根據第 424 (b) (5) 條提交
註冊號 333-271504

本初步招股説明書補充文件和 此處包含的信息可能會在銷售日期之前完成、修改或進行其他更改，恕不另行通知。在任何情況下，本初步招股説明書補充文件均不構成出售要約或要約邀請 根據任何司法管轄區的證券法，在任何司法管轄區的證券法規定此類要約、招標或出售為非法的司法管轄區購買票據，也不會出售任何票據

待竣工，日期為 2024 年 7 月 23 日

初步招股説明書補充文件

（截至 2023 年 4 月 28 日的招股説明書）

8,000,000 股普通股

SFL 株式會社

SFL 根據本招股説明書補充文件，Corporation Ltd.（“公司”）將發行多達8,000,000股普通股，面值每股0.01美元（“普通股”）。

我們已授予承銷商超額配股權，允許他們在公眾面前額外購買最多120萬股普通股 提供價格減去承保折扣和佣金。承銷商可以在本招股説明書補充文件發佈之日起的30天內隨時行使此超額配股權。

我們的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “SFL”。2024 年 7 月 22 日，我們最近公佈的銷售價格 紐約證券交易所的普通股為每股13.93美元。

投資我們的普通股涉及風險。你應該小心 考慮本招股説明書補充文件第S-8頁、隨附基本招股説明書第9頁開頭的 “風險因素” 下描述的每個因素，以及 在您投資我們的普通股之前，在本招股説明書補充文件和隨附的基本招股説明書中以引用方式納入的文件中。

		每股				總計
公開發行價格			$				$
承保折扣(1)			$				$
扣除開支前的收益			$				$

(1)	有關應付給承銷商的補償的描述，請參閲 “承保”。

美國證券交易委員會、該委員會和任何州證券委員會都沒有 批准或不批准這些證券，或確定本招股説明書補充文件或隨附的基本招股説明書是真實還是完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

承銷商預計將在2024年7月左右交付普通股

唯一的圖書管理經理

摩根士丹利

鉛 經理

BTIG

本招股説明書補充材料的發佈日期為2024年7月

目錄

招股説明書補充文件

基本招股説明書

s-i

關於本招股説明書補充文件

本招股説明書補充文件和隨附的基本招股説明書是我們向公司提交的註冊聲明的一部分 委員會採用 “貨架” 註冊程序。本文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書補充文件，它描述了本次普通股發行的具體條款，還增加了和更新了信息 包含在隨附的基本招股説明書以及以引用方式納入本招股説明書補充文件和基本招股説明書的文件中。第二部分，基本招股説明書，提供了有關我們可能提供的證券的更多一般信息 不時，其中一些不適用於本產品。通常，當我們僅提及招股説明書時，我們指的是兩部分的合併，而當我們提及隨附的招股説明書時，我們指的是基本招股説明書。

如果本招股説明書補充文件和隨附的基本招股説明書對本產品的描述有所不同，則您 應依賴本招股説明書補充文件中的信息。本招股説明書補充文件、隨附的基本招股説明書以及以引用方式納入每份招股説明書的文件包括有關我們、所發行普通股的重要信息 以及投資前應瞭解的其他信息。您應該閲讀本招股説明書補充文件和隨附的基本招股説明書，以及 “在哪裏可以找到更多信息” 標題下描述的更多信息 在投資我們的普通股之前的信息。

我們編制財務報表，包括所有 本招股説明書補充文件中以引用方式納入的財務報表，以美元為單位，符合美國普遍接受的會計原則，即美國公認會計原則。我們的財政年度結束時間為12月31日。

我們僅授權了本招股説明書補充文件中包含或以引用方式納入的信息，隨附的 基本招股説明書以及我們或代表我們編寫或我們向您推薦的任何免費寫作招股説明書。我們沒有，承銷商也沒有授權任何人向您提供不同的信息。我們和 承銷商對他人可能向您提供的任何信息不承擔任何責任，也無法保證其可靠性。我們僅在報價和報價的司法管轄區出售普通股並尋求購買要約 允許銷售。本招股説明書補充文件和隨附的基本招股説明書中包含或以引用方式納入的信息僅在該信息發佈之日準確無誤，無論本説明書何時交付 招股説明書補充文件或任何普通股的出售。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。

s-ii

關於前瞻性陳述的警示聲明

本招股説明書補充文件和以引用方式納入的文件中討論的事項可能構成 前瞻性陳述。1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了安全港保護，以鼓勵公司提供有關其業務的潛在信息。前瞻性 陳述包括但不限於有關計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績的陳述、基本假設和其他陳述，這些陳述不是歷史事實陳述。

SFL Corporation Ltd. 及其子公司或公司希望利用 SFL Corporation Ltd. 的安全港條款 1995年的《私人證券訴訟改革法》，並根據該安全港立法納入了本警示聲明。本招股説明書補充文件以及公司或代表其發表的任何其他書面或口頭陳述可以 包括前瞻性陳述，這些陳述反映了公司當前對未來事件和財務業績的看法，無意為未來業績提供任何保證。在本文檔中使用時， “相信”、“預測”、“打算”、“估計”、“預測”、“項目”、“計劃”、“潛力”、“將”、“可能”、“應該”、“期望”， “目標”、“很可能”、“會”、“可以”、“尋求”、“繼續”、“可能”、“可能”、“待定” 和類似的表達、術語或短語可以識別 前瞻性陳述。

此處的前瞻性陳述基於各種假設，其中許多是 反過來又基於進一步的假設，包括但不限於管理層對歷史運營趨勢的審查、公司記錄中包含的數據以及第三方提供的其他數據。儘管該公司 認為這些假設在做出時是合理的，因為這些假設本質上會受到重大的不確定性和突發事件的影響，這些不確定性和突發事件難以或無法預測且超出其控制範圍，因此公司不能 向您保證，它將實現或實現這些期望、信念或預測。

這樣的陳述反映了 公司目前對未來事件的看法受某些風險、不確定性和假設的影響。如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實，或者如果基本假設被證明不正確，則是實際的 結果可能與本文所述的預期、相信、估計、預期或預期的結果存在重大差異。該公司讓投資者意識到，此類前瞻性陳述由於與未來事件有關，因此是其本身 自然受許多重要因素的影響，這些因素可能導致實際結果與設想的結果存在重大差異。除了本文其他地方討論的這些重要因素和事項外, 公司認為這些重要因素, 可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異，包括但不限於：

•

世界經濟和貨幣的力量；

•

通貨膨脹壓力和中央銀行旨在對抗整體通貨膨脹和利率上升的政策 匯率和外匯匯率；

•

公司產生現金償還債務的能力；

•

公司繼續履行其財務和其他契約或獲得豁免的能力 與其貸款人根據其信貸額度作出的此類承諾有關；

•

融資和再融資的可得性，以及公司獲得此類融資的能力 或將來進行再融資，為資本支出、收購和其他一般公司活動提供資金，以及公司在融資安排中遵守限制和其他契約的能力；

•

公司交易對手履行協議義務的能力或意願 隨之而來；

s-iii

•

海運行業的總體市場狀況，該行業具有周期性和波動性，包括 租船費率和船舶價值的波動；

•

油輪、幹散貨船長期或大幅下滑， 集裝箱、汽車運輸船和/或海上鑽探租賃市場；

•

石油和天然氣價格的波動，除其他外，影響到海事的幾個部門， 航運和近海工業，包括石油運輸、幹散裝運輸、石油產品運輸、汽車運輸和鑽機；

•

公司船隻和鑽機的市場價值下降；

•

包括鑽機在內的船舶供過於求，這可能導致租船費率降低，以及 盈利能力；

•

任何無法留住和招聘合格的關鍵管理人員、關鍵員工、關鍵顧問或熟練人員 工人；

•

公司某些董事、高級職員、關鍵人物之間或彼此之間的潛在利益差異 高管和股東，包括Hemen Holding Limited或我們的最大股東Hemen；

•

與購買二手船有關的風險；

•

公司機隊的老化可能導致運營成本增加、減值或損失 僱用；

•

承保範圍是否足以應對固有運營風險，以及公司獲得保險的能力 客户的賠償，法律、條約或法規的變化；

•

供應的變化以及總體上市場上商品和服務提供商的數量、規模和形式 本公司經營的是哪個；

•

石油和石油產品及船隻（包括鑽機）的供應和需求與我們的供應和需求相當， 包括在全世界可能加速氣候變化過渡的背景下, 包括消費者對其他能源的需求的變化可能會加速對石油需求產生負面影響, 因而 運輸和鑽探；

•

進口商品和製成品的國家市場需求的變化以及金額的變化 以及這些商品和製成品的生產地點以及由此產生的貿易格局的變化;

•

船廠延遲或違約建造我們的新建築；

•

我們運營所在領域的技術創新以及質量和效率要求 客户；

•

與能源轉型和艦隊/系統向替代推進系統復興相關的技術風險；

•

政府法律法規，包括環境法規，會增加我們的成本或成本 我們的客户；

•

安全、環境、政府和其他要求造成的潛在責任和潛在的重大責任 與遵守此類法規有關的額外支出；

•

加強審查以及投資者、貸款人、租船人和其他方面的期望變化的影響 我們的環境、社會和治理實踐方面的市場參與者；

•

加強檢查程序和更嚴格的進出口管制;

•

美國財政部外國資產控制辦公室實施的制裁或 根據美國政府、歐盟、聯合國或其他政府對公司或其任何子公司實施的其他適用法律或法規；

s-iv

•

遵守政府、税務、環境和安全法規，任何 不遵守1977年《美國反海外腐敗法》或其他與賄賂有關的適用法規；

•

公司運營開支的變化，包括船用燃料價格、幹船塢和保險費用；

•

貨幣和利率的波動，例如挪威銀行同業拆借利率（NIBOR）和有抵押貸款 隔夜融資利率，簡稱 SOFR；

•

任何中止、修改或其他改革或建立替代參考點所產生的影響 公司的浮動利率債務工具可能有利率；

•

現行現貨市場章程利率的波動性，這會影響利潤分享支付的金額 公司根據與金海集團有限公司簽訂的章程和其他章程接收；

•

公司普通股價格的波動；

•

公司股息政策的變化；

•

公司普通股的未來出售或公司可轉換票據的轉換；

•

未能保護公司的信息安全管理系統免受安全漏洞的侵害，或 這些系統在很長一段時間內出現故障或不可用；

•

參與使公司面臨核心業務之外的額外風險的交易；

•

難以正確管理計劃中的增長；

•

公司根據百慕大法律註冊成立以及可能獲得救濟的不同權利 與其他國家（包括美國）相比可用；

•

股東依賴本公司根據合同強制執行公司的權利 交易對手；

•

依賴公司子公司分配資金以滿足財務需求的能力 債務和支付股息；

•

股東可能無法對公司提起訴訟或執行判決 在美國以公司名義獲得的；

•

美國税務機關將公司視為 “被動外國投資公司”；

•

被要求對美國來源的收入納税；

•

公司將來可能會在百慕大繳納企業所得税；

•

公司的運營受經濟實質要求的約束；

•

船舶承租人行使購買選擇權；

•

未來訴訟可能產生的責任，包括與公共利益提出的索賠相關的訴訟 與未能適應或減輕氣候影響有關的組織或行動主義；

•

由於歐盟分類法或相關的領土分類法，資本成本增加或資金獲取渠道受到限制 法規；

•

對商業海運需求和金融市場狀況的影響，以及 任何不遵守國際海事組織（“海事組織”）、聯合國海事安全和防止船舶污染機構的修正案（以下簡稱IMO 2020修正案）的行為 經1978年相關議定書修訂的1973年《國際防止船舶造成污染公約》附件六，統稱為《73/78防污公約》，此處統稱為《防止船污公約》，該附件將最大限度減少 船舶可能向空中排放的硫，自2020年1月1日起應用於我們；

s-v

•

海事索賠人扣押或扣押公司的一艘或多艘船隻或鑽機；

•

儲存、收貨和其他運輸庫存設施的損壞；

•

圍繞俄羅斯-烏克蘭影響的供應鏈中斷和市場波動的影響 衝突和中東的事態發展;

•

在戰爭期間，政府可能徵用公司的船隻或鑽機，或 緊急情況;

