美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
(Mark One)
|
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會文件號:
(註冊人章程中規定的確切名稱)
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(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
(美國國税局僱主識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
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(每個班級的標題) |
(交易符號) |
(註冊的每個交易所的名稱) |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。☒
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-t 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器 | ☐ | ☒ | |||
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | |||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
註明截至最新的切實可行日期,發行人每類普通股的已發行股票數量:
截至2024年4月17日,註冊人普通股的已發行股票數量為面值0.01美元
伊桑·艾倫室內設計公司
從 2024 財年第三季度第 10 季度開始
目錄
第一部分-財務信息 | |
第 1 項。財務報表 | 2 |
合併資產負債表 | 2 |
綜合收益表(未經審計) | 3 |
合併現金流量表(未經審計) | 4 |
合併股東權益表(未經審計) | 5 |
合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
第 4 項。控制和程序 | 34 |
第二部分-其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 35 |
第 1A 項。風險因素 | 35 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 35 |
第 3 項。優先證券違約 | 35 |
第 4 項。礦山安全披露 | 35 |
第 5 項。其他信息 | 35 |
第 6 項。展品 | 36 |
簽名 | 36 |
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
伊桑·艾倫室內設計公司和子公司
合併資產負債表
(以千計,面值除外)
2024 年 3 月 31 日 |
2023年6月30日 |
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(未經審計) |
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資產 | ||||||||
流動資產 |
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現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
投資 |
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應收賬款,淨額 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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善意 |
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無形資產 |
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經營租賃使用權資產 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
負債 |
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流動負債 |
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應付賬款和應計費用 |
$ | $ | ||||||
客户存款 |
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應計薪酬和福利 |
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當期經營租賃負債 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期經營租賃負債 |
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遞延所得税 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
$ | $ | ||||||
承付款和意外開支(見附註19) |
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股東權益 |
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優先股,$ |
$ | $ | ||||||
普通股,$ |
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額外的實收資本 |
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庫存股,按成本計算: |
( |
) | ( |
) | ||||
留存收益 |
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累計其他綜合虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
伊桑·艾倫室內設計公司股東權益總額 |
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非控股權益 |
( |
) | ( |
) | ||||
股東權益總額 |
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負債總額和股東權益 |
$ | $ |
見合併財務報表附註。
伊桑·艾倫室內設計公司和子公司
綜合收益表(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
三個月結束了 |
九個月已結束 |
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三月三十一日 |
三月三十一日 |
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2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售成本 |
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毛利潤 |
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銷售、一般和管理費用 |
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扣除收益後的重組和其他費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
營業收入 |
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利息和其他收入,淨額 |
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利息和其他融資成本 |
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所得税前收入 |
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所得税支出 |
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淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股數據 |
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普通股每股基本收益 |
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每股基本股淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本加權平均普通股 |
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攤薄後的每股普通股收益 |
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攤薄後每股淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
攤薄後的加權平均普通股 |
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綜合收益 |
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淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他綜合收益,扣除税款 |
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外幣折算調整 |
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其他 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
其他綜合收益,扣除税款 |
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綜合收益 |
$ | $ | $ | $ |
見合併財務報表附註。
伊桑·艾倫室內設計公司和子公司
合併現金流量表(未經審計)
(以千計)
九個月已結束 |
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三月三十一日 |
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2024 |
2023 |
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來自經營活動的現金流 | ||||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整 |
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折舊和攤銷 |
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基於股份的薪酬支出 |
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非現金運營租賃成本 |
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遞延所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
扣除收益後的重組和其他費用 |
( |
) | ||||||
扣除收益後的重組和其他費用的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
不動產、廠房和設備處置損失 |
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其他 |
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經營資產和負債的變化: |
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應收賬款,淨額 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
( |
) | ||||||
客户存款 |
( |
) | ||||||
應付賬款和應計費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
應計薪酬和福利 |
( |
) | ( |
) | ||||
經營租賃負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他資產和負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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出售財產、廠房和設備的收益 |
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資本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
購買投資 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售投資的收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
來自融資活動的現金流 |
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現金分紅的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
員工股票計劃的收益 |
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與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
融資租賃的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他融資成本 |
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用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) |
( |
) | ||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | $ |
見合併財務報表附註。
伊桑·艾倫室內設計公司和子公司
合併股東權益表(未經審計)
(以千計)
累積的 |
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額外 |
其他 |
非- |
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普通股 |
付費 |
國庫股 |
全面 |
已保留 |
控制 |
總計 |
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股票 |
面值 |
資本 |
股票 |
金額 |
損失 |
收益 |
興趣愛好 |
股權 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
