美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

形式 20-F

☐根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條作出的註冊聲明

或

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

截至本財政年度止3月31, 2024

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至 _的過渡期。

或

☐殼牌公司根據 1934年證券交易所法第13或15（d）條提交的報告

需要這份空殼公司報告的事件日期：

委託文件編號：001-38773

阿萊集團控股有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

英屬維爾京羣島

(法團或組織的司法管轄權)

A座10樓1005單元, 新文華中心

尖沙咀, 香港00000

(主要行政辦公室地址)

潘德正

A座10樓1005單元, 新文華中心

尖沙咀, 香港00000

(+852)3620 2688

(姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼 和公司聯繫人地址)

根據該法第12(B)節登記或將登記的證券：

沒有一

(班級名稱)

根據該法第12(G)節登記或將登記的證券：

沒有一

(班級名稱)

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：

普通股，面值每股0.00052083美元

(班級名稱)

截至2024年3月31日， 發行人每種資本或普通股類別的已發行股份數量為： 19,200,000普通股，每股面值0.00052083美元。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。

是的，☐是這樣的。不是 ☒

如果此報告是年度報告或過渡報告， 請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。

是的 不是 ☒

用複選標記表示註冊人 (1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求 。

是*☒：不是☐

通過勾選標記來驗證註冊人 是否已在過去12個月內（或要求註冊人提交和發佈此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-t法規第405條（本章第232.405條）要求提交和發佈的所有交互數據文件。

是*☒：不是☐

用複選標記表示註冊者 是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型 加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。 (勾選一)：

如果一家新興成長型公司根據美國公認會計原則編制其 財務報表，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據《交易所法案》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人 是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性的評估，該報告是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

如果證券是根據該法第(Br)12(B)節登記的，請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤進行了更正。☐

通過勾選標記檢查這些錯誤 更正是否是重複陳述，需要根據§240.10D-1（b）對註冊人的任何執行 官員在相關恢復期內收到的激勵性補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人使用了哪種會計基礎來編制本備案文件中包含的財務報表：

如果在回答上一個問題時勾選了“其他” ，請通過勾選標記指明註冊人選擇遵循的財務報表項目：第17項 項目 18

如果這是年度報告，請勾選 標記註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是的， 沒有 ☒

阿萊集團控股有限公司

表格20-F年度報告

目錄

第一部分

介紹性説明

除另有説明或上下文另有規定外，本年度報告中提及：

我們自己沒有任何實質性的業務 ，我們是一家控股公司，通過我們的香港子公司alecs在香港開展業務，使用香港貨幣 港元。ALECS的報告貨幣是港幣。我們的合併財務報表 以美元列報。在本年度報告中，我們指的是以美元為單位的合併財務報表中的資產、債務、承付款和負債。這些美元參考是基於港元對美元的匯率 。於截至2024年3月31日及截至2024年3月31日的年度內，港元的所有折算匯率均為1美元=7.8259港元，相當於美國聯邦儲備委員會於2024年3月31日公佈的H.10統計數字所載的匯率。並無陳述 港幣金額可或可按該匯率或任何其他匯率兑換、變現或結算為美元。

前瞻性陳述

本年度報告包含 個前瞻性陳述，所有這些陳述都會受到風險和不確定性的影響。前瞻性陳述提供我們當前的預期或對未來事件的預測。您可以通過以下事實來識別這些陳述：它們與歷史或當前事實並不嚴格相關。在本年度報告中，您可以通過使用“近似”、“相信”、“ ”、“希望”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“ ”、“計劃”、“將”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”或其他類似的 表達方式，找到許多(但不是全部)這樣的陳述。這些聲明可能涉及我們的增長戰略、財務結果以及產品和開發計劃 。您必須仔細考慮任何此類陳述，並應瞭解許多因素可能會導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同。這些因素可能包括不準確的假設和各種各樣的其他風險和不確定性，包括一些已知的和一些未知的。任何前瞻性陳述都不能保證，未來的實際結果可能大不相同 。可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果不同的因素包括但不限於：

我們將可能影響我們業務的重大風險、不確定性和假設描述為“風險因素”，包括我們的財務狀況和經營結果。我們的前瞻性陳述以管理層的信念和假設為基礎，基於管理層在作出陳述時可獲得的信息 。我們提醒您，實際結果和結果可能且很可能與我們的前瞻性陳述中所表達、暗示或預測的內容大不相同。因此，您應該小心不要依賴任何前瞻性陳述。除聯邦證券法要求外，我們沒有任何意圖或義務在本年度報告發布後公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來的 事件、假設的變化或其他原因。