•

世界事件、政治不穩定、國際制裁或國際敵對行動，包括 烏克蘭地區和中東的事態發展，包括以色列和加沙的衝突、胡塞對紅海的襲擊以及由此可能導致的航線實際中斷；以及

•

公司向委員會提交的報告中不時描述的其他重要因素， 包括2024年3月14日提交的20-F表年度報告。

本招股説明書補充文件可能包含對未來事件的假設、預期、預測、意圖和信念。 這些陳述旨在作為前瞻性陳述。公司還可能不時在向委員會提交或提交給委員會的其他文件和報告中以及發送給委員會的其他信息中作出前瞻性陳述 公司的證券持有人，以及其他書面材料。該公司還警告説，對未來事件的假設、預期、預測、意圖和信念可能而且經常與實際結果有所不同，而且差異可能是 材料。除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或修改本招股説明書補充文件中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

s-vi

S-1

S-2

S-3

S-4

S-5

S-6

S-7

風險因素

投資我們的證券涉及高度的風險。你應該仔細考慮風險和討論 本招股説明書補充文件、隨附的基本招股説明書以及以引用方式納入每份招股説明書的文件中的風險，包括我們截至年度的20-F表年度報告中的風險 2023年12月31日，於2024年3月14日向委員會提交，以及我們在本招股説明書補充文件中以引用方式納入的文件，包括未來年度報告中標題為 “風險因素” 的部分 在投資我們的證券之前，總結可能對我們的業務產生重大影響的風險。請參閲本招股説明書補充文件中題為 “在哪裏可以找到更多信息” 的部分。

管理層將對本次發行收益的使用擁有廣泛的自由裁量權，並且可能無法有效使用所得款項。

由於我們尚未指定本次發行的淨收益金額用於任何特定目的，因此我們的 管理層將對本次發行的淨收益的使用擁有廣泛的自由裁量權，並可以將其用於本次發行時所設想的目的以外的其他用途。我們的管理層可能會將淨收益用於公司 可能不會改善我們的財務狀況或普通股市場價值的目的。

本次發行後我們的普通股價格可能會 易揮發。

我們的普通股價格可能會由於以下因素而波動：

•

我們以及其他上市公司的季度和年度業績的實際或預期波動 我們的行業；

•

關鍵管理人員的變動；

•

我們股息支付的任何減少或股息政策的變化；

•

航運和近海行業的合併和戰略聯盟，包括乾式原油油輪 散裝貨船、集裝箱船、汽車運輸船、自升式鑽機、超深水鑽探、化學品船和成品油船行業；

•

航運和近海工業的市場狀況；

•

政府監管的變化；

•

證券分析師在本次發行後未能發表有關我們的研究，或者我們的研究不足 證券分析師預測水平的經營業績；

•

我們的租船同行認為或實際無法充分履行租船合同規定的義務， 包括我們鑽探設備的租船人；以及

•

有關我們或競爭對手的第三方公告。

航運和離岸行業一直是高度不可預測和動盪的。我們在這方面的普通股市場 行業可能同樣動盪不定。因此，您可能無法以等於或高於您在本次發行中支付的價格出售普通股。

我們可能會在未經您批准的情況下發行額外的普通股或其他股權證券，這將削弱您的所有權 利息，並可能壓低我們普通股的市場價格。

我們股息政策的變化可能會對普通股持有人產生不利影響。

我們宣佈的任何普通股股息均由董事會自行決定，並受 百慕大法律的要求。我們無法向您保證我們的股息不會減少或

S-8

將來會被取消，我們的股息政策的變化可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。我們的盈利能力和相應的股息支付能力是 受到我們通過包機租賃和租船人利潤分享付款獲得的金額的嚴重影響。我們獲得利潤分享補助金的權利（如果有）取決於我們的船舶的財務業績，而這不是我們的船舶的財務業績 控制。如果我們的包機租金和利潤分享付款大幅減少，我們可能無法繼續按目前的水平或根本無法支付股息。根據以下規定，我們在支付股息的能力方面也受到合同限制 某些債務協議，未來我們可能會同意額外的限制。可能影響我們支付股息能力的其他因素包括對子公司向其支付股息的能力的法定和合同限制 我們，包括當前或未來的債務安排、經濟狀況以及宏觀經濟對我們業務和財務狀況的影響，例如通貨膨脹壓力以及董事會可能認為相關的其他因素。

我們將需要獲得大量額外融資，這些資金可能難以以可接受的條件獲得，甚至根本無法獲得，才能交付我們的貨物 新建集裝箱船。

該公司已經簽訂了建造新大樓的新建築合同 計劃於2028年交付的集裝箱船，合同總成本約為10億美元。

為了完成我們的新建集裝箱船的建造，我們將需要獲得額外的融資。 我們無法確定是否會以可接受的條件或根本不提供額外融資。如果在需要時沒有額外的融資，或者僅以不利的條件提供，我們可能無法接受我們的一件或多件貨物 新建集裝箱船舶，在這種情況下，我們將無法從新建集裝箱船中獲得收入，並且我們可能會損失在施工期間已經支付和將要支付的購買價格部分。 我們還可能向造船廠承擔額外的費用和責任，造船廠可能會根據我們的新建建築施工合同向我們提出索賠，並保留我們的新建集裝箱船和其他新建船舶並將其出售給第三方 派對。

將來，我們可能會在百慕大繳納企業所得税。

正如本招股説明書補充文件中題為 “税收——百慕大税收” 的部分中進一步討論的那樣 2023年12月，百慕大將2023年企業所得税通過為法律，以迴應經濟合作與發展組織（“經合組織”）第二支柱的全球最低税 徵收15％的企業所得税的倡議，該税將在2025年1月1日或之後開始的財政年度內生效，可能適用於我們。

S-9

所得款項的使用

我們估計，假設我們將從本次發行中獲得約100萬美元的淨收益 承銷商購買額外股份的超額配股權未行使，如果承銷商全額行使購買額外股份的超額配股權，則每股的超額配股權約為100萬美元 扣除承保折扣和我們應付的預計發行費用後的案例。

我們打算使用網絡 在扣除承銷商佣金和我們的發行費用後，出售本次發行的任何普通股所得的收益，用於一般公司用途，包括但不限於船舶收購。我們不斷評估 我們認為將增加收益、提高股東價值或符合公司最大利益的潛在交易，其中可能包括進行其他業務合併、收購船舶或相關業務， 擴大我們的業務、償還現有債務、股票回購、短期投資、其他股票或債務發行或其他交易。

S-10

大寫

下表列出了我們截至2024年3月31日的現金和資本，具體如下：

•

實際依據；

•

作為調整後的基礎，以使以下內容生效：

•

發行1.5億美元、利率為 8.25%、2028年到期的優先無抵押可持續發展相關債券；

•

到期時贖回2027年到期的70000萬挪威克朗優先無抵押浮動利率債券；以及

•

作為進一步調整的基礎，使本次發行和收益的使用生效。

除了這些調整外，自2024年3月31日以來，我們的資本沒有實質性變化。

您應將以下信息與本招股説明書補充文件中標題為 “的使用” 的部分一起閲讀 收益” 以及我們截至2023年12月31日止年度的20-F表年度報告和合並財務報表中包含的合併財務報表和相關附註以及 相關附註包含在截至2024年3月31日的季度6-k表季度報告中，該報告分別於2024年3月14日和2024年5月28日向委員會提交，並由以下人員合併 此處參考。

		2024 年 3 月 31 日
（以千美元計）		實際				經調整後				再進一步 調整(1)
現金和現金等價物		$	168,153			$	154,058			$
債務
有擔保的銀行債務		$	933,808			$	933,808			$
NOK700 百萬美元優先無抵押浮動利率債券 2024 年到期		$	64,095				—			$	—
NOK600 百萬美元優先無抵押浮動利率債券 2025 年到期		$	54,411			$	54,411			$
2026年到期的7.25％的優先無擔保可持續發展相關債券		$	15萬			$	15萬			$
2026年到期的以美元計價的固定利率債務		$	148,500			$	148,500			$
2027 年到期的 8.875% 優先無抵押可持續發展掛鈎債券		$	15萬			$	15萬			$
2028 年到期的 8.250% 優先無擔保可持續發展相關債券			—			$	15萬			$
租賃債務融資		$	714,052			$	714,052			$
840萬澳元的優先無抵押定期貸款額度		$	8,440			$	8,440			$
債務總額		$	2,223,306			$	2,309,211			$
融資租賃負債		$	405,486			$	405,486			$
股本		$	1,388			$	1,388			$
額外已繳資本		$	618,587			$	618,587			$
其他股權		$	430,382			$	430,382			$
股東總數 公正(2)		$	1,050,357			$	1,050,357			$
資本總額(3)		$	3,679,149			$	3,765,054			$

(1)	現金及現金等價物包括約1.04億美元的現金支出總額。

(2)	授權3億股普通股，面值每股0.01美元；截至本招股説明書發佈之日 補充，共有137,708,524股普通股已流通，其中包括（i）作為與公司發行5.75％優先無抵押可轉換票據相關的股票貸款安排的一部分發行的8,000,000股股票 2016年10月以及作為股份貸款安排的一部分發行的3,765,842股股票，該安排與公司於2018年4月和5月發行4.875％的優先無抵押可轉換票據有關；不包括（ii）回購的1,095,095股股票 根據其股份回購的公司

S-11

計劃並於 2024 年 3 月 31 日作為庫存股持有。公司與另一交易對手簽訂了普通股票貸款協議，債券到期後為8,000,000 根據上述兩項初始股票貸款安排，每次發行的股票和3,765,142股（減少了700股已取消的股份）分別移交給該對手保管。

(3)	總金額不包括相當於約1,600萬美元的遞延費用。

S-12

股息政策

我們的董事會在 2004 年 5 月通過了一項與公開上市相關的政策，根據該政策，我們尋求定期付款 季度分紅，其金額基於我們的合同收入和增長前景。我們的目標是隨着業務的增長增加季度股息，但分紅的時間和金額（如果有）完全由以下方面決定 我們董事會，將取決於我們的經營業績、財務狀況、現金需求、融資安排方面的限制和其他相關因素。

我們已經連續81個季度派發了股息。我們支付股息的能力始終由以下各方自行決定 我們董事會、百慕大法律的要求以及我們債券和債務安排中包含的限制，如果有的話，也無法保證我們會繼續支付類似金額的股息。請參閲 “風險 因素——我們股息政策的變化可能會對普通股持有人產生不利影響。”

我們已經支付了 以下是 2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年的現金分紅：

時期		付款日期		金額每股
2021
2021年第一季度		2021年6月29日		$	0.15
2021 年第二季度		2021年9月29日		$	0.15
2021 年第三季度		2021 年 12 月 29 日		$	0.18
2021 年第四季度		2022年3月29日		$	0.20
2022
2022年第一季度		2022年6月29日		$	0.22
2022 年第二季度		2022年9月29日		$	0.23
2022 年第三季度		2022年12月29日		$	0.23
2022 年第四季度		2023年3月30日		$	0.24
2023
2023年第一季度		2023年6月30日		$	0.24
2023 年第二季度		2023年9月29日		$	0.24
2023 年第三季度		2023年12月28日		$	0.25
2023 年第四季度		2024年3月28日		$	0.26
2024
2024 年第一季度		2024年6月26日		$	0.27

S-13

股本描述

以下是我們的股本描述和經修訂的備忘錄的重要條款的摘要 協會和公司細則。由於以下是摘要，因此它不包含所有可能對您有用的信息。要獲得更完整的信息，你應該閲讀股票的描述 資本和我們截至12月31日止年度的20-F表年度報告中包含的經修訂的公司章程備忘錄和公司細則的重要條款， 2023 年，於 2024 年 3 月 14 日向委員會提交，根據我們在本招股説明書補充文件發佈之日之後向委員會提交的年度、季度和其他報告及文件進行了更新，這些報告和文件以引用方式納入此處 以及我們修訂後的組織備忘錄和公司細則，其副本已作為證物提交。請參閲本招股説明書補充文件中標題為 “在哪裏可以找到其他內容” 的部分 信息。”

目的

公司組織備忘錄此前已於2004年5月21日作為其註冊附錄3.1提交 關於F-4表格的聲明（文件編號333-115705），並以引用方式納入此處。

公司的宗旨和權力載於其組織備忘錄第6（1）和7（a）至（h）項 以及百慕大1981年 “公司法” 附表二.這些目的包括勘探、鑽探、運輸、運輸和提煉石油和碳氫化合物產品，包括石油和石油產品；收購、擁有、 租賃、出售、管理和運營船舶和飛機；訂立任何擔保、合同、賠償或擔保，以保證、支持、保障任何人的任何義務的履行，不論是否給予對價或利益 個人或個人；以及以任何一種或多種貨幣借款和籌集資金，以任何方式擔保或清償任何債務或義務。