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淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據股票獎勵發行的普通股 |
- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金分紅 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損) |
- | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
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淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據股票獎勵發行的普通股 |
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基於股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金分紅 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損) |
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據股票獎勵發行的普通股 |
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基於股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金分紅 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損) |
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
累積的 |
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額外 |
其他 |
非- |
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普通股 |
付費 |
國庫股 |
全面 |
已保留 |
控制 |
總計 |
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股票 |
面值 |
資本 |
股票 |
金額 |
損失 |
收益 |
興趣愛好 |
股權 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
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淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票歸屬 |
( |
) | ( |
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宣佈的現金分紅 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損) |
- | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 年 9 月 30 日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據股票獎勵發行的普通股 |
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基於股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金分紅 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損) |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根據股票獎勵發行的普通股 |
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基於股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金分紅 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益(虧損) |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註(未經審計)
(1) |
組織與業務性質 |
Ethan Allen Interiors Inc.通過其全資子公司伊桑·艾倫環球公司和伊桑·艾倫環球公司的子公司(統稱為 “我們”、“我們”、“我們的”、“伊桑·艾倫” 或 “公司”),是特拉華州的一家公司,也是將技術與個人服務相結合的領先室內設計目的地。我們的設計中心在公司自有和獨立被許可的地點混合運營,提供免費室內設計服務,並銷售全方位的家居擺設,包括為家中每個房間設計的定製傢俱和工匠製作的裝飾品。從產品設計到物流,我們垂直整合,生產大約
截至 2024 年 3 月 31 日,公司運營
(2) |
臨時演示依據 |
整合原則
隨附的合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。我們的合併財務報表還包括我們作為大股東的實體的賬目,該實體有權指導對該實體業績影響最大的活動。該實體的非控股權益金額並不重要,包含在該實體的合併綜合收益報表中 利息和其他收入,淨額。
所有公司間活動和餘額,包括公司間銷售的任何相關利潤,均已從合併財務報表中扣除。我們認為,所有調整,僅包括公允列報所需的正常經常性調整,均已納入合併財務報表。截至2024年3月31日的三個月和九個月的經營業績不一定代表整個財年的預期業績。中期合併財務報表的編制基礎與截至2023年6月30日財年的10-k表年度報告(“2023年10-K表年度報告”)中所反映的基礎一致,但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。我們從2023年10-k表年度報告中包含的經審計的財務報表中得出了2023年6月30日的合併資產負債表。
估算值的使用
我們根據公認會計原則編制合併財務報表,該公認會計原則要求管理層做出估算和假設,以影響合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的淨銷售額和支出金額。由於作出這些估計所固有的不確定性,實際結果可能與這些估計有所不同。已作出重要估計的領域包括但不限於商譽和無限期無形資產減值分析、不動產、廠房和設備的可回收性和使用壽命、庫存報廢、税收估值補貼、對不確定税收狀況的評估和商業保險儲備。
限制性現金
我們在合併現金流量報表及內部現金流量表中將限制性現金列為現金和現金等價物總額的一部分 其他資產 在我們的合併資產負債表上。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,我們持有 $
我們已經評估了截至本10-Q表季度報告中包含的財務報表發佈之日的後續事件。
(3) |
最近的會計公告 |
公司評估財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的所有會計準則更新(“ASU”),以考慮它們對我們的合併財務報表的適用性。
2024財年採用的新會計準則或更新
業務合併。2021 年 10 月,FasB 發佈了 ASU 2021-08,業務合併(主題) 805):對與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債進行會計處理,它要求收購方根據以下規定確認和衡量在企業合併中獲得的合同資產和負債 與客户簽訂合同的收入(主題) 606) 而不是在收購之日將其調整為公允價值.在2024財年第一季度採用該會計準則並未對我們的合併財務報表產生影響。
衍生品和套期保值。2022年3月,FasB發佈了ASU 2022-01,衍生品和對衝(主題) 801):公允價值套期保值—投資組合層方法,它擴展了當前的單層套期保值模型,允許對單個封閉的預付應付金融資產投資組合或一種或多種受益權益進行多層套期保值,該投資組合由該方法下的預付應付金融工具投資組合擔保。在2024財年第一季度採用該會計準則並未對我們的合併財務報表產生影響。
最近的會計準則或更新尚未生效
披露方面的改進。 2023 年 10 月,FASB 發佈了 ASU 2023-06,披露方面的改進:針對美國證券交易委員會的編纂修正案'的披露更新和簡化倡議。亞利桑那州立大學納入了美國證券交易委員會第S-X和S-K條例中目前存在的幾項披露和陳述要求。修正案將適用,並在美國證券交易委員會從第S-X或S-K條例中刪除相關要求時生效。美國證券交易委員會在2027年6月30日之前未刪除的任何修正案都將無效。由於我們目前受美國證券交易委員會的這些要求的約束,因此預計該ASU不會對我們的合併財務報表或相關披露產生重大影響。
分部報告。2023 年 11 月,FasB 發佈了 ASU 2023-07,區段報告(主題) 280):對可申報分部披露的改進,它要求所有公共實體加強對重大分部支出的披露。該亞利桑那州立大學的修正案將追溯適用,並對我們從2025財年開始的年度財務報表和2026財年開始的過渡期有效,允許提前採用。我們目前正在評估該會計準則的影響,但預計它不會對我們的合併財務報表或相關披露產生重大影響。
所得税。2023 年 12 月,FasB 發佈了 ASU 2023-09,所得税(主題) 740):所得税披露的改進,它通過改進主要與税率對賬和繳納的所得税有關的所得税披露來提高所得税信息的透明度,並提高所得税披露的有效性。該ASU將在2026財年和2027財年第一季度開始的過渡期內對我們生效,允許提前採用。我們目前正在評估該會計準則的影響,但預計它不會對我們的合併財務報表或相關披露產生重大影響。
與氣候相關的披露。 2024年3月,美國證券交易委員會通過了最終規則,要求註冊人在註冊聲明和年度報告中提供某些與氣候相關的信息。新規定要求提供有關注冊人的氣候相關風險的信息,這些風險很可能對其業務、經營業績或財務狀況產生重大影響。這些規則還要求註冊人在經審計的財務報表中披露其温室氣體排放量和某些與氣候相關的財務指標。2024年4月,美國證券交易委員會自願暫停執行該規則,直至完成司法審查,該司法審查目前正等待美國第八巡迴上訴法院審理。我們目前正在評估這些規則對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
截至2024年3月31日,發佈或生效的其他新會計公告沒有或預計會對我們的合併財務報表產生重大影響。
(4) |
收入確認 |
我們報告的收入(淨銷售額)主要由產品銷售組成。我們報告扣除折扣後的產品銷售額,並在控制權移交給客户時予以確認。對於向批發部門客户的銷售,控制權通常在產品發貨時轉移。我們的大多數運輸協議都是機上貨運點,一旦產品失控,損失風險就會轉移給我們的批發客户。因此,當我們的產品裝載到第三方集裝箱或卡車時,通過第三方承運人運送的產品即確認收入。對於零售部門的銷售,控制權通常在交付給客户時移交。如果合同期限為一年或更短,我們將確認承諾的對價金額,而不會根據重要融資部分的影響進行調整。由於我們的合同期限通常不到一年,並且沒有重要的融資部分,因此我們沒有調整對價。
運輸和處理。 我們的做法是以相同的交付成本向全國所有零售商和客户銷售我們的產品,無論發貨地點在哪裏。公司交付成品所產生的成本記作支出並記錄在銷售、一般和管理(“SG&A”)費用中。我們在開展活動時將運費和手續費用視為履行活動(而不是承諾的商品或服務),即使這些活動是在商品控制權移交之後進行的。因此,我們在確認淨銷售額的同時記錄運輸和裝卸活動的費用。
銷售税。 我們在交易價格的計量中排除了對特定創收交易徵收和同時徵收的以及實體向客户徵收的所有税款,包括銷售税、使用税、消費税、增值税和特許經營税(統稱為銷售税)。徵收的銷售税不被確認為收入,但包含在 應付賬款和應計費用 在合併資產負債表上,因為它最終會匯給政府當局。
退貨和津貼。 退貨和津貼的預計退款基於我們的歷史退貨模式。我們按總額而不是淨額記錄這些預計的銷售退款,並記錄了我們預計將從客户那裏收到的產品的資產 預付費用和其他流動資產 以及相應的退款責任 其他流動負債在我們的合併資產負債表上。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,這些金額並不重要。
可疑賬户備抵金。 應收賬款來自按貿易信貸條件銷售產品,列報時已扣除可疑賬款備抵額。對於因客户無法支付所需款項而造成的估計損失,我們保留了備抵金。除總體賬齡分析外,可疑賬户備抵還基於對特定賬户的審查。在2024年3月31日和2023年6月30日,可疑賬户備抵金並不重要。
佣金。 我們將支付給員工的佣金作為合同資產進行資本化 預付費用和其他流動資產在我們的合併資產負債表上。這些預付佣金隨後被確認為交貨時的銷售費用(當我們已將產品的控制權移交給客户時)。截至 2024 年 3 月 31 日,我們的預付佣金為 $
客户存款。 我們在下書面訂單時,但在將產品控制權移交給客户之前,根據總購買價格的一部分向客户收取押金,從而產生合同責任。這些客户存款被列為流動負債 客户存款 在我們的合併資產負債表上。截至2024年3月31日,我們的客户存款為美元
下表按產品類別按細分市場分列了我們的淨銷售額(以千計):
截至2024年3月31日的三個月 |
截至2023年3月31日的三個月 |
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批發 |
零售 |
淘汰(1) |
總計 |
批發 |
零售 |
淘汰(1) |
總計 |
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室內裝飾(2) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||
案例商品(3) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
口音(4) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
其他(5) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ |
截至 2024 年 3 月 31 日的九個月 |
截至2023年3月31日的九個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
批發 |
零售 |
淘汰(1) |
總計 |
批發 |
零售 |
淘汰(1) |
總計 |
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室內裝飾(2) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||
案例商品(3) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
口音(4) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
其他(5) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ |
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
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(4) |
|
(5) |
|
(5) |
公允價值測量 |
公允價值的定義是,在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,出售資產或為轉移負債而支付的價格(即 “退出價格”)。在確定公允價值時,允許使用各種估值方法,包括市場、收入和成本方法。我們考慮其交易的主要或最有利的市場,以及市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設。
