附件99.1
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威望宣佈2024年第二季度收益
回收和處理業務的強勁運營EBITDA和利潤率推動了業務的強勁增長
公司通過7月份完成了超過7.5億美元的固體廢物收購
休斯頓-2024年7月24日-WM（紐交所：WM）今天宣佈截至2024年6月30日的季度財務結果。
| 三個月截止日期 | 三個月截止日期 | ||||
2024年6月30日 （單位：百萬美元，除每股數據之外） |
2023年6月30日 （單位：百萬美元，除每股數據之外） | ||||
| 按報告 | 調整後（a） | 按報告 | 調整後（a） | ||
| 營業收入 | $5,402 | $5,402 | $5,119 | $5,119 | |
| 營業收入 | $1,009 | $1,075 | $944 | $946 | |
| 運營EBITDA（b） | $1,552 | $1,618 | $1,465 | $1,467 | |
| 運營EBITDA利潤率 | 28.7% | 30.0% | 28.6% | 28.7% | |
| 淨收入（c） | $680 | $732 | $615 | $617 | |
| 稀釋EPS | $1.69 | $1.82 | $1.51 | $1.51 | |
“基於我們開多公司在2024年初表現出色及我們信懇智能的業務實力，第一季度後我們將調高調整後運營EBITDA和自由現金流的全年預期，達到1億美元。第二季度業績表現符合高預期，並繼續保持我們在收集和處理業務中的定價和成本優化努力帶來的持續動力，營業收入同比增長5.5%，並且我們繼續專注於激發人力、科技和流程等方面的優勢來降低服務成本，我們的調整後運營EBITDA增長了10.3%，並且利潤率提高了130個基點，季度利潤率首次達到30.0%。”，WM的董事長兼首席執行官Jim Fish表示。（a）
Fish繼續説：“我們繼續通過有針對性的收購策略在北美地區向核心收集和處理業務拓展，如在紐約長島地區進行的收購以及在佛羅裏達、北卡羅來納和亞利桑那等增長市場進行的收購。展望未來，我們對我們計劃進行的消毒循環的收購感到興奮，並且我們正在通過慣例的監管審查程序。與此同時，我們在可持續性投資方面正在取得重大進展，本季度已經開設了兩個升級的回收設施。在我們的可再生能源領域，我們計劃在2024年完成總共五個項目，並有另外九個項目正在施工中。我們的勢頭很強，我們仍然專注於執行。”
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信息。
廢棄物
管理層
網站
www.wm.com
分析師
Ed Egl
713.265.1656
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媒體
Toni Werner
media@wm.com
2024年第二季度要點亮點 - 公司總收入增長了5.5％，主要由6.8％的核心價格以及公司銷售的回收商品價值增加驅動。 - 回收和處置收益率為4.6％，回收和處置成交量下降了0.3％。 - 營業成本佔營業收入的比例下降了130個基點，至60.9％，與去年相比實現了改善。這一改善是由於價格和成本優化措施的效益所驅動。 - 銷售和一般管理支出佔營業收入的比例為9.3％，或佔調整後營業收入的9.1％，與去年持平。 - 公司總調整後營業EBITDA增長了10.3％至16.2億美元，調整後毛利率擴張了130個基點至30.0％。 - 公司回收和處置業務的營業EBITDA增長了2億美元至18.3億美元，毛利率擴張至37.3％。回收和處置業務的調整後營業EBITDA增長了2030萬美元至18.4億美元，毛利率擴張至37.3％。 - 公司的回收加工和銷售以及WM可再生能源業務的營業EBITDA增長了20.8％，符合預期，主要受益於回收和可再生能源商品的市場價格上漲，部分抵消了與回收設施升級相關的臨時關閉成本。 - 上半年，經營活動產生的淨現金流量同比增長了21.6％，達到25.2億美元，此結果主要是由於公司強勁的經營EBITDA增長以及營運資本效益的提高。 - 在上半年，高收益可持續性項目的投資之前的自由現金流增長了41.1％，達到16.3億美元。公司在可持續增長投資領域取得了進展，投資於業內領先的可再生天然氣網絡項目和回收資產。上半年，包括這些投資在內的公司淨自由現金流增長了32.3％，達到12.4億美元。 - 公司在上半年表現強勁，有望實現4月份提供的關於調整後營業EBITDA為63.75億至65.25億美元和包括可持續增長投資在內的自由現金流為20億至21.5億美元的全年預期增長。 - (a)(g)
| · | 總結： 公司總收入增長了5.5％，主要由6.8％的核心價格以及公司銷售的回收商品價值增加驅動。回收和處置收益率為4.6％，回收和處置成交量下降了0.3％。公司營業成本佔營業收入的比例下降了130個基點，至60.9％，與去年相比實現了改善，這一改善是由於價格和成本優化措施的效益所驅動。(d) |
| · | 總結： 回收和處置收益率為4.6％，回收和處置成交量下降了0.3％。(e) |
| · | 總結： 公司營業成本佔營業收入的比例下降了130個基點，至60.9％，與去年相比實現了改善。這一改善是由於價格和成本優化措施的效益所驅動。 |
| · | 總結： 銷售和一般管理支出佔營業收入的比例為9.3％，或佔調整後營業收入的9.1％，與去年持平。（a） |
| · | 總結： 公司總調整後營業EBITDA增長了10.3％至16.2億美元，調整後毛利率擴張了130個基點至30.0％。（a） |
| · | 總結： 公司回收和處置業務的營業EBITDA增長了2億美元至18.3億美元，毛利率擴張至37.3％。回收和處置業務的調整後營業EBITDA增長了2030萬美元至18.4億美元，毛利率擴張至37.3％。(a) |
| · | 總結： 公司的回收加工和銷售以及WM可再生能源業務的營業EBITDA增長了20.8％，符合預期，主要受益於回收和可再生能源商品的市場價格上漲，部分抵消了與回收設施升級相關的臨時關閉成本。(e)(f) |
| · | 總結： 在上半年，經營活動產生的淨現金流量同比增長了21.6％，達到25.2億美元，此結果主要是由於公司強勁的經營EBITDA增長以及營運資本效益的提高。 |