公司的細則

在公司2007年年度股東大會上，股東投票修改公司章程，以確保符合最近對經修訂的百慕大1981年《公司法》的修訂。本公司修訂後的公司細則已獲公司採納 特此以引用方式將2007年9月28日以及經2013年9月20日、2016年9月23日和2022年9月30日進一步修訂的股東納入本招股説明書補充文件。

百慕大法律允許百慕大公司的細則中包含豁免條款 （除非與針對他們的欺詐或不誠實指控有關）個人責任的董事、候補董事、高級職員、根據第98號細則授權的委員會成員、居民 代表人或其各自的繼承人、遺囑執行人或管理人因任何法律規則而因任何疏忽、違約、違反職責或違反信託而產生的任何損失或承擔的責任 該高級人員或個人可能因與公司或其任何子公司有關而有罪。百慕大法律還賦予公司對公司董事、候補董事和高級管理人員以及任何獲授權的成員進行賠償的權力 根據第98號細則，居民代表或其各自的繼承人、遺囑執行人或管理人（如果有任何人曾經或正在成為受威脅、待處理或已完成的當事方）的當事方或威脅要成為當事方 以他或她是或曾經是公司的董事、候補董事或高級管理人員或根據第98號細則授權的委員會成員、駐地代表為由提起訴訟、起訴或提起訴訟 或其各自的繼承人、遺囑執行人或管理人，或應公司的要求以類似身份在另一實體任職。

本公司的股東沒有優先權、認購權、贖回權， 轉換或償還基金權利。對於提交公司股東表決的所有事項，股東有權就每持有記錄在案的股份獲得一票表決。股東沒有累積投票權。股東有權 如果分紅由公司董事會宣佈，則視任何優先股持有人的任何優先股股息權而定。由股東選舉的董事需要簡單多數的選票 有法定人數出席的會議。對於所有其他事項，除非法律要求不同的多數或

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公司的細則，股東批准的決議需要在達到法定人數的會議上以簡單多數票的批准 存在。

公司清算、解散或清盤後，股東將享有百慕大的權利 法律規定，在償還所有債務和負債以及欠任何優先股股東的任何優惠金額後，按比例獲得其可用的淨資產。股東的權利，包括選舉董事的權利，受以下條件的約束 公司未來可能發行的任何系列優先股的權利。

根據公司的章程，年度股東大會將在每個日曆年由其董事會選定的時間和地點舉行，但在任何情況下都不得在挪威或英國舉行任何此類會議。 董事會可以隨時召開股東特別會議，根據百慕大法律，特別會議必須應持有公司實收股本至少10％且在股東大會上有投票權的股東的要求召開。根據公司的細則，提前五天通知年會或任何特別會議 必須授予有權在該會議上投票的每位股東。根據百慕大法律，意外未發出通知不會使會議程序無效。公司董事會可以在或之前的任何時候設定記錄日期 在發出此類通知的任何日期之後。

附屬於公司任何類別股份的特殊權利都可以 經該類別不少於 75% 的已發行股份的書面同意，或經此類股份持有人在單獨的股東大會上親自或通過代理人投票通過的決議的批准，可以更改或取消。

公司的細則不禁止董事成為當事方，或 以其他方式參與與本公司的任何交易或安排，或本公司在其他方面感興趣的交易或安排。公司的細則為其董事會提供了權力 行使公司的所有權力，借錢，抵押或押記公司的全部或任何部分財產和資產，作為任何債務、負債或義務的抵押擔保。該公司的董事不是 由於年齡原因必須退休，並且公司的董事不必是公司普通股的持有人。公司董事會應始終由非董事的多數董事組成 居住在英國。董事任期為一年，任期直至再次當選或在下一次年度股東大會上任命其繼任者為止 會議。

公司的細則規定，不得有董事、候補董事 根據第98號細則法授權的委員會董事、高級職員、個人或成員（如果有）、駐地代表或其繼承人、遺囑執行人或管理人，本公司統稱為 受保人對任何其他此類人員或參與公司組建的任何人員的行為、收據、疏忽或違約負責，或對公司因所有權不足或不足而產生的任何損失或費用負責 用於公司收購的任何財產，或用於投資公司任何資金的任何擔保不足或不足，或因公司破產、破產或侵權行為而造成的任何損失或損害 應向其存放任何款項、證券或財物的任何人，或因其判斷錯誤、疏忽、過失或疏忽而造成的任何損失，或任何其他可能發生的損失、損害或不幸 與履行其對公司的職責或假定職責有關的關係或其他與之相關的職責。在百慕大法律允許的最大範圍內，每位受保人將獲得賠償，並使公司資金免受損害 抵消產生的所有負債、損失、損害或費用（包括但不限於合同、侵權行為和法規或任何適用的外國法律或法規規定的責任，以及應付的所有合理的法律和其他費用和開支） 或他以董事、候補董事、高級職員、委員會成員或駐地代表的身份遭受痛苦，儘管該任命或選舉存在任何缺陷，但他還是以這種方式被任命或當選的。在 此外，每位受保人應獲得賠償，以免為任何訴訟進行辯護，無論是民事訴訟還是刑事訴訟，如果該訴訟的判決有利於受保人，或者被宣告無罪。該公司是 獲授權購買保險，以支付受保人根據公司細則的賠償條款可能承擔的任何責任。

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授權資本化

根據公司經修訂的公司組織備忘錄，該公司的法定資本為3,000,000美元， 包括3億股普通股，其中可能包括公司普通股或優先股的相關購買權，每股面值為0.01美元，其中截至3月31日已發行和流通的普通股為137,708,524股， 2024。

截至本招股説明書補充文件發佈之日的已發行普通股數量的對賬

截至2021年12月31日的已發行普通股			138,551,387
與股票期權計劃相關的發行普通股數量			10,786
截至2022年12月31日的已發行普通股			138,562,173
根據股票回購計劃回購的股票數量			(1,095,095	)
截至2023年12月31日的已發行普通股			137,467,078
與股票期權計劃相關的發行普通股數量			207,146
取消的普通股數量			(700)	)
與股票期權計劃相關的發行普通股數量			35,000
截至本招股説明書補充文件發佈之日的已發行普通股			137,708,524

股票期權計劃

2022年9月，公司根據我們的股票期權計劃共發行了10,786股新普通股（“股份”） 期權計劃”）在行使85,500份股票期權之後。行使期權的加權平均行使價為每股8.87美元，行使期權的總內在價值為10萬美元。

在截至2024年3月31日的三個月中，行使了47.5萬份股票期權，總內在價值為 運動當天有270萬美元。該公司共發行了207,146股新股，完全符合這一內在價值，沒有進行現金交換。行使期權的加權平均行使價為每股7.36美元。

2024 年 5 月，行使了 35,000 份股票期權。該公司通過現金交換共發行了35,000股新股 累計行使價。行使期權的加權平均行使價為每股6.89美元。

股票回購 程式

2023 年 5 月 8 日，董事會批准回購總額不超過 截至2024年6月30日，我們的普通股為1.00億美元。在截至2023年12月31日的年度中，我們共回購了1,095,095股股票，平均價格約為每股9.27美元，本金總額 1,020 萬美元。

股份取消

在截至2024年3月31日的三個月中，公司取消了700股股票，這些股票之前由公司持有 公司的過户代理。

普通股

每股流通普通股使持有人有權對提交股東表決的所有事項進行一次表決。受制於 可能適用於任何已發行優先股、持有人的優先權

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按比例計算，普通股有權從合法的分紅資金中獲得公司董事會宣佈的所有股息（如果有）。在公司身上 在向債權人和擁有清算優先權（如果有）的優先股持有人全額支付所需的所有款項後，解散或清算或出售公司的全部或幾乎所有資產 公司普通股的持有人將有權按比例獲得公司可供分配的剩餘資產。普通股持有人沒有轉換、贖回或優先購買權來認購任何股票 公司的證券。普通股持有人的權利、優惠和特權受公司未來可能發行的任何優先股持有人的權利的約束。

優先股

這個 公司通過招股説明書補充文件發行的任何系列優先股的實質性條款將在該招股説明書補充文件中描述。經股東批准，公司董事會被授權 規定按一個或多個系列發行優先股，其名稱可能在股東決議或規定發行此類優先股的決議中註明。當時，該公司的任何系列 優先股獲得授權，公司將確定該系列的股息權、任何轉換權、任何投票權、贖回條款、清算優惠以及任何其他權利、優惠、特權和限制，以及 如構成該系列的股票數量及其名稱。公司可以發行具有投票權、轉換權和其他權利的優先股，這些優先股可能會對公司普通股的持有人產生不利影響或使之成為普通股 更難實現控制權的改變。公司的優先股可能被用來稀釋尋求獲得公司控制權的人的股份所有權，從而阻礙可能的收購嘗試，如果 向公司股東提供的溢價高於其股票市值，這可能被視為對公司股東有利。

註冊商和過户代理人

我們普通股的註冊和過户代理人是北卡羅來納州Computershare信託公司。

清單

我們的共同點 股票在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “SFL”。

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税收

以下是對與所有權和處置相關的美國聯邦所得和百慕大税收注意事項的討論 由美國持有人和非美國持有人簽發根據本次發行收購的我們普通股的持有人，定義見下文。本次討論的目的並不是要處理擁有我們共同財產的税收後果 股票分配給特定持有人，其中一些持有人，例如銀行、金融機構、受監管的投資公司、房地產投資信託基金、免税組織、保險公司、持股人 作為套期保值、整合、轉換或推定性出售交易或跨界交易一部分的我們的普通股；通常為美國聯邦所得税目的將證券標入市場的人；選擇按市值計價方法進行證券、退休計劃、個人退休賬户或其他延期納税賬户會計的證券交易者；某些前公民或居民 美國人、以補償金形式獲得我們普通股的人、受控外國公司、被動外國投資公司、應繳替代性最低税的人員、合夥企業或其他直通實體 美國聯邦所得税用途和此類實體的投資者、證券或貨幣的交易商和交易者、本位幣不是美元的美國持有人、直接擁有或根據適用的推定所有權擁有的投資者 規則，按投票權或價值計算的股票的10％或以上，投資者需要在不遲於適用的財務報表中確認此類收入時確認收入，則可能受特殊規則的約束。此討論僅涉及 在本次發行中購買普通股並持有經修訂的1986年《美國國税法》第1221條所指的資本資產（通常是為投資而持有的資產）等普通股的美國持有人 代碼。本次討論以《守則》、根據該守則頒佈的美國財政部條例及其行政和司法解釋為基礎，所有這些解釋均在本法發佈之日生效，所有解釋都可能發生變化，可能是 追溯效應。本討論不涉及任何美國州或地方或非美國的税收後果，也未涉及任何美國聯邦遺產、贈與或替代性最低税收後果或網絡的後果 投資所得税。我們鼓勵您諮詢您的税務顧問，瞭解根據美國聯邦、州、地方或非美國法律，您自己的特殊情況產生的總體税收後果 我們普通股的所有權和處置權。

美國税收

公司航運收入的税收：一般而言

該公司通過其子公司預計，其總收入的很大一部分將來自該用途 以及船舶在國際商業中的運營，這種收入將主要包括貨物運輸、定期或航行租用合同的租用或租賃以及提供與之直接相關的服務所得的運費， 該公司將其稱為 “運費收入”。

50% 的運費收入歸因於運輸 在美國開始或結束，但不是起點和終點的，將被視為來自美國境內的來源。100％的航運收入歸因於在美國起點和終點的運輸 將被視為來自美國境內的來源。法律不允許公司從事產生100％美國來源收入的運輸。

100% 的運費收入僅歸因於非美國之間的運輸 港口將被視為源自美國以外的來源。來自美國境外來源的航運收入通常無需繳納美國聯邦所得税。

根據公司的預期航運業務，該公司的船隻將在該公司的各個部分運營 世界，包括往返美國港口。除非根據該法典第883條免徵美國聯邦所得税，否則公司的運費收入將按照下文討論的方式繳納美國聯邦所得税 被認為來自美國境內的來源。

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《守則》第 883 條的適用

根據該守則第883條或第883條的相關規定，公司將不受美國管轄。 在以下情況下，對來自美國境內的航運收入徵收聯邦所得税：

(i) 它按照 “合格外國”，即根據申請豁免的航運收入向在美國組建的公司提供同等免税的外國 第 883 條，本公司將其稱為 “組織所在國要求”；以及

(ii) 它可以滿足任何 在應納税年度超過一半的天數內，以下兩項持股要求之一：

(A) 這個 公司的股票 “主要定期在位於美國或 “合格外國” 的成熟證券市場上交易，公司將其稱為公開交易測試；或

(B) 按價值計算，公司50％以上的股票由一個或多個個人的任意組合實益持有 他們是 “合格外國” 或滿足組織國要求和上市交易測試（公司稱之為 50% 所有權測試）的外國公司的居民。

