8-K
0001588489錯誤00015884892024年01月10日2024年01月10日

 

 

美國
證券交易所
華盛頓特區20549

 

表格8-K

 

公司當前報告

根據1934年證券交易法第13或15(d)條款

報告日期(最早報告事項日期):鑽探亮點 - 勘探:Las Primas區域

 

 

灰度比特幣基金(BTC)

(註冊者的確切名稱,如它的章程所規定的)

 

 

特拉華州

001-41906

46-7019388

(註冊地或其他司法管轄區)
(委員會文件號碼)

(委員會文件編號)

(IRS僱主身份識別號碼)
識別號碼)

 

 

 

 

 

c/o 振順控股投資有限公司

290 Harbor Drive, 4th Floor

 

斯坦福, 康涅狄格州

 

06902

(主要領導機構的地址)

 

(郵政編碼)

 

登記人的電話號碼,包括區號:212668-1427

 

無數據

(如果自上次報告以來地址或名稱有所更改的前名稱或前地址)

 

如果8-K表格的提交旨在同時滿足註冊人根據以下任何規定的申報義務,請勾選適當的框:

根據交易法規第14a-12條(17 CFR 240.14a-12)徵集材料

在交易法規第14d-2(b)條(17 CFR 240.14d-2(b))規定的預先開始通信

根據《交易法》第14d-2(b)條規定(17 CFR 240.14d-2(b)),進行交易前溝通

交易所法規13e-4(c)項下的開工前通訊(17 CFR 240.13e-4(c))

根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:


每一類別的名稱

 

交易
符號:

 


註冊交易所名稱

灰度比特幣信託(BTC)股份

 

 

GBTC

 

紐交所Arca公司。

請在以下情況下勾選複選框,以指示註冊人是根據1933年證券法規則405(本章230.405節)或1934年證券交易法規則12b-2(本章240.12b-2節)定義的新興增長公司。

新興成長型公司

如果是新興增長型公司,請勾選複選框以表示註冊人已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條規定提供的用於符合任何新的或修訂的財務會計準則而提供的延長過渡期。☐

 

 

 

 


 

未在此定義且未被定義的大寫術語具有2024年1月10日招股説明書中的含義(文件編號333-275079),該招股説明書於2024年1月11日根據《證券法》第424(b)(3)條規定由證券交易委員會提交。據一修訂。

項目1.01.簽訂重大合同。

授權參與者協議

Grayscale Investemnts, LLC的贊助商(以下簡稱讚助商)代表Grayscale Bitcoin Trust BTC (以下簡稱信託)與Transfer Agent簽訂參與者協議,Jane Street Capital, LLC, Virtu Americas LLC,Macquarie Capital (USA)Inc.和ABN AMRO Clearing USA LLC 等實體同意擔任授權參與者。每個參與者協議與此同時均已生效,實質上與一一同在此附帶提交的文件展開(展示文件編號為10.1)

信託基於授權參與者向授權參與者發行表示信託(即“股份”)的一小部分無分割利益,並隨後從授權參與者處贖回這些股份。但是,股份只能在一個或多個“籃子”(“籃子”是指一批10,000份股份)中發行。參與者協議闡述了授權參與者創建和贖回籃子的程序。儘管信託僅在收到比特幣後創建籃子,只通過分發比特幣贖回籃子,但現在授權參與者只能提交“現金訂單”,根據現金訂單,授權參與者將向籃子的創建和贖回進行現金存款或承兑。轉移代理和Grayscale Investemnts, LLC(不適用作贊助商)將促進現金訂單,以獲得或收到比特幣,連接這些訂單的一個或多個符合條件的企業(每個企業都是“流動性提供者”)。 贊助商有權自行決定在沒有通知授權參與者的情況下限制按現金訂單創建的股份數量並指示市場代理拒絕超過此上限的任何現金訂單。僅在獲得贊助商的書面批准,自行決定並根據具體情況,股份才能按照現金訂單進行贖回。