| · | 總結： 在上半年，高收益可持續性項目的投資之前的自由現金流增長了41.1％，達到16.3億美元。公司在可持續增長投資領域取得了進展，投資於業內領先的可再生天然氣網絡項目和回收資產。上半年，包括這些投資在內的公司淨自由現金流增長了32.3％，達到12.4億美元。（a） |
| · | 總結： 公司的強勁上半年表現符合4月份提供的有關調整後營業EBITDA為63.75億至65.25億美元和包括可持續增長投資在內的自由現金流為20億至21.5億美元的全年預期增長。(a)(g) |
| · | 除第二季度收益材料外，公司還在投資者網站上發佈了補充介紹有關計劃收購Stericycle的戰略合理性和預期財務收益的附加信息。(h) | |
| Fish總結道：“我們對2024年前半年在戰略重點方面取得的進展感到滿意。我們的團隊繼續超越我們設定的高期望。通過我們上半年的強勁表現，我們有信心實現或超過4月份提供的全年財務展望的中位數。” | ||
| （a） | 本新聞稿中標記為“調整”的信息以及自由現金流是非GAAP財務指標。有關更多信息，請參見下面的“非GAAP財務指標”和附圖中的調解。 |
| （b） | 管理層將營業EBITDA定義為按照GAAP計算的營業收入減去折舊和攤銷前的收入；這個衡量標準可能與其他公司報告的同名衡量標準不可比。 |
| （c） | 在本新聞稿中，“淨利潤”（Net income）所有引用均指財務報表中的“歸屬於Waste Management，Inc.的淨收入”。 |
| (d) | 核心價格是管理層用於評估我們定價策略有效性的業績指標。它不是從我們的財務報表中得出的，可能與其他公司提供的衡量標準不可比。核心價格基於某些歷史假設，這些歷史假設可能與實際結果有所不同，以實現報告期間的可比性，並透露隨時間推移結果的趨勢。 |
| (e) | 2023年第四季度，本公司更新了報告分部，增強了透明度，強調了通過在回收處理和銷售以及WM可再生能源業務上進行大量計劃的以及正在進行的投資，致力於可持續發展。公司通過四個板塊進行報告，分別為(i)收集和處理-東層; (ii)收集和處理-西層; (iii)回收處理和銷售; 和(iv)WM可再生能源。該公司的東層和西層以及某些未通過我們層進行管理的輔助服務構成了其“收集和處置”業務。 |
| (f) | 公司混合平均單流程回收商品價格約為每噸96美元，而上一年度大約為每噸61美元，全年預期價格從每噸約80美元增加到每噸約90美元。可再生燃料標準信用的平均價值為3.11美元，而上一年度為2.03美元，天然氣的平均價格為每百萬英熱單位1.64美元，而上一年度為每百萬英熱單位2.20美元，電力的平均價格約為每兆瓦小時64美元，而上一年度約為每兆瓦小時62美元。 |
| (g) | 公司的財務前景包括7,500萬美元的已結束收購的影響，但不包括其計劃收購Stericycle可能產生的任何潛在影響。 |
| (h) | 公司可能通過SEC報告、新聞發佈會、公開電話會議、網絡轉播以及其網站上的investors.wm.com頁面發佈信息。這個網站上發佈的信息(包括在這個新聞發佈中提到的補充演示文稿)可能被視為重要信息，管理層鼓勵投資者、其他利益相關者和媒體查閲所發佈的信息。除非明確説明，否則公司網站上的文件和信息不得被引用。 | |
| 公司將在2024年7月25日上午10點舉行電話會議，討論2024年第二季度的業績。在此新聞發佈中包含的信息將被提及，並應與通話結合考慮。 | ||
| 聽眾可以通過訪問investors.wm.com並從網站菜單中選擇“活動與演示文稿”來訪問電話會議的現場音頻網絡直播。直播音頻網絡的重播將在通話結束後在同一位置提供。 | ||
| 電話會議參與者應該註冊以獲取他們的撥號和密碼詳情。這個簡化的過程可以提高安全性，消除加入通話時的等待時間。 | ||
| 關於WM | ||
| WM(Wm.com)是北美的綜合環保解決方案提供商。Wm以先把人放在首位，以誠信實現成功的承諾為動力，以子公司為基礎，為美國和加拿大數以百萬計的住宅、商業、工業和市政顧客提供回收、收集和處置服務。擁有回收、有機廢物和可再生能源的創新基礎設施和能力，Wm為客户提供環境解決方案，並協作助力客户實現可持續發展目標。Wm擁有北美最大的處理網絡和收集車隊，是最大的後消費材料回收商，也是利用垃圾掩埋氣的最佳實踐者，擁有北美最多的回收天然氣發電廠。顯然，WM的車隊包括超過12,000輛天然氣車——這是北美同類重型天然氣車隊中最大的。想要了解更多關於Wm及其可持續進展和解決方案的信息，請訪問 sustainability.wm.com。 | ||
前瞻性聲明
公司不時提供財務和其他數據的估計或預測，發表與未來時期有關的期望評論，並對當前和未來的事件、情況或業績發表意見、看法或信仰。本新聞發佈包含許多此類前瞻性聲明，包括所有關於業務未來業績或財務結果的聲明; 實現財務前景; 成長和利潤率提高; 業績的驅動因素，包括價格、成本優化、成本削減和其他計劃; 來自收購的結果; 完成Stericycle收購併獲得監管批准的計劃; 可持續投資和項目完成及相關結果的時間。您應該謹慎看待這些聲明。它們是基於公司在聲明發表時所知悉的事實和情況。這些前瞻性聲明可能受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性聲明中所設置的實際結果實質上不同，包括但不限於未能實施我們的優化、自動化、成長和成本節約措施、以及未能通過戰略舉措、投資、收購(包括Stericycle計劃的收購)、或新業務線獲得預期結果; 未能識別收購目標、完成和整合收購，包括我們計劃的Stericycle的整合; 由於法律、監管和其他事項可能影響我們完成、整合和交付計劃Stericycle收購的成本和時間; 環境和其他法規，包括與新興污染物、氣體排放、可再生能源、生產者責任和我們的天然氣車隊相關的發展; 重大的環境、安全或其他事件，導致責任或品牌損害; 由於土地稀缺、公眾反對或其他原因而未能獲得和保持必要的許可證; 垃圾填埋容量減少，導致成本增加和需要處理替代方案; 未能吸引、僱用和保留關鍵團隊成員和高素質的勞動力; 勞工因工會組織活動或工資和勞動力相關法規變化而增加的勞動力成本; 