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enphase energy報告2024年第二季度財務業績
2024年7月23日，加州弗裏蒙特 - 全球能源技術公司和全球微逆變器太陽能和電池系統的領先供應商Enphase Energy，Inc.（納斯達克：ENPH）宣佈了第二季度的財務業績，其中包括來自總裁兼首席執行官Badri Kothandaraman的下面摘要。
我們在2024年第二季度報告了3.035億美元的季度收入，非通用會計淨利潤率為47.1%。我們發貨了1,402,602個微逆變器，或大約608.3兆瓦直流，以及120.2兆瓦時的IQ®電池。
2024年第二季度的財務亮點如下：
•季度收入為3.035億美元
•通用會計毛利潤率為45.2％； 除去淨IRA利益外的非通用會計毛利率為47.1％
•非通用會計毛利率為41.0％，不包括6.1％的淨IRA利益
•營業收入為180萬美元，非GAAP計算的營業收入為6110萬美元。
•淨利潤為1080萬美元，非GAAP計算的淨利潤為5880萬美元。
•每股稀釋收益為0.08美元，非GAAP計算的每股稀釋收益為0.43美元。
•自由現金流為1.174億美元; 現金，現金等價物和市場證券的餘額為16.5億美元。
2024年第二季度的營業收入和淨利潤如下，與上一季度進行了比較:
(金額為千元，除每股數據和比例數據外)
通用會計原則(GAAP)非通用會計原則
2024年第二季度2024年第一季度 ("Q1 2024")2023年第二季度2024年第二季度2024年第一季度 ("Q1 2024")2023年第二季度
營業收入$303,458 $263,339 $711,118 $303,458 $263,339 $711,118
毛利率45.2 %43.9 %45.5 %47.1 %46.2 %46.2 %
營業費用$135,367 $144,607 $153,022 $81,706 $82,587 $98,162
業務利潤（虧損）$1,799$($29,099)$170,320 $61,080　$38,994　$230,468　
淨利潤（損失）$10,833　$(16,097)$157,191　$58,824　$47,956　$202,599　
每股收益$0.08 $(0.12)$1.15 $0.43 $0.35 $1.51
攤薄後每股收益$0.08 $(0.12)$1.09 $0.43 $0.35 $1.47

