根據規則424(B)(4)提交 註冊號碼333-267697

ARB物聯網集團有限公司

1250,000股普通股

這是ARB IOT集團有限公司的首次公開募股，這是一家獲得開曼羣島豁免的有限責任公司，其主要營業地點在馬來西亞。我們在確定的承諾基礎上發行1,250,000股普通股，每股票面價值0.0001美元，首次公開募股價格為每股普通股4美元。

在此次發行之前，我們的普通股沒有公開的 市場。本公司普通股已獲準在納斯達克資本市場掛牌上市，交易代碼為ARBB。

投資我們的普通股涉及風險。 見“風險因素從本招股説明書的第11頁開始，討論與投資我們的普通股相關的信息。

我們是“新興成長型公司” 和“外國私人發行人”，分別根據美國聯邦證券法的定義，因此，我們有資格降低 上市公司此次和未來備案的報告要求。

Arb Berhad，通過ARB控股有限公司。巴赫德。和ARB IoT Limited，目前擁有我們100%的已發行普通股。本次發行完成後，我們預計，假設本次發行發行125股萬普通股，Arb Berhad 將擁有我們已發行普通股的約95.24%(如果承銷商全面行使超額配售選擇權，將擁有約94.56%的股份)，我們將滿足納斯達克上市公司公司治理標準中對“受控公司”的定義。作為一家“受控公司”，我們 將有資格利用納斯達克股票市場的公司治理要求中的某些豁免，儘管我們不打算 利用這些豁免。

我們已授予承銷商自本次發行結束之日起45天內可行使的選擇權，可按承銷商向我們購買的其他股票的相同條款購買最多187,500股普通股，以彌補超額配售。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。 任何相反的陳述都是刑事犯罪。

承銷商預計於2023年4月10日或前後向本次發行中的買家交付普通股 。

唯一的圖書運行經理

Maxim Group LLC

本招股説明書日期為2023年4月4日

目錄

您應僅依賴本招股説明書或我們授權交付或提供給您的任何免費編寫的招股説明書中包含的信息。我們和承銷商 均未授權任何人向您提供不同的信息。本招股説明書中的信息僅截至 本招股説明書的日期為止是準確的，無論本招股説明書的交付時間、任何自由撰寫的招股説明書(視情況而定)或任何普通股的出售 。

對於美國以外的投資者： 我們和承銷商都沒有做任何事情，允許在除美國以外的任何司法管轄區進行此次發行或持有或分發本招股説明書。在美國境外獲得本招股説明書的人必須告知自己，並遵守與發行普通股和在美國境外分發本招股説明書有關的任何限制。

常用定義術語

除上下文和 另有説明外，僅為本招股説明書的目的，本招股説明書中提及：

由於我們的所有業務都在馬來西亞進行，我們所有的收入都以馬幣計價，我們的合併財務報表也以馬幣計價。本招股説明書包含以特定匯率將人民幣金額轉換為美元的內容，僅為方便讀者。除非另有説明， 本招股説明書中所有從馬幣到美元的折算都是以馬幣4.4055至1.00美元的匯率進行的。我們不表示任何馬幣可能已經或可能已經或可能以任何特定的匯率、以下所述的匯率或根本不兑換成美元。馬來西亞政府對其外匯儲備的控制部分是通過對馬幣兑換成外匯的直接管制和對對外貿易的限制。2022年6月30日，匯率為4.4055林吉特兑1美元。

下表列出了所示期間內有關馬幣和美元之間匯率的信息。這些匯率僅為您的方便而提供，並不一定是我們在本招股説明書中使用的匯率，也不一定是我們在編制定期報告或提供給您的任何其他信息時使用的匯率。

本註冊聲明中包含的數字將進行四捨五入調整。因此，在各種表格中顯示為總計的數字 可能不是其前面數字的算術聚合。

我們的財政年度將於6月30日結束。對 特定“財政年度”的引用是指截至該日曆年度6月30日的財政年度。我們經審計的綜合財務報表 已根據國際財務報告準則編制。

本招股説明書包括我們從行業出版物和第三方進行的研究、調查和研究中獲得的統計數據和其他 行業和市場數據。行業出版物和第三方研究、調查和研究通常表明，他們的信息是從認為 可靠的來源獲得的，儘管它們不保證此類信息的準確性或完整性。雖然我們相信這些行業出版物和第三方研究、調查和研究是可靠的，但我們提醒您不要過度重視這些信息。

我們擁有本招股説明書中使用的對我們的業務非常重要的商標的專有權利。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標、服務標記和商品名稱不含®、™和其他類似符號，但此類引用並不以任何方式 表示我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們或適用許可人對這些商標、服務標記和商品名稱的權利。

本招股説明書可能包含其他公司的其他商標、服務標誌和商品名稱。據我們所知，本招股説明書中出現的所有商標、服務標誌和商品名稱均為其各自所有者的財產。我們不打算使用或展示其他公司的商標、服務標記或商品名稱以暗示與任何其他人的關係，或暗示任何其他人對我們的支持或贊助。

風險因素

我們發行的普通股具有高度投機性，涉及高度風險，只能由能夠承受全部投資損失的人購買。在購買我們的任何股份之前，您應該仔細考慮以下與我們的業務和前景相關的因素。您應該特別注意這樣一個事實：我們在美國以外開展的所有業務都受法律和監管環境的監管，而這些環境在某些方面與在美國可能普遍存在的環境有很大不同。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況或經營業績都將受到影響，我們股票的交易價格 可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

與我們的業務相關的風險

我們在馬來西亞物聯網行業的運營歷史和經驗有限，這可能會使我們很難評估我們的業務和前景，也可能不能指示我們未來的增長或財務業績。

我們於2019年開始運營，從提供智能家居和建築解決方案開始，此後迅速擴展我們的產品和服務，為農業、建築、消費電子、零售等行業提供物聯網解決方案。我們的業務增長迅速，截至2021年6月30日的財年，收入從約RM5030萬(1,140萬)增加到約RM44300萬(10060美元萬)，收入增加39270萬(8,910萬)，或780.7%，利潤從截至2021年6月30日的財年約RM1890萬(430萬)增加到約RM7330萬(1660萬)，增長287.8%。然而，由於我們在馬來西亞物聯網行業的運營歷史和經驗有限，我們最近的快速增長可能不能預示我們未來的增長或財務業績，這使得對我們的業務和前景的評估 變得困難和高度投機性。不能保證我們在未來一段時間內能夠保持我們的歷史增長率。我們的增長前景應考慮到快速增長且在本行業運營歷史和經驗有限的公司可能遇到的風險和不確定因素，其中包括與我們的能力有關的風險和不確定因素 ：

所有這些 工作都包含風險，需要大量分配管理和員工資源。我們無法向您保證我們將 能夠有效地管理我們的增長或有效地實施我們的業務戰略。如果我們的服務市場沒有像我們預期的那樣發展 ，或者如果我們不能滿足這個充滿活力的市場的需求，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到實質性的不利影響。

我們向 新產品、服務、技術、細分市場和地理區域的擴張使我們面臨額外的風險。

2021年，我們冒險 進入了許多新的細分市場、產品和服務，包括物聯網智能農業、工業建築管理、無人機服務 和倉庫管理。我們在較新的細分市場中經驗有限或沒有經驗，我們的客户可能不會採用我們的產品或服務。這些產品可能會帶來新的困難的技術挑戰，如果這些產品的客户遇到服務中斷或故障或其他質量問題，我們可能會提出索賠。此外，我們新活動的盈利能力(如果有的話)可能達不到我們的預期，我們在這些新活動中的成功程度可能不足以收回我們在這些活動中的投資。為應對新的法規要求或行業標準，或針對新產品的推出，我們可能需要實施更嚴格的風險管理制度和政策，這可能會對我們的業務增長產生負面影響。我們業務模式的任何重大變化都可能達不到預期效果，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。未能實現我們投資於新技術、產品或服務的金額的好處也可能導致這些投資的價值被註銷或註銷 。

我們面臨着與大量應收賬款相關的信用風險，如果我們無法從客户那裏收回應收賬款，我們的運營業績和現金流可能會受到重大不利影響。

我們通常的貿易信用期限在30天到210天之間。截至2022年和2021年6月30日，我們的應收賬款中約有10,120林吉特萬(2,300美元萬)和2,370林吉特萬(5，40美元萬)。我們向一些大客户提供從210天到365天的長信用期，以獲得他們的合同。但是，我們的客户有時仍需要額外的付款時間，具體取決於他們的現金流。由於催收時間的不確定性，我們根據個人賬户分析和歷史催收趨勢建立了壞賬準備。當有客觀證據表明我們可能無法收回到期金額時，我們會為可疑應收賬款建立撥備。這一津貼是基於管理層對個別風險暴露的具體損失的最佳估計，以及對收藏品過去的趨勢。考慮到客户的信用 和持續的關係，管理層根據個人和賬齡分析得出結論：期末的任何未償還餘額是否將被視為無法收回。這筆準備金記入應收賬款餘額，並在綜合經營報表和其他全面收益中記錄相應的費用。在管理層確定收回的可能性不大後，將拖欠的賬户餘額與壞賬準備進行核銷。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度內，我們沒有任何壞賬註銷。截至本招股説明書日期，截至2022年和2021年6月30日的貿易應收賬款分別約佔8.9%和98.6%。

雖然我們通過定期進行信用評估和應用其他信用風險監控程序來管理與我們的客户相關的信用風險，但如果發生影響我們的客户付款能力的情況，例如客户或其行業內的狀況惡化、破產或財務困難，我們的運營現金流將面臨巨大壓力，我們可能會 向供應商或其他債權人支付延遲或違約，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性和不利影響。

我們是一家控股公司，因此我們依賴子公司的分配來償還債務和支付股息(如果有的話)、税款 和其他費用。

我們是開曼羣島的控股公司，除了擁有子公司的股權外，沒有其他實質性資產。我們沒有獨立的創收手段 。我們打算促使我們的子公司向其股東進行分配，金額足以支付 我們宣佈的所有適用的應繳税款和股息(如果有)。我們償還債務的能力(如果有的話)取決於我們子公司的運營結果，以及這些子公司向我們提供現金的能力，無論是以股息、貸款或其他分配的形式，來支付我們的債務到期金額。未來的融資安排可能包含負面條款，限制我們的子公司申報或支付股息或進行分配的能力。我們的子公司是獨立和獨立的法人實體； 如果我們需要資金，而我們的子公司根據適用的法律或法規被限制宣佈或支付此類股息或進行此類分配，或者無法提供此類資金(例如，由於未來融資安排中的限制，限制了我們運營子公司分配資金的能力)，我們的流動性和財務狀況可能會受到嚴重損害。

我們與相關 方進行了交易，此類交易可能存在利益衝突，可能會對我們的業務和 運營結果產生不利影響。

我們已與我們的間接控股股東ARB Berhad及其關聯公司進行了多項交易。此外，我們還與馬來西亞上市公司Ageson Berhad的子公司 達成了交易，Dato的SRI Liew Kok Leong是董事的高管。請參閲“相關的 方交易“從第88頁開始。我們相信，我們獲得的條款或我們就這些交易支付或收到的對價 與可用條款或將在公平交易中支付或收到的金額(如適用)相當。

我們未來可能會與ARB Berhad控制的實體或我們的任何董事、高級管理人員或主要股東(包括Arb Berhad)或他們的直系親屬 擁有直接或間接重大利益的實體進行額外的交易。此類交易存在潛在的利益衝突 ，因為這些實體及其股東的利益可能與本公司和我們的非關聯股東在與我們從此類實體購買產品以及與其進行其他交易的談判和某些其他事項方面的利益不一致。在行使這些交易下的合同補救辦法時也可能產生利益衝突， 例如違約事件。

我們的董事會打算授權審計委員會在成立時審查和批准所有重大關聯方交易。我們依賴開曼羣島的法律，該法律規定董事對我們的公司負有注意義務和忠誠義務。根據開曼羣島法律，我們的董事 有責任誠實、真誠地行事，並着眼於我們的最佳利益。我們的董事也有責任行使一個相當謹慎的人在類似情況下會行使的謹慎、勤勉、 和技能。有關開曼羣島法律規定的董事受託責任的更多信息，請參閲第93頁開始的“股本説明--公司法中的差異”。然而，如果我們沒有與關聯方達成此類交易，我們可能已經獲得了更有利的條件。這些 單獨或合計的交易可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，或者可能導致美國證券交易委員會或其他機構採取訴訟或執法行動。

不能保證我們的水培 物聯網項目將按預期運行。

在截至2022年6月30日的一年中，我們在馬來西亞彭亨卡梅隆高地約30英畝的土地上完成了我們最初的水培物聯網項目的建設和部署。然而，由於該項目最近才完工，運營時間不長，因此存在一定的風險，包括它可能無法實現或保持預期的效益，如高產量、較低的作物損失和較低的運營成本。

如果我們的客户 未能按照他們的協議條款向我們付款，我們可能不得不採取行動強制付款。

我們通常與客户簽訂多年協議。如果客户未能根據我們的協議條款向我們付款，我們可能會因無法收取到期金額以及執行合同條款的成本(包括訴訟)而受到不利影響。 這種負面影響的風險隨着我們客户協議的期限延長而增加。此外，我們的一些客户可能會尋求 破產保護或其他類似的救濟，包括由於新冠肺炎疫情造成的影響和中斷，以及 無法支付應支付給我們的金額，或支付速度較慢，這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的產品供應和服務協議 通常允許我們的客户通過提前通知靈活地終止合約，因此，我們的 收入在一定程度上受到不確定性的影響。

我們的產品供應和 服務協議，如我們的無人機協議，通常允許我們的客户在 有理由或無故終止我們的主協議和工作訂單，如果是無故終止，則必須提前30天通知。

我們的客户可能會因多種原因而終止或減少使用我們的服務，包括他們不滿意我們的服務或我們滿足他們的需求和期望的能力。即使我們成功交付合同服務並與客户保持密切關係， 我們無法控制的因素也可能導致我們現有客户的業務或收入損失或減少。這些因素包括但不限於 ：

我們的客户 可以隨意終止與我們的合作，這使得我們未來的銷售額不確定。我們可能無法替換 選擇終止或不與我們續簽合同的任何客户，這可能會對我們的收入產生重大影響，從而對我們的運營結果產生重大影響。 此外，合同終止可能會使我們難以規劃項目資源需求。

如果大量客户停止使用或減少使用我們的服務，我們可能需要在銷售和營銷方面的支出大大超過我們目前計劃的支出，以維持或增加客户的收入或解僱我們的IT專業人員。此類變化可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們依賴於數量有限的 客户為我們帶來了很大一部分收入。

我們認為我們在每個時期的主要客户 是那些在該時期佔總收入10%以上的客户。在截至2022年6月30日的一年中，一個主要客户--安傑生實業有限公司。巴赫德。(以前稱為AB5 Sdn。Bhd)，佔物聯網系統開發業務收入的59.5%，佔總收入的34.8%。安傑生實業有限公司巴赫德。是關聯方。請參閲“關聯方交易-與關聯方的交易 。在截至2022年6月30日的一年中，另一個大客户是無關的第三方，佔物聯網系統開發業務線收入的30.9%，佔總收入的18.1%。在截至2021年6月30日的一年中，一(1)個不相關的第三方大客户貢獻了物聯網智能家居和建築業務線收入的95.1%和總收入的56.2%。截至2021年6月30日的年度， 另一個主要客户ARB Cloud Sdn。佔物聯網系統開發業務線收入的100%，佔總收入的11.9% 。Arb雲服務有限公司巴赫德。是關聯方。請參閲“關聯方交易-與關聯方的交易。我們的任何頂級客户的收入損失或大幅減少都可能損害我們的收入和盈利能力。此外，如果我們與一個或多個重要客户的交易條款、財務來源或生存能力發生不利變化，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們預計我們很大一部分收入 將繼續來自少數客户，這些客户所佔收入的百分比可能會增加。 因此，我們最大客户的戰略變化可能會減少我們的收入。此外，新冠肺炎的影響可能會導致對我們的服務和產品的需求發生變化，原因是客户為應對全球疫情而改變了他們的銷售、定價或支出做法 。此類銷售的損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們所有的項目 都有商定的里程碑和具體完成日期。如果我們未能履行這些合同承諾，我們可能會受到財務 罰款或違約金索賠，這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和前景產生不利影響。

我們所有的項目都有商定的里程碑和具體的完成日期。我們有可能在完成項目或達到商定的 里程碑時遇到延誤。未能按時完成我們的項目或達到商定的里程碑可能會使我們受到經濟處罰，並因客户的違約金而提出索賠。任何延期服務延遲都可能對我們的聲譽、吸引新客户和留住現有客户的能力、收入和經營業績產生不利影響。

我們依賴第三方 供應商和供應商提供物聯網水培組件、智能家居和建築及工業建築管理系統和項目，我們產品和服務的第三方軟件許可證，以及第三方提供商向我們的監控設施傳輸信號併為我們的客户提供其他服務。這些第三方提供的產品或服務的任何故障或中斷 都可能損害我們的業務運營能力。

我們從第三方供應商處採購各種硬件和軟件，用於我們的物聯網水培、智能家居和建築、工業建築管理系統和項目。因此，我們為客户實施物聯網解決方案的能力取決於第三方以可接受的價格為我們提供及時可靠的產品和服務 。在開發和運營我們的項目時，我們依賴滿足我們的設計和其他 規格的第三方提供的產品、第三方製造和交付的組件以及第三方提供的某些服務。我們 還依賴承包商執行與我們的項目相關的幾乎所有建築和安裝工作，我們可能需要 聘請我們沒有經驗的分包商。這些產品或服務中的任何延遲、故障、效率低下或中斷都可能對我們項目的質量和性能產生不利影響，並需要花費大量費用來維護和修復我們的項目，這可能會損害我們的品牌、聲譽或增長。此外，如果我們無法享受產品和服務提供商的保修和其他 合同保護，我們可能會產生與受影響的產品和服務相關的額外成本， 這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們依賴第三方 軟件實現某些產品的關鍵自動化功能，並依賴該軟件與我們自己的軟件(如我們的移動應用程序和相關平臺)的互操作。如果客户對此類產品的使用模式超過、 或超出系統的設計參數以及我們或我們的第三方提供商進行更正的能力，我們可能會遇到服務中斷。 此類服務提供中斷可能導致我們無法滿足客户需求，損害我們的聲譽和客户關係，並對我們的業務造成實質性和負面影響。我們還依賴從第三方獲得許可並在我們的產品和服務中使用的某些軟件技術來執行關鍵功能和提供關鍵功能。例如，我們為來自第三方的監控操作許可了 軟件平臺。由於我們的許多產品和服務採用了由第三方開發和維護的技術，因此我們在一定程度上依賴這些第三方更新、維護或增強其現有產品和服務的能力；確保其產品沒有缺陷或安全漏洞；及時且具有成本效益地開發新產品和服務；以及響應新興的行業標準、客户偏好和 其他技術變化。此外，這些第三方技術許可證可能並不總是以商業上合理的 條款向我們提供，或者根本不是。如果我們與第三方供應商的協議沒有續訂，或者第三方軟件過時，與我們產品或服務的未來版本不兼容，或者無法滿足我們的需求，我們不能保證我們能夠 使用替代供應商的技術替換第三方軟件提供的功能。此外，即使我們獲得了提供我們所需功能的替代軟件產品或服務的許可證，我們也可能需要更換安裝在我們的監控中心和客户現場的硬件，包括安全系統控制面板和外圍設備，以執行我們的替代軟件產品的集成或遷移。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們將依靠各種第三方電信提供商(如果有)和信號處理中心(如果有)及時、一致地向我們的監控設施傳輸和通信信號。這些電信提供商和信號處理中心可能會因多種原因而無法將這些信號傳輸或通信到監控設施，這些原因包括火災、自然災害、流行病、天氣和氣候變化的影響(如洪水、野火和更嚴重的風暴)、傳輸中斷、 惡意行為、提供商偏好、政府行為或恐怖主義。如果這些電信提供商或信號處理中心中的一個或多個未能及時向監控設施傳輸和通信信號，可能會影響我們為客户提供報警監控、自動化和交互服務的能力。我們還依賴第三方技術公司為我們的客户提供自動化和交互服務。這些技術公司可能無法始終如一地提供這些服務， 或者根本不提供，這可能導致我們無法滿足客户需求並損害我們的聲譽。不能保證第三方 電信提供商、信號處理中心和其他技術公司將繼續向監控設施傳輸和通信信號，或向客户提供自動化和交互服務而不會中斷。任何此類故障或中斷，尤其是持續時間較長的故障或中斷，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、 和現金流產生重大不利影響。

我們從多家本地供應商採購軟件和硬件，全球供應鏈的任何中斷都可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們從當地供應商採購硬件和軟件。 雖然我們不依賴任何單一供應商，但實施我們項目所需的硬件和軟件的任何嚴重且長期的全球短缺都可能導致向客户交付延遲，這可能會影響我們的聲譽、我們與客户的業務關係， 或使我們面臨延遲交付處罰。這反過來可能會導致商業機會損失或收入損失，從而 可能對我們的盈利能力和增長產生不利影響。

我們在物聯網小工具分銷業務中的成功 取決於我們與第三方小工具供應商的關係及其持續表現。

我們目前主要按訂單從第三方供應商採購物聯網設備，並通過大量經銷商、分銷商和零售商進行銷售。我們向這些經銷商、分銷商和零售商提供銷售 服務，以支持他們向最終用户分銷。如果第三方供應商的產品存在實際或可感知的質量或安全問題，我們可能會因為從他們那裏採購產品而對我們的聲譽產生負面影響。此外，這些供應商可能會與我們的競爭對手發展關係，這種關係可能會導致他們終止與我們的合作。如果我們不能有效地管理我們與這些供應商的關係，或者失去這樣的供應商，我們 可能無法以商業上可接受的條款及時將他們替換為合適的替代業務合作伙伴，或者根本無法 ，這可能會對我們的收入、財務狀況、運營和前景產生負面影響。

賠償 各種協議中的條款可能會使我們承擔侵犯知識產權和其他損失的重大責任。

我們與客户和其他第三方的協議通常包括賠償條款，根據這些條款，我們同意賠償客户因知識產權侵權索賠或與我們的軟件、服務或其他合同義務有關或產生的其他責任而遭受或發生的損失。鉅額賠償可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。儘管我們通常根據合同限制我們對此類賠償義務的責任，但這些限制可能不是在所有情況下都能完全強制執行 ，並且我們仍可能根據這些協議承擔重大責任。與客户就此類義務發生的任何糾紛都可能對我們與該客户以及其他現有客户和新客户的關係產生不利影響，並損害我們的業務和運營結果。

我們管理超過2,800家經銷商、 分銷商和零售商分銷物聯網設備的能力面臨許多風險。

目前，我們總共有大約2,800家經銷商、分銷商和零售商來分銷移動設備配件。此業務線 主要基於這些經銷商、分銷商和零售商下的個人採購訂單。如果他們未能成功地向最終用户推廣和銷售小工具產品，或者無法獲得足夠的資本或有效地管理其業務運營、消費者關係、勞動關係或信用風險，則可能會對我們的收入產生不利影響，因為向他們銷售的小工具產品 減少。

如果發生與我們業務相關的重大安全事故，可能會造成潛在責任和聲譽損害，代價高昂。

建築工地具有固有的危險性，為建築、建房和土地開發行業提供服務會帶來某些固有的健康和安全風險。由於健康和安全法規要求以及我們所從事的項目，健康和安全績效對於我們在這些領域的解決方案的成功至關重要。

健康和安全績效方面的任何失誤都可能導致不遵守相關法規要求的處罰或訴訟，而如果 未能導致重大或重大健康安全事件，則可能會導致潛在的責任損失。 此類失誤可能會產生重大負面宣傳，並對我們的聲譽以及我們與相關監管機構、政府當局和當地社區的關係產生相應影響，進而可能對我們的業務、前景、流動性、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們已參與並計劃進行額外的戰略交易，這可能會分散我們管理層的注意力，導致對股東的額外稀釋 ，擾亂我們的運營並對我們的經營業績產生不利影響。我們可能無法成功整合收購的 業務和技術，也無法實現此類收購的預期收益。

在執行我們的業務戰略時，我們過去曾收購併計劃尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴展我們的業務、產品、技術或人才、增強我們的服務和解決方案、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的業務、產品、技術或人才。我們打算將此次發行所得淨收益的60%用於此類戰略收購。我們可能會與 其他人爭奪同樣的機會。追求這些戰略交易中的任何一項都可能轉移管理層的注意力，並導致我們在識別、調查和追求合適的交易時產生各種費用，無論這些交易是否完成。

任何戰略性交易 都可能導致不可預見的運營困難和支出。如果我們收購其他業務或進行其他戰略交易， 我們可能無法成功整合收購的人員、運營和技術，或者無法在戰略交易後有效管理合並後的業務。此外，我們在完善戰略交易方面的經驗有限。此外，由於多種因素，我們也可能無法從戰略交易中獲得預期的收益，包括：

此外，我們收購的公司的很大一部分收購價格可能會分配給收購的商譽和其他無形資產，這些資產必須至少每年進行減值評估。未來，如果我們的收購不能產生預期回報，我們 可能需要根據此減值評估過程對我們的運營結果進行計提，這可能會對我們的 運營結果產生不利影響。

戰略性的 交易還可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生，這可能對我們的 經營業績產生不利影響，增加我們的財務風險，限制我們採取某些行動的能力，並導致我們的 普通股的市場價格下跌。此外，如果戰略交易未能達到我們的預期，我們的經營業績、業務和財務狀況可能會受到影響。

我們未來可能需要 根據商譽和其他無形資產的賬面價值記錄減值費用。

截至2022年和2021年6月30日，我們已記錄商譽和無形資產，賬面淨值分別為13,910林吉特萬(3,160美元萬)和6,870林吉特萬(1,560美元萬)。除了在5至10年內攤銷無形資產外，我們還需要至少每年進行減值測試 ，並在存在減值證據時進行測試。在截至2022年和2021年6月30日的年度內，我們的損益表中分別記錄了無形資產的攤銷，分別為RM1540萬(350萬)和RM150萬(30萬)。除此之外，我們過去並未就商譽及無形資產的賬面價值計入任何減值費用。我們商譽和無形資產價值的賬面價值是使用各種因素來衡量的，包括可比公司的價值、整體股票市場和經濟數據以及我們自己對未來財務業績的預測。我們未來可能需要記錄 減值費用，這可能會對我們報告的結果產生重大不利影響。

我們可能 需要擴大我們組織的規模和能力，並且在管理我們的增長時可能會遇到困難。

為了執行我們的 業務計劃，我們預計需要大幅增加員工數量和業務範圍。我們 目前依靠我們最終控股股東的一些員工來管理和監督我們的一些運營。參見 “關聯方交易-Arb Berhad與我公司之間的安排“我們未來的財務業績 以及我們提供滿足客户期望和有效競爭的解決方案和服務的能力將在一定程度上取決於我們有效管理未來任何增長的能力。為了管理我們預期的未來增長，我們將需要繼續實施 並改進我們的管理、運營和財務系統，擴大我們的設施，並繼續招聘和培訓更多合格的 人員。此外，我們系統和基礎設施的擴展可能需要我們在收入增加之前投入財務、運營和管理資源，而不能保證我們的收入會增加。此外，持續的增長可能會使我們無法為客户保持可靠的服務水平。如果我們不能在發展過程中達到必要的效率水平， 我們的增長率可能會下降，投資者對我們業務和前景的看法可能會受到不利影響，我們證券的市場價格可能會下降。

我們缺乏保險可能會使我們面臨巨大的成本和業務中斷。

馬來西亞的物聯網行業是一個新興行業。 我們目前沒有為我們在馬來西亞的業務投保任何產品責任或中斷保險，根據我們獲得的有關馬來西亞物聯網公司的公開信息 ，這符合馬來西亞的行業慣例。我們已確定 這些風險的保險成本以及以商業合理條款獲得此類保險的相關困難 使我們購買此類保險不切實際。如果我們在業務運營過程中遭受任何損失、損害或責任， 我們將不會獲得保險，以提供資金來支付任何此類損失、損害或產品索賠責任。因此，我們可能會因沒有承保保險而蒙受損失、損害和責任，這反過來又可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。

我們計劃在馬來西亞以外和東盟地區的擴張使我們面臨國際業務固有的風險，這些風險可能會損害我們的業務、運營結果 和財務狀況。

我們 戰略的一個關鍵要素是向東盟地區的客户運營和銷售我們的解決方案。國際運營需要大量資源 和管理層關注。我們無法確定國際運營所需的投資和額外資源是否會產生 所需水平的收入或盈利能力。此外，國際運營使我們面臨各種 風險，包括：

上述任何風險 都可能對我們未來計劃的國際業務產生不利影響，包括減少馬來西亞以外客户的收入或增加運營成本，每一種風險都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生不利影響 。我們的一些商業夥伴也有國際業務，受到上述風險的影響。即使我們 能夠成功管理國際業務的風險，如果我們的業務合作伙伴 無法成功管理這些風險，我們的業務可能會受到不利影響。

作為物聯網解決方案服務提供商，我們的成功取決於我們招聘、部署和管理員工的能力。

我們的盈利能力和服務成本受員工利用率的影響。如果我們在提供服務時不能為員工保持適當的利用率和生產力水平，我們的利潤率可能會受到影響。我們的員工利用率受一系列因素的影響，包括：