嚴重天氣和破壞性氣候事件導致的中斷和成本; 未能實現可持續性目標或執行可持續性相關的戰略和舉措，包括由於中斷、延遲、成本增加或環境或税收法規變化而未能按計劃時間表或預期預算完成; 環境和可持續性相關披露的重點和規制，可能會導致增加成本、違規風險、與可持續發展相關的品牌損害和訴訟風險; 宏觀經濟條件、地緣政治衝突和大規模市場破壞，導致勞動、供應鏈和交通約束、通貨膨脹成本壓力和商品價格、燃料和其他能源成本的波動; 增加競爭; 定價行動; 國際貿易限制的影響; 競爭性的處置替代方案，從垃圾場轉移垃圾和廢棄物的增加以及廢棄物容積的下降;普遍經濟條件和資本市場的疲軟，包括潛在的經濟衰退; 金融機構的不穩定性; 新税收立法的採納; 燃料短缺; 無法開發和保護新技術; 技術失靈; 未能防止、檢測和解決網絡安全事件或遵守隱私規定; 無法適應和管理人工智能的益處和風險; 法律訴訟或政府訴訟產生的負面結果; 以及導致減值損失的決策或發展。此外，請參閲美國證券交易委員會的公司備案文件，包括公司最近已提交的年度報告Form 10-K的第I部分，以及之後提交的季度報告Form 10-Q的補充信息，瞭解適用於其業務的這些和其他風險和不確定性的額外信息。該公司不承諾更新任何前瞻性聲明，包括財務估計和預測，無論是由於未來事件、情況和發展還是其他原因。
非GAAP財務指標
為了補充其財務信息，公司提供了並且/或會在電話會議上討論調整後的稀釋每股收益、調整後的淨收入、調整後的經營收益、調整後的經營EBITDA和利潤率、調整後的SG&A費用和自由現金流。所有這些項目都是非GAAP財務指標，根據經修改的1934年證券交易法規G定義。公司報告其財務狀況以符合GAAP，但認為討論非GAAP指標也提供了(1)公司在經營中使用的財務指標和(2)通過排除公司認為不反映其基本業務績效並且不代表其營運結果的項目，對當前結果進行與過往時期比較的附加、有意義的比較。
此外，公司預計未來經營EBITDA和利潤率將排除其他不代表或提示公司營運結果的事件或情況的影響。這些被排除的項目目前無法確定，但可能很重要，例如資產減值和一次性項目，出售或訴訟的收益、成本、收益或損失以及其他項目。由於這些項目發生的可能性、金額和時間的不確定性，公司目前沒有可用信息提供這些投射與可比GAAP措施的數量調整。
公司未提供有關相應GAAP措施的定量調和的信息。
公司提供了自由現金流以及自由現金流投射，因為公司認為這是顯示公司支付季度股息、回購普通股、資助併購和其他投資以及在未進行再融資的情況下償付債務的能力的指標。自由現金流並沒有旨在代替“經營活動產生的淨現金流量”，後者是最可比的GAAP舉措。公司認為自由現金流可以讓投資者更好地瞭解公司的流動性，但作為流動性措施，自由現金流的使用具有重大侷限性，因為它排除了某些要求或公司已承諾的支出，例如公告的股息支付和償還債務。公司將自由現金流定義為經營活動產生的淨現金流量減去資本支出加上出售業務和其他資產的收益（扣除現金出售額）；該定義可能與其他公司報告的同名措施不可比較。
附表中包含了非GAAP措施與最可比的GAAP措施間的定量調和表，僅與預測的調整後經營EBITDA和利潤率不一致。不能將非GAAP措施視為按照GAAP計量的財務措施的替代品。
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威士康有限公司。
簡明合併利潤表
（以百萬美元為單位，每股金額除外）
(未經審計)
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 2020年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 營業收入 | $ | 5,402 | $ | 5,119 | $ | 10,561 | $ | 10,011 | ||||||||
| 成本和費用： | ||||||||||||||||
| 操作 | 3,291 | 3,186 | 6,431 | 6,272 | ||||||||||||
| 銷售、一般及行政費用 | 501 | 467 | 992 | 943 | ||||||||||||
| 折舊、減值和攤銷 | 543 | 521 | 1,057 | 1,026 | ||||||||||||
| 重組 | — | 1 | — | 4 | ||||||||||||
| 來自出售、資產減值和飛凡項目的（收益）損失，淨額 | 58 | — | 56 | （第3個任期） | ) | |||||||||||
| 4,393 | 4,175 | 8,536 | 8,242 | |||||||||||||
| 營業利潤 | 1,009 | 944 | 2,025 | 1,769 | ||||||||||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | (136 | ) | (125 | ) | (266 | ) | （245 | ) | ||||||||
| 未合併實體淨收益（損失）的股權。 | 22 | (12 | ) | 3 | (23 | ) | ||||||||||
| 其他，淨額 | (1) | ) | 2 | 1 | 4 | |||||||||||
| (115 | ) | (135 | ) | (262 | ) | (264 | ) | |||||||||
| 税前收入 | 894 | 809 | 1,763 | 1,505 | ||||||||||||
| 所得税費用 | 214 | 196 | 376 | 360 | ||||||||||||
| 合併淨利潤 | 680 | 613 | 1,387 | 1,145 | ||||||||||||
| 扣除歸屬於非控制股權的淨利潤（損失） | — | (2 | ) | (1) | ) | （第3個任期） | ) | |||||||||
| 歸屬於威士康有限公司的淨收入。 | $ | 680 | $ | 615 | $ | 1,388 | $ | 1,148 | ||||||||
| 基本每股收益 | $ | 1.70 | $ | 1.52美元 | $ | 3.46 | $ | 2.82 | ||||||||
| 稀釋每股收益 | $ | 1.69 | $ | 1.51 | $ | 3.44 | $ | 2.81 | ||||||||