項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

項目2.報價統計數據和預期時間表

不適用。

項目3.密鑰信息

我們是一家在英屬維爾京羣島註冊成立的控股公司。作為一家沒有實質性業務的控股公司，我們的業務是由我們在香港的子公司ALE企業服務有限公司或“ALECS”進行的。

ALECS在香港的業務面臨各種法律和運營風險以及不確定性。雖然我們有三名客户為中國內地個人，但我們目前的公司架構並不包括任何於內地中國的可變權益實體(“VIE”) ，我們及合營公司亦無意於未來在內地設立任何可變權益實體(VIE)。如果未來內地中國與香港之間的現行政治安排發生任何重大變化，而內地在香港的權力擴大導致中國監管當局不允許我們目前的公司結構，或者如果我們的結構未來包含VIE而中國內地監管機構擴大到香港並禁止VIE結構，這可能會導致我們的業務發生重大不利變化，我們的證券價值可能會大幅縮水或變得一文不值。我們所有的業務都是由香港的ALECS進行的。儘管我們 目前在中國內地沒有任何業務運營，中國也沒有任何VIE架構，我們認為在中國適用的中國法律法規 目前對我們的業務、財務狀況或運營結果沒有任何實質性影響，但我們面臨與複雜和不斷變化的中國法律法規相關的風險和不確定性，以及關於中國政府最近的聲明和監管動態，如與VIE、數據和網絡空間安全、 和反壟斷擔憂有關的聲明和發展，將適用於像ALE或ALECS這樣的公司，因為我們在香港有大量的業務，而且中國政府對香港的商業行為擁有重要的監督權力。

鑑於中國最近在香港擴大了權力，我們面臨着中國政府或香港當局未來任何行動的不確定性風險。中國政府可能隨時幹預或影響我們目前和未來在香港的業務， 或者可能對在海外進行的發行和/或對發行人的外國投資施加更多控制。截至本年度報告日期，以中國證監會和有關主管部門根據我行中國法律顧問韓坤律師事務所的建議作出的最終決定為依據，(I)本公司並未直接或間接擁有或控制中國在內地的任何實體或附屬公司， 本公司亦非由任何中國內地公司或個人直接或間接控制；(Ii)本公司及其附屬公司(S)目前在內地並無任何業務經營 ；(Iii)本公司目前並無亦無意設立任何附屬公司或 與內地任何實體訂立任何合約安排以建立可變權益實體架構中國；及(Iv) 本公司及其附屬公司(S)擁有少於一百萬名中國人士的個人資料，並不擁有任何 中國核心數據或重要數據，或任何影響或可能影響中國國家安全的資料，本公司及其附屬公司(S)目前經營本公司業務或在美國交易所上市及發行證券，均無須獲得中國當局批准； 具體而言，ALECS目前不需要獲得中國證券監督管理委員會(“證監會”)、中國網信局(“CAC”)或任何其他中國政府機構的任何許可或批准來經營其業務或將我們的證券在美國證券交易所上市或向外國投資者發行證券。然而，不能保證香港未來的經濟、政治和法律環境不會發生任何變化。如果中國政府選擇影響在香港有任何級別業務的任何公司的運營，或者如果某些中國法律法規或這些聲明或 監管行動在未來適用於ALECS。此類政府行為：(I)可能顯著限制或完全阻礙我們繼續運營的能力；(Ii)可能顯著限制或阻礙我們向投資者發售或繼續發售普通股的能力；以及(Iii)可能導致我們普通股的價值大幅縮水或一文不值。

我們也知道，最近， 中國政府在事先沒有事先通知的情況下，發起了一系列監管行動和聲明，以規範內地某些領域的業務經營活動 中國，包括打擊證券市場的非法活動，加強對境外利用可變利益主體結構上市的中國公司的監管，採取新措施擴大網絡安全審查範圍，以及加大反壟斷執法力度。然而，由於這些聲明和監管行動是新的， 立法或行政法規制定機構將在多長時間內做出迴應，以及現有或新的法律或法規或詳細的實施和解釋將被修改或頒佈(如果有的話)，這是非常不確定的。此外，這種修改或新的法律法規將對ALECS的日常業務運營、其接受外國投資的能力以及我們的普通股在美國或其他外國交易所上市的潛在影響也非常不確定。如果發生上述任何一項或全部情況，可能會大大限制或完全阻礙我們完成建議的首次公開招股的能力，或導致我們的普通股價值大幅下跌或變得一文不值。見“風險因素-與我們的公司結構有關的風險”和“風險 因素-與在香港營商及擁有內地中國客户有關的風險”。

