文檔
1.00超過五年、十年或十五年P3Y4P13 WP13 WP13 WP13 WP13 WP13 WP13 WP13 WP52 WP52 WP52 WP0 Y0 M30 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________
 形式 10-K
(標記一)
☒
根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的年度報告
截至本財政年度止2019年11月29日
 或
☐
根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告
的過渡期                   到                   
 
委員會文件號： 0-15175
Adobe。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_____________________________
特拉華州
77-0019522
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(税務局僱主
識別號碼)
 
公園大道345號, 聖何塞, 加利福尼亞 95110-2704
（主要行政辦公室地址）
(408) 536-6000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
 
根據該法第12(B)款登記的證券：
每個班級的標題
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.0001美元
ADBE
納斯達克
根據該法第12(G)款登記的證券：無
_____________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒  不是 ☐
如果註冊人無需根據該法案第13條或第15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。是的 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒  不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 是 ☒  不是 ☐
通過勾選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第120億.2條規則中“大型加速備案人”、“加速備案人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
 
加速文件管理器
☐
 
非加速文件服務器
☐
 
規模較小的報告公司
☐
 
新興成長型公司
☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。@是 ☐ 不是 ☒
註冊人普通股的總市值，每股面值0.0001美元，由註冊人的非關聯公司持有 2019年5月31日註冊人最近完成的第二財年的最後一個工作日 $102.25十億（基於該日註冊人普通股的收盤銷售價格）。每位高級官員和董事以及擁有註冊人已發行普通股5%或以上的每個人持有的註冊人普通股股份已被排除在外，因為此類人可能被視為關聯公司。對於其他目的，對附屬機構地位的確定不一定是決定性的確定。截至 2020年1月10日, 482,130,975已發行併發行併發行註冊人普通股，每股面值0.0001美元。
以引用方式併入的文件
註冊人委託聲明的部分 2020股東年度會議（“委託聲明”），將在結束的財年結束後120天內提交 2019年11月29日，通過引用併入本文第三部分。除本表格10-k中專門引用的信息外，代理聲明不被視為作為本表格的一部分提交。
 


Adobe。
表格10-K
 
目錄
 
 
 
頁碼
第一部分
 
第1項。
業務
3
第1A項。
風險因素
22
項目1B。
未解決的員工意見
34
第二項。
屬性
34
第三項。
法律訴訟
35
第四項。
煤礦安全信息披露
35
 
 
 
第二部分
 
第5項。
註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券
36
第6項
選定的財務數據
37
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
38
項目7A。
關於市場風險的定量和定性披露
53
第八項。
財務報表和補充數據
56
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
106
第9A項。
控制和程序
106
項目9B。
其他信息
106
 
 
第三部分
 
第10項。
董事、高管與公司治理
106
第11項。
高管薪酬
106
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
107
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
107
第14項。
首席會計費及服務
107
 
 
 
第四部分
 
 
第15項。
展示、財務報表明細表
107
 
 
 
簽名
111
商標摘要
113


 

2
目錄表


前瞻性陳述
除了歷史信息外，這份Form 10-k年度報告還包含前瞻性陳述，包括有關產品計劃、未來增長、市場機會、戰略舉措、行業定位、客户獲取和保留、年化經常性收入和收入增長的陳述。此外，在本報告中使用的“將”、“預期”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“目標”、“估計”、“期待”、“展望”、“繼續”和類似的表述，以及關於我們對未來的關注的陳述，一般都是為了識別前瞻性陳述。我們在本報告中所作的每一項前瞻性陳述都涉及風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大相徑庭。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於本報告第一部分項目1A題為“風險因素”一節所討論的因素。您應仔細審閲本文以及我們不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中描述的風險，包括我們將於2020年提交的Form 10-Q季度報告。您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本年度報告發布之日的10-k表格。除法律要求外，我們沒有義務公開發布對前瞻性陳述的任何修訂，或反映本文件發佈之日後發生的事件或情況。

第I部分
第一項：商業銀行業務
Adobe Inc.成立於1982年，是世界上最大和最多元化的軟件公司之一。我們提供一系列產品和服務，供創意專業人員、營銷人員、知識工作者、學生、應用程序開發人員、企業和消費者使用，用於在個人計算機、設備和媒體上創建、管理、交付、測量、優化、參與和處理引人注目的內容和體驗。我們通過我們的銷售隊伍和當地的外地辦事處直接向企業客户推銷我們的產品和服務。我們通過應用商店和我們自己的網站www.adob.com將我們的產品授權給最終用户。我們通過軟件即服務(SaaS)模式或託管服務模式(兩者都稱為託管或基於雲)以及定期訂閲和按使用付費模式提供我們的許多產品。我們還通過由分銷商、增值經銷商(“VAR”)、系統集成商(“SIS”)、獨立軟件供應商(“ISV”)、零售商、軟件開發商和原始設備製造商(“OEM”)組成的網絡分銷某些產品和服務。此外，我們還授權硬件製造商、軟件開發商和服務提供商在其產品和解決方案中使用我們的技術。我們的產品可以在個人電腦和基於服務器的電腦上運行，也可以在智能手機、平板電腦和其他設備上運行，具體取決於產品。我們在美洲、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及亞太地區(“APAC”)都有業務。
Adobe最初於1983年10月在加利福尼亞州註冊成立，1997年5月在特拉華州重新註冊。我們的行政辦公室和主要設施位於加利福尼亞州聖何塞公園大道345號，郵編：95110-2704.我們的電話號碼是408-536-6000，我們的網站是www.adob.com。投資者可以從該網站免費獲得我們的美國證券交易委員會備案文件副本，也可以從美國證券交易委員會網站www.sec.gov下載。張貼於本公司網站的資料並不包括在本年報的10-k表格內。
業務概述
35年來，Adobe的創新改變了個人、團隊、企業和政府在印刷品和在線上與選民互動的方式。我們幫助我們的客户在簡化的工作流程中創建和提供最引人注目的體驗，並優化這些體驗以獲得更大的投資回報。我們的解決方案可隨時隨地跨媒體和設備將普通交互轉變為寶貴的數字體驗。
雖然我們繼續提供廣泛的產品、服務和解決方案組合，但我們將投資重點放在兩個戰略增長領域：
數字媒體-提供產品、服務和解決方案，使個人、團隊和企業能夠在任何地方創建、發佈和推廣其內容。我們的客户包括攝影師、視頻編輯、平面和體驗設計師以及應用程序和遊戲開發人員等創意專業人員；內容創作者、學生、營銷人員和知識工作者等傳播者，他們創建、協作和分發文檔和創意內容；以及消費者。這是我們幾十年來一直提供的核心，我們已經發展了我們的商業模式，為我們的客户提供一系列靈活的解決方案，使他們能夠在所有類型的項目中隨時隨地在任何設備上充分發揮他們的創意潛力。
數字體驗-通過Adobe Experience Cloud提供全面的集成平臺和一系列應用程序和服務，使企業和品牌能夠創建、管理、執行、衡量、盈利和優化客户

3
目錄表

從廣告到商業的各種體驗。我們的客户包括營銷員、廣告商、代理商、出版商、銷售商、商家、網絡分析師、數據科學家、開發人員、營銷主管、信息管理和技術主管、產品開發主管以及銷售和支持主管。支撐Adobe Experience Cloud的是我們的Adobe Experience Platform，它為企業和品牌提供了一個開放的、可擴展的客户體驗管理平臺，具有實時客户簡檔，支持深入的客户洞察和在毫秒內提供個性化的數字體驗。通過將我們數字媒體業務的創造性與我們的數字體驗產品的科學性相結合，我們通過端到端的工作流程和反饋循環，幫助我們的客户更高效、更有效地跨渠道和設備製作、管理、衡量內容並將其貨幣化。
我們相信，我們在數字媒體和數字體驗市場都處於獨特的領先地位，我們的使命是通過數字體驗改變世界。通過整合上述各個領域的產品，我們的客户能夠利用其他公司目前無法提供的全套解決方案和服務。此外，我們能夠在涉及互動內容的創建、管理、交付、測量和優化的客户工作流程中提供創新和提高生產率的能力，使Adobe處於有利地位，因為我們的客户將繼續投資於提供數字體驗。
細分市場
我們的業務分為三個可報告的部門：數字媒體、數字體驗和出版。這些細分市場為Adobe的高級管理層提供了我們主要業務的全面財務視角。我們的細分市場圍繞上述兩個戰略增長機會展開，將我們的出版業務置於第三個細分市場，其中包含我們的一些成熟產品和解決方案。
市場概述
本概述介紹了我們的市場，並討論了2020財年及以後各個細分市場的戰略機遇。見第二部分題為“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”的項目7“業務成果”和第二部分題為“合併財務報表附註”的項目8的附註2，以瞭解進一步的分類信息。
數字媒體
數字媒體機遇
數字通信的最新技術趨勢繼續為Adobe在數字媒體領域提供重要的市場機會。每個人都有一個故事要講--從創意專業人士到學生和知識工作者，再到身臨其境的內容和體驗設計師--他們需要在越來越多的畫布上講述這些故事。在當今世界，數字內容的創作和消費速度不斷增長，設計和創意從未像現在這樣重要，客户正在尋找一種通過吸引人的在線體驗來滿足需求的方法。Adobe處於有利地位，可以通過創新來利用這一機遇，這些創新將加快所有平臺和設備的創作過程，深化與社區的互動，並通過專注於基於雲的產品(按訂閲方式獲得許可)來加速長期收入增長。
我們數字媒體業務的旗艦是Adobe Creative Cloud，這是一項訂閲服務，允許會員跨桌面、網絡和移動設備使用Adobe的創意產品與雲交付服務。Creative Cloud會員可以下載和訪問我們的創意產品的最新版本，如Photoshop、Illustrator、Premiere Pro、Lightroom、InDesign、Adobe XD和更多創意應用程序。為了擴大我們的覆蓋範圍並改進我們滿足客户需求的方式，我們創建了這些服務的不同組合，包括我們具有免費和付費層的應用程序，如Adobe Lightroom Mobile，這些應用程序為我們的特許經營帶來了新客户，並增加了我們在移動設備上的足跡。此外，成員還可以訪問Adobe用户社區創建的內置模板和預設，以快速啟動設計和分步互動教程，以提高他們的技能並快速上手。通過Creative Cloud，會員可以訪問在線服務，以在用户的設備上同步、存儲和共享文件，訪問我們的Adobe Stock和Behance服務中的市場、社交和基於社區的功能，以及創建應用程序和網站，所有這些都是以合理的訂閲價格完成的。
Adobe繼續通過Adobe Creative Cloud重新定義創意流程，以便我們的客户能夠獲得創作、協作和靈感所需的一切。我們戰略的一部分是Adobe Sensei，這是一個專有框架和一套智能服務，用於顯著改進數字體驗的設計和交付。Adobe Sensei在統一的人工智能(AI)和機器學習框架內，利用Adobe的海量內容和數據資產，以及其在創意、營銷和文檔領域的深厚專業知識，幫助客户發現隱藏的機會，減少繁瑣的流程，併為每一位客户提供相關體驗。

4
目錄表

Adobe Creative Cloud滿足了藝術家、設計師、開發人員、學生和管理員等創意專業人士以及知識工作者、營銷人員、教育工作者、業餘愛好者和消費者的需求，他們也使用我們的產品來創建和交付內容。我們的客户依賴我們的產品進行內容創作、設計、視頻和動畫製作、移動應用程序和遊戲開發以及文檔創建和協作。我們創意產品的終端用户在各種規模的企業工作，從大型出版商、媒體公司和全球企業，到較小的設計機構和個人自由職業者。此外，我們的創意產品被用來創造人們每天看到、閲讀和互動的大部分印刷和在線信息，包括視頻、動畫、移動和廣告內容。我們推出了新的產品、功能和服務，以應對跨設備和平臺的新興內容創作類別，例如基於語音的原型、精緻的內容創作工具、3D、增強現實、虛擬現實和用户體驗設計。宣佈的新項目和提供的解決方案包括：Substance，一套用於創建、混合和應用3D創作的紋理和材質的應用程序；Adobe Fresco，一款移動繪圖和繪畫應用程序，以令人驚歎的栩栩如生的方式模仿自然媒體，如油畫和水彩；Adobe Aero，一款免費的iOS應用程序，用於查看、構建和共享身臨其境的交互式增強現實體驗；Photoshop Camera，一款由Adobe Sensei支持的人工智能驅動的移動相機應用程序，具有獨特的Photoshop鏡頭和相機效果；以及將於2020年推出的iPad上的Illustrator和iPad上的Photoshop，以實現跨設備的無縫內容創建體驗，並吸引以移動為中心的新受眾。
Adobe的數字媒體業務包括圍繞我們的Acrobat系列產品構建的Adobe Document Cloud業務，包括Adobe Acrobat和Adobe Acrobat Reader，以及一套集成的基於雲的文檔服務，包括Adobe Sign和Adobe Scan。全球數以千萬計的知識工作者每天都與文檔進行交互。在各個行業和世界各地，從合同到開具發票再到員工入職的業務流程正在從紙質文檔向電子文檔轉變。雲服務和移動設備正在以更加臨時性、協作性、非結構化和移動的方式重塑我們的工作方式。25年來，無論平臺或應用程序來源類型如何，Acrobat都提供了可靠的電子文檔創建和交換。用户可以使用電子評論對文檔進行協作，並定製文件的安全性，以便分發可靠的Adobe PDF文檔，這些文檔可以在任何設備上使用我們的免費Acrobat Reader進行查看、打印或填寫。Acrobat在桌面、移動設備和Web上提供基本的電子文檔功能和服務，以幫助知識型員工完成從簡單的出版物和表格到關鍵任務的工程文檔和建築平面圖的各種任務。通過我們的Acrobat產品及其創新的雲服務，我們擴展了我們文檔解決方案的功能，從查看和創建，到編輯、保護、掃描、審閲、嵌入、共享和簽名。用户只需用手機上的攝像頭就可以使用Adobe Scan創建PDF，在iOS和Android上使用Acrobat在移動中編輯PDF，將緩慢的手動簽名過程轉變為自動化體驗，並使用Adobe Sign收集簽名。
數字媒體戰略
我們的目標是成為領先的創意平臺，在這裏我們提供一系列產品和服務，讓個人、團隊和企業，以及專業人士和愛好者，設計和提供令人驚歎的數字內容。
我們相信所有客户羣都有巨大的增長機會，並預計Adobe Creative Cloud將通過使用我們的產品使每個人都能夠創作和講述他們的故事，擴展到沉浸式3D和增強現實等新的類別和技術，通過支持雲的協作和工作流來提高創意過程的效率，通過Adobe Sensei的人工智能和機器學習能力提供智能、節省時間的功能，並通過與創意社區互動來獲得新用户，從而推動持續的長期收入增長。
我們將繼續深化與現有用户的關係，全面滿足他們的需求，提供額外的功能和增加的價值，包括通過數據驅動的客户參與，人工智能和通過Adobe Sensei的機器學習，並提供一個真正的“多表面平臺”，使我們的客户能夠在任何地方使用我們的工具進行創作，使他們能夠無縫地訪問他們在雲中的資產，並通過Adobe Fresco和Photoshop for iPad等新應用程序跨移動、平板和桌面工作。我們正在擁抱技術和創意的新前沿，例如通過Adobe Aero和我們的實質性產品套件提供身臨其境的3D和增強現實(AR)體驗。我們正在尋求新的方法來幫助我們的客户培養創意技能，比如允許創作者在Behance上直播他們的創意過程，並允許用户通過經驗豐富的創作者提供的循序漸進的應用內互動教程進行學習。
我們計劃適當地優化我們的定價策略，將我們的客户轉移到價格更高、價值更高的產品，並繼續採用有針對性的促銷活動，以吸引過去的客户和潛在用户試用並最終訂閲Adobe Creative Cloud。為了瞄準新客户並更好地滿足現有客户的需求，我們將繼續投資於推動創新，以保持我們已經建立的領先地位。我們為Creative Cloud訂户提供了一個市場，以便在我們的Adobe Stock服務中交付和購買庫存內容。總體而言，我們的創意雲戰略旨在使我們能夠增加用户收入，吸引更多新客户，並增長可持續和可預測的收入流，並按比例獲得認可。

5
目錄表

作為Adobe Creative Cloud戰略的一部分，我們利用數據驅動的運營模式和Adobe Experience Cloud解決方案，通過我們的網站和其他渠道，在客户旅程的每一站推動和優化客户對我們的創意產品和服務的認知、參與度和許可。Adob.com正日益成為我們吸引個人和小型企業客户註冊和續訂Creative Cloud訂閲的目的地網站。我們提供免費的應用程序和試用來吸引新客户，並通過數據驅動的模式，優化這些試用者向付費訂户的轉換。我們利用渠道合作伙伴通過我們的Creative Cloud for Team產品瞄準中等規模的創意客户。我們的直銷團隊專注於與我們最大的客户建立關係，並推動採用我們的Creative Cloud for Enterprise產品。
我們獨立提供Adobe Creative Cloud中包含的許多產品，包括訂閲某些單點產品的Creative Cloud版本。我們還提供一系列其他創意工具和服務，包括我們的業餘愛好產品，如Photoshop Elements和Premiere Elements、Adobe字體和移動應用程序，如Photoshop Express、Photoshop Sketch、Adobe Capture、Premiere Rush和Adobe Spark。下面的“主要產品和服務”部分詳細介紹了我們的數字媒體產品。
在我們的Adobe Document Cloud業務中，Adobe Acrobat在政府、金融服務、製藥、法律、航空航天、保險和技術出版等文件密集型行業取得了強勁的市場採用率和領先地位。我們相信，在法律、金融服務或出版等日常使用PDF文件的行業中，仍有數以億計的用户需要我們的Acrobat應用程序和文檔雲中的文檔服務平臺提供的功能，以及更廣泛的傳播者、知識工作者和Acrobat Reader用户。我們希望通過在每個平臺和跨平臺上提供最佳的PDF體驗、擴展Acrobat中的操作和功能數量、使用Adobe Sensei使新的和舊的文檔更智能和更具響應性，以及投資於嵌入式文檔服務(如將Adobe Sign集成到第三方應用程序)，來推動Adobe Document Cloud的持續長期收入增長。與我們的Adobe Creative Cloud戰略一樣，我們利用數據驅動的運營模式向世界各地的個人以及中小型企業、大型企業和政府機構營銷我們的Document Cloud解決方案，並優化我們基於訂閲的定價。我們的目標是通過利用我們的公司和批量許可計劃，增加我們在關鍵市場的席位滲透率。我們還打算加大對Acrobat在教育、金融服務、電信和政府等目標垂直市場的營銷和授權，以及向新興市場擴張的重點。我們將繼續參與戰略合作伙伴關係，以幫助推動企業業務，包括我們與微軟的合作伙伴關係。
我們的Document Cloud客户越來越希望業務流程能夠跨桌面、Web和移動設備無縫連接。移動設備上的Acrobat可用於隨時隨地創建、編輯、導出、合併、協作和共享PDF，用於移動設備的Adobe Scan應用程序可用於捕獲紙質文檔作為圖像，並通過可立即共享的文檔雲服務將其轉換為功能齊全的PDF，基本上將掃描功能放在每個人的口袋中。我們在網絡上提供PDF文檔服務，例如允許用户在Adobe網站上創建、轉換和壓縮PDF。我們的Adobe Sign服務還為昂貴的紙質解決方案提供了一種綠色替代方案，為客户提供了一種更現代化、更便捷的方式來數字化管理其文檔、流程和合同工作流程。我們相信，通過在更廣泛的合同交付和簽署市場中提高對電子簽名的認識，利用Adobe Sensei通過機器學習和人工智能來增強客户體驗，並繼續為我們的Adobe Scan和Adobe Sign產品添加新功能，我們可以幫助我們的客户擺脱紙質快遞，採用我們的解決方案來實現文檔體驗的現代化和數字化，在此過程中增加我們的收入。
數字體驗
數字體驗機會
數字化轉型是當今影響每一家企業、政府和教育機構的宏觀趨勢--讓每一家企業都成為數字企業。今天的消費者購買體驗，而不僅僅是產品，他們要求在數字交互中獲得令人信服的體驗，這些體驗可以跨渠道和設備無縫連接。企業和品牌認識到，客户擁有比以往任何時候都更多的選擇和更低的切換成本。在這種新的超互聯數字環境中，正是客户體驗讓品牌與眾不同，並最終決定了客户的忠誠度。因此，企業必須確定如何在體驗的覆蓋範圍和質量直接影響成功的數字世界中最好地吸引、吸引、獲取和留住客户。企業客户也是消費者，他們越來越有相同的期望，這正推動企業對企業(B2B)公司通過“企業對每個人”(B2E)戰略提供企業對消費者(B2C)體驗。要在給定時刻向消費者提供最佳體驗，需要將多個渠道的數據、洞察力和內容實時正確地組合在一起。為了向每個客户提供這些個性化的多渠道體驗，高管們越來越多地要求解決方案能夠實時優化他們的客户體驗，並提供最大的營銷和支出回報，以便他們可以使用客觀指標來展示其計劃的業務影響。

6
目錄表

在過去的十年中，Adobe Experience Cloud通過一套全面的解決方案幫助企業為客户提供卓越的體驗。我們相信，現在有一個重要的機會來應對客户體驗管理的這些挑戰，並幫助我們的客户將他們的業務轉變為“體驗業務”。世界領先品牌越來越多地將營銷、廣告和開發預算轉向數字體驗。隨着企業向數字轉型，我們的機會正在加速，因為品牌正在尋找供應商來幫助他們駕馭這一過渡。企業肩負着通過數字渠道以及在銷售、支持和產品互動等領域為消費者提供有意義的體驗的使命，在這些領域，消費者希望體驗保持一致和個性化。
我們的Adobe Experience Cloud業務瞄準了這一巨大且不斷增長的機會，通過為客户體驗管理提供一套集成、全面的解決方案來幫助公司提供最具吸引力的客户體驗。我們的應用程序、服務和平臺共同提供實時數據和洞察，提供內容和個性化服務，支持客户行程管理，併為商業和廣告管理提供平臺。我們的解決方案涉及分析、定向、廣告優化、數字體驗管理、營銷自動化和參與、跨渠道活動管理、內容管理、創意資產管理、受眾管理、數字商務支持、訂單管理、預測智能和貨幣化。總而言之，這些全面的解決方案使營銷人員能夠衡量、個性化和優化所有渠道和接觸點的數字體驗，以在整個客户旅程中推動更強勁的業務表現。
我們相信Adobe Experience Cloud的市場是巨大且快速增長的，因為越來越多的企業和企業投資於解決方案，以幫助他們實現以數字方式轉變與客户和用户互動的方式的目標。
數字體驗戰略
我們的目標是成為提供數字體驗和實現數字轉型的基於雲的解決方案的領先提供商。Adobe Experience Cloud應用程序、服務和平臺旨在管理客户行程、提供可購物體驗併為任何行業中任何規模的企業提供智能服務。我們能夠使用Adobe Experience平臺連接我們的全套解決方案，從而加強了我們的差異化和競爭優勢。
Adobe Experience Cloud為我們的客户提供了以下解決方案集：
•
數據和見解。我們的解決方案在整個客户過程中提供實時的客户簡檔和情報。Adobe Analytics為每個渠道的實時跨渠道數據、洞察和激活提供智能體驗系統。Adobe Audience Manager，我們的數據管理平臺，幫助數字出版商建立獨特的受眾檔案，以識別最有價值的細分市場，並在任何數字渠道中使用它們。Adobe Experience Platform實時跨來源、渠道和客户交互接收、處理和縫合數據，以創建統一的客户配置文件。Adobe的實時客户數據平臺服務建立在Adobe Experience平臺之上，使各品牌能夠將已知和未知的客户數據整合在一起，激活不同渠道的客户配置文件，並在整個客户過程中利用智能決策。我們的Customer Journey Analytics服務為Adobe Experience Platform中的全方位數據提供了一套強大的分析工具，為跨渠道查看數據的品牌提供了一種輕鬆、交互的方式來挖掘更深層次和發現新的見解，同時使整個組織更容易進行分析。
•
內容和商業。我們提供解決方案來幫助客户管理、交付、測試、確定目標和優化內容交付，並支持從中端市場擴展到企業業務的購物體驗。我們領先的數字體驗管理解決方案Adobe Experience Manager幫助客户跨數字營銷渠道(包括網絡、移動、電子郵件、社區和視頻)組織、創建、管理和交付創意資產和其他內容，使客户能夠改善他們的市場和品牌認知，併為他們的消費者提供個性化體驗。Adobe Target是一個個性化引擎，它允許我們的客户使用機器學習在多個應用程序和網絡上測試、定位和優化內容。Magento Commerce與Adobe Experience Manager集成，使我們的客户能夠在每個平臺上為店面創建內容和促銷活動，並提供一個高度可定製和可擴展的端到端平臺，通過將數字商務、訂單管理和預測智能結合在一起，實現引人入勝的購物體驗，從而管理、個性化和優化每個接觸點的商務體驗。
•
客户行程管理。我們的解決方案可幫助企業管理、個性化和協調各種B2E使用案例中的活動和客户行程。Adobe Campaign使營銷人員能夠管理B2C客户之旅，並使用豐富的客户數據來創建、協調和提供動態、個性化的體驗，這些體驗可以跨多個渠道同步，並由每個消費者的行為和偏好確定。Marketo Engage是一款完整的客户體驗管理解決方案，針對B20億、跨渠道活動進行了優化，需要線索管理、基於客户的營銷和收入歸屬技術，將規劃、參與和衡量能力整合到一個整合的營銷平臺中。我們的旅程編排服務，基於Adobe構建

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目錄表

體驗平臺，使企業能夠在個人層面上設計、協調和衡量整個客户生命週期中由事件驅動、客户主導的旅程，以智能地預測每個人在其個人旅程中的需求。
•
做廣告。Adobe Advertising Cloud提供了一個端到端平臺，用於跨傳統電視和數字格式管理廣告，並簡化了跨渠道和屏幕的視頻、顯示和搜索廣告的交付。Adobe Sensei支持機器學習和預測智能，並幫助將數字媒體購買自動化到傳統的電視廣告以及廣告創作。Adobe Advertising Cloud集成了Adobe Creative Cloud產品，並結合了Adobe Advertising Cloud需求端平臺、Adobe Advertising Cloud Search、Adobe Advertising Cloud TV和Adobe Advertising Cloud Creative Products的功能。
我們相信，我們與Adobe Sensei的戰略支持的人工智能和機器學習框架可以增強數字體驗的交付。Adobe Experience Cloud提供由Adobe Sensei支持的特定領域的AI服務，這些服務與Adobe Experience Platform合作，以增強現有的Experience Cloud產品。這些人工智能服務有助於在歸因和自動化洞察、客户旅程管理、線索管理、情緒分析、一鍵個性化、增強的異常檢測等領域提供特定領域的情報。通過建立在現有功能和這些人工智能支持的服務基礎上，我們相信Adobe Sensei將增加我們為客户提供的價值，並在市場上創造競爭差異化。
Adobe Experience Cloud還通過其多雲基礎、Adobe Experience平臺、由Adobe Sensei提供的AI服務以及通過Adobe I/O提供的開發者服務提供開放的平臺和生態系統。Adobe Experience Platform將數據標準化為Adobe Sensei可使用的易於共享的格式，併為Adobe Experience Cloud提供開放和可擴展的雲基礎設施，允許數據在Adobe Experience平臺內以及Adobe Experience Cloud解決方案和第三方軟件之間自由流動。這一開放式架構通過各種支持產品和服務提供可擴展性，使用户能夠快速開發與消費者互動的創新應用程序，並通過我們的Open Data Initiative實現廣泛的行業生態系統，Open Data Initiative是Adobe、Microsoft、SAP和其他公司之間的開放聯盟。
為了推動Adobe Experience Cloud的增長，我們專注於通過我們的應用程序、服務和平臺為B2E、企業和中端市場提供最佳的客户體驗管理解決方案。我們還打算將重點放在客户參與度、在現有客户中的增長以及產品差異化上。我們正在擴大我們的客户範圍，將首席信息官包括在內，並繼續投資於Adobe Experience平臺與Adobe Analytics和Adobe Audience Manager的集成，以及客户之旅分析和我們的實時客户數據平臺等新服務，以創建真正全面的客户數據和洞察服務。為了給我們的客户提供更多的靈活性和擴大我們的覆蓋範圍，我們還通過在Adobe Experience平臺上提供的其他服務來提供新的功能，例如旅程編排。我們利用直銷團隊營銷和授權我們的體驗雲解決方案，以及廣泛的合作伙伴生態系統，包括營銷機構、SIS和ISV，幫助他們向客户授權和部署我們的解決方案。戰略合作伙伴關係，如我們與微軟建立的夥伴關係，繼續擴大我們的市場覆蓋範圍。我們已經進行了大量投資，以擴大所有這些進入市場的路線的規模和規模，並相信這些投資將導致我們的數字體驗部門在2020財年及以後的收入繼續增長。
出版
我們的出版部門包含傳統產品和服務，以應對不同的市場機會，包括電子學習解決方案、技術文檔出版、網絡會議、文檔和表格平臺、網絡應用程序開發和高端打印。圖形專業人士和專業出版商繼續要求生產打印的質量、可靠性和效率，我們的Adobe PostScript和Adobe PDF打印技術提供先進的功能，以滿足這一市場的複雜要求。隨着高端打印系統的發展和向完全數字化的複合工作流程的過渡，我們相信我們處於有利地位，能夠成為基於Adobe PostScript和Adobe PDF標準的軟件和技術供應商，供該行業使用。
我們通過將我們的技術授權給製造工作流軟件、打印機和其他輸出設備的OEM來創造收入。在2019財年，我們與我們在出版業務中營銷和許可的成熟產品保持了相對一致的年度收入運行率。

8
目錄表

競爭
我們產品和服務的市場特點是競爭激烈、新的行業標準、不斷髮展的分銷模式、顛覆性的技術發展、頻繁的產品推出、產品生命週期短、降價導致毛利率下降和消費者對價格敏感。我們未來的成功將取決於我們是否有能力增強和更好地整合我們現有的產品，及時和具有成本效益地推出新產品，滿足不斷變化的客户需求，提供一流的信息安全以建立客户信心和打擊網絡攻擊，將我們的核心技術擴展到新的應用中，並預見到新興的標準、商業模式、軟件交付方法和其他技術變化。
數字媒體
沒有一家公司的產品能與我們的Adobe Creative Cloud產品和服務相媲美，但我們面臨着來自各種單點產品、免費產品和可下載應用的集體競爭。我們的競爭對手包括蘋果、歐特克、Avid、Corel、微軟、Affity和其他公司的產品，以及許多低端產品。我們相信，我們在這一領域的最大優勢是我們的集成解決方案的性能和範圍，這些解決方案作為Creative Cloud的一部分協同工作。憑藉Creative Cloud，我們在特性和功能、易用性、產品可靠性、價值和性能特徵方面具有優勢。
專業的數碼影像、繪圖、插圖產品具有功能豐富、競爭激烈、品牌知名度高、價格敏感等特點。隨着平板電腦和智能手機平臺上的繪圖和插圖應用程序的出現，這一領域的競爭也在不斷湧現。對專業網頁佈局和專業網頁內容創建工具的需求在不斷髮展，而且非常不穩定。在這一領域，我們面臨着來自桌面軟件公司和各種專有和開放源碼的網絡創作工具的直接和間接競爭。
我們面臨着來自設備、硬件和相機制造商的競爭，因為他們試圖通過免費捆綁自己的數字成像軟件或我們競爭對手的軟件來區分自己的產品。同樣，我們面臨着來自操作系統製造商的潛在競爭，因為他們在操作系統中集成或提供業餘愛好者級別的數字成像和圖像管理功能。我們還面臨着來自智能手機和平板電腦製造商的競爭，這些製造商將成像和視頻軟件整合到他們的設備中，以配合作為智能手機和平板電腦產品一部分的攝像頭。此外，Facebook(包括Instagram)、Snapchat、Twitter、TikTok和Pinterest等社交網絡平臺以及谷歌和必應等門户網站正在成為發佈、編輯和分享數字媒體的直接手段，繞過了使用圖像編輯和分享軟件的步驟。在線存儲和同步正在變得免費和無處不在。將鼓勵消費者使用這些存儲產品提供的圖像和視頻編輯軟件，從而與我們的軟件競爭。
此外，由於數碼相機、數碼攝像機、打印機、個人電腦、平板電腦、智能手機和其他新設備的快速技術和硬件進步，數字圖像和視頻編輯軟件用户的需求不斷髮展。我們的圖像和視頻產品，包括Photoshop、Lightroom、After Effects、Premiere Pro和Premiere Rush，都面臨着來自提供類似產品的老牌和新興公司的競爭。
隨着移動設備和平板電腦越來越多地被採用，新的圖像編輯應用程序也在不斷湧現，這些應用程序的功能與我們的專業工具競爭。我們的消費者數字圖像和視頻編輯產品面臨着激烈的競爭，包括客户的價格敏感性和競爭對手的品牌知名度。我們在消費者數字成像領域面臨着來自多家公司的直接和間接競爭，這些公司的市場軟件與我們的產品競爭。
隨着設計師、設計團隊和大型組織越來越多地採用這些工具，用於體驗、界面設計和原型製作的應用程序和工具仍在不斷湧現和發展。Adobe XD的競爭對手包括Figma、Invision和Sketch。這些公司和第三方之間的夥伴關係和整合創造了這一領域日益激烈的競爭格局。
隨着採用率的增長和新用例的出現，3D紋理和材質創作的應用程序以及3D、增強現實和沉浸式設計領域的其他應用程序和工具仍在發展和進步。Adobe的實質性應用程序套件和Adobe Aero在這些新興領域面臨來自硬件和軟件公司的競爭，競爭對手包括歐特克、Foundry、Quixel和Unity。
股票內容市場競爭激烈，特別是在微股票領域，Adobe目前主要通過我們的Adobe股票發行來運營這一領域。這一細分市場的主要競爭對手包括Shutterstock、Getty Images和一些較小的公司。與Adobe Creative Cloud的深度產品集成以及與世界各地創意專業人士的卓越觸角和關係使我們的Adobe股票產品脱穎而出。

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隨着知識工作者和消費者越來越多地將他們的行為轉向非桌面工作流，傳統數字文檔創建、存儲、協作和簽名的性質正在迅速演變。微軟、谷歌、Box、Dropbox和DocuSign等競爭對手都為我們的Adobe Document Cloud業務提供了競爭對手的替代方案，用於創建和管理PDF和電子簽名。此外，還可以在網絡或移動應用程序上找到其他低成本或免費的PDF創建解決方案。為了應對這些競爭威脅，我們正在努力確保我們的文檔雲應用程序在新出現的機會中保持在創新的前沿，例如PDF文檔生成、文檔協作和文檔安全、文檔工作流管理、輕鬆的軟件集成、實現從紙張到數字的轉換，以及在包括移動和桌面在內的多種設備上的可訪問性和可用性。
數字體驗
我們的數字體驗業務部門競爭的市場增長迅速，競爭激烈。我們的Adobe Experience Cloud解決方案除了單點產品解決方案和專注的競爭對手外，還面臨來自谷歌、甲骨文、Salesforce.com、SAP、SAS、Shopify、Sitecore等大公司的競爭。此外，新的競爭對手也在不斷進入這些市場。其中一些競爭對手通常通過Web瀏覽器向客户提供SaaS解決方案，而另一些競爭對手則提供由客户直接安裝在其服務器上的軟件。此外，我們有時會與我們客户或潛在客户的內部開發的應用程序競爭。在上面列出的競爭對手中，沒有一家公司的產品在廣度和深度上與我們的Adobe Experience Cloud產品相同。Adobe Experience Cloud在多個領域展開競爭，包括：報告和分析；跨渠道營銷和優化；在線營銷；受眾管理；廣告和實時競價技術；營銷自動化；客户數據平臺；數字商務支持；訂單管理；網絡體驗管理；客户體驗管理等。
大型軟件、互聯網和數據庫管理公司已經擴大了它們在數字體驗領域的產品範圍，要麼開發了相互競爭的服務，要麼收購了我們現有的競爭對手或戰略合作伙伴。我們相信，我們市場的競爭因素包括：服務的性能、安全性、伸縮性、靈活性和可靠性；與第三方應用程序的戰略關係和整合；用户界面的直觀性和視覺吸引力；對客户的明顯成本效益；定價；服務的靈活性以適應不斷變化的業務需求；企業級客户服務和培訓；感知的市場領導地位；服務的可用性；實時數據和報告；獨立於門户網站和搜索引擎；在全球部署服務的能力；以及成功地教育客户如何有效地利用服務。我們相信，基於許多這些競爭因素，包括強大的功能集、產品的廣度、對全球多品牌公司的關注、卓越的用户體驗、用於構建多屏幕、跨渠道應用程序的工具、基於標準的架構、可擴展性和性能以及在行業標準工作中的領先地位，我們在與企業和低成本替代產品的競爭中具有優勢。
創意和數字機構以及SIS越來越多地投資於獲得自己的數字體驗技術，以補充其創意服務產品。Adobe可能面臨來自這些機構和SIS的競爭，因為它們在一個或多個數字體驗功能中提供同類最好的產品，或者如果機構試圖創建更完整的技術平臺產品。我們相信，我們的創意工具傳統使我們有別於競爭對手。30多年來，我們一直與市場營銷和創意客户密切合作。我們還相信，我們在這一領域處於領先地位，目前的客户代表着領先的全球品牌。在滿足營銷人員的需求和把握這一市場機遇方面，我們的綜合解決方案比任何其他公司都擴展得更廣；我們在Adobe Experience Cloud中集成了內容和數據、分析、個性化、數字體驗管理、營銷自動化、跨渠道活動管理、數字商務、受眾管理和客户智能。最重要的是，我們為我們的數字體驗客户提供了一個願景，因為我們與他們在業務的重要方面進行互動，從他們使用Adobe Creative Cloud和Adobe Document Cloud，到他們如何管理、交付、衡量他們的內容並將其貨幣化，參與數字商務，以及使用我們的Experience Cloud創建高度個性化和引人入勝的可購物體驗。
出版
我們的出版產品產品面臨來自大型出版系統、基於XML的出版公司以及低端桌面出版產品的競爭。同樣，我們的網絡會議產品也面臨着來自其他公司的一些成熟產品的競爭，包括思科、Citrix和微軟。競爭涉及許多因素，包括：產品功能、易用性、打印機服務支持、定製和與其他出版系統組件的整合程度、支持的硬件平臺數量、服務和價格。我們相信，憑藉我們產品的質量和功能、我們在用户中的強大品牌、我們的產品在打印機服務局中的廣泛採用以及我們廣泛的應用編程接口，我們可以成功地進行競爭。

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在印刷技術方面，我們認為原始設備製造商在選擇頁面描述語言或印刷技術時的主要競爭因素是產品能力、市場領導地位、可靠性、價格、支持和工程開發協助。我們相信，我們的競爭優勢包括我們的技術能力、OEM客户關係和我們的知識產權組合。
主營產品和服務
數字媒體產品
創意雲
Adobe Creative Cloud是一種基於雲的訂閲服務，使創意專業人士和愛好者能夠通過跨設備、平臺和地理位置連接的視頻、設計、攝影和網絡應用程序和服務來表達自己。成員可以訪問充滿活力的創意社區、提供應用程序和網站的發佈服務、輕鬆訪問他們的工作的雲存儲、將他們的文件同步到幾乎任何設備的能力、與團隊成員的協作能力，以及開發新產品和獨家更新。Creative Cloud成員可以構建一個Creative個人資料，無論他們身在何處，它都能持續存在。用户的Creative配置文件通過Creative Cloud服務從一個應用程序移動到另一個應用程序，從一個設備移動到另一個設備，使他們能夠立即訪問他們的個人文件、照片、畫筆、圖形、顏色、字體、文本樣式、桌面設置定製和其他重要資產。下面列出的所有應用程序以及更多應用程序都可以通過訂閲Creative Cloud獲得。
Adobe Photoshop和Adobe Lightroom
Adobe Photoshop是世界上最先進的數字成像和設計應用程序。它由攝影師、設計師、動畫師、網絡專業人士和視頻專業人士使用，Adobe Creative Cloud的用户可以在臺式機和iPad上使用它。Lightroom是我們基於雲的照片服務，用於編輯、組織、存儲和共享照片，也可供臺式機、平板電腦和移動設備上的Creative Cloud訂户使用。客户也可以訂閲Photoshop或Lightroom作為單獨的支持雲的訂閲產品，或者通過我們的攝影計劃訂閲，這是一個支持雲的產品，面向攝影師和照片愛好者，包括Photoshop、Lightroom、集成雲服務和Lightroom Classic，這是照片服務應用程序的桌面版本。
我們還提供Photoshop Elements，這是針對那些希望通過易於使用的界面使用Photoshop的品牌和功能的消費者。對於平板電腦和智能手機用户，我們提供了幾個移動應用程序，包括Photoshop Sketch、Photoshop Mix、Photoshop Express和Photoshop Fix-所有這些應用程序都可以在平板電腦和移動設備上使用基於觸摸的界面來實現複雜的照片編輯和內容創建。
Adobe Illustrator
Adobe Illustrator是我們的行業標準矢量圖形應用程序，在全球範圍內供想要創建數字圖形和插圖的所有類型的設計師使用，從網絡圖標和產品包裝到書籍插圖和廣告牌，以及各種媒體：印刷、網絡、互動、視頻和移動。Illustrator可供Adobe Creative Cloud訂閲者使用，客户也可以訂閲以將其作為單獨的訂閲產品使用。用户還可以使用Illustrator Draw等移動應用程序來訪問其平板電腦和移動設備上的Illustrator功能，並通過Adobe CreativeSync技術在應用程序和設備之間無縫同步他們的工作，包括在他們的桌面上與Illustrator一起使用。Illustrator也將從2020年開始在iPad上使用。
Adobe Fresco
Adobe Fresco(前身為Project Gemini)是一款專為最新的手寫筆和觸摸設備設計的插圖應用程序，集合了世界上最大的矢量和柵格畫筆集合，加上革命性的新Live畫筆，為藝術家、插畫家、動畫師、素描師和任何想要發現或重新發現繪畫和繪畫的喜悦的人提供完全自然的繪畫和繪畫體驗。由Adobe Sensei提供動力的實時畫筆，看起來、感覺和行為就像真正的水彩畫，實時地綻放和流血，或者像可以在畫布上旋轉和塗抹的油彩一樣。與Adobe Creative Cloud的緊密集成使客户能夠在平板電腦設備上開始他們的項目，並無縫地轉移到桌面，所有文件、畫筆、字體和資源都可以通過Adobe Creative Cloud跨設備同步。Adobe Fresco提供免費版本，高級版本作為Adobe Creative Cloud的一部分提供，作為Adobe Photoshop訂閲計劃的一部分，或作為個人、團隊、教育或企業的獨立訂閲。Adobe Fresco可用於iPad、Microsoft Surface電腦和Wacom Mobile Studio設備。
Adobe InDesign
Adobe InDesign是業界領先的平面和數字媒體設計和版面應用程序。我們的客户使用它來創建、印前檢查和發佈廣泛的內容，包括用於印刷、在線和平板電腦應用程序交付的報紙和雜誌。從…

