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美國
證券交易所
華盛頓特區20549
________________________________
表格 10-Q
________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告 |
截至2022年1月31日的季度期2024年6月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書 |
從 到 的過渡期
佣金檔案號 1-39628
________________________________
PROG HOLDINGS, INC.
(按其章程規定的確切名稱)
Matador Resources公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
喬治亞州 | | 85-2484385 |
(國家或其他管轄區的 公司成立或組織) | | 税務局僱主 識別號碼) |
| | |
256 W. Data Drive | Draper, | 猶他州 | | 84020-2315 |
(公司總部地址) | | (郵政編碼) |
(385) 351-1369
(報告人的電話號碼,包括區號)
每個交易所的名稱
| | | | | | | | |
每一類別的名稱 | 交易標的 | 註冊交易所名稱 |
普通股,面值0.50美元 | PRG | 請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange |
(前名稱、地址及財政年度,如果自上次報告以來有更改)
___________________________________
請在以下各項前打勾:(1)提交或報告了《證券交易法》第13或15(d)條規定的在過去12個月(或申報人應當提交這些報告的較短期限)內必須提交和報告的所有報告;及(2)過去90天間已受此類報告要求的規管。是☒ 否 ☐
請在以下各項前打勾,標明申報人是否已按照《規定S-t第405條(本章第232.405條)規定提交和發佈的互動式數據文件的所有要求提交和發佈了每個互動式數據文件,在過去12個月中(或者申報人規定的較短時間段):是 ☒ 否 ☐
請在以下各項前打勾,標明申報人是大型加速報告人、加速報告人、非加速報告人還是小型報告人。在《證券交易法》120億.2號規則中查看“大型加速報告人”、“加速報告人”和“小型報告人”的定義。(僅選一個):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速存取器 | | ☒ | | | 快速提交者 | | ☐ |
| | | | | | | |
非大型快速提交者 | | ☐ | (如果是較小的報告公司,請勿選中) | | 較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | | | | |
新興增長型企業 | | ☐ | | | | | |
| | | | | | | |
如果是新興的成長型企業,標明申報人是否選擇不使用符合《證券法》第7(a)(2)(B)條規定,提供以符合任何新的或修改的財務會計準則為要求的延長過渡期的標準。 | | ☐ |
請在以下各項前打勾,標明申報人是否為“空殼公司”(根據交易所120億.2號規則的定義)。 是 ☐ 否 ☐☒
請説明最近可行日期,各種普通股的流通數量。
| | | | | | | | |
每種類別的證券 | | 流通的普通股數目為 2024年7月19日 |
普通股,面值0.50美元 | | 42,321,995 |
PROG HOLDINGS, INC.
指數
| | | | | |
第一部分 財務信息 | |
| |
項目1.基本報表 | 3 |
| |
彙編資產負債表 - 2024年6月30日(未經審計)和2023年12月31日 | 3 |
| |
彙編損益表(未經審計) - 2024年6月30日和2023年的三個和六個月 | 4 |
| |
| |
| |
彙編現金流量表(未經審計) - 2024年6月30日和2023年的六個月 | 5 |
| |
未經審計的簡明合併財務報表註釋 | 6 |
| |
項目2. 管理層對財務狀況和業績的討論與分析 | 23 |
| |
項目3.有關市場風險的定量和定性披露 | 37 |
| |
項目4.控制和程序 | 38 |
| |
第二部分.其他信息 | |
| |
項目1.法律訴訟 | 39 |
| |
項目1A.風險因素 | 39 |
| |
項目2. 未註冊的股權銷售和款項使用 | 39 |
| |
項目3. 面對高級證券的違約情況 | 39 |
| |
項目4.礦山安全披露 | 39 |
| |
項目5.其他信息 | 39 |
| |
項目6.附件 | 40 |
| |
簽名 | 41 |
第一部分——財務信息
項目1.基本報表
PROG HOLDINGS, INC.
簡明合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 2020年6月30日 2024 | | 12月31日 2023 |
| 股票數量 |
資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 250,134 | | | $ | 155,416 | |
應收賬款(減去2023年的撥備金$)64,682的。64,180在2023年) | 61,453 | | | 67,879 | |
租賃商品(減去2023年的累計折舊和撥備金$)434,348的。423,466在2023年) | 563,594 | | | 633,427 | |
貸款賬款(減去2023年的撥備和未攤銷費用$)48,937的。50,022在2023年) | 119,322 | | | 126,823 | |
固定資產,淨值 | 21,505 | | | 24,104 | |
經營租賃權益 | 4,116 | | | 9,271 | |
商譽 | 296,061 | | | 296,061 | |
其他無形資產淨值 | 81,776 | | | 91,664 | |
應收所得税款 | 長期預付款和其他非流動資產的變動 | | | 32,918 | |
推遲所得税資產 | 2368 | | | 2,981 | |
預付費用和其他資產 | 50,024 | | | 50,711 | |
總資產 | $ | 1,460,707 | | | $ | 1,491,255 | |
負債和股東權益: | | | |
應付賬款及應計費用 | $ | 150,337 | | | $ | 151,259 | |
遞延所得税負債 | 87,252 | | | 104,838 | |
客户存款及預收款項 | 34,746 | | | 35,713 | |
經營租賃負債 | 13,605 | | | 15,849 | |
債務 | 592,914 | | | 592,265 | |
負債合計 | 878,854 | | | 899,924 | |
業務承諾和 contingencies(注4) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,每股面值 $ 0.502024年6月30日和2023年12月31日授權發行的股份數: 225,000,0002024年6月30日和2023年12月31日發行的股份數:82,078,654股;2024年6月30日和2023年12月31日發行的股份數:82,078,654股;2024年6月30日和2023年12月31日,發行股本為:82,078,654股; | 41,039 | | | 41,039 | |
股本外溢價 | 347,552 | | | 352,421 | |
未分配利潤 | 1,338,201 | | | 1,293,073 | |
| 1,726,792 | | | 1,686,533 | |
扣減已回購的庫藏股 | | | |
普通股:已授權股數為$39,763,1902024年6月30日的股份為38,404,527在2023年12月31日持有的股份為9,378,390股。 | (1,144,939) | | | (1,095,202) | |
股東權益合計 | 581,853 | | | 591,331 | |
總負債和股東權益為 | $ | 1,460,707 | | | $ | 1,491,255 | |
相關附註是對精簡合併財務報表的一個完整組成部分。
PROG HOLDINGS, INC.
壓縮合並利潤表(以百萬元為單位,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月結束 2020年6月30日 | | 銷售額最高的六個月 2020年6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (以千為單位,每股數據除外) |
收入: | | | | | | | |
租賃收入和費用為 | $ | 570,516 | | | $ | 574,839 | | | $ | 1,191,066 | | | $ | 1,211,921 | |
貸款的利息和費用為 | 21,645 | | | 18,007 | | | 42,965 | | | 36,065 | |
| 592,161 | | | 592,846 | | | 1,234,031 | | | 1,247,986 | |
成本和費用: | | | | | | | |
租賃商品折舊費用 | 384,799 | | | 384,874 | | | 816,370 | | | 820,313 | |
租賃商品核銷準備金 | 43,783 | | | 40,965 | | | 86,924 | | | 79,329 | |
研究和開發 | 107,901 | | | 107,710 | | | 235,242 | | | 212,969 | |
| 536,483 | | | 533,549 | | | 1,138,536 | | | 1,112,611 | |
營業利潤 | 55,678 | | | 59,297 | | | 95,495 | | | 135,375 | |
利息支出,淨額 | (7,339) | | | (7,283) | | | (15,589) | | | (15,774) | |
税前收益 | 48,339 | | | 52,014 | | | 79,906 | | | 119,601 | |
所得税費用 | 14,565 | | | 14,796 | | | 24,166 | | | 34,350 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 33,774 | | | $ | 37,218 | | | $ | 55,740 | | | $ | 85,251 | |
每股收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 0.79 | | | $ | 0.80 | | | $ | 1.29 | | | $ | 1.81 | |
假設稀釋效應 | $ | 0.77 | | | $ | 0.79 | | | $ | 1.26 | | | $ | 1.79 | |
每股派發現金股利: | | | | | | | |
普通股票 | $ | 0.12 | | | $ | — | | | $ | 0.24 | | | $ | — | |
帶權平均股數: | | | | | | | |
基本 | 42,955 | | | 46,474 | | | 43,325 | | | 47,160 | |
假設稀釋效應 | 43,721 | | | 46,896 | | | 44,124 | | | 47,514 | |
附註是簡明合併財務報表的組成部分。
PROG HOLDINGS, INC.
壓縮的合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 銷售額最高的六個月 2020年6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| (以千為單位) |
運營活動: | | | |
淨收益 | $ | 55,740 | | | $ | 85,251 | |
調整淨收益到經營活動現金流: | | | |
租約商品折舊費用 | 816,370 | | | 820,313 | |
其他折舊和攤銷 | 14,515 | | | 15,895 | |
應收賬款和貸款損失撥備 | 174,822 | | | 161,237 | |
期權激勵計劃 | 13,737 | | | 12,260 | |
遞延所得税負債 | (16,973) | | | (21,190) | |
資產減值 | 6,018 | | | — | |
非貨幣租賃費用 | (1,603) | | | (1,482) | |
其他變更,淨額 | (155) | | | (2,506) | |
經營資產和負債的變化: | | | |
租賃商品新增 | (836,084) | | | (803,250) | |
已售或處置的租約商品賬面價值 | 89,549 | | | 82,096 | |
應收賬款 | (145,312) | | | (132,460) | |
預付費用和其他資產 | 377 | | | (857) | |
應收及應付所得税 | 26,206 | | | (44) | |
| | | |
應付賬款及應計費用 | (5,113) | | | (5,442) | |
客户存款及預付款項 | (967) | | | (4,441) | |
經營活動產生的現金流 | 191,127 | | | 205,380 | |
投資活動: | | | |
投資於貸款應收款項 | (貸款應收款項的收益) | | | (90,746) | |
158,644 | 84,491 | | | 購買財產和設備的支出 | |
其他收益 | (3,999) | | | (4,388) | |
| | | |
其他收入 | 46 | | | 13 | |
| | | |
投資活動產生的現金流量 | (17,822) | | | (10,630) | |
融資活動: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
分紅派息 | (10,346) | | | — | |
購入國庫股票 | (61,177) | | | (71,836) | |
| | | |
按股票期權及員工購買計劃發行的股票 | 799 | | | 606 | |
付款給員工税款的股票 | (7,863) | | | (2,533) | |
債券發行成本 | — | | | (29) | |
融資活動產生的現金流量 | (78,587) | | | (73,792) | |
現金及現金等價物的增加 | 94,718 | | | 120,958 | |
期初現金及現金等價物餘額 | 155,416 | | | 131,880 | |
期末現金及現金等價物餘額 | $ | 250,134 | | | $ | 252,838 | |
本期淨現金支付: | | | |
利息 | $ | 18,461 | | | $ | 18,531 | |
所得税 | $ | 12,728 | | | $ | 53,624 | |
附註是基本報表的組成部分。
PROG HOLDINGS, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1。基礎和重要會計政策概述
業務描述
PROG Holdings, Inc.(以下簡稱“我們”、“我們的”、 “我們的公司”或“PROG Holdings”)是一家金融科技控股公司,為消費者提供透明和競爭性的付款選項。PROG Holdings擁有兩個報告業務板塊:(i) Progressive Leasing,在店內、基於應用程序和電子商務銷售點提供租賃購買解決方案,(ii) Vive Financial(“Vive” )是一家全渠道的次級信貸產品提供商。兩個我們的Progressive Leasing業務部門通過在美國和波多黎各的POS合作伙伴上購買客户所需的商品,並通過可以取消的租賃購買交易將這些商品租給客户,為客户提供租賃購買解決方案。 Progressive Leasing沒有自己的店鋪,而是向傳統和電子零售商客户提供租賃購買解決方案。
我們的Vive業務部門主要為那些不符合傳統主流貸款條件,卻希望從參與商家購買商品和服務的客户服務。Vive提供定製化的計劃,服務包括通過私人標籤和Vive品牌的信用卡提供循環貸款。Vive目前的POS合作伙伴位置和電子商務網站包括傢俱、牀墊、家用運動設備和家居改造零售商,以及醫療和牙科服務提供商。