| 加權平均基本普通股股數 | 401.3 | 405.9 | 401.5 | 407.4 | ||||||||||||
| 加權平均攤薄普通股股數 | 403.2 | 407.7 | 403.3 | 409.1 | ||||||||||||
威士康有限公司。
簡明合併資產負債表
（以百萬為單位）
(未經審計)
| 2020年6月30日 | 12月31日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 172 | $ | 458 | ||||
| 應收款項，淨額 | 2,980 | 2,870 | ||||||
| 其他 | 1,287 | 476 | ||||||
| 總流動資產 | 4,439 | 3,804 | ||||||
| 資產和設備，淨值 | 17,420 | 16,968 | ||||||
| 商譽 | 9,363 | 9,254 | ||||||
| 其他無形資產，淨額 | 753 | 759 | ||||||
| 其他 | 2,024 | 2,038 | ||||||
| 總資產 | $ | 33,999 | $ | 32,823 | ||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債: | ||||||||
| 應付賬款、應計負債和遞延收益。 | $ | 3,894 | $ | 3,892 | ||||
| 開多次數 | 242 | 334 | ||||||
| 流動負債合計 | 4,136 | 4,226 | ||||||
| 長期債務，減去當期部分 | 16,501 | 15,895 | ||||||
| 其他 | 5,911 | 5,806 | ||||||
| 負債合計 | 26,548 | 25,927 | ||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 威士康有限公司股東權益。 | 7,457 | 6,903 | ||||||
| 非控制權益 | （6 | ) | （7 | ) | ||||
| 股東權益總計 | 7,451 | 6,896 | ||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | 33,999 | $ | 32,823 | ||||
威士康有限公司。
簡明合併現金流量表
（以百萬為單位）
(未經審計)
| 銷售額最高的六個月 | ||||||||
| 2020年6月30日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流量： | ||||||||
| 合併淨利潤 | $ | 1,387 | $ | 1,145 | ||||
| 調整以達到合併淨收入等於經營活動提供的淨現金： | ||||||||
| 折舊、減值和攤銷 | 1,057 | 1,026 | ||||||
| 其他 | 166 | 163 | ||||||
| 經營資產和負債變動淨變化額，除去收購和出售的影響。 | （89 | ) | （260 | ) | ||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | 2,521 | 2,074 | ||||||
| 投資活動現金流量： | ||||||||
| 收購企業，淨額 | （243 | ) | (118 | ) | ||||
| 資本支出 | （1,335 | ) | （1,180 | ) | ||||
| 出售業務和其他資產所獲得的收益，淨現金 | 58 | 46 | ||||||
| 其他，淨額 | （839 | ) | (87 | ) | ||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | （2,359 | ) | (1,339 | ) | ||||
| 籌集資金的現金流量： | ||||||||
| 新增借款 | 9,180 | 11,356 | ||||||
| 償還債務 | （8,752 | ) | (11,074 | ) | ||||
| 普通股回購計劃 | (262 | ) | (620 | ) | ||||
| 現金股利 | (608 | ) | （572 | ) | ||||
| 行使普通股期權 | 36 | 25 | ||||||
| 與基於股權的補償交易相關的税款 | (48 | ) | （28 | ) | ||||
| 其他，淨額 | (10 | ) | （6 | ) | ||||
| 籌集資金淨額 | （464 | ) | (919 | ) | ||||
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的影響 | （4 | ) | 2 | |||||
| 現金及現金等價物及受限制的現金及現金等價物的(減少)增加 | (306 | ) | 182 | ) | ||||
| 期初現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物 | 552 | 445 | ||||||
| 期末現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物 | $ | 246 | $ | 263 | ||||
廢物管理股份有限公司
彙總數據表
（以百萬為單位）
(未經審計)
業務線經營收入
| 三個月之內結束 | ||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 公司間交易 | 淨利 | 毛利 | 公司間交易 | 淨利 | |||||||||||||||||||
| 操作 | 操作 | 操作 | 操作 | 操作 | 操作 | |||||||||||||||||||
| 收入 | 收入 | 收入 | 收入 | 收入 | 收入 | |||||||||||||||||||
| 商業用途 | $ | 1,526 | $ | （196 | ) | $ | 1,330 | $ | 1,424 | $ | (168 | ) | $ | 1,256 | ||||||||||