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從文具、傳單和海報到宣傳冊、年度報告、雜誌和書籍，使用專業的佈局和排版工具，客户可以創建具有時尚排版和豐富圖形、圖像和表格的多欄頁面。與Photoshop、Illustrator和Acrobat等其他Adobe產品的緊密集成使客户能夠在印刷和數字工作流程中高效工作。InDesign與Adobe InCopy無縫集成，因此客户可以與編寫者和編輯者同時處理版面。客户還可以從InDesign中訪問Adobe數字發佈功能，為各種設備創建和發佈引人入勝的應用程序，包括iOS、Android和基於亞馬遜的設備。InDesign可供Adobe Creative Cloud訂閲者使用，客户也可以訂閲使用InDesign作為單獨的啟用雲的速博應用產品。
Adobe股票
Adobe Stock為設計師和企業的所有創意項目提供了數百萬張高質量、經過精心策劃、免版税的照片、矢量、插圖、視頻、模板和3D資產。Adobe Stock內置在Adobe Creative Cloud應用程序中，包括Photoshop、Illustrator和InDesign，使用户能夠搜索、瀏覽圖像，並將圖像添加到他們的Creative Cloud庫中，並跨桌面和移動設備即時訪問資源。Adobe股票資源可以在Creative Cloud桌面應用程序中直接獲得許可，也可以通過stock.adob.com或作為多資源訂閲獲得許可。
Adobe XD
Adobe XD是我們的一體化體驗設計(XD)解決方案，用於在設計網站、移動應用程序等時構建用户體驗(UX)和用户界面(UI)；Adobe XD使用户能夠更快地從概念到原型。Adobe XD將設計和原型與快速、直觀的工具結合在一起，這些工具使用響應式調整大小、重複網格、自動動畫和靈活的畫板等節省時間的功能來提供精度和性能，以在幾分鐘內為任何大小的屏幕創建從低保真線框到完全交互的原型。Adobe XD還使得只需一次點擊，就可以輕鬆地與團隊成員共享設計和原型並進行協作，並允許多臺設備上的多名同事實時同時對同一文檔進行更改，並支持版本控制。Adobe XD提供了其他設計工具無法提供的原型功能，允許設計師設計、原型和共享超出屏幕的數字體驗，包括用於桌面和基於控制枱的體驗的鍵盤和遊戲手柄觸發器，以及為基於語音的智能助理和其他類似平臺創建音頻交互的語音原型。Adobe XD還使用户能夠與設計系統共享和重用資產，這些設計系統可以隨着團隊和組織的發展而擴展。Adobe XD可供Adobe Creative Cloud訂閲者使用，個人和團隊也可以訂閲以將其用作支持雲的個人訂閲產品。此外，還提供免費版本。
Adobe Premiere Pro和Adobe Premiere Rush
Adobe Premiere Pro是一款領先的非線性視頻編輯工具，供電影製作人、電視編輯、YouTube和視頻攝影師使用。客户可以導入和組合各種類型的媒體，從智能手機上拍攝的視頻到0.8萬再到虛擬現實，然後在不進行代碼轉換的情況下以原生格式進行編輯。Premiere Pro支持絕大多數格式，客户可以使用多個顯卡來加速、渲染和導出時間。Premiere Pro是唯一的非線性編輯器，它允許用户打開多個項目，同時與他們的團隊在單個項目上進行協作。由Adobe Sensei支持的自動化工具，如Auto-ReFrame，在Premiere Pro中節省了色彩、圖形、音頻和沉浸式360/VR的時間和工作流程，使客户從第一次編輯到最後的字幕比以往任何時候都更快。Adobe Premiere Rush(前身為Project Rush)是一款一體式、易於使用的視頻編輯應用程序，可簡化YouTube、Instagram和TikTok等平臺上的視頻創建和共享，同時提供專業質量的視頻結果。Premiere Rush是面向社交媒體營銷者、視頻博客作者和視頻愛好者的獨特定位，他們正在尋找一款一體式應用程序來創建並直接分享在線視頻。Premiere Pro和Premiere Rush與其他Adobe創意應用程序緊密集成，可供Adobe Creative Cloud訂閲者使用，客户也可以訂閲使用Premiere Pro和Premiere Rush作為單獨的雲支持訂閲產品，或者他們可以下載免費的Premiere Rush入門計劃。
Adobe After Effects
Adobe After Effects是我們的行業標準運動圖形和視覺效果應用程序，廣泛的動畫師、設計師和合成者使用它來創建電影標題、從視頻中刪除對象、應用無數效果和創建動畫。它提供卓越的控制、豐富的創意選項以及與其他後期製作應用程序的集成。After Effects可與其他Adobe應用程序無縫協作，如Premiere Pro、Photoshop、Illustrator、Adobe XD和Adobe Audition。After Effects可供Adobe Creative Cloud訂閲者使用，客户也可以訂閲以將其用作單獨的啟用雲的訂閲產品。
Adobe Dimension
Adobe Dimension旨在使圖形設計人員能夠輕鬆地合成、調整和渲染高質量、照片級真實感的3D圖像。用户可以合成2D和3D資源，以創建產品快照、製作逼真的照片場景，並使用逼真的渲染效果在3D中可視化品牌、包裝和標誌設計。Dimension與其他Adobe應用程序集成得很好。用户可以

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從Photoshop拖放背景圖像，從Substance Painter拖放幾何圖形，從Adobe Stock拖放3D模型-不離開Dimension。維度可供Adobe Creative Cloud訂閲者使用，客户也可以訂閲以將其用作單獨的啟用雲的訂閲產品。
Adobe Aero
Adobe Aero(前身為Project Aero)是我們的免費iOS應用程序，用於查看、構建和共享身臨其境的交互式增強現實體驗。用户可以直接導入在Adobe應用程序(如Adobe Photoshop、Adobe Illustrator、Adobe Dimension和Substance by Adobe)以及第三方應用程序(如Cinema4D)中創建的2D和3D資源，並通過動畫和交互觸發器使其栩栩如生。Adobe Aero自動針對增強現實優化這些資產，並使用機器學習技術來模擬對象上的真實世界照明，而不需要複雜的模型或耗時的手動渲染。Adobe Aero在iOS應用商店上是免費的。
由Adobe提供的物質
2019年1月23日，Adobe收購了一傢俬人持股的遊戲和娛樂3D編輯和創作軟件公司Allegariic，並開始將其整合到Adobe Creative Cloud中，作為Adobe by Adobe的實體。Substance by Adobe是一套工具，由物質畫家、物質來源、物質鍊金師和物質設計師組成，用於3D紋理和材質創作，使用户能夠在3D創作中獲得恰到好處的所有細節。Substance Painter允許用户使用智能材料實時非破壞性地在模型上繪製3D紋理，這些材料可以調整到任何對象，以顯示真實的磨損。物質源是一個3D材質庫，用户可以從其中將專業質量的3D紋理導入到他們的項目中，並生成無限的紋理變化。物質鍊金師允許用户創建3D紋理和材質的集合，混合和調整現有材質，甚至使用照片和高分辨率掃描從現實世界創建新材質。Substance Designer是行業標準的紋理創作工具，可通過完全無損的創作控制精確創建自定義材質。Matty與其他Adobe應用程序如Dimension，以及Epic遊戲的虛幻引擎4、Unity、歐特克的Maya和3ds Max等遊戲引擎都集成得很好。客户還可以訂閲使用Substance作為單獨的訂閲產品。
Adobe字體
Adobe Fonts將來自代工合作伙伴的數千種字體整合到一個庫中，以便快速瀏覽，在網絡或用户的桌面上輕鬆使用，並獲得無窮無盡的排版靈感。我們的完整商業許可字庫是通過Adobe Creative Cloud提供的。此外，客户可以訂閲獨立的Adobe字體組合計劃，或從Adobe Fonts Marketplace獲得個別字體的許可。
貝漢斯
Behance是在網上展示和發現創造性工作的領先社交社區。Adobe Portfolio允許用户快速而簡單地構建一個完全可定製的託管網站，該網站可以與Behance無縫同步。
Adobe Spark
Adobe Spark是我們的集成網絡和移動軟件，用於創建和分享有影響力的視覺故事。Adobe Spark專為日常交流而設計，使用户能夠將文本、照片和視頻轉換為社交媒體的動態網絡故事、視頻故事或專業外觀的圖形，從而通過多種渠道和任何設備吸引受眾。Adobe Spark Web應用程序與Spark Post、Spark Page和Spark Video iOS移動應用程序(Spark Post也可以作為Android應用程序)無縫同步，允許用户從任何位置創建、編輯和分享他們的故事，無論他們的設計體驗如何。Adobe Spark具有高級功能，允許用户將定製品牌應用於他們創建的任何內容；高級產品作為任何Adobe Creative Cloud計劃的一部分提供，或作為個人、團隊、教育或企業的獨立訂閲提供。此外，還提供免費版本。
Acrobat和Adobe文檔雲
Adobe Document Cloud是一種基於雲的訂閲產品，可跨桌面、移動、Web和第三方企業應用程序實現完整、可靠和自動化的數字文檔和簽名工作流，從而提高個人、團隊、小型企業和企業的業務生產力。有了文檔雲，用户可以創建、審核、批准、簽署和跟蹤文檔，並將它們存儲在文檔雲中，以便輕鬆訪問和共享，無論是在桌面設備還是在移動設備上。文檔雲包括Adobe Acrobat DC、Adobe Sign、Adobe Scan和其他文檔雲應用程序和服務，這些應用程序和服務可以獨立工作或與用户現有的工作效率應用程序、流程和系統集成。
Adobe Document Cloud的核心是Adobe Acrobat DC，它是PDF創建和轉換的行業標準。Acrobat使用户能夠從創作應用程序(如Microsoft)創建安全、可靠且緊湊的Adobe PDF文檔

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辦公軟件、圖形應用程序等。Acrobat通過一套豐富的評論工具和審查跟蹤功能實現自動化協作工作流，幷包括創建和分發豐富、安全的電子文檔所需的一切，這些文檔可以在領先的Web瀏覽器中輕鬆查看，或通過免費的Adobe Acrobat Reader在計算機桌面上查看。
Adobe Creative Cloud和Adobe Document Cloud訂閲者均可使用Adobe Acrobat。客户還可以將Acrobat Pro DC或Acrobat Standard DC(具有Acrobat Pro DC功能的子集)許可為單獨的單點產品，可通過啟用雲的訂閲獲得。Adobe Acrobat Reader是我們的免費軟件，可以在各種桌面和移動平臺上可靠地查看、註釋和打印Adobe PDF文檔，它為Adobe Document Cloud或Adobe Acrobat DC的訂閲者提供了額外的功能，使訂閲者能夠在移動設備上創建、編輯、導出、合併、共享和協作PDF文檔。Acrobat和Acrobat Reader的用户還可以訪問、編輯和保存對存儲在Adobe文檔雲或其他第三方雲存儲服務(包括Box、Dropbox、Google Drive和Microsoft OneDrive)中的PDF文件的更改。
Adobe Scan可以在移動設備上免費使用，以提供每個人口袋裏的掃描功能。它將紙質文檔捕獲為圖像，並通過Adobe Document Cloud服務將其轉換為功能齊全、功能多樣的PDF，以便與他人即時共享。
我們的Adobe Sign基於雲的電子簽名服務允許用户從任何設備安全地以電子方式發送和簽署任何文檔。除了可以在網上使用，Adobe Sign還擁有一款移動應用程序，允許用户對文檔和表格進行電子簽名，發送簽名，實時跟蹤回覆，並通過面對面簽名獲得即時簽名。Adobe Sign還通過一套全面的適用編程接口、Adobe Experience Manager表單和Adobe Sign高級工作流程與用户的企業系統集成，以創建表單並跨網站和移動網站為客户提供無縫體驗。Adobe Sign是微軟首選的電子簽名解決方案，並集成到Microsoft Office 365、Microsoft Dynamics 365和Microsoft SharePoint。
數字體驗產品
Adobe Experience Cloud是針對廣告、分析、營銷和商務的一流解決方案的全面集合，所有這些都集成在一個雲平臺上，以及服務、支持和開放的生態系統。Experience Cloud由以下針對我們客户的解決方案集組成：數據和洞察、內容和商務、客户之旅管理和廣告，每個解決方案如下所述。
數據和洞察
我們的數據和洞察解決方案通過為客户體驗管理、數據管理平臺和跨渠道分析構建的統一平臺，在整個客户過程中提供實時客户簡檔和智能。以下是我們針對數據和洞察的解決方案的簡要説明。
Adobe體驗平臺
Adobe Experience Platform是業界第一個專門構建的客户體驗管理平臺，幫助用户從多個渠道的每次客户互動中實時攝取、處理和縫合已知和未知的客户數據，並將其整合到統一的客户檔案中。Adobe Experience Platform將數據標準化為Adobe Sensei可使用的易於共享的格式，並提供開放且可擴展的雲基礎設施，允許數據在Adobe Experience平臺內以及Adobe應用程序和服務與第三方軟件之間自由流動。這一開放式架構通過各種支持產品和服務提供可擴展性，使用户能夠快速開發與消費者互動的創新應用程序，並通過我們的Open Data Initiative(Adobe、Microsoft和SAP之間的開放聯盟)實現廣泛的行業生態系統。Adobe Experience Platform還提供Query Service和Data Science Workspace，使用户能夠從存儲的數據集獲得更深入的見解，以及客户旅程智能，它利用預定義的數據驅動的運營最佳實踐、人工智能和商業智能來實現和優化實時決策、行動和業務流程。用户能夠利用Adobe Experience Platform激活所有Adobe Experience Cloud應用程序中的洞察力。
Adobe Analytics
Adobe Analytics是我們行業領先的解決方案，通過將消費者互動轉化為可操作的見解，幫助我們的客户創建其業務的整體視圖。Adobe Analytics使網絡、社交、視頻、移動、歸屬和預測分析能夠持續改進營銷活動的績效，並更好地指導我們客户的營銷支出。從歸因和預測建模，到貢獻分析和傾向評分，Adobe Analytics都沉浸在機器學習和AI中。通過直觀和交互的儀錶板和報告，我們的客户可以篩選、分類和共享實時信息，以提供可用於識別問題和機會的見解，並推動轉換和相關的消費者體驗。我們的分析工作區提供了一個健壯、靈活的畫布，用於創建和管理可重用的分析項目

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都是根據他們的需求定製的。Adobe Analytics允許用户從幾乎任何來源(包括在線和離線)捕獲、分析和集成數據，從Web、電子郵件和CRM到語音、物聯網和聯網汽車數據。
Adobe受眾管理器
Adobe Audience Manager是一個數據管理平臺，可幫助數字出版商構建獨特的受眾檔案，以識別最有價值的細分羣體並在任何數字渠道中使用它們。Adobe Audience Manager整合了所有可用來源的觀眾信息。然後，它識別、量化和優化高價值目標受眾，然後可以通過在所有廣告分發平臺上工作的集成、安全、隱私友好的管理系統將其提供給廣告商。Adobe Audience Manager提供對多個數據源的訪問權限，為數字出版商提供使用各種第三方數據以及Audience Manager的私人數據合作的能力。
客户旅程分析
我們的客户之旅分析服務建立在Adobe Experience平臺之上，提供了一套強大的分析工具，可以整合和分析跨渠道數據，以提供全面的客户之旅洞察，使我們的客户能夠更輕鬆地提供一致的體驗，而不受渠道限制。這項服務為跨渠道查看數據的品牌提供了一種輕鬆、交互的方式，通過全方位數據分析更深入地挖掘和發現新的見解，同時使整個組織更容易進行分析。Customer Journey Analytics界面允許用户創造性地、智能地可視化他們的客户數據，並通過處理多層數據實時收集針對不同受眾的洞察力集合，從而使數據分析大眾化。
實時客户數據平臺
我們的實時客户數據平臺構建在Adobe Experience平臺上，使用客户數據即時個性化體驗。它通過激活Adobe Experience Platform跨渠道的統一客户配置文件來實現這一點，以在整個客户過程中利用智能決策，並在所有已知渠道和設備上提供高度個性化的體驗。實時客户數據平臺利用開放和可擴展的架構，允許與各種數據源和激活接觸點集成，並提供持續的數據刷新，以保持客户配置文件的實時更新。
內容和商務
我們的內容和商務解決方案幫助客户管理、交付、測試、確定目標和優化內容交付，並支持從中端市場擴展到企業業務的購物體驗。以下是我們的內容和商務解決方案的簡要説明。
Adobe Experience Manager
Adobe Experience Manager是一款領先的數字體驗管理解決方案，使用人工智能工具幫助客户組織、創建和管理跨數字營銷渠道(包括網絡、移動、電子郵件、社區和視頻)的創意資產和其他內容的交付。它使客户能夠在本地管理內容或將其託管在雲中，從而實現靈活快速的部署。通過這種對內容和活動的最終控制，我們的客户可以向他們的消費者提供實時和個性化的體驗，幫助建立客户的品牌，推動需求和擴大覆蓋範圍。Adobe Experience Manager包括數字資產管理、Web內容管理、數字發佈和企業級表單管理。這些工具使客户能夠改善他們的市場和品牌認知，併為他們的消費者提供個性化的體驗。
Adobe Target
Adobe Target是一個個性化引擎，它允許我們的客户使用機器學習在多個應用程序和網絡上測試、定位和優化內容。通過Adobe Target，我們的客户擁有他們所需的工具，可以快速發現哪些內容會引起注意，哪些內容會提高轉換率和參與度。它通過A/B和多元測試、人工智能支持的規模化自動化、內容定位和自動決策，為從簡單測試到目標定位到真正的細分和優化鋪平了道路。Adobe Target功能還使我們的客户能夠測試和瞄準適應性或響應性移動網絡體驗。
Magento商務
Magento Commerce為一系列行業的實物和數字商品提供數字商務支持和訂單協調，包括消費包裝商品、零售、批發、製造和公共部門。Magento Commerce將數字商務、訂單管理和預測智能結合在一起，實現了從中端市場到企業業務的購物體驗。基於開源生態系統，Magento Commerce超越了網絡購物車，擴展到所有可購物的體驗，包括電子郵件、移動設備、店內和市場。Magento Commerce也

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與Adobe Experience Manager集成，能夠以用户友好的方式創建和部署內容和促銷活動，從而實現跨移動、社交或店內無縫集成的購物體驗。
客户之旅管理
我們的客户之旅管理解決方案使我們的客户能夠管理和協調單獨的跨渠道活動，以鼓勵有意義的客户體驗；個性化內容並大規模提供對每個客户都有意義的優化體驗；在客户之旅的每個階段，跨B2E用例，規劃、協調和衡量與潛在客户和客户的參與度。以下是我們的客户行程管理解決方案的簡要説明。
Adobe活動
Adobe Campaign針對涉及大量電子郵件和跨渠道活動管理的B2C體驗進行了優化。Adobe Campaign使營銷人員能夠管理客户之旅，並使用豐富的客户數據來創建、協調和提供動態、個性化的體驗，這些體驗可跨多個渠道同步，並由每個消費者的行為和偏好確定。作為其功能集的一部分，Adobe Campaign提供可視化的活動編排，允許直觀的設計和跨渠道的自動化消費者體驗，從一次性活動到觸發消息，具有豐富的圖形界面。營銷人員還可以整合來自不同營銷渠道的消費者數據，通過電子郵件、移動、線下渠道等開發並向消費者提供更相關的營銷體驗。功能還包括有針對性的細分、多語言電子郵件執行、實時交互、應用內消息傳遞和運營報告，以輕鬆查看活動的執行情況。
Marketo接洽
Marketo Engage是一款完整的客户體驗管理解決方案，針對需要潛在客户管理、基於帳户的營銷和收入歸因技術的B20億跨渠道營銷活動進行了優化，將規劃、參與和衡量能力整合到集成營銷平臺中。Marketo Engage簡化了公司在經驗的每個階段規劃、協調和衡量與潛在客户和客户的互動的方式，並使公司能夠在每個接觸點更好地協調營銷和銷售，以吸引高優先級客户。它提供了一個功能豐富的雲原生平臺，並提供一套解決方案，可為各種規模的行業和公司提供變革性的客户體驗。
旅程規劃
我們的旅程編排服務建立在Adobe Experience平臺之上，使企業能夠在個人層面設計、協調和衡量整個客户生命週期中由事件驅動、客户主導的旅程，以智能地預測每個人在其個人旅程中的需求。它允許企業觸發個人行程、實時應用條件以限定事件和個性化行程，以及在基於工作流的直觀界面中可視化地繪製所有系統中的單個行程。旅程編排還允許企業實時跟蹤已執行行程的詳細表現以及個人的進展情況，並將數據自動發送到Adobe Experience Platform，以便進行全面的漏斗分析。
廣告
Adobe Advertising Cloud是用於管理廣告的端到端獨立平臺，可統一和自動化所有媒體、屏幕、數據和規模化創意。通過Adobe Advertising Cloud及其對Adobe Sensei AI和數據集成的使用，客户可以識別和放大他們的高價值受眾，以便更個人化和精確地定向；無縫結合跨所有屏幕和格式的創意、數據和媒體購買；通過防止他們的活動與其形象不一致的內容和屬性混合來保護他們的品牌；擴大投標和優化策略；通過針對潛在客户和重新定位客户的自動廣告創建實施程序性創意管理；使用Adobe Creative Cloud應用程序生成大規模廣告；以及利用揭示客户興趣和過去行為的數據洞察來創建相關的、有針對性的美國存托股份。Adobe Advertising Cloud包括Adobe Advertising Cloud Demand Side Platform、Adobe Advertising Cloud Search、Adobe Advertising Cloud TV和Adobe Advertising Cloud Creative Offers。
Adobe Advertising Cloud DSP是第一個獨立的、全渠道的需求方平臺，它為計劃、購買、測量和優化提供了跨屏幕和跨渠道的集成，並支持所有形式的電視(線性、可尋址和連接)、視頻、顯示、原生、音頻、社交和搜索活動。它建立了身份，找到了接觸受眾的最佳組合，並管理着同時、毫不費力、幾乎立即跨越多個網站的策略。Adobe Advertising Cloud Search通過自動化搜索、購物和重新定位活動為客户帶來最全面的搜索管理，提供模型透明度和準確性報告，深入瞭解實際業績，而不僅僅是對點擊、成本和收入的預測。憑藉直觀的導航和省時的工作流，它可提供強大的實時集成

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目錄表

Adobe Analytics、Adobe Audience Manager和Adobe Campaign，並連接用户數據、受眾細分和其他營銷渠道，以鳥瞰他們的表現。Adobe Advertising Cloud TV使用數據和自動化來幫助客户做出更明智的電視購買決策，提供針對他們的觀眾的精確度，並通過訪問超過30,000觀眾數據屬性來增加他們的電視廣告的影響力。作為Adobe Advertising Cloud DSP的一部分，Adobe Advertising Cloud Creative獨特地將設計師和營銷專業人員聚集在一個自助、直觀的界面中，並直接集成了Adobe Creative Cloud應用程序，以增強客户廣告製作和媒體團隊之間的協作，並使用户能夠自動大規模創建數以千計的美國存托股份。
其他產品和服務
我們還提供廣泛的其他企業和數字媒體產品和服務。有關此處未提及的其他產品的信息，可在我們的公司網站www.adob.com上找到。
運營
市場營銷和銷售
我們直接使用我們的銷售隊伍和某些當地辦事處，以及通過我們自己的網站www.adob.com來營銷和授權我們的產品。我們還通過銷售渠道營銷和分銷我們的產品，其中包括分銷商、零售商、軟件開發商、SIS、ISV和VAR，以及通過OEM和硬件捆綁客户。
我們在澳大利亞、比利時、巴西、加拿大、中國、丹麥、法國、德國、香港、印度、愛爾蘭、以色列、意大利、日本、墨西哥、摩爾多瓦、荷蘭、波蘭、羅馬尼亞、新加坡、南非、韓國、西班牙、瑞典、瑞士、臺灣、英國和美國設有辦事處。
我們通過軟件訂閲模式銷售我們的大多數產品，我們的客户在特定時間段內購買產品的訪問權限，在此期間他們始終有權使用該產品的最新版本。我們還通過維護和支持許可我們軟件的永久版本，其中包括升級、支持、更新和增強的權利。
對於財年2019, 2018和2017，沒有客户至少佔淨收入的10%。截至財年結束時2019和2018，沒有一個客户對我們貿易應收賬款的10%以上負有責任。
服務和支持
我們為所有客户羣提供專家諮詢、客户成功管理、技術支持和學習服務，包括企業、中小型企業、創意專業人士和消費者。以確保客户持續成功和實現價值為重點，這一全面的服務組合旨在幫助客户和合作夥伴最大限度地提高他們在我們的雲解決方案和授權產品上的投資回報。我們的服務和支持收入主要包括諮詢費、軟件維護費、技術支持費和培訓費。
諮詢服務
我們擁有一支全球性的專業服務團隊，致力於為我們最大的客户設計和實施解決方案。我們的專業服務團隊使用全面的、以客户為中心的方法，這一方法經過多年的改進，從各種解決方案、行業和客户羣的眾多客户活動中獲取和分析最佳實踐。我們的客户越來越多地尋求集成Adobe的產品和雲解決方案，並聘請我們的專業服務團隊分享他們在領先客户的數字戰略、多解決方案集成和運營客户平臺方面的專業知識。使用我們的方法，我們的專業服務團隊能夠加快客户實現價值的時間，並最大限度地提高客户在Adobe解決方案上的投資回報。
Adobe戰略的一個關鍵組成部分是發展一個大型合作伙伴生態系統，以擴大Adobe解決方案在全球市場的覆蓋範圍和廣度。為了幫助合作伙伴建立各自的數字實踐，Adobe全球服務部通過Adobe的解決方案合作伙伴計劃提供了一套全面的交付成果。該計劃中描述的廣泛服務為系統集成商、機構和地區合作伙伴提供了開發核心能力所需的工具，以利用Adobe技術進行定位和建設，以及實施和運行客户平臺。我們相信，通過這些程序化的服務和支持，我們的共同客户將從Adobe技術和我們的全球合作伙伴所代表的深厚客户背景的結合中受益匪淺。

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客户成功客户管理
Adobe客户解決方案提供客户成功經理，他們與企業和商業客户持續合作，以瞭解他們當前和未來的業務需求，促進更快地採用解決方案，並使產品功能與客户的業務目標保持一致，以使他們在Adobe產品中的投資獲得最大回報。我們通過與領先營銷者和品牌的廣泛接觸，讓客户分享創新的最佳實踐、相關的行業和垂直領域知識，以及久經考驗的成功戰略。這些團隊的表現與以客户為中心的結果直接相關。
技術支持
作為訂閲權利的一部分，Adobe向訂閲產品的客户提供企業維護和支持服務，並通過年度收費維護和支持計劃向永久許可客户提供企業維護和支持服務。這些產品可提供：
•
對他們從Adobe購買的產品提供技術支持；
•
如何幫助用户使用我們的產品；以及
•
在維護和支持或訂閲期(通常為一到三年)期間進行產品升級和增強。
我們通過一個全球支持組織提供產品支持，該組織包括多個地區和全球支持中心，並輔之以特定服務的外包供應商。客户可以通過電話、聊天、網絡、社交媒體和電子郵件等多種渠道尋求幫助，從而快速輕鬆地獲取他們需要的信息。這些團隊負責為我們的所有產品提供及時、高質量的技術專業知識。
某些消費者有資格獲得入門支持，以幫助他們的產品輕鬆採用。對某些產品和某些國家/地區的支持可能會有所不同。對於有更大支持需求的企業客户，我們通過由全球支持中心和技術客户經理提供的高級服務選項提供個性化服務選項，他們還可以為那些部署了關鍵業務的客户提供主動風險緩解服務和現場支持服務。
最後，我們還為合作伙伴和開發組織提供交付保證、技術支持和支持服務。通過Adobe Partner Connection經銷商計劃，我們為開發人員提供高質量的工具、軟件開發工具包、信息和服務。
數碼學習服務
Adobe客户解決方案提供全面的學習和支持服務組合，幫助我們的客户和合作夥伴團隊使用我們的產品，包括Digital Experience、Digital Media和其他傳統產品和解決方案中的產品。我們的培訓組合中包括大量免費在線自助式學習選項，這些選項位於www.Training.adob.com上。Adobe Digital Learning Services還擁有廣泛的收費學習項目組合，包括由我們的全球培訓專業人員和合作夥伴團隊提供的各種傳統課堂、虛擬和隨需應變的培訓和認證。
這些核心服務與我們的定製學習服務相輔相成，為我們最大的企業客户及其獨特需求提供支持。特定於解決方案的技能評估幫助我們的企業客户客觀地評估其營銷團隊中的知識和能力，並相應地調整他們的學習重點。最後，與我們的雲戰略相一致，我們推出了一項新的學習訂閲服務，使客户能夠在12個月內訪問業務和技術數字體驗培訓，這是一種支持長期學習的可擴展方法。
投資
我們不時地對私人持股公司進行直接投資。我們進行這些投資的目的是為了獲得財務回報以及戰略目的，因為它們通常會增加我們對新興市場和技術的瞭解，並擴大我們提供Adobe產品和服務的機會。

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產品開發
由於軟件業的技術變革速度很快，加強現有解決方案和開發新解決方案需要持續的高水平投資。我們在內部開發我們的軟件，並通過購買擁有技術的企業實體的股票或資產來獲得他人開發的產品或技術。在其他情況下，我們通過許可或技術轉讓協議許可或購買他人開發的程序的知識產權所有權，這些協議可能要求我們支付統一的許可費或版税，通常基於單位美元金額或這些程序產生的收入的一定比例。
保護和許可我們的產品
我們通過專利、版權、商標和商業祕密、外國知識產權法、保密程序和合同條款來保護我們的知識產權。我們擁有與我們產品和技術的各個方面相關的美國和外國專利和未決申請。儘管我們的專利具有價值，但對於我們的任何主要業務來説，沒有一項專利是必不可少的。我們還註冊並申請了美國和國際商標、服務商標、域名和版權的註冊。
我們的企業客户將我們的託管產品許可為SaaS或託管服務，而消費者主要使用我們的桌面軟件和移動應用程序。我們根據“點擊進入”或簽署的許可協議將我們的桌面軟件授權給用户，該協議包含對複製、披露和轉移的限制。同樣，雲產品和服務也是根據“點擊進入”或簽署的包含訪問和使用限制的協議提供給用户的。
儘管我們努力保護我們的專有技術和我們的知識產權，但未經授權的各方可能會試圖複製或獲取並使用我們的技術來開發與我們的應用程序具有相同功能的應用程序。監管未經授權使用我們的技術和知識產權是困難的。我們相信，我們從永久使用軟件許可證向基於訂閲的商業模式的過渡，再加上對基於雲計算的日益關注，已經並可能繼續改善我們打擊產品盜版的努力。
員工 
自.起2019年11月29日，我們僱用了22,634人民。我們沒有經歷過停工，相信我們的員工關係很好。
可用信息 
我們的10-k表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-k表格當前報告以及根據1934年證券交易法第13(A)和15(D)條提交或提交的報告修正案，在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快可在我們的投資者關係網站上免費查閲。我們網站上發佈的信息不包括在本報告中。
行政人員 
Adobe的高級管理人員2020年1月21具體如下：
名字
 
年齡
 
職位
尚塔努·納拉延
 
 
 
56
 
董事長、總裁、首席執行官

納拉延先生目前擔任我們的董事會主席總裁和首席執行官。他於1998年1月加入Adobe，擔任副總經理總裁和我們的工程技術部門總經理。1999年1月，他被提升為全球產品部高級副總裁，2001年3月，他被提升為全球產品營銷和開發部常務副總裁。2005年1月，納拉延先生晉升為總裁兼首席運營官，從2007年12月起，他被任命為我們的首席執行官並加入我們的董事會。2017年1月，他被任命為我們的董事會主席。納拉延先生是跨國製藥公司輝瑞公司董事會的首席獨立董事，董事公司。Narayen先生擁有印度奧斯馬尼亞大學電子工程學士學位、鮑林格林州立大學計算機科學碩士學位和加州大學伯克利分校哈斯商學院工商管理碩士學位。

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名字
 
年齡
 
職位
約翰·墨菲
 
51
 
常務副總裁兼首席財務官

墨菲先生目前擔任我們的執行副總裁總裁兼首席財務官。他於2017年3月加入Adobe，擔任我們的首席會計官兼公司總監高級副總裁至2018年4月。在加入Adobe之前，墨菲先生於2014年9月至2017年3月擔任高通公司首席會計官兼公司總監高級副總裁。他曾於2007年11月至2014年8月擔任直播電視公司財務總監兼首席會計官高級副總裁，2004年10月至2007年11月擔任直播電視公司副董事長兼審計長總裁。在加入DIRECTV之前，他曾在幾家跨國公司工作，包括益百利、雀巢和大西洋裏奇菲爾德(ARCO)，擔任過各種財務和會計職務。2007年11月至2014年8月，他擔任DirecTV Holdings LLC的董事。墨菲先生是南加州大學馬歇爾商學院的企業顧問委員會成員。他擁有南加州大學馬歇爾商學院的MBA學位，以及福特漢姆大學的會計學學士學位。
斯科特·貝爾斯基
 
39
 
創意雲首席產品官兼執行副總裁總裁

貝爾斯基先生於2017年12月加入Adobe，擔任創意雲首席產品官兼執行副總裁總裁。在2017年12月加入Adobe之前，Belsky在2016年2月至2017年12月期間是舊金山Benchmark的風險投資者。在加入Benchmark之前，Belsky在2012年12月至2016年1月期間領導Adobe Creative Cloud的移動戰略，並通過收購Behance加入公司。貝爾斯基於2006年聯合創立了Behance，並擔任了6年多的首席執行官。他是Pinterest、優步和Warby Parker等初創公司的早期顧問和投資者，也是首選的聯合創始人和董事會成員，這是一個為獨立專業人士的職業生涯提供支持的推薦平臺。貝爾斯基也是康奈爾大學創業項目的顧問委員會成員，也是史密森庫珀-休伊特國家設計博物館理事會的總裁。
阿尼爾·查克拉瓦蒂
 
52
 
總裁常務副總裁兼數字體驗部總經理

查克拉瓦西先生於2020年1月加入Adobe，擔任執行副總裁總裁兼數字體驗部總經理。在加入Adobe之前，他於2015年8月至2020年1月擔任Informatica首席執行官，2013年9月至2015年8月擔任執行副總裁總裁兼首席產品官。在加入Informatica之前的九年多時間裏，Chakravarthy先生在賽門鐵克公司擔任過多個領導職務，最近的職務是2013年2月至2013年9月擔任賽門鐵克信息安全執行副總裁總裁。在加入賽門鐵克之前，他是威瑞信公司企業安全服務產品管理的董事主管。查克拉瓦西的職業生涯始於麥肯錫公司的項目經理。Chakravarthy先生擁有印度瓦拉納西理工學院的計算機科學和工程學士學位，以及麻省理工學院的理學碩士和博士學位。
Gloria Chen
 
55
 
執行副總裁總裁，戰略與增長

陳女士於1997年加入Adobe，目前擔任執行副總裁總裁，負責戰略和增長。在Adobe工作的20多年中，她在全球銷售運營、客户服務和支持以及戰略規劃方面擔任過高級領導職位。2009年10月，陳女士被任命為總裁副董事長兼首席執行官。2018年3月，她被提升為高級副總裁，戰略與增長；2019年11月，她被提升為常務副總裁，戰略與增長。在加入Adobe之前，陳女士是麥肯錫公司的項目經理。陳女士擁有華盛頓大學電氣工程學士學位、卡內基梅隆大學電氣和計算機工程碩士學位以及哈佛商學院工商管理碩士學位。
布萊恩·拉姆金
 
59
 
總裁常務副總經理兼數字媒體總經理


蘭姆金先生目前擔任數字媒體執行副總裁總裁兼總經理。2013年2月，他重新加入Adobe，擔任技術和企業發展部高級副總裁。2011年6月至2012年5月，蘭金先生擔任移動支付平臺三葉草的總裁兼首席執行官。在加入克洛弗之前，Lamkin先生於2010年6月至2011年5月期間與他人共同創立並擔任共享和發現平臺Bagcheck的首席執行官。2009年4月至2010年6月，蘭金先生在雅虎擔任消費者產品和應用部門的高級副總裁，這是一家提供在線搜索、內容和通信工具的全球科技公司。2008年5月至2009年4月，Lamkin先生在Sutter Hill Ventures擔任常駐管理人員。Lamkin先生曾於1992年至2006年在Adobe工作，並擔任過多個高級管理職位，包括創意解決方案業務部高級副總裁。

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名字
 
年齡
 
職位
安·勒恩斯

 
58
 
常務副祕書長總裁和首席營銷官。

Lewnes女士於2006年11月加入Adobe，目前擔任執行副總裁兼首席營銷官。在加入Adobe之前，Lewnes女士在英特爾公司工作了20年，擔任銷售和營銷副總裁。盧恩斯女士是美泰和Adobe基金會的董事會成員。
唐娜·莫里斯

 
52
 
首席人力資源官兼執行副總裁總裁，員工體驗

莫里斯女士目前擔任Adobe全球客户和員工體驗組織的首席人力資源官兼執行副總裁總裁。莫里斯女士於2002年4月通過收購加拿大軟件公司Accelio Corporation加入Adobe，擔任全球人才管理高級董事主管，並在Accelio擔任人力資源和學習部副總裁總裁。2005年12月，莫禮時女士晉升為總裁全球人力資源運營副總裁，隨後於2007年3月晉升為高級副總裁人力資源副總裁。莫里斯女士是邁威爾科技公司集團有限公司和Adobe基金會的董事成員。
阿巴伊·帕拉斯尼斯
 
45
 
常務副總裁兼首席技術官

帕拉斯尼斯先生於2015年7月加入Adobe，擔任Adobe雲技術與服務組織的高級副總裁兼首席技術官。在加入Adobe之前，他於2013年3月至2015年3月在科尼公司擔任總裁兼首席運營官。2012年1月至2013年11月，帕拉斯尼斯先生在甲骨文擔任高級副總裁先生和後來的甲骨文公共雲戰略顧問。在加入甲骨文之前，他在2009年4月至2011年12月期間擔任微軟Azure AppFabric的總經理。
達納·拉奧
 
50
 
常務副祕書長總裁總法律顧問兼公司祕書

饒先生目前擔任我們的執行副總裁總裁、總法律顧問兼公司祕書。他於2012年4月加入Adobe，擔任我們的知識產權和訴訟副總裁總裁，在那裏他領導了戰略計劃，包括公司的訴訟努力，以及直到2018年6月的專利、商標和版權組合戰略。在加入Adobe之前，Rao先生在微軟公司工作了11年，擔任過各種職務，包括知識產權和許可事務副總法律顧問，負責監督微軟娛樂和設備部門的所有專利事務以及全公司的專利收購團隊。1997年至2001年3月，他在Fenwick&West律師事務所擔任專利律師。他擁有維拉諾瓦大學的電氣工程學士學位和喬治華盛頓大學的法學博士學位。
馬修·湯普森
 
61
 
全球野戰運營執行副總裁總裁

湯普森先生目前擔任總裁全球現場運營執行副總裁。湯普森先生於2007年1月加入Adobe，當時的職務是高級副總裁，負責全球現場運營。2013年1月，他被提升為全球現場運營執行副總裁總裁。在加入Adobe之前，Thompson先生於2003年10月至2006年12月在博蘭軟件公司擔任全球銷售部高級副總裁，博蘭軟件公司是一家軟件交付優化解決方案提供商。在加入博蘭之前，2001年2月至2003年1月，湯普森先生在Marimba公司擔任全球銷售和現場運營副總裁總裁，該公司是一家軟件變更和配置管理產品和服務提供商。2000年7月至2001年1月，湯普森先生擔任電子商務應用供應商Calico Commerce，Inc.的全球銷售副總裁總裁。在加入Calico之前，湯普森先生在電子設計技術供應商Cadence Design Systems，Inc.工作了六年。1998年1月至2000年6月，Thompson先生在Cadence擔任全球銷售和現場運營部高級副總裁，並於1994年4月至1998年1月擔任全球專業服務部副總裁總裁。湯普森先生是NCR公司的董事會成員。
馬克·加菲爾德
 
49
 
總裁副首席財務官兼公司主計長

加菲爾德先生目前擔任我們的副總裁總裁，首席會計官兼公司財務總監。在2018年12月加入Adobe之前，Garfield先生於2017年11月開始擔任Cloudflare，Inc.財務副總裁總裁。2014年3月至2017年10月，擔任賽門鐵克公司高級副總裁兼首席會計官。在加入賽門鐵克之前，他在Brightstar Corporation工作，2013年1月至2014年2月主要擔任高級副總裁和首席會計官。加菲爾德於2010年8月至2012年12月在美國超微公司擔任董事金融部部長。在加入美國超微公司之前，加菲爾德先生還曾在LoudCloud和安永擔任過高級財務職務。加菲爾德先生擁有加州大學聖巴巴拉分校的商業經濟學學士學位。