PROG Holdings的金融科技生態系統還包括Four Technologies,Inc.(“Four”),一家“買入即付,稍後付款”(“BNPL”)公司,允許購物者通過無利息分期付款購買商品。購物者使用Four從美國的零售商處購買傢俱、服裝、電子產品、美容產品、鞋類、珠寶和其他消費品。截至2024年6月30日的三個和六個月期間,Four不是報告性業務板塊,因為其財務結果對公司的基本報表財務結果沒有影響。
按照美國普遍接受的會計原則(“U.S. GAAP”)的規定編制公司的簡要合併財務報表,僅需對管理層進行對報表的估計和假設,這些估計和假設會影響這些簡要合併財務報表和相關附註中所報告的金額。實際結果可能會與這些估計有所不同。除非在未來發生未預料到的事件(例如,美國通貨膨脹、失業率增加或可能出現的經濟衰退等)對這些估計或假設進行重大的改變,否則管理層不認為這些估計或假設會發生重大變化。四個附註不包括所有有關U.S. GAAP的會計準則和完整財務報表所需的信息。經管理層考慮,對於一個公平的報告,已經包含了所有會計政策和重要估計的正常循環性調整。應將這些簡要合併財務報表與2023年12月31日結束的年度報告10-k(“2023年年度報告”)中包含的財務報表和附註一起閲讀。2024年6月30日結束的三個和六個月的運營結果不一定能反映全年運營結果。
報告範圍
簡要合併財務報表須遵循美國普遍接受的會計準則(“U.S. GAAP”)的規定編制,並要求管理層進行對報表的估計和假設。這些估計和假設會影響這些簡要合併財務報表和相關附註中所報告的金額。實際結果可能會與這些估計有所不同。除非在未來發生未預料到的事件(例如,美國通貨膨脹、失業率增加或可能出現的經濟衰退等)對這些估計或假設進行重大的改變,否則管理層不認為這些估計或假設會發生重大變化。
這些未經審核的簡要合併財務報表未包括U.S. GAAP規定的完整財務報表所需的所有信息。經管理層考慮,對於一個公平的報告,已經包含了所有正常循環性調整。應將這些簡要合併財務報表與2023年12月31日結束的年度報告10-k(“2023年年度報告”)中包含的財務報表和附註一起閲讀。2024年6月30日結束的三個和六個月的運營結果不一定能反映全年運營結果。
合併原則
合併財務報表包括PROG Holdings, Inc.及其子公司的賬目,子公司均為全資擁有。/合併實體之間的企業內部餘額和交易已予以清除。
會計政策和估計
有關會計政策和估計的詳細討論,詳見2023年年度報告中的合併財務報表第1注。
PROG HOLDINGS, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
每股收益
每股收益是通過將淨收益除以在期間內流通的普通股加權平均數計算得出的。考慮稀釋的每股收益的計算包括期權、限制性股票單位(RSUs)、限制性股票獎勵(RSAs)、績效股份單位(PSUs)和公司員工股票購買計劃(ESPP)下的獎勵(合稱"股票獎勵")的稀釋效應,其根據無形庫存法決定。下表顯示了可稀釋的股票獎勵的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以千為單位的股份) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
加權平均股本 | 42,955 | | | 46,474 | | | 43,325 | | | 47,160 | |
可稀釋股票獎勵的稀釋效應 | 766 | | | 422 | | | 799 | | | 354 | |
加權平均稀釋後的流通股數 | 43,721 | | | 46,896 | | | 44,124 | | | 47,514 | |
在2024年6月30日結束的三個月和六個月期間,大約有647,000股平均加權股票獎勵未列入考慮稀釋的每股收益的計算中,因為這些獎勵在所呈現的期間內是反稀釋的。496,000和頁面。在2023年6月30日結束的三個月和六個月期間,大約有818,000股和1,013,000股平均加權股票獎勵未列入考慮稀釋的每股收益的計算中,因為這些獎勵在所呈現的期間內是反稀釋的。租約收入和費用
Progressive Leasing向客户提供傢俱、家電、電子產品、珠寶、手機和配件、牀墊、汽車電子產品和配件以及各種其他產品等商品的租賃,租賃期限由客户商定。Progressive Leasing通過支付條件可以一般上續約的租賃向傳統和電子商務零售商的客户提供租賃購買解決方案。
大約 818,000和頁面。1,013,000在2023年6月30日結束的三個月和六個月中,大約有加權平均股份獎勵被排除在每股收益計算之外,因為這些獎勵在所呈現的期間內對稀釋收益會產生反作用。
營業收入確認
租賃收入和費用
Progressive Leasing為其客户提供包括傢俱、家電、電子產品、珠寶、手機及配件、牀墊、汽車電子產品及配件以及各種其他產品在內的商品租賃,所有這些租賃都依據客户商定的條款而進行。Progressive Leasing以一種可以一般上續約的租賃合同,向傳統及電子商務零售商的用户提供租賃購買解決方案。12所有客户協議的期限為月。Progressive Leasing不要求初始押金。客户有權通過提前購買期權或支付所有必需的租賃費用來獲得所有權。如果未達到預期的租賃期限,雙方均可隨時取消協議而不受任何罰款。
Progressive Leasing的所有客户協議均被認為是經營租賃。在租賃所有權協議的所有付款義務均得到滿足之前,公司將保持租賃商品的所有權。客户在租賃執行時所作的初始租賃付款將被視為遞延收入,並按照預計的租賃期限線性攤銷為租賃收入。預收的租賃付款和其他款項是指在付款到期前或到期前收到的預先收取的款項,這些款項從屬於合併資產負債表中的客户存款和預存款中撥出遞延收入。所有其他客户租賃賬單在租賃付款到期日之前就收到,在相關的銷售税淨額後記為已收款項。租賃付款到期日條款包括每週、每兩週、每月和半月頻率。付款到期日之前記錄的收入將導致與應收賬款有關的未開票應收賬款,在附註合併資產負債表中扣除準備撥出。租賃收入扣除不可收回的續租付款撥出。
與租賃購買協議有關的初始直接成本應作為費用在估計的租賃期限內攤銷。所資本化成本被歸類為附註合併資產負債表中的預付費用和其他資產。
貸款應收利息和費用
貸款應收利息和費用主要是由我們的Vive板塊生成的。通過其銀行合作伙伴,Vive根據申請人的信用評級和其他因素向申請人批准或拒絕信貸。獲得資格的申請人在初始購買和在商家或其他參與商家進行後續購買時被批准為特定的最高循環信用卡額度,申請人有權獲得貨物和/或服務。初始期限,如果卡持人保持良好記錄,Vive可能會續簽(是否續簽結果取決於Vive板塊的決定)。24 個月如果客户需要通過分期付款的方式購買商品,Vive從第三方銀行合作伙伴處購買應收貸款,並以貼現的價格從面值的貸款中扣減。貼現包括商户手續費折扣和推廣費折扣(如果適用的話)。
商户手續費折扣代表預先協商的不可退還折扣,通常從貸款面值中折扣掉
35.99%。折扣旨在覆蓋與卡持人的費用和Vive的直接發起成本相關的風險。商户手續費折扣和發起成本在貸款應收中在簡表合併資產負債表中呈現為淨額。卡持人通常會有一個初始期限,卡處於激活狀態。商户手續費折扣淨額,扣除發起成本後,按期限(初始期限)以直線折舊的方式攤銷,並作為貸款應收的利息和費用計入簡表合併利潤表中。如果貸款應收在初始期限內全額結清或被轉嫁,剩餘的商户手續費折扣淨額在那時被認為是貸款應收中的利息和費用。
PROG HOLDINGS, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
從商家通過第三方銀行合作伙伴獲取貸款應收時,從貸款面額折扣可能還包括推廣費折扣,通常在3%~10%之間。促銷折扣的目的是為持有貸款應收的人(即Vive)提供推遲或減少利率的補償,以在未來的一段時間內(一般為6~12個月)為未償還貸款餘額提供更低的利率。推銷費折扣將在在推銷利率期間以直線攤銷的方式在簡表合併利潤表中作為貸款應收的利息和費用計入。如果貸款應收在推銷期限到期前結清或轉出,剩餘的推銷費折扣淨額將被認為是在那個時刻的貸款應收中的利息和費用。未攤銷的推銷費折扣在簡表合併資產負債表中呈現為淨貸款。3可以降低至0.75%每年25客户通常需要按照未償餘額的至少35.99%的最低付款額的要求進行每月最低付款。固定和可變利率,通常為35.99%,為不符合推延或減少利息促銷期的卡收取日複利。根據貸款的未償金額按比例認可利息收入,如果能夠合理保證收回,利息收入將在公司獲得之時計入。對於提供推遲利息的信用卡,如果在推銷期限內未還清餘額或卡持人拖欠款項,將根據標準利率向客户出具賬單,並在推銷期限到期的月份向客户扣除所有到目前為止的累計全部金額。公司將根據歷史經驗,如果保證可收回性,在推銷期限內識別基於卡持人未能在推銷期限內償還餘額的利息收入。24 個月固定和可變利率,通常為35.99%,為不符合推遲或減少利息促銷期的卡收取日複利。24 個月期,利息收入將根據貸款的未償金額按直線方式計入貸款應收的利息和費用。如果貸款應收在期限內償還或轉出,則剩餘的商户手續費折扣淨額在那時將被視為貸款應收中的利息和費用。24 個月期,未償還的貸款應收會導致剩餘的商户手續費折扣淨額在那時計入貸款應收中的利息和費用。
從面值貸款通過第三方銀行合作伙伴獲得貸款應收時,從貸款面額中的貼現可以包括多個折扣。1可以降低至0.75%每年8,其通常在3%~10%之間。12或。18個月,具體取決於推廣活動。12或。18個月,具體取決於推廣活動的期限。
客户通常需要按照未償餘額的至少35.99%的最低還款額的要求進行每月最低付款。3.5固定和可變利率,通常為35.99%,為不符合推遲或減少利息促銷期的卡收取日複利。27可以降低至0.75%每年35.99利率期貨。
貸款開始時和每個週年日期,會向持卡人收取年費,年費會推遲並按照一年期的直線法計入營業收入。根據信用卡協議的規定,Vive還可能會對逾期或未按時還款的持卡人收取費用,如果可以合理地保證收回性,這些費用將在收取當期按收入進行確認。年費和其他費用在貸款應收賬款的利息和費用中確認在薄弱的綜合收益説明中。
應收賬款
應收賬款主要包括應收賬款和減值準備抵消後的來自Progressive Leasing客户的金額,分別為2024年6月30日和2023年12月31日。61.5萬美元和67.9公司保留了應收賬款減值準備,該準備主要與其Progressive Leasing業務相關,並在較小程度上與Vive的pos業務夥伴的應收賬款相關。公司的政策是根據歷史的收款經驗記錄不可收回的續租付款的減值準備。估計減值準備時還考慮了其他的因素,如當前和預測的業務趨勢。鑑於通貨膨脹、高利率和/或失業率對我們的業務影響的顯著不確定性,2024年6月30日確定減值準備時涉及高度的估計。因此,實際未來的應收賬款核銷可能與減值準備有實質性的差異。對於過期的租賃協議,公司的政策是在120天后核銷租賃應收賬款。不可收回的續租付款的撥備計入綜合收益説明中的租賃應收賬款和費用。
Vive的不可收回商家應收款撥備主要涉及持卡人的退貨和退款,是Vive的不良貸款費用的微不足道的一部分,並在綜合收益説明中作為營業費用記錄。有關Vive的貸款應收賬款和貸款損失撥備的討論,請參見下文。
以下表格顯示了應收賬款減值準備的成分:
PROG HOLDINGS, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
64,272
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以千為單位) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
期初餘額 | | $ | 69,264 | | | $ | 65,170 | | | $ | 64,180 | | | $ | 淨賬面價值銷賬 | |
86,548 | | (171,835) | | | (83,135) | | | (169,198) | | | (20,599) | |
康復 | | 9,576 | | | 9,727 | | | 應收賬款計提 | | | 21,746 | |
77,382 | | 73,782 | | | 151,738 | | | 143,732 | | | 65,544 | |
期末餘額 | | $ | 64,682 | | | $ | 65,544 | | | $ | 64,682 | | | $ | 其他 | |
租賃商品
Progressive Leasing的商品主要包括傢俱、電器、電子產品、珠寶、手機及配件、牀墊、汽車電子產品和配件以及其他各種產品,並記在折舊成本或淨實現價值的較低者處。Progressive Leasing按照 0% 的殘值通常在12個月內對租賃商品進行折舊。在提前買斷時,折舊加速。Progressive Leasing的所有商品,在累計折舊和補貼後,代表租賃商品。
公司使用借銷撥備法進行壞賬準備。借銷撥備法是基於歷史核銷經驗,估計截至會計期末尚未被管理層確認的商品損失。估計撥備將考慮其他定性因素,例如當前和預測客户付款趨勢。鑑於通貨膨脹、高利率和/或失業率對我們業務影響的不確定性很大,因此確定截至2024年6月30日撥備涉及很高的估計量。實際的租賃商品核銷可能與截至2024年6月30日的撥備不同。對於過期的客户租賃協議,公司的政策是在120天后核銷租賃商品。
以下表格顯示了租賃商品核銷撥備的組成部分,該部分包括在抵押租賃商品中,淨額顯示在簡明合併資產負債表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以千為單位) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
期初餘額 | $ | 48,250 | | | $ | 47,945 | | | $ | 44,180 | | | $ | 47,118 | |
租賃商品賬面價值的核銷 | (45,256) | | | (41,151) | | | (85,993) | | | (80,583) | |
康復 | 1,891 | | | 1,720 | | | 3,557 | | | 3,615 | |
核銷撥備 | 43,783 | | | 40,965 | | | 86,924 | | | 79,329 | |
期末餘額 | $ | 48,668 | | | $ | 49,479 | | | $ | 48,668 | | | $ | 49,479 | |
向 POS 合作伙伴提供的供應商激勵和折扣
Progressive Leasing 與一些 POS 合作伙伴達成協議,要求支付額外報酬給 POS 合作伙伴,包括為獨家性支付的金錢,根據通過 POS 合作伙伴產生的租金數量的折扣以及支付給 POS 合作伙伴的用於促進這些 POS 合作伙伴產生額外租金的市場或其他開發倡議的款項。支付給 POS 合作伙伴的作為為 Progressive Leasing 與 POS 合作伙伴的客户之間的租賃交易提供獨家性所作出的考慮的費用,在獨家性期限內按直線法分攤。折扣根據 POS 合作伙伴獲得折扣的期限計提,通常基於季度或年度租金起始量。支付給 POS 合作伙伴的市場或開發倡議的款項將在 POS 合作伙伴獲得資金或指定支付期限的期間按直線法攤銷。 Progressive Leasing 在2024年6月30日結束的三個月和六個月期間共計花費了 $ ,向 POS 合作伙伴支付此類額外報酬相比2023年6月30日結束的三個月和六個月期間的 $ 減少了。涉及向 POS 合作伙伴提供額外報酬的費用被劃分到簡明的合併收益陳述的營業費用中。7.91百萬美元和16.7應收貸款淨額7.61百萬美元和14.4淨貸款主要是指仍然到期的 Vive 合作商的信用卡消費的本金餘額,加上借款人應支付的未償利息和費用。撥備和未攤銷費用表示無法收回的金額;商户費用折扣,減去資本化的創始成本;促銷費用折扣和推遲的年度卡費。淨債務還包括截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為400萬美元和200萬美元的 Four 客户的應收款項。 關注經濟狀況和貸款業績趨勢,以便管理和評估面臨的信貸風險。逾期率的趨勢是貸款應收賬款組合中的信貸風險的指標,包括隨時間推移貸款在逾期類別之間的遷移。核銷率代表未來信用損失的潛在指標。貸款應收賬款組合中風險與廣泛經濟趨勢相關,例如當前和預期的失業率、股市波動和中長期無風險利率的變化,這些都考慮在確定貸款損失撥備時,並可能對信用業績產生重要影響。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
貸款應收賬款淨值
總貸款應收賬款主要代表 Vive 的合作商的信用卡消費的本金餘額,加上借款人應支付的未償利息和費用。撥備和未攤銷費用表示無法收回的金額;商户費用折扣,減去資本化的創始成本;促銷費用折扣和推遲的年度卡費。淨債務還包括截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為 400 萬美元和 200 萬美元的 Four 客户的應收款項。10.81百萬美元和13.9
