附錄 99.1

凱撒鋁業公司報告

2024 年第二季度財務業績

 

2024 年第二季度亮點：

o
淨銷售額 7.73 億美元；轉換收入 3.69 億美元
o
淨收益300萬美元；攤薄後每股淨收益0.19美元
o
調整後淨收益1100萬美元；調整後的攤薄後每股淨收益0.65美元
o
調整後的息税折舊攤銷前利潤為5400萬美元；調整後的息税折舊攤銷前利潤率 14.5

 

 

田納西州富蘭克林，2024年7月24日——凱撒鋁業公司（納斯達克股票代碼：KALU）是半成型特種鋁產品的領先生產商，為全球客户提供航空航天和高強度、包裝、通用工程、汽車擠壓和其他工業應用的高度工程化解決方案，今天公佈了2024年第二季度業績。

 

管理層評論

 

總裁兼首席執行官基思·哈維表示：“由於需求達到或超過了我們的預期，我們的業務在第二季度繼續表現良好。”“重要的是，航空航天/高強度需求保持穩定在強勁水平，這説明瞭我們多元化產品組合的好處。我們的淨收入為300萬美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤為5400萬美元，這反映了與我們在本季度大幅削減庫存相關的900萬美元不利非現金後進先出費的影響，這與我們專注於管理營運資金是一致的。”

 

哈維繼續説：“儘管我們預計2024年的需求將保持在健康水平，但我們正在根據商用飛機建造率的下降以及沃裏克工廠在第二季度延長停機時間而調整財務前景。我們的重點仍然是通過對業務的戰略投資、穩定運營、提高設施效率和降低總體成本來執行我們的增長戰略。”

 

 

 

2024 年第二季度合併業績

（未經審計）*

 

 

（以百萬美元計，出貨量、已實現價格和每股金額除外）

 

 

截至6月30日的季度

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

出貨量（百萬磅）

 

 

297

 

 

 

314

 

 

 

588

 

 

 

613

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

773

 

 

$

814

 

 

$

1,511

 

 

$

1,622

 

減去：合金金屬的套期保值成本1

 

 

(405)

)

 

 

(436)

)

 

 

(775)

)

 

 

(874)

)

轉化收入

 

$

369

 

 

$

379

 

 

$

736

 

 

$

748

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每磅的已實現價格（美元/磅）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

2.61

 

 

$

2.59

 

 

$

2.57

 

 

$

2.64

 

減去：合金金屬的套期保值成本

 

 

(1.37)

)

 

 

(1.38)

)

 

 

(1.32)

)

 

 

(1.42)

)

轉化收入

 

$

1.24

 

 

$

1.21

 

 

$

1.25

 

 

$

1.22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

正如報道的那樣

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

16

 

 

$

36

 

 

$

48

 

 

$

55

 

淨收入

 

$

3

 

 

$

18

 

 

$

28

 

 

$

34

 

攤薄後的每股淨收益2

 

$

0.19

 

 

$

1.14

 

 

$

1.69

 

 

$

2.12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入

 

$

25

 

 

$

37

 

 

$

58

 

 

$

58

 

息税折舊攤銷前利潤4

 

$

54

 

 

$

64

 

 

$

116

 

 

$

110

 

息税折舊攤銷前利潤率5

 

 

14.5

%

 

 

16.8

%

 

 

15.8

%

 

 

14.8

%

淨收入

 

$

11

 

 

$

20

 

 

$

27

 

 

$

27

 

每股收益，攤薄後2

 

$

0.65

 

 

$

1.26

 

 

$

1.67

 

 

$

1.68

 

 

1。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度，合金金屬的套期保值成本分別包括4.08億美元和4.288億美元，反映了按中西部平均交易價格計算的鋁成本和生產過程中使用的合金成本，以及公司在結算350萬美元時的已實現收益和截至6月30日的季度680萬美元結算後的已實現虧損對衝的出貨量風險敞口，分別是 2024 年和 2023 年 6 月 30 日，所有這些都包含在淨銷售額和成本中銷售產品的百分比，不包括公司合併收益表中的折舊和攤銷。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，合金金屬的套期保值成本分別包括7.751億美元和8.656億美元，反映了按中西部平均交易價格計算的鋁成本和生產過程中使用的合金成本，以及公司在截至2023年6月30日的六個月中結算830萬美元時用已實現虧損對衝的出貨量風險敞口，全部包含在其中淨銷售額和銷售產品成本，不包括公司的折舊和攤銷合併收益表。截至2024年6月30日的六個月中，對出貨的金屬價格敞口進行套期保值結算後沒有收益或虧損。
2。
攤薄後的每股收益是使用截至2024年6月30日的季度和六個月的兩類方法計算的，以及截至2023年6月30日的季度和六個月的庫存股法計算的。
3.
調整後的數字不包括非運行率項目。有關所有調整後的數字和息税折舊攤銷前利潤，請參閲非公認會計準則指標的對賬。
4。
調整後的息税折舊攤銷前利潤 = 合併營業收入，不包括營業非運行利率項目，加上折舊和攤銷。
5。
調整後的息税折舊攤銷前利潤率=調整後的息税折舊攤銷前利潤佔轉換收入的百分比。