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目錄表

項目1A.各種風險因素
正如前面所討論的，我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述大不相同。下面我們將討論一些可能導致這些差異的因素。這些因素以及本報告中描述的許多其他因素可能會對我們的運營、業績和財務狀況產生不利影響。
如果我們不進行有效的競爭，我們的競爭地位和經營結果可能會受到損害。
我們產品和服務的市場特點是激烈的競爭、新的行業標準、不斷髮展的分銷模式、有限的進入壁壘、顛覆性的技術發展、較短的產品生命週期、客户的價格敏感性以及頻繁的產品推介(包括以較低成本或免費提供的有限功能的替代產品)。這些因素中的任何一個都可能對定價和毛利率造成下行壓力，並可能對我們的續訂、追加銷售和交叉銷售費率以及我們吸引新客户的能力產生不利影響。我們未來的成功將取決於我們繼續增強和整合我們現有的產品和服務，以及時和具有成本效益的方式推出新產品和服務，滿足不斷變化的客户期望和需求，將我們的核心技術擴展到新的應用中，並預見新興的標準、商業模式、軟件交付方法和其他技術發展。此外，我們的一些競爭對手和潛在競爭對手享有競爭優勢，例如更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源，更廣泛的品牌知名度和獲得更大的客户基礎。由於這些優勢，潛在和現有客户可能會選擇我們競爭對手的產品和服務，導致我們失去市場份額。此外，我們的一些競爭對手之間也發生了整合。這些市場的進一步整合可能會使我們面臨更大的競爭壓力，並可能損害我們的運營結果。
關於我們的競爭和我們經營的競爭環境所產生的風險的更多信息，見本報告第一部分第1項所載題為“競爭”的一節。
如果我們不能繼續開發、收購、營銷和提供滿足客户需求的新產品和服務或對現有產品和服務的增強，我們的經營業績可能會受到影響。
開發和獲取新技術產品和服務以及加強現有產品的過程複雜、昂貴且不確定。如果我們不能預見客户快速變化的需求和期望，或者不能適應新興的技術趨勢，我們的市場份額和運營結果可能會受到影響。我們必須進行長期投資，開發、獲得或獲得適當的知識產權，並投入大量資源，才能知道我們的預測是否能準確反映客户對我們產品和服務的需求。如果我們誤判了未來的客户需求，我們的新產品和服務可能不會成功，我們的收入和收益可能會受到損害。此外，在開發、收購、營銷或推出新產品或對現有產品進行增強方面的任何延遲都可能導致客户流失或阻礙我們吸引新客户的能力，導致我們的收入、收益或股票價格下降，並削弱我們的競爭地位。
我們在各種硬件平臺上提供我們的產品。消費者繼續從個人電腦轉向平板電腦和移動設備。如果我們不能繼續調整我們的產品以適應平板電腦和移動設備，或者如果我們的競爭對手能夠比我們更快地調整他們的產品，我們的業務可能會受到損害。新設備或操作系統的發佈可能會使我們的產品更難執行，或者可能需要花費大量成本才能使我們的解決方案適應此類設備或操作系統。這些潛在的成本和延誤可能會損害我們的業務。
新技術的引入可能會損害我們的業務和經營結果。
科技消費者的期望和需求在不斷演變。我們未來的成功取決於多種因素，包括我們繼續創新的能力，高效地推出新產品和服務，以及時和具有成本效益的方式增強和集成我們的產品和服務，將我們的核心技術擴展到新的應用中，以及預見新興的標準、商業模式、軟件交付方法和其他技術發展。我們的產品和服務與其他公司的產品和服務相互整合，創造了一個日益複雜的生態系統，在一定程度上依賴於第三方。如果任何顛覆性技術或與我們的解決方案不兼容的競爭產品、服務或操作系統獲得廣泛接受，我們的運營業績可能會受到影響，我們的業務可能會受到損害。
某些技術的引入可能會降低我們產品的有效性。例如，我們的一些產品依賴於第三方Cookie，當消費者訪問包含廣告的網站時，這些Cookie被放置在個人瀏覽器上。我們使用這些Cookie來幫助我們的客户更有效地做廣告，評估他們的廣告性能，並檢測和防止欺詐活動。消費者可以通過他們的瀏覽器或“廣告攔截”軟件或應用程序攔截或刪除cookie。最常見的Internet瀏覽器允許消費者修改其瀏覽器設置，以防止其瀏覽器接受Cookie，或者在默認情況下設置為阻止第三方Cookie。更多地使用攔截Cookie的方法、軟件或應用程序可能會損害我們的業務。

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目錄表

我們管理的數據中心或第三方代表我們管理的數據中心的安全漏洞可能會危及員工和客户數據的機密性、完整性或可用性，這可能會使我們承擔責任，並對我們的聲譽和業務產生不利影響。
我們處理和存儲大量員工和客户數據，其中大量數據由第三方服務提供商託管。影響我們自己的數據中心或由我們的服務提供商控制的數據中心的安全事件可能會危及這些數據的機密性、完整性或可用性。對Adobe或我們的服務提供商存儲的數據的未經授權訪問、丟失或泄露可能會通過以下方式發生：物理入侵、未經授權方破壞安全網絡、軟件漏洞或編碼錯誤、員工盜竊或濫用或其他不當行為。也有可能通過客户或員工不適當地使用安全控制來獲得對員工或客户數據的未經授權的訪問或披露。使用弱密碼或重複使用密碼創建的帳户可能會使網絡攻擊者能夠訪問員工或客户數據。此外，Adobe或我們的客户未能刪除他們自己員工的帳户，或以不受控制的方式授予帳户，可能會允許以前的或未經授權的個人訪問。如果意外泄露客户數據，或未經授權訪問我們代表客户擁有的數據，我們的運營可能會中斷，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會面臨索賠或其他責任、監管調查或罰款。此外，我們收集、處理或存儲的信息的此類感知或實際未經授權的丟失或披露，或對我們安全的破壞，可能會損害我們的聲譽，導致客户流失，並損害我們的業務。
我們依賴由Adobe和第三方管理的數據中心來託管和提供我們的服務，以及訪問、收集、處理、使用、傳輸和存儲數據，這些託管服務中的任何中斷或延遲，或者數據收集或傳輸中的故障，都可能使我們承擔責任並損害我們的業務和聲譽。
我們的大部分業務依賴於由Adobe或第三方服務提供商直接託管、管理和控制的硬件和服務，包括我們的在線商店、Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud解決方案。我們的所有系統都沒有宂餘，我們的許多關鍵應用程序只駐留在一個數據中心，我們的災難恢復規劃可能無法考慮到所有可能發生的情況。如果我們與託管或內容交付服務的第三方提供商的業務關係受到負面影響，或者如果我們的內容交付供應商之一在沒有足夠通知的情況下終止了與我們的協議，我們可能無法向客户交付相應的託管產品，這可能會使我們受到聲譽損害、成本高昂和時間密集的通知要求，並導致我們失去客户和未來的業務。偶爾，我們會在數據中心之間遷移數據，並將數據遷移到第三方託管環境。如果數據中心之間的過渡或向第三方服務提供商的過渡遇到意外中斷、意外複雜性或計劃外中斷，儘管在此過程中採取了預防措施，這可能會影響我們向客户交付產品和服務，並導致成本和負債增加，這可能會損害我們的運營業績和業務。
我們的系統(或我們的第三方服務提供商的系統)中的硬件或軟件故障或錯誤也可能導致數據丟失或損壞，導致我們收集或維護的信息不完整，或包含我們的客户認為重要的不準確信息，或導致我們無法達到承諾的服務級別或遵守監管通知要求。此外，我們收集和報告數據的能力可能會因多種因素而延遲或中斷，包括互聯網接入、我們的網絡或軟件系統故障、安全漏洞或客户網站訪問量的顯著變化。此外，計算機病毒、蠕蟲或其他惡意軟件可能會損害我們的系統，導致我們丟失數據，而計算機病毒或其他惡意軟件的傳播可能會使我們面臨訴訟或監管調查，以及昂貴且耗時的通知要求。
我們有時還可能發現，由於許多因素，我們無法向客户近乎實時地提供數據和報告，包括客户在其網站上的活動大幅增加或我們的網絡或軟件出現故障，或者我們的第三方服務提供商的網絡或軟件出現故障。如果我們未能適當規劃基礎設施容量並根據客户羣的需求按比例進行擴展，而我們對數據中心或第三方的容量有快速而顯著的需求，則可能會發生服務中斷，我們的客户可能會受到我們服務性能的影響。我們基礎設施能力的這種壓力可能會使我們面臨監管和客户通知要求、違反服務級別協議承諾、財務責任、導致客户不滿或損害我們的業務。如果我們提供不準確的信息，或者我們幾乎實時或根本無法捕獲、存儲和提供信息的能力中斷，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會因此失去客户，或者我們可能會被發現承擔損害賠償責任或招致其他損失。
對隱私和安全問題日益關注的監管以及不斷擴大的法律可能會影響我們的商業模式，並使我們面臨更多的責任。
作為一家全球性公司，Adobe必須遵守適用於我們各個業務部門的全球數據隱私和安全法律、法規和行為準則。這些法律和條例在不同法域之間可能是不一致的，並受到不斷演變和不同(有時相互衝突)的解釋的影響。政府官員和監管機構、隱私權倡導者和集體訴訟律師

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越來越多地審查公司如何收集、處理、使用、存儲、共享和傳輸個人數據。這種更嚴格的審查可能會導致對現有法律的新解釋，從而進一步影響Adobe的業務。在全球範圍內，新的和新興的法律，如歐洲的“一般數據保護條例”(“GDPR”)和“網絡與信息系統指令”(“NISD”)，美國關於隱私、數據和相關技術的州法律，如“加州消費者隱私法”，以及行業自律規範，都產生了新的合規義務，並擴大了與我們的客户和供應商共同或個別承擔的潛在責任範圍。雖然我們已經準備好遵守適用的要求，但這些新的和新興的法律、法規和守則可能會影響我們接觸現有和潛在客户的能力、響應法律規定的企業和個人客户要求(如個人訪問、更正和刪除其個人信息的權利)的能力，以及有效實施我們的商業模式的能力。這些新法律還可能影響我們在開發新技術和新興技術(例如，人工智能和機器學習)方面的創新和業務驅動因素。這些要求等可能會影響對我們產品的需求，並迫使我們在合同中承擔更繁重的義務。任何將我們的做法、產品或服務視為侵犯個人隱私權的看法，都可能使我們受到公眾批評、集體訴訟、聲譽損害或監管機構、行業組織或其他第三方的調查或索賠，所有這些都可能擾亂我們的業務並使我們承擔更多責任。此外，我們代表我們的商業客户收集和存儲信息，如果我們的客户未能遵守合同義務或適用法律，可能會導致訴訟或聲譽損害。
跨國轉移個人信息正變得越來越複雜。例如，歐洲經濟區以外的歐洲數據傳輸受到嚴格監管。我們和許多其他公司所依賴的歐洲數據傳輸機制(例如，隱私盾牌和示範條款)正在歐洲法院系統中受到爭議。我們正密切監察有關將個人資料轉移至歐洲聯盟以外地區及其他有類似跨境數據流動要求的國家的規定的發展。這些要求可能導致在歐洲聯盟提供我們的服務所需的義務增加，或導致對不遵守規定的制裁和罰款。包括澳大利亞和日本在內的其他幾個國家也為跨境轉移個人信息制定了具體的法律要求。其他國家，如印度，正在考慮數據本地化要求(例如，個人數據必須保留在該國)。如果將個人信息從某些國家或地區(包括歐洲)轉移到美國的機制被發現無效，或者如果其他國家對跨境數據轉移實施了更嚴格的規定(或不允許數據離開來源國)，此類事態發展可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們產品和系統或供應鏈中的安全漏洞可能會導致收入減少或責任索賠。
維護我們產品和服務的安全對我們和我們的客户來説是一個關鍵問題。我們信息系統、終端和網絡的安全威脅也有可能影響我們的客户。安全研究人員、犯罪黑客和其他第三方不斷開發新技術來滲透我們的終端、信息系統和網絡安全措施。而且，正如我們之前披露的那樣，某些未經授權的方過去曾設法訪問和濫用我們的一些系統和軟件，以獲取我們最終用户的身份驗證、支付和個人信息。此外，網絡攻擊者還開發和部署病毒、蠕蟲、憑據填充攻擊工具和其他惡意軟件程序，其中一些可能是專門為攻擊我們的產品、服務、信息系統或網絡而設計的。我們開發或從第三方採購的硬件、軟件和操作系統應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，包括錯誤、漏洞和其他問題，這些問題可能會意外地危及系統安全或損害客户操作或使用我們產品的能力。預防、消除、緩解或緩解網絡或其他安全問題、漏洞、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本是巨大的，我們解決這些問題的努力(包括通知受影響方)可能不會成功或可能會延遲，並可能導致中斷、延誤、服務中斷和現有或潛在客户的流失。我們無法預測這些問題可能對我們產生的程度、頻率或影響。
外部方過去和將來可能試圖通過非法電子垃圾郵件、網絡釣魚或其他策略，欺詐性地誘使我們的員工或我們產品或服務的用户披露敏感、個人或機密信息。未經授權的各方還可能試圖獲得對我們設施的物理訪問權限，以便滲透到我們的信息系統中，或試圖獲得對我們的產品、服務或信息系統的邏輯訪問權限，以泄露內容和數據。這些實際和潛在的違反我們的安全措施，以及關於我們、我們的員工、我們的客户或他們的最終用户的專有信息或敏感、個人或機密數據的意外丟失、無意披露或未經授權的傳播，包括由於黑客攻擊、欺詐、欺詐或其他形式的欺騙而可能導致的此類信息或數據的潛在丟失或披露，可能會使我們、我們的員工、我們的客户或受影響的個人面臨丟失或濫用這些信息的風險。這可能導致訴訟和責任或罰款、我們遵守昂貴且耗時的通知要求、政府調查或監督或失去客户信心，其中任何一項都可能損害我們的業務或損害我們的品牌和聲譽，可能阻礙我們目前和未來在留住和吸引新客户方面的成功，從而需要時間和資源來修復我們的品牌和聲譽。隨着我們擴展託管產品、集成我們的產品和服務以及存儲和處理更多數據，包括個人信息，這些風險可能會增加。

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這些問題特別影響到我們的產品和服務，因為網絡攻擊者傾向於將他們的努力集中在擁有大量用户基礎的熱門產品上，我們預計他們會繼續這樣做。我們的一些應用程序和服務以及我們的第三方服務提供商的應用程序和服務中可能會發現嚴重漏洞。這些漏洞可能導致此類應用程序和服務崩潰，並可能允許攻擊者訪問我們或我們用户的機密或個人信息或控制受影響的系統，這可能導致對我們的責任或限制我們開展業務和向客户提供產品和服務的能力。我們投入大量資源來應對安全漏洞，途徑是：設計更安全的產品、增強產品和系統的安全和可靠性、代碼強化、進行嚴格的滲透測試、部署更新以應對安全漏洞、審查服務提供商的安全控制、對照獨立的安全控制框架(如ISO 27001、SOC 2和pci)審查和審計我們的託管服務，以及提高事件響應時間，但這些安全漏洞不是完全可以消除的。這些步驟的成本可能會降低我們的運營利潤率，我們可能無法足夠快地實施這些措施，以防止網絡攻擊者未經授權進入我們的系統和產品。儘管我們採取了預防措施，但我們產品和系統中的實際或感知的安全漏洞可能會損害我們的聲譽或導致對我們的索賠(過去曾導致此類索賠)，並可能導致一些客户停止使用某些產品或服務，減少或推遲未來對產品或服務的購買，或使用競爭產品或服務。如果我們沒有對我們的技術系統進行適當的投資，或者如果我們的系統過時或過時，並且我們無法提供客户所需的數據安全質量，我們的業務可能會受到不利影響。客户還可以採取旨在保護其現有計算機系統免受攻擊的安全措施，這可能會推遲新技術的採用。此外，如果我們、我們的供應鏈或我們的客户受到未來的攻擊，或者我們的技術被用於第三方攻擊，我們可能會受到昂貴且耗時的通知要求，我們可能需要採取額外的非常措施和額外的支出，以採取適當的響應和預防措施。這些事件中的任何一個都可能對我們的收入或利潤率造成不利影響。此外，由於網絡攻擊或預防措施造成的中斷導致的銷售延遲、利潤率下降或客户流失，可能會對我們的財務業績、股票價格和聲譽造成不利影響。
我們的一些企業產品的銷售週期較長且複雜，這可能會使我們的銷售週期變得不可預測。
我們的一些企業產品，包括我們的Adobe Experience Cloud和Adobe Experience Platform解決方案以及我們數字媒體業務中的企業定期許可協議(ETLA)，其銷售週期是多階段和複雜的。這些銷售週期中的複雜性是由幾個因素造成的，包括：
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我們的銷售代表需要向客户介紹大規模部署我們的產品和服務的用途和好處，包括技術能力、安全功能、潛在的成本節約和投資回報；
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各組織希望在進行信息技術支出之前開展重要的評價進程，以確定其技術需求；
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我們的代表需要花費大量時間協助潛在客户對我們的產品和服務進行測試和評估；
•
行業內競爭加劇；
•
談判大型、複雜、全企業範圍的合同；
•
由於我們的解決方案涉及客户組織內的多個部門，因此我們的客户需要從其組織內的不同決策者那裏獲得申請批准；以及
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客户預算限制、經濟狀況和計劃外行政延誤。
我們在銷售工作上花費了大量的時間和費用，卻不能確保潛在客户最終會購買我們的解決方案。由於我們的銷售目標是較大的企業客户，預計這些趨勢將繼續下去，並可能對我們的運營結果產生更大的影響。此外，我們的企業銷售模式歷來是不均衡的，每個季度的最後幾周佔總銷售額的比例較高，這在我們的行業中很常見。由於我們對這些產品和服務的銷售週期較長，因此很難預測給定的銷售週期將於何時結束。
如果我們的客户未能按照我們的預期續訂訂閲，我們未來的收入和運營業績可能會受到影響。
我們的Adobe Experience Cloud、Creative Cloud和Document Cloud產品通常涉及根據產品和服務協議提供的基於訂閲的產品。我們的訂閲客户的收入通常在他們的協議期限內按比例確認，通常從1個月到36個月不等。我們的客户沒有義務在初始訂閲期滿後續訂我們的服務，並且客户不能以相同或更高的服務級別、相同的座位數量或相同的持續時間續訂他們的訂閲(如果有的話)。而且，在某些情況下，

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在某些情況下，我們的一些客户有權在條款到期前取消他們的協議。我們多樣化的客户基礎，再加上我們在基於訂閲的協議期限方面提供的靈活性，使我們準確預測續訂費率的能力變得更加複雜。因此，我們不能保證我們能夠準確預測未來的客户續約率。
我們客户的續約率可能會下降或波動，原因有很多，包括他們對我們服務的滿意程度、我們繼續增強特性和功能的能力、我們訂閲產品的可靠性(包括正常運行時間)、產品和我們競爭對手提供的產品的價格、我們系統和服務的實際或感知的信息安全、我們的客户基礎規模的減少、我們客户的消費水平下降或由於經濟衰退或金融市場的不確定性而導致的客户活動減少。如果我們的客户不續訂他們的訂閲，或者如果他們續訂的條款對我們不太有利，我們的收入可能會下降。
作為一家跨國公司，我們面臨着與經營相關的各種風險。
作為一家全球性企業，它產生了大約42%在我們向美洲以外客户銷售的總收入中，我們面臨着許多風險，包括：
•
外匯波動和管制；
•
國際和區域經濟、政治和勞工狀況，包括國外的任何不穩定或安全關切以及聯合王國投票退出歐盟(英國退歐)；
•
税法(包括美國對外國子公司的税收)；
•
增加財務會計和報告的負擔和複雜性；
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法律或法規要求的變更或強加；
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管理數據跨國界自由流動的法律的變化；
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法律不能充分保護我們的知識產權；
•
當地基礎設施不足，國際業務的管理和人員配置困難；
•
因某些技術、關税、配額和其他貿易壁壘難以獲得出口許可證而造成的延誤；
•
對我們開展業務或計劃擴大業務的國家實施政府經濟制裁；
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與開發多種語言的產品相關的成本和延誤；
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在腐敗和欺詐商業行為發生率較高的地點開展業務；以及
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其他我們無法控制的因素，如恐怖主義、戰爭、自然災害和流行病。
我們的一些第三方業務合作伙伴擁有國際業務，也受到這些風險的影響，如果我們的第三方業務合作伙伴無法適當地管理這些風險，我們的業務可能會受到損害。如果由於上述任何因素，我們對美洲以外的任何客户的銷售減少、延遲或取消，我們的收入可能會下降。
如果我們不能有效地管理關鍵的戰略性第三方業務關係，我們的業務可能會受到損害。
隨着我們產品的擴展和客户羣的增長，我們與戰略合作伙伴的關係變得越來越有價值。如果我們與這些第三方的合同關係終止，或者如果我們無法以優惠的條款續約，我們的業務可能會受到損害。尤其是當第三方產品與我們的產品和服務集成時，或者第三方產品難以替代或替換的情況。我們可能無法獲得此類產品和服務的替代安排，或按商業上合理的條款，我們可能會在過渡到替代合作伙伴時遇到業務中斷。如果第三方未能提供可接受的產品和服務或更新他們的技術，可能會導致我們和我們客户的業務運營中斷，這可能會減少我們的收入和利潤，導致我們失去客户並損害我們的聲譽。

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我們可能無法實現過去或未來投資或收購的預期收益，收購的整合可能會擾亂我們的業務和管理。
我們可能無法實現投資或收購一家公司、部門、產品或技術的預期收益，因為每一項投資或收購都涉及許多風險。這些風險包括：
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不能實現被收購和合並企業的財務和戰略目標；
•
有效整合被收購企業的業務、技術、產品或服務以及人員的困難和成本；
•
進入我們之前經驗最少的市場，而這些市場中的競爭對手擁有更強大的市場地位；
•
擾亂我們正在進行的業務，分散我們的管理層和其他員工對其他機會和挑戰的注意力；
•
不能留住被收購企業的人員；
•
無法留住被收購企業的主要客户、分銷商、供應商和其他業務夥伴；
•
無法利用預期的税收優惠；
•
發生與收購相關的成本或被收購的無形資產的攤銷成本，可能影響我們的經營業績；
•
與我們承擔的被收購企業的應收賬款相關的拖欠或壞賬核銷增加；
•
與收購的業務模式相關的應收賬款收款時間和週轉資金需求增加；
•
使被收購公司遵守適用於跨國公司的法律和法規的額外費用；
•
在過渡和一體化期間難以維持控制、程序和政策；
•
損害我們與員工、客户、合作伙伴、分銷商或我們技術、產品或服務的第三方提供商的關係；
•
我們的盡職調查過程未能發現被收購公司或技術的重大問題、債務或其他挑戰；
•
面臨與收購有關的訴訟或其他索賠，或因收購而繼承索賠或訴訟風險，如被解僱的員工、客户、前股東或其他第三方的索賠；
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在企業合併中收購的產品或服務不成功的，應支付鉅額退出費用；
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不能斷定我們對財務報告的內部控制是有效的；
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無法獲得或及時獲得政府當局的批准，這可能會推遲或阻止此類收購；
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戰略投資未能達到預期效果或未能達到財務預測；
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由於我們提供的產品和服務的方向不確定，導致客户和分銷商的購買決定延遲；以及
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商業文化的不相容。
科技公司的併購本身就有風險。如果我們沒有成功和及時地完成已宣佈的收購交易或整合被收購的業務，我們可能無法實現收購的好處達到預期的程度，在某些情況下，收購可能損害我們的財務狀況。

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我們面臨着與遵守全球法律法規相關的風險，這可能會損害我們的業務。
我們是一家全球性公司，在國內和國際上都受到各種複雜的法律、法規和習俗的約束。這些法律和法規涉及我們業務的多個方面，包括貿易保護、進出口管制、數據和交易處理安全、支付卡行業數據安全標準、記錄管理、我們運營的網站上託管的用户生成內容、隱私實踐、數據駐留、公司治理、反壟斷和競爭、員工和第三方投訴、反腐敗、贈與政策、利益衝突、證券法規和其他影響貿易和投資的監管要求。這些法律和法規在我們的業務中的應用往往不明確，有時可能會發生衝突。例如，在許多外國國家，特別是在那些發展中經濟體，從事美國適用於我們的法規(包括《反海外腐敗法》)禁止的商業行為是很常見的。我們不能保證我們的員工、承包商、代理商和業務合作伙伴不會採取違反我們國內政策或美國法律的行動。遵守這些法律和法規可能涉及鉅額成本，或者需要改變我們的業務做法，從而導致收入和盈利能力下降。不遵守規定還可能導致對我們、我們的官員或員工的罰款、損害、刑事制裁，禁止我們開展業務，並損害我們的聲譽。
此外，大約48%我們的員工中有一半位於美國以外。因此，我們會受到美國和外國不同司法管轄區管理員工關係的法律變化的影響，包括關於工資和工時要求、公平勞工標準、員工數據隱私、失業税率、工人補償率、公民身份要求以及工資和其他税收的法律法規，這些變化可能會對我們的運營成本產生直接影響。
在我們開展業務的任何主要國家，當前和未來經濟狀況的不確定性以及一般政治狀況的其他不利變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
隨着我們業務的增長，我們越來越多地受到國內和全球經濟和政治形勢不利變化帶來的風險，包括保護主義和民族主義的趨勢。當前和未來的經濟和政治狀況對我們、我們的客户、供應商和合作夥伴的影響存在不確定性，這使得我們很難預測經營業績，並就未來的投資做出決定。如果我們開展業務的國家的經濟增長放緩，客户可能會推遲或減少技術購買、廣告支出或營銷支出。這可能會導致我們產品和服務的銷售減少，延長銷售週期，減緩新技術的採用，並加劇價格競爭。我們的客户包括包括美國聯邦政府在內的政府實體，如果削減開支影響政府購買我們產品和服務的能力，我們的收入可能會下降。我們開展業務的任何國家的經濟狀況惡化也可能導致應收賬款收款放緩或受損，這可能對我們的流動性和財務狀況產生不利影響。
金融市場的混亂可能會損害我們的銀行合作伙伴，我們依賴這些合作伙伴進行現金管理，並影響我們的衍生品交易對手。這些事件中的任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
在我們開展業務的任何主要國家或其周圍的政治不穩定或不利的政治事態發展也可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
認購可能會帶來與收入確認時間相關的風險。
我們通常根據訂閲協議的條款按比例確認訂閲產品的收入，訂閲協議的期限通常為1到36個月。因此，我們每個季度報告的大部分訂閲收入都是前幾個季度簽訂的訂閲協議的結果。一個季度新訂閲量或續訂訂閲量的任何減少可能都不會反映在我們的收入結果中，直到下一個季度。新訂閲量或續訂訂閲量的下降可能會減少我們未來幾個季度的收入。銷售額下降，對我們產品和服務的需求減少，以及我們自然流失率的增加，可能要到未來幾個時期才能完全反映在我們的運營結果中。我們的訂閲模式還可能使我們很難在任何時期通過額外銷售快速增加基於訂閲或託管服務的收入，因為來自新客户的收入將在適用的訂閲期限內確認。
此外，與我們對企業客户的銷售努力和我們對ETLA的使用有關，許多因素可能會影響我們的收入，包括比預期更長的銷售和實施週期、可能的收入延遲以及替代許可安排。如果我們對基於訂閲的產品收入的任何假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與預期大不相同。

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會計原則的變化或對其的解釋可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。
本公司根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制綜合財務報表。這些原則受美國證券交易委員會和為解釋和創建適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則的改變、如何解釋這些原則或採用新的會計準則可能會對我們報告的結果產生重大影響，甚至可能追溯到對以前報告的交易的影響，並可能要求我們對我們的系統、流程和控制做出重大改變。
這些新準則帶來的變化可能會導致完全不同的財務結果，並可能要求我們改變處理、分析和報告財務信息的方式，以及我們改變財務報告控制。關於這些新準則的更多信息，見第二部分“最近尚未生效的會計公告”一節，項目8，附註1.列報基礎和重要會計政策摘要。
會計原則的這種變化可能會對我們的業務、財務狀況和收入產生不利影響，或者造成與我們的收入和盈利目標的不利偏離，從而可能對我們的財務業績產生負面影響。
税收規則和法規的變化，或其解釋，可能會對我們的有效税率產生不利影響。
我們是一家總部位於美國的跨國公司，在美國和外國的多個税收管轄區納税。本財年我們的海外收益有很大一部分來自我們的愛爾蘭子公司。2017年12月22日頒佈的《減税和就業法案》改變了適用於我們的美國現行税法，並納入了從2019財年起對我們生效的某些國際條款。這些新税收條款的適用性和影響，以及在2020財年及以後生效的其他國際税法變化，可能需要我們通過改變我們的國際貿易結構來應對(S)。這種變化的淨影響(S)尚不確定，但預計將在2020財年之後對我們的有效所得税税率和現金流產生不利影響。
我們的所得税支出不同於按美國聯邦法定所得税税率計算的税額，主要原因是個別項目，包括但不限於税收抵免、基於股票的薪酬和税務檢查結算的影響，以及對海外業務收益的徵税。我們税率的意外變化可能會影響我們未來的經營業績。我們未來的有效税率可能會受到以下不利影響：我們收入所在司法管轄區的税率變化、我們遣返政策的變化、我們開展業務的司法管轄區税收規則和法規的變化或我們對税收規則和法規的解釋、法定税率較低的國家/地區的收入金額意外下降、可能減少某些税收優惠的商業和市場狀況的意外負面變化，或者我們遞延税收資產和負債的估值變化。
此外，在我們開展業務的國家和司法管轄區，包括那些制定適用於我們的税法的管理機構，如歐盟委員會，我們可能會受到相關税收、會計和其他法律、法規和解釋的變化，包括適用於Adobe等跨國公司的税法的變化。這些國家、其他政府機構和政府間經濟組織，如經濟合作與發展組織，已經或可能對其司法管轄區如何確定税收作出前所未有的斷言，這與我們在這些司法管轄區提交的所得税申報單中解釋和歷史適用上述規則和條例的方式背道而馳。
此外，我們還受到美國國税局和其他國內外税務機關對我們的所得税申報單的持續審查。這些税務審查預計將集中在我們的公司間轉移定價做法以及其他事項上。我們定期評估這些檢查結果的可能性，以確定我們所得税撥備的充分性，並保留了這些檢查可能導致的調整。我們不能保證任何這些檢查的最終決定不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
如果我們的產品或平臺被用來創建或傳播令人反感的內容，特別是旨在操縱輿論的誤導性內容，我們的品牌聲譽可能會受到損害，我們的業務和財務業績可能會受到損害。
我們相信，我們的品牌對我們業務的成功做出了重大貢獻。在Adobe內部維護和提升品牌會增加我們進入新類別並推出新的創新產品的能力，從而更好地滿足客户的需求。我們還相信，維護和提升我們的品牌對於擴大我們的客户基礎至關重要。我們的品牌可能會因使用我們的產品或服務來創建或傳播被認為具有誤導性、欺騙性或意圖操縱公眾輿論的有新聞價值的內容而受到負面影響(例如DeepFake)，通過使用我們的產品或

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為非法、令人反感或非法目的提供服務，或我們未能對此類使用我們的產品和服務作出適當和迅速的反應。此類使用我們的產品和服務還可能導致我們面臨與誹謗、宣傳和隱私權、非法內容、錯誤信息和人身傷害侵權相關的索賠。維護和提升我們的品牌可能需要我們進行大量投資，而這些投資可能不會成功。如果我們不能對使用我們的產品或服務創建的或在我們的平臺上共享的令人反感的內容做出適當的迴應，我們的用户可能會對我們的品牌失去信心，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
我們一些產品和服務的成功取決於我們是否有能力繼續吸引和留住我們在線創意內容市場的客户和貢獻者。
我們一些產品和服務的成功，如Adobe Stock，取決於我們繼續吸引新客户和貢獻者到這些創意內容在線市場的能力，以及我們繼續留住現有客户和貢獻者的能力。付費客户的增加通常會帶來更多來自貢獻者的內容，這增加了我們的收藏規模，進而吸引了新的付費客户。我們依靠我們在線市場的功能和特點、我們收藏的規模和內容以及我們營銷努力的有效性來吸引新客户和貢獻者並留住現有客户和貢獻者。新技術可能會使我們在線市場的功能過時，我們的收藏可能無法按預期增長，或者我們的營銷努力可能會失敗，任何這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。
我們的知識產權組合是一項寶貴的資產，我們可能無法保護我們的知識產權，包括我們的源代碼，免受侵權或未經授權的複製、使用或披露。
我們的知識產權組合是一項寶貴的資產。侵犯或挪用我們的專利、商標、商業祕密、版權和其他知識產權可能會導致收入損失，並最終降低它們的價值。防止未經授權使用或侵犯我們的知識產權本身就很困難。我們在執行知識產權的同時積極打擊軟件盜版，但由於非法使用我們的軟件，我們仍然損失了大量收入。如果盜版活動繼續保持在歷史水平或增加，可能會進一步損害我們的業務。我們在美國和國際上申請專利是為了保護我們新創造的技術，如果我們無法為我們正在申請的專利中描述的技術獲得專利保護，或者如果沒有及時獲得專利，這可能會導致收入損失，對運營產生不利影響，並對我們的業務造成損害。我們在外國提供我們的產品和服務，我們可能會尋求這些外國法律制度的知識產權保護。其中一些國家可能沒有美國提供的那樣強大或全面的知識產權保護法律和計劃。在一些外國國家，執行知識產權的機制可能不足以保護我們的技術，這可能會損害我們的業務。
如果通過安全漏洞、網絡攻擊或其他方式未經授權泄露我們的源代碼，我們可能會失去對該源代碼的未來商業祕密保護。失去未來的商業祕密保護可能會使第三方更容易通過複製功能與我們的產品競爭，這可能會導致我們失去客户，並可能對我們的收入和運營利潤率產生不利影響。我們還尋求通過與客户、承包商、供應商和合作夥伴簽訂保密協議來保護我們的機密信息和商業祕密。然而，我們的機密信息和商業祕密可能會在未經我們授權的情況下被泄露或公佈，在這種情況下，執行我們的權利可能很困難或代價高昂。
我們可能會招致針對第三方指控我們侵犯其專有權的鉅額費用。
我們一直、目前、並可能在未來受到索賠、談判和複雜、曠日持久的訴訟的影響，這些訴訟涉及第三方知識產權(包括專利權)的有效性或被指控的侵權糾紛。知識產權糾紛和訴訟通常代價高昂，並可能轉移管理層和關鍵人員的注意力，從而擾亂我們的業務運營。我們可能不會在每一場訴訟或糾紛中獲勝。第三方知識產權糾紛，包括由專利主張實體發起的糾紛，可能會使我們承擔重大責任，要求我們以不利的條款達成使用費和許可安排，阻止我們許可我們的某些產品或提供某些服務，使我們受制於限制我們銷售產品或服務的禁令，對我們的運營或我們競爭的市場造成嚴重幹擾，或要求我們履行與客户的賠償承諾，包括各種許可安排和服務協議中的合同條款。此外，我們可能會在獲取必要的第三方知識產權以用於我們的產品時產生鉅額成本，在某些情況下是為了履行與客户的合同義務。任何這些情況都可能嚴重損害我們的業務。
我們可能會因匯率波動而蒙受損失，並可能無法有效對衝我們的風險敞口。
由於我們業務的全球範圍，我們的經營業績會受到外幣匯率波動的影響。全球經濟事件，包括貿易爭端、經濟制裁和新興市場波動，以及相關的不確定性，可能會導致貨幣波動。我們試圖通過基於我們的外匯對衝來緩解部分風險

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對風險、機會和費用之間的適當權衡的判斷。我們定期審查我們的計劃，以部分對衝我們對外匯波動的敞口，並根據需要進行調整。我們的對衝活動可能無法抵消外匯匯率不利變動造成的不利財務影響的一部分以上，這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
如果我們的第三方客户服務和技術支持提供商未能充分滿足客户的要求，可能會損害我們的業務，並對我們的財務業績產生不利影響。
我們的客户依賴我們的客户服務支持組織來解決我們產品和服務的問題。我們將很大一部分客户服務和技術支持活動外包給第三方服務提供商。我們嚴重依賴這些代表我們工作的第三方客户服務和技術支持代表，我們預計未來將繼續嚴重依賴第三方。這一戰略給我們的業務帶來了風險，因為我們可能無法像我們自己的員工執行這些活動時那樣直接影響支持質量。我們的客户可能會對向第三方組織提供信息和接受第三方組織的支持做出負面反應，特別是如果這些第三方組織位於海外的話。如果我們遇到第三方客户服務和技術支持提供商的問題，我們的聲譽可能會受到損害，我們銷售產品的能力可能會受到不利影響，我們可能會失去客户和相關收入。
營收、保證金或盈利不足或市場普遍波動可能會導致我們股票的市場價格下跌。
過去，我們普通股的市場價格經歷了大幅波動，未來可能會出現這種情況。許多因素可能會影響我們普通股的市場價格，例如：
•
我們的收入、利潤率、收益、年化經常性收入(“ARR”)、我們的數字體驗產品的銷售額或其他關鍵業績指標的預期不足或發生變化；
•
證券分析師的估計或建議的變更；
•
我們的業績是否符合分析師的預期；
•
壓縮或擴大投資者和分析師用來評估高科技SaaS公司的倍數；
•
由我們或我們的競爭對手宣佈新產品或服務、產品改進、服務介紹、戰略聯盟或重要協議；
•
大客户的流失或我們無法增加對現有客户的銷售、留住客户或吸引新客户；
•
關鍵人員的招聘或離職；
•
我們或我們的競爭對手的經營結果的變化、競爭格局的總體變化以及我們行業的發展；
•
一般社會經濟、政治或市場條件；以及
•
不尋常事件，如我們或我們的競爭對手的重大收購、資產剝離、訴訟、監管行動和其他因素，包括與我們的經營業績無關的因素。
此外，科技股市場或整個股市可能會經歷投資者信心參差不齊的情況，這可能會導致我們普通股的市場價格因與我們的經營業績無關的原因而下跌。一家公司證券的市場價格在一段時間內的波動可能會增加該公司對證券集體訴訟的敏感性。通常，這種類型的訴訟費用高昂，分散了管理層的注意力和資源，可能會對我們的業務產生不利影響。
與政府實體簽訂合同使我們面臨政府採購過程中固有的額外風險。
我們直接和間接地向國內和國際上的各種政府實體提供產品和服務。與向政府實體發放許可證和銷售產品和服務有關的風險包括更長的銷售和收款週期、不同的政府預算編制程序以及遵守複雜的採購條例和其他政府特有的合同要求。我們可能會接受與我們的政府合同有關的審計和調查，任何違規行為都可能導致各種民事和刑事處罰以及行政處罰，包括終止合同

31
目錄表

違反合同，支付罰款，暫停或取消未來政府業務的資格，以及損害我們的聲譽和財務業績。
如果我們無法招聘和留住關鍵人員，我們的業務可能會受到損害。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們高級管理層的持續服務、可用性和表現。這些人已經獲得了與Adobe有關的專業知識和技能。失去這些人中的任何一個都可能損害我們的業務，特別是如果我們沒有成功地制定出足夠的繼任計劃。我們的業務還依賴於我們留住、聘用和激勵組織各級有才華的高技能人員的能力。我們吸引、培養、整合和留住具有適當資質的高技能員工的努力，可能會因為加強對旅行、移民或工作簽證的限制而雪上加霜。在我們員工所在的許多地區，信息技術行業經驗豐富的人才需求量很大，人才競爭激烈。我們可能會遇到更高的薪酬成本，以留住高級管理人員和經驗豐富的人員，這可能無法被提高的生產率或增加的銷售額所抵消。如果我們不能繼續成功地吸引和留住關鍵人員，我們的業務可能會受到損害。
我們繼續在以較低成本提供卓越技術知識和其他專業知識的國家招聘人員，這提高了我們全球勞動力結構的效率，並減少了我們與人員相關的支出。儘管如此，隨着全球化的繼續，這些國家對這些員工的競爭加劇，這可能會影響我們留住這些員工的能力，並增加我們因競爭性薪酬而產生的費用。我們可能會繼續擴大我們的國際業務以及國際銷售和營銷活動，這將需要大量的管理層關注和資源。我們可能無法像這些市場上的競爭對手那樣有效或快速地擴展我們的基礎設施，我們的收入可能無法增加以抵消成本和運營費用預期增加的影響，從而導致我們的業績受到影響。
我們相信，到目前為止，我們成功的一個關鍵因素是我們的企業文化，我們建立這種文化是為了促進創新、團隊合作和員工滿意度。隨着我們的發展，包括通過整合以前或未來收購所獲得的員工和業務，我們可能會發現很難保持我們企業文化的重要方面，這可能會對我們留住和招聘對我們未來成功至關重要的人員的能力產生負面影響。
如果不能有效地管理我們的銷售和分銷渠道，可能會導致收入損失，並損害我們的業務。
我們與許多軟件分銷商和其他戰略合作伙伴簽訂了合同，但在最近一段時間內，這些分銷商和戰略合作伙伴都沒有單獨為我們的總淨收入貢獻大量資金。儘管如此，如果與我們的分銷商之一的任何一份協議被終止，在尋找替代分銷商方面的任何拖延都可能對我們的運營結果產生負面影響。
在我們開展業務或計劃開展業務的廣泛地區，成功管理我們的間接分銷渠道努力，以接觸到我們的產品和服務的不同客户羣，是一個複雜的過程。我們的分銷商和其他渠道合作伙伴是不受我們控制的獨立企業。儘管我們的渠道合作伙伴是獨立的，但我們面臨這些第三方活動的法律風險和潛在的聲譽損害，包括但不限於違反出口管制、工作場所條件、腐敗和反競爭行為。
我們不能確定我們的分銷渠道將繼續有效地營銷或銷售我們的產品和服務。如果我們的分銷渠道不成功，我們可能會失去銷售機會、客户和收入。我們的分銷商也銷售我們競爭對手的產品和服務，如果他們出於任何原因偏袒我們競爭對手的產品或服務，他們可能無法有效地營銷我們的產品或服務，或者無法投入必要的資源來提供有效的銷售，這將導致我們的業績受到影響。我們還通過我們的OEM渠道分銷一些產品和服務，如果我們的OEM決定不在他們的設備上捆綁我們的應用程序，我們的業績可能會受到影響。此外，我們分銷商的財務狀況以及我們與他們的持續關係對我們的成功非常重要。其中一些分銷商可能無法承受經濟狀況的不利變化，這可能會導致破產、這些分銷商無法獲得信貸來為購買我們的產品和服務提供資金，或者延遲向我們支付他們的債務。
我們還通過直銷隊伍銷售我們的一些產品和服務。與此銷售渠道相關的風險包括與直銷努力相關的更長的銷售和收款週期，與招聘、留住和激勵我們的直銷團隊相關的挑戰，以及對銷售代表的大量持續培訓。此外，最近招聘的員工可能不會像我們希望的那樣提高生產率，因為在大多數情況下，他們需要相當長的一段時間才能實現充分的生產率。如果我們的擴張努力不能產生相應的顯着收入增長，並且我們無法實現我們預期的效率，我們的業務可能會受到嚴重損害。此外，關鍵銷售員工的流失可能會影響我們的客户關係，以及未來向這些員工覆蓋的某些客户銷售產品的能力。

