美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-K

在截至的財政年度 2023 年 12 月 31 日

或者

在從到的過渡期間

委員會檔案編號 001-39268

（註冊人章程中規定的確切名稱）

註冊人的電話號碼，包括區號 (980) 264-4300

根據該法第12（b）條註冊的證券：

根據該法第12（g）條註冊的證券：無

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的 ☐ 沒有☑

根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐ 沒有☑

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☑ 不是 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-t 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☑ 不是 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☑

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重報，需要對註冊人的任何執行官在相關追回期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的基於激勵的薪酬進行追回分析。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第120億條第2款）。是的 ☐ 沒有 ☑

註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值約為美元77.4 截至2023年6月30日，即註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，為百萬美元，使用註冊人當天在納斯達克股票市場有限責任公司報價的普通股收盤價2.39美元計算。僅出於計算的目的，截至該日註冊人的指定執行官、董事和註冊人5％或以上的股東持有的註冊人普通股被排除在外，因為這些人可能被視為關聯公司。聯盟身份的確定不一定是出於任何其他目的的決定性決定。

截至 2024 年 2 月 28 日，有 49,165,450 註冊人的已發行普通股，面值每股0.01美元。

以引用方式納入的文檔

NN, Inc.

索引

關於前瞻性陳述的説明

本10-k表年度報告（本 “年度報告”）包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述旨在受1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款的保護，包括本聲明以遵守這些安全港條款。這些陳述可能根據管理層當前的信念以及管理層的假設和目前可用的信息，討論有關未來趨勢、計劃、事件、經營業績或財務狀況的目標、意圖和期望，或陳述與NN, Inc.（“公司”）有關的其他信息。前瞻性陳述通常會附帶諸如 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“指導”、“打算”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目” 等詞語或其他類似的詞語、短語或表達。前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，這些風險和不確定性超出了管理層的控制範圍，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述存在重大差異。除其他外，這些因素包括工業部門的總體經濟狀況和經濟狀況；流行病、流行病、疾病爆發和其他公共衞生危機對我們財務狀況、業務運營和流動性的影響；競爭影響；現有客户開始或增加自有生產的風險；產能利用不足的風險；質量問題；原材料成本和供應的實質性變化；經濟、社會、政治和地緣政治不穩定、軍事衝突、貨幣波動以及在美國境外開展業務的其他風險；通貨膨脹壓力和材料成本或可用性的變化、供應鏈短缺和中斷、供應鏈中勞動力的可用性和勞動力中斷；我們對某些主要客户的依賴，其中一些客户不是長期協議的締約方（和/或可在短時間內終止）；收購和剝離以及終端市場和產品供應擴張的影響；我們僱用或留住關鍵人員的能力；我們的水平債務；債務協議中包含的限制；我們以優惠利率（如果有的話）獲得融資，並在現有債務到期時為其再融資的能力；新的法律和政府法規；氣候變化對我們運營的影響；以及網絡責任或因違反我們或我們的服務提供商的信息技術系統或業務運營中斷而承擔的潛在責任。不應將上述因素解釋為詳盡無遺，應與本年度報告以及公司隨後向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的任何文件中包含的 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的章節一起閲讀。任何前瞻性陳述僅代表截至本年度報告發布之日，除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。新的風險和不確定性可能會不時出現，公司無法預測它們的發生或它們將如何影響公司。公司通過這些警示性陳述對所有前瞻性陳述進行限定。

第一部分

第 1 項。業務

導言

NN, Inc. 是特拉華州的一家公司，是一家多元化的工業公司，將先進的工程和生產能力與深入的材料科學專業知識相結合，為全球各種終端市場設計和製造高精度組件和組件。在本年度報告中，“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 等術語是指NN, Inc. 及其子公司。截至 2023 年 12 月 31 日，我們在北美、南美、歐洲和中國擁有 27 個工廠。

我們的企業和管理結構旨在通過調整我們的戰略資產和業務來加速增長並進一步平衡我們的投資組合。我們的業務分為移動解決方案和電源解決方案組，主要基於其所服務的最終市場。

業務部門和產品

移動解決方案

移動解決方案專注於汽車、通用工業和醫療終端市場的增長。我們在製造高度複雜、公差嚴格的系統關鍵部件方面積累了專業知識。我們的技術能力可用於多種應用，包括用於電池電動、混合動力和內燃機汽車。該集團目前大批量生產用於動力轉向、制動、變速箱和汽油燃料系統應用的部件，以及用於供暖、通風和空調以及柴油噴射和柴油排放處理應用的部件。這種專業知識是通過對技術能力、流程和系統的投資獲得的，使我們能夠提供熟練的項目管理和產品發佈能力。

電源解決方案

Power Solutions專注於電氣、通用工業、汽車和醫療終端市場的增長。在該團隊中，我們將材料科學專業知識與先進的工程和生產能力相結合，設計和製造各種高精度的金屬和塑料部件、組件和成品設備，這些組件和成品設備用於從電力控制到交通電氣化等應用。我們利用我們在光學級塑料、導熱塑料、鈦、鎳鐵合金、鎂和電鍍方面的廣泛工藝技術，為電子終端市場生產各種產品，包括電氣接點、連接器、觸點組件和精密衝壓件，以及為航空航天和國防終端市場生產高精度產品。我們的醫療業務包括為骨科和醫療/外科終端市場生產各種工具和儀器。

競爭優勢

高精度的製造能力

我們相信，我們在高產量下生產高精度零件的能力是市場上最好的。我們的技術平臺包括高精度加工、漸進衝壓、注塑成型、激光焊接、材料科學、裝配和設計優化。內部刀具設計和工藝知識創造了商業祕密，從而實現了小於一微米的持續生產公差，同時每天生產數百萬個零件。零件是根據特定應用的客户設計和協同設計標準制造的，這些標準是為特定用途而開發的。高精度能力是我們零缺陷設計流程的一部分，該流程旨在消除整個產品生命週期中的可變性和製造缺陷。我們相信，我們的生產能力提供了競爭優勢，因為很少有其他製造商能夠滿足客户要求的任何容量水平的公差需求。隨着對嚴格公差的精密零件、組件和設備的需求持續增加，我們相信我們的生產能力將使我們處於行業的最前沿。通過為客户提供工程解決方案和廣泛的製造能力，我們在競爭對手中脱穎而出。我們認為，正是出於這些原因，也因為我們有能力在經濟高效的基礎上生產高質量、精密的零件和組件，客户選擇我們來滿足他們的製造需求。

差異化的系統關鍵型產品

我們的精密產品具有嚴格的公差和高質量特性，特別適合用於要求卓越可靠性的最苛刻的應用。我們的產品是大型機械繫統的運行和可靠性的關鍵組件。精密零件難以製造，高昂的故障成本促使我們的客户專注於質量。我們的產品專為關鍵系統的特定用途而開發，通常與系統設計師共同設計。我們的零件通常符合客户設計要求或在客户設計中指定，這降低了客户更換供應商的能力。

我們能夠製造具有嚴格公差和極高精度要求的產品，這使我們的客户能夠滿足其產品的關鍵功能和性能要求。我們參與客户的設計並部署在關鍵系統中，這些系統涉及高成本的故障應用程序和重要的監管認證流程，包括承保商實驗室的認證流程。

全面關注產品生命週期

我們的工程專業知識和對精密製造工藝的深入瞭解在我們產品的整個生命週期中增加了專有價值。我們的內部工程團隊與客户密切合作，為給定應用提供符合特定設計規範的部件。與客户的關係始於概念設計過程的早期，屆時我們會就零件的潛在成本、可製造性和估計的可靠性提供反饋。然後，在全面生產之前，零件設計將與客户設計流程協調進行原型設計、測試和認證。在產品生命週期的早期，與客户的密切合作關係有助於確保業務安全，增加行業知識並開發重要的商業祕密。性能驗證、產品故障排除和後期製作工程服務進一步加深了與客户的關係，並提供了適用於未來設計計劃的更多行業知識，並提供持續的製造過程改進。

原型產品是為測試而開發的，並制定了過程驗證程序。在某些情況下，我們將申請監管部門的生產批准，並納入客户的專有流程，從而進一步減少供應商變更。我們將協助客户在產品的生命週期內進行持續的供應鏈管理和全面的客户支持，並不斷尋求新的運營效率，以降低產品成本並提高其質量。一旦我們的解決方案設計到平臺中，它通常會嵌入到多年的製造生命週期中，並且在支持後續平臺方面具有競爭優勢。作為額外的好處，客户通常會為開發、原型和製造模具費用提供資金。這阻礙了供應商的變動，為我們帶來了經常性收入。

長期藍籌客户羣

我們與全球數百名客户保持關係。我們的客户通常是複雜的、以工程為導向的機械繫統制造商，有着悠久的產品開發歷史和良好的質量聲譽。我們沒有顯著的零售敞口，這限制了波動性並提高了銷售知名度。就收入而言，我們與許多最大客户的關係平均超過十年。通過這些全球客户以及主要的本地製造商，我們在亞洲、南美和歐洲的新興市場擁有大量的曝光率。我們客户羣的多樣性質、規模和覆蓋範圍為本地市場和地域波動提供了抵抗力，並有助於穩定整體產品需求。

全球戰略足跡

我們在四大洲的 27 個設施地理位置優越，可為我們的客户羣提供服務並提供本地服務和專業知識。我們的全球足跡使我們能夠靈活地在本地為全球客户提供相同的產品，減少運輸時間和費用，使我們能夠使成本與收入相匹配，並利用行業本地化趨勢。總的來説，我們運營的製造空間超過180萬平方英尺。北美是我們製造業務的最大部分，在美國和墨西哥設有工廠，這些工廠地理位置優越，可為這些市場的主要客户提供服務。我們的國外工廠位於法國、波蘭、中國和巴西的區域製造中心，主要為這些市場的全球客户提供服務。我們認為，隨着當地客户羣的擴大以及這些地區高精度產品市場的增長，中國和南美的工廠具有巨大的增長潛力。

