GE Vernova公佈2024年第二季度財務業績

24年第二季度業績強勁，利潤率擴大和現金流大幅改善；提高了2024年的預期

2024 年第二季度亮點：

•118億美元的訂單總額超過收入的1.4倍

•總收入為82億美元，有機增長1％，增長2％*，其中服務業增長7％，有機增長9％*

•淨收入為13億美元，+14億美元；淨利潤率為15.6％，+1,740個基點

•調整後的息税折舊攤銷前利潤*為5億美元，有機增長3億美元*；調整後的息税折舊攤銷前利潤率*為6.4％，有機增長320個基點*

•來自經營活動的現金為10億美元，+13億美元；正自由現金流*（FCF）為8億美元，+13億美元，來自營運資金和增加的調整後息税折舊攤銷前利潤*

•58億美元的現金餘額，高於4月2日從通用電氣分拆後的42億美元

馬薩諸塞州劍橋（2024年7月24日）——幫助客户加速能源轉型的獨特行業領導者通用電氣Vernova公司（紐約證券交易所代碼：GEV）今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度財務業績。

通用電氣Vernova首席執行官斯科特·斯特拉齊克表示：“通用電氣Vernova又實現了強勁的季度，所有細分市場的息税折舊攤銷前利潤率均有所擴大，現金大幅增加。”“全球電氣化和脱碳趨勢繼續推動對我們產品和服務的需求，我們正在為利益相關者創造價值。我們的精益運營模式側重於提高安全性、質量、交付和成本，同時我們為客户執行任務，創新突破性的能源轉型技術。鑑於我們上半年的強勁表現以及電力和電氣化領域的勢頭，我們正在上調2024年全年預期。”

在第二季度，通用電氣Vernova的118億美元訂單有機下降了（7）％，這主要是由於去年第二季度的大型海上風電設備訂單在第四季度被取消。在電力和電氣化的帶動下，服務訂單增長了兩位數。82億美元的收入增長了+1％，有機增長了2％*，這得益於電氣化和電力領域的持續強勁表現以及所有三個細分市場的積極價格。服務收入增長了7％，有機增長了9％*，所有細分市場均實現了增長。從生產率、價格和服務量來看，利潤率增長了300多個基點。在營運資金和調整後的息税折舊攤銷前利潤*增長的推動下，現金流環比和同比增長超過10億美元。

權力

•50億美元的訂單有機增長了30％，這要歸因於天然氣發電和水力發電設備以及兩位數的服務訂單增長。45億美元的收入增長了8％，有機增長了10％*，這得益於天然氣發電服務和設備的增加。

•投入使用了第100台HA燃氣輪機，這是H級燃氣輪機中增長最快的機隊的一部分，訂購的機組數量最多，使其全球H級裝機容量超過53千兆瓦。

風

•22億美元的訂單有機下降了（44％），這主要是由去年第二季度的大量海上風電訂單以及陸上風電訂單略有減少所推動的。由於陸上風電交付量的減少，21億美元的收入有機下降（21）％，（20）％*，但部分被海上風電積壓1的執行所抵消。

•預訂了1.8GW的風力渦輪機訂單，包括重新供電，同時繼續實施選擇性、精益和定價。

電氣化

•Backlog1的訂單為48億美元，同比增長35％，有機下降（5）％，這主要是受去年第二季度高壓直流（HVDC）訂單增加的推動。由於電網解決方案和電力轉換設備的強勁增長，18億美元的收入按報告和有機增長*增長了19％。

•通過通用電氣阿爾及利亞渦輪機（GEAT）合資企業獲得Sonelgaz的重大訂單，到2028年為阿爾及利亞的134個變電站提供高壓電網設備和解決方案。

1 定義為剩餘履約義務 (RPO) *非公認會計準則財務指標

公司更新：

在 2024 年第二季度，GE Vernova：

•經歷了兩起死亡事故並更新了救生規則，因為無死亡行動仍然是重中之重。

•完成了向法國電力公司（EDF）出售其部分蒸汽動力核業務的交易。在處置方面，我們收到了6億美元的淨現金收益，但須考慮慣常營運資金和其他收盤後調整。結果，通用電氣Vernova確認了9億美元的税前收益。