2024年第二季度總營收為3.035億美元，相比2024年第一季度的2.633億美元增長了約32%。我們在美國的營業收入在2024年第二季度相比於第一季度增長了32%。我們在歐洲的營收在2024年第二季度和第一季度相比保持不變。我們的全球渠道庫存在2024年第二季度退出時恢復到正常水平。
2024年第二季度我們的非GAAP毛利率為47.1%，相比第一季度的46.2%增長了0.9%。我們的非GAAP毛利率（排除淨IRA收益）在2024年第二季度保持不變，仍為41.0%，與第一季度相比。我們的非GAAP營業費用在2024年第二季度為8170萬美元，相比第一季度的8260萬美元下降了90萬美元。我們的非GAAP營業利潤在2024年第二季度為6110萬美元，相比第一季度的3900萬美元增長了2210萬美元。
2024年第二季度我們的現金、現金等價物和可交易證券總額為16.5億美元，且2024年第二季度現金流量從營業活動中產生了1.27億美元。我們在2024年第二季度的資本支出為960萬美元，相比第一季度的740萬美元增長了220萬美元。
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2024年第二季度，我們以每股112.02美元的平均價格回購了891,896股普通股，總價值約為9990萬美元。對於2024年第二季度，我們還以約750萬美元的價格為員工股票授予和期權扣除股票支付税收，減少了66126股的攤薄份額。
2024年第二季度，我們向美國、墨西哥、加拿大、波多黎各、澳洲、英國、意大利、法國、荷蘭和盧森堡出貨了120.2兆瓦時的IQ電池，相比2024年第一季度的75.5兆瓦時大幅增長。由於NEm 3.0的普及，我們在2024年第二季度在加州看到了更高的電池附加率。我們現在正在向全球範圍內的超過7400名安裝工程師發放IQ電池的證書，而在2024年第一季度，全球範圍內有超過4900名安裝工程師獲得了認證。
我們在2024年6月的歐洲Intersolar展上展示了幾款新產品創新，包括配備FlexPhase備用電源的IQ電池5P，IQ®陽臺太陽能套件解決方案和IQ® EV充電器。我們預計今年晚些時候將這些產品引入歐洲的部分市場。我們還推出了基於人工智能的IQ® Energy Management軟件，以管理荷蘭和比利時的動態電費，從而最大程度地為業主節省費用。我們還在荷蘭推出了Solargraf®，我們的設計和建議軟件平臺。Solargraf現在可供美國、加拿大、巴西、德國、奧地利和荷蘭的住宅和商業安裝工程師使用。
通脹減少法案（IRA）使我們能夠在美國製造，支持就業並推進該國的可再生能源經濟。在2024年第二季度，我們從美國的合同製造工廠出貨約57.4萬個微逆變器，以獲得45倍生產税收。
最近，我們開始向德克薩斯州的合同製造工廠發貨IQ8™商業微逆變器。IQ8P-3P™商業三相微逆變器旨在支持208V的小型商業建築，並與多達640W的太陽能電池板兼容。
業務高光點
2024年7月18日，Enphase Energy宣佈已開始向盧森堡的客户發貨IQ電池5P和IQ8微逆變器。
2024年7月15日，Enphase Energy宣佈為擁有商業車隊EV的客户推出其最強大的EV充電器CS-100。
2024年7月11日，Enphase Energy宣佈生產商業和住宅產品，這些產品可能有資格獲得國內內容獎勵税收。這個税收措施是IRA的一部分，鼓勵在美國製造和開展清潔能源項目。這僅適用於商用資產所有者，包括添加太陽能板、擁有住宅太陽能項目的商業企業和購買力購協議/租賃的提供者。
2024年5月30日，Enphase Energy宣佈與加利福尼亞各地的安裝工程師擴展了其NEm 3.0產品解決方案的部署，由IQ8微逆變器、IQ電池和先進軟件支持的Enphase Energy系統。
2024年5月21日，enphase energy 宣佈通過IQ8微逆變器進入芬蘭太陽能市場，峯值交流輸出功率高達384W。
2024年5月15日，enphase energy發佈2023年環境、社會和治理(ESG)報告，報告更新enphase energy ESG政策、計劃和業績。
2024年第三季度財務展望
對於2024年第三季度，enphase energy估計GAAP和非GAAP財務結果如下:
•營業收入為3700萬美元到4100萬美元區間，其中包括IQ Batteries的160至180兆瓦時出貨量
•按照GAAP計算的毛利率為45.0%到48.0%，淨IRA收益
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•非GAAP計算的毛利率將在47.0%到50.0%之間，淨IRA收益為39.0%至42.0%，不計入股票激勵費用和收購相關攤銷的淨IRA收益。
•預計110萬美國製造的微逆變器出貨量，淨IRA收益將在3000萬美元至3300萬美元之間。
•按照GAAP計算的營業費用低於13800萬美元至14200萬美元之間
•非GAAP計算的營業費用將在7900萬美元至8300萬美元之間，不包括股份激勵費用、收購相關攤銷和重組後的5900萬美元。
2024年，淨IRA收益、不包括離散項目的GAAP和非GAAP年化有效税率預計將在17.0%至19.0%的區間內。
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非GAAP財務數據的使用
Enphase Energy在本新聞稿中提供了某些非GAAP財務數據。一般來説，非GAAP財務數據是反映一家公司業績、財務狀況或現金流的數值性指標，即排除或包含一些通常不計入或計入最直接可比財務指標中的金額，這些財務指標是根據美國會計準則 (GAAP) 計算和公佈的。每個非GAAP財務數據與最直接相應的依據通常不計入或計入相似標題的財務指標進行調和，可以在本新聞稿附帶的表格中找到。Enphase Energy提供的非GAAP財務數據包括非GAAP毛利潤、毛利率、營業費用、營業利潤、淨利潤、每股淨收益(基本和稀釋)、淨IRA收益和自由現金流。