| 製造業 | 978 | (199 | ) | 779 | 974 | （192 | ) | 782 | ||||||||||||||||
| 住宅 | 886 | (23 | ) | 863 | 866 | （25 | ) | 841 | ||||||||||||||||
| 其他收入 | 781 | (52 | ) | 729 | 745 | (56 | ) | 689 | ||||||||||||||||
| 總收入 | 4,171 | （470 | ) | 3,701 | 4,009 | （441 | ) | 3,568 | ||||||||||||||||
| 垃圾填埋 | 1,291 | (-418 | ) | 873 | 1,263 | （417 | ) | 846 | ||||||||||||||||
| “轉讓”還將被視為發生在任何操作持有人(或該操作持有人的允許受讓人)有B類普通股股份的非盈利機構(或該股份的任何受益人)持有該B類普通股股份的頂層支配權或獨家投票權控制時，就該B類普通股股份而言，操作持有人(或其允許受讓方)不再保留獨立支配權(在操作持有人和其允許受讓方之間)和其對該安全的投票或投票的獨佔支配權(包括通過委託、投票協議或其他方式)，情況下(在這種情況下)。即使是這種情況，以下任何情況也不被視為“轉讓”: | 618 | (270 | ) | 348 | 585 | (265 | ) | 320 | ||||||||||||||||
| 總收集和處置 | 該租賃協議於2023年9月提前終止，導致在2023年8月確認了$6080的租賃資產和經營租賃負債的取消。 | (1,158 | ) | 4,922 | 5,857 | (1,123 | ) | 4,734 | ||||||||||||||||
| 回收處理和銷售 | 475 | （70 | ) | 405 | 394 | （78 | ) | 316 | ||||||||||||||||
| 能源化工 | 70 | (1) | ) | 69 | 63 | (1) | ) | 62 | ||||||||||||||||
| 公司及其他 | 12 | （6 | ) | 6 | 14 | （7 | ) | 7 | ||||||||||||||||
| 總費用 | $ | 6,637 | $ | (1,235 | ) | $ | 5,402 | $ | 6,328 | $ | (1,209 | ) | $ | 5,119 | ||||||||||
| 銷售額最高的六個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 公司間交易 | 淨利 | 毛利 | 公司間交易 | 淨利 | |||||||||||||||||||
| 操作 | 操作 | 操作 | 操作 | 操作 | 操作 | |||||||||||||||||||
| 收入 | 收入 | 收入 | 收入 | 收入 | 收入 | |||||||||||||||||||
| 商業用途 | $ | 3,027 | $ | （381 | ) | $ | 2,646 | $ | 2,836 | $ | (329 | ) | $ | 2,507 | ||||||||||
| 製造業 | 1,912 | (386 | ) | 1,526 | 1,907 | (369 | ) | 1,538 | ||||||||||||||||
| 住宅 | 1,762 | (45 | ) | 1,717 | 1,720 | （50 | ) | 1670 | ||||||||||||||||
| 其他收入 | 1,532 | （105 | ) | 1,427 | 1,434 | (106 | ) | 1,328 | ||||||||||||||||
| 總收入 | 8,233 | （917） | ) | €7,316 | 7,897 | (854 | ) | 7,043 | ||||||||||||||||
| 垃圾填埋 | 2,468 | (803 | ) | 1,665 | 2,413 | （808 | ) | 1,605 | ||||||||||||||||
| “轉讓”還將被視為發生在任何操作持有人(或該操作持有人的允許受讓人)有B類普通股股份的非盈利機構(或該股份的任何受益人)持有該B類普通股股份的頂層支配權或獨家投票權控制時，就該B類普通股股份而言，操作持有人(或其允許受讓方)不再保留獨立支配權(在操作持有人和其允許受讓方之間)和其對該安全的投票或投票的獨佔支配權(包括通過委託、投票協議或其他方式)，情況下(在這種情況下)。即使是這種情況，以下任何情況也不被視為“轉讓”: | 1,178 | (521 | ) | 657 | 1,125 | (516 | ) | 609 | ||||||||||||||||
| 總收集和處置 | 11,879 | (2,241 | ) | 9,638 | 11,435 | (2,178 | ) | 9,257 | ||||||||||||||||
| 回收處理和銷售 | 911 | (138 | ) | 773 | 768 | (158 | ) | 610 | ||||||||||||||||
| 能源化工 | 140 | (2 | ) | 138 | 133 | (2 | ) | 131 | ||||||||||||||||
| 公司及其他 | 24 | (12 | ) | 12 | 26 | (13 | ) | 13 | ||||||||||||||||
| 總費用 | $ | 12,954 | $ | (2,393 | ) | $ | 10,561 | $ | 12,362 | $ | (2,351 | ) | $ | 10,011 | ||||||||||
廢物管理股份有限公司
彙總數據表
（以百萬為單位）
(未經審計)
內部營業收入增長
| 期間對比變化 | 期間對比變化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日 vs. 2023年 | 2024年6月30日 vs. 2023年 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 佔比 | 佔比 | 佔比 | 佔比 | |||||||||||||||||||||||||||