此外，如果美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)自2021年起連續三年無法檢查我們的審計師，我們的普通 股票可能被禁止在國家交易所或場外交易，這是根據《控股外國公司問責法》( 《HFCA法案》)。本公司前核數師Friedman LLP(“Friedman”)及現任核數師Marcum Asia CPAS LLP(“Marcum Asia”)均已接受PCAOB的定期檢查，Friedman及Marcum Asia均不受PCAOB於2021年12月16日宣佈的決定影響。如果未來根據《反海外腐敗法》禁止我們的普通股交易，因為PCAOB確定它在未來這個時候無法對我們的審計師進行檢查或全面調查， 納斯達克可能會決定將我們的普通股退市，並可能禁止我們的普通股交易。2022年12月29日，題為《2023年綜合撥款法案》(“綜合撥款法案”)的立法 由總裁·拜登簽署成為法律，其中修改了《高頻交易法案》，要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在其審計師連續兩年而不是三年不接受美國上市交易委員會檢查的情況下在任何美國證券交易所交易，從而縮短了觸發交易禁令的時間段。此外，我們的審計師不在HFCA法案 確定名單上列出的審計師事務所之列，該名單包括PCAOB無法檢查的所有審計師事務所。雖然我們目前的審計師位於美國，並在PCAOB註冊並接受PCAOB的檢查，但如果後來確定PCAOB由於外國司法管轄區當局的職位而無法 檢查或調查我們的審計師，那麼這種缺乏檢查的 可能會導致根據HFCA法案禁止我們的普通股交易，並最終導致證券交易所決定將我們的普通股摘牌。2022年8月26日，PCAOB與中國證監會和中國所在的財政部簽署了議定書聲明(SOP) 協議。SOP協議以及規範對內地和香港註冊會計師事務所中國的檢查和調查的兩項議定書協議(統稱為“SOP協議”)，向開放註冊會計師事務所檢查和調查總部設在內地和香港的註冊會計師事務所邁出了 第一步。根據美國證券交易委員會披露的關於協議的情況説明書 (“美國證券交易委員會”)，PCAOB有權獨立決定選擇任何發行人審計進行檢查或調查，並有 不受限制的能力向美國證券交易委員會傳輸信息。2022年12月15日，PCAOB董事會裁定PCAOB能夠 確保完全訪問總部位於內地和香港的註冊會計師事務所中國，並 投票撤銷其先前的裁決。然而，如果中國當局阻撓或以其他方式未能為PCAOB未來的訪問提供便利，PCAOB董事會將考慮是否需要發佈新的裁決。見“風險因素-我們的普通股-”儘管本年度報告中包含的審計報告是由目前正在接受PCAOB檢查的美國審計師編寫的，但不能保證未來的審計報告將由PCAOB檢查的審計師編寫，因此，未來投資者可能會被剝奪此類檢查的好處。此外，如果美國證券交易委員會最終確定我們的審計工作是由審計師進行的，且PCAOB無法全面檢查或調查，因此，納斯達克等美國全國性證券交易所可能決定將我們的證券摘牌，則可能會根據 《反海外腐敗法》禁止我們的證券交易。此外，2021年6月22日，美國參議院通過了《加快外國公司問責法案》，該法案如果獲得通過，將修改《高頻交易法案》，並要求美國證券交易委員會在審計師沒有連續兩年而不是三年接受美國上市交易委員會檢查的情況下，禁止發行人的證券在美國任何證券交易所交易，從而縮短觸發禁止交易的時間段.”