協同作用

我們將通過結合我們經驗豐富的工程資源和來自每個業務的廣泛工藝技術組合，繼續實現移動解決方案和電力解決方案之間的協同效應，以滿足客户不斷變化的需求。最近在電氣、電動汽車和一般工業市場開發的解決方案利用了每個企業的深厚經驗和專業知識來應對嚴格、嚴格的要求——所有這些要求都以定製和創新的方式來滿足每個客户的獨特需求要求。此外，由於我們的質量記錄和強勁的業績，我們繼續滿足客户的需求，即在全球範圍內利用兩家公司的多個設施。

顧客

我們的產品主要供應給製造商，用於廣泛的工業應用，包括汽車、電氣、農業、建築、住宅設備和設備、航空航天和國防、醫療、供暖、通風和空調，以及流體動力和柴油發動機。我們前十名客户的銷售業務遍及全球多個客户地點和部門。2023 年，我們的前十名客户約佔我們淨銷售額的 47%。2023 年，我們 67% 的產品銷往北美客户，14% 銷往亞洲客户，10% 銷往南美客户，9% 銷往歐洲客户。

我們根據銷售合同或商定的商業條款向大多數最大的客户銷售我們的產品。通常，當以銷售價格變動的形式發生給客户時，我們會承受材料成本的波動。我們

通常在 60 天內將我們的產品直接發貨給客户，在許多情況下，在下達銷售訂單之日的同一個日曆月內。

銷售和營銷

我們營銷戰略的主要重點是通過提供高質量、高精度、針對特定應用的客户解決方案，擴大關鍵客户關係，這些解決方案具有單一供應鏈合作伙伴的價值，適用於各種產品和組件。由於我們許多產品的技術性質，我們的工程師和製造管理人員還提供技術銷售支持職能，而內部銷售員工則處理客户訂單和其他一般銷售支持活動。我們的營銷策略是以具有競爭力的價格向具有高附加值特徵的市場提供定製、高質量、精密的產品。該戰略側重於與需要生產技術難度零件和組件的關鍵客户的關係，使我們能夠利用我們在定製產品開發、設備和刀具設計、零件組裝和加工工藝方面的優勢。

人力資本管理

核心原則

我們的成功在一定程度上取決於我們成功管理人力資本資源的能力，包括吸引、識別和留住關鍵人才。可能影響我們吸引和留住合格員工能力的因素包括員工士氣、我們的聲譽、來自其他僱主的競爭以及我們運營所在社區中是否有合格人才。

員工人數

截至2023年12月31日，我們共僱用了2926名全職和兼職員工以及234名臨時工，其中包括在美國的1,177名員工和我們的國際子公司僱用的在其他國家的1,983名員工。在我們的總就業人數中，約有12％是管理層/員工，88％是生產員工。我們在法國、巴西和墨西哥城工廠的員工受勞動委員會關係的約束，這種關係因我們運營的國家不同而有所不同。我們相信我們與員工和代表他們的工會有良好的工作關係。

多元化、公平和包容性

多元化、公平和包容性是我們價值觀和戰略業務優先事項的核心。在整個業務中，我們倡導平等，支持女性和代表性不足羣體的平等，同時我們努力創造合乎道德、安全和支持性的工作場所，讓員工蓬勃發展。我們相信，多元化和包容性的工作場所可以促進業務增長，並鼓勵加強創新、留住人才和提高員工敬業度。尊重人權是我們的業務和我們對商業道德行為的承諾的基礎，這體現在我們的人權政策中，該政策闡述了我們對工作場所歧視、多元化、公平和包容性、工作場所條件和結社自由的期望。

薪酬、福利和員工健康與安全

我們的薪酬計劃以薪酬與績效之間的高度協調為基礎，旨在獎勵財務和運營方面的成功，並支持在所有組織層面推動股東價值創造的行動。我們使用一系列計劃（因地域和級別而異）來吸引和留住員工，包括年度績效獎金、季度收益分享獎金和股權獎勵。

我們還為員工及其家人提供一系列福利，包括健康保險福利、僱主支付的人壽和傷殘保險、健康儲蓄和靈活支出賬户、401（k）配對、休假和帶薪休假、健康服務、教育援助和員工援助計劃。

我們的員工以及任何代表我們開展業務的人的健康和安全對我們非常重要。我們對安全的承諾始於我們組織的最高層。我們相信，安全可靠的工作場所是我們成功的基礎。我們還致力於讓員工抓住機會來降低風險並提高我們的安全和健康績效，從而持續改善健康和安全。此外，我們還定期提供培訓計劃。我們維持全面的安全計劃，重點是識別危險和消除可能導致工作場所傷害的風險。

人才發展

我們在職業發展上投入資源，以提高員工的積極性、績效和參與度。我們的年度人才管理計劃有助於確定多個層面的需求，使我們能夠為員工提供所需的資源，幫助他們實現職業目標、培養技能和領導他們的組織。此外，為員工和領導者設定年度目標和發展機會有助於我們的員工使他們的專業經驗與公司的業務目標保持一致，並鼓勵他們主導自己的發展和職業道路。

我們使用定期的人才管理和績效評估流程來為公司的內部發展流程提供信息，並調整組織對個人績效的評估。這些活動構成繼任規劃活動的基礎，包括高級領導層。

我們還在某些地點設立了學徒制、實習和合作教育計劃，我們打算在整個公司範圍內更廣泛地擴展這些計劃。這些項目使我們能夠提供教育和就業的組合，提供深度和背景信息，幫助他們建立長期的職業道路。

競爭

移動解決方案

在移動解決方案運營的市場中，客户的內部組件生產可能會影響我們的業務，因為客户需要權衡外包戰略關鍵組件或內部生產的風險。我們的主要競爭對手是：Anton Häring KG；A. Berger Holding GmbH & Co.KG；Brovedani 集團、Burgmaier Technologies GmbH & Co.KG；CIE Automotive, S.A.；IMS Companies；以及 MacLean-Fogg 組件解決方案。我們相信，我們贏得新業務的依據通常是我們的技術能力、成功的產品開發和全球平臺的良好記錄，以及質量、價格和服務。

電源解決方案

Power Solutions在競爭激烈但非常分散的供應鏈中運營。我們必須與每個行業細分市場的眾多公司競爭。我們的主要競爭對手是：Checon Corporation、Deringer-Ney, Inc.、Electrical Contacts, LTD.、Interplex Industries, Inc.、J&J Machining, LLC、Norstan, Inc.、Owens Industries, Inc.和Precinmac精密加工。我們認為，電氣終端市場內部的競爭主要基於質量、價格、設計能力以及響應和交付速度。我們相信，我們的競爭優勢在於產品開發、刀具設計、製造、嚴格公差工藝和客户解決方案。憑藉這些優勢，我們在市場上樹立了作為技術難產品的優質生產商的聲譽。

原材料

移動解決方案

Mobile Solutions 使用來自北美、歐洲、南美和亞洲的各種來源的各種形態的金屬生產產品。基本類型包括熱軋鋼、冷軋鋼（包括碳和合金）、不鏽鋼、擠壓鋁、壓鑄鋁、灰鐵和球墨鑄鐵鑄件、冷熱鍛件和機械管。有些材料是直接根據合同購買的，有些是客户委託的，還有一些是直接從鋼廠購買的。

電源解決方案

Power Solutions 使用各種形式的各種金屬，包括金、銀、鈀和鉑等貴金屬以及塑料。通過我們多樣化的供應商網絡，我們將供應商集中風險降至最低，並以具有競爭力的價格提供穩定的原材料供應。該集團還從幾家國內外供應商那裏採購樹脂和金屬衝壓件。電力解決方案根據質量、服務和價格做出購買決策。通常，我們不與供應商簽訂書面供應合同，也不會承諾維持每月最低材料採購量。但是，我們通過使用託運協議謹慎管理原材料價格波動，特別是貴金屬價格的波動，這使我們能夠在客户發貨定價的當天購買貴金屬，從而消除了從採購到產品發貨價格變動的風險。

供應和成本壓力

在我們的每個細分市場中，我們有時都會受到鋼鐵價格上行壓力的影響，這主要是由於全球需求的普遍增加。通常，我們會將材料成本波動以銷售價格變動的形式傳遞給客户。我們使用的大多數原材料都是從不同的供應商處購買的，通常可以從多種來源獲得，其中一些來源位於中國和歐洲。供應鏈中斷導致供應短缺和運費上漲，影響了我們的供應商，並可能繼續影響我們維持產品供應的能力以及與獲取原材料和關鍵零部件相關的成本。我們將繼續監測對供應鏈的影響，以保持定期和及時地向我們的業務部門供應原材料。

專利、商標和許可

我們擁有多項美國專利、專利申請和各種商品名稱的商標。但是，我們無法確定我們是否能夠保護和執行我們的知識產權免受第三方侵害，如果我們做不到，我們可能會面臨競爭加劇和淨銷售額減少的問題。

此外，第三方可能會根據其專利或其他知識產權對我們提起侵權索賠，如果我們最終被發現侵權，我們可能必須支付鉅額賠償金和/或重新設計我們的產品。即使這樣

針對我們的知識產權索賠毫無根據，調查和辯護此類訴訟需要花費大量時間，可能昂貴，並可能轉移管理層對其他業務問題的注意力。

此外，我們依賴某些數據和流程，包括商業祕密和專有技術，而我們業務的成功在某種程度上取決於這些信息的保密性。每位官員都必須遵守旨在保護這些信息的禁止競爭和保密協議。此外，所有員工都必須遵守公司道德守則政策，這些政策禁止披露對我們業務運營至關重要的信息。

業務的季節性質

總體經濟狀況影響我們的業務和財務業績，某些企業會經歷與其所服務的行業和終端市場相關的季節性趨勢和其他趨勢。例如，由於客户生產放緩，歐洲的銷售在夏季通常疲軟，汽車銷售在7月和12月趨於放緩，新產品推出前後對原始設備製造商的銷售通常會強勁。但是，總體而言，我們沒有受到季節性的實質性影響。

政府法規和環境事務

我們的業務受廣泛的聯邦、州、地方和外國監管要求的約束，包括旨在保護公共健康和環境的要求。在美國，我們的某些產品和業務受環境保護署的監管。我們銷售產品的外國當局以及美國的州和地方當局也通過了類似的法規。為了按照這些法律法規開展業務，我們必須獲得並保持來自各聯邦、州、地方和外國政府機構的大量許可、批准和證書。