32
目錄表

如果我們的商譽或可攤銷無形資產受損，那麼我們可能被要求在收益中記錄一筆重大費用。
GAAP要求我們至少每年測試一次商譽減值。此外，當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，我們會審查我們的商譽和應攤銷無形資產的減值。可能被認為是情況發生變化，表明我們的商譽或可攤銷無形資產的賬面價值可能無法收回的因素包括股價、市值或現金流的下降，以及我們行業的增長速度放緩。根據我們的審查結果，我們可能需要在我們的商譽或可攤銷無形資產的任何減值確定期間，在我們的合併財務報表中記錄一筆重大的收益費用，這對我們的經營業績產生了負面影響。
我們已經通過債券發行發行了19美元的億票據，並有22.5億美元的億定期貸款，未來可能會產生其他債務，這可能會對我們的財務狀況和未來的財務業績產生不利影響。
我們有19美元的億優先無擔保票據和22.5億美元的億優先無擔保定期貸款未償還。我們還有一份10美元的億優先無擔保循環信貸協議，目前尚未提取。這筆債務可能會對我們的財務狀況和未來的財務業績產生不利影響，其中包括：
•
使我們更容易受到總體經濟和行業狀況不利變化的影響；
•
要求我們將一部分來自運營的預期現金流用於償還債務，從而減少可用於其他目的的預期現金流，包括資本支出和收購；以及
•
限制了我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性。
我們的優先無擔保票據和優先無擔保信貸協議對我們施加限制，並要求我們遵守特定的契約。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果我們違反了任何公約，並且沒有從票據持有人或貸款人那裏獲得豁免，那麼，在適用的治癒期限的限制下，任何未償還的債務都可以被立即宣佈為到期和應付。
此外，任何評級機構對我們的信用評級的改變可能會對我們的債務和股權證券的價值和流動性以及與我們的債務再融資相關的潛在成本產生負面影響。在某些情況下，如果我們的信用評級被下調或採取其他負面行動，我們在循環信貸安排和定期貸款下支付的利率可能會增加。我們信用評級的下調也可能影響任何此類融資的條款，並限制我們未來獲得額外融資的能力。
災難性事件可能會擾亂我們的業務。
我們是一家高度自動化的企業，依靠我們的網絡基礎設施和企業應用程序、內部技術系統和網站進行開發、營銷、運營、支持、託管服務和銷售活動。此外，我們的一些業務依賴於第三方託管服務，我們無法控制為來自世界各地的客户提供服務的第三方數據中心設施的運營，這增加了我們的脆弱性。這些系統或第三方託管服務在發生重大地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、停電、電信故障、軟件或硬件故障、流行病、網絡攻擊、戰爭、恐怖襲擊或我們的災難恢復計劃未充分應對的其他災難性事件時發生中斷、滲透或故障，可能會導致系統中斷、聲譽損害、知識產權損失、產品開發延遲、服務長期中斷、數據安全遭到破壞和關鍵數據丟失。這些事件中的任何一種都可能阻止我們履行客户的訂單，或者可能對我們銷售產品的國家或地區產生負面影響，這反過來可能會減少該國家或地區對我們產品的需求。我們的公司總部、我們的很大一部分研發活動、我們的某些數據中心和某些其他關鍵業務運營都位於舊金山灣區，我們進行重大運營的額外設施位於鹽湖谷地區，這兩個地區都靠近主要的地震斷層。如果發生災難性事件，導致我們的任何數據中心或關鍵業務或信息技術系統遭到破壞或中斷，可能會嚴重影響我們進行正常業務運營的能力，從而可能對我們未來的運營業績造成不利影響。
氣候變化可能會對我們的業務產生長期影響。
雖然我們尋求與減輕與氣候變化相關的商業風險的組織合作，但我們認識到，無論在哪裏開展業務都存在內在風險。在我們開展業務的社區獲得清潔水和可靠的能源是當務之急，無論是為我們的辦公室還是為我們的供應商。我們在加利福尼亞州、猶他州和印度的主要站點很容易受到氣候變化的影響。例如，在加利福尼亞州，全州乾旱強度不斷增加，每年都會出現野火危險，這增加了我們工作和生活的社區計劃停電的可能性。而當

33
目錄表

這種危險具有低評估的擾亂正常業務運營的風險，它對員工通勤上班和保持聯繫的能力具有潛在影響。與氣候相關的事件，包括極端天氣事件的日益頻繁及其對美國、印度和其他主要地區關鍵基礎設施的影響，可能會擾亂我們的業務、我們的第三方供應商和/或我們客户的業務，並可能導致我們經歷更高的自然減員、損失和維護或恢復運營的額外成本。為了準確評估並酌情采取潛在的積極行動，Adobe與金融穩定委員會氣候相關財務披露特別工作組的指導方針和建議以及可持續性會計準則委員會的環境指標保持一致。
我們的投資組合可能會因金融市場惡化而受損。
我們的現金等價物和短期投資組合2019年11月29日包括資產支持證券、公司債務證券、貨幣市場共同基金、市政證券、定期存款和美國國債。我們遵循既定的投資政策和一套指導方針，以監控和幫助減輕我們面臨的利率和信貸風險。該政策規定了信用質量標準，並限制了我們對任何一家發行人的敞口，以及我們對各種資產類別的最大敞口。
如果未來金融市場狀況惡化，對某些金融工具的投資可能會因市場流動性和信貸擔憂而帶來風險。此外，資本市場的任何惡化都可能導致我們的其他收入和支出與預期不同。自.起2019年11月29日，我們沒有與我們的短期投資組合相關的重大減值費用，儘管我們相信我們目前的投資組合幾乎沒有重大減值風險，但我們無法預測未來的市場狀況、市場流動性或信貸供應，也不能保證我們的投資組合將保持重大減值。
項目1B：未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.所有財產
下表列出了財政期間我們材料財產的位置、大約平方英尺和用途 2019:
位置
自有/租賃
近似
平方英尺
 
使用
美洲：
 
 
 
 
加利福尼亞州聖何塞
擁有和租賃
1,081,000

(1) 
研究、產品開發、銷售、營銷和管理
加州舊金山
擁有和租賃
657,000

(2) 
研究、產品開發、銷售、營銷和管理
亞太地區：
 
 
 
 
印度班加羅爾
擁有和租賃
422,000

(3) 
研究、產品開發、銷售和管理
諾伊達，印度
擁有和租賃
554,000

(4) 
研究、產品開發、銷售和管理
歐洲、中東和非洲地區：
 
 
 
 
英國大倫敦地區
租賃
92,000

 
產品開發、銷售、營銷和管理
_________________________________________ 
(1) 
我們擁有大約989,000面積為我們總部所在的聖何塞房產的平方英尺。
(2) 
我們擁有大約346,000我們舊金山房產面積達平方英尺
(3) 
我們擁有大約250,000我們班加羅爾房產的平方英尺。
(4) 
除了我們一棟建築的土地租賃之外，我們擁有Noida房產。土地租賃期限至 2091.
我們租賃或轉售我們根據經營租賃佔用的物業。此類租約在不同時間到期 2031，除了我們在諾伊達的土地租賃之外。
總體而言，所有設施狀況良好，適合我們的業務開展，平均容量約為 95%.

34
目錄表

項目3.提起法律訴訟 
關於與第三方知識產權，包括專利權的有效性或被指控的侵權有關的糾紛，我們一直在，目前正在，未來可能受到索賠、談判或複雜、曠日持久的訴訟的影響。知識產權糾紛和訴訟可能代價高昂，並可能分散管理層和關鍵技術人員的注意力和精力，從而擾亂我們的業務運營。雖然我們已經成功地為過去的訴訟和糾紛進行了辯護或解決，但我們可能不會在任何正在進行的或未來的訴訟和糾紛中獲勝。第三方知識產權糾紛可能會使我們承擔重大責任，要求我們以不利的條款達成許可使用費和許可安排，阻止我們許可我們的某些產品或提供某些服務，使我們受到限制我們銷售產品或服務的禁令的限制，對我們的運營或我們競爭的市場造成嚴重幹擾，或要求我們履行與客户的賠償承諾，包括各種許可安排和服務協議中的合同條款。
除了知識產權糾紛，我們在日常業務過程中還會受到法律訴訟、索賠和調查，包括與商業、僱傭和其他事項有關的索賠。其中一些糾紛和法律程序可能包括對鉅額或不確定數額的損害賠償的投機性索賠。我們根據公認會計原則按季度審議所有索賠，並根據已知事實評估潛在損失是否被認為是合理的可能、可能和可估測的。根據這一評估，我們隨後評估披露要求以及是否在我們的財務報表中應計此類索賠。這一決定隨後將與董事會審計委員會和我們的獨立註冊會計師事務所進行審查和討論。
當負債很可能已經發生，並且損失金額可以合理估計時，我們為負債計提準備金。這些規定至少每季度審查一次，並進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。除非在吾等的綜合財務報表及其附註中另有特別披露，吾等已決定無須就向吾等提出的任何申索撥備責任或披露撥備，原因是：(A)就該申索而招致超過已確認金額(如有)的損失並無合理可能性；(B)無法估計合理可能的損失或損失範圍；或(C)該估計屬無關緊要。
所有與訴訟相關的法律費用都在發生時計入費用。訴訟本質上是不可預測的。然而，我們認為，對於我們面臨的法律問題，我們有有效的辯護。然而，我們的綜合財務狀況、現金流或經營結果可能會因一個或多個此類訴訟、索賠或調查的不利解決而受到負面影響。
在我們內部和通過商業軟件聯盟等組織進行的盜版轉換工作中，我們不時對涉嫌侵犯版權的人提起訴訟。這類訴訟可能導致反索賠，指控不當使用訴訟或違反其他法律。我們相信我們對這類反索賠擁有有效的辯護理由；然而，在任何特定時期，我們的綜合財務狀況、現金流或經營結果可能會因解決一項或多項此類反索賠而受到負面影響。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。

35
目錄表

第二部分
項目5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 
普通股市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“ADBE”。
股東
根據我們轉會代理的記錄，有 993我們普通股記錄的持有者 2020年1月10日.由於許多此類股票是由經紀人和其他機構代表股東持有的，因此我們無法估計這些記錄持有者所代表的股東總數。
分紅
我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。
發行人購買股票證券
以下是截至三個月的股票回購摘要 2019年11月29日. 有關我們的股票回購計劃的信息，請參閲合併財務報表附註14。
 
期間
 
股份總數
已回購
 
平均值
支付的價格
人均
分享
 
總
數量
股份
購得
作為以下內容的一部分
公開地
宣佈
平面圖
 
 
近似
美元價值
那年五月
尚
購得
在.之下
平面圖(1)
 
 
      (in數千，每股平均價格除外）
 
開始回購授權
 
 
 
 
 
 
$
6,100,054

 
2019年8月31日至9月27日
 
 
 
 
 
 
 
 
回購股份
885

 
$
282.43

 
885

 
$
(250,054
)
 
2019年9月28日至10月25日
 
 
 
 
 
 
 
 
回購股份
927

 
$
274.12

 
927

 
$
(254,032
)
(2) 
2019年10月26日至11月29日
 

 
 

 
 

 
 

 
回購股份
954

 
$
279.52

 
954

 
$
(266,779
)
(2) 
總
2,766

 
 

 
2,766

 
$
5,329,189

 
_________________________________________ 
(1) 
2018年5月，董事會授權回購最多為 80億美元 截至2021財年末，將持有普通股。
(2) 
2019年9月，我們與一家大型金融機構簽訂了結構性股票回購協議，並向他們提供了 7.5億美元。自.起2019年11月29日，大約22920萬該協議下保留的預付款的金額。

36
目錄表

項目6. 選定的財務數據 
以下選定的合併財務數據來自我們的合併財務報表。由於我們的歷史經營業績不一定表明未來的經營業績，因此該數據應與合併財務報表及其附註以及第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”一起閲讀。
(in數千，每股金額和員工數據除外）
  財政年度
 
2019(1)
 
2018
 
2017
 
2016(3)
 
2015
運營：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入：
$
11,171,297

 
$
9,030,008

 
$
7,301,505

 
$
5,854,430

 
$
4,795,511

毛利
$
9,498,577

 
$
7,835,009

 
$
6,291,014

 
$
5,034,522

 
$
4,051,194

所得税前收入
$
3,204,741

 
$
2,793,876

 
$
2,137,641

 
$
1,435,138

 
$
873,781

淨收入
$
2,951,458

 
$
2,590,774

 
$
1,693,954

 
$
1,168,782

 
$
629,551

每股淨收益：
 

 
 

 
 

 
 

 
 

基本信息
$
6.07

 
$
5.28

 
$
3.43

 
$
2.35

 
$
1.26

稀釋
$
6.00

 
$
5.20

 
$
3.38

 
$
2.32

 
$
1.24

用於計算每股基本淨收入的股票
486,291

 
490,564

 
493,632

 
498,345

 
498,764

用於計算稀釋後每股淨收益的股票
491,572

 
497,843

 
501,123

 
504,299

 
507,164

財務狀況：
 

 
 

 
 

 
 

 
 

現金、現金等價物和短期投資
$
4,176,976

 
$
3,228,962

 
$
5,819,774

 
$
4,761,300

 
$
3,988,084

營運資本(2)
$
(1,696,013
)
 
$
555,913

 
$
3,720,356

 
$
3,028,139

 
$
2,608,336

總資產
$
20,762,400

 
$
18,768,682

 
$
14,535,556

 
$
12,697,246

 
$
11,714,500

債務，流動
$
3,149,343

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

非流動債務
$
988,924

 
$
4,124,800

 
$
1,881,421

 
$
1,892,200

 
$
1,895,259

股東權益
$
10,530,155

 
$
9,362,114

 
$
8,459,869

 
$
7,424,835

 
$
7,001,580

其他數據：
 
 
 

 
 

 
 

 
 

全球員工
22,634

 
21,357

 
17,973

 
15,706

 
13,893

_________________________________________ 
(1) 
2018年12月1日，也就是我們2019財年的開始，我們採用了財務會計準則委員會會計準則更新號2014-09，與客户的合同收入，主題606的要求，採用了修改後的追溯過渡方法。
(2) 
截至2019年11月29日，營運資本出現赤字，主要原因是我們的22.5億美元2020年4月30日到期的定期貸款和9億美元 4.75%優先票據將於2020年2月1日到期，應付流動負債。我們打算在到期日或之前為我們的定期貸款和2020年期票據進行再融資。
(3) 
我們的財政年度是52周或53周，在最接近11月30日的週五結束。2016財年是53周的財年，而提交的其他期間是52周的財年。




37
目錄表

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 
以下討論應與我們的合併財務報表及其附註結合起來閲讀。關於我公司財務狀況及年度經營業績的討論2018與財政相比2017載於截至本財政年度的Form 10-k年報第7項2018年11月30日，於月日在美國證券交易委員會備案2019年1月25日.
收購
於2019財年，我們以約100%的價格收購了私人持股的遊戲和娛樂3D編輯和創作軟件公司Allegariic SAS(“Allegariic”)的剩餘權益。1.062億美元現金對價，並將其整合到我們的數字媒體可報道部門。
在2018財年，我們完成了對私有營銷雲平臺公司Marketo的收購，47.3億美元和私人持股的商務平臺公司Magento16.4美元億，並將它們集成到我們的數字體驗可報告細分市場。
在2017財年，我們完成了對上市視頻廣告平臺公司TubeMogul的收購，56080美元萬，並將其集成到我們的數字體驗可報告細分市場。
在本會計年度內，我們還完成了其他非實質性業務收購。
有關這些收購的進一步信息，包括與Marketo收購有關的形式上的財務信息，請參閲我們的合併財務報表附註3。由於對我們的綜合財務報表的影響不大，我們在本會計年度內沒有提交其他收購的預計信息。
關鍵會計政策和估算
在根據公認會計準則編制我們的合併財務報表時，根據美國證券交易委員會的規則和規定，我們做出了影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的假設、判斷和估計。我們的假設、判斷和估計是基於歷史經驗和各種我們認為在當時情況下是合理的其他因素。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。我們定期評估我們的假設、判斷和估計。我們還與董事會審計委員會討論我們的關鍵會計政策和估計。
我們認為，收入確認、業務合併和所得税會計中涉及的假設、判斷和估計對我們的綜合財務報表具有最大的潛在影響。這些領域是我們運營結果的關鍵組成部分，基於複雜的規則，要求我們做出判斷和估計，因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策。從歷史上看，我們與關鍵會計政策相關的假設、判斷和估計與實際結果沒有實質性差異。
收入確認
我們與客户的合同可能包括多種商品和服務。例如，我們的一些產品包括內部和/或設備上的軟件許可證和雲服務。確定軟件許可證和雲服務是否彼此不同，並因此將履行義務單獨核算，或彼此不區分，從而作為單一履行義務的一部分，可能需要做出重大判斷。我們的結論是，我們的Creative Cloud和Document Cloud訂閲產品中提供的內部部署/設備上的軟件許可證和雲服務彼此沒有區別，因此每個產品的收入應在提供雲服務的訂閲期內按比例確認。在得出這一結論時，我們考慮了我們對創意雲和文檔雲客户承諾的性質，即提供跨多個設備和團隊無縫運行的完整的端到端創意設計或文檔工作流解決方案。我們通過提供對解決方案的訪問來實現這一承諾，該解決方案集成了基於雲的功能和內部部署/設備上的功能，通過它們的集成，提供了僅靠內部部署/設備上的軟件或雲服務無法獲得的功能、實用程序和工作流程效率。
與我們的Creative Cloud和Document Cloud產品集成並與本地/設備上的軟件協同工作的基於雲的功能包括但不限於：Creative Cloud Library，它使客户能夠跨桌面和移動設備無縫訪問他們的工作、設置、首選項和其他資產，並跨團隊實時協作；共享審閲，允許跨桌面、移動和網絡同時編輯和評論PDF；自動雲渲染設計，使其能夠在多種媒體上工作；以及Sensei，這是Adobe的雲託管人工智能和機器學習框架，支持自動照片編輯、照片內容識別、自然語言處理、光學字符識別和自動文檔標記等功能。

38
目錄表

企業合併
我們根據被收購日的估計公允價值，將被收購公司的收購價格分配給被收購的有形和無形資產以及承擔的負債。收購價格分配過程要求管理層就無形資產和遞延收入負債作出重大估計和假設。儘管我們認為我們所做的假設和估計是合理的，但它們部分是基於歷史經驗、市場狀況和從被收購公司管理層獲得的信息，具有內在的不確定性。在評估我們已經收購或未來可能收購的某些無形資產時，關鍵估計的例子包括但不限於：
•
來自軟件許可銷售、訂閲、支持協議、諮詢合同以及收購的開發技術和專利的未來預期現金流；
•
歷史和預期的客户流失率以及來自已收購客户的預期收入增長;
•
被收購公司的商號和商標，以及關於被收購的商號和商標將在合併後的公司的產品組合中繼續使用的時間段的假設；
•
收購資產的預期用途；以及
•
貼現率。
關於我們收購的收購價格分配，我們估計了承擔的遞延收入債務的公允價值。這些債務的估計公允價值是採用成本累積法確定的。成本累積法通過估計與履行債務有關的成本加上正常利潤率來確定公允價值。
可能會發生意想不到的事件和情況，可能會影響該等假設、估計或實際結果的準確性或有效性。
所得税會計
我們採用資產負債法來核算所得税。在這種方法下，所得税支出被確認為本年度應繳或可退還的税額。此外，遞延税項資產和負債因資產和負債的財務報告和計税基準之間的暫時性差異以及營業虧損和税項抵免結轉而產生的預期未來税項後果予以確認。管理層必須作出假設、判斷和估計，以確定我們目前的所得税撥備以及我們的遞延税項資產和負債。
我們對現行所得税撥備的假設、判斷和估計考慮了現行税法、我們對現行税法的解釋以及外國和國內税務機關進行的當前和未來審計的可能結果。我們已經建立了所得税準備金，以應對可能受到税務機關質疑的涉及税收頭寸的潛在風險敞口。此外，我們還受到美國國税局(IRS)和其他國內外税務機構對我們的所得税申報單的持續審查。我們預計未來的考試將集中在我們的公司間轉移定價實踐以及其他事項上。我們定期評估這些審查結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足，並已為此類審查可能導致的潛在調整預留資金。我們相信這些估計是合理的；然而，任何這些審查的最終確定都可能對我們綜合財務報表中的所得税撥備產生重大影響。
近期會計公告
有關對我們有重要意義或潛在意義的最近會計聲明的信息，請參閲我們的合併財務報表附註1。

39
目錄表

行動的結果
概述2019
對於財年2019，我們報告了強勁的財務業績，這與我們繼續執行我們的兩個戰略增長領域-數字媒體和數字體驗-的長期計劃一致，同時繼續營銷和授權廣泛的產品和解決方案組合。
2018年12月1日，也就是我們2019財年的開始，我們採用了新收入標準的要求，採用了修改後的追溯過渡法，並開始在新收入標準下報告我們的財務業績。這一採用對我們的運營結果的影響並不大。
在我們的數字媒體領域，我們是Creative Cloud的市場領導者，這是我們基於訂閲的產品，提供桌面工具、移動應用程序和基於雲的服務，用於設計、創建和發佈豐富且身臨其境的內容。Creative Cloud通過深度的跨產品集成、頻繁的產品更新和功能增強、支持雲的服務(包括跨用户機器的文件存儲和同步)、機器學習和人工智能、市場訪問、我們的Adobe Stock和Behance服務的社交和基於社區的功能、應用程序創建功能、幫助企業部署和團隊協作的工具以及對成本敏感的客户負擔得起的定價，提供價值。
我們為個人、學生、團隊和企業提供創意雲。我們預計創新雲將通過持續擴大我們的客户羣來推動持續的長期收入增長，通過獲取新用户來獲得新用户，這是進入和交付額外功能和價值的低成本的結果，以及使現有客户保持最新版本。我們還為Creative Cloud訂閲者建立了一個市場，以支持在我們的Adobe Stock服務中交付和購買股票內容。總體而言，我們的創意雲戰略旨在使我們能夠增加用户收入，吸引更多新客户，並增長我們的經常性和可預測的收入流，這是公認的。
我們將繼續實施戰略，以提高人們對我們創意雲產品的認知度、考慮和購買。這些戰略包括增加Creative Cloud用户獲得的價值，例如提供新的桌面和移動應用程序，以及有針對性的促銷和優惠，吸引過去的客户和潛在用户試用並最終訂閲Creative Cloud。由於向創意雲訂閲和企業定期許可協議(“ETLA”)的轉變，我們創意產品的永久許可收入對我們的業務來説並不重要。
我們也是市場領導者，我們的Adobe Document Cloud產品圍繞我們的Adobe Acrobat系列產品(包括Adobe Acrobat Reader DC)和一套集成的基於雲的文檔服務(包括Adobe Sign)構建。Acrobat提供可靠的電子文檔創建和交換，而與平臺或應用程序源類型無關。我們相信，Document Cloud增強了人們在家中、辦公室和跨設備管理關鍵文檔的方式，它包括Adobe Acrobat DC和Adobe Sign，以及一套集成服務，使用户能夠在桌面或移動設備上創建、審查、批准、簽名和跟蹤文檔。Adobe Acrobat DC具有觸摸式用户界面，通過訂閲和永久許可證提供。
年化經常性收入(“ARR”)目前是我們管理層用來評估我們整個數字媒體部門的健康狀況和發展軌跡的關鍵業績指標。ARR應獨立於收入、遞延收入、未開賬單的積壓和剩餘的履約義務來看待，因為ARR是一個績效指標，不打算與這些項目中的任何項目結合在一起。我們每年調整我們報告的ARR，以反映任何重大的匯率變化。我們在本財年報告的ARR結果是基於年初設定的匯率，並在全年保持不變。我們按如下方式計算ARR：
創意藝術
創意雲訂閲和服務的年值
+
年度Creative ETLA合同價值
文檔雲陣列
文檔雲訂閲和服務的年值
+
年度文檔Cloud ETLA合同值
數字媒體陣列
創意藝術
+
文檔雲陣列

40
目錄表

創意ARR退出財政2019曾經是731億美元，來自592億美元財政結束時 2018.文檔雲ARR退出財政 2019曾經是10.9億美元，來自79100萬美元財政結束時 2018.總數字媒體ARR增長至 84億美元財政結束時 2019，來自671億美元財政結束時 2018.重新評估我們的期末ARR為財政 2019在財政開始時使用匯率 2019，我們的數字媒體ARR在財年末 2019會是83.3億美元或大約6600萬美元 較低比上面報告的ARR。
我們在推動ARR增長方面的成功對我們的收入增長產生了積極影響。財政創意收入 2019曾經是648億美元，來自534億美元在財年2018並代表 21%同比增長。記錄財年雲收入 2019曾經是12.2億美元，來自$98180萬在財年2018並代表 25%收入同比增長。數字媒體部門總收入增長至$77.1億在財年2019，來自63.3萬美元億在財年2018並代表 22%同比增長。
在我們的數字體驗領域，我們是快速增長類別的市場領先者。我們的數字體驗業務提供全面的解決方案，包括分析、目標定位、媒體優化、數字體驗管理、跨渠道活動管理、營銷自動化、受眾管理、商務、優質視頻交付和貨幣化。這些全面的解決方案使營銷人員能夠衡量、個性化和優化各渠道的營銷活動和數字體驗，以實現最佳的營銷業績。
在2019財年，我們在數字體驗領域的解決方案層級包括以下雲產品：
•
Adobe Advertising Cloud-提供用於跨傳統電視和數字格式管理廣告的端到端平臺，並簡化跨渠道和屏幕的視頻、顯示和搜索廣告的投放。
•
Adobe Analytics Cloud-通過以獨特的方式將受眾整合為企業的核心智能系統，使企業能夠實時從洞察轉變為行動；通過捕獲、聚合、合理化和了解大量不同的數據，然後將這些數據轉換為單一的客户配置文件，使數據在所有Adobe雲中可用；包括Adobe Analytics和Adobe Audience Manager。
•
Adobe營銷雲-提供一套集成的解決方案，幫助營銷人員差異化其品牌並吸引客户，幫助企業管理、個性化和協調活動和客户之旅；包括Adobe Experience Manager(“AEM”)、Adobe Campaign、Adobe Target、Marketo Engage和Adobe Primetime。
•
Adobe Commerce Cloud-基於統一的商務平臺提供數字商務、訂單管理和預測智能，支持多種行業的購物體驗；包括Magento Commerce。
除了首席營銷官、首席營收官和數字營銷員外，我們的數字體驗解決方案的用户還包括廣告商、活動經理、出版商、數據分析師、內容經理、社交營銷員、營銷高管以及信息管理和技術高管。這些客户經常參與使用其他Adobe產品的工作流，例如我們的數字媒體產品。通過將我們數字媒體業務的創造性與我們數字體驗業務的科學性相結合，我們通過端到端的工作流程和反饋循環，幫助我們的客户更高效、更有效地在每個渠道製作、管理、衡量內容並將其貨幣化。
我們利用一支直銷隊伍來營銷和授權我們的數字體驗解決方案，以及廣泛的合作伙伴生態系統，包括營銷機構、系統集成商和獨立軟件供應商，幫助他們向客户授權和部署我們的解決方案。我們已經進行了大量投資，以擴大所有這些進入市場的途徑的規模和規模，我們最近的財務業績反映了這些投資的成功。
我們實現了創紀錄的數字體驗收入$32.1億在財年2019，來自$24.4億在財年2018它代表了31%同比增長。推動這一增長的是我們所有產品的訂閲收入的增長，這一增長到。26.7萬美元億在財政預算方面的投資2019 從 19.5美元億在財政預算方面的投資2018，代表中國。37%同比增長。數字體驗訂閲收入增長的主要原因是與Marketo Engage相關的收入。在較小程度上，與Magento Commerce和Adobe Experience Manager相關的訂閲收入也對整體增長做出了貢獻。我們預計，我們的Adobe Experience Cloud解決方案組合的持續需求，包括新產品和對現有解決方案的增強，將推動未來幾年的收入增長。

41
目錄表

我們2019財年的財務業績是根據2019財年初根據修改後的追溯方法採用的新收入標準列報的。上期業績沒有重述，這限制了我們2019財年的運營結果與去年同期相比的可比性。有關採用新收入標準的信息，請參閲我們的合併財務報表附註2。
財政年度財務業績摘要2019
•
數字媒體總收益約為84億美元截至2019年11月29日 增額通過169億美元，或25%、發件人671億美元截至2018年11月30日.數字媒體ARR的變化主要是由於新用户更廣泛地採用了我們的Creative Cloud和Adobe Document Cloud產品。
•
創意收入 648億美元增加了11.4億美元，或21%，財政期間 2019、發件人534億美元在財年2018.這一增長主要是由於與我們的Creative Cloud產品相關的訂閲收入增加。
•
數字體驗收入 $32.1億 增額通過$76240萬，或31%，財政期間 2019、發件人$24.4億在財年2018.這一增長主要是由於我們在2018財年後期收購的Marketo和Magento的加入推動了訂閲收入的增長。
•
我們的遞延收入總額為 35億美元截至2019年11月29日 增額通過44710萬美元，或15%、發件人305億美元截至2018年11月30日.這一增長主要是由於新合同的增加以及雲支持服務和託管服務的續訂時間。
•
收入成本 16.7億美元 增額通過47770萬，或40%，財政期間 2019、發件人119億美元在財年2018.這一增長主要是由於我們在2018財年後期收購Magento和Marketo的無形資產攤銷增加。在較小程度上，託管服務和數據中心成本的增加也導致了收入成本的總體增加。
•
運行經費 62.3億美元 增額通過124億美元，或25%，財政期間 2019、發件人499億美元在財年2018.這一增長主要是由於基本薪酬和相關福利成本以及與員工增長相關的股票薪酬費用增加，包括2018財年後期收購Magento和Marketo的增加。在較小程度上，營銷支出的增加也導致了運營費用的總體增加。
•
純收入 29.5億美元 增額通過$36070萬，或14%，財政期間 2019從…259億美元在財年2018主要是由於收入增加，並被運營費用和收入成本增加部分抵消。
•
業務淨現金流量 442億美元在財政期間2019 增額通過$39250萬，或10%、發件人403億美元在財政期間2018主要是由於根據非現金項目的淨影響進行調整後的淨利潤較高。這一增長被應付所得税相對較低的增幅以及預付費用和其他資產的增加部分抵消。
收入
(百萬美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
%的變化
2019-2018
訂閲
 
$
9,994.5

 
$
7,922.2

 
$
6,133.9

 
26
%
佔總收入的百分比
 
89
%
 
88
%
 
84
%
 
 
產品
 
647.8

 
622.1

 
706.7

 
4
%
佔總收入的百分比
 
6
%
 
7
%
 
10
%
 
 
服務和支持
 
529.0

 
485.7

 
460.9

 
9
%
佔總收入的百分比
 
5
%
 
5
%
 
6
%
 
 
總收入
 
$
11,171.3

 
$
9,030.0

 
$
7,301.5

 
24
%
按部門劃分的訂閲收入
我們的訂閲收入主要包括我們對訂閲和託管服務產品（包括Creative Cloud以及我們的某些數字體驗和文檔雲服務）收取的費用。從服務開始，我們在與客户的協議期限內按比例確認訂閲收入。

42
目錄表

我們有以下可報告部門：數字媒體、數字體驗和出版。按財政可報告分部劃分的訂閲收入 2019, 2018和2017如下所示：
(百萬美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
%的變化
2019-2018
數字媒體
 
$
7,208.3

 
$
5,857.7

 
$
4,480.8

 
23
%
數字體驗
 
2,670.7

 
1,949.3

 
1,552.5

 
37
%
出版
 
115.5

 
115.2

 
100.6

 
*

訂閲費總收入
 
$
9,994.5

 
$
7,922.2

 
$
6,133.9

 
26
%
_________________________________________ 
(*)    百分比小於1%。
我們的產品收入主要包括在某個時間點上認可的不同本地軟件許可證的收入，以及我們的某些OEM和版税協議。我們的服務和支持收入包括諮詢、培訓、維護和支持，主要與我們企業產品的許可和我們託管的數字體驗服務的銷售有關。我們的支持收入還包括為與我們的桌面產品相關的合作伙伴和開發組織提供的技術支持和開發人員支持。我們的維護和支持產品使客户有權獲得臺式機產品升級和增強或技術支持，具體取決於產品，通常在協議期限內得到認可。
細分市場
在財年2019，我們將我們的產品分類為以下可報告的細分市場：
•
數字媒體-我們的數字媒體部門提供工具和解決方案，使個人、團隊和企業能夠在任何地方創建、發佈、推廣數字內容並實現盈利。我們的客户包括內容創作者、體驗設計師、應用程序開發者、愛好者、學生、社交媒體用户和創意專業人士，以及營銷部門和機構、公司和出版商。我們的客户還包括創建、協作和分發文檔和創意內容的知識型員工。
•
數字體驗-我們的數字體驗部門提供產品、服務和解決方案，用於創建、管理、執行、測量、貨幣化和優化從廣告到商業的客户體驗。我們的客户包括營銷員、廣告商、代理商、出版商、銷售商、商家、網絡分析師、數據科學家、開發人員、營銷主管、信息管理和技術主管、產品開發主管以及銷售和支持主管。
•
出版-我們的出版部門面向各種市場機會，從技術和商業出版的各種創作和出版需求，到我們的傳統字體和OEM印刷業務。它還包括我們的網絡會議以及文檔和表單平臺。
細分市場信息
(百萬美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
%的變化
2019-2018
數字媒體
 
$
7,707.0

 
$
6,325.3

 
$
5,010.6

 
22
 %
佔總收入的百分比
 
69
%
 
70
%
 
69
%
 
 
數字體驗
 
3,206.2

 
2,443.7

 
2,030.3

 
31
 %
佔總收入的百分比
 
29
%
 
27
%
 
28
%
 
 
出版
 
258.1

 
261.0

 
260.6

 
(1
)%
佔總收入的百分比
 
2
%
 
3
%
 
3
%
 
 
總收入
 
$
11,171.3

 
$
9,030.0

 
$
7,301.5

 
24
 %
數字媒體
數字媒體收入 增額 13.8億美元在財政期間2019與財政相比2018，受與我們的創意和文檔雲產品相關的收入增長的推動。與我們的創意產品（包括我們的創意雲、永久許可的創意和庫存攝影產品）相關的收入在財年期間有所增加 2019.這一增長主要是由於淨新訂閲量的增加推動了我們所有Creative Cloud產品的訂閲收入的增加。Adobe Document Cloud收入（包括我們的收件箱產品系列和Adobe Sign服務）在財年期間有所增加 2019與財政相比2018主要是由於我們的文檔雲的大力採用推動了訂閲收入的增加。

43
目錄表

數字體驗
數字體驗收入 增額 $76250萬在財政期間2019與財政相比 2018主要是由於我們的體驗雲產品的訂閲收入增長。訂閲收入增加的主要原因是與我們在2018財年第四季度收購的Marketo Engage相關的收入，以及與Magento Commerce產品相關的收入。AEm和Campaign產品的增加也推動了訂閲收入的增長。
地理信息
(百萬美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
%的變化
2019-2018
美洲
 
$
6,505.9

 
$
5,116.8

 
$
4,216.5

 
27
%
佔總收入的百分比
 
58
%
 
57
%
 
58
%
 
 
歐洲、中東和非洲地區
 
2,975.2

 
2,550.0

 
1,985.1

 
17
%
佔總收入的百分比
 
27
%
 
28
%
 
27
%
 
 
APAC
 
1,690.2

 
1,363.2

 
1,099.9

 
24
%
佔總收入的百分比
 
15
%
 
15
%
 
15
%
 
 
總收入
 
$
11,171.3

 
$
9,030.0

 
$
7,301.5

 
24
%
財政期間總體收入 2019與財政相比，所有地理區域均有所增加 2018主要是由於數字媒體和數字體驗收入的增加。在每個地理區域內，可報告分部的收入波動歸因於上述分部信息中指出的因素。
包含在財政收入總體變化中 2019和財政2018與外幣相關的影響如下所示。我們的現金流對衝計劃用於減輕部分外幣對收入的影響。
(單位：百萬)
2019
 
2018
對收入的影響：
增加/(減少)
歐元
$
(73.2
)
 
$
96.3

澳元
(27.2
)
 
(0.7
)
英磅
(27.0
)
 
21.6

日圓
2.3

 
2.8

其他貨幣
(12.9
)
 
2.6

對總收入的影響
(138.0
)
 
122.6

套期保值影響：
 
 
 
歐元
30.3

 
29.1

英磅
8.2

 
11.3

日圓
1.4

 
8.2

總套期保值影響
39.9

 
48.6

總影響
$
(98.1
)
 
$
171.2

財年 2019美元兑歐洲、中東和非洲和其他貨幣走強，導致美元等值收入減少。外幣對收入的影響被主要來自2019財年EMEA貨幣現金流對衝計劃的對衝收益部分抵消。
有關按地域劃分的額外收入詳情，請參閲我們的合併財務報表附註2。
積壓
新收入標準的採用導致我們從2019財年開始改變了對未開單積壓的衡量標準，因此具有終止權的訂單和根據新收入標準確認為收入的未開單金額不包括在我們的未開單積壓中，這與我們對剩餘業績義務的衡量一致。我們的未開票積壓代表尚未在我們現有訂閲協議下合同承諾的收入中確認的預期未來賬單。自.起2019年11月29日，我們有未開具帳單的積壓63.8美元億，這不包括可取消而不受實質性處罰的金額。大致億$26.1.我們未開出帳單的積壓訂單在本財年不會被確認

44
目錄表

2020年。自.起2018年11月30日，我們的未開票積壓約為50.5美元億，是根據該期間有效的會計準則計量的。
我們預計，由於某些因素，未開票積壓的金額將因某些因素而變化，這些因素包括大型客户訂閲協議的時間和期限、這些協議的不同計費週期、客户續訂的時間、收入確認的時間、客户財務狀況的變化和外匯波動。我們對未開票的積壓訂單的表述可能與業內其他公司不同。
收入成本
(百萬美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
%的變化
2019-2018
訂閲
 
$
1,222.5

 
$
807.2

 
$
623.0

 
51
 %
佔總收入的百分比
 
11
%
 
9
%
 
9
%
 
 
產品
 
39.6

 
46.0

 
57.1

 
(14
)%
佔總收入的百分比
 
*

 
1
%
 
1
%
 
 
服務和支持
 
410.6

 
341.8

 
330.4

 
20
 %
佔總收入的百分比
 
4
%
 
4
%
 
5
%
 
 
收入總成本
 
$
1,672.7

 
$
1,195.0

 
$
1,010.5

 
40
 %
_________________________________________ 
(*) 
百分比不到1%
訂閲
訂閲收入成本包括第三方版税和與運營我們的網絡基礎設施相關的費用，包括與計算機設備相關的折舊費用和運營租賃費用、數據中心成本、網絡運營的工資和相關費用、實施、賬户管理和技術支持人員、某些無形資產的攤銷和分配的管理費用。我們與第三方簽訂託管服務和使用數據中心設施的合同。我們的數據中心成本主要由我們為機架空間、電力和類似項目向這些第三方支付的金額組成。訂閲收入成本還包括與我們的Adobe廣告雲產品從第三方廣告庫存來源購買的印象相關的媒體成本。
由於以下原因，訂閲收入成本增加：
 
組件
%的變化
2019-2018
無形資產攤銷
17
%
託管服務和數據中心成本
12

媒體重新計費費用
7

專利權使用費成本
4

激勵薪酬、現金和股票為基礎
4

與員工人數相關的基本薪酬和相關福利
3

各種微不足道的物品
4

總變化
51
%
財年無形資產攤銷增加 2019與財政相比2018主要是由於我們在2018財年通過收購Magento和Marketo購買的無形資產攤銷。
產品    
產品收入成本包括產品包裝、第三方特許權使用費、超額和廢棄庫存、無形資產攤銷以及與我們產品製造相關的成本。
財年期間產品收入成本下降 2019與財政相比2018主要是由於本地化成本下降。

45
目錄表

服務和支持
服務成本和支持收入主要包括與員工相關的成本以及提供諮詢服務、培訓和產品支持所產生的相關成本。
由於以下原因，服務成本和支持收入增加：
 
組件
%的變化
2019-2018
激勵薪酬、現金和股票為基礎
10
%
與員工人數相關的基本薪酬和相關福利
7

各種微不足道的物品
3

總變化
20
%
運營費用
(百萬美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
%的變化
2019-2018
研發
 
$
1,930.2

 
$
1,537.8

 
$
1,224.1

 
26
%
佔總收入的百分比
 
17
%
 
17
%
 
17
%
 
 
銷售和營銷
 
3,244.4

 
2,620.8

 
2,197.6

 
24
%
佔總收入的百分比
 
29
%
 
29
%
 
30
%
 
 
一般和行政
 
880.6

 
744.9

 
624.7

 
18
%
佔總收入的百分比
 
8
%
 
8
%
 
9
%
 
 
無形資產攤銷
 
175.3

 
91.1

 
76.5

 
92
%
佔總收入的百分比
 
2
%
 
1
%
 
1
%
 
 
總運營支出
 
$
6,230.5

 
$
4,994.6

 
$
4,122.9

 
25
%
研究與開發
研究和開發費用主要包括軟件開發人員的工資和福利費用、合同開發工作、相關設施費用和與軟件開發所使用的計算機設備相關的費用。
研發費用增額由於以下原因：
 
組件
%的變化
2019-2018
激勵薪酬、現金和股票為基礎
11
%
與員工人數相關的基本薪酬和相關福利
8

專業和諮詢費
4

各種微不足道的物品
3

總變化
26
%
我們相信，研發投資，包括招聘和聘用軟件開發人員，對於保持市場競爭力至關重要，並與繼續及時開發新的和增強的產品和解決方案直接相關。我們將繼續專注於我們終端市場的長期機會，並在我們的訂閲和服務產品、應用程序和工具的開發方面進行重大投資。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括工資和福利費用、合同收購成本攤銷，包括銷售佣金、差旅費用和我們的銷售、營銷、訂單管理和全球供應鏈管理人員的相關設施成本。銷售和營銷費用還包括旨在增加收入的計劃的成本，例如廣告、貿易展覽、公共關係和其他市場開發計劃。

46
目錄表

銷售和市場營銷費用增額由於以下原因：
 
組件
%的變化
2019-2018
與活動、活動和整體營銷工作相關的營銷支出
8
%
與員工人數相關的基本薪酬和相關福利
7

激勵薪酬、現金和股票為基礎
3

專業和諮詢費
2

合同獲取成本攤銷，包括銷售佣金
2

各種微不足道的物品
2

總變化
24
%
一般和行政
一般和行政費用主要包括我們的財務、設施、人力資源、法律、信息服務和管理人員的薪酬和福利費用、差旅費用和相關設施費用。一般和行政費用還包括外部法律和會計費用、壞賬準備、與用於企業管理的計算機設備和軟件有關的費用、慈善捐款和各種形式的保險。
由於以下原因，一般和行政費用增加：
 
組件
%的變化
2019-2018
專業和諮詢費
4
%
設施和電信
4

激勵薪酬、現金和股票為基礎
4

與員工人數相關的基本薪酬和相關福利
3

軟件許可證
2

各種微不足道的物品
1

總變化
18
%
無形資產攤銷
在過去幾年中，我們完成了多項業務合併和資產收購。由於這些收購，我們購買了無形資產，這些資產在其估計使用壽命內攤銷，範圍從 一至十五好幾年了。
財政期間攤銷費用增加 2019與財政相比2018主要是由於我們在2018財年後期通過收購Magento和Marketo購買的無形資產攤銷，並被之前收購的某些已完全攤銷的無形資產部分抵消。
非營業收入（NPS），淨
(百萬美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
%的變化
2019-2018
利息和其他收入(費用)，淨額
 
$
42.2

 
$
39.5

 
$
36.4

 
**

佔總收入的百分比
 
*

 
*

 
*

 
 
利息開支
 
(157.2
)
 
(89.2
)
 
(74.4
)
 
76
%
佔總收入的百分比
 
(1
)%
 
(1
)%
 
(1
)%
 
 
投資收益(虧損)，淨額
 
51.6

 
3.2

 
7.5

 
**

佔總收入的百分比
 
*

 
*

 
*

 
 
營業外收入(費用)合計，淨額
 
$
(63.4
)
 
$
(46.5
)
 
$
(30.5
)
 
36
%
_________________________________________ 
(*)    百分比小於1%。
(**)這個百分比沒有意義。


47
目錄表

利息和其他收入(費用)，淨額 
利息和其他收入(支出)，淨額主要包括現金、現金等價物和短期固定收益投資賺取的利息。利息和其他收入(支出)淨額還包括固定收益投資的損益和匯兑損益。
利息支出
利息支出主要指與我們的定期貸款、優先票據和利率掉期相關的利息。2018年10月，我們簽訂了一項信貸協議，規定22.5億美元優先無擔保定期貸款，用於為我們收購Marketo的購買價格提供部分資金。我們定期貸款的利息在每個利息期末定期支付，而優先票據的利息每半年支付一次，在2月1日和8月1日到期支付。利率掉期的浮動利息支付按月支付。掉期的固定利率應收利息每半年收到一次，同時支付優先票據的利息。 請參閲附註6 和17我們的綜合財務報表附註，分別獲得關於我們的利率互換和債務的進一步細節。
利息支出增額在財政期間2019與財政相比2018主要是由於我們於2018財年第四季度簽訂的定期貸款的利息。
投資收益(虧損)，淨額
投資收益(虧損)，淨額主要包括與我們的遞延薪酬計劃資產相關的未實現持有收益和虧損(歸類為交易證券)，以及與我們對私人持股公司的直接和間接投資相關的收益和虧損。
財年投資收益增加 2019與財政相比2018主要是由於我們於2019年1月收購Allegorithmic剩餘權益時確認的收益，該權益在收購前作為權益法投資核算。 有關我們收購Allegorithmic的更多詳細信息，請參閲合併財務報表附註3。
所得税撥備
美元(百萬美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
%的變化
2019-2018
 
%的變化
2018-2017
規定
 
$
253.3

 
$
203.1

 
$
443.7

 
25
%
 
(54
)%
佔總收入的百分比
 
2
%
 
2
%
 
6
%
 
 
 
 
實際税率
 
8
%
 
7
%
 
21
%
 
 
 
 
財政期間我們的有效税率增加了約一個百分點 2019與財政相比2018。2019財年的有效税率包括與我們本年度國際收入相關的美國聯邦和州税收，這些收入來自今年生效的《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)的國際條款，以及我們海外業務的額外外國税收。這一增長被上一年因通過税法的影響而記錄的臨時會計費用部分抵消。
2018財年，我們的有效税率比2017財年下降了約14個百分點。較低的有效税率主要是由於2017年12月22日頒佈的税法的影響，其中包括從2018年1月1日起將法定聯邦企業所得税税率從35%降至21%，以及我們為外國客户服務的公司税結構的相關變化，使我們能夠從我們在美國的收入中扣除更多費用。
從我們的2019財年開始，每年法定的聯邦公司税率為21%，税法中的某些國際條款，如對全球無形低税收入徵税，基數侵蝕和反濫用税，以及針對外國派生的無形收入的特別減税萬億.ok效果。美國財政部已經發布了可能影響與這些條款相關的税收計算的擬議法規，預計這些法規將追溯適用。雖然公司繼續評估影響，但這些規定尚未最後敲定，可能會發生變化。在制定期間，我們將考慮到新的規定。
我們確認遞延税項資產的程度是，我們認為這些資產更有可能變現。在作出這一決定時，我們考慮了所有可用的正面和負面證據，包括我們過去的經營業績、預測收益、未來的應納税所得額以及審慎和可行的税務籌劃策略。在這一評估的基礎上，我們繼續維持主要與國家和外國信貸變現有關的估值津貼。截至萬，總估值免税額為24440美元2019年11月29日.