 

請參閲 GAAP 財務報表。

由於四捨五入，總數可能不相和。

 

2024 年第二季度財務摘要

 

2024年第二季度的淨銷售額從去年同期的8.14億美元降至7.73億美元，這主要是受出貨量減少6％的推動。

 

2024年第二季度的轉換收入為3.69億美元，與去年同期相比下降了3％。

 

 

 

•
航空航天/高強度應用的淨銷售額為2.26億美元，轉換收入為1.33億美元，反映了2％的增長，這主要是由公司多元化產品組合的改善所推動的。與上一季度相比，出貨量下降了3％，部分抵消了這一點。
•
包裝應用的淨銷售額為3.12億美元，轉換收入為1.19億美元，比上一季度下降了11％，這主要是由於沃裏克工廠在2024年第二季度意外停電導致的出貨量減少了11％。
•
通用工程應用的淨銷售額為1.63億美元，轉換收入為8,300萬美元，由於本季度需求保持相對穩定，出貨量增長了6％，同比略有增長。
•
汽車擠壓件的淨銷售額為7,000萬美元，轉換收入為3,300萬美元，這反映了上年同期價格改善導致出貨量略有增長所推動的9％的增長。

 

2024年第二季度報告的淨收益為300萬美元，攤薄後每股收益為0.19美元，而去年同期的淨收益和攤薄後每股收益分別為1,800萬美元和1.14美元。不包括1000萬美元的税前非運行利率項目的影響，2024年第二季度調整後的淨收入為1,100萬美元，而去年同期調整後的淨收入為2,000萬美元。2024年第二季度調整後的攤薄後每股淨收益為0.65美元，而2023年第二季度調整後的攤薄每股淨收益為1.26美元。

 

2024年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為5400萬美元，與去年同期相比減少了1000萬美元。2024年第二季度，調整後的息税折舊攤銷前利潤佔轉換收入的百分比為14.5％，而去年同期為16.8％。

 

現金流和流動性

 

2024年上半年公佈的調整後息税折舊攤銷前利潤為1.16億美元，手頭現金為2,800萬美元的營運資金、7400萬美元的資本投資、2,100萬美元的利息支付以及通過季度分紅向股東返還的2500萬美元現金提供了資金。

 

截至2024年6月30日，該公司的現金及現金等價物為7,000萬美元，公司循環信貸額度下的可用借款為5.48億美元，總流動性為6.18億美元。截至2024年6月30日，循環信貸額度下沒有未償借款。

 

2024年7月15日，公司宣佈每股0.77美元的季度現金股息，該股息將於2024年8月15日支付給截至2024年7月25日營業結束時的登記股東。

 

2024 年展望

 

該公司預計，2024年其終端市場的需求將與2023年保持相對穩定，並有可能出現適度的上行空間。在航空航天/高強度應用方面，由於2024年的建造率低於預期，導致預期出貨量和轉換收入同比減少，該公司對商用航空航天市場的短期前景仍持謹慎態度。在包裝市場，預計出貨量將比目前的水平有所改善，由於2024年上半年的各種中斷，目前的出貨量受到負面影響。在

 

 

預計下半年的通用工程和汽車擠壓件市場，分別是典型的季節性和夏季停產，將給出貨帶來輕微的不利影響。

 

因此，該公司預計，2024年全年，轉換收入將持平至增長1％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率將比2023年提高50至100個基點，這要歸因於該公司在運營中實施成本削減措施，提高製造效率和執行戰略增長計劃。

 

電話會議

 

凱撒鋁業公司將於2024年7月25日星期四上午10點（美國東部時間）；上午9點（中部時間）；上午7點（太平洋時間）舉行電話會議，討論其2024年第二季度的業績。要參加，可以直接從美國和加拿大撥打 (877) 423-9813 訪問電話會議，也可以撥打 (201) 689-8573 進行國際電話會議。電話會議 ID 號碼是 13747332。可在公司網站 https://investors.kaiseraluminum.com 上訪問同步網絡直播的鏈接。電話會議之前將提供演示文稿的副本可供下載，電話會議結束後將在公司網站上提供音頻檔案。