公允價值層次結構。 公允價值計量會計指導建立了公允價值層次結構,要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入,並最大限度地減少不可觀察投入的使用。根據投入的可靠性,有三個投入水平可用於衡量公允價值。金融工具在公允價值層次結構中的分類基於對公允價值衡量重要的最低投入水平。我們對特定投入對公允價值衡量的重要性的評估需要判斷,可能會影響它們在公允價值層次結構中的地位。
我們在公允價值層次結構中將現金等價物和投資歸類如下:
第 1 級 — 適用於活躍市場上相同資產或負債的報價的資產或負債。這些一級資產包括我們被歸類為現金等價物的公司貨幣市場基金。我們將現金等價物歸類為一級資產,因為活躍市場上相同資產或負債的報價是相同的。
第 2 級— 適用於除報價外還有其他可觀察到的資產或負債的投入的資產或負債,例如活躍市場中類似資產或負債的報價;交易量不足或交易頻率不高的市場(不太活躍的市場)中相同資產或負債的報價;或模型推導的估值,其中可以觀察到重要投入或可以主要從可觀察的市場數據中得出或得到證實。在2024年3月31日和2023年6月30日,我們將我們的投資歸類為二級資產。
第 3 級— 適用於估值方法中存在不可觀察的對衡量資產或負債公允價值具有重要意義的資產或負債。截至2024年3月31日或2023年6月30日,我們沒有持有任何三級資產或負債。
定期按公允價值計量的資產和負債。 下表按公允價值層次結構中的級別顯示了我們截至2024年3月31日和2023年6月30日定期按公允價值計量的資產和負債。在本報告所述期間,公允價值計量水平之間沒有轉移。
2024 年 3 月 31 日的公允價值衡量 |
|||||||||||||||||
金融資產 |
資產負債表地點 |
第 1 級 |
第 2 級 |
第 3 級 |
總計 |
||||||||||||
企業貨幣市場基金 (1) |
現金和現金等價物 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美國國庫券 (2) |
投資 |
||||||||||||||||
美國財政部票據 (2) |
其他資產 |
||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ |
2023 年 6 月 30 日的公允價值測量 |
|||||||||||||||||
金融資產 |
資產負債表地點 |
第 1 級 |
第 2 級 |
第 3 級 |
總計 |
||||||||||||
企業貨幣市場基金 (1) |
現金和現金等價物 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美國國庫券 (2) |
投資 |
||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ |
(1) |
|
(2) |
|
我們的債務證券根據其規定的到期日列報如下。這些投資的一部分被歸類為非流動投資,因為它們申報的到期日自資產負債表之日起一年以上。但是,這些投資通常可用於滿足短期流動性需求。
2024 年 3 月 31 日 |
||||||||||||||||
攤銷成本 |
未實現收益總額 |
未實現損失總額 |
公允價值 |
|||||||||||||
一年內到期 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在一年和兩年內到期 |
( |
) | ||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
沒有任何投資處於持續虧損狀態超過一年,除臨時減值外,沒有其他已確認的減值。
按非經常性公允價值計量的資產和負債。 在2024或2023財年,除臨時減值外,我們沒有記錄任何要求按公允價值計量的非經常性資產減值。
以公允價值計量的資產和負債僅用於披露目的。 截至2024年3月31日和2023年6月30日,我們沒有未償還的銀行借款。我們歷來將未償還的銀行借款歸類為二級負債。
(6) |
租賃 |
我們將資產負債表上的幾乎所有租賃視為使用權(“ROU”)資產和租賃負債。我們的許多設計中心的運營租約將在2040財年的不同日期到期。我們還租賃某些有形資產,包括計算機設備和車輛,初始租賃期限為三至五年。我們根據我們控制已確定資產使用的權利以及我們從使用該已識別資產中獲得幾乎所有經濟利益的權利,來確定合同是否包含租約。為了衡量我們的投資回報率資產和租賃負債,我們通過計算我們必須支付的利率來確定我們的增量借款利率,(i)在相似期限內(iii)以等於租賃付款總額的金額和(iv)在類似的經濟環境中進行抵押借款。
該公司的租賃條款和折扣率如下:
三月三十一日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | ||||||||
經營租賃 |
||||||||
融資租賃 |
||||||||
加權平均折扣率 | ||||||||
經營租賃 |
% | % | ||||||
融資租賃 |
% | % |
下表披露了我們在合併綜合收益表中的運營和融資租賃成本的位置和金額(以千計):
三個月結束了 三月三十一日 |
九個月已結束 三月三十一日 |
||||||||||||||||
綜合收益表所在地 |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
運營租賃成本(1) |
銷售和收購費用 |
$ | $ | $ | 23,824 | $ | 22,557 | ||||||||||
融資租賃成本 |
|||||||||||||||||
財產折舊 |
銷售和收購費用 |
368 | 379 | ||||||||||||||
租賃負債的利息 |
利息和其他融資成本 |
19 | 21 | ||||||||||||||
短期租賃成本(2) |
銷售和收購費用 |
61 | 887 | ||||||||||||||
可變租賃成本(3) |
銷售和收購費用 |
7,313 | 6,940 | ||||||||||||||
減去:轉租收入 |
銷售和收購費用 |
( |
) | ( |
) | (980) | ) | (874) | ) | ||||||||
租賃費用總額 |
$ | $ | $ | 30,605 | $ | 29,910 |
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
下表對了期限超過一年的不可取消租賃下的未貼現未來最低租賃付款額(按年度和總額顯示)與截至2024年3月31日合併資產負債表上確認的租賃負債總額(以千計)進行對賬:
財政年度 |
經營租賃 |
融資租賃 |
||||||
2024 年(剩餘三個月) |
$ | $ | ||||||
2025 |
||||||||
2026 |
||||||||
2027 |
||||||||
2028 |
||||||||
此後 |
||||||||
未貼現的未來最低租賃付款總額 |
||||||||
減去:估算利息 |
( |
) | ( |
) | ||||
租賃債務的總現值(1) |
$ | $ |
(1) |
|
截至2024年3月31日,我們沒有任何尚未開始的運營或融資租約。
我們的租賃的其他補充信息如下(以千計):
九個月已經結束 三月三十一日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金 |
||||||||
來自經營租賃的運營現金流 |
$ | $ | ||||||
融資租賃產生的運營現金流 |
$ | $ | ||||||
為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃資產 |
$ | $ | ||||||
為換取新的融資租賃資產而獲得的融資租賃債務 |
$ | $ |
售後回租交易。 2022年8月1日,我們與獨立第三方就零售設計中心的土地、建築物和相關固定資產完成了售後回租交易。該設計中心通過一項為期多年的經營租賃協議租回給了伊桑·艾倫。作為交易的一部分,我們收到了美元的淨收益
(7) |
庫存 |
庫存按成本較低者列報,按先入先出和可變現淨值確定,彙總如下(以千計):
三月三十一日 |
6月30日 |
|||||||
2024 |
2023 |
|||||||
成品 |
$ | $ | ||||||
工作正在進行中 |
||||||||
原材料 |
||||||||
庫存儲備 |
( |
) | ( |
) | ||||
庫存,淨額 |
$ | $ |
(8) |
不動產、廠房和設備 |
財產、廠房和設備彙總如下(以千計):
三月三十一日 |
6月30日 |
|||||||
2024 |
2023 |
|||||||
土地和改善 |
$ | $ | ||||||
建築和改進 |
||||||||
機械和設備 |
||||||||
不動產、廠房和設備,毛額 |
||||||||
減去:累計折舊和攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
財產、廠房和設備,淨額 |
$ | $ |
我們記錄的折舊和攤銷費用為美元
(9) |
其他資產 |
下表彙總了其中金額的性質 其他資產 (以千計):
三月三十一日 |
6月30日 |
|||||||
2024 |
2023 |
|||||||
美國財政部票據 (1) |
$ | $ | ||||||
受限制的現金 |
||||||||
其他資產 |
||||||||
其他資產 |
$ | $ |
(1) |
|
(10) |
商譽和無形資產 |
我們的商譽和無形資產由商譽(即成本超過所收購淨資產公允價值的部分)以及我們的伊桑·艾倫商品名稱和相關商標組成。商譽和無限期無形資產均未攤銷,因為估計它們的壽命是無限期的。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,我們有 $
我們在每個財年的第四季度對批發商譽和無限期無形資產進行年度減值測試,如果事件或情況變化表明其可能受到減值,則更頻繁地進行減值測試。與往年的時間一致,我們在2023財年第四季度使用定性分析進行了年度商譽和無限期無形資產減值測試,得出的結論是,我們商品名稱的公允價值很可能大於其賬面價值,不需要收取減值費用。
(11) |
其他流動負債 |
下表彙總了其中金額的性質 其他流動負債 (以千計):
三月三十一日 |
6月30日 |
|||||||
2024 |
2023 |
|||||||
應繳所得税 |
$ | $ | ||||||
短期遞延負債 (1) |
||||||||
融資租賃負債,短期 |
||||||||
客户融資計劃返利 |
||||||||
其他流動負債 |
||||||||
其他流動負債 |
$ | $ |
(1) |
|
(12) |
所得税 |
公司確定所得税準備金的過程包括使用估算的年有效税率,該税率基於我們運營所在各個司法管轄區的預測年收入和法定税率。我們記錄的所得税支出準備金為美元
我們將與所得税事項相關的利息和罰款視為所得税支出的組成部分。截至 2024 年 3 月 31 日,我們有 $
(13) |
信貸協議 |
2022年1月26日,公司及其大多數國內子公司(“貸款方”)簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”),北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人和銀團代理,Capital One,National Association作為文件代理人。信貸協議修訂並重申了經修訂的截至2018年12月21日的第二份經修訂和重述的信貸協議。信貸協議規定了 $
可用性。 信貸協議條款和條件在任何給定時間提供的信貸都將受到信貸協議條款和條件的限制,包括可用的抵押品金額、基於多種因素的借款基礎公式,包括符合條件的存貨和合格應收賬款的價值,以及信貸機制中包含的其他限制。該融資機制下的所有債務均由貸款方的資產擔保,包括庫存品、應收賬款和某些類型的知識產權。該融資機制下的總借款基礎可用性為美元
借款。 公司可以選擇,該貸款機制下的借款根據平均季度可用性計算利息,年利率為 (a) 調整後的定期SOFR利率(定義為該利息期的定期SOFR利率)+
契約和其他比率。 該融資機制包含各種限制性和肯定性契約,包括必要的財務報告、對授予留置權、貸款或其他投資、承擔額外債務、發行額外股權、與他人合併或合併、出售資產、支付股息或進行其他分配或與關聯公司進行交易的能力的限制,以及與此類和規模的信貸協議中常見的其他限制和限制。在出現某些違約事件(包括未能遵守契約、控制權變更或交叉違約)時,該融資機制下的貸款可以立即到期並支付。
該融資機制不包含任何重要的財務比率契約或承保比率契約,但固定費用承保率契約基於(a)息税折舊攤銷前利潤加上現金租金減去未融資資本支出與(b)固定費用的比率,正如該融資機制中定義的那樣。固定費用覆蓋率契約,設定為
信用證。 在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,均為 $
(14) |
扣除收益後的重組和其他費用 |
扣除收益後的重組和其他費用如下(以千計):
三個月結束了 三月三十一日 |
九個月已結束 |
|||||||||||||||
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
佛蒙特州奧爾良洪水 |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||
售後回租交易的收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
遣散費和其他費用 |
||||||||||||||||
減去收益後的重組和其他費用總額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) |
下表彙總了減去收益後的重組和其他費用內的活動(以千計):
平衡 |
2024 財年活動 |
平衡 |
||||||||||||||||||||||
2023年6月30日 |
支出(收益) |
非現金 |
付款 |
收益 |
2024 年 3 月 31 日 |
|||||||||||||||||||
佛蒙特州奧爾良洪水 (1) |
||||||||||||||||||||||||
庫存減記和間接製造成本 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
維修和修復成本 |
- | ( |
) | (1) | ||||||||||||||||||||
保險追回和補助收益 (2) |
( |
) | - | - | ||||||||||||||||||||
小計 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
售後回租交易的收益 |
$ | $ | ( |
) | $ | - | $ | $ | $ | (3) | ||||||||||||||
遣散費和其他費用 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
減去收益後的重組和其他費用總額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
(15) |
每股收益 |
以下是我們在計算基本和攤薄後每股收益(“EPS”)時使用的分子和分母的對賬情況:
三個月結束了 |
九個月已結束 |
|||||||||||||||
三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||||||||||
(以千計,每股數據除外) |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
||||||||||||
分子(基本和稀釋後): |
||||||||||||||||
普通股股東可獲得的淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母: |
||||||||||||||||
基本加權平均已發行普通股 |
||||||||||||||||
股票期權和其他股票獎勵的稀釋效應 (1) |
||||||||||||||||