這些非GAAP財務數據不反映一個全面的會計制度，與擁有相同標題的GAAP指標不同，並且可能與其他公司使用的擁有相同或相似標題的非GAAP財務數據不同。此外，這些非GAAP財務數據存在侷限性，因為它們未反映出Enphase Energy的財務業績根據GAAP確定的所有金額。因此，這些非GAAP財務數據應被視為對根據GAAP計算的財務指標的補充，而不是替代或優於。Enphase Energy使用這些非GAAP財務數據來分析其經營業績和未來前景、制定內部預算和財務目標，以及促進期間對期間的比較。Enphase Energy認為，這些非GAAP財務數據反映了Enphase Energy經營業務的另一種方式，當與其GAAP結果一起看時，可提供更全面的瞭解影響其業務的因素和趨勢。
如下表所示，在計算非GAAP財務數據的目的下，每個非GAAP財務數據都不包括以下一項或多項，以便評估Enphase Energy當前的經營業績並與其過去的經營業績進行比較：
股份激勵費用。Enphase Energy主要排除股份激勵費用從其非GAAP財務數據中，因為它們性質上是非現金的。此外，該費用的影響受到Enphase Energy頒發獎項時的股價的影響，管理層對其具有有限或基本無控制權。
收購相關費用和攤銷費用。 此項費用代表Enphase Energy的業務收購相關的費用，這些費用是非經常性的，並且攤銷收購無形資產的費用是不具備現金性的費用。收購相關費用和收購無形資產的攤銷不反映Enphase Energy的持續經營業績。
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重組和資產減值費用。由於這些費用的性質是非正常和在一般持續經營業務之外出現的，Enphase Energy排除了重組和資產減值費用。這些費用主要包括支付現金的解僱費用和財產、設備和收購的無形資產的資產減值以及來自重組計劃的合同終止費用。
非現金利息費用。該項目主要包括債務發行成本的攤銷和債券折扣的折舊，因為這些費用除了在融資期間被確保之外，對Enphase Energy沒有現金流出，而這種攤銷費用並不反映Enphase Energy持續的財務表現。
非GAAP所得税調整。該項目表示調整Enphase Energy的GAAP所得税計提或受益，以排除GAAP調整的所得税影響，如股票補償、購買無形資產的攤銷和其他不反映Enphase Energy持續的財務表現的非經常性項目。
攤薄後的非GAAP淨收入每股。Enphase Energy排除可轉換高級票據成實際貨幣部分的稀釋作用，因為它們由可轉換票據對衝交易所覆蓋，從而在轉換截止日期2025年票據、2026年票據和2028年票據時減少對普通股的潛在稀釋，幷包括員工股權獎勵的稀釋作用和認股權證的稀釋作用。Enphase Energy認為這些調整為持續財務表現提供了有用的補充信息。
淨IRA收益。該項目代表IRA提供的先進製造業生產税收抵免（AMPTC），用於在美國製造微逆變器，部分抵消了在美國製造相對於在墨西哥、印度和中國製造的附加製造成本。AMPTC由Enphase Energy作為基於收入的政府補助計入成本減少在營業總收入的賬户彙總表中。
自由現金流。該項目表示從運營活動中獲得的淨現金流量減去購買固定資產的費用。
電話會議信息
Enphase Energy將於今天美國東部時間下午4:30（太平洋時間下午1:30）主持電話會議，與分析師和投資者討論其2024年第二季度業績和第三季度業務前景。撥打電話（833）634-5018即可公開聽取會議。電話會議的現場網絡直播也可從Enphase Energy的網站“投資者關係”部分https://investor.enphase.com訪問。網絡直播後，約可在該網站上提供近一年的存檔版本。此外，電話會議的錄音重放也可通過撥打（877）344-7529；重放訪問代碼9131915，在電話會議後約一小時開始提供。
前瞻性聲明
本新聞稿包含前瞻性陳述，包括與Enphase Energy第3季度2024年財務展望相關的預期，包括營收、IQ電池的出貨量（按兆瓦時計），扣除淨IRA收益和不扣除淨IRA收益的毛利率，美國製造微逆變器的預計出貨量、營業費用和具有IRA收益的年化有效税率；其預期關於預期淨IRA收益的時間；其關於將新產品引入新國家的時機的預期；其關於國內內容獎勵税收抵免的預期；以及其技術和產品的能力、優勢、特點和性能。這些前瞻性陳述是基於Enphase Energy目前的預期並且固有重大的風險和不確定性。Enphase Energy的實際結果和事件的時間可能因某些風險和不確定性而與此類前瞻性陳述所預期的有所不同，包括那些在最近提交的10-K年度報告中更詳細地描述的風險，以及SEC定期時間可在其網站www.sec.gov上公開獲取的其他文件。Enphase Energy沒有責任或義務更新本次發佈中包含的任何前瞻性陳述，除非法律要求。
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本新聞稿的副本可在Enphase Energy網站的投資者關係頁面https://investor.enphase.com上找到。
關於Enphase Energy，Inc。
總部位於加利福尼亞弗裏蒙特的全球能源技術公司Enphase Energy是全球領先的微逆變器型太陽能和電池系統供應商，使人們能夠利用太陽來生成、使用、節省和銷售自己的電源，並通過智能移動應用程序對其進行控制。該公司革新了太陽能產業的微逆變器技術，並建立了一體化的太陽能、電池和軟件解決方案。Enphase已經出貨約7630萬個微逆變器，超過430萬個基於Enphase的系統已在超過150個國家部署。欲瞭解更多信息，請訪問https://enphase.com。
© 2024恩菲公司。保留所有權利。Enphase Energy、Enphase、e標誌、IQ、IQ8、Solargraf及在https://enphase.com/trademark-usage-guidelines列出的某些其他標記均為Enphase Energy, Inc. 的商標或服務標記。其它名稱僅供參考，可能是其各自所有者的商標。


