款和應計負債 | (25,292) | | | 69,793 | |
| 其他，淨額 | 3,278 | | | 1,608 | |
| 經營活動提供的（用於）淨現金 | (6,388) | | | 146,331 | |
| 來自投資活動的現金流 | | | |
| 資本支出的現金支付 | (36,288) | | | (55,820) | |
| 創收資產的支出 | — | | | (3,244) | |
| | | |
| 對未合併實體的投資 | (7,100) | | | — | |
| 用於投資活動的淨現金 | (43,388) | | | (59,064) | |
| 來自融資活動的現金流 | | | |
| 行使股票期權的收益 | 7 | | | 155 | |
| 已支付的股息 | (7,775) | | | (8,366) | |
| | | |
| 循環信貸額度下的借款 | 431 | | | 103,731 | |
| 循環信貸額度下的付款 | (431) | | | (103,731) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 已支付的債務發行費用 | (5) | | | (102) | |
| 股票回購 | (43,834) | | | (37,896) | |
| 向非控股權益分配 | (603) | | | (512) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (52,210) | | | (46,721) | |
| 現金和現金等價物： | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | (101,986) | | | 40,546 | |
| 期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 179,271 | | | 58,245 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 77,285 | | | $ | 98,791 | |
| 現金流信息的補充披露： | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 9,394 | | | $ | 9,545 | |
| 為所得税支付的淨現金 | $ | 23,664 | | | $ | 40,905 | |
| 財產、廠房和設備應付賬款的期末餘額 | $ | 5,474 | | | $ | 18,362 | |
隨附的附註是這些簡明合併報表的組成部分。
瓦巴什國家公司
簡明的股東權益合併報表
（未經審計 — 以千美元計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外
付費
資本 | | 已保留
收益 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 財政部
股票 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | 45,393,260 | | | $ | 774 | | | $ | 677,886 | | | $ | 403,923 | | | $ | (428) | | | $ | (532,659) | | | $ | 549,496 | |
| 該期間歸屬於普通股股東的淨收益 | | | | | | | 18,167 | | | | | | | 18,167 | |
| 外幣折算 | | | | | | | | | 184 | | | | | 184 | |
| 基於股票的薪酬 | 334,955 | | | 6 | | | 3,240 | | | | | | | | | 3,246 | |
| 股票回購 | (589,144) | | | | | | | | | | | (22,138) | | | (22,138) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股分紅 | | | | | | | (3,152) | | | | | | | (3,152) | |
扣除税款的衍生工具未實現收益 | | | | | | | | | 276 | | | | | 276 | |
| 發行的普通股與以下內容有關： | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權練習 | 500 | | | — | | | 7 | | | | | | | | | 7 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 45,139,571 | | | $ | 780 | | | $ | 681,133 | | | $ | 418,938 | | | $ | 32 | | | $ | (554,797) | | | $ | 546,086 | |
| 該期間歸屬於普通股股東的淨收益 | | | | | | | 28,958 | | | | | | | 28,958 | |
| 外幣折算 | | | | | | | | | (1,192) | | | | | (1,192) | |
| 基於股票的薪酬 | 21,500 | | | 1 | | | 3,371 | | | | | | | | | 3,372 | |
| 股票回購 | (935,856) | | | | | | | | | | | (21,696) | | | (21,696) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股分紅 | | | | | | | (4,162) | | | | | | | (4,162) | |
扣除税款的衍生工具未實現虧損 | | | | | | | | | (941) | | | | | (941) | |
| 發行的普通股與以下內容有關： | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權練習 | | | | | | | | | | | | | — | |
| 截至2024年6月30日的餘額 | 44,225,215 | | | $ | 781 | | | $ | 684,504 | | | $ | 443,734 | | | $ | (2,101) | | | $ | (576,493) | | | $ | 550,425 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
隨附的附註是這些簡明合併報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外
付費
資本 | | 已保留
收益 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 財政部
股票 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 47,675,796 | | | $ | 766 | | | $ | 665,941 | | | $ | 188,241 | | | $ | (882) | | | $ | (456,453) | | | $ | 397,613 | |
| 該期間歸屬於普通股股東的淨收益 | | | | | | | 51,213 | | | | | | | 51,213 | |
| 外幣折算 | | | | | | | | | 564 | | | | | 564 | |
| 基於股票的薪酬 | 480,463 | | | 8 | | | 2758 | | | | | | | | | 2,766 | |
| 股票回購 | (540,875) | | | | | | | | | | | (23,566) | | | (23,566) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股分紅 | | | | | | | (4,055) | | | | | | | (4,055) | |
扣除税款的衍生工具未實現虧損 | | | | | | | | | (236) | | | | | (236) | |
| 發行的普通股與以下內容有關： | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權練習 | 10,683 | | | | | 144 | | | | | | | | | 144 | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | 47,626,067 | | | $ | 774 | | | $ | 668,843 | | | $ | 235,399 | | | $ | (554) | | | $ | (480,019) | | | $ | 424,443 | |
| 該期間歸屬於普通股股東的淨收益 | | | | | | | 74,328 | | | | | | | 74,328 | |
| 外幣折算 | | | | | | | | | 502 | | | | | 502 | |
| 基於股票的薪酬 | 24,550 | | | | | 2,915 | | | | | | | | | 2,915 | |
| 股票回購 | (585,997) | | | | | | | | | | | (14,330) | | | (14,330) | |
| 可轉換優先票據回購的股票部分 | | | | | | | | | | | | | — | |
| 普通股分紅 | | | | | | | (3,893) | | | | | | | (3,893) | |
| 扣除税款的衍生工具未實現虧損 | | | | | | | | | (2,952) | | | | | (2,952) | |
| 發行的普通股與以下內容有關： | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權練習 | 750 | | | | | 11 | | | | | | | | | 11 | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | 47,065,370 | | | $ | 774 | | | $ | 671,769 | | | $ | 305,834 | | | $ | (3,004) | | | $ | (494,349) | | | $ | 481,024 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
隨附的附註是這些簡明合併報表的組成部分。
瓦巴什國家公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1。 業務描述和陳述基礎
瓦巴什國家公司（“公司”、“瓦巴什”、“我們” 或 “我們”）成立於1985年，於1991年在特拉華州註冊成立，主要執行辦公室設在印第安納州拉斐特。該公司成立時是一家乾式貨車拖車製造商，如今，該公司通過提供對未來的洞察並在當今提供務實的解決方案，將一切從第一英里推向最後一英里，從而幫助客户蓬勃發展。該公司設計、製造和服務各種產品，包括乾貨和冷藏拖車、平臺拖車、油罐拖車、乾式和冷藏卡車車身、結構複合板和產品、拖車空氣動力學解決方案和特種食品級加工設備。這種多元化是通過收購、有機增長和產品創新實現的。
根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度，公司的簡明合併財務報表是在未經審計的情況下編制的。根據這些細則和條例，通常包含在根據公認會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。管理層認為，隨附的簡明合併財務報表包含所有必要的重大調整（僅包括正常的經常性調整），這些調整是公允列報公司的合併財務狀況、經營業績和現金流所必需的。公司將公司及其有能力控制的任何部分控股子公司的賬目合併到其財務報表中（見附註5）。本公司沒有任何子公司僅僅依據指導活動的權力和對該實體預期業績的重大參與而進行合併，否則這些子公司不會在通過投票權控制的基礎上進行合併。此外，其關聯公司是根據其運營戰略建立和維持的企業，不是特殊目的實體。所有公司間往來交易和餘額均已清除。
此處包含的簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
2。 新的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了第2023-07號會計準則更新（“ASU”），“分部報告（主題280）：改善應申報分部披露”，旨在改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露，使財務報表用户能夠更好地瞭解該分部損益的組成部分，以評估每個應申報細分市場的潛在未來現金流整個實體。修正案擴大了公共實體的分部披露範圍，要求披露定期向首席運營決策者（“CODM”）提供的重大分部支出，澄清實體何時可以報告一項或多項評估分部業績的額外指標，要求加強中期披露，為擁有單一可報告分部的實體提供新的披露要求，並要求其他新的披露。修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前通過。儘管亞利桑那州立大學僅要求對公司的運營部門進行更多披露，但該公司目前正在評估採用該指導方針對合並財務報表的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，旨在提高所得税披露的透明度、決策實用性和有效性。該亞利桑那州立大學的修正案要求公共實體披露表格的税率對賬表，使用百分比和貨幣，包括特定類別。公共實體還必須提供定性描述，説明佔州和地方所得税類別影響的大部分的州和地方司法管轄區以及所得税淨額，按聯邦、州和外國税收分列，並按個別司法管轄區分類。修正案還刪除了某些不再被認為具有成本效益的披露。修正案預計在2024年12月15日之後的年度內生效，並允許提前通過和追溯適用。儘管亞利桑那州立大學僅修改了公司要求的所得税披露，但該公司目前正在評估採用該指導方針對合並財務報表的影響。
3. 收入確認
當與客户簽訂的合同條款規定的義務得到履行時，公司確認其產品銷售的收入；這發生在我們產品和替換零件的控制權轉移或整個服務工作的完成過程中。收入的衡量標準是我們預期為向客户轉移承諾的商品或服務而獲得的對價金額，不包括向客户收取的所有税款。運費和手續費包含在淨銷售額中，相關費用包含在簡明合併運營報表的銷售成本中。對於控制權移交後產生的運費和手續費，公司運用實際的權宜之計，將此類費用視為配送成本。合同中無關緊要的附帶項目被確認為費用。
該公司已確定 三 單獨和不同的履約義務：（1）銷售拖車或設備，（2）出售替換零件，以及（3）服務工作。對於拖車、卡車車身、設備和備用零件的銷售，控制權將根據合同條款在向客户發貨或由客户提貨時予以確認。由於付款是在銷售點之後不久收到的，因此公司沒有任何實質性的延期付款條款。當對價權變為無條件時，應收賬款即入賬。公司確實有客户在控制權轉讓之前為產品付款，如附註11所示，控制權在其他應計負債中記為客户存款。當公司履行合同義務並轉讓產品控制權時，客户存款被確認為收入。
4。 商譽和其他無形資產
正如附註19進一步描述的那樣，該公司已建立 二 運營和可報告部門：運輸解決方案（“TS”）和零件與服務（“P&S”）。就商譽分配和評估而言，這些運營和應申報部門也被確定為適用的申報單位。截至2024年6月30日，分配給TS和P＆S板塊的商譽約為美元120.5 百萬和美元67.9 分別為百萬。公司考慮了截至2024年6月30日的三個月和六個月中是否存在任何減值指標，並得出結論： 無。
從2022年12月31日到截至2024年6月30日的六個月期間，商譽賬面金額的變化如下（以千計）：
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| 運輸解決方案 | | 零件與服務 | | | | 總計 |
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| 截至2022年12月31日的餘額 | | | | | | | |
| 善意 | $ | 188,759 | | | $ | 108,075 | | | | | $ | 296,834 | |
| 累計減值損失 | (68,257) | | | (40,143) | | | | | (108,400) | |
| 截至2022年12月31日的淨餘額 | 120,502 | | | 67,932 | | | | | 188,434 | |
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| 外幣的影響 | (16) | | | (9) | | | | | (25) | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | | | | | | | |
| 善意 | 188,743 | | | 108,066 | | | | | 296,809 | |
| 累計減值損失 | (68,257) | | | (40,143) | | | | | (108,400) | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的淨餘額 | 120,486 | | | 67,923 | | | | | 188,409 | |
| 外幣的影響 | (2) | | | — | | | | | (2) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | | | | | | |
| 善意 | 188,741 | | | 108,066 | | | | | 296,807 | |