攤薄後的加權平均已發行普通股 |
||||||||||||||||
每股收益: |
||||||||||||||||
基本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋 |
$ | $ | $ | $ |
(1) |
|
截至2024年3月31日和2023年3月31日,基於股票的獎勵總額為
截至2024年3月31日和2023年3月31日,攤薄後每股收益計算中不包括的績效單位數量為
(16) |
累計其他綜合虧損 |
累計的其他綜合虧損包括外幣折算調整和我們投資的未實現收益或虧損。外幣折算調整是與我們在加拿大、洪都拉斯和墨西哥的業務相關的外幣匯率變化的結果。資產和負債使用當前期末匯率折算成美元,收入和支出金額使用交易發生期間的平均匯率折算。所有未實現的投資收益和虧損都包含在 累計其他綜合虧損 在合併資產負債表中。
累計其他綜合虧損的組成部分如下(以千計):
三月三十一日 2024 |
6月30日 |
|||||||
累計外幣折算調整 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
扣除税款的累計未實現投資收益 |
||||||||
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
下表列出了累計其他綜合虧損的活動(以千計):
2024 |
2023 |
|||||||
7 月 1 日的期初餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
其他綜合收益,扣除税款 |
||||||||
減去歸因於非控股權益的AOCI |
( |
) | ||||||
3月31日的期末餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
(17) |
基於股份的薪酬 |
我們確認的基於股份的薪酬支出總額為 $
截至 2024 年 3 月 31 日,有
股票期權活動
員工股票期權補助。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,沒有向員工發放任何股票期權獎勵。
非員工股票期權補助。 該計劃還規定向公司的非僱員董事發放基於股票的獎勵,包括股票期權。在2024財年第一季度,我們批准了
截至2024年3月31日,美元
限制性股票單位活動
在2024財年的前九個月中,我們批准了
在2024財年的前九個月中,
截至2024年3月31日,美元
績效股票單位活動
績效股票單位(“PSU”)補助金的支付取決於特定績效期(通常為三個財政年度)內某些財務和股東回報目標的實現情況。授予的獎勵數量以及未賺取和取消的獎勵取決於三年業績期內某些財務和股東回報目標的實現情況,如果服務條件得到滿足,則將以股票結算,要求員工在三年績效期結束之前繼續在我們這裏工作。
在2024財年的前九個月中,我們批准了
在2024財年的前九個月中,
截至2024年3月31日,與PSU相關的未確認薪酬支出為美元
(18) |
細分信息 |
伊桑·艾倫在全球開展業務,並戰略性地將其業務分為兩個可報告的領域:批發和零售。這兩個細分市場代表了我們垂直整合企業的戰略業務領域,這些企業分開運營並提供自己的獨特服務。我們的運營部門與公司(包括我們的首席運營決策者)管理業務的方式一致。這種垂直結構使我們能夠更有效地提供完整的家居用品和裝飾品系列,同時控制質量和成本。我們根據銷售額和營業收入評估相應細分市場的業績。
批發板塊。 批發部門主要參與伊桑·艾倫品牌的發展,涵蓋我們種類繁多的家居用品和裝飾品的設計、製造、採購、銷售、營銷和分銷的各個方面。我們的批發板塊淨銷售額包括對零售板塊的銷售(合併後被扣除)以及向我們的獨立零售商和其他第三方的銷售。批發收入來自將我們的產品銷售和運送到由獨立運營的設計中心、公司運營的設計中心和其他合同客户組成的零售網絡。
零售板塊。 零售部門通過公司運營的設計中心網絡向客户銷售家居用品和裝飾品。零售收入是通過我們的零售送貨上門中心網絡向零售客户零售和交付我們的產品而產生的。零售盈利能力反映了(i)零售毛利率,即零售淨銷售價格與從批發板塊購買的商品成本之間的差額,以及(ii)與零售板塊活動相關的其他運營成本。截至2024年3月31日,該公司運營
段間。 我們將分部之間的分段間銷售交易與獨立第三方交易一致,即按當前市場價格計算。因此,與零售板塊銷售相關的製造業利潤包含在我們的批發板塊中。因此,分部間收入交易中實現的營業收入通常與我們通過獨立第三方交易獲得的收入實現的營業收入一致。分部營業收入基於不計利息和其他收入的運營損益、淨額、利息和其他融資成本以及所得税。銷售額根據客户所在地歸因於各個國家。
分段信息如下所示(以千計):
三個月結束了 |
九個月已結束 |
|||||||||||||||
三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||||||||||
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
淨銷售額 |
||||||||||||||||
批發板塊 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
減去:細分市場間銷售 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
向外部客户批發銷售 |
||||||||||||||||
零售板塊 |
||||||||||||||||
合併總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所得税前收入 |
||||||||||||||||
批發板塊 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售板塊 |
||||||||||||||||
消除公司間利潤 (a) |
( |
) | ||||||||||||||
營業收入 |
||||||||||||||||
利息和其他收入,淨額 |
||||||||||||||||
利息和其他融資成本 |
||||||||||||||||
合併總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折舊和攤銷 |
||||||||||||||||
批發板塊 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售板塊 |
||||||||||||||||
合併總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
資本支出 |
||||||||||||||||
批發板塊 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售板塊 |
||||||||||||||||
合併總計 |
$ | $ | $ | $ |
(a) |
|
(以千計) |
三月三十一日 |
6月30日 |
||||||
總資產 |
2024 |
2023 |
||||||
批發板塊 |
$ | $ | ||||||
零售板塊 |
||||||||
庫存利潤消除 (a) |
( |
) | ( |
) | ||||
合併總計 |
$ | $ |
(a) |
|
(19) |
承諾和意外開支 |
承付款是指債務,例如未來購買尚未在合併資產負債表上記為負債的商品或服務的債務。我們在承付款發生時(特別是在收到商品或服務時)記錄負債。
合同義務產生的實質性現金需求。 正如我們在2023年10-k表年度報告中披露的那樣,我們的合同義務總額為美元
法律事務。 根據ASC 450的定義,我們每季度審查一次訴訟活動,並確定對我們不利的結果是否被視為 “遙不可及”、“合理可能” 或 “可能”, 突發事件。如果我們確定可能出現不利結果且可以合理估計,則我們會累積潛在的訴訟損失。儘管無法肯定地預測針對我們的各種索賠和訴訟的結果,但管理層認為,根據截至2024年3月31日的信息,, 任何現有的索賠或訴訟,無論是個人還是總體而言,對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的可能性微乎其微。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)旨在從管理層的角度為合併財務報表的讀者提供有關我們的財務狀況、經營業績、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。MD&A應與我們的2023年10-k表年度報告、8k表最新報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件以及本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
MD&A 將在以下章節中介紹:
- |
關於前瞻性陳述的警示説明 |
|
- |
執行概述 |
|
- |
關鍵運營指標 |
|
- |
運營結果 |
|
- |
非公認會計準則財務指標的對賬 |
|
- |
流動性 |
|
- |
資本資源,包括物質現金需求 |
|
- |
其他安排 |
|
- |
重要會計政策 |
|
- |
關鍵會計估計 |
|
- |
最近的會計公告 |
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表季度報告,包括管理與分析報告,包含1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”。通常,前瞻性陳述代表管理層對與經營業績、財務業績、財務狀況、戰略目標和計劃、支出、股息、股票回購、流動性、現金和現金需求的使用、借款能力、投資、未來經濟表現以及我們的業務和行業相關的當前預期、預測或趨勢的信念和假設。此類前瞻性陳述可以通過以下事實來識別:它們與歷史或當前事實不完全相關。這些前瞻性陳述可能包括諸如 “預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“繼續”、“可能”、“將”、“短期”、“目標”、“展望”、“預測”、“未來”、“戰略”、“機會”、“將”、“指導”、“非經常性”、“一次性”、“不尋常”、“不尋常” 等詞語、”、“應該”、“很可能” 以及與討論未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質相關的其他詞語和術語。我們的許多前瞻性陳述來自運營預算和預測,這些預算和預測基於許多詳細的假設。儘管公司認為其假設是合理的,但我們警告説,預測已知因素的影響非常困難,公司無法預測所有可能影響實際業績的因素,而被確定為 “短期”、“非經常性”、“不尋常”、“一次性” 或其他類似含義的詞語實際上可能會在未來一個或多個財務報告期內再次出現的事項。
前瞻性陳述受風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期結果存在重大差異。由於許多風險和不確定性,實際業績可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異,包括但不限於以下幾點:某些經濟條件的下降,影響消費者信心和支出;住宅家居用品行業競爭導致的財務或運營困難;消費者偏好向在線購買產品的重大轉變;無法維護和提升伊桑·艾倫品牌;未能成功或預測其變化消費者的品味和及時的趨勢;無法以當前成本維持當前設計中心的位置;未能選擇和確保適當的零售地點;供應鏈和供應鏈管理中斷;原材料和進口製成品的價格、可用性和質量波動導致成本增加和生產延遲;來自海外製造商和國內零售商的競爭;製造和分銷場所的數量可能會增加業務中斷的風險,並可能導致更高的運輸成本;當前和以前的製造和零售業務及產品受到越來越嚴格的環境、健康和安全要求的約束;產品召回或產品安全問題;旨在應對氣候變化的環境法律法規導致的成本或潛在責任大幅增加;與未來披露環境、社會和治理(“ESG”)事項相關的聲譽和股票價格風險;廣泛依賴信息技術系統來處理交易,總結業績,管理業務和某些獨立零售商的業務;主系統和備用系統的中斷;網絡攻擊和未能維持適當的網絡安全系統和程序;與客户有關的數據和信息的丟失、損壞和盜用;全球和當地經濟的不確定性可能對製造業務或商品和國際業務來源產生重大不利影響;美國貿易和税收政策的變化;對某些關鍵人員的依賴、關鍵人員的流失或無能僱用更多合格人員;我們的業務和供應鏈中合格勞動力短缺;用於評估資產公允價值的估計或預測的變化可能導致的未來資產減值費用;財務業績低於當前估計或關閉表現不佳地點的決定;獲得消費信貸的機會可能因外部條件而中斷;與健康福利相關的自保風險;特定金融機構的不利發展或者更廣泛的金融服務行業可能導致整個市場的流動性短缺,損害公司滿足營運資金需求的能力,並造成額外的市場和經濟不確定性;未能保護公司的知識產權;保險可能無法完全涵蓋的危害和風險;以及第一部分第1A項中披露的其他因素。 風險因素,見我們的2023年10-k表年度報告,以及本10-Q表季度報告的其他地方。
這些警示性陳述以及其他警示性陳述明確限制了歸因於公司或代表公司行事的人的所有前瞻性陳述。讀者應在這些風險和不確定性的背景下評估本10-Q表季度報告中做出的所有前瞻性陳述。鑑於前瞻性陳述存在風險和不確定性,您不應過分依賴這些陳述。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述僅截至本文發佈之日作出。除非法律另有規定,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
執行概述
我們是誰。 伊桑·艾倫成立於1932年,是家居用品市場領先的室內設計公司、製造商和零售商。我們是一個全球奢華家居時尚品牌,從產品設計到送貨上門都垂直整合,為我們的客户提供時尚的產品、精湛的手工品質和個性化服務。我們以產品的質量和工藝以及從設計到交付的卓越個性化服務而聞名。我們為客户提供免費室內設計服務,並通過遍佈美國和國外的設計中心零售網絡以及在ethanallen.com上在線銷售全方位的家居擺設。
伊桑·艾倫的設計中心由公司和獨立許可方運營的地點混合而成。截至2024年3月31日,該公司運營着141個零售設計中心;137個位於美國,4個位於加拿大。我們獨立運營的設計中心位於美國、亞洲、中東和歐洲。我們擁有並經營十個製造工廠,包括在美國的四家制造工廠、一座鋸木廠、一座粗磨機和一座幹窯伐木場,在墨西哥擁有兩座室內裝飾品製造工廠,在洪都拉斯擁有一座箱子製造工廠。我們大約 75% 的產品是在北美工廠生產或組裝的。我們還與歐洲、亞洲和其他國家的各種供應商簽訂合同,生產支持我們業務的產品。
伊桑·艾倫在2024財年入選《新聞週刊》的美國最佳零售商名單,其中包括高檔傢俱的 #1 零售商。該獎項由《新聞週刊》和領先的統計門户網站和行業排名提供商Statista Inc. 頒發。最終評估和排名是對過去三年中親自到零售商店購物的9,000多名顧客進行獨立調查的結果,該調查基於推薦的可能性以及對產品、客户服務、氛圍、可及性和門店佈局的評估。
墨西哥企業慈善中心和企業社會責任聯盟連續第五年認可伊桑·艾倫在西勞的室內裝潢製造業務 “對環境和社會負責”,以表彰我們對社會責任管理的持續承諾。
商業模式。我們是一個 室內設計目的地。我們的商業模式是將重點保持在(i)提供相關產品,(ii)利用我們的室內設計專業人員為客户提供的專業和個性化服務,(iii)利用我們的縱向整合的好處,包括在北美的強大製造業務,(iv)定期在垂直整合業務的關鍵方面投資新技術,(v)維持強大的物流網絡,(vi)通過強有力的廣告和營銷活動傳達我們的信息,和 (vii) 存在對社會負責。我們力求通過廣泛的產品選擇不斷重塑我們的預測和產品供應,這些產品旨在相互補充,反映當前家居用品的時尚潮流 現代視角下的經典。我們的垂直整合是我們的競爭優勢。我們在北美的製造和物流業務是總體戰略不可分割的一部分,該戰略旨在最大限度地提高生產效率並保持這種競爭優勢。
人才。 截至2024年3月31日,我們的員工總數為3,448人,批發部門有2,408名員工,零售部門有1,040名員工。與去年同期相比,我們的批發板塊的員工人數下降了12.2%,而零售板塊的員工人數下降了3.1%。我們的員工人數在2024財年下降了8.0%,這反映了通過使用技術提高了製造效率,同時由於可用待辦事項減少而導致產量減少,以及收到的書面訂單減少。由於我們繼續簡化管理工作流程,同時努力確保提供室內設計服務的能力,我們的零售板塊員工人數在2024財年下降了3.2%。