| 相關 | 總費用 | 相關 | 總費用 | |||||||||||||||||||||||||||
| 數量 | 按照我們所處的風險和不確定性的假設，結果和在本招股書或在任何文檔中引用的前瞻性陳述中討論的事件可能不會發生。投資者應謹慎對待這些前瞻性陳述，它們僅在本招股書或在文檔中通過引用作為參考，其僅在本招股書或在文檔中通過引用作為參考的文件的日期發表時存在。我們沒有任何義務，並明確聲明不承擔任何義務，更新或更改任何前瞻性陳述，無論是基於新信息、未來事件或其他原因。我們或代表我們行事的任何人作出的所有後續前瞻性陳述，都受到本節中所包含或所提到的警示性聲明的明確限制。（a） | 數量 | 公司（b） | 數量 | 按照我們所處的風險和不確定性的假設，結果和在本招股書或在任何文檔中引用的前瞻性陳述中討論的事件可能不會發生。投資者應謹慎對待這些前瞻性陳述，它們僅在本招股書或在文檔中通過引用作為參考，其僅在本招股書或在文檔中通過引用作為參考的文件的日期發表時存在。我們沒有任何義務，並明確聲明不承擔任何義務，更新或更改任何前瞻性陳述，無論是基於新信息、未來事件或其他原因。我們或代表我們行事的任何人作出的所有後續前瞻性陳述，都受到本節中所包含或所提到的警示性聲明的明確限制。（a） | 數量 | 公司（b） | |||||||||||||||||||||||
| 收集和處置 | $ | 205 | 4.6 | % | $ | 424 | 4.8 | % | ||||||||||||||||||||||
| 回收處理和銷售以及沃爾瑪可再生能源c) | 67 | 17.3 | 127 | 16.6 | ||||||||||||||||||||||||||
| 能源附加費和強制性費用(d) | (8 | ) | （3.2 | ) | (36 | ) | (7.4 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 總平均產量(e) | $ | 264 | 5.2 | % | $ | 515 | 5.1 | % | ||||||||||||||||||||||
| 成交量(f) | 5 | 0.1 | 只需要開箱即可流暢體驗 Hulu、HBO Max、Disney+ 和 YouTube 等流媒體電視頻道，其中還包括 YouTube TV3 電視頻道，無需任何設置或下載APP，更不需要額外的費用。此外，內置的 Chromecast 技術也可以輕鬆進行智能無線投屏。 | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 內部營業收入增長 | 269 | 5.3 | 518 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||
| 收購 | 18 | 0.3 | 37 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||
| 出售 | — | — | (1 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||
| 外幣翻譯 | (4 | ) | (0.1 | ) | (4 | ) | — | |||||||||||||||||||||||
| 總費用 | $ | 283 | 5.5 | % | $ | 550 | 5.5 | % | ||||||||||||||||||||||
| 期間對比變化 | 期間對比變化 | |||||||||||||||
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 2024年6月30日比2023年 | 2024年6月30日比2023年 | |||||||||||||||
| 佔相關業務的百分比（a） | 佔相關業務的百分比（a） | |||||||||||||||
| 收益率 | 成交量 | 收益率 | 成交量(g) | |||||||||||||
| 商業用途 | 6.5 | % | 1.3 | % | 6.6 | % | 1.0 | % | ||||||||
| 製造業 | 4.8 | （4.3 | ) | 5.3 | (4.1) | ) | ||||||||||
| 住宅 | 6.5 | (3.3 | ) | 6.4 | (3.1 | ) | ||||||||||
| 總收入 | 5.7 | (1.7 | ) | 5.9 | (1.7 | ) | ||||||||||
| 垃圾填埋 | 1.4 | 2.6 | 1.9 | 3.0 | ||||||||||||
| “轉讓”還將被視為發生在任何操作持有人(或該操作持有人的允許受讓人)有B類普通股股份的非盈利機構(或該股份的任何受益人)持有該B類普通股股份的頂層支配權或獨家投票權控制時，就該B類普通股股份而言，操作持有人(或其允許受讓方)不再保留獨立支配權(在操作持有人和其允許受讓方之間)和其對該安全的投票或投票的獨佔支配權(包括通過委託、投票協議或其他方式)，情況下(在這種情況下)。即使是這種情況，以下任何情況也不被視為“轉讓”: | 4.9 | 3.6 | 5.2 | 3.3 | ||||||||||||
| 總收集和處理 | 4.6 | % | （0.3 | )% | 4.8 | % | — | % | ||||||||
| （a） | 通過將當前年期的增減值除以調整為排除當前年期除牌影響的上一年期相關業務收入計算得出。 | |
| （b） | 通過將當前年期的增減除以調整為排除當前年期除牌影響的上一年期公司總收入計算得出。 | |
| （c） | 包括回收處理和銷售以及Wm可再生能源業務中商品價格變動的綜合影響，以及我們的收集和處理業務所收取的某些回收費用的變化。 | |
| (d) | 我們的能源附加費在2023年第二季度進行了修訂，以納入柴油和壓縮天然氣（CNG）的市場價格。 | |
| (e) | 此處報告的金額代表對合理收益的變化歸因於全公司的收益。 | |
| (f) | 包括我們的企業和其他業務活動。 | |
| (g) | 工作日調整後的成交量影響。 |
垃圾處理公司, INC.