| 累計減值損失 | (68,257) | | | (40,143) | | | | | (108,400) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的淨餘額 | 120,484 | | | 67,923 | | | | | 188,407 | |
| 外幣的影響 | 10 | | | 6 | | | | | 16 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | | | | | | | |
| 善意 | 188,751 | | | 108,072 | | | | | 296,823 | |
| 累計減值損失 | (68,257) | | | (40,143) | | | | | (108,400) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的淨餘額 | $ | 120,494 | | | $ | 67,929 | | | | | $ | 188,423 | |
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5。 非控股權益和可變權益實體（“VIE”）
VIE 和整合
公司根據可變利息模型（“VIE模型”）或投票權模型（“VOE模型”）合併其擁有直接或間接控股權益的實體。
VIE是指從設計上講，(i) 缺乏足夠的股權來允許該實體在沒有其他各方額外附屬資金支持的情況下為其活動提供資金，或者 (ii) 股權投資者沒有能力通過投票權做出與實體運營相關的重大決策，或者沒有義務吸收預期損失，或者無權獲得該實體的剩餘回報。
VIE的主要受益人必須合併VIE的資產和負債。主要受益人是既有（i）有權指導VIE中對VIE經濟表現產生最重大影響的活動；（ii）有義務吸收損失或有權從VIE獲得可能因其在VIE中的權益而可能對VIE產生重大影響的利益。
為了評估公司是否有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大，公司會考慮所有事實和情況，包括其在建立VIE中的作用及其持續的權利和責任。該評估包括確定對VIE經濟表現影響最大的活動，並確定哪一方（如果有）對這些活動擁有控制權。通常，做出影響VIE的最重要決策（通常是董事會的管理和代表以及對實體總體戰略方向的控制）並有權單方面罷免這些決策者的各方被視為有權指導VIE的活動。
為了評估公司是否有義務吸收VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的收益，公司將其所有經濟利益，主要包括吸收損失或為支出或虧損提供資金的義務（如果需要），均被視為VIE的可變權益。該評估要求公司運用判斷力，確定總體而言，這些利益是否被認為對VIE具有潛在的重大意義。評估重要性時考慮的因素包括：VIE的設計，包括其資本結構；權益的從屬關係；支付優先權；VIE資本結構中不同類別的權益的相對份額；以及公司持有權益的原因。
在VIE成立之初，公司根據事實和情況確定其是否是主要受益人以及是否應合併VIE。然後，公司根據重審事件對VIE進行持續的重新評估，並重新評估是否需要在每個報告期內更改合併結論。如果公司未被視為VIE的主要受益人，則公司將根據適用的GAAP對VIE中的投資或其他可變權益進行核算。
不符合VIE條件的實體將在VOE模型下進行合併評估。在VOE模式下，如果公司確定該實體直接或間接擁有超過50％的有表決權股份，並且其他股東沒有實質性表決、參與權或清算權，則公司將合併該實體。該公司沒有在VOE模式下合併的實體。
在每個報告期，公司都會重新評估其是否仍然是根據VIE模型合併的VIE的主要受益人。
如果公司得出結論，它不是VIE的主要受益人，則公司將評估其是否有能力對需要權益法會計的實體的運營和財務政策施加重大影響。公司對股權法投資影響程度的判斷包括但不限於考慮關鍵因素，例如公司的所有權權益（通常由至少20％但不超過50％的所有權代表）、董事會中的代表性、參與決策的程度、技術依賴性以及重要的公司間交易。通常，根據權益法，投資按成本入賬，然後根據初始投資之日後公司在收益或虧損中的權益份額進行調整。收益或虧損的權益根據公司的所有權級別進行記錄；如果虧損累積，公司將記錄其虧損份額，直到投資完全耗盡。如果公司的投資已全部耗盡，則公司只有在承諾提供進一步財務支持時才確認額外損失。從權益法被投資人那裏獲得的股息在收到時會減少公司的投資金額，並且不會影響公司的收益。每當事件或情況變化表明其權益法投資的賬面金額可能無法收回時，公司都會評估其權益法投資是否存在非臨時減值。
Linq 風險控股有限責任公司
在2023年第四季度，公司繼續統一和擴大其零件和服務能力及生態系統，與合作伙伴簽訂協議，創建一個新的法人實體（Linq Venture Holdings LLC，“Linq”），以開發和擴大運輸和物流配送行業的數字市場。Linq旨在成為以數字市場形式向終端客户和經銷商銷售Wabash設備和零件與服務以及非Wabash零件和服務的數字渠道。該公司持有 49其合作伙伴持有 Linq 中成員單位的所有權百分比 51%。對Linq的初始資本出資與各自的所有權權益成正比。該公司的初始資本出資約為 $2.5 百萬，而其合作伙伴的捐款約為美元2.6 百萬。在成立之初，除了典型的運營費用和成本外，Linq沒有債務或其他財務義務。Linq的債權人無權獲得公司的一般信貸。根據協議的定義，運營協議要求不遲於超額現金分配 30 每年第二和第四季度結束後的天數，按各自所有權權益的比例計算。
運營協議為公司的合作伙伴提供了看跌權，這將要求公司購買其合作伙伴在Linq的權益。此外，運營協議為公司提供了看漲權，允許其購買合作伙伴在Linq的權益。這些看跌期權和看漲權因行使時間而異，這通常是從Linq成立到包括在內 七年 成立週年紀念日。在收到公司合夥人已行使看跌權或公司已行使看漲權的通知後，將按照運營協議的規定進行估值。通常，運營協議中規定的估值在實質上等同於公允價值的計算。截至本期結束日期，公司的合夥人或公司尚未行使此類看跌和看漲權。
由於Linq沒有足夠的風險股權來允許其在沒有額外財務支持的情況下開展活動，因此該公司得出結論，Linq是VIE。公司有能力通過在董事會中佔少數股權以及參與Linq的某些管理和戰略決策，對Linq的活動產生重大影響。該公司的合作伙伴負責數字市場的整體開發和管理，這是 Linq 成立的主要目的。如果需要，公司及其合作伙伴都必須向Linq提供資金。
作為Linq成立的一部分，公司與Linq簽訂了信貸協議，根據該協議，$10.0 百萬循環信貸額度（“Wabash Note”），包括 7Linq 可使用按季度支付的簡單應計利率百分比。瓦巴什票據下的承諾可能會增加到美元35.0百萬美元，但須按照運營協議的規定獲得董事會的批准。在截至2024年6月30日的三個月期間，美元5.6在 Wabash Note 下借了百萬美元。截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，瓦巴什票據產生的利息收入均低於美元0.1百萬。瓦巴什票據下的利息收入包含在 “其他” 中，淨額包含在公司的簡明合併運營報表中。該公司沒有向Linq提供合同中沒有義務提供的財務或其他支持。
鑑於Linq的具體事實和情況，公司得出結論，它不是本VIE的主要受益人。但是，公司有能力對Linq的運營和財務政策施加重大影響。在本未合併的VIE中，公司的最大虧損敞口僅限於公司的初始資本出資和根據Wabash票據借入的任何金額。根據運營協議的規定，合夥人的看跌權沒有獨立價值，因為它是根據行使時的公允價值計算得出的。
公司對Linq的權益法投資記錄在其簡明合併資產負債表上的 “對未合併實體的投資” 中。在瓦巴什票據下借入的任何金額都記入公司簡明合併資產負債表中的其他資產，並記入公司簡明合併現金流量表投資現金流中列報的未合併實體現金流出投資中。Linq 被認為是操作上不可或缺的。在簡明合併運營報表中，公司在權益法投資業績中所佔的份額包含在未合併實體的虧損中。
下表是與公司未合併實體相關的活動的彙總（以千計）：
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| 2024 | | 2023 |
| 1 月 1 日的餘額 | $ | 1,647 | | | $ | — | |
| 來自未合併實體的損失 | (1,486) | | | — | |
| 3 月 31 日的餘額 | 161 | | | — | |
| 來自未合併實體的損失 | (1,415) | | | — | |
| 股權赤字適用於票據 (1) | 1,254 | | | — | |
| 6月30日的餘額 | $ | — | | | $ | — | |
(1) 由於公司無需向Linq預付額外資金，我們在Linq的其他投資基礎上記錄了超出我們初始投資的超額虧損，其中包括根據Wabash票據借款的應收貸款。
瓦巴什零件有限責任公司
在2022年第二季度，公司通過與合作伙伴簽署協議，統一併擴大了其零件和分銷能力，以創建一個新的法律實體（Wabash Parts LLC，“WP”）來運營零件和服務分銷平臺。該公司持有 50WP 的所有權百分比，其合作伙伴持有其餘所有權 50%。初始資本出資微不足道。除了典型的運營費用和成本外，WP沒有債務或其他財務義務。WP的債權人無權獲得公司的一般信貸。根據協議的定義，運營協議要求不遲於超額現金分配 30 每年第二和第四季度結束後的天數，按各自所有權權益的比例計算。
運營協議為公司的合作伙伴提供了看跌權，要求公司購買其合作伙伴在WP的權益。在收到公司合夥人已行使看跌權的通知後，將按照運營協議的規定進行估值。該看跌權未由公司的合夥人行使，因此截至本期結束日不可強制兑換，但是，由於公司無法控制的看跌權的存在，非控股權益必須在公司簡明合併資產負債表的臨時股權部分列報。
由於該實體沒有足夠的風險股權來允許其在沒有額外財務支持的情況下開展活動，因此該公司得出結論，WP是VIE。公司有權通過在董事會的多數席位以及與實體管理和總體戰略方向相關的控制來指導WP的活動。此外，公司有義務吸收WP可能對實體造成重大影響的收益和損失。如果需要，公司還要求向該實體提供資金。鑑於WP的特定事實和情況，公司得出結論，它是主要受益人，因此需要合併該實體。WP的經營業績包含在零件與服務運營和可報告細分市場中。截至2024年6月30日，公司沒有向該VIE提供合同中沒有義務提供的財務或其他支持。截至2024年6月30日，公司沒有任何義務向WP提供財務支持。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日在公司簡明合併資產負債表上合併的WP VIE的資產和負債（以千計）：
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| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 2,045 | | | $ | 3,020 | |
| 應收賬款，淨額 | 2,105 | | | 1,540 | |
| 庫存，淨額 | 2 | | | 85 | |
| 預付費用和其他 | 137 | | | 68 | |
| 流動資產總額 | 4,289 | | | 4,713 | |
| 不動產、廠房和設備，淨額 | — | | | — | |
| 其他資產 | 283 | | | 543 | |
| 總資產 | $ | 4,572 | | | $ | 5,256 | |
| 負債 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款 | $ | 3,820 | | | $ | 4,024 | |
| 其他應計負債 | 20 | | | 26 | |
| 流動負債總額 | 3,840 | | | 4,050 | |
| 其他非流動負債 | — | | | — | |
| 負債總額 | $ | 3,840 | | | $ | 4,050 | |
| | | |
| | | |
| | | |
下表是公司非控股權益活動的展期（以千計）：
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| 2024 | | 2023 |
| 1 月 1 日的餘額 | $ | 603 | | | $ | 512 | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | 120 | | | 183 | |
| 其他綜合收益（虧損） | — | | | — | |
| 向非控股權益支付的分配 | (603) | | | — | |
| 3 月 31 日的餘額 | 120 | | | 695 | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | 246 | | | 146 | |
| 其他綜合收益（虧損） | — | | | — | |
| 向非控股權益申報的分配 | — | | | (512) | |
| 6月30日的餘額 | $ | 366 | | | $ | 329 | |
| | | |
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6。 庫存，淨額
庫存以較低的成本列報，根據先進先出或平均成本法或可變現淨值確定。 扣除儲備金後的庫存包括以下組成部分（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 原材料和組件 | $ | 143,863 | | | $ | 156,314 | |
| 成品 | 100,208 | | | 86,586 | |
| 工作進行中 | 17,226 | | | 14,102 | |
| 售後零件 | 8,739 | | | 7,263 | |
| 二手拖車 | 2,890 | | | 3,370 | |
| $ | 272,926 | | | $ | 267,635 | |
7。 預付費用和其他
預付費用和其他流動資產包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 機箱轉換器池協議 | $ | 28,034 | | | $ | 27,312 | |
| 持有待售資產 | — | | | — | |
| 所得税應收賬款 | 7,716 | | | 11,840 | |
| | | |
| 保險費和維護/訂閲協議 | 9,696 | | | 5,899 | |
| 大宗商品掉期合約 | 1,940 | | | 1,511 | |
| 所有其他 | 3,120 | | | 4,895 | |
| $ | 50,506 | | | $ | 51,457 | |
底盤轉換器池協議代表製造商在有限的基礎上轉讓給公司的底盤，製造商保留授權底盤開始施工和就底盤做出某些其他決定的唯一權力，包括向製造商的經銷商銷售的條款和定價。有 不 截至提交的任一日期持有的待售資產。保險費和維護/訂閲協議在合同期限內計入費用，通常為一年或更短。正如附註9進一步描述的那樣，大宗商品掉期合約與我們的套期保值活動（處於資產狀況）有關，以減輕與大宗商品價格波動相關的風險。其他項目主要包括公司自保子公司持有的投資以及其他各種預付資產和其他資產。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不 預付費用和其他流動資產中包含的限制性現金。
8。 債務
長期債務包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 2028年到期的優先票據 | $ | 40 萬 | | | $ | 40 萬 | |
| 循環信貸協議 | — | | | — | |
| | | |
| 40 萬 | | | 40 萬 | |
| 減去：未攤銷的折扣和費用 | (3,200) | | | (3,535) | |
| 減去：當前部分 | — | | | — | |
| $ | 396,800 | | | $ | 396,465 | |
2028年到期的優先票據
2021 年 10 月 6 日，公司完成了美元的發行400 其本金總額為百萬美元 4.502028年到期的無抵押優先票據（“優先票據”）百分比。優先票據是根據截至2021年10月6日的契約發行的，該契約由公司及其中的某些附屬擔保人（“擔保人”）和作為受託人的富國銀行全國協會（“契約”）發行。優先票據的利率為 4.50%，並每半年在每年的4月15日和10月15日以現金支付利息。優先票據將於2028年10月15日到期。在2024年10月15日之前的任何時候，公司可以將部分或全部優先票據兑換為現金，贖回價格等於 100贖回優先票據本金總額的百分比，加上契約中規定的適用的整體保費以及截至但不包括贖回日的應計和未付利息。
在 2024 年 10 月 15 日之前，公司最多可以兑換 40按贖回價格計算的優先票據的百分比 104.500本金的百分比，加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息，以及某些股票發行的收益，前提是至少在任何此類贖回發生之後 60優先票據本金總額的百分比仍未償還。2024年10月15日及之後，公司可以按等於的贖回價格（以本金百分比表示）贖回部分或全部優先票據 102.250從 2024 年 10 月 15 日開始的十二個月期間的百分比， 101.125從 2025 年 10 月 15 日起的十二個月期間的百分比以及 100.000從 2026 年 10 月 15 日起的百分比，加上截至但不包括贖回日的應計利息和未付利息。控制權變更（定義見契約）後，除非公司行使了優先票據的可選贖回權，否則優先票據的持有人將有權要求公司以等於的價格回購全部或部分優先票據 101優先票據本金總額的百分比，加上截至但不包括回購之日的任何應計和未付利息。
優先票據由所有直接和間接的現有和未來的國內限制性子公司在優先無擔保基礎上進行擔保，但須遵守某些限制。優先票據和相關擔保是公司和擔保人的一般無抵押優先債務，在擔保該附擔保債務的資產範圍內，將從屬於公司所有以及擔保人現有和未來的有擔保債務。此外，在這些子公司的資產範圍內，優先票據在結構上從屬於公司任何非擔保人的子公司的現有和未來債務。