作為一家控股公司，我們可以依靠從我們的香港子公司收到資金，以股息支付的方式滿足我們的現金和融資需求。根據香港《公司條例》，香港公司只能從可供分配的利潤或其他可分配儲備中進行分配。此外， 不能保證未來中國政府不會幹預或限制ALEC向香港以外的實體轉移或分配現金/資產的能力，這可能導致無法或禁止向我們轉移或分配 ，並對我們的業務造成不利影響。我們目前打算保留所有可用資金和未來收益(如果有)用於運營和業務擴展，預計在可預見的 未來不會支付任何現金股息或轉移任何資產。2023年12月22日，公司董事會(“董事會”)批准並宣佈派發2023年特別股息每股0.41港元(0.05美元)，向股東派發股息7,830,800港元(1,000,000美元)。2023年特別股息分三期支付：2024年1月11日支付89,172美元，2024年1月16日支付740,000美元，2024年1月17日支付170,828美元。2020年4月1日，董事會批准並宣佈向股東派發2020年特別股息每股0.3港元。 2020年特別股息總額3,045,558港元於2020年4月7日派發。2019年5月17日，公司宣佈向股東派發2019年特別股息每股港幣0.17元。總額港幣1,700,000元的2019年特別股息已於2019年7月9日派發。除2019、2020及2023年特別股息外，本公司並無就股本宣佈或派發任何現金股息 。未來，從海外融資活動中籌集的現金收益，包括擬進行的首次公開募股，可能會由我們 轉移到alecs，為其運營提供資金。有關詳情，請參閲本年報第27頁開始的“風險因素-在香港營商及在內地擁有中國客户的風險”。

根據聯邦證券法的定義，我們是“新興成長型公司”，並將遵守降低的上市公司報告要求。 請參閲本年度報告第26頁上的“風險因素__我們是一家新興成長型公司的影響”。

3.A. [已保留]

3.b.資本化和負債

不適用。

3.C.提出和使用收益的理由

不適用。

3.風險因素

投資我們的普通股 風險很高。在決定是否投資我們的普通股之前，您應仔細考慮以下描述的風險 以及本年度報告中列出的所有其他信息，包括在 標題“前瞻性陳述”和“經營和財務回顧及展望”下討論的事項以及我們的綜合財務報表和相關附註。如果這些風險中的任何一項實際發生，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流都可能受到重大不利影響，這可能導致我們普通股的交易價格下跌，導致您的全部或部分投資損失。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能影響我們的業務。只有在您能夠承擔全部投資損失風險的情況下，才應考慮投資我們的普通股。

風險因素摘要

與我們的業務相關的風險

與我們業務相關的風險和不確定性包括但不限於：

與我們的公司結構相關的風險

我們還面臨與公司結構相關的風險和不確定性，包括但不限於：

與在香港營商有關的風險

我們的所有業務都在香港，香港是中華人民共和國的一個特別行政區，享有高度自治權、行政權、立法權和 獨立的司法權，包括在一國兩制原則下的終審權。因此，我們相信中國的法律法規目前對我們的業務、財務狀況或經營業績沒有任何實質性影響。然而，不能保證香港未來的經濟、政治和法律環境不會發生任何變化。如果目前內地和香港之間的政治安排發生重大變化，在香港運營的公司可能面臨與在內地運營的中國類似的監管風險，包括向投資者提供證券、在美國或其他外匯交易所上市、開展業務或接受外國投資的能力。鑑於中國最近在香港擴大了權力，我們面臨着中國政府或當局未來在香港的任何行動的不確定風險。如果中國政府選擇影響在香港有任何級別業務的任何公司的運營，或者如果某些中國法律法規或這些 聲明或監管行動在未來適用於ALECS。此類政府行為：(I)可能顯著限制或完全阻礙我們繼續運營的能力；(Ii)可能顯著限制或阻礙我們向投資者發售或繼續發售我們的普通股；以及(Iii)可能導致我們普通股的價值大幅縮水或 一文不值。因此，我們面臨着與在香港開展業務和擁有中國客户有關的風險和不確定性，包括但不限於以下方面：

與我們普通股相關的風險

除上述風險外，我們還面臨與普通股相關的一般風險和不確定因素，包括但不限於：

與我們的業務相關的風險

資本市場、併購活動、 法律或監管要求、總體經濟狀況和貨幣或地緣政治中斷以及 我們無法控制的其他因素的變化，可能會減少對我們執業產品或服務的需求，在這種情況下，我們的收入和盈利能力可能會下降。