如果我們錯誤判斷需求模式，沒有招聘足夠的人員來滿足我們未來的需求，我們的收入也可能受到影響。員工短缺可能會阻止我們及時完成合同承諾，並導致我們失去合同或客户。此外，由於我們缺乏資歷較低、按日或按小時計薪的足夠人員，我們可能需要在項目上部署更多資歷較高的高級員工 ，而無法將較高的薪酬轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

如果對我們的服務和解決方案的需求沒有按預期發展 ，我們預計的收入和利潤可能無法實現。

我們未來的利潤受到許多因素的影響，包括經濟、技術進步、世界事件和不斷變化的客户偏好。我們相信我們的目標市場將繼續增長，我們將在這些市場成功地營銷我們的服務和解決方案。如果我們對這些市場的規模以及我們在這些市場銷售產品和服務的能力的預期不正確，我們的收入可能無法實現， 我們的業務將受到不利影響。

由於網絡攻擊而導致我們的安全系統或基礎設施發生故障或遭到破壞，可能會擾亂我們的業務，導致機密或專有信息的泄露或濫用，損害我們的聲譽，增加我們的成本並造成損失。

近年來，像我們這樣的技術公司的信息安全風險顯著增加，部分原因是新技術的激增，使用互聯網和電信技術進行金融交易，以及有組織犯罪、黑客、恐怖分子和其他外部各方日益複雜和活動。這些威脅可能源於我們員工或第三方的欺詐或惡意 ，也可能源於人為錯誤或意外的技術故障。這些威脅包括計算機病毒、惡意代碼、網絡釣魚攻擊或信息安全漏洞等網絡攻擊。

我們的運營將在一定程度上依賴於在我們的計算機系統和網絡中安全地處理、傳輸和存儲機密專有信息和其他信息。我們的客户 將依靠我們的數字技術、計算機、電子郵件和消息系統、軟件和網絡來開展業務或 使用我們的產品或服務。此外，為了訪問我們的產品和服務，我們的客户可能會使用個人智能手機、平板電腦和其他我們無法控制的移動設備。

如果發生網絡攻擊或其他信息安全漏洞 ，可能會導致我們的客户用於訪問我們的產品和服務的網絡、系統或設備的安全漏洞，這可能會導致機密、專有和其他信息(包括帳户數據信息)的未經授權泄露、發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞。此類事件還可能導致支持我們的業務和客户的物理基礎設施或操作系統的服務中斷、故障或其他故障，以及我們客户或其他第三方的運營。任何實際攻擊都可能導致我們在客户、其他方和市場中的聲譽受損 ，公司的額外成本(如修復系統、增加新人員或保護技術或合規成本)、監管處罰、我們以及我們的客户和合作夥伴的財務損失，以及 客户和商機的流失。如果不能立即發現此類攻擊，它們的影響可能會加劇。儘管我們將嘗試減輕這些風險，但不能保證我們不會受到這些風險的影響，並且在未來不會遭受損失。

如果我們不能充分開發或保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到影響。

公司已經並可能嘗試開發自己的某些知識產權，但不能保證能夠開發和/或獲得商業祕密、專利、商標註冊和版權註冊的專有權。除了馬來西亞的兩項商標申請外，我們目前在任何司法管轄區都沒有專利或版權。開發、申請和獲得這種可強制執行的權利的成本很高。 即使在獲得這種可強制執行的權利之後，維持和執行這些權利的成本也很高。該公司可能缺乏實施專屬保護和執法努力的資源。此外，本公司的某些產品或服務產品或服務 最初採用的是市場上公開提供的技術。本公司因任何原因未能獲得或維持對其知識產權的充分保護，可能會對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響 。

如果本公司要開發知識產權， 本公司可能會尋求通過訴訟將其知識產權強制實施到他人身上。公司的索賠，即使有理有據， 也可能被認定為無效或不適用於公司認為侵犯或挪用其知識產權的一方。 此外，訴訟可以：

公司可能會依靠商標或服務標誌來為其產品或服務建立市場標識。為維護本公司商標或服務標記的價值，本公司可能不得不對第三方提起訴訟，以防止他們使用與本公司註冊或未註冊商標或服務標記混淆地相似或稀釋的標記。該公司也可能無法為其 未決或未來的商標或服務商標申請獲得註冊，並可能不得不保護其註冊商標或服務商標以及未決的 申請免受第三方的挑戰。強制執行或保護公司的註冊和未註冊商標或服務 商標可能會導致鉅額訴訟費用和損害，包括無法繼續使用某些商標。

公司可能考慮在未來開展業務的外國法律可能不會像馬來西亞法律那樣承認或保護知識產權。司法或行政訴訟中的不利裁決可能會阻止本公司提供或提供其產品或服務，或阻止本公司停止提供或提供與之競爭的產品，從而對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的產品、服務或流程可能會 受到侵犯他人知識產權的指控。

產品、服務、商業方法、 或流程侵犯他人專有權的索賠通常在商業銷售開始後才會提出。第三方 可就公司技術的使用向公司提出侵權索賠。任何索賠，即使是那些沒有法律依據的索賠，也可能：

本公司無法確定任何訴訟的結果 。如果需要，任何特許權使用費或許可協議可能無法以可接受的條款或根本無法提供給公司。 公司未能獲得必要的許可證或其他權利可能會阻止開發或分銷公司的產品和服務，因此可能對公司的業務產生重大不利影響。

我們依賴於我們的高級管理層和其他關鍵員工的持續服務和業績，他們中的任何一個的流失都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的業務依賴於我們的高級管理層和關鍵員工的技能、聲譽、 和專業經驗、他們在正常活動過程中形成的資源和關係網絡，以及我們的高級專業人員所擁有的不同專業知識領域之間的協同效應。 因此，我們業務的成功有賴於這些個人的持續服務。如果我們失去他們的服務，我們可能無法 有效地執行我們現有的業務戰略，我們可能不得不改變當前的業務方向。這些對我們業務的幹擾 可能會佔用我們公司的大量精力和資源，並對我們未來的前景產生實質性和不利的影響。 具體地説，我們未來的業績有賴於我們的首席執行官Dato‘SRI 廖國樑、我們的首席財務官提名人吳國華和我們的首席技術官提名人洪子申的持續服務和貢獻，他們在技術行業和管理我們的運營方面擁有深入的 知識和經驗。沒有這些關鍵高管和員工，我們 可能沒有能力執行我們的業務計劃，無法識別和追求新的機會和創新。失去高級管理層或其他關鍵員工的服務可能會顯著延遲或阻礙我們發展和戰略目標的實現。 由於任何原因失去高級管理層或其他關鍵員工的服務可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們目前沒有任何關鍵人物的人壽保險單。

新冠肺炎疫情已經並可能繼續 對我們的業務造成實質性的不利影響。

新冠肺炎疫情繼續快速發展。 目前，關於新冠肺炎疫情及其各種應對措施將在多大程度上影響我們的業務、運營和財務業績，仍存在很大的波動性和不確定性。馬來西亞政府實施了不同的 措施來打擊新冠肺炎，從不同程度的移動管制命令到全國範圍內的封鎖。另見“-與馬來西亞業務相關的風險 -馬來西亞社會、政治、監管和經濟環境的發展可能會對我們產生重大不利影響“我們按照政府的要求為員工實施了工作場所協議。 防止新冠肺炎傳播的措施的實施導致了我們的業務發展努力中斷，這在一定程度上依賴於出席面對面的會議、行業會議和其他活動。此外，新冠肺炎帶來的經濟放緩和不確定性 對我們的某些服務和產品(如智能家居安裝)的市場需求和客户支出產生了負面影響。

在截至2022年6月30日的一年中，物聯網智能家居和建築業務線的收入為RM70萬(20萬)，而截至2021年6月30日的年度收入為RM2970萬(670美元萬)，下降了2900 RM2900萬(660萬)或97.6%。自2021年以來，馬來西亞房地產市場疲軟，主要原因是新冠肺炎疫情，導致開發商避免將智能家居解決方案整合到他們的項目中，以削減成本，並將他們的物業定價在更具競爭力的水平。最近，隨着馬來西亞政府決定取消對所有經濟部門的大流行限制，並取消所有經濟部門普遍存在的限制性措施，這一市場逐漸復甦。

新冠肺炎大流行可能在多大程度上影響我們的業績將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，截至本招股説明書日期無法預測， 包括新冠肺炎疫苗和其他治療方法的有效性，以及可能出現的關於大流行的嚴重性以及為控制大流行或應對其影響而採取的步驟等的其他新信息。疫情以及當前的金融、經濟和資本市場環境，以及全球供應鏈和其他領域的未來發展，給我們的業績、財務狀況、運營結果和現金流帶來了重大的不確定性和風險。

就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成不利影響的程度而言，它還可能會加劇本部分中所述的許多其他風險。

成本增加、供應中斷或材料短缺，特別是硬件和軟件材料短缺，都可能損害我們的業務。

我們可能會遇到成本增加或材料供應持續中斷或短缺的情況。任何此類增加、供應中斷或短缺都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大和 負面影響。我們在業務中使用供應商提供的各種材料，包括硬件和軟件。

這些材料的價格波動， 根據市場狀況和全球對這些材料的需求，它們的可用供應可能不穩定，並可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。

這些風險包括：

大幅提高我們的材料價格或向我們收取的價格將增加我們的運營成本，如果我們無法通過 上漲的價格收回增加的成本，則可能會降低我們的利潤率。任何針對材料成本上漲而提高價格的嘗試都可能導致取消我們服務和解決方案的訂單，從而對我們的品牌、形象、業務、前景和經營業績產生重大不利影響。

我們目前正處於經濟不確定和資本市場中斷的時期，由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突，地緣政治不穩定對此產生了重大影響。我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到烏克蘭衝突或任何其他地緣政治緊張局勢對全球經濟和資本市場造成的任何負面影響的實質性和 不利影響。

隨着地緣政治緊張局勢升級以及俄羅斯和烏克蘭軍事衝突的開始，美國和全球市場正在經歷動盪和混亂。儘管持續軍事衝突的持續時間和影響非常不可預測，但烏克蘭的衝突可能導致市場中斷，包括大宗商品價格、信貸和資本市場的大幅波動，以及供應鏈中斷。我們正在繼續 關注烏克蘭和全球的局勢，並評估其對我們業務的潛在影響。此外，俄羅斯的軍事行動和隨之而來的制裁可能會對全球經濟和金融市場造成不利影響，並導致資本市場不穩定和缺乏流動性 ，這可能會使我們更難獲得額外的資金。

上述任何因素都可能影響我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間無法預測，但可能是巨大的。任何此類中斷也可能放大本註冊聲明中描述的其他風險的影響 。

未來，我們在分銷或採購供項目使用的產品的設計和製造過程中可能會遇到延遲 或其他複雜情況，這可能會損害我們的 品牌、業務、前景、財務狀況和經營結果。

我們可能會遇到意想不到的挑戰，例如供應鏈或物流限制，從而導致我們在項目中分銷或使用的產品的生產延遲。此類產品生產中的任何重大 延遲或其他複雜情況，包括與擴大我們的供應鏈或 獲得或維持監管批准相關的複雜情況和/或冠狀病毒影響，可能會嚴重損害我們的品牌、業務、前景、財務 狀況和經營結果。

我們供應鏈的變化可能會導致 成本增加。如果我們控制供應商成本的努力不成功，我們的經營業績可能會受到影響。

不能保證我們的供應商最終能夠滿足我們的成本、質量和數量需求，或者在需要的時間滿足需求。此外，隨着我們業務規模的擴大 ，我們將需要準確地預測、採購、倉儲和向我們的項目現場運輸組件，其數量遠高於我們的經驗 。如果我們不能準確地將零部件採購的時間和數量與我們的實際需求相匹配， 或成功實施自動化、庫存管理和其他系統以適應我們供應鏈中日益複雜的情況， 我們可能會產生意外的中斷、存儲、運輸和註銷成本，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

與我們與控股股東的關係有關的風險

只要ARB Berhad控制我們，您影響需要股東批准的事項的能力就會受到限制。

本次發行後，ARB Berhad將間接擁有本公司25,000,000股普通股，相當於我們已發行普通股的約95.24%，假設此次發行發行了125股萬普通股(或如果承銷商行使選擇權 全數購買額外股份，則約佔94.56%)。只要ARB Berhad實益擁有我們的流通股，至少佔我們已發行普通股持有人有權投票的多數 ，ARB Berhad將能夠選舉我們董事會的所有成員 。我們預計，在此次發行完成後，Dato的SRI Liew Kok Leong將繼續 擔任董事執行董事兼ARB Berhad首席執行官。請參閲“管理.”

我們的歷史財務信息 不一定代表我們作為一家獨立上市公司所取得的結果，也可能 不是我們未來業績的可靠指標。

本招股説明書中包含的我們的歷史合併財務報表是根據國際財務報告準則獨立編制的，並根據ARB Berhad的合併財務報表和會計記錄使用我們業務的歷史運營結果和資產和負債 編制，幷包括ARB Berhad的費用分配。本 招股説明書中包含的歷史財務信息不反映如果我們在所述歷史時期是一個獨立實體的話，我們的財務狀況、經營結果或現金流會是什麼，或者我們作為一個獨立實體在未來的財務狀況、經營結果或現金流會是什麼。

我們在分離中從Arb Berhad獲得的資產和資源可能不足以使我們作為一家獨立公司運營，我們 可能在將我們的資產和資源從Arb Berhad分離出來時遇到困難。

除了ARB Berhad及其子公司向我們和我們的子公司提供的資產外，我們可能還需要收購與我們從ARB Berhad分離 相關的資產。我們還可能面臨將我們的資產從ARB Berhad的資產中分離出來並將新收購的資產整合到我們的業務中的困難。如果我們未能收購證明對我們的運營很重要的資產，或者如果我們在將我們的資產從ARB Berhad的資產中分離或整合 新收購的資產時產生意外成本，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

如果我們不能經濟高效地建立自己的管理和其他支持職能，以便在此服務後作為一家獨立的公司運營，則我們有效運營業務的能力可能會受到影響。

作為ARB Berhad的一個運營部門，我們依靠ARB Berhad的行政和其他資源來運營我們的業務。完成此 產品後，我們將成為一家獨立的上市公司，我們將需要創建自己的管理和其他支持系統，或與第三方簽訂合同，以取代ARB Berhad向我們提供的現有服務。我們在建立自己的行政職能方面的任何失敗都可能導致意想不到的成本，並對我們的經營業績、財務狀況和業務前景產生不利影響 。

我們的一些董事和高管擁有ARB Berhad的股份或其他證券，或收購ARB Berhad的股份和持有ARB Berhad的職位的權利，這可能會導致利益衝突，或出現利益衝突。

我們的一些董事和高管擁有ARB Berhad的流通股和其他證券或購買ARB Berhad股票的權利。 此外，我們預計，本次發行完成後，Dato‘sri Liew Kok Leong將繼續擔任ARB Berhad的高管和首席執行官。

本次發售後，我們的董事和高管擁有ARB Berhad的股份和其他證券或購買ARB Berhad股票的權利，以及ARB Berhad的高管或董事在我們董事會的存在可能會造成或似乎造成涉及我們和ARB Berhad的事項的利益衝突，這些衝突對ARB Berhad的影響可能與他們對我們的影響不同。如果我們未來與ARB Berhad達成商業安排，也可能出現潛在的利益衝突。由於這些實際或明顯的利益衝突，我們可能會被排除在追求某些增長計劃之外。

與我們行業和政府監管相關的風險

我們競爭的市場是競爭激烈的。

物聯網解決方案和服務市場競爭激烈。我們行業中的公司競爭的基礎是一系列因素，包括技術專長和行業知識、 創新能力、位置、價格、聲譽、規模、財務穩定性、對市場需求的響應以及有效的人員培訓和留住 。

我們當前和潛在的競爭對手包括 開發物聯網技術以抓住新的增長機會的傳統軟件公司、農業、房地產和物流行業的現有物聯網參與者以及正在投資於內部物聯網能力的消費電子品牌，以及專注於單一利基細分市場的其他較小的 公司。我們的競爭對手和潛在競爭對手可能擁有實質性的競爭優勢，例如：更多的財務、技術和營銷資源，更高的知名度，更長的運營歷史，更多的客户支持資源，更低的勞動力和開發成本，以及更大和更成熟的知識產權組合。因此， 他們可能能夠在定價上更積極地競爭，或者將更多的資源投入到技術和物聯網服務的開發和推廣中。

此外，我們已經並預計將繼續面臨來自新市場進入者的競爭。此外，我們的客户可能會選擇增加其內部資源以滿足其服務需求，而不是依賴像我們這樣的第三方服務提供商。此外，隨着我們擴大解決方案的範圍和覆蓋範圍，我們可能會面臨額外的競爭。如果我們的一個或多個競爭對手與其他競爭對手合併或合作， 競爭格局的變化也可能對我們有效競爭的能力產生不利影響。競爭加劇還可能導致降價、降低運營利潤率和失去我們的市場份額。我們可能無法與現有 或新的競爭對手成功競爭，競爭壓力可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

如果我們未能採用新技術來滿足不斷變化的客户需求或新興的行業標準，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

信息技術行業經歷了 快速的技術發展、行業標準的變化、客户要求的變化以及新產品的頻繁推出和改進 。如果我們不能快速、成功地應對這些發展，我們可能會失去競爭地位，我們的產品或技術可能會失去競爭力或過時。

人工智能(AI)、雲計算、5G、機器人流程自動化(RPA)、物聯網和超連接等最近的新技術趨勢繼續塑造着我們的行業， 要求我們跟上不斷變化的技術和不斷髮展的行業標準。我們單獨或與第三方合作開發或獲取技術創新的新產品和服務的能力需要投入大量資源，並可能 影響我們的競爭地位。這些收購和開發工作轉移了我們業務中其他潛在投資的資源， 它們可能無法及時開發出在商業上成功的新技術、產品或服務。

我們的長期成功將取決於我們是否有能力 快速適應快速變化的技術，使我們的服務和產品適應不斷髮展的行業標準，並提高我們服務和產品的性能和可靠性。為了使我們的產品和服務獲得市場認可，我們必須 及時有效地預測和提供滿足不斷變化的客户需求的產品和服務。客户可能需要我們當前的產品和服務沒有或無法獲得的特性和功能。如果我們不能及時且經濟高效地開發滿足客户偏好的產品和服務，我們留住現有客户的能力以及為產品創造或增加需求的能力將受到損害。

如果我們未能 遵守有關信息和技術網絡、隱私和數據安全的不斷變化的法律、法規和行業標準，我們可能會面臨處罰、責任和聲譽損害，我們的業務、運營和財務狀況可能會受到不利影響。

除了我們自己在正常業務過程中保留的機密數據和信息外，我們或我們的合作伙伴還收集和保留第三方數據，其中一些數據 受某些法律法規的約束。我們能夠分析這些數據，為客户提供更好的用户體驗 這是我們服務的重要組成部分，但我們不能保證將來可以從這些來源獲得我們需要的數據，也不能保證這些數據的成本不會增加。如果我們無法以商業上合理的條款或根本無法獲得我們需要的數據，我們可能無法提供我們當前或計劃中的產品和服務的某些部分，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。

此外，我們還可能收集和保留其他敏感類型的數據，其中包括電話錄音和客户現場的視頻圖像 。除了我們自己的信息安全和隱私政策和適用的行業標準外，我們還必須遵守有關此類信息的收集、保留、處理、存儲、披露、訪問、使用、安全和隱私的適用法律和法規。圍繞上述內容的法律、法規和合同環境不斷髮展，隱私和數據安全問題受到越來越多的關注，這可能會影響我們的業務。這些隱私和數據安全 法律、法規和標準以及合同要求可能會增加我們的業務成本，如果不遵守這些法律、法規、標準和合同要求，可能會導致政府執法行動(可能包括 民事或刑事處罰)、私人訴訟和/或負面宣傳。

如果我們持有的或第三方代表我們持有的個人信息被泄露，我們可能會受到政府罰款、監禁、 法律索賠、補救費用和/或我們聲譽的損害。我們可能會在為現有或新的 索賠進行辯護或最終解決此類索賠時產生鉅額法律費用，並且我們可能會因此類 索賠或任何相關宣傳而遭受聲譽損害和品牌損害。此外，如果我們未能遵守適用的隱私和安全法律、法規、政策和 標準；妥善保護我們設施和系統及其內部數據的完整性和安全性；或防禦 網絡安全攻擊；或者如果我們的第三方服務提供商、合作伙伴或供應商未能代表我們評估、使用、存儲或收集 數據和信息，則我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。

例如，我們面臨的某些 要求包括《個人數據保護法2010》、《個人數據保護條例2013》以及《通信和多媒體法1998》。這些法律法規表明，我們需要在州、聯邦和國際層面遵守成本高昂且複雜的要求。隨着這些要求不斷髮展，並擴展到其他司法管轄區，我們可能會產生或 被要求以不利於我們業務的方式產生成本或改變我們的業務做法，如果不遵守，可能會導致重大處罰，可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們受一般商業法規和法律以及專門管理互聯網、實體和電子商務、數字內容、網絡服務、電子設備、廣告和我們提供或銷售的其他產品和服務的法規和法律的約束。不利的 更改可能會損害我們的業務。

我們遵守一般的商業法規和法律，以及專門管理我們的商業活動的法規和法律。這些法規和法律涵蓋税收、隱私、數據保護、網絡安全、版權、商標、商品分銷、就業、操作無人駕駛飛機系統、我們佔用的場所和其他事項。

不利的法規、適用這些法律和法規的政府或監管機構的法律、決定或解釋，或由他們發起的查詢、調查或執法行動，可能會增加我們的業務成本，並要求我們以對我們的業務非常不利的方式改變我們的業務做法，損害我們的聲譽，阻礙我們的增長，或以其他方式對我們的運營產生負面影響。

我們的業務有賴於我們的客户持續和暢通無阻地訪問互聯網，以及互聯網基礎設施的開發和維護。互聯網接入提供商 可能會阻止、降級或收取訪問我們某些產品和服務的費用，這可能會導致額外的費用和 客户流失。

我們的產品和服務依賴於客户訪問互聯網的能力。目前，這種接入是由在寬帶和互聯網接入市場上具有顯著市場影響力的公司提供的，包括現有的電話公司、有線電視公司、移動通信公司和政府擁有的服務提供商。其中一些提供商有能力採取包括法律行動在內的措施，通過限制或禁止使用他們的基礎設施來支持我們的產品或服務或向互聯網用户收取更高的費用，從而降低、中斷或 增加用户訪問我們某些產品和服務的成本。這種幹擾可能導致現有用户、廣告商和商譽的損失，並可能導致成本增加，並可能削弱我們吸引新客户的能力，從而損害我們的收入和增長。此外，通過任何對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律或法規，包括影響互聯網中立性的法律，都可能會減少對我們產品和服務的需求，並增加我們的運營成本。 有關互聯網監管的立法和監管情況存在不確定性。

在國際上，有關互聯網的政府法規，特別是網絡中立性，可能正在制定中，也可能根本不存在。在這樣的監管環境中，我們可能會 遇到歧視性或反競爭的做法，阻礙我們和我們的客户的國內和國際增長， 增加我們的成本或對我們的業務產生不利影響。有關互聯網監管的立法和監管格局的其他變化可能會損害我們的業務、運營業績和財務狀況。

無人機行業受到各種法律和政府法規的制約，這可能會使我們推出服務、維護合規和避免違規的能力複雜化和延遲， 這可能會導致成本增加或業務運營中斷，這可能會對我們的財務狀況和 運營結果產生負面影響。

我們正在發展我們的無人機服務業務。 在馬來西亞和許多其他司法管轄區，商用無人機運營行業是一個受監管的行業。飛行無人機需接受馬來西亞民航局的許可、許可或許可要求。這些規定包括《民航2016年規定》。雖然我們努力採取所有必要步驟來遵守這些法律和法規，但不能保證我們能夠持續地保持合規。如果不遵守，可能會導致金錢責任和其他制裁， 可能會增加我們的成本或減少我們的收入，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

貿易政策的變化，如徵收關税和由此產生的後果，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們無法預測未來的貿易政策或關税 及其對我們業務的影響。如果馬來西亞或其他國家/地區實施的貿易關税和其他限制提高了我們產品和服務進口到馬來西亞或其他國家/地區的價格或限制其使用的組件或材料的數量，或造成不利的税收後果，我們的業務的銷售、成本或毛利率可能會受到不利影響 ，客户對產品和服務的需求可能會減少。圍繞國際貿易政策的不確定性以及爭端和保護主義措施也可能對消費者信心和支出產生不利影響。如果我們認為有必要因應此類政策、協議或關税而改變我們的全部或部分活動或運營，我們的資本和運營成本可能會增加。因此，國際貿易政策、貿易協定和關税的變化可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

與馬來西亞業務相關的風險

我們的運營受馬來西亞的各種法律和法規的約束。

我們的業務受到馬來西亞各種法律和法規的監管，如營業執照、知識產權、就業、個人數據和隱私、股息、無人駕駛飛機、分銷貿易服務和網絡安全方面的法規。請參閲“條例“根據上述法律，我們需要進行某些註冊、 證書和/或許可證。

根據我們的經驗，我們經營業務所在地的一些法律和法規 不時會受到修改、解釋上的不確定性和行政行為的影響 。因此，我們不能向您保證，在實施我們的業務計劃和推出任何新的 服務或產品時，我們將能夠獲得所有必要的註冊、證書和/或許可證。任何不遵守上述法律法規的行為都可能導致對我們的罰款、行政處罰和/或起訴，這可能會對我們的聲譽、財務狀況或經營結果造成不利的 影響。

馬來西亞的經濟總體上可能不會像預期的那樣快速增長，這可能會對我們的收入和業務前景產生不利影響。

我們的業務和前景取決於馬來西亞經濟的持續發展。我們不能向您保證馬來西亞經濟將繼續以與過去相同的速度增長。經濟增長由無數因素決定，很難絕對確定地預測。 如果馬來西亞經濟受到影響，對我們目前提供的產品的需求可能會減少，這反過來又會導致 盈利能力下降。這反過來可能導致我們的業務目標需要重組 ，並可能導致對我們公司的部分或全部投資損失。

馬來西亞社會、政治、監管和經濟環境的發展可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能會受到馬來西亞社會、政治、監管和經濟發展的不利影響。這種政治和經濟不確定性包括但不限於戰爭、恐怖主義、民族主義、合同無效、利率變化、實施資本管制和税收方法等風險。

馬來西亞社會政治環境的負面發展可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。根據馬來西亞統計局的數據，馬來西亞經濟在2021年實現了約3.1%的温和增長，在2020年收縮了5.6%。 儘管馬來西亞的整體經濟環境(我們主要在其中運營)似乎是積極的，但不能保證 這種情況將在未來繼續下去。經濟增長由無數因素決定，任何程度的絕對確定都極難預測。此外，在2020年3月11日，世界衞生組織或世衞組織宣佈冠狀病毒或新冠肺炎為大流行。為了幫助對抗新冠肺炎的傳播，馬來西亞政府啟動了移動控制令 (“MCO”)，首個於2020年3月18日生效。MCO已導致馬來西亞的隔離、旅行限制和臨時關閉商店和設施。第一個MCO被延長了三次，每次為期兩週，直到2020年5月12日。 2020年5月13日，MCO被放寬為有條件的移動控制令(“CMCO”)，其中允許 大多數業務部門根據馬來西亞政府規定的嚴格規則和標準操作程序運營。CMCO進一步放鬆， 2020年6月8日，馬來西亞進入恢復運動控制令(RMCO)。由於新冠肺炎的復興，從2020年10月14日起，CMCO 在沙巴州、雪蘭莪州、吉隆坡和普特拉賈亞州重新實施。2020年11月7日，CMCO 擴展到更廣泛的地理區域，包括該國的另外6個州。實際上，馬來西亞13個州中有10個州 被置於CMCO的管轄之下，珀利斯、彭亨和基蘭丹除外。2021年1月1日，馬來西亞政府將回收運動控制令(RMCO)延長至2021年3月31日。2021年1月12日，馬來西亞政府宣佈全國進入緊急狀態，以對抗新冠肺炎。該國各州和地區實施了間歇性封鎖。 2021年3月5日，全國大部分地區的封鎖解除為CMCO，然而，該國新冠肺炎案件仍在繼續 上升。2021年5月12日，馬來西亞再次在全國範圍內全面封鎖，直到(I)該國每日新冠肺炎感染人數降至4,000人以下；(Ii)重症監護病房(ICU)開始以中等水平運行；或(Iii)馬來西亞10%的人口完全接種疫苗。中國每天接種40多萬劑新冠肺炎疫苗。2021年7月17日，全面封鎖略有放鬆，13.9%的馬來西亞人口完全接種了疫苗，另有30%的人至少接種了一劑疫苗。截至2022年3月，馬來西亞是世界冠狀病毒統計數據中新冠肺炎病例最多的國家，排名第26。馬來西亞的新冠肺炎病例總數達到約360萬，相關死亡人數為33,228人。與該國的小規模經濟相比，這些數字是巨大的。我們正在目睹馬來西亞消費者的購買力受到的不利影響，我們在馬來西亞的業務主要是由於長期疫情的直接結果而進行的。 這種冠狀病毒可能會在多大程度上繼續對馬來西亞經濟造成不利影響尚不確定。如果馬來西亞經濟受到影響，對我們產品的需求可能會減少，這反過來會對我們的收入、現金流、財務狀況和業務前景造成不利影響。