我們還必須遵守美國和其他司法管轄區為保護企業和個人數據而頒佈的越來越複雜且不斷變化的法律法規，這些法律法規涉及隱私、數據保護和數據安全，包括與收集、存儲、使用、傳輸和保護個人信息和其他客户、供應商或員工數據相關的法律和法規。此類隱私和數據保護法律法規以及此類法律法規的解釋和執行在不斷髮展和演變，這些法律和法規的遵守情況將如何演變以及未來合規的成本和複雜性存在很大的不確定性。

根據迄今為止收集的信息，管理層認為我們目前的業務符合適用的政府法律和法規，違反這些法律和法規可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。截至本文發佈之日，遵守這些法律法規尚未對我們的資本支出、經營業績和競爭地位產生實質性影響。有關其他信息，請參閲 “第 1A 項-風險因素”。

氣候變化對我們業務的潛在影響尚不清楚。氣候變化可能導致颶風、熱帶風暴、暴風雪和冰暴等惡劣天氣事件增加，這通常會對我們的製造業務造成延誤或其他負面影響，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。我們尚未發現由於遵守有關氣候變化的立法或監管規則或氣候變化的已知物理影響而對我們的業務、財務狀況或經營業績產生任何實質性影響，我們也認為短期內不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生任何重大影響。但是，加強監管和其他氣候變化問題可能會使我們面臨額外的成本和限制，並可能對我們的業務、運營和財務業績產生負面影響。

2022年5月，我們發佈了首份可持續發展報告，確立了我們的全球可持續發展戰略。我們進行了全面的環境、社會和治理（“ESG”）實質性評估，以確定我們最重要的經濟、環境和社會影響。在此過程中確定的重要ESG主題使我們的組織能夠優先考慮我們的投資和行動，並提供有意義的披露。我們通過於2023年6月發佈2022年ESG年度報告，繼續加強對提供有意義的披露的關注，在該報告中，我們確定了為解決我們的ESG優先事項已經採取並將繼續採取的具體行動。我們的2021年可持續發展報告和2022年ESG年度報告以及我們網站上提供的信息不屬於本年度報告的一部分，因此未以引用方式納入本年度報告或向美國證券交易委員會提交的其他文件中。

有關我們執行官的信息

下表列出了截至2024年2月28日的執行官：

哈羅德·貝維斯於2023年5月被任命為總裁、首席執行官兼董事。在加入公司之前，貝維斯先生於2020年3月至2023年5月擔任商用車集團公司的總裁兼首席執行官，並於2014年6月至2023年5月擔任董事。貝維斯先生於 2020 年 1 月至 2020 年 3 月擔任 Boxlight Corporation 首席執行官，並於 2018 年 3 月至 2020 年 3 月擔任董事。此前，貝維斯先生於2017年10月至2019年2月擔任OmniMax International總裁，並於2012年8月至2017年4月擔任Xerium Technologies, Inc.的總裁、首席執行官兼董事。

邁克爾·費爾徹自2021年7月起擔任公司高級副總裁兼首席財務官。費爾徹先生於2018年6月加入公司，在2021年7月之前一直擔任副總裁兼首席會計官。在加入公司之前，費爾徹先生於2013年至2017年擔任全球上市門窗製造商JELD-WEN, Inc. 的副總裁兼北美首席財務官。此前，費爾徹先生曾在聯合技術公司和古德里奇公司擔任過各種財務職務。

Timothy m. French 於 2023 年 8 月被任命為高級副總裁兼首席運營官。在加入公司之前，法蘭西先生在2018年9月至2023年8月期間擔任Synergein Solutions Limited的總裁，該公司為製造公司提供高管和高管級別的臨時管理和諮詢服務。此前，法蘭西先生曾於2010年至2018年在全球領先的軟包裝公司Proampac擔任首席運營官。

D. 蓋爾·尼克松自2018年1月起擔任公司高級副總裁兼首席人力資源官。尼克松女士於 2007 年加入公司，此前曾擔任我們的人力資源副總裁和企業人力資源經理。尼克松女士是人力資源管理協會（“SHRM”）的成員，並獲得了人力資源高級專業人員和shRM — 高級認證專業人員稱號。

可用信息-美國證券交易委員會文件

在以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料或向美國證券交易委員會提供此類材料後，我們在網站（www.nninc.com）的 “投資者關係” 部分免費提供10-k表的年度報告、10-Q表的季度報告、8k表的最新報告以及對根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的修改。

第 1A 項。風險因素

以下風險和不確定性可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響，應在本10-k表年度報告中包含的其他信息一併考慮。如果下述任何事件實際發生，我們的業務、前景、財務狀況、經營業績或現金流可能會受到不利影響，業績可能與預期和歷史業績存在重大差異。下述風險和不確定性並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性也可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

與我們的運營相關的風險

我們嚴重依賴相對有限的客户，失去任何主要客户都會對我們的業務產生重大的不利影響。

2023 年，我們十大客户的各個美國和國外部門的銷售額約佔我們合併淨銷售額的47％。對這些客户的全部或很大一部分銷售的損失將導致我們損失很大一部分收入，並將降低我們的營業利潤率和運營現金流。

停工或類似困難以及意想不到的業務中斷可能會嚴重幹擾我們的運營，減少我們的收入並對我們的收益產生重大影響。

我們擁有複雜的供應商網絡、自有和租賃的製造場所、聯合制造地點、分銷網絡和信息系統，這些都支持我們持續向客户提供產品的能力。難以預測或我們無法控制的因素，例如供應鏈中斷、天氣、原材料短缺、自然災害、火災或爆炸、政治動盪、恐怖主義、包括供應商、客户或最終用户罷工或公共衞生危機在內的普遍勞工動盪，可能會損害或幹擾我們的運營或客户、供應商、聯合制造商或分銷商的運營。這些中斷可能需要額外的資源來恢復我們的供應鏈或分銷網絡。如果我們無法通過尋找替代供應商或更換主要製造或分銷地點的產能來應對運營中斷，或者如果我們無法快速修復信息、生產或供應系統的損壞，我們可能會延遲或無法向客户交付產品，也可能無法跟蹤訂單、庫存、應收賬款和應付賬款。如果發生這種情況，客户對我們的信心以及對我們產品的長期需求可能會下降。這些事件中的任何一個都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們在美國境外開展業務並向其銷售產品，並面臨與開展國際業務相關的多種風險。

我們從海外供應商那裏獲得大部分原材料，積極參與海外製造業務，並向大量國際客户銷售產品。在截至2023年12月31日的年度中，對美國以外客户的銷售佔我們合併淨銷售額的40％。由於在國際上開展業務，我們面臨與以下相關的風險：

•關税法規的變化，這可能會使我們的產品的出口或進口成本更高；

•貨幣和財政政策、法律法規以及政府、機構和類似組織其他活動的變化；

•特定國家或地區特有的衰退或明顯下降；

•可能實施的貿易限制或禁令；

•可能徵收的進口關税或其他關税或税款；

•難以與當地的原始設備製造商、分銷商和經銷商建立和維持關係；

•難以為不同地域的業務配備和管理；

•我們的供應商、製造企業和客户所在的中國（包括但不限於中國）的政治不確定性、不穩定性、內亂、政府對某些行業的控制以及人權問題；以及

•歐盟和亞洲的地緣政治環境變化、戰爭、衝突或貿易壁壘或封鎖，這些變化可能會對全球商業活動和經濟狀況產生不利影響，並可能繼續加劇全球金融和外匯市場的不穩定，並破壞國家之間商品、服務和人員的自由流動。

與其他國家生產的產品相比，這些風險和其他風險還可能提高我們產品的相對價格，從而減少我們經營的市場對我們產品的需求，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

此外，我們可能會受到違反《反海外腐敗法》（“FCPA”）和類似的全球反賄賂法以及出口管制和經濟制裁法律的不利影響。《反海外腐敗法》和其他司法管轄區的類似反賄賂法通常禁止公司及其中介機構為獲得或保留業務而向非美國官員支付不當款項。我們的政策要求遵守這些法律。我們在世界上許多地區開展業務，這些地區在一定程度上經歷了政府腐敗，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法可能會與當地的習俗和慣例相沖突。我們無法向您保證，我們的內部控制和程序將始終保護我們免受員工或代理人的不當行為的侵害。如果我們被認定應對違反FCPA、出口管制或制裁的行為負責，我們可能會受到刑事或民事處罰或其他制裁，包括失去開展國際業務所需的出口特權或授權，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

我們為產品中使用的原材料支付的價格可能會受到關税的影響。美國政府於2018年根據1962年《貿易擴張法》第232條啟動的關税導致美國金屬價格上漲。我們無法預測國際貿易協定是否以及在多大程度上可能會發生變化，也無法預測是否會改變或實施對我們產品的配額、關税、關税、外匯管制或其他限制。此外，任何地區的公開衝突或戰爭都可能影響我們獲得原材料的能力。軍事衝突（包括俄羅斯/烏克蘭衝突、以色列及周邊地區的衝突以及也門及周邊紅海地區的胡塞運動）以及各國可能發起的相關制裁、出口管制或其他行動可能會對我們的業務和供應鏈或我們在其他國家的業務夥伴或客户產生不利影響。如果由於戰爭或其他衝突的發生或威脅、監管變化或任何其他原因，或者由於這樣做的成本增加，我們無法從我們希望購買的國家採購產品，則可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。原材料和零部件供應中斷可能會暫時損害我們為客户生產產品的能力，或者要求我們支付更高的價格才能從其他來源獲得這些原材料或組件，這可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

我們的產品故障可能會導致產品召回。

我們的大多數產品都是客户產品的組件，用於關鍵工業應用。我們的組件故障可能導致產品召回。如果由於我們的組件故障而召回，我們可以承擔很大一部分的校正費用。除了維修受組件影響的零件的費用外，召回還可能導致客户的部分或全部業務損失，並損害我們的聲譽。一款成功的產品

召回索賠要求我們承擔更正費用的很大一部分或關鍵客户的損失，可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