我們無法控制的不同因素可能會影響對某個細分市場的實踐和我們服務的需求。這些措施包括：

我們無法預測美國或全球經濟未來發生的事件或變化將對我們的業務或任何特定細分市場的業務產生的正面或負面影響 。金融、信貸、併購和其他市場的波動、變化和中斷、政治不穩定 和一般業務因素可能會影響各個部門的運營，並可能以不同的方式影響這些運營。上述因素的變化以及其他事件，例如，區域經濟或特定國家的經濟收縮、貿易限制、貨幣體系、銀行、房地產和零售或其他行業；債務或信用困難或企業或國家違約；新的、廢除或法律法規的變化，包括美國或其他國家的破產法和競爭法的變化；侵權行為改革；銀行改革；新法律或法規的實施或採用下降，或尋求的政府執法、訴訟或金錢賠償或補救措施減少；或政治不穩定可能對我們的一個或多個細分市場或服務、實踐或行業產品產生不利影響 。

我們的收入、營業收入和現金流可能會波動。

我們經歷了收入和成本結構以及由此產生的運營收入和現金流的波動，預計這種情況將在未來繼續 發生。我們的年度和季度財務結果可能會出現波動，包括收入、運營收入和每股收益，原因可能包括：(I)客户活動的類型和複雜性、數量、規模、時間和持續時間；(Ii)根據美國公認會計原則確認收入的時間；(Iii)創收專業人員的使用，包括上下調整員工水平以適應適用部門和實踐的業務和前景的能力；(Iv)新員工開始盈利之前所需的時間；(V)我們客户的地理位置或提供服務的地點；(Vi)收費費率和收費安排，包括成功達到里程碑和完成收費的機會和能力，以及收取成功費和其他根據結果或業績而定的費用的機會和能力； (Vii)收費和收費週期的長度以及可能無法收回的金額變化；(Viii)政府監管和執法活動的頻率和複雜性的變化；(Ix)業務和資產收購；(X)各種貨幣對美元匯率的波動 ；(Xi)續簽到期服務合同或接受新客户時的費用調整 根據我們精細化的業務戰略調整的範圍；以及(Xii)我們無法控制的經濟因素 。

上述因素可能會對不同細分市場和實踐的結果產生不同的影響。我們的某些做法，特別是我們的税務和會計做法， 往往會受到監管執法或税務合規要求的影響。某些事件或因素對某些細分市場和實踐的積極影響可能不足以克服這些相同事件或因素對我們業務其他部分的負面影響 。此外，我們的實踐組合增加了在不斷變化的商業週期和經濟環境中預測運營收入和結果以及管理我們的員工數量和支出的任務的複雜性。

我們的結果受季節性和其他類似因素的影響。雖然我們會在每個季度末評估年度指引，並在我們認為適當時更新此類指引 ，但意外的未來波動可能會導致實際結果與我們的指引存在顯着差異，即使該指引 反映了一系列可能的結果，並且已更新以考慮部分年業績。

如果我們不能有效管理專業人員的利用率或計費費率，我們的財務業績可能會下降。

我們未能管理專業人員的使用情況，或未能維持或提高我們向客户收取的服務小時費率，可能會導致不利的 後果，例如不能或不能產生收入的專業人員、員工流動率增加、在收入下降的 期間支付固定薪酬費用、無法適當地聘用員工(包括在服務需求增加或減少期間增加或減少員工)，或者與員工或運營減少相關的特殊費用。裁員或 提高計費費率不一定會帶來節省。在這種情況下，我們的財務業績可能會下降或受到不利影響。 許多因素會影響我們專業人員的使用。其中一些因素我們無法確切預測，包括：總體經濟和金融市場狀況；客户接觸的複雜性、數量、類型、規模和時機；對我們服務的需求水平；根據不斷變化的客户需求和市場狀況，適當的專業人員配備水平；跨細分市場和地理區域的專業人員利用率；以及競爭。此外，我們的全球擴張進入或位於我們不知名的地區或對我們的服務的需求不發達的地區，也可能導致某些地區的利用率較低或較低。

本公司可簽訂 有上限的固定費用、固定時間和材料等合約。如果不能有效地管理專業工作時間和替代收費合約的其他方面，可能會導致提供此類服務的成本超過公司收取的費用。未能成功完成或有費用或成功費用分配方面的 或達到里程碑，也可能導致收入下降或 根據此類安排提供服務的成本可能超過公司收取的費用。