摘要數據表
（以百萬為單位）
(未經審計)
自由現金流（a）
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 2020年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | $ | 1,154 | $ | 1,030 | $ | 2,521 | $ | 2,074 | ||||||||
| 資本支出，不包括可持續增長投資 | (445 | ) | (459 | ) | (947 | ) | (963 | ) | ||||||||
| 出售業務和其他資產所獲得的收益，淨現金 | 43 | 35 | 58 | 46 | ||||||||||||
| 不考慮可持續增長的自由現金流投資 | 752 | 606 | 1,632 | 1,157 | ||||||||||||
| 資本支出-可持續增長投資 | (222 | ) | (61 | ) | （388 | ) | (217 | ) | ||||||||
| 自由現金流 | $ | 530 | $ | 545 | $ | 1,244 | $ | 940 | ||||||||
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 2020年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 補充數據 | ||||||||||||||||
| 基於處理成本的廢物內部化。 | 69.5 | % | 68.8 | % | 68.9 | % | 68.6 | % | ||||||||
| 填埋消耗垃圾噸數（百萬噸） | 32.0 | 31.8 | 61.0 | 61.1 | ||||||||||||
| 收購摘要（b） | ||||||||||||||||
| 毛收購年化收入 | $ | 77 | $ | 93 | $ | 78 | $ | 111 | ||||||||
| 扣除現金收購的總代價淨額 | 237 | 84 | 240 | 118 | ||||||||||||
| 購置併購公司現金實際支付（淨），扣除現金收購的總代價淨額 | 231 | 80 | 233 | 111 | ||||||||||||
| 購置收購公司資產支付的現金，包括隨後期間的相關條款和其他項目，減少現金收購淨額 | 232 | 84 | 250 | 118 | ||||||||||||
填埋消耗與增值費用
| 三個月之內結束 | 銷售額最高的六個月 | |||||||||||||||
| 2020年6月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 填埋消耗費用： | ||||||||||||||||
| 填埋資產成本基礎 | $ | 162 | $ | 156 | $ | 308 | $ | 298 | ||||||||
| 資產報廢成本 | 39 | 32 | 69 | 68 | ||||||||||||
| 填埋消耗費用合計（c） | 201 | 188 | 377 | 366 | ||||||||||||
| 增值費用 | 33 | 33 | 66 | 65 | ||||||||||||
| 填埋消耗和增值費用 | $ | 234 | $ | 221 | $ | 443 | $ | 431 | ||||||||
| （a） | 自由現金流彙總表是為了突出和促進主要現金流要素的理解而準備的。自由現金流不是遵守通用會計準則的財務績效衡量標準，也不旨在取代根據通用會計準則編制的合併現金流量表。 | |
| （b） | 除非另有説明，否則表示與適用期間完成的業務收購相關的金額。 | |
| （c） | 對於2024年第二季度和截至2024年6月30日的六個月，填埋消耗費用的增加主要是由於我們的垃圾填埋場成本估算有所變動，部分抵消了我們東層先前重新開放的填埋場永久封閉所造成的影響。 |
威斯康星管理公司
某些非通用會計準則衡量指標的和解
（以百萬美元為單位，除每股數額外）
(未經審計)
| 截至2024年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 收入來源 | 税前 | 税務 | 淨利 | 每股攤薄盈利 | ||||||||||||||||
| 操作 | 收益 | 費用 | 收益（a） | 股票金額 | ||||||||||||||||
| 如報告數額 | $ | 1,009 | $ | 894 | $ | 214 | $ | 680 | $ | 1.69 | ||||||||||
| 調整： | ||||||||||||||||||||
| 消毒循環交易成本 | 7 | 7 | 1 | 6 | 0.01 | |||||||||||||||
| 集體談判協議成本 | 1 | 1 | — | 1 | — | |||||||||||||||
| 剝離、資產減值和非常規項目淨損失(c) | 58 | 58 | 13 | 45 | 0.12 | |||||||||||||||
| 調整後金額 | $ | 1,075 | $ | 960 | $ | 228 | （b） | $ | 732 | $ | 1.82 | |||||||||
| 折舊、減值和攤銷 | 543 | |||||||||||||||||||
| 調整後的營業收入 | $ | 1618 | ||||||||||||||||||
| 調整後的營業收入率 | 30.0 | % | ||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的三個月。 | ||||||||||||||||||||
| 收入從 | 税前 | 税務 | 淨利 | 每股攤薄 | ||||||||||||||||
| 操作 | 收益 | 費用 | 收益(a) | 每股股份數量 | ||||||||||||||||
| 如報告數額 | $ | 944 | $ | 809 | $ | 196 | $ | 615 | $ | 1.51 | ||||||||||
| 調整： | ||||||||||||||||||||
| 集體談判協議成本 | 1 | 1 | — | 1 | — | |||||||||||||||
| 重組 | 1 | 1 | — | 1 | — | |||||||||||||||
| 調整後金額 | $ | 946 | $ | 811 | $ | 196 | （b） | $ | 617 | $ | 1.51 | |||||||||
| 折舊、減值和攤銷 | 521 | |||||||||||||||||||
| 調整後的營業收入 | $ | 1,467 | ||||||||||||||||||
| 調整後的營業收入率 | 28.7 | % | ||||||||||||||||||
| （a） | 在本新聞稿表格中，“淨利潤”一詞均指“歸屬於威斯康星管理公司的淨利潤”這個財務報表項目。 | |
| （b） | 公司根據實際美元計算其有效税率。當通過將上表中的税費支出數額除以預税利潤數額來計算有效税率時，由於這些項目已按百萬美元四捨五入，因此會出現差異。2024年第二季度和2023年的調整後有效税率分別為23.9%和24.2%。 | |
| （c） | 包括主要與對一項廢物分流技術企業的投資有關的淨費用。 |
威斯康星管理公司
某些非根據美國通用會計準則計算的財務指標的調節
（以百萬為單位）
(未經審計)
| 截至2024年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 回收 | WM | |||||||||||||||||||
| 收款 | 加工 | 可再生能源 | 公司 | |||||||||||||||||
| 和處理 | 和銷售 | 能源 | 和其他 | 總費用 | ||||||||||||||||
| 報告的營業收入 | $ | 4,922 | $ | 405 | $ | 69 | $ | 6 | $ | 5,402 | ||||||||||
| 報告的營業收入 | $ | 1,359 | $ | 29 | $ | 18 | $ | (397 | ) | $ | 1,009 | |||||||||
| 折舊、減值和攤銷 | 475 | 31 | 9 | 28 | 543 | |||||||||||||||