除一些例外情況和條件外，契約限制了公司及其某些子公司的能力：（i）承擔額外債務；（ii）支付股息或進行其他分配，或回購或贖回其股本，或與其利潤中的任何其他權益、參與或衡量利潤有關的能力；（iii）發放貸款和某些投資；（iv）出售資產；（iv）出售資產；（iv）出售資產；（iv）出售資產；（iv）出售資產；（iv）出售資產；（iv）出售資產；（iv）出售資產；（iv）出售資產；（iv）出售資產；（iv）出售資產；（iv）出售資產；（iv）出售資產；（iv）v) 創建或產生留置權；(vi) 與關聯公司進行交易；以及 (vii) 合併、合併或出售全部或實質性的它的所有資產。這些契約受一些重要的例外和條件的約束。
在穆迪、惠譽和標準普爾評級服務中至少有兩家公司將優先票據評為投資等級，且未發生違約（定義見契約）的任何時候，許多此類契約將被暫停，在此期間，公司及其子公司將不再受此類契約的約束。
該契約包含慣常的違約事件，包括拖欠付款、違反契約、未能支付某些判決以及某些破產、破產和重組事件。如果違約事件發生並仍在繼續，則可以宣佈優先票據的本金以及應計和未付利息（如果有）立即到期並支付。如果發生與某些破產、破產或重組事件有關的違約事件，這些款項將自動到期應付。截至2024年6月30日，公司遵守了所有契約。
截至2024年6月30日的每三個月和六個月期間，合同票面利息支出和優先票據費用增加額為美元4.5 百萬和美元0.2 百萬和美元9.0 百萬和美元0.3 分別為百萬。截至2023年6月30日的每三個月和六個月期間，合同票面利息支出和優先票據費用增加額為美元4.5 百萬和美元0.2 百萬和美元9.0 百萬和美元0.3 分別為百萬。合同息票利息支出和優先票據費用的增加包含在公司簡明合併運營報表的利息支出中。
循環信貸協議
2022年9月23日，公司與作為借款人的部分子公司（連同公司，“借款人”）、作為擔保人的部分子公司、作為擔保人的貸款方以及作為管理代理人的富國銀行資本金融有限責任公司（“代理人”）簽訂了第二修正和重述信貸協議的第三修正案，後者修訂了公司截至該日發佈的經修訂和重述的現有第二份經修訂和重述的信貸協議 2018年12月21日（不時修訂的 “循環信貸協議”）。
根據循環信貸協議，貸款人同意提供一美元350 向借款人提供的百萬循環信貸額度，預定到期日為2027年9月23日。公司可以選擇將該融資機制下的承諾總額最多再增加一美元175 百萬，但須遵守某些條件，包括獲得一家或多家貸款人的協議，無論他們是否是循環信貸協議的當事方，以提供此類額外承諾。循環信貸協議下的可用性基於借款人合格庫存、合格租賃庫存和合格應收賬款的每季度（或在某些情況下更頻繁地）的借款基礎認證，並減少某些不時生效的儲備金。
視供應情況而定，循環信貸協議規定了金額為美元的信用證次級貸款25 百萬美元，並允許提供金額為美元的擺動貸款35 百萬。循環信貸協議下的未償借款按年利率計息，由借款人選擇，等於（i）調整後的期限有擔保隔夜融資利率加上差距不等的保證金 1.25% 到 1.75% 或 (ii) 基準利率加上利潤率，範圍介於 0.25% 到 0.75％，每種情況都取決於循環信貸協議下每月的平均剩餘可用量。借款人必須每月支付等於的未使用線路費 0.20百分比乘以代理人和貸方每日平均未使用量以及其他慣常費用和開支。
循環信貸協議由公司的某些子公司（“擔保人”）提供擔保，並由借款人和擔保人的幾乎所有個人財產作為擔保。
循環信貸協議包含慣例契約，限制了公司及其某些子公司支付現金分紅、承擔債務或留置權、贖回或回購股票、與關聯公司進行交易、合併、解散、償還次級債務、進行投資和處置資產的能力。此外，公司將被要求將最低固定費用覆蓋率維持在不低於 1.0 如果循環信貸協議下的超額可用性小於 (a) 中的較大值，則在任何 12 個財政月結束時改為 1.0 10.0(i) 循環承付款總額和 (ii) 借款基礎（此類較低的金額，“額度上限”）和 (b) 美元中較低者的百分比25 百萬。截至2024年6月30日，公司遵守了所有契約。
如果循環信貸協議下的可用性小於 (i) 中的較大值 10生產線上限的百分比和 (ii) $25 連續三個工作日的百萬美元，或者如果發生違約事件，則借款人和擔保人的任何存款賬户（某些除外賬户除外）中的金額將每天轉入代理人持有的凍結賬户，並用於減少該融資機制下的未清金額。
循環信貸協議包含慣常的違約事件。如果違約事件發生並仍在繼續，除其他外，貸款人可能要求立即償還所有未償還款項，並取消抵押品贖回權。此外，如果因某些破產或破產事件而發生違約事件，貸款人在《循環信貸協議》下的義務將自動終止，循環信貸協議下的所有未清款項將自動到期應付。
公司的流動性狀況（定義為循環信貸協議中的手頭現金和可用借款能力）為美元380.9 截至 2024 年 6 月 30 日的百萬美元和美元516.1 截至 2023 年 12 月 31 日，百萬人。
在截至2024年6月30日的三個月期間，公司的本金支付總額為美元0.2 百萬美元和總額為美元的本金借款0.2 百萬。在截至2024年6月30日的六個月期間，公司的本金支付總額為美元0.4 百萬美元和總額為美元的本金借款0.4 百萬。截至 2024 年 6 月 30 日，有 不 循環信貸協議下的未清款項。
在截至2023年6月30日的三個月期間，公司支付的本金總額為美元60.4 百萬美元和總額為美元的本金借款60.4 百萬。在截至2023年6月30日的六個月期間，公司的本金支付總額為美元103.7 百萬美元和總額為美元的本金借款103.7 百萬。截至 2023 年 6 月 30 日，有 不 循環信貸協議下的未清款項。
截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，循環信貸協議下的利息支出約為美元0.2 百萬和美元0.4 分別為百萬。在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間，循環信貸協議下的利息支出約為美元0.3 百萬和美元0.5 分別為百萬。循環信貸協議下的利息支出包含在公司簡明合併運營報表的利息支出中。
9。 金融衍生工具
商品定價風險
截至2024年6月30日，該公司是特定大宗商品的商品互換合約的當事方，名義金額約為美元36.7 百萬。該公司使用大宗商品互換合約來降低與大宗商品價格波動相關的風險，這些波動影響了與從供應商那裏購買庫存相關的現金流。該公司不對衝所有大宗商品價格風險。
一開始，公司將大宗商品掉期合約指定為現金流套期保值。合同在指定的月度結算日期到期，並將計入2024年12月的收益。套期保值交易的有效部分在累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）中確認，並在預測的對衝交易發生時或預測的對衝交易不再可能發生時轉入收益。
財務報表列報
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司衍生工具的公允價值賬面金額記錄如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 資產/（負債）衍生品 |
| | 資產負債表標題 | | 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 被指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | |
| 大宗商品掉期合約 | | 預付費用和其他 | | $ | 1,940 | | | $ | 1,511 | |
| 大宗商品掉期合約 | | 應付賬款和其他應計負債 | | (1,818) | | | (1,045) | |
| 被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | | $ | 122 | | | $ | 466 | |
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日的AOCI確認的收益或虧損，以及從AOCI重新歸類為截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月收益的金額（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AOCI中確認的衍生品（虧損）收益金額（有效部分，扣除税款） | | 從AOCI重新歸類為收益的收益（虧損）地點
（有效部分） | | 收益（虧損）金額
從 AOCI 重新歸類為收益 |
| | | |
| | 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 | | | 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| | | | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 衍生工具 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大宗商品掉期合約 | | $ | (277) | | | $ | 388 | | | 銷售成本 | | $ | 624 | | | $ | (369) | | | $ | (124) | | | $ | 117 | |
在接下來的12個月中，公司預計將重新分類約$0.4 與大宗商品互換合約相關的數百萬美元税前遞延虧損，從AOCI到庫存購買結算後的銷售成本。
10。 租賃
承租人活動
根據會計準則編纂（“ASC”）842，公司記錄了其作為承租人的幾乎所有租賃的使用權（“ROU”）資產和租賃負債。初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在資產負債表上。公司在租賃期內按直線方式確認這些租賃的租賃費用。在合同開始時，公司會考慮所有相關事實和情況，以評估合同是否構成租賃，方法是確定合同是否傳達了在一段時間內明示或隱含地控制已確定資產使用的權利，以換取對價。
公司租賃某些工業空間、辦公空間、土地和設備。一些租賃包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以延長一般的租賃期限 1 到5 年份。租賃續訂期權的行使由公司自行決定，並且僅在合理確定此類續訂期權將在租賃開始時行使的範圍內，才包含在租賃期限中。某些租賃還包括購買租賃物業的選項。資產的折舊壽命和租賃權益改善受預期租賃期限的限制，除非可以合理確定可以行使所有權轉讓或購買期權。
在截至2024年6月30日的六個月中，為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產總額約為美元5.4百萬。在截至2023年6月30日的六個月中，為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產總額約為美元6.5百萬。截至2024年6月30日，與公司已執行但尚未開始的經營租賃相關的債務為 名義上的。
簡明合併資產負債表中包含的租賃資產和負債包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分類 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 使用權資產 | | | | | | |
| 正在運營 | | 其他資產 | | $ | 34,476 | | | $ | 32,219 | |
| | | | | | |
| 租賃的投資回報率總資產 | | | | $ | 34,476 | | | $ | 32,219 | |
| 負債 | | | | | | |
| 當前 | | | | | | |
| 正在運營 | | 其他應計負債 | | $ | 10,640 | | | $ | 9,049 | |
| | | | | | |
| 非當前 | | | | | | |
| 正在運營 | | 其他非流動負債 | | 23,836 | | | 23,170 | |
| | | | | | |
| 租賃負債總額 | | | | $ | 34,476 | | | $ | 32,219 | |
簡明合併運營報表中包含的租賃成本包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分類 | | 三個月已結束
2024年6月30日 | | 三個月已結束
2023年6月30日 |
| 運營租賃成本 | | 銷售成本、銷售費用以及一般和管理費用 | | $ | 2,905 | | | $ | 2,128 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 淨租賃成本 | | | | $ | 2,905 | | | $ | 2,128 | |
| | | | | | |
| | 分類 | | 六個月已結束
2024年6月30日 | | 六個月已結束
2023年6月30日 |
| 運營租賃成本 | | 銷售成本、銷售費用以及一般和管理費用 | | $ | 5,665 | | | $ | 4,085 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 淨租賃成本 | | | | $ | 5,665 | | | $ | 4,085 | |
截至2024年6月30日，公司租賃負債的到期日如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 總計 |
| 2024 年（剩餘部分） | | $ | 6,154 | | | $ | — | | | $ | 6,154 | |
| 2025 | | 11,637 | | | — | | | 11,637 | |
| 2026 | | 10,451 | | | — | | | 10,451 | |
| 2027 | | 5,643 | | | — | | | 5,643 | |
| 2028 | | 2,409 | | | — | | | 2,409 | |
| 此後 | | 1,222 | | | — | | | 1,222 | |
| 租賃付款總額 | | $ | 37,516 | | | $ | — | | | $ | 37,516 | |
| 減去：利息 | | 3,040 | | | — | | | |
| 租賃付款的現值 | | $ | 34,476 | | | $ | — | | | |
由於公司的大多數租約都不提供隱性利率，因此公司根據開始之日可用的信息使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。 剩餘的租賃期限和折扣率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 加權平均剩餘租賃期限（年） | | | | |
| 經營租賃 | | 3.5 | | 3.8 |
| | | | |
| 加權平均折扣率 | | | | |
| 經營租賃 | | 4.95 | % | | 4.94 | % |
| | | | |
簡明合併現金流量表中包含的租賃成本如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束
2024年6月30日 | | 六個月已結束
2023年6月30日 |
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金 | | | | |
| 來自經營租賃的運營現金流 | | $ | 5,696 | | | $ | 4,114 | |
| 來自融資租賃的運營現金流 | | $ | — | | | $ | — | |
| 為來自融資租賃的現金流融資 | | $ | — | | | $ | — | |
出租人和轉租人活動
該公司根據全方位服務租賃協議和經營租賃協議向客户租賃乾式貨車拖車。在合同開始時，根據適用的會計指導（ASC 842，租賃），公司會考慮該安排是否包含租約，並在適用的情況下進行所需的租賃分類測試。截至2024年6月30日，作為出租人，公司沒有銷售類或直接融資租賃安排。
該公司的全方位服務租賃協議是一項綜合服務，包括與拖車使用相關的租賃部分金額，以及用於預防性維護、相關協議中定義的某些維修和從價税的非租賃部分。根據適用的會計指導（ASC 842，租賃），公司在報告提供全方位服務的基礎租賃資產的收入時選擇合併租賃和非租賃部分。
初始租賃條款通常為三至 五年。公司的某些租約為客户提供了續訂選項，使他們能夠將租賃期限延長至一年 五年。此外，一些租賃還包括客户可以選擇按公允市場價值購買拖車，具體價格由公司在租約結束時或接近租約到期時確定。公司的租賃協議通常沒有剩餘價值擔保，也不允許客户在自然到期之前終止租賃協議。根據租賃協議的規定，對於拖車的某些損壞或所需的維修，公司可能會從客户那裏獲得補償。
該公司的某些租賃和轉租是與關聯方簽訂的，此類交易是按市場價值進行的，並且是獨立的。
租賃收入包含在公司簡明合併運營報表的淨銷售額中，並記錄在零件與服務運營板塊中。 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，公司的租賃收入由以下部分組成（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
2024年6月30日 | | 三個月已結束
2023年6月30日 |
| 營業租賃收入 | | | | |
| 固定租賃收入 | | $ | 559 | | | $ | 117 | |
| 可變租賃收入 | | — | | | — | |
租賃收入總額1 | | $ | 559 | | | $ | 117 | |
| | | | |
| | 六個月已結束
2024年6月30日 | | 六個月已結束
2023年6月30日 |
| 營業租賃收入 | | | | |
| 固定租賃收入 | | $ | 1,202 | | | $ | 179 | |
| 可變租賃收入 | | — | | | — | |
租賃收入總額1 | | $ | 1,202 | | | $ | 179 | |
—————————
(1) 如上所述，在所有報告期內，與轉租相關的淨收入微不足道，但此類收入已包含在上表中。
下表顯示了截至2024年6月30日公司未來從不可取消的經營租賃中獲得的合同收入（以千計）：
| | | | | | | | |
| | 經營租賃2 |