•投資了2億美元的資本支出，為停電做準備並增加電力和電氣化的產能。

•資助了2億美元的研發（R&D）支出，以繼續推進突破性的能源轉型技術。

•收到約3億美元，這與一項仍有爭議的多僱主養老金計劃（基金）的仲裁結果有關。

“上半年的業績令我們感到非常鼓舞，因為我們正在執行我們的戰略，即通過提高盈利能力和創造正現金來實現嚴格的收入增長。強勁的營運資金管理和更高的息税折舊攤銷前利潤推動了第二季度現金的顯著改善。通用電氣Vernova首席財務官肯·帕克斯表示，根據我們的業績，我們現在正朝着2024年收入預期的更高水平邁進，並提高了對調整後的息税折舊攤銷前利潤率和自由現金流的預期。“我們仍然專注於戰略資本配置，並致力於維持我們的投資級資產負債表。”

指導：

通用電氣Vernova正在上調其2024年的財務指導，現在預計收入將從中位數個位數的較高水平上升到340億至350億美元的高端，調整後的息税折舊攤銷前利潤率*為5％-7％。此外，通用電氣Vernova現在預計自由現金流*為13億至17億美元，高於7億至11億美元。細分指南是：

•動力：中等個位數的有機收入*增長和約150-200個基點的有機息税折舊攤銷前利潤率*增長，高於約100個基點。

•Wind：有機收入*增長持平，接近盈利能力。

•電氣化：中到高齡有機收入*增長，高於低兩位數，高個位數的息税折舊攤銷前利潤率，高於中個位數。

公司業績總計

(a) 截至2024年4月1日的所有期間的每股收益（虧損）的計算是使用分拆時發行的27400萬股普通股計算得出的，不包括歸因於非控股權益的淨虧損（收益）。在分拆之前的時期，公司參與了通用電氣的各種股票薪酬計劃。在分拆之前的時期，由於GE Vernova在分拆前沒有未償還的股票獎勵，因此沒有稀釋性股票工具。

*非公認會計準則財務指標

按報告細分市場劃分的結果

以下分部討論和差異解釋旨在反映管理層對財務業績相關比較的看法。

權力

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
（以百萬計）			2024			2023			同比						2024			2023			同比
訂單			4,975 美元			3,906 美元			27		%				10,005 美元			7,924 美元			26		%
收入			4,455 美元			4,131 美元			8		%				8,490 美元			7,953 美元			7		%
分部息税折舊攤銷前			613 美元			466 美元			147 美元						958 美元			643 美元			315 美元
分部息税折舊攤銷前利潤率			13.8		%	11.3		%	250 bps						11.3		%	8.1		%	320 bps

2024 年第二季度動力表現：

在燃氣發電的帶動下，50億美元的訂單增長了27％，有機增長了30％，其中HA燃氣輪機和兩位數的服務增長以及水力發電設備。45億美元的收入增長了8％，有機增長了10％*，這主要是停電量增加的天然氣發電服務和天然氣發電設備的增加。分部息税折舊攤銷前利潤為6億美元，分部息税折舊攤銷前利潤率為13.8％，增長250個基點，有機增長180個基點*，天然氣發電服務量、生產率和價格的提高足以抵消通貨膨脹，燃氣發電設備的盈利能力也有所提高。

風

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
（以百萬計）			2024			2023			同比增長						2024			2023			同比
訂單			2,160 美元			3,889 美元			(44)		%				3,310 美元			5,808 美元			(43)		%
收入			2,062 美元			2,601 美元			(21)		%				3,701 美元			4,352 美元			(15)		%
分部息税折舊攤銷前			$ (117)			$ (259)			142 美元						$ (289)			美元 (519)			229
分部息税折舊攤銷前利潤率			(5.7)		%	(10.0)		%	430 bps						(7.8)		%	(11.9)		%	410 bps

2024 年第二季度風能表現：

22億美元的訂單報告的有機下降了（44％），這主要是由於去年第二季度的大型海上風電設備訂單在第四季度被取消。陸上風電訂單略有下降，主要是在北美，那裏的客户正在排隊等候互聯和更高的利率。由於陸上風電交付量減少，收入下降了21億美元（21）％，（20）％*，但部分被積壓執行產生的海上風電收入增加所抵消。分部息税折舊攤銷前利潤為1億美元，分部息税折舊攤銷前利潤率為（5.7）％，增長了430個基點，有機增長了400個基點*，這要歸因於正的價格和持續的成本降低。