密切關注經濟條件和貸款業績趨勢,以便管理和評估信貸風險的敞口。逾期率的趨勢是貸款應收賬款組合中的信貸風險的指標,包括隨時間推移貸款在逾期類別之間的遷移。核銷率代表未來信用損失的潛在指標。貸款應收賬款組合中的風險與廣泛的經濟趨勢相關,例如當前和預期的失業率、股票市場的波動和中長期無風險利率的變化,這些都考慮在確定貸款損失準備金時,並可能對信用表現產生重大影響。
生命週期預期虧損在獲得貸款時受到確認,公司需要在收購時做出最好的估計,以確定可能的生命週期虧損。 Vive 的信用卡貸款沒有合同規定的到期日,這需要公司通過分析歷史支付趨勢來確定貸款餘額的預期剩餘壽命。根據 Fair Isaac 公司 (“FICO”)得分和逾期狀態將貸款應收賬款手動分成同質化池,並在存在類似風險特徵時共同評估其減值。
公司根據內部歷史損失信息計算 Vive 的貸款損失撥備,並在六個月的合理和可支持的預測期內融合可觀察和預測的宏觀經濟數據。納入宏觀經濟數據可能對確定撥備計量具有重大影響,例如預測通脹率和失業率較高。在上述六個月的合理和可支持期後,公司將以直線法使用歷史損失信息。公司可能還需要在必要時考慮其他定性因素進行撥備計量。為了確定2024年6月30日的準備金,管理層考慮到了與穩定通脹、失業率有關的宏觀經濟條件以及美國出現衰退的可能性等定性因素。貸款損失準備金的維持應當達到覆蓋貸款應收賬款組合中未來預期損失的所需水平。準備金的適當性在每個期末得到評估。如果實際結果與應收貸款款項無法收回的估計不同,公司的經營業績和流動性可能會受到重大影響。
逾期的 Vive 貸款應收賬款包括根據其合同計費日期超過30天的貸款應收賬款。Vive 的貸款應收款非當期收入會計時被標記為“非應計狀態”,或根據持卡人破產、死亡或欺詐的通知標記為“非應計狀態”。對於處於未應計狀態的 Vive 貸款應收賬款,公司停止計提利息和費用以及商户費用折扣和促銷費用折扣。Vive 的貸款應收賬款將在卡片持有人恢復付款、貸款超過90天但不足90天或未來收回未清償金額的概率被視為可能的情況下從非應計狀態中移除。在非應計貸款上收到的款項將按照應計貸款的相同支付層次方法分配。貸款應收賬款的核銷最遲在貸款應收賬款逾期超過120天的賬單週期結束時進行。
Vive 通過其銀行合作伙伴根據申請人的信用評級和其他因素來決定是否向申請人授信。Four 使用其專有決策平臺,在不使用客户信用評級的情況下,針對單個交易進行授信或拒絕授信。Four 的信用風險敞口由較小的交易價值和短期貸款期限限制。以下是公司的貸款組合按 FICO 評分的信用質量摘要,確定貸款發放時,截至2024年6月30日和2023年12月31日:
| | | | | | | | | | | |
FICO 評分類別 | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
600 或更少 | 7.0 | % | | 6.5 | % |
600 到 700 之間 | 70.7 | % | | 73.5 | % |
700 或更高 | 11.5
違約利息:如果您或有關方未能在本協議項下的任何金額到期時為我們支付該等金額,則我們保留按逾期未付款項的未付金額計算的利息收取權利(無論判決前後),利率為該貨幣的1個月擔保過夜融資利率(SOFR)加1%,或者如果該利率不可獲得,則為我們和您或有關方在善意上相互協商的利率。利息將按照複合日計息,每月複利重置的方式計算,並由相關方作為單獨的債務到期應付。 | % | | 11.2 | % |
未確定的評分 | 10.8 | % | | 8.8 | % |
PROG HOLDINGS, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
預付費用和其他資產
預付費和其他資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
預付費用 | $ | 18,389 | | | $ | 17,768 | |
預付租賃商品 | 9,455 | | | 9,944 | |
預付軟件費用 | 9,593 | | | 8,624 | |
未攤銷租賃協議的初始直接費用 | 5,469 | | | 7,192 | |
其他資產 | 7,118 | | | 7,183 | |
預付費用和其他資產 | $ | 50,024 | | | $ | 50,711 | |
公司會產生在由第三方廠商託管的雲計算協議(“CCA”)實施中的費用。CCA的實施費用在應用程序開發階段發生時被資本化,並記錄在上文提到的預付軟件費用中。在協議的合同期內,以直線方式計算攤銷,並作為營業費用的計算機軟件費用的組成部分出現在簡明合併損益表中。
應付賬款及應計費用
應付賬款及應計賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
應付賬款 | $ | 22,693 | | | $ | 20,237 | |
應計工資和福利 | 21,346 | | | 27,256 | |
應計銷售和個人財產税 | 12,861 | | | 11,684 | |
應交所得税 | 4,796 | | | 1,153 | |
不確定的所得税地位1 | 56,778 | | | 54,995 | |
供應商回扣計提 | 6,066 | | | 11,446 | |
其他應計費用及負債 | 25,797 | | | 24,488 | |
應付賬款及應計費用 | $ | 150,337 | | | $ | 151,259 | |
1 截至2024年6月30日和2023年12月31日,不確定的所得税地位主要與公司對2020年向FTC支付的175.02.5億美元和解款項的税務處理有關,詳見2023年度報告中財務報表註釋第9條。
債務
2020年11月24日,公司與貸方聯合體簽訂信貸協議,提供2.5億美元的資產迴轉授信額度("授信額度"),在分離和分配交易完成後,迴轉借款自動可用,公司將用授信額度提供運營資本和資本支出、融資未來被允許的收購行為以及其他一般企業用途。如果公司的淨債務與息税折舊前利潤比率超過350.0,授信額度的剩餘期限上授信額度被完全擔保。截至2022年6月30日,公司淨債務與息税折舊前利潤比率超過根據公司的固定費用覆蓋率,利率為1.25% 至 1.75%每年,或者(b)有一個“備選主板利率”,並可減少至0.75%每年,取決於公司的固定費用覆蓋率。截至2021年7月3日,公司的基於LIBOR的利率為% (對於$),公司的主板基準利率為% (對於$)。根據未取出的貸款利率,每月應支付承諾費,利率為%每年。根據與摩根大通銀行(“貸款協議”)的信貸協議的條款,現金收據將被存入鎖匣中,並由公司自行決定,除非處於“現金控制期”,在此期間,現金收據將用於減少貸款協議下的應付金額。現金控制期在事件違約或可用餘額連續三個工作日低於$時觸發,並將繼續到先前的連續天數中存在任何違約事件且多餘的可用餘額始終大於$(這樣的觸發器根據公司的循環承諾進行調整)。此外,如果依據信貸協議所定義的“額外可用餘額”小於$,則公司應維持最低固定費用覆蓋率為1.0至1.0 (觸發器根據公司的循環承諾進行調整)。截至2021年7月3日,公司的可用餘額為$25,764。信貸協議要求我們在判斷任何應支付股息或進行任何普通股分配時獲得摩根大通銀行的事先書面同意。信貸設施於2022年12月16日到期。,授信額度已完全擔保。公司的根據公司的固定費用覆蓋率,利率為1.25% 至 1.75%每年,或者(b)有一個“備選主板利率”,並可減少至0.75%每年,取決於公司的固定費用覆蓋率。截至2021年7月3日,公司的基於LIBOR的利率為% (對於$),公司的主板基準利率為% (對於$)。根據未取出的貸款利率,每月應支付承諾費,利率為%每年。根據與摩根大通銀行(“貸款協議”)的信貸協議的條款,現金收據將被存入鎖匣中,並由公司自行決定,除非處於“現金控制期”,在此期間,現金收據將用於減少貸款協議下的應付金額。現金控制期在事件違約或可用餘額連續三個工作日低於$時觸發,並將繼續到先前的連續天數中存在任何違約事件且多餘的可用餘額始終大於$(這樣的觸發器根據公司的循環承諾進行調整)。此外,如果依據信貸協議所定義的“額外可用餘額”小於$,則公司應維持最低固定費用覆蓋率為1.0至1.0 (觸發器根據公司的循環承諾進行調整)。截至2021年7月3日,公司的可用餘額為$25,764。信貸協議要求我們在判斷任何應支付股息或進行任何普通股分配時獲得摩根大通銀行的事先書面同意。信貸設施於2022年12月16日到期。否除了上述承諾性貸款外,截至2024年5月4日和2023年8月26日,公司的未使用信用證額度為350.0截至2024年6月30日和2023年12月31日,可用的循環設施總信貸額為1000萬美元。
2021年11月26日,公司與聯合發行$ ?%的2029年到期的無抵押高級票據(“高級票據”)相關的債券契約。高級票據發行時以?%的面值發行。高級票據是公司的一般無抵押債務,並由公司的部分現有和未來國內子公司擔保。600到2021年2月應償還的總額為6.00高級票據的淨收益用於支付公司通過收購$ 1000萬普通股的購股要約所需的購買價格及相關費用和支出。任何剩餘的收益都用於回購額外的股份。100Goodwill代表商業收購中支付的購買價值超過收購的淨有形和無形資產的公允價值的數額。截至2024年6月30日,Progressive Leasing和Four是唯一的報告單位擁有商譽。當報告單位的賬面價值超過其公允價值時,會出現減值。公司的商業收購不會按攤銷法計提商譽,而是每年在10月1日報告單位層面進行減值測試,如果有事件或情況表明可能出現減值,更頻繁地進行減值測試。可能需要進行中期減值評估的因素包括公司股價持續下降、行業或經濟趨勢長期惡化以及相對於歷史結果、預計的未來業績或未能成功執行Progressive Leasing和/或Four戰略計劃的公司。
高級票據的淨收益用於支付公司通過收購$ 1000萬普通股的購股要約所需的購買價格及相關費用和支出。任何剩餘的收益都用於回購額外的股份。425高級票據的淨收益用於支付公司通過收購$ 1000萬普通股的購股要約所需的購買價格及相關費用和支出。任何剩餘的收益都用於回購額外的股份。
PROG HOLDINGS, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2024年6月30日,公司遵守所有與其未償還債務有關的契約。有關公司負債的更多信息,請參見2023年度報告中的合併財務報表註釋8。
商譽
Goodwill代表商業收購中支付的購買價值超過收購的淨有形和無形資產的公允價值的數額。截至2024年6月30日,Progressive Leasing和Four是唯一的報告單位擁有商譽。當報告單位的賬面價值超過其公允價值時,會出現減值。公司的商業收購不會按攤銷法計提商譽,而是每年在10月1日報告單位層面進行減值測試,如果有事件或情況表明可能出現減值,更頻繁地進行減值測試。可能需要進行中期減值評估的因素包括公司股價持續下降、行業或經濟趨勢長期惡化以及相對於歷史結果、預計的未來業績或未能成功執行Progressive Leasing和/或Four戰略計劃的公司。
公司在2023年10月1日之前完成了Progressive Leasing和Four每年商譽減值測試的定性評估。 定性評估未出現任何減值跡象,公司得出結論:Progressive Leasing和Four都沒有減值。否公司確定,在截至2024年6月30日的六個月內未發生任何事件或情況,更有可能將Progressive Leasing或Four的公允價值下調到其賬面價值以下。
期權激勵計劃
截至2024年6月30日的六個月內,公司向某些員工發行了629,057個限制性股票和338,995個績效股票,這些股票在某些單位的一至時期內或在其他單位實現特定業績條件時解鎖。限制性股票和績效股票的加權平均公允價值為$ 63.39,該價格基於發放日期公允市場價值。公司還發行了125,452個績效股票,該股票在一至年限內通過實現公司普通股的總股東回報(“TSR”)與S&P 600小盤指數的TSR相對水平的特定級別之後可以獲得。TSR表現股票單位的公允價值為$ 40.23。629057限制性股票單位338995在某些單位的一至時期內或在其他單位實現特定業績條件時解鎖。三年63.3930.29125452該股票在一至年限內通過實現公司普通股的總股東回報("TSR")與S&P 600小盤指數的TSR相對水平的特定級別之後可以獲得。該股票在一至年限內通過實現公司普通股的總股東回報("TSR")與S&P 600小盤指數的TSR相對水平的特定級別之後可以獲得。三年$ 40.23該公司將基於蒙特卡羅模擬模型的授予日期價值來確認受限制的股票單位和績效股份單位的授予日期公允價值,作為股權補償費用,其必要服務期間為一至三年該公司將根據ASC 718《股份補償》的規定,在預計的歸屬期內確認績效單位的授予日期公允價值作為股權補償費用,預計的歸屬期是基於公司對預計可以實現的業績條件的預測評估。
PROG HOLDINGS, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
股東權益
截至2024年6月30日和2023年,股東權益的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 庫存股 | | 普通股票 | | 額外的 實收資本 | | 未分配利潤 | | 股東權益合計 |
(以千為單位) | 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | | |
2023年12月31日的餘額 | (38,405) | | | $ | (1,095,202) | | | 82,079 | | | $ | 41,039 | | | $ | 352,421 | | | $ | 1,293,073 | | | $ | 591,331 | |
現金分紅, $0.12。 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,337) | | | (5,337) | |
期權激勵計劃 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,689 | | | — | | | 6,689 | |
重新發行股份 | 281 | | | 7,391 | | | — | | | — | | | (12,460) | | | — | | | (5,069) | |
回購股份 | (781) | | | (24,490) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,490) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,966 | | | 21,966 | |
2024 年 3 月 31 日餘額 | (38,905) | | | $ | (1,112,301) | | | 82,079 | | | $ | 41,039 | | | $ | 346,650 | | | $ | 1,309,702 | | | $ | 585,090 | |
分紅派息,$0.12。 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,275) | | | (5,275) | |
期權激勵計劃 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,335 | | | — | | | 7,335 | |
已重新發行的股份 | 172 | | | 4,438 | | | — | | | — | | | (6,433) | | | — | | | (1,995) | |
回購股份 | (1,030) | | | (37,076) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,076) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,774 | | | 33,774 | |
2024年6月30日結餘 | (39,763) | | | $ | (1,144,939) | | | 82,079 | | | $ | 41,039 | | | $ | 347,552 | | | $ | 1,338,201 | | | $ | 581,853 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 庫存股 | | 普通股票 | | 額外的 實收資本 | | 未分配利潤 | | 股東權益合計 |
(以千為單位) | 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | | |
2022年12月31日的餘額 | (34,044) | | | $ | (963,627) | | | 82,079 | | | $ | 41,039 | | | $ | 338,814 | | | $ | 1,154,235 | | | $ | 570,461 | |
期權激勵計劃 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,460 | | | — | | | 5,460 | |