| 2024 年（剩餘部分） | | $ | 1,037 | |
| 2025 | | 2,062 | |
| 2026 | | 2,062 | |
| 2027 | | 1,949 | |
| 2028 | | 1,567 | |
| 此後 | | 99 | |
| 合同收入總額 | | $ | 8,776 | |
—————————
(2) 公司全方位服務運營租賃下應付的未來合同收入包括與預防性維護、相關協議中定義的某些維修和從價税相關的金額。與公司轉租相關的淨收入也包含在上表中。
11。 其他應計負債
下表列出了其他應計負債的主要組成部分（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 質保 | $ | 22,620 | | | $ | 21,286 | |
| 機箱轉換器池協議 | 28,034 | | | 27,312 | |
| 工資和相關税 | 18,831 | | | 40,265 | |
| 客户存款 | 26,671 | | | 45,586 | |
| 自我保險 | 11,371 | | | 11,311 | |
| 應計利息 | 3,817 | | | 3,817 | |
| 經營租賃義務 | 10,640 | | | 9,049 | |
| 應計税款 | 14,837 | | | 24,662 | |
| 所有其他 | 11,052 | | | 12,313 | |
| $ | 147,873 | | | $ | 195,601 | |
下表顯示了其他應計負債中包含的產品保修應計金額的變化（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| 截至1月1日的餘額 | $ | 21,286 | | | $ | 22,061 | |
| 編列的經費和對估計數的修訂 | 4,048 | | | 1,770 | |
| | | |
| 付款 | (2,714) | | | (2,086) | |
| 截至6月30日的餘額 | $ | 22,620 | | | $ | 21,745 | |
該公司為其產品提供有限保修，保修期介於 1 和 5 年，DuraPlate® 的保障期除外 拖車面板是 10 多年，平板拖車產品上鋼製主樑的保修期超過 10 年份。公司將組件製造商的保修轉交給我們的客户。公司的政策是在銷售時累積保修保險的估計成本 或者在發佈了特定的召回通知時。
12。 公允價值測量
公司的公允價值衡量標準基於三級估值層次結構。這些估值技術基於截至計量之日資產或負債估值的投入（可觀察和不可觀察）的透明度。可觀察的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構：
▪ 第 1 級 — 估值基於活躍市場中相同資產或負債的報價；
▪ 第二級 — 估值基於活躍市場中類似資產或負債的報價，或該資產或負債在整個金融工具的整個期限內可以直接或間接觀察到的其他投入；以及
▪ 第 3 級 — 估值基於對公允價值衡量至關重要的其他不可觀察的輸入。
定期公允價值測量
公司維持不合格的遞延薪酬計劃，該計劃提供給高級管理層和其他關鍵員工。欠參與者的款項是公司無資金和無擔保的一般債務。為參與者提供了各種投資選擇，可供他們投資所欠金額，計劃管理人保留投資所欠參與者的負債記錄。為了最大限度地減少該負債市值變動的影響，公司選擇通過計劃管理員單獨購買與參與者選擇的投資組合相似的投資組合。
公司購買的投資包括被歸類為第一級的共同基金，以及根據標的共同基金的表現進行估值的人壽保險合約，後者被歸類為二級。此外，該公司還持有一家全資專屬自保子公司進行的投資池。這些投資由共同基金組成，共同基金被歸類為1級。
公司衍生品的公允價值是通過使用第三方定價服務的市場方法估算的，這些服務已得到活躍市場或經紀商報價的數據的證實，被歸類為二級。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，以公允價值計量的公司資產和負債的公允價值衡量標準和公允價值層次結構級別如下所示（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 頻率 | | 資產/（負債） | | 相同資產在活躍市場上的報價
（第 1 級） | | 重要的其他可觀測輸入
（第 2 級） | | 大量不可觀察的輸入
（第 3 級） |
| 2024年6月30日 | | | | | | | | | | |
| 大宗商品掉期合約 | | 經常出現 | | $ | 122 | | | $ | — | | | $ | 122 | | | $ | — | |
| 共同基金 | | 經常出現 | | $ | 14,273 | | | $ | 14,273 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 人壽保險合同 | | 經常出現 | | $ | 20,151 | | | $ | — | | | $ | 20,151 | | | $ | — | |
| 2023 年 12 月 31 日 | | | | | | | | | | |
| 大宗商品掉期合約 | | 經常出現 | | $ | 466 | | | $ | — | | | $ | 466 | | | $ | — | |
| 共同基金 | | 經常出現 | | $ | 11,735 | | | $ | 11,735 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 人壽保險合同 | | 經常出現 | | $ | 18,510 | | | $ | — | | | $ | 18,510 | | | $ | — | |
債務的估計公允價值
截至2024年6月30日的債務的估計公允價值包括2028年到期的優先票據（見附註8）。2028年到期的優先票據的公允價值基於第三方定價來源，這些來源通常不代表每日市場活動，也不代表從交易所獲得的數據，因此被歸類為二級。根據循環信貸協議，公司借款利率會定期調整以反映當前的市場利率，因此賬面價值近似於任何借款的公允價值。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的賬面和估計公允價值如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 攜帶
價值 | | 公允價值 | | 攜帶
價值 | | 公允價值 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
| 樂器 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2028年到期的優先票據 | $ | 396,800 | | | $ | — | | | $ | 358,112 | | | $ | — | | | $ | 396,465 | | | $ | — | | | $ | 361,774 | | | $ | — | |
| 循環信貸協議 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 396,800 | | | $ | — | | | $ | 358,112 | | | $ | — | | | $ | 396,465 | | | $ | — | | | $ | 361,774 | | | $ | — | |
債務的公允價值基於當前的公開市場價格，僅供披露之用。未實現的收益或損失不在財務報表中確認，因為長期債務是按賬面價值列報的，在簡明合併財務報表中扣除未攤銷的溢價或折扣以及未攤銷的遞延融資成本。
13。 承付款和意外開支
訴訟
截至2024年6月30日，該公司被指定為被告或以其他方式參與了與其在美國和國際各個司法管轄區開展業務活動有關的眾多法律訴訟和政府審查，包括集體訴訟。對於那些被認為可能和合理估計的事項，已記錄了應計損失額。根據目前獲得的信息，管理層認為，如果以不利於公司的方式確定，現有的訴訟和調查不會對我們的合併財務狀況或流動性產生重大影響。但是，這些問題是不可預測的，我們可能會對當前或未來的索賠作出判決或達成和解，這可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。與訴訟和解法律事務相關的費用在合併運營報表中的一般和管理費用中報告。
法律問題估計責任
截至2024年6月30日，該公司被加利福尼亞州法院指定為被告 二 據稱是集體訴訟，指控根據加利福尼亞州特定的就業法（統稱為 “事項”）提出工資和工時索賠。這兩起訴訟的辯護是相互配合處理的。在截至2023年3月31日的三個月中，根據ASC 450，公司得出結論，與這些事項相關的負債是可能和可以估計的。因此，估計負債美元3.0 在截至2023年12月31日的年度合併運營報表中，百萬美元包含在一般和管理費用中。在2023年第二季度，公司達成協議，通過和解解決這些問題，金額與估計負債基本一致。和解收益已於2024年第一季度支付，公司預計該事項將在2024年第三季度結案。
產品責任索賠
公司現在和將來都可能受到產品責任索賠和公司正常運營活動附帶訴訟的約束。此類索賠和訴訟的最終結果無法肯定地預測，任何此類索賠或訴訟都可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
環境爭議
2014年8月，公司收到南卡羅來納州衞生與環境控制部（“DHEC”）根據《綜合環境應對、補償和責任法》（“CERCLA”）和相應的南卡羅來納州法規，就位於南卡羅來納州羅克希爾的菲利普服務網站作為潛在責任方（“PRP”）發出的通知。PRP 包括通過清單記錄認定在 1979 年至 1999 年期間參與向菲利普服務站點運送危險物質的當事方。DHEC關於該公司是PRP的指控源於1989年以一家與Wabash National Corporation（或其任何以前或現在的子公司）無關的公司的名義提交的四份清單，這些公司聲稱向菲利普服務網站 “c/o Wabash National Corporation” 運送了最低數量的危險廢物。因此，菲利普服務網站PRP集團（“PRP集團”）於2014年8月通知瓦巴什，該公司通過與PRP集團簽訂套現和重新開放和解協議（“和解協議”）以及與DHEC簽訂同意令，為公司提供瞭解決與菲利普服務網站相關的任何負債的機會。公司已接受PRP集團提出的訂立和解協議和同意令的提議，同時保留就向飛利浦服務網站交付任何危險材料所承擔的責任提出異議的權利。所要求的和解付款對公司的財務狀況和經營業績無關緊要，因此，如果和解協議和同意令最終確定，公司根據該協議支付的款項預計不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
2019年11月13日，該公司收到通知，根據CERCLA和州法律，印第安納州環境管理部（“IDEM”）將其視為與印第安納州拉斐特南伯爵大道817號一處房產（“場地”）土壤和地下水中發現的物質有關的幾項PRP之一。本公司從未擁有或運營過本網站，但本網站靠近公司擁有的某些財產。2020年，該公司同意實施一項有限的工作計劃，以進一步調查現場的污染源，並與iDem和其他PRP合作，最終確定了工作計劃的條款。該公司在2020年第三季度向iDem提交了初步場地調查報告，表明公司顧問收集的數據證實，該公司的財產不是該場地的污染源。2021年12月，在完成進一步的地下水採樣工作後，公司向iDem提交了一份補充書面報告，該報告再次指出，公司不是責任方，公司的財產也不是任何污染源。2022年6月，該公司和其他PRP最終確定了工作計劃附錄第3號，其中規定對另一處PRP房產進行更多地下水採樣。截至2024年第一季度，該公司完成了所有額外抽樣並向iDem提交了補充報告。所有可用的信息和報告都證實公司擁有的財產沒有任何污染源。根據現有信息，截至2024年6月30日，公司預計此事不會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
機箱轉換器池協議
根據轉換器池協議，該公司直接從底盤製造商那裏獲得用於其特種車輛產品的車輛底盤。底盤是根據客户的訂單從製造商那裏獲得的，在某些情況下，對於未分配的訂單。協議通常規定，製造商將提供機箱供公司設施維護，條件是我們將存放此類底盤，除非協議條款，否則不會移動、出售或以其他方式處置此類底盤。此外，製造商通常保留授權開始底盤施工和就底盤做出某些其他決定的唯一權力，包括向製造商的經銷商銷售底盤的條款和定價。製造商也不會將原產地證書轉讓給公司，也不允許公司向製造商以外的任何人出售或轉讓底盤（最終轉售給經銷商）。儘管公司是與製造商簽訂的相關財務協議的當事方，但該公司歷來沒有以現金結算，也預計將來也不會結算任何相關債務。取而代之的是，在將底盤重新分配給認可的經銷商後，由製造商結清債務，並由製造商為經銷商開具底盤發票。因此，截至2024年6月30日，該公司與製造商的未償底盤轉換器資金總額為美元28.0 百萬，並將該融資協議納入公司的簡明合併資產負債表，包括在預付費用和其他應計負債中。所有其他底盤計劃均作為屬於製造商的寄售庫存處理，總額約為 $1.6 百萬。根據這些協議，如果機箱未在規定的時間範圍內交付給客户，則公司必須為機箱支付財務或存儲費用。此外，當底盤分配到公司的底盤池時，公司會從製造商那裏獲得財務支持資金。通常，機箱在內部進行轉換並交付給客户 90 公司收到底盤後的天數。
14。 普通股每股淨收益
普通股每股基本收益是根據該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的，包括根據我們的不合格遞延薪酬計劃延期的既得股份。普通股的攤薄後每股收益是根據該期間已發行普通股的加權平均數以及假設儘早將所有可能攤薄的普通股轉換為普通股的情況下本應流通的增量平均普通股來確定的。 每股普通股歸屬於普通股股東的基本和攤薄後淨收益的計算使用歸屬於普通股股東的淨收益作為分子，分母中包含的股票數量如下所示（以千計，每股金額除外）來確定。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 歸屬於普通股股東的每股基本淨收益： | | | | | | | |
| 歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 28,958 | | | $ | 74,328 | | | $ | 47,125 | | | $ | 125,541 | |
| 已發行普通股的加權平均值 | 44,896 | | | 47,452 | | | 45,139 | | | 47,610 | |
| 歸屬於普通股股東的每股基本淨收益 | $ | 0.65 | | | $ | 1.57 | | | $ | 1.04 | | | $ | 2.64 | |
| | | | | | | |
| 歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益： | | | | | | | |
| 歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 28,958 | | | $ | 74,328 | | | $ | 47,125 | | | $ | 125,541 | |
| | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值 | 44,896 | | | 47,452 | | | 45,139 | | | 47,610 | |
| 稀釋股票期權和限制性股票 | 469 | | | 921 | | | 612 | | | 1,127 | |
| 攤薄後的加權平均已發行普通股 | 45,365 | | | 48,373 | | | 45,751 | | | 48,737 | |
| 歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益 | $ | 0.64 | | | $ | 1.54 | | | $ | 1.03 | | | $ | 2.58 | |
15。 股票薪酬
公司根據授予日的公允價值確認所有基於股份的付款。公司根據特定的服務、業績和/或市場條件授予限制性股票單位。公司的政策是使用直線歸因法確認服務條件僅限分級歸屬的獎勵的費用。此外，該公司的政策是估算股票獎勵的預期沒收額。服務和績效單位的公允價值基於授予之日標的普通股的市場價格。包含市場狀況的獎勵的公允價值是在風險中立框架中使用蒙特卡羅模擬方法估算的，根據歷史波動率、無風險回報率和相關矩陣對未來的股價走勢進行建模。與限制性股票和績效單位相關的薪酬成本金額為美元，不包括估計的沒收額21.3 截至2024年6月30日，為百萬美元，其支出將在2027年之前確認。
16。 股東權益
股票回購計劃
2024 年 2 月 15 日，公司宣佈，董事會批准額外回購 $150超過一百萬股普通股 三年 時期。該授權比之前的美元有所增加1502021 年 8 月批准的百萬美元回購計劃以及之前的 $1002018年11月、2017年2月和2016年2月批准了百萬個回購計劃。回購計劃定於2027年2月到期。本計劃下的股票回購可以在公開市場或私下交易中進行，時間和金額由公司決定。截至2024年6月30日，美元151.2 該計劃仍有100萬英鎊可用。
普通股和優先股
董事會有權發行普通股和未分類優先股，最高不超過 200 百萬股和 25 分別為百萬股，面值為美元0.01 每股，以及固定股息、投票權和轉換權、贖回條款、清算優惠以及其他權利和限制。
累計其他綜合收益（虧損）
截至2024年6月30日的六個月中，扣除税款的AOCI按組成部分的變化彙總如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣兑換 | | 衍生工具 | | 總計 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | | $ | (816) | | | $ | 388 | | | $ | (428) | |
該期間產生的未實現收益 (虧損) 淨額 (a) | | 184 | | | (290) | | | (106) | |
減去：已實現淨收益（虧損）重新歸類為淨收益（b） | | — | | | (566) | | | (566) | |