聯繫方式：

扎克·弗裏德曼
恩菲公司能源股份有限公司
投資者關係
ir@enphaseenergy.com
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恩菲公司能源股份有限公司
簡明合併利潤表
（以千為單位，除每股數據外）
(未經審計)
三個月之內結束截至2022年4月30日的六個月內
2020年6月30日
2024		3月31日
2024		2020年6月30日
2023		2020年6月30日
2024		2020年6月30日
2023
淨收入$303,458 $263,339 $711,118 $566,797 $1,437,134
營收成本166,292 147,831 387,776 314,123 787,421
毛利潤137,166 115,508 323,342 252,674 649,713
營業費用：
研發48,871 54,211 60,043 103,082 117,172
銷售及營銷費用51,775 53,307 58,405 105,082 123,026
普通和管理33,550 35,182 34,397 68,732 70,662
重組和資產減值費用1,171 1,907 177 3,078 870 
營業費用總計135,367 144,607 153,022 279,974 311,730
營業收支（虧損）1,799(29,099)170,320 (27,300)337,983
其他收入，淨額
利息收入19,203 19,709 16,526 38,912 29,566
利息費用(2,220)(2,196)(2,219)（4,416）(4,375)
其他收入（支出），淨額(7,566)87 (33)(7,479)393
其他收入淨額9,417 17,600 14,274 27,017 25,584
税前收益（虧損）11,216 (11,499)184,594(283)363,567
所得税費用基本每股收益 (4,598)(27,403)（4, 981）(59,503)
淨利潤（損失）$10,833$(16,097)$157,191$(5,264)$304,064
淨利潤每份股息：
基本$0.08 $(0.12)$1.15 $(0.04)$2.23
攤薄$0.08 $(0.12)$1.09 $(0.04)$2.11
股份作為計算每股收益的基數：
基本135,646135,891136,607135,768136,650
攤薄136,123135,891145,098135,768145,608


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ENPHASE ENERGY，INC。
簡明合併資產負債表
（以千為單位）
(未經審計)
2020年6月30日
2024		12月31日
2023
資產
流動資產：
現金及現金等價物$252,102 $288,748
有價證券1,394,302 1,406,286
應收賬款淨額277,475 445,959
庫存176,068 213,595
預付款項和其他資產141,702 88,930
總流動資產2,241,649 2,443,518
資產和設備，淨值152,070 168,244
經營租賃權利資產，淨值19,394 19,887
無形資產, 淨額56,715 68,536
商譽213,239 214,562
其他204,202 215,895
遞延所得税資產，淨額279,307 252,370
總資產$3,166,576 $3,383,012
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款$79,646 $116,164
應計負債197,556 261,919
應收遞延收入 123,577 118,300
擔保保證金、短期30,261 36,066
流動負債98,592 —
流動負債合計529,632 532,449
長期負債：
長期遞延收益353,199 369,172
保修負債，非流動部分146,918 153,021
其他負債52,872 51,008
非流動負債1,199,432 1,293,738
負債合計2,282,053 2,399,388
股東權益總額884,523 983,624
負債和股東權益總額$3,166,576 $3,383,012