已重新發行的股份 | 166 | | | 4,778 | | | — | | | — | | | (7,171) | | | — | | | (2,393) | |
回購股份 | (1,459) | | | (36,769) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,769) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48,033 | | | 48,033 | |
2023年3月31日的結存 | (35,337) | | | $ | (995,618) | | | 82,079 | | | $ | 41,039 | | | $ | 337,103 | | | $ | 1,202,268 | | | $ | 584,792 | |
期權激勵計劃 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,886 | | | — | | | 6,886 | |
重新發行的股份 | 52 | | | 1,439 | | | — | | | — | | | (973) | | | — | | | 466 | |
回購股份 | (1,083) | | | (35,713) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,713) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,218 | | | 37,218 | |
2023年6月30日,餘額 | (36,368) | | | $ | (1,029,892) | | | 82,079 | | | $ | 41,039 | | | $ | 343,016 | | | $ | 1,239,486 | | | $ | 593,649 | |
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
網絡安全概念事件
2023年第三季度,Progressive Leasing遭遇了一次網絡安全概念事件,涉及Progressive Leasing的某些數據和IT系統。在發現事件後,公司立即聘請第三方網絡安全概念專家採取立即響應、消除和調查事件的措施,並通知了執法部門。公司調查後發現,事件涉及的數據包含大量與Progressive Leasing客户和其他個人有關的個人身份信息,包括社會安全號碼。在網絡安全概念專家的協助下,公司找到了受到影響的Progressive Leasing客户和其他個人,並根據州和聯邦法規向他們發出了通知。公司還採取了許多其他措施,以證明其繼續支持和承諾數據隱私和保護的努力。
截至2024年6月30日的六個月內,公司因網絡安全概念事件產生了0.2百萬美元的相關成本,導致自事件發生以來累計費用達3.1百萬美元。這些費用主要與第三方法律和諮詢服務以及受到影響的Progressive Leasing客户和員工的信用監管服務相關。作為運營費用的組成部分,這些費用包括專業服務費在壓力位下的營業費用的簡明合併收入表中。截至2024年6月30日,公司為網絡安全概念事件相關費用預留了0.4百萬美元,在簡明合併資產負債表的應付賬款及應計費用中。
公允價值計量
公允價值指在計量日期,市場交易參與方之間進行有序交易時出售資產或轉讓負債所收到或支付的價格。為增加公允價值衡量的可比性,以下層級按估值方法所用的輸入優先級制定了優先順序:
一級——基於活躍市場中相同資產和負債的報價。
二級——基於除一級報價之外的可觀察輸入數據進行估值,如活躍市場中相似資產和負債的報價,不活躍市場上相同或相似資產和負債的報價,或通過可觀察市場數據進行協同證實的其他輸入數據。
三級——基於公司自身的假設反映的不可觀察輸入數據進行估值,這些假設與其他市場參與方所做的合理假設一致。這些估值需要進行重大判斷。
公司對其非合格的遞延薪酬計劃所記載的負債進行測量,該計劃代表為計劃參與者計提的福利,其按照參與者的投資選擇的報價市場價格在公允價值上進行重複計量。公司維護某些金融資產和負債,這些資產和負債不是按公允價值計量的,但公允價值已披露。
公司的其他流動金融資產和負債(包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款)的公允價值近似其賬面價值,這是因為它們具有短期性。
最近的會計聲明
於2023年11月,財務會計準則委員會發布了《分部報告(主題280):改進報告分部披露》(《ASU 2023-07》)。ASU 2023-07要求擴展披露,包括在年度和中期基礎上披露重大分部費用和其他分部事項,以將分部收入與分部費用之間的差異調節為分部利潤或損失。ASU 2023-07還要求披露首席營運決策者的職稱和職位,並要求追溯適用。其有效期為2023年12月15日後開始的財政年度,以及2024年12月15日後開始的財政年度內的中期時段。可以提前採納。採用ASU 2023-07對我們的財務狀況和經營成果不會產生實質性影響。公司將於2024年12月31日結束的財政年度採用ASU 2023-07,並在公司的2024年年度報告(表格10-K)中包括更新的分部披露。
PROG HOLDINGS, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注 2. 公允價值計量
經常性衡量的金融資產和負債的公允價值
下表總結了按重複計量公允價值的財務負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
| 第一層次 | | 二級 | | 第三層次 | | 第一層次 | | 二級 | | 第三層次 |
遞延薪酬負債 | $ | — | | | $ | 2,849 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,487 | | | $ | — | |
公司維護PROG Holdings,Inc.遞延薪酬計劃,這是一個非擔保,非合格的遞延薪酬計劃,面向一組管理層、高薪員工和非僱員董事。該負債記載在簡明合併資產負債表的應付賬款和應計費用中。該負債代表為計劃參與者計提的福利,計值按照參與者的投資選擇的報價市場價格確定,其中包括股本和債券“鏡像”基金。因此,公司已將遞延薪酬負債分類為二級負債。
未按公允價值計量但已披露公允價值的金融資產和負債
Vive的貸款應收賬款按已攤銷成本減去貸款損失準備金和未攤銷費用記入簡明合併資產負債表中。在估算Vive的貸款應收賬款的公允價值時,公司採用了折現現金流量法。公司使用了各種反映其自身假設的不可觀察輸入數據,如合同未來本金和利息現金流、未來損失率和折現率(考慮到當期利率並根據信用風險等因素進行調整)。
Four的貸款應收賬款,減去貸款損失準備金和未攤銷費用後,納入簡明合併資產負債表中的應收貸款中,按折現現金流量法計算,近似公允價值。
2021年11月26日,公司與其發售總額為$10000000的到期日期為2029年的優先票據有關的認購債券簽訂了印花税合同。優先票據按攤銷成本記入簡明合併資產負債表,為披露目的計量公允價值。優先票據的公允價值是根據較不活躍市場的報價市場價格估計的,並被分類為公允價值分層中的二級。600以下表格總結了公司的債務和Vive和Four持有的貸款應收賬款的公允價值:
567,900
559,500
應收貸款,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
| 第一層次 | | 二級 | | 第三層次 | | 第一層次 | | 二級 | | 三級 |
優先票據 | $ | — | | | $ | 144,960 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 559,500 | | | $ | — | |
淨應收貸款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 144,960 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 148,466 | |
注 3. 應收貸款
以下是公司應收貸款淨額的摘要:
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
應收貸款,毛額 | $ | 168,259 | | | $ | 176,845 | |
未攤銷費用 | (8,695) | | | (9,402) | |
應收貸款,攤銷成本 | 159,564 | | | 167,443 | |
貸款損失準備 | (40,242) | | | (40,620) | |
應收貸款淨額(已扣除損失準備和未攤銷費用)1 | $ | 119,322 | | | $ | 126,823 | |
1 應收貸款淨額(已扣除損失準備和未攤銷費用),即歸屬於 Four 的部分,截至2024年6月30日和2023年12月31日分別為 $ million。10.8萬美元和13.9
PROG HOLDINGS, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了公司按發放年份分類的攤銷成本的信用質量因子:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日(以千元為單位) | 2024 | | 2023 | | 2022年及以前 | | 循環貸款 | | 總費用 |
FICO評分類別: | | | | | | | | | |
600或更低 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,275 | | | $ | 11,275 | |
600至700之間 | — | | | — | | | — | | | 113,055 | | | 113,055 | |
700或更高 | — | | | — | | | — | | | 17,759 | | | 17,759 | |
未確定評分 | 17,475 | | | — | | | — | | | — | | | 17,475 | |
分期付款的總成本 | $ | 17,475 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 142,089 | | | $ | 159,564 | |
| | | | | | | | | |
截至2024年6月30日前六個月的成立年度毛收回款: | $ | 2,565 | | | $ | 3,017 | | | $ | — | | | $ | 21,596 | | | $ | 27,178 | |
下表列出了應收貸款的賬齡分析,毛餘額:
| | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | | | |
賬齡分類 | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
逾期30-59天 | 6.7 | % | | 7.3 | % |
逾期60-89天 | 4.2 | % | | 3.8 | % |
逾期90天及以上 | 4.7 | % | | 5.4 | % |
逾期應收貸款 | 15.6 | % | | 16.5 | % |
當前應收貸款 | 84.4 | % | | 22,497,372 | % |
| | | |
非應計狀態的信用卡貸款餘額 | $ | 5,002 | | | $ | 4,482 | |
逾期90天以上仍應計利息和費用的貸款餘額 | $ | — | | | $ | — | |
下表列出了貸款損失準備金的構成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以千為單位) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
期初餘額 | $ | 38,997 | | | $ | 39,781 | | | $ | 40,620 | | | $ | 42,428 | |
貸款損失準備 | 12,035 | | | 8,791 | | | 23,084 | | | 17,505 | |
核銷 | (12,755) | | | (10,882) | | | (27,178) | | | (23,620) | |
康復 | 1,965 | | | 1,256 | | | 3,716 | | | 2,633 | |
期末餘額 | $ | 40,242 | | | $ | 38,946 | | | $ | 40,242 | | | $ | 38,946 | |
百分之承諾事項和不確定事項
法律訴訟和監管事項
公司在業務運營中不時涉及各種法律和監管事項。
其中,公司當前涉及的某些事項如下所述。公司認為自己對所述所有索賠都有合法的抗辯意見,並打算對這些索賠進行積極的辯護。然而,這些事項仍然在發展中,由於訴訟、監管和類似的對抗性事項的固有不確定性,公司最終成功還是失敗,在當前涉及的事項或其他事項中都無法保證。這些事宜所造成的鉅額損失或辯護的費用可能嚴重影響公司的業務、財務狀況和運營業績。
當公司確定損失既有可能發生又能夠合理估計損失金額時,公司為法律和監管事項建立應計負債。公司持續監測其訴訟和監管風險,並每季度審核其法律和監管準備金的充分性。已建立應計的事項可能最終產生的損失金額可能高於或低於所建立事項的應計金額。
PROG HOLDINGS, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2024年6月30日和2023年12月31日,公司分別為可能損失已存在且損失金額能夠合理估計的待決法律和監管事項預計損失金額為$0.11百萬美元和1.2萬。公司將其法律和監管負債損失的最佳估計記錄在合併資產負債表的應付賬款和應計費用中。公司也估計了可能損失超過已計提損失準備金的合計範圍的損失。無法合理估計損失的事項不包括在預計範圍內。
截至2024年6月30日,公司估計所有可能發生損失的重大待決法律和監管訴訟的損失範圍(即不太可能發生的損失,排除上段中所述的事項)相當微小。估計範圍不包括無法合理估計的事項,因此估計範圍並不代表公司的最大損失風險。公司對法律和監管準備金、可預計的損失金額和可能損失金額的估計均受到上述不確定性和變數的影響。
監管調查
2021年1月,與其他租賃購買公司一起,公司收到加利福尼亞州金融保護和創新部(“DFPI”)發出的傳票,要求提交文件以評估公司是否遵守州內的消費者保護法律,包括2021年1月1日生效的新法規。儘管公司認為自己遵守了加利福尼亞州的所有適用的消費者金融法律和法規,但該調查可能會導致強制執行行動和/或同意命令,進而造成大量費用,包括法律費用、罰款、懲罰和賠償費用。雖然公司打算保留有關DFPI管轄權的辯護意見,但公司已完全合作,並預計繼續與DFPI合作,響應其調查。
訴訟事項
在2023年第三季度期間,Progressive Leasing遭遇了一次網絡安全事件,影響了Progressive Leasing的某些數據和IT系統。在發現事件後,公司立即聘請第三方網絡安全專家,並採取了立即響應、修復和調查事件的措施。同時公司已通知執法部門。根據公司的調查,公司確定涉及到事件的數據包含大量Progressive Leasing客户和其他個人的個人身份信息,包括社保號碼。在網絡安全專家的幫助下,公司找到了受到影響的Progressive Leasing客户和其他個人,根據州和聯邦法律要求通知他們。此外,公司還採取了許多其他措施,以證明其對數據隱私和保護的持續支持和承諾。
由於網絡安全事件,Progressive Leasing成為了多個訴訟的對象,這些訴訟聲稱,該公司因事件而產生了各種類型的損失。所有這些訴訟都已經合併成為了美國猶他州地區法院(“地方法院”)的一項單一行動。原告於2024年4月19日提交了合併訴狀。2024年6月24日,Progressive Leasing提交了一份駁回訴訟的動議。
Progressive Leasing打算積極為其自身辯護;然而此時,該公司無法確定或預測此訴訟的結果,或者合理地提供可能的損失範圍或估計值。該公司還擁有網絡安全保險覆蓋,承擔100萬美元的保留金,以限制與網絡安全事件和由此產生的訴訟等相關的損失,但無法保證此類保險覆蓋將足以覆蓋所有相關的損失、費用和支出,或者承保人將同意承擔這些損失、費用和支出。1.0其他可能的情況:管理層定期評估公司的保險免賠額,與公司的律師監控公司的訴訟和監管風險,並評估其損失經驗。公司還在業務的正常過程中籤訂各種合約,可能會使其面臨財務損失的風險,如果對手方不履行其合同義務。
其他預期情況
管理層定期評估公司的保險免賠額,與公司的律師監控公司的訴訟和監管風險,並評估其損失經驗。公司還在業務的正常過程中籤訂各種合約,可能會使其面臨財務損失的風險,如果對手方不履行其合同義務。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
資產負債表外風險