美國財政部已承認百慕大、公司註冊國及其某些國家 子公司，作為 “合格的外國國家”。此外，美國財政部已承認利比裏亞、馬紹爾羣島、馬耳他和塞浦路斯是該公司某些船隻所有權的註冊國 子公司，每個子公司都是 “合格的外國國家”。因此，公司及其賺取運費收入的子公司滿足組織所在國的要求。

因此，如果公司滿足其中一項股票所有權要求，則有資格根據第883條獲得豁免 如上文第 (ii) 條所述。

第883條下的《財政條例》在相關部分規定 如果在任何應納税年度內所有已建立證券交易的每類股票的數量，則外國公司的股票將被視為 “主要在某個國家的成熟證券市場上交易” 該國的市場超過了當年在任何其他單一國家成熟證券市場上交易的此類類別的股票數量。“成熟的證券市場” 包括國家證券 根據1934年《證券法》第6條註冊的交易所。紐約證券交易所是一家國家證券交易所，根據1934年《證券法》第6條註冊。我們的普通股僅在紐約證券交易所交易。因此，我們的 預計普通股將被視為主要在美國成熟的證券市場上交易。

公開交易測試還要求我們的普通股在成熟的證券市場上 “定期交易”。 根據美國財政部條例，如果股票佔我們已發行普通股的50％以上，則根據所有人的總投票權，我們的普通股被視為在成熟的證券市場上 “定期交易” 有權投票的股票類別和總價值在市場上市，稱為 “上市門檻”。《財政條例》進一步要求，對於上市所需的每類股票， 門檻 (i) 此類股票在應納税年度內至少60天在市場上交易，最低數量除外，在較短的應納税年度內至少有1/6天在市場上交易，這被稱為 “交易頻率測試”， 以及 (ii) 在應納税年度內在該市場上交易的此類股票的總數至少為該年度（經適當調整後）該類別已發行股票平均數量的10％ 應納税年度較短的案例），這被稱為 “交易量測試”。即使我們不能同時滿足交易頻率和交易量測試，美國財政部條例也規定交易頻率和交易量 如果我們的，測試將被視為滿意

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普通股在美國成熟的證券市場上交易，此類股票定期由普通股做市的交易商報價，例如紐約證券交易所， 我們的普通股已上市。

我們認為公司滿足了2023年納税年度的公開交易測試， 因為我們認為，在2023年納税年度的半數以上，該公司的普通股主要定期在美國成熟的證券市場紐約證券交易所交易。在本應納税年度，我們 儘管在這方面無法給出任何保證，但預計會滿足公開交易測試的要求。

儘管如此 綜上所述，在任何直接或建設性擁有50％或以上的選票和已發行普通股價值的應納税年度，我們的普通股將不被視為在既定證券市場上定期交易 根據某些股票歸屬規則，在應納税年度超過一半的天數內，由每個人擁有我們普通股價值5％或以上的人，我們稱之為5％的優先規則。

為了確定哪些人直接或建設性地擁有我們5％或以上的普通股或5％的股東，我們 允許依賴那些在向美國證券交易委員會提交的附表13G和附表13D文件中被認定擁有我們普通股5％或以上的實益權益的人。此外，一家投資公司 出於此類目的，根據經修訂的1940年《投資公司法》註冊的附表13G或附表13D文件中確認的將不被視為5％的股東。

對於我們的 2023 年納税年度，我們認為我們不受 5% 的覆蓋規則的約束，因此，我們認為我們 已通過公開交易測試。但是，有一些我們無法控制的事實情況可能導致公司不符合第883條豁免的資格，從而對其美國來源的美國聯邦所得税徵税 運費收入。例如，在2023年納税年度，Hemen擁有約18.7％的已發行普通股。因此，公司有可能不再有資格獲得豁免 如果其他5％的股東與Hemen一起在應納税年度的一半以上的天內擁有公司50％或以上的已發行普通股，則該應納税年度的第883條。由於事實性質 在所涉及的問題中，無法保證公司或其任何子公司是否滿足或將繼續滿足上市交易測試。

如果我們能夠確定在緊密控制的5％股東羣體中，有 5% 的推翻規則將不適用 就第 883 條而言，足夠的 5% 被視為 “合格股東” 的股東，以阻止緊密控股集團中不合格的 5% 股東擁有 50% 或 在應納税年度中持有更多普通股，天數的一半以上。

在任何一年，5% 的超額供應 規則適用於我們，如果我們滿足公開交易測試（除其他外，要求適用5％優先規則的例外情況），或者如果我們滿足50％，我們將有資格根據第883條獲得免税 所有權測試。無論哪種情況，都必須滿足有關股東身份的某些證實和報告要求才有資格獲得第883條豁免。這些要求很繁重，沒有 保證我們能夠滿足他們。

在沒有第 883 條豁免的情況下徵税

如果我們沒有資格根據第 883 條獲得任何美國來源收入項目的豁免， 如下文所述，公司的美國來源航運收入在被認為與美國貿易或業務進行 “有效關聯” 的範圍內，將按照《守則》第887條徵收的4％的税 按毛額計算，不扣除額，我們稱之為 “4％的總基準税制度”。因為根據上述採購規則，不超過公司運費收入的50％

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可以視為來自美國來源，即公司總航運收入的美國聯邦所得税的最大有效税率，但以未考慮的範圍為限 在4％的總基準税制度下，與美國貿易或業務行為 “有效關聯” 絕不會超過2％。

我們的美國來源航運收入將被視為與美國貿易的進行 “有效相關” 或 生意如果：

(i) 我們在美國有固定營業地或被視為擁有固定營業地點 美國來源航運收入的收入；以及

(ii) 我們幾乎所有的美國來源航運收入都歸因於 定期運輸，例如按照公佈的時間表運營船隻，對於在美國開始或結束的航行，在相同地點之間定期反覆航行，或者如果是 租船所得收入，可歸因於美國的固定營業地點。

我們沒有 我們也不會允許任何船隻定期航行進出美國的情況。基於上述內容以及我們的航運業務和其他活動的預期模式，我們 認為我們在美國的來源航運收入中沒有或將來都與美國的貿易或業務進行 “有效關聯”。

如果我們沒有資格根據第 883 條獲得豁免，並且我們的美國來源運費收入被視為 如上所述，與美國貿易或業務進行 “有效關聯”，扣除適用的扣除額後，任何此類 “有效關聯” 的美國來源運輸收入都將由美國聯邦公司支付 所得税的税率為21％。此外，對於與開展此類美國貿易或業務 “有效相關” 的收入，我們可能需要繳納30％的 “分支機構利潤” 税，該税是在扣除某些因素後確定的 調整，以及因開展此類美國貿易或業務而支付或視為已支付的某些利息。

出售船舶的收益

無論我們是否有資格根據第 883 條獲得豁免，我們都無需繳納美國聯邦所得税 對於出售船舶所得的收益，前提是根據美國聯邦所得税原則，該出售被視為在美國境外發生。通常，船舶的出售將被視為在美國境外發生 為此目的，各州是否將船舶所有權和船舶損失風險移交給美國境外的船舶買方。預計我們對船舶的任何出售都將被視為發生在船舶以外的地方 美國。

美國對我們其他收入的徵税

除了航運業務外，我們還向世界各地的第三方租用鑽機。我們 在美國不從事貿易或業務，因此，我們預計不會對此類章程的任何收入繳納美國聯邦所得税。

美國持有人的税收

以下是對與美國所有權和處置相關的美國聯邦所得税注意事項的討論。 我們普通股的持有人，定義見下文。本次討論的目的不在於處理向特定美國持有人持有我們的普通股的税收後果，其中一些可能受特殊規則的約束。我們鼓勵您諮詢 您的税務顧問，瞭解根據美國聯邦、州、地方或非美國法律對我們普通股所有權和處置的您自己的特殊情況產生的總體税收後果。

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此處使用的 “美國持有人” 一詞是指的受益所有人 我們的普通股，即出於美國聯邦所得税的目的，(i) 美國公民或居民，(ii) 根據美國法律成立或組建的公司或其他實體，任何 該州或哥倫比亞特區，(iii) 遺產，其收入不論其來源如何均需繳納美國聯邦所得税；或 (iv) 如果 (a) 美國境內的法院能夠行使主要權益，則為信託 對信託管理的監督，一名或多名美國人有權控制信託的所有實質性決定，或者（b）該信託實際上具有被視為美國聯邦人士的有效選擇 所得税的目的。

如果合夥企業（或任何被歸類為美國聯邦收入合夥企業的實體或安排） 税收目的）持有我們的普通股，與我們的普通股所有權和向合夥企業或合夥人處置普通股相關的美國聯邦所得税考慮因素通常取決於合夥人的身份 以及夥伴關係的活動.如果您是持有我們普通股的合夥企業（或出於美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業的任何實體或安排）的合夥人，我們鼓勵您諮詢您的税收 關於適用於合夥企業及其合夥人對我們普通股所有權和處置的美國聯邦所得税後果的顧問。

考慮投資我們的普通股的人應就特定的税收諮詢他們的税務顧問 與我們的普通股所有權和處置相關的適用後果，包括美國聯邦、州和地方税法以及非美國税法的適用性。

分佈

受制於 下文關於被動外國投資公司（PFIC）的討論，我們向美國持有人進行的任何普通股分配的總金額通常將構成股息，可以作為普通收入納税 或下文詳述的 “合格股息收入”，以我們根據美國聯邦所得税原則確定的當前和累計收益和利潤為限。分佈超過我們目前的分佈和 累計收益和利潤將首先被視為免税資本回報率，但以美國持有人調整後的美國普通股納税基礎為限，然後視為資本收益。因為我們不是美國 公司，作為公司的美國持有人通常無權就他們從我們那裏獲得的任何分配申請股息扣除額。

支付給個人、信託或遺產持有人的普通股股息通常被視為 如果 (1) (a) 我們有資格享受美國財政部長與美國簽訂的全面税收協定的好處，則應按優惠税率向此類美國持有人納税的 “合格股息收入” 確定本條款是否令人滿意，其中包括信息交換條款，或者（b）我們的普通股可以在美國成熟的證券市場上交易；（2）我們不是 支付股息的應納税年度或前一個應納税年度的PFIC；以及（3）美國持有人在121天期限內擁有普通股超過60天 從普通股除息之日前60天開始。

我們認為，根據目前適用的規則，我們的普通股被視為易於在既定股票上交易 美國的證券市場。此外，正如下文進一步討論的那樣，我們認為我們現在或過去都不是PFIC，我們預計未來任何一年我們都不會成為PFIC。因此，我們向美國支付的股息 符合持有期要求的持有人通常應被視為 “合格股息收入”。但是，無法保證我們的普通股會被視為在既定股票上定期交易 我們分配普通股時的美國證券市場。此外，無法保證我們不是或不會成為PFIC。因此，無法保證我們的普通股會有任何股息 美國持有人手中的股票將有資格獲得這些優惠利率。公司支付的任何不符合這些優惠利率的股息通常將作為普通收入向美國持有人徵税。發行版已開啟 我們被處理的普通股

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因為股息通常將構成用於外國税收抵免目的的來自美國以外來源的收入，通常將構成被動類別的收入。

普通股的出售、交換或其他處置

假設我們不構成任何應納税年度的PFIC，則美國持有人通常會確認資本收益或虧損 出售、交換或以其他方式處置我們的普通股，金額等於美國持有人通過此類出售、交換實現的金額（通常是現金金額加上收到的任何財產的公允市場價值）之間的差額 或其他處置方式以及美國持有人對此類普通股的納税基礎。如果美國持有人的普通股持有期超過一年，則此類收益或損失通常將被視為長期資本收益或虧損 出售、交換或其他處置的時間。否則，它將被視為短期資本收益或損失。美國持有人扣除資本損失的能力受到某些限制。從銷售中確認的任何收益或損失 出於美國外國税收抵免的目的，我們普通股的其他處置通常是來自美國境內的收益或虧損。