48
目錄表

我們是一家總部位於美國的跨國公司，在美國和外國的多個税收管轄區納税。本財年我們的海外收益有很大一部分來自我們的愛爾蘭子公司。税法規定，2017年12月31日之後從外國子公司進行的分配可以免徵聯邦所得税，包括某些不需要繳納一次性過渡税或全球無形低税所得税的收入。由於我們將未分配的外國收入匯回美國使用，這些分配通常不需要繳納更多的美國聯邦税。
在之後2019年11月29日發佈了適用於Adobe的最終和擬議的税收法規。我們目前正在評估這些制定和發佈的法規的影響，但我們預計它們不會對我們2020財年的運營業績產生實質性影響。
税法包括一些國際條款，從2019財年開始對我們生效。如第1部分所述。第1A項。風險因素、這些新税收條款的適用性和影響，以及在2020財年及以後生效的其他國際税法變化，可能需要我們通過改變我們的國際貿易結構來應對(S)。這種變化的淨影響(S)尚不確定，但預計將在2020財年之後對我們的有效所得税税率和現金流產生不利影響。
有關所得税撥備的進一步信息，請參閲我們的合併財務報表附註10。
所得税中的不確定性會計
不包括利息和罰款的未確認税收優惠的負債總額為17330美元萬, 19620美元萬和17290美元萬對於財年2019, 2018和2017，分別為。如果未確認的税收優惠總額為2019年11月29日, 2018年11月30日和2017年12月1日被認出了，1.27億美元, 14520美元萬和13500美元萬將降低各自的實際税率。
應計利息及與報税表上的税務頭寸有關的罰款合共約為2510萬美元和2460萬美元對於財年2019和2018，分別為。這些數額包括在各自年度應繳的長期所得税中。
解決所得税審查的時間是高度不確定的，作為任何審計結算過程一部分的税款的數額和時間也是如此。這些事件可能會導致我們的税務資產和負債的資產負債表分類出現大幅波動。我們認為，在未來12個月內，某些審計將結束或某些所得税審查期限的限制法規將到期，或兩者兼而有之是有可能的。鑑於上述不確定性，我們只能確定潛在未確認税收優惠的估計潛在減少範圍，範圍為$0到大約2000萬美元.
此外，在我們開展業務的國家和司法管轄區，包括那些制定適用於我們的税法的管理機構，如歐盟委員會，我們可能會受到相關税收、會計和其他法律、法規和解釋的變化，包括適用於Adobe等跨國公司的税法的變化。這些國家、其他政府機構和政府間經濟組織，如經濟合作與發展組織，已經或可能對其司法管轄區如何確定税收作出前所未有的斷言，這與我們在這些司法管轄區提交的所得税申報單中解釋和歷史適用上述規則和條例的方式背道而馳。
此外，我們還受到美國國税局和其他國內外税務機關對我們的所得税申報單的持續審查。這些税務審查預計將集中在我們的公司間轉移定價做法以及其他事項上。我們定期評估這些檢查結果的可能性，以確定我們所得税撥備的充分性，並保留了這些檢查可能導致的調整。我們不能保證任何這些檢查的最終決定不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

49
目錄表

流動資金和資本資源
這些數據應與我們的現金流量合併報表一起閲讀。
 
截至
(單位：百萬)
2019年11月29日
 
2018年11月30日
現金及現金等價物
$
2,650.2

 
$
1,642.8

短期投資
$
1,526.8

 
$
1,586.2

營運資本
$
(1,696.0
)
 
$
555.9

股東權益
$
10,530.2

 
$
9,362.1

營運資金
截至目前的流動資金 2019年11月29日和2018年11月30日曾經是17美元億赤字和 $55590萬分別為盈餘。減少主要是由於重新分類 31.5億美元我們的總賬面價值 22.5億美元2020年4月30日到期的定期貸款（“定期貸款”）和 9億美元 4.75%2020年2月1日到期的優先票據（“2020年票據”）流動負債。我們打算在到期日或之前為我們的定期貸款和2020年票據再融資。
我們的現金流摘要如下：
(單位：百萬)
2019
 
2018
 
2017
經營活動提供的淨現金
$
4,421.8

 
$
4,029.3

 
$
2,912.9

用於投資活動的現金淨額
(455.6
)
 
(4,685.3
)
 
(442.9
)
用於籌資活動的現金淨額
(2,946.1
)
 
(5.6
)
 
(1,183.7
)
外幣匯率對現金及現金等價物的影響
(12.7
)
 
(1.7
)
 
8.5

現金及現金等價物淨增(減)
$
1,007.4

 
$
(663.3
)
 
$
1,294.8

 
我們的主要現金來源是收入收入，其次是參與員工股票購買計劃的收益。現金的主要用途是我們的股票回購計劃（如下所述）、工資相關費用、一般運營費用（包括營銷、差旅和辦公室租金）以及收入成本。現金的其他用途包括業務收購、購買財產和設備以及支付與股權獎勵的淨股份結算相關的税款。
經營活動的現金流
對於財年2019，由以下經營活動提供的現金淨額442億美元主要由經非現金項目淨影響調整後的淨收入構成。現金的主要週轉資金來源是淨收入加上遞延收入的增加，這在很大程度上被因預付費用和其他資產增加而產生的現金流出所抵消。遞延收入的增長主要是由於與數字媒體產品、支持雲的服務和數字體驗託管服務相關的增長。現金的主要週轉資金使用是由於與某些供應商的預付費用增加、已支付和資本化的銷售佣金、與所得税有關的預付款以及長期合同資產的增加。
投資活動產生的現金流
對於財年2019，用於投資活動的現金淨額4.556億美元主要是因為 購買物業和設備，以及我們收購AlLegate公司的剩餘股權。這些現金流出主要被出售收益和短期投資到期日(扣除購買)所抵消。有關收購的更多詳細信息，請參閲我們的合併財務報表附註3。
融資活動產生的現金流
對於財年2019，用於融資活動的淨現金為 29.5億美元主要是由於我們的庫存股回購支付以及與股權獎勵的股票淨額結算相關的税款，這些收入被為我們的員工股票購買計劃重新發行庫存股的收益所抵消。見下文標題為“股票回購計劃”的章節。
我們預計將繼續我們的投資活動，包括短期和長期投資、設施擴建和為研發、銷售和營銷、產品支持和行政人員購買計算機系統。此外，現金儲備可用於根據我們的股票回購計劃回購股票，並從戰略上收購與我們的業務互補的公司、產品或技術。

50
目錄表

其他流動資金和資本資源考慮因素
我們現有的現金、現金等價物和投資餘額在本財年可能會波動2020由於我們計劃的現金支出發生變化，包括與收購相關的直接成本和整合成本等增量成本的變化。
來自業務的現金也可能受到各種風險和不確定因素的影響，包括但不限於第一部分題為“風險因素”的項目1A所詳述的風險。然而，根據我們目前的業務計劃和收入前景，我們相信我們現有的現金、現金等價物和投資餘額、我們預期的運營現金流以及我們可用的信貸安排將足以滿足我們未來12個月的營運資本和運營資源支出需求。
我們有一個10億美元與貸款人組成的銀團簽訂的優先無擔保循環信貸協議(“循環信貸協議”)，為本公司及其若干附屬公司提供至2023年10月17日的貸款。自.起2019年11月29日，在這項信貸協議下沒有未償還的借款，而且整個10億美元信貸額度仍可用於借款。
自.起2019年11月29日，我們有一項協議22.5億美元未償還的定期貸款和19億美元未償還優先票據，包括我們2020年的票據和10億美元的3.25%優先票據將於2025年2月1日到期(以下簡稱2025年票據，與2020年發行的票據一起稱為《票據》)。票據和定期貸款與我們的其他無擔保和無從屬債務並列。
在2019財年第一季度，我們將2020年票據重新歸類為綜合資產負債表中的流動債務。在2019財年第二季度，我們在合併資產負債表中將定期貸款重新歸類為流動債務。自.起2019年11月29日，2020年發行的債券的賬面價值為89960美元萬包括相關利率互換的公允價值，並扣除債務發行成本，定期貸款的賬面價值為22.5億美元，未攤銷原始發行折價淨額。我們打算在到期日或之前為定期貸款和2020年期票據進行再融資。
在2019財年第三季度，由於預期對我們的定期貸款和2020年期票據進行再融資，我們與大型金融機構簽訂了財政部鎖定協議，將美國國債的基準利率確定為總名義金額10億美元我們未來的債券發行。該等衍生工具可對衝基準利率變動對未來利息支付的影響，並將於發行債券時終止。
我們的短期投資組合主要投資於公司債務證券、資產擔保證券、市政證券和美國國債。我們使用專業的投資管理公司來管理我們投資組合的很大一部分。
股票回購計劃
為了促進我們的股票回購計劃，旨在向我們的股東返還價值並將股票發行的稀釋降至最低，我們可能會在公開市場回購股票或與第三方簽訂結構性回購協議。2018年5月，我們的董事會授權我們回購80億美元 截至2021財年末，將持有普通股。
財年 2019, 2018和2017，我們與大型金融機構簽訂了幾項結構性股票回購協議，並向它們提供了總計億：27.5美元, 20.5億美元，以及11億美元，分別。我們簽訂這些協議是為了利用在指定時間內以我們普通股的成交量加權平均價格（“VWAP”）的保證折扣回購股份。只有當我們收到的折扣高於我們向金融機構預付現金的預期回報時，我們才會進行此類交易。這些結構性回購沒有明確的佣金或費用。根據協議條款，金融機構不要求向我們返還任何部分預付款。
金融機構同意在合同期內按月向我們交付股票。用於計算可交割股票數量的參數為：合同名義總金額、合同中的交易天數、區間內的交易天數以及區間內我公司股票的平均VWAP減去約定的折扣。

51
目錄表

以下是我們在財年期間與大型金融機構執行的結構性股票回購的摘要 2019, 2018，以及2017:
（股數以千計，總成本以百萬計）
 
2019
 
2018
 
2017
董事會批准日期
 
股份
 
每股平均值
 
股份
 
每股平均值
 
股份
 
每股平均值
2015年1月
 
—

 
$
—

 
—

 
$
—

 
4,263

 
$
118.00

2017年1月
 
—

 
$
—

 
8,686

 
$
230.43

 
3,923

 
$
151.80

2018年5月
 
9,883

 
$
270.23

 
—

 
$
—

 
—

 
$
—

總股份數
 
9,883

 
$
270.23

 
8,686

 
$
230.43

 
8,186

 
$
134.20

總成本
 
$2,671
 
$2,002
 
$1,099
對於財年2019, 2018和2017，預付款項在付款日在我們的綜合資產負債表上被歸類為庫藏股票，儘管只有由 2019年11月29日, 2018年11月30日和2017年12月1日被排除在每股收益的計算之外。截至 2019年11月29日, 22920萬預付款的金額仍在協議中。
在之後2019年11月29日，我們與一家大型金融機構簽訂了結構性股票回購協議，並向他們提供了 8.5億美元.這筆金額將在我們的綜合資產負債表上歸類為庫存股票。完成後 8.5億美元股票回購協議， 42.5億美元仍在我們2018年5月的權力之下。
截至2019年11月29日季度的股票回購，請參閲第5項，註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券。
表外安排和合同債務總額
截至目前我們的主要承諾 2019年11月29日包括經營租賃、特許權使用費協議和各種服務協議下的義務。 有關我們合同承諾的更多信息，請參閲合併財務報表附註16。
合同義務
下表彙總了我們截至的合同義務2019年11月29日:
(單位：百萬)
 
  按期付款到期
 
 
總
 
不到
1年
 
1-3歲
 
3-5年
 
多過
5年
定期貸款和票據，包括利息
 
$
4,373.3

 
$
3,227.0

 
$
65.0

 
$
65.0

 
$
1,016.3

經營租賃義務，淨額
 
711.5

 
88.7

 
158.0

 
126.9

 
337.9

購買義務：
 
2,036.5

 
545.0

 
935.8

 
555.7

 
—

總
 
$
7,121.3

 
$
3,860.7

 
$
1,158.8

 
$
747.6

 
$
1,354.2

自.起2019年11月29日，我們的定期貸款的公允價值是 22.5億美元.根據我們的選擇，定期貸款將按（i）倫敦銀行間同業拆借利率（“LIBOR”）加上根據我們的債務評級的保證金支付利息，範圍從 0.500%至1.000%或（ii）根據我們的債務評級，基本利率加上保證金，範圍從 0.040%至0.110%.利息在我們選擇的每個利息期結束時定期支付，逾期支付。基於倫敦銀行同業拆借利率 2019年11月29日，我們估計利息支付的最大承諾為 2,320萬美元在定期貸款的剩餘期限內。
自.起2019年11月29日，我們的應付票據的公允價值為 18.9億美元.我們票據的利息每半年支付一次，拖欠日期為2月1日和8月1日。在 2019年11月29日，我們對利息支付的最高承諾是20010美元萬在我們的筆記的剩餘期限內。
我們的定期貸款和循環信貸協議包含類似的金融契約，要求我們不得超過最高槓杆率。自.起2019年11月29日，我們遵守了這個聖約。我們相信，這一公約不會影響我們下一財年的信用或現金，也不會限制我們執行業務計劃的能力。我們的高級票據不包含任何金融契約。

52
目錄表

根據我們的定期貸款和循環信貸協議的條款，我們不被禁止支付現金股息，除非支付會觸發違約事件或如果當前存在違約事件。我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。
過渡税負債
根據2017年12月22日頒佈的税法，截至以下日期，應計過渡税負約為42710美元萬2019年11月29日分期付款至2026財年。税法規定，2017年12月31日之後從外國子公司進行的分配可以免除聯邦所得税，包括不受一次性過渡或全球無形低税所得税影響的某些收益。由於我們將未分配的外國收入匯回美國使用，這些分配通常不需要繳納更多的美國聯邦税。
所得税中的不確定性會計
看見經營業績--所得税撥備以上和合併財務報表附註10關於所得税中的不確定性會計問題的討論。
版税
我們有與某些產品的許可相關的某些版税承諾。特許權使用費費用通常基於每單位銷售的美元金額或基本收入的一個百分比。
彌償
在正常的業務過程中，我們向客户和渠道合作伙伴提供不同範圍的賠償，以應對因使用我們的產品而引起的第三方知識產權侵權索賠，並且我們不時會受到客户根據這些賠償條款提出的索賠的影響。從歷史上看，與這些賠償條款相關的成本並不大，我們無法估計這些賠償條款對我們未來運營結果的最大潛在影響。
在特拉華州法律允許的範圍內，我們達成協議，在董事或高級管理人員正在或曾經應我們的要求以此類身份服務時，我們就某些事件或事件對我們的董事和高級管理人員進行賠償。賠償期涵蓋董事或其官員有生之年發生的所有相關事件。根據這些賠償協議，我們未來可能需要支付的最大潛在金額是無限的；然而，我們有董事和官員保險，這限制了我們的風險敞口，並使我們能夠收回未來支付的任何金額的一部分。
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
所有對市場風險敏感的工具都是出於非交易目的訂立的。
外幣風險
外匯風險和套期保值工具
在美國以外的國家，我們用美元和各種其他貨幣進行交易，這使我們受到匯率變動的影響。我們可以使用外匯購買期權或遠期合約來對衝我們的外匯收入。此外，我們還通過外匯遠期合約對我們已確認的淨外幣貨幣資產和負債進行對衝。我們對這些風險敞口進行對衝，以降低我們的收益和現金流受到匯率變化不利影響的風險。
我們在本財年的重大外幣收入敞口2019, 2018和2017具體情況如下：
(單位：百萬，日元除外)
2019
 
2018
 
2017
歐元
€
1,603.2

 
€
1,309.9

 
€
1,044.7

日元(以十億計)
¥
73.2

 
¥
60.8

 
¥
51.0

英鎊
£
503.3

 
£
423.1

 
£
338.4

自.起2019年11月29日，所有未平倉外匯合約，包括期權和遠期合約的絕對值總額為19美元億，其中包括概念上的等價物92700美元萬以歐元計算，43100美元萬以英鎊計算，34130美元萬以日元和2.018億美元用其他外幣。自.起2019年11月29日，所有合同都將在不同的日期到期，直到2020年6月。這些合約中的銀行交易對手可能會讓我們蒙受與信貸有關的損失，而通過允許淨額結算，與同一交易對手達成的主要淨額結算安排將在很大程度上減輕這些損失。

53
目錄表

交易記錄。此外，我們簽訂抵押品擔保協議，規定當這些合同的公允淨值在合同規定的門檻上波動時，抵押品將被接收或過賬。
我們對所有外匯衍生工具進行了敏感性分析，截至2019年11月29日。這一敏感性分析衡量的是匯率相對於美元匯率變動10%所產生的假設市場價值。期權合約採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型。美元價值上升10%，而受對衝外幣資產價值相應下降，將導致我們的金融對衝工具的公允價值增加11360美元萬。相反，美元貶值10%將導致這些金融工具的公允價值減少3340萬美元.
一般來説，在存在自然對衝的國家，我們不會使用外匯合約來對衝以當地貨幣計價的運營費用。例如，在許多國家，以當地貨幣計價的收入大大抵消了以當地貨幣計價的業務費用。我們還擁有長期投資敞口，包括我們的非美元功能貨幣外國子公司的資本化和留存收益。自.起2019年11月29日和2018年11月30日，這種長期投資敞口的絕對名義價值相當於38520美元萬和29230美元萬同比增長主要是由收益增長推動的。目前，我們不對這些長期投資敞口進行對衝。
我們不會將外匯合約用於投機交易目的，也不會以完全抵消外匯匯率變化影響的方式對衝我們的外匯敞口。我們定期審查我們的對衝計劃，並評估是否需要利用金融工具來持續對衝貨幣風險。
預測外匯收入的現金流對衝
我們可以使用外匯購買期權或遠期合約來對衝以歐元、英鎊和日元計價的外幣收入。我們對這些現金流敞口進行對衝，以降低我們的收益和現金流受到匯率變化不利影響的風險。這些以公允價值計價的外匯合約的到期日可能在1至12個月之間。我們簽訂這些外匯合約是為了對衝正常業務過程中的預期收入，因此，它們並不具有投機性。
我們將這些外幣計價收入的現金流量對衝的公允價值變動記錄在累計其他綜合收益(虧損)中，直到預測的交易發生為止。當預測的交易影響收益時，我們將現金流對衝的相關損益重新歸類為收入。如果基礎預測交易沒有發生，或很可能不會發生，我們將相關現金流量對衝的損益從累積的其他全面收益(虧損)重新歸類為收入。截至本財政年度止2019年11月29日，在與沒有發生的預測交易的對衝有關的收入中沒有確認淨收益或淨虧損。
外幣資產和負債的非指定對衝
我們未被指定為對衝工具的衍生品包括外幣遠期合約，我們主要用於對衝以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債，以降低我們的收益和現金流因外幣匯率變化而受到不利影響的風險。該等外匯合約按公允價值列賬，而該等合約的公允價值變動計入利息及其他收入(費用)，並在綜合損益表中記入淨額。這些合同減少了貨幣匯率變動對我們資產和負債的影響。在…2019年11月29日，未償還的資產負債表對衝衍生品的到期日為180天或更短。
有關本公司衍生金融工具的資料，請參閲本公司合併財務報表附註6。

54
目錄表

利率風險
短期投資和固定收益證券
在…2019年11月29日，我們的債務證券被歸類為短期投資 153億美元.利率變化可能會對這些投資的市場價值產生不利影響。截至2011年，我們對投資組合進行了敏感性分析 2019年11月29日.該分析基於對投資組合市場價值假設變化的估計，這些變化將由收益率曲線各種幅度的立即平行移動引起。
下表列出了我們分類為短期投資的債務證券的假設公允價值，假設收益率曲線立即平行移動50個基點（“BPS”）、100 BPS和150 BPS。分析顯示截至 2019年11月29日和2018年11月30日:
美元(百萬美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
-150 BPS
 
-100 BPS
 
-50 BPS
 
公允價值11/29/19
 
+50 BPS
 
+100 BPS
 
+150 BPS
$
1,544.8

 
$
1,538.8

 
$
1,532.8

 
$
1,526.8

 
$
1,520.7

 
$
1,514.7

 
$
1,508.7

-150 BPS
 
-100 BPS
 
-50 BPS
 
公允價值11/30/18
 
+50 BPS
 
+100 BPS
 
+150 BPS
$
1,617.5

 
$
1,607.1

 
$
1,596.6

 
$
1,586.2

 
$
1,575.7

 
$
1,565.3

 
$
1,554.8

定期貸款
自.起2019年11月29日，我們的定期貸款的公允價值是 22.5億美元.在我們的選擇中，定期貸款將按（i）倫敦銀行同業拆借利率加上根據我們的債務評級的保證金支付利息，範圍從 0.500%至1.000%或（ii）根據我們的債務評級，基本利率加上保證金，範圍從 0.040%至0.110%.利息在我們選擇的每個利息期結束時定期支付，逾期支付。假設市場利率立即上升或下降50個基點不會對我們的經營業績產生重大影響。
高級附註
自.起2019年11月29日，我們債券項下的未償還金額為19億美元。2014年6月，我們簽訂了利率互換協議，有效地將2020年債券的固定利率轉換為基於倫敦銀行間同業拆借利率加固定基點的浮動利率，直至2020年2月1日。因此，我們對市場利率波動的敞口是對對衝的固定利率債務9億美元。假設市場利率立即上升或下降50個基點，不會對我們的運營結果產生重大影響。
自.起2019年11月29日，該批債券的賬面總額為18.9億美元而相關公允價值則以較不活躍市場的可見市價為基礎。19.6美元億.
利率風險的現金流對衝
2019年6月，由於預期將為我們的22.5億美元2020年4月30日到期的定期貸款和9億美元2020年2月1日到期的應付票據，我們與大型金融機構簽訂了財政部鎖定協議，將美國國債的基準利率固定在名義上的總額10億美元我們未來的債券發行。這些衍生工具對衝基準利率變化對未來利息支付的影響，並將在我們預期的再融資結束時終止。我們將這些利率風險現金流量對衝的公允價值變動計入累計其他綜合收益(虧損)，直至預期的再融資。於衍生工具再融資及終止時，其公允價值將於本公司新債務期限內攤銷至利息開支。

55
目錄表

項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
 
頁碼
合併資產負債表
57
合併損益表
58
綜合全面收益表
59
股東權益合併報表
60
合併現金流量表
61
合併財務報表附註
62
獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所報告
104
所有財務報表附表均被省略，因為所需信息不適用或數量不足以要求提交附表，或者因為所需信息包含在合併財務報表及其註釋中。

56
目錄表

Adobe。
合併資產負債表
(單位為千，面值除外)
 
11月29日，
2019
 
11月30日，
2018
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金及現金等價物
$
2,650,221

 
$
1,642,775

短期投資
1,526,755

 
1,586,187

貿易應收賬款，扣除可疑賬款備抵後分別為9，650美元和14，981美元
1,534,809

 
1,315,578

預付費用和其他流動資產
783,140

 
312,499

流動資產總額
6,494,925

 
4,857,039

財產和設備，淨額
1,293,015

 
1,075,072

商譽
10,691,199

 
10,581,048

其他無形資產，淨額
1,720,565

 
2,069,001

其他資產
562,696

 
186,522

總資產
$
20,762,400

 
$
18,768,682

 
 
 
 
負債和股東權益
 
 
 
流動負債：
 

 
 

貿易應付款項
$
209,499

 
$
186,258

應計費用
1,398,548

 
1,163,185

債務
3,149,343

 
—

遞延收入
3,377,986

 
2,915,974

應付所得税
55,562

 
35,709

流動負債總額
8,190,938

 
4,301,126

長期負債：
 
 
 
債務
988,924

 
4,124,800

遞延收入
122,727

 
137,630

應付所得税
616,102

 
644,101

遞延所得税
140,498

 
46,702

其他負債
173,056

 
152,209

總負債
10,232,245

 
9,406,568

 
 
 
 
承付款和或有事項


 


 
 
 
 
股東權益：
 

 
 

優先股，面值0.0001美元;授權2，000股;未發行
—

 
—

普通股，面值0.0001美元;授權900，000股;發行600，834股;
發行股數分別為482，339股和487，663股
61

 
61

追加實收資本
6,504,800

 
5,685,337

留存收益
14,828,562

 
11,815,597

累計其他綜合收益(虧損)
(188,034
)
 
(148,130
)
庫存股，按成本計算（分別為118，495股和113，171股），扣除重新發行
(10,615,234
)
 
(7,990,751
)
股東權益總額
10,530,155

 
9,362,114

總負債和股東權益
$
20,762,400

 
$
18,768,682

請參閲合併財務報表附註。

57
目錄表

Adobe。
合併損益表
(單位為千，每股數據除外)
 
截止的年數
 
11月29日，
2019
 
11月30日，
2018
 
12月1日，
2017
收入：
 
 
 
 
 
訂閲
$
9,994,463

 
$
7,922,152

 
$
6,133,869

產品
647,788

 
622,153

 
706,767

服務和支持
529,046

 
485,703

 
460,869

總收入
11,171,297

 
9,030,008

 
7,301,505

 
收入成本：
 
 
 
 
 
訂閲
1,222,520

 
807,221

 
623,048

產品
39,625

 
46,009

 
57,082

服務和支持
410,575

 
341,769

 
330,361

收入總成本
1,672,720

 
1,194,999

 
1,010,491

 
毛利
9,498,577

 
7,835,009

 
6,291,014

 
運營費用：
 
 
 
 
 
研發
1,930,228

 
1,537,812

 
1,224,059

銷售和營銷
3,244,347

 
2,620,829

 
2,197,592

一般和行政
880,637

 
744,898

 
624,706

無形資產攤銷
175,244

 
91,101

 
76,562

總運營支出
6,230,456

 
4,994,640

 
4,122,919

 
營業收入
3,268,121

 
2,840,369

 
2,168,095

 
營業外收入(費用)：
 
 
 
 
 
利息和其他收入(費用)，淨額
42,255

 
39,536

 
36,395

利息開支
(157,214
)
 
(89,242
)
 
(74,402
)
投資收益(虧損)，淨額
51,579

 
3,213

 
7,553

營業外收入(費用)合計，淨額
(63,380
)
 
(46,493
)
 
(30,454
)
所得税前收入
3,204,741

 
2,793,876

 
2,137,641

所得税撥備
253,283

 
203,102

 
443,687

淨收入
$
2,951,458

 
$
2,590,774

 
$
1,693,954

每股基本淨收入
$
6.07

 
$
5.28

 
$
3.43

用於計算每股基本淨收入的股票
486,291

 
490,564

 
493,632

稀釋後每股淨收益
$
6.00

 
$
5.20

 
$
3.38

用於計算稀釋後每股淨收益的股票
491,572

 
497,843

 
501,123

  請參閲合併財務報表附註。


58
目錄表

Adobe。
綜合全面收益表
(單位：千)
 
截止的年數
 
11月29日，
2019
 
11月30日，
2018
 
12月1日，
2017
 
增加/（減少）
淨收入
$
2,951,458

 
$
2,590,774

 
$
1,693,954

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
 
 
 
 
 
可供出售的證券：
 
 
 
 
 
可供出售證券的未實現損益
29,409

 
(24,464
)
 
(2,503
)
可供出售證券已確認損益的重新分類調整
124

 
10,650

 
(947
)
可供出售證券淨增加（減少）
29,533

 
(13,814
)
 
(3,450
)
指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
衍生工具的未實現損益
294

 
74,080

 
6,917

衍生工具已實現損益的重新分類調整
(44,334
)
 
(48,981
)
 
(31,973
)
指定為對衝工具的衍生品淨增加（減少）
(44,040
)
 
25,099

 
(25,056
)
外幣兑換調整
(25,397
)
 
(47,594
)
 
90,287

其他綜合收益(虧損)，税後淨額
(39,904
)
 
(36,309
)
 
61,781

綜合收益總額，税後淨額
$
2,911,554

 
$
2,554,465

 
$
1,755,735

請參閲合併財務報表附註。

59
目錄表

Adobe。
合併股東權益報表
(單位：千)
 
 
  普通股
 
其他內容
已繳費
資本
 
保留
收益
 
累計
其他
全面
收入(虧損)
 
庫藏股
 
 
 
 
股份
 
量
 
 
 
 
股份
 
量
 
總
2016年12月2日餘額
 
600,834

 
$
61

 
$
4,616,331

 
$
8,114,517

 
$
(173,602
)
 
(106,580
)
 
$
(5,132,472
)
 
$
7,424,835

淨收入
 
—

 
—

 
—

 
1,693,954

 
—

 
—

 
—

 
1,693,954

其他綜合收益（虧損），扣除税款
 
—

 
—

 
—

 
—

 
61,781

 
—

 
—

 
61,781

根據股票補償計劃重新發行庫存股票
 
—

 
—

 
1,768

 
(234,601
)
 
—

 
5,194

 
151,058

 
(81,775
)
購買庫存股
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(8,186
)
 
(1,100,000
)
 
(1,100,000
)
假設的股權獎勵
收購
 
—

 
—

 
10,348

 
—

 
—

 
—

 
—

 
10,348

基於股票的薪酬
 
—

 
—

 
453,748

 
—

 
—

 
—

 
—

 
453,748

遞延股份價值
薪酬計劃
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(3,022
)
 
(3,022
)
2017年12月1日餘額
 
600,834

 
$
61

 
$
5,082,195

 
$
9,573,870

 
$
(111,821
)
 
(109,572
)
 
$
(6,084,436
)
 
$
8,459,869

淨收入
 
—

 
—

 
—

 
2,590,774

 
—

 
—

 
—

 
2,590,774

其他綜合收益（虧損），扣除税款
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(36,309
)
 
—

 
—

 
(36,309
)
根據股票補償計劃重新發行庫存股票
 
—

 
—

 
(1,125
)
 
(348,729
)
 
—

 
5,087

 
147,651

 
(202,203
)
購買庫存股
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(8,686
)
 
(2,050,000
)
 
(2,050,000
)
假設的股權獎勵
收購
 
—

 
—

 
2,784

 
—

 
—

 
—

 
—

 
2,784

基於股票的薪酬
 
—

 
—

 
601,483

 
—

 
—

 
—

 
—

 
601,483

遞延股份價值
薪酬計劃
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(3,966
)
 
(3,966
)
美國税法的影響
 
—

 
—

 
—

 
(318
)
 
—

 
—

 
—

 
(318
)
2018年11月30日餘額
 
600,834

 
$
61

 
$
5,685,337

 
$
11,815,597

 
$
(148,130
)
 
(113,171
)
 
$
(7,990,751
)
 
$
9,362,114

採用新收入標準的影響
 
—

 
—

 
—

 
442,319

 
—

 
—

 
—

 
442,319

淨收入
 
—

 
—

 
—

 
2,951,458

 
—

 
—

 
—

 
2,951,458

其他綜合收益（虧損），扣除税款
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(39,904
)
 
—

 
—

 
(39,904
)
根據股票補償計劃重新發行庫存股票
 
—

 
—

 
48,686

 
(380,812
)
 
—

 
4,559

 
125,074

 
(207,052
)
購買庫存股
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(9,883
)
 
(2,750,000
)
 
(2,750,000
)
基於股票的薪酬
 
—

 
—

 
770,777

 
—

 
—

 
—

 
—

 
770,777

遞延股份價值
薪酬計劃
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
443

 
443

2019年11月29日餘額
 
600,834

 
$
61

 
$
6,504,800

 
$
14,828,562

 
$
(188,034
)
 
(118,495
)
 
$
(10,615,234
)
 
$
10,530,155

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60
目錄表

Adobe。
合併現金流量表
(單位：千)
 
截止的年數
 
11月29日，
2019
 
11月30日，
2018
 
12月1日，
2017
經營活動的現金流：
 
 
 
 
 
淨收入
$
2,951,458

 
$
2,590,774

 
$
1,693,954

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
 
 
 
 
 
折舊、攤銷和增值
736,669

 
346,492

 
325,997

基於股票的薪酬
787,705

 
609,562

 
454,472

遞延所得税
2,707

 
(468,936
)
 
51,605

投資未實現損失（收益），淨
(47,626
)
 
793

 
(5,494
)
其他非現金項目
13,835

 
7,193

 
4,625

經營資產和負債變動，扣除購置資產和
承擔負債：
 
 
 
 
 
應收貿易賬款淨額
(187,826
)
 
(1,983
)
 
(187,173
)
預付費用和其他資產
(531,054
)
 
(77,225
)
 
28,040

貿易應付款項
23,129

 
54,920

 
(45,186
)
應計費用
171,705

 
43,837

 
151,104

應付所得税
4,152

 
479,184

 
(34,493
)
遞延收入
496,959

 
444,693

 
475,402

經營活動提供的淨現金
4,421,813

 
4,029,304

 
2,912,853

投資活動產生的現金流：
 

 
 

 
 
購買短期投資
(699,893
)
 
(566,084
)
 
(1,931,011
)
短期投資到期日
699,540

 
765,860

 
759,737

出售短期投資所得收益
86,137

 
1,709,480

 
1,393,929

收購，扣除收購現金後的淨額
(100,704
)
 
(6,314,382
)
 
(459,626
)
購置財產和設備
(394,479
)
 
(266,579
)
 
(178,122
)
購買長期投資、無形資產和其他資產
(48,735
)
 
(18,513
)
 
(29,918
)
出售長期投資和其他資產的收益
2,550

 
4,923

 
2,134

用於投資活動的現金淨額
(455,584
)
 
(4,685,295
)
 
(442,877
)
融資活動的現金流：
 

 
 

 
 
購買庫存股
(2,750,000
)
 
(2,050,000
)
 
(1,100,000
)
重新發行庫藏股收益
232,932

 
190,990

 
158,351

與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款
(439,984
)
 
(393,193
)
 
(240,126
)
債務發行收益，扣除成本
—

 
2,248,342

 
—

其他籌資活動，淨額
11,008

 
(1,707
)
 
(1,960
)
用於籌資活動的現金淨額
(2,946,044
)
 
(5,568
)
 
(1,183,735
)
外幣匯率對現金及現金等價物的影響
(12,739
)
 
(1,738
)
 
8,516

現金及現金等價物淨增(減)
1,007,446

 
(663,297
)
 
1,294,757

年初現金及現金等價物
1,642,775

 
2,306,072

 
1,011,315

年終現金及現金等價物
$
2,650,221

 
$
1,642,775

 
$
2,306,072

補充披露：
 

 
 
 
 
支付所得税的現金，扣除退款後的淨額
$
352,478

 
$
210,369

 
$
396,668

支付利息的現金
$
152,075

 
$
81,258

 
$
69,430

非現金投資活動：
 
 
 
 
 
用於購買房屋的應收租賃投資
$
—

 
$
—

 
$
80,439

發行普通股和在企業收購中承擔的股票獎勵
$
—

 
$
2,784

 
$
10,348

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61
目錄表


Adobe。

合併財務報表附註

 
注1. 列報基礎和重大會計政策
運營
Adobe Inc.成立於1982年，是世界上最大和最多元化的軟件公司之一。我們提供一系列產品和服務，供創意專業人員、營銷人員、知識工作者、學生、應用程序開發人員、企業和消費者使用，用於在個人計算機、設備和媒體上創建、管理、交付、測量、優化、參與和處理引人注目的內容和體驗。我們通過我們的銷售隊伍和當地的外地辦事處直接向企業客户推銷我們的產品和服務。我們通過應用商店和我們自己的網站www.adob.com將我們的產品授權給最終用户。我們通過軟件即服務(SaaS)模式或託管服務模式(兩者都稱為託管或基於雲)以及定期訂閲和按使用付費模式提供我們的許多產品。我們還通過由分銷商、增值轉售商、系統集成商、獨立軟件供應商、零售商、軟件開發商和原始設備製造商(“OEM”)組成的網絡分銷某些產品和服務。此外，我們還授權硬件製造商、軟件開發商和服務提供商在其產品和解決方案中使用我們的技術。我們的產品可以在個人電腦和基於服務器的電腦上運行，也可以在智能手機、平板電腦和其他設備上運行，具體取決於產品。我們在美洲、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及亞太地區(“APAC”)都有業務。
陳述的基礎
隨附的合併財務報表包括Adobe及其子公司在註銷所有公司間賬户和交易後的合併財務報表。吾等已根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制隨附的綜合財務報表。
預算的使用
在按照公認會計準則編制合併財務報表和相關披露時，根據美國證券交易委員會的規則和規定，我們必須對合並財務報表及附註中報告的金額做出影響的估計和判斷。估計用於但不限於銷售津貼和計劃、壞賬、基於股票的補償、確定收購資產和承擔負債的公允價值、商譽和無形資產減值、訴訟和所得税。實際結果可能與這些估計大不相同。
財政年度
我們的財政年度是52周或53周，在最接近11月30日的週五結束。財政年度2019, 2018和2017是52周。
重新分類
某些非實質性上年度金額已重新分類，以符合綜合財務報表附註中本年度的列報方式。

62
目錄表


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合併財務報表附註(續)


最近採用的會計準則
2014年5月28日，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2014-09號，與客户的合同收入，主題606，要求實體確認其預期有權因向客户轉讓承諾的貨物或服務而獲得的收入數額。主題606還包括子主題340-40，其他資產和遞延成本--與客户的合同，這要求將增量成本資本化以獲得與客户的合同。新的收入標準取代了GAAP中大多數現有的收入確認指導，並允許使用完全追溯或修改後的追溯過渡法。
2018年12月1日，也就是我們2019財年的開始，我們採用了新收入標準的要求，採用了修改後的追溯過渡方法。上期信息沒有重新列報，並繼續根據這些期間的現行會計準則進行報告。我們將新的收入標準應用於截至採用日期尚未完成的合同，這與過渡指導是一致的。此外，採用新的收入準則導致我們的收入確認和銷售佣金會計政策發生了變化，詳情如下。
自2018年12月1日起，我們認識到初步應用新收入標準的累積影響如下：
(單位：千)
自.起
2018年11月30日
 
主題606採用調整
 
自.起
十二月一日，
2018
資產
 
 
 
 
 
應收貿易賬款，扣除壞賬準備後的淨額
$
1,315,578

 
$
43,028

 
$
1,358,606

預付費用和其他流動資產
312,499

 
186,220

 
498,719

其他資產
186,522

 
273,421

 
459,943

負債與股東權益
 
 
 