電氣化

			截至6月30日的三個月												截至6月30日的六個月
（以百萬計）			2024			2023			同比						2024			2023			同比
訂單			4,823 美元			5,011 美元			(4)		%				8,394 美元			8,867 美元			(5)		%
收入			1,790 美元			1,505 美元			19		%				3,441 美元			2,836 美元			21		%
分部息税折舊攤銷前			129 美元			31 美元			98 美元						195 美元			$1			194 美元
分部息税折舊攤銷前利潤率			7.2		%	2.1		%	510 bps						5.7		%	—		%	570 個基點

2024 年第二季度電氣化業績：

48億美元的訂單有機下降（4）％，（5）％，這主要是受去年第二季度高壓直流輸電訂單增加的推動。對變壓器、開關設備和斷路器的需求持續強勁。18億美元的收入按報告和有機增長*增長 19%，這要歸因於電網解決方案和電力轉換推動的設備強勁增長。分部息税折舊攤銷前利潤為1億美元，分部息税折舊攤銷前利潤率為7.2％，增長510個基點，有機增長360個基點*，這要歸因於所有業務的數量、價格和生產率。

2 定義為剩餘履約義務 (RPO) *非公認會計準則財務指標

非公認會計準則財務指標

本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標是衡量我們業績和流動性的補充指標，我們認為這些指標有助於投資者瞭解我們的財務狀況和經營業績，並評估我們的未來前景。我們認為，除了相應的美國公認會計準則財務指標外，提交這些非公認會計準則財務指標是重要的補充指標，不包括可能不代表我們的核心經營業績和公司整體健康狀況或與之無關的非現金或其他項目。我們認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了更大的透明度，使管理層用於其運營決策的信息更加透明，並允許投資者 “通過管理層的眼光” 看到我們的業績。我們還認為，提供這些信息有助於我們的投資者瞭解我們的經營業績以及管理層評估和衡量此類業績所使用的方法。結合我們的美國公認會計準則業績來看，這些非公認會計準則財務指標為分析基礎業務的趨勢提供了基準，管理層可以將其用作財務、運營和規劃決策的依據。最後，分析師和其他利益相關方經常使用這些衡量標準來評估我們行業的公司。

管理層認識到，這些非公認會計準則財務指標存在侷限性，包括其他公司的計算方式可能有所不同，或者可能在不同情況下或用於不同的目的，從而影響了它們在公司之間的可比性。為了彌補這些限制以及下文討論的其他限制，管理層不會將這些措施與根據美國公認會計原則確定的可比財務指標分開考慮，也不會將其作為替代方案。讀者應查看以下對賬表，不應依賴任何單一財務指標來評估我們的業務。我們使用這些非公認會計準則財務指標的原因以及與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬如下。除非另有説明，否則表格以百萬美元列報，但以美元列報的每股金額除外。由於使用了四捨五入的數字，表格中的某些列和行可能無法相加。本報告中顯示的百分比是根據以百萬為單位的基本數字計算得出的。

我們認為，下文提出的有機衡量標準將收購、處置和外幣的影響（包括翻譯和交易影響）排除在外，使管理層和投資者能夠更全面地瞭解既定持續經營業務的基本經營業績和趨勢，因為這些活動可能會掩蓋潛在趨勢。

(a) 包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分部間銷售額分別為1.19億美元和1.15億美元。

(a) 包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中分別為1.97億美元和2.05億美元的分部間銷售額。

我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤率*和調整後息税折舊攤銷前利潤率*經過調整以排除與持續運營不密切相關的獨特和/或非現金項目的影響，為管理層和投資者提供了有意義的業績衡量標準，通過突出持續經營的業績和潛在的盈利因素來提高同期的可比性。我們認為，調整後的有機息税折舊攤銷前利潤率*和調整後的有機息税折舊攤銷前利潤率*在考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤率*和調整後的息税折舊攤銷前利潤率*時，可以進一步排除收購、處置和外幣的影響，包括翻譯和交易影響，從而更全面地瞭解既定持續業務的基礎經營業績和趨勢，因為這些活動可能會掩蓋潛在趨勢。

*非公認會計準則財務指標

我們認為，這些衡量標準可以進一步瞭解我們的業務在正常化基礎上的表現。但是，不應將調整後的息税折舊攤銷前利潤*、調整後的有機息税折舊攤銷前利潤率*和調整後的有機息税折舊攤銷前利潤率*解釋為推斷我們的未來業績將不受指標調整項目的影響。