被動外國投資公司的地位和税收注意事項

美國聯邦所得税的特殊規定適用於持有被歸類為PFIC的外國公司股票的美國持有人 美國聯邦所得税的目的。通常，對於美國持有人，如果在任何應納税年度，如果該美國持有人持有我們的普通股的任何應納税年度至少佔總收入的75％，我們將被視為PFIC 年份由 “被動收入” 組成（例如， 股息、利息、資本收益、租金和特許權使用費，而不是通過積極開展租賃業務而獲得的收益，以及出售或交換財產所產生的收益 產生被動收入），或（b）我們在該應納税年度中持有的資產平均價值的至少50％產生或用於產生 “被動收入”。生產或為生產而持有的資產 被動收入通常包括現金，即使是作為營運資金持有或在公開募股中籌集的，也有價證券和其他可能產生被動收入的資產。

為了確定我們是否是PFIC的目的，我們將被視為賺取並擁有我們的相應份額 我們持有子公司股票價值至少25％的任何子公司的收入和資產分別為該子公司的收入和資產。我們因提供服務而獲得或視為賺取的收入通常不會 構成被動收入。相比之下，租金收入通常將構成 “被動收入”，除非根據具體規則，我們將租金收入視為通過積極開展貿易或業務獲得租金收入。

儘管沒有直接的法律依據，但我們認為，為了確定我們是否是PFIC的目的， 我們從全資子公司的租船活動中獲得或被視為產生的總收入很可能構成服務收入，而不是租金收入。相應地，我們認為這樣的收入確實如此 不構成 “被動收入”，就以下目的而言，我們或我們的全資子公司擁有和經營的與產生此類收入相關的資產，特別是船隻，不構成被動資產 確定我們是否是 PFIC。我們認為，有大量法律依據支持我們的立場，包括判例法和國税局（IRS）關於時間收入描述的聲明 租船和航行租作為其他税收目的的服務收入。

基於我們的過去、現在和預期 租船活動，儘管在這方面無法提供保證，但我們認為我們在之前的任何應納税年度都沒有被視為PFIC，也不會被視為當前或未來的應納税年度的PFIC。我們打算拿走 認為我們在2023年應納税年度或之前的任何應納税年度均未被視為PFIC

我們作為 PFIC 的地位將 取決於我們收入的性質和構成以及我們資產的性質、組成和價值。我們注意到，根據PFIC規則，沒有針對我們當前和擬議的運營方法的直接法律授權。此外，我們的 作為 PFIC 的地位是一項基於事實密集型的決定

S-23

每個應納税年度結束後的年度基準。儘管我們打算以避免在任何應納税年度被歸類為PFIC的方式開展業務，但我們無法向您保證 我們的業務性質將來不會改變。因此，無法保證美國國税局或法院會接受我們的立場，而且美國國税局或法院很有可能裁定我們 是 PFIC。

如果我們在美國持有普通股的任何一年是PFIC，則我們通常必須繼續 除非我們停止滿足PFIC身份的要求並且美國持有人就此做出了 “視同出售” 選擇，否則該持有人將在其持有我們的普通股的所有後續年份中被該持有人視為PFIC 轉化為我們的普通股。如果做出選擇，美國持有人將被視為在我們有資格成為PFIC的最後一個應納税年度的最後一天以公允市場價值出售其持有的普通股，以及由此確認的任何收益 根據下文所述的PFIC超額分配製度，視同銷售將被徵税。在視同出售選舉之後，除非我們隨後成為PFIC，否則美國持有人的普通股不會被視為PFIC的股份。

如果我們在任何應納税年度的PFIC，其中美國持有人持有我們的普通股，並且我們的一家非美國公司子公司也是PFIC（即較低級別的PFIC），則該美國持有人將被視為擁有一定金額（按價值計算）較低級別的PFIC的股份，並將按以下條件納税 下文所述的PFIC超額分配製度涉及較低級別的PFIC的分配以及處置較低級別的PFIC股票的收益，儘管此類美國持有人可能無法獲得這些分配的收益或 處置。建議每位美國持有人就PFIC規則適用於我們的非美國子公司諮詢其税務顧問。

正如下文更全面地討論的那樣，如果我們在任何應納税年度被視為PFIC，則美國持有人將受到 不同的税收規則取決於美國持有人是否選擇將我們視為 “合格選舉基金”，我們稱之為QEF選舉。作為進行 QEF 選舉的替代方案，美國持有人可能能夠 如下文所述，對我們的普通股進行 “按市值計價” 的選擇，以及我們將哪種選擇稱為 按市值計價的選舉。無論如何，如果我們在截至2013年12月31日或之後的任何應納税年度被視為PFIC，則需要美國持有人 就其持有的我們普通股的情況向美國國税局提交當年的年度報告。

美國持有人的税收 及時舉行 QEF 選舉

如果我們在任何應納税年度被視為PFIC，而美國持有人及時付款 QEF Election（我們稱其為美國選舉持有人），出於美國聯邦所得税的目的，當選持有人必須每年申報其在應納税年度的普通收益和淨資本收益（如果有）中的比例份額和淨資本收益（如果有） 無論當選持有人是否從我們那裏獲得分配，均在當選持有人的應納税年度或之內結束。將增加當選持有人調整後的普通股納税基礎，以反映 已納税但未分配的收入和利潤。先前徵税的收益和利潤的分配將導致普通股調整後的税基相應減少，分配後將不再徵税。 根據QEF規則，美國持有人通常可以單獨選擇延期繳納未分配收入所含税款，但如果延期，任何此類税收都將收取利息。美國持有人通過以下方式參加 QEF 選舉 對於我們是PFIC的任何應納税年度，只需在美國聯邦所得税申報表中提交一份國税局8621表格的副本。要參加 QEF 選舉，美國持有人必須每年從我們這裏收到某些税務信息。無法保證 我們將或將能夠每年提供此類信息。在我們作為PFIC的第一個應納税年度及時進行QEF選舉且美國持有人持有（或被視為持有）我們的普通股的選舉持有人通常將 確認出售、交換或以其他方式處置普通股的資本收益或虧損，根據PFIC規則，無需收取利息。QEF選舉是逐個股東進行的，一旦作出，只有在徵得美國國税局同意的情況下才能撤銷。

儘管我們將每年確定我們的PFIC地位，但如果我們是美國持有人的任何一年的PFIC 持有我們的普通股，該持有人通常必須繼續將我們視為PFIC

S-24

對於美國持有人持有我們普通股的所有後續年份，無論我們在隨後的幾年中是否符合PFIC地位的考驗。參加 QEF 大選的美國持有人 上文討論了我們作為PFIC的第一個納税年度，美國持有人持有（或被視為持有）我們的普通股，但不受上文討論的有關此類股票的PFIC税收和利息收費規則的約束。在 此外，對於在美國持有人的應納税年度內或該年度結束且我們不是PFIC的任何應納税年度，此類美國持有人對我們的普通股均不受QEF選舉包容制度的約束。在 另一方面，如果QEF選舉在我們作為PFIC且美國持有人持有普通股的每個應納税年度均未生效，則下文討論的PFIC規則將繼續適用於此類普通股，除非持有人提出 根據PFIC規則進行的 “視同出售” 選擇。如果美國持有人作出這樣的視為出售的選擇，則美國持有人可以在此後進行QEF選舉。視同出售選擇是在交易會上對此類普通股進行視同出售 市場價值。視同出售選擇確認的歸因於QEF選舉前時期的收益將受特殊税收和利息收費規則的約束，該規則將收益視為超額收益 根據下述一般PFIC規則進行分配。根據PFIC規則，作為視同出售選擇的結果，美國持有人將有新的普通股基準和持有期。敦促美國持有人諮詢他們的 税務顧問如何將選舉清洗規則適用於其特定情況。

對進行按市值計價選舉的美國持有人徵税

或者，如果我們 如果在任何應納税年度都被視為PFIC，而我們的普通股被視為 “有價股票”，則美國持有人將被允許發行 對我們的普通股進行按市值計價的選舉，前提是美國持有人根據相關説明填寫並提交美國國税局8621表格，以及 相關的國庫條例。只要我們的普通股仍在紐約證券交易所上市，並且每個日曆季度至少有15天定期交易（最低數量除外），它們將是有價股票。但是，沒有保證 可以説我們的普通股將是有價股票。如果進行按市值計價的選舉，美國持有人通常會將每項選舉中的普通收入列為普通收入 應納税年度：應納税年度末普通股的公允市場價值超出該持有人調整後的普通股納税基礎的部分（如果有）。美國持有人還將被允許就以下方面承擔普通損失 在應納税年度結束時，美國持有人調整後的普通股納税基礎超過其公允市場價值（如果有），但僅限於先前由於按市值計價選舉而包含在收入中的淨金額。美國持有人的普通股税基將進行調整，以反映任何此類收入或虧損金額。出售、交換時實現的收益 或以其他方式處置我們的普通股將被視為普通收益，在普通股的出售、交換或其他處置中實現的任何損失將首先被視為普通虧損，前提是此類損失不超過 美國持有人先前包含在收入中的按市值計價的淨收益隨後被視為資本損失。

按市值計價的選舉不適用於 我們不是PFIC的任何應納税年度的普通股，但對於我們成為PFIC的任何後續納税年度，普通股將繼續有效。此類選舉不適用於任何非美國國家 我們目前擁有或將來可能組織或收購的子公司。因此，根據下文所述的PFIC超額分配製度，美國持有人可能會繼續就我們的任何較低級別的PFIC繳税 儘管美國持有人對我們的普通股進行了按市值計價的選舉，但我們目前仍擁有或將來可能會組織或收購該股票。

對未及時進行QEF或按市值計價選舉的美國持有人徵税

最後，如果我們在任何應納税年度的PFIC被視為PFIC，則不存入QEF的美國持有人 當年的選舉或按市值計價的選舉（我們稱其為非選舉持有人）將受特殊規則的約束 關於 (1) 任何超額分配 (即， 非當選持有人在應納税年度獲得的普通股分配中超過125％的部分 非當選持有人在前三個應納税年度中獲得的平均年度分配，或者，如果更短，非當選持有人的持有期限 普通股），以及（2）在出售、交換或交易中實現的任何收益

S-25

無論我們是否繼續成為PFIC，我們普通股的其他處置（包括質押）。根據這些特殊規則：

(i) 超額分配或收益將按比例分配給非選舉人 持有人持有普通股的總期限；

(ii) 分配給當前應納税年度的金額以及 公司成為PFIC之前的任何應納税年度都將作為當前應納税年度的普通收入徵税；以及

(iii) 分配給其他每個應納税年度的金額將按美國最高邊際税率納税 對每個此類應納税年度的個人或公司產生影響（視情況而定），對於相應的應納税年度的相應税款，將徵收通常適用於少繳税款的利息。

與PFIC相關的美國聯邦所得税規則非常複雜。強烈敦促潛在的美國持有人 向他們諮詢自己的税務顧問，瞭解PFIC地位對我們普通股所有權和處置的影響、投資PFIC對他們的影響、與我們的普通股相關的任何可選選擇以及 美國國税局有關PFIC普通股所有權和處置的信息報告義務。

對非美國人的徵税持有人

非美國持有人或普通股的受益所有人 本文將用於美國聯邦所得税目的的合夥企業稱為非美國合夥企業持有人。

分紅開啟 普通股

非美國持有人通常不受美國聯邦政府的約束 從我們那裏獲得的普通股股息的所得税或預扣税，除非該股息與非美國股息有實際關係持有人在該地區的貿易或業務行為 美國。如果是非美國持有人有資格享受美國加入的所得税協定的股息福利，此類所得應納税 歸因於由非美國人維持的常設機構持有者在美國。

普通股的出售、交換或其他處置

非美國持有人通常無需繳納美國聯邦收入或預扣税 對出售、交換或以其他方式處置普通股時實現的任何收益徵税，除非：

(i) 收益是 與非美國國家建立了有效聯繫持有人在美國（如果是非美國）從事貿易或業務的行為持有人有資格獲得以下福利 所得税協定就收益而言，收益歸因於由非美國人維持的常設機構持有者在美國境內）；或

(ii) 非美國人持有人是指在美國居留滿183年的個人 在應納税的處置年度內達到或更長時間，並滿足其他條件。

如果 非美國持有人出於美國聯邦所得税的目的從事美國貿易或業務，我們的普通股收入，包括股息以及出售、交換或其他處置所得的任何收益 與該交易或業務的開展有效相關的我們的普通股通常需要繳納常規的美國聯邦所得税，其方式與前一節有關美國税收的討論方式相同。 持有者。此外，如果您是非美國公司持有人，您的收入和歸因於有效關聯收入的利潤可能會受到某些調整的約束 按30％的税率或適用的所得税協定規定的較低税率徵收分支機構利得税。