 
 
應計費用
1,163,185

 
30,358

 
1,193,543

遞延收入，當期
2,915,974

 
(52,842
)
 
2,863,132

遞延所得税
46,702

 
82,834

 
129,536

留存收益
$
11,815,597

 
$
442,319

 
$
12,257,916


以下是採用新收入標準的影響摘要：
•
我們大寫了$413.2百萬合同收購成本包括採用日的銷售和合作夥伴佣金成本(計入當前部分的預付費用和其他流動資產以及長期部分的其他資產)，並對留存收益進行相應調整。我們正在將這些成本在它們各自的預期受益期內攤銷。
•
以前延期的某些合同的收入將在採用新標準之前的期間確認。在採用時，我們對期初餘額進行了以下調整，以反映此類合同在未來期間將不再確認的收入：未開單應收賬款(包括在應收貿易賬款中，淨額)的增加$24.8百萬，合同資產(包括當期部分的預付費用和其他流動資產以及長期部分的其他資產)的增加$46.4百萬以及遞延收入減少$52.8百萬，並對留存收益進行相應的調整。
•
我們記錄的期初遞延所得税負債增加了$82.8百萬，並對留存收益進行相應調整，以記錄上述調整的税收影響。
•
此外，我們還對各種賬户產生了其他影響，導致我們的留存收益出現了非實質性的淨減少。

63
目錄表


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合併財務報表附註(續)


採用新的收入標準影響了我們截至本年度的綜合收益表。2019年11月29日詳情如下：
(以千為單位，每股除外)
如報道所述
 
調整
 
不受主題606採用影響的平衡
收入
 
 
 
 
 
訂閲
$
9,994,463

 
$
1,440

 
$
9,995,903

產品
647,788

 
(101,981
)
 
545,807

服務和支持
529,046

 
(7,431
)
 
521,615

總收入
11,171,297

 
(107,972
)
 
11,063,325

*運營費用
 
 
 
 
 
銷售和營銷
3,244,347

 
11,987

 
3,256,334

一般和行政
880,637

 
(7,646
)
 
872,991

所得税撥備
253,283

 
(6,517
)
 
246,766

淨收入
$
2,951,458

 
$
(105,953
)
 
$
2,845,505

每股基本淨收入
$
6.07

 
$
(0.22
)
 
$
5.85

稀釋後每股淨收益
$
6.00

 
$
(0.21
)
 
$
5.79


新收入標準的採用影響了我們截至2011年的合併資產負債表 2019年11月29日詳情如下：
(單位：千)
如報道所述
 
調整
 
不受主題606採用影響的平衡
資產
 
 
 
 
 
應收貿易賬款，扣除壞賬準備後的淨額
$
1,534,809

 
$
(58,140
)
 
$
1,476,669

預付費用和其他流動資產
783,140

 
(198,692
)
 
584,448

其他資產
562,696

 
(340,458
)
 
222,238

負債與股東權益
 
 
 
 
 
應計費用
1,398,548

 
(51,918
)
 
1,346,630

遞延收入，當期
3,377,986

 
113,432

 
3,491,418

遞延收入，長期
122,727

 
(14,723
)
 
108,004

長期應付所得税
616,102

 
(7,112
)
 
608,990

遞延所得税
140,498

 
(88,697
)
 
51,801

留存收益
$
14,828,562

 
$
(548,272
)
 
$
14,280,290


採用新收入準則對我們的綜合全面收益表和綜合現金流量表並無淨影響，但對報告淨收入的影響如上所述。如上所述，對我們的股東權益合併報表的影響僅限於留存收益。
新收入標準的最大影響涉及我們為獲得合同而增加的某些成本的資本化，以及要求在預期的受益期內攤銷這些金額。在以前的標準下，我們在發生時計入與獲得創收合同相關的成本。此外，我們與客户之間的安排也帶來了影響，其中包括與維護和支持捆綁在一起的基於內部部署期限的軟件許可證。在以前的標準下，這些軟件許可證的收入在協議期限內按比例確認，因為未交付的維護和支持要素不存在供應商特定的客觀證據(“VSOE”)，因為它不是單獨銷售的。在新的收入標準下，取消了為未交付元素提供VSOE以實現已交付軟件許可證的收入確認分離的要求。因此，根據新的收入標準，我們在交付軟件許可證時將安排費用的一部分確認為收入，並在我們的綜合收益表中將確認的收入歸類為產品收入而不是訂閲收入。

64
目錄表


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合併財務報表附註(續)


對我們政策和披露的其他影響包括由於取消或有收入限制而提前確認某些合同的收入，要求估計某些安排的可變對價，增加對專業服務和其他產品的收入分配，以及我們財務報表披露的變化，如與我們剩餘的業績義務相關的新披露。然而，與我們的專業服務和支持雲的產品(包括面向企業、個人和團隊的創意雲和文檔雲)相關的收入確認的時間和模式基本保持不變。當Creative Cloud和Document Cloud與支持雲的服務一起銷售時，內部部署/設備上的軟件許可證和支持雲的服務高度相關和相互依賴，以至於它們無法在合同環境中單獨識別，因此彼此之間沒有區別。在提供雲支持服務的訂閲期內，這些產品的收入將繼續按比例確認。
在本財年，沒有其他新的會計聲明生效2019對我們的合併財務報表有重大意義或潛在意義的項目。
重大會計政策
收入確認
我們的收入來自銷售支持雲的軟件訂閲、雲託管產品、基於期限的、版税和永久軟件許可證、相關的軟件維護和支持計劃、諮詢服務、培訓和技術支持。我們的大多數企業客户安排都涉及對客户的多項承諾。
當我們與客户之間存在合同，並將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時，收入將被確認，金額反映了我們預期從這些產品或服務中獲得的對價。我們簽訂的合同可以包括產品和服務的各種組合，這些產品和服務可以是不同的，可以作為單獨的績效義務核算，或者對於支持雲的Creative Cloud和Document Cloud等產品，可以作為單一績效義務核算。收入是扣除從客户那裏收取的退税和任何税款後確認的，這些税款隨後會匯給政府當局。
產品、訂用和服務選項
我們簽訂了收入協議，客户可以購買支持雲的訂閲、雲託管產品、基於期限的、版税和永久軟件許可證、相關的軟件維護和支持計劃、諮詢服務、培訓和技術支持。
完全託管訂閲服務(SaaS)允許客户在合同期內訪問託管軟件，而無需擁有該軟件。雲託管訂閲服務可以按訂閲期收費，也可以根據消費或使用情況進行銷售。
我們確認託管服務在合同服務期限內的按比例收入，這些服務是根據承諾的交易數量定價的，其中服務收益的交付和消費在一段時間內均勻發生，從與承諾交易關聯的服務首次向客户提供之日開始，一直持續到合同服務期限結束。超額使用費和基於實際交易數量的費用按照合同條款結算，因為這些費用已產生，並作為可變對價計入安排的交易價格中。根據每月交易或印象的數量計算的費用，其中開具發票與業績、客户利益和消費的模式相一致，通常採用“開具發票”的實際權宜之計。當客户同時接收和消費基礎服務的好處時，作為每段時間的費用銷售的訂閲收入在合同期限內按比例確認。
當支持雲的服務與本地軟件高度集成並相互關聯時，例如在我們支持雲的Creative Cloud和Document Cloud產品中，各個組件不被視為不同的組件，並且在提供支持雲的服務的訂閲期內按比例確認收入。
內部部署軟件的許可證可以永久購買，可以作為一段固定時間的訂閲，也可以基於我們某些OEM和版税協議的使用情況。如果滿足所有其他收入確認標準，來自不同本地許可證的收入將在軟件可供客户使用時確認，並在我們的合併損益表中歸類為產品收入。我們的一些企業許可證安排允許客户

65
目錄表


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合併財務報表附註(續)


承諾不可取消的資金。這些不可取消的承諾資金是不可退還的，併為我們的客户提供選擇，要麼按月續訂基於條款的內部部署許可證，要麼使用部分或全部資金購買其他Adobe產品或服務。與這些基於月度期限的許可證相關的收入被歸類為訂閲收入。
我們的服務和支持收入包括諮詢、培訓以及維護和支持，主要與我們的企業產品相關。我們的支持收入還包括為與我們的桌面產品相關的合作伙伴和開發組織提供的技術支持和開發人員支持。我們通常按時間和材料出售諮詢合同，並在提供服務時確認相關收入。我們通常以固定費用或相關許可費的百分比出售維護和支持合同，並在支持期限內按比例確認相關收入，因為基礎服務是隨時可用的履約義務。
我們不包括代表相關政府當局向客户收取的交易價、銷售額和其他税費。我們的大多數產品都是以電子方式交付的，但在發生運輸和處理成本的情況下，我們將這些金額視為履行合同的成本，它們不被視為履行義務，相關費用也不包括在交易價格中。
判決
我們與客户的合同可能包括多種商品和服務。例如，我們的一些產品包括內部和/或設備上的軟件許可證和雲服務。確定軟件許可證和雲服務是否彼此不同，並因此將履行義務單獨核算，或彼此不區分，從而作為單一履行義務的一部分，可能需要做出重大判斷。我們的結論是，我們的Creative Cloud和Document Cloud訂閲產品中提供的內部部署/設備上的軟件許可證和雲服務彼此沒有區別，因此每個產品的收入應在提供雲服務的訂閲期內按比例確認。在得出這一結論時，我們考慮了我們對創意雲和文檔雲客户承諾的性質，即提供跨多個設備和團隊無縫運行的完整的端到端創意設計或文檔工作流解決方案。我們通過提供對解決方案的訪問來實現這一承諾，該解決方案集成了基於雲的功能和內部部署/設備上的功能，通過它們的集成，提供了僅靠內部部署/設備上的軟件或雲服務無法獲得的功能、實用程序和工作流程效率。
我們的Creative Cloud和Document Cloud產品不可或缺的基於雲的功能與本地/設備上的軟件協同工作，這些功能包括但不限於：Creative Cloud Library，它使客户能夠跨桌面和移動設備無縫訪問他們的工作、設置、首選項和其他資產，並跨團隊實時協作；共享審閲，允許跨桌面、移動和網絡同時編輯和評論PDF；自動雲渲染設計，使其能夠在多種媒體上工作；以及Sensei，這是Adobe的雲託管人工智能和機器學習框架，支持自動照片編輯、照片內容識別、自然語言處理、光學字符識別和自動文檔標記等功能。
獨立銷售價格是通過最大化可觀察到的投入數量來確定的，主要是可獲得的履約義務的實際歷史銷售價格，幷包括對進入市場模式和地理位置等因素的考慮。單個產品的獨立售價可能有多個值，這取決於它們在哪裏銷售以及通過什麼渠道銷售等因素。如果獨立的銷售價格可能無法直接觀察到(例如，履約義務不是單獨銷售的)，我們通過使用可能包括審查定價實踐、與類似客户的履約義務和銷售模式等信息，最大限度地利用可觀察到的投入。
獲得合同的資本化成本在預期受益期內攤銷，根據分析，我們已確定5年份。我們評估了確定攤銷期限的定性和定量因素，包括合同期限、續訂、客户壽命以及我們的產品和收購產品的使用壽命。當一項將資本化的資產的預期受益期不到一年時，我們利用實際的權宜之計，按發生的金額計入費用。我們定期評估用於確定攤銷期限的基本假設和數據是否發生了變化。
當收入安排包括第三方商品和服務的組成部分時，例如，在涉及轉售、履行或向最終客户提供廣告印象的交易中，我們評估我們是否為委託人，並以毛收入或代理商為基礎報告收入，並以淨額為基礎報告收入。在這項評估中，我們考慮我們是否獲得了

66
目錄表


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合併財務報表附註(續)


在特定商品或服務轉讓給客户之前對其進行控制，方法是評估指標，如哪一方主要負責履行提供該商品或服務的承諾、哪一方有權確定價格以及交易各方之間的基本條款和條件。
根據與我們的經銷商、經銷商和/或最終用户客户的各種政策和計劃，我們為我們的產品提供有限的退貨、回扣和價格保護權利。我們估計並記錄這些項目的儲備，作為估計交易價格時的可變考慮因素。退貨、回扣及其他對成交價的抵銷在合約開始時以投資組合為基礎進行估計，並在每一報告期內獲得額外資料時評估其合理性。
一般合同條款
我們為回扣、返回權和其他有限的價格調整保留了收入儲備。
經銷商對上一季度購買的產品的退貨權利有限。此外，根據我們的定義，經銷商可以退回已到使用壽命結束的產品，以及將被新版本取代的產品。
我們向總代理商、經銷商和/或最終用户客户提供回扣。這些金額的交易價格是根據我們為特定報告期設定的目標(如交易量和及時報告)的實際表現而降低的。
在季度基礎上，預留的收入金額是根據我們的歷史趨勢和特定於每個報告期的數據計算的。建立這些準備金的主要方法是回顧前幾個時期的歷史數據，將其作為收入的百分比，以確定歷史準備金比率。然後，我們將歷史匯率應用於本期收入，作為估計未來回報的基礎。必要時，我們還提供超過投資組合水平估計需求的特定準備金。這一估計可能會受到渠道中特定產品的數量、直銷率、產品計劃和其他因素的影響。
雖然我們的訂閲合同通常是不可取消的，但有限數量的客户有權通過事先書面通知我們其取消合同剩餘期限的意圖來取消其合同，並且消費者有一段時間終止某些協議而不受懲罰。如果客户取消了合同，他們通常無權獲得我們之前向他們提供的服務的退款。包括終止權而不受實質性處罰的合同僅在承諾期間作為合同入賬。終止權利後的一段時間，在不代表實質性權利的情況下，作為可選購買入賬。對於我們的某些基於使用的許可協議，通常是在我們的特許權使用費和OEM業務中，報告可能會在財務期結束後收到。在這種情況下，我們估計並累積許可收入。我們的估計基於多種因素，包括歷史銷售信息、季節性和其他可能影響我們估計的商業信息。我們不估計基於銷售和使用的許可使用費協議的可變對價，這與新收入標準下知識產權許可的銷售和基於使用的許可使用費的相關例外一致。
財產和設備
我們按成本減去累計折舊和攤銷來記錄財產和設備。財產和設備在其估計使用年限內使用直線折舊，折舊範圍為1至20計算機和其他設備，包括我們的公司噴氣式飛機，1至6傢俱和固定裝置的年份，5至20數年用於建築改進，最高可達40對建築物來説是幾年的時間。租賃收益的攤銷採用直線法，以剩餘租賃期或估計使用年限中較短者為準。1至15好幾年了。
商譽、無形資產和其他長期資產
商譽在收購之日分配給一個或多個報告分部。我們於每個財政年度第二季度及兩次年度測試之間每年審核我們的減值商譽，如果發生的事件或情況變化極有可能使我們任何一個報告單位的公允價值低於其各自的賬面價值。在進行商譽減值測試時，我們首先進行定性評估，這要求我們考慮事件或情況，包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、管理層或關鍵人員的變動、戰略的變動、客户的變動、報告部門淨資產的構成或賬面金額的變化以及我們股價的變化。如果在評估事件或情況的總體情況後，我們確定

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目錄表


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如果我們的報告分部的公允價值大於賬面價值，則不進行量化商譽減值測試。
如果定性評估顯示應進行量化分析，我們將通過比較我們每個報告分部的公允價值與其賬面價值(包括相關商譽)來評估商譽的減值。為確定公允價值，我們採用基於類似行業中可比上市公司的市場法和基於估計貼現未來現金流量的收益法的同等權重。我們的現金流假設考慮了歷史和預測的收入、運營成本和其他相關因素。
我們在本財年第二季度完成了年度商譽減值測試2019。在對每個報告分部進行定性審查後，我們確定，我們每個報告分部的公允價值極有可能大幅超過各自的賬面價值。因此，沒有減值跡象，也沒有進行商譽減值量化測試。自年度商譽減值測試的表現以來，我們並未發現有任何事件或環境變化需要我們在本財政年度內進行另一次商譽減值測試。
我們在無形資產的估計使用年限內攤銷其有限年限，並在存在減值指標時對其進行減值審查。我們不斷監測可能表明我們的長期資產(包括無形資產)的賬面價值可能無法收回的事件和情況變化。當該等事件或情況發生變化時，我們通過確定該等資產的賬面價值是否將通過未貼現的預期未來現金流收回來評估可回收性。如果未來未貼現現金流量少於該等資產的賬面值，我們會根據賬面值超出該等資產的公允價值而確認減值虧損。本會計年度未確認任何無形資產減值費用2019, 2018或2017.
財年 2019，我們的無形資產在其估計使用壽命內攤銷，範圍從 1至15年攤銷是基於無形資產經濟利益的消耗模式，或者在消耗模式不明顯時按直線法攤銷。我們無形資產的加權平均使用壽命如下：
 
加權平均
使用壽命（年)
客户合同和關係
10
購買的技術
6
商標
9
積壓
2
獲得的技術使用權
10
其他
4
 
所得税
我們採用資產負債法來核算所得税。在這種方法下，所得税支出被確認為本年度應繳或可退還的税額。此外，遞延税項資產和負債因資產和負債的財務報告和計税基準之間的暫時性差異以及營業虧損和税項抵免結轉而產生的預期未來税項後果予以確認。我們記錄了一項估值準備金，以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。
向客户徵收的税款
在我們的財務報表中，我們從客户那裏收取的税款與匯給政府當局的税款進行了淨額計算。因此，從客户那裏收取的税款不作為收入報告。
庫存股
我們採用成本法核算庫存股票。當庫藏股以高於其成本的價格重新發行時，差額在我們的綜合資產負債表中記錄為額外實繳資本的一部分。當庫藏股以低於其成本的價格重新發行時，差額被記錄為額外實繳資本的一部分，其範圍如下

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之前錄得的收益抵消了損失。如果在額外的實收資本中沒有庫存股收益，庫存股再發行時的損失將在我們的綜合資產負債表中作為留存收益的減少記錄。
廣告費
廣告費用在發生時計入費用。本財年的廣告費用2019, 2018和2017是$221.1百萬, $173.6百萬和$141.7百萬，分別為。
外幣折算
我們按資產負債表日的有效匯率換算外國子公司的資產和負債，這些子公司的職能貨幣是當地貨幣。我們按月平均匯率換算收入和支出。我們將累計換算調整淨額計入股東權益，作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分。
衍生金融工具
在美國以外的國家/地區，我們以美元和各種其他貨幣進行業務交易。我們可能會使用外匯期權和遠期合同來對衝我們預計的一部分外幣計價收入，主要是歐元、英鎊和日元。我們通過外匯遠期合同對衝我們的淨已確認外幣資產和負債，以降低我們的盈利和現金流受到匯率變化不利影響的風險。
我們在綜合資產負債表中確認所有衍生工具為資產或負債，並按公允價值計量。公允價值變動所產生的收益和損失將根據衍生品的使用以及它是否被指定和是否有資格進行對衝會計來入賬。不符合對衝會計資格的合同將通過收益調整為公允價值。
與對衝某些資產負債表頭寸的利率掉期和外匯遠期合約的公允價值變動有關的損益，在每個期間作為利息和其他收入(費用)的組成部分在我們的綜合損益表中計入淨額。外匯期權合約對衝預計外幣收入和國庫鎖定協議被指定為現金流對衝，在我們的綜合資產負債表中扣除税項後記為累計其他全面收益(虧損)的一部分，直到預測交易發生為止。當預測交易影響收益時，我們將外匯和國庫鎖定現金流套期保值的相關損益分別重新歸類為收入和利息支出。
風險集中
可能使我們面臨集中信貸風險的金融工具包括短期固定收益投資、結構性回購交易、外幣和利率對衝合約以及貿易應收賬款。
我們的投資組合由投資級證券組成，證券類型、行業和發行人多樣化。我們的現金和投資主要由遵循我們投資政策的公認金融機構持有和管理。我們的政策限制了對任何一家證券發行商或發行人的信用風險敞口，我們認為這些投資不存在明顯的信用風險集中。
我們訂立主要淨額結算安排，容許與同一交易對手進行交易的淨額結算，以減低衍生工具交易的信貸風險。我們還與我們的某些交易對手簽訂抵押品擔保協議，當某些衍生工具的淨公允價值在合同規定的門檻上波動時，我們將交換現金抵押品。
應收賬款的信用風險僅限於OEM、向零售市場銷售硬件和軟件產品的經銷商和分銷商、我們直接向其許可軟件的客户以及我們的SaaS產品。我們的新分銷商、經銷商和原始設備製造商的信用審查已經完成。我們還對客户的財務狀況進行持續的信用評估，並在認為必要時要求信用證或其他擔保。給予客户的信貸額度是基於我們對客户支付能力、國家風險和其他因素的風險評估，而不是取決於產品的轉售或付款的收取。

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從他們的客户那裏。與廣告公司簽訂的某些合同包含順序責任條款，根據該條款，廣告公司在收到客户的付款之前不需要付款。在這種情況下，我們除了評估機構本身外，還評估機構客户的信譽。如果我們向客户許可我們的軟件或提供SaaS服務，而我們有理由相信客户的支付能力和意願是不可能的，則該安排不被視為收入合同。因此，在服務終止或實質完成之前，我們不會將收到的任何對價確認為收入。
最近的會計公告尚未生效
2016年2月24日，FASB發佈了ASU第2016-02號租賃，要求承租人在資產負債表上確認所有租賃的使用權資產和租賃負債，租期為12個月或以下的短期租賃除外。對於承租人，租賃將繼續在損益表中被歸類為經營性租賃或融資租賃。出租人會計類似於當前模型，但進行了更新，以與承租人模型的某些更改保持一致。出租人將繼續將租賃分類為經營型、直接融資型或銷售型租賃。新的上市公司租賃標準的生效日期是2018年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期。允許及早領養。新的租賃標準從2020財年第一季度開始對我們生效，我們並沒有及早採用。
新的租賃標準必須採用修改後的追溯過渡法，並允許在提出的最早比較期間開始時或在通過之日適用新的指導意見。2018年7月，FASB發佈了ASU第2018-11號，租賃-目標改進，提供了一種可選的過渡方法，允許實體在採用日期最初應用新的租賃標準，並確認採用期間留存收益期初餘額的累積影響調整。我們將採用新的租約標準，採用這一可選的過渡方法。
我們已經完成了對該標準的影響的評估，並注意到最重大的影響將是在我們的綜合資產負債表上確認使用權資產和租賃負債。該標準不會對我們的合併損益表和現金流量表產生實質性影響。我們正處於實施新的租賃會計系統和更新採用新租賃標準的流程的最後階段。
2017年8月28日，FASB發佈了ASU 2017-12號，衍生品和對衝，要求擴大非金融和金融風險成分的對衝會計，並細化對衝結果的衡量，以更好地反映實體的對衝策略。例如，採用將導致從利息和其他收入(費用)的外幣對衝中重新分類對衝成本，在我們的綜合收益表中淨額到收入。更新的標準還修訂了列報和披露要求，並改變了實體評估對衝有效性的方式。上市公司新標準的生效日期為2018年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期。允許及早領養。採用新準則時，必須採用修改後的追溯過渡期，並對初始採用日的期初留存收益進行累計調整。更新的標準從2020財年第一季度開始對我們生效，不會對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
除上文討論的新準則外，並無其他新的會計聲明對我們的合併財務報表有重大意義或潛在意義。
注2.報告。收入
細分市場信息
我們根據“管理”方法報告分部信息。管理方法將管理層用於做出決策和評估績效的內部報告指定為我們可報告分部的來源。
我們的首席執行官是首席運營決策者，負責審核每個可報告部門的收入和毛利率信息，但不逐個部門審核運營費用。此外，除商譽和無形資產外，我們不按可報告分部確認或分配我們的資產。
我們的業務分為三個可報告的細分市場：數字媒體、數字體驗和出版。這些細分市場為我們的高級管理層提供了對我們主要業務的全面財務視角。我們的細分市場圍繞着我們的

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第一部分第1項“業務概述”中描述的兩個戰略增長機會，將我們的出版業務置於包含我們一些成熟產品和解決方案的第三部門。
在財年2019，我們將我們的產品分類為以下可報告的細分市場：
•
數字媒體-我們的數字媒體部門提供工具和解決方案，使個人、團隊和企業能夠在任何地方創建、發佈、推廣數字內容並實現盈利。我們的客户包括內容創作者、體驗設計師、應用程序開發者、愛好者、學生、社交媒體用户和創意專業人士，以及營銷部門和機構、公司和出版商。我們的客户還包括創建、協作和分發文檔和創意內容的知識型員工。
•
數字體驗-我們的數字體驗部門提供產品、服務和解決方案，用於創建、管理、執行、測量、貨幣化和優化從廣告到商業的客户體驗。我們的客户包括營銷員、廣告商、代理商、出版商、銷售商、商家、網絡分析師、數據科學家、開發人員、營銷主管、信息管理和技術主管、產品開發主管以及銷售和支持主管。
•
出版-我們的出版部門面向各種市場機會，從技術和商業出版的各種創作和出版需求，到我們的傳統字體和OEM印刷業務。它還包括我們的網絡會議以及文檔和表單平臺。
財政收入 2019以下呈列符合根據修改後的追溯法採用的新收入標準。前期收入尚未重列。
我們的部門收入和財年業績 2019, 2018和2017具體情況如下：
(千美元)
數位
媒體
 
數位
經驗
 
出版
 
總
2019財年
 
 
 
 
 
 
 
收入
$
7,706,983

 
$
3,206,169

 
$
258,145

 
$
11,171,297

收入成本
289,639

 
1,362,886

 
20,195

 
1,672,720

毛利
$
7,417,344

 
$
1,843,283

 
$
237,950

 
$
9,498,577

毛利潤佔收入的百分比
96
%
 
57
%
 
92
%
 
85
%
2018財年
 
 
 
 
 
 
 
收入
$
6,325,315

 
$
2,443,745

 
$
260,948

 
$
9,030,008

收入成本
249,386

 
922,414

 
23,199

 
1,194,999

毛利
$
6,075,929

 
$
1,521,331

 
$
237,749

 
$
7,835,009

毛利潤佔收入的百分比
96
%
 
62
%
 
91
%
 
87
%
2017財年
 
 
 
 
 
 
 
收入
$
5,010,579

 
$
2,030,324

 
$
260,602

 
$
7,301,505

收入成本
239,994

 
747,005

 
23,492

 
1,010,491

毛利
$
4,770,585

 
$
1,283,319

 
$
237,110

 
$
6,291,014

毛利潤佔收入的百分比
95
%
 
63
%
 
91
%
 
86
%


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合併財務報表附註(續)


按財政地理區域劃分的收入 2019, 2018和2017具體情況如下：
(單位：千)
 
2019
 
2018
 
2017
美洲：
 
 
 
 
 
 
美國
 
$
5,904,185

 
$
4,632,469

 
$
3,830,845

其他
 
601,721

 
484,296

 
385,686

總美洲
 
6,505,906

 
5,116,765

 
4,216,531

歐洲、中東和非洲地區
 
2,975,243

 
2,550,062

 
1,985,105

亞太地區：
 
 
 
 
 
 
日本
 
751,542

 
609,361

 
524,254

其他
 
938,606

 
753,820

 
575,615

亞太地區總數
 
1,690,148

 
1,363,181

 
1,099,869

收入
 
$
11,171,297

 
$
9,030,008

 
$
7,301,505


財年數字媒體可報告部門主要產品的收入 2019, 2018和2017具體情況如下：
(單位：千)
 
2019
 
2018
 
2017
創意雲
 
$
6,482,345

 
$
5,343,498

 
$
4,173,964

Document Cloud
 
1,224,638

 
981,817

 
836,615

總
 
$
7,706,983

 
$
6,325,315

 
$
5,010,579

財政部門按部門劃分的訂閲收入 2019, 2018和2017具體情況如下：
(單位：千)
 
2019
 
2018
 
2017
數字媒體
 
$
7,208,238

 
$
5,857,700

 
$
4,480,745

數字體驗
 
2,670,748

 
1,949,185

 
1,552,536

出版
 
115,477

 
115,267

 
100,588

總
 
$
9,994,463

 
$
7,922,152

 
$
6,133,869


合同餘額
應收貿易賬款
當存在無條件開具發票和收取付款的權利時，應收賬款即被記錄，因此在支付對價之前只需經過一段時間。收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。某些履行義務可能需要在向客户交付許可或服務之前付款。合併資產負債表上的貿易應收賬款包括尚未開具發票的未開票應收賬款餘額，通常與發票發生前交付的許可收入或服務相關。
截至2011年，應收賬款的年初餘額（扣除可疑賬款撥備） 2018年12月1日曾經是$1.36十億，包括未開票的應收賬款 $105.8百萬。自.起2019年11月29日，扣除可疑賬款撥備後的貿易應收賬款餘額為 $1.53十億，包括未開票的應收賬款 $149.3百萬.

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壞賬準備
我們對可疑賬款保留了撥備，這反映了我們對潛在無法收回的貿易應收賬款的最佳估計。該津貼基於特定儲備金和一般儲備金。我們定期審查我們的貿易應收賬款撥備，考慮歷史經驗、信譽、貿易應收賬款餘額的賬齡和可能影響客户支付能力的當前經濟狀況等因素，我們專門為那些被認為無法收回的應收賬款儲備金。
財年 2019, 2018和2017，我們對可疑賬户活動的撥備如下：
(單位：千)
 
2019
 
2018
 
2017
期初餘額
 
$
14,981

 
$
9,151

 
$
6,214

因收購而增加
 
10

 
5,602

 
2,391

記入營業費用
 
5,324

 
5,962

 
4,411

扣除額(1)
 
(10,665
)
 
(5,734
)
 
(3,865
)
期末餘額
 
$
9,650

 
$
14,981

 
$
9,151

________________________________________ 
(1)  
與壞賬準備有關的扣除是從壞賬準備中註銷的金額減去回收。
合同資產
如果存在有條件的對價權利並且發生了控制權轉移，則確認新的合同資產。新的合同資產通常與訂閲和託管服務合同有關，在這些合同中，分配給已履行的履約義務的交易價格超過了迄今為止的賬單價值。合同資產在綜合資產負債表中計入當期部分的預付費用和其他流動資產，以及長期部分的其他資產。我們定期審查合同資產餘額的減值，並考慮歷史經驗、信用狀況、餘額年齡和其他經濟或商業因素。合同資產減值在本財年並不顯著2019.
截至的合同資產期初餘額2018年12月1日曾經是$46.4百萬。自.起2019年11月29日，合同資產餘額為$63.9百萬.
遞延收入和剩餘履約債務
遞延收入主要包括在確認訂閲服務收入之前收到的賬單或付款，包括不可註銷和不可退還的承諾資金和存款。當控制權轉移給客户時，遞延收入被確認為收入。客户通常定期為這些協議開具發票，收入在合同認購期內按比例確認。遞延收入餘額受到幾個因素的影響，包括季節性、續簽的複合效應、發票持續時間、發票開具時間、規模和本季度內的新業務線性。遞延收入不代表年度或多年不可取消訂閲協議的合同總價值。
付款條款和條件因合同類型而異，儘管條款通常包括在30至60天內付款的要求。在確認收入的時間與開具發票的時間不同的情況下，我們已確定我們的合同通常不包括重要的融資部分。我們發票條款的主要目的是為客户提供購買我們的產品和服務的簡化和可預測的方式，例如在訂閲期限開始時開具發票，並在合同期間按比例確認收入，而不是從我們的客户那裏獲得融資。任何潛在的融資費用在我們的合同中都被認為是微不足道的。
調整後的遞延收入期初餘額2018年12月1日曾經是$3.00十億。自.起2019年11月29日，遞延收入餘額為$3.50十億，包括 $265.4百萬不可取消和不可退還的承諾資金以及$56.9百萬可退還的客户押金。與不可取消和不可退還的承諾資金的協議為我們的客户提供了選擇，要麼按月續訂基於期限的本地許可證，要麼使用部分或全部資金購買其他Adobe產品或服務。可退還客户押金是指客户有單方面取消權利的安排，我們有義務按比例退還與取消時尚未交付或提供的產品或服務相關的已支付金額。

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期內遞延收入結餘的大幅變動包括因向客户轉移基本履約責任控制權前收到的付款而增加，以及通過業務合併承擔的遞延收入，但因期內確認的收入減少而被抵銷。截至年底止年度2019年11月29日，大約$2.8十億截至2018年12月1日，已確認的收入包括在調整後的遞延收入期初餘額中。
分配給剩餘履約債務的交易價格是指尚未確認的合同收入，其中包括遞延收入和將在未來期間確認為收入的未開單金額。分配給剩餘履約義務的交易價格受到幾個因素的影響，包括續簽的時間和平均合同條款。我們採取了實際的權宜之計，排除了在交付時開具帳單和確認的與履約義務有關的金額、不代表實質性權利的可選採購、尚未消耗的基於銷售和使用的特許權使用費以及根據新的收入標準須受限制的任何可變對價的估計金額。
剩餘的履約義務約為$9.82十億截至2019年11月29日，其中包括$776.4百萬與我們的一些企業客户協議相關的不可取消和不可退還的承諾資金。大致74%除上述企業客户協議外，其餘的履約債務預計將在今後12個月內確認，其餘的將在此後確認。
合同採購成本
如果我們預計與客户簽訂合同的收益將超過一年，我們會將資產確認為獲得合同的增量成本。我們已確定某些銷售激勵計劃符合資本化要求。
在新收入標準下資本化的成本主要是支付給我們銷售人員的銷售佣金。資本化成本還可能包括與獲得客户合同的增量成本補償相關的部分附帶福利和工資税，以及向合作伙伴支付的獎勵款項。
獲得合同的資本化成本在預期受益期內攤銷，根據分析，我們已確定5年份。資本化成本的攤銷包括在我們的綜合損益表的銷售和營銷費用中。在財政期間2019，我們攤銷了 $170.9百萬將資本化的合同購置成本計入銷售和營銷費用。我們沒有產生任何減值損失。
截至資本化合同購置成本的期初餘額2018年12月1日曾經是$413.2百萬。自.起2019年11月29日，資本化合同購置費用餘額為$473.7百萬，其中$314.7百萬是長期的，並計入合併資產負債表中的其他資產。獲得合同的資本化成本的剩餘餘額是流動的，並計入預付費用和其他流動資產。
收入儲備
財年 2019, 2018和2017，我們的收入儲備活動如下：
(單位：千)
 
2019
 
2018
 
2017
期初餘額
 
$
25,425

 
$
22,006

 
$
23,096

採用新收入標準的影響
 
(14,733
)
 
—

 
—

記入收入的款額
 
18,276

 
65,241

 
61,031

實際收益
 
(22,236
)
 
(61,822
)
 
(62,121
)
期末餘額
 
$
6,732

 
$
25,425

 
$
22,006



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退款負債
作為我們收入儲備的一部分，我們記錄未來可能退款的金額的退款負債，其中包括銷售退貨儲備以及客户回扣和抵免。退款負債計入合併資產負債表的應計費用。
截至日期的退款負債年初餘額 2018年12月1日曾經是$75.3百萬。自.起2019年11月29日，退款負債餘額為 $126.1百萬.
重要客户
對於財年2019, 2018和2017沒有客户至少佔淨收入的10%。截至財年結束 2019和2018，沒有一個客户對我們貿易應收賬款的10%以上負有責任。
注3. 收購
算法
在……上面2019年1月23，我們完成了對Allegorithmic的收購，Allegorithmic是一傢俬人控股的遊戲和娛樂3D編輯和創作軟件公司，並將其整合到我們的數字媒體可報告部門。在收購之前，我們持有股權，該股權作為權益法投資核算。我們以約30美元收購了剩餘股權 $106.2百萬以現金對價。總購買價格（包括我們現有股權收購日的公允價值）約為 $161.1百萬.
與收購Allegariic一起，我們分別確認了大約$42.0百萬，它表示$54.8百萬收購日期-我們先前存在的股權的公允價值和我們以前的賬面價值。
根據收購會計方法，總的最終收購價格根據收購日的估計公允價值分配給AlLegative公司的有形和無形資產淨值。購買價格超過有形和可識別無形資產淨值的部分記為商譽。在總的購買價格中，$125.9百萬被分配給商譽，但出於税收目的，商譽是不可抵扣的，$44.8百萬計入可確認的無形資產，其餘計入承擔的淨負債。
由於對我們的綜合財務報表的影響並不大，因此沒有為AlLegative收購提供形式上的財務信息。
馬基託
在……上面2018年10月31日，我們完成了對私人持股的營銷雲平臺公司Marketo的收購，價格約為$4.73十億現金對價。將Marketo的參與平臺添加到Adobe Experience Cloud，進一步推動了我們在數字體驗領域的長期戰略增長計劃，並使我們能夠提供一套全面的解決方案，使不同行業和公司的客户能夠自動化和協調他們的營銷活動。根據股份購買協議(“購買協議”)的條款，吾等收購了Milmark Topco，Inc.、特拉華州一家公司(“Topco”)和Marketo的間接母公司的所有已發行和流通股股本，以及Marketo的其他股權。關於此次收購，已發行和未償還的每一項Marketo股權獎勵均被註銷和取消，以換取現金對價。此外，根據購買協議，在交易完成時，支付了現金，用於結算Marketo的長期激勵計劃，償還Marketo的債務，以及收購Marketo K.K.的所有剩餘股權，這是一家日本公司和合資企業。
關於此次收購，我們簽訂了一項信貸協議，規定$2.25十億優先無擔保定期貸款(“定期貸款”)。定期貸款的收益用於支付收購的部分購買價格，並支付與收購有關的費用和開支。收購完成後，於2018年10月31日收到定期貸款資金。有關我們定期貸款的進一步詳情，請參閲附註17。

75
目錄表


Adobe。

合併財務報表附註(續)


我們將Marketo整合到我們的數字體驗可報告部門，並從收購日開始將Marketo的財務業績包括在我們的綜合財務報表中。自收購日起至年末，Marketo的淨收入和淨虧損包括在我們的綜合收益表中2018年11月30日都不是實質性的。與收購相關的直接交易成本也不是很大。
購進價格分配
根據購買會計方法，最終購買總價根據Marketo截至收購日的估計公允價值分配給Marketo的有形和無形資產淨值。購買價格超過有形和可識別無形資產淨值的部分記為商譽。
下表為收購後Marketo有形及無形資產淨值的最終買入價分配，以其估計的公允價值計算2018年10月31日以及在該日期的相關估計可用壽命。於2019財年，我們根據管理層對總收購價格、無形資產、遞延收入、承擔的税項負債及其對商譽的相關影響的估計和假設的變化，記錄了非實質性採購會計調整。
(單位：千)
量
 
加權平均使用壽命（年）
客户合同和關係
$
577,500

 
11
購買的技術
444,500

 
7
積壓
105,500

 
2
競業禁止協議
12,100

 
2
商標
328,500

 
9
可確認無形資產總額
1,468,100

 
 
承擔的淨負債
(194,588
)
 
不適用
商譽 (1)
3,459,256

 
不適用
購買總價
$
4,732,768

 
 
_________________________________________ 
(1) 
出於税收目的不可扣除。
可識別無形資產-客户關係包括Marketo與其企業和商業客户相關的合同關係和客户忠誠度，以及技術合作夥伴關係。客户合同和關係的估計公允價值是根據資產的預計現金流量確定的。收購的技術主要包括Marketo基於雲的參與營銷軟件平臺。購買技術的估計公允價值是根據資產所有權帶來的預期未來成本節約確定的。積壓涉及訂閲合同和專業服務。競業禁止協議包括與Marketo關鍵員工的協議，這些協議禁止他們在收購日期起兩年內與Marketo競爭。這些商標包括在營銷生態系統中眾所周知的Marketo商標。我們以直線方式攤銷這些無形資產的公允價值，按其各自的估計使用年限攤銷。
商譽-大約$3.46十億商譽已全部分配給我們的數字體驗可報告部門。商譽是指購買價格超過基礎收購的有形和無形資產淨值的公允價值。有助於確認商譽的因素包括確保特定買家的協同效應，增加收入和利潤，以其他方式獲得市場參與者無法獲得的協同效應，獲得有才華的勞動力和節省成本的機會。
承擔的淨負債-Marketo截至2018年10月31日的有形資產和負債已進行審查，並根據需要調整為公允價值。所承擔的淨負債除其他項目外，包括$102.6百萬在應計費用中，$74.8百萬在遞延收入和$182.6百萬遞延税項負債，但由$54.9百萬現金及現金等價物， $71.6百萬在收購的貿易應收賬款中。
遞延收入-承擔的淨負債包括Marketo的遞延收入，即與訂閲合同和專業服務相關的客户預付款。我們估計了我們與延期付款有關的債務

76
目錄表


Adobe。

合併財務報表附註(續)


使用成本累積法的收入。成本累積法通過估計與支持債務有關的直接和間接成本加上假定的營業利潤率來確定公允價值。理論上，成本和假設的營業利潤之和接近Marketo為承擔義務而向第三方支付的金額。履行義務的估計費用是根據訂閲和專業服務的近期預計費用結構計算的。因此，我們進行了調整，將Marketo遞延收入的賬面價值減少到$74.8百萬，這代表我們對承擔的合同義務的公允價值的估計。
税費-作為我們對Marketo收購的會計處理的一部分，總收購價格的一部分被分配給商譽和收購的無形資產。與收購的無形資產相關的攤銷費用不能在税務上扣除。因此，大約$348.8百萬計入所承擔的負債淨額，作為無形資產未來攤銷的遞延税項負債，部分由$166.2百萬，主要由結轉的淨營業虧損組成。
未來與商譽相關的任何減值費用將不能扣税，並將導致計入減值的季度的實際所得税税率增加。
未經審計的備考結果
下表中的財務信息按形式彙總了Adobe和Marketo業務的合併結果，就好像這兩家公司在本報告所述期間開始時已合併。備考財務信息僅供參考，並不表明如果收購發生在2016年12月3日將會取得的經營成果或未來可能取得的成果。
以下2018財年和2017財年未經審計的預計財務信息分別結合了Adobe截至2018年11月30日和2017年12月1日的歷史業績以及Marketo 2018年1月1日至2018年10月31日期間和截至2017年12月31日的歷史業績：
(單位：千)
2018
 
2017
淨收入
$
9,338,790

 
$
7,568,713

淨收入
$
2,362,238

 
$
1,404,864


馬根託
在……上面2018年6月18日，我們完成了對私人控股商業平臺公司Magento Commerce（“Magento”）的收購，並將其整合到我們的數字體驗可報告部門。
下表代表了根據截至2018年6月18日的估計公允價值以及該日的相關估計使用壽命對Magento收購淨資產的最終購買價格分配。在2019財年，我們根據管理層對所承擔淨負債及其對聲譽的相關影響的估計和假設的變化，記錄了不重大的採購會計調整。
(單位：千)
量
 