我們的市場競爭激烈，我們的許多競爭對手都具有顯著的優勢，可能會對我們的業務產生不利影響。

在我們銷售產品的垂直終端市場中，我們在組件、系統子組件和成品設備的銷售方面面臨着激烈的競爭。我們的競爭對手不斷探索和實施技術和製造流程的改進，以提高產品質量，而我們保持競爭力的能力將取決於我們能否以具有成本效益的方式跟上此類質量改進的步伐。由於這種競爭力，我們可能無法提高產品的價格以彌補成本的增加。在許多情況下，我們面臨來自客户的降價壓力，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。此外，我們的客户可能會選擇從競爭對手那裏購買產品，而不是支付我們為產品尋求的價格，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。

關鍵人員的流失以及無法吸引和留住合格員工可能會對我們的運營產生重大不利影響。

我們依賴於主要高管和人員的持續服務。我們的關鍵人員如果沒有足夠的替補人員離職，可能會嚴重幹擾我們的業務運營。此外，我們需要具有技術和製造行業經驗的合格經理和熟練的員工來成功運營我們的業務。有時，可能會出現熟練勞動力短缺，這可能會使我們更難和更昂貴地吸引和留住合格員工。如果我們無法吸引和留住合格的人員，或者我們的成本大幅增加，我們的業務將受到重大不利影響。

我們的信息技術系統的安全漏洞或中斷可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽產生重大不利影響。

我們依靠專有和第三方信息技術系統來處理、傳輸和存儲信息，並管理或支持我們的業務流程。我們在我們的信息技術系統上存儲和維護有關我們以及與我們有業務往來的人員的機密財務和業務信息。我們還收集和保存員工與其工作有關的個人身份信息。此外，我們聘請第三方服務提供商，這些提供商可能會收集和保存與向我們提供商業服務（包括虛擬主機、會計、薪資和福利服務）相關的員工的個人身份信息。保護我們所依賴的信息技術系統對我們至關重要。我們採取措施，通常要求第三方服務提供商採取措施，以保護我們和我們的服務提供商的信息技術系統中維護的信息安全，包括使用系統、軟件、工具和監控來為信息的處理、傳輸和存儲提供安全性。儘管我們採取了安全措施和業務連續性計劃，但我們仍面臨着與我們所依賴的信息技術系統的安全漏洞或中斷相關的風險，這些風險可能由黑客攻擊、計算機病毒、惡意軟件（包括 “勒索軟件”）、網絡釣魚攻擊或員工、承包商和其他有權訪問這些系統的人的錯誤或不當行為造成的漏洞等事件所致。我們的第三方服務提供商也可能是對我們的信息技術系統進行網絡安全攻擊或入侵的來源。隨着數據泄露和其他網絡安全事件變得越來越普遍，包括地緣政治衝突期間國家支持的網絡安全攻擊加劇所致，網絡安全攻擊中用於獲取未經授權的訪問、禁用或破壞信息技術系統的技術經常發生變化。

我們和我們的服務提供商制定的安全措施無法提供絕對的安全性，也無法保證我們或我們的服務提供商將來不會遭受數據安全事件，無法保證未經授權的各方不會訪問存儲在我們或我們的服務提供商系統上的敏感信息，此類訪問不會暫時或永久地影響、幹擾或中斷我們的運營，也無法保證任何此類事件會及時被發現。隨着此類未遂安全漏洞中使用的技術不斷演變，即使是保護最完善的信息、網絡、系統和設施也仍然可能存在漏洞，通常要等到對目標發射後才能被識別，在某些情況下，設計成無法被發現，實際上可能無法被發現。此外，第三方信息技術提供商不得以避免未經授權的損失或披露或解決已知漏洞的方式向我們提供硬件或軟件的修復或更新，這些漏洞可能會使我們面臨已知威脅或由於這些延遲而導致停機。因此，我們和我們的服務提供商可能無法預測這些技術，也無法實施足夠的安全屏障或其他預防措施。此外，我們可能需要投入大量額外資源，以繼續加強信息安全措施和內部流程和程序，或調查和修復任何信息安全漏洞。

數據安全事件可能會危及我們或我們的服務提供商的信息技術系統，並且我們或我們的服務提供商存儲的信息，包括員工的個人身份信息，可能會被訪問、濫用、公開披露、損壞、丟失或被盜。任何未能防止我們或我們的服務提供商信息技術系統發生數據泄露或安全故障的行為都可能中斷我們的運營，導致停機，將我們的計劃工作和資源從其他項目中轉移出去，損害我們的聲譽和品牌，損害我們的競爭地位，使我們根據保護個人信息隱私的法律受到責任索賠或監管處罰。同樣，如果我們的第三方服務提供商未能使用足夠的安全或數據保護流程，或者以未經許可或不當的方式使用個人信息，我們可能會對某些損失承擔責任，這可能會損害我們的聲譽。過去曾發生過上述各種事件，將來可能會發生。儘管過去事件的影響並不重要，但此類事件在未來的影響可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大和不利影響。

流行病、流行病、疾病疫情和其他公共衞生危機可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

美國或全球的流行病、流行病或疾病疫情已經中斷，並將來可能會擾亂我們的業務，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。任何此類事件都可能對我們的全球供應鏈和全球製造業務產生不利影響，並導致我們再次暫停在我們運營的國家和州的業務。特別是，除其他外，我們已經經歷並將繼續經歷：（1）全球供應中斷，尤其是在中國；（2）勞動力中斷；（3）無法制造；（4）無法向客户銷售和分銷我們的產品；（5）疫情期間和之後的客户需求下降，無論是由於原材料和供應短缺導致我們無法及時滿足客户需求所致我們的一個或多個客户經歷的連鎖中斷、通貨膨脹成本壓力或停工；以及 (6) 獲得信貸和資本市場的能力受損, 尤其是在利率上升的情況下.任何新的疫情或其他公共衞生危機，或未來的公共衞生危機，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的現金流產生重大影響。如果任何新的疫情或其他公共衞生危機對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響，也可能加劇下文披露的其他風險和不確定性。

氣候變化的物理影響或旨在應對氣候變化的法律、監管或市場措施可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。

與氣候變化相關的風險在美國和全球範圍內受到越來越多的社會、監管和政治關注。氣候變化導致的天氣模式變化可能會增加某些惡劣天氣狀況和自然災害的頻率、嚴重程度或持續時間，例如颶風、龍捲風、地震、野火、乾旱、極端温度或洪水，這可能導致更嚴重的業務和供應鏈中斷，我們的產品和設施以及客户基礎設施受損，勞動力可用性降低，原材料和零部件成本增加，負債增加，負債減少收入超過我們過去曾經歷過此類事件。此外，公眾對氣候變化的關注增加可能導致旨在減輕氣候變化影響的新法律或監管要求，其中可能包括通過更嚴格的環境法律法規或更嚴格地執行現行法律和法規。此類發展可能會導致合規成本增加，並對原材料採購、製造業務和產品分銷產生不利影響，這可能會對我們的業務和運營產生不利影響。

如果我們無法為我們的知識產權獲得和維持專利或其他知識產權的保護，我們的競爭能力就會受到損害。

我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律來建立和維護其對各種商品名稱的專有權利。無法保證我們的任何專利、商標或其他知識產權不會受到質疑、失效或規避，也無法保證根據這些專利、商標或其他知識產權授予的任何權利將為我們帶來競爭優勢。此外，無法保證專利將根據我們提交的待處理的專利申請頒發，也無法保證未來任何專利允許的索賠範圍足夠廣泛，足以保護我們免受侵權。此外，某些外國的法律可能不允許像美國法律那樣保護我們的所有權。

與法律和監管合規相關的風險

環境、健康和安全法律法規給我們的運營帶來了巨大的成本和限制，環境合規的成本可能比我們預期的要高，任何不利的監管行動都可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們受廣泛的聯邦、州、地方和外國環境、健康和安全法律法規的約束，這些法律和法規涉及空氣排放、廢水排放、固體和危險廢物處理和處置以及污染調查和補救等事項。與遵守這些法律法規相關的鉅額成本、負債和運營限制的風險是我們業務的固有組成部分，未來可能會形成、出現或被發現，從而產生大量的環境合規或補救責任和成本。

我們的業務活動受與污染控制和環境保護有關的各種法律法規的約束。除其他外，這些法律法規適用於向空氣或水的排放、汽車危險材料的產生、儲存、處理和使用，以及我們設施產生的危險廢物的處理和處置。根據此類法律法規，我們的某些業務必須獲得政府當局的許可。如果我們違反或未能遵守這些法律、法規或許可證，我們可能會被監管機構處以罰款或其他制裁。根據一些環境法律法規，我們也可以承擔與過去或現在的設施以及第三方廢物處理場所的任何污染有關的所有費用。我們維持合規計劃，以協助預防並在必要時糾正環境問題。

事實證明，遵守環境、健康和安全立法和監管要求可能比我們預期的更具限制性和代價。迄今為止，我們已承諾投入鉅額支出，努力實現和維持設施對這些要求的遵守，我們預計今後將繼續為此投入大量開支。我們可能會不時受到私人團體或政府機構就環境問題提起的法律訴訟，包括涉及涉嫌違反環境、健康和安全法律或承擔責任、財產損失或人身傷害的事項。新的法律法規，包括可能與温室氣體排放、更嚴格地執行現有法律法規、發現以前未知的污染物或實施新的清理要求有關的法律和法規，可能會要求我們承擔成本或成為新的或增加的負債的基礎，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

我們生產的某些醫療器械可能會受到許多政府機構的監管，包括美國食品藥品監督管理局（“FDA”）和美國以外的類似機構。這些機構在不同程度上要求我們遵守有關醫療器械開發、測試、製造、標籤、營銷和分銷的法律法規。我們無法保證我們的新產品或對現有產品的改進或修改能夠獲得上市許可。如果獲得此類批准，它可以：

•花費大量時間；

•需要花費大量資源；

•涉及嚴格的臨牀和臨牀前測試，以及加強上市後監測；

•涉及對我們產品的修改、維修或更換；以及

•導致我們產品的擬議用途受到限制。

我們要接受美國食品和藥物管理局的定期檢查，以確定我們是否符合美國食品和藥物管理局的要求，主要包括質量體系法規和醫療器械報告法規。這些檢查的結果可能包括對美國食品和藥物管理局483表格、警告信或其他執法形式的檢查觀察。如果美國食品和藥物管理局得出結論，認為我們沒有遵守適用的法律或法規，或者我們的任何醫療器械無效或構成不合理的健康風險，則美國食品和藥物管理局可以禁止此類醫療器械，扣押或沒收摻假或貼錯標籤的醫療器械，下令召回、維修、更換或退還此類設備，拒絕批准待上市前批准的申請或要求外國政府提供出口證書，和/或要求我們通知衞生專業人員和其他人這些設備存在不合理的風險對公共健康造成重大損害。美國食品和藥物管理局還可能在全公司範圍內實施運營限制，禁止和/或限制某些導致違反醫療器械相關適用法律的行為，並評估對我們的官員、員工或我們的民事或刑事處罰。美國食品和藥物管理局還可能建議司法部起訴。任何不利的監管行動，視其規模而定，都可能限制我們有效地營銷和銷售我們的產品。