*非公認會計準則財務指標

我們認為，調整後的銷售、一般和管理費用*可以提高投資者基本經營業績的可比性，進一步瞭解我們如何評估業務，並提高其透明度。調整後的銷售、一般和管理費用*還為管理層和投資者提供了有關某些重要項目對我們開支的影響的更多視角。調整後的銷售、一般和管理費用*不包括可能對我們的業績產生重大影響的獨特和/或非現金項目。但是，不應將調整後的銷售、一般和管理費用*解釋為推斷我們的未來業績不會受到該指標調整項目的影響。

我們認為，自由現金流*為管理層和投資者提供了衡量我們在正常化基礎上產生現金能力的重要指標。自由現金流*還可以深入瞭解我們在履行資本義務後產生現金的能力；但是，自由現金流*並未描述可供全權使用的資金，因為它不扣除某些投資和融資活動所需的款項。

2024年指引：調整後的息税折舊攤銷前利潤率*和電力板塊的有機息税折舊攤銷前利潤率*

由於外匯匯率的不確定性、與潛在重組行動相關的成本和時間以及折舊和攤銷的影響，如果不進行不合理的努力，我們就無法對2024年指引中調整後的息税折舊攤銷前利潤率*和電力板塊有機息税折舊攤銷前利潤率*的非公認會計準則財務指標的預期與相應的GAAP財務指標之間的差異進行對賬。

2024 年指引：自由現金流（非公認會計準則）

由於資本支出時間的不確定性，如果不合理的努力，我們無法在2024年指引中提供非公認會計準則財務指標預期與相應的GAAP自由現金流財務指標*之間的差異的對賬。

*非公認會計準則財務指標

謹慎對待前瞻性陳述

本新聞稿中包含的某些陳述以及我們的某些其他公共通信和美國證券交易委員會文件可能構成涉及風險和不確定性的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述基於我們目前對未來業務和財務業績和狀況的假設。這些陳述的性質涉及不同程度的不確定性，例如我們預期的未來業務和經營業績和機會；我們作為獨立公司的進展；對我們產品和服務的需求、我們期望它們在能源轉型中扮演的角色以及我們滿足這些需求和履行這些職責的能力；我們的業務戰略和我們預期實現的收益；我們對能源轉型的預期；我們的投資；我們預期的現金產生；我們的資本配置策略；以及我們維持投資級評級資產負債表的承諾。前瞻性陳述基於某些假設提供當前對未來事件的預期，幷包括與任何歷史或當前事實不直接相關的任何陳述。諸如 “預期”、“相信”、“期望”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目” 等詞語以及類似的表述可以識別此類前瞻性陳述。本新聞稿中的任何前瞻性陳述僅代表其發佈之日。儘管我們認為本新聞稿中包含的前瞻性陳述基於合理的假設，但您應意識到，許多因素可能會影響我們的實際財務業績、現金流或經營業績，並可能導致實際業績與此類前瞻性陳述中的業績存在重大差異，包括但不限於：

•宏觀經濟和市場狀況的變化以及市場波動性，包括衰退、通貨膨脹、供應鏈限制或中斷的風險、利率、證券和其他金融資產的價值、石油、天然氣和其他大宗商品的價格和匯率，以及此類變化和波動對公司業務運營、財務業績和財務狀況的影響；

•全球經濟趨勢、競爭和地緣政治風險，包括持續的地緣政治衝突（例如俄羅斯-烏克蘭衝突和中東衝突）的影響，重大恐怖襲擊、自然災害、實際或威脅的公共衞生流行病或其他緊急情況，或制裁、關税或其他貿易緊張局勢升級等事件造成的需求或供應衝擊，以及對我們供應鏈和戰略的相關影響；

•與我們的複雜和專業產品、解決方案和服務相關的實際或感知的質量問題或產品或安全故障、解決這些問題所需的時間、與相關項目延遲、維修或更換相關的成本，以及與之相關的任何損害賠償合同索賠或其他法律索賠（其中一些可能涉及大量金額）對我們的財務業績、競爭地位或聲譽的影響；