2024財年第三季度回顧 (1)。 儘管經濟狀況充滿挑戰,包括持續的通貨膨脹和利率上升,這繼續影響着家居用品行業,但我們仍保持了強勁的資產負債表、強勁的毛利率和兩位數的營業利潤率。我們仍然持謹慎樂觀態度,因為我們認為,資產負債表的強度和穩定性使我們處於有利地位,可以最大限度地擴大縱向一體化結構,以應對未來宏觀經濟環境的改善。我們相信,我們目前產品組合的強大價值主張以及最近推出的幾款新產品將補充伊桑·艾倫提供的各種定製家居擺設。
本季度末,我們的現金、現金等價物和投資為1.811億美元,沒有未償債務。我們的董事會延續了我們向股東返還資本的歷史,宣佈定期派發每股0.36美元的季度現金股息,該股息已於2024年2月22日支付。合併淨銷售額為1.464億美元,與去年同期相比下降了21.4%,這主要是由於可用待辦事項減少導致交付單位量下降,以及需求放緩加上設計中心流量和合同銷售減少導致產量下降。零售書面訂單與去年同期相比下降了8.6%,而批發書面訂單下降了14.6%。強勁的合併毛利率為61.3%,這是由於銷售結構的變化、原材料投入成本的降低、員工人數的減少、燃料成本的降低以及對技術的槓桿投資被單位銷量的減少和設計師地板樣品銷售的增加部分抵消。我們調整後的營業利潤率為10.0%,這得益於嚴格的成本控制舉措。調整後的攤薄後每股收益為0.48美元,而去年同期為0.86美元。運營產生的現金總額為2370萬美元,而去年同期為3,340萬美元,這主要是由於淨銷售額下降所致。
(1) |
請參閲 的和解 非公認會計準則財務指標MD&A中關於將GAAP與調整後的關鍵財務指標進行對賬的部分。 |
關鍵運營指標
下表概述了我們的關鍵運營指標(以百萬計,每股數據除外)。
三個月結束了 三月三十一日 |
九個月已結束 |
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2024 |
佔銷售額的百分比 |
% Chg |
2023 |
佔銷售額的百分比 |
% Chg |
2024 |
佔銷售額的百分比 |
Chg 的百分比 |
2023 |
佔銷售額的百分比 |
Chg 的百分比 |
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淨銷售額 |
$ | 146.4 | 100.0 | % | (21.4%) | ) | $ | 186.3 | 100.0 | % | (5.7% | ) | $ | 477.6 | 100.0 | % | (20.9% | ) | $ | 604.0 | 100.0 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
毛利潤 |
$ | 89.8 | 61.3 | % | (19.5% | ) | $ | 111.6 | 59.9 | % | (6.6% | ) | $ | 290.6 | 60.8 | % | (20.4% | ) | $ | 365.2 | 60.5 | % | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
營業收入 |
$ | 15.3 | 10.5 | % | (46.8% | ) | $ | 28.8 | 15.5 | % | (11.8% | ) | $ | 55.4 | 11.6 | % | (47.5% | ) | $ | 105.5 | 17.5 | % | 9.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
調整後的營業收入(1) |
$ | 14.6 | 10.0 | % | (48.5%) | ) | $ | 28.3 | 15.2 | % | (9.5% | ) | $ | 55.9 | 11.7 | % | (45.7% | ) | $ | 102.9 | 17.0 | % | 12.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 13.0 | 8.8 | % | (42.1% | ) | $ | 22.4 | 12.0 | % | (9.5% | ) | $ | 45.3 | 9.5 | % | (43.7%) | ) | $ | 80.4 | 13.3 | % | 12.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
調整後淨收益(1) |
$ | 12.4 | 8.5 | % | (43.7%) | ) | $ | 22.0 | 11.8 | % | (7.2% | ) | $ | 45.7 | 9.6 | % | (41.8% | ) | $ | 78.4 | 13.0 | % | 14.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
攤薄後每股 |
$ | 0.50 | (42.5% | ) | $ | 0.87 | (10.3% | ) | $ | 1.77 | (43.6% | ) | $ | 3.14 | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的攤薄後每股(1) |
$ | 0.48 | (44.2%) | ) | $ | 0.86 | (7.5% | ) | $ | 1.78 | (42.0% | ) | $ | 3.07 | 14.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
經營活動產生的現金流 |
$ | 23.7 | (29.2% | ) | $ | 33.4 | 93.2 | % | $ | 54.0 | (27.4% | ) | $ | 74.4 | 85.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的年化股本回報率 |
12.2 | % | 25.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
批發書面訂單 |
(14.6% | ) | (9.3% | ) | (14.0% | ) | (10.8%) | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零售書面訂單 |
(8.6% | ) | (12.3% | ) | (10.4% | ) | (12.3% | ) |
(1) |
請參閲 非公認會計準則財務指標的對賬MD&A中關於將GAAP與調整後的關鍵財務指標進行對賬的部分。 |
下表顯示了我們的設計中心信息。
2024 財年 |
2023 財年 |
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獨立 |
公司- |
獨立 |
公司- |
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零售商 |
運營的 |
總計 |
零售商 |
運營的 |
總計 |
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零售設計中心活動: |
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7 月 1 日的餘額 |
48 | 139 | 187 | 50 | 141 | 191 | ||||||||||||||||||
新地點 |
- | 3 | 3 | 2 | 2 | 4 | ||||||||||||||||||
封鎖 |
(1) | ) | (1) | ) | (2) | ) | (2) | ) | (4) | ) | (6) | ) | ||||||||||||
轉賬 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
3 月 31 日的餘額 |
47 | 141 | 188 | 50 | 139 | 189 | ||||||||||||||||||
搬遷(新建和關閉) |
- | 1 | 1 | 1 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||
零售設計中心的地理位置: |
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美國 |
32 | 137 | 169 | 33 | 135 | 168 | ||||||||||||||||||
加拿大 |
- | 4 | 4 | - | 4 | 4 | ||||||||||||||||||
歐洲 |
1 | - | 1 | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||
中東和亞洲 |
14 | - | 14 | 16 | - | 16 | ||||||||||||||||||
總計 |
47 | 141 | 188 | 50 | 139 | 189 |
運營結果
為了瞭解分別影響我們在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月中財務業績的重要因素,應將以下討論與本10-Q表季度報告中列出的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
(以千計) |
三個月結束了 |
九個月已結束 |
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三月三十一日 |
三月三十一日 |
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2024 |
2023 |
% 變化 |
2024 |
2023 |
% 變化 |
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合併淨銷售額 |
$ | 146,421 | $ | 186,316 | (21.4%) | ) | $ | 477,589 | $ | 604,007 | (20.9% | ) | ||||||||||||
批發淨銷售額 |
$ | 89,825 | $ | 114,195 | (21.3% | ) | $ | 279,882 | $ | 335,093 | (16.5% | ) | ||||||||||||
零售淨銷售額 |
$ | 122,616 | $ | 150,923 | (18.8% | ) | $ | 395,414 | $ | 506,344 | (21.9% | ) | ||||||||||||
合併毛利 |
$ | 89,824 | $ | 111,551 | (19.5% | ) | $ | 290,601 | $ | 365,187 | (20.4% | ) | ||||||||||||
合併毛利率 |
61.3 | % | 59.9 | % | 60.8 | % | 60.5 | % |
合併淨銷售額
截至2024年3月31日的三個月,合併淨銷售額與上一季度相比下降了3,990萬美元,下降了21.4%,這是由於我們公司運營的設計中心的零售額下降了18.8%,批發淨出貨量下降了21.3%。我們的合併淨銷售額受到交付量下降、充滿挑戰的消費環境導致書面訂單減少、去年同期比較艱難、設計中心流量減少部分歸因於2024年1月的冬季惡劣天氣事件以及可用積壓減少的影響。
截至2024年3月31日的九個月中,合併淨銷售額與上年同期相比下降了1.264億美元,下降了20.9%,這主要是由於我們公司運營的設計中心的零售額下降了21.9%,批發淨出貨量下降了16.5%。上一年度的合併淨銷售額創歷史新高,這要歸因於前一時期需求增加所推動的大量積壓交付。
批發淨銷售額
截至2024年3月31日的三個月,批發淨銷售額與上一季度相比下降了2440萬美元,下降了21.3%,這要歸因於我們公司運營的設計中心的分部間銷售額、對獨立經銷商的銷售額和合同銷售的減少。銷售額的下降主要反映了交付單位量的下降,因為前一時期積累的大量積壓已恢復到疫情前的水平。此外,2024財年第三季度的銷量受到1月份冬季天氣事件和持續挑戰的消費環境的負面影響。不包括零售板塊的分部間銷售,批發淨銷售額與上一季度相比下降了32.7%。我們的國際銷售額佔批發淨銷售總額的2.2%,但由於東南亞和中東國際零售商淨銷售額的下降,對中國的銷售增長部分抵消了這一下降。我們的合同銷售,包括向美國政府總務管理局(“GSA”)的出貨量下降,這是由於可用積壓的減少、採購時機和政府支出放緩。
截至2024年3月31日的九個月中,批發淨銷售額與上年同期相比下降了5,520萬美元,下降了16.5%,這主要是由於收到的書面訂單減少導致交付量下降。不包括零售板塊的分部間銷售,批發淨銷售額與去年同期相比下降了15.9%。我們的國際銷售額佔2024財年批發淨銷售總額的2.0%,與上年相比下降了4.2%,這是由於我們在東南亞和中東的國際零售商的淨銷售額減少被對中國的銷售增長部分抵消。我們的合同銷售額,包括向GSA的出貨量下降了19.9%,這主要是由於收到的訂單減少。
截至2024年3月31日的三個月,批發書面訂單(代表通過我們所有渠道預訂的訂單)與上一季度相比下降了14.6%。批發書面訂單的下降是家居用品市場疲軟、持續的通貨膨脹壓力、高利率、房地產市場放緩、零售業設計師底板樣本銷售增加、冬季天氣不利以及合同業務放緩的結果。來自我們獨立的美國零售網絡的訂單下降了11.1%,而我們跨部門公司運營的設計中心的訂單下降了8.6%,我們的合同訂單下降了57.3%。這些下降被我們的國際零售商(主要來自中國)的訂單增長8.7%所部分抵消。
截至2024年3月31日的九個月中,批發書面訂單與去年同期相比下降了14.0%。我們在美國的獨立零售網絡訂單下降了10.0%,來自我們跨部門公司運營的設計中心的訂單下降了12.5%,我們的合同訂單下降了32.5%,部分被國際零售商9.5%的增長所抵消。今年迄今為止書面訂單的下降主要是與房屋相關的全權支出回調以及去年同期比較困難的結果。
截至2024年3月31日,批發積壓量為5,770萬美元,比去年同期下降21.3%;但它更多地反映了歷史規範和疫情前的水平。截至2024年3月31日,批發積壓的週數與去年相比有所下降,這是因為我們在2024財年縮短了交付時間,每個產品類別都出現了顯著改善。
零售淨銷售額
截至2024年3月31日的三個月,公司運營的設計中心的淨銷售額與上一季度相比下降了2,830萬美元,下降了18.8%。美國境內的淨銷售額下降了18.5%,而我們加拿大設計中心的淨銷售額下降了26.9%。零售淨銷售額的下降主要是由於交付單位數量的下降,加上收到的書面訂單減少,待辦事項減少,平均門票價格降低,1月份的冬季天氣事件導致設計中心流量減少以及高級送貨上門收入的減少被設計師樓層樣本銷售的增加和銷售回報的減少部分抵消。
截至2024年3月31日的九個月中,公司運營的設計中心的淨銷售額與去年同期相比下降了1.109億美元,下降了21.9%。美國境內的淨銷售額下降了22.2%,而我們加拿大設計中心的淨銷售額下降了8.1%。美國境內零售淨銷售額的下降主要是由於製造水平下降導致的交付單位量的下降,加上書面訂單減少和高級送貨上門收入的減少,部分被設計師樓層樣本銷售的增加所抵消。
截至2024年3月31日的三個月,零售書面訂單與上年同期相比下降了8.6%,這是由於房屋相關支出持續疲軟、設計中心流量減少、高利率、持續的通貨膨脹壓力以及房地產市場放緩被設計師樓面樣本銷售的增加和強勁的促銷活動(包括導致需求增加的延長融資期限)部分抵消。在截至2024年3月31日的九個月中,由於流量疲軟、通貨膨脹壓力和利率上升導致消費者對家居用品的興趣減弱,零售書面訂單同比下降10.4%。
為了幫助增加零售設計中心的流量和相關業務,我們在2024財年舉辦了盛大的重新開放慶祝活動,公佈了零售網絡的重新定位 室內設計目的地 讓賓客有機會查看新產品,與每個地點的室內設計師會面,體驗新近更新和重新構想的設計中心。我們還在特定促銷期內使用了延期融資條款,這有助於在假日前後增加流量和業務。截至2024年3月31日,公司運營的設計中心共有141個,而去年同期為139個,在佛羅裏達州的鄉村和俄亥俄州的雅芳設立了新地點,我們的曼哈頓(紐約、紐約)設計中心也搬遷了。