我們面臨的風險是，馬來西亞政府政策的變化 可能會對我們在馬來西亞開展的業務以及此類業務的盈利能力產生重大影響。

馬來西亞政府的政策可能會對馬來西亞的經濟狀況產生重大影響。馬來西亞政府政策的改變可能會對我們的利益產生不利影響，其中包括：法律、法規或其解釋的變化、沒收税收、對貨幣兑換的限制、進口或供應來源，或對私營企業的徵收或國有化。我們無法向您保證 政府將繼續執行當前的政策，或此類政策可能不會發生重大變化，尤其是在領導層更迭、社會或政治動盪或其他影響馬來西亞政治、經濟和社會環境的情況下。

匯率波動 可能會對我們的業務和證券價值產生不利影響。

馬幣兑美元和其他貨幣的價值可能會波動，並受馬來西亞政治和經濟狀況變化等因素的影響。我們普通股的價值將間接受到美元與馬幣之間以及這些貨幣與我們可能以其計價的其他貨幣之間的匯率的影響。馬幣相對於美元的升值或貶值將影響我們以美元計價的財務業績，而不會影響我們業務或經營業績的任何潛在變化。目前，我們完全依賴於在馬來西亞賺取的收入，馬幣的任何重大重估都可能對我們的現金流、收入和財務狀況產生重大不利影響。例如，如果我們需要將從證券發行中獲得的美元兑換成馬幣用於我們的運營，馬幣對美元的升值可能會導致相當於美元的馬幣減少，因此可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。相反，如果我們決定將馬幣轉換為美元，用於支付普通股的股息或用於其他商業目的，而美元對馬幣升值，則我們轉換的馬幣的美元 等值將減少。此外，大量美元計價資產的貶值可能會導致我們的業務發生變化，並導致這些資產的價值縮水。

我們受制於馬來西亞的外匯管制政策。

我們子公司 向我們支付股息或其他付款的能力可能會受到我們所在國家外匯管制政策的限制。 例如，馬來西亞有外匯政策支持監控資本流入和流出該國 以維護其金融和經濟穩定。外匯政策由馬來西亞外匯管理局管理，外匯管理局是馬來西亞中央銀行(“BNM”)的分支機構。外匯政策對居民和非居民都進行監督和監管。根據BNM發佈的現行外匯管理規則，非居民可以在任何時間以以色列貨幣以外的外幣從馬來西亞匯回任何金額的資金(有限的例外情況除外)，包括資本、撤資收益、利潤、股息、租金、費用和在馬來西亞投資產生的利息，受 任何預扣税的約束。如果BNM或我們運營的任何其他國家/地區未來出臺任何限制措施，我們從馬來西亞或此類其他國家/地區的子公司匯回股息或其他付款的能力可能會受到影響。由於我們是開曼羣島控股公司，我們的現金需求主要依賴我們子公司的股息和其他付款，因此對該等股息或其他付款的任何限制都可能對我們的流動資金、財務狀況和經營業績產生重大不利影響 。

由於我們的主要資產位於美國境外，並且我們的所有董事和高級管理人員都居住在美國以外，因此您可能很難根據美國聯邦證券法對我們或我們的高級管理人員和董事執行您的權利，或者執行美國法院對我們或我們在馬來西亞的高級管理人員和董事的判決。

我們所有的董事和官員都是美國以外國家的國民和居民，他們的所有資產都位於美國以外的地方。此外，我們所有的資產都位於美國以外。因此，美國的投資者可能很難在美國境內向我們或我們的董事和高級管理人員送達訴訟程序，或根據美國聯邦證券法中針對我們或我們的董事和高級管理人員的民事責任條款，在美國、開曼羣島或馬來西亞的法院執行他們的法律權利，即使在美國法院獲得民事判決，也很難在馬來西亞法院執行此類判決。

如果不遵守美國《反海外腐敗法》和馬來西亞反腐敗法，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。

我們必須遵守馬來西亞反腐敗法和美國《反海外腐敗法》(FCPA)，這些法律一般禁止美國公司及其中間人為了獲得或保留業務、將業務轉給他人或獲得優勢而向非美國官員支付不正當的款項。此外，美國上市公司被要求保持準確和公平地代表其交易的記錄，並擁有足夠的內部會計控制系統。根據《反海外腐敗法》，美國公司可能要為董事、高級管理人員、員工、代理商或其他戰略或當地合作伙伴或代表的腐敗行為承擔責任。 因此，如果我們或我們的中介機構未能遵守《反海外腐敗法》或類似法律的要求，美國和其他地方的政府當局可以尋求施加鉅額民事和/或刑事罰款和處罰，這可能會對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生實質性的 不利影響。

與本次發行和我們普通股所有權相關的風險

此次發行還需得到ARB Berhad股東的批准。

根據馬來西亞伯哈德證券公司主要市場的上市要求，在本次發行結束之前，必須得到ARB Berhad股東的批准。 2022年10月21日，ARB Berhad召開了股東特別大會，會上ARB Berhad的股東批准了本公司普通股在納斯達克證券市場上市的建議。如果本招股説明書中目前描述的本次發售的主要條款發生變化，ARB Berhad可能需要在本次發售結束前獲得其 股東的額外批准。ARB Berhad未能及時獲得所需的股東批准 可能會導致重大延遲，甚至導致我們無法成功完成此次發行。我們已經並預計將繼續承擔與此次發行相關的重大成本，包括律師費和開支、會計費用和開支、印刷費 費用、備案費用和其他費用。如果ARB Berhad無法獲得本次發行所需的任何股東批准，我們將不得不放棄此次發行，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響 因為我們的管理層和員工的注意力從我們的運營以及與此相關的行政成本和支出上轉移。

在本次發行之前，我們的普通股沒有公開市場，本次發行完成後，我們的普通股可能不會形成活躍的交易市場 。

在此次發行之前，我們的普通股 沒有公開市場。雖然我們的普通股已獲準在納斯達克上市，代碼為“ARB”，但本次發行完成後，我們的普通股可能不會形成一個具有流動性的公開市場 。我們普通股的首次公開募股價格是由我們根據幾個因素確定的，包括當時的市場狀況、我們的歷史業績、對我們業務潛力和盈利前景的估計 以及類似公司的市場估值。本次發行後普通股的交易價格 可能會跌破首次公開募股價格，普通股的流動性可能會大幅下降 ，這意味着無論我們的經營業績或前景如何，您的普通股價值都可能大幅下降。

無論我們的經營業績如何，我們的普通股價格可能會波動或下跌，您可能無法以或高於首次公開募股價格轉售您的 股票。

我們普通股的公開發行價 是我們根據許多因素確定的，可能不代表本次 發行結束後的價格。此次發行後，我們普通股的市場價格可能會波動，並可能因多種我們無法控制的因素而大幅波動，其中包括：

這些因素中的任何一個都可能導致普通股的交易量和價格發生重大而突然的變化。

在過去，上市公司的股東經常在其證券的市場價格處於不穩定時期後對這些公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟，可能會將我們管理層的大量注意力和其他資源從我們的業務和運營中轉移出去，並要求我們產生鉅額訴訟抗辯費用，這可能會損害我們的 運營結果。任何此類集體訴訟，無論勝訴與否，都可能損害我們的聲譽，並限制我們未來籌集資金的能力。此外，如果針對我們的索賠成功，我們可能需要支付鉅額損害賠償金，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們普通股的市場價格波動也可能使投資者無法在首次公開募股價格或更高的水平上出售股票。因此，您的投資可能會蒙受損失。

我們可能會經歷與我們實際或預期經營業績、財務狀況或前景無關的極端股價波動 ，使潛在投資者難以 評估我們普通股快速變化的價值。

美國股市見證了股價在2022年出現極端上漲和快速下跌的案例，這種股價波動似乎與發行人最近首次公開募股(IPO)後的表現無關，尤其是在上市規模相對較小的公司。本次發行完成後，由於本次發行的規模相對較小，以及我們普通股的所有權集中在我們的最終控股股東ARB Berhad通過其子公司。 作為一家相對較小的資本公司，本次發行後公開募股規模較小，我們的普通股股價可能會經歷 極端波動，交易量較低，流動性較差。雖然這種波動的具體原因尚不清楚 ，但我們預期的小規模公開發行可能會放大少數股東採取的行動對我們普通股價格的影響，這可能會導致我們的股價偏離更好地反映我們業務潛在表現的價格，這可能會導致我們的股價大幅偏離。潛在的極端波動可能會使公眾投資者對我們的股票價值感到困惑，扭曲市場對我們的股價以及我們公司的財務業績和公眾形象的看法，並對我們普通股的長期流動性 產生負面影響，無論我們的實際或預期經營業績如何。如果我們的普通股經歷了看似與我們的實際或預期經營業績以及財務狀況或前景無關的漲跌 ，潛在投資者可能難以評估我們普通股的快速變化的價值，我們進入資本市場的能力可能會受到重大不利影響。此外，如果我們普通股的交易量低，我們普通股的持有者也可能無法隨時變現他們的投資，或者可能由於交易量低而被迫以低價出售。由於這種波動，投資者可能會在投資我們的普通股時蒙受損失。

我們可能無法保持我們的普通股在納斯達克上上市 。

我們必須滿足一定的財務和流動性標準才能維持我們的普通股在納斯達克上市。如果我們不能滿足納斯達克繼續上市的要求，我們的普通股可能會被摘牌。此外，我們的董事會可能會認為，維持我們在國家證券交易所上市的成本超過了此類上市的好處。我們的普通股從納斯達克退市可能會嚴重削弱我們的股東買賣我們普通股的能力，並可能對我們普通股的市場價格和交易市場的效率產生不利影響。我們的普通股退市可能會嚴重削弱我們的融資能力和您的投資價值。

如果證券或行業分析師不 發表有關我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告，股票的市場價格和交易量可能會下降 。

我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果研究分析師 沒有建立和保持足夠的研究覆蓋範圍，或者如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了我們的普通股評級 ，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們普通股的市場價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，進而可能導致我們普通股的市場價格或交易量下降。

由於我們的首次公開募股價格 大大高於我們每股有形賬面淨值，您將立即經歷大幅稀釋。

如果您在此次發行中購買股票，您將為您的 普通股支付更高的價格，而不是我們現有股東以每股為基礎為其股票支付的金額。因此，與您購買股票的價格相比，您將立即感受到每股有形賬面淨值的大幅稀釋。 假設承銷商沒有行使超額配售選擇權，我們預計此次發行對購買我們股票的新投資者的稀釋幅度為每股2.31美元。有關在本次發行完成後您在我們股票中的投資價值將如何稀釋的更完整説明，請參閲“攤薄”。

我們對使用此次發行的淨收益擁有廣泛的自由裁量權，我們使用此次發行的收益可能不會為您的投資帶來良好的回報。此外， 我們可能會以您可能不同意的方式或以最有效的方式使用這些收益。

本公司擬將本次發售所得款項淨額用於數個目的，包括(I)未來對其他業務或技術的戰略性收購或投資，(Ii)研究及發展活動，以及(Iii)營運資金及一般公司用途。因此，本公司管理層將擁有相當大的酌情權，以運用本公司將收到的淨收益。但是，基於不可預見的技術、商業或監管問題，我們可能會以您可能不同意的方式使用收益。此外，收益可能沒有有效地投資 或以產生有利或任何回報的方式投資，因此，這可能會導致財務損失，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的 不利影響。不能保證公司將以提高公司價值的方式利用淨收益 。如果公司未能有效地使用所得資金，公司的業務和財務狀況可能會受到損害，可能需要比預期更早地尋求額外融資。

我們從未為我們的普通股支付過現金股息，在可預見的未來也不打算支付股息。

到目前為止，我們沒有對我們的普通股 支付現金股息，我們預計短期內也不會支付現金股息。在可預見的未來，我們打算保留任何收益 為我們業務的發展和擴張提供資金，我們預計不會對我們的普通股支付任何現金股息。 因此，投資者必須做好準備，在價格升值後出售他們的普通股來賺取投資回報，這可能永遠不會發生。尋求現金分紅的投資者不應購買我們的普通股。未來派發股息的任何決定將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的經營結果、財務狀況、 合同限制、適用法律施加的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。

籌集額外資本可能會對我們的股東造成稀釋，包括本次發行普通股的購買者，或者限制我們的運營。

為了支持我們不斷擴大的業務，我們可能需要 額外資本來繼續對我們的新業務和現有業務進行重大投資。我們不能向您保證，我們的業務產生的現金 將足以使我們為這種擴張提供資金。如果運營現金流不足，我們可能需要 額外的股權或債務融資來提供擴大業務所需的資金。如果此類融資得不到令人滿意的 條款或根本無法獲得，我們可能無法擴展業務或以所需的速度發展新業務，我們的經營業績可能會受到影響。債務融資增加了可能包含限制我們業務運營的契約的費用，而且無論經營結果如何，都必須償還 。股權融資或可轉換為股權的債務融資可能會導致我們現有股東的額外稀釋 。

我們無法獲得足夠的資本資源，無論是以股權還是債務的形式，為我們的業務和增長戰略提供資金，這可能需要我們推遲、縮減或取消一些 或全部業務或業務的擴張，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或前景產生重大不利影響。

我們可能會發行額外的股權或債務證券，這些證券在分配和清算過程中優先於我們的普通股，這可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。.

未來，我們可能會嘗試通過以我們所有或至多所有資產擔保的額外債務或類似債務的融資，或發行債務或股權證券來增加我們的資本資源，其中可能包括髮行商業票據、中期票據、優先票據、次級票據或 股票。在我們清算的情況下，我們債務證券的貸款人和持有人將在分配給我們的股東之前獲得我們可用的 資產的分配。此外，任何額外的優先股，如果由我們公司發行，可能在分配和清算時具有優先權 ，這可能會進一步限制我們向股東進行分配的能力。 由於我們在未來發行中產生債務和發行證券的決定將取決於市場狀況和我們無法控制的其他因素，因此我們無法預測或估計我們未來發行和債務融資的金額、時間或性質。

此外，市場狀況可能要求我們 接受未來發行證券時不太有利的條款。因此，您將承擔我們未來發行的股票導致您的普通股價值縮水並稀釋您在我們公司的權益的風險。

對於非新興成長型公司的公司，我們將遵守持續的公開報告要求 ，這些要求不如《交易所法案》的規定嚴格，我們的股東 從更成熟的上市公司獲得的信息可能比他們預期的要少。

本次發行完成後，我們將被要求 根據《交易所法案》規定的報告規則，以《新興成長型公司》(在《就業法案》中的定義)的身份持續公開報告。只要我們仍然是一家新興成長型公司，我們就可以利用適用於其他非新興成長型公司的交易所法案報告公司的各種報告要求的某些 豁免，包括但不限於：

此外，《就業法案》第107條還規定，新興成長型公司可以利用《證券法》第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。換句話説，新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。

我們預計將利用這些報告豁免，直到我們不再是一家新興成長型公司。我們將在長達五年的時間內仍是一家新興成長型公司，儘管 如果在此之前的任何第二財季末，非關聯公司持有的我們普通股的市值超過70000美元萬 ，我們將從下一年年底起不再是新興成長型公司。

由於我們將遵守持續的公開報告要求，而非新興成長型公司的報告要求不如《交易所法案》的規定嚴格，因此我們的股東 從更成熟的上市公司獲得的信息可能比他們預期的要少。我們無法預測，如果我們選擇依賴這些豁免，投資者是否會 發現我們的普通股吸引力降低，或者利用這些豁免是否會導致我們普通股的交易不那麼活躍或價格波動更大。

本次發行完成後，我們 將成為納斯達克規則下的“控股公司”，因此，我們可能會選擇豁免我們的公司遵守某些可能對我們的公眾股東產生不利影響的 公司治理要求。

根據納斯達克的規則，由個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司是“受控公司”，可以選擇不遵守某些公司治理要求，包括但不限於：(I)董事會多數由獨立董事組成的要求；(Ii)高管薪酬由完全由獨立董事組成的薪酬委員會確定或向董事會推薦的要求。以及(Iii)要求董事的被提名人必須由多數獨立董事或僅由獨立董事組成的提名委員會 遴選或推薦給董事會。本次發售完成後，ARB Berhad將實益擁有約25,000,000股普通股 ，並將能夠行使我們總投票權的約94.56%，假設我們在此次發售中發行和出售1,250,000股普通股，並充分行使超額配售選擇權。因此，我們將成為納斯達克上市規則 意義上的“受控公司”。雖然我們目前不打算依賴“受控公司”豁免，但我們可以選擇 在未來依賴此豁免。如果我們選擇依靠“受控公司”豁免，我們董事會的大多數成員 可能不是獨立董事，我們的提名、公司治理和薪酬委員會可能 不完全由獨立董事組成。我們作為受控公司的地位可能會導致我們的普通股對某些投資者的吸引力下降 ，或者以其他方式損害我們的交易價格。

您在保護您的利益方面可能面臨困難 ，您通過美國法院保護您的權利的能力可能有限，因為我們是根據開曼羣島法律註冊的 。

我們是根據開曼羣島法律註冊成立的豁免公司。我們的公司事務受我們修訂和重述的組織章程大綱和細則、開曼羣島公司法(2022年修訂版)和開曼羣島普通法的管轄。根據開曼羣島法律，我們的股東 對我們的董事採取行動的權利、我們的小股東的行動以及我們的董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英格蘭的普通法，後者的法院對開曼羣島的法院具有説服力，但不具約束力。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法判例那樣明確。特別是，開曼羣島的證券法律體系不如美國發達。與開曼羣島相比，美國的一些州，如特拉華州，擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外，開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。

根據開曼羣島法律，像我們這樣的開曼羣島豁免公司的股東沒有查看公司記錄或獲取這些公司股東名單副本的一般權利。根據我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則，我們的董事有權決定是否以及在何種條件下，我們的股東可以查閲我們的公司記錄，但沒有義務 將其提供給我們的股東。這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東決議所需的任何 事實，或向其他股東徵集與委託書競賽相關的委託書。

由於上述情況，我們的公眾股東在面對我們的管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時，可能比作為在美國註冊成立的公司的公眾股東更難保護自己的利益。討論開曼羣島《公司法》(2022年修訂版)的規定與適用於在美國註冊成立的公司及其股東的法律之間的重大差異。請參閲“説明 股本--公司法中的差異.”

我們的股東獲得的某些對我們不利的判決 可能無法執行。

我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的公司。我們在美國以外開展業務，我們幾乎所有的資產都位於美國以外。此外，我們幾乎所有的董事和高管都居住在美國以外，他們的大部分資產都位於美國以外。因此，如果您認為您的權利在美國聯邦證券法或其他方面受到了侵犯，您可能很難或不可能在美國對我們或他們提起訴訟。即使您成功提起此類訴訟，開曼羣島、馬來西亞或其他相關司法管轄區的法律也可能使您無法執行鍼對我們的資產或我們董事和高級管理人員的資產的判決。 有關開曼羣島和馬來西亞相關法律的詳細信息，請參閲“論民事責任的可執行性.”

我們是交易法規則所指的外國私人發行人，因此，我們不受適用於 美國國內上市公司的某些條款的約束。

由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格，因此我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束，包括：

我們被要求在每個財政年度結束後的四個月內提交表格20-F的年度報告。此外，我們可能會根據納斯達克股票市場的規則和規定，以新聞稿的形式，按季度發佈我們的業績。與財務業績和重大事件相關的新聞稿也將以6-k表格的形式提交給美國證券交易委員會。然而，與美國國內發行人向美國證券交易委員會提交的信息相比，我們需要向 美國證券交易委員會備案或向其提供的信息將不那麼廣泛和不那麼及時。因此，您可能無法獲得與您投資美國國內發行商時提供的保護或信息相同的保護或信息。

作為一家外國私人發行人，我們被允許 依賴適用於美國國內發行人的某些納斯達克公司治理標準的豁免。這可能會減少對我們股票持有人的保護 。

由於我們是外國私人發行人，因此不受納斯達克的某些公司治理要求的約束。作為一家外國私人發行人，我們被允許遵循我們本國開曼羣島的治理實踐，而不是納斯達克的某些公司治理要求。因此，適用於我們的標準 與適用於美國國內發行人的標準大不相同。例如，我們不需要：

雖然我們目前不打算依賴這些 “母國”豁免，但我們未來可能會依賴其中一些豁免。因此，我們的股東可能無法 享受納斯達克的某些公司治理要求。

如果我們普通股的所有權繼續高度集中 ，可能會阻止您和其他少數股東影響重大的公司決策 並可能導致利益衝突。

本次發行完成後，假設本次發行發行了125股萬普通股，ARB Berhad將擁有我們約95.24%的已發行有表決權股份(如果承銷商全面行使其購買額外股份的選擇權，則約為94.56%)。因此，它擁有的股份足以在所有需要股東投票的事項上獲得多數票，包括：董事選舉；合併、合併和收購；出售我們所有或幾乎所有資產以及影響我們資本結構的其他決定；對我們修訂和重述的章程大綱和組織章程細則進行修訂 ；以及我們的清盤和解散。這種所有權集中可能會推遲、阻止或阻止我們的其他股東可能會偏愛的行為。ARB Berhad的利益可能並不總是與我們的利益或我們其他股東的利益相一致。這種所有權集中還可能延遲、防止或阻止我們公司控制權的變更 。此外，ARB Berhad可能尋求促使我們採取其認為可以增加其對我們的投資的行動方案，但這可能會給我們的其他股東帶來風險，或對我們或我們的其他股東產生不利影響，包括此次發行的投資者。因此，我們股票的市場價格可能會下跌，或者在控制權發生變化時，股東可能無法獲得比當時我們股票的市場價格更高的溢價。此外，這種股權集中可能會對我們股票的交易價格產生不利影響，因為投資者可能會認為持有大股東公司的股票有不利之處。

作為一家獨立的上市公司，我們的運營經驗有限。

我們是一家控股公司，於2022年3月1日根據開曼羣島法律註冊成立，我們所有的股份由ARB Berhad的間接全資子公司ARB IoT Limited持有。ARB Berhad是一家總部位於馬來西亞的it軟件和平臺提供商，在Bursa Malaysia Securities Berhad(KLSE：ARBB)的主要市場上市。然而，作為一家獨立的上市公司，我們開展業務的經驗有限。在此次發行之前，我們的ARB Berhad已經為我們提供了財務、行政、人力資源和法律服務，還為我們提供了其多名高管和員工的 服務。在我們成為獨立的上市公司後，我們預計ARB Berhad將繼續 為我們提供某些支持服務，但如果Arb Berhad不繼續為我們提供此類支持，我們將 需要創建我們自己的支持系統。當我們適應將 作為獨立上市公司運營時，可能會遇到運營、管理和戰略上的困難。這可能會導致我們對行業變化的反應比我們的競爭對手更慢，並可能轉移我們管理層對業務運營的 注意力，或以其他方式損害我們的運營。

此外，由於我們即將成為一家上市公司，我們的管理團隊將需要培養必要的專業知識，以遵守適用於上市公司的眾多監管和其他要求 ，包括與公司治理、上市標準以及證券和投資者關係相關的要求 。作為一家獨立的上市公司，我們的管理層將不得不用新的重要性門檻來評估我們的內部控制系統， 並對我們的內部控制系統進行必要的更改。我們不能保證我們將能夠以及時和有效的方式這樣做。

我們修訂和重述的備忘錄和 公司章程包含反收購條款，這些條款可能會阻止第三方收購我們，從而限制我們的 股東溢價出售股票的機會。

我們修訂和重述的組織章程大綱和條款 包含限制其他人獲得對我們公司的控制權或導致我們從事控制權變更交易的能力的條款。這些條款可能會阻止第三方尋求在要約收購或類似的 交易中獲得我們公司的控制權，從而剝奪我們的股東以高於當前市場價格的溢價出售其股票的機會。例如，我們的董事會有權在我們的股東不採取進一步行動的情況下，發行一個或多個系列的優先股 ，並確定他們的指定、權力、優先權、特權和相對參與權、可選權利或特殊權利，以及資格、限制或限制，包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款 和清算優先權，任何或所有這些權利都可能大於與我們普通股相關的權利。優先股 可能會迅速發行，其條款旨在推遲或阻止我們公司的控制權變更，或使管理層的撤職更加困難 。如果我們的董事會決定發行優先股，我們普通股的價格可能會下跌，我們普通股持有人的投票權和 其他權利可能會受到重大不利影響。此外，我們修訂和重述的備忘錄 和組織章程細則包含其他條款，可能限制第三方獲得我們公司控制權的能力 或導致我們參與導致控制權變更的交易。

我們在任何課税年度都有可能成為被動的外國投資公司，這可能會給持有我們普通股的美國投資者帶來不利的美國聯邦所得税後果。

一般而言，非美國公司是被動外國投資公司或PFIC，在任何課税年度，如果(I)75%或以上的總收入 由被動收入組成，或(Ii)其資產的平均季度價值的50%或更多由產生被動收入的資產組成，或 為產生被動收入而持有。就上述計算而言，按價值計算擁有另一家公司至少25% 股份的非美國公司被視為持有另一家公司資產的比例份額 ，並直接獲得另一公司收入的比例份額。被動收入通常包括股息、利息、租金、特許權使用費和某些收益。就這些目的而言，現金是一種被動資產。

基於我們收入和資產的預期 構成以及我們的資產價值，包括商譽，我們預計不會在本納税年度成為PFIC 。然而，對於像我們這樣擁有業務的公司，PFIC規則的適當適用還不完全清楚。由於我們的收入和資產的某些組成部分的正確描述並不完全清楚，而且我們在任何納税年度的PFIC地位將取決於我們的收入和資產的構成以及我們的資產的價值(這可能部分通過參考我們普通股的市場價格來確定， 可能是波動的)，因此不能保證我們在本納税年度或任何未來納税年度不會 成為PFIC。

如果我們是 美國投資者持有普通股的任何納税年度的PFIC，則某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於該美國投資者 。

一般風險因素

作為一家上市公司，我們的成本將會增加，尤其是在我們不再具備“新興成長型公司”的資格之後。

此次發行完成後，我們將成為一家上市公司，預計將產生鉅額法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》以及後來由美國證券交易委員會或美國證券交易委員會實施的規則，對上市公司的公司治理實踐提出了各種要求。根據《就業法案》，我們有資格成為“新興成長型公司” 。新興成長型公司可以利用特定的減少報告和其他一般適用於上市公司的要求。這些規定包括在評估新興成長型公司對財務報告的內部控制時，豁免遵守SOX 404中的審計師認證要求，並允許推遲採用新的或修訂的會計準則，直到該等準則適用於私營公司。

我們預計這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並使一些企業活動更加耗時和成本高昂。在我們不再是 一家“新興成長型公司”後，我們預計將產生鉅額支出，並投入大量管理精力以確保 遵守SOX404和美國證券交易委員會的其他規章制度。例如，作為上市公司的結果，我們將需要增加獨立董事的數量，並採取關於內部控制和披露控制的政策 和程序。我們還預計，作為上市公司運營將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴，我們可能需要接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本 以獲得相同或類似的承保範圍。此外，我們將產生與我們的上市公司報告要求相關的額外成本。 我們可能更難找到合格的人來擔任我們的董事會成員或高管。我們無法 以任何程度的確定性預測或估計我們可能產生的額外成本的金額或此類成本的時間。

我們可能難以擴展和調整我們的現有基礎設施，以適應更大的客户羣、技術進步或客户需求。

未來，技術的進步、流量的增加和新的客户要求可能要求我們更改基礎設施、擴展基礎設施或完全更換基礎設施 。擴展和調整我們的基礎設施可能很複雜，需要更多的技術專業知識。如果我們被要求 對我們的基礎設施進行任何更改，我們可能會產生鉅額成本，並在我們的服務中遇到延遲或中斷。這些 延遲或中斷可能會導致客户對我們的服務不滿意，並轉向競爭對手的服務提供商。我們未能適應增加的流量、增加的成本、效率低下或無法適應新技術或客户要求，以及我們對基礎設施的相關調整可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

關於前瞻性陳述的特別説明

本招股説明書包含基於我們管理層的信念和假設以及我們目前掌握的信息的前瞻性陳述。除 有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述主要包含在但不限於標題為“招股説明書摘要,” “風險因素，“”Ma管理討論 及財務狀況和經營業績分析“這些陳述與未來的事件或我們未來的財務表現有關，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、 業績或成就大不相同。前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：

在某些情況下，您可以通過以下術語來識別前瞻性的 表述：“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“預期”、“ ”、“計劃”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“ ”、“潛在”、“項目”或“繼續”或這些術語或其他類似術語的否定。 這些表述只是預測。您不應過度依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和 未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素在某些情況下是我們無法控制的，可能會對結果產生重大影響。 可能導致實際結果與當前預期大相徑庭的因素包括 “風險因素”標題和本招股説明書中其他部分列出的因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個發生，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，實際事件或結果可能與 前瞻性陳述中暗示或預測的大不相同。任何前瞻性聲明都不是對未來業績的保證。

本招股説明書還包含我們從各種政府和私人出版物獲得的某些數據和 信息。雖然我們相信出版物和報告是可靠的，但我們沒有獨立核實數據。這些出版物中的統計數據包括基於許多假設的預測。如果市場數據背後的任何一個或多個假設後來被發現是不正確的，實際結果可能與基於這些假設的預測不同。