| 該期間的淨變動 | | 184 | | | 276 | | | 460 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | (632) | | | 664 | | | 32 | |
該期間產生的未實現收益（虧損）淨額（c） | | (1,192) | | | (464) | | | (1,656) | |
減去：已實現淨收益（虧損）重新歸類為淨收益（d） | | — | | | 477 | | | 477 | |
| 該期間的淨變動 | | (1,192) | | | (941) | | | (2,133) | |
| 截至2024年6月30日的餘額 | | $ | (1,824) | | | $ | (277) | | | $ | (2,101) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
—————————
(a) 扣除美元的衍生工具0.1在截至2024年3月31日的三個月中，有數百萬美元的税收優惠。
(b) 扣除美元的衍生工具0.2在截至2024年3月31日的三個月中，有數百萬美元的税收優惠。
(c) 扣除美元的衍生工具0.2在截至2024年6月30日的三個月中，有100萬美元的税收優惠。
(d) 扣除美元的衍生工具0.2截至2024年6月30日的三個月，應納税額為百萬美元。
截至2023年6月30日的六個月中，扣除税款的AOCI按組成部分的變化彙總如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣兑換 | | 衍生工具 | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | $ | (1,791) | | | $ | 909 | | | $ | (882) | |
該期間產生的未實現收益（虧損）淨額（e） | | 564 | | | 130 | | | 694 | |
減去：已實現淨收益（虧損）重新歸類為淨收益（f） | | — | | | 366 | | | 366 | |
| 該期間的淨變動 | | 564 | | | (236) | | | 328 | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | | (1,227) | | | 673 | | | (554) | |
該期間產生的未實現收益（虧損）淨額（g） | | 502 | | | (3,229) | | | (2727) | |
減去：已實現淨收益（虧損）重新歸類為淨收益（h） | | — | | | (277) | | | (277) | |
| 該期間的淨變動 | | 502 | | | (2,952) | | | (2,450) | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | | $ | (725) | | | $ | (2,279) | | | $ | (3,004) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
—————————
(e) 扣除少於美元的衍生工具0.1截至2023年3月31日的三個月，應納税額為百萬美元。
(f) 扣除美元的衍生工具0.1截至2023年3月31日的三個月，應納税額為百萬美元。
(g) 扣除美元的衍生工具1.0 截至2023年6月30日的三個月，將獲得百萬美元的税收優惠。
(h) 扣除美元的衍生工具0.1 截至2023年6月30日的三個月，應納税額為百萬美元。
17。 所得税
在截至2024年6月30日的三個月中，公司確認的所得税支出為美元9.8 百萬美元對比24.3 去年同期為百萬美元。公司確認的所得税支出為美元16.2 2024 年前六個月為 100 萬美元，相比之下38.2 去年同期為百萬美元。2024年和2023年前六個月的有效税率為 25.4% 和 23.3分別為％。在2024年的前六個月，有效税率與美國聯邦21％的法定税率不同，這主要是由於州税的影響。在2023年前六個月，有效税率與美國聯邦法定税率21％不同，這主要是由於扣除與股票薪酬相關的離散項目後的州税的影響。
18。 減值和財產、廠房和設備
在2024年第二季度，公司減值了約美元1.0百萬美元是由於一個在建項目預計將不再完工。減值包含在減值和其他中，在簡明合併運營報表中淨額。有 不 截至2023年6月30日的三個月和六個月期間的物質減值。
19。 段
a. 分部報告
根據首席運營決策者（“CODM”）管理業務、分配資源、制定運營決策和評估運營績效的方式，公司在以下方面管理其業務 二 運營和可報告部門：運輸解決方案和零件與服務。
下文載有與每個分段的組成有關的其他信息。
▪ 運輸解決方案（“TS”）：TS部門包括公司與運輸相關的設備和產品的設計和製造業務。這包括乾式和冷藏式貨車拖車、平臺拖車以及公司的木地板生產設施。該公司的EconeX™ 產品屬於該公司專為智能熱管理而設計的AcuthermTM解決方案組合，TS板塊也報告了該公司的EconeX 產品。此外，TS細分市場還包括坦克拖車和車載坦克。最後，安裝在卡車上的乾燥和冷藏車身以及服務和倉庫車身也屬於TS細分市場。
▪ 零件與服務（“P&S”）：P&S板塊由公司的零件和服務業務以及改裝解決方案和服務業務（我們的卡車車身業務的一部分）組成。此外，該公司的複合材料業務也屬於P＆S板塊，該業務側重於在半掛車市場之外使用DuraPlate® 複合板。該細分市場還包括我們與合作伙伴共同創建的Wabash Parts LLC和Linq Venture Holdings LLC實體，詳見註釋5。我們的拖車即服務（TAAS）Sm計劃也包含在P＆S細分市場中。最後，P&S部門包括該公司的工程產品業務，該業務為各種終端市場生產不鏽鋼儲罐和筒倉、混合器和處理器。發展和擴大零件和服務業務是公司向前邁進的關鍵戰略舉措。
TS和P＆S板塊的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同，唯一的不同是公司根據運營收益（虧損）評估分部業績。公司尚未將公司和沖銷部分中包含的某些與公司相關的管理成本、利息和所得税分配給公司的其他應申報部門。公司按成本計算細分市場間的銷售和轉讓。由於分部資產不是CodM在分配資源和評估績效時審查的一項衡量標準，因此未列報。
可報告的區段信息如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 | | 運輸解決方案 | | 零件與服務 | | | | 企業和
淘汰 | | 合併 |
| 淨銷售額 | | | | | | | | | | |
| 外部客户 | | $ | 497,100 | | | $ | 53,510 | | | | | $ | — | | | $ | 550,610 | |
| 細分市場間銷售 | | 1,605 | | | 1,391 | | | | | (2,996) | | | — | |
| 淨銷售總額 | | $ | 498,705 | | | $ | 54,901 | | | | | $ | (2,996) | | | $ | 550,610 | |
| | | | | | | | | | |
| 運營收入（虧損） | | $ | 56,918 | | | $ | 12,087 | | | | | $ | (25,242) | | | $ | 43,763 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 | | 運輸解決方案 | | 零件與服務 | | | | 企業和
淘汰 | | 合併 |
| 淨銷售額 | | | | | | | | | | |
| 外部客户 | | $ | 625,718 | | | $ | 60,902 | | | | | $ | — | | | $ | 686,620 | |
| 細分市場間銷售 | | 4,964 | | | 1,164 | | | | | (6,128) | | | — | |
| 淨銷售總額 | | $ | 630,682 | | | $ | 62,066 | | | | | $ | (6,128) | | | $ | 686,620 | |
| | | | | | | | | | |
| 運營收入（虧損） | | $ | 115,806 | | | $ | 12,937 | | | | | $ | (25,433) | | | $ | 103,310 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 | | 運輸解決方案 | | 零件與服務 | | | | 企業和
淘汰 | | 合併 |
| 淨銷售額 | | | | | | | | | | |
| 外部客户 | | $ | 964,223 | | | $ | 101,663 | | | | | $ | — | | | $ | 1,065,886 | |
| 細分市場間銷售 | | 4,910 | | | 2,472 | | | | | (7,382) | | | — | |
| 淨銷售總額 | | $ | 969,133 | | | $ | 104,135 | | | | | $ | (7,382) | | | $ | 1,065,886 | |
| | | | | | | | | | |
| 運營收入（虧損） | | $ | 101,173 | | | $ | 22,607 | | | | | $ | (50,442) | | | $ | 73,338 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 | | 運輸解決方案 | | 零件與服務 | | | | 企業和
淘汰 | | 合併 |
| 淨銷售額 | | | | | | | | | | |
| 外部客户 | | $ | 1,201,014 | | | $ | 106,558 | | | | | $ | — | | | $ | 1,307,572 | |
| 細分市場間銷售 | | 7,739 | | | 2,648 | | | | | (10,387) | | | — | |
| 淨銷售總額 | | $ | 1,208,753 | | | $ | 109,206 | | | | | $ | (10,387) | | | $ | 1,307,572 | |
| | | | | | | | | | |
| 運營收入（虧損） | | $ | 202,922 | | | $ | 22,146 | | | | | $ | (51,858) | | | $ | 173,210 | |
| | | | | | | | | | |
b. 產品信息
該公司主要提供以下產品 四 一般類別：（1）新拖車，（2）二手拖車，（3）組件、零件和服務，以及（4）設備和其他（包括卡車車身）。 下表列出了主要產品類別及其佔合併淨銷售額的百分比（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 | | 運輸解決方案 | | 零件與服務 | | | | 淘汰 | | 合併 |
| 新預告片 | | $ | 383,145 | | | $ | — | | | | | $ | (681) | | | $ | 382,464 | | | 69.5 | % |
| 二手拖車 | | — | | | 1,144 | | | | | — | | | 1,144 | | | 0.2 | % |
| 組件、零件和服務 | | — | | | 34,453 | | | | | — | | | 34,453 | | | 6.3 | % |
| 設備和其他 | | 115,560 | | | 19,304 | | | | | (2,315) | | | 132,549 | | | 24.1 | % |
| 淨銷售總額 | | $ | 498,705 | | | $ | 54,901 | | | | | $ | (2,996) | | | $ | 550,610 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 | | 運輸解決方案 | | 零件與服務 | | | | 淘汰 | | 合併 |
| 新預告片 | | $ | 523,537 | | | $ | — | | | | | $ | (2,002) | | | $ | 521,535 | | | 76.0 | % |
| 二手拖車 | | — | | | 517 | | | | | — | | | 517 | | | 0.1 | % |
| 組件、零件和服務 | | — | | | 39,794 | | | | | — | | | 39,794 | | | 5.8 | % |
| 設備和其他 | | 107,145 | | | 21,755 | | | | | (4,126) | | | 124,774 | | | 18.2 | % |
| 淨銷售總額 | | $ | 630,682 | | | $ | 62,066 | | | | | $ | (6,128) | | | $ | 686,620 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 | | 運輸解決方案 | | 零件與服務 | | | | 淘汰 | | 合併 |
| 新預告片 | | $ | 749,303 | | | $ | — | | | | | $ | (1,501) | | | $ | 747,802 | | | 70.2 | % |
| 二手拖車 | | — | | | 2,488 | | | | | — | | | 2,488 | | | 0.2 | % |
| 組件、零件和服務 | | — | | | 70,083 | | | | | — | | | 70,083 | | | 6.6 | % |
| 設備和其他 | | 219,830 | | | 31,564 | | | | | (5,881) | | | 245,513 | | | 23.0 | % |
| 淨銷售總額 | | $ | 969,133 | | | $ | 104,135 | | | | | $ | (7,382) | | | $ | 1,065,886 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 | | 運輸解決方案 | | 零件與服務 | | | | 淘汰 | | 合併 |
| 新預告片 | | $ | 1,008,785 | | | $ | — | | | | | $ | (2,364) | | | $ | 1,006,421 | | | 77.0 | % |
| 二手拖車 | | — | | | 1,056 | | | | | — | | | 1,056 | | | 0.1 | % |
| 組件、零件和服務 | | — | | | 75,476 | | | | | — | | | 75,476 | | | 5.8 | % |
| 設備和其他 | | 199,968 | | | 32,674 | | | | | (8,023) | | | 224,619 | | | 17.2 | % |
| 淨銷售總額 | | $ | 1,208,753 | | | $ | 109,206 | | | | | $ | (10,387) | | | $ | 1,307,572 | | | 100.0 | % |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示性説明
瓦巴什國家公司（及其子公司 “Wabash”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）的10-Q表季度報告（“季度報告”）包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”（“《交易法》）。前瞻性陳述可能包括 “可能”、“將”、“估計”、“打算”、“繼續”、“相信”、“期望”、“計劃” 或 “預期” 等詞語以及其他類似詞語。前瞻性陳述傳達了公司當前對未來事件的預期或預測。我們的 “前瞻性陳述” 包括但不限於有關以下內容的陳述：
▪ 對我們產品的需求和需求對經濟條件的敏感性；
▪ 我們業務的高週期性；
▪ 經濟疲軟及其對我們服務的市場和客户的影響；
▪ 我們的待辦事項和未來收入水平的指標；
▪ 我們的客户關係或客户財務狀況的變化；
▪ 依靠信息技術來支持我們的運營以及我們防範服務中斷或安全漏洞的能力；
▪ 通貨膨脹；
▪ 依賴數量有限的原材料和零部件供應商、原材料和組件的價格上漲以及我們獲得原材料和組件的能力；
▪ 我們吸引和留住關鍵人員或足夠員工隊伍的能力；
▪ 我們執行長期戰略計劃和增長計劃或實現長期財務目標的能力；
▪ 車輛底盤和其他車輛部件供應的波動性：
▪ 我們經營的行業中的激烈競爭，包括我們的競爭對手提供新的或更好的產品和服務或更低的價格；
▪ 我們在競爭激烈的特種車輛行業中的競爭；
▪ 我們的技術和產品的市場接受度或競爭產品的市場份額收益；
▪ 製造運營中斷；
▪ 我們有效管理、保護、設計、製造、維修、維修和維護我們的租賃（或轉租）拖車的能力；
▪ 我們有能力通過創建Linq Venture Holdings LLC的合資安排實現所有預期的收入、收益和現金流的增長；
▪ 我們有能力實現協議創建 Wabash Parts LLC 所帶來的全部預期收入、收益和現金流增長；
▪ 當前和未來的政府法律法規以及與遵守此類法律法規相關的費用；
▪ 美國或外國税法的變化及其對我們有效税率和未來盈利能力的影響；
▪ 美國貿易政策的變化，包括徵收關税和由此產生的後果；
▪ 產品責任和其他法律索賠的影響；
▪ 監管機構和各利益相關者對氣候變化和相關公眾的關注；
▪ 商譽和其他長期無形資產賬面價值減值；
▪ 我們繼續定期派發季度股息的能力；
▪ 我們有能力產生足夠的現金來償還所有債務；
▪ 我們的債務、財務狀況及其義務的履行情況；
▪ 國際業務風險增加；
▪ 我們滿足環境、社會和治理（“ESG”）期望或標準或實現我們的 ESG 目標的能力；