自2024年6月30日和2023年12月31日起,公司通過其Vive業務,擁有無條件可取消未撥款的貸款承諾,總額為1000萬美元。這些未撥款的承諾在業務的正常過程中產生,來自與個人持卡人的信用卡協議,給予他們在未使用金額的情況下,可向其賬户提取,達到其額度上限的能力。雖然這些未撥款金額代表了總可用未使用信貸額度,但公司不希望所有持卡人都在任何給定時間點上利用其全部可用額度。承諾發放無抵押信用是協議,只要在合同中沒有違反任何條件,就向持卡人借款。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款。由於預計許多承諾將在未被提取的情況下到期,因此總承諾金額並不一定代表未來的現金需求。520.71百萬美元和523.9分別為2024年6月30日和2023年12月31日,未撥資金承諾為$,並不產生收入和現金流量。這些未撥款項是由與個人持卡人的信用卡協議中的未使用金額相關的借款能力而產生的常規商業活動中的產物,這些持卡人可以借款,對未使用的金額最高信用額度進行借款。雖然這些未撥款項代表了總可用的未使用授信額度,但公司不預計所有持卡人在任何給定時間點都會使用其全部可用額度。承諾提供無擔保信貸是同意向持卡人借款,只要合同中規定的任何條件沒有違反即可。承諾通常具有固定的到期日期或其他終止條款。由於許多承諾預計將在未被動用而到期,因此總承諾金額並不一定代表未來的現金需求。
注5.重組費用
2022年,公司啟動了旨在降低成本、合併某些業務板塊和將公司的成本結構與公司的短期收入前景相一致的重組活動。該公司在本期間繼續進行此類活動,並分別在2024年6月30日及其前三個和六個月記錄了重組費用1980萬美元和2790萬美元,這導致自2022年重組活動開始以來共計支出4170萬美元。這些成本主要包括與某些獨立銷售協議和第三方服務和營銷協議的提前終止費用、Progressive Leasing內部員工的遣散費用,以及與Vive公司總部搬遷和減少管理和信息技術空間有關的營業租賃權利開支。公司將繼續監測宏觀經濟環境變化對其業務的影響,並根據這些變化在未來的期間採取進一步調整公司成本結構的措施,這可能導致未來的重組費用。2.91百萬美元和20.92024年6月30日為止的三個月和六個月內,營業費用合計為$,分別為$。自2022年開始對公司進行重組以來,總費用為$。主要包括與某些獨立銷售協議和第三方服務和營銷協議有關的早期合同終止費用、Progressive Leasing內的員工裁員以及與公司總部搬遷和管理和信息技術空間減少有關的營業租賃權利使用資產減值損失。公司將繼續監控宏觀經濟條件變化對業務的影響,可能根據這些條件的不利變化進一步調整公司的成本結構,從而在未來期間產生進一步的重組費用。42.4自2022年開始對公司進行重組以來,總費用為$。主要包括與某些獨立銷售協議和第三方服務和營銷協議有關的早期合同終止費用、Progressive Leasing內的員工裁員以及與公司總部搬遷和管理和信息技術空間減少有關的營業租賃權利使用資產減值損失。公司將繼續監控宏觀經濟條件變化對業務的影響,可能根據這些條件的不利變化進一步調整公司的成本結構,從而在未來期間產生進一步的重組費用。
下表總結了在2024年6月30日和2023年6月30日結束的三個和六個月中在營業費用內計入的重組費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 | 截至2023年6月30日的三個月。 |
(以千為單位) | Progressive Leasing | Vive | 其他 | 總費用 | Progressive Leasing | Vive | 其他 | 總費用 |
解僱費用 | $ | 230 | | $ | — | | $ | 628 | | $ | 858 | | $ | 930 | | $ | — | | $ | — | | $ | 930 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
早期合同終止費用 | — | | — | | 2,000 | | 2,000 | | — | | — | | — | | — | |
其他重組活動 | 28 | | — | | — | | 28 | | 33 | | — | | — | | 33 | |
重組總費用 | $ | 258 | | $ | — | | $ | 2,628 | | $ | 2,886 | | $ | 963 | | $ | — | | $ | — | | $ | 963 | |
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 | 截至2023年6月30日的半年報表 |
(以千為單位) | 漸進租賃 | Vive | 其他 | 總費用 | 漸進租賃 | Vive | 其他 | 總費用 |
解僱費用 | $ | 4,336 | | $ | — | | $ | 628 | | $ | 4,964 | | $ | 1,723 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,723 | |
使用權資產減值1 | 4,515 | | — | | — | | 4,515 | | — | | — | | — | | — | |
房地產和設備減值 | 1,503 | | — | | — | | 1,503 | | — | | — | | — | | — | |
提前終止合同成本 | 7750 | | — | | 2,000 | | 9,750 | | — | | — | | — | | — | |
其他重組活動 | 168 | | — | | — | | 168 | | (3) | | — | | — | | (3) | |
重組總費用 | $ | 18,272 | | $ | — | | $ | 2,628 | | $ | 20,900 | | $ | 1,720 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,720 | |
1為判斷空置辦公空間減值數額,使用權資產公允價值根據資產相關的預計淨現金流現值計算而來。
下表總結了截至2024年6月30日和2023年6月30日六個月內與重組計劃相關的計提和支付活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 解僱費用 | 提前終止合同成本 | 其他重組活動 | 總費用 |
2023年12月31日結餘為 | $ | 2,675 | | $ | 2,500 | | $ | — | | $ | 5,175 | |
費用 | 4,964 | | 9,750 | | 168 | | 14,882 | |
現金支付 | (5,888) | | (10,650) | | (135) | | (16,673) | |
2024年6月30日餘額 | $ | 1,751 | | $ | 1,600 | | $ | 33 | | $ | 3,384 | |
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 解僱費用 | 其他重組活動 | 總費用 |
2022年12月31日結存餘額 | $ | 經營租賃資產和負債,淨額 | | $ | 42 | | $ | 3,103 | |
費用 | 1,723 | | (3) | | 1,720 | |
現金支付 | (1,564) | | (4) | | (1,568) | |
2023年6月30日的餘額 | $ | 3,220 | | $ | 35 | | $ | 3,255 | |
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
備註6所有板塊
截至2024年6月30日,本公司有兩個可報告的業務板塊:漸進租賃和Vive。兩個
Progressive Leasing 與傳統和電子商務零售商合作,主要針對消費者住宅電子、傢俱和電器、珠寶、手機及配件、牀墊、汽車電子及配件等行業,為可能無法獲得傳統信用融資選項的客户提供租購解決方案,通過提供月、半月、雙週和周付款頻率的租約來實現。
Vive提供多種通過第三方聯邦保險銀行發起的二次融資方案,為參與商家的客户提供服務,聯合Progressive Leasing,為POS合作伙伴提供近乎主板以下的客户融資和租賃交易的唯一來源。
Four是一家創新的“買了再付”公司,允許購物者通過無利息分期付款購買商品。由於其財務結果對公司簡明合併財務結果不構成實質貢獻,因此在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內無需彙報。四個以下表格展示了2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的收益來源和分段收益。其他收入主要由Four的經營活動組成。
收入分解
Progressive Leasing
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 | 截至2023年6月30日的三個月。 |
(以千為單位) | Vive | Progressive Leasing | 其他 | 總費用 | Vive | 租賃收入和費用1 | 其他 | 總費用 |
570,516 | $ | 570,516 | | $ | — | | $ | — | | $ | 574,839 | | $ | 574,839 | | $ | — | | $ | — | | $ | Interest and Fees on Loans Receivable2 | |
17,187 | — | | 15,421 | | 6,224 | | 21,645 | | — | | 570,516 | | 820 | | 18,007 | |
總 | $ | 592,161 | | $ | 15,421 | | $ | 6,224 | | $ | 574,839 | | $ | 17,187 | | $ | | | $ | 820 | | $ | 592,846 | |
根據ASC 842《租賃》,營業收入。
根據ASC 310《應收款項》,營業收入。截至2024年6月30日三個月的貸款應收款的利息和費用中,還包括了$310萬的認購費和手續費,這些營業收入屬於ASC 606《與客户的合同的營業收入》的範圍。2.3根據ASC 606《與客户的合同的營業收入》,認購費和手續費總和為$100萬。
以下表格列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日六個月的按來源和按部門劃分的營業收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 | 截至2023年6月30日的半年報表 |
(以千為單位) | 漸進式租賃 | Vive | 其他 | 總費用 | 漸進式租賃 | Vive | 其他 | 總費用 |
租賃收入和費用1 | $ | 1,191,066 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,191,066 | | $ | 1,211,921 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,211,921 | |
貸款應收款的利息和費用2 | — | | 31,471 | | 11,494 | | 42,965 | | — | | 34,340 | | 1,725 | | 36,065 | |
總 | $ | 1,191,066 | | $ | 31,471 | | $ | 11,494 | | $ | 1,234,031 | | $ | 1,211,921 | | $ | 34,340 | | $ | 1,725 | | $ | 1,247,986 | |
所有板塊內涵蓋了ASC 842租賃標準範圍內的營業收入。
所有板塊內涵蓋了ASC 310應收款項標準範圍內的營業收入。截至2024年6月30日六個月結束,新增貸款收益和貸款相關費用中包括了一千二百四十七萬美元的訂閲費和與顧客合同有關的收入。3.7所有板塊內涵蓋了ASC 606顧客合同收入標準範圍內的訂閲費和交換收入。
PROG HOLDINGS, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
對於各板塊的利潤或損失及資產的測算
公司基於營業收入及税前收益(虧損)來衡量業績並分配資源。公司以符合美國通用會計原則的方式決定所有向公眾披露的板塊的税前收益(虧損)。
公司在2024年6月30日三個月及六個月結束期間,對於某些高管管理、財務、財務管理、税收、審計、法律、風險管理及其他一些頂層功能部門產生了各種公司一般開支。公司一般開支主要體現在Progressive Leasing的公司支出中,而Vive部門和其他板塊的支出較少。在2024年6月30日三個月及六個月結束期間,按照首席運營決策者對公司各板塊的業績分析和資源分配的方式,將公司的一般開支費用分配給Progressive Leasing、Vive和其他板塊是合理的。
以下是每個板塊税前收益及收益的總結。其他板塊税前虧損主要包括某些其他戰略舉措的經營活動。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
(以千為單位) | 2024 | | 2023 |
税前收益: | | | |
Progressive Leasing | $ | 53,966 | | | $ | 55,422 | |
Vive | 631 | | | 1,758 | |
其他 | (6,258) | | | (5,166) | |
各板塊總税前收益 | $ | 48,339 | | | $ | 52,014 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
(以千為單位) | 2024 | | 2023 |
税前收益: | | | |
Progressive Leasing | $ | 89,419 | | | $ | 126,473 | |
Vive | 1,549 | | | 3,921 | |
其他 | (11,062) | | | (10,793) | |
税前利潤總額 | $ | 79,906 | | | $ | 119,601 | |
在2024年6月30日結束的三個月和六個月期間,Progressive Leasing税前利潤總額的結果因與重組活動相關的支出受到了影響,分別為0.31百萬美元和18.3其中包括早期合同終止費用、營業租賃權益資產和其他固定資產減記相關的辦公空間減少以及僱員課税等。
在2023年6月30日結束的三個月和六個月期間,Progressive Leasing税前利潤總額的結果因與重組活動相關的支出受到了影響,分別為1.01百萬美元和1.7其中包括僱員課税。
以下是按部門統計的總資產彙總。其他部分的金額主要由Four的資產組成。
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | 2024年6月30日 | | 2023年12月31日 |
資產: | | | |
Progressive Leasing | $ | 1,273,834 | | | $ | 1,286,587 | |
Vive | 134,576 | | | 141,028 | |
其他 | 52,297 | | | 63,640 | |
總資產 | $ | 1,460,707 | | | $ | 1,491,255 | |
PROG HOLDINGS, INC.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
以下表格展示了2024年和2023年6月30日結束的三個月和六個月的其他部門利潤或虧損信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
(以千為單位) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
折舊攤銷費用: | | | | | | | |
Progressive Leasing | $ | 5,660 | | | $ | 7,216 | | | $ | 12,891 | | | $ | 14,542 | |
Vive | 166 | | | 182 | | | 332 | | | 350 | |
其他 | 671 | | | 518 | | | 1,292 | | | 1,003 | |
總折舊及攤銷1 | $ | 6,497 | | | $ | 7,916 | | | $ | 14,515 | | | $ | 15,895 | |
| | | | | | | |
租賃商品折舊: | | | | | | | |
漸進式租賃 | $ | 384,799 | | | $ | 384,874 | | | $ | 816,370 | | | $ | 820,313 | |