我們的業務可能面臨客户 違約的風險。

我們的一些客户是經歷或暴露於潛在財務困境的企業，面臨複雜的挑戰，捲入訴訟或監管程序， 或面臨抵押品喪失抵押品贖回權或資產清算。鑑於當前不確定的微觀經濟狀況和/或由流行病或流行病(如新冠肺炎)導致的潛在經濟放緩或衰退，上述情況可能在我們 現有和潛在客户中變得越來越普遍。此類客户可能沒有足夠的資金來繼續運營或支付我們的服務費用。在我們開始提供服務之前，我們並不總是收到定金。在我們收到定金的情況下， 我們不能保證定金足以支付我們所提供服務的費用。

我們通常對我們的費用提供固定的 費用安排。我們未能有效地管理合約或收取費用，可能會使公司在此類合約中面臨更大的損失風險。向客户提供與實際發生的成本無關的服務可能會對我們在此類業務中的盈利能力產生負面影響，並對我們業務的財務結果產生不利影響。我們將根據客觀證據無法收取的未付費用視為註銷，不會調整或接受重新談判。我們現有的 服務合同中規定的費用是不可協商的，即使不可能收取費用，也不能進行調整。管理層定期監測未付費用，努力及時收取未付費用，並審查註銷的充分性，以最大限度地減少潛在拖欠付款的影響 。

我們可能無法有效地管理我們的增長， 我們的盈利能力可能會受到影響。

我們在不同細分市場、實踐或服務的增長中經歷波動 ，包括快速增長或下降增長時期。快速擴張時期 可能會給我們的管理團隊或人力資源和信息系統帶來壓力。為了成功管理增長，我們可能需要增加合格的經理和員工，並定期更新我們的運營、財務和其他系統，以及我們的內部程序和控制。 我們還必須有效地激勵、培訓和管理更大規模的專業員工。如果我們不能在需要時增加或保留合格的經理、員工和承包商，估計成本或有效管理我們的增長，我們的業務、財務業績和財務狀況 可能會受到影響。

我們不能保證我們能夠 成功地管理增長並在我們增長的同時實現盈利。在增長放緩的時期，未充分利用的員工和承包商可能會 導致支出和成本在收入中所佔的比例更大。在這種情況下，我們將不得不權衡裁員或限制我們提供的服務並節省成本的好處與公司因失去有價值的專業人員及其行業專業知識和客户而可能遭受的不利影響。

我們的聲譽和品牌認知度對我們的業務至關重要。任何對我們聲譽的損害或未能提高我們的品牌認知度都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的聲譽和品牌 認知度取決於贏得和保持當前或潛在客户的信任和信心，這對我們的業務 至關重要。我們的聲譽和品牌很容易受到許多威脅的影響，這些威脅很難或不可能控制，也可能代價高昂或無法補救。監管查詢或調查、客户或其他第三方提起的訴訟、員工的不當行為、對利益衝突的看法以及謠言等，都可能嚴重損害我們的聲譽，即使這些問題是毫無根據的或得到了令人滿意的解決。此外，媒體對我們行業的任何負面宣傳或產品或行業內其他公司的服務質量問題，包括我們的競爭對手，也可能對我們的聲譽和 品牌產生負面影響。如果我們不能保持良好的聲譽或進一步提高我們的品牌認知度，我們吸引和留住客户和關鍵員工的能力可能會受到損害，從而對我們的業務和收入造成實質性和不利的影響 。

我們的業務受到與客户提起的訴訟和其他索賠相關的風險。

在我們的正常業務過程中，我們可能會受到訴訟和其他索賠。對我們提起的訴訟可能會導致和解、裁決、禁令、罰款、 處罰或其他對我們不利的結果，包括損害我們的聲譽。即使我們成功地對這些行為進行了辯護， 對此類事件的辯護可能會導致我們產生鉅額費用。預測此類事件的結果本來就很困難， 尤其是在索賠人尋求鉅額或未指明的損害賠償，或者仲裁或法律程序處於早期階段的情況下。 重大判決、裁決、和解、罰款或罰款可能對我們未來某一特定時期的經營業績或現金流產生重大不利影響 取決於我們在該時期的業績。

我們可能無法以歷史的增長速度增長，如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們預計在可預見的未來會有顯著的持續增長。然而，我們不能向您保證，我們將以歷史增長率增長。我們的快速增長已經並將繼續給我們的管理、人員、系統和資源帶來巨大的壓力。為了適應我們的增長，我們將需要實施各種新的和升級的運營和系統、程序和控制，包括改進我們的會計和其他內部管理系統。我們還需要招聘、培訓、管理和激勵員工，並管理我們與越來越多客户的關係。此外，隨着我們推出新服務或進入新市場，我們可能會面臨 我們可能無法成功應對的陌生市場和運營風險和挑戰。我們可能無法有效管理我們的增長 ，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們有限的運營歷史可能無法提供足夠的基礎來判斷我們未來的運營前景和結果。