外國政府的法規變得越來越嚴格和普遍，將來我們可能會受到外國政府當局更嚴格的監管。對公司不遵守外國政府監管的行為可能處以嚴厲的處罰，包括吊銷或暫停公司的營業執照和刑事制裁。未來實施的任何國內或外國政府法律或法規都可能對我們產生重大不利影響。

對我們的環境、社會和治理實踐的審查越來越嚴格，期望不斷變化，可能會給我們帶來額外的成本或使我們面臨新的或額外的風險。

除了立法和監管部門對氣候變化的關注日益增加外，客户、投資者和員工對ESG的期望也在迅速變化和提高。儘管我們一直致力於持續改進我們的產品組合以達到預期的監管標準水平，但如果客户、監管機構或投資者要求我們增加温室氣體排放量或可再生能源披露或我們的ESG計劃，我們可能必須實施額外的報告標準和報告要求。如果我們未能滿足客户、投資者或員工的期望，我們可能無法吸引或留住我們的消費者羣或人才。此外，無法保證我們的承諾會成功，我們的產品會被市場接受，擬議的監管或放松管制不會產生負面的競爭影響，也無法保證經濟回報將反映我們在新產品開發方面的投資。

衡量ESG努力和相關事項的標準正在發展和演變，我們可能會因為我們的舉措和目標的範圍或缺乏而受到批評。如果我們未能遵守不斷變化的客户、投資者或員工的期望和標準，或者如果我們被認為未能充分應對此類期望和標準，我們可能會遭受聲譽損害，這可能會對我們的業務或財務狀況產生不利影響。

與我們的資本相關的風險

我們的債務可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。

截至2023年12月31日，我們的定期貸款額度（“定期貸款額度”）下的未償本金為1.481億美元，根據當時的有效利率，每年的現金利息支付額約為1,830萬美元，另外290萬美元應計為實物實收利息。此外，根據我們的資產支持信貸額度（“ABL額度”），我們還有2640萬美元可用於未來借款。我們的債務義務可能會產生重要後果，包括：

•增加我們對不利經濟、行業或競爭發展影響的脆弱性；

•要求將運營現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息，從而降低了我們利用現金流為運營、資本支出和未來商機提供資金的能力；

•使我們面臨利率上升的風險，這可能導致我們的還本付息義務大幅增加；

•使我們更難履行債務義務，任何不履行任何債務工具的義務，包括限制性契約和借貸條件，都可能導致我們的債務協議違約；

•限制我們進行戰略收購或促使我們進行非戰略性資產剝離；

•限制我們為營運資金、資本支出、產品和服務開發、還本付息要求、收購以及一般公司或其他目的獲得額外融資的能力；以及

•與槓桿率較低的競爭對手相比，限制了我們在規劃或應對業務或市場條件變化方面的靈活性，使我們處於競爭劣勢，因此他們可能能夠利用我們的槓桿作用可能阻止我們利用的機會。

如果發生這些事件中的任何一起，我們的業務、前景、財務狀況、經營業績或現金流都可能受到重大不利影響。有關我們債務的更多信息，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源”。

儘管我們的負債水平很高，但我們可能仍然能夠承擔大量額外債務，這可能會進一步加劇與我們的鉅額債務相關的風險。

我們和我們的子公司將來可能會承擔大量額外債務。儘管我們的債務協議包含對產生額外債務的限制，但這些限制受許多重要的限制和例外情況的約束，在某些情況下，根據這些限制可能產生的債務金額可能是巨大的。如果在我們和子公司的債務水平上增加新債務，我們現在面臨的相關風險可能會增加。

我們的債務協議包含限制，這些限制將限制我們經營業務的靈活性。

我們的債務協議包含各種抵押契約，這些契約限制了我們參與特定類型交易的能力。除其他外，這些發生契約將限制我們的能力：

•承擔額外債務或發行某些優先股；

•支付股息、回購或分配我們的股本，預付、贖回或回購某些債務或進行其他限制性付款；

•進行某些投資和收購；

•創建特定的留置權；

•簽訂協議，限制我們的子公司向我們支付股息的能力；

•合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產；

•改變我們現有的業務；以及

•與我們的關聯公司進行某些交易。

此外，債務協議中的契約要求我們達到規定的財務比率並滿足其他財務狀況測試。我們滿足這些財務比率和測試的能力將取決於我們持續的財務和經營業績，而這反過來又將取決於經濟狀況以及財務、市場和競爭因素，其中許多因素

這是我們無法控制的。違反任何這些契約都可能導致我們的一項或多項債務協議違約，並允許我們的貸款人停止根據我們的信貸額度（定義見下文）向我們提供貸款，或加快根據信貸額度產生的債務的到期日。此外，如果我們無法償還根據有擔保債務協議到期應付的款項，我們的有擔保貸款人可以繼續使用為我們的借款擔保而向他們提供的抵押品。根據我們的其他債務協議，貸款人的此類行為也可能導致交叉違約。

我們可能無法產生足夠的現金來償還所有債務，也可能無法在債務到期時再融資。

我們定期還款或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，這要受當前的經濟和競爭條件以及我們無法控制的某些金融、業務和其他因素的影響。我們可能無法維持經營活動產生的現金流水平，足以讓我們支付債務的本金、溢價（如果有）和利息。

我們定期審查我們的資本結構、各種融資選擇以及債務和股票市場的狀況，以便有機會地改善我們的資本結構。與此相關的是，我們可能會根據市場和其他條件尋求再融資或償還現有債務，承擔新的或額外的債務，或發行股票或股票掛鈎證券。隨着我們的債務到期，或者如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的還本付息義務提供資金，我們可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或出售資產，尋求額外資本，或重組或再融資。我們重組或再融資債務的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的契約，這可能會進一步限制我們的業務運營。我們現有或未來債務工具的條款可能會限制我們採用其中一些替代方案。此外，任何未能及時支付未償債務的利息和本金都可能導致我們的信用評級降低，這可能會損害我們承擔額外債務的能力。這些替代措施可能不會成功，也可能使我們無法履行預定的還本付息義務。

我們的國際業務受外國經濟不確定性和外幣波動的影響。

我們的收入中約有29％以外幣計價，這可能會帶來貨幣價值和匯率波動以及貨幣兑換控制的額外風險。外幣價值的變化可能會增加我們在國外業務中的美元成本，或減少我們從國外業務中獲得的美元收入。由於外幣波動而導致的任何成本增加或收入減少都可能影響我們的利潤。2023年，美元兑外幣走強，對我們的收入產生了60萬美元的不利影響。相比之下，美元的疲軟可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績或現金流產生有利影響。

我們的普通股價格可能會波動。

我們普通股的市場價格可能會受到重大波動並可能下跌。可能影響我們股價的因素包括：

•宏觀或微觀經濟因素；

•我們的運營和財務業績及前景；

•我們的財務指標增長率的季度變化，例如每股收益、淨收入和收入；

•收入或收益估計的變化或分析師發佈的研究報告；

•失去我們的高級管理團隊的任何成員；

•媒體或投資界的投機；

•我們或競爭對手的戰略行動，例如收購或重組；

•股東出售我們的普通股；

•總體市場狀況；

•與我們的業績無關的國內和國際經濟、法律和監管因素；

•失去主要客户；以及

•股息的申報和支付。

總體而言，股票市場經歷了極大的波動，這種波動通常與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。此外，由於我們股票的市值，我們的股票往往比構成道瓊斯工業平均指數或標準普爾500指數的大盤股票更具波動性。

我們的章程文件和特拉華州法律中的規定可能會抑制收購，這可能會對我們普通股的價值產生不利影響。

我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州公司法中包含的條款可能會延遲或阻止股東可能認為有利的控制權變更或管理層變動，並可能阻止股東獲得其股票的收購溢價。例如，這些條款包括授權我們的董事會在沒有股東投票的情況下發行最多500萬股優先股，並且股東不得召開特別會議。

我們是一家特拉華州公司，受反收購法《特拉華州通用公司法》第203條的規定約束。通常，該法規禁止特拉華州上市公司在利益相關股東成為利益股東的交易之日起的三年內與該股東進行業務合併，除非業務合併以規定的方式獲得批准。業務合併包括合併、資產出售或其他為股東帶來經濟利益的交易。我們預計，第203條的規定可能會鼓勵有興趣收購我們的各方提前與董事會進行談判，因為如果當時在任的大多數董事批准業務合併或導致股東成為感興趣股東的交易，則可以避免股東的批准要求。

即使我們的一些股東認為該提議是有益的，這些規定也適用。如果控制權變更或管理層變更被推遲或阻止，我們普通股的市場價格可能會下跌。

與收購和資產剝離相關的風險

收購可能構成我們未來增長戰略的重要組成部分。

收購補充或擴大我們業務的業務一直是並將繼續是我們業務戰略的關鍵要素。我們會定期評估收購交易，簽署保密協議，並參與收購流程，其中一些收購對我們來説可能是重要的。我們無法向您保證，我們將成功確定有吸引力的收購候選人或在未來以優惠條件完成收購。此外，我們可能會借入資金或發行股票來收購其他業務，從而增加我們的利息支出和債務水平，或者稀釋我們現有的股東對我們的所有權。我們無法收購企業，也無法在收購後實現盈利，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。我們的借款協議限制了我們在未經貸款人事先批准的情況下完成收購的能力。我們在購買會計和與收購會計相關的其他方面遇到了困難，這導致我們的財務報告內部控制存在重大缺陷。儘管我們已經糾正了這些重大缺陷，但無法保證我們在未來的任何收購中都不會遇到類似的問題。