Vive | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | |
租賃商品總折舊 | $ | 384,799 | | | $ | 384,874 | | | $ | 816,370 | | | $ | 820,313 | |
| | | | | | | |
淨利息費用: | | | | | | | |
利息費用: | | | | | | | |
漸進式租賃 | $ | 9,989 | | | $ | 9,506 | | | $ | 19,982 | | | $ | 18,913 | |
Vive | — | | | 166 | | | — | | | 457 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | |
公司間消除 | (316) | | | — | | | (633) | | | — | |
利息收入: | | | | | | | |
Progressive Leasing | $ | (2,334) | | | $ | (2,389) | | | $ | (3,760) | | | $ | (3,596) | |
Vive | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | (316) | | | — | | | (633) | | | — | |
內部往來抵消 | 316 | | | — | | | 633 | | | — | |
淨總利息費用 | $ | 7,339 | | | $ | 7,283 | | | $ | 15,589 | | | $ | 15,774 | |
| | | | | | | |
資本支出2: | | | | | | | |
Progressive Leasing | $ | 1,250 | | | $ | 1,592 | | | $ | 2,655 | | | $ | 2,598 | |
Vive | 100 | | | 221 | | | 168 | | | 324 | |
其他 | 553 | | | 897 | | | 1,176 | | | 1,466 | |
總資本支出 | $ | 1,903 | | | $ | 2,710 | | | $ | 3,999 | | | $ | 4,388 | |
1 不包含租賃商品的折舊費用,該費用不包括首席運營決策者的折舊和攤銷度量。
2 資本支出主要包括內部使用軟件,以及電腦硬件,傢俱和設備。
項目2. 管理討論與分析財務狀況和業績
關於前瞻性信息的特別説明:除了本文所載之歷史信息外,本10-Q中所述的事項均屬於前瞻性聲明。這些聲明基於管理層的現有預期和計劃,涉及風險和不確定性。這樣的前瞻性聲明通常可以通過前瞻性術語諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“項目”、“將”、“應該”等表達方式識別。請注意,這些前瞻性聲明僅適用於此季度報告的申報日期,並涉及風險和不確定因素,這些因素可能導致我們的實際結果與財務狀況與本報告中所述的不一致。這些風險和不確定因素包括可能導致本公司實際結果和財務狀況與我們的前瞻性聲明所表達的實際結果和財務狀況有所不同的因素。這些風險和不確定因素包括,其他內容詳見公司於2023財年結束12月31日的10-k表格中的“項目1A。風險因素”以及本季度報告中的“項目1A。 Risk factors”部分。除非法律另有規定,否則本公司不承擔更新這些前瞻性聲明以反映本季度報告申報之後發生的任何事件或情況的義務。
應與截至2024年6月30日和2023年12月31日以及截至2024年和2023年6月30日的季度面板中出現的簡明合併財務報表及有關説明一併閲讀。我們還建議在閲讀本期報告中的管理層討論和分析時,結合閲讀已包含在我們的2023年年度報告中的管理層討論和分析及合併財務報表。
業務概況
PROG Holdings,Inc.(" 我們," "我們的," "我們,""公司"或"PROG Holdings")是一家金融科技控股公司,為消費者提供透明和具有競爭力的付款選項。PROG Holdings有兩個可報告的業務板塊:(I)提供店內,基於應用程序和電子商務的租賃購買解決方案的Progressive Leasing;及(ii)Vive Financial("Vive"),一家二次查看循環信貸產品的全渠道提供商。
我們的Progressive Leasing業務板塊通過從POS合作伙伴處購買客户需求的商品,並將該商品租賃給客户通過可取消的租賃購買交易,為消費者提供租賃購買解決方案。Progressive Leasing沒有自己的商店,而是面向傳統和電子商務零售商的客户提供租賃購買解決方案。
我們的Vive業務板塊主要服務於可能不符合傳統優質貸款提供方要求且希望從參與商家購買商品和服務的客户。Vive提供定製方案和服務,包括通過私人標籤和Vive品牌的信用卡進行循環貸款。 Vive目前的POS合作伙伴位置和電子商務網站包括傢俱,牀墊,家庭健身設備和家居裝修零售商以及醫療和牙科服務提供商。
Four Technologies,Inc.("Four")是一家“Buy Now,Pay Later”("BNPL")公司,允許購物者通過四個免息分期付款方式支付商品。 Four的專有平臺功能及其客户和零售商基礎,通過引入進一步多樣化公司的細分消費者金融技術產品的付款解決方案,拓展了PROG Holdings的生態系統。購物者使用Four從美國各地的零售商購買傢俱、服裝、電子產品、健康和美容產品、鞋類、珠寶和其他消費品。預計2024年Four不會成為可報告的業務板塊,因其財務結果在2024年不會對公司的綜合財務結果產生重大影響。 Four的財務結果在“其他”中進行報告,以便進行業務板塊報告。
PROG Holdings還擁有Build,這是一個信用修建的財務管理工具。預計Build在2024年不會成為可報告的業務板塊,因為其財務結果在2024年不會對公司的綜合財務結果產生重大影響。Build的財務結果在部門報告目的中在“其他”中報告。
宏觀經濟和業務環境
在2024年上半年,由於信貸供應的收緊,公司的租賃申請量增加,這導致與太陽能租賃相比在2024年第二季度對我們的Progressive Leasing總商品交易額("GMV")產生了有利的影響。儘管我們的租賃購買產品供不應求,但公司繼續在一個具有挑戰性的宏觀經濟環境中運作。我們相信,2023年的年度通脹率上升較高,這在住房,食品和燃料成本特別明顯,不成比例地對我們服務的客户產生了負面影響,並在2023年和2024年對我們的GMV產生了不利影響。雖然通脹率的增長速度已經放緩,但生活成本仍然顯着高於COVID-19流行病之前的水平,我們認為通脹率繼續向我們的客户提出挑戰。我們相信,通貨膨脹顯着增長,長期利率的上升以及可能經濟衰退的擔憂也不利於我們客户羣體內的消費者信心,導致許多主要國家和區域POS合作伙伴提供的商品的需求下降。考慮到這些宏觀經濟挑戰和我們的近期收入前景,公司在2022年,2023年和2024年第一季度和第二季度實施了許多成本削減措施,以推動效率和權衡可變成本,並儘量減小對增長的負面影響所致的財務狀況。
網絡安全概念事件
2023年第三季度,Progressive Leasing經歷了一次網絡安全事件,影響了Progressive Leasing的某些數據和IT系統。在檢測到該事件後立即,該公司與第三方網絡安全專家合作,採取了立即的措施來響應、消除和調查事件。同時通知了執法部門。根據公司的調查,該事件涉及到的數據包含大量Progressive Leasing的客户和其他個人的個人身份信息,包括社會安全號碼。在我們的網絡安全專家的幫助下,公司確定了Progressive Leasing客户和其他個人的信息,並根據州和聯邦法律的要求進行了通知。公司也採取了許多額外措施,以證明其對數據隱私和保護的持續支持和承諾。
作為這次網絡安全事件的結果,Progressive Leasing已成為多起訴訟的對象,這些訴訟聲稱因此導致了各種類型的損失。所有這些訴訟已合併成為美國猶他州地區法院(“地區法院”)的一個單一訴訟。“原告們於2024年4月19日提交了一份合併起訴狀。2024年6月24日,Progressive Leasing提交了一份駁回起訴狀的動議。
Progressive Leasing打算積極申辯這起訴訟,但目前公司無法確定或預測這起訴訟的結果,也無法合理地提供可能的損失金額或範圍的估計。公司還保持着網絡安全保險覆蓋,受100萬美元免陪金的限制,以限制損失及相關成本和費用,如網絡安全事件及由此引起的訴訟,但不能保證此保險覆蓋將足以支付全部相關成本和費用,或者保險公司將同意支付全部此類損失、成本和費用。
在2024年6月30日結束的三個月和六個月內,公司分別支出了100,000美元和200,000美元,用於與網絡安全事件有關的費用,導致自事件發生以來產生了310萬美元的總支出。這些成本主要與第三方法律和諮詢服務以及針對受影響的Progressive Leasing客户和員工的信用監測服務相關,並作為營業費用的專業服務費用組成部分包含在壓力位中。
亮點
以下總結了2024年6月30日結束的三個月中的重要財務亮點:
•我們報告了5.922億美元的收入,與我們在2023年第二季度報告的5.928億美元相比基本持平。
•與前一年的同期相比,Progressive Leasing的GMV增加了3,330萬美元,而Vive的GMV減少了410萬美元。Progressive Leasing GMV的增長,是由於我們的戰略舉措獲得了客户的積極響應,例如與我們的POS合作伙伴的電子商務整合和麪向消費者的營銷,以及由於信貸供應緊縮而引起的對我們的租賃購買方案需求的增加,這導致在與前一年同期相比,租賃申請數量有所增加。Vive的GMV減少是由於某些Vive POS合作伙伴提供的產品的客户需求下降,導致貸款發放數量減少。其他業務的GMV增加了4150萬美元,是由於四項貸款數量在2024年第二季度比2023年第二季度增加。
•所得税前收益為4830萬美元,較2023年同期的5200萬美元下降。主要是由於其他業務中貸款損失準備提供增加、租賃商品沖銷準備提供增加、重組成本增加導致的人員成本降低,其中這些對所得税前收益的減少部分得到抵消。
關鍵運營指標
總交易額(GMV)。我們認為GMV是我們Progressive Leasing和Vive分部的重要業績指標,它提供了在指定時間內寫入我們組合的新租賃和貸款的總價值。GMV並不代表公司賺取的收入,而是我們用於預測公司在短期內可能獲得的收入的前瞻指標。Progressive Leasing的GMV定義為Progressive Leasing收購的商品的零售價格,然後期望向其客户租賃。Vive和其他GMV的定義為毛貸款起始額。
下表列出公司期間的GMV:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月結束 2020年6月30日 | | 變更 |
(未經審計,單位:千美元) | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
Progressive Leasing | $ | 454,508 | | | $ | 421,220 | | | $ | 33,288 | | | 7.9 | % |
Vive | 35,757 | | | 39,850 | | | (4,093) | | | (10.3) | |
其他 | 56,139 | | | 14,600 | | | 41,539 | | | nmf |
總GMV | $ | 546,404 | | | $ | 475,670 | | | $ | 70,734 | | | 14.9 | % |
nmf-計算無意義
由於以下因素的組合,Progressive Leasing的GMV比2023年第二季度高:(i)與我們的POS合作伙伴的電子商務整合和麪向消費者的營銷等戰略舉措得到客户積極響應,以及(ii)由於上述比Progressive Leasing緊縮的信貸供應而產生的租賃申請增加,導致租賃購買量增加。電子商務渠道在2024年第二季度佔Progressive Leasing GMV的14.4%,而2023年第二季度佔15.0%。Vive的GMV下降主要是由於某些Vive POS合作伙伴所提供產品的顧客需求下降,導致貸款批准減少。其他GMV的增加主要是由於Four貸款發放增加導致的。
活躍客户計數。我們活躍客户計數代表有租賃協議或Vive或其他部門的貸款協議的客户總數。活躍客户數包括可能與多個部門具有租賃或貸款協議的客户。以下表格顯示了我們每個部門和其他部門的活躍客户數:
| | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日(未經審計,以千為單位) | 2024 | | 2023 |
活躍客户數量: | | | |
Progressive Leasing | 834 | | | 843 | |
Vive | 85 | | | 90 | |
其他 | 127 | | | 23 | |
| | | |
與前年相比,Progressive Leasing的客户數量基本持平。 Vive客户數量減少主要是由於貸款發放與前年同期相比減少。其他部門的客户增加是由於其他戰略業務的持續增長。
税前收益的主要組成部分
在本MD&A部分,我們將回顧我們的簡明合併財務結果。截至2024年6月30日的三個和六個月以及前年同期,影響税前收益的一些重要收入,成本和支出項目如下所示:
收入。我們將總收入分為兩個組成部分:(i)租賃收入和費用和(ii)貸款應收款項的利息和費用。租賃收入和費用包括從Progressive Leasing部門的租賃協議中獲得的所有收入。租賃收入記錄為淨提供未收回續約付款的撥備。貸款應收款項的利息和費用表示在我們的Vive部門以及在Four上未清償貸款上賺取的商户費用,融資費用和年費以及其他費用。
租賃貨品的折舊。租賃貨品的折舊反映了由Progressive Leasing出租給客户的商品折舊費用。
租賃貨品核銷的撥備。租賃貨品核銷的撥備表示管理層估計的但尚未確定的商品損失以及租賃物品核銷撥備的估計變化的調整。
營業費用。營業費用包括人員成本,貸款損失撥備,重組費用,銷售收購費用,計算機軟件費用,股票激勵費用,無形資產攤銷費用,專業服務費用,廣告費用,銀行服務費用,固定資產折舊費用,房屋佔用成本和決策性費用等費用。
淨利息費用。淨利息費用包括公司的高級票據和發行人的可循環信貸設施(“可循環信貸”)產生的利息。利息費用呈現為扣除現金和現金等價物存款的利息收益後的淨額。
經營業績-截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月結束 2020年6月30日 | | 變更 |
(以千為單位) | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | |
租賃收入和費用 | $ | 570,516 | | | $ | 574,839 | | | $ | (4,323) | | | (0.8) | % |
貸款應收利息與費用 | 21,645 | | | 18,007 | | | 3,638 | | | 20.2 | |
| 592,161 | | | 592,846 | | | (685) | | | (0.1) | |
成本和費用: | | | | | | | |
租賃商品折舊 | 384,799 | | | 384,874 | | | (75) | | | — | |
租賃商品核銷準備金 | 43,783 | | | 40,965 | | | 2,818 | | | 6.9 | |
研究和開發 | 107,901 | | | 107,710 | | | 191 | | | 0.2 | |
| 536,483 | | | 533,549 | | | 2,934 | | | 0.5 | |
營業利潤 | 55,678 | | | 59,297 | | | (3,619) | | | (6.1) | |
利息支出,淨額 | (7,339) | | | (7,283) | | | (56) | | | 0.8 | |
税前收入 | 48,339 | | | 52,014 | | | (3,675) | | | (7.1) | |
所得税費用 | 14,565 | | | 14,796 | | | (231) | | | (1.6) | |
淨收益 | $ | 33,774 | | | $ | 37,218 | | | $ | (3,444) | | | (9.3) | % |
收入
我們按來源和報告段公佈收入的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 | 截至2023年6月30日的三個月。 | | | | |
(以千為單位) | Progressive Leasing | Vive | 其他 | 總費用 | Progressive Leasing | Vive | 其他 | 總費用 | | | | |