我們有限的經營歷史使我們很難預測未來的經營結果，因此，我們過去取得的經營業績不應被視為未來可預期的增長率(如果有的話)的指示性指標。因此，您應 根據處於早期階段的公司在香港快速發展和競爭日益激烈的市場中所經歷的風險和不確定因素來考慮我們的未來前景。

我們可能無法獲得或維護 所有必要的許可證、許可和批准，也無法為我們在多個司法管轄區的活動和與當地居民相關的活動進行所有必要的登記和備案。

我們所在的行業受到嚴格監管，需要在不同司法管轄區獲得各種許可證、許可和批准才能開展業務。我們的客户包括居住在我們沒有當地監管機構頒發的許可證的司法管轄區的 人。這些司法管轄區的當局 可能會認為我們需要獲得許可證或以其他方式遵守我們認為不需要或不適用於我們的業務活動的法律和法規。如果我們不遵守監管要求，我們可能會面臨 現有業務被取消資格的風險，或在我們的資格到期時被監管機構拒絕續簽我們的資格，以及其他處罰、罰款或制裁。此外，對於我們可能考慮的任何新業務，如果我們不遵守相關法規和監管要求，我們可能 無法獲得發展此類新業務的相關批准。因此，我們可能無法按計劃發展新業務，或者在這類業務上落後於競爭對手。

我們的信息技術 (“IT”)系統出現故障可能會導致我們的服務中斷、破壞我們服務的響應能力、中斷我們的業務、 損害我們的聲譽並造成損失。

我們的IT系統支持我們運營的所有階段，包括營銷、客户開發和提供客户支持服務，是我們技術基礎設施的重要組成部分。如果我們的系統無法運行，我們可能會遇到運營中斷、響應時間變慢或客户滿意度下降的情況。我們必須處理、記錄和監控大量交易，我們的運營在很大程度上依賴於我們技術系統的完整性，以及我們及時增強和增加系統的能力。系統中斷、錯誤或停機可由多種原因引起，包括客户使用模式的更改、技術故障、我們系統的更改、與第三方系統的鏈接以及電源故障。我們的系統容易受到人為錯誤、執行錯誤、用於風險管理和合規的模型中的錯誤、員工不當行為、未經授權的交易、外部欺詐、計算機病毒、分佈式拒絕服務攻擊、計算機病毒或網絡攻擊、恐怖攻擊、自然災害、停電、容量限制、軟件缺陷、影響主要業務合作伙伴和供應商的事件以及類似事件的影響。

如果發生意外情況，可能需要較長的 時間來恢復我們的技術或其他操作系統的全部功能，這可能會影響我們處理和結算客户交易的能力。此外，欺詐或其他不當行為除了可能造成的任何直接損失外，還可能對我們的聲譽和客户對我們的信心造成負面影響。儘管我們 努力識別風險領域，監督涉及風險的運營領域，並實施旨在管理這些風險的政策和程序，但不能保證我們不會因技術 或其他運營故障或錯誤(包括供應商或其他第三方的故障或錯誤)而遭受意外損失、聲譽損害或監管行動。

我們可能受到知識產權 侵權索賠的影響，這可能是昂貴的辯護，並可能擾亂我們的業務和運營。

我們不能確定 我們的業務或業務的任何方面不會或不會侵犯或以其他方式侵犯第三方持有的商標、版權、專有技術或其他知識產權。我們未來可能會不時受到與他人知識產權相關的法律程序和索賠的影響。此外，可能有第三方商標、版權、專有技術或其他 知識產權在我們不知情的情況下被我們的產品、服務或業務的其他方面侵犯。此類知識產權的持有者 可以在香港、美國或其他司法管轄區向我們強制執行此類權利。 如果對我們提出任何第三方侵權索賠，我們可能會被迫從我們的業務和運營中轉移一些資源來對抗這些索賠，而不考慮這些索賠的是非曲直。

此外，香港知識產權法律的適用和解釋以及在香港授予商標、版權、專有技術或其他知識產權的程序和標準仍在發展中，並不確定，我們無法確保香港的法院或監管機構會同意我們的分析。如果我們被發現侵犯了他人的知識產權 ，我們可能會為我們的侵權行為承擔責任，或者可能被禁止使用此類知識產權， 我們可能會產生許可費或被迫開發我們自己的替代產品。因此，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。