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ENPHASE ENERGY，INC。
壓縮的合併現金流量表
（以千為單位）
(未經審計)
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日
2024		3月31日
2024		2020年6月30日
2023		2020年6月30日
2024		2020年6月30日
2023
經營活動現金流量：
淨利潤（損失）$10,833 $(16,097)$157,191 $（5,264）$304,064
調整淨利潤(虧損)和經營活動提供的現金:
折舊和攤銷20,484 20,137 17,828 40,621 34,419
有價證券溢價（折價）的淨攤銷（累積）(1,030)2,825 (10,157)1,795 （17,705）
壞賬準備（收益）1,897 （130）449 1,767 629 
資產減值6,241 332 — 6,573 —
非現金利息費用2,157 2,132 2,106 4,289 4,140
債務證券公允價值變動的淨損益1,931 (942)(1,754)989 （3,498）
以股票為基礎的報酬計劃52,757 60,833 54,166 113,590 113,821
延遲所得税(14,076)（8,292）（10,615）（22,368）（26,796）
經營性資產和負債變動:
應收賬款82,183 77,359 (3,968)159,542 (83,497)
庫存31,825 5,702 (15,548)37,527 (16,403)
預付款項和其他資產(42,810)(10,897)(20,536)(53,707)(41,993)
應付賬款、應計費用和其他負債(23,944)(66,284)24,685 (90,228)107,225
保修責任15 (11,923)34,681 (11,908)49,269
推遲收益(1,401)(5,554)40,715 (6,955)91,800
經營活動產生的現金流量淨額127,062 49,201 269,243 176,263 515,475
投資活動現金流量：
購買固定資產(9,636)(7,371)(44,002)(17,007)(66,478)
購買有市場流通的證券(300,053)(472,268)(577,521)(772,321)(1,272,908)
到期和可變現證券的銷售282,063 497,373 557,471 779,436 911,804
投資活動產生的淨現金流量(27,626)17,734 (64,052)(9,892)(427,582)
籌集資金的現金流量：
可轉換票據的部分償還— (2)— (2)—
回購普通股(99,908)(41,996)(200,000)(141,904)(200,000)
發行員工股權計劃下的普通股收益6,7691,186 556 7,955　596
支付與淨股份結算權益獎勵相關的代扣税(7,473)(60,042)(12,790)（67,515）(84,635)
籌集資金淨額(100,612)(100,854)(212,234)(201,466)(284,039)
匯率變動對現金和現金等價物的影響（374）(1,177)(326)(1,551)1,578
現金及現金等價物淨減少額（1,550）(35,096)(7,369)(36,646)(194,568)
現金及現金等價物——期初餘額253,652 288,748 286,045 288,748 473,244 
現金及現金等價物——期末餘額$252,102 $253,652 $278,676 $252,102 $278,676 
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恩菲能源股份有限公司。
非GAAP財務指標調和
（以千為單位，除每股數據和百分比外）
(未經審計)
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日
2024		3月31日
2024		2020年6月30日
2023		2020年6月30日
2024		2020年6月30日
2023
毛利潤（按照GAAP計算）$137,166 $115,508 $323,342 $252,674 $649,713 
以股票為基礎的報酬計劃3,730 4,182 3,398 7,912 7,067 
收購相關攤銷1,890 1,891 1,890 3,781 3,787
毛利潤（非總計）$142,786 $121,581 $328,630 $264,367 $660,567 

毛利率（按照GAAP計算）45.2 %43.9 %45.5 %44.6 %45.2 %
以股票為基礎的報酬計劃1.3 1.6 0.5 1.3 0.5
收購相關攤銷0.6 0.7 0.2 0.7 0.3
毛利率（非總計）47.1 %46.2 %46.2 %46.6 %46.0%