我們可能無法從已完成的收購或任何未來的戰略投資組合收購中實現所有預期收益，或者這些收益可能需要比預期更長的時間才能實現。

我們要麼可能無法實現已完成收購或任何未來戰略投資組合收購的所有預期收益，要麼可能需要更長的時間才能實現這些收益。實現這些收益取決於及時、高效和成功地執行許多收購後活動，包括將收購的業務整合到我們的現有業務中。整合過程可能會干擾業務，如果實施不力，將無法實現全部預期收益。合併被收購公司業務的困難包括：

•將管理層的注意力轉移到整合問題上；

•運營和系統整合方面的困難，包括但不限於與管理規模更大、更復雜的公司的擴張業務、解決企業文化和管理理念中可能存在的差異以及整合每家被收購公司的複雜系統、技術、網絡和其他資產所面臨的挑戰相關的複雜問題；

•通過將收購的業務與我們自己的業務合併，難以實現預期的成本節約、協同效應、商業機會和增長前景；

•無法在《2002年薩班斯-奧克斯利法案》規定的期限內對被收購企業實施有效的內部控制、程序和政策；

•與收購業務相關的潛在未知負債和不可預見的支出增加或延誤的風險；

•在留住現有客户和獲得新客户方面面臨的挑戰；

•在吸引和留住關鍵人員方面面臨的挑戰；以及

•正在進行的業務中斷或勢頭喪失，或標準、控制、程序和政策的不一致。

其中許多因素將超出我們的控制範圍，其中任何一個都可能導致成本增加、預期收入減少以及管理層的時間和精力分散，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

我們收購公司時所依據的收購協議中的賠償條款可能無法完全保護我們，並可能導致意外負債。

過去收購中的某些收購協議要求前所有者在我們收購其每家公司之前向我們賠償與其每家公司的運營相關的某些責任。但是，在大多數協議中，前所有者的責任在金額和期限上是有限的，某些前所有者可能無法履行其賠償責任。這些賠償條款可能無法完全保護我們，因此我們可能會面臨意想不到的負債，對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。

我們參與合資企業可能會不時使我們面臨額外的風險。

我們目前對一家中國合資企業（“合資企業”）有49％的投資，並且可能會不時參與其他合資企業。我們參與合資企業面臨其他所有權方式可能不存在的風險，包括：

•我們的合資夥伴的投資和融資目標可能與我們的目標不一致，包括任何投資的時間、條款和策略，以及應承擔或攜帶的債務水平；

•由於我們沒有唯一的決策權，我們可能會在某些決策上陷入僵局，這可能要求我們花費額外資源來解決此類僵局或潛在爭議，包括訴訟或仲裁；

•我們向第三方轉讓我們在合資企業中的權益的能力可能會受到限制，我們的利益市場可能受到限制；

•我們的合資夥伴可能會破產，無法為其所需資本出資份額提供資金或未能履行其作為合資夥伴的義務，儘管此類資本有其他競爭用途，但這可能要求我們代表合作伙伴向合資企業注入自有資金；以及

•我們的合資夥伴可能在我們的市場中存在利益衝突，這可能會造成利益衝突問題。

任何資產剝離和終止的業務都可能對我們的業務產生負面影響，我們可能出售的企業的保留負債可能會對我們的財務業績產生不利影響。

作為投資組合管理流程的一部分，我們會審查可能不再符合我們的戰略計劃和長期目標的業務的運營情況。資產剝離帶來的風險和挑戰可能會對我們的業務產生負面影響，包括所需的分離或分拆活動和成本、與買家的糾紛或潛在的減值費用。我們還可能以低於我們先前預期的價格或條款出售業務。在與買方達成處置業務的協議後，我們還必須滿足成交前條件，並以可接受的條件獲得必要的監管和政府批准，這可能會使我們無法完成交易。處置還可能涉及持續的財務參與，因為我們可能需要保留責任或同意賠償買方與出售業務相關的或有負債，例如訴訟、納税負債、租賃付款、產品責任索賠或環境問題。在這些類型的安排下，被剝離業務的業績或其他我們無法控制的情況可能會影響未來的財務業績。

一般風險因素

聲譽受損可能會損害我們的業務，包括我們的競爭地位和業務前景。

我們吸引和留住客户、供應商、投資者和員工的能力受我們的聲譽影響。對我們聲譽的損害可能來自多種來源，包括員工的不當行為、安全漏洞、不道德行為、訴訟或監管結果。聲譽受損的後果包括，除其他外，增加訴訟索賠的數量和提出的損害賠償金額，或者使我們受到執法行動、罰款和處罰，所有這些都將導致我們承擔大量的國防相關費用和開支。

美國税法的變化可能會對我們的業務、現金流、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

美國税收法律法規以及對這些法律和法規的行政解釋一直在審查中，並可能隨時進行修改，可能具有追溯效力。無法保證是否、何時或以何種形式頒佈適用於我們的美國税法的變更。美國税法、税收裁決或對現行法律的解釋的變化可能會對我們的業務、現金流、經營業績和財務狀況產生重大影響。

我們目前以及將來在金融機構持有的資產可能超過聯邦存款保險公司（“FDIC”）提供的保險承保範圍，此類資產的損失可能會對我們的運營和流動性產生嚴重的負面影響。

2023年3月10日，加州金融保護與創新部關閉了硅谷銀行（“SVB”），該部任命聯邦存款保險公司為收款人。同樣，2023年3月12日，Signature Bank和Silvergate Capital Corp. 分別進入破產管理階段。財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司的一份聲明指出，SvB的所有存款人在關閉僅一個工作日後就可以獲得所有資金，包括存放在未投保的存款賬户中的資金。儘管我們沒有任何資金存入SvB或Signature Bank，但我們目前將現金和現金等價物存放在某些聯邦存款保險公司保險的金融機構的賬户中，其中一些金額超過聯邦存款保險公司提供的保險承保範圍。將來，我們可能會在美國金融機構維持現金和現金等價物，金額可能超過聯邦存款保險公司25萬美元的保險限額。儘管迄今為止，我們的運營賬户中沒有出現任何損失或無法獲得現金的情況，但如果我們存放存款或其他資產的金融機構倒閉，我們可能會蒙受損失，但損失超過聯邦存款保險公司的保險限額，這可能會對我們的流動性、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

第 109 項。未解決的員工評論

沒有。

第 1C 項網絡安全

網絡安全概述

我們依靠專有和第三方信息系統來處理、傳輸和存儲信息，並管理或支持我們的業務流程。我們在信息技術系統上存儲和維護有關我們以及與我們有業務往來的人員的機密財務和業務信息。我們還收集和保存員工與其工作有關的個人身份信息。此外，我們聘請第三方服務提供商，這些提供商可能會收集和保存與向我們提供商業服務（包括虛擬主機、會計、薪資和福利服務）相關的員工的個人身份信息。

網絡安全治理

保護我們所依賴的信息技術系統對我們至關重要。董事會審計委員會負責監督我們信息系統的可靠性和安全性，包括識別我們業務中出現的重大風險和網絡安全威脅。審計委員會每季度至少收到一次管理層對正在進行的網絡安全舉措和活動的最新消息。如果發生重大網絡安全事件，管理層將通知董事會網絡安全小組委員會，該小組委員會將監督公司對事件的應對和緩解措施。

我們的首席財務官負責管理公司的信息系統，並監督公司的信息技術團隊（“IT團隊”）。信息技術團隊已經制定了網絡安全響應計劃的書面程序，這些程序每年進行審查或視情況需要進行審查。IT 團隊利用第三方安全專家來提供持續的外部滲透測試、進行安全審查，並提供一個可進行全天候監控的託管安全運營中心，併為威脅和事件響應活動提供額外資源。

網絡安全風險管理和戰略

我們採用多層方法來保護我們的信息系統免受網絡安全威脅。我們的安全運營中心全天候覆蓋，使用行業領先的安全信息和事件管理工具來彙總和分析數據，並針對任何漏洞提供即時警報。我們信息系統中的所有硬件都運行行業標準的防病毒解決方案，並且我們已經建立了補丁程序來保持安全更新的最新狀態。滲透測試由外部方持續進行，可以快速發現和修復任何潛在的漏洞。為確保員工遵守我們的流程，我們要求每年進行網絡安全培訓，並每月多次進行網絡釣魚測試，包括模擬網絡釣魚嘗試。視需要向員工分配額外培訓，以降低網絡安全威脅的風險。如果發生網絡安全事件，我們會維持網絡安全保險單，以減少可能產生的任何直接成本。

網絡安全事件可能會中斷我們的運營，導致停機，將我們的計劃工作和資源從其他項目轉移出去，損害我們的聲譽和品牌，損害我們的競爭地位，使我們根據保護個人信息隱私的法律受到責任索賠或監管處罰。儘管迄今為止，過去的網絡安全事件的影響並不重要，但此類事件在未來的影響可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大和不利影響。

第 2 項。屬性

截至2023年12月31日，我們在總共六個國家擁有或租賃了27個工廠，其中包括合資企業在中國擁有的製造工廠。這些網站的利用率可能因產品組合以及經濟、季節性和其他業務條件而異。我們的工廠通常有足夠的能力滿足現有需求和預期的近期增長。這些工廠通常維護良好，運行狀況良好，適合且足以使用。下表按細分列出了我們設施的當前位置。

移動解決方案組

電力解決方案組

合資企業

企業

第 3 項。法律訴訟

正如本年度報告其他部分所包含的合併財務報表附註13所披露的那樣，我們正在進行某些法律訴訟，附註13中有關某些承諾和意外開支的披露以引用方式納入此處。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股在納斯達克上市，交易代碼為 “NNBR”。截至2024年2月21日，我們的普通股登記在冊的受益所有人共有3,767人。

下圖和表格將2018年12月31日至2023年12月31日期間我們普通股的累計股東總回報率與以下股東總回報率進行了比較：（i）羅素2000® 指數，這是一個廣泛的股票市場指數，以及（ii）標準普爾SmallCap 600® 工業指數（已發佈的行業指數）。下圖和表格假設在2018年12月31日交易收盤時進行了100美元的投資。我們無法向您保證，我們的普通股在未來將繼續保持圖表上所示的相同或相似的趨勢。