S-26

備份預扣税和信息報告

通常，與美國有某些聯繫而向您支付的股息或某些其他款項將是 但須遵守信息報告要求。如果您是美國非公司持有人並且您：

(i) 未能提供準確的納税人識別號碼；

(ii) 被美國國税局通知您未申報必須在美國境內顯示的所有利息或股息 聯邦所得税申報表；或

(iii) 在某些情況下，未遵守適用的認證要求。

非美國持有人可能需要確定其信息豁免權 通過在適用的國税局表格 W-8 上證明其狀態來申報和備用預扣税。

如果你不是美國人持有人和您向美國或通過美國出售普通股 經紀人辦公室，所得款項的支付可能受美國備用預扣税和信息報告的約束，除非您證明自己不是美國人，否則將受到偽證或其他處罰的處罰 設立豁免。如果您通過非美國經紀人的非美國辦事處出售普通股，並且銷售收益在美國境外支付給您， 那麼信息報告和備用預扣一般不適用於付款。但是，美國信息報告將適用於銷售收益的支付，包括在美國境外向您支付的款項，前提是您出售自己的 通過身為美國人或與美國有某些其他聯繫的經紀人的非美國辦事處發行普通股。如果經紀人有，則此類信息報告要求將不適用 證明您是非美國人並且滿足某些其他條件的書面證據，或者您以其他方式確定了豁免。

美國持有人通常可以通過提供正式填寫和執行的國税局來證明自己免於繳納備用預扣税 向適用的預扣税代理人提交表格 W-9，提供美國持有人的納税人識別號，並證明納税人無需繳納備用預扣税或以其他方式證明 充足的豁免依據。

備用預扣税不是額外税。相反，您通常可以獲得退款或 如果您及時向國税局提供所需信息，則將根據備用預扣税規則預扣的任何金額抵扣您的美國聯邦所得税負債。

其他美國信息報告義務

持有美國的個人（在適用的美國財政部法規規定的範圍內），某些非美國的個人持有 “特定外國金融資產”（定義見法典第6038D條）的持有人和某些美國實體）必須提交國税局8938表格，其中包含與之相關的信息 每個應納税年度的資產，其中所有此類資產的總價值在應納税年度的任何時候超過75,000美元，或應納税年度最後一天超過50,000美元（或適用的財政部規定的更高美元金額） 法規）。除其他資產外，特定的外國金融資產將包括我們的普通股，除非這些股份是通過在美國金融機構開設的賬户持有的。對任何未能按時執行的行為處以重罰 提交國税局8938表格，除非證明失敗是由於合理原因而不是故意疏忽造成的。此外，如果是個人美國持有人（並在適用的美國財政部法規規定的範圍內），則為非美國個人必須提交美國國税局8938表格的持有人（或適用的美國實體）未提交此類表格，該持有人評估和徵收美國聯邦所得税的時效規定 相關的納税年度可能要到提交所需信息之日起三年後才能結束。支付超過10萬美元購買我們的普通股的美國持有人可能需要提交國税局926表格。我們普通股的持有人是 鼓勵就其納税申報義務諮詢税務顧問。

S-27

百慕大税收

根據百慕大現行法律，我們無需繳納所得税或資本收益税。我們收到了財政部長的來信 根據經修訂的1966年《免税企業税收保護法》（“税收保護法”），如果百慕大頒佈了根據利潤、收入、任何資本資產、收益或收益計算的税收的立法，提供保障 增值税或任何具有遺產税或遺產税性質的税收，則在2035年3月31日之前，任何此類税的徵收均不適用於我們或我們的任何業務、股票、債券或其他債務。我們可能是 在此日期之後，百慕大須繳税。這種保證的前提條件是，不得將其解釋為阻止對通常居住在百慕大的人員徵收任何税收或關税，也不得解釋為阻止適用 根據1967年《土地税法》的規定應繳的任何税款或與租賃給我們的任何財產有關的應納税款。我們和我們在百慕大註冊的子公司每年向百慕大政府支付政府費用。

作為迴應，百慕大於2023年12月通過了《2023年企業所得税法》（“企業所得税法”），使之成為法律 支持經合組織的第二支柱全球最低税收倡議，徵收15％的企業所得税，該計劃將在2025年1月1日或之後開始的財政年度內生效，為範圍內的百慕大跨國集團提供時間 以便進行過渡並進行必要的調整。

財政部長根據以下規定作出的保證 《税收保護法》規定必須適用根據《企業所得税法》應繳的任何税款。《企業所得税法》對《税收保護法》進行了修訂，結果是，對任何人的負債 儘管事先根據《税收保護法》做出了任何保證，但根據《企業所得税法》應繳的税款仍將適用。

除某些例外情況外，屬於跨國集團的百慕大實體將受以下條款的管轄 《企業所得税法》，如果該集團在四個財政年度中至少兩個財政年度的最終母實體合併財務報表中的年收入為75,000萬歐元或以上 在該財政年度之前（“百慕大組成實體集團”）。

向公司徵收企業所得税的地方 百慕大組成實體集團，一個財政年度向百慕大組成實體集團徵收的企業所得税金額應為百慕大組成實體集團淨應納税所得額的15％，減去以下適用的税收抵免 《企業所得税法》（外國税收抵免）或財政部長規定的法規（合格的可退還税收抵免）。

符合條件的可退還税收抵免，預計將在2024年制定，將納入新的企業所得税 為國際公司投資提供激勵的制度。財政部長表示，可以鼓勵在基礎設施、教育、醫療保健、創新和住房等領域進行投資。隨着百慕大繼續 參與全球最低税收倡議，它將密切跟蹤該倡議在全球的實施方式。

其他税收 司法管轄區

我們不時需要在不同的司法管轄區繳納所得税和其他税，而我們的結果 運營和財務業績可能會受到世界各地税收和其他舉措的影響。例如，由於經合組織雙支柱税基侵蝕和利潤轉移項目提出的全球舉措，當今的税收環境存在很大的不確定性。2021年10月，經合組織成員提出了兩項提案：（i）第一支柱將利潤重新分配給銷售而不是實物銷售的市場司法管轄區 存在；以及（ii）第二支柱要求年收入在75000萬歐元或以上的跨國公司對其運營所在國家的收入繳納15％的全球最低税。改革旨在平衡 通過阻止各國減少企業所得税來吸引外國商業投資，從而在國家之間建立競爭環境。140多個國家同意制定雙支柱解決方案，以解決 經濟數字化帶來的挑戰，2024年，這些指導方針被宣佈生效

S-28

現在必須由這些經合組織成員國頒佈.如果符合豁免要求，則符合條件的國際航運收入目前不受該框架許多方面的約束。如果 我們屬於經合組織第二支柱規則的範圍，包括由於我們無法滿足國際航運豁免的要求，這些變化，以及我們開展業務的不同國家何時和是否頒佈和實施， 可能會增加我們的税收合規負擔和成本、我們在這些司法管轄區的税額以及我們的全球有效税率，這可能會對我們的經營業績和財務業績產生重大不利影響。

S-29

承保

根據本招股説明書補充文件發佈之日的承保協議中規定的條款和條件，摩根 Stanley & Co.有限責任公司和BTIG, LLC已分別同意收購，我們已同意出售給摩根士丹利公司。LLC 和 BTIG, LLC，普通股合計，詳見 承保協議。

承銷商		的數量 常見的 股份
摩根士丹利公司有限責任公司
BTIG, LLC
總計

承保協議規定，承銷商有義務購買 本次發行中包含的普通股須經法律顧問批准並遵守其他條件。承銷商有義務購買所有普通股（超額配股權所涵蓋的普通股除外）。 如果他們購買任何普通股，則由我們提供的額外股票（如下所述）。

出售的普通股 向公眾發售的承銷商最初將按本招股説明書補充文件封面上規定的首次公開募股價格發行。承銷商可以允許，交易商可以重新允許不超過美元的特許權 向其他經銷商銷售的每股收益。如果所有普通股均未按首次發行價格出售，承銷商可能會更改發行價格和其他銷售條款。承銷商的股票發行受以下條件的約束 接收和接受，承銷商有權全部或部分拒絕任何訂單。

這個 承保費等於每股普通股的公開發行價格減去承銷商向我們支付的每股普通股金額。承保費為每股美元。下表顯示了公開發行價格， 承保折扣和扣除我們開支之前的收益。該信息假設承銷商沒有行使或完全行使從我們這裏購買更多普通股的超額配股權。

每股

沒有 超過- 配股 選項

全面運動

公開發行價格

$

$

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承保折扣

$

$

$

在支出之前向我們收取的款項

$

$

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我們應支付的預計發行費用（不包括承保折扣）為 大約美元，其中包括法律、會計和印刷費用以及與普通股註冊相關的各種其他費用。承銷商已同意向我們償還與之相關的某些費用 本次發行，我們可以自行決定將其用於法律、會計、印刷和諮詢費用等。

我們已授予承銷商超額配股權購買權，可在本次配股之日起30天內行使 招股説明書補充文件，根據上述相同的條款和條件，我們最多可額外提供120萬股普通股。根據超額配股權發行或出售的任何普通股將按照相同的條款和條件發行和出售 作為本次發行標的的其他普通股。

公司及其所有董事和高管 高管（“封鎖方”）已同意，在本招股説明書補充文件發佈之日起的60天內（“封鎖期”）， 不會，也不會

S-30

未經摩根士丹利公司事先書面同意，公開披露意向有限責任公司代表承銷商，（i）要約、質押、出售、簽訂銷售合同、出售任何 購買期權或合約、購買任何期權或出售合約、授予任何期權、權利或認股權證，直接或間接地購買、借出或以其他方式轉讓或處置任何普通股或可轉換為或的任何證券 可行使或可交換為普通股或 (ii) 訂立任何互換或其他安排，將普通股所有權的任何經濟後果全部或部分轉移給他人，無論是此類交易 上文第 (i) 或 (ii) 條所述應通過以現金或其他方式交割普通股或其他證券進行結算。前一句中包含的限制不適用於 (A) 與普通股有關的交易 在本招股説明書補充文件中設想的交易完成後在公開市場交易中收購的股票或其他證券，前提是沒有根據1934年《證券交易法》第16（a）條進行申報 （“交易法”）是隨後出售此類公開市場交易中獲得的普通股或其他證券、（B）普通股或任何可轉換成證券的轉讓所要求或自願作出的 普通股作為真誠的禮物，（C）向有限合夥人或封鎖方的股東分配普通股或任何可轉換為普通股的證券，前提是在這種情況下 在根據 (B) 或 (C) 進行的任何轉讓或分配中，(i) 每位受贈人或分發人應簽署和交付基本上如本段所述的協議，(ii) 不得根據《交易法》第16 (a) 條申報 應要求或應在封鎖期內自願減少普通股的受益所有權，(D) 普通股的行使、轉換、沒收或交換 根據本招股説明書補充文件中描述的公司長期激勵計劃發放的獎勵，（E）根據真正的第三方要約、合併、合併、合併或其他類似交易作出的獎勵 致涉及公司控制權變更的公司普通股的所有持有人， 提供的 如果此類要約、合併、合併、合併或其他此類交易未完成，則普通的 股票應繼續受本協議條款的約束，或（F）促進根據規則代表公司股東、高級管理人員或董事制定交易計劃 10b5-1 根據《交易法》進行普通股轉讓，前提是 (i) 該計劃未規定在封鎖期間轉讓普通股 期限和 (ii) 在《交易法》下要求或由被封鎖方或公司代表自願發佈的公告或申報的範圍內（如果有），有關以下內容的公告或申報 此類計劃的制定、此類公告或備案應包括一份聲明，大意是在封鎖期內不得根據該計劃進行普通股轉讓。出於這個目的 段落，“控制權變更” 是指任何善意的第三方要約、合併、合併、合併或其他類似交易的完成，其結果是任何 “個人”（定義見下文 《交易法》第13（d）（3）條）或公司以外的一羣人成為受益所有人（定義見本法第13d-3條和第13d-5條） 《交易法》）佔公司有表決權股票總投票權的50％以上。此外，鎖定雙方同意，未經摩根士丹利公司事先書面同意。LLC 開啟 在封鎖方期間，承銷商不得代表承銷商就任何普通股或可轉換為或的任何證券的註冊提出任何要求或行使任何權利 可行使或交換為普通股。