本招股説明書中所作的前瞻性陳述 僅涉及截至本招股説明書中所作陳述之日的事件或信息。儘管我們將在此次發行後成為一家上市公司，並根據美國聯邦證券法承擔持續的披露義務，但我們不打算 因新信息、未來事件或其他原因而更新或以其他方式修改本招股説明書中的前瞻性陳述。

收益的使用

我們估計，在扣除承銷折扣和我們應支付的預計發售費用後，我們將從此次發行中獲得約360億美元的淨收益 ，如果承銷商全面行使超額配售選擇權，我們將獲得約430美元的萬。

此次發行的主要目的是為所有股東的利益為我們的普通股創造一個公開市場，通過向他們提供股權激勵來留住有才華的員工，並獲得額外的營運資金。我們目前打算將此次發行的淨收益用於以下用途：

以上內容代表我們目前的意圖 將根據我們目前的計劃和業務狀況使用和分配本次發行的淨收益。然而，我們的管理層將在使用此次發行的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權。在本次發行的淨收益最終應用之前，我們打算將此次發行的淨收益投資於短期、有息的投資級證券。 請參閲“風險因素-與本次發行相關的風險以及我們普通股的總體市場-我們對此次發行的淨收益的使用擁有廣泛的 自由裁量權，我們使用此次發行的收益可能不會為您的投資帶來良好的回報 。此外，我們可能會以您可能不同意的方式或以最有效的方式使用這些收益。”

股利政策

我們之前沒有宣佈或支付現金股息 ，我們也沒有計劃在不久的將來宣佈或支付我們的股票的任何股息。我們目前打算保留大部分(如果不是全部)可用資金和未來收益，以運營和擴大我們的業務。

我們是一家在開曼羣島註冊成立的控股公司。我們主要依靠子公司的股息滿足我們的現金需求，包括向股東支付股息 。

我們的董事會有權決定是否派發股息，但須受開曼羣島法律的某些限制，即我公司只能從利潤或股票溢價中支付股息，並且如果這會導致我公司無法在正常業務過程中償還到期債務，則在任何情況下都不能支付股息。此外，我們的股東可以通過普通決議宣佈派息，但任何股息不得超過我們董事會建議的金額。即使我們的董事會決定支付股息，派息的形式、頻率和金額也將取決於我們未來的運營和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。

大寫

下表列出了我們截至2022年6月30日的總市值：

您應與我們的 合併財務報表、本招股説明書其他地方包含的相關注釋以及“下的信息一起閲讀本表管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”

稀釋

如果您投資普通股，您的權益將被稀釋至本次發行後每股普通股首次公開募股價格與我們每股有形賬面淨值之間的差額。攤薄的原因是假設每股普通股的首次公開發行價格大幅高於我們的 現有已發行普通股的現有股東應佔每股有形賬面淨值。

我們的預計有形賬面淨值約為4,080美元萬，或每股普通股1.63美元。我們的預計有形賬面淨值代表我們的合併有形資產總額(通過從我們的合併資產總額中減去無形資產和可收回的税款)減去 我們的合併負債總額(通過從我們的合併負債總額中減去遞延税項負債和本期税項負債)。我們於2022年6月30日每股普通股的預計有形賬面淨值由我們於2022年6月30日的有形賬面淨值除以25,000,000股普通股(包括2022年9月19日發行的15,000,000股普通股)的商確定，就像此類發行發生在2022年6月30日一樣。攤薄的釐定方法為：於本次發售所得款項生效後，減去每股普通股的有形賬面淨值，以每股普通股4.00美元的首次公開發售價格計算，並扣除承銷折扣及佣金及本公司應支付的預計發售費用。

於本次發售中以每股普通股4.00美元的首次公開發售價格出售5,000,000股 $5,000,000股普通股後，假設沒有行使超額配售 選擇權，扣除承銷佣金及吾等應支付的估計發售開支，但未就2022年6月30日後吾等有形賬面淨值的任何其他 變動作出調整，經調整的有形賬面淨值預計為每股普通股1.69美元。這意味着我們現有股東的每股有形賬面淨值立即增加0.06美元，向在此次發行中購買普通股的新投資者立即稀釋每股普通股2.31美元。 下表説明瞭對在此次發行中購買普通股的新投資者的每股普通股稀釋：

注：

以上討論的形式信息 僅用於説明。本次發行完成後，我們的有形賬面淨值將根據我們普通股的實際首次公開發行價格和定價確定的本次發行的其他條款進行調整。

下表概述了我們現有股東和新投資者在本次發行中向我們購買的普通股數量、按每股普通股4.00美元的首次公開發行價格支付的總對價和支付的每股普通股平均價格以及在扣除估計承銷折扣和佣金以及估計發售費用(假設沒有行使超額配售選擇權)之前的差異。

討論和上表不包括在行使認股權證時可發行的股份 將於本次發行中向承銷商發行的認股權證。

管理層對財務的討論和分析
作業情況和結果

您應將下面的討論與我們的合併財務報表以及本招股説明書中其他部分包含的相關注釋一起閲讀。本討論包含基於我們當前對業務和運營的預期、估計和預測的前瞻性 陳述。由於多種因素，包括我們在“風險因素”和本招股説明書其他部分討論的因素，我們的實際結果可能與此類前瞻性陳述中目前預期和表達的結果大不相同。請參閲“有關前瞻性陳述的特別説明”。

概述

我們為我們的 客户提供從設計到項目部署的完整的物聯網系統和設備集成解決方案，我們的使命是成為東盟地區物聯網領域的領先者。我們提供廣泛的物聯網系統，併為客户提供大量的服務，如系統集成和系統支持服務。我們提供全方位的解決方案，包括各種物聯網系統和設備的設計、安裝、測試、預調試和調試，以及自動化系統的集成，包括安裝有線、無線和機電工程。

人工智能、雲計算、5G、機器人流程自動化、物聯網和超連接等最近的新技術趨勢繼續推動業務轉型，並推動 公司尋求數字變革以滿足客户不斷變化的需求。我們構建了物聯網開發生態系統，幫助我們的客户 應對新的數字技術帶來的挑戰和機遇，提供一系列設計和開發系統軟件、應用軟件和其他軟件，為各種流程、子流程、交易和活動提供數字解決方案。

目前，我們已將我們的業務組織為四個業務線：

我們受益於ARB Berhad在馬來西亞信息技術行業的經驗、聲譽和網絡。作為馬來西亞一家經驗豐富的上市公司的運營部門，我們得益於成熟的業務流程和經驗豐富的領導團隊，使我們能夠將注意力集中在增長和發展我們的物聯網業務上。雖然我們與ARB Berhad的歷史為我們提供了一定的競爭優勢，但我們相信，分離 和此次發行將促進物聯網部門業務責任和運營的更明確分離，從而使 高效分配資源以加速我們物聯網業務的增長，並使我們能夠直接訪問全球公認的 證券交易所，這將增加我們探索擴張和增長前景的財務靈活性，並提高我們的公司聲譽和認知度。請參閲“公司歷史和結構“和”關聯方交易-與ARB Berhad的歷史關係 。”

我們的業務增長迅速 在截至2021年6月30日的財年，收入從約RM5030萬(1,140美元萬)增加到約 RM44300萬(10060美元萬)，在截至2021年6月30日的財年增加了39270萬(8,910萬)，或780.7， 在截至2021年6月30日的財年，利潤從約RM1890萬(430萬)增加到約RM7340萬 (1670萬)，增長了289.0%。有關我們財務業績的更多信息， 請參閲“彙總綜合財務信息“和”管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 ”

新冠肺炎的效應

新冠肺炎疫情及其造成的中斷 影響了我們的業務，特別是我們的智能家居和建築業務線，以及我們的客户、供應商、 和第三方分銷商的業務。為了在服務客户的同時保障員工的安全，我們實施了許多員工和客户的安全措施，例如加強清潔和物理距離、個人防護裝備、消毒劑噴霧、 和體温檢測。我們將繼續優先考慮員工和客户的安全，遵守馬來西亞不斷髮展的聯邦、州和地方 標準，並實施我們認為最符合員工、客户和社區利益的標準或流程。另見“風險因素-與我們業務相關的風險-新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務造成實質性的不利影響.”

影響我們財務業績的主要因素

我們的業務、運營結果和財務狀況受到推動馬來西亞經濟、物聯網行業以及我們客户運營的市場(如房地產開發、農業、物流和消費電子行業)的一般因素的影響。這些 因素包括城鎮化率、人均可支配收入水平、消費者支出水平、互聯網和移動普及率、5G和雲計算等技術的發展、國內和國際供應鏈的穩定性、整體企業支出、以及馬來西亞影響總體消費和商業活動的其他一般經濟狀況。

雖然我們的業務受到影響我們行業的一般因素的影響，尤其是我們的IoT Gadget分發業務，但我們的經營業績更直接地受到公司特定因素的影響，包括以下主要因素：

我們確保物聯網項目的能力。我們的物聯網智能家居和建築、物聯網智能農業和物聯網系統開發業務線的運營是按項目進行的 。雖然我們仍處於滲透我們的潛在市場的早期階段，但我們已經從快速的客户增長中受益。我們 相信，在馬來西亞和東盟地區，有大量尚未開發的機會，可以贏得不同行業的新大型企業。除了大型企業，我們還尋求與需要一套不同服務的快速增長的小型公司合作 ，這些服務使我們能夠測試新產品和開發新功能。

我們客户的財務狀況和 付款能力。我們的客户通常以賒購方式購買我們的產品，因此，如果我們的客户遇到財務困難，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。我們為一些大客户提供從210天到365天的長信用期 ，以獲得他們的合同。儘管截至2022財年和2021財年末，我們有大量應收賬款 ，但我們隨後能夠收回所有此類應收賬款。我們通過定期評估信用可靠性並應用其他信用風險監控程序來管理與客户相關的信用風險。

我們能夠按 時間表完成物聯網項目。我們所有的項目都商定了里程碑和具體的完成日期。我們能否達到商定的里程碑取決於我們管理整體項目以及產品採購和供應鏈的能力。我們從馬來西亞供應商那裏為我們的物聯網項目採購硬件和軟件產品。靠近原產地使我們能夠與當地供應商和承包商建立更牢固的關係，這使我們能夠獲得穩定的產品和服務供應。此外，我們提前制定了具體且可衡量的指標 ，並在項目的整個生命週期中保持重點和紀律，使我們能夠迅速發現任何潛在問題 並主動解決它們。我們相信，我們強大的項目管理能力和程序是確保高完成率的關鍵。

此外，影響我們業績和經營結果的其他重要因素還包括：

有關可能影響我們的運營結果的因素的其他信息，請參閲“風險 因素”。

歷史結果的可比性

我們的歷史合併財務報表(將在下文討論)是根據國際財務報告準則獨立編制的，並根據ARB 的合併財務報表和會計記錄，使用業務的歷史結果和歸因於我們業務的資產和負債 ，幷包括ARB Berhad的費用分配。我們的綜合業績不一定代表我們未來的業績，也不能反映如果我們是一家獨立的上市公司，我們在報告期內的財務業績。

ARB Berhad為我們提供了 行政支持服務，與這些職能相關的費用已分配給我們。此類成本主要與人力資源有關，並已主要反映在我們的綜合運營報表中的運營費用中。這些成本 是根據毛利貢獻和資產分配的。管理層認為，分配費用的基礎 合理地反映了在本報告所述期間向我們提供的服務的利用率或我們所獲得的收益。 分配給我們的此類費用在截至2022年6月30日、2022年和2021年的年度分別為70萬(20萬)和10萬(3萬)，其中包括70萬(20萬)和10萬(3萬)的一般和行政費用 。

本次發行完成後，我們將遵守《交易所法案》的報告要求。我們將被要求作為一家獨立的上市公司建立程序和做法，以遵守我們在交易所法案和相關規章制度下的義務。 因此，我們將產生額外的成本，包括內部審計、投資者關係、股票管理和監管合規 成本。這些額外的成本可能與ARB Berhad歷史上分配給我們的成本不同。

我們的可報告細分市場

運營部門被定義為實體的組成部分 ，該實體有離散的財務信息，其運營結果由我們的首席執行官 官員定期審查。我們在專門提供物聯網解決方案的單一可報告部門中報告我們的運營結果，首席執行官 根據公司整體做出分配資源和評估業績的決定。我們根據經營業績的某些組成部分按業務線提供細分 。

運營結果的關鍵組成部分

收入

我們的收入包括(I)項目管理費用，(Ii)貨物銷售，和(Iii)提供信息技術系統。

來自信息技術系統項目管理和呈現的收入在貨物控制權移交給客户時確認，該時間點是重大風險和回報轉移到客户且交易已滿足IFRS 15的流入概率和計量可靠性要求的時間點。

銷售貨物的收入在本集團通過將承諾貨物(即資產)轉讓給客户以履行履約義務的時間點確認。當客户獲得對該資產的控制權時，該資產即被轉讓，而該資產的交付與客户的驗收相吻合。本公司並無就售賣貨品向客户提供實質退貨權利及保證，而售賣貨品所產生的收入亦無重大融資成分，因為售貨是按不超過十二個月的正常信貸期限進行的。

我們從事定製物聯網軟件或硬件的供應和安裝。大多數商品合同的銷售涉及供應和安裝一套定製的物聯網智能農業解決方案，根據客户的物聯網系統開發要求銷售定製的源代碼，以及轉售移動小工具和附件。

收入成本

項目管理成本和信息技術系統收入的呈現

項目管理成本和提供信息技術系統收入的成本主要包括與提供實施和配置服務相關的成本、與我們的專業服務直接相關的人員成本，包括合同第三方供應商的成本。

貨物銷售成本

貨物銷售成本 主要包括從第三方供應商採購產品的成本。

總費用

費用總額包括折舊費、人事費和一般管理費。

其他收入

其他收入包括 銀行利息收入和收購中的便宜貨收益。

税費用

馬來西亞所得税按法定税率24%計算，該税率為本財政年度的估計應納税利潤。

經營成果

截至2021年6月30日的年度與截至2022年6月30日的年度

下表顯示了截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度運營業績的主要組成部分。

收入。在截至2022年6月30日的一年中，收入增長了3.927億令吉(8910萬美元)至4.43億令吉(1.06億美元)，與截至2021年6月30日的年度的5030萬令吉(1140萬美元)相比，增長了780%，這主要是由於物聯網系統開發和物聯網智能農業產品線的業務擴展以及物聯網小配件分銷業務的收入略有增加。

下表列出了我們按業務線劃分的收入細目。

來自物聯網系統開發業務線的收入 在截至2022年6月30日的年度達到25890令吉(萬)(5880美元萬)，而截至2021年6月30日的年度為令吉600萬(140美元萬)，增長25290萬(5740萬)，增幅為4,215%，主要來自提供系統集成業務應用 服務。在截至2022年6月30日的年度內完成的項目包括由我們的馬來西亞全資子公司ARB創新為關聯方客户安盛實業有限公司提供的15400林吉特萬(3500美元萬)。巴赫德。(以前稱為AB5 Sdn。Bhd.)安傑生實業有限公司巴赫德。是主要從事房地產開發和建設的馬來西亞上市公司Ageson Berhad的間接全資子公司，Dato的SRI Liew Kok Leong是Ageson Berhad的執行董事。根據本合同，ARB Innovation為客户的物業開發項目採購並提供了一個採用物聯網技術的工業建築系統。

截至2021年6月30日，我們尚未開始物聯網智能農業 業務，在截至2021年6月30日的財年中，該業務的收入為零。我們於2021年下半年進入這一市場，在截至2022年6月30日的財年中，通過在馬來西亞彭亨卡梅隆高地約30英畝的土地上提供具有物聯網功能的定製水培系統，產生了1.663億林吉特(約合3770萬美元)的收入。

在截至2022年6月30日的一年中，物聯網小工具分銷業務線的收入從截至2021年6月30日的1,460萬林吉特(330萬美元)增加到1720萬林吉特(390萬美元)，增長了260萬林吉特(60萬美元)或17.4%，這是由於馬來西亞從新冠肺炎疫情中恢復了經濟 以及移動小工具配件的銷售量增加。

雖然我們在截至2022年6月30日的年度的總收入較截至2021年6月30日的年度顯著增長，但物聯網智能家居和建築業務線在截至2022年6月30日的年度的收入僅為林吉特萬(20美元萬)，而截至2021年6月30日的年度的收入為林吉特2970萬(670美元萬)，減少了2,900林吉特萬(6，50億美元萬)。房地產市場對開發商在智能家居和建築解決方案上的支出有很大影響。自2021年以來，馬來西亞房地產市場疲軟，主要是由於新冠肺炎疫情，導致開發商避免將智能家居解決方案整合到他們的項目中，以削減成本，並將他們的物業定價在更具競爭力的水平。最近，隨着馬來西亞政府決定取消對所有經濟部門的大流行限制，並取消所有經濟部門普遍存在的限制性措施，這一市場逐漸復甦。

收入成本 。在截至2022年6月30日的一年中，收入成本增加了30,480林吉特(萬)(6,920美元萬)或760.7%，至林吉特34490萬(7,830美元萬)，與截至2021年6月30日的年度的林吉特4010萬(910美元萬)相比，這與收入的增加是一致的。下表列出了按業務線劃分的收入成本細目 。收入成本包括截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度的無形資產攤銷約1220萬(280萬)和RM130萬 (30萬)。

總支出 。在截至2022年6月30日的一年中，總支出從截至2021年6月30日的RM280萬 (60美元萬)增加到RM1010萬($230萬)，增加了RM730萬($170萬)，或260.7%。我們的總費用由折舊費用、人事費用和一般行政費用組成，如下所述。

RM110萬(20美元萬)計入截至2022年6月30日的年度折舊，原因是為物聯網智能農業業務活動新購買了計算機和設備 。

在確認了2021年6月3日完成的收購子公司產生的無形資產後，RM320萬(70美元萬)和RM30萬(10美元萬)分別在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度入賬為攤銷。在截至2022年6月30日的年度內，林吉特萬(70美元萬)比截至2021年6月30日的年度增加了290令吉(70美元)，這是由於截至2022年6月30日的年度記錄的11個月較長時期的攤銷。

截至2022年6月30日的年度的人事支出與截至2021年6月30日的年度的人事支出是一致的，這與我們保持穩定的員工隊伍和人事成本控制是一致的。

截至2022年6月30日止年度，一般行政開支較截至2021年6月30日止年度上升340令吉萬(80萬)或566.7%至令吉400萬 (90萬)，較截至2021年6月30日止年度的令吉60萬(10萬)增加，主要歸因於專業和法律顧問開支以及我們的間接控股股東ARB Berhad提供的行政支援服務。

其他 收入。截至2022年6月30日止年度，與截至2021年6月30日止年度的13.0令吉(300美元萬)相比，其他收入減少1270令吉(290萬)或98.4%至RM30萬 (10萬)，這主要是由於收購截至2021年6月30日的一家附屬公司所錄得的收購交易沒有收益所致。

税費 費用. 我們在截至2022年6月30日和2021年6月30日的年度分別產生了RM1490萬(340萬)和RM150萬 (30萬)的所得税費用。這一增長主要是由於截至2022年6月30日的年度內應税利潤增加。

本年度利潤 。在截至2022年6月30日的年度，與截至2021年6月30日的年度相比，利潤增長了5450令吉萬(1,240美元萬)或288.4%至令吉7340萬 (1,670美元萬)，而截至2021年6月30日的年度利潤為令吉1890萬(430美元萬)。這與收入的增長是一致的， 主要來自於在物聯網系統開發業務線下銷售定製源代碼和提供物聯網智能農業解決方案。

流動性 與資本資源

截至2022年6月30日和2021年6月30日，我們的現金和銀行餘額分別為RM2820萬(640萬)和RM810萬(180美元萬)， 。到目前為止，我們的運營資金主要來自運營淨現金流和我們的間接控股股東ARB Berhad的出資收益。我們希望在不久的將來從此次發行的部分淨收益和運營產生的現金中為我們的運營和營運資金需求提供資金 。

下表概述了我們截至本年度的現金流：

操作 活動

截至2022年6月30日的年度，經營活動提供了2980令吉萬(680美元萬)的現金，而截至2021年6月30日的年度，經營活動提供的現金為310萬(70美元萬)。經營活動的現金變化是由於截至2022年6月30日的年度確認的淨利潤比截至2021年6月30日的年度更高。

投資 活動

截至2022年6月30日的年度，用於投資活動的現金為13,660令吉萬(3,100美元萬)，而截至2021年6月30日的年度，用於投資活動的現金為2,500令吉萬(600美元萬)。於截至2022年6月30日止年度內，投資活動所使用的現金增加，主要是由於物業、廠房及設備以及歸類為無形資產的電腦系統增加所致。

為 活動提供資金

截至2022年6月30日的年度，融資活動提供的現金流為RM12690萬(2,880美元萬)，而截至2021年6月30日的年度為RM2340萬 (530美元萬)。在截至2022年6月30日的年度內，融資活動提供的現金增加主要是由於我們的控股股東ARB Berhad的出資。

我們 相信，可用現金和銀行餘額以及應收賬款等流動資產應能滿足公司至少在未來12個月內的預期現金需求。

但是，由於不斷變化的業務環境、我們擴大業務的戰略的實施，或者我們可能決定進行的其他投資或收購，我們 未來可能需要額外的現金資源。如果我們自己的財務資源不足以滿足我們的資本要求，我們可能會尋求出售額外的股本或債務證券或獲得額外的信貸安排。 出售額外的股權證券可能會導致我們股東的股權被稀釋。債務的產生將導致增加的償債義務，並可能要求我們同意限制我們運營的運營和財務契約。我們可能無法接受融資 的金額或條款(如果有的話)。如果我們未能以對我們有利的條款 籌集更多資金，或根本不能籌集額外資金，可能會限制我們擴大業務運營的能力，並可能損害我們的整體業務前景。

控股 公司結構

ARB 物聯網集團是一家控股公司，本身沒有任何實質性業務。我們主要通過子公司開展業務。 因此，我們支付股息的能力取決於子公司支付的股息。如果我們現有的子公司或任何新成立的子公司在未來代表自己產生債務，管理其債務的工具可能會限制他們向我們支付股息的能力。

關鍵會計政策和估算

我們的合併財務報表是按照國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制的。在編制我們的合併財務報表時，我們對我們的會計政策的應用做出判斷、估計和假設，這些政策會影響報告的資產、負債、收入和費用的金額。由於預估的使用是財務報告流程的一個組成部分，因此由於預估的變化，實際結果可能與我們的預期不同。我們的一些會計政策在其應用中需要比其他會計政策更高的判斷力 ，並要求我們做出重大的會計估計。以下對重大會計判斷和估計的描述 應與我們的合併財務報表和本招股説明書中包括的其他披露一起閲讀。在審核我們的財務報表時，您應考慮(I)我們選擇的重要會計政策，(Ii)影響該等政策應用的判斷和其他不確定性，以及(Iii)報告結果對條件和假設變化的敏感性。

無形資產和商譽

供應/服務協議

在業務組合中確認的供應 協議、服務協議以及經銷商和無人機服務協議(“供應/服務協議”)是在收購日期以合同為基礎的無形資產，最初按成本計量。在初步確認後，供應/服務協議按成本減去累計攤銷和累計減值損失計量。

就初步成本確認而言，本公司已委任獨立估值師(“估值師”)根據貼現現金流量估值模型(“貼現現金流量估值模型”)對供應/服務 協議進行估值，其中估值師於2021年6月3日採用中點權益成本(“KE”)作為未來現金流量的折現率。

初始成本確認考慮了以下基礎：

供應/服務協議初始成本的計算基於以下假設：

每件產品的售價約為每件5,800令吉，每隔3年每年上漲5%。預計這十(10)年內將售出約272台。

無人機 提供的服務將按每月約342,800令吉的費率收費，每3年 間隔每年增加5%。預計在這十(10)年內將獲得約608倍的月度服務費。

計算機 系統

計算機 系統包括在收購之日在企業合併中識別的源代碼和從第三方購買的源代碼， 這些源代碼被保留以用於生產或向客户提供商品或服務。源代碼最初按成本計量。 初始確認後，源代碼按成本減去累計攤銷和累計減值損失計量。

攤銷 的計算方法是在資產的預計使用年限內，以直線方式將資產的成本減記為其剩餘價值。 預計使用年限代表適用於本公司各業務部門的普通預期壽命。本金 年利率為20%。

商譽

在企業合併中確認的商譽 在收購之日為無形資產，最初按成本計量。在初步確認後，商譽以成本減去累計減值損失計量。

就減值測試而言，商譽分配給本公司的現金產生單位(CGU)，該現金產生單位代表本公司內部為內部管理目的而監測商譽的最低水平。

已根據使用價值(VIU)計算確定了可回收的CGU數量。VIU使用 基於管理層批准的五年期間財務預算的税前現金流預測來計算。VIU是通過對CGU的業務運營產生的未來現金流進行貼現而確定的。

CGU的VIU的 計算對以下假設最為敏感：

(I)收入增長率

預測增長率基於CGU過去的表現確定。

(Ii)費用增長率

支出 預計每年增長約3.0%(2020年：零)。

(Iii)税前貼現率

税前折現率為每年4.09%(2021年：4.09%)以釐定現金增值税的可收回金額。

(四)利潤 利潤率

利潤 根據CGU的歷史利潤率或預定利潤率預測利潤率。

就評估與商譽有關的CGU使用價值而言，由於無形資產的可收回價值超過賬面價值，本財政年度合併時的無形資產並無確認減值損失。

最近 會計聲明

請參閲綜合財務報表的附註，以瞭解我們尚未被要求實施和可能適用於我們的業務的最近會計準則的完整説明，以及本年度已採用的重要會計準則 。

關於市場風險的定量和定性披露

外匯 風險

我們所有的收入和幾乎所有的支出都以馬幣計價。我們的外匯風險敞口主要涉及以美元計價的現金和現金等價物。我們不認為我們目前存在任何重大的直接外匯風險，也沒有使用衍生金融工具來對衝此類風險的敞口。雖然我們對外匯風險的敞口總體上應該是有限的，但您對我們股票的投資價值將受到美元和馬幣之間匯率的影響，因為我們的業務價值實際上是以馬幣計價的，而我們的股票將以美元進行交易。

對於我們業務需要將美元兑換成馬幣的程度，馬幣對美元的升值將對我們從轉換中獲得的馬幣金額產生不利影響。相反，如果我們出於商業目的決定將馬幣兑換成美元 ，美元對馬幣的升值將對我們可用的美元金額產生負面影響 。

我們估計，假設不行使超額配售選擇權，扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的預計發售費用後，我們將在此次發行中獲得約360億美元的淨收益 萬。假設我們將本次發行的淨收益全部轉換為馬幣，美元對馬幣升值5.0%，從截至2022年6月30日的1.00林吉特兑4.4055馬幣到1.00林吉特兑4.6258林吉特，我們此次發行的淨收益將增加80林吉特萬，並從截至2021年6月30日的1.00林吉特的匯率4.2175林吉特增加到4.4284林吉特至1.00美元的匯率。將使我們從此次發行中獲得的淨收益增加80令吉萬。相反，美元對馬幣貶值5.0%，從2022年6月30日的1.00 RM4.4055 RM4.1852到1.00 RM4.1852的匯率，將導致我們此次發行的淨收益減少RM80萬 ，從2021年6月30日的1.00 RM4.2175 RM4.2175的匯率到RM4.0066到1.00的匯率，將導致我們此次發行的淨收益減少RM80萬。

利率風險

我們的利率風險敞口主要涉及因超額現金產生的收入而產生的利息支出，這些現金主要以計息銀行存款的形式持有。賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。我們沒有因利率變化而面臨重大風險，我們也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利息風險 敞口。然而，由於市場利率的變化，我們未來的利息收入可能會低於預期。

本次發行完成後，我們可以將從此次發行中獲得的淨收益投資於賺取利息的工具。投資於固定利率和浮動利率賺取利息的工具都存在一定程度的利率風險。由於利率上升，固定利率證券的公平市場價值可能會受到不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券的收入可能會低於預期。

通貨膨脹

到目前為止，馬來西亞的通貨膨脹並未對我們的經營業績產生實質性影響。根據馬來西亞統計局官方門户網站的數據，2020年消費者物價指數同比下降1.2%，2021年上升2.5%。雖然我們過去沒有受到通貨膨脹的實質性影響，但我們不能保證我們未來不會受到馬來西亞更高的通貨膨脹率的影響 。例如，某些運營成本和支出，如員工薪酬 和辦公室運營支出，可能會因通脹上升而增加。此外，由於我們很大一部分資產 由現金和現金等價物組成，高通脹可能會顯著降低這些資產的價值和購買力。我們無法對衝馬來西亞通脹上升的風險敞口。

公司歷史和結構

1997年10月，我們的間接控股股東ARB Berhad在馬來西亞註冊成立。2004年2月，它在馬來西亞證券交易所主板上市。ARB Ber19年開始開展物聯網業務，從提供智能家居和構建解決方案開始 。

