Valkyrie 比特幣基金 10-K

展覽 97.1

瓦爾基裏數字資產有限責任公司

補償恢復政策

我。規則解釋

這個政策（本 “回收政策”）適用於瓦爾基裏數字資產有限責任公司（“瓦爾基裏”）。瓦爾基裏扮演主要投資的各種投資基金（“基金”）的投資經理、發起人或其他類似職位在 1933 年《證券法》、1934 年《交易法》（經修訂的 “交易所”）下的一種或多種非證券的數字資產中法案”）、1940年的《投資顧問法》和1940年的《投資公司法》。截至收養之日，瓦爾基裏沒有補償這些安排將受本回收政策的約束，目前預計不會實施任何此類安排。但是， Valkyrie採用本復甦政策是為了遵守納斯達克股票市場（“交易所”）的適用規則（以及未來基金權益上市的任何其他證券交易所），此類回收政策僅適用於此類證券交易所在 Valkyrie 發放任何基於激勵的補償時申請。

這個某些基金的實益權益在交易所上市交易，因此受《交易所規則》的約束（“上市基金”）。聯交所要求制定具體的公司治理和披露政策在聯交所上市或申請上市的任何證券的發行人。根據上市規則上市的任何證券的發行人聯交所必須遵守規則5608的所有規定，該規則要求發行人採用並遵守書面復甦文件保單規定發行人將合理地迅速收回錯誤發放的激勵性薪酬金額由於發行人嚴重違反任何財務規定，發行人需要編制會計重報表的事件證券法規定的報告要求，包括為更正先前發佈的錯誤而需要的任何會計重報與先前發佈的財務報表有關係或可能導致重大錯報的財務報表錯誤是否在本期內得到糾正或在本期內未更正。

二。該規則的正式引文

交易所規則5608，根據《交易法》第10D-1條通過

三。負責任的合規官員

首席合規官

IV。目的

這個本復甦政策的目的是為可能收回錯誤發放的激勵性薪酬建立框架如果上市基金的高級管理人員將來獲得此類補償。本恢復政策旨在促進問責制，保護上市基金投資者的利益，並確保遵守適用的法規。

V. 政策與程序

這個復甦政策適用於上市基金的所有執行官、Valkyrie、發行人的保薦人以及任何其他高管對上市基金行使管理或控制權的官員 (看到第 V 節-範圍和定義）並概述了今後裁定此類賠償時應遵循的程序和原則.

瓦爾基裏承諾立即收回錯誤發放的基於激勵的薪酬。如果發生這種情況，瓦爾基裏將啟動恢復過程由於嚴重違反證券法（包括更正），上市基金有義務編制會計重報先前發佈的財務報表中的重大錯誤，或糾正如果不更正就會導致重大錯報的錯誤在當前時期。

瓦爾基裏如果需要收回錯誤判給的賠償，將遵循以下後續追回步驟：

●

之後在與法律和財務專家協商後，Valkyrie將識別出觸發追回責任的錯誤或違規行為徹底的審查。

●

這個在做出最終決定之前，有關官員將有機會提供相關信息並陳述案情。

●

瓦爾基裏將考慮緩解因素，例如官員的參與程度、知識水平以及為預防或糾正而採取的任何措施錯誤。

瓦爾基裏將在發現錯誤或違規行為後立即啟動追回流程，並努力在其中追回金額合理的時間框架。作為還款機制的一部分，追回的金額可能會從未來的激勵補償中扣除或應向該官員支付的任何其他補償。如果無法通過未來補償進行賠償，則該官員可能會有義務將款項直接償還給上市基金或Valkyrie（如適用）。

瓦爾基裏將根據適用法律法規的要求將收回行動傳達給股東、監管機構和其他利益相關者。將在法律允許的範圍內保持透明度。每隻上市基金將提交與復甦有關的所有披露符合聯邦證券法要求的政策，包括適用監管機構要求的任何披露申報。

瓦爾基裏將定期審查本政策，並進行必要的修改，以適應法規或最佳實踐的變化。

六。範圍和定義

1。

這個政策適用於個人獲得的所有基於激勵的薪酬：

(a) 開始擔任執行官後；

(b) 誰在激勵性薪酬的績效期內隨時擔任執行官；

(d) 在上市基金需要編制會計重報表之日之前的三個已完成的財政年度中如《交易所規則》第 5608 (b) (1) 條所述。除了最近三個已完成的財政年度外，本復甦政策還適用於任何過渡期（由上市基金財政年度的變化引起）在這三個基金完成之內或之後的過渡期財政年度。但是，從上市基金上一財年結束的最後一天到第一天之間的過渡期其包括九至十二個月的新財政年度被視為已完成的財政年度。上市基金的義務收回錯誤裁定的賠償金不取決於是否或何時提交了重報的財務報表。