目前信託能夠接受現金訂單。但是,就像其他現貨比特幣交易所交易產品一樣,與授權參與者的實物交易相比,信託目前無法通過實物交易創建和贖回股份,並且還沒有確定性的監管指導方針,説明已註冊的經紀人如何在合規的情況下持有和交易比特幣。如果紐約證券交易所(NYSE Arca)尋求並獲得允許進行“實物訂單”所需的監管批准(“實物監管批准”),將來,信託也可以通過實物訂單創建和贖回籃子。根據這些訂單進行交易,其中授權參與者或其AP代理將直接向信託存入比特幣或從信託中接收比特幣。但是,由於尚未獲得實物監管批准,現在不會通過實物訂單創建或贖回籃子,而是隻能通過現金訂單創建或贖回籃子。對於這樣的監管明確性何時會出現,或者紐約證券交易所是否會尋求或獲得這樣的監管批准,我們不能提供任何保證。“風險因素-與信託和股份相關的風險因素-無法促進股份的實物創建和贖回可能對信託產生不利影響”,請參見此處的Exhibit99.1,該文檔已在此處註明供參考。

上述描述是概要,並且在其整體上符合參與者協議的形式,該形式已作為本Current Report on Form 8-k的附件10.1提交,並在此引入。贊助商可能會在未來參與其他授權參與者。

信託股份的創建和贖回描述的更新:

以下是有關信託股份創建和贖回的持續關鍵條款的概要。

總體來説

信託向授權參與者發行股份,又從授權參與者處贖回股份,但僅在一個或多個籃子(“籃子”是指一批10,000份股份)中發行。信託不會發行籃子的零頭。贊助商認為,每個由10,000份股票共同創建和贖回的數量訂單將使授權參與者能夠管理庫存,併為信託的有效套利機制提供便利。但是,如果贊助商確定必要或適宜,則在將來贊助商可以調整創建和贖回訂單的數量和規模以改善授權參與者在股份二級市場中的活動效果。 截至2024年1月4日,創建籃子需要8.945 946比特幣,或10,000份股票,比特幣的數量僅佔平均每日交易比特幣數量的不到0.01%。因此,贊助商不希望此籃子規模會對套利機制產生影響。

 

 


 

創建和贖回籃子將僅以交付給信託或由信託分配的每個籃子所代表的全部和部分比特幣的數量進行交換或分發,該數量通過將(x)創建或贖回訂單的交易日處於紐約時間下午4:00擁有的比特幣數量,扣除代表信託未付費用和費用的比特幣數量(使用Index Price在此時轉換,捆綁至小數點第八位),除以(y)此類時間的股份發行量(計算出的商只需使用1比特幣的一千萬分之一即可(即小數點第八位)),並將該商乘以10,000(“籃子金額”)。籃子的美元價值通過將籃子金額乘以交易日的指數價格計算而得即為“籃子NAV”。籃子NAV乘以被創建或贖回的籃子數量是指“總籃子NAV”。有關籃子金額計算的所有問題將由贊助商作出最終且具有約束力的決定,對於信託中的所有利益相關者均屬於最後和最終決策。一個或多個主要市場數據供應商可以提供每15秒更新一次的IIV(即每股內部指導值),由紐約交易所或第三方金融數據提供者根據紐約交易所在核心交易時段(美國東部時間,9:30 a.m.至4:00 p.m.)。紐約交易所Core Trading Session中以每股為基礎計算的該IIV將使用與信託NAV每股相同的計算方法進行計算,即使用前一日收盤NAV每股作為基礎,並在紐約交易所核心交易會話期間更新該價值,以反映信託NAV在交易日中的變化。在Core Trading Session中以每股為基礎公佈的IIV不應視為NAV的實時更新,NAV每天只計算一次。代表一份股份的比特幣數量隨着信託比特幣用於支付信託費用而逐漸降低。截至2023年9月30日,每個Share代表約0.0009比特幣。

只有授權參與者可以下達籃子的創建和贖回訂單。每個授權參與者必須(i)是註冊經紀人,(ii)與贊助商和轉移代理簽訂參與者協議。在實物監管批准後,在將來創建和贖回股份時,任何通過實物訂單創建和贖回股份的授權參與者(或其AP Designee)也必須擁有被託管人認可為屬於授權參與者(或其AP Designee)的比特幣錢包地址,並在託管人處的帳户中保持該錢包地址。