五年累計總回報率的比較

（截至 2023 年 12 月 31 日的業績結果）

資料來源：扎克斯投資研究有限公司

股息的申報和支付由董事會全權酌情決定，並取決於我們的盈利能力、財務狀況、資本需求、信貸協議限制、未來前景以及董事會認為相關的其他因素。

有關S-k法規第201（d）項要求的信息，請參閲本年度報告的第三部分第12項—— “某些受益所有人的擔保所有權和管理層及相關的股東事務”。

發行人購買股票證券

下表提供了有關我們在截至2023年12月31日的季度中進行的購買的信息。

_________________________

(1) 扣留股份是為了支付員工根據NN, Inc.2022年綜合激勵計劃和先前計劃（統稱 “激勵計劃”）授予的股份獎勵歸屬時應繳納的納税義務。激勵計劃規定預扣股份或單位以履行所得税義務。它沒有規定為此目的可以預扣的最大股份或單位數。這些股票可能被視為根據本項目需要披露的股票的 “發行人購買”。

第 6 項。已保留

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論應與合併財務報表及其附註以及本年度報告其他地方包含的精選財務數據一起閲讀，並對其進行全面限定。合併財務報表中包含的任何金額之間的歷史經營業績和百分比關係不一定代表未來任何時期的經營業績趨勢。除非本文另有説明，否則所有金額均以千計，每股數字除外。

此處未詳細討論我們截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日止年度的經營業績以及流動性和資本資源的比較，可在第7項中找到。管理層對我們於2023年3月10日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-k表年度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析。

概述和管理重點

2023 年，公司啟動了一項企業轉型計劃，以增加銷售額、利潤、自由現金流和股東價值。公司轉型計劃的主要原則是：

•賦權領導團隊，對結果負責；

•為團隊補充更多的人才和經驗豐富的專業人員；

•根據戰略意圖，在五年內投資1億美元的資本支出；

•戰略足跡疊加在一起，以融合公司的成本結構，以降低總成本的產品供應；

•建立和轉化大量符合公司能力和前進方向的新商機；

•以安全和可持續的方式提供卓越的客户服務和質量；

•通過各種當代方法，尤其是持續改進算法來擴大利潤；

•每年產生自由現金流；

•面對現實，解決公司表現不佳的領域；以及

•在全球範圍內招聘、留住和激勵儘可能優秀的員工團隊。

我們是多元化全球客户羣的戰略合作伙伴，擁有長期的業務關係和長期的業務流。我們參與不斷增長且具有吸引力的終端市場，包括全球汽車零部件和乘用車、商用車、電網和電氣投資以及醫療組件。

管理層通常關注這些趨勢和相關的市場指標：

•與競爭性製造業、電動汽車和電氣化的地域遷移相關的趨勢；

•成本受區域和全球通貨膨脹環境的影響，包括但不限於：

•原材料；

•工資和福利，包括醫療保健費用；

•監管合規；以及

•能源；

•全球汽車產量；

•全球工業增長與經濟；

•住宅和非住宅建築價格；

•美國上市公司和製造公司的監管環境；

•貨幣和匯率的變動和趨勢；

•利率水平和預期；以及

•關税法規的變化。

運營結果

可能影響經營業績的因素

以下段落描述了影響截至2023年12月31日止年度的經營業績的因素，管理層認為這些因素對於瞭解業務和經營業績很重要，或者可能影響未來運營的因素。

宏觀經濟狀況

我們將繼續監測當前宏觀經濟和地緣政治事件的持續影響，包括持續的全球衝突、通貨膨脹成本壓力、利率上升、供應鏈中斷以及勞動力短缺和中斷所帶來的條件變化。

持續的全球衝突繼續造成全球金融和能源市場的波動，造成能源和供應鏈短缺，這加劇了全球經濟所承受的通貨膨脹壓力。我們將繼續積極與供應商合作，以最大限度地減少供應短缺對我們製造能力的影響。儘管截至本文件提交之日，我們的業務尚未受到這些持續的全球衝突的重大影響，但我們無法合理預測我們或客户或供應商的業務未來將在多大程度上受到影響，也無法合理預測衝突可能如何影響我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流。

由於經濟政策、COVID-19 疫情和全球衝突，美國經濟經歷了通貨膨脹率上升和利率上升，以及材料、服務和勞動力的供應問題。儘管這些影響在2023年趨於穩定，但我們無法預測未來對終端市場或投入成本的影響，也無法預測我們通過定價回收成本增長的能力。

佔地面積優化

我們已採取具體措施，通過確定利潤較低的終端市場並將戰略增長計劃重點放在我們認為能夠最大限度地提高盈利能力的市場來鞏固我們的足跡。2023年上半年，我們關閉了電力解決方案集團的湯頓和爾灣基地以及三個未得到充分利用的移動解決方案基地，以降低運營成本。此外，我們將繼續評估我們的全球足跡，這可能會導致進一步的整合或擴張行動，以進一步改善我們的整體成本結構。

銷售集中度

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，沒有一個客户佔合併淨銷售額的10％或以上。

財務數據佔淨銷售額的百分比

下表顯示了運營報表細列項目在淨銷售額中所佔的百分比。

截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度對比

淨銷售額。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度淨銷售額下降了950萬美元，下降了1.9％，這主要是由於銷量減少，包括關閉湯頓和爾灣設施、客户結算減少以及60萬美元不利的外匯影響。客户定價的上漲部分抵消了這些下降。

銷售成本。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度銷售成本下降了190萬美元，下降了0.5％，這主要是由於與設施關閉相關的銷售量減少。這些下降被材料和勞動力成本的上漲、與產品發佈相關的製造流程效率低下導致的成本增加以及不利的外匯影響所部分抵消。

銷售、一般和管理費用。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度中，銷售、一般和管理費用減少了220萬美元，這主要是由於股票薪酬支出減少和專業費用降低，但激勵性薪酬支出的增加部分抵消了這一點。

其他運營費用（收入），淨額其他運營支出（收入），淨變動350萬美元，主要是由於2023年確認的轉租收入以及2022年記錄的法律和解。

利息支出。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度利息支出增加了610萬美元，這主要是由於利率提高以及2023年第一季度修訂後的定期貸款增加了2.00％的實物實付利息部分。與2022年相比，利率互換收益的確認以及本年度資本化利息支出的增加部分抵消了這些增長。

其他費用（收入），淨額。與截至2022年12月31日的年度相比，其他支出（收益）在截至2023年12月31日的年度中出現了1,580萬美元的不利變化，這主要是由於與2022年確認的收益相比，2023年確認的非現金衍生品按市值計價虧損造成的。

所得税準備金。截至2023年12月31日的年度，我們的有效税率為（4.3）％，而截至2022年12月31日的年度的有效税率為（5.2）％。我們截至2023年12月31日止年度的有效税率受到外國子公司非永久再投資未匯款收益的應計税收以及某些司法管轄區對虧損結轉的税收優惠金額的限制的不利影響，我們認為這些司法管轄區很可能是

未來部分税收優惠可能無法實現。公司根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》申請的聯邦所得税退税的利息收入的記錄以及待處理的州退款申請的福利的記錄，對截至2023年12月31日止年度的有效税率產生了有利影響。我們截至2022年12月31日止年度的有效税率受到主張變化和外國子公司非永久再投資未匯款收益應計税額減少的有利影響，也受到某些司法管轄區限制虧損結轉的税收優惠金額的不利影響，我們認為未來部分税收優惠很可能無法實現。

合資企業淨收入份額。與截至2022年12月31日的年度相比，合資企業淨收入份額在截至2023年12月31日的年度中減少了80萬美元，這主要是由於固定成本增加以及折舊和利息支出的增加，但收入的增加部分抵消了這一份額。該合資企業擁有49％的投資，截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的淨銷售額分別為1.096億美元和1.016億美元。

按細分市場劃分結果

移動解決方案

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度淨銷售額增長了980萬美元，增長了3.3％，這主要是由於客户定價上漲，但被銷量減少和客户結算減少所部分抵消。

截至2023年12月31日的財年中，運營虧損與上年相比發生了960萬美元的不利變化，這主要是由於材料和勞動力成本上漲、銷售量減少、客户結算減少以及不利的外匯影響。此外，由於與新業務啟動相關的生產挑戰，成本增加。

電源解決方案

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度淨銷售額下降了1,930萬美元，下降了9.4％，這主要是由於銷量減少，包括湯頓和爾灣工廠關閉的影響。這些下降被特定客户項目的客户定價和溢價定價的上漲所部分抵消。

截至2023年12月31日的財年，運營收入與去年同期相比增加了760萬美元，這主要是由於與2023年第二季度關閉的設施相關的成本降低、2023年第一季度某個客户項目的溢價定價、2022年第一季度達成的法律和解以及封閉設施的轉租收入。銷量的減少部分抵消了這些增長。

從 2022 年 12 月 31 日到 2023 年 12 月 31 日的財務狀況變化

概述

從2022年12月31日到2023年12月31日，總資產減少了3520萬美元，這主要是由於應收賬款、庫存、不動產、廠房和設備以及無形資產的減少。兩個Power Solutions設施的關閉導致庫存和不動產、廠房和設備的減少，而無形資產的減少是攤銷造成的。

從2022年12月31日到2023年12月31日，總負債增加了1,290萬美元，這主要是由於未償認股權證的公允價值調整導致其他非流動負債增加。

截至2023年12月31日，由流動資產減去流動負債組成的營運資金為1.009億美元，而截至2022年12月31日為1.129億美元。營運資金減少的主要原因是應收賬款和庫存減少以及應計薪金、工資和福利增加。

現金流

截至2023年12月31日的財年，運營部門提供的現金為2930萬美元，而截至2022年12月31日的財年，運營提供的現金為770萬美元。差異主要是由於賬户減少

截至2023年年度的應收賬款和庫存與2022年同期這些餘額的增長相比。

截至2023年12月31日的年度中，用於投資活動的現金與上年相比變化微乎其微，原因是2023年上半年湯頓和爾灣設施出售設備的收益部分抵消了不動產、廠房和設備支出的增加。