 

公司描述

 

凱撒鋁業公司總部位於田納西州富蘭克林，是半成型特種鋁產品的領先生產商，為全球客户提供航空航天和高強度、包裝、通用工程、汽車擠壓和其他工業應用的高度工程化解決方案。該公司在北美的工廠生產增值的板材、板材、線圈、擠壓件、棒材、管材和線材產品，秉承質量、創新和服務的傳統，這些傳統自公司成立於1946年以來一直是企業文化的關鍵組成部分。該公司的股票被納入羅素2000® 指數和標準普爾小型股600® 指數。

 

可用信息

 

欲瞭解更多信息，請訪問該公司的網站www.kaiseraluminum.com。該網站包括一個投資者關係欄目，公司在該欄目下提供有關其財務業績的新聞或公告的通知，包括美國證券交易委員會（SEC）的文件、投資者活動、收益和其他新聞稿。此外，提交給美國證券交易委員會的所有公司文件均可通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov部分的鏈接獲得，其中包括：10-k表年度報告、10-Q表季度報告、8-k表最新報告和公司年度股東大會的委託書以及向美國證券交易委員會提交的其他信息聲明。此外，公司還提供季度財報電話會議以及管理層與投資界成員一起參與或主辦的某些活動的網絡直播。

 

 

 

非公認會計準則財務指標

 

本財報包含某些非公認會計準則財務指標。“非公認會計準則財務指標” 被定義為衡量公司財務業績的數字指標，其中不包括或包括金額，因此與公司損益表、資產負債表或現金流表中根據公認會計原則計算和列報的最直接的可比指標不同。根據G條例的要求，公司在附表中提供了非公認會計準則財務指標與最直接可比財務指標的對賬表。

 

本財報中使用的非公認會計準則財務指標是轉換收入、調整後的營業收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益，其中不包括與之相關的非運行利率項目和比率。正如這些報告中更全面地描述的那樣，“非運行利率” 項目是指雖然可能在不同時期出現，但對業績特別重要，影響成本的主要原因是外部市場因素，如果基礎業績保持不變，未來時期可能不會發生。之所以提出這些衡量標準，是因為管理層使用這些信息來監測和評估財務業績和趨勢，並認為這些信息對投資者也有用。未提供某些前瞻性非公認會計準則財務指標與可比公認會計準則指標的對賬，因為此類對賬所需的某些項目不在公司的控制範圍之內，並且/或如果不付出不合理的努力就無法合理預測或提供。

 

 

 

前瞻性陳述

 

本新聞稿包含基於管理層當前預期、估計和預測的聲明，這些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”，涉及已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致公司的實際業績、業績或成就與明示或暗示的業績、業績或成就存在重大差異。這些因素包括：(a) 管理層戰略和決策的有效性，包括戰略投資、資本支出戰略、成本削減舉措、採購戰略、流程和為應對運營和供應鏈挑戰而採取的對策以及這些戰略的執行；(b) 總體經濟和商業狀況，包括地緣政治因素和政府及其他應對行動的影響、週期性、返鄉、勞動力挑戰、供應中斷、客户運營中斷，以及其他影響航空航天/高強度、包裝、通用工程、汽車擠壓和我們所服務的其他終端市場需求驅動因素的條件；（c）公司參與預計在未來推出的成熟和預期的新汽車計劃併成功啟動新的汽車計劃的能力；（d）由於國家優先事項相互競爭而導致的國防開支變化或轉移；（e）定價、市場狀況以及公司有效執行商業和勞動力戰略的能力，克服成本的增加，包括為應對通貨膨脹、大宗商品成本波動和經濟狀況變化而設的附加費和彈性成本；（f）技術發展；（g）公司未來收益、現金流、財務狀況、資本要求和其他因素對其財務實力和靈活性的影響；（h）新的或修改後的法定或監管要求；（i）成功整合收購的業務和技術；（j）包括監管機構在內的利益相關者，對公司可持續發展目標的看法以及舉措以及公司無法控制的因素對此類目標和舉措的影響；以及（k）公司向美國證券交易委員會提交的報告（包括公司截至2023年12月31日止年度的10-k表格）中總結的其他風險因素。本版本中的所有信息均以發佈之日為準。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述以使該陳述符合實際業績或公司預期的變化。

 

 

投資者關係和公共關係聯繫人：

 

Addo 投資者關係

 

Investors@KaiserAluminum.com

 

(949) 614-1769

 

 

 

 

 

凱撒鋁業公司及子公司

合併收益表（未經審計）1

（以百萬美元計，股票和每股金額除外）

 