授權參與者可以為自己的賬户或為經紀人、保管人和其他證券市場參與者行動,他們希望創建或贖回籃子。非授權參與者的股東將只能通過授權參與者創建他們的股份。

創建籃子需要向Trust交付總籃子金額,贖回籃子需要Trust分配總籃子金額。雖然Trust僅在接收比特幣時創建籃子,並僅通過分發比特幣贖回籃子,但此時授權參與者僅能提交現金訂單,根據此種訂單,授權參與者將與現金賬户連接以進行籃子的創建和贖回,存入或提取現金。

現金訂單將由Transfer Agent和Liquidity Engager協助完成。基於訂單,Liquidity Engager將與一個或多個Liquidity Provider接洽,以獲取或接收比特幣,以換取與該訂單有關的現金,如下更詳細地描述。

向Trust提交現金訂單以創建或贖回籃子的每個授權參與者都將根據總籃子淨資產值(“變量費用”)支付費用。變量費用旨在覆蓋流動性提供方在與創建或贖回訂單有關的全部費用,包括流動性提供方買入或賣出比特幣時產生的任何交易所費用。贊助商有權自行決定該費用,隨時可能變更。

針對現金訂單的創建,為將總籃子金額轉移至Trust的保管庫餘額,流動性提供方將比特幣轉移至與保管庫餘額相關聯的公有密鑰地址之一,並由贊助商提供。針對現金訂單的贖回,則按相反程序進行,使用與流動性提供方錢包相關聯的公開密鑰地址,提供的方作為參考。所有此類交易都將在區塊鏈上進行,各方承認並同意,如果執行不當,此類轉賬可能是不可逆轉的。請參見年度報告中的“第I部分-第1A項風險因素-與信託及股票有關的風險因素-比特幣交易是不可撤銷的,被盜或轉移不正確的比特幣是不可檢索的,因此,任何執行不當的比特幣交易都可能對股票的價值產生不利影響。”

授權參與者在創建或贖回籃子時不需向信託支付交易費用,但比特幣網絡確認轉移的費用可能存在,最終由託管人在贖回時或由授權參與者、其AP指派者或Liquidity Provider在創建時支付。服務提供者可向授權參與者或AP指派者收取有關籃子創建或贖回的訂單放置和其他服務的行政費用。正如上面所述,授權參與者在現金訂單方面還需支付變量費。授權參與者不會從贊助商或信託受到任何費用、佣金或其他形式的補償或激勵,也沒有任何這樣的人在向贊助商或信託方面履行任何出售或轉售股票的義務或責任。

 

 


 

參與者協議及附屬程序可能由贊助商和相關授權參與者進行修改。根據參與者協議,贊助商已同意向每個授權參與者提供擔保,包括根據證券法規負擔的一定責任。

有關創建和贖回籃子的程序的以下説明僅為摘要,股東應參閲信託協議和參與者協議表格的相關條款以瞭解更多詳細信息。

創建和贖回籃子的程序如下,僅為摘要,股東應參閲信託協議和參與者協議表格中的相關規定以瞭解更多詳細信息。

創建程序

在任何工作日,授權參與者均可與Transfer Agent下單創建一個或多個籃子。創建的現金訂單必須在紐約時間下午1:59:59之前與Transfer Agent聯繫。

贊助商可能由其唯一決定權限制任何特定日現金訂單創建的股票數量,而無需通知授權參與者,並可能指示Marketing Agent拒絕超過此限制金額的任何現金訂單。在行使決定限制現金訂單的自由裁量權時,贊助商有望考慮多種因素,包括(I)流動性提供方的可用性以便促進現金訂單;(II)在獲得實物監管批准的範圍內,處理現金訂單的費用與處理實物訂單的費用相對應。如果贊助商決定限制現金訂單,而信託又無法滿足以現金訂單創建的訂單,將會對信託創建新股份的能力產生負面影響,或者如果實物監管審批尚未在那時獲得,則將不可用,這可能影響股票的流動性和/或導致股票按價值淨值的股票交易溢價,從而對股票的價值產生負面影響;此外,在贊助商決定限制現金訂單時,如果股價按淨資產值的股票交易溢價,而實物監管審批尚未在該時獲得或實物創建出於任何原因不可用,則套利機制可能無法有效發揮作用,這可能影響股票的流動性和/或導致股票的價值按淨資產值的股票交易溢價,從而對股票的價值產生負面影響。請參見本參考文件中納入本參考文件中的第99.1表“風險因素”,其他有關信託的風險因素和股票,分別提供更多信息。