加權平均使用壽命（年）
客户合同和關係
$
208,000

 
8
購買的技術
84,200

 
5
正在進行的研究和開發(1)
39,100

 
不適用
商標
21,100

 
3
其他無形資產
43,400

 
3
可確認無形資產總額
395,800

 
 
承擔的淨負債
(68,182
)
 
不適用
商譽 (2)
1,316,983

 
不適用
購買總價
$
1,644,601

 
 

77
目錄表


Adobe。

合併財務報表附註(續)


_________________________________________ 
(1) 
作為購買的技術資本化，並被認為是無限期存在，直到相關的研究和開發工作完成或放棄。收購後，某些項目的相關正在進行的研究和開發工作已經完成，其餘項目被放棄。各自相關的攤銷和註銷都是非實質性的。
(2) 
為税務目的不可抵扣.
由於對我們的綜合財務報表的影響不大，因此沒有為收購Magento提供形式上的財務信息。
TubeMogul
在……上面2016年12月19日，我們完成了對上市視頻廣告平臺公司TubeMogul的收購，並將其整合到我們的數字體驗可報告部門。
2016年12月19日。在2017財年，我們根據管理層對有形資產、承擔的負債及其對商譽的相關影響的估計和假設的變化，記錄了非實質性採購會計調整。TubeMogul的最終總購買價為$560.8百萬其中$348.4百萬被分配給商譽，但出於税收目的，商譽是不可抵扣的，$113.1百萬到可識別的無形資產和$99.3百萬到收購的淨資產。
由於收購對我們的綜合財務報表的影響不大，因此尚未提供收購TubeMogul的形式財務信息。
其他
在本會計年度內，我們還完成了其他非實質性業務收購。由於這些收購對我們的綜合財務報表的影響不大，因此沒有提供預計信息。
説明4. 現金、現金等價物和短期投資
現金等價物包括在購買之日剩餘到期日為三個月或更短的所有高流動性債務投資。我們將我們對可交易債務證券的投資歸類為“可供出售”。我們根據報價的市場價格或其他現成的市場信息，以公允價值計提這些投資。扣除税項的未實現損益計入累計其他全面收益，在我們的綜合資產負債表中作為股東權益的單獨組成部分反映。損益採用特定的確認方法確定，並在綜合損益表中實現時確認。當我們確定公允價值發生了非暫時性的下降時，與信貸損失相關的下降的金額將在收入中確認。

78
目錄表


Adobe。

合併財務報表附註(續)


現金、現金等價物和短期投資包括以下內容2019年11月29日:
 (單位：千)
攤銷
成本
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
估計數
公允價值
流動資產：
 
 
 
 
 
 
 
現金
$
466,941

 
$
—

 
$
—

 
$
466,941

現金等價物：
 
 
 
 
 
 
 
公司債務證券
45,703

 
2

 
(1
)
 
45,704

貨幣市場共同基金
2,049,057

 
—

 
—

 
2,049,057

定期存款
88,519

 
—

 
—

 
88,519

現金等價物合計
2,183,279

 
2

 
(1
)
 
2,183,280

現金和現金等價物合計
2,650,220

 
2

 
(1
)
 
2,650,221

短期固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
資產支持證券
88,584

 
146

 
(9
)
 
88,721

公司債務證券
1,408,332

 
4,251

 
(252
)
 
1,412,331

市政證券
17,642

 
67

 
—

 
17,709

美國國債
7,992

 
2

 
—

 
7,994

短期投資總額
1,522,550

 
4,466

 
(261
)
 
1,526,755

現金、現金等價物和短期投資總額
$
4,172,770

 
$
4,468

 
$
(262
)
 
$
4,176,976


現金、現金等價物和短期投資包括以下內容2018年11月30日:
*(單位：千)
攤銷
成本
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
估計數
公允價值
流動資產：
 
 
 
 
 
 
 
現金
$
368,564

 
$
—

 
$
—

 
$
368,564

現金等價物：
 

 
 
 
 
 
 

貨幣市場共同基金
1,234,188

 
—

 
—

 
1,234,188

定期存款
40,023

 
—

 
—

 
40,023

現金等價物合計
1,274,211

 
—

 
—

 
1,274,211

現金和現金等價物合計
1,642,775

 
—

 
—

 
1,642,775

短期固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 

資產支持證券
41,875

 
—

 
(367
)
 
41,508

公司債務證券
1,546,860

 
44

 
(24,696
)
 
1,522,208

外國政府證券
4,179

 
—

 
(24
)
 
4,155

市政證券
18,601

 
1

 
(286
)
 
18,316

短期投資總額
1,611,515

 
45

 
(25,373
)
 
1,586,187

現金、現金等價物和短期投資總額
$
3,254,290

 
$
45

 
$
(25,373
)
 
$
3,228,962


有關我們金融工具公允價值的更多信息，請參閲注5。

79
目錄表


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合併財務報表附註(續)


下表總結了與可供出售證券相關的公允價值和未實現虧損總額（按投資類別彙總），截至2011年，處於未實現虧損狀態不到12個月 2019年11月29日和2018年11月30日:
*(單位：千)
2019
 
2018
 
公平，公平
價值
 
毛收入
未實現
損失
 
公平，公平
價值
 
毛收入
未實現
損失
公司債務證券
$
235,155

 
$
(183
)
 
$
538,109

 
$
(7,966
)
資產支持證券
6,651

 
(5
)
 
6,696

 
(54
)
市政證券
3,305

 
—

 
6,599

 
(81
)
總
$
245,111

 
$
(188
)
 
$
551,404

 
$
(8,101
)
 
那裏有ere 115證券及 369處於未實現虧損頭寸不到十二個月的證券 2019年11月29日以及在2018年11月30日，分別為。
下表總結了截至2011年12個月以上持續處於未實現虧損狀況的可供出售證券相關的公允價值和未實現虧損總額，按投資類別彙總 2019年11月29日和2018年11月30日:
*(單位：千)
2019
 
2018
 
公平，公平
價值
 
毛收入
未實現
損失
 
公平，公平
價值
 
毛收入
未實現
損失
公司債務證券
$
44,300

 
$
(70
)
 
$
969,701

 
$
(16,730
)
資產支持證券
6,754

 
(4
)
 
34,812

 
(313
)
市政證券
—

 
—

 
11,532

 
(205
)
外國政府證券
—

 
—

 
4,154

 
(24
)
總
$
51,054

 
$
(74
)
 
$
1,020,199

 
$
(17,272
)
 
有幾個38證券及 577處於未實現虧損狀況超過12個月的證券2019年11月29日以及在2018年11月30日，分別為。
下表彙總了固定收益證券的成本和估計公允價值，這些證券根據所述的有效到期日分類為短期投資。2019年11月29日:
*(單位：千)
攤銷
成本
 
估計數
公允價值
在一年內到期
$
928,472

 
$
929,616

到期時間為一至兩年
394,436

 
395,917

到期時間為兩年至三年
179,468

 
180,867

三年後到期
20,174

 
20,355

總
$
1,522,550

 
$
1,526,755


我們定期審查被歸類為短期投資的債務證券，以評估是否有任何證券經歷了公允價值非暫時的下降。我們考慮的因素包括市值低於成本的時間長短和程度、發行人的財務狀況和短期前景以及我們出售的意圖，或者我們是否更有可能被要求在投資的攤餘成本基礎收回之前出售投資。如果我們認為這些證券中的一種存在非暫時性的下跌，我們就將這些投資減記為公允價值。與信貸損失有關的減記部分將計入利息和其他收入(費用)，在我們的綜合損益表中為淨額。任何與信貸損失無關的部分將計入累積的其他全面收益，在我們的綜合資產負債表中作為股東權益的一個單獨組成部分反映。在財政期間2019, 2018和2017，我們不認為我們的任何投資出現非暫時性受損。

80
目錄表


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合併財務報表附註(續)


附註5.修訂。公允價值計量
按公允價值經常性計量和記錄的資產和負債 
我們定期按公允價值計量某些金融資產和負債。截至年度，公允價值計量水平之間沒有轉移 2019年11月29日.
我們的金融資產和負債的公允價值為 2019年11月29日使用以下輸入確定：
*(單位：千)
報告日的公允價值計量使用
 
 
 
報價
處於活動狀態
市場：
相同的資產
 
意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
 
意義重大
看不見
輸入量
 
總
 
(一級)
 
(二級)
 
(第三級)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物：
 
 
 
 
 
 
 
公司債務證券
$
45,704

 
$
—

 
$
45,704

 
$
—

貨幣市場共同基金
2,049,057

 
2,049,057

 
—

 
—

定期存款
88,519

 
88,519

 
—

 
—

短期投資：
 
 
 
 
 
 
 
資產支持證券
88,721

 
—

 
88,721

 
—

公司債務證券
1,412,331

 
—

 
1,412,331

 
—

市政證券
17,709

 
—

 
17,709

 
—

美國國債
7,994

 
—

 
7,994

 
—

預付費用和其他流動資產：
 
 
 

 
 

 
 

外幣衍生品
28,829

 
—

 
28,829

 
—

其他資產：
 
 
 

 
 

 
 

遞延薪酬計劃資產
93,776

 
4,348

 
89,428

 
—

總資產
$
3,832,640

 
$
2,141,924

 
$
1,690,716

 
$
—

    
負債：
 

 
 

 
 

 
 

應計費用：
 

 
 

 
 

 
 

國債鎖定衍生品
$
29,652

 
$
—

 
$
29,652

 
$
—

外幣衍生品
2,671

 
—

 
2,671

 
—

利率互換衍生品
208

 
—

 
208

 
—

總負債
$
32,531

 
$
—

 
$
32,531

 
$
—



81
目錄表


Adobe。

合併財務報表附註(續)


我們的金融資產和負債的公允價值為 2018年11月30日使用以下輸入確定：
*(單位：千)
報告日的公允價值計量使用
 
 
 
報價
處於活動狀態
市場：
相同的資產
 
意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
 
意義重大
看不見
輸入量
 
總
 
(一級)
 
(二級)
 
(第三級)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物：
 
 
 
 
 
 
 
貨幣市場共同基金
$
1,234,188

 
$
1,234,188

 
$
—

 
$
—

定期存款
40,023

 
40,023

 
—

 
—

短期投資：
 

 
 
 
 
 
 
資產支持證券
41,508

 
—

 
41,508

 
—

公司債務證券
1,522,208

 
—

 
1,522,208

 
—

外國政府證券
4,155

 
—

 
4,155

 
—

市政證券
18,316

 
—

 
18,316

 
—

預付費用和其他流動資產：
 

 
 

 
 

 
 

外幣衍生品
44,259

 
—

 
44,259

 
—

其他資產：
 

 
 

 
 

 
 

遞延薪酬計劃資產
68,988

 
3,895

 
65,093

 
—

總資產
$
2,973,645

 
$
1,278,106

 
$
1,695,539

 
$
—

    
負債：
 

 
 

 
 

 
 

應計費用：
 

 
 

 
 

 
 

外幣衍生品
$
816

 
$
—

 
$
816

 
$
—

其他負債：
 
 
 
 
 
 
 
利率互換衍生品
9,744

 
—

 
9,744

 
—

總負債
$
10,560

 
$
—

 
$
10,560

 
$
—



有關我們金融工具公允價值的更多信息，請參閲注4。
我們的固定收益可供出售債務證券由來自不同發行人的高質量、投資級證券組成，加權平均信用評級為A+。我們根據獨立定價供應商的定價對這些證券進行估值，這些定價供應商使用矩陣定價估值方法，包括對涉及相同或可比資產的市場交易產生的信息進行建模的市場方法，以及貼現現金流方法。投入包括相同資產在活躍市場的報價，或在確定公允價值時可直接或間接觀察到的報價以外的投入，包括基準收益率、發行人與基準收益率、利率和美國國債或掉期曲線的利差。因此，我們將所有固定收益可供出售的證券歸類為2級。我們執行常規程序，如比較從多個獨立來源獲得的價格，以確保記錄適當的公允價值。
我們貨幣市場共同基金和定期存款的公允價值是基於這些資產截至報告日期的收盤價。我們將我們的貨幣市場共同基金和定期存款歸類為1級。
我們的2級場外外幣、國債鎖定和利率掉期衍生品採用定價模型和基於計量日可觀察外匯和利率數據的貼現現金流方法進行估值。
我們的遞延補償計劃資產包括貨幣市場共同基金和其他共同基金。

82
目錄表


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合併財務報表附註(續)


按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
我們高級票據的公允價值為$1.96十億截至2019年11月29日，基於不太活躍的市場中的可觀察到的市場價格，並歸類為第二級。有關我們債務的進一步詳情，請參閲附註17。
説明6. 衍生金融工具
我們可以使用衍生品來部分抵消我們的業務對外幣的敞口，以及預期未來現金流和某些現有資產和負債的利率風險。我們不會將任何衍生工具用於交易目的。
我們訂立主要淨額結算安排，容許與同一交易對手進行交易的淨額結算，以減低衍生工具交易的信貸風險。我們不會抵銷根據主要淨額結算安排為衍生工具確認的公允價值金額。我們還與我們的某些交易對手簽訂抵押品擔保協議，當某些衍生工具的淨公允價值在合同規定的門檻上波動時，我們將交換現金抵押品。過賬抵押品計入預付費用和其他流動資產，收到的抵押品計入綜合資產負債表的應計費用。
現金流對衝
在美國以外的國家，我們用美元和各種其他貨幣進行交易。我們可以使用外匯期權合約或遠期合約來對衝一部分我們預測的外幣計價收入。這些外匯合約以公允價值計價，到期日最長可達12個月。自.起2019年11月29日，未償還現金流套期保值的名義總額為$1.20十億，對衝以歐元、英鎊和日元計價的風險敞口。
2019年6月，由於預期將為我們的$2.25十億2020年4月30日到期的定期貸款和$900百萬2020年2月1日到期的應付票據，我們與大型金融機構簽訂了財政部鎖定協議，將美國國債的基準利率固定在名義上的總額$1十億我們未來的債券發行。這些衍生工具對衝基準利率變化對未來利息支付的影響，並將在我們預期的再融資結束時終止。於衍生工具再融資及終止時，其公允價值將於本公司新債務期限內攤銷至利息開支。
要接受套期保值會計處理，所有套期保值關係在套期保值開始時都已正式記錄在案，套期保值必須非常有效地抵消被套期保值交易未來現金流的變化。我們在合併資產負債表中將這些現金流量對衝的公允價值變動記錄在累計其他全面收益(虧損)中，直到預測的交易發生為止。當預測交易影響收益時，我們將外幣和國庫鎖定現金流對衝的相關損益分別重新歸類為收入和利息支出。如果潛在的預測交易沒有發生，或者很可能不會發生，我們將相關現金流量對衝的損益從累計其他全面收益(虧損)重新歸類到與對衝項目相同的損益表行項目。如果我們沒有選擇套期保值會計，或者合同不符合套期保值會計處理的條件，則公允價值的期間變化將記錄在與被套期保值項目相同的收益錶行項目中。
我們在對衝開始時對對衝的有效性進行前瞻性的評估，並持續進行回顧和前瞻性的評估。我們將套期保值工具的任何無效部分計入利息和其他收入(費用)，並在我們的綜合損益表中淨額。在利息和其他收入(支出)中確認的淨收益或淨虧損，以及因對衝無效而產生的淨收益或淨虧損，在本報告的所有會計年度內都微不足道。
自2019財年第三季度起，我們的外幣現金流對衝的公允價值的所有變化都記錄在累計其他全面收益(虧損)中。在此之前，我們將所購合同的時間價值計入利息和其他收入(費用)，在我們的綜合損益表中淨額。2019財年第三季度，由於方法變化而取消指定我們的對衝的影響並不重要。
對於財年2019, 2018，以及2017，在與沒有發生的預測交易的對衝有關的收入中沒有確認淨收益或淨虧損。

83
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合併財務報表附註(續)


公允價值對衝
在2014財年第三季度，我們簽訂了被指定為公允價值對衝的利率掉期$900百萬的4.75%固定利率優先票據到期2020年2月1(《2020票據》)。實際上，利率互換將我們2020年債券的固定利率轉換為基於倫敦銀行間同業拆放利率(LIBOR)的浮動利率。根據掉期條款，我們按一個月倫敦銀行同業拆息加固定基點的利率支付月息$900百萬截至2020年2月1日的名義金額。作為交換，我們得到了4.75%掉期交易對手的固定利率利率。有關我們債務的進一步詳情，請參閲附註17。
利率掉期計入公允價值對衝，並大幅抵銷可歸因於利率變動的相關債務對衝部分的公允價值變動。因此，與利率掉期公允價值變動相關的收益和損失計入利息和其他收入(費用)，淨額計入我們的綜合收益表。自.起2019年11月29日，利率互換的公允價值在我們的綜合資產負債表的應計費用中確認，並與當前債務進行相應的抵銷。
非指定限制語
我們的衍生品不被指定為對衝工具，由外幣遠期合約組成，我們主要用於對衝以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債。這些合同的公允價值變動計入利息和其他收入(費用)，淨額計入我們的綜合損益表。與對衝風險有關的相關資產及負債的公允價值變動一般會被相關合約的公允價值變動所抵銷。
自.起2019年11月29日，未償還外幣遠期合約名義總額為$702.4百萬，主要對衝以歐元、英鎊、日元和印度盧比計價的敞口。自.起2018年11月30日，未償合同名義總金額為$427.9百萬，主要對衝以歐元、英鎊、日元和印度盧比計價的風險敞口。在 2019年11月29日和2018年11月30日，未償還的資產負債表對衝衍生品的到期日為180天或更短。
截至2011年合併資產負債表上衍生工具的公允價值 2019年11月29日和2018年11月30日具體情況如下：
*(單位：千)
2019
 
2018
 
公允價值
資產
衍生品
 
公允價值
負債
衍生品
 
公允價值
資產
衍生品
 
公允價值
負債
衍生品
指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
外匯期權合約 (1) (2)
$
25,605

 
$
—

 
$
40,191

 
$
—

金庫鎖 (1)
—

 
29,652

 
—

 
—

利率互換(3)
—

 
208

 
—

 
9,744

未被指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
外匯遠期合約 (1)
3,224

 
2,671

 
4,068

 
816

總衍生品
$
28,829

 
$
32,531

 
$
44,259

 
$
10,560

_________________________________________ 
(1) 
計入預付費用和其他流動資產的公允價值資產衍生品以及計入綜合資產負債表應計費用的公允價值負債衍生品。
(2) 
對衝有效性預計將在明年內確認為收入 18月份，其中$13.2百萬 預計將在未來12個月內完成。
(3) 
已計入截至2011年合併資產負債表上的應計費用和其他負債 2019年11月29日和2018年11月30日，分別為。

84
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合併財務報表附註(續)


在我們的財務合併利潤表中指定為現金流量對衝的外幣衍生工具和未指定為對衝的外幣衍生工具的影響 2019, 2018和2017具體情況如下：
*(單位：千)
2019
 
2018
 
2017
 
外國
交易所
選擇權
合同
 
外國
交易所
轉發
合同
 
金庫鎖
 
外國
交易所
選擇權
合同
 
外國
交易所
轉發
合同
 
外國
交易所
選擇權
合同
 
外國
交易所
轉發
合同
現金流對衝關係中的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
在OCI中確認的淨收益（虧損），扣除税款 (1) 
$
16,526

 
$
—

 
$
(22,684
)
 
$
74,080

 
$
—

 
$
6,917

 
$
—

淨收益（虧損）從累計OCI重新分類為收入（扣除税） (2) (4)
39,111

 
—

 
(1,228
)
 
48,647

 
—

 
32,852

 
—

在收入中確認的淨收益（損失） (3) (4)
(24,269
)
 
—

 
—

 
(41,179
)
 
—

 
(30,243
)
 
—

未被指定為對衝關係的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入中確認的淨收益（損失）
761

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

在利息和其他收入(費用)中確認的淨收益(損失)
$
—

 
$
4,229

 
$
—

 
$
—

 
$
1,529

 
$
—

 
$
6,586

_________________________________________ 
(1) 
歸入其他全面收益(“保監處”)的有效部分的公允價值淨變動。
(2) 
外幣和國庫鎖定現金流對衝的有效部分分別分類為收入和利息費用。
(3) 
有效性測試中排除的金額和分類為利息和其他收入（費用）的無效部分，淨額。
(4) 
從2019財年第三季度開始，我們外幣現金流對衝的所有公允價值變化均計入累計其他全面收益。
在利息和其他收入（費用）中確認的淨收益（損失），與未指定為財政對衝工具的外幣衍生品有關的淨收益（損失） 2019, 2018和2017具體情況如下：
*(單位：千)
 
2019
 
2018
 
2017
外幣資產和負債的損益：
 
 
 
 
 
 
在其他收入中確認的已實現淨收益(虧損)
 
$
(14,420
)
 
$
882

 
$
(6,142
)
在其他收入中確認的未實現淨收益(虧損)
 
8,050

 
(3,843
)
 
(907
)
 
 
(6,370
)
 
(2,961
)
 
(7,049
)
外幣資產和負債套期保值損益：
 
 
 
 
 
 
在其他收入中確認的已實現淨收益(虧損)
 
6,928

 
(2,042
)
 
5,415

在其他收入中確認的未實現淨收益(虧損)
 
(2,699
)
 
3,571

 
1,171

 
 
4,229

 
1,529

 
6,586

在利息和其他收入(費用)中確認的淨收益(損失)
 
$
(2,141
)
 
$
(1,432
)
 
$
(463
)


85
目錄表


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合併財務報表附註(續)


注7.結果。財產和設備
財產和設備，淨組成如下 2019年11月29日和2018年11月30日:
(單位：千)
 
2019
 
2018
計算機和其他設備
 
$
1,424,368

 
$
1,239,033

建築
 
482,797

 
485,024

建築改進
 
307,396

 
285,564

租賃權改進
 
246,244

 
181,990

土地
 
144,871

 
145,065

傢俱和固定裝置
 
143,739

 
121,206

在建資本項目
 
112,232

 
23,026

總
 
2,861,647

 
2,480,908

減去累計折舊和攤銷
 
(1,568,632
)
 
(1,405,836
)
財產和設備，淨額
 
$
1,293,015

 
$
1,075,072


財政財產和設備的折舊和攤銷費用 2019, 2018和2017曾經是$173.1百萬, $157.1百萬和$156.9百萬，分別為。
按地理區域劃分的財產和設備，淨值 2019年11月29日和2018年11月30日具體情況如下：
(單位：千)
 
2019
 
2018
美洲：
 
 
 
 
美國
 
$
1,126,406

 
$
882,145

其他
 
2,735

 
30,475

總美洲
 
1,129,141

 
912,620

歐洲、中東和非洲地區
 
54,394

 
51,033

APAC
 
109,480

 
111,419

財產和設備，淨額
 
$
1,293,015

 
$
1,075,072



附註8。 古德威爾和其他無形資產 
按可報告分部和活動劃分的截至年度的善意 2019年11月29日和2018年11月30日具體情況如下：
(單位：千)
 
2017
 
收購
 
其他(1)
 
2018
 
收購
 
其他(1)
 
2019
數字媒體
 
$
2,724,747

 
$
15,247

 
$
(2,481
)
 
$
2,737,513

 
$
125,899

 
$
(914
)
 
$
2,862,498

數字體驗
 
2,838,390

 
4,775,969

 
(29,246
)
 
7,585,113

 
270

 
(15,103
)
 
7,570,280

出版
 
258,424

 
—

 
(2
)
 
258,422

 
—

 
(1
)
 
258,421

商譽
 
$
5,821,561

 
$
4,791,216

 
$
(31,729
)
 
$
10,581,048

 
$
126,169

 
$
(16,018
)
 
$
10,691,199

_________________________________________ 
(1) 
金額主要包括外幣兑換調整。
其他無形資產，淨，按可報告分部劃分 2019年11月29日和2018年11月30日具體情況如下：
(單位：千)
 
2019
 
2018
數字媒體
 
$
79,483

 
$
68,280

數字體驗
 
1,640,925

 
2,000,718

出版
 
157

 
3

其他無形資產，淨額
 
$
1,720,565

 
$
2,069,001



86
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合併財務報表附註(續)


上一年，某些善意和其他無形資產在數字媒體和數字體驗之間被錯誤分類，並在上表中重新計算。 分類變更對我們上一年披露的影響並不重大，並且對合並財務報表沒有影響。
其他無形資產，淨值，截至 2019年11月29日和2018年11月30日以下是：
(單位：千)
2019
 
2018
 
成本
 
累計攤銷
 
網絡
 
成本
 
累計攤銷
 
網絡
客户合同和關係
$
1,219,029

 
$
(436,545
)
 
$
782,484

 
$
1,329,432

 
$
(416,176
)
 
$
913,256

購買的技術
759,111

 
(223,115
)
 
535,996

 
750,286

 
(118,812
)
 
631,474

商標
384,300

 
(73,546
)
 
310,754

 
384,855

 
(25,968
)
 
358,887

積壓
143,400

 
(75,570
)
 
67,830

 
147,300

 
(13,299
)
 
134,001

獲得的技術使用權
59,524

 
(46,823
)
 
12,701

 
58,966

 
(48,770
)
 
10,196

其他
23,745

 
(12,945
)
 
10,800

 
51,096

 
(29,909
)
 
21,187

其他無形資產，淨額
$
2,589,109

 
$
(868,544
)
 
$
1,720,565

 
$
2,721,935

 
$
(652,934
)
 
$
2,069,001



在財年2019，以及2018，與我們往年收購相關的某些無形資產已完全攤銷並從合併資產負債表中刪除。
與其他無形資產相關的攤銷費用 $402.3百萬, $182.6百萬和$153.6百萬對於財年2019, 2018和2017分別其中， $227.0百萬, $91.3百萬和$76.1百萬已計入財政銷售成本 2019, 2018和2017分別進行了分析。
其他無形資產在其估計使用壽命內攤銷 1至15好幾年了。自.起2019年11月29日，我們預計接下來五個財年每個財年的估計攤銷費用總額如下：
(單位：千)
 
其他無形資產
2020
 
$
364,683

2021
 
254,921

2022
 
222,810

2023
 
214,188

2024
 
201,953

此後
 
462,010

預計攤銷費用總額
 
$
1,720,565



87
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注9.報告。應計費用 
截至2009年12月31日的應計費用 2019年11月29日和2018年11月30日包括以下內容：
(單位：千)
2019
 
2018
應計薪酬和福利
$
317,897

 
$
313,874

應計獎金
222,333

 
216,007

應計媒體成本
117,591

 
124,849

應計建築租金
98,570

 
61,544

應繳税金
82,988

 
57,525

累積企業營銷
79,937

 
66,186

銷售和營銷津貼
74,163

 
44,968

應付特許權使用費
61,938

 
51,529

衍生工具公平值
32,531

 
816

應計利息支出
28,878

 
29,481

其他
281,722

 
196,406

應計費用
$
1,398,548

 
$
1,163,185


應計媒體成本主要與我們的廣告平臺產品相關。我們承擔與從第三方廣告庫存來源購買的展示相關的媒體成本。其他主要包括當地和區域費用的一般企業應計費用以及銷售退貨準備金。
注10.以下內容：所得税
財政所得税前收入 2019, 2018和2017包括以下內容：
*(單位：千)
 
2019
 
2018
 
2017
國內
 
$
437,603

 
$
542,948

 
$
1,056,156

外國
 
2,767,138

 
2,250,928

 
1,081,485

所得税前收入
 
$
3,204,741

 
$
2,793,876

 
$
2,137,641

財政所得税規定 2019, 2018和2017包括以下內容：
*(單位：千)
 
2019
 
2018
 
2017
當前：
 
 
 
 
 
 
美國聯邦政府
 
$
6,563

 
$
501,272

 
$
298,802

外國
 
211,174

 
140,308

 
60,962

州和地方
 
30,893

 
28,612

 
33,578

總電流
 
248,630

 
670,192

 
393,342

延期：
 
 

 
 

 
 

美國聯邦政府
 
22,528

 
(466,113
)
 
48,905

外國
 
(11,675
)
 
(9,734
)
 
(4,242
)
州和地方
 
(6,200
)
 
8,757

 
5,682

延期合計
 
4,653

 
(467,090
)
 
50,345

所得税撥備
 
$
253,283

 
$
203,102

 
$
443,687



88
目錄表


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合併財務報表附註(續)


美國税制改革
2017年12月22日，《減税和就業法案》(簡稱《税法》)頒佈成為法律，大幅改變了美國現行税法，包括了許多適用於我們的條款，如降低美國聯邦法定税率，對被視為匯回的遞延外國收入徵收一次性過渡税，以及採用領土税制等。税法將美國聯邦法定税率從35%至21%自2018年1月1日起生效。2018財年，我們的混合美國聯邦法定税率為22.2%。這是由於使用了35%2018財年第一個月和降低的税率21%2018財年剩餘11個月。税法還要求我們對以前不需要繳納美國所得税的遞延外國收入徵收一次性過渡税，税率為15.5%對於外國現金和某些其他淨流動資產，以及8%對剩餘收入，在每種情況下都減去一定的外國税收抵免。税法還包括對外國子公司的全球無形低税收入徵税的條款，對來自外國的無形收入的特別減税，以及一項可能對美國公司及其子公司之間的某些付款徵税的反濫用税基侵蝕措施。税法的這些附加條款從2018年12月1日起對我們生效。
在2018財年，我們使用當前可用的關於税法解釋的信息和技術指導，記錄了税法影響的税費。會計分析是根據截至2018年11月30日的指導、解釋和數據完成的。
税法中引入的某些國際條款從2019財年開始對我們生效。作為這些規定的一部分，會計政策選擇可用於説明某些税項在應繳納此類税項的期間的税收影響，或為賬面差異和税基差額提供遞延税項，在沖銷時可能需要繳納此類税項。我們選擇在徵收此類税的期間考慮這些條款的税收影響。
所得税撥備對賬
所得税總支出與預期税費不同(通過乘以美國聯邦法定税率計算21%2019年，22.2%2018年和35%2017年按所得税前收入計算），原因如下：
*(單位：千)
 
2019
 
2018
 
2017
計算的“預期”税費
 
$
672,996

 
$
620,240

 
$
748,174

扣除聯邦福利後的州税支出
 
23,510

 
25,214

 
25,131

税收抵免
 
(99,772
)
 
(110,849
)
 
(38,000
)
非美國業務的影響
 
(224,214
)
 
(384,393
)
 
(215,490
)
股票補償，扣除税款
 
(85,944
)
 
(95,372
)
 
(42,512
)
所得税審查的決議
 
(39,291
)
 
(42,432
)
 
(31,358
)
國內製造業扣除福利
 
—

 
(13,098
)
 
(32,200
)
美國税法的影響
 
2,955

 
185,997

 
—

將收購的公司技術許可給外國子公司的税款
 
—

 
—

 
24,771

其他
 
3,043

 
17,795

 
5,171

所得税撥備
 
$
253,283

 
$
203,102

 
$
443,687



89
目錄表


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遞延税項資產和負債
截至2011年，臨時差異導致大部分遞延所得税資產和負債的税務影響 2019年11月29日和2018年11月30日具體內容如下：
*(單位：千)
 
2019
 
2018
遞延税項資產：
 
 
 
 
獲得的技術
 
$
4,568

 
$
9,561

準備金和應計項目
 
53,796

 
59,100

遞延收入
 
12,036

 
37,690

基於股票的薪酬
 
106,911

 
89,240

被收購公司的淨營業虧損結轉
 
137,151

 
209,445

信用結轉
 
252,074

 
173,748

資本化費用
 
44,912

 
19,074

與税務職位有關的利益
 
47,458

 
51,965

其他
 
32,794

 
37,160

遞延税項總資產總額
 
691,700

 
686,983

遞延税項資產估值準備
 
(244,432
)
 
(174,496
)
遞延税項資產總額
 
447,268

 
512,487

遞延税項負債：
 
 
 
 
折舊及攤銷
 
36,458

 
40,425

境外子公司未分配收益
 
51,883

 
17,556

預付費用
 
86,279

 
—

收購的無形資產
 
413,146

 
501,208

遞延税項負債總額
 
587,766

 
559,189

遞延税項淨負債
 
$
140,498

 
$
46,702


遞延税項資產及負債按資產及負債的財務報告與課税基準之間的暫時性差異及營業虧損及税項抵免結轉所產生的預期未來税項影響確認。包括在財政年度遞延税項資產和負債中2019和2018是與各種收購相關的金額。在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層確定，我們在某些州和外國司法管轄區有足夠的應税收入以充分利用可用税收抵免和其他屬性的可能性並不大。當遞延税項資產預期不會變現時，該等遞延税項資產將由估值撥備抵銷。
我們對外國子公司的收益徵收美國所得税，除非子公司的收益被視為永久再投資於美國以外的地區，或者由於新的地區税制而免税。在一定程度上，以前被視為永久再投資的外國收益被匯回國內，相關的美國納税義務可以通過為這些收益繳納任何外國所得税來減少。自.起2019年11月29日，未計提美國所得税的外國收益的累計金額，以及相應的未確認遞延税收負債，並不是實質性的。
自.起2019年11月29日，我們的淨營業虧損結轉約為$421.6百萬對於聯邦政府來説，$374.5百萬對於州和$82.6百萬對於外國人來説。我們也有聯邦、州和外國税收抵免結轉約$44.4百萬, $243.8百萬和$15.1百萬，分別。淨營業虧損結轉資產和税收抵免將在財年的不同年份到期 2020穿過2038.大部分州税收抵免結轉和一部分聯邦淨營業虧損結轉可以無限期結轉。淨經營虧損結轉資產和某些抵免將減少估值津貼，並受《國税局法》第382條規定的年度限制。該等資產和信貸的公允價值預計將完全實現。
自.起2019年11月29日，估值津貼 $244.4百萬已為與某些聯邦、州和外國資產相關的某些遞延所得税資產設立。財政 2019，估值津貼的總變化為 $69.9百萬.

90
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所得税中的不確定性會計
財年 2019和2018，我們未確認税收優惠總額的總變化彙總如下：
*(單位：千)
 
2019
 
2018
期初餘額
 
$
196,152

 
$
172,945

未確認税收優惠的毛增額--上一年的納税狀況
 
14,850

 
16,191

未確認税收優惠的毛減--上一年的納税狀況
 
(2,282
)
 
(4,000
)
未確認税收優惠的毛增額--本年度納税狀況
 
18,526

 
60,721

未確認税收優惠毛額減少-當年税收狀況
 
(2,879
)
 
—

與税務機關達成和解
 
(230
)
 
—

訴訟時效失效
 
(49,813
)
 
(45,922
)
外匯損益
 
(987
)
 
(3,783
)
期末餘額
 
$
173,337

 
$
196,152


應計利息及與報税表上的税務頭寸有關的罰款合共約為$25.1百萬和$24.6百萬對於財年2019和2018，分別為。這些數額包括在各自年度應繳的長期所得税中。
我們在美國聯邦以及美國許多州和外國司法管轄區提交所得税申報表。我們將接受美國國税局（“IRS”）和其他國內外税務機關對我們的所得税申報表的持續審查。我們的主要税務司法管轄區是愛爾蘭、加利福尼亞州和美國。對於愛爾蘭、加利福尼亞州和美國來説，最早開放審查的財年是 2008, 2015和2016，分別。我們定期評估這些檢查產生結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足，併為這些檢查可能導致的潛在調整做好準備。我們相信此類估計是合理的;然而，無法保證任何這些檢查的最終決定不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
解決所得税審查的時間是高度不確定的，作為任何審計結算過程一部分的税款的數額和時間也是如此。這些事件可能會導致我們的税務資產和負債的資產負債表分類出現大幅波動。我們認為，在未來12個月內，某些審計將結束或某些所得税審查期限的限制法規將到期，或兩者兼而有之是有可能的。鑑於上述不確定性，我們只能確定潛在未確認税收優惠的估計潛在減少範圍，範圍為$0到大約$20百萬.
注11.報告。福利計劃
退休儲蓄計劃
1987年，我們通過了一項員工投資計劃，該計劃符合美國國税法第401(K)節的規定，是一項涵蓋我們幾乎所有美國員工的退休儲蓄計劃，現在被稱為Adobe 401(K)退休儲蓄計劃。根據該計劃，符合條件的員工可以繳納最高65%他們的税前或税後工資，受美國國税局的年度繳費限額的限制。在財年2019，我們配對了50%屬於第一個6%僱員有資格獲得的補償。我們做出了貢獻$51.7百萬, $41.0百萬和$34.3百萬在財年2019, 2018和2017，分別為。我們沒有義務繼續匹配未來員工的繳費，並可能隨時改變我們的做法。
遞延薪酬計劃
2006年9月21日，董事會通過了自2006年12月2日起生效的Adobe遞延薪酬計劃(以下簡稱“遞延薪酬計劃”)。遞延薪酬計劃是一種無資金、無限制、遞延的薪酬安排，根據該安排，某些高管和董事會成員可以推遲支付部分年度薪酬。參賽者可選擇捐款最多至75%他們的基本工資和100%其他指定薪酬，包括佣金、獎金、績效獎勵、基於時間的限制性股票單位和董事費用。參與者能夠

91
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選擇在做出或授予的計劃年結束後至少三年的指定日期開始支付福利。對於現金福利選舉，分配以現金和一次性或五年、十年或十五年年度分期付款的形式進行。對於股票福利選舉，分配以股票形式結算，並且僅以一次性付款的形式結算。 從2020年1月1日開始，我們更新的遞延薪酬計劃將不再允許參與者（董事會除外）進行股票收益選擇。
自.起2019年11月29日和2018年11月30日、遞延補償計劃項下的投資金額總計 $93.8百萬和$69.0百萬，並在我們的綜合資產負債表上記錄為其他資產。截至 2019年11月29日和2018年11月30日, $108.8百萬和$84.0百萬分別記為長期負債，以確認應支付給員工的未分配遞延薪酬。
附註12。基於股票的薪酬
我們的基於股票的薪酬計劃是長期留任計劃，旨在吸引、留住和激勵員工、高級管理人員和董事，並協調股東和員工的利益。我們有以下基於股票的薪酬計劃和計劃：
限售股單位
在2019年4月之前，我們根據經修訂的2003年股權激勵計劃(“2003計劃”)向符合條件的員工授予限制性股票單位和績效獎勵。2019年4月，我們的股東批准了2019年股權激勵計劃(“2019年計劃”)，取代了2003年的計劃。
從2019年1月開始，作為我們年度審查過程的一部分或用於促銷的限制性股票單位將在四年內授予。作為我們年度審查過程的一部分授予的限制性股票單位或授予日期在2019年1月之前的促銷活動繼續授予三年以上。授予新員工的限制性股票單位通常在四年內授予。某些授予有由我們的董事會或授權委員會批准的其他歸屬期限。我們為高級管理人員和關鍵員工頒發績效獎，三年後頒發給他們。
自.起2019年11月29日，我們已經預訂了46.0百萬根據我們的2019年計劃發行的普通股，並44.1百萬可供授予的股份。
員工購股計劃
我們1997年的員工股票購買計劃(“ESPP”)允許符合條件的員工參與者通過工資扣減以折扣價購買我們普通股的股票。ESPP由24個月的要約期組成，每個要約期有4個6個月的購買期。員工在每個購買期間購買股票的時間為85%在要約期開始或購買期結束時，以較低的價格為準，我們普通股的市值。ESPP將持續到董事會終止的較早日期或根據該計劃可供發行的所有股票發行之日為止。
自.起2019年11月29日，我們已經預訂了93.0百萬根據ESPP發行的我們普通股的股份和大約3.8百萬股票仍可用於未來的發行。
業績分享計劃
我們的2019, 2018和2017績效分享計劃旨在幫助關鍵員工集中精力打造股東價值，為實現卓越的公司業績提供巨大的獎勵潛力，並增強公司吸引和留住高才幹人才的能力。我們董事會的高管薪酬委員會根據我們2003年計劃的條款批准我們每個績效分享計劃的條款，包括獎勵計算方法。股票可根據在三年業績期間衡量的客觀相對股東總回報的實現情況而賺取。業績份額獎勵將在執行薪酬委員會證明業績水平的較晚時間或每筆贈款的三年紀念日頒發並全額授予。計劃參與者通常有能力獲得最高200%最初授予的目標股票數量。
2018年1月24日，高管薪酬委員會批准了2019績效分享計劃，其條款與上文討論的上一年績效分享計劃類似。

92
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自.起2019年11月29日，根據本公司的2019, 2018和2017績效分享計劃仍然很出色，尚未實現。
發行股份
在限制性股票單位和績效股票歸屬、購買ESPP下的股份以及行使股票期權後，我們將發行庫存股票。如果沒有庫藏股，將發行普通股。為了最大限度地減少行使股票期權以及授予限制性股票單位和績效股票而持續稀釋的影響，我們制定了股票回購計劃。 有關我們的股票回購計劃的信息，請參閲注14。
基於股票的薪酬評估
基於股票的薪酬成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量。
我們的業績份額獎勵使用蒙特卡洛模擬模型進行估值。獎勵的公允價值在授予日固定，並在剩餘的業績或服務期中較長的時間內攤銷。
我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定ESPP股票的公允價值。使用期權定價模型在授予日確定股票支付獎勵的公允價值受我們的股票價格以及關於許多複雜和主觀變量的假設的影響。這些變量包括我們在獎勵預期期限內的預期股價波動、實際和預計的員工股票期權行使行為、無風險利率和任何預期股息。
ESPP股票的預期期限是每個發行期下剩餘購買期的平均值。用於評估員工股票購買權的假設如下：
 
2019
 
2018
 
2017
預期壽命(年)
0.5 - 2.0
 
0.5 - 2.0
 
0.5 - 2.0
波動率
30% - 35%
 
26% - 29%
 
22% - 27%
無風險利率
1.78% - 2.47%
 
1.54% - 2.52%
 
0.62% - 1.41%
 
限制性股票單位摘要
財政限制股票單位活動 2019, 2018和2017具體情況如下：
*(單位：千)
2019
 
2018
 
2017
期初未清餘額
8,668

 
9,304

 
8,316

獲獎
4,598

 
4,012

 
5,018

已釋放
(3,847
)
 
(3,988
)
 
(3,859
)
被沒收
(785
)
 
(660
)
 
(766
)
因收購而增加
—

 
—

 
595

結束未償餘額
8,634

 
8,668

 
9,304


 
財年期間授予的限制性股票單位的加權平均授予日期公允價值 2019, 2018和2017是$253.91, $208.73和$120.33，分別。財年期間歸屬的限制性股票單位的總公允價值 2019, 2018和2017曾經是$969.6百萬, $837.3百萬和$472.0百萬，分別為。


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有關在以下日期發行的限制性股票單位的信息 2019年11月29日, 2018年11月30日和2017年12月1日摘要如下：
 
數量
股份
(千人)
 