在本次發行中，承銷商可以購買和出售 公開市場上的普通股。公開市場的買入和賣出可能包括賣空、彌補空頭寸的買入（可能包括根據購買額外股票的期權進行買入）和穩定買入。短 銷售涉及承銷商在二級市場上出售的普通股數量超過其在發行中購買的數量。“擔保” 賣空是指出售普通股，金額不超過普通股數量 以承銷商購買額外股份的選擇權為代表。“裸售” 賣空是指出售超過承銷商購買選擇權所代表的普通股數量的普通股 額外股份。承保交易涉及根據承銷商購買額外股票的選擇權購買普通股，或者在分配完成後在公開市場上購買普通股以彌補空頭頭寸。至 平倉裸空頭頭寸，分銷完成後，承銷商必須在公開市場上購買普通股。如果承銷商擔心空頭頭寸可能會下跌，則更有可能形成空頭頭寸 定價後，公開市場上普通股的價格承受壓力，這可能會對購買本次發行的投資者產生不利影響。要平倉擔保空頭寸，承銷商必須在公開市場上購買普通股

S-31

分配完成後或必須行使購買額外股份的選擇權。在確定平倉擔保空頭寸的普通股來源時， 除其他外，承銷商將考慮在公開市場上可供購買的普通股的價格與通過購買額外股票的期權購買普通股的價格進行比較。穩定 交易涉及購買普通股的出價，前提是穩定出價不超過規定的最高限額。

為彌補空頭頭寸和穩定買入而進行的購買，以及承銷商為自己進行的其他購買 賬户，可能起到防止或延緩普通股市場價格下跌的作用。它們還可能導致普通股的價格高於在沒有公開市場的情況下本應存在的價格 這些交易中。承銷商可以在紐約證券交易所、場外交易市場或其他地方進行這些交易。如果承銷商開始了以下任何一項 這些交易，它可以隨時終止這些交易。

承銷商及其各自的關聯公司已滿員 為從事各種活動的金融機構提供服務，其中可能包括證券交易、商業和投資銀行、財務諮詢、投資管理、投資研究、本金投資、套期保值、融資和 經紀活動。某些承銷商及其各自的關聯公司已經或將來可能為我們提供各種財務諮詢和投資銀行服務，他們已經或將來可能會為此提供各種財務諮詢和投資銀行服務 收取慣常的費用和開支。

此外，在其各種業務活動的正常過程中， 承銷商及其關聯公司可以進行或持有各種各樣的投資，並積極為自己的賬户和個人賬户交易債務和股權證券（或相關的衍生證券）和金融工具（包括銀行貸款） 其客户的賬户以及此類投資和證券活動可能涉及我們或我們關聯公司的證券和工具。承銷商及其關聯公司也可以提出投資建議或發佈或表達 對此類證券或金融工具的獨立研究觀點，並可能隨時持有或建議客户收購此類證券和工具的多頭或空頭頭寸。

致澳大利亞潛在投資者的通知

本招股説明書補充文件及隨附的招股説明書：

•

不構成 2001 年《公司法》第 6D.2 章規定的披露文件或招股説明書 （聯邦）（“公司法”）；

•

過去和將來都不會向澳大利亞證券和投資委員會提交 （“ASIC”），作為《公司法》之目的的披露文件，並不旨在包括《公司法》所要求的披露文件所要求的信息；以及

•

只能在澳大利亞提供給能夠證明自己屬於其中之一的投資者 更多投資者類別，可參見《公司法》第708條（“豁免投資者”）。

不得直接或間接發行證券以供訂閲或購買或出售，也不得邀請 可以發行認購或購買證券，並且不得在澳大利亞分發任何與任何證券相關的草稿或最終發行備忘錄、廣告或其他發行材料，除非沒有要求向投資者披露 《公司法》第 6D 章或其他章節符合所有適用的澳大利亞法律法規。提交證券申請，即表示您向我們陳述並保證您是豁免投資者。

由於本文件下的任何證券要約都將根據澳大利亞的第6D.2章在不披露的情況下提出 公司法，根據以下規定，可以在12個月內在澳大利亞出售這些證券的要約

S-32

《公司法》第707條規定，如果第708條中的豁免均不適用於該轉售，則要求根據第6D.2章向投資者進行披露。通過申請證券，您 向我們承諾，在自證券發行或出售之日起的12個月內，您不會向澳大利亞投資者發行、轉讓、轉讓或以其他方式轉讓這些證券，除非在以下情況下 《公司法》第6D.2章或在準備並向澳大利亞證券投資委員會提交合規披露文件的情況下，無需向投資者披露。

致加拿大潛在投資者的通知

證券只能出售給以認可的委託人身份購買或被視為購買的買方 根據National Instrument 45-106招股説明書豁免或《證券法》（安大略省）第73.3（1）分節的定義，投資者是允許的客户，定義見國家儀器31-103註冊要求、豁免和持續註冊人義務。證券的任何轉售都必須根據招股説明書的豁免或不受招股説明書約束的交易進行 適用證券法的要求。

加拿大某些省份或地區的證券立法可能會 如果本招股説明書補充文件和/或隨附的招股説明書（包括其任何修正案）包含虛假陳述，則向買方提供撤銷或損害賠償補救措施，前提是撤銷或損害賠償的補救措施是 買方在買方所在省份或地區的證券立法規定的時限內行使。買方應參考買方證券立法的任何適用條款 省或地區瞭解這些權利的詳細信息或諮詢法律顧問。

根據第 3A.3 條（或者，在 非加拿大司法管轄區的政府發行或擔保的證券案例，《國家文書 33-105 承保衝突》（NI）第 3A.4 節） 33-105），承銷商無需遵守北愛爾蘭州33-105關於承銷商與此相關的利益衝突的披露要求 提供。

致迪拜國際金融中心（DIFC）潛在投資者的通知

本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書與根據2012年市場規則提出的豁免要約有關 迪拜金融服務管理局（DFSA）的。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書僅用於分發給DFSA2012年市場規則中規定的類型的人。不得將其配送至，或 被任何其他人所依賴。DFSA沒有責任審查或驗證與豁免優惠有關的任何文件。DFSA尚未批准本招股説明書補充文件，也沒有批准隨附的招股説明書，也沒有采取措施進行驗證 此處列出的信息，對本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書不承擔任何責任。本招股説明書補充文件及隨附的招股説明書所涉及的證券可能流動性不足和/或受 對其轉售的限制。所發行證券的潛在購買者應對證券進行自己的盡職調查。如果您不瞭解本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書的內容，則應該 諮詢授權的財務顧問。

關於其在DIFC中的使用，本招股説明書補充文件和 隨附的招股説明書是嚴格保密和保密的，分發給有限數量的投資者，不得提供給除原始收件人以外的任何人，也不得複製或用於任何其他目的。 證券權益不得在DIFC中直接或間接地向公眾提供或出售。

致潛在投資者的通知 歐洲經濟區

關於歐洲經濟區的每個成員國（每個 “相關” 州”），在主管當局批准的證券招股説明書發佈之前，該相關州尚未或將要根據本次發行向公眾發行任何證券 在該相關國家或酌情在另一相關國家批准並通知主管部門

S-33

該相關州的權力，全部符合《招股説明書條例》，但根據招股説明書條例，可以隨時向該相關州的公眾提供證券 《招股説明書條例》下的以下豁免：

(i)

披露給《招股説明書條例》第 2 條所定義的合格投資者的任何法律實體；

(ii)

向少於 150 名自然人或法人（第 2 條定義的合格投資者除外） 《招股説明書條例》），但須事先獲得承銷商的同意；或

(iii)

在《招股説明書條例》第1（4）條範圍內的任何其他情況下，

提供的 任何此類證券發行均不得要求我們或任何承銷商根據以下規定發佈招股説明書 《招股説明書條例》第 3 條或根據《招股説明書條例》第 23 條補充招股説明書。最初收購任何證券或向其提出任何要約的每個人都將被視為代表， 承認並同意每位承銷商和本公司是《招股説明書條例》第2（e）條所指的 “合格投資者”。如果向金融機構提供任何證券 中介機構，正如《招股説明書條例》中使用該術語一樣，每家此類金融中介機構將被視為已表示、承認並同意，其在要約中收購的證券不是以非全權委託方式收購的，也不是為了向其要約或轉售給公眾而被收購的，而收購這些證券的目的也不是為了向公眾提供除他們的證券以外的任何證券 在相關州向所定義的合格投資者要約或轉售，或者在每項此類提議的要約或轉售均獲得承銷商事先同意的情況下向合格投資者要約或轉售。

就本條款而言，與任何證券有關的 “向公眾要約” 一詞 相關國家是指以任何形式和手段進行通信，提供有關要約條款和擬發行的任何證券的充足信息，以使投資者能夠決定購買或認購任何證券，以及 “招股説明書條例” 一詞是指（歐盟）2017/1129號法規。

致香港潛在投資者的通知

證券尚未發行或出售，也不會通過任何文件在香港發行或出售，除了 (i) 適用於香港《證券及期貨條例》（香港法例第571章）（“《證券及期貨條例》”）及根據該條例訂立的任何規則所界定的 “專業投資者”；或（ii）其他未定義的情況 導致該文件是香港《公司（清盤及雜項條文）條例》（第 32 章）（“公司條例”）所定義的 “招股章程”，或不構成以下定義所指向公眾的要約 CO.無論是在香港還是在其他地方，任何人已經或可能發佈過或可能持有任何針對證券的廣告、邀請或文件，或已經或可能持有任何針對該證券的廣告、邀請函或文件，或 其內容很可能會被香港公眾查閲或閲讀（除非香港證券法允許這樣做），但與僅供或打算向他人處置的證券有關的內容除外 在香港以外的地方，或僅限於《證券及期貨條例》及根據該條例制定的任何規則所定義的 “專業投資者”。

致潛在投資者的通知 在以色列

在以色列國，本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書不應被視為 向公眾提議根據5728-1968年《以色列證券法》購買證券，該法要求招股説明書必須經以色列證券管理局發佈和授權，前提是招股説明書符合該法第15條的某些規定 《以色列證券法》，5728-1968，除其他外，包括：（i）向不超過35名投資者提出、分發或針對不超過35名投資者（但須遵守某些條件）或目標投資者；或（ii）要約是提出、分發的 或針對5728-1968年《以色列證券法》第一附錄中定義的某些合格投資者或合格投資者，但須遵守某些條件。在計算合格投資者時，不應考慮合格投資者 面向投資者，除35名目標投資者外，還可能被提議購買證券。我們過去和將來都不會採取任何要求其根據以色列證券發佈招股説明書的行動 法律，5728-1968。我們沒有，也不會

S-34

向以色列國境內的任何人分發本招股説明書或隨附的招股説明書補充文件，或提出、分發或指示要約認購我們的證券，但以下人除外 合格投資者和最多 35 名目標投資者。

合格投資者可能必須提交書面證據證明他們 符合5728-1968年《以色列證券法第一附錄》中規定的定義。特別是，作為發行證券的條件，我們可能會要求合格投資者分別向我們和/或向我們陳述、擔保和認證 任何代表我們行事的人：(i) 其投資者屬於《以色列證券法》第5728-1968號附錄第一附錄所列類別之一；(ii)《以色列證券法第一附錄》中列出的類別之一 關於合格投資者的5728-1968年《證券法》適用於該公司；（iii）它將遵守第5728-1968號《以色列證券法》以及據此頒佈的與該要約有關的條例的所有規定 待發行證券；(iv) 將要發行的證券，但根據5728-1968年《以色列證券法》的豁免：(A) 用於自有賬户；(B) 僅用於投資目的；(C) 未發行 以期在以色列國境內進行轉售，但不符合5728-1968年《以色列證券法》的規定；以及 (v) 它願意提供進一步的合格投資者身份證據。已解決 投資者可能必須提交有關其身份的書面證據，並且可能必須簽署和提交一份聲明，其中除其他外包括地址投資者的姓名、地址和護照號碼或以色列身份證號碼。

致日本潛在投資者的通知

這些證券過去和將來都不會根據金融工具第4條第1款進行註冊，以及 《交易法》。因此，不得在日本直接或間接向日本的任何 “居民” 或為其利益提供或出售任何證券或其中的任何權益（此處使用的術語是指任何居民） 在日本，包括根據日本法律組建的任何公司或其他實體），或向他人直接或間接地在日本進行再發行或轉售，或者向日本居民或為日本居民的利益進行再發行或轉售， 除非根據日本現行的《金融工具和交易法》以及日本任何其他適用的法律、法規和部長級指導方針的註冊要求豁免或以其他方式遵守 相關時間。