現金訂單

使用以下方法進行現金訂單創建,其中“T”是交易日期,序列中的每個日期必須是營業日。任何比特幣的價格差異必須由流動性提供方單獨支付,直到該比特幣已被信託所收到。

 

T

 

T +1或T+2,根據訂單確定的日期

 

授權參與者向Transfer Agent下單創建一個籃子。
Marketing Agent接受(或拒絕)授權參與者的創建訂單,並由Transfer Agent通知授權參與者。
贊助商通知流動性提供方創建的訂單。
贊助商儘快(紐約時間下午4:00後)確定總籃子淨資產值和任何可變費用。

 

 

 

 

授權參與者向現金賬户交付總籃子淨資產值和任何可變費用。
流動性提供方將總籃子金額轉入Trust的保管庫餘額。
信託發行了與委託人訂購的籃子相對應的股票總數,轉移代理為了受益人持有這些股票。
從現金賬户中提供等於總籃子淨資產值加上任何變量費用的美元價值的現金給流動性提供商。
轉移代理通過將創建的籃子數量計入委託人的DTC賬户來向委託人交付股票。

 

 

 

 


 

贖回程序

委託人贖回一個或多個籃子的程序與創建籃子的程序相同。在任何工作日,委託人可以下達贖回訂單,指定要贖回的籃子數量。

根據現金訂單贖回股票僅在贊助商書面批准的情況下進行,由其單獨酌情決定並僅以案例為基礎。在行使其批准根據現金訂單贖回股票的酌情權時,贊助商預計將考慮許多因素,包括(i)流動性提供商促進現金訂單的可用性和(ii)在種類監管批准已獲得的情況下,處理現金訂單的成本相對於處理種類訂單的成本的情況。如果贊助商決定限制現金訂單並且信託無法滿足以現金支付的贖回訂單,則可能會對信託贖回新股的能力產生負面影響或如果在此時還未獲得種類監管批准,則將不可用,這可能會影響股票的流動性並/或導致股票以折價出售並可能對股票價值產生負面影響。此外,如果贊助商在股票以每股資產淨值折價交易時決定限制現金訂單,而此時還未獲得種類監管批准或股票的股份贖回以其他方式不可用,則套利機制可能無法有效運作,這可能會影響股票的流動性並/或導致股票以每股網絡資產價值折價交易,並且可能會對股票價值產生其他負面影響。參見陳列99.1中的“風險因素-與信託和股票有關的風險因素-無法促進股票種類創建和贖回可能會對信託產生不利後果”的更多信息,該信息已作為參考文件並在此處納入。

贖回的現金訂單必須在每個工作日下午1:59:59(紐約時間)之前下達。授權參與者只能贖回籃子,不能贖回少於一個籃子的股票。

現金訂單

按如下方式進行現金訂單贖回,其中“T”是交易日期,序列中的每一天必須是一個工作日。在訂單日期和轉移日期之間的任何比特幣價差將完全由流動性提供者承擔,直到信託收到這些比特幣。

T

 

T + 1或T + 2,根據下單時確定的時間

 

授權參與者向轉移代理下達贖回訂單。
營銷代理接受(或拒絕)贖回訂單,並由轉移代理告知授權參與者。
贊助商通知流動性提供者贖回令。
贊助商在紐約時間下午4:00後儘快確定總籃子淨資產值和任何變量費用。

 

 

 

授權參與者從其DTC賬户向轉移代理提供要贖回的籃子。
流動性提供者將減去任何變量費用的總籃子淨資產值付於現金賬户。
轉移代理取消由授權參與者贖回的籃子所組成的股票的份額。
託管人向流動性提供者發送總籃子金額,從現金賬户向授權參與者提供等於總籃子淨資產價值減去任何變量費用和贖回訂單相關的任何其他費用和費用的現金。

 

訂單和總籃子金額的暫停或拒絕

在轉移代理的轉移簿關閉或在贊助商或其代表的控制範圍以外的情況下,可能會普遍暫停或拒絕創建或贖回股票,或者可能因任何其他原因在任何時間或不時地拒絕創建或贖回特定的所請求的股票。如果:(i)未按參與者協議中所述的正確形式提交訂單,(ii)按種類訂單的情況,在總籃子金額的轉移中,總籃子金額來自於託管人知道屬於授權參與者或其AP代表的比特幣錢包地址以外的帳户,或者(iii)在法律顧問的意見中,訂單的履行可能是非法的等其他原因,則營銷代理可能會拒絕訂單或在接受訂單後取消訂單。在任何情況下,贊助商或其代表不對創建訂單或贖回訂單的暫停、拒絕或接受承擔責任。