2022年3月1日，ARB IoT Group Limited根據開曼羣島法律註冊成立，成為ARB Berhad的間接全資子公司。在2022年3月完成重組後，它成為我們運營子公司的間接控股公司 ，這些子公司從事物聯網智能家居和建築、物聯網智能農業、物聯網系統開發和物聯網小配件分銷業務。參見 “--結構調整“下面。截至本招股説明書發佈之日，ARB Berhad通過其全資子公司ARB Holdings Sdn間接擁有我們已發行普通股的100%。根據馬來西亞法律 股份有限公司和開曼羣島豁免公司ARB IoT Limited。

2022年6月9日，我們將所有50,000股面值為1美元的授權股票 拆分為500,000,000股，每股面值0.0001美元，導致我們的現有股東持有10,000股面值為0.0001美元的普通股。2022年6月9日，ARB IoT Limited額外發行了9990,000股普通股，收購價為每股0.0001美元。2022年9月19日，ARB物聯網有限公司又認購了15,000,000股普通股，收購價為每股0.0001美元。因此，截至本招股説明書的日期，我們已發行和已發行的普通股有25,000,000股。

緊接本次發行後，我們預計 ARB Berhad將繼續間接擁有我們約95.24%的已發行普通股，假設此次發行發行了125股萬普通股 。如果承銷商行使超額配售選擇權，在本次發行後立即全數購買額外股份，預計ARB Berhad將間接擁有我們約94.56%的已發行普通股。我們預計，ARB Berhad將繼續擁有單獨行動的權力，以批准任何需要有權投贊成票的 多數票的行動，並選舉我們的所有董事。

完成此次發行後，我們 將成為獨立的上市公司。我們計劃 採取一項政策，即與關聯方的所有重大交易，以及存在實際、 或在某些情況下感覺到的利益衝突的所有重大交易，將事先接受我們的審計委員會及其獨立成員的審查和批准，他們將確定此類交易或提議對ARB IoT Group Limited及其股東是否公平合理。 請參閲關聯方交易-與關聯方的交易。”

重組

2022年3月15日，ARB物聯網集團有限公司成立了ARB物聯網(M)有限公司。Bhd.是一家股份有限公司，根據馬來西亞法律。2022年3月18日，ARB物聯網(M)有限公司。巴赫德。收購了ARB物聯網集團有限公司的全部股權。Bhd.，一家股份有限公司，根據馬來西亞法律於2021年10月7日從ARB數碼技術有限公司註冊成立。Bhd.是ARB Berhad的間接全資馬來西亞子公司。作為收購ARB物聯網集團有限公司的結果。，我們已經從ARB Berhad收購併承擔了另外十八(18)家子公司的運營、資產、員工、合同、設施、設備和義務，其中包括ARB Lab Sden。ARB研發有限公司Bhd.，ARB研發有限公司Bhd.，ARB創新有限公司Bhd.，ARB AI Sd.Bhd.，Arbiot Sdn.Bhd.，ARB中間件有限公司Bhd.，ARB分銷有限公司Bhd.，ARB Robotic(ARB機器人)有限公司Bhd.，ARB智能有限公司Bhd.，ARB AI農業有限公司。Bhd.，ARB農業技術有限公司Bhd.，ARB 5G系統Bhd.，ARB大數據有限公司Bhd.， ARB技術符號有限公司Bhd.，ARB物流技術有限公司Bhd.，ARB WMS技術有限公司Bhd.，ARB信息有限公司巴赫德。和Arb AI Technology Sdn。巴赫德。2022年5月10日，我們收購了ARB R1技術有限公司。巴赫德。通過我們的馬來西亞子公司ARB研發有限公司。巴赫德。來自ARB Berhad 有關我們馬來西亞子公司的更多信息，請參閲“-運營中的子公司“下面。

我們通過我們在馬來西亞的間接子公司經營我們的業務。下圖顯示了截至本招股説明書 日期的公司結構。

運營 個子公司

ARB 實驗室設備巴赫德。(“ARB Lab”)於二零二零年十二月十六日在馬來西亞註冊為私人股份有限公司，已發行及繳足股本1,000,000令吉，包括一百萬(1,000,000)股普通股。隨後，ARB實驗室向Polo Jasa Sdn發行了4股發行價為RM0.001的10萬股(40萬股)優先股。巴赫德。因此，ARB Lab的已發行股本 已增加到1,000,400令吉。ARB實驗室的主要活動是研發IT和物聯網的軟件 和硬件和投資控股。

ARB 研發有限公司。巴赫德。(“ARB R&D”)於2021年4月2日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，已發行及繳足股本RM1包括一(1)股普通股。ARB研發的主要活動是IT和物聯網相關軟硬件的研發和投資控股。

ARB 創新有限公司巴赫德。(“ARB創新”)前身為Aberys Innovation Sdon。巴赫德。於2021年7月5日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，已發行股本RM1包括一(1)股普通股。它於2021年9月23日被ARB研發部門收購。ARB創新的主要活動是為商家客户提供硬件、軟件、產品開發、安裝和培訓。

ARB R1技術有限公司巴赫德。(“ARB R1技術”)前身為ARB UkmResearch Technology Sdn。巴赫德。於2021年9月30日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，已發行股本RM1包括一(1)股普通股。它於2022年5月10日被ARB研發部門收購。ARB R1技術的主要活動是工程和技術的研究和開發。

ARB AI小程序。巴赫德。(“ARB AI”)於2021年2月3日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，其已發行及繳足股本RM1包括一(1)股普通股。ARB AI的主要活動是管理諮詢服務和IT服務。

ARBIOT Sdn.巴赫德。(“ARBIOT”) 於2019年3月26日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，已發行及繳足股本100令吉，包括一百(100)股普通股。2019年5月8日和2021年2月26日，ARBIOt將股本增加到1009,900令吉，其中包括1億股(100,000,000)普通股。2021年12月31日，ARB AI從ARB Development Sdn手中收購了ARBIOt剩餘1%的股權。巴赫德。因此，ARBIOt成為ARB AI的全資子公司。ARBIOt的主要活動是提供物聯網、互聯網和多媒體開發和諮詢服務，以及項目管理信息控制委託和安裝、交易、可再生能源解決方案和營銷諮詢。

ARB 中間件有限公司巴赫德。(“ARB Midware”)於2021年2月8日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，已發行及繳足股本RM1包括一(1)股普通股。ARB中間件的主要活動是信息服務和管理諮詢服務。

Arb 總代理商巴赫德。(“ARB分銷”)於2020年7月1日在馬來西亞註冊為私人股份有限公司，已發行及繳足股本100令吉，包括一百(100)股普通股。在ARB Midware於2021年3月2日從ARBIOt手中收購了51%的股權後，它成為了ARB Midware擁有51%股權的子公司 。ARB分銷的主要業務是管理諮詢服務和信息服務。

ARB Robotic Sden。巴赫德。(“ARB ROBTIC”)於2021年2月8日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，已發行及繳足股本RM1包括一(1)股普通股。2021年6月25日，ARB ROBUTIC將其實收資本增加到100令吉，其中包括100股普通股，其中10股普通股分配給ARB分銷公司，89股普通股分配給ARB數字技術有限公司。巴赫德。因此，ARB物聯網集團有限公司。巴赫德。從ARB數字技術有限公司收購了90%的股權。巴赫德。2021年10月8日。因此，ARB物聯網集團有限公司。巴赫德。現在直接持有90%的股權，其擁有51%股權的子公司ARB分銷擁有ARB Robotic剩餘10%的股權。ARB Robotic的主要活動是管理諮詢服務和IT服務。

ARB 智能解決方案巴赫德。(“ARB Intelligence”)於2018年6月21日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，已發行股本100令吉，包括一百(100)股普通股。2021年4月13日，ARB Intelligence將股本增加到1,000令吉，其中包括1000股普通股。隨後，ARB智能於2021年7月8日被ARB機器人以100%的股權收購後，ARB智能成為ARB機器人的全資子公司。ARB Intelligence的主要活動是提供信息服務和管理諮詢服務。

ARB AI農業有限公司。巴赫德。(“ARB AI AGRO”)於2021年5月18日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，已發行及繳足股本為RM1，包括一(1)股普通股。ARB AI農業的主要活動是投資控股和IT服務。

ARB農業科技有限公司巴赫德。(“ARB農業科技”)前身為Digital Agrophonic Sdn。巴赫德。於2021年6月3日被ARB AI農業 以其90%的股權收購。2021年10月12日，ARB AI農業收購了ARB農業科技剩餘10%的股權。因此，ARB農業科技公司成為ARB AI農業公司的全資子公司。ARB農業科技公司於2021年5月27日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，已發行股本1,000令吉，包括1,000股普通股 股。ARB農業科技的主要活動是提供投資控股和IT服務。

ARB 5G系統巴赫德。(“ARB 5G”)於二零二一年三月十日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，其已發行及繳足股本林吉特包括一(1)股普通股。2021年12月20日，ARB 5G將股本增加到100令吉，其中包括100股普通股。ARB 5G的主要活動是管理諮詢服務和IT服務。

ARB 大數據存儲。巴赫德。(“ARB Big Data”)於2021年6月22日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，已發行及繳足股本為RM1，包括一(1)股普通股。ARB大數據的主要活動是IT服務 和信息服務。

Arb 技術符號有限公司巴赫德。(“ARB TechSymbol”)於2021年2月8日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，已發行及繳足股本RM1包括一(1)股普通股。2021年10月8日，ARB物聯網集團有限公司巴赫德。已 從ARB數碼技術有限公司收購了全部股權。巴赫德。ARB TechSymbol的主要業務是IT服務和管理諮詢服務。

ARB 物流技術有限公司巴赫德。ARB物流科技有限公司(“ARB Logistic Technologies”)於2021年1月25日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，已發行及繳足股本100,000令吉，包括十萬(100,000)股普通股。 其後，ARB物流科技於2021年2月22日收購ARB數碼科技有限公司51%股權後，於2021年2月22日成為ARB TechSymbol擁有51%股權的附屬公司。巴赫德。在ARB TechSymbol於2021年7月12日從BCSSoft Sdn手中收購了剩餘的49%股權後，它成為ARB TechSymbol的全資子公司。巴赫德。ARB物流技術公司的主要業務是信息服務和管理諮詢服務。

ARB WMS技術有限公司巴赫德。ARB WMS Technologies(“ARB WMS Technologies”)前身為BlueWave WMS Technologies，於2021年7月6日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，已發行股本RM1包括一(1)股普通股。2021年8月12日，ARB WMS Technologies增加了100,000令吉的已發行股本，其中包括10萬(100,000)股普通股 ，據此向ARB TechSymbol配發51,000股普通股，換取其51%的股權。ARB WMS Technologies的主要活動是提供IT服務和投資控股。

ARB 信息有限公司巴赫德。(“ARB Information”)於2022年3月14日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，已發行及繳足股本RM1包括一(1)股普通股。ARB Information 的主要活動是提供IT服務和投資控股。

ARB AI技術有限公司。巴赫德。(“ARB AI Technology”)於2022年3月16日在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司，已發行及繳足股本RM1包括一(1)股普通股。ARB AI Technology 的主要業務是提供IT服務和投資控股。

工業

本招股説明書中包含的與我們的行業、行業規模、行業銷售份額、行業地位、行業能力、行業需求、增長率、滲透率和其他行業數據有關的信息 包括基於專業第三方組織和分析師編制的報告的估計、來自外部來源的數據、我們對我們的銷售和所在行業的瞭解， 以及我們基於這些信息進行的計算。雖然我們已從外部來源(包括第三方、行業或一般出版物)彙編、提取和複製行業數據，但我們尚未獨立核實這些數據。同樣，儘管我們相信我們的管理層估計是合理的，但這些估計並未得到任何獨立消息來源的核實。有關行業和排名的預測和其他前瞻性信息 受與本招股説明書中其他前瞻性 陳述相同的限制和其他不確定性的影響。

在其他方面，我們指的是使用來自以下行業來源的公開數據編制的估計數：

物聯網 馬來西亞市場機會

物聯網，即物聯網，是智能設備的融合，它們通過傳感器生成數據，以創造新的信息和知識， 提高人類的智力、效率和生產力，以提高生活質量。這是一個複雜但完整的解決方案，包括三個主要技術組件：(I)通過嵌入式傳感器連接事物，(Ii)連接和基礎設施，以及(Iii)最重要的是分析和應用。

來源： 國家物聯網戰略路線圖：摘要

根據阿齊茲和納斯爾的説法[2020]馬來西亞是物聯網技術採用處於發展階段的國家之一，但可與其他物聯網應用不斷增長的國家/地區相媲美 。馬來西亞也是少數幾個擁有物聯網採用所需基礎設施的東南亞國家之一。馬來西亞政府公佈了國家物聯網(IoT)戰略路線圖2015年，目標是促進物聯網作為新的經濟增長點的廣泛使用和產業化，並使馬來西亞成為首屈一指的地區性物聯網發展中心。

來源： 國家物聯網戰略路線圖：摘要

根據《國家物聯網戰略路線圖》，到2020年，馬來西亞最初的物聯網經濟潛力將是創建RM95億國民總收入，預計2020年後將經歷指數級增長，達到RM425億。物聯網可以在馬來西亞創造技術機會，例如，預測2025年應用和服務的技術機會將達到340令吉(億)，而2020年為令吉75億，而設備生產商在2020年和2025年分別達到令吉10億和令吉43億。下面的圖表 分別顯示了2020年和2025年全球物聯網和馬來西亞整個價值鏈的物聯網技術機遇預測。

來源： 國家物聯網戰略路線圖：摘要

國家物聯網戰略路線圖得出結論，物聯網將通過以下方式潛在地為行業增加新的維度，從而成為變革和改進的變革性和普及性驅動力：

《國家物聯網戰略路線圖》指出，馬來西亞擁有令人鼓舞的環境和強有力的起點，可以在國內市場培育和促進物聯網 ，原因如下：

來源： 國家物聯網戰略路線圖：摘要

智能家居和建築行業

物聯網的一些應用包括將照明、空調和家用電器(如冰箱和咖啡機)連接到互聯網的家庭(或更常見的稱為“智能家居”)的自動化，使這些設備能夠被遠程控制或自動化；以及將建築物的供暖、通風和空調(HVAC)、電氣、照明、門禁、安全系統和其他建築系統連接到互聯網的建築物(或更通常稱為“智能建築”)的自動化，以形成一個集中的建築管理系統，從而實現遠程監控和簡化建築管理。

根據阿齊茲和納斯爾的説法[2020]預計到2025年，馬來西亞智能家居市場規模將超過23500美元萬。馬來西亞對安全和有保障的生活環境的需求日益增長，特別是對老年人的安全功能和離散監測。在2018年，77.3%的馬來西亞人口居住在城市地區；到2030年，預計大約83.4%的人口將生活在城市地區 (Aziz&納斯爾[2020])。這為智能家居市場參與者創造了巨大的機遇。下圖顯示了馬來西亞智能家居市場從2015年到2021年的收入預測 (單位：百萬美元)。馬來西亞智能家居市場的收入預計將在2021年達到7,169美元萬。

消息來源：阿齊茲和納斯爾[2020]

建築業 部門

建築業是馬來西亞最重要的行業之一，特別是在其對馬來西亞國內生產總值(GDP)的貢獻方面，並通過為其他行業建造建築物和設施來促進其他行業提高生產率。根據Ibrahim等人的説法。[2021]，物聯網在建築開發中的建立有利於提高生產力水平，縮短施工時間和成本。物聯網施工技術，如建築 信息建模(BIM)、智能通信、傳感器、大數據、增強現實、位置服務和遠程操作在施工過程中的使用，對施工過程的監控產生了巨大的影響，有助於降低施工風險 錯誤、缺陷和避免施工延誤。在第四次工業革命的九(9)個支柱中，物聯網被強調為促進建築業提高生產率成果的核心要素之一(Ibrahim等人。[2021]，引用Alalul 等人的話。[2018]和易卜拉欣等人。[2019]).

易卜拉欣 等人。[2021]總結説，物聯網在管理建設過程的以下五個方面發揮着特別重要的作用：

馬來西亞政府宣傳物聯網應用在提高項目績效和生產率方面的重要性，並與公共工程部(PWD)和建築工業發展委員會(CIDB)合作，採取措施 通過舉辦大量物聯網研討會、研討會和培訓(Ibrahim等人)，確保建築業 參與者瞭解並高度優化建築行業的物聯網應用。[2021]引用易卜拉欣等人的話。[2019])。此外，馬來西亞建築業目前正在致力於物聯網的應用，它與BIM、增強現實、雲計算和大數據分析相連接。然而，實施仍處於早期階段，物聯網在馬來西亞建築業尚未得到廣泛應用(Ibrahim等人)。[2021]).

易卜拉欣 等人。[2021](引用Mahmad等人的話。[2018])觀察到，在馬來西亞建築業，採用最廣泛的物聯網工具是用於智能通信的 ，如WhatsApp、Telegram、視頻通話、電話會議和電子郵件，這些工具為建築商提供了定期交換信息的媒介 。在馬來西亞建築業中，無人機等遠程操作設備的使用正在增加，因為許多研討會和研討會都提高了對無人機的認識，以及無人機幫助優化施工流程、工人生產力和工作監控的方式。然而，中小型建築公司仍然很難獲得最新的高科技無人機。此外，他們可能缺乏操作這類無人機的熟練操作員。在馬來西亞，位置服務 在管理和控制建築資源交付方面很常見，馬來西亞使用的主要位置服務是Google 地圖、Waze和GPS。此外，馬來西亞建築業已經開始在建築工地採用傳感器。在監控設備和機械的位置、時間和維護，以及跟蹤和節省機器的燃料、電力和能源使用方面，傳感器的使用一直在增加。

根據易卜拉欣等人的説法。[2021]，馬來西亞政府鼓勵建築商在建築項目中採用BIM，強制要求10000萬或以上的公共項目採用BIM。馬來西亞政府與MyBIm中心合作，通過研討會和研討會為建築商提供BIM培訓和諮詢。同時，大學還通過CIDB相關研究BIM學習的中心提供BIM諮詢，包括馬來西亞聖公會大學、馬來西亞彭亨大學、馬來西亞理工學院、馬來西亞Perlis大學、馬來西亞沙巴大學和Swinburne大學。此外，馬來西亞 政府還鼓勵建築商探索大數據技術，無論是運營大數據還是分析性大數據 ，以確保大數據可以存儲在適當的數據庫中，供其他項目團隊訪問。為此，政府建立了國家BIM圖書館。

水培 農業部門

馬來西亞水培市場的預期增長是根據全球水培市場的趨勢來看待的。我們認為，全球水培市場的趨勢代表了馬來西亞水培市場的發展方向。我們時刻關注全球水培市場上不斷湧現的機遇、創新和發展，以期利用它們塑造我們的解決方案和產品。

根據MarketandMarkets的數據，2020年，全球水培市場的價值為95美元億；預計到2026年，全球水培市場的複合年增長率將達到11.3%，達到179美元億。農業面臨着滿足日益增長的穀物和食品需求的壓力，這促使人們尋找高產量的農業技術，如精準農業和城市農業。因此，水培被視為一種潛在的解決方案，以應對未來幾年人們對糧食安全日益增長的關切。¹

綠色我們的星球觀察到，通過使用水培系統，種植者可以獲得潛在的更高的作物產量，更快的生長時間 (最多快一倍)，高達90%的水效率，並且需要更少的足跡(在相同的空間中，產量最多增加10倍 )。通過使用水培生長系統，園丁和種植者不會受到不利氣候和土壤條件的影響，也不需要化學或蟲害防治產品，從而產生更安全、更健康的生長環境。²

根據研究和市場提供的一份報告，到2028年，全球水培作物市場規模預計將達到97.6億美元億，從2021年到2028年，複合年增長率為20.7%。智能農業技術的採用，如垂直農業，有助於水培技術的演變，預計將刺激市場增長。水培技術的不斷改進和創新的最先進技術的引入，包括環境和温度傳感、遠程生長監測和自動營養讀數， 可能會刺激需求。³

MarketandMarkets 注意到，根據聯合國關於全球人口的報告，在水培系統中種植的植物比傳統農業系統獲得了20%-25%的產量 ，其生產率提高了2到5倍。此外，由於受控制的環境條件， 氣候變化的影響可以在這些系統的幫助下平衡，從而不會影響年度作物產量。 新冠肺炎疫情加速了室內自動化生產的需求，因為農業行業因新冠肺炎而面臨勞動力短缺和其他 挑戰。⁴

MarketandMarkets 發現，隨着全球越來越多地採用水培技術，製造商和研究人員正在努力提高水培技術的效率 以提高產品的質量和數量。市場上的許多公司都在投入巨資進行研發，以獲得最先進的技術，從而提高產量，並帶來各種可能的培育。與研究實驗室和研究所的戰略合作伙伴關係進一步推動了水培市場的增長。⁵

根據Precedence Research的研究，到2030年，全球物聯網市場規模預計將達到約285.6美元的億，並有望在2022年至2030年以9.62%的複合年增長率增長。⁶ 農業作業日益成為高度機械化和計算機驅動的作業，這使公司能夠像對待制造業一樣對待農業，因為測量、數據和控制對於管理成本、最大限度地提高產量和提高利潤非常重要。研究和市場提供的一份報告發現，按收入計算最大的物聯網農業應用是監控，預計到2027年全球將達到73.1美元億；按收入計算增長最快的物聯網解決方案領域是自動化，預計到2027年將以64.1%的複合年增長率增長；智能傳感器系統的市場預計到2027年全球將達到29.3億，到2027年將以67.1%的複合年增長率增長；全球農業無人機市場預計到2027年將達到13.9億美元，無人機的平均價格為每台1,250美元。⁷

馬來西亞水培行業的物聯網 ⁸

根據馬來西亞統計局進行的一項調查，2015、2017和2019年，農業部門使用計算機系統的受訪者 從69.20%增加到78.82%，增幅為9.62%。關於水培產業規模和產業規模的信息，特別是關於電腦化水培系統或智能水培系統的信息，並不公開。

2015年、2017年和2019年馬來西亞農業部門計算機化系統的使用情況

注： 截至2022年8月5日的最新版本。2016年和2018年的數據尚未公開。

來源： 馬來西亞統計局

此外，根據同一項調查，2019年，54.68%的農業領域受訪者表示他們在業務運營中採用了移動互聯網及相關技術，9.03%的農業領域受訪者表示他們在業務運營中採用了 數據分析。

馬來西亞水培產業和智能水培系統持續增長的主要驅動因素如下：

與傳統農業不同，水培農業消耗的空間相對較少，因為它可以在室內區域(即温室)和/或 垂直設置，利用多層機架種植作物。人口增長導致的日益城市化和土地稀缺，以及基礎設施發展的增加，預計將推動採用水培耕作，以確保可持續性。

從2017年到2021年，馬來西亞城市人口占總人口的比例從75.45%增加到77.70%。日益增長的城市化可能會導致基礎設施和建築的不斷髮展，這可能會導致農業活動用地的減少。精選蔬菜種植面積從2017年的63.50公頃減少到2020年的59.80公頃，其中番茄、黃瓜和長豆的種植面積從同期的11.80公頃略有增加到12.00公頃。

城市化程度的提高和蔬菜種植面積的總體減少導致了水培農業的日益普及，包括利用水培技術的城市農業。隨着商業養殖中採用水培系統的預期增加，預計將推動對計算機化水培系統或智能水培系統的需求，以最大限度地提高產量、生產率和效率，同時將成本保持在最低水平。

水培是一種高效的耕作技術，能促進作物快速生長、高產和改善品質。它包括通過將養分和物質溶解在水中來餵養作物生長所需的所有養分和物質來種植作物。提供的養分和物質的數量和濃度會根據作物的生長條件進行調整，以避免可能影響作物質量的營養過剩或營養不足。水培還消除或減少了傳統農業中經常發生的不可控事件所產生的風險/損害，例如可能導致土壤乾旱或洪水的不利天氣，蟲子、害蟲和老鼠的攻擊，以及野生動物和動物的破壞；所有這些都可能影響作物質量和收成。

此外，水培使植物的根部可見，從而能夠輕鬆地檢測疾病和識別不健康的植物 ，這對草藥尤其重要。與傳統耕作不同，傳統耕作需要一塊具有適合商業耕作的土壤材料的土地，而水培耕作可以在任何地方進行，空間小得多，包括室內區域 (即温室)。温室水培栽培允許作物在高度可控的環境中生長，嚴格監測和控制光照、温度和濕度，以保持作物生長的最佳環境。此外，在收穫一個作物週期後，也不需要等待時間，這是傳統耕作中土壤恢復養分的常見做法。

水培農業具有傳感器、實時監測、自動灌溉、噴肥和病蟲害防治以及數據分析，將有助於減少傳統農業中可能出現的作物腐爛或低質量造成的浪費。因此，水培農業和智能水培系統的優勢將繼續推動馬來西亞水培產業的發展。

在商業農業中採用水培技術是由該國人口增長導致的不斷增長的糧食需求推動的。根據可獲得的最新數據，馬來西亞的食品供應從2017年的1,669萬噸增加到2019年的1,700萬噸，複合年增長率為0.92%，以滿足不斷增長的人口的食品消費。馬來西亞人口在2021年為3266萬，預計2030年將達到3806萬。隨着馬來西亞人口的增加，將需要更多的食物，包括從水培農場收穫的蔬菜來養活人口。

水培 主要用於種植生菜、西紅柿、黃瓜和長豆等蔬菜。從2018年到2020年，馬來西亞生菜、西紅柿、黃瓜和長豆的總產量從38.777萬公噸(“MT”)增加到40.083萬(Br)公噸，年複合增長率為1.67%。2020年，番茄產量在四種蔬菜中排名第一，其次是黃瓜、生菜和四季豆。

2018-2020年馬來西亞部分蔬菜產量

資料來源：美贊德國際分析

由於不斷增長的人口對這些蔬菜的持續需求，這些蔬菜的產量增加了 為馬來西亞的水培產業提供了 增長機會。這還包括推動採用計算機化的水培系統和智能水培系統，這些系統使用信息和通信技術來最大限度地提高產量、生產率和效率。

東盟地區水培行業的物聯網

亞洲人口的增加、水果和蔬菜室內農業水培劑的使用量的增加、替代產量選擇的不斷出現、 一些國家大麻等種子的合法化，是推動亞洲水培劑市場增長的主要因素。

AIPP 指出，在東盟地區，政府、大型企業 和中小企業正在各個層面推動智能農業舉措。使用無人機和Iot是智能農業中最常見的做法之一。有了傳感器， 農場能夠通過優化水和肥料的使用來降低成本。

例如，作為菲律賓大規模農業計劃的一部分，菲律賓農業部使用無人機 在本格特的草莓農場噴灑化肥和農藥，這使農民能夠覆蓋農場的更多區域，因為它只需要 無人機幾分鐘就能覆蓋一片區域。⁹總部位於馬來西亞的全球最大棕櫚油種植園公司Sime Darby Plantation(SDP)利用無人機捕捉有關其種植園的實時信息。通過使用技術監測試驗、植物生長和田間條件，SDP能夠更好地管理其資源和資產，識別其作物中任何早期的病蟲害跡象。通過數據聚合流程的數字化，SDP每年成功地節省了100令吉萬的人力、紙張和運輸燃料。在較小的規模上，來自越南的農業原材料批發商Phat高科技農業JSC利用基於物聯網的管理服務來管理其温室的水和肥料。該應用程序允許一名工人覆蓋所有2100平方米的温室，而不是通常的八名工人。

此外，在泰國，撥款33美元的億用於在4,500個社區引入和實施智能農業，以促進泰國農業部門的發展。新加坡還為農業-食品集羣轉型基金撥出6,000美元萬，以支持農業部門採用技術。

然而，在東盟從傳統農場向智能農場的大規模轉型方面， 仍然存在一些差距。資金和金融仍然是東盟各地農民面臨的挑戰，尤其是在農村地區。由世界經濟論壇和東盟祕書處建立的合作平臺Growth Asia發現，其提出的60個數字技術解決方案只有2.5%的東南亞7,100名萬小農使用。¹⁰據預測，包括水培領域在內的農業市場的物聯網將在東盟實現顯著增長。

生意場

概述

我們 是為我們的客户提供從設計到項目部署的完整解決方案，用於集成物聯網(IoT)系統和設備 。我們提供廣泛的物聯網系統，併為客户提供大量的服務，如系統集成和系統支持服務。我們提供全方位的解決方案，包括各種物聯網系統和設備的設計、安裝、測試、預調試和調試，以及自動化系統的集成，包括安裝有線、無線和機電工程。

最近的新技術趨勢，如人工智能(AI)、雲計算、5G、機器人流程自動化(RPA)、物聯網和超連通性，繼續推動業務轉型，推動企業尋求數字化變革，以滿足客户不斷變化的需求。我們構建了物聯網開發生態系統，以幫助我們的客户應對新的數字技術帶來的挑戰和機遇，提供了一系列設計和開發系統軟件、應用軟件和其他軟件，為各種流程、子流程、交易和活動提供數字解決方案。

目前， 我們已將業務組織為四個業務線：

我們 受益於ARB Berhad在IT行業的經驗、聲譽和網絡。作為一家經驗豐富的上市公司的運營部門，我們得益於成熟的業務流程和經驗豐富的領導團隊，使我們能夠專注於增長 和發展我們的物聯網業務。雖然我們與ARB Berhad的歷史為我們提供了一定的競爭優勢，但我們相信 分離和此次發行將促進物聯網部門業務職責和運營的更明確分離，從而 實現資源的高效分配以加速我們物聯網業務的增長，並使我們能夠直接訪問全球公認的證券交易所，這將增加我們探索擴張和增長前景的財務靈活性，並提高我們公司的聲譽和認知度。請參閲“公司歷史和結構“和”關聯方交易-與ARB Berhad的歷史 關係。”