租賃收入和費用 | $ | 570,516 | | $ | — | | $ | — | | $ | 570,516 | | $ | 574,839 | | $ | — | | $ | — | | $ | 574,839 | | | | | |
應收貸款的利息和費用 | — | | 15,421 | | 6,224 | | 21,645 | | — | | 17,187 | | 820 | | 18,007 | | | | | |
總 | $ | 570,516 | | $ | 15,421 | | $ | 6,224 | | $ | 592,161 | | $ | 574,839 | | $ | 17,187 | | $ | 820 | | $ | 592,846 | | | | | |
Progressive Leasing營業收入的下降主要是由於2024年第二季度開始時租賃組合較2013年第二季度開始時少,這是由於許多POS夥伴所提供的產品需求下降造成的,但隨着2024年第二季度GMV的增加以及客户行使早期購買期權的增加,部分抵消了這種減少趨勢。 Vive的營收下降主要是由於2024年第二季度貸款組合較2013年第二季度開始時小,這是由於某些Vive POS合作伙伴所提供的產品需求下降所致。 Other營業收入的增長主要是由於Four的GMV增長,相對於2013年第二季度而言。
研究和開發
關於2024年第二季度與2013年第二季度營業費用某些重要組成部分的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月結束 2020年6月30日 | | 變更 |
(以千為單位) | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
人員成本1 | $ | 41,724 | | | $ | 46,852 | | | $ | (5,128) | | | 其他 | % |
期權激勵計劃 | 7,095 | | | 6,845 | | | 250 | | | 3.7 | |
佔用成本 | 922 | | | 1,296 | | | (374) | | | (28.9) | |
廣告 | 4,603 | | | 3,637 | | | 966 | | | 26.6 | |
專業服務 | 8,148 | | | 7,149 | | | 999 | | | 14.0 | |
銷售獲客費用2 | 6,760 | | | 6,726 | | | 34 | | | 0.5 | |
計算機-半導體軟件費用3 | 6,936 | | | 6,412 | | | 524 | | | 8.2 | |
銀行服務費用 | 2,619 | | | 2,719 | | | (100) | | | (3.7) | |
其他銷售、營銷和管理費用 | 7,676 | | | 8,404 | | | (728) | | | (8.7) | |
銷售、一般和管理費用4 | 86,483 | | | 90,040 | | | (3,557) | | | (4.0) | |
貸款損失準備 | 12,035 | | | 8,791 | | | 3,244 | | | 36.9 | |
折舊與攤銷 | 6,497 | | | 7,916 | | | (1,419) | | | (17.9) | |
重組費用 | 2,886 | | | 963 | | | 1,923 | | | 199.7 | |
研究和開發 | $ | 107,901 | | | $ | 107,710 | | | $ | 191 | | | 0.2 | % |
1人事成本不包括以股票為基礎的補償費用,該費用在經營費用表中單獨報告。
2銷售收購費用包括供應商激勵和POS 合作伙伴的折扣,外部銷售佣金,初始直接成本的攤銷以及支付給各種POS 合作伙伴的金額,以成為其租賃購買解決方案的獨家提供方。
3計算機軟件費用主要包括軟件訂閲費、許可費和不可資本化的軟件實施成本。
4 Progressive Leasing的銷售、一般和行政費用在2024年和2023年三個月結束時分別為7440萬美元和7830萬美元。
與2023年同期相比,人事成本減少了510萬美元,主要是由於Progressive Leasing在2023年下半年和2024年第一季度減少員工人數,作為其重組和削減成本活動的一部分,導致人事成本減少了490萬美元。
貸款損失撥備比2023年同期增加320萬美元,原因是Four和其他戰略業務繼續增長的貸款活動。
2024年6月30日結束的三個月內,重組費用增加了190萬美元,原因是有額外的重組活動。2024年6月30日結束的三個月內,重組成本主要集中在我們的其他戰略業務中,包括200萬美元與第三方供應商協議的提前終止和90萬美元的員工遣散。對於2023年同期,重組成本主要包括Progressive Leasing旗下的90萬美元員工遣散。
其他成本和費用
租賃商品的折舊。2024年6月30日結束的三個月內,租賃商品的折舊持平於2023年同期。作為租賃收入和費用的百分比,租賃商品的折舊由於2024年6月30日結束的三個月內提前購買的水平與2023年同期相比較低,因此略有增加,為67.4%,而去年同期為67.0%。
租賃商品註銷撥備。租賃商品的撥備註銷額比2023年同期增加了280萬美元。2024年第二季度,租賃商品的撥備註銷額佔租賃收入的比例從2023年同期的7.1%上升至7.7%。這是因為2024年第二季度的壞賬比2023年同期高,由於我們的租賃組合表現恢復到疫情前的趨勢。鑑於持續通貨膨脹和利率期貨上升對Progressive Leasing的POS合作伙伴、客户和業務帶來的重要經濟不確定性以及這些發展可能對逐步推出的潛在影響,截至2024年6月30日確定抵免額時需高度估算。實際的租賃商品註銷可能與這些註銷的抵免額有實質性不同。
利息費用,淨額。有關利息費用和利息收入的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月結束 2020年6月30日 | | 變更 |
(以千為單位) | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
利息費用,淨額: | | | | | | | |
利息費用 | $ | 9,673 | | | $ | 9,672 | | | $ | 1 | | | — | % |
利息收入 | (2,334) | | | (2,389) | | | 55 | | | (2.3) | |
總利息費用,淨額 | $ | 7,339 | | | $ | 7,283 | | | $ | 戴爾技術公司 | | | 0.8 | % |
所得税前盈利
有關我們按報告分部的所得税前收益的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月結束 2020年6月30日 | | 變更 |
(以千為單位) | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
所得税前收益: | | | | | | | |
Progressive Leasing | $ | 53,966 | | | $ | 55,422 | | | $ | (1,456) | | | (2.6) | % |
Vive | 631 | | | 1,758 | | | (1,127) | | | (64.1) | |
其他 | (6,258) | | | (5,166) | | | (1,092) | | | 21.1 | |
税前總收益 | $ | 48,339 | | | $ | 52,014 | | | $ | (3,675) | | | (7.1) | % |
其他方面的税前虧損主要與我們其他戰略業務的虧損有關。影響每個報告部門税前收益變化的因素已在上文討論。
截至2024年6月30日,投資貸款為$35億,環比下降$27.8百萬元。總資產截至本季度末為$52億,季環比增加$65百萬。
2024年6月30日結束的三個月,所得税費用從去年同期的1480萬美元降至1460萬美元。2024年6月30日結束的三個月,有效税率為30.1%,而2023年同期為28.4%。有效税率上升主要源於對股權報酬認可的更高離散所得税費用。
業績結果 - 2024年6月30日和2023年6月30日的六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售額最高的六個月 2020年6月30日 | | 變更 |
(以千為單位) | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | |
租賃收入和費用 | $ | 1,191,066 | | | $ | 1,211,921 | | | $ | (20,855) | | | (1.7) | % |
貸款應收利息和費用 | 42,965 | | | 36,065 | | | 6,900 | | | 19.1 | |
| 1,234,031 | | | 1,247,986 | | | (13,955) | | | (1.1) | |
成本和費用: | | | | | | | |
租賃商品折舊 | 816,370 | | | 820,313 | | | (3,943) | | | (0.5) | |
租賃商品核銷準備 | 86,924 | | | 79,329 | | | 7,595 | | | 9.6 | |
研究和開發 | 235,242 | | | 212,969 | | | 22,273 | | | 10.5 | |
| 1,138,536 | | | 1,112,611 | | | 25,925 | | | 2.3 | |
營業利潤 | 95,495 | | | 135,375 | | | (39,880) | | | (29.5) | |
利息支出,淨額 | (15,589) | | | (15,774) | | | 185 | | | (1.2) | |
税前收入 | 79,906 | | | 119,601 | | | (39,695) | | | (33.2) | |
所得税費用 | 24,166 | | | 34,350 | | | (10,184) | | | (29.6)% | |
淨收益 | $ | 55,740 | | | $ | 85,251 | | | $ | (29,511) | | | (34.6) | % |
收入
我們按來源和報告業務劃分所得收益的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 | 截至2023年6月30日的半年報表 |
(以千為單位) | 漸進租賃 | Vive | 其他 | 總費用 | 漸進租賃 | Vive | 其他 | 總費用 |
租賃收入和費用 | $ | 1,191,066 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,191,066 | | $ | 1,211,921 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,211,921 | |
貸款應收款項的利息和費用 | — | | 31,471 | | 11,494 | | 42,965 | | — | | 34,340 | | 2023定向增發A類認股權轉換後可發行股份 | | 36,065 | |
總營收 | $ | 1,191,066 | | $ | 31,471 | | $ | 11,494 | | $ | 1,234,031 | | $ | 1,211,921 | | $ | 34,340 | | $ | 2023定向增發A類認股權轉換後可發行股份 | | $ | 1,247,986 | |
因為本期初的租賃組合與去年同期相比較小,因此Progressive Leasing的營業收入略有下降。然而,Progressive Leasing在2024年6月30日結束的六個月期間與去年同期相比,GMV有所增長,部分抵消了收入的降低。Vive的營業收入下降,主要是由於需求下降,導致特定Vive POS合作伙伴所提供的產品銷量不佳。其他收入的增長主要來自於Four的GMV同比增長272.0%所致。
研究和開發
營業費用的重要組成部分信息如下:六個月截至2024年6月30日與去年同期相比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售額最高的六個月 2020年6月30日 | | 變更 |
(以千為單位) | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
人員成本1 | $ | 86,429 | | | $ | 93,913 | | | $ | (7,484) | | | (8.0) | % |
期權激勵計劃 | 13,737 | | | 12,260 | | | 1,477 | | | 12.0 | |
佔用成本 | 2,289 | | | 2,679 | | | (390) | | | (14.6) | |
廣告 | 8,297 | | | 6,959 | | | 1,338 | | | 19.2 | |
專業服務 | 14,694 | | | 11,706 | | | 2,988 | | | 25.5 | |
銷售獲取費用2 | 14,665 | | | 13,972 | | | 693 | | | 5.0 | |
計算機軟件費用3 | 14,223 | | | 12,659 | | | 1,564 | | | 12.4 | |
銀行服務費 | 5,571 | | | 5,634 | | | (63) | | | (1.1) | |
其他銷售、一般及行政費用 | 16,838 | | | 18,067 | | | (1,229) | | | (6.8) | |
銷售、一般及行政費用4 | 176,743 | | | 177,849 | | | (1,106) | | | (0.6) | |
貸款損失賠償 | 23,084 | | | 17,505 | | | 5,579 | | | 31.9 | |
折舊與攤銷 | 14,515 | | | 15,895 | | | (1,380) | | | (8.7) | |
重組費用 | 20,900 | | | 1,720 | | | 19,180 | | | 未達最低基數 |
研究和開發 | $ | 235,242 | | | $ | 212,969 | | | $ | 22,273 | | | 10.5 | % |
計算不具意義,不進行數據披露
1 人員成本不包括納入運營費用表的股票補償費用。
2 銷售獲取費用包括給POS合作伙伴的供應商激勵措施和回扣、外部銷售佣金、初始直接成本的攤銷和向各種POS合作伙伴支付的成為其租賃購買解決方案獨家提供商的金額。
3 計算機軟件費用主要有軟件訂閲費、許可費和不可資本化的軟件實施成本組成。
4 Progressive Leasing的銷售、一般及行政費用分別為2024年和2023年半年度結束時的1.51億美元和1.542億美元。
人員成本減少了750萬美元,其中Progressive Leasing的人員成本減少了740萬美元,這是由於其在2023年下半年和2024年第一季度期間在重組和削減成本措施的一部分中員工數量的減少所致。
專業服務費用較2023年同期增加了300萬美元,主要是由於高科技相關成本的增加。去年同期的專業服務費用還因受到0.5萬美元的監管保險賠付金受益的影響而上升。
貸款損失撥備比2023年同期增加了560萬美元,主要是由於我們其他業務的貸款損失撥備增加了510萬美元,這是由於我們其他戰略業務和Four的持續增長所致。 Vive的貸款損失撥備也增加了50萬美元,原因是逾期和核銷比2023年同期增加了。
重組費用增加了1920萬美元,原因是2024年6月30日結束的六個月中進行了額外的重組活動,與2023年同期相比。2024年6月30日結束的六個月裏,重組費用包括與Progressive Leasing達成獨立銷售代理協議提前終止有關的780萬美元、與其他戰略業務中的第三方供應商協議提前終止有關的200萬美元、與減少Progressive Leasing辦公空間有關的運營租賃權利和其他固定資產減值損失600萬美元,以及與Progressive Leasing和其他業務的員工離職有關的500萬美元。2023年同期的重組費用主要涉及Progressive Leasing的員工離職。
其他成本和費用
租賃商品核銷撥備,較2023年同期增加760萬美元。2024年6月30日結束的六個月中,租賃商品核銷撥備佔租賃收入的比例從2023年同期的6.5%增加到7.3%。撥備增加的原因是本年度期間核銷額較上年同期增加,因為我們的租賃組合表現已恢復到疫情前的趨勢。鑑於持久性通貨膨脹壓力和利率期貨的增加,並考慮到這些影響對Progressive Leasing的POS合作伙伴、客户和業務的潛在影響,2024年6月30日時涉及撥備確定的估計水平較高。實際的租賃商品核銷可能會與這些核銷的撥備不同。