 

 


 

贊助商將通過提交8-k表格向投資者通知暫停創建或贖回股票的情況。暫停創建或贖回股票將會對股票的流動性產生負面影響,並可能導致股票以溢價和折價交易,並對股票的價值產生負面影響。

税務責任

授權參與者有責任支付與創建和贖回籃子相關的所有過户税、銷售或使用税、印花税、登記税、增值税或類似税費以及政府收費,無論這種税費或收費是否直接強制施加於授權參與者,如果法律要求贊助商或信託支付任何此類税收以及任何適用的罰款、税收增加或利息,授權參與者同意贊助商和信託進行補償。

營銷代理協議

贊助商代表信託與Foreside基金服務有限責任公司(營銷代理)於2022年8月18日簽訂了一份營銷代理協議(“營銷代理協議”)。根據營銷代理協議,營銷代理將向贊助商提供以下服務:(i)協助贊助商促進授權參與者、贊助商代表信託和過户代理之間的參與協議;(ii)向授權參與者提供招股説明書;(iii)與過户代理合作審查並批准由授權參與者下達並傳輸至過户代理的訂單;(iv)審核並提交適用的營銷材料至FINRA;以及(v)維護、複製和存儲與營銷代理協議下提供的服務相關的適用賬簿和記錄。贊助商將向營銷代理支付年費以及營銷代理在營銷信託和贊助商股票方面提供援助時發生的某些費用和支出。

上述描述僅為摘要,並完全受到營銷代理協議限制。營銷代理協議的副本作為第8-k表格上的展品10.2提交,並已通過引用併入本文。贊助商可能會在未來聘請其他或更多的營銷人員。

項目1.02 終止重大明確協議。

授權參與者協議

與本項1.01有關的參與者協議的簽訂,自2024年1月10日起,贊助商僅就信託而言,修改了贊助商與灰度證券有限責任公司間於2022年10月3日簽訂的參與者協議,以移除信託作為協議所涵蓋的實體。

分銷與營銷協議

同樣自2024年1月10日起,贊助商僅就信託而言,修改了贊助商、信託和灰度證券有限責任公司間於2022年10月3日簽訂的分銷與營銷協議,以移除信託作為協議所涵蓋的實體。灰度證券作為分銷商和營銷人員,協助贊助商開發信託的持續營銷計劃,為分銷參與者提供招股説明書,包括信託網站上的內容,並執行信託的營銷計劃。

8.01其他事件。

在NYSE Arca上市

2024年1月10日,NYSE Arca根據《1934年證券交易法》第190億.4條的申請(“190億.4申請”)獲得了SEC的批准,用於上市信託的股票。2024年1月11日,信託股票開始在NYSE Arca交易。

贖回計劃開始實行

同樣於2024年1月10日,在獲得190億.4申請的批准後,贊助商批准開始實施贖回計劃。信託將通過在1.01項中規定的贖回程序,以比特幣為代價贖回股票。

 

 


 

信託股票的描述更新:

股票的創建和贖回

信託按照贊助商確定的時間和期限,但僅在一個或多個籃子中進行股票的創建和贖回。一個籃子相當於1萬股。截至2023年9月30日,每股價格約為0.0009比特幣。創建籃子需要將一個股票代表的比特幣數量立即交付給信託,乘以10,000。贖回籃子需要信託按照立即贖回時一個股票代表的比特幣數量進行分發,乘以10,000。信託可能會因多種原因,包括在叉子、空投和其他類似事件中暫停股票的創建和贖回。

贊助商不認為數字資產交易平臺上的比特幣價格差異或任何單個數字資產交易平臺的關閉會對授權參與者實施套利機制的能力產生負面影響,因為比特幣可以通過多個數字資產交易平臺進行調配。然而,贊助商承認,如果比特幣的交易在多個數字資產交易平臺上被延遲或者因為其他原因而被暫停,套利機制可能會受到不利影響,無論是因為信託本身力所不能及還是其他原因。