 

季度結束
6月30日

 

 

六個月已結束
6月30日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

淨銷售額

 

$

773.4

 

 

$

814.1

 

 

$

1,510.9

 

 

$

1,621.7

 

成本和支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售產品的成本，不包括折舊和攤銷

 

 

690.5

 

 

 

718.4

 

 

 

1,333.4

 

 

 

1,449.5

 

折舊和攤銷

 

 

29.0

 

 

 

26.4

 

 

 

57.8

 

 

 

52.7

 

銷售、一般、行政、研發

 

 

31.6

 

 

 

32.2

 

 

 

64.2

 

 

 

61.9

 

重組成本

 

 

6.8

 

 

 

1.2

 

 

 

6.9

 

 

 

2.6

 

其他運營費用，淨額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.4

 

 

 

—

 

成本和支出總額

 

 

757.9

 

 

 

778.2

 

 

 

1,462.7

 

 

 

1,566.7

 

營業收入

 

 

15.5

 

 

 

35.9

 

 

 

48.2

 

 

 

55.0

 

其他（支出）收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

(11.1)

)

 

 

(12.1

)

 

 

(22.6)

)

 

 

(24.0

)

其他（支出）收入，淨額

 

 

(0.5)

)

 

 

(2.5)

)

 

 

10.4

 

 

 

11.1

 

所得税前收入

 

 

3.9

 

 

 

21.3

 

 

 

36.0

 

 

 

42.1

 

所得税條款

 

 

(0.8

)

 

 

(3.0

)

 

 

(8.3

)

 

 

(7.9

)

淨收入

 

$

3.1

 

 

$

18.3

 

 

$

27.7

 

 

$

34.2

 

普通股每股淨收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.19

 

 

$

1.14

 

 

$

1.72

 

 

$

2.14

 

稀釋 2

 

$

0.19

 

 

$

1.14

 

 

$

1.69

 

 

$

2.12

 

已發行普通股的加權平均數（千股）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

16,072

 

 

 

15,974

 

 

 

16,050

 

 

 

15,957

 

稀釋 2

 

 

16,398

 

 

 

16,083

 

 

 

16,321

 

 

 

16,090

 

 

1。
有關表中項目的詳細信息，請參閲公司截至2024年6月30日的季度10-Q表格。
2。
攤薄後的每股收益是使用截至2024年6月30日的季度和六個月的兩類方法計算的，以及截至2023年6月30日的季度和六個月的庫存股法計算的。

 

 

 

凱撒鋁業公司及子公司

合併資產負債表（未經審計）1

（以百萬美元計，股票和每股金額除外）

 

 

截至 2024 年 6 月 30 日

 

 

截至 2023 年 12 月 31 日

 

資產

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

70.4

 

 

$

82.4

 

應收賬款：

 

 

 

 

 

 

貿易應收賬款，淨額

 

 

370.1

 

 

 

325.2

 

其他

 

 

13.4

 

 

 

12.4

 

合同資產

 

 

63.7

 

 

 

58.5

 

庫存

 

 

446.9

 

 

 

477.2

 

預付費用和其他流動資產

 

 

46.0

 

 

 

34.5

 

流動資產總額

 

 

1,010.5

 

 

 

990.2

 

財產、廠房和設備，淨額

 

 

1,084.6

 

 

 

1,052.1

 

經營租賃資產

 

 

29.1

 

 

 

32.6

 

遞延所得税資產，淨額

 

 

6.0

 

 

 

6.0

 

無形資產，淨額

 

 

47.7

 

 

 

50.0

 

善意

 

 

18.8

 

 

 

18.8

 

其他資產

 

 

119.0

 

 

 

117.7

 

總資產

 

$

2,315.7

 

 

$

2,267.4

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

應付賬款

 

$

281.8

 

 

$

252.7

 

應計工資、工資和相關費用

 

 

48.9

 

 

 

53.0

 

其他應計負債

 

 

65.7

 

 

 

64.3

 

流動負債總額

 

 

396.4

 

 

 

370.0

 

經營租賃負債的長期部分

 

 

26.3

 

 

 

29.2

 

養老金和其他退休後福利

 

 

77.6

 

 

 

76.8

 

受薪VEBA的淨負債

 

 

3.8

 

 

 

3.8

 

遞延所得税負債

 

 

20.6

 

 

 

13.9

 

長期負債

 

 

88.3

 

 

 

81.7

 

長期債務，淨額

 

 

1,040.7

 

 

 

1,039.8

 

負債總額

 

 

1,653.7

 

 

 

1,615.2

 