營業費用（GAAP）$135,367 $144,607 $153,022 $279,974 $311,730
授薪證券 (1)
（49,027）（56,651）（50,768）（105,678）（106,754）
收購相關費用和攤銷（2,121）（3,462）(3,884)（6,925）(7,538)
重組和資產減值費用(1,171)（1,907）(208)（3,078）(901)
營業費用（非GAAP）$81,706 $82,587 $98,162 $164,293 $196,537

(1) 包括以下方面的以股票為基礎的報酬:
研發
$20,210 $24,550 $23,765 $44,760 $45,243
銷售及營銷費用
16,78418,178 14,515 34,962 35,934
普通和管理
12,033 13,923 12,488 25,956 25,577
總費用
$49,027 $56,651 $50,768 $105,678 $106,754

營業收入（損失）（GAAP）$1,799$（29,099）$170,320　$(27,300)$337,983　
以股票為基礎的報酬計劃52,757　60,833　54,166　113,590　113,821　
收購相關費用和攤銷5,353　5,353　5,774 10,706　11,325　
重組和資產減值費用1,171 1,907 208 3,078　901
運營收入（非公認會計準則）$61,080　$38,994　$230,468　$100,074　$464,030

（6.7 6.7$10,833 $(16,097)$157,191 $(5,264)$304,064
以股票為基礎的報酬計劃52,757 60,833 54,166 113,590 113,821
收購相關費用和攤銷5,353 5,353 5,774 10,70611,325
重組和資產減值費用1,171 1,907 208 3,078901
非現金利息費用2,157 2,132 2,106 4,289 4,140
非美國通用會計原則調整所得税(13,447)(6,172)(13,846)(19,619)(36,333)
淨利潤（非GAAP）$58,824 $47,956 $205,599 $106,780 $397,918

9

三個月之內結束銷售額最高的六個月
2020年6月30日
2024		3月31日
2024		2020年6月30日
2023		2020年6月30日
2024		2020年6月30日
2023
每股基本淨收益（按照GAAP計算）$0.08 $(0.12)$1.15 $(0.04)$2.23
以股票為基礎的報酬計劃0.390.45 0.40 0.84 0.83
收購相關費用和攤銷0.04 0.04 0.04 0.08 0.08
重組和資產減值費用0.01 0.01 — 0.02 0.01
非現金利息費用0.02 0.02 0.02 0.03 0.03
非美國通用會計原則調整所得税(0.11)(0.05)（0.10）（0.14）(0.27)
每股基本淨收益（非GAAP）$0.43 $0.35 $1.51 $0.79 $2.91
GAAP和非GAAP基本每股收益的使用份額135,646 135,891 136,607 135,768 136,650
每股稀釋淨收益（按照GAAP計算）$0.08 $(0.12)$1.09 $(0.04)$2.11
以股票為基礎的報酬計劃0.38 0.44 0.390.84 0.81
收購相關費用和攤銷0.04 0.04 0.05 0.08 0.08
重組和資產減值費用0.01 0.01 0.01 0.02 0.01
非現金利息費用0.02 0.02 0.02 0.03 0.03
非美國通用會計原則調整所得税（0.10）(0.04)(0.09)（0.15）（0.20）
每股稀釋淨收益（非GAAP）（2）
$0.43 $0.35 $1.47 $0.78$2.84
在稀釋每股盈利的計算中使用的股份GAAP136,123135,891145,098135,768145,608
在稀釋每股盈利的計算中使用的股份非GAAP
136,123136,730139,770136,439140,280
基於收益的政府補助（GAAP）$24,329$18,617$2,050 $42,946$2,050 
製造業-半導體的增量成本(5,950)（4,882）(405)（10,832）(405)
淨IRA福利（非GAAP）$18,379 $13,735 $931 $32,114 $931
經營活動提供的淨現金流量（GAAP）$127,062 $49,201 $269,243 $176,263 $515,475
購買固定資產(9,636)(7,371)(44,002)(17,007)(66,478)
自由現金流（非公認會計原則）$117,426 $41,830 $225,241 $159,256 $448,997

(2) 非通用會計準則攤薄每股淨利潤的計算不包括截至2023年6月30日的可轉換票據利息支出，税後淨額少於100萬美元的非通用會計淨利潤。



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