我們的業務增長迅速，表現為：截至2021年6月30日的財年，收入約為RM5030萬(1,140美元萬)，截至2022年6月30日的財年，收入約為RM44300萬(10060美元萬)；截至2022年6月30日的財年，收入增長約39270 RM39270萬(8,910萬)，或780.7；利潤從截至2021年6月30日的財年約RM1890萬(430萬)增至約RM7340萬(1,670萬)。RM5450萬(1,240美元萬) 或288.4%。有關我們財務業績的更多信息，請參閲“彙總綜合財務信息“ 和”管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”

我們的競爭優勢

我們 相信以下競爭優勢對我們的成功至關重要，並使我們有別於競爭對手：

我們的 市場機會-東盟地區

我們 主要關注東盟地區的物聯網成長型市場，受快速城市化、技術和移動設備擴散 以及東盟國家從傳統農業向物聯網農業轉變等有利因素的推動。我們的目標是成為東盟地區最頂尖的物聯網參與者之一，特別是在農業、房地產開發和物流行業。我們期待與當地合作伙伴合作提供物聯網產品和服務，以滲透東盟國家的當地市場。

根據全球領先的管理諮詢公司易觀梅森的數據，2025年新加坡物聯網總收入預計為71400美元萬 ，其中連接和服務將佔9,500美元萬，而應用程序將佔34900美元萬。^[1] 這些數字表明瞭新加坡作為物聯網技術在東盟的中心和樞紐的地位，因為新加坡已經部署了基礎設施，以支持公共和私營部門的物聯網部署。

我們 希望在新加坡建立我們的區域中心，以支持我們面向東盟國家的物聯網業務。除了現有的馬來西亞銷售辦事處外，我們還計劃在雅加達、金邊、馬尼拉、曼谷、河內和胡志明市等東盟其他主要城市設立銷售代表處。

我們的 服務和解決方案

物聯網 智能家居和建築

我們提供智能家居解決方案，包括智能家居產品和設備的設計、採購和提供，集成服務，以及為房主提供全面的專業電線安裝和家庭數據網絡設置。

智能家居功能正迅速成為新購房者的基本功能。在智能家居系統中，集成了各種家用電器和設備，從而通過集中控制和遠程監控智能家居網絡將廚房、客廳、學習室、卧室等連接起來。這使得房主可以通過移動設備(iOS和Android)遠程控制和監控各種電器和設備，如閉路電視(CCTV)、照明和空調。通過這種方式，我們創造了智慧的環境，讓人民的生活更加方便舒適。我們與所有利益相關方密切合作，制定反映他們的想法貢獻的解決方案 。

我們還提供智能建築解決方案，包括各種物聯網系統、解決方案和設備的設計、採購、安裝、測試、預調試和調試，以及智能建築自動化系統的集成，包括為房地產開發商和承包商安裝有線、無線和機電工程。

有了智能建築系統，建築管理員將能夠遠程控制和監控建築的各個方面，包括安全、温度控制、通風和節能功能。

在建工程圖片

在截至2021年6月30日的財年中，該業務線的收入約為2,970令吉萬(710美元萬)，佔同期總收入的59.0%。在截至2022年6月30日的財年中，該業務線的收入約為RM70萬(20美元萬)，佔同期總收入的0.2%。

物聯網 智慧農業

我們 於2021年開始嘗試為農業行業提供定製的水培物聯網系統和解決方案。水培農業是一種用水代替土壤種植植物的現代農業技術。在沒有土壤的情況下， 植物的根暴露在水和營養豐富的溶液中，這些溶液包含生長植物所需的所有營養和物質。計算機化水培系統或智能水培系統是一種越來越多地被用於在降低成本的同時最大限度地提高產量、生產力和效率的農業技術。它的作用是促進更好地管理有限的農業資源，如土地，以養活不斷增長的人口，從而促進可持續發展。

可以將傳感器等連接到互聯網的功能安裝在裝滿水和營養液的託盤中，以監控系統內置水的温度、濕度、照明、濕度和pH值。這樣，從傳感器 收集的信息和數據可以上傳到雲服務器，使農場操作員能夠遠程實時監測和控制(通過互聯網或智能設備) 水位、室温和營養豐富的水基溶液等參數。此外，智能系統還可以 設計為在傳感器檢測到任何潛在問題時提醒農民，例如疾病和缺水或缺乏營養 。反過來，這可以使農場經營者採取預防或減輕措施。這些智能功能可以幫助農場經營者 最大化產量和提高作物質量。

智能水培系統插圖

消息來源：美贊德國際

我們的水培物聯網解決方案涉及以下內容：

在截至2021年6月30日的財年中，該業務線的收入約為零馬幣(零美元)，佔同期總收入的0.0%。在截至2022年6月30日的財年中，該業務線的收入約為RM16630萬(3,770美元萬)，佔同期總收入的37.5% 。

物聯網 系統開發

我們採購、供應並交付給我們的客户工業建築系統，以滿足他們的運營需求。IBS是一種施工技術，在受控環境中(現場或異地)製造部件，放置並組裝成施工 工程。這使我們能夠提高建築工地的生產率和質量。需要密切管理以避免在現場及時交付施工組件時出現的問題和障礙 。

從承包商的角度來看，實施IBS的三個主要好處是：(I)IBS提高了建築工程的生產率 ；(Ii)IBS減少了建築工地的混凝土攪拌活動；(Iii)IBS縮短了建築工程的總工期。 這些結果表明，承包商更多地專注於通過在建築工地實施IBS來完成建築工程。同樣，通過IBS，我們的客户能夠通過顯著減少現場濕混凝土工程來最大限度地減少現場管理不善/組織混亂的問題。

此外，我們的IBS配備了物聯網技術，旨在連接機器並提供準確的工作負載跟蹤。 在施工過程中採用物聯網技術可以幫助規劃和熟練管理人力和物力資源， 提高工作效率水平，減少施工時間和成本。物聯網技術，如建築信息建模、傳感器、大數據和遠程操作，有可能重塑IBS系統和整個建築業。我們打算通過更多的物聯網應用來進一步開發和優化我們的IBS系統。

建築工地IBS照片

2021年，我們開始進入數字倉庫管理系統和農業無人機服務等新領域，我們的目標是建立一個多功能的物聯網系統開發生態系統，為廣泛的行業提供自動化技術和數字解決方案。 請參閲向新市場擴張“下面。

在截至2021年6月30日的財年中，該業務線的收入約為600令吉萬(140億萬)，佔同期總收入的11.9%。在截至2022年6月30日的財年，該業務線的營收為25,890馬幣(萬)(5,880美元萬)，佔同期總收入的58.4%.

物聯網 小工具分發

我們的物聯網小工具分銷線在馬來西亞各地擁有廣泛的銷售和分銷網絡，為智能手機、配件以及ICT和物聯網產品提供供應鏈和分銷。我們向負責向馬來西亞最終用户分銷的經銷商、分銷商和零售商營銷和銷售移動設備配件的服務包括：

我們涵蓋了大約500多種移動設備 配件，如智能手機、不同類型的室外和室內攝像頭、無線快速充電器、耳機和耳塞、屏幕保護器、移動筆、揚聲器、手機套、鍵盤和線框。由於我們在電信解決方案和產品分銷方面做得很好 ，我們能夠為經銷商、分銷商和零售商提供一站式電信解決方案，提供大量的IT產品和服務，從而通過高效、便捷和出色的客户體驗贏得忠誠度。

在截至2021年6月30日的財年中，該業務線的收入約為1,460林吉特(萬)(350億美元萬)，佔同期總收入的29.0%。在截至2022年6月30日的財年中，這一部門的收入為1,720林吉特(萬)(390美元萬)，佔同期總收入的3.9%。

我們的 客户和供應商

物聯網 智能家居與發展

截至本招股説明書發佈之日，自2019年推出智能家居和建築業務以來，我們已經獲得了約16600令吉(萬)(3,770美元萬)的累計訂單，服務於雪蘭果、檳榔嶼和檳榔嶼，這三個州的人口合計約佔馬來西亞總人口的33.1%，截至本招股説明書發佈之日，未履行的合同金額約為9,180林吉特(萬)(2,080萬)。這將為我們提供一個持續業務成功和增長的平臺。

我們的 歷史和當前主要項目包括：

我們 從當地各種信譽良好的供應商和經銷商處採購智能家居和建築系統所需的硬件和軟件。 我們沒有任何長期供應協議。

物聯網 智慧農業

我們 為水培農場運營商提供水培物聯網解決方案。我們的服務包括初始設置和維護，如為農場運營商更換傳感器、過濾器和植物營養液。通過提供維護服務，我們能夠留住農場經營者並增加經常性收入，同時擴大我們的客户基礎。

我們在馬來西亞彭亨卡梅隆高地約30英畝的土地上完成了水培 物聯網解決方案的建設和部署，以種植各種水果和蔬菜， 在截至2022年6月30日的財年中產生了約RM16630萬(約3770美元萬)的收入。

我們 不生產通過分銷渠道銷售的任何水培產品。我們從當地供應商購買物聯網水培解決方案所需的硬件和軟件 。我們沒有任何長期供應協議。

物聯網 系統開發

我們 從2021年開始為建設項目的開發者提供IBS系統。我們在這一領域的客户主要由 大型房地產開發商和建築承包商組成，因為他們對採用數字和自動化技術持開放態度，並擁有財力 。儘管我們在這一領域相對較新，但我們的早期方法側重於提高公司的效率和生產率，而不僅僅是解決運營問題，這使我們脱穎而出，使我們處於與客户開發潛在業務和機會的競爭地位。

我們從當地供應商處採購IBS系統所需的硬件和軟件。我們沒有任何長期供應協議。

物聯網 小工具分發

我們的物聯網設備分銷業務擁有廣泛的客户基礎。目前，我們總共有大約2,800家經銷商、分銷商和零售商，他們分佈在馬來西亞十一(11)個主要城市，向最終用户分銷電子產品。這些經銷商、分銷商和零售商直接向我們採購，我們不向他們收取任何提供各種銷售和營銷服務的費用。

這些小工具從當地的長期合作伙伴和供應商處採購。我們相信，我們將保持一個與該供應商保持良好的 關係。截至本招股説明書發佈之日，本公司未發生任何重大糾紛或供應短缺。

向新市場擴張

我們 不斷尋求新的機會和新的市場。我們正在擴大物聯網系統開發業務線下的產品範圍，目前重點關注以下兩個領域：

倉庫 管理系統

倉庫管理系統是旨在支持和優化倉庫功能和配送中心管理的軟件應用程序。這些系統有助於管理人員使用日常活動中有用的簡化自動化技術，如計劃、組織、人員配備、指導、倉庫保管和控制可用資源的使用，在倉庫內、倉庫周圍和倉庫外移動和存儲材料，同時支持員工在倉庫內和倉庫周圍執行材料移動和存儲，而不會對業務資源造成任何大規模中斷。

倉庫管理系統使用配置為支持倉庫操作的數據庫，其中包含描述各種標準 倉庫元素的詳細信息，包括：

我們從2021年開始探索這一市場，專門針對製藥、物流和零售連鎖行業的客户。我們正在與一家在提供複雜供應鏈解決方案和系統方面擁有20多年經驗的老牌行業參與者 合作。我們對此合作伙伴關係的價值主張包括升級合作伙伴現有供應鏈的數字能力(基於技術/業務訣竅)，旨在對銷售和利潤產生立竿見影的影響。我們還允許我們的合作伙伴通過我們的網絡向終端消費者交叉銷售其產品和/或追加銷售套餐，從而改善合作伙伴銷售渠道的業務成果 。

商業無人機運營

我們通過我們在馬來西亞的全資子公司ARB農業科技有限公司。Bhd.為農場運營商提供一體化無人機服務，以簡化農場和種植園的工作流程，包括為各種作物噴灑蟲害保護解決方案。我們還打算利用我們強大的IT能力擴展到農業數據管理領域，其中包括農業數據的收集、彙編、喂入、轉換、處理、分析和測試。

ARB農業科技有限公司巴赫德。已與馬來西亞一家上市公司達成供應協議，為其業務活動提供無人機支持。此外，ARB農業技術有限公司。巴赫德。將根據與該客户簽訂的十(10)年服務協議，為客户提供無人機服務，例如噴灑害蟲 保護解決方案。我們計劃進一步多樣化無人機的供應模式 ，並增加無人機及相關零部件和配件的租賃、維護、維修、購買和進口等補充服務。

我們的 增長戰略

我們 將繼續堅持我們的業務原則，即幫助企業抓住新的機遇，激發和實施創新的物聯網解決方案，以實現最佳效率。我們相信，我們對這些目標的追求將通過我們基於市場需求的產能擴張來實現可持續增長 ，鞏固我們在行業中的地位，併為股東創造長期價值。 為了應對競爭挑戰，進一步發展我們的業務，提高我們的競爭地位，我們打算採取以下戰略：

我們的研究和開發

我們的研發團隊負責我們軟件產品的研究、設計、架構、開發、測試和質量，以及對我們現有軟件和IT相關解決方案的持續維護和改進。

我們的研發團隊目前由六(6)人組成，主要位於馬來西亞，我們認為這對我們來説是一項戰略優勢，使我們能夠更有效地開發和擴展我們的技術能力。

我們 在研發方面投入資源，以增強我們現有的IT解決方案，開發新的IT平臺並改進我們的核心技術。 我們預計未來將繼續擴大我們技術的能力，並在持續研究和 開發工作上投入大量資金。

我們的內部研發團隊能夠提供創新的解決方案和用户友好的產品。我們是一家以客户為中心的聚合器(平臺和服務賦能者)，通過持續的市場研究和與戰略合作伙伴的持續溝通，不斷尋求創新新的解決方案，緊跟行業新趨勢。

我們的研發團隊由六名首席科學顧問組成，負責與行業需求密切合作，最終產生新的或改進的產品、流程、系統或服務，旨在提高客户的生產率。 他們提供有關研發項目的建議和反饋，審查研發項目的可行性，並分享創新研發項目的經驗和專業知識。

我們 相信我們的團隊在當前技術方面具有很高的技能和知識，能夠在市場上適應和融入新技術 的發展，使我們的產品能夠根據市場的需求和要求進行發展和改進。

我們 相信，繼續投資我們的技術並將新產品推向市場，對於實現我們的戰略目標至關重要。

知識產權

我們 主要依靠內部程序我們的員工以及與客户、合作伙伴和其他人簽訂的保密協議，以保護我們的知識產權。我們擁有域名(www.arbiotgroup.com) ，並已申請商標，如下所述。截至本招股説明書發佈之日，我們在任何司法管轄區均未擁有任何專利或版權註冊 。

我們的馬來西亞子公司已申請在馬來西亞註冊以下商標：

申請人		商標		應用程序 編號		申請日期		狀態
ARB 大數據				TM2021032095		十一月 2021年17日		待定
ARB 大數據				TM2021032093		十一月 2021年17日		待定

競爭

我們 預計物聯網行業將繼續發展，並將看到快速的技術變化、不斷髮展的行業標準、不斷變化的客户需求和頻繁的創新。我們必須不斷創新才能保持競爭力。我們行業中的公司競爭基於一系列因素，包括技術專長和行業知識、創新能力、位置、價格、聲譽、 規模、財務穩定性、對市場需求的響應能力以及有效的人才培訓和留住。

我們當前和潛在的競爭對手包括正在開發物聯網技術以抓住新的增長機會的傳統軟件公司、農業、房地產開發和物流行業的現有物聯網參與者以及正在投資 內部物聯網能力的消費電子品牌，以及其他專注於單一利基細分市場的較小公司。

儘管 我們在一個有吸引力的市場運營，可預見市場規模很大，其他公司可能會引入新的商業模式、創新、 產品或服務，但我們相信我們強大的內部研發能力、廣泛的分銷網絡、大規模 執行能力、強大的集成能力，經驗豐富的管理團隊和富有遠見的商業模式能夠推動並不斷提高 客户體驗和效率，並使我們能夠佔領重要的市場份額。見“我們的競爭優勢“ 以上。

人力資本

截至2022年6月30日，我們在馬來西亞共有41名全職 員工來支持我們的業務運營。

下表列出了截至2022年6月30日 按職能列出的員工人數：

我們沒有任何員工由工會代表 。我們沒有經歷過任何實質性的勞資糾紛，我們相信我們與員工保持着良好的工作關係。

根據1991年《僱員公積金法案》，我們的馬來西亞子公司必須作為僱主為我們的僱員繳納僱員公積金，這些僱員是馬來西亞公民，但不是馬來西亞公民，但他們是馬來西亞永久居民。繳費率根據員工的月薪而有所不同。除供款外，我們沒有其他義務支付馬來西亞員工的退休和其他退休後福利。截至本招股説明書之日，我們的馬來西亞子公司沒有 任何非馬來西亞員工。

在馬來西亞，我們被要求遵守就業法規，例如1991年《僱員公積金法案》、1969年《僱員社會保障法案》和1994年所得税(從薪酬中扣除)規則，如下所述。請參閲“條例“我們與我們的員工簽訂了 標準僱傭協議，根據該協議，我們將從員工的工資中扣除 ，以便按照規定的法律規定的比率向有關當局支付員工的繳費。 我們還發布員工手冊，提供所有員工必須遵守的政策和程序，其中包括 我們的員工不得泄露我們的機密信息，除非獲得我們的批准，無論是在受僱期間還是在僱傭終止後 。

設施

我們已租用馬來西亞吉隆坡50470吉隆坡Sentral 2，吉隆坡Q Sentral，2A，17-03號辦公場所，佔地約1,366平方米，從2021年8月1日開始至2023年4月30日到期，並可選擇續簽兩年。月租金為11,000令吉(約合2,500美元)。

我們相信我們的上述設施是足夠的 ，適合我們目前的需求，如果需要，我們將提供合適的額外或替代空間來容納我們業務的任何此類擴展。

法律訴訟

我們可能會不時捲入法律訴訟，或在我們的正常業務過程中受到索賠。我們目前並不參與任何法律程序 管理層認為，如果裁決對我們不利，將單獨或合併對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

訴訟或任何其他法律或行政程序，無論結果如何，都可能導致鉅額成本和我們的資源轉移，包括我們管理層的時間和注意力。有關法律或行政訴訟對我們的潛在影響，請參閲風險因素-與我們的業務相關的風險-我們的產品、服務或流程可能會受到侵犯他人知識產權的索賠 和“風險因素--與我們的行業和政府監管相關的風險-如果我們未能遵守有關信息和技術網絡、隱私和數據安全的不斷髮展的法律、法規和行業標準 ，我們可能面臨處罰、責任和聲譽損害，我們的業務、運營和財務狀況可能會受到不利影響 .”

法規

目前，我們所有的業務運營都在馬來西亞進行。本節概述了影響我們在馬來西亞的業務活動的最重要的規則和法規，以及我們的開曼羣島控股公司根據開曼羣島數據保護法(修訂)或DPA(基於國際公認的數據隱私原則)承擔的責任。

《營業執照管理辦法》

《1976年地方政府法案》

1976年《地方政府法》規定，地方當局有權為任何貿易、職業或場所頒發許可證或許可證。此類許可證可能會受到當地政府認為合適的條件和限制的約束。如果企業 佔用辦公室用於商業用途或豎立招牌，則通常需要此許可證。

知識產權條例 權利

《2019年商標法》

根據《2019年商標法》註冊商標將授予註冊所有人使用該商標或授權他人使用該商標的專有權 。未經註冊人同意，註冊人也有權對使用該註冊商標的人提起侵權訴訟。註冊證書提供商標所有權的表面證據。 商標自注冊之日起10年內有效，並可續展10年。

1987年版權法

1987年版權法是管理馬來西亞版權保護的主要立法。文學作品、音樂作品、藝術作品、電影、錄音製品和廣播作品受著作權保護。根據1987年版權法，“文學作品”的定義包括計算機程序。文學作品的著作權在作者生前存續，持續存續至作者死亡後滿50年為止。文學作品在作者去世前未發表的，著作權存續至作品首次發表之年的下一個歷年開始之日起50年。

就業條例

1991年僱員公積金法案

1991年《僱員公積金法》規定了與僱員退休儲蓄計劃和退休儲蓄管理有關的法律。根據1991年《僱員公積金法》，所有僱主和僱員都有責任按僱員收到的工資數額按《1991年僱員公積金法》第三附表規定的費率按月繳款。

作為僱主的任何人，如未按1991年《僱員公積金法案》就任何月份為任何僱員或代表任何僱員支付任何供款，即屬犯罪，一經定罪，可被處以最高10,000令吉的罰款和/或最高3年的監禁。如公司、商號或個人組織仍未繳交任何供款， 該組織的董事、合夥人或幹事(包括須支付供款期間該組織的董事、合夥人或幹事 )應與公司 共同承擔支付供款的責任。

《1969年僱員社會保障法》

1969年《僱員社會保障法》或《SOCSO法》涉及在某些意外情況下提供社會保障的問題。社會保障組織，或SOCSO，是根據SOCSO法案建立的，以管理SOCSO法案。SOCSO法案適用於僱主的任何商業、貿易、企業、製造或職業的行業，包括僱員的任何職業、服務、就業、手工藝或工業職業或業餘愛好。

在SOCSO法案適用的行業中，所有僱員，包括註冊的外籍僱員，都必須投保。主要僱主有義務按《SOCSO法》第三附表規定的費率向SOCSO繳納繳費(僱主繳費和僱員繳費)。如果發生殘疾、殘疾或工傷，被保險人及其家屬有權享受《SOCSO法》規定的福利。

作為僱主的任何人，如果不支付根據《SOCSO法》他有義務為任何僱員或代表任何僱員支付的任何供款，將被處以最高10,000令吉的罰款和/或最高2年的監禁。

《2017年就業保險制度法》

《2017年就業保險制度法》或《就業保險制度法》規定，建立由SOCSO管理的就業保險制度，以提供一定的福利，並在失去就業的情況下為被保險人提供再就業安置計劃， 將促進積極的勞動力市場政策。

《就業保險制度法》適用的 行業的所有僱員應由僱主根據《就業保險制度法》第16節和第17節進行登記和投保，然後應被視為投保人。根據《就業保險制度法》，僱主和僱員(年齡在18歲至60歲之間)都必須向就業保險制度繳費，費率由部長根據《就業保險制度法》投保的僱員的月工資數額進行修訂，具體情況見附表2。被保險人認為失去工作的，應當在其認為失去工作之日起60日內，向SOCSO提交索賠申請，最長可達6個月。在考慮 如果供款符合資格條件(其履行情況取決於失業前的過去索賠和供款數量)，SOCSO可以批准或拒絕該福利索賠 。

1994年所得税(從薪酬中扣除)規則

1994年《所得税(從薪酬中扣除)規則》或《所得税規則》規定，每個僱主應在每個月或相關月份按照《所得税規則》的附表從其每名僱員的薪酬中扣除每月扣除的税款。每個僱主應在不遲於15日向馬來西亞税務總局支付董事^這是 每個日曆月的當天，他應從上一個日曆月的僱員薪酬中扣除或應扣除的税款總額 ，並應向馬來西亞税務總局提交一份申報表，列明他已扣除或應扣除的僱員的薪酬詳情 。任何人如無合理辯解而未能遵守這些規則，即屬犯罪，一經定罪，可處200馬幣以上20,000馬幣以下的罰款或不超過6個月的監禁，或兩種情況並處。

《2022年最低工資令》

根據《2022年最低工資令》，自2022年5月1日起，僱用五名或五名以上僱員的僱主或從事此類規定專業活動的僱主所僱用的僱員的最低工資為每月1,500令吉。對於受僱於不屬於上述類別的僱主的僱員，該僱員將繼續 獲得1,200令吉(市議會或市議會地區就業地點)或1,100令吉(市議會或市議會地區就業地點除外)的最低工資，直至2022年12月31日。

此後，每月最低工資將增加到1,500令吉，以與馬來西亞僱員的最低工資保持一致。不遵守 最低工資要求可能會導致每位員工的罰款不超過10,000令吉。馬來西亞法院還可命令僱主向每名僱員支付法定最低工資與僱員基本工資之間的差額，包括尚未支付的差額。

1967年《勞資關係法》

1967年《勞資關係法》旨在促進和維護勞資和諧，並規定規範僱主和工人及其工會之間的關係，預防和解決因其關係而產生的任何分歧或爭端，並一般規定處理貿易爭端。與貿易爭端有關的事項，包括建設性解僱和裁員，可由人力資源部部長提交工業法院。根據1967年《勞資關係法》，僱主不得在沒有正當理由和藉口的情況下終止僱用僱員，無論僱傭條款中有何明文規定。如果 工人認為其被僱主以通知方式無正當理由或辯解地解僱，工人可在該通知期限內但不遲於該通知期滿後六十天內的任何時間提交申述。

個人數據保護條例

個人數據保護 2010年法案和2013年個人數據保護條例

《2010年個人數據保護法》或《個人數據保護法》涉及有關數據隱私和數據保護的法律和法規。《個人資料保護法》一般要求個人必須同意處理和披露他/她的個人數據，除非《個人資料保護法》的條款另有規定。“處理”一詞被廣泛定義為包括收集、記錄、保存或存儲個人數據或對個人數據執行任何操作或一組操作，包括：

2013年的《個人數據保護條例》規定，在處理個人數據時，必須徵得數據使用者能夠記錄和妥善維護的任何形式的同意。

資料使用者須提供有關正在處理的個人資料的書面通知，該等通知除其他事項外，應包括對正在處理的個人資料的描述、處理個人資料的目的、個人資料的來源、將向其披露個人資料的類別 個人提供個人資料的義務或義務、個人要求查閲和更正個人資料的權利，以及個人可使用的限制個人資料處理的選擇和方法。通知必須用英語和馬來西亞國語兩種語言提供。

關於分紅的規定

2016年公司法

管理馬來西亞公司股息分配的主要立法 是《2016年公司法》或CA。根據CA，馬來西亞公司 只有在公司具有償付能力的情況下，才可以從公司可獲得的利潤中向股東進行分配。該公司、每名高級管理人員以及違反本規定的任何其他個人或個人均屬犯罪，一經定罪，可處不超過5年的監禁或不超過3,000,000.00令吉的罰款，或兩者兼處。

馬來西亞中央銀行外匯通知

根據馬來西亞中央銀行發佈的外匯通知 4，允許非居民從馬來西亞匯回資金，包括 從馬幣資產撤資所賺取的任何收入或收益，前提是匯回的是外幣。任何人如不遵守馬來西亞中央銀行的任何指示，即屬犯罪，一經定罪，可處不超過10年的監禁或不超過50,000,000令吉的罰款，或兩者兼而有之。

無人機服務條例

《民航條例2016》

所有無人駕駛飛機系統(UAS)或更常見的稱為無人機飛行活動目前都受《民用航空條例》2016年第140-144條的約束，根據該條例，在CAR中指定的情況下，需要獲得董事總局的授權。

物聯網小工具分發規定

馬來西亞國內貿易和消費者事務部關於外資參與馬來西亞經銷貿易服務的指導方針

任何其他發行形式的外國參與 都必須符合以下條件：

經營者未能遵守本指南的任何規定，出於國家安全的目的，MDTCA經銷貿易委員會有權拒絕開設新的業務分支機構的申請，並撤銷MDTCA經銷貿易委員會此前給予的任何批准

網絡安全條例

《1998年通信和多媒體法案》

《1998年通信和多媒體法》或《通信和多媒體法》是馬來西亞的主要立法，對融合的通信和多媒體行業以及與之相關的附帶事項進行監管。根據馬來西亞法律，CMA一般禁止使用網絡設施或網絡服務 實施任何違法行為，禁止欺詐性或不當使用網絡設施或網絡服務， 禁止使用和擁有假冒訪問設備，禁止使用設備或設備以獲得對任何網絡服務、應用程序服務或內容應用程序服務的未經授權的訪問 ，並禁止攔截任何通信 ，除非獲得合法授權。

違反《反壟斷法》任何一項規定的人，一經定罪，可被處以10,000至500,000令吉的罰款或3個月至5年的監禁，或兩者兼而有之。

CMA屬於馬來西亞通信和多媒體委員會(MCMC)的監管範圍。

MCMC物聯網技術規範--安全管理和高級功能架構

根據CMA第 95節，MCMC註冊併發布了物聯網技術規範，或技術規範，這是自願的 行業規範，列出了確保網絡設施、服務和設備的互操作性和安全性的要求和最佳實踐。

遵守已註冊的自願技術規範不是強制性的，除非MCMC根據CMA第98條和第 99條特別指示。遵守《技術規範》還可作為法律辯護，以防止根據《CMA》第98(2)條對受《技術規範》約束的個人(受《技術規範》約束)提起的任何訴訟、訴訟或任何性質的訴訟、訴訟或訴訟。任何人如不遵守MCMC關於遵守技術規範的指示，一經定罪，將被處以不超過20萬令吉的罰款。

