Valkyrie 比特幣基金 10-K

附錄 4.3

註冊證券的描述 在下面
1934 年《證券交易法》第 12 條

以下是摘要 部分不可分割受益權益的普通單位的權利（ “股份”) 的 Valkyrie 比特幣基金 （這個 “信任”），這是信託中唯一一類根據證券第12條註冊的證券 1934 年的《交換法》（ 《交易法》）。該描述僅作為摘要，並對其進行了全面限定 經修訂和重述的信託協議以供參考，該協議的副本已作為10-k表年度報告的附物提交。 此處使用但未定義的術語的含義見信託10-K表年度報告中的術語表 截至2023年12月31日的財年，該展覽是其中的一部分。

普通的

該信託根據以下規定運作 提及特拉華州信託公司、特拉華州信託公司與該信託的特拉華州受託人之間經修訂和重述的信託協議 （這個 “受託人”）和 Valkyrie 數字資產有限責任公司（ “贊助商”），可能會不時修改為 時間（經修訂後， “信託協議”）。信託協議授權信託創建和發行 無限數量的股份。股票將僅按籃子發行（一籃子等於一組5,000股），並且僅在下單後發行 授權參與者的身份。股份代表信託的部分不可分割實益權益和所有權的單位，以及 沒有面值。這些股票在納斯達克股票市場有限責任公司上市（“納斯達克” 或者 “交換”) 在股票代碼 “BRRR” 下。

限量版的描述 權利

股票不代表 一種傳統的投資，不應被視為類似於經營工商企業的公司的 “股份” 包括管理層和董事會。股東將不擁有通常與股份所有權相關的法定權利 一家公司的。每股股份均可轉讓、已全額支付且不可評税，持有人有權就有限的事項進行投票 股東可以根據信託協議對其進行投票。例如，股東無權選舉董事，也將 不獲得分紅。股票不賦予其持有人任何轉換權或先發制人的權利，或者，除非下文所述， 任何贖回權或分配權。

投票和批准

信託的股東 不參與信託的運營或業務的管理或控制，也沒有發言權。股東的份額非常有限 信託協議中規定的投票權。但是，某些行動，例如任命新贊助人的修正案或修改 （在保薦人撤回、撤職、裁定或承認破產或破產時）需要股東的同意 擁有信託已發行股份的多數（超過50％）（不包括保薦人或其關聯公司持有的股份）。

贊助商通常會 有權修改適用於信託的信託協議，前提是股東只有在明確的情況下才有投票權 特拉華州或聯邦法律或交易所規章或法規所要求的，或者如果保薦人通過以下方式向股東提交 其唯一的自由裁量權。除非獲得受託人的同意，否則任何影響受託人的修正案都不會對受託人具有約束力或對受託人生效 以指示信形式存在的受託人。

衍生動作

根據特拉華州法律，權利 要求法定信託的受益所有人（例如信託的股東）提起衍生訴訟（即提起訴訟） 以法定信託的名義向法定信託受託人提出屬於該法定信託的索賠 信託或針對第三方（如果法定信託的管理層拒絕這樣做）可能會受到以下條款的限制 法定信託的管理文書。信託協議規定，除了適用法律的任何其他要求外， 任何股東均無權、權力或權力代表股東提起或維持衍生訴訟、訴訟或其他程序 信託，除非兩名或更多股東（i）不是彼此的關聯公司且（ii）共同持有至少10％的已發行股份 股份參與提起或維持此類訴訟、訴訟或其他程序。因此，信託協議限制了可能性 股東可以成功提起衍生訴訟。

分佈

贊助商沒想到 進行分發。

創造與救贖 的股份

信託基金創造並兑換 不時分享股票，但只能在一個或多個籃子中分享。一籃子等於5,000股。創建和兑換購物籃的訂單可以 只能由授權參與者製作。目前，製作籃子僅以交付給信託基金或通過以下方式進行分配 信託由創建或贖回的籃子所代表的現金金額，但是《信託協議》允許該籃子 可以用實物製作或兑換比特幣。

圖書報名錶

個人證書將 不得為股票發行。取而代之的是，轉讓代理已向 DTC 存放了一個或多個全球證書並進行了註冊 以 Cede & Co. 的名義擔任 DTC 的提名人。全球證書將隨時證明所有已發行股票。在下面 信託協議，股東僅限於 (1) DTC參與者，例如銀行、經紀商、交易商和信託公司，(2) 那些 直接或間接與DTC參與者（“間接參與者”）保持監護關係，以及 (3) 那些通過DTC參與者或間接參與者持有股票權益的銀行、經紀商、交易商、信託公司和其他人。

股份可轉讓 只能通過DTC的賬本輸入系統。非DTC參與者的股東可以通過以下指示通過DTC轉讓其股份 持有其股份的DTC參與者（或指示間接參與者或其他持有其股份的實體） 轉讓股份。將根據證券行業的標準慣例進行轉賬。

共享拆分

如果贊助商認為 保薦人可能會指示，公開市場股票的每股價格已上漲或下跌超過理想的交易價格區間 過户代理人宣佈拆分或反向拆分已發行股票的數量，並對數量進行相應的更改 構成一籃子股票的股票。