合併毛利率和毛利率
截至2024年3月31日的三個月,合併毛利潤與上一季度相比下降了2,170萬美元,下降了19.5%,這是由於我們的批發和零售板塊的銷售下降,包括交付單位量的減少,以及平均零售門票價格的下降被合併毛利率的提高部分抵消。批發毛利下降了29.3%,這主要是由於銷售額下降了21.3%,以及產量下降推動的毛利率下降。零售毛利下降了19.4%,這是由於淨出貨量下降了18.8%,再加上平均門票價格的下降以及設計師地板樣品銷售增加所推動的零售毛利率下降。
截至2024年3月31日的九個月的合併毛利與上年同期相比下降了7,460萬美元,下降了20.4%,這是由於我們的批發和零售板塊的銷售下降,交付單位量減少以及平均門票價格的下降。這些下降被我們的合併毛利率的增加和良好的產品組合所部分抵消。批發毛利下降了17.3%,這主要是由於淨銷售額下降了16.5%。零售毛利下降了22.4%,這主要是由於淨出貨量下降了21.9%,平均門票價格下降以及設計師地板樣品的銷售增加導致零售毛利率下降。
截至2024年3月31日的三個月,合併毛利率為61.3%,而上一季度為59.9%。合併毛利率增長140個基點的主要原因是銷售結構的變化、製造投入成本的降低、員工人數的減少、高級送貨上門利潤率的提高以及利用技術投資的槓桿化部分被單位產量減少、製造產量下降和設計師地板樣品銷售增加所產生的去槓桿化所抵消。我們的銷售組合(代表零售額佔合併總銷售額的百分比)從去年的81.0%增至本年度第三季度的83.7%,這對我們的合併毛利率產生了積極影響。我們的批發毛利率下降是由製造業產量的減少所推動的,這導致了工廠製造差異的增加,再加上原材料和燃料成本的降低以及員工人數的減少,部分抵消了勞動力的通貨膨脹壓力。由於收到的書面訂單減少和可用的待辦事項減少,我們減少了製造員工人數和生產水平。零售毛利率略低於去年同期,這是由於設計師樓層樣品銷售的增加、平均門票價格的降低、產品組合的變化以及融資成本的上漲被高級送貨上門利潤率的提高部分抵消了。
截至2024年3月31日的九個月的合併毛利率為60.8%,與去年同期的60.5%相似。我們的批發板塊毛利率和零售板塊毛利率均與去年同期持平。本年度的零售額佔合併總銷售額的百分比為82.8%,低於去年的83.8%,這對我們的合併毛利率產生了負面影響。這種負面影響被較低的製造投入成本和減少的員工人數所抵消。
銷售和收購費用
(以千計) |
三個月結束了 |
九個月已結束 |
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三月三十一日 |
三月三十一日 |
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2024 |
2023 |
% 變化 |
2024 |
2023 |
% 變化 |
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銷售和收購費用 |
$ | 75,253 | $ | 83,233 | (9.6% | ) | $ | 234,734 | $ | 262,342 | (10.5%) | ) | ||||||||||||
扣除收益後的重組和其他費用 |
$ | (754) | ) | $ | (470) | ) | 60.4 | % | $ | 503 | $ | (2,662 | ) | (118.9%) | ) | |||||||||
合併營業收入 |
$ | 15,325 | $ | 28,788 | (46.8% | ) | $ | 55,364 | $ | 105,507 | (47.5% | ) | ||||||||||||
合併的GAAP營業利潤率 |
10.5 | % | 15.5 | % | 11.6 | % | 17.5 | % | ||||||||||||||||
調整後的合併營業利潤率 |
10.0 | % | 15.2 | % | 11.7 | % | 17.0 | % | ||||||||||||||||
批發營業收入 |
$ | 11,243 | $ | 18,805 | (40.2%) | ) | $ | 36,437 | $ | 48,787 | (25.3% | ) | ||||||||||||
零售營業收入 |
$ | 2,275 | $ | 12,598 | (81.9% | ) | $ | 14,399 | $ | 52,667 | (72.7%) | ) |
截至2024年3月31日的三個月,銷售和收購費用減少了800萬美元,下降了9.6%,這主要是由於交付的淨銷售減少導致的銷售費用減少以及一般和管理成本的減少。合併銷售費用下降了15.3%,而一般和管理成本下降了1.0%。以銷售額的百分比表示,銷售和收購費用為51.4%,而去年同期為44.7%,增長了670個基點,這要歸因於銷售量相對於固定成本的減少。銷售和收購費用下降了9.6%,而合併淨銷售額下降了21.4%,這導致運營槓桿率下降。
零售銷售支出下降了11.8%,這是由於設計師可變薪酬和配送成本的降低,零售淨銷售額下降了18.8%,部分被廣告的增加所抵消。批發銷售費用,包括我們的物流業務,下降了24.8%,這主要是由於發貨的批發單位減少了19.8%,運費(包括燃料)的降低,外發配送成本的減少,加上員工人數減少和銷售樣本成本的減少,被軟件和網絡開發支出的增加部分抵消。由於增加了直郵活動,我們在2024財年第三季度的合併廣告支出佔淨銷售額的3.4%,高於去年同期的2.2%。合併後的一般和管理費用下降了1.0%,這主要是由於員工人數減少導致員工薪酬減少,專業費用的減少被包括新設計中心租金在內的零售佔用成本的增加以及員工福利成本的增加部分抵消。
截至2024年3月31日的九個月中,銷售和收購支出減少了2760萬美元,下降了10.5%,這主要是由於銷售減少導致銷售費用減少。合併銷售費用下降了16.9%,而一般和管理成本下降了0.2%。以銷售額的百分比表示,銷售和收購費用為49.1%,而去年同期為43.4%,下降了570個基點,這是由於銷售額相對於固定成本的下降所致。銷售和收購費用下降了10.5%,而合併淨銷售額下降了20.9%,這導致我們的運營槓桿率下降。
零售銷售費用下降了16.4%,這要歸因於設計師可變薪酬的減少以及零售淨銷售額下降21.9%的交付成本。批發銷售費用下降了18.3%,這歸因於運費(包括燃料)的降低、發貨量的減少和員工人數的減少以及廣告成本的減少,部分地被技術支出的增加所抵消。合併廣告成本在2024財年的前九個月下降了14.0%,但增加了20個基點,達到淨銷售額的2.5%。合併的一般和管理費用下降了0.2%,這是由於設計中心預測更新產生的額外成本,以及在過去十二個月中增加兩個新設計中心所導致的零售佔用費用增加,被包括年度激勵性薪酬在內的員工薪酬減少和專業費用減少所部分抵消。作為我們 2024 財年設計中心更新計劃的一部分 室內設計目的地,我們在新產品樣本、樣品、地板展示架、油漆、照明和地板方面產生了增量支出。
與去年同期相比,我們的合併員工人數下降了9.6%,即368名員工(335名批發員和33名零售員工),這是因為我們繼續提高運營效率並利用技術來簡化工作流程,以幫助降低整個垂直整合企業的人力資本成本。
扣除收益後的重組和其他費用
在截至2024年3月31日的三個月中,扣除收益後,我們在重組和其他費用中錄得80萬美元的收益,而去年同期的收益為50萬美元。本年度第三季度包括攤銷2022年8月1日完成的售後回租交易產生的延期負債的70萬美元收益,以及佛蒙特州洪水帶來的10萬美元額外保險收益。在去年同期的第三季度,我們錄得70萬美元的收益,這與售後回租交易產生的遞延負債的攤銷有關,部分被20萬美元的遣散費所抵消。
扣除截至2024年3月31日的九個月的收益後,重組和其他費用為50萬美元,而去年同期的收益為270萬美元。2024財年50萬美元的重組費用主要與2023年7月佛蒙特州洪水造成的損失造成的220萬美元淨虧損和20萬美元的遣散費有關,部分抵消了與攤銷售後回租交易產生的上述遞延負債相關的190萬美元收益。扣除保險賠償金和補助收益,佛蒙特州因處置受損庫存、水災導致無法使用的機械設備、設施清理和修復造成的洪水損失為220萬美元。在上一年度,我們確認售後回租交易的360萬美元收益被90萬美元的遣散費部分抵消。
合併營業收入
截至2024年3月31日的三個月,合併營業收入下降了1,350萬美元,下降了46.8%,佔淨銷售額的百分比為10.5%,而上一季度為15.5%。扣除收益後的調整後營業收入為1,460萬美元,佔淨銷售額的10.0%,而上一季度為2,830萬美元,佔淨銷售額的15.2%。營業收入下降的主要原因是合併淨銷售額的減少,部分被毛利率的增長和運營支出的減少所抵消。在淨銷售額下降的環境中,我們仍然專注於採取嚴格的方法來節省成本和控制費用,這有助於減輕合併淨銷售額減少的影響。
截至2024年3月31日的九個月中,合併營業收入下降了5,010萬美元,下降了47.5%,佔淨銷售額的百分比為11.6%,而去年同期為17.5%。扣除收益後的調整後營業收入為5,590萬美元,佔淨銷售額的11.7%,而去年同期為1.029億美元,佔淨銷售額的17.0%。營業收入下降的主要原因是合併淨銷售額的減少被運營支出的減少部分抵消。
批發營業收入
截至2024年3月31日的三個月,批發營業收入為1,120萬美元,佔淨銷售額的12.5%,而上一季度為1,880萬美元,增長16.5%。扣除收益後的調整後營業收入為1,110萬美元,佔淨銷售額的12.4%,而去年同期為1,900萬美元,佔淨銷售額的16.6%。調整後批發營業收入的下降主要是由批發淨銷售額下降21.3%以及批發銷售和收購費用減少18.7%部分抵消了批發毛利率的下降。
截至2024年3月31日的九個月中,批發營業收入為3,640萬美元,佔淨銷售額的13.0%,而去年同期為4,880萬美元,增長14.6%。扣除收益後的調整後營業收入為3,880萬美元,佔淨銷售額的13.9%,而去年同期為4,900萬美元,佔淨銷售額的14.6%。調整後的批發營業收入下降的主要原因是批發淨銷售額下降16.5%,部分被批發銷售和收購費用減少14.6%所抵消。
零售營業收入
截至2024年3月31日的三個月,零售營業收入為230萬美元,佔銷售額的1.9%,而上一季度為1,260萬美元,佔銷售額的8.3%。扣除收益後的調整後零售營業收入為160萬美元,佔淨銷售額的1.3%,而去年同期為1190萬美元,佔淨銷售額的7.9%。調整後零售營業收入下降的主要原因是零售淨銷售額下降18.8%,部分被零售銷售和收購支出減少6.4%所抵消。
截至2024年3月31日的九個月中,零售營業收入為1,440萬美元,佔銷售額的3.6%,而去年同期為5,270萬美元,佔銷售額的10.4%。扣除收益後的調整後零售營業收入為1,250萬美元,佔淨銷售額的3.2%,而去年同期為4,990萬美元,佔淨銷售額的9.8%。調整後零售營業收入下降的主要原因是零售淨銷售額下降21.9%,部分被零售銷售和收購支出減少9.1%所抵消。
所得税支出
(以千計) |
三個月結束了 |
九個月已結束 |
||||||||||||||||||||||
三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||||||||||||||||||
2024 |
2023 |
% 變化 |
2024 |
2023 |
% 變化 |
|||||||||||||||||||
所得税支出 |
$ | 4,345 | $ | 7,503 | (42.1% | ) | $ | 15,425 | $ | 27,368 | (43.6% | ) | ||||||||||||
有效税率 |
25.1 | % | 25.1 | % | 25.4 | % | 25.4 | % | ||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 12,953 | $ | 22,356 | (42.1% | ) | $ | 45,303 | $ | 80,402 | (43.7%) | ) | ||||||||||||
調整後淨收益 |
$ | 12,390 | $ | 22,005 | (43.7%) | ) | $ | 45,679 | $ | 78,442 | (41.8% | ) | ||||||||||||
攤薄後每股 |
$ | 0.50 | $ | 0.87 | (42.5% | ) | $ | 1.77 | $ | 3.14 | (43.6% | ) | ||||||||||||
調整後的攤薄每股收 |
$ | 0.48 | $ | 0.86 | (44.2%) | ) | $ | 1.78 | $ | 3.07 | (42.0% | ) |
截至2024年3月31日的三個月,所得税支出為430萬美元,而去年第三季度為750萬美元,這是由於我們在兩個時期的合併有效税率均為25.1%,所得税前收入減少了1,260萬美元。
截至2024年3月31日的九個月中,所得税支出為1,540萬美元,而去年同期為2740萬美元,這是由於我們在兩個時期的合併有效税率均為25.4%,所得税前收入減少了4,700萬美元。我們的有效税率與21%的聯邦法定税率有所不同,這主要是由於州税。
淨收入
截至2024年3月31日的三個月,淨收入為1,300萬美元,而去年同期為2,240萬美元。扣除重組和其他費用的税後影響,調整後的淨收益為1,240萬美元,比上年同期下降43.7%。淨收入和調整後淨收入的下降是由合併淨銷售額下降3,990萬美元推動的,部分被毛利率增長140個基點以及較低的運營費用所抵消。
截至2024年3月31日的九個月的淨收入為4530萬美元,而去年同期為8,040萬美元。扣除重組和其他費用的税後影響,調整後的淨收益為4570萬美元,比上年同期下降41.8%。淨收入和調整後淨收入的下降是由合併淨銷售額減少1.264億美元推動的,部分被運營費用的減少所抵消。
攤薄後每股
截至2024年3月31日的三個月,攤薄後每股收益為0.50美元,而去年同期的攤薄每股收益為0.87美元。調整後的攤薄每股收益為0.48美元,與去年同期相比下降44.2%。攤薄後每股收益和調整後攤薄後每股收益的下降主要是由於合併淨銷售額的減少被毛利率的增長和運營支出的減少部分抵消。
截至2024年3月31日的九個月中,攤薄後每股收益為1.77美元,而去年同期的攤薄每股收益為3.14美元。調整後的攤薄後每股收益為1.78美元,與上年同期相比下降42.0%,這主要是由於銷售額的下降被運營支出的減少部分抵消。
非公認會計準則財務指標的對賬
為了補充根據公認會計原則編制的財務指標,我們使用非公認會計準則財務指標,包括調整後的營業收入和利潤率、調整後的批發營業收入和利潤率、調整後的零售營業收入和利潤率、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益。下表顯示了這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況。
這些非公認會計準則指標源自合併財務報表,但未按照公認會計原則列報。我們認為,這些非公認會計準則指標可以將我們的業績與業內其他指標以及去年的業績進行有意義的比較。除了我們根據公認會計原則編制的財務業績指標外,投資者還應考慮這些非公認會計準則財務指標,但不能將其作為替代品。此外,這些非公認會計準則財務指標存在侷限性,因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與業務運營相關的所有項目。其他公司計算標題相似的非公認會計準則財務指標可能與我們不同,這限制了這些指標在比較方面的用處。
儘管這些非公認會計準則財務指標存在侷限性,但我們認為,這些調整後的財務指標及其提供的信息對於使用與管理層評估實現目標進展情況相同的工具來查看我們的業績很有用。調整後的指標也可能有助於與我們的歷史表現進行比較。
下表顯示了本申報中使用的非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
(以千計,每股金額除外) |
三個月結束了 |
九個月已結束 |
||||||||||||||||||||||
三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||||||||||||||||||
2024 |
2023 |
% 變化 |
2024 |
2023 |
% 變化 |