利息支出,淨額。有關利息支出和利息收入的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售額最高的六個月 2020年6月30日 | | 變更 |
(以千為單位) | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
利息支出,淨額: | | | | | | | |
利息費用 | $ | 19,349 | | | $ | 19,370 | | | $ | (21) | | | (0.1) | % |
利息收入 | (3,760) | | | 應付利息和薪資的變動 | | | (164) | | | 4.6 | |
總利息支出,淨額 | $ | 15,589 | | | $ | 15,774 | | | $ | (185) | | | (1.2) | % |
所得税前收益
按報告分段列出的所得税前收益信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售額最高的六個月 2020年6月30日 | | 變更 |
(以千為單位) | 2024 | | 2023 | | $ | | % |
所得税前收益: | | | | | | | |
Progressive Leasing | $ | 89,419 | | | $ | 126,473 | | | $ | (37,054) | | | (29.3) | % |
Vive | 1,549 | | | 3,921 | | | (2,372) | | | (60.5) | |
其他 | (11,062) | | | (10,793) | | | (269) | | | 2.5 |
所得税前總收益 | $ | 79,906 | | | $ | 119,601 | | | $ | (39,695) | | | (33.2) | % |
其他部門所得税前虧損主要與我們其他戰略業務的虧損有關。每個報告部門收益前所得税因素的變化影響在上面已經討論。
所得税費用
截至2024年6月30日的六個月內,所得税支出下降至2420萬美元,相較於上一年度同期的3440萬美元,主要是由於收益比去年同期低。有效税率在截至2024年6月30日的六個月內為30.2%,而在2023同期為28.7%。有效税率的提高主要是由於不確定税務職位負債和永久不可撤銷扣除關於收益比所得税支出的離散性所致。
財務狀況綜述
從2023年12月31日到2024年6月30日的簡明合併資產負債表中的主要變化包括:
•截至2024年6月30日的六個月內,現金及現金等價物增加9470萬美元至2.501億美元。更多信息請參閲下面的“流動性和資本資源”部分。
•扣除折舊和津貼後的租賃商品淨額減少6970萬美元,主要是由於2024年第二季度Progressive Leasing的GMV較2019年第四季度下降了17.0%。
•所得税應收款減少2260萬美元,主要是由於當前所得税支出,部分抵消了截至2024年6月30日的六個月內的淨税款支付。
流動性和資本資源
總體來説
我們預計我們的主要資本需求將包括:
•再投資我們的業務,包括為Progressive Leasing的運營購買商品。因為我們相信Progressive Leasing在長期內將繼續增長,我們預計需要額外的租賃商品將仍然是主要的資本需求;
•進行併購投資以進一步拓寬我們的產品範圍;和
•通過定期回購股票和/或支付股息向股東返還多餘現金。
其他資本需求包括(i)與軟件開發相關的支出; (ii)與我們的企業運營活動相關的支出; (iii)人員支出; (iv)所得税支付; (v)為Vive and Four提供貸款的資金; 以及(vi)處理我們的未償債務。
我們的資本需求通過以下方式獲得資金:
•來自運營現金流;
•私募債券發行;
•銀行貸款;以及
•股票發行。
截至2024年6月30日,公司現金為2.501億美元,可用額度為3.5億美元的循環設施,債務為6億美元。
經營活動產生的現金流
經營活動產生的現金流為1.911億美元,分別為2024年6月30日和2023年6月30日的2.054億美元和1.143億美元。經營現金流量下降的14.3億美元主要是由於現金支付的租賃商品增加了3.28億美元以及應收賬款現金收入減少了1.29億美元。相對於2023年同期,經營現金流量的正面影響來自於支付的税金減少了4.09億美元。經營活動中產生現金的其他變化在上文中對2024年6月30日結束的期間的業績討論中進行了討論。
投資活動產生的現金流量
投資活動中使用的現金為1780萬美元和1060萬美元,分別為2024年6月30日和2023年6月30日。投資現金流量的7.2億美元增加主要是由於貸款應收款增加了8.18億美元,主要由Four貸款起源的增長抵消了Vive起源減少的影響,因為Vive的POS合作伙伴提供的產品需求下降了。這種貸款起源的增加部分抵消了貸款應收款收益增加了7.42億美元,因為Four貸款償還增加了。
融資活動產生的現金流量
融資活動中使用的現金為7860萬美元,比2023年同期的7380萬美元增加。2024年6月30日結束的6個月期間中融資活動使用的現金主要用於公司回購6.12億美元的普通股和支付的現金股息10.3萬美元,而2017年同一時期則回購了7180萬美元的股票,沒有支付任何股息。
股份回購
我們根據董事會的授權不定期地在市場上購買股票。2021年11月3日生效,公司宣佈其董事會批准了新的10億美元的股票回購計劃,取代了以前的3億美元回購計劃。2024年2月21日,公司董事會重新授權,以最高5億美元的總購買價格回購公司普通股,該授權回購計劃自2024年2月21日起延長三年,或直至按重新授權的股票回購計劃購買的總公司普通股的500億美元的購買價格滿額為止,以先到者為準。公司在2024年6月30日結束的六個月內回購了1810562股股票,共計6120萬美元。該金額不包括可能對這些回購收取的任何消費税。截至2024年6月30日,我們有權購買額外的股票,達到剩餘授權限額的4.388億美元。
股息
2024年5月15日,我們的董事會宣佈派發每股普通股0.12美元的季度現金股息,於2024年6月11日支付。在2024年6月30日結束的六個月期間內,分紅總額為1030萬美元。雖然我們預計在未來的部分期間繼續支付季度性現金股息,但未來派息,如果條件允許,將完全由我們的董事會自主決定,並取決於我們當時的資本配置策略以及其他因素,包括我們的盈利、財務狀況和董事會認為相關的其他因素。
債務融資
2020年11月24日,公司與貸款人聯合組成的團體簽訂了一份信貸協議,提供3.5億美元的高級循環信貸設施,在分拆和分配交易完成的日期上可獲得循環借款,在該日期之前的所有借款和承諾將在2025年11月24日到期或終止。
截至2024年6月30日,公司在循環設施上沒有未償清的餘額,可獲得3.5億美元的借款。循環設施包括未承諾的增量設施,根據某些條款和條件,許可公司在到期日之前任何時間請求增加可用擴展總額的貸款,總額可高達3億美元。
我們的循環設施包含某些財務契約,其中要求公司維持總淨債務與EBITDA比率不超過2.50 : 1.00,以及綜合利息覆蓋率不低於3.00 : 1.00。如果公司未能遵守這些契約,將違約於循環設施,所有未償還借款可能立即到期。此外,在循環設施下,如果總淨債務與EBITDA按照循環設施所定義的方式超過1.25,則剩餘期限內的循環設施將全面得到擔保。截至2022年6月30日,公司超過了1.25的總淨債務與EBITDA比率,全面得到了擔保。截至2024年6月30日,我們遵守了循環設施中規定的財務契約,並認為我們將在未來繼續遵守。
2021年11月26日,公司在發行股票時簽署了一份債券發行契約,發行了6億美元的應付未償利息senior unsecured notes,到期日為2029年。這些資產被髮行,面值為100.0%,具有固定的年利率為6.00%。利息按未償餘額計提,並每半年支付一次。資產是公司的普通無擔保債務,由公司現有和未來的國內子公司提供保證。
上述契約包括各種限制條款和公司及其子公司在未償還利息情況下須承擔的義務,限制公司和其子公司在以下方面的程度或能力進行:(i)增加債務並保證債務;(ii)支付股息或進行其他分配或回購或贖回股本;(iii)提前償還、贖回或回購某些債務;(iv)發行某些優先股或類似的股權證券;(v)提供貸款和投資;(vi)出售資產;(vii)承擔留置權;(viii)與關聯方進行交易;(ix)簽訂限制公司子公司支付股息的協議;(x)合併、兼併或出售全部或幾乎全部的公司資產。契約還包括該類金額交易的慣常違約事件。截至2024年6月30日,我們遵守了這些契約,並認為我們將來也會遵守。
承諾
所得税
在2024年6月30日結束的六個月期間,我們納税淨額為1270萬美元。在接下來的六個月內,我們預計將繳納4360萬美元的美國聯邦所得税和州所得税的預估税款。
截至2024年6月30日,遞延所得税負債為8730萬美元。遞延所得税負債是基於財報數報告的清欠基礎和負債的暫時差異計算的,這將在未來年份產生應課税金額。這些計算結果與任何未來期間要支付的現金税款沒有直接聯繫。
租約
我們在運營租賃商和信息技術空間並在存儲空間下商業功能,在2027年之前的各個時期均屬於經營租賃。我們的企業和部門管理辦公場所租約包括額外期間為三至五年的續約選項。
合同責任和承諾
公司的可變利率債務未來的利息支付根據以下選擇之一的年利率計算:(i)擔保的隔夜融資利率(“SOFR”)加上1.5%到2.5%的浮動幅度,基於總槓桿率,對循環貸款進行浮動利率,或者(ii)行政代理銀行基礎利率加上0.5%到1.5%的浮動幅度,根據協議規定。與我們的循環貸款有關的未來利息支付基於當時未償還的借款。未來的利息支付可能因未來借款活動和利率而異。截至2024年6月30日,公司在循環貸款中沒有未償債務。
2021年11月26日,公司發行了6億美元的優先票據,年利率定為6.00%。利息將按未償餘額計提,並每半年支付一次。優先票據將在2029年11月15日到期。
公司無長期購買商品的承諾,也沒有規定最低數量或價格超過我們預期三個月需求的重要採購協議。
未得到融資的貸款承諾
通過其Vive業務,公司在2024年6月30日和2023年12月31日分別擁有約5.207億美元和5.239億美元的無條件可撤銷未受融資的貸款承諾,這些貸款不會產生收入和現金流。這些未受融資的承諾是由與個人持卡人的信用卡協議在業務運營中產生的,這些信用卡協議賦予了他們根據賬户分配的最大信貸額度借款,達到未使用的額度。雖然這些未受融資的金額代表了總可用未使用的信貸額度,但公司不預計所有持卡人都會在任何給定時間點利用其全部可用額度。擴展無擔保信貸的承諾是指在合同規定的任何條件不被違反的情況下,向持卡人發放貸款。承諾通常具有固定的截止日期或其他終止條款。由於預計許多承諾將在未被使用的情況下到期,因此總承諾金額不一定代表未來的現金需求。
重要會計政策
請參閲2023年年度報告。
近期會計準則
請參閲簡明合併財務報表的備註1,討論最近發佈的會計準則。
事項3.有關市場風險的定量和定性披露
截至2024年6月30日,我們在循環貸款中沒有未償還的負債。循環貸款的借款按照SOFR或本行基礎利率指數計算,如果利率上升,我們會面臨增加利息成本的風險。由於公司在2024年6月30日沒有未償還的可變利率債務,假設利率上升或下降1.0%,不會影響利息費用。
我們不使用任何重要的市場風險敏感工具來對衝商品、外匯或其他風險,並且不持有任何市場風險敏感工具進行交易或投機目的。
項目4.控制和程序
披露控件和程序。
管理層主管指控下規定的1934年證券交易法第13a-15(e)規則下規定的公司的披露控制和程序評估是截止本季度第10-Q表的時候進行的。
進行這種評估是為了確定我們的披露控制和程序能否提供合理保證,保證公司在提交或提交根據1934年證券交易法修改的報告中需要披露的信息,合理提供給管理層,包括我們的CEO和CFO,並在適當的情況下進行及時決策,以允許及時決策,記錄、處理、彙總和報告相關信息。最新修訂的規則和表格。任何控制系統都無法提供絕對保障,無論它設計和運營得多好,都無法提供絕對保障,系統的控制目標得到了滿足,並且對控制進行的任何評估都無法在所有情況下有效地運行。但是,我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,以滿足披露控制和程序的目標。
基於管理層的評估,CEO和CFO得出結論,公司的披露控制和程序在評估日期時是有效的,能夠提供合理的保證,滿足披露控制和程序的目標。
財務報告內部控制變化
在截至2024年6月30日的三個月和六個月內,沒有對公司的內部控制進行任何變更,這些變更在證券交易法1934年修正版第13a-15(f)規則中定義。它們對公司的內部控制進行了實質性影響,或者有合理的可能會對公司的內部控制產生實質性影響。
第二部分- 其他信息
項目1.法律訴訟
我們不時地涉及各種業務的法律訴訟。雖然任何訴訟都存在不確定性的因素,但我們目前不認為我們所涉及的任何未解決法律程序會對我們的業務、財務狀況或業績產生實質性負面影響。但這些事項的不利解決可能會對公司的業務、財務狀況或業績產生實質性負面影響。有關詳細信息,請參見伴隨的簡明合併財務報表中的第4注,標題為“法律和監管程序”,本討論由此產生並回應該項目1。
ITEM1A.風險因素
公司沒有更新其風險因素披露,其與2023年的年度報告相同。
項目2.未註冊的股票出售和收益使用
下表呈現了我們在截至2024年6月30日的三個月內的股份回購活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 購買的總股數 | 每股平均購價 | 作為公開宣佈的計劃或項目的一部分購買的總股數 | 計劃或程序下可能購買的股票的最大價值1 |
2024年4月1日至4月30日 | — | | $ | — | | — | | $ | 475,563,100 | |
2024年5月1日至2024年5月31日 | 630,000 | | 35.57 | | 630,000 | | 453,151,022 | |
2024年6月1日至2024年6月30日 | 400,000 | | 35.82 | | 400,000 | | 438,822,949 | |
總費用 | 1,030,000 | | | 1,030,000 | | |
一項股份回購是根據公司董事會不時制定的授權進行的。 2021年11月3日生效的授權,使公司能夠回購股票,最高金額為10億美元。 2024年2月21日,公司宣佈其董事會已重新授權公司普通股的回購,金額不超過5億美元,根據公司現有的股份回購計劃。 根據委員會的授權和適用法律的條件,回購可能在公司認為適當的時間和金額進行。 回購可能隨時停止。
項目3。對於優先證券的違約。
無。
項目4。煤礦安全披露。
不適用。
項目5。其他信息。
在截至2024年6月30日的三個月內,我們的董事或高管沒有任何旨在滿足《證券交易法》第10b5-1(c)條的肯定防禦條件或任何“非規則10b5-1”的買賣安排的合同、指示或書面計劃。交易安排。採納修改或終止
第6項。陳列文件
| | | | | | | | |
展品 NO. | | 展品説明 |
| | |
| | |
| | |
31.1* | | 根據證券交易法第13a-14(a)條和第15d-14(a)條,首席執行官的認證。 |
| | |
31.2* | | 根據證券交易法第13a-14(a)條和第15d-14(a)條,首席財務官的認證。 |
| | |
32.1* | | 根據2002年Sarbanes-Oxley法案第906節制定的18 U.S.C. 1350,首席執行官根據社區聯邦法規第906節授權的制度的證書。 |
| | |
32.2* | | 根據2002年Sarbanes-Oxley法案第906節制定的18 U.S.C. 1350,首席財務官根據社區聯邦法規第906節授權的制度的證書。 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔未顯示在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接基礎文件 |
| | |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| | |
104 | | 本季度報告結束於 2024 年 6 月 30 日,封面採用 Inline XBRL 格式(作為附件 101 提交) |
| | |
*隨附文件。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊者已經要求其代表簽署本報告,該代表有充分的授權。
| | | | | | | | | | | |
| | PROG Holdings, Inc。 |
| | | (註冊人) |
| | | |
日期: | 2024年7月24日 | 通過: | /s/ BRIAN GARNER |
| | | Brian Garner |
| | | 致富金融(臨時代碼) |
| | | (財務總監) |
| | | |
| | | |
日期: | 2024年7月24日 | 通過: | /s/ MATt SEWELL |
| | | Matt Sewell |
| | | 財務報告副總裁 |
| | | (主管會計官) |