1997年計算機犯罪法

1997年《計算機犯罪法》(CCA)規定了與濫用計算機有關的犯罪行為。除其他事項外，它涉及未經授權訪問計算機材料、意圖實施其他犯罪的未經授權訪問、未經授權修改計算機上的任何程序或數據，以及將任何訪問計算機的方式錯誤地傳遞給未經授權的人。

CCA中的“計算機”被廣泛解釋為包括電子、磁、光、電化學或其他數據處理設備，或執行邏輯、算術、存儲和顯示功能的一組此類互連或相關設備，幷包括與這些設備或一組此類互連或相關設備直接相關或結合其運行的任何數據存儲設施或通信設施，但不包括自動打字機或排字機，或不可編程或不包含任何數據存儲設施的便攜式手持計算器或其他類似設備。

根據所犯罪行的類型，被定罪的罪行的罰款從25,000令吉到150,000令吉不等，或者3到10年的監禁，或者兩者兼而有之。

《刑法》

涉及與計算機有關的犯罪活動，但不具體屬於上述任何法規的(例如，網絡詐騙、欺騙、盜竊、刑事誹謗、恐嚇、賭博、色情等)。此類罪行可根據《刑法》起訴，這是馬來西亞處理刑事罪行的主要立法。

《開曼羣島數據保護法》

我們根據《開曼羣島數據保護法》(經修訂)或《數據保護法》(DPA)，根據國際公認的數據隱私原則負有某些責任。

隱私通知

本隱私聲明 提醒我們的股東，通過您對我們的投資，您將向我們提供某些個人信息，這些信息構成了DPA意義上的個人數據，即個人數據。

投資者數據

我們將收集、使用、 披露、保留和保護個人數據，僅限於合理需要的範圍，並在正常業務過程中合理預期的參數範圍內 。我們只會在合法需要的範圍內處理、披露、轉移或保留個人數據，以持續開展我們的活動或遵守我們所承擔的法律和法規義務。我們將僅根據DPA的要求傳輸個人數據，並將應用適當的技術和組織信息 安全措施，旨在防止未經授權或非法處理個人數據，以及防止個人數據的意外丟失、 破壞或損壞。

在我們使用此個人 數據時，我們將被描述為DPA目的的“數據控制者”，而在我們的活動中從我們接收此個人數據的我們的關聯方和服務提供商 可能為DPA的目的而充當我們的“數據處理者”，或者可能出於與向我們提供的服務相關的合法目的來處理個人信息。

我們還可能從其他公共來源獲取個人 數據。個人資料包括但不限於以下有關股東和/或任何與股東作為投資者有關的個人的信息：姓名、住址、電子郵件地址、聯繫方式、公司聯繫方式、簽名、國籍、出生地點、出生日期、税務識別、信用記錄、通信記錄、護照號碼、銀行賬户詳情、資金來源詳情以及與股東投資活動有關的詳情。

這會影響到誰

如果你是一個正常的人，這將直接影響你。如果您是公司投資者(為此，包括信託或豁免有限合夥企業等法律安排)，並且因任何原因向我們提供與您有關的個人個人數據(與您在我們的投資有關)，這將與這些個人相關，您應該將本隱私通知的內容傳遞給這些個人 或以其他方式通知他們其中的內容。

我們如何使用股東的個人數據

作為數據 控制人，我們可以為合法目的收集、存儲和使用個人信息，尤其包括：(I)為履行我們在任何協議下的權利和義務所必需的；(Ii)為遵守我們必須或可能受其約束的法律和監管義務(例如，遵守反洗錢和FATCA/CRS要求)；和/或(Iii)為我們的合法利益的目的，這 是必要的，並且此類利益不會被您的利益、基本權利或自由所取代。

如果我們希望將個人數據用於其他特定目的(包括需要您同意的任何用途，如適用)，我們將與您聯繫。

為什麼我們可以轉移您的個人數據

在某些情況下 我們可能有法律義務與開曼羣島金融管理局或税務信息管理局等相關監管機構共享您所持股份的個人數據和其他信息。反過來，他們可以與包括税務當局在內的外國當局 交換此信息。

我們預計將向向我們及其各自附屬公司提供服務的人員(可能包括位於 美國、開曼羣島或歐洲經濟區以外的某些實體)披露您的個人信息，他們將代表我們處理您的個人信息。

我們採取的數據保護措施

我們或我們正式授權的關聯公司和/或代表在開曼羣島以外將個人數據 轉移至開曼羣島以外的任何地方，均應符合《民權法案》的要求。

我們和我們的正式授權的關聯公司和/或代表應應用適當的技術和組織信息安全措施，以防止 未經授權或非法處理個人數據，以及防止個人數據的意外丟失、破壞或損壞。

我們將通知您 任何可能會對您的利益、基本權利或自由或與相關個人數據相關的數據當事人造成風險的個人數據泄露事件。

管理

董事及行政人員

下表列出了有關我們的董事 和高管的某些信息。

拿騷·斯里劉國良自公司成立以來，Dato‘SRI Liew一直擔任我們的董事會主席兼首席執行官。他也是我們的間接控股股東ARB Berhad的首席執行官兼首席執行官董事。他目前主要負責制定業務方向並監督我們和ARB Berhad的業務發展、財務和企業戰略職能。 他於1996年畢業於羅伯特·戈登大學電子和電氣工程學士學位。 隨後於1998年獲得威爾士斯旺西大學通信系統科學碩士學位。Dato‘sri Liew 是一名商人和企業家，擁有廣泛的業務範圍，在信息技術、製造、電信、房地產開發和風險投資方面擁有超過二十(20)年的經驗，他通過投資公共和私人有限公司 。Dato‘SRI Liew目前是Ageson Berhad的執行董事，Ageson Berhad是一家建築和房地產開發公司，是一家在Bursa Malaysia Securities Berhad主板上市的上市公司。他已經在馬來西亞、新加坡和中國建立了幾家公司和子公司。Dato‘sri Liew在產品開發和創新方面發揮了積極作用，為我們集團做出了重大貢獻，他被授予2020年亞太企業獎大師企業家類別。

（阿迪）吳果華. Ng 先生於2022年畢業於英國特許註冊會計師協會(ACCA)的專業會計論文， 自2003年起在馬來西亞會計師公會(MIA)註冊為註冊會計師(萬億.ll)。吳先生已於2018年3月29日根據《2007年資本市場和服務法案》獲得馬來西亞證券委員會頒發的《資本市場服務代表許可證》(CMSRL)。他的職業生涯始於1998年的一家會計師事務所，隨後是一家國際中型會計師事務所Morison Anuarul Azizan Chew&Co.，為涉及廣泛商業活動的上市公司和私營公司處理各種審計和非審計任務，包括銀行、保險公司和其他金融機構。吳先生擁有二十多年不同行業的會計和審計經驗。

洪子申.洪磊自2018年以來一直擔任Axflix和Arb Axflix的首席技術官和聯合創始人。他通過關鍵的軟件和解決方案交付計劃促進了公司的發展。他與利益相關者、領導團隊、工程和產品管理團隊密切合作，將行業領先的技術推向市場。洪先生專注於快速交付公司解決方案，同時增強核心產品能力，他正在將傳統行業和解決方案過渡到雲託管部署的世界。洪先生在電信和互聯網領域擁有近二十(20)年的經驗，在監管成功的團隊方面有着良好的業績記錄。在加入Axflix和Arb Axflix之前，他曾在IT公司擔任高管領導職務，包括在AttreLogix擔任首席技術官。他擁有清華大學計算機科學學士學位中國，目前在馬來西亞馬來亞大學攻讀理學碩士學位。

（凱文）Khor Chin Meng。Khor先生於1998年獲得特許註冊會計師協會(ACCA)的專業學位，自2005年以來一直是ACCA的資深會員。霍爾先生在財務和審計方面有超過二十(20)年的經驗，為不同行業的客户提供諮詢。 他於1996年作為初級審計師在Singam&Yong開始了他的職業生涯。2010年，科爾創辦了自己的公司Weld Asia Consulting。巴赫德。和Weld Asia企業諮詢有限公司。專注於為企業客户提供税務和商業諮詢服務。 自2015年以來，霍爾先生一直在董事工作，負責Portable Power Products(M)Sdn的運營。Bhd.，一家從事農業機械、設備和用品批發的公司。2020年12月，科爾加入馬來西亞建築行業上市公司Anum Berhad的董事會，成為獨立的董事公司。2019年1月，霍爾先生被任命為董事間接控股股東ARB Berhad的獨立董事 。霍爾先生於1998年畢業於世紀學院，持有ACCA證書。

（朱莉婭）袁雅婷。袁女士 在企業祕書、企業管治及合規事宜方面擁有豐富經驗。袁女士於2001年至2007年在吉隆坡的祕書事務所從事公司祕書專業工作，包括於2001年至2004年擔任FKO企業服務有限公司祕書助理，獨立管理約150家企業客户的投資組合，其中一些客户為集團公司，並於2005年至2007年擔任XL企業服務有限公司祕書助理，擔任半高級祕書助理，她的投資組合擴展至約170家企業客户。2007年至2009年，袁女士在上市公司YTL Corporation Berhad的公司部門工作，負責確保遵守相關法規和法律，包括Bursa Malaysia的上市要求和馬來西亞的《公司法》。在YTL Corporation Berhad任職期間，袁女士還負責組織董事會會議。2014至2016年，袁女士在騰吉斯企業服務有限公司擔任公司祕書高級職位。位於沙巴州的一家祕書公司，在公司治理、監管和公司祕書事務方面為普華永道等公司集團和上市公司提供服務。2017年，袁女士成立了自己的祕書公司JY Management作為業主，此後，該公司擴大並更名為董事會祕書服務有限公司。巴赫德。(“董事會會議室”)。 2019年1月，袁女士被任命為董事會董事執行董事，負責管理其整體業務運營。董事會提供廣泛的公司和祕書支持服務，包括公司註冊、《公司法》合規諮詢服務、定製公司章程、恢復解散公司、清盤程序、為申請營業執照製作公司投資組合、準備決議和會議紀要。袁女士是馬來西亞特許祕書和行政管理學會(MAICSA)的畢業生和準會員。她也是特許治理學會的特許治理專業助理 。此外，她還持有馬來西亞公司委員會頒發的執業證書。

本金霍爾。Khor先生自2007年起在Kloo Point Consulting Group(“Kloo Point”) 帶頭提供諮詢服務，重點關注風險管理和內部審計服務。在馬來西亞上市公司的風險管理、控制和治理流程方面，他在提供內部審計諮詢服務、風險評估和公司治理審查方面擁有豐富的經驗。在被任命為Kloo Point執行董事會成員之前，他是德勤馬來西亞的一名經理，在那裏他參與了內部控制系統和基於風險的內部審計項目的審查，並負責規劃、審查和監督一系列行業的內部審計任務。除德勤外，他還在另一家國際會計師事務所擁有外部審計工作經驗。Khor先生於1999年7月畢業於英國特許註冊會計師協會(“ACCA”)。他後來 通過了註冊內審員考試，並於2005年11月獲得認證。他於2007年9月被接納為ACCA研究員 。

董事會

納斯達克上市規則一般要求發行人董事會的多數成員必須是獨立董事。我們的董事會由五名董事組成，其中包括三名獨立董事。

董事不需要持有我們公司的任何股份 才有資格成為董事。我們的董事會可以行使公司的所有權力，借入資金，將公司的業務、財產和未催繳資本抵押或抵押，並在借入資金 時發行債券、債券和其他證券，或作為公司或任何第三方的任何債務、債務或義務的擔保。

董事會委員會

我們已經成立了董事會的審計委員會、薪酬委員會和提名和公司治理委員會。我們已經通過了三個委員會的章程。各委員會的成員和職能如下所述。

審計委員會

我們的審計委員會由三名獨立董事組成，即 (Kevin)Khor Chin Meng、(Julia)袁雅婷和Khor Ben jin，並由(Kevin)Khor Chin Meng擔任主席。本公司董事會已確定 每位董事均符合交易法第10A-3條和納斯達克商城規則第5605(C)(2)條 的“獨立性”要求。我們已確定(Kevin)Khor Chin Meng有資格成為“審計委員會財務專家”。 審計委員會監督我們的會計和財務報告流程，以及對我們公司財務報表的審計。 審計委員會負責的事項包括：

薪酬委員會

我們的薪酬委員會由三名獨立董事組成，分別是(Kevin)Khor Chin Meng、(Julia)袁雅婷和Khor Ben jin，並由Khor Ben jin擔任主席。本公司董事會已確定 每位董事均符合交易所法案第10A-3條及納斯達克商城規則第5605(D)(2)條 的“獨立性”要求。薪酬委員會協助董事會審查和批准薪酬結構，包括與我們的董事和高管有關的所有形式的薪酬。我們的首席執行官可能不會出席審議其薪酬的任何委員會會議。除其他事項外，薪酬委員會負責：

提名和公司治理委員會

我們的提名和公司治理委員會由三名 董事組成，分別是(Kevin)Khor Chin Meng、(Julia)袁雅婷和Khor Ben jin，並由(Julia)袁雅婷擔任主席。我們的董事會已確定每位董事均符合交易法規則10A-3和納斯達克商城規則第5605條的“獨立性”要求。提名和公司治理委員會協助董事會 挑選有資格成為我們董事的個人，並確定董事會及其委員會的組成。提名委員會和公司治理委員會負責除其他事項外：

董事的職責

根據開曼羣島法律，我們的董事對我們的公司負有誠實、誠信和着眼於我們的最佳利益的受託責任。我們的董事也對我們的公司負有責任 採取行動要有技巧和謹慎。以前人們認為，董事人員在履行職責時，不需要表現出比他的知識和經驗所能合理預期的更高的技能。然而，英國和英聯邦法院在所需技能和照顧方面已朝着客觀標準邁進，開曼羣島可能也會效仿這些權威。在履行對我們的注意義務時，我們的董事必須確保遵守我們的公司章程大綱和公司章程。如果董事的義務被違反，我們公司有權要求損害賠償。在有限的例外情況下，如果我們董事的責任被違反，股東可能有權以我們的名義尋求損害賠償。有關開曼羣島法律規定的公司治理標準的其他信息，請參閲 《股本説明-公司法差異》。

董事如以任何方式直接或間接與本公司訂立的合約或擬訂立的合約有利害關係，必須在本公司的 董事會議上申報其利益性質。董事可以就任何合同、擬議合同或安排投票，儘管他可能與任何合同、擬議合同或安排有利害關係，如果他這樣做了，他的投票將被計算在內，並且他可能被計入考慮任何此類合同、擬議合同或安排的任何董事會議的法定人數 。我們的董事會可以行使我們公司的所有權力，借入資金、抵押或抵押公司的業務、財產和未催繳資本，並在借入資金時發行債券、債券和其他證券，或作為公司或任何第三方的任何債務、債務或義務的擔保。

我們董事會的職權包括，其中包括：

董事和高級職員的條款

我們的官員由我們的董事會選舉並根據董事會的裁量權任職。我們的董事不受任期的限制，並在股東通過普通決議或董事會罷免他們之前任職。董事將自動被免職 如果(I)董事死亡；(Ii)破產或與債權人進行任何安排或和解 一般；(Iii)被發現精神不健全或變得不健全；(Iv)書面通知本公司；(V)法律禁止 成為董事；以及(Vi)根據我們的組織章程大綱和公司章程細則的任何其他規定被免職。

僱傭和賠償協議

我們已經與我們的每一位高管 簽訂了僱傭協議。我們的高級管理人員的聘用期限為特定時間段，除非我們或 高級管理人員事先通知終止此類聘用，否則該期限將自動延長。對於高管的某些行為，包括但不限於任何嚴重或持續的違反或不遵守僱傭條款和條件的行為、董事會認為不影響高管職位的刑事罪行、故意、不服從合法合理的命令、不當行為、欺詐或不誠實，我們可以隨時因高管的某些行為而終止聘用，而無需 通知或報酬。或者習慣性忽視他或她的職責。高管可以在不少於一個月前 書面通知的情況下隨時終止其僱傭關係。

每位高管同意在僱傭協議到期或提前終止期間和之後嚴格保密，未經書面同意不使用或向任何個人、公司或其他實體披露任何機密信息。每位高管還必須同意將其在受僱於本公司期間可能單獨或聯合構思、開發或還原為實踐、或導致構思、開發或還原為實踐的所有發明、改進、設計、原創作品、公式、工藝、物質組成、計算機軟件 程序、數據庫、面具作品、概念和商業機密轉讓給本公司。此外，所有執行官員都必須同意遵守其協議中規定的競業禁止和競業禁止限制。此外， 每位高管必須同意，在其僱傭合同終止或僱傭協議到期後的一段時間內：(I)以股東、董事、 員工、合作伙伴、代理或以其他方式與我們開展任何直接競爭的業務，或直接或間接從事或參與其中，或直接或間接地從事或參與其中的業務；(Ii)招攬或引誘我們的任何用户、客户、代表或代理；或(Iii)僱用、招攬或引誘或試圖聘用、招攬或引誘我們的任何高管、經理、顧問或員工。

此外，每名執行幹事都必須同意在其任職期間以及通常在最後一次聘用日期之後的兩年內受競業禁止和非招標限制的約束。具體而言，每位高管必須同意：(I)未經我方明確同意，不得(I)接觸我方供應商、客户、 用户或聯繫人或以我方代表身份介紹給我方高管的其他個人或實體，以便與此類個人或實體進行業務往來，從而損害我方與這些個人或實體的業務關係； (Ii)在未經我方明確同意的情況下，受僱於我方任何競爭對手或向其提供服務，或以委託人、合作伙伴、許可方或其他身份聘用我方任何競爭對手；或(Iii)在未經我們明確同意的情況下，直接或間接尋求我們在高管離職之日或之後，或在離職前一年內受僱於我們的任何員工的服務。

我們已經與我們的董事和高管訂立了賠償協議，據此，我們同意就董事和高管因擔任董事或高管而提出索賠而產生的某些責任和費用 進行賠償。該賠償協議的格式副本作為本註冊説明書的證物存檔，招股説明書是該説明書的一部分。

董事和高級職員的薪酬

在截至2022年6月30日的財年中，我們向首席執行官支付的現金薪酬和福利總額約為16,110美元。在此期間，我們沒有任何非執行董事。在截至2022年6月30日的年度內，我們的董事或高管均未獲得任何股權獎勵，包括期權、限制性股票或其他股權激勵。法律要求我們的馬來西亞子公司每月根據員工收到的工資向提供退休福利的馬來西亞 僱員公積金繳費。在截至2022年6月30日的財政年度，我們的馬來西亞子公司為我們的高管向員工公積金提供了總計約1,743美元的資金。

主要股東

下表載列於本招股説明書日期由(I)吾等每名董事及高管；(Ii)吾等全體董事及高管作為一個整體；及(Iii)吾等所知實益擁有本公司5%以上普通股的每名人士於本招股説明書日期實益擁有本公司普通股的資料。

我們的已發行普通股均不在美國持有。我們的大股東沒有一個擁有與其他股東不同的投票權。我們不知道 任何可能在以後的日期導致我們公司控制權變更的安排。

關聯方交易

在此次發行之前，我們一直作為ARB Berhad的一個運營部門運營。本次發行後，假設本次發行發行了125股萬普通股，ARB Berhad將繼續持有我們約95.24%的已發行普通股。如果承銷商行使他們的超額配售選擇權，在本次發行後立即全額購買額外股份，ARB Berhad將擁有我們約94.56%的已發行普通股。ARB Berhad將繼續擁有單獨行動的權力，以批准任何需要有權投贊成票的多數票的行動，並選舉我們的所有董事。

我們目前 預計不會在正常課程之外與ARB Berhad或與我們的任何董事、 高級管理人員或其他附屬公司達成任何額外協議或其他交易，但以下指定的除外。與董事、高級管理人員或其他關聯公司進行的任何交易將 受薩班斯-奧克斯利法案和美國證券交易委員會規章制度的要求。

與Arb Berhad的歷史關係

ARB Berhad為我們提供了 行政支持服務，與這些職能相關的費用已分配給我們。此類成本主要與人力資源有關，並已主要反映在我們的綜合運營報表中的運營費用中。這些成本 是根據毛利貢獻和資產分配的。管理層認為，分配費用的基礎 合理地反映了在本報告所述期間向我們提供的服務的利用率或我們所獲得的收益。 分配給我們的此類費用在截至2022年6月30日、2022年和2021年的年度分別為70萬(20萬)和10萬(3萬)，其中包括70萬(20萬)和10萬(3萬)的一般和行政費用 。

本次發行完成後，我們將遵守《交易所法案》的報告要求。我們將被要求作為一家獨立的上市公司建立程序和做法，以遵守我們在交易所法案和相關規章制度下的義務。 因此，我們將產生額外的成本，包括內部審計、投資者關係、股票管理和監管合規 成本。這些額外的成本可能與ARB Berhad歷史上分配給我們的成本不同。

Arb Berhad作為我們的控股股東

ARB Berhad目前擁有我們100%的已發行普通股。本次發售完成後，假設本次發售發行了125股萬普通股，ARB Berhad將持有我們已發行普通股的約95.24%(如果承銷商行使超額配售選擇權以全額購買額外股份，則持有約94.56%)。

只要ARB Berhad 繼續控制我們50%以上的未償還有表決權證券，ARB Berhad或其利益繼任者將能夠 指導我們董事會所有成員的選舉。同樣，ARB Berhad將有權決定未經其他股東同意而提交給我們股東投票表決的事項，有權阻止我們控制權的變更 ，並有權採取可能有利於ARB Berhad的某些其他行動，這可能會限制我們進行某些 戰略交易、股票發行或回購或我們認為符合我們 股東最佳利益的其他交易的能力。

ARB Berhad已同意在未經Maxim Group LLC事先書面同意的情況下，在本註冊聲明生效日期起六(6)個月內不出售或以其他方式處置我們的任何普通股 。請參閲“承銷“然而，不能保證在禁售期過後，ARB Berhad將在多長時間內保持其對我們普通股的所有權。

此外，我們計劃 只要ARB Berhad控制我們50%以上的未償還有表決權證券，我們就將被納入ARB Berhad的馬來西亞所得税、會計和上市公司報告合併集團。

Arb Berhad與我公司之間的安排

截至本招股説明書之日，ARB Berhad已通過向我們分配二十(20)家馬來西亞子公司，在我們和ARB Berhad之間分配了ARB Berhad的資產、員工、負債和義務，這些可歸因於我們與ARB Berhad分離之前、分離時和之後的 期間。除ARB分銷(51%持股)、ARB Robotic(95%持股)、ARB Intelligence(95%持股)和ARB WMS Technologies(51%持股)外，這些馬來西亞子公司中的大多數現在由我們100%擁有。作為分配的結果，我們承擔了這些子公司的運營、資產、員工、合同、設施、設備和義務。

2020年9月15日， 我們與ARB Berhad和ARB Development Sdn簽訂了管理服務協議。ARB Berhad(“ARB Development”)的馬來西亞子公司，ARB Berhad同意為我們和ARB Development提供管理服務，以提高盈利能力和幫助我們實現其他公司目標。根據該協議，向我們提供的管理服務包括審查和評估所有運營級別的物聯網部門相關活動，例如審查我們戰略計劃的關鍵要素，並協助我們建立和實施管理與我們運營、財務管理、內部控制以及其他管理和行政職能相關的 活動的政策、控制程序和實踐。根據本協議，我們同意向ARB Berhad支付一筆年費，該費用以ARB Berhad董事費用的1.05倍為基礎，與支付的具體年份成比例，並報銷ARB Berhad因這些服務而產生的所有自付費用。為了迎接我們的首次公開募股，我們和ARB Berhad共同終止了這份管理服務協議，從2022年1月1日起生效。

與關聯方的交易

在截至2020年6月30日的年度內，本公司聘請了Baritech Sdn。巴赫德。BARITECH)，一家關聯公司，為智能家居安裝提供項目調試服務 ，產生了高達550RM550萬($130萬)的費用。Baritech是ARB Berhad的間接全資子公司。在同一時期，Baritech從公司訂購了系統集成業務應用程序和項目管理服務，價格為120令吉萬(30美元萬)。

於截至2021年6月30日止年度，本公司聘請巴里奇為智能家居安裝提供項目調試服務，費用為390萬令吉(90萬)，並向巴里技支付額外的90令吉萬(20萬)以升級某些系統模塊。在 同一時期，Baritech以 RM140萬($30萬)的價格從公司訂購了系統集成業務應用和項目管理服務。

截至2021年6月 30日止年度，該公司從ARb Cloud Sdn產生了與系統開發服務相關的收入600萬令吉（140萬美元）。Bhd. (“ARb Cloud”）。ARb Cloud是ARb Berhad的間接全資子公司。

截至2021年6月30日的一年內，公司聘請關聯公司ARb Axspel Sdn Bhd（“ARb Axspel”）提供系統開發服務， 產生的費用達53，333馬幣（12，106美元）。ARb Axspel是ARb Berhad間接持股51%的子公司。

截至2021年6月30日止年度，本公司向我們的控股股東Arb Berhad支付了10萬令吉(2美元萬)的管理服務費。

在截至2022年6月30日的年度內，公司向控股股東ARB Berhad支付了70萬令吉(20美元萬)的管理服務費。在同一時期，ARB Berhad向公司支付了90萬令吉(20萬)，以換取公司向ARB Berhad提供的某些諮詢服務。

截至2022年6月30日止年度，本公司與相關公司ARB Axflix及ARB系統有限公司接洽。巴赫德。(“ARB系統”)，提供項目調試和系統開發服務，產生了高達150令吉萬(40萬)的費用。ARB系統是ARB Berhad的間接全資子公司。

在截至2022年6月30日的年度，巴里奇向本公司訂購了系統集成業務應用程序和項目管理服務，價格為RM70萬 (20美元萬)。此外，該公司還從ARB Cloud獲得了與系統開發服務相關的600令吉萬(140億萬)的收入。

於截至2022年6月30日止年度，本公司以15400令吉(萬)(3,500美元萬)向安盛實業有限公司採購及供應具有物聯網技術的工業建築系統。巴赫德。(以前稱為AB5 Sdn。Bhd.)它是馬來西亞上市公司Ageson Berhad的間接全資子公司，主要從事房地產開發和建設。Dato的SRI Liew Kok Leong是Ageson Berhad的執行董事。

2022年3月1日，ARB物聯網集團有限公司根據開曼羣島法律註冊成立，成為ARB Berhad的間接全資子公司。在我們註冊成立後，一(1)股普通股面值為1.00美元，於同日配發併發行給Charlotte Cloete，後者將股份轉讓給ARB IoT Limited。2022年6月9日，我們 將50,000股每股面值1美元的授權股票細分為500,000,000股，導致我們的現有股東Arb IOT Limited持有10,000股面值0.0001美元的普通股。2022年6月9日，向ARB物聯網有限公司增發了9990,000股普通股，收購價為每股0.0001美元。2022年9月19日，ARB IoT Limited又認購了15,000,000股普通股，收購價為每股0.0001美元。

Dato‘SRI Liew Kok Leong是我們的董事會主席和首席執行官，也是董事的執行董事和ARB Berhad的首席執行官。

我們計劃採用一項政策 ，即與關聯方進行的所有重大交易，以及存在實際或在某些情況下可察覺到的利益衝突的所有重大交易，都將接受我們的審計委員會及其獨立成員的事先審查和批准，他們 將確定此類交易或提議對ARB物聯網集團及其股東是否公平合理。一般來説，潛在的關聯方交易將由我們的管理層確定，並在審計委員會的會議上與其進行討論。詳細的建議，包括適用的財務和法律分析、備選方案和管理建議，將針對考慮中的每個問題提供給我們的審計委員會，我們的審計委員會將在有機會討論和審查材料後，就上述 關聯方交易做出決定。如果適用，我們的審計委員會將要求 提供更多信息，並將不時要求內部或外部法律顧問或審計師提供指導或確認。

就業和賠償協議

請參閲“管理--僱傭和賠償協議.”

董事及高級人員的薪酬

請參閲“管理--董事和高級管理人員的薪酬.”