截至2023年12月31日的財年，用於融資活動的現金為290萬美元，而截至2022年12月31日的年度為520萬美元。下降的主要原因是2023年國際貸款的增加。

流動性和資本資源

信貸額度

截至2023年12月31日，我們的定期貸款額度（“定期貸款額度”）下的未償還本金為1.481億美元，不考慮未攤銷的債務發行成本和折扣。截至2023年12月31日，我們在ABL融資機制下有2640萬美元可供未來借款。該借款能力減去截至2023年12月31日的1,090萬美元未償還信用證，這些信用證被視為ABL融資機制的使用。

定期貸款機制要求季度本金支付40萬美元，剩餘的未付本金，包括應計實物實物利息，將於2026年9月22日的最終到期日到期。我們可能需要每年額外支付本金，這些本金按貸款機構根據我們的淨槓桿率定義的超額現金流的百分比計算。定期貸款機制下的未償借款利息為1）一個月、三個月或六個月的調整後SOFR，下限為1.000％，外加6.875％的適用利潤率，或2）各種基準利率中較大者加上5.875％的適用利潤率。從2023年第二季度開始，利息支出以實物支付方式增加，利率在1.00％至2.00％之間，具體取決於公司的槓桿率。根據2023年12月31日的有效利率，每年的現金利息支付額約為1,830萬美元，另外290萬美元應計為實物實收利息。

2024 年 3 月 5 日，我們簽訂了購銷和託管協議，以出售和回租我們的三處房產（“房產”）。此次出售預計將於2024年3月15日左右結束，買方有義務在檢查、盡職調查和其他慣常成交條件下完成。這些物業的總購買價格為1,680萬美元，淨收益將用於償還定期貸款機制下的部分未償借款。

ABL融資機制按浮動借款利率計息，基準為1）調整後的SOFR加上1.75％或2.00％的適用利潤，視可用性而定；或2）聯邦基金利率或最優惠利率中較高者，外加0.75％或1.00％的適用利潤，視可用性而定。我們為ABL融資機制下的未使用容量支付0.375％的承諾費。

截至2023年12月31日，我們遵守了定期貸款機制和ABL融資機制的所有要求。兩種信貸額度都允許根據某些條款和條件選擇擴大可用借款。

應收賬款銷售計劃

我們參與客户制定的計劃，這些計劃允許我們在無追索權的基礎上向第三方金融機構出售該客户的某些應收賬款。作為交換，我們比向該客户提供的慣常信貸條款更快地收到應收賬款的付款，減去折扣後的金額。這些計劃使我們能夠以與ABL融資機制相同或更低的利率改善營運資金和現金流。我們對這些計劃的訪問取決於我們的客户與第三方的持續協議。我們參與這些計劃的依據是我們全年特定的現金需求、提前收到付款所收取的折扣、與客户的付款期限以及我們的ABL融資和定期貸款協議的限制。

其他應收賬款

2021年，由於《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》，我們向國税局提出了退款申請。包括初始退款金額的應計利息，截至2023年12月31日，我們有1160萬美元的應收退税款，該退税正在國税局的審查和批准中。收到退款的時間仍不確定。

功能貨幣

我們目前在巴西、中國、法國、墨西哥和波蘭開展國外業務。每個外國設施的當地貨幣也是其本位貨幣。

季度業績的季節性和波動

總體經濟狀況影響我們的業務和財務業績，某些企業會經歷與其所服務的行業和終端市場相關的季節性趨勢和其他趨勢。例如，由於客户生產放緩，歐洲的銷售通常在夏季疲軟，而在新產品推出前後對原始設備製造商的銷售通常會增強。但是，總體而言，我們沒有受到季節性的實質性影響。

關鍵會計估計

我們的重要會計政策，包括其所依據的假設和判斷，已在合併財務報表附註1中披露。如附註1所披露，按照公認會計原則編制財務報表要求管理層對影響財務報表和附註中報告的金額的未來事件作出估計和假設。實際結果可能與這些估計有很大差異。我們認為，以下討論涉及我們最關鍵的會計估計，這些估計對描述我們的財務狀況和經營業績最為重要，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷。

所得税

所得税按資產負債法入賬。遞延所得税資產和負債是針對未來税收後果進行確認的，該後果歸因於合併財務報表賬面現有資產和負債的賬面金額與其各自的税基以及營業虧損和税收抵免結轉額之間的差異。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計這些税率將適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈之日在內的期間內在收入中確認。當税收優惠很可能無法實現時，記錄估值補貼是為了減少遞延所得税資產。已為某些外國子公司的未匯款收益編列了所得税準備金，因為這些收益不被視為永久再投資。我們確認符合更可能性門檻的所得税狀況，並累計與未確認的所得税狀況相關的利息和潛在罰款，這些利息和潛在罰款作為所得税準備金（福利）的一部分入賬。當累計其他綜合收益（虧損）的前提條件不復存在時，我們會消除不成比例的税收影響。

根據美國公認會計原則，税收資產、負債和支出的計算在很大程度上取決於管理層對當前和未來可扣除性的判斷，以及使用更可能的閾值對應納税費用和福利的使用情況。具體而言，遞延所得税資產的實現和所採取的税收狀況的確定性在很大程度上取決於管理層對當前記錄税收優惠和支出的正面和負面證據的加權。評估的一項重要客觀負面證據是截至2023年12月31日的三年期內的累計損失。這樣的客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力，例如我們對未來收益增長的預測。對於未無限期再投資的國外收益，我們已經記錄了美國的遞延所得税負債。我們將全球無形低税收收入（“GILTI”）視為其產生當年的定期費用，因此不記錄與GILTI相關的基礎差異的遞延税。

如果未來税收後果的實際結果與管理層的估計和假設或管理計劃和立場有所不同，則由此產生的所得税準備金變化可能會對合並的經營業績和財務狀況產生重大影響。

長期資產減值

當情況變化表明可折舊或攤銷的長期有形和無形資產的賬面價值可能無法收回時，將測試這些資產的可收回性。當管理層承諾執行處置報告單位或資產組的計劃時，還會進行可追回性測試。當有明顯減值跡象時，將對持有和使用的資產進行可收回性測試。通過將長期有形或無形資產的賬面價值與該資產或資產組預計產生的未來估計未貼現現金流進行比較，評估其可收回性。如果資產被認為不可收回，則該資產被視為減值並調整為公允價值，然後在其剩餘使用壽命內折舊或攤銷。待處置的資產按賬面價值或公允價值減去處置成本的較低值入賬。在評估長期資產的潛在減值時，我們考慮的財務業績在很大程度上是基於管理業務計劃和預計財務信息的，這些計劃和財務信息受管理層的高度判斷和複雜性的影響。未來市場狀況的不利變化或標的資產的不利經營業績可能導致必須記錄先前未確認的額外減值費用。

第 7A 項關於市場風險的定量和定性披露

由於使用某些金融工具以及以各種外幣進行業務交易，我們在正常業務過程中會受到金融市場狀況變化的影響。為了減輕這些市場風險的風險，我們制定了管理金融市場風險的政策、程序和內部流程。我們面臨的利率變動主要是借貸活動造成的。

利率風險

由於我們的浮動利率債務佔我們未償債務的大部分，我們面臨利率風險。借款的性質和金額可能會因未來的業務需求、市場條件和其他因素而有所不同。為了管理利率風險，我們已經使用並將來可能會使用利率互換協議。

截至2023年12月31日，不考慮資本化債務發行成本，我們在定期貸款機制下有1.481億美元的未償還本金。按年計算，一個月的SOFR增長1％將導致利息支出淨增加150萬美元。

2023年12月31日，使用調整後的SOFR加上2.00％的利差，ABL融資機制下的任何借款利率都將為7.445％。

外幣風險

我們以外幣計價的運營現金流的折算受到外匯匯率變動的影響。我們開具發票並接收來自許多客户的各種其他貨幣的付款。此外，我們是以美元以外貨幣計價的第三方和公司間貸款、應付賬款和應收賬款的當事方。為了幫助減少外幣波動的風險，我們過去曾以歐元承擔債務。管理層可以使用各種管理這種風險的策略，包括以當地貨幣進行生產和銷售以及套期保值計劃。截至2023年12月31日，我們沒有持有任何外幣衍生品的頭寸。

第 8 項。財務報表和補充數據

財務報表索引

獨立註冊會計師事務所的報告

董事會和股東

NN, Inc.

關於財務報告內部控制的意見

根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）發佈的2013年內部控制——綜合框架中規定的標準，我們對截至2023年12月31日的NN, Inc.（特拉華州的一家公司）及其子公司（“公司”）財務報告的內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO發佈的2013年內部控制—綜合框架中制定的標準，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）的標準，審計了公司截至2023年12月31日止年度的財務報表，並於2024年3月12日發佈的報告對這些合併財務報表發表了無保留意見。

意見依據

公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這些內部控制載於隨附的管理層財務報告內部控制報告。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAob註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAob的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，在必要時記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行；以及公司董事；以及（3）為防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。

/s/ GRANT THORNTON LLP

北卡羅來納州夏洛特

2024 年 3 月 12 日

獨立註冊會計師事務所的報告

董事會和股東

NN, Inc.

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的NN, Inc.（特拉華州的一家公司）及其子公司（“公司”）的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年中每年的相關合並經營報表和綜合收益（虧損）、股東權益變動和現金流以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。

我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）發佈的2013年內部控制——綜合框架中規定的標準，根據上市公司會計監督委員會（“PCAOB”）的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告的內部控制進行了審計，並且我們在2024年3月12日的報告表達了無保留意見。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行程序，評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

關鍵審計事項是本期對財務報表進行審計時產生的事項，這些事項已告知或要求傳達給審計委員會，並且：（1）與財務報表相關的賬目或披露以及（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。

/s/ GRANT THORNTON LLP

自2020年以來，我們一直擔任公司的審計師。

2024 年 3 月 12 日

NN, Inc.

合併運營報表和綜合收益（虧損）

參見合併財務報表附註。

NN, Inc.

合併資產負債表

參見合併財務報表附註。

NN, Inc.

合併現金流量表

參見合併財務報表附註。

NN, Inc.

合併現金流量表

參見合併財務報表附註。

NN, Inc.

股東權益變動綜合報表

參見合併財務報表附註。

NN, Inc.

合併財務報表附註

注意事項 1。 重要會計政策

注意事項 2。 已終止的業務

注意事項 3。 細分信息

注意事項 4。 與客户簽訂合同的收入