與附帶權利和IR虛擬貨幣相關的信託披露更新:

2018年5月2日和2019年7月29日,贊助商代表信託向前保管人和當前保管人分別發出了一份通知(每份通知均被補充,稱為“前設立放棄通知”和集體為“前設立放棄通知”),説明信託正在放棄作為創建時間之前立即擁有的所有附帶權利和IR虛擬貨幣,且該放棄是不可撤銷的,且無論在何時,其不會直接或間接地獲得任何補償。2024年1月5日,信託向主要經紀商、保管人和Coinbase Credit,Inc.(“Coinbase信貸”)提供了一份補充通知(自時而補充,稱為“前贖回放棄通知”),宣佈信託還將不可撤銷地放棄在每次贖回時可能獲得的所有附帶權利或IR虛擬貨幣,且該放棄是不可撤銷的,且無論在何時,其不會直接或間接地獲得任何補償。根據前設立/贖回放棄通知,如果信託在相關創建和贖回時間之前採取了或正在採取“主動行動”獲得或放棄任何此類附帶權利或IR虛擬貨幣,則該主動行動不會適用於任何附帶權利或IR虛擬貨幣;或者此類附帶權利或IR虛擬貨幣已經經歷了以前的前設立/贖回放棄。主動行動是指贊助商向主要經紀商、保管人或Coinbase Credit發出的有關信託收購和/或保留附帶權利和/或IR虛擬貨幣或放棄該作為創建和贖回時間之前某個時間的意向的書面通知。

由於前設立/贖回放棄通知的效力,自2018年5月2日起,信託在任何股票創建(自信託在2024年1月10日宣佈恢復贖回計劃以來,還有股票贖回)之前不再擁有任何附帶權利或IR虛擬貨幣的權利。信託還通過主動行動放棄了一些附帶權利和IR虛擬貨幣。根據前設立/贖回放棄通知或主動行動放棄所放棄的任何附帶權利或IR虛擬貨幣,信託都沒有要求。此外,主要經紀商、保管人和Coinbase Credit沒有權力,也沒有根據主要經紀商協議或其他協議代表信託行使、獲取或持有任何此類放棄的附帶權利或IR虛擬貨幣,或將其轉讓給信託,如果信託與主要經紀商、保管人和Coinbase Credit終止其保管安排,則無論出於何種原因。此外,贊助商已承諾,將導致信託不採取任何主動行動以獲取任何附帶權利或IR虛擬貨幣,從而放棄了信託未來可能獲得的任何附帶權利和IR虛擬貨幣。

由於贊助商現在已承諾使信託無法不可撤銷地放棄未來可能獲得的所有附帶權或IR虛擬貨幣,使信託不採取任何肯定行動,因此信託將無直接或間接補償獲得附帶權或IR虛擬貨幣的價值,因此股票的價值不會反映出附帶權或IR虛擬貨幣的價值。此外,如果贊助商尋求更改信託對附帶權或IR虛擬貨幣的政策,那麼紐交所會需要提交申請,尋求批准修改其上市規則,允許信託將附帶權或IR虛擬貨幣以實物方式分配給股東代理以供該代理重新銷售。然而,不能保證贊助商何時做出這樣的決定,或紐交所是否會尋求或獲得這種批准。有關更多信息,請參見本文後附的文件99.1中的“風險因素---與信託和股票有關的風險---股東不會獲得任何叉子或空投的利益”。

 

 


 

如果在未來獲得實物監管批准,並且信託以被贖回的股票所代表的基礎比特幣的交換方式贖回了美國持有人的所有或部分股票,這種贖回通常不會對美國持有人產生税務事件。美國持有人接收的比特幣的税基通常與其在贖回之前持有的在信託中持有的比特幣總份額份額中被贖回的股票所歸屬的比特幣的税基相同,而美國持有人在贖回後仍然持有的比特幣的税基相當於其在贖回之前持有的所有比特幣總份額中其剩餘比例的税基,減去其接收的比特幣的税基。美國持有人接收的比特幣的持有期通常包括美國持有人持有被贖回的股票的期間。此類贖回所接收的比特幣的隨後銷售通常會產生税務事件。在出售或處置美國持有人的部分股票之後,美國持有人在其接下來持有的信託裏比特幣的份額的税基將等於其在處置之前持有的比特幣總份額中的份額的税基,減去用於確定美國持有人在處置時所認定的利得或損失金額的部分税基(或在向交易所贖回股票時,如果獲得實物監管批准,則視為美國持有人在贖回中接收的比特幣的基礎)。