致新加坡潛在投資者的通知

每位承銷商均承認，本招股説明書補充文件及隨附的招股説明書尚未註冊為 新加坡金融管理局的招股説明書。因此，每個承銷商均已表示並同意其沒有發行或出售任何證券，也沒有導致這些證券成為認購邀請的標的或 購買且不會發行或出售任何證券或導致證券成為認購或購買邀請的主題，尚未流通或分發，也不會流通或分發，也不會發行或分發，本招股説明書補充文件 隨附的招股説明書或與直接或間接向除（i）以外的新加坡任何人直接或間接地要約或出售證券或邀請認購或購買證券有關的任何其他文件或材料 根據《證券及期貨法》第274條，機構投資者（定義見新加坡證券期貨法（第289章）第4A條，不時修改或修訂（“SFA”）），(ii) 向相關機構投資者 根據 SFA 第 275 (1) 條規定的個人（定義見 SFA 第 275 (2) 條），或根據 SFA 第 275 (1A) 條並符合 SFA 第 275 條規定的條件的任何人，或 (iii) 以其他方式根據SFA的任何其他適用條款並根據其條件。

如果證券是由相關人員根據SFA第275條認購或購買的，即：

(i)

一家公司（不是合格投資者（定義見SFA第4A節））是唯一的 其業務是持有投資，其全部股本由一個或多個個人擁有，每個人都是合格投資者；或

S-35

(ii)

信託（受託人不是合格投資者），其唯一目的是持有投資，每個 信託的受益人是該公司的合格投資者、證券或證券衍生品合約（每個術語定義見SFA第2（1）節）或受益人的權利和利益的個人 在該公司或該信託根據SFA第275條提出的要約收購證券後的六個月內不得轉讓該信託（無論如何描述），除非：

(iii)

向機構投資者或相關人士，或因中提及的要約而產生的任何人 SFA 第 275 (1A) 條或第 276 (4) (c) (ii) 條；

(iv)

對於轉讓不予考慮或將不予考慮；

(v)

如果轉讓是依法進行的；

(六)

如 SFA 第 276 (7) 條所規定，或

(七)

如《證券及期貨（要約和投資）（證券及）》第37A條所規定 《2018年證券衍生品合約（合約）條例》

致瑞士潛在投資者的通知

這些證券不得在瑞士公開發行，也不會在瑞士證券交易所或SIX或任何證券交易所上市 瑞士的其他證券交易所或受監管的交易設施。本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書不構成招股説明書所指的招股説明書，並且是在不考慮以下披露標準的情況下編制的 《瑞士債務法》第652a條或第1156條規定的發行招股説明書或SIX上市規則第27條及其後各條規定的上市招股書披露標準或任何其他證券交易所的上市規則或受監管交易的上市規則 瑞士的工廠。本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書以及與證券或本次發行有關的任何其他發行或營銷材料均不得公開發行或以其他方式公開發布 瑞士。

既不是本招股説明書補充文件，也不是隨附的招股説明書，也不是任何其他產品或營銷 與本次發行、我們或證券有關的材料已經或將要向任何瑞士監管機構提交或獲得批准。特別是，本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書將不予提交，並且要約 證券將不受瑞士金融市場監管局或FINMA的監管，證券的發行過去和將來都未獲得《瑞士聯邦集體投資計劃法》（CISA）的授權。投資者 根據CISA向集體投資計劃權益的收購者提供的保護不適用於證券的收購者。

通知給 英國的潛在投資者

尚未發行或將據此發行任何證券 在公佈與證券有關的招股説明書之前在英國向公眾發行，根據過渡條款，該招股説明書應視為已獲得金融行為監管局的批准 在2019/1234年《招股説明書修正案等（歐盟退出）條例》第74條（過渡條款）中，但普通股可以隨時在英國向公眾發行：

(i)

披露給英國招股説明書第2條所定義的合格投資者的任何法律實體 監管；

(ii)

向少於 150 名自然人或法人（第 2 條定義的合格投資者除外） 英國招股説明書條例），前提是任何此類要約事先獲得承銷商的同意；或

(iii)

在 FSMA 第 86 條範圍內的任何其他情況下。

前提是此類證券要約不得要求公司或任何承銷商根據以下規定發佈招股説明書 FSMA 第 85 條或根據英國第 23 條補充招股説明書

S-36

招股説明書條例。就本條款而言，與英國證券有關的 “向公眾要約” 一詞是指任何形式的通信 表格並以任何方式提供有關要約條款和擬發行的任何證券的足夠信息，以使投資者能夠決定購買或認購任何證券以及 “英國招股説明書條例” 一詞 指第2017/1129號法規（歐盟），因為根據2018年《歐盟（退出）法》，該法規構成國內法的一部分。

此外，在英國，本文件僅分發給任何報價，且僅針對任何報價 隨後進行的投資只能針對 “合格投資者”（定義見招股説明書條例）（i）在與投資有關的事項上具有專業經驗的人員，這些人在《招股説明書條例》第19（5）條規定的投資事項上具有專業經驗 經修訂的2005年《2000年金融服務和市場法（金融促進）令》（以下簡稱 “法令”）和/或（ii）屬於屬於該條款範圍的高淨值公司（或以其他方式可以合法與之溝通的個人） 該命令第 49 (2) (a) 至 (d) 條（所有此類人員統稱為 “相關人員”）或其他情況，但未產生也不會導致向公眾提供美國證券的報價 2000年《金融服務和市場法》所指的王國。

英國境內的任何不是 相關人員不應採取行動或依賴本文件中包含的信息，也不得將其用作採取任何行動的依據。在英國，本文件所涉及的任何投資或投資活動均可單獨進行或進行 由相關人士。

S-37

費用

以下是根據該協議註冊的證券的發行和分銷的估計費用 註冊聲明，本招股説明書補充文件是其中的一部分，所有費用將由我們支付。

佣金註冊費		$
法律費用和開支		$
會計師的費用和開支		$
雜項費用		$
總計		$

S-38

法律事務

本招股説明書補充文件中提供的證券的有效性將由mJM Limited在以下方面轉交給我們 百慕大法律事宜，由紐約、紐約的Seward & Kissel LLP就美國法律事宜提出。本次發行由紐約的Skadden、Arps、Slate、Meagher & Flom LLP代表承銷商， 紐約。

S-39

專家們

SFL Corporation Ltd. 截至2023年12月31日及截至該日止年度的合併財務報表，以及 截至2023年12月31日，SFL Corporation Ltd.對財務報告的內部控制的有效性載於SFL Corporation Ltd.截至2023年12月31日止年度的20-F表年度報告 2023年12月31日已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所進行了審計，審計報告載於其報告中，並以引用方式納入此處。這樣的合併財務 報表是根據會計和審計專家等公司授權提供的報告以引用方式納入此處的。安永會計師事務所的地址是挪威奧斯陸Stortorvet 7，0155。

本招股説明書補充文件中截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合併財務報表以及 截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊公共會計師事務所MSPC註冊會計師和顧問公司進行了審計，這是一家專業公司 正如他們在報告中指出的那樣，該公司以引用方式納入了本招股説明書補充文件，是根據該公司根據其作為會計和審計專家的授權提交的報告而成立的。地址 的 MSPC 是 546 5^th 大道，6^th 樓層，紐約，紐約 10036。

S-40

在這裏你可以找到更多信息

按照《證券法》的要求，我們提交了與本招股説明書中提供的證券有關的註冊聲明 以委員會為補充。本招股説明書補充文件和隨附的基本招股説明書是該註冊聲明的一部分，其中包括其他信息。

政府申報

我們 向委員會提交年度報告和特別報告。委員會維護一個網站 (http://www.sec.gov)，其中包含有關以電子方式向委員會提交的註冊人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息 佣金。本招股説明書補充文件是我們向委員會提交的註冊聲明的一部分，並不包含註冊聲明中的所有信息。完整的註冊聲明可從以下網址獲取 佣金或我們，如下所示。確定所發行證券條款的文件表格作為註冊聲明的證物提交。本招股説明書補充文件或隨附的基本招股説明書中關於以下內容的聲明 這些文件均為摘要, 每份聲明均參照其所提文件在所有方面加以限定。有關事項的更完整描述，你應該參考實際文件。你可以檢查副本 通過委員會網站發佈的註冊聲明。

有關我們公司的更多信息可用 在我們的網站 www.sflcorp.com 上。我們網站上的信息不構成萬億.is招股説明書補充文件的一部分，因此未以引用方式納入其中。

以引用方式納入的信息

委員會允許我們 “以引用方式納入” 我們向其存檔的信息。這意味着我們可以 通過向您推薦這些已歸檔的文件來向您披露重要信息。公司提交的以下所列信息以引用方式納入，被視為本招股説明書補充文件的一部分，以及以下信息 在本招股説明書補充文件提供的所有證券出售之前，公司稍後向委員會提交的文件也將被視為本招股説明書補充文件的一部分，並將自動更新和取代先前提交的文件 信息，包括本文檔中包含的信息。

我們以引用方式納入以下文件和 未來根據1934年《證券交易法》第13（a）、13（c）或15（d）條向委員會提交的任何文件：

•

該公司在6-k表格上發佈的外國私人發行人報告， 於 2024 年 3 月 20 日、2024 年 4 月 9 日、2024 年 4 月 29 日（不包括 Ole b. Hjertaker 和 Udo Lange 的評論）、2024 年 4 月 30 日、2024 年 5 月 28 日、2024 年 7 月 3 日（不包括 Ole b. Hjertaker 的評論）和 2024 年 7 月 8 日（不包括 Ole b. Hjertaker 的評論）向委員會提交；

•

該公司的年度報告 截至 2023 年 12 月 31 日的年度的 20-F 表格，向 2024年3月14日的委員會，其中包含已提交這些報表的最近一個財年的經審計的合併財務報表；以及

•

2004年5月26日向委員會提交的8-A120表格根據《交易法》第12（b）條及其提交的任何修正案登記了公司的普通股。

我們還以引用方式納入了隨後在20-F表格上提交的所有年度報告 我們向委員會提交了本招股説明書補充文件發佈之日後公司向委員會提交的6-k表的最新報告，該報告指出這些報告是通過引用方式納入本招股説明書的 在我們提交生效後的修正案，表明本招股説明書補充文件所提供的證券的發行已終止之前，招股説明書是補充的。在任何情況下，你都應該依賴後來的信息，而不是不同的信息 包含在本招股説明書補充文件或隨附的基本招股説明書中。

S-41

我們僅授權了包含或合併的信息 參考本招股説明書補充文件和隨附的基本招股説明書，以及由我們或代表我們編寫或我們向您推薦的任何免費書面招股説明書。我們沒有，承銷商也沒有，授權任何其他人 為您提供不同的信息。我們和承銷商對他人可能向您提供的任何信息不承擔任何責任，也無法保證其可靠性。我們不是，承銷商也沒有，向以下方面提出要約 在任何不允許要約或出售的司法管轄區出售這些證券。你應該假設本招股説明書補充文件中出現的信息以及我們先前向委員會提交併納入的信息是 參考，僅在這些文件發佈之日準確無誤。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。

我們將免費向收到本招股説明書補充材料的每個人提供任何或全部的副本 根據書面或口頭要求，上述文件以及以引用方式納入此處的任何其他文件（證物除外，除非這些證物以提及方式特別納入這些文件）。對這些的要求 文件應發送到我們的主要執行辦公室，地址如下：

SFL 株式會社

Par la Ville Place，四樓

14 Par la Ville 路

漢密爾頓 Hm 08，百慕

電話：1 800-715-6374

電子郵件：ir@sflcorp.com

收件人： 投資者關係

本公司提供的信息

公司將向其普通股持有人提供包含經審計的財務報表和報告的年度報告 由其獨立註冊的公共會計師事務所提供。經審計的財務報表將根據美國公認會計原則編制。作為 “外國私人發行人”，公司不受交易法規定的約束 向股東提供的委託書及其內容。儘管公司根據紐約證券交易所的規則向股東提供委託書，但這些委託書不符合委託規則附表14A 根據《交易法》頒佈。此外，作為 “外國私人發行人”，該公司的高級管理人員和董事不受交易法中有關空頭波動利潤報告和負債的規定的約束。

披露委員會在《證券法》負債賠償問題上的立場

只要允許董事、高級管理人員或個人賠償《證券法》產生的責任 根據上述規定控制註冊人，註冊人被告知，委員會認為這種補償違反《證券法》中規定的公共政策，因此， 不可執行。

S-42

目錄

關於這份招股説明書			ii
招股説明書摘要			1
關於前瞻性陳述的警示性聲明			5
風險因素			9
所得款項的使用			10
大寫			11
民事責任的可執行性			12
股本描述			13
債務證券的描述			17
認股權證的描述			24
購買合同的描述			25
權利的描述			26
單位描述			27
分配計劃			28
費用			30
法律事務			31
專家們			31
在這裏你可以找到更多信息			31

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