▪ 我們的優先票據的條款，這些條款可能會阻止第三方將來可能對我們的收購；
▪ 與我們的優先票據契約和循環信貸協議（分別定義見下文）中的限制性契約相關的風險，包括對財務和運營靈活性的限制；
▪ 我們普通股的價格和交易量波動；以及
▪ 與上述內容相關的假設。
儘管我們認為前瞻性陳述中表達的預期是合理的，但實際結果可能與我們的前瞻性陳述中的預測或假設存在重大差異。我們未來的財務狀況和經營業績以及任何前瞻性陳述可能會發生變化，並受固有的風險和不確定性的影響，例如本季度報告中披露的風險和不確定性。可能導致我們的實際業績與預期存在重大差異的重要風險和因素包括截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中 “第1A項風險因素” 中披露的因素。本季度報告中包含的每份前瞻性陳述僅反映了我們管理層截至該前瞻性陳述發表之日的觀點。除非法律要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述或公開發布對前瞻性陳述的任何修訂結果，以反映本季度報告發布之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。
運營結果
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的某些運營數據佔淨銷售額的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 銷售成本 | 83.7 | % | | 78.0 | % | | 84.4 | % | | 79.6 | % |
| 毛利潤 | 16.3 | % | | 22.0 | % | | 15.6 | % | | 20.4 | % |
| | | | | | | |
| 一般和管理費用 | 6.2 | % | | 5.4 | % | | 6.6 | % | | 5.6 | % |
| 銷售費用 | 1.4 | % | | 1.0 | % | | 1.4 | % | | 1.1 | % |
| 無形資產的攤銷 | 0.5 | % | | 0.5 | % | | 0.6 | % | | 0.5 | % |
| 減值及其他，淨額 | 0.2 | % | | — | % | | 0.1 | % | | — | % |
| 運營收入 | 7.9 | % | | 15.0 | % | | 6.9 | % | | 13.2 | % |
| | | | | | | |
| 利息支出 | (0.9 | %) | | (0.7) | %) | | (0.9 | %) | | (0.8 | %) |
| 其他，淨額 | 0.3 | % | | 0.1 | % | | 0.3 | % | | 0.1 | % |
其他費用，淨額 | (0.6) | %) | | (0.7) | %) | | (0.6) | %) | | (0.7) | %) |
來自未合併實體的損失 | (0.3) | %) | | — | % | | (0.3) | %) | | — | % |
| 所得税支出前的收入 | 7.1 | % | | 14.4 | % | | 6.0 | % | | 12.5 | % |
| | | | | | | |
| 所得税支出 | 1.8 | % | | 3.5 | % | | 1.5 | % | | 2.9 | % |
| 淨收入 | 5.3 | % | | 10.8 | % | | 4.5 | % | | 9.6 | % |
在截至2024年6月30日的三個月期間，我們的淨銷售額為5.506億美元，而去年同期為6.866億美元。截至2024年6月30日的三個月期間，淨銷售額與去年同期相比下降了1.36億美元，下降了19.8％。新拖車出貨量下降了21.8％，新卡車車身出貨量下降了2.5％。除乾貨車外，新拖車（主要是乾貨車）出貨量的下降速度超過了除乾貨車以外的所有產品線的單位收入的增長，推動了收入的整體下降。與去年同期相比，P＆S可報告細分市場的淨銷售額下降了720萬美元，這主要是由於我們的工藝系統和組件業務的銷售額下降，但部分被我們的改裝解決方案和服務以及售後零件業務銷售額的增長所抵消。總體而言，毛利率在2024年第二季度下降至16.3％，而去年同期為22.0％，這主要是由於銷售量下降和固定成本持續增長。我們將繼續專注於定位自己，從當前需求中獲利，同時保持警惕，以應對行業和整體經濟的任何關鍵變化。
在截至2024年6月30日的三個月期間，銷售、一般和管理費用與2023年同期相比下降了260萬美元。2024年第二季度，銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比為7.6％，而去年同期為6.5％。與去年同期相比，本年度銷售、一般和管理費用的總體下降主要是由包括福利和激勵計劃在內的員工相關成本減少420萬美元所推動的，部分被廣告和促銷費用增加的160萬美元所抵消。
我們的管理團隊繼續專注於通過優化製造業務以適應當前的需求環境、實施成本節約計劃和企業精益技術、加強資本結構和保持強勁的流動性、開發使客户取得成功的創新產品、提高收益以及繼續將業務多元化為利用我們的智力和流程能力的更高利潤機會來提高股東的整體價值。
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月相比
淨銷售額
與2023年第二季度相比，2024年第二季度的淨銷售額下降了1.36億美元，下降了19.8％。按業務領域劃分，在取消公司間銷售額之前，銷售額和相關單位的銷售額如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 改變 |
| 2024 | | 2023 | | 金額 | | % |
| （在取消分區間銷售之前） |
| 各細分市場銷售額 | | | | | | | |
| 運輸解決方案 | $ | 498,705 | | | $ | 630,682 | | | $ | (131,977) | | | (20.9 | %) |
| 零件與服務 | 54,901 | | | 62,066 | | | (7,165) | | | (11.5 | %) |
| | | | | | | |
| 淘汰 | (2,996) | | | (6,128) | | | 3,132 | | | |
| 總計 | $ | 550,610 | | | $ | 686,620 | | | $ | (136,010) | | | (19.8 | %) |
| | | | | | | |
| 新商品已發貨 | （單位） | | | | |
| 預告片 | 9,245 | | | 11,825 | | | (2,580) | | | (21.8) | %) |
| 卡車車身 | 3,925 | | | 4,025 | | | (100) | | | (2.5) | %) |
| 總計 | 13,170 | | | 15,850 | | | (2,680) | | | (16.9 | %) |
| | | | | | | |
| 已配送的二手商品 | （單位） | | | | |
| 預告片 | 20 | | | 15 | | | 5 | | | 33.3 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在取消分部間銷售額之前，TS細分市場的銷售額在2024年第二季度為4.987億美元，與2023年第二季度相比下降了1.320億美元，下降了20.9％。2024年第二季度出貨的新拖車共計9,245輛拖車，而去年同期為11,825輛拖車，下降了21.8％，這主要是由新拖車（主要是乾貨車）出貨量減少所致。2024年第二季度出貨的新卡車車身共計3,925輛卡車，而去年同期為4,025輛卡車車身，下降了2.5％，但被單位收入的增加所抵消，導致卡車車身收入略有增加。總體而言，除乾貨車外，所有產品線新拖車出貨量的下降速度超過了單位收入的增長，推動了收入的整體下降。
在取消分部間銷售額之前，2024年第二季度P＆S板塊的銷售額為5,490萬美元，與2023年第二季度相比減少了720萬美元，下降了11.5％。該細分市場的總體銷售額下降主要是由於我們的過程系統和組件業務的銷售額分別下降了690萬美元和470萬美元。我們的改裝解決方案和服務業務以及售後零件業務的銷售額分別增長了260萬美元和150萬美元，部分抵消了銷售額的總體下降。
銷售成本
2024年第二季度的銷售成本為4.61億美元，與去年同期相比減少了7,460萬美元，下降了13.9％。銷售成本由材料成本、可變費用和其他製造成本組成，包括固定和可變費用，包括直接和間接勞動力、出境運費、管理費用和折舊。
2024年第二季度，TS細分市場的銷售成本為4.24億美元，與去年同期相比減少了7,270萬美元，下降了14.6％。銷售成本的下降主要是由出貨量減少所致，這是由於材料成本減少了6,610萬美元，下降了19.1％，以及某些其他製造成本的降低。
2024年第二季度，P＆S板塊的銷售成本為3,990萬美元，與上期相比減少了510萬美元，下降了11.2％。銷售成本的下降主要是由出貨量減少所致，這是由於材料成本下降了610萬美元，下降了18.6％，但部分被勞動力和員工相關成本較上年同期增加的約170萬美元所抵消。
毛利潤
2024年第二季度的毛利為8,960萬美元，比上年同期減少6,140萬美元。2024年第二季度的毛利佔淨銷售額的百分比為16.3％，而2023年同期為22.0％。按細分市場劃分的毛利潤如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 改變 |
| 2024 | | 2023 | | 金額 | | % |
| 按細分市場劃分的毛利 | | | | | | | |
| 運輸解決方案 | $ | 74,675 | | | $ | 133,945 | | | $ | (59,270) | | | (44.2) | %) |
| 零件與服務 | 14,969 | | | 17,082 | | | (2,113) | | | (12.4 | %) |
| | | | | | | |
| 企業與淘汰 | — | | | — | | | — | | | |
| 總計 | $ | 89,644 | | | $ | 151,027 | | | $ | (61,383) | | | (40.6) | %) |
2024年第二季度，TS板塊的毛利為7,470萬美元，而2023年第二季度的毛利為1.339億美元。在取消分部間銷售額之前，毛利佔淨銷售額的百分比在2024年第二季度為15.0％，而2023年同期為21.2％。毛利潤與上年同期相比的總體下降主要是由新拖車出貨量的減少所致，我們的乾貨車產品約佔毛利下降的4,140萬美元。淨價格優勢部分抵消了這一點，這主要是由除乾貨車以外的所有產品系列的更高定價所推動的。
2024年第二季度的P＆S板塊毛利為1,500萬美元，而2023年第二季度的毛利為1,710萬美元。在取消分部間銷售額之前，毛利佔淨銷售額的百分比在2024年第二季度為27.3％，而2023年同期為27.5％。毛利潤的總體下降主要與我們的工藝系統和組件業務銷售額下降有關。
一般和管理費用
2024年第二季度的一般和管理費用比上年同期減少了330萬美元，下降了9.0％。與上年同期相比下降的部分原因是與員工相關的成本減少了約350萬美元，這主要是由於員工福利和激勵計劃的成本降低。2024年第二季度一般和管理費用佔淨銷售額的百分比為6.2％，而2023年第二季度為5.4％。一般和管理費用佔淨銷售額百分比的總體增長主要歸因於第二季度淨銷售額的下降。
銷售費用
2024年第二季度的銷售費用為790萬美元，與去年同期相比增加了70萬美元，增長了10.3％。增長的主要原因是廣告和促銷費用增加約160萬美元，部分抵消了與福利和激勵計劃相關的員工成本減少約70萬美元。按淨銷售額的百分比計算，2024年第二季度的銷售費用為1.4％，而2023年第二季度為1.0％。銷售費用佔淨銷售額百分比的增加部分是由於整體銷售額下降以及廣告和促銷費用增加。
無形資產的攤銷
2024年第二季度的無形資產攤銷額為300萬美元，而去年同期為320萬美元。無形資產的攤銷是確認先前收購中記錄的無形資產支出的結果。與上年同期相比的下降與2017年9月收購Supreme時記錄的某些無形資產有關，這些無形資產已於2023年12月31日全部攤銷。
減值及其他，淨額
截至2024年6月30日的三個月期間，減值和其他淨虧損為100萬美元，而去年同期的名義虧損為100萬美元。本年度的活動主要與預計將不再完工的在建工程的減值有關。
其他收入（支出）
2024年第二季度和2023年第二季度的利息支出總額為490萬美元。利息支出涉及我們2028年到期的優先票據和循環信貸協議的利息和非現金增值費用。
其他，2024年第二季度的淨收入為160萬美元，而去年同期的收入為50萬美元。本年度和上一年度的收入主要與利息收入有關。
所得税
我們在2024年第二季度確認的所得税支出為980萬美元，而去年同期為2430萬美元。該期間的有效税率為25.1％，而去年同期的有效税率為24.6％。在2024年的前六個月，有效税率與美國聯邦法定税率的21％不同，這主要是由於州税的影響，而2023年前六個月的有效税率有所不同，主要是由於州税減去了與股票薪酬相關的離散項目。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
淨銷售額
與2023年前六個月相比，2024年前六個月的淨銷售額下降了2.417億美元，下降了18.5％。按業務領域劃分，在取消公司間銷售額之前，銷售額和相關單位的銷售額如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | 改變 |
| 2024 | | 2023 | | 金額 | | % |
| （在取消分區間銷售之前） |
| 各細分市場銷售額 | | | | | | | |
| 運輸解決方案 | $ | 969,133 | | | $ | 1,208,753 | | | $ | (239,620) | | | (19.8 | %) |
| 零件與服務 | 104,135 | | | 109,206 | | | (5,071) | | | (4.6 | %) |
| | | | | | | |
| 淘汰 | (7,382) | | | (10,387) | | | 3,005 | | | |
| 總計 | $ | 1,065,886 | | | $ | 1,307,572 | | | $ | (241,686) | | | (18.5) | %) |
| | | | | | | |
| 新商品已發貨 | （單位） | | | | |
| 預告片 | 17,745 | | | 23,610 | | | (5,865) | | | (24.8 | %) |
| 卡車車身 | 7,615 | | | 7,835 | | | (220) | | | (2.8 | %) |
| 總計 | 25,360 | | | 31,445 | | | (6,085) | | | (19.4) | %) |
| | | | | | | |
| 已配送的二手商品 | （單位） | | | | |
| 預告片 | 35 | | | 30 | | | 5 | | | 16.7 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在取消分部間銷售額之前，TS細分市場的銷售額在2024年前六個月為9.691億美元，與2023年前六個月相比下降了2.396億美元，下降了19.8％。2024年前六個月出貨的新拖車共計17,745輛拖車，而去年同期為23,610輛拖車，下降了24.8％，這主要是由新拖車（主要是乾貨車）出貨量減少所致。除乾貨車以外的所有拖車產品系列中，新拖車出貨量的下降速度超過了每個新拖車單位收入的增長，推動了收入的整體下降。儘管由於單位收入增加，卡車車身收入略有增加，但2024年前六個月出貨的新卡車車身共計7,615輛卡車，而去年同期為7,835輛卡車車身，下降了2.8％。
在取消分部間銷售額之前，2024年前六個月的P＆S板塊的銷售額為1.041億美元，與2023年前六個月相比下降了510萬美元，下降了4.6％。該細分市場的總體銷售額下降主要是由於我們的過程系統和組件業務的銷售額下降，分別減少了1,010萬美元和250萬美元。我們的改裝解決方案和服務以及售後零件業務的銷售額分別增長了430萬美元和190萬美元，部分抵消了銷售額的總體下降。
銷售成本
2024年前六個月的銷售成本為8.998億美元，與去年同期相比減少了1.407億美元，下降了13.5％。銷售成本由材料成本、可變費用和其他製造成本組成，包括固定和可變費用，包括直接和間接勞動力、出境運費、管理費用和折舊。
2024年前六個月，TS細分市場的銷售成本為8.313億美元，與去年同期相比減少了1.399億美元，下降了14.4％。銷售成本的下降主要是由出貨量減少所致，這是由於材料成本下降了1.317億美元，下降了19.5％，以及某些其他製造成本的下降。
2024年前六個月，P＆S分部的銷售成本為7,580萬美元，與前一時期相比減少了390萬美元，下降了4.9％。銷售成本的下降主要是由630萬美元的材料成本降低所致，部分原因是銷售額下降。與去年同期相比，勞動力和員工相關成本增加了約280萬美元，部分抵消了這一下降。
毛利潤
2024年前六個月的毛利為1.661億美元，比上年同期減少1.01億美元。2024年六個月的毛利佔淨銷售額的百分比為15.6％，而2023年同期為20.4％。按細分市場劃分的毛利潤如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | 改變 |
| 2024 | | 2023 | | 金額 | | % |
| 按細分市場劃分的毛利 | | | | | | | |
| 運輸解決方案 | $ | 137,800 | | | $ | 237,549 | | | $ | (99,749) | | | (42.0) | %) |
| 零件與服務 | 28,304 | | | 29,505 | | | (1,201) | | | (4.1) | %) |
| | | | | | | |
| 企業與淘汰 | — | | | — | | | — | | | |