贊助商已經制定了監測重大硬叉或空投的控制措施。 贊助商將通過提交Form 8-k的當前報告通知投資者其對附帶權利和IR虛擬貨幣政策的任何重大更改。

對於上文,

“創造時間”——對於信託創建的任何股票而言,信託創建該股票的時間。
“創建前/贖回放棄”——信託無直接或間接的補償不可撤銷地放棄了所有附帶權利和IR虛擬貨幣,信託在創造時間或贖回時間(視情況而定)之前立即生效。
“創建前/贖回放棄通知”——由贊助商向原託管人、每個主承銷商、託管人和Coinbase信用提交的通知,代表信託,聲明信託將在每個創造時間或贖回時間(視情況而定)之前無條件且不可撤銷地放棄所有附帶權利和IR虛擬貨幣,並且在此之前或此前沒有采取任何肯定行動。
“贖回時間”——對於信託贖回任何股票而言,信託贖回該股票的時間。

與美國聯邦收入税後果有關的信託披露的更新:

如果在未來獲得實物監管批准,並且信託以被贖回的股票所代表的基礎比特幣的交換方式贖回了美國持有人的所有或部分股票,這種贖回通常不會對美國持有人產生税務事件。美國持有人接收的比特幣的税基通常與其在贖回之前持有的在信託中持有的比特幣總份額份額中被贖回的股票所歸屬的比特幣的税基相同,而美國持有人在贖回後仍然持有的比特幣的税基相當於其在贖回之前持有的所有比特幣總份額中其剩餘比例的税基,減去其接收的比特幣的税基。美國持有人接收的比特幣的持有期通常包括美國持有人持有被贖回的股票的期間。此類贖回所接收的比特幣的隨後銷售通常會產生税務事件。在出售或處置美國持有人的部分股票之後,美國持有人在其接下來持有的信託裏比特幣的份額的税基將等於其在處置之前持有的比特幣總份額中的份額的税基,減去用於確定美國持有人在處置時所認定的利得或損失金額的部分税基(或在向交易所贖回股票時,如果獲得實物監管批准,則視為美國持有人在贖回中接收的比特幣的基礎)。

在售出或以其他方式處置了美國持有人部分股票後,美國持有人在按比例持有的比特幣數量會減少。在此情況下,美國持有人在其後持有的信託裏比特幣的份額的税基將等於其在出售或處置之前持有的比特幣總份額中的份額的税基,減去用於確定美國持有人在處置時所認為的利得或損失金額的部分税基(或在向交易所贖回股票時,如果獲得實物監管批准,則為美國持有人在贖回中所接收的比特幣的税基)。

 

 

 


 

項目9.01。財務報表和展覽

(d)展覽品

展示編號

描述

10.1

 

參與者協議格式(參照在2024年1月2日提交給SEC的Form S-3(文件編號275079)的第三次修訂案中展覽品4.5).

10.2†

 

市場推廣代理協議,日期為2022年8月18日,贊助商和市場推廣代理(參照在2024年1月2日提交給SEC的Form S-3(文件編號275079)的第三次修訂案中展覽品99.5).

99.1

 

風險因素。

104

 

封面交互式數據文件(封面XBRL標籤嵌入行內XBRL文檔中)。

這份文件的部分內容(用星號表示)已被省略,因為註冊人已經確定(1)省略的信息不具有重要性且(2)省略的信息屬於註冊人視為私有或機密的類型。

 

 

 


 

簽名

根據1934年的證券交易法的要求,註冊人已經指定代表簽署本報告。

 

 

 

作為灰度比特幣信託(BTC)的贊助商的灰度投資LLC*

 

 

 

 

日期:

2024年1月12日

簽字人:

/s/邁克爾·索恩舍因

 

 

 

邁克爾·索恩舍因
首席執行官

 

*鑑於註冊人是信託,因此本報告只是由Grayscale投資LLC代表註冊人作為其贊助商提交的。簽署本報告的被識別人是以其Grayscale投資LLC授權官員的身份簽署的。