2。

對於確定相關回收期的目的，要求上市基金的日期按照《交易所規則》第 5608 (b) (1) 條的規定編制會計重報表是較早的發生在：

a。

這個上市基金董事會、董事會委員會日期，或上市基金的一名或多名高級職員（或擔任同等職務的人員）是獲準採取此類行動，或者，如果不需要董事會採取行動，則得出結論或合理結論應該得出結論，上市基金必須編制會計重報如《交易所規則》第 5608 (b) (1) 條所述；或

b。

這個法院、監管機構或其他法律授權機構指示上市基金做好準備的日期《交易所規則》第 5608 (b) (1) 條所述的會計重報。

這個必須由公司收回的基於激勵的薪酬金額保單（“錯誤發放的補償”）是基於激勵的金額收到的薪酬超過基於激勵的薪酬金額如果根據重報的金額確定，本來可以收到的，而且必須是計算時不考慮繳納的任何税款。用於基於股票的激勵性薪酬價格或股東總回報，其中錯誤發放的薪酬金額為不受直接從會計信息中進行數學重新計算的約束重申：

a。

這個金額必須基於對會計重報影響的合理估計基於激勵的薪酬所依據的股票價格或股東總回報率已收到；以及

b。

這個上市基金必須保留確定合理估計值的文件並向交易所提供此類文件。

4。

瓦爾基裏將有義務根據本追討金額追回錯誤判給的賠償所有情況下的政策，但獨立董事委員會的情況除外對高管薪酬決定負責，或者在沒有此類委員會的情況下，在 Valkyrie 董事會任職的大多數獨立董事（或在職人員）以類似身份），確定追回對任何人來説都是不切實際的原因如下：

a。

不切實際可以確定為執行政策而支付給第三方的直接費用是否超過要收回的金額。在做出這樣的決定之前，Valkyrie 會盡量合理一些收回工作，將其記錄在案，並在認定之前向交易所提供此類文件恢復是不切實際的。

b。

不切實際因為違反了在2022年11月28日之前通過此類法律的本國法律。在出於這種原因得出不切實際的結論之前，Valkyrie將徵求意見本國的法律顧問，聯交所可以接受，確認復甦將導致此類違規行為，並向聯交所提供此類意見。

c。

恢復可能會導致原本符合納税條件的退休計劃，在該計劃下，福利待遇廣泛註冊人的僱員可以不滿足 26 U.S.C. 401 (a) (13) 的要求或 26 U.S.C. 411 (a) 及其相關法規。

5。

這個禁止上市基金向任何執行官或前執行官提供賠償以彌補錯誤裁定的賠償損失.

6。

這個上市基金必須按照以下規定提交與復甦政策有關的所有披露符合聯邦證券法的要求，包括聯邦證券法要求的披露適用的美國證券交易委員會文件。

7。

定義：

●

行政管理人員警官。 執行官是發行人的總裁，首席財務官，首席會計官（如果沒有這樣的會計官員，則為財務主管），發行人負責主要業務單位、部門或職能的任何副總裁（例如銷售、行政或財務），任何其他執行決策的官員職能，或為發行人履行類似決策職能的任何其他人員。發行人母公司或子公司的執行官被視為執行官發行人是否為發行人履行此類政策制定職能。此外，什麼時候發行人是有限合夥企業、普通合夥人的高級管理人員或員工為有限合夥企業履行決策職能被視為有限責任公司的高級管理人員夥伴關係。當發行人是信託、高級管理人員或履行職責的受託人的僱員時信託的決策職能被視為信託的官員。決策職能不打算包括不重要的決策職能。身份識別就本款而言，執行官的《交易所規則》第5608 (b) (1) (v) 條將包括至少應根據聯邦法規17 229.401 (b) 確定執行官員。

●

金融報告措施。 財務報告措施是已確定的衡量標準根據編制發行人財務報告時使用的會計原則列報財務報表，以及全部或部分源自此類措施的任何措施。股價和股東總回報率也是財務報告指標。財務報告措施不必在財務報表中列報或包含在財務報表中向委員會提交。

●

基於激勵的補償。 基於激勵的薪酬是指授予、獲得的任何薪酬或全部或部分根據財務報告措施的實現情況歸屬.

●

已收到。 基於激勵的薪酬被視為在發行人的財政期內收到的這是激勵性薪酬裁決中規定的財務報告措施即使基於激勵的薪酬的支付或發放發生在之後，也能實現那個時期的結束。

七。附件

無