| 總計 | $ | 166,104 | | | $ | 267,054 | | | $ | (100,950) | | | (37.8) | %) |
2024年前六個月，TS板塊的毛利為1.378億美元，而2023年前六個月的毛利為2.375億美元。在取消分部間銷售額之前，毛利佔淨銷售額的百分比在2024年前六個月為14.2％，而2023年同期為19.7％。毛利潤與上年同期相比的總體下降主要是由新拖車出貨量（主要是我們的乾貨車產品）的減少所部分抵消的，淨價格有利度主要是由除乾貨車以外的所有產品系列的定價上漲所推動的。
2024年前六個月的P＆S板塊毛利為2,830萬美元，而2023年前六個月的毛利為2950萬美元。在取消分部間銷售額之前，毛利佔淨銷售額的百分比在2024年前六個月為27.2％，而2023年同期為27.0％。毛利潤的總體下降主要與我們的工藝系統和組件業務銷售額下降有關。與2023年相比，2024年前六個月毛利佔淨銷售額的百分比增長主要是由於利潤率的實質性提高。
一般和管理費用
2024年前六個月的一般和管理費用比上年同期減少了270萬美元，下降了3.7％。與上年同期相比下降的部分原因是與員工相關的成本減少了約490萬美元，這主要是由於員工福利和激勵計劃的成本降低。與去年相比，專業費用和外部服務費用增加約80萬美元以及維護和維修費用增加70萬美元，部分抵消了這一減少。2024年前六個月的一般和管理費用佔淨銷售額的百分比為6.6％，而2023年前六個月為5.6％。一般和管理費用佔淨銷售額百分比的總體增長主要歸因於2024年淨銷售額下降帶來的固定成本。
銷售費用
2024年前六個月的銷售費用為1,500萬美元，與去年同期相比增加了90萬美元，增長了6.4％。增加的主要原因是廣告和促銷費用增加了約190萬美元。這被員工相關費用減少約50萬美元所部分抵消。按淨銷售額的百分比計算，2024年前六個月的銷售費用為1.4％，而2023年前六個月的銷售費用為1.1％。銷售費用佔淨銷售額百分比的增加部分是由於廣告和促銷費用的增加。
無形資產的攤銷
2024年前六個月的無形資產攤銷額為610萬美元，而2023年前六個月的攤銷額為640萬美元。無形資產的攤銷是確認先前收購中記錄的無形資產支出的結果。與上年同期相比的下降與2017年9月收購Supreme時記錄的某些無形資產有關，這些無形資產已於2023年12月31日全部攤銷。
減值及其他，淨額
截至2024年6月30日的六個月期間，減值和其他淨虧損為100萬美元，而去年同期的名義虧損為100萬美元。本年度的活動主要與預計將不再完工的在建工程的減值有關。
2024年前六個月的利息支出總額為990萬美元，而去年同期為1,000萬美元。利息支出涉及我們2028年到期的優先票據和循環信貸協議的利息和非現金增值費用。
其他，2024年前六個月的淨收入為320萬美元，而去年同期的收入為90萬美元。本年度和上一年度的收入主要與利息收入有關。
所得税
我們在2024年前六個月確認的所得税支出為1,620萬美元，而去年同期的所得税支出為3,820萬美元。該期間的有效税率為25.4％，而去年同期的有效税率為23.3％。在2024年的前六個月，有效税率與美國聯邦法定税率的21％不同，這主要是由於州税的影響，而2023年前六個月的有效税率有所不同，主要是由於州税減去了與股票薪酬相關的離散項目。
流動性和資本資源
資本結構
我們的資本結構由債務和股權混合組成。截至2024年6月30日，我們的債務與權益比率約為0. 7:1.0。我們的長期目標是產生足夠的運營現金流，以支持我們的業務增長並增加股東價值。這一目標將通過平衡的資本配置策略來實現，即保持強勁的流動性，保持健康的槓桿比率，對業務進行有機和戰略性投資，並向股東返還資本。董事會已指定財務委員會，其主要目的是協助董事會監督公司的資本結構、融資、投資和其他對公司至關重要的財務事項。
在2024年的前六個月中，根據這種平衡方法，我們派發了約780萬美元的股息，並根據董事會批准的股票回購計劃回購了總額為2170萬美元（含消費税）的股票。我們的循環信貸協議的循環承諾總額為3.5億美元，到期日為2027年9月，這是我們長期債務的最近到期日。截至2024年6月30日，循環信貸協議下沒有未償金額。這些行動共同表明了我們對公司財務前景的信心以及我們創造短期和長期現金流的能力，並強化了我們實現股東價值的總體承諾，同時保持了繼續執行盈利增長和多元化戰略計劃的靈活性。
截至2024年6月30日，我們的流動性狀況（定義為循環信貸協議下的手頭現金和可用借款能力）為3.809億美元，與截至2023年6月30日的4.411億美元相比下降了14％，較截至2023年12月31日的5.161億美元下降了26％。與2023年6月30日相比，截至2024年6月30日的下降主要是由於循環信貸協議的可用容量減少以及截至2024年6月30日的現金餘額減少。與2023年12月31日相比，截至2024年6月30日的下降主要是由於2023年年底應收賬款和庫存餘額減少導致循環信貸協議的借貸能力降低。此外，與2023年12月31日相比，截至2024年6月30日的現金餘額有所減少。在2024年的剩餘時間內，我們預計將繼續承諾通過循環信貸協議下的運營或可用借貸能力（視需要）為我們的營運資金需求、資本支出和拖車即服務（TAAS）Sm計劃提供資金。我們將繼續維護我們的資產，以應對任何經濟和/或行業變化，同時負責任地向股東返還資本。我們將繼續迅速採取行動，以適應當前的環境，包括適應對我們某些產品的需求疲軟，以保持資產負債表的實力，同時優先考慮員工的安全並確保公司的流動性和財務狀況。
債務協議及相關修正案
2028年到期的優先票據
2021年10月6日，我們完成了本金總額為4億美元的2028年到期的4.50％無抵押優先票據（“優先票據”）的發行。優先票據是根據截至2021年10月6日的契約發行的，該契約由瓦巴什、其中列出的某些附屬擔保人（“擔保人”）和富國銀行全國協會作為受託人（“契約”）發行。優先票據的利率為4.50％，每半年在每年的4月15日和10月15日以現金形式支付利息。優先票據將於2028年10月15日到期。在2024年10月15日之前的任何時候，我們可能會將部分或全部優先票據兑換為現金，贖回價格等於所贖回優先票據本金總額的100％，外加契約中規定的適用的整付溢價以及截至但不包括贖回日的應計和未付利息。
在2024年10月15日之前，我們可以按本金的104.500％的贖回價格贖回高達40％的優先票據，外加某些股票發行的收益的應計和未付利息，但不包括贖回日期，只要在進行任何此類贖回之後，至少有60％的優先票據本金總額仍未償還。2024年10月15日及之後，我們可能會以贖回價格（以本金百分比表示）贖回部分或全部優先票據，贖回價格等於102.250％，自2025年10月15日起的十二個月期間為101.125％，從2026年10月15日起的100.000％，外加截至但不包括贖回日的應計和未付利息。控制權變更（定義見契約）後，除非我們行使了優先票據的可選贖回權，否則優先票據的持有人有權要求我們以等於優先票據總本金101％的價格回購全部或部分優先票據，外加截至但不包括回購之日的任何應計和未付利息。
優先票據由所有直接和間接的現有和未來的國內限制性子公司在優先無擔保基礎上進行擔保，但須遵守某些限制。優先票據和相關擔保是我們和擔保人的一般無抵押優先債務，在擔保該附擔保債務的資產範圍內，將從屬於我們和擔保人所有現有和未來的有擔保債務。此外，在我們任何非擔保人的子公司的資產範圍內，優先票據在結構上從屬於這些子公司的現有和未來債務。
除一些例外情況和條件外，契約限制了我們和某些子公司的能力：（i）承擔額外債務；（ii）支付股息或進行其他分配，或回購或贖回我們的股本，或就我們的任何其他權益、參與或以我們的利潤來衡量；（iii）提供貸款和某些投資；（iv）出售資產；（v）出售資產；（v）創建或產生留置權；（vi）與關聯公司進行交易；以及（vii）合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有股份資產。這些契約受一些重要的例外和條件的約束。
在穆迪、惠譽和標準普爾評級服務中至少有兩家公司將優先票據評為投資等級，且未發生違約（定義見契約）的任何時候，許多此類契約將被暫停，在此期間，我們和我們的子公司將不再受此類契約的約束。
該契約包含慣常的違約事件，包括拖欠付款、違反契約、未能支付某些判決以及某些破產、破產和重組事件。如果違約事件發生並仍在繼續，則可以宣佈優先票據的本金以及應計和未付利息（如果有）立即到期並支付。如果發生與某些破產、破產或重組事件有關的違約事件，這些款項將自動到期應付。截至2024年6月30日，我們遵守了所有契約。
截至2024年6月30日的每三個月和六個月期間，合同票面利息支出和優先票據費用增加分別為450萬美元和20萬美元，以及900萬美元和30萬美元。截至2023年6月30日的每三個月和六個月期間，合同票面利息支出和優先票據費用增加分別為450萬美元和20萬美元，以及900萬美元和30萬美元。合同息票利息支出和優先票據費用的增加包含在我們的簡明合併運營報表中的利息支出中。
循環信貸協議
2022年9月23日，我們與作為借款人的某些子公司（以及我們 “借款人”）、作為擔保人的某些子公司、貸款方以及作為行政代理人的富國銀行資本金融有限責任公司（“代理人”）簽訂了第二修正和重述信貸協議第三修正案，後者修訂了截至2018年12月21日我們現有的第二次修訂和重報信貸協議 (不時修訂的 “循環信貸協議”).
根據循環信貸協議，貸款人同意向借款人提供3.5億美元的循環信貸額度，預定到期日為2027年9月23日。我們可以選擇將該融資機制下的承付總額增加至多1.75億美元，但須遵守某些條件，包括獲得一家或多家貸款機構的協議，無論是否為循環信貸協議的當事方，提供此類額外承諾。循環信貸協議下的可用性基於借款人合格庫存、合格租賃庫存和合格應收賬款的每季度（或在某些情況下更頻繁地）的借款基礎認證，並減少某些不時生效的儲備金。
視供應情況而定，循環信貸協議規定了金額為2 500萬美元的信用證次級貸款，並允許提供金額為3 500萬美元的臨時貸款。循環信貸協議下的未償借款按年利率計息，由借款人選擇，等於（i）調整後的期限有擔保隔夜融資利率加上1.25％至1.75％的保證金，或（ii）基準利率加上0.25％至0.75％的保證金，每種情況都取決於循環信貸協議下的月平均超額可用性。借款人必須每月支付相當於平均每日未使用可用量的0.20％的未使用線路費，以及代理人和貸款人的其他慣常費用和開支。
循環信貸協議由我們的某些子公司（“擔保人”）提供擔保，並由借款人和擔保人的幾乎所有個人財產擔保。
循環信貸協議包含慣例契約，限制我們和某些子公司支付現金分紅、承擔債務或留置權、贖回或回購股票、與關聯公司進行交易、合併、解散、償還次級債務、進行投資和處置資產等方面的能力。此外，在任何12個財政月結束時，如果循環信貸協議下的超額可用性小於（a）（i）循環承付總額和（ii）借款基礎（此類較低的金額，“額度上限”）和（b）2,500萬美元中較低值的10.0％，我們都必須將最低固定費用覆蓋率維持在不低於1.0比1.0的水平。截至2024年6月30日，我們遵守了所有契約。
如果循環信貸協議下的可用性連續三個工作日低於（i）額度上限的10％和（ii）2,500萬美元中的較大值，或者如果存在違約事件，則借款人和擔保人的任何存款賬户（某些除外賬户除外）中的金額將每天轉入代理人持有的凍結賬户，並用於減少該融資機制下的未清金額。
循環信貸協議包含慣常的違約事件。如果違約事件發生並仍在繼續，除其他外，貸款人可能要求立即償還所有未償還款項，並取消抵押品贖回權。此外，如果因某些破產或破產事件而發生違約事件，貸款人在《循環信貸協議》下的義務將自動終止，循環信貸協議下的所有未清款項將自動到期應付。
截至2024年6月30日，我們的流動性狀況為循環信貸協議中的手頭現金和可用借款能力，為3.809億美元，截至2023年12月31日為5.161億美元。
在截至2024年6月30日的三個月期間，我們支付的本金總額為20萬美元，本金借款總額為20萬美元。在截至2024年6月30日的六個月期間，我們的本金總額為40萬美元，本金借款總額為40萬美元。截至2024年6月30日，循環信貸協議下沒有未償金額。
在截至2023年6月30日的三個月期間，我們的本金總額為6,040萬美元，本金借款總額為6,040萬美元。在截至2023年6月30日的六個月期間，我們的本金總額為1.037億美元，本金借款總額為1.037億美元。截至2023年6月30日，循環信貸協議下沒有未償金額。
截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，循環信貸協議下的利息支出分別約為20萬美元和40萬美元。在截至2023年6月30日的三個月和六個月期間，循環信貸協議下的利息支出分別約為30萬美元和50萬美元。循環信貸協議下的利息支出包含在我們的簡明合併運營報表中的利息支出中。
現金流
2024年前六個月用於經營活動的現金總額為640萬美元，而2023年同期的現金為1.463億美元。本年度運營中使用的現金是經各種非現金活動調整後的淨收益的結果，包括折舊、攤銷、遞延税、股票薪酬、未合併實體的虧損權益以及營運資金的增加8,980萬美元。2024年和2023年主要營運資金賬户的變化彙總如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 |
| 現金來源（使用）： | | | | | |
| 應收賬款 | $ | (60,258) | | | $ | 23,829 | | | $ | (84,087) | |
| 庫存 | (5,291) | | | (98,600) | | | 93,309 | |
| 應付賬款和應計負債 | (25,292) | | | 69,793 | | | (95,085) | |
現金淨使用量 | $ | (90,841) | | | $ | (4,978) | | | $ | (85,863) | |
2024年前六個月的應收賬款增加了6,030萬美元，而去年同期減少了2380萬美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，未償銷售天數分別為40天和31天，這是衡量應收賬款未償還時間的營運資本效率的指標。與2023年相比，2024年前六個月的應收賬款增加主要是由於發貨時間和收到客户付款的時間安排。庫存在2024年前六個月增加了530萬美元，而2023年期間增加了9,860萬美元。我們的庫存週轉率是衡量營運資本效率的常用指標，用於衡量每年的庫存週轉速度，在2024年和2023年期間每個時期約為6倍。2024年期間庫存的增加主要歸因於製成品庫存的增加，部分被原材料減少所抵消。2024年前六個月的應付賬款和應計負債減少了2530萬美元，而2023年同期增加了6,980萬美元。截至2024年6月30日的三個月，應付未付天數是衡量應付賬款未付時間的一項衡量營運資本效率的指標，其未付天數為34天，而截至2023年6月30日的三個月為39天。
2024年前六個月的投資活動使用了4,340萬美元，而2023年同期的使用量為5,910萬美元。2024年前六個月的投資活動涉及3630萬美元的不動產、廠房和設備的資本支出以及對未合併實體的額外710萬美元投資。2023年前六個月的投資活動涉及5,580萬美元的不動產、廠房和設備的資本支出以及320萬美元的創收資產支出。在2024年和2023年的前六個月中，投資活動不包括出售資產的收益。
2024年前六個月的融資活動使用了5,220萬美元，而2023年同期的使用量為4,670萬美元。本年度融資活動使用的淨現金主要與普通股回購和預扣4,380萬美元以及780萬美元的現金股息支付有關。我們的循環信貸協議下的借款總額為40萬美元，這被根據循環信貸協議支付的總額為40萬美元的本金、利息和未使用費用完全抵消。2023年前六個月融資活動使用的淨現金主要與普通股回購和預扣3,790萬美元以及向股東支付的840萬美元現金股息有關。此外，根據我們的信貸協議，借款總額為1.037億美元，被根據我們的1.037億美元信貸協議支付的本金、利息和未使用費用完全抵消。
截至2024年6月30日，我們的流動性狀況（定義為循環信貸協議下的手頭現金和可用借款能力）為3.809億美元，與2023年6月30日相比減少了6,020萬美元（下降14％），與2023年12月31日相比減少了1.352億美元（下降26％）。與2023年6月30日相比，截至2024年6月30日的下降主要是由於循環信貸協議的可用容量減少以及截至2024年6月30日的現金餘額減少。與2023年12月31日相比，截至2024年6月30日的下降主要是由於2023年年底應收賬款和庫存餘額減少導致循環信貸協議的借貸能力降低。此外，截至2024年6月30日，現金餘額有所減少。截至2024年6月30日，債務總額為4億美元。
在2024年的剩餘時間內，我們預計將繼續承諾通過循環信貸協議下的運營或可用借款能力（視需要）為我們的營運資金需求、資本支出和拖車即服務（TAAS）Sm計劃提供資金。我們將繼續維護我們的資產，以應對任何關鍵的經濟和/或行業變化，同時負責任地向股東返還資本。我們將繼續迅速採取行動，以適應當前的環境，包括適應對我們某些產品的需求疲軟，以保持資產負債表的實力，同時優先考慮員工的安全並確保公司的流動性和財務狀況。
資本支出
2024年前六個月，與不動產、廠房和設備相關的資本支出約為3630萬美元。此外，2024年前六個月沒有創收資產支出。
我們認為，我們在2024年與不動產、廠房和設備相關的資本支出將在7500萬美元至8500萬美元之間，而支持我們的具有創收資產的拖車即服務（TAAS）Sm增長計劃的資本支出預計將在1000萬至2000萬美元之間。預計2024年的資本支出將用於支持我們的增長戰略（包括TAAS）以及我們在設施內的維護和生產率提高計劃。
善意
我們考慮了截至2024年6月30日的三個月和六個月中是否存在任何減值指標，並得出結論，沒有任何減值指標。
合同義務和商業承諾
截至2024年6月30日，我們在資產負債表內外的合同義務和商業承諾的付款摘要如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 |