加權
平均值
剩餘
合同
生命
(年)
 
集料
固有的
價值(*)
(百萬)
2019
 
 
 
 
 
已發行的限制性股票單位
8,634

 
1.12
 
$
2,672.6

受限制股票單位預計將歸屬
7,987

 
1.05
 
$
2,472.2

2018
 

 
 
 
 

已發行的限制性股票單位
8,668

 
1.06
 
$
2,174.7

受限制股票單位預計將歸屬
8,049

 
1.01
 
$
2,019.5

2017
 
 
 
 
 
已發行的限制性股票單位
9,304

 
1.11
 
$
1,670.2

受限制股票單位預計將歸屬
8,608

 
1.05
 
$
1,545.3

_________________________________________ 
(*) 
內在價值按財政期末的市場價值計算。據納斯達克全球精選市場報告，截至2011年的市值 2019年11月29日, 2018年11月30日和2017年12月1日是$309.53, $250.89和$179.52，分別為。
績效份額彙總 
財政績效分享活動 2019, 2018和2017如下：
*(單位：千)
2019
 
2018
 
2017
 
股份
授與(1)
 
極大值
符合條件的股票
收到
 
股份
授與(2)
 
極大值
符合條件的股票
收到
 
股份
授與(3)
 
極大值
符合條件的股票
收到
期初未清餘額
1,148

 
2,296

 
1,534

 
3,068

 
1,630

 
3,261

獲獎
722

 
614

 
837

 
628

 
1,082

 
1,040

達到
(830
)
 
(830
)
 
(1,050
)
 
(1,053
)
 
(1,135
)
 
(1,147
)
被沒收
(82
)
 
(164
)
 
(173
)
 
(347
)
 
(43
)
 
(86
)
結束未償餘額
958

 
1,916

 
1,148

 
2,296

 
1,534

 
3,068


_________________________________________ 
(1) 
財政年度授予的股份 2019包括0.4百萬為最終實現 2016績效分享計劃於2019財年第一季度獲得認證。其餘獎勵股份為 2019績效分享計劃。財年期間實現的股票 2019原因是 200%實現目標 2016績效分享計劃。
(2) 
財政年度授予的股份 2018包括0.5百萬為最終實現 2015績效分享計劃於2018財年第一季度獲得認證。其餘獎勵股份為 2018績效分享計劃。財年期間實現的股票 2018原因是 200%實現目標 2015績效分享計劃。
(3) 
財政年度授予的股份 2017包括0.6百萬為最終實現 2014績效分享計劃於2017財年第一季度獲得認證。其餘獎勵股份為 2017績效分享計劃。財年期間實現的股票 2017原因是 198%實現目標 2014績效分享計劃。
財年期間授予的績效獎勵的總公允價值 2019, 2018和2017曾經是$203.8百萬, $208.2百萬和$127.4百萬，分別為。

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員工購股計劃股份彙總表
財年ESPP項下股份的加權平均認購日公允價值 2019, 2018和2017是$72.98, $53.12和$29.86，分別。員工購買 1.5百萬股票平均價格為$150.55, 1.8百萬股票平均價格為$104.94，以及1.9百萬股票平均價格為$77.63對於財年2019, 2018和2017，分別。財政期間購買股票的內在價值 2019, 2018和2017曾經是$178.8百萬, $198.9百萬和$97.7百萬，分別。內在價值按購買日市值與股票購買價格之間的差額計算。
發給行政人員的補助金
授予高管的所有股權獎勵都是在董事會高管薪酬委員會審查後並經董事會批准後作出的。
對非僱員董事的補助金 
儘管2003年和2019年的計劃規定向非僱員董事授予非合格股票期權和限制性股票單位，但限制性股票單位是我們向非僱員董事授予的主要形式。向新非僱員董事授予的初始股權和向現有非僱員董事授予的年度股權是限制性股票單位獎勵，每次授予的總價值為 $0.3百萬基於截至授予和歸屬日期前一天的30個日曆日內的平均股價100%在下一次年會的前一天。首次股權贈款的實際目標贈款價值將根據下一次年度會議前的剩餘天數或上次年度會議一週年的日期(如果下一次年度會議尚未安排)按比例計算。
本財政年度授予董事的限制性股票單位2019, 2018和2017具體情況如下：
*(單位：千)
2019
 
2018
 
2017
對現任董事的年度股權授予
10

 
11

 
18

向新董事授予的初始股權
1

 
1

 
—


補償費用
我們以直線方式確認限制性股票單位的估計補償成本，扣除估計的沒收，在整個授標的必要服務期內，這通常是歸屬期。估計的補償成本是基於授予之日我們普通股的公允價值。
吾等亦按所需的履約期或整個獎勵的服務期(以較長者為準)，按直線基準確認履約股份的估計補償成本(扣除估計沒收金額)。我們的業績股票獎勵是在三年業績期末實現客觀的股東總回報指標時獲得的，如上所述。
我們在發放時估計沒收金額，如果實際沒收金額與估計的金額不同，我們會在隨後的期間修訂這些估計數。我們使用歷史數據來估計沒收和記錄基於股票的補償費用，只記錄那些預期授予的獎勵。
自.起2019年11月29日，曾經有過$1.36十億未確認的補償費用，經估計的沒收金額調整後，與基於股票的非既有獎勵和購買權有關，將在#年加權平均期間確認1.9好幾年了。未確認的補償總成本將根據未來估計沒收的變化進行調整。

95
目錄表


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已包含在我們的財務合併利潤表中的股票薪酬成本總額 2019, 2018和2017具體情況如下：
*(單位：千)
  利潤表分類
 
成本
收入-
訂閲
 
成本
收入-
服務和支持
 
研究與開發
 
銷售和
營銷
 
一般和行政
 
 
總計(1)
受限制股票單位和業績
股票大獎
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

2019
$
22,822

 
$
18,535

 
$
338,483

 
$
206,371

 
$
98,886

 
$
685,097

2018
$
17,515

 
$
12,111

 
$
253,078

 
$
178,548

 
$
77,462

 
$
538,714

2017
$
16,792

 
$
9,602

 
$
161,366

 
$
139,047

 
$
77,133

 
$
403,940

股票購買權和期權
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019
$
5,823

 
$
7,271

 
$
36,663

 
$
42,405

 
$
10,446

 
$
102,608

2018
$
4,102

 
$
8,286

 
$
23,918

 
$
27,252

 
$
7,290

 
$
70,848

2017
$
180

 
$
6,661

 
$
20,126

 
$
18,592

 
$
4,973

 
$
50,532

_________________________________________ 
(1) 
財年 2019, 2018和2017，我們記錄了與股票補償成本相關的税收優惠 $248.4百萬, $222.4百萬和$153.2百萬，分別為。
注13. 累計其他綜合收益(虧損)
財政累計其他全面收入（虧損）和活動的組成部分（扣除相關税款） 2019具體情況如下：
(單位：千)
11月30日，
2018
 
增加/減少
 
改敍調整
 
11月29日，
2019
可供出售證券的未實現淨損益：
 
 
 
 
 
 
 
可供出售證券的未實現收益
$
44

 
$
4,594

 
$
(171
)
 
$
4,467

可供出售證券的未實現虧損
(25,374
)
 
24,815

 
295

 
(264
)
可供出售證券未實現淨損益總額
(25,330
)
 
29,409

 
124

(1 
) 
4,203

指定為對衝工具的衍生工具的未實現淨損益
21,732

 
294

 
(44,334
)
(2 
) 
(22,308
)
累計外幣換算調整
(144,532
)
 
(25,397
)
 
—

 
(169,929
)
累計其他全面收益（虧損）總額，扣除税款
$
(148,130
)
 
$
4,306

 
$
(44,210
)
 
$
(188,034
)
_________________________________________ 
(1) 
可供出售證券損益的重新分類調整被分類為利息和其他收入（費用）淨額。
(2) 
外幣對衝收益/損失的重新分類調整分類在收入中，國庫鎖對衝收益/損失的重新分類調整分類在利息費用中。

96
目錄表


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合併財務報表附註(續)


下表列出了與財政其他綜合收益各組成部分相關的税收 2019, 2018和2017:
(單位：千)
 
2019
 
2018
 
2017
可供出售的證券：
 
 
 
 
 
 
未實現損益
 
$
—

 
$
—

 
$
663

改敍調整
 
—

 
—

 
(491
)
可供出售證券總價
 
—

 
—

 
172

指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
未實現損益
 
6,968

 
—

 
—

改敍調整
 
(383
)
 
(1,946
)
 
(732
)
指定為對衝工具的小計衍生工具
 
6,585

 
(1,946
)
 
(732
)
外幣兑換調整
 
—

 
(1,742
)
 
3,005

税金總額、其他綜合收益(虧損)
 
$
6,585

 
$
(3,688
)
 
$
2,445



注14.修訂。股票回購計劃
為了促進我們的股票回購計劃，旨在向我們的股東返還價值並將股票發行的稀釋降至最低，我們可能會在公開市場回購股票或與第三方簽訂結構性回購協議。2018年5月，我們的董事會授權我們回購至多$8十億普通股將持續到2021財年末。
財年 2019, 2018和2017，我們與大型金融機構簽訂了幾項結構性股票回購協議，並向它們提供了總計$2.75十億, $2.05十億，以及$1.10十億，分別為。我們簽訂這些協議是為了利用在特定時間段內以普通股成交量加權平均價格(“VWAP”)有保證的折扣回購股份。只有當我們收到的折扣高於我們向金融機構支付的現金預付款的先前回報時，我們才會進行此類交易。這些結構性回購沒有明確的佣金或手續費。根據協議的條款，金融機構沒有要求將任何部分的預付款退還給我們。
金融機構同意在合同期內按月向我們交付股票。用於計算可交割股票數量的參數為：合同名義總金額、合同中的交易天數、區間內的交易天數以及區間內我公司股票的平均VWAP減去約定的折扣。我們回購了大約9.9百萬股票平均價格為$270.23財政年度每股收益2019, 8.7百萬股票平均價格為$230.43財政年度每股收益2018，以及8.2百萬股票平均價格為$134.20財政年度每股收益2017.
對於財年2019, 2018和2017，預付款項在付款日在我們的綜合資產負債表上被歸類為庫藏股票，儘管只有由 2019年11月29日, 2018年11月30日和2017年12月1日被排除在每股收益的計算之外。截至 2019年11月29日, $229.2百萬預付款的金額仍在協議中。
在之後2019年11月29日，我們與一家大型金融機構簽訂了結構性股票回購協議，並向他們提供了 $850百萬.這筆金額將在我們的綜合資產負債表上歸類為庫存股票。完成後 $850百萬股票回購協議， $4.25十億仍在我們2018年5月的權力之下。

97
目錄表


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合併財務報表附註(續)


説明15. 每股淨收益
每股基本淨利潤使用本期發行普通股加權平均數計算，不包括未歸屬的限制性股票單位和業績獎勵。每股稀釋淨利潤基於本期發行在外的加權平均普通股加上具有稀釋性的潛在普通股，包括未歸屬的限制性股票單位、購買權、業績獎勵和使用庫存股法的股票期權。
下表列出了財政年度每股基本和稀釋淨利潤的計算 2019, 2018和2017:
(單位為千，每股數據除外)
 
2019
 
2018
 
2017
淨收入
 
$
2,951,458

 
$
2,590,774

 
$
1,693,954

用於計算每股基本淨收入的股票
 
486,291

 
490,564

 
493,632

潛在攤薄普通股：
 
 
 
 
 
 
限制性股票單位和業績股票獎勵
 
4,875

 
7,142

 
7,161

股票購買權和期權
 
406

 
137

 
330

用於計算稀釋後每股淨收益的股票
 
491,572

 
497,843

 
501,123

每股基本淨收入
 
$
6.07

 
$
5.28

 
$
3.43

稀釋後每股淨收益
 
$
6.00

 
$
5.20

 
$
3.38

 
 
 
 
 
 
 
抗稀釋潛在普通股 (1)
 
175

 
209

 
141


_________________________________________ 
(1) 
潛在的普通股等效物不包括在每股稀釋淨利潤的計算中，因為其影響具有反稀釋性。
説明16. *承付款和或有事項
 租賃承諾額
我們根據不可撤銷的經營租賃安排租賃我們的某些設施和一些設備，該安排將於以下不同日期到期： 2031.我們還有一份土地租約到期 2091.租金費用包括基本合同租金和可變成本，例如建築費用、水電費、税收、保險和設備租金。這些租賃的租金費用約為 $170.5百萬, $137.2百萬 和$115.4百萬在財年2019, 2018和2017，分別。我們的分包收入在所列所有期間均不重大。
無條件購買義務
我們的購買義務包括在正常業務過程中籤訂的購買商品和服務的協議。下表總結了我們未來五年及以後每年的不可撤銷無條件購買義務和經營租賃，截至2011年 2019年11月29日:
*(單位：千)
 
 
 
 經營租約
本財年
 
購買
義務
 
未來
最低要求
租賃
付款
 
未來
最低要求
轉租
收入
2020
 
$
545,042

 
$
98,200

 
$
9,523

2021
 
407,528

 
91,866

 
9,000

2022
 
528,266

 
81,493

 
6,362

2023
 
555,658

 
68,539

 
2,327

2024
 
—

 
60,691

 
—

此後
 
—

 
337,903

 
—

總
 
$
2,036,494

 
$
738,692

 
$
27,212



98
目錄表


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合併財務報表附註(續)


版税
我們有與某些產品和產品的許可相關的版税承諾。版税費用通常基於每單位的美元金額或基礎收入的一定百分比。版税費用記錄在綜合利潤表的收入成本項下，大約為 $153.7百萬, $119.1百萬和$100.9百萬在財年2019, 2018和2017，分別為。
彌償
在正常業務過程中，我們向客户和渠道合作伙伴提供不同範圍的賠償，以應對第三方因使用我們的產品而提出的知識產權侵權索賠，並且我們不時會受到客户根據這些賠償條款提出的索賠。從歷史上看，與這些賠償條款相關的成本並不重大，我們無法估計這些賠償條款對我們未來運營業績的最大潛在影響。
在特拉華州法律允許的範圍內，我們達成協議，在高級人員或董事正在或曾經應我們的要求以此類身份服務時，我們就某些事件或事件對我們的高級官員和董事進行賠償。賠償期涵蓋該官員或董事生前發生的所有相關事件和事件。根據這些賠償協議，我們未來可能需要支付的最大潛在金額是無限的；但是，我們有董事和官員保險，可以減少我們的風險敞口，並使我們能夠收回未來支付的任何金額的一部分。我們認為，超出適用保險範圍的這些賠償協議的估計公允價值是最低的。
法律訴訟
關於與第三方知識產權，包括專利權的有效性或被指控的侵權有關的糾紛，我們一直在，目前正在，未來可能受到索賠、談判或複雜、曠日持久的訴訟的影響。知識產權糾紛和訴訟可能代價高昂，並可能分散管理層和關鍵技術人員的注意力和精力，從而擾亂我們的業務運營。雖然我們已經成功地為過去的訴訟和糾紛進行了辯護或解決，但我們可能不會在任何正在進行的或未來的訴訟和糾紛中獲勝。第三方知識產權糾紛可能會使我們承擔重大責任，要求我們以不利的條款達成許可使用費和許可安排，阻止我們許可我們的某些產品或提供某些服務，使我們受到限制我們銷售產品或服務的禁令的限制，對我們的運營或我們競爭的市場造成嚴重幹擾，或要求我們履行與客户的賠償承諾，包括各種許可安排和服務協議中的合同條款。
除了知識產權糾紛，我們在日常業務過程中還會受到法律訴訟、索賠和調查，包括與商業、僱傭和其他事項有關的索賠。其中一些糾紛和法律程序可能包括對鉅額或不確定數額的損害賠償的投機性索賠。我們根據公認會計原則按季度審議所有索賠，並根據已知事實評估潛在損失是否被認為是合理可能的、可能的和可評估的。根據這一評估，我們隨後評估披露要求以及是否在我們的財務報表中應計此類索賠。這一決定隨後將與我們的審計委員會和我們的獨立註冊會計師事務所進行審查和討論。
當負債很可能已經發生，並且損失金額可以合理估計時，我們為負債計提準備金。這些規定至少每季度審查一次，並進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。除本附註另有披露外，吾等已決定無須就向吾等提出的任何索償作出責任撥備或披露，原因如下：(A)就該索償而招致超過已確認金額(如有)的損失並無合理可能性；(B)無法估計合理可能的損失或損失範圍；或(C)該估計屬無關緊要。
所有與訴訟相關的法律費用都在發生時計入費用。訴訟本質上是不可預測的。然而，我們認為，對於我們面臨的法律問題，我們有有效的辯護。然而，我們的綜合財務狀況、現金流或經營結果可能會因一個或多個此類訴訟、索賠或調查的不利解決而受到負面影響。

99
目錄表


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合併財務報表附註(續)


在我們內部和通過商業軟件聯盟等組織開展的反盜版工作中，我們不時對涉嫌侵犯版權的人提起訴訟。這類訴訟可能導致反索賠，指控不當使用訴訟或違反其他法律。我們相信我們對這類反索賠擁有有效的辯護理由；然而，在任何特定時期，我們的綜合財務狀況、現金流或經營結果可能會因解決一項或多項此類反索賠而受到負面影響。
説明17. 債務
截至目前我們的債務 2019年11月29日和2018年11月30日包括以下內容：
(單位：千)
2019
 
2018
流動債務：
 
 
 
定期貸款
$
2,249,784

 
$
—

備註
899,767

 
—

利率互換公允價值
(208
)
 
—

流動債務
3,149,343

 
—

長期債務：
 
 
 
定期貸款
—

 
2,248,427

備註
988,924

 
1,886,117

利率互換公允價值
—

 
(9,744
)
長期債務
988,924

 
4,124,800

債務總賬面價值
$
4,138,267

 
$
4,124,800


定期貸款信貸協議
2018年10月，我們簽訂了一項信貸協議，規定最高可$2.25十億優先無抵押定期貸款，目的是為我們收購Marketo的收購價格以及與收購相關的費用和支出提供部分資金。收購完成時，定期貸款資金於2018年10月31日收到，將到期18月份在最初的籌資日期之後。此外，我們還產生了以下發行成本$0.7百萬使用直線法在期限內攤銷為利息支出。定期貸款與我們的其他無擔保和無從屬債務並駕齊驅。在到期之前沒有預定的本金攤銷付款，定期貸款可以在我們選擇的任何時間預付和終止，而不需要罰款或溢價。在我們的選擇中，定期貸款的利息為(I)倫敦銀行同業拆借利率加保證金，基於我們的債務評級，範圍從0.500%至1.000%或（ii）根據我們的債務評級，基本利率加上保證金，範圍從 0.040%至0.110%。在我們選擇的每個利息期限結束時，定期支付拖欠的利息。在財政期間2019，我們為我們的定期貸款支付了利息，總計$69.9百萬。定期貸款信貸協議包含慣例陳述、擔保、肯定和否定契諾、違約事件和有利於貸款人的賠償條款，類似於循環信貸協議中包含的條款，包括財務契約。自.起2019年11月29日，我們遵守了所有的公約。在2019財年第二季度，我們在合併資產負債表中將定期貸款重新歸類為流動債務。自.起2019年11月29日，定期貸款的賬面價值為$2.25十億這是扣除債務發行成本的淨額。我們打算在到期日或之前為定期貸款再融資。
高級附註
2010年2月，我們發佈了 $900百萬的4.75%到期優先票據 2020年2月1.我們的收益大約是 $894.5百萬扣除發行折扣 $5.5百萬.此外，我們還產生了發行成本 $6.4百萬.貼現和發行成本均採用實際利率法在2020年票據期限內攤銷為利息費用。包括折扣和發行成本在內的有效利率為 4.92%.利息每半年支付一次，拖欠時間為2月1日和8月1日，開始於 2010年8月1日.
2014年6月，我們簽訂了利率掉期，名義金額總額為 $900百萬指定為與我們2020年票據相關的公允價值對衝。利率互換有效地將2020年票據的固定利率轉換為基於倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率。根據互換條款，我們將按一個月LIBOR利率支付月利息

100
目錄表


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合併財務報表附註(續)


加上固定數量的基點 $900百萬名義金額。作為交換，我們將收到 4.75%來自掉期交易對手方的固定利率利息。利率掉期的公允價值計入合併資產負債表中我們債務的公允價值。 有關我們的利率互換衍生品的更多詳細信息，請參閲注6。
2015年1月，我們發佈了 $1十億的3.25%到期優先票據 2025年2月1日(the《2025年筆記》）。我們的收益大約是 $989.3百萬扣除發行折扣 $10.7百萬.此外，我們還產生了發行成本 $7.9百萬.貼現和發行成本均採用實際利率法在2025年票據期限內攤銷為利息費用。有效利率包括折扣、發行成本和利率協議為 3.67%.利息每半年支付一次，於2月1日和8月1日拖欠，於 2015年8月1日.
在2019財年第一季度，我們將2020年票據重新歸類為綜合資產負債表中的流動債務。自.起2019年11月29日，2020年發行的債券的賬面價值為$899.6百萬其中包括利率互換的公允價值，並扣除債務發行成本。我們打算在到期日或之前為2020年期債券進行再融資。
自.起2019年11月29日，我們的未償還應付票據包括2020年的票據及2025年的票據(“票據”)，總賬面價值為$1.89十億，其中包括利率掉期的公允價值，並扣除債券發行成本。根據非活躍市場的報價，該批債券的公允價值為$1.96十億截至2019年11月29日.
這些債券與我們的其他無抵押和無從屬債務具有同等的地位。我們可隨時贖回債券，但須付全數溢價。此外，在發生某些控制權變更觸發事件時，我們可能需要回購債券，回購價格相當於101%本金加上回購之日的應計利息和未付利息。債券還包括限制我們授予資產留置權以及進行出售和回租交易的能力的契諾，但須有相當大的免税額。自.起2019年11月29日，我們遵守了所有的公約。
財年 2019，我們每半年支付一次2020年和2025年債券的利息$75.3百萬.
2019年6月，為了對我們的定期貸款和2020年期票據進行再融資，我們與大型金融機構簽訂了財政部鎖定協議，將美國國債的基準利率確定為總名義金額為$1十億我們未來的債券發行。該等衍生工具可對衝基準利率變動對未來利息支付的影響，並將於發行債券時終止。這些衍生工具被指定為現金流對衝。有關我們的財政部鎖定協議的更多細節，請參見附註6。
循環信貸協議
2018年10月，我們簽訂了一項信貸協議(《循環信貸協議》)，規定為期五年$1十億優先無擔保循環信貸安排和產生的發行成本$0.8百萬使用直線法在期限內攤銷為利息支出。循環信貸協議規定向Adobe及其若干附屬公司提供貸款，這些貸款可能會不時被指定為額外借款人。根據循環信貸協議的條款，在貸款人同意提供額外承諾的情況下，我們可以獲得最多額外的$500百萬在承諾額中，最高合計承擔額為$1.5十億。在我們的選擇下，循環信貸協議下的貸款將以(I)倫敦銀行同業拆借利率加保證金的形式計息，利率取決於我們的債務評級，範圍從0.585%至1.015%或(Ii)基本利率，其定義為(A)代理人的最優惠利率，(B)聯邦基金實際利率加0.500%或(C)LIBOR加1.00%根據我們的債務評級，外加保證金，範圍從0.000%至0.015%.此外，根據我們的債務評級確定的設施費應根據總承諾（無論使用情況如何）按季度支付，金額範圍從 0.040%至0.110%每年。我們可以隨時永久減少循環信貸協議下的總承諾。在遵守循環信貸協議中規定的某些條件的情況下，Adobe及其任何指定為額外借款人的子公司可以在循環信貸協議期限內隨時借入、預付和再借入金額。
循環信貸協議包含慣例陳述、擔保、肯定和否定契約，包括金融契約、違約事件和有利於貸款人的賠償條款。消極公約包括對留置權和債務的產生、某些合併和收購交易、處置和其他事項的限制，所有這些都受到某些例外情況的限制。基於季度財務測試的金融契約要求我們不得超過最高槓杆率。

101
目錄表


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合併財務報表附註(續)


除非(A)承諾在某些事件(包括違約事件)發生後提前終止，或(B)應我方要求進一步延長到期日，否則貸款將終止，並在到期日到期時支付所有到期款項。
自.起2019年11月29日，有幾個不是本信貸協議項下的未償借款，並且我們遵守了所有契約。 
注18.中國。營業外收入(費用)
財政營業外收入（費用） 2019, 2018和2017包括以下內容：
(單位：千)
2019
 
2018
 
2017
利息和其他收入(費用)，淨額：
 
 
 
 
 
利息收入
$
68,321

 
$
92,540

 
$
66,069

匯兑損益
(26,252
)
 
(42,612
)
 
(30,705
)
固定收益投資已實現收益
171

 
655

 
1,673

固定收益投資已實現虧損
(295
)
 
(11,305
)
 
(725
)
其他
310

 
258

 
83

利息和其他收入(費用)，淨額
$
42,255

 
$
39,536

 
$
36,395

利息開支
$
(157,214
)
 
$
(89,242
)
 
$
(74,402
)
投資收益(虧損)，淨額：
 

 
 
 
 
已實現的投資收益
$
46,141

 
$
6,128

 
$
3,279

未實現的投資收益
5,572

 
—

 
4,274

已實現投資損失
(134
)
 
—

 
—

未實現投資損失
—

 
(2,915
)
 
—

投資收益(虧損)，淨額
$
51,579

 
$
3,213

 
$
7,553

營業外收入(費用)，淨額
$
(63,380
)
 
$
(46,493
)
 
$
(30,454
)


102
目錄表


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合併財務報表附註(續)


注19.修訂。精選季度財務數據（未經審計）
 
2019
(單位為千，每股數據除外)
 季度報告結束
 
了於1日
 
5月31日
 
八月30
 
十一月29
收入
$
2,600,946

 
$
2,744,280

 
$
2,834,126

 
$
2,991,945

毛利
$
2,203,660

 
$
2,336,792

 
$
2,418,163

 
$
2,539,962

所得税前收入
$
702,334

 
$
710,772

 
$
834,488

 
$
957,147

淨收入
$
674,241

 
$
632,593

 
$
792,763

 
$
851,861

每股基本淨收入
$
1.38

 
$
1.30

 
$
1.63

 
$
1.76

稀釋後每股淨收益
$
1.36

 
$
1.29

 
$
1.61

 
$
1.74

 
2018
(單位為千，每股數據除外)
 季度報告結束
 
3月2日
 
月1
 
8月31日
 
11月30日
收入
$
2,078,947

 
$
2,195,360

 
$
2,291,076

 
$
2,464,625

毛利
$
1,820,045

 
$
1,914,016

 
$
1,995,584

 
$
2,105,364

所得税前收入
$
702,502

 
$
690,799

 
$
701,358

 
$
699,217

淨收入
$
583,076

 
$
663,167

 
$
666,291

 
$
678,240

每股基本淨收入
$
1.18

 
$
1.35

 
$
1.36

 
$
1.39

稀釋後每股淨收益
$
1.17

 
$
1.33

 
$
1.34

 
$
1.37


我們的財政年度是52周或53周，在最接近11月30日的週五結束。提交的每個財政季度都由13個星期組成。

103
目錄表

獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Adobe：
    
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了Adobe Inc.及其子公司(本公司)截至2019年11月29日和2018年11月30日的合併資產負債表，截至2019年11月29日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們還審計了公司截至2019年11月29日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2019年11月29日和2018年11月30日的財務狀況，以及截至2019年11月29日的三年期間各年度的經營業績和現金流量，符合美國公認會計原則。此外，我們認為，截至2019年11月29日，本公司在所有重大方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1所述，由於採用了財務會計準則委員會的會計準則編纂(ASC)主題606，自2018年12月1日起，公司已改變了對與客户合同收入和銷售佣金的會計方法。來自與客户的合同收入，和分主題340-40，其他資產和遞延成本- 與客户簽訂合同.
意見基礎
本公司管理層負責編制該等綜合財務報表、維持對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的9A項下的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理的

104
目錄表

保證防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估支持雲的軟件訂閲中的性能義務
正如合併財務報表附註1所述，支持雲的服務與公司創意雲和文檔雲訂閲產品中的內部或設備軟件許可證高度集成並相互關聯。因此，基於雲的服務和內部部署/設備上的軟件許可證並不被視為彼此不同，適用的訂閲被視為單一的履行義務。
我們將評估這些支持雲的軟件訂用產品中的性能義務視為一項重要的審計事項。評估公司創意雲產品的性質、將其作為集成產品為客户提供的預期收益，以及雲支持服務與內部部署/設備許可之間的集成程度，需要高度主觀的審核員判斷。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司收入確認過程的某些內部控制，包括與評估不同業績義務有關的控制。我們閲讀創意雲和文檔雲訂閲產品協議，以瞭解合同條款和條件。我們參加了產品演示，查看了營銷材料，並與公司的產品和工程部門進行了訪談，以瞭解和觀察集成產品的具體功能，並評估向公司的創意雲和文檔雲客户做出的承諾的性質。我們評估了Creative Cloud和Document Cloud Subscription的特性和功能，這些訂閲僅在連接到Adobe雲時使用內部部署/設備上的軟件時才能訪問，以評估客户是否僅作為集成產品從每個解決方案中獲得預期收益。

(簽名)畢馬威會計師事務所

自1983年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州聖克拉拉
2020年1月21

105
目錄表

項目9.與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
項目9A.管理控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了我們披露控制和程序的有效性2019年11月29日。根據他們對截至2019年11月29日我們的首席執行官和首席財務官認為，我們的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E))在合理的保證水平上是有效的，以確保我們必須在本年度報告中以10-k表格形式披露的信息在美國證券交易委員會規則和法規指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證Adobe內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的規則第13a-15(F)條的定義)。我們的管理層評估了我們對財務報告的內部控制的有效性2019年11月29日。在進行這項評估時，我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準。我們的管理層得出的結論是，截至2019年11月29日基於這些標準，我們對財務報告的內部控制是有效的。

獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計了我們在10-k表格年度報告中包含的財務報表，該公司發佈了一份關於財務報告內部控制的認證報告，該報告包含在本文中。

財務報告內部控制的變化
2018年12月1日，我們在採用新的收入準則的基礎上，實施了新的和修改了現有的內部控制。這導致我們與收入確認和基本控制活動相關的流程發生變化，包括我們的信息系統。於截至本季度止季度內，我們對財務報告的內部控制並無變動。2019年11月29日已經或有可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響的。
項目9B.提供其他資料
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
表格10-k第10項所需的信息，可在我們的 2020就公司委託代理書徵求事宜向SEC提交的委託書聲明 2020股東年會（“2020委託聲明”）通過引用我們的 2020代理聲明。的 2020代理聲明將在本報告相關財年結束後120天內向SEC提交。有關我們高管的信息， 見第一部分第1項末尾的“執行官員”這份報告的。
項目11.提高高管薪酬
表格10-k第11項所需的信息通過參考我們的 2020代理語句。

106
目錄表

項目12.確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
表格10-k第12項所需的信息通過參考我們的 2020代理語句。
第十三項：建立某些關係和關聯交易，以及董事的獨立性
表格10-k第13項所需的信息通過參考我們的 2020代理聲明。
項目14.主要會計費和服務費
表格10-k第14項所需的信息通過參考我們的 2020代理語句。
第IV部
項目15.證物、財務報表附表
1.
財務報表。請參閲第二部分第8項合併財務報表索引此表格的10-K
 
 
 
 
以引用方式併入
 
 
 
 
展品
數
 
展品説明
 
表格
 
提交日期
 
展品編號
 
美國證券交易委員會文號
 
已歸檔
特此聲明
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2.1

 
股份購買協議：Adobe，特拉華州公司; Milestone Topco，Inc.，一家特拉華州公司; Vista Equity Partners Fund V，LP，特拉華州有限合夥企業; Vista Equity Partners Fund V-A，LP，開曼島豁免有限合夥企業; Vista Equity Partners Fund V-b，LP，開曼羣島豁免有限合夥企業; VEPF V FAF，LP，特拉華州有限合夥企業; Vista Equity Partners Fund V Executive，LP，特拉華州有限合夥企業; Vista Equity Associates V，LLC，特拉華州有限責任公司; Vista Equity Partners Fund VI，LP，開曼羣島豁免有限合夥企業; Vista Equity Partners Fund VI-A，LP，開曼羣島豁免有限合夥企業; VEPF VI FAF，LP，開曼島豁免有限合夥企業;和Vista Equity Partners Management，LLC（特拉華州一家有限責任公司）擔任賣方代表
 
8-K
 
9/21/18
 
2.1

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.1

 
重述Adobe註冊證書
 
8-K
 
4/26/11
 
3.3

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.2

 
Adobe重述證書的修訂證書
 
8-K
 
10/9/18
 
3.1

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3.3

 
修訂及重新制定附例
 
8-K
 
10/9/18
 
3.2

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.1

 
普通股證書樣本
 
10-K
 
1/25/19
 
4.1

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.2

 
Adobe和富國銀行（全國協會）作為受託人簽訂的契約形式，日期為2010年1月25日
 
S-3
 
2/26/16
 
4.1

 
333-209764
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.3

 
Adobe Systems Incorporated於2020年到期的4.750%票據的全球票據格式，以及規定票據條款的官員證書格式
 
8-K
 
1/26/10
 
4.1

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

107
目錄表

 
 
 
 
以引用方式併入
 
 
 
 
展品
數
 
展品説明
 
表格
 
提交日期
 
展品編號
 
美國證券交易委員會文號
 
已歸檔
特此聲明
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.4

 
Adobe 2025年到期的3.250%票據的全球票據表格，以及規定票據條款的官員證書表格
 
8-K
 
1/26/15
 
4.1

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.5

 
Adobe普通股的描述
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.1

 
1997年員工股票購買計劃，經修訂 *
 
10-Q
 
6/29/16
 
10.3

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.2A

 
2003年股權激勵計劃，經修訂 *
 
8-K
 
4/13/18
 
10.2

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.2B

 
與2003年股權激勵計劃相關使用的股票期權協議形式 *
 
8-K
 
12/20/10
 
99.4

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.2C

 
根據2003年股權激勵計劃的RSU授予通知和授予協議格式 *
 
8-K
 
1/26/18
 
10.6

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.2D

 
2003年股權激勵計劃下的限制性股票單位授予通知和授予協議格式 *
 
8-K
 
1/28/19
 
10.5

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.2E

 
與2003年股權激勵計劃相關使用的限制性股票協議形式 *
 
10-Q
 
10/7/04
 
10.11

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.2F

 
根據2003年股權激勵計劃的2017年績效分享計劃*
 
8-K
 
1/27/17
 
10.2

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.2G

 
根據2017年度績效分享計劃和2003年度股權激勵計劃的2017年度績效分享獎勵通知和獎勵協議的格式*
 
8-K
 
1/27/17
 
10.3

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.2H

 
根據2003年股權激勵計劃的2018年績效分享計劃 *
 
8-K
 
1/26/18
 
10.2

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.2I

 
根據2018年績效股份計劃和2003年股權激勵計劃的2018年績效股份獎勵授予通知和獎勵協議格式 *
 
8-K
 
1/26/18
 
10.3

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.2J

 
根據2003年股權激勵計劃的2019年績效分享計劃 *
 
8-K
 
1/28/19
 
10.2

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.2K

 
根據2019年績效股份計劃和2003年股權激勵計劃的2019年績效股份獎勵授予通知和獎勵協議格式 *
 
8-K
 
1/28/19
 
10.3

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.3A

 
2019年股權激勵計劃 *
 
8-K
 
4/12/19
 
10.1

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.3B

 
2019年股權激勵計劃下的限制性股票份額授予通知和授予協議格式 *
 
10-Q
 
6/26/19
 
10.35B

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

108
目錄表

 
 
 
 
以引用方式併入
 
 
 
 
展品
數
 
展品説明
 
表格
 
提交日期
 
展品編號
 
美國證券交易委員會文號
 
已歸檔
特此聲明
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.3C

 
根據2019年股權激勵計劃的董事授予限制性股票單位授予通知和授予協議的格式 *
 
10-Q
 
6/26/19
 
10.35C

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.3D

 
Anil Chakravarthy根據2019年股權激勵計劃的限制性股票單位授予通知和授予協議 *
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.4

 
Adobe和Shantanu Narayen之間的保留協議，2014年12月5日生效*
 
8-K
 
12/11/14
 
10.2

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.5

 
彌償協議的格式*
 
10-Q
 
6/26/09
 
10.12

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.6A

 
Adobe延期補償計劃，經修訂和重述 *
 
10-K
 
1/20/15
 
10.19

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.6B

 
Adobe遞延補償計劃第一修正案 *
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.7

 
Adobe Inc.之間的信貸協議，日期為2018年10月17日以及作為借款人的某些子公司、摩根大通銀行，不適用，富國銀行全國協會、美國銀行全國協會、法國興業銀行擔任美國銀行聯合辛迪加代理，不適用作為行政代理人和Swing Line分包商以及其他貸方方
 
8-K
 
10/19/18
 
10.1

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.8

 
Adobe Inc.之間的信貸協議，日期為2018年10月17日作為借款人，摩根大通銀行，不適用作為聯合代理，富國銀行全國協會作為美國銀行文件代理，不適用作為行政代理人及其其他貸方
 
8-K
 
10/19/18
 
10.2

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.9

 
Adobe Systems Incorporated 2017年控制權變更時的高管離職計劃 *
 
8-K
 
12/14/17
 
10.1

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.10

 
2019年高管年度激勵計劃 *
 
8-K
 
1/28/19
 
10.4

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.11

 
2019年和2020年董事薪酬描述 *
 
8-K
 
1/24/19
 
10.1

 
000-15175
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
21

 
註冊人的子公司
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
23.1

 
獨立註冊會計師事務所KPMG LLP的同意
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
24.1

 
授權書（載於本年度報告的簽名頁，表格10-K）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31.1

 
根據1934年證券交易法第13 a-14（a）條的要求，首席執行官認證
 
 
 
 
 
 

 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

109
目錄表

 
 
 
 
以引用方式併入
 
 
 
 
展品
數
 
展品説明
 
表格
 
提交日期
 
展品編號
 
美國證券交易委員會文號
 
已歸檔
特此聲明
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31.2

 
根據1934年證券交易法第13 a-14（a）條的要求，對首席財務官進行認證
 
 
 
 
 
 

 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
32.1

 
根據1934年證券交易法第13 a-14（b）條的要求，首席執行官的認證²
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
32.2

 
根據1934年證券交易法第13 a-14（b）條的要求，首席財務官認證²
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.INS

 
內聯XBRL實例
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.SCH

 
內聯XBRL分類擴展架構
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.CAL

 
內聯XBRL分類擴展計算
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.LAB

 
內聯XBRL分類擴展標籤
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.PRE

 
內聯XBRL分類擴展演示文稿
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.DEF

 
內聯XBRL分類擴展定義
 
 
 
 
 
 
 
 
 
X
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
104

 
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
___________________________
*
 
補償計劃或安排。
 
 
 
†
 
本年度報告10-k表格隨附的附件32.1和32.2證明不被視為已提交給美國證券交易委員會，也不以引用的方式納入Adobe Inc.的任何文件中。根據經修訂的1933年證券法或經修訂的1934年證券交易法，無論是在本表格10-k日期之前還是之後制定，無論該文件中包含的任何一般註冊語言如何。
 
 
 

項目16.表格10-K摘要
沒有。

110
目錄表

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
 
Adobe。
 
 
 
作者：
/s/約翰·墨菲
 
 
約翰·墨菲
 
 
常務副祕書長總裁和
 
 
首席財務官
 
 
(首席財務官)
日期：2020年1月21


授權委託書 
請通過這些陳述瞭解所有人，以下簽名的每個人構成並任命Shantanu Narayen和John Murphy，以及他們中的每一個或任何一個人、他或她的合法事實律師和代理人，為該人以任何身份簽署本報告的任何和所有修正案並將其歸檔，連同所有證據和與此相關的其他文件，與美國證券交易委員會合作，特此批准並確認上述事實律師和代理人或替代者根據本協議可能做或導致做的所有事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名
 
標題
 
日期
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/ SHANTANU NARAYEN
 
 
 
2020年1月21
尚塔努·那拉延
 
董事會主席，
總裁與首席執行官
(首席行政主任)
 
 
 
 
 
 
 
/s/約翰·墨菲
 
 
 
2020年1月21
約翰·墨菲
 
執行副總裁總裁，首席財務官(首席財務官)
 
 
 
 
 
 
 
/s/馬克·加菲爾德
 
 
 
2020年1月21
馬克·加菲爾德
 
副總裁、公司總監兼首席會計官（首席會計官）
 
 
 
 
 
 
 
/s/詹姆斯·戴利
 
 
 
2020年1月21
詹姆斯·戴利
 
主任
 
 
 
 
 
 
 
/s/艾米·班斯
 
 
 
2020年1月21
艾米·班斯
 
主任
 
 

111
目錄表

簽名
 
標題
 
日期
 
 
 
 
 
/s/弗蘭克·卡德羅尼
 
 
 
2020年1月21
弗蘭克·卡爾德隆尼
 
主任
 
 
 
 
 
 
 
/s/ LAURA DESMOND
 
 
 
2020年1月21
勞拉·德斯蒙德
 
主任
 
 
 
 
 
 
 
/s/查爾斯·格斯克
 
 
 
2020年1月21
查爾斯·格施克
 
主任
 
 
 
 
 
 
 
/s/凱瑟琳·奧伯格
 
 
 
2020年1月21
凱瑟琳·奧伯格
 
主任
 
 
 
 
 
 
 
/s/ DHEERAJ潘迪
 
 
 
2020年1月21
潘迪
 
主任
 
 
 
 
 
 
 
/s/ DAVID RICKS
 
 
 
2020年1月21
David·瑞克斯
 
主任
 
 
 
 
 
 
 
/s/ DAN Rosensweig
 
 
 
2020年1月21
丹·羅森斯韋格
 
主任
 
 
 
 
 
 
 
/s/約翰·沃諾克
 
 
 
2020年1月21
John Warnock
 
主任
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 



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目錄表

商標摘要 
Adobe Inc.的以下商標或其子公司（可能在美國和/或其他國家註冊）在本表格10-K中引用：
Acrobat
Acrobat Reader
土坯
Adobe Aero
Adobe Audition
Adobe CreativeSync
Adobe Dimension
Adobe Experience Cloud
Adobe Fresco
Adobe營銷雲
Adobe Premiere
Adobe Premiere Rush
Adobe Sensei
後效
貝漢斯
創意雲
Document Cloud
插畫師
InCopy
InDesign
Lightroom
馬根託
馬基託
Photoshop
PostScript
Premiere Rush
讀者
Sensei
TubeMogul

所有其他商標均為其各自所有者的財產。

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