股本説明

我們是一家獲開曼羣島豁免的公司，我們的事務受我們不時修訂的組織章程大綱及章程細則、開曼羣島公司法(以下稱為公司法)及開曼羣島普通法的管轄。

截至本招股説明書日期，我們的法定股本為50,000,000美元，分為500,000,000股，每股面值0.0001美元，其中包括500,000,000股單一類別的股票。 截至本招股説明書日期，已發行和發行的普通股為25,000,000股。

我們在發行完成前發行和發行的所有股票現在和將來都將全部繳足，我們將在此次發行中發行的所有股票都將作為全額繳款發行。

我們的發行後備忘錄和公司章程

本公司已採納經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則，該章程大綱及章程細則將於緊接本次發售完成前生效，並取代本公司現行的組織章程大綱及章程細則。以下是發售後備忘錄、公司章程和公司法的重大條款摘要，只要它們與我們普通股的重大條款有關。

本公司的宗旨。根據我們的上市後備忘錄和公司章程，我們公司的宗旨是不受限制的，我們能夠行使 完全行為能力自然人的所有職能，而不考慮公司利益的任何問題，如公司法第27(2)條 所規定的那樣。

普通股。我們的普通股是以登記的形式發行的，在我們的會員名冊上登記時就會發行。我們可能不會向無記名發行股票。 我們的非開曼羣島居民股東可以自由持有和投票。

分紅。持有本公司普通股的股東有權獲得本公司董事會可能宣佈的股息。我們的發行後備忘錄和公司章程規定，股息可以宣佈並從我們公司合法可用的資金中支付。 根據開曼羣島的法律，我們的公司可以從利潤或股票溢價賬户中支付股息；前提是在 任何情況下，如果這會導致我們的公司無法償還其在正常業務過程中到期的債務，則不得從我們的股票溢價中支付股息。

投票權。在任何股東大會上表決都是以投票方式進行的，但在實際會議上，會議主席可決定以舉手錶決方式進行表決，除非下列情況要求以投票方式表決：

股東在會議上通過的普通決議 需要會議上普通股所投的簡單多數票的贊成票，而特別決議需要在會議上已發行和已發行的普通股所投的票數不少於三分之二的贊成票。更改名稱、更改我們的上市後備忘錄和公司章程、減少我們的股本和公司的清盤等重要事項將需要特別決議。除其他事項外，我們的股東可以通過普通決議分拆或合併他們的股份。

股東大會。作為開曼羣島的豁免公司，我們沒有義務根據《公司法》召開股東年度大會。本公司發售後的組織章程大綱及章程細則規定，如公司法有要求，本公司將於每年舉行一次股東大會，作為其年度股東大會，並將在召開大會的通告中指明該會議，而年度股東大會應於本公司董事決定的時間及地點舉行。所有股東大會(包括年度股東大會、任何延會的股東大會或延期的會議)均可在本公司董事會行使絕對酌情權決定的時間及在世界任何地方及一個或多個 地點作為實體會議、混合會議或電子會議舉行。

股東大會可以由本公司董事會主席召開，也可以由本公司董事會多數成員召開。召開本公司年度股東大會(如有)及任何其他股東大會必須提前不少於十個整天 。 任何股東大會所需的法定人數包括，在會議開始營業時，兩名股東 持有的股份在整個會議期間合計(或委託代表)不少於本公司已發行有投票權的股份總數的三分之一。

《公司法》不賦予股東要求召開股東大會或向股東大會提交任何提案的任何權利。但是，這些權利可以在公司的公司章程中提供。

普通股的轉讓. 在以下所列限制的規限下，本公司任何股東均可透過轉讓文書 以通常或普通形式或以相關證券交易所指定的形式或本公司董事會批准的任何其他形式轉讓其全部或任何普通股。儘管有上述規定，普通股也可以根據相關證券交易所的適用規則和規定進行轉讓。

本公司董事會可行使其絕對酌情權，拒絕登記任何未繳足股款或本公司有留置權的普通股的轉讓。我們的董事會也可以拒絕登記任何普通股的轉讓，除非：

如果我們的董事拒絕登記轉讓 他們應在提交轉讓文書之日起兩個月內向轉讓方和受讓方發送拒絕通知。

根據相關證券交易所的規則，在遵守規定的通知後，轉讓登記可在本公司董事會不時決定的時間 和期間內暫停和關閉登記；但在任何一年中，轉讓登記不得超過30天或關閉登記。

清算. 在本公司清盤時，如果可供本公司股東分配的資產足以償還清盤開始時的全部股本，盈餘將按清盤開始時他們持有的股份面值的比例 分配給本公司股東，但須從與其相關的到期股份中扣除因未繳催繳股款或其他原因而應支付給本公司的所有款項。如果我們可供分配的資產 不足以償還所有實收資本，則此類資產的分配將盡可能使損失由我們的股東按其所持股份的面值按比例承擔。

催繳股份和沒收股份 . 我們的董事會可不時在指定付款時間和地點至少14天前向股東發送通知，要求股東支付未支付的股份金額。 已被傳喚但仍未支付的股份將被沒收。

股份的贖回、回購 和交出。本公司可按本公司董事會所決定的條款及方式，按本公司的選擇權或該等股份持有人的選擇權，以贖回該等股份的條款及方式發行股份。我們的 公司還可以按照董事會批准的條款和方式回購我們的任何股票。根據《公司法》，任何股份的贖回或回購可從本公司的利潤、股票溢價賬户或為贖回或回購目的而發行的新股的收益中支付，或從資本中支付，如果本公司 能夠在支付後立即償還其在正常業務過程中到期的債務。此外，根據公司法，(A)除非已繳足股款，(B)如贖回或回購股份會導致沒有已發行股份，或(C)如公司已開始清盤，則不得贖回或回購該等股份。此外，本公司可接受 免費交出任何已繳足股款股份。

股票的權利變化。每當本公司的資本分為不同類別時，任何該等 類別所附帶的權利，在任何類別當時附帶的任何權利或限制的規限下，只可在該類別股份持有人的另一次會議上以三分之二票數通過的決議案 批准下更改。除發行該類別股份的條款另有明確規定外，授予任何類別股份持有人的權利不得因增設、配發或發行與該現有類別股份享有同等權益的其他股份而被視為改變，除非該類別股份已發行優先或其他權利。

增發 股。我們的發售後備忘錄和組織章程細則授權我們的董事會在可用授權但未發行的 股份範圍內，根據董事會的決定不時增發普通股。

我們的發行後備忘錄和章程還授權我們的董事會不時設立一個或多個優先股系列，並就任何優先股系列確定該系列的條款和權利，其中包括：

我們的董事會可以在現有授權但未發行的股份範圍內發行優先股，而無需股東採取行動 。發行這些股票可能會稀釋普通股持有者的投票權。

檢查書籍和記錄 。根據開曼羣島法律，我們普通股的持有人將沒有一般權利查閲或 獲得我們的股東名單或公司記錄的副本。然而，我們的上市後備忘錄和公司章程 有條款規定，我們的股東有權免費查閲我們的股東名冊，並收到我們的年度 經審計的財務報表。請參閲“在哪裏可以找到更多信息”。

反收購條款。我們的上市後備忘錄和公司章程中的某些 條款可能會阻止、延遲或阻止股東可能認為有利的我們公司或管理層控制權變更 ，包括以下條款：

然而，根據開曼羣島法律，我們的董事 只能出於正當目的以及他們真誠地認為最符合我們公司利益的情況下，行使我們的發售後章程大綱和組織章程細則授予他們的權利和權力。

獲豁免公司。根據《公司法》，我們 是一家獲得豁免的有限責任公司。《公司法》區分了普通居民公司和豁免公司。任何在開曼羣島註冊但主要在開曼羣島以外開展業務的公司都可以申請註冊為豁免公司。對獲豁免公司的要求基本上與對普通公司的要求相同，但獲豁免公司：

“有限責任”是指每個股東的責任僅限於股東就該股東持有的公司股份未支付的金額(但在特殊情況下除外，例如涉及欺詐、建立代理關係或非法或不正當目的 或法院可能準備揭開公司面紗的其他情況)。

公司法中的差異

《公司法》在很大程度上源於英國較舊的《公司法》，但並不遵循英國最新的成文法，因此《公司法》與英國現行《公司法》之間存在顯著的 差異。此外，《公司法》不同於適用於美國公司及其股東的法律。以下是適用於我們的《公司法》條款與適用於在美國特拉華州註冊成立的公司及其股東的法律之間的重大差異的摘要。

合併和類似的安排。《公司法》允許開曼羣島公司之間以及開曼羣島公司和非開曼羣島公司之間的合併和合並。就此等目的而言，(A)“合併”指兩間或以上的組成公司合併，並將其業務、財產及債務歸屬其中一間公司作為尚存公司；及(B)“合併”指將兩間或以上的組成公司合併為一間合併公司，並將該等公司的業務、財產及債務轉歸予合併公司。為了實施這種合併或合併，每個組成公司的董事必須批准一份合併或合併的書面計劃，然後必須得到以下授權：(A)每個組成公司的股東的特別決議，以及(B)該組成公司的公司章程中規定的其他授權(如果有)。該計劃必須連同一份關於合併或尚存公司償付能力的聲明、一份各組成公司的資產和負債清單以及一份承諾 將一份合併或合併證書副本發給每家組成公司的成員和債權人，以及 將在開曼羣島憲報上刊登有關合並或合併的通知，一併提交開曼羣島公司註冊處處長。按照這些法定程序進行的合併或合併不需要法院批准。

如果一家開曼羣島母公司與其一家或多家開曼子公司之間的合併不需要該開曼子公司股東決議的授權，除非該成員另有同意，否則該開曼子公司的每一名成員均可獲得合併計劃的副本。為此，如果一家公司持有的已發行股份合計至少佔該子公司股東大會投票權的90%(90%)，則該公司即為該子公司的“母公司”。

除非開曼羣島的法院放棄這一要求，否則必須徵得對組成公司擁有固定或浮動擔保權益的每個持有人的同意。

除非在某些有限的情況下，開曼羣島組成公司的股東 如對合並或合併持不同意見，則有權在反對合並或合併時獲得支付其股份的公允價值 (如雙方未達成協議，則由開曼羣島法院裁定)，條件是持不同意見的股東嚴格遵守公司法規定的程序。持不同政見者權利的行使 將阻止持不同意見的股東行使他或她可能因持有股份而有權享有的任何其他權利，但以合併或合併無效或非法為由尋求救濟的權利除外。

除與合併和合並有關的法定條款外，《公司法》還載有法定條款，以安排計劃的方式便利公司的重組和合並，但條件是，該安排鬚獲得將與之達成協議的成員或成員類別(視屬何情況而定)價值的75%和/或將與其達成協議的每一類別債權人的多數 的多數批准，並且這些債權人還必須代表每一此類債權人價值的75%。親自或委託代表出席為此目的召開的一個或多個會議並進行表決。會議的召開和隨後的安排必須得到開曼羣島大法院的批准。雖然持不同意見的股東 有權向法院表達不應批准交易的觀點，但如果法院確定以下情況，則預計法院將批准該安排：

《公司法》還包含強制收購的法定權力 ，這可能有助於在收購要約時“擠出”持不同意見的少數股東。 當收購要約在四個月內提出並被90%受影響股份的持有人接受時，要約人可以在該四個月期限屆滿後的兩個月內要求剩餘股份的持有者按照要約條款將這些股份轉讓給要約人。可以向開曼羣島大法院提出異議，但在已獲批准的要約中，這不太可能成功，除非有欺詐、惡意或串通的證據。

如果按照上述法定程序，以安排方案作出的安排及重組獲得批准及批准，或如提出收購要約並獲接納收購要約，則持不同意見的股東將不會享有類似於評價權的權利，但收購要約的反對者可 向開曼羣島大法院申請開曼羣島大法院擁有廣泛酌情權作出的各項命令，而該等命令通常可供持不同意見的特拉華州公司的股東使用，以提供權利收取經司法釐定的股份價值的現金付款 。

《公司法》還載有法定條款 ，其中規定，公司可向開曼羣島大法院提出請求，要求任命一名重組官員，理由是：(A)公司無法或很可能無法償還《公司法》第93條所指的債務；以及(B)打算根據《公司法》，根據外國法律或以雙方同意的重組方式，向其債權人(或其類別)提出妥協或安排。請願書可以由其董事代理的公司提出，而無需其成員的決議或其公司章程中的明示權力。開曼羣島法院在審理這類請願書時，除其他事項外，可下令任命一名重組官員，或作出法院認為適當的任何其他命令。

股東訴訟。根據 原則，我們通常是適當的原告，作為一般規則，派生訴訟不能由小股東提起。 然而，根據在開曼羣島極有可能具有説服力的英國當局，開曼羣島法院可以預期遵循並適用普通法原則(即福斯訴哈博特案以及例外情況)，以便允許非控股股東以公司的名義對其提起集體訴訟或衍生訴訟，以在下列情況下對訴訟提出質疑：

如果股東的個人權利已經或即將受到侵犯，該股東可以直接對我們提起訴訟。

董事和高級管理人員的賠償和責任限制。開曼羣島法律沒有限制公司的組織章程大綱和章程細則可對高級管理人員和董事作出賠償的程度，但開曼羣島法院可能認為此類規定與公共政策相違背的範圍除外，例如就民事欺詐或犯罪後果提供賠償。我們的上市後備忘錄和組織章程細則規定，我們將賠償我們的 董事和高級管理人員及其遺產代理人因此等人士所招致或承受的所有訴訟、訴訟、費用、損失、損害或責任，但由於此等人士的不誠實、故意違約或欺詐、在或關於本公司業務或事務的處理(包括任何判斷失誤)或在執行其職責、權力、授權或酌情決定權時，包括在不損害前述一般性的情況下， 董事或其高級職員在開曼羣島或其他地方的任何法院就涉及本公司或其事務的任何民事訴訟進行抗辯(無論是否成功)而招致的費用、損失或責任。此行為標準通常與特拉華州一般公司法對特拉華州公司所允許的行為標準相同。

此外，我們打算與我們的董事和高管簽訂賠償協議，為這些人提供超出我們上市後備忘錄和公司章程規定的額外賠償 。

鑑於根據證券法產生的責任的賠償可能允許我們的董事、高級管理人員或根據上述條款控制我們的人員，我們已被告知，美國證券交易委員會認為此類賠償違反證券法中表達的公共政策，因此 不可執行。

董事的受託責任 。根據特拉華州公司法，特拉華州公司的董事對公司及其股東負有信託義務。 該義務由兩個部分組成：注意義務和忠誠義務。注意義務要求董事以誠實信用的方式行事， 具有通常謹慎的人在類似情況下會採取的謹慎態度。根據這一義務，董事必須告知自己，並向股東披露與重大交易有關的所有合理可用的重要信息。忠誠義務 要求董事以他合理地認為最符合公司利益的方式行事。他不得利用其公司職位謀取私利或利益。該義務禁止董事進行自我交易，並規定公司及其股東的最大利益 優先於董事、高管或控股股東所擁有而不是股東普遍分享的任何利益。一般來説，董事的行為被推定為在知情的基礎上 本着善意並真誠地相信所採取的行動符合公司的最佳利益。然而，這一推定 可能會被違反其中一項受託責任的證據推翻。如果提交此類證據涉及董事的交易，董事必須證明交易的程序公平，並且交易對公司具有公允價值。

根據開曼羣島法律，開曼羣島公司的董事 是公司的受託人，因此被認為對公司負有以下義務--真誠行事以維護公司的最佳利益的義務，不因其董事身份而謀取個人利益的義務(除非公司允許他這樣做)，有義務不將自己置於公司利益與其個人利益或其對第三方的義務相沖突的境地，並有義務為該等權力的原意而行使權力。開曼羣島一家公司的董事對該公司負有謹慎行事的義務。以前人們認為，董事人員在履行職責時所表現出的技能水平，不需要高於對其知識和經驗所能合理預期的水平。然而，英國和英聯邦法院在所需技能和照顧方面已朝着客觀標準 邁進，開曼羣島很可能也會遵循這些規定。

經 書面同意的股東訴訟。根據特拉華州一般公司法，公司可以通過修改其公司註冊證書來消除股東通過書面同意採取行動的權利。開曼羣島法律和我們提供修訂和重述公司章程的帖子 規定，股東可通過由每位股東或其代表簽署的一致書面決議批准公司事項， 股東有權在股東大會上就該事項投票而無需召開會議。

股東提案。 根據特拉華州公司法，股東有權在年度股東大會上提交任何提案，只要該提案符合管理文件中的通知條款。董事會或管理文件中授權召開特別會議的任何其他人可召開特別會議，但股東不得召開特別會議。

《公司法》不賦予股東要求召開股東大會或向股東大會提交任何提案的任何權利。但是，這些權利可以在公司的公司章程中提供。我們的上市後修訂和重述的公司章程並不賦予我們的股東 在年度股東大會或特別股東大會上提出建議的任何權利。作為一家獲得豁免的開曼羣島公司，法律規定我們沒有義務召開股東年度大會。

累計投票. 根據《特拉華州公司法》，不允許對董事選舉進行累積投票，除非公司的公司註冊證書對此有明確規定。累計投票權可能有助於小股東在董事會中的代表性 因為它允許小股東在單個董事上投出股東有權投的所有票，從而增加了股東在選舉董事方面的投票權。根據開曼羣島的法律，沒有關於累計投票的禁令，但我們提供的修訂和重述的組織章程細則不提供 用於累計投票。因此，我們的股東在這個問題上得到的保護或權利並不比特拉華州公司的股東 少。

董事的免職. 根據特拉華州公司法，設立分類董事會的公司的董事只有在獲得有權投票的多數流通股的批准的情況下才能被除名，除非公司註冊證書另有規定。根據本公司上市後經修訂及重述的公司章程，在符合公司章程所載若干限制的情況下，董事可由本公司股東以普通決議案罷免，不論是否有任何理由。委任董事的條件可以是：董事 應在下一屆或隨後的股東周年大會上或在 公司與董事之間的書面協議(如有)中規定的任何特定期間之後自動退任(除非他已提前離任)；但如果沒有明文規定，則不應隱含該條款 。根據我們提出修訂和重述的公司章程後規定，如果董事(I)破產或收到針對他的接收令，或暫停付款，或與債權人達成和解；(Ii)被發現或變得精神不健全或死亡；(Iii)通過書面通知公司辭職；(Iv)未經董事會特別許可，缺席董事會連續三次會議，且董事會決議罷免其職位，則董事的 職位應離職；(V)被法律禁止成為董事或；(Vi)根據開曼羣島的法律或我們發售後的組織章程大綱和章程細則的任何其他條款被免職。

與感興趣的股東進行交易 。特拉華州一般公司法包含適用於特拉華州公司的企業合併法規， 除非公司通過修訂其公司註冊證書明確選擇不受該法規管轄，否則在 該人成為利益股東之日起三年內，禁止該公司與“有利害關係的股東”進行某些業務合併。感興趣的股東通常是指在過去三年內擁有或擁有目標公司15%或以上已發行有表決權股份的個人或集團。這將限制潛在收購者對目標進行兩級收購的能力，在這種情況下，所有股東都不會得到平等對待。如果除其他事項外，在股東成為利益股東之日之前，董事會批准了導致該人成為利益股東的企業合併或交易，則 法規不適用。 這鼓勵特拉華州公司的任何潛在收購者與目標公司的 董事會談判任何收購交易的條款。

開曼羣島法律沒有類似的法規。 因此，我們無法利用特拉華州企業合併法規提供的保護類型。然而，儘管開曼羣島法律不規範公司與其大股東之間的交易，但它確實規定，此類交易必須在符合公司最大利益的情況下善意進行，不得對少數股東構成欺詐。

解散；清盤。 根據特拉華州公司法，除非董事會批准解散的提議，否則解散必須得到持有公司總投票權100%的股東的批准。只有由董事會發起解散，才能獲得公司流通股的簡單多數批准。特拉華州法律允許特拉華州公司在其公司註冊證書中包括與董事會發起的解散有關的絕對多數投票要求。

根據開曼羣島法律，公司可通過開曼羣島法院的命令或其成員的特別決議進行清盤，如果公司無法在到期時償還債務，則可通過其成員的普通決議進行清盤。法院有權在一些特定的情況下下令清盤，包括法院認為這樣做是公正和公平的。

更改 股份的權利.根據《特拉華州普通公司法》，公司可以在獲得該類別已發行股份多數 批准的情況下改變該類別股票的權利，除非公司註冊證書另有規定。根據我們的上市後 修訂和重述的公司章程，如果我們的股本分為不止一個類別股份，則任何此類類別所附的權利 只能在該類別股份持有人單獨會議上以三分之二多數票通過的決議批准下進行變更。

修訂管理文件 。根據《特拉華州公司法》，除非公司註冊證書另有規定，否則公司的管理文件可在獲得有權投票的多數流通股批准的情況下進行修改。根據開曼羣島法律，我們的上市後備忘錄和組織章程細則只能在我們股東的特別決議下進行修改。

非居民或外國股東的權利。對於非居民或外國股東持有或行使對我們股票的投票權的權利，我們在發售後的組織章程大綱和章程細則中沒有任何限制。此外，我們的 上市後備忘錄和公司章程中沒有規定必須披露股東持股比例的持股門檻。

證券發行史

我們於2022年3月1日註冊成立後，向夏洛特·克洛特配發併發行了1股面值為1.00美元的普通股，夏洛特·克洛特於同一天將股份轉讓給ARB IoT Limited。

2022年6月9日，我們將所有50,000股每股面值1美元的授權股票細分為500,000,000股，導致我們的現有股東持有10,000股普通股，每股面值0.0001美元。2022年6月9日，ARB IoT Limited額外發行了9990,000股普通股，收購價為每股0.0001美元。2022年9月19日，ARB IoT Limited又認購了15,000,000股普通股，收購價為每股0.0001美元。

因此，截至本招股説明書之日，我們已發行並已發行普通股25,000,000股 。本公司已於本招股説明書所載的所有期間內追溯反映股份分拆情況。

上市

本公司普通股已獲批在納斯達克資本市場掛牌上市，交易代碼為ARBB。

轉會代理和註冊處

我們普通股的轉讓代理和登記機構是Vstock Transfer，LLC。轉會代理人和登記員的地址是紐約伍德米爾拉斐特廣場18號，郵編：11598。

有資格在未來出售的股份

本次發行完成後，假設本次發行發行了125股萬普通股，我們將發行和發行26,250,000股普通股(如果承銷商 全面行使超額配售選擇權，則發行26,437,500股普通股)。根據證券法，本次發售的所有普通股均可不受限制地自由轉讓 ，除非由我們的一家關聯公司按照證券法第144條的定義購買，該規則 一般包括董事、高管和10%的股東。在公開市場上出售大量我們的普通股可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。本次發行前的所有已發行普通股 均為規則144中定義的“受限證券”，只有在根據證券法的有效註冊聲明或豁免遵守證券法的註冊要求 ，例如根據證券法頒佈的第144和701條規定的註冊要求的情況下才可出售。受限制的普通股也可以根據證券法下的S規定在美國以外的地區出售。本招股説明書不得用於我們的關聯公司在本次發行中收購的普通股的任何轉售。

規則第144條

一般而言，根據證券法第144條，實益擁有吾等普通股至少六個月且非吾等“聯屬公司”的個人或實體將有權出售吾等普通股，但須受有關吾等最新公開資料的限制，並有權 出售持有至少一年的普通股而不受任何限制。作為我們的“附屬公司”並且 實益擁有我們的普通股至少六個月的個人或實體將能夠在滾動三個月內出售不超過以下較大者的普通股數量：

根據規則144，關聯公司的銷售必須 通過未經請求的經紀人交易完成。它們還受銷售條款、通知要求以及有關我們的當前公共信息的可用性的約束。

規則第701條

一般而言，根據現行《證券法》第701條第 條，根據補償性股票或期權計劃或其他有關補償的書面協議向吾等購買普通股的每一名我們的僱員、董事或顧問，均有資格在本公司根據《證券交易法》根據第144條成為報告公司後90天內轉售該等普通股，但不遵守第144條所載的某些限制，如持有期。然而，規則701的股票仍將受到鎖定安排的約束 ，只有在禁售期到期時才有資格出售。

禁售協議

請參閲“承銷-鎖定協議.”

我們不知道有任何重要的 股東計劃出售我們的大量普通股。然而，一個或多個可轉換或可交換為我們普通股或可為我們的普通股行使的證券的一個或多個現有股東或所有者可能會出售相當數量的我們的普通股。我們 無法預測未來我們普通股的出售或未來可供出售的普通股將對我們普通股的交易價格產生什麼影響(如果有的話)。在公開市場上出售大量我們的普通股，或認為這些出售可能發生，可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。

課税

以下闡述了開曼羣島、馬來西亞和美國聯邦所得税對我們普通股投資的重大後果。它以截至本招股説明書之日的法律和相關解釋為基礎，所有這些法律和相關解釋都可能會發生變化。本討論不涉及與投資我們普通股有關的所有可能的税收後果，例如州、地方和其他税法規定的税收後果。如果討論涉及開曼羣島税法問題，則是我們開曼羣島的特別法律顧問Conyers Dill&Pearman的意見。就討論涉及馬來西亞税法的問題而言，這是我們的馬來西亞法律顧問Ching，Elaine&Co的意見。就討論涉及美國聯邦所得税法的事項而言，這是我們的美國税務顧問Potomac 法律集團關於投資普通股對美國持有者造成的重大美國聯邦所得税後果的意見。

開曼羣島税收

開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值向個人或公司徵税 ，也不適用於我們或我們普通股的任何持有人的遺產税、遺產税或預扣税。開曼羣島政府可能不會向我們徵收任何其他税項，但適用於在開曼羣島管轄範圍內或在開曼羣島管轄範圍內籤立的文書的印花税除外。開曼羣島無需為轉讓開曼羣島公司的股票繳納印花税，持有開曼羣島土地權益的公司除外。開曼羣島並非適用於向本公司或由本公司支付的任何款項的任何雙重徵税條約的締約方。開曼羣島沒有外匯管制規定或 貨幣限制。

有關普通股的股息和資本的支付將不受開曼羣島的徵税，向任何普通股持有人支付股息或資本將不需要預扣，出售普通股所獲得的收益也不需要繳納開曼羣島的所得税或公司税。

馬來西亞税務

以下討論彙總了適用於我們馬來西亞子公司可能與外國 控股公司(即ARB物聯網集團)進行的交易的 更相關税種。它具體不包括我們的馬來西亞子公司因各自在馬來西亞的業務活動而產生的所有馬來西亞税，如所得税、在開展業務活動過程中達成的交易應徵收的各種税 以及資本利得税。一般來説，馬來西亞不徵收資本利得税 ，但不動產增值税(“RPGT”)除外，不動產增值税是對出售不動產或房地產公司股份(“RPC”)產生的收益徵收的税。這兩個主題都不影響我們的馬來西亞子公司，因為它們都沒有在上述地區從事活動 。

馬來西亞子公司通常與其外國控股公司達成的交易類型為特許權使用費、利息或服務費(這與外國控股公司在馬來西亞開展的業務無關)。對於這類收入，作為非居民的外國控股公司的納税義務將通過支付實體(即馬來西亞子公司)扣除的預扣税(“WHT”)來清償。以下是根據美利堅合眾國和馬來西亞之間存在的有限協議適用的WHT費率：(特許權使用費：10%，利息：15%，股息：0%，技術費：10%)

支付給非居民的上述類型的收入 (股息除外)應在支付或貸記該等款項後一個月內到期並應支付給税務委員會(IRB)。關於馬來西亞公司支付的股息，沒有什麼特別的東西。

税務管理

轉讓定價

轉讓定價(TP)立法

釐定適當薪酬的基礎 幾乎普遍是按公平原則釐定，而税務委員會亦已接納該原則。

公平原則被納入《1967年馬來西亞所得税法》的第140a節。它允許董事總局(“國税局”)調整 馬來西亞關聯方之間的任何轉讓價格，而國税局認為這些轉讓價格不符合公平標準。

《1967年所得税法》中沒有定義什麼是“距離” 。因此，IRB發佈了2012年TP規則和修訂後的2012年TP指南，為IRB可接受的臂長標準提供指導。TP規則和準則旨在就受控交易法律的適用、規則中規定的可接受方法和行政要求提供指導，包括TP安排中涉及的納税人應提供的記錄和文件的類型。

預定價安排(APA)

允許公司向DGIR申請APAS。設立《行政程序法》的目的是為納税人提供一條途徑，預先確定其關聯方的交易是否符合公平標準。IRB已發佈《2012年所得税(預定價安排)規則》和《2012年預定價安排指引》，就此事提供指導。

TP調整的訴訟時效

訴訟時效為自課税年度(“YA”)屆滿起計七(7)年 ，以提高該課税年度(“YA”)的課税或額外課税，而該課税年度是就相聯人士之間訂立的交易而作出的TP調整 。

逐國報道

馬來西亞國家/地區規則要求，在報告財年(即自2017年1月1日或之後開始的財年)之前的財政年度(“FY”)中，集團綜合總收入達30億及以上的馬來西亞跨國公司(“MNC”)集團必須在每個財年結束後12個月內編制並向IRB提交國家/地區報告。

外國跨國公司集團的馬來西亞實體通常不需要準備和提交國家/地區的報告，因為提交報告的義務將是在其税務居民所在的司法管轄區內的最終控股公司。然而，可能需要向IRB發出通知。

美國聯邦所得税

以下是持有和處置普通股對美國持有者造成的重大美國聯邦收入 税收後果。本討論並不旨在全面描述可能與特定人士收購普通股的決定相關的所有税務考慮因素。

本討論僅適用於在此次發行中收購我們的普通股並將普通股作為資本資產用於美國聯邦所得税目的的美國持有人。 此外，本討論不描述可能與美國持有人的特殊情況相關的所有税收後果，包括替代最低税、對淨投資收入徵收的聯邦醫療保險繳費税以及適用於符合特殊規則的美國 持有人的税收後果，例如：

如果合夥企業(或根據美國聯邦所得税被歸類為合夥企業的其他實體)擁有普通股，則合夥人的美國聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。擁有普通股的合夥企業和此類合夥企業的合夥人應就擁有和處置普通股的特殊美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問 。

本討論基於修訂後的1986年《國税法》，或《國税法》、行政公告、司法裁決、最終的、臨時的和擬議的財政條例， 截至本文件之日，其中任何內容都可能發生變化，可能具有追溯力。

在此使用的“美國持有人”是指 我們普通股的實益所有人，即出於美國聯邦所得税的目的：

美國持有人應諮詢其税務顧問 ，瞭解在其特定情況下擁有和處置普通股的美國聯邦、州、地方和非美國税務後果 。

分派的課税