承付款和意外開支

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

優先股，2024年6月30日授權的5,000,000股以及
2023 年 12 月 31 日；截至目前沒有發行和流通股票
2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，面值0.01美元，兩者均已授權9000萬股
2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日；已發行22,922,398 股股票和
截至2024年6月30日已發行16,087,112股；22,851,077股
截至2023年12月31日，已發行和已發行16,015,791股股票

 

 

0.2

 

 

 

0.2

 

額外已繳資本

 

 

1,111.0

 

 

 

1,104.7

 

留存收益

 

 

12.5

 

 

 

10.1

 

截至2024年6月30日，美國國庫股按成本計算為6,835,286股
2023 年 12 月 31 日

 

 

(475.9)

)

 

 

(475.9)

)

累計其他綜合收益

 

 

14.2

 

 

 

13.1

 

股東權益總額

 

 

662.0

 

 

 

652.2

 

負債和股東權益總額

 

$

2,315.7

 

 

$

2,267.4

 

 

1。
有關表中項目的詳細信息，請參閲公司截至2024年6月30日的季度10-Q表格。

 

 

 

非公認會計準則指標的對賬——合併

（未經審計）

（以百萬美元計，每股金額除外）

 

截至6月30日的季度

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

GAAP 淨收入

$

3.1

 

 

$

18.3

 

 

$

27.7

 

 

$

34.2

 

利息支出

 

11.1

 

 

 

12.1

 

 

 

22.6

 

 

 

24.0

 

其他支出（收入），淨額

 

0.5

 

 

 

2.5

 

 

 

(10.4

)

 

 

(11.1)

)

所得税條款

 

0.8

 

 

 

3.0

 

 

 

8.3

 

 

 

7.9

 

GAAP 營業收入

 

15.5

 

 

 

35.9

 

 

 

48.2

 

 

 

55.0

 

按市值計價的虧損1

 

2.2

 

 

 

0.2

 

 

 

2.2

 

 

 

0.1

 

重組成本

 

6.8

 

 

 

1.2

 

 

 

6.9

 

 

 

2.6

 

非現金資產減值費用

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.4

 

 

 

—

 

其他營運自然資源損失2,3

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.4

 

 

 

—

 

營業收入，不包括營業NRR項目

 

24.5

 

 

 

37.3

 

 

 

58.1

 

 

 

57.7

 

折舊和攤銷

 

29.0

 

 

 

26.4

 

 

 

57.8

 

 

 

52.7

 

調整後的 EBITDA4

$

53.5

 

 

$

63.7

 

 

$

115.9

 

 

$

110.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

GAAP 淨收入

$

3.1

 

 

$

18.3

 

 

$

27.7

 

 

$

34.2

 

經營 NRR 項目

 

9.0

 

 

 

1.4

 

 

 

9.9

 

 

 

2.7

 

非營業 NRR 項目5

 

0.7

 

 

 

1.4

 

 

$

(10.5)

)

 

 

(11.7)

)

上述 NRR 項目的税收影響

 

(2.2)

)

 

 

(0.8

)

 

$

0.1

 

 

 

1.9

 

調整後淨收益

$

10.6

 

 

$

20.3

 

 

$

27.2

 

 

$

27.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

攤薄後每股淨收益6

$

0.19

 

 

$

1.14

 

 

$

1.69

 

 

$

2.12

 

調整後的攤薄後每股收益6

$

0.65

 

 

$

1.26

 

 

$

1.67

 

 

$

1.68

 

 

1。
衍生工具按市值計價的虧損包括非指定大宗商品套期保值的損失。調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了結算時實現的影響。
2。
NRR 是非運行税率的縮寫；NRR 項目是税前税前的。
3.
其他運營NRR項目主要代表對傳統環境應計額調整的影響。
4。
調整後的息税折舊攤銷前利潤 = 合併營業收入，不包括營業淨利率項目，加上折舊和攤銷。
5。
非經營NRR項目代表與帶薪VEBA相關的非現金淨定期福利成本的影響，其中不包括服務成本、出售土地所記錄的收益以及營業中斷保險追回的收益。
6。
攤薄後的每股收益是使用截至2024年6月30日的季度和六個月的兩類方法計算的，以及截至2023年6月30日的季度和六個月的庫存股法計算的。

由於四捨五入，總數可能不相和。

 

 

現金流摘要-合併

（未經審計）

（以百萬美元計）

 

 

截至6月30日的六個月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

提供的現金總額（用於）：

 

 

 

 

 

 

運營活動

 

$

89.6

 

 

$

47.8

 

投資活動

 

$

(73.6)

)

 

$

(67.7)

)

融資活動

 

$

(28.0

)

 

$

(13.0

)