•可能影響我們實現預期運營成本節省和實施控制或降低運營成本舉措的能力的市場發展或客户行為；

•公司供應鏈的重大中斷，包括對我們的業務至關重要的原材料、組件和產品的高成本或不可用，以及我們的製造和生產設施及分銷網絡的重大中斷；

•我們吸引和留住高素質人員的能力；

•我們獲得、維護、保護和有效執行我們的知識產權的能力；

•我們的資本配置計劃，包括任何分紅、股票回購、收購、有機投資和其他優先事項的時間和金額；

•下調我們的信用評級或評級展望，或評級申請或方法的變化，以及對公司資金狀況、成本、流動性和競爭地位的相關影響；

•與電氣化、脱碳或可持續發展相關的市場和其他動態的變化；

•我們的現金流和收益的金額和時間，可能會受到宏觀經濟、客户、供應商、競爭、合同和其他動態和條件的影響；

•我們的合資協議、財團以及與第三方就某些項目採取的類似合作導致額外成本和義務的行動；

•任何削減、修改或取消支持可再生能源和能源轉型創新與技術的政府激勵措施或政策；

•我們開發和引入新技術以滿足市場需求和不斷變化的客户需求的能力，這取決於許多因素，包括獲得所需許可、執照和註冊的能力；

•可能影響我們業務的法律、法規或政策的變化，例如貿易政策和關税、與可持續發展、氣候變化、環境、健康和安全法律相關的法規和激勵措施，以及税法的變化；

•我們作為新成立的獨立上市公司管理過渡或實現我們期望從這種過渡中獲得的部分或全部好處方面的能力和挑戰；

•我們的證券無法維持活躍交易市場或股價大幅波動的風險；以及

•與GE Vernova或第三方的信息技術、網絡安全或數據安全漏洞相關的影響。

這些或其他不確定性可能導致我們的未來實際業績與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異，這些因素和其他因素在截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告以及我們在2024年3月8日的信息聲明中包含的 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分進行了更充分的討論，該聲明作為附錄99.1附於本期報告證券交易所提供的 8-k 表格委員會（SEC）將於2024年3月8日生效，在美國證券交易委員會的文件中可能會不時更新，也將在我們的網站www.gevernova.com/investors/fls上發佈。通用電氣Vernova目前可能不知道或我們目前認為不重要的其他因素可能導致我們的實際業績與我們在任何前瞻性陳述中預測的結果存在重大差異。除非適用的法律或法規要求，否則我們不承擔任何更新或修改前瞻性陳述的義務。本新聞稿還包括基於當前估計和預測的某些前瞻性預測財務信息。實際結果可能存在重大差異。

附加信息

通用電氣Vernova的網站 https://www.gevernova.com/investors 包含有關通用電氣Vernova的大量信息，包括為投資者提供的財務和其他信息。隨着信息的更新和新信息的發佈，GE Vernova鼓勵投資者不時訪問該網站。還鼓勵投資者訪問通用電氣Vernova的LinkedIn和其他社交媒體賬户，這些賬户是該公司不時發佈信息的平臺。

其他財務信息

更多財務信息可在公司網站上找到，網址為：www.gevernova.com/investors 在 “報告和申報” 下方。

電話會議和網絡直播信息

GE Vernova將在今天美國東部時間上午 7:30 開始的投資者電話會議上討論其業績。電話會議將通過網絡直播進行直播，網絡直播和隨附的包含財務信息的幻燈片演示文稿可訪問網站 https://www.gevernova.com/investors 的投資者部分。電話會議結束後，將在網站上提供網絡直播的存檔版本。

關於 GE Vernova

GE Vernova是一家專門成立的全球能源公司，包括電力、風能和電氣化部門，並得到其加速器業務的支持。GE Vernova擁有超過130年的應對世界挑戰的經驗，在努力實現世界脱碳的同時，通過繼續實現世界電氣化，從而幫助引領能源轉型。GE Vernova幫助客户推動經濟發展並提供對健康、安全、安保和改善生活質量至關重要的電力。GE Vernova總部位於美國馬薩諸塞州劍橋，在全球100多個國家擁有約75,000名員工。

GE Vernova的使命根植於其名稱中——它保留了 “通用電氣” 的傳統，將其作為質量和獨創性的經久不衰且來之不易的徽章。“Ver”/“verde” 表示地球青翠茂密的生態系統。來自拉丁語 “novus” 的 “Nova” 向低碳能源的新創新時代致敬。在公司宗旨 “改變世界的能源” 的支持下，GE Vernova將幫助提供更實惠、更可靠、更可持續和更安全的能源未來。瞭解更多：GE Vernova的網站和LinkedIn。

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