|||||||||||||||||||
合併調整後營業收入/營業利潤率 |
||||||||||||||||||||||||
GAAP 營業收入 |
$ | 15,325 | $ | 28,788 | (46.8% | ) | $ | 55,364 | $ | 105,507 | (47.5% | ) | ||||||||||||
調整(税前)* |
(754) | ) | (470) | ) | 503 | (2,624 | ) | |||||||||||||||||
調整後的營業收入* |
$ | 14,571 | $ | 28,318 | (48.5%) | ) | $ | 55,867 | $ | 102,883 | (45.7% | ) | ||||||||||||
合併淨銷售額 |
$ | 146,421 | $ | 186,316 | (21.4%) | ) | $ | 477,589 | $ | 604,007 | (20.9% | ) | ||||||||||||
GAAP 營業利潤率 |
10.5 | % | 15.5 | % | 11.6 | % | 17.5 | % | ||||||||||||||||
調整後的營業利潤率* |
10.0 | % | 15.2 | % | 11.7 | % | 17.0 | % | ||||||||||||||||
合併調整後淨收益/調整後攤薄後每股收益 |
||||||||||||||||||||||||
GAAP 淨收入 |
$ | 12,953 | $ | 22,356 | (42.1% | ) | $ | 45,303 | $ | 80,402 | (43.7%) | ) | ||||||||||||
扣除税款後的調整 * |
(563) | ) | (351) | ) | 376 | (1,960) | ) | |||||||||||||||||
調整後淨收益 |
$ | 12,390 | $ | 22,005 | (43.7%) | ) | $ | 45,679 | $ | 78,442 | (41.8% | ) | ||||||||||||
攤薄後的加權平均普通股 |
25,650 | 25,599 | 25,632 | 25,580 | ||||||||||||||||||||
GAAP 攤薄後每股 |
$ | 0.50 | $ | 0.87 | (42.5% | ) | $ | 1.77 | $ | 3.14 | (43.6% | ) | ||||||||||||
調整後的攤薄後每股收益* |
$ | 0.48 | $ | 0.86 | (44.2%) | ) | $ | 1.78 | $ | 3.07 | (42.0% | ) | ||||||||||||
批發調整後營業收入/調整後營業利潤率 |
||||||||||||||||||||||||
批發公認會計準則營業收入 |
$ | 11,243 | $ | 18,805 | (40.2%) | ) | $ | 36,437 | $ | 48,787 | (25.3% | ) | ||||||||||||
調整(税前)* |
(94) | ) | 194 | 2,371 | 190 | |||||||||||||||||||
調整後的批發營業收入* |
$ | 11,149 | $ | 18,999 | (41.3% | ) | $ | 38,808 | $ | 48,977 | (20.8% | ) | ||||||||||||
批發淨銷售額 |
$ | 89,825 | $ | 114,195 | (21.3% | ) | $ | 279,882 | $ | 335,093 | (16.5% | ) | ||||||||||||
批發公認會計準則營業利潤率 |
12.5 | % | 16.5 | % | 13.0 | % | 14.6 | % | ||||||||||||||||
調整後的批發營業利潤率* |
12.4 | % | 16.6 | % | 13.9 | % | 14.6 | % | ||||||||||||||||
零售調整後營業收入/調整後營業利潤率 |
||||||||||||||||||||||||
零售公認會計準則營業收入 |
$ | 2,275 | $ | 12,598 | (81.9% | ) | $ | 14,399 | $ | 52,667 | (72.7%) | ) | ||||||||||||
調整(税前)* |
(660) | ) | (664) | ) | (1,868) | ) | (2,814) | ) | ||||||||||||||||
調整後的零售營業收入* |
$ | 1,615 | $ | 11,934 | (86.5% | ) | $ | 12,531 | $ | 49,853 | (74.9% | ) | ||||||||||||
零售淨銷售額 |
$ | 122,616 | $ | 150,923 | (18.8% | ) | $ | 395,414 | $ | 506,344 | (21.9% | ) | ||||||||||||
零售公認會計準則營業利潤率 |
1.9 | % | 8.3 | % | 3.6 | % | 10.4 | % | ||||||||||||||||
調整後的零售營業利潤率* |
1.3 | % | 7.9 | % | 3.2 | % | 9.8 | % |
* 對已報告的GAAP財務指標(包括營業收入和利潤率、淨收益和攤薄後每股收益)的調整已按以下調整(以千計):
三個月結束了 |
九個月已結束 |
|||||||||||||||
三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||||||||||
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
佛蒙特州奧爾良洪水(批發) |
$ | (103) | ) | $ | - | $ | 2,243 | $ | - | |||||||
售後回租交易的收益(零售) |
(656) | ) | (655) | ) | (1,966) | ) | (3,566 | ) | ||||||||
遣散費和其他費用(批發) |
8 | 165 | 129 | 175 | ||||||||||||
遣散費和其他費用(零售) |
(3) | ) | 20 | 97 | 767 | |||||||||||
對營業收入的調整 |
$ | (754) | ) | $ | (470) | ) | $ | 503 | $ | (2,624 | ) | |||||
相關所得税對非經常性項目的影響(1) |
191 | 119 | (127) | ) | 664 | |||||||||||
對淨收入的調整 |
$ | (563) | ) | $ | (351) | ) | $ | 376 | $ | (1,960) | ) |
(1) 使用當年和上一年度的25.3%的税率計算。
流動性
我們的流動性來源包括現金、現金等價物、投資、運營產生的現金以及信貸額度下的可用金額。我們認為,這些來源仍然足以滿足我們的短期和長期流動性需求,為我們的長期增長計劃提供資金,投資資本支出以及履行日常運營和合同義務的其他現金需求。我們致力於保持強勁的資產負債表,以抵禦艱難的行業條件,因為在這段需求較低、利率居高不下、市場不確定性和通貨膨脹壓力升高的時期,我們將繼續密切關注我們的流動性。
截至2024年3月31日和2023年6月30日,我們的可用流動性彙總如下(以千計)。
三月三十一日 |
6月30日 |
|||||||
2024 |
2023 |
|||||||
現金和現金等價物 |
$ | 63,862 | $ | 62,130 | ||||
目前的投資 |
82,356 | 110,577 | ||||||
非流動投資 (1) |
34,867 | - | ||||||
現有信貸額度下的可用性 |
120,952 | 120,952 | ||||||
可用流動性總額 |
$ | 302,037 | $ | 293,659 |
(1) |
我們對美國國債的長期投資被歸類為非流動債券,因為它們規定的到期日為一到兩年。 |
截至2024年3月31日,我們的營運資金為1.702億美元,而截至2023年6月30日為1.964億美元,截至2024年3月31日的流動比率為2.1,相當於2023年6月30日的2.2美元,去年同期為2.0美元。截至2024年3月31日,我們的非美國子公司持有350萬美元的現金及現金等價物,我們已決定將其無限期再投資。
現金流摘要
截至2024年3月31日,我們持有的現金及現金等價物為6,390萬美元,而截至2023年6月30日為6,210萬美元。截至2024年3月31日,現金及現金等價物合計佔我們總資產的8.6%,而截至2023年6月30日為8.3%。除了6,390萬美元的現金和現金等價物外,截至2024年3月31日,我們的投資額為1.172億美元,而截至2023年6月30日為1.106億美元。截至2024年3月31日,我們的投資屬於美國國庫券和票據,我們預計這將進一步提高我們的超額現金回報率。我們的美國國庫券總額為8,240萬美元,到期日不到一年,而我們的美國國庫券總額為3,490萬美元,到期日在一兩年內。
我們的現金和現金等價物在2024財年的前九個月增加了170萬美元,增長了2.8%,這要歸因於運營活動提供的淨現金為5,400萬美元,已支付的現金分紅、750萬美元的資本支出、260萬美元的淨投資購買量以及與既得限制性股票單位和PSU的淨股結算相關的220萬美元税款,部分抵消了這一點。
下表説明瞭我們現金流的主要組成部分(以百萬計)。
九個月已結束 |
||||||||
三月三十一日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
運營活動 |
||||||||
淨收入 |
$ | 45.3 | $ | 80.4 | ||||
非現金運營租賃成本 |
23.8 | 22.6 | ||||||
扣除收益後的重組和其他費用 |
0.5 | (2.7 | ) | |||||
扣除收益後的重組和其他費用的付款 |
(0.9 | ) | (1.0) | ) | ||||
折舊、攤銷及其他非現金項目 |
13.3 | 13.4 | ||||||
遞延所得税 |
(0.3) | ) | (2.1) | ) | ||||
運營資產和負債的變化 |
(27.7) | ) | (36.2) | ) | ||||
業務活動提供的總額 |
$ | 54.0 | $ | 74.4 | ||||
投資活動 |
||||||||
資本支出 |
$ | (7.5) | ) | $ | (10.7 | ) | ||
出售不動產、廠房和設備的收益 |
- | 8.1 | ||||||
購買投資,扣除銷售收益 |
(2.6 | ) | (83.0) | ) | ||||
用於投資活動的總用量 |
$ | (10.1 | ) | $ | (85.6) | ) | ||
融資活動 |
||||||||
股息支付 |
$ | (40.3) | ) | $ | (37.2) | ) | ||
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 |
(2.1) | ) | (0.8 | ) | ||||
員工股票計劃的收益 |
0.5 | 0.1 | ||||||
融資租賃和其他的付款 |
(0.4 | ) | (0.4 | ) | ||||
用於融資活動的總用量 |
$ | (42.3) | ) | $ | (38.3) | ) |
經營活動提供的現金
在2024財年的前九個月,我們從經營活動中產生了5,400萬美元的現金,低於上年同期的7,440萬美元,這主要是由於淨收入的減少被淨營運資金的改善部分抵消。2024財年的重組付款為90萬美元,而去年同期為100萬美元,主要與奧爾良洪水恢復服務和遣散費有關。由於庫存賬面水平降低,加上強勁的現金收款和合同銷售減少導致的應收賬款減少,淨營運資金有所改善。自2023年6月30日以來,我們的庫存減少了470萬美元,這是因為隨着積壓的減少,我們將運營庫存水平恢復到歷史水平。這些營運資金的改善被客户存款的減少部分抵消,這反映了積壓的減少和訂單的減少。
用於投資活動的現金
2024財年前九個月用於投資活動的現金為1,010萬美元,而去年同期使用的現金為8,560萬美元。在2024財年,我們淨購買了260萬美元的投資,這與本財年到期的7,730萬美元短期美國國債以及隨後的再投資總額為7,990萬美元有關。去年同期包括8,300萬美元的投資購買,其中扣除出售投資的收益,這是因為我們大幅增加了投資餘額,以進一步提高超額現金回報率。此外,去年還包括從2022年8月完成的售後回租交易中獲得的810萬美元收益。2024財年的資本支出為750萬美元,而去年同期為1,070萬美元。本年度的資本支出主要與設計中心的開放和改進、洪水造成的佛蒙特州奧爾良工廠內的製造設備更換以及技術投資有關。一年前,由於我們承擔了與製造工廠效率和安全升級相關的額外成本,資本支出有所增加。
用於融資活動的現金
本年度用於融資活動的現金為4,230萬美元,較上年同期的3,830萬美元有所增加,這主要是由於股息支付從2023年5月起的每股0.32美元增加到0.36美元,增長了12.5%。在本年度和上一年度均支付了每股0.50美元的特別現金股息。此外,本財年為淨股權獎勵結算繳納的税款有所增加。在2024財年,共從員工手中回購了價值210萬美元的67,824股股票,以履行其在RSU和PSU歸屬後的預扣税義務。相比之下,去年在歸屬限制性股票單位和PSU後,回購了80萬澳元的納税義務。
限制性現金
我們在合併現金流量報表及內部現金流量表中將限制性現金列為現金和現金等價物總額的一部分 其他資產 在我們的合併資產負債表上。截至2024年3月31日和2023年6月30日,我們分別持有與自保相關的40萬美元和50萬美元的限制性現金。
匯率變動
由於匯率的變化,我們的現金和現金等價物在2024財年的前九個月增加了10萬美元,而去年同期不到10萬美元。這些變化對我們在加拿大、墨西哥和洪都拉斯的現金餘額沒有實質性的影響。
資本資源,包括物質現金需求
流動性來源
資本需求。2022年1月26日,我們簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”),北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人和銀團代理,全國協會Capital One作為文件代理人。信貸協議修訂並重述了截至2018年12月21日的經修訂的第二份經修訂和重述的信貸協議。信貸協議規定了1.25億美元的循環信貸額度(“額度”),視借款基礎可用性而定,到期日為2027年1月26日。信貸協議還為我們提供了擴大貸款規模的選擇,最多可再增加6,000萬美元。該融資機制下的可用性根據扣除客户存款和儲備金後的合格應收賬款和庫存計算的借款基礎而波動。該融資機制包括在某些情況下適用的契約,包括固定收費覆蓋率要求,該要求適用於信貸額度下的超額可用性低於特定閾值的情況。截至2024年3月31日,我們不受固定費用覆蓋率要求的約束,該機制下沒有未償還的借款,符合所有其他契約,在1.25億美元的信貸承諾中,我們的借款可用性為1.210億美元。我們在2022財年產生了50萬美元的融資成本,使用實際利率法,將在該基金剩餘期限內作為利息支出攤銷。
信用證。 截至2024年3月31日和2023年6月30日,該融資機制下仍有400萬美元的備用信用證未付款。
流動性的用途
資本支出。 2024財年前九個月的資本支出總額為750萬美元,而去年同期為1,070萬美元。本年度的資本支出主要涉及430萬美元用於零售設計中心的開業、翻新和樓層投影更新,以及280萬美元用於進一步改善我們的製造設施,包括注重效率和安全,以及更換在佛蒙特州奧爾良洪水中受損的設備。
我們沒有未兑現的用於未來資本支出的重大合同承諾,預計運營現金將足以為未來的資本支出提供資金。
分紅。 我們的董事會擁有決定是否及何時宣佈未來股息以及以何種條件宣佈分紅的唯一權力。我們有向股東返還資本的歷史,並在2024財年延續了這種做法,除了支付每股0.36美元的定期季度股息外,還支付了每股0.50美元的特別股息。在2024財年的前九個月中,由於定期季度股息在2023年5月增加了12.5%,我們支付的現金分紅總額為4,030萬美元,高於去年同期的3,720萬美元。