| 債務： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 循環信貸協議（2027年到期） | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 優先票據（2028年到期） | | — | | | — | | | — | | | — | | | 400,000 | | | — | | | 400,000 | |
2028年到期的循環信貸協議和優先票據的利息支付 | | 9,000 | | | 18,000 | | | 18,000 | | | 18,000 | | | 18,000 | | | — | | | 81,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 債務總額 | | 9,000 | | | 18,000 | | | 18,000 | | | 18,000 | | | 418,000 | | | — | | | 481,000 | |
| 其他： | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租賃 | | 6,154 | | | 11,637 | | | 10,451 | | | 5,643 | | | 2,409 | | | 1,222 | | | 37,516 | |
| 其他總計 | | 6,154 | | | 11,637 | | | 10,451 | | | 5,643 | | | 2,409 | | | 1,222 | | | 37,516 | |
| 其他商業承諾： | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用證 | | 6,002 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,002 | |
| 原材料購買承諾 | | 36,700 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,700 | |
| 底盤協議和計劃 | | 29,650 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,650 | |
| 其他商業承諾總額 | | 72,352 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,352 | |
| 債務總額 | | $ | 87,506 | | | $ | 29,637 | | | $ | 28,451 | | | $ | 23,643 | | | $ | 420,409 | | | $ | 1,222 | | | $ | 590,868 | |
1 浮動利率長期債務（如果有）的未來利息支付額是根據2024年6月30日的有效利率估算的，僅包括利息支付（不包括未使用的額度費用）。但是，截至2024年6月30日，沒有未償還的可變利率債務（循環信貸協議）。
循環信貸協議下的借款根據擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或協議中定義的由貸款機構最優惠利率加上適用利率確定的基準利率按浮動利率計息。根據我們的選擇，循環信貸協議下的任何未償還借款的利率等於（i）調整後的期限SOFR加上1.25％至1.75％的保證金，或（ii）基準利率加上0.25％至0.75％的保證金，每種情況都取決於循環信貸協議下的每月平均超額可用性。我們需要每月支付相當於平均每日未使用可用量的0.20％的未使用線路費，以及我們的代理人和貸款人的其他慣常費用和開支。在截至2024年6月30日的三個月期間，根據循環信貸協議，我們的本金借款和本金支付總額為40萬美元。截至2024年6月30日，循環信貸協議下沒有未償金額。
自發行之日起，2028年到期的優先票據年利率為4.5％，每半年在4月15日和10月15日支付。
經營租賃代表已開始的未來最低租賃付款總額。截至2024年6月30日，與我們已執行但尚未開始的運營租賃相關的債務為名義債務。
我們發行了總額為600萬美元的備用信用證，涉及工傷補償索賠和擔保債券。
到2024年12月，我們有3670萬美元的購買承諾，購買各種原材料商品，包括鋁、鋼、聚乙烯和鎳以及其他符合正常生產要求的原材料成分。
根據轉換器池協議，我們直接從底盤製造商那裏獲得用於特種車輛產品的車輛底盤。底盤是根據客户的訂單從製造商那裏獲得的，在較小程度上，是針對未分配的訂單。儘管每個製造商的協議都有不同的條款和條件，但協議通常規定，製造商將提供機箱供我們不時在各種設施中維護，條件是我們將存放此類底盤，除非協議條款，否則不會移動、出售或以其他方式處置此類底盤。製造商在 “限制性基礎上” 將底盤轉讓給我們，保留授權底盤開始施工以及就底盤做出某些其他決定的唯一權力，包括向製造商的經銷商銷售底盤的條款和價格。製造商也不會將原產地證書轉讓給我們，也不允許我們將底盤出售或轉讓給製造商以外的任何人（最終轉售給經銷商）。儘管我們是與製造商簽訂的相關融資協議的當事方，但我們歷來沒有以現金結算，也不預計將來會結算任何相關債務。取而代之的是，在將底盤重新分配給認可的經銷商後，由製造商結清債務，並由製造商為經銷商開具底盤發票。因此，截至2024年6月30日，我們在製造商的未償底盤轉換器資金池總額為2,800萬美元，我們將該融資協議納入我們的簡明合併資產負債表，包括在預付費用和其他應計負債中。所有其他底盤計劃均作為屬於製造商的寄售庫存處理，總額約為160萬美元。根據這些協議，如果機箱未在規定的時間範圍內交付給客户，我們需要為機箱支付財務或存儲費用。此外，當底盤分配到我們的機箱池中時，我們會從製造商那裏獲得財務支持資金。通常，機箱會在我們收到機箱後的 90 天內進行轉換並交付給客户。
待辦事項
客户以書面形式確認並確定了交貨期限的訂單包含在我們的待辦事項列表中。構成我們待辦事項的訂單可能會在數量、交付、規格、條款或取消方面發生變化。下表顯示了截至 2024 年 6 月 30 日、2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日的積壓信息（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 改變 | | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 改變 |
| 12 個月的待辦事項 | $ | 959 | | | $ | 1,589 | | | (40)% | | $ | 959 | | | $ | 2,092 | | | (54)% |
| 待辦事項總數 | $ | 1,301 | | | $ | 1,895 | | | (31)% | | $ | 1,301 | | | $ | 2,423 | | | (46)% |
自2023年12月31日以來，連續12個月的積壓訂單和總積壓量的減少主要歸因於2024年前六個月的訂單履行量超過了新訂單。自2023年6月30日起，連續12個月的積壓量和積壓總量的減少主要與2024年市場的不確定性導致的新拖車和卡車車身需求疲軟有關。
我們仍然相信，我們與某些戰略客户的長期關係協議將為未來幾年的待辦事項奠定良好的基礎。有關行業和市場狀況的其他詳細信息，請參閲下面的 “展望” 部分。
外表
拖車行業通常遵循運輸行業的週期。根據ACT研究公司（“ACT”）的數據，2023年美國拖車的總產量約為31.8萬輛拖車，比2022年增長3.2％。儘管該行業仍存在不確定性，包括但不限於整體經濟狀況和對我們某些產品的需求疲軟，但ACt和FTR協會（“FTR”）目前對2024年美國拖車產量的估計分別為24.2萬輛和23.7萬輛，與2023年相比分別下降23.8％和24.6％。
ACt預測，2025年、2026年、2027年、2028年和2029年的年新拖車產量分別約為24.4萬輛、28萬輛、30萬輛、29.8萬輛和29.4萬輛。此外，FTR預測，到2025年和2026年，每年的新拖車產量分別為27萬輛和29.5萬輛。這些估計值通常與拖車行業的歷史產量水平一致。但是，整體經濟的不確定性以及該行業對我們某些產品的需求疲軟可能會繼續影響這些估計。這種不確定性和疲軟在澳大利亞首都直轄區和FTR預測中顯而易見，尤其是對2024年的產量預測。但是，我們認為，由於我們強勁的資產負債表、流動性狀況和多元化，我們在過去幾年中採取的戰略計劃和行動使我們能夠繼續適應行業和需求環境的變化。
我們在2024年剩餘時間內面臨的其他潛在風險主要與我們有效管理製造業務的能力（包括經濟不確定性）和整體業務有關。此外，原材料、商品和零部件的成本也是潛在的風險。某些大宗商品、原材料或零部件成本的大幅上漲已經對我們的經營業績產生了不利影響，而且可能繼續產生不利影響。按照我們的慣例，除了繼續進行成本管理和套期保值活動外，我們還將努力將原材料和組件價格的上漲傳遞給客户，以最大限度地降低材料成本變化可能對我們經營業績產生的風險。此外，在產品製造過程中，我們依賴數量有限的供應商來提供某些關鍵部件和原材料，包括輪胎、起落架、車軸、懸架、鋁擠壓件、底盤和特種鋼線圈。儘管我們已採取行動減輕其中的某些風險，包括我們先前宣佈的當前和預期需求水平的供應協議，但原材料或零部件供應可能會額外或增加，這將對我們滿足產品需求的能力產生不利影響。儘管存在這些風險，但我們認為，當整體需求恢復到正常水平時，我們完全有能力利用整體需求。
在2024年的剩餘時間裏，我們將繼續適應當前環境的變化，保持資產負債表的實力，優先考慮員工的安全，並確保公司的流動性和財務狀況。我們相信，在運輸、物流和配送行業取得短期和長期成功方面，我們仍處於有利地位，因為：（1）我們的核心客户是運輸、物流和配送行業的主要參與者之一；（2）我們的技術和創新通過降低運營成本、增加收入機會和解決獨特的運輸問題為客户提供增值解決方案；（3）我們的瓦巴什管理系統（“WMS”）原則和流程以及企業範圍內的精益努力集中精力相互關聯的流程對我們的業務成功至關重要；（4）我們重要的品牌知名度、遍佈北美的業務以及利用我們廣泛的經銷商網絡來營銷和銷售我們的產品；以及（5）我們的 One Wabash 方法為在運輸、物流和分銷市場尋求我們的互聯解決方案的所有客户創造一致、卓越的體驗。通過繼續成為運輸、物流和配送行業的創新領導者，我們希望通過提供互聯的增值客户解決方案，利用我們現有的資產和能力進入利潤率更高的產品和市場。
關鍵會計政策與估計
我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中納入了我們的關鍵會計政策和估算摘要。該報告提供的摘要沒有實質性變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
除了我們的業務固有的風險外，我們還面臨因大宗商品價格、利率和外匯匯率波動而產生的財務和市場風險。以下討論提供了有關我們面臨的這些風險的更多細節。
大宗商品價格
通過購買由鋁、鋼、木材、鎳、銅和聚乙烯等大宗商品加工而成的各種原材料，我們面臨大宗商品價格波動的影響。鑑於某些大宗商品價格的歷史波動性，這種風險敞口可能會對產品成本產生重大影響。我們通過與供應商簽訂固定價格合同以及通過金融衍生品來管理部分大宗商品價格的變化。如果我們無法抵消產品價格中大宗商品成本的上漲，我們的業績將受到重大不利影響。截至2024年6月30日，截至2024年12月，我們有3,670萬美元的原材料採購承諾，用於生產過程，而截至2023年12月31日，這一數字為3570萬美元。我們通常不會在購買商品之前超過45-90天為產品設定價格，並且在競爭激烈的市場條件下，我們可以在為每筆訂單設定價格時考慮大宗商品的成本。截至2024年6月30日，根據我們在2024年12月之前的原材料購買承諾，假設大宗商品價格變動10％，將導致商品銷售成本的相應變化約為370萬美元。這種敏感性分析沒有考慮到與初級商品價格變化間接相關的競爭環境變化以及為應對這些變化而可能採取的管理行動。
利率
截至2024年6月30日，根據循環信貸協議，我們沒有未償還的浮動利率債務。截至2024年6月30日，我們簡明合併資產負債表中唯一的其他未償債務是優先票據，其固定利率為4.50％。根據我們循環信貸協議下的當前借款，假設浮動利率變動100個基點將導致一年內利息支出沒有相應的變化。這種敏感度分析沒有考慮到與利率變化間接相關的競爭環境變化以及管理層為應對這些變化而可能採取的行動。
外匯匯率
我們受到墨西哥比索匯率波動的影響，這會影響我們與外國子公司的交易，以及這些外國子公司與非關聯方之間以美國計價的交易。墨西哥比索匯率變動百分之十將對經營業績產生微不足道的影響。我們不持有或發行用於投機目的的衍生金融工具。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
根據在監督下和公司管理層參與下的評估，公司的首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），自2024年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
根據《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條的定義，在2024財年第二季度，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何已經或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
請參閲截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分的第3項。另見本季度報告第一部分第1項所含未經審計的簡明合併財務報表附註13 “承付款和意外開支”。
第 1A 項。風險因素
在投資我們的證券之前，您應仔細考慮我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中描述的風險，包括10-k表第一部分第1A項中出現的 “風險因素” 標題下的風險，以及本季度報告中包含的其他信息。這些風險中的任何一項的實現都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
購買我們的股權證券
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| 時期 | | 總數
購買的股票 | | 平均價格
按每人支付
分享 | | 總數
購買的股票
作為 “公開” 的一部分
已公佈的計劃
或程序 | | 計劃或計劃下可能購買的最大金額
（百萬美元） |
2024 年 4 月 1 日至 30 日 | | 231,671 | | | $ | 26.24 | | | 231,671 | | | $ | 166.8 | |
2024 年 5 月 1 日至 31 日 | | 327,526 | | | $ | 22.73 | | | 327,526 | | | $ | 159.3 | |
2024 年 6 月 1 日至 30 日 | | 376,659 | | | $ | 21.07 | | | 376,659 | | | $ | 151.2 | |
| 總計 | | 935,856 | | | $ | 22.93 | | | 935,856 | | | $ | 151.2 | |
2024 年 2 月 15 日，公司宣佈，董事會批准在三年內再回購 1.5 億美元的普通股。該授權比2021年8月批准的1.5億美元回購計劃以及之前於2018年11月、2017年2月和2016年2月批准的1億美元回購計劃有所增加。回購計劃定於2027年2月到期。在截至2024年6月30日的季度中，我們根據回購計劃回購了935,856股股票。此外，在此期間，沒有回購任何股票以支付限制性股票獎勵後的最低員工預扣税義務。
第 5 項。其他信息
(c)
在2024年第二季度，我們的董事或執行官均未加入 採用 要麼 終止 任何 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”（每個術語的定義見S-K法規第408（a）項）。
第 6 項。展品
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| (a) | 展品 | |
| 31.1 | 首席執行官認證 |
| 31.2 | 首席財務官認證 |
| 32.1 | 首席執行官兼首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條（《美國法典》第18章第1350條）發表的書面聲明 |
| 101 | 特此提交瓦巴什國家公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告的以下材料，格式為ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表，（ii）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表，（iii）簡明綜合收益表截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的（虧損），（iv）簡報截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的合併現金流量表，（v）截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併股東權益表，（vi）簡明合併財務報表附註，（iv）第二部分第5（c）項中包含的信息。該實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
| 104 | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中） |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 瓦巴什國家公司 |
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| 日期：2024 年 7 月 24 日 | 作者： | /s/ 邁克爾·佩蒂特 |
| | 邁克爾·N·佩蒂特 |
| | 高級副總裁兼首席財務官（首席財務官） |