| 報告的營業EBITDA | $ | 1,834 | $ | 60 | $ | 27 | $ | (369 | ) | $ | 1,552 | |||||||||
| 調整： | ||||||||||||||||||||
| Stericycle交易成本 | — | — | — | 7 | 7 | |||||||||||||||
| 集體談判協議成本 | 1 | — | — | — | 1 | |||||||||||||||
| 剝離、資產減值和飛凡項目淨虧損（a） | 3 | — | — | 55 | 58 | |||||||||||||||
| 4 | — | — | 62 | 66 | ||||||||||||||||
| 調整後的營業EBITDA | $ | 1,838 | $ | 60 | $ | 27 | $ | (307 | ) | $ | 1618 | |||||||||
| 報告的營業EBITDA利潤率 | 37.3 | % | 14.8 | % | 39.1 | % | 無數據 | 28.7 | % | |||||||||||
| 調整後的營業EBITDA利潤率 | 37.3 | % | 14.8 | % | 39.1 | % | 無數據 | 30.0 | % | |||||||||||
| 截至2023年6月30日的三個月。 | ||||||||||||||||||||
| 回收 | WM | |||||||||||||||||||
| 收款 | 加工 | 可再生能源 | 公司 | |||||||||||||||||
| 和處理 | 和銷售 | 能源 | 和其他 | 總費用 | ||||||||||||||||
| 報告的營業收入 | $ | 4,734 | $ | 316 | $ | 62 | $ | 7 | $ | 5,119 | ||||||||||
| 報告的營業收入 | $ | 1,173 | $ | 24 | $ | 14 | $ | (267) | ) | $ | 944 | |||||||||
| 折舊、減值和攤銷 | 461 | 25 | 9 | 26 | 521 | |||||||||||||||
| 報告的營業EBITDA | $ | 1,634 | $ | 49 | $ | 23 | $ | (1,471 | ) | $ | 1,465 | |||||||||
| 調整： | ||||||||||||||||||||
| 集體談判協議成本 | 1 | — | — | — | 1 | |||||||||||||||
| 重組 | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||
| 1 | — | — | 1 | 2 | ||||||||||||||||
| 調整後的營業EBITDA | $ | 1,635 | $ | 49 | $ | 23 | $ | (240 | ) | $ | 1,467 | |||||||||
| 報告的營業EBITDA利潤率 | 34.5 | % | 15.5 | % | 37.1 | % | 無數據 | 28.6 | % | |||||||||||
| 調整後的營業EBITDA利潤率 | 34.5 | % | 15.5 | % | 37.1 | % | 無數據 | 28.7 | % | |||||||||||
| （a） | 包括主要與投資於一項廢物轉化科技業務有關的淨費用。 |
廢物管理，公司。
某些非通用會計原則措施對賬表
（以百萬為單位）
(未經審計)
| 三個月之內結束 | ||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 佔比 | 佔比 | |||||||||||||||
| 數量 | 收入 | 數量 | 收入 | |||||||||||||
| 經調整的營業費用及其比率，經調整的營業費用率 | ||||||||||||||||
| 營業收入，按照報告 | $ | 5,402 | $ | 5,119 | ||||||||||||
| 營業費用，按照報告 | $ | 3,291 | 60.9 | % | $ | 3,186 | 62.2 | % | ||||||||
| 調整： | ||||||||||||||||
| 集體談判協議成本 | (1) | ) | (1) | ) | ||||||||||||
| 經調整的營業費用 | $ | 3,290 | 60.9 | % | $ | 3,185 | 62.2 | % | ||||||||
| 三個月之內結束 | ||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 佔比 | 佔比 | |||||||||||||||
| 數量 | 收入 | 數量 | 收入 | |||||||||||||
| 經調整的銷售、一般及行政費用及其比率，經調整的銷售、一般及行政費用率 | ||||||||||||||||
| 營業收入，按照報告 | $ | 5,402 | $ | 5,119 | ||||||||||||
| 銷售、一般及行政費用，按照報告 | $ | 501 | 9.3 | % | $ | 467 | 9.1 | % | ||||||||
| 調整： | ||||||||||||||||
| Stericycle交易成本 | （7 | ) | — | |||||||||||||
| 經調整的銷售、一般及行政費用 | $ | 494 | 9.1 | % | $ | 467 | 9.1 | % | ||||||||
| 2024年預計自由現金流調節表（a） | 情景1 | 情景2 | ||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | $ | 5,000 | $ | 5,250 | ||||
| 支持業務所需的資本支出 | (2,200 | ) | （2,300。 | ) | ||||
| 出售業務和其他資產所獲得的收益，淨現金 | 50 | 100 | ||||||
| 不包括可持續性增長投資的自由現金流 | $ | 2,850 | $ | 3,050 | ||||
| 資本支出 - 可持續性增長投資 | （850 | ) | (900 | ) | ||||
| 自由現金流 | $ | 2,000 | $ | 2,150 | ||||
| （a） | 調節表包括兩種情形，以説明我們2024年預期自由現金流的區間。 協調錶中使用的金額受許多變量的影響，其中一些變量不受我們的控制，因此不一定代表實際結果。 |
廢物管理，公司。
此處提供的補充信息僅供説明目的。
（以百萬為單位）
(未經審計)
循環合同結構的多樣性會導致不同商品回扣的會計處理方式。根據營業收入確認指引，我們公司記錄回收收入的毛額並將向客户支付的回扣記錄為營業成本。其他合同結構允許回扣與收入進行淨額抵消。
此外，公司在計算EBITDA時是否考慮累積費用的差異。當計算運營EBITDA時，我們公司不考慮垃圾填埋場累積費用，而其他公司會在計算EBITDA指標時進行調整。
下表説明瞭不同合同結構和累積費用處理方式對公司調整後運營EBITDA利潤率結果的影響。此信息旨在提高可比性，不旨在替換或調整GAAP報告的結果。
| 三個月之內結束 | ||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 數量 | 變化在 已調整 運營 EBITDA利潤率 | 數量 | 變化在 已調整 運營 EBITDA利潤率 | |||||||||||||
| 回收商品回扣 | $ | 212 | 1.2 | % | $ | 149 | 0.8 | % | ||||||||
| 增值費用 | $ | 33 | 0.6 | % | $ | 33 | 0.7 | % | ||||||||
| 銷售額最高的六個月 | ||||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 數量 | 變化在 已調整 運營 EBITDA利潤率 | 數量 | 變化在 已調整 運營 EBITDA利潤率 | |||||||||||||
| 回收商品回扣 | $ | 403 | 1.2 | % | $ | 290 | 0.8 | % | ||||||||
| 增值費用 | $ | 66 | 0.6 | % | $ | 65 | 0.7 | % | ||||||||