在過去三年中,我們每年都支付特別現金分紅,自1996年以來每年支付年度現金分紅。儘管我們預計將在可預見的將來繼續申報和支付可比的季度現金分紅,但未來的現金分紅的支付由董事會自行決定,並將取決於我們的收益、運營、財務狀況、資本要求和總體業務前景等因素。我們的信貸協議還包括契約,其中包括對我們支付股息能力的限制。
股票回購計劃。 在2024或2023財年的前九個月中,我們現有的多年期股票回購計劃(“股票回購計劃”)下沒有股票回購。截至2024年3月31日,我們擁有董事會的剩餘授權,可以根據我們的股票回購計劃回購2,007,364股普通股。未來在公開市場和通過私下談判交易進行任何股票回購的時間和金額將由公司高管根據多種因素自行決定,包括對市場和經濟狀況的評估,同時保持財務靈活性。
合同義務產生的實質性現金需求。
我們的經營業績、手頭庫存水平、經營租賃承諾、應收賬款收繳工作的成功程度、税收和其他付款的時機、書面訂單和淨銷售額、手頭客户存款水平以及支持我們業務增長的必要資本支出的波動將影響我們未來時期的流動性和現金流。我們的合同義務對未來時期流動性和資本資源的影響應與這裏提到的因素一起考慮。正如我們在2023年10-k表年度報告中披露的那樣,截至2023年6月30日,我們的合同義務總額為1.991億美元,其中包括與經營租賃承諾相關的1.524億美元和2920萬美元的未結採購訂單。除了在2024財年前九個月向房東支付的2,450萬美元的經營租賃款以及為換取1,690萬美元的運營租賃負債而獲得的1,690萬美元的經營租賃資產外,正如我們先前在10-k表2023年年度報告中披露的那樣,我們的合同義務沒有其他重大變化。
其他安排
我們在經營業務時不使用或採用任何其他安排。因此,我們不保留任何可能對我們未來流動性、資本資源和經營業績構成潛在風險來源的保留或或有利息、衍生工具或可變利息。
重要會計政策
我們在附註3中描述了我們的重要會計政策, 重要會計政策摘要,在我們2023年10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註中。在2024財年的前九個月,我們的重要會計政策與我們在2023年10-k表年度報告中披露的政策相比沒有變化。
關鍵會計估計
我們按照公認會計原則編制合併財務報表。在某些情況下,這些原則要求管理層對不確定性做出困難而主觀的判斷,因此,此類估計和假設可能會對我們的財務業績和披露產生重大影響。在以下情況下,我們認為會計估算至關重要:(i)會計估算要求我們對會計估算時高度不確定的事項做出假設;(ii)每個時期之間合理可能發生的估算值的變化,或使用本期合理本可以使用的不同估計值,將對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。我們的估計基於當前已知的事實和情況、先前的經驗以及我們認為合理的其他假設。我們在估值這些估計值時使用最佳判斷力,並可能在必要時使用外部建議。實際結果可能與這些估計、假設和判斷不同,這些差異可能很大。我們經常將全年實際經驗與我們的假設進行比較,以減少進行重大調整的可能性,並將在已知差異時記錄調整。
我們在以下內容中討論我們的關鍵會計估算 管理's 對財務狀況的討論與分析 和 運營結果 在我們的 2023 年 10-k 表年度報告中。在2024財年的前九個月,我們的關鍵會計估計與我們在2023年10-k表年度報告中披露的估算值相比沒有重大變化。
最近的會計公告
見註釋3, 最近的會計公告,轉到本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表,以全面描述最近的會計公告,包括預計的通過日期。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中,我們面臨以下市場風險,這可能會影響我們的財務狀況和經營業績。
利率風險
債務
利率風險主要通過我們的借貸活動存在。如果需要,短期債務用於滿足營運資金需求,如果需要,長期債務通常用於為長期投資融資。當借款到期並按當前市場利率續訂時,借款存在固有的展期風險。由於未來利率和我們未來融資需求的可變性,這種風險的程度無法量化或預測。儘管截至2024年3月31日,我們沒有未償還的固定利率或浮動利率借款,但如果我們將來出現浮動利率債務,我們可能會面臨無風險利率變動帶來的市場風險,因為利息支出將隨着擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的變化而波動。根據我們當前和預期的風險負債水平,我們估計,基於一個月的SOFR的假設利率變動100個基點(向上或向下)不會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
現金、現金等價物和投資
截至2024年3月31日,我們的現金及現金等價物的公允市場價值為6,390萬美元,而我們的投資總額為1.172億美元。我們的現金和現金等價物包括活期存款和貨幣市場基金,其原始到期日為三個月或更短,按公允價值報告。我們的投資包括期限不超過兩年的美國國債,並根據可觀察到的投入按公允價值報告。我們持有可供出售證券的主要目標是在保持本金和管理風險的前提下實現適當的投資回報。根據我們既定的投資政策指導方針,我們努力實現高水平的信貸質量、流動性和多元化。在任何時候,市場利率的急劇上升都可能對我們可供出售證券投資組合的公允價值產生影響。相反,利率下降,包括信貸利差降低的影響,可能會對我們投資組合的利息收入產生不利影響。但是,由於我們的投資政策和投資的性質,我們受利率波動影響的財務風險預計將保持在較低水平。我們認為我們的現金等價物和投資的價值或流動性沒有受到當前市場事件的重大影響。截至2024年3月31日,我們的可供出售證券僅用於交易以外的其他目的,並且沒有槓桿作用。我們監控利率和信用風險,並認為我們投資組合的整體信貸質量良好。預計我們的現金等價物和投資的公允市場價值將繼續受到利率波動的非實質性影響。
外幣兑換風險
外匯風險主要限於我們公司運營的位於加拿大的零售設計中心以及我們在墨西哥和洪都拉斯的製造工廠的運營,因為幾乎所有進口零件和製成品的購買都以美元計價。因此,外幣價值的市場變化所產生的外匯收益或損失沒有對我們的合併經營業績產生實質性影響,預計也不會產生實質性影響。外幣相對於美元的貶值可能會影響供應商的盈利能力,但是當我們採用平衡的採購策略時,我們認為與行業同行相比,任何影響都將是適度的。
我們國外地區的財務報表使用期末資產和負債匯率以及該期間收入和支出的平均匯率折算成美元。折算國外業務的資產、負債、收入和支出產生的折算損益作為股東權益的組成部分記入累計的其他綜合(虧損)收益。在本10-k表年度報告中提供的任何財政期內,外幣價值的市場變化產生的外匯收益或損失均未產生實質性影響。
假設截至2024年3月31日,美元兑所有外幣將貶值10%,這將對我們的合併經營業績和財務狀況產生非實質性影響。我們目前不從事任何外匯套期保值活動,也無意在可預見的將來這樣做。
關税和關税市場風險
我們對進口到業務所在國的原材料、零部件和製成品徵收的關税和關税,面臨市場風險。此外,我們從裝配廠出口到其他國家的製成品需要繳納關税和關税。隨着這些費率和關税的增加,我們將確定是否有必要向客户提高價格以抵消這些成本。在某種程度上,這些成本的增加將對我們的經營業績產生重大影響,我們認為我們的競爭對手也會受到類似的影響。
原材料和其他大宗商品價格風險
由於製造過程中使用的原材料成本的變化,主要是原木、木材、膠合板、織物和泡沫製品,我們面臨着市場風險。以石油為基礎的泡沫產品的成本對石油價格的變化很敏感。我們還面臨交付產品的運輸成本方面的風險,包括燃料成本。由於大宗商品價格和運輸成本仍然波動不定,在某些情況下還會上漲,因此我們確定是否有必要提高客户的價格以抵消這些成本。在某種程度上,這些成本的增加將對我們的經營業績產生重大影響,我們認為我們的競爭對手也會受到類似的影響。
通貨膨脹風險
我們的經營業績和財務狀況是根據歷史成本列報的。我們認為,我們提高銷售價格、提高運營效率和尋求低成本替代方案的能力將部分抵消通貨膨脹對我們產品和運營成本的任何實質性影響。在以持續高通脹為標誌的2024財年,我們通過確定較低成本的原材料替代方案以及提高運營效率(包括裁員),得以降低某些製造投入成本,這有助於最大限度地減少高通脹的影響。
商業房地產市場風險
我們可能面臨與商業房地產市場狀況相關的市場風險。截至2024年3月31日,公司運營的零售設計中心共有141個,其中49個是自有的,92個是租賃的。如果我們在某些市場疲軟時期,被迫關閉設計中心並出售或租賃相關物業,我們的零售板塊房地產持有的價值可能會遭受重大減值。我們還面臨與商業房地產租賃市場狀況相關的風險,這些風險涉及我們在租賃設計中心所在地以及倉庫和配送設施的資產資產負債表上持有的使用權資產。截至2024年3月31日,此類使用權資產的未攤銷餘額總額為1.14億美元。如果我們不得不關閉或以其他方式放棄其中一個租賃地點,如果租賃市場狀況不支持使用權資產的公允價值超過其賬面價值,我們可能會產生額外的減值費用。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末,我們的管理層,包括我們的董事長、總裁兼首席執行官(“首席執行官”)以及高級副總裁、首席財務官兼財務主管(“CFO”),已經評估了《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中規定的披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,自2024年3月31日起,我們的披露控制和程序可有效提供合理的保證,我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的與我們(包括合併子公司)相關的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)關於必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在2024財年第三季度,我們對財務報告的內部控制(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
在2024財年的前九個月中,第一部分第3項中討論的事項沒有實質性變化— 法律訴訟 在我們的 2023 年 10-k 表年度報告中。
第 1A 項。風險因素
在2024財年的前九個月中,我們在2023年10-k表年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
第 2 (a) 和 (b) 項不適用,因為沒有未經註冊的股票證券銷售。
(c) 發行人購買股權證券
根據我們先前宣佈的回購計劃,我們的董事會已授權管理層自行決定在公開市場和通過私下談判的交易回購其普通股,但須視市場情況而定。回購授權沒有到期日,未來股票回購的金額和時間(如果有)將由我們的官員在證券法、現有銀行協議下的契約以及其他法律和合同要求的允許下自行決定,並將基於多種因素,包括對總體市場和經濟狀況以及普通股交易價格的評估。股票回購計劃可以隨時暫停或終止,恕不另行通知。
根據現有的股票回購計劃,我們在2024財年第三季度沒有回購已發行普通股的任何股份。截至2024年3月31日,我們擁有董事會的剩餘授權,可以根據我們的計劃回購2,007,364股普通股。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
董事和高級管理人員的證券交易計劃
開啟
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的其他董事或高級職員(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第16條)均未採用、修改或終止第10b5-1條交易安排或非第10b5-1條交易安排(定義見S-K法規第408(a)和(c)項)。
第 6 項。展品
(a) |
展品 |
以下文件作為本報告的證物提交:
展覽 數字 |
展品描述 |
以引用方式納入 |
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已歸檔 在此附上 |
隨函提供 |
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表單 |
文件編號 |
展覽 |
申報日期 |
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3.1 |
經修訂和重述的公司註冊證書 |
8-K |
001-11692 |
3 (a) |
11/18/2016 |
- |
- |
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3.2 |
經修訂和重述的公司章程 |
8-K |
001-11692 |
3 (d) |
11/18/2016 |
- |
- |
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31.1 |
根據《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
X |
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31.2 |
根據《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
X |
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32.1 |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條對首席執行官進行認證 |
X | |||||||||||
32.2 |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證 |
X | |||||||||||
101.INS |
內聯 XBRL 實例文檔 |
X |
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101.SCH |
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
X |
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101.CAL |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
X |
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101.DEF |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
X |
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101.LAB |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
X |
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101.PRE |
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
X |
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104 |
封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
X |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
伊桑·艾倫室內設計公司 | |||
(註冊人) | |||
日期:2024 年 4 月 24 日 | 來自: | /s/ m. Farooq Kathwari | |
法魯克·卡特瓦里女士 | |||
董事長、總裁兼首席執行官 | |||
(首席執行官兼授權簽署人) | |||
日期:2024 年 4 月 24 日 | 來自: | /s/ 馬修·麥克納爾蒂 | |
馬修·J·麥克納爾蒂 | |||
高級副總裁、首席財務官兼財務主管 | |||
(首席財務和會計官) |