香港勞動力成本的增加可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。

香港經濟近年來經歷了通脹和勞動力成本的上升。因此，香港的平均工資預計將繼續 增長。此外，香港法律法規要求我們維持各種法定僱員福利，包括強制性公積金計劃和工傷保險，提供法定規定的有薪病假、年假和產假，以及支付遣散費或長期服務金。有關政府機構可審查僱主 是否遵守了這些要求，不遵守的僱主即構成刑事犯罪，可能會被處以罰款和/或監禁。我們預計，我們的勞動力成本，包括工資和員工福利，將繼續增加。除非我們能夠 控制我們的勞動力成本，或者通過增加我們的服務費用將這些增加的勞動力成本轉嫁給我們的用户，否則我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們沒有任何商業保險承保。

目前，雖然我們確實有工傷保險，但我們沒有任何業務責任或中斷保險來覆蓋我們的運營。我們已確定 這些風險的保險成本以及以商業合理條款獲得此類保險的相關困難 使我們購買此類保險不切實際。任何未投保的業務中斷可能會導致我們產生鉅額成本和資源轉移，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的首席執行官對我們的公司有很大的影響力，他們的利益可能與我們其他股東的利益不一致。

本公司行政總裁潘德正先生目前實益擁有8,160,000股普通股或本公司已發行股份的42.5%，而該等股份 直接由潘先生100%擁有的實體APTC Holdings Limited持有。在我們的普通股建議首次公開發售後，潘先生將擁有我們約39.9%的普通股 。因此，潘先生現在和將來都能夠對我們的業務施加重大的投票權影響，包括關於合併、合併和出售我們全部或幾乎所有資產的決定， 董事選舉和其他重大的公司行動。即使遭到我們其他股東的反對，包括在我們計劃的IPO中購買普通股的股東，我們也可能會採取這些行動。此外，這種所有權集中可能會阻礙、推遲或 阻止我們公司的控制權變更，這可能會剝奪我們的股東在出售我們公司的過程中獲得溢價的機會 並可能降低我們普通股的價格。

我們面臨着與自然災害、衞生流行病和其他疫情有關的風險，這些風險可能會嚴重擾亂我們的運營。

我們很容易受到自然災害和其他災難的影響。火災、洪水、颱風、地震、停電、電信故障、闖入、戰爭、騷亂、恐怖襲擊或類似事件可能會導致服務器中斷、故障、系統故障、技術平臺故障或互聯網故障 ，這可能會導致數據丟失或損壞或軟件或硬件故障，並對我們在我們平臺上提供產品和服務的能力造成不利影響 。此外，我們的經營業績可能會受到不利影響， 任何健康疫情都會損害香港整體經濟。任何疾病或其他不利的公共衞生事態在香港或世界其他地方長期爆發 可能會對我們的業務運營產生重大不利影響。此類疫情可能嚴重 擾亂我們的運營，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們的總部位於香港，我們的管理層和員工目前都居住在香港。因此，如果任何自然災害、衞生流行病或其他公共安全問題影響香港或造成進出香港或周邊地區的旅行限制，我們的業務可能會 發生重大中斷，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績造成重大不利影響。

不遵守適用於我們業務的法律法規 可能會對我們處以罰款和處罰，還可能導致我們失去客户或以其他方式損害我們的業務。

我們的業務受香港各個政府機構的監管，包括負責監督和執行遵守各種法律義務的機構，例如與隱私和數據保護相關的法律和法規、知識產權法、就業和 勞動法、工作場所安全、政府貿易法、進出口管制、反腐敗和反賄賂法，以及税法 和法規。在某些司法管轄區，這些監管要求可能比香港更嚴格。這些法律和法規 給我們的業務帶來了額外的成本。不遵守適用法規或要求可能會使我們面臨：

如果實施任何政府制裁，或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響 。此外，對任何行動的迴應都可能導致我們管理層的注意力和資源的顯著轉移，以及專業費用的增加。執法行動和制裁可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性損害。

監管機構或立法機構的任何審查都可能導致鉅額監管罰款、改變我們的業務做法和其他處罰，這可能會 對我們的業務和運營結果產生負面影響。社會、政治和監管條件的變化或管理廣泛主題的法律和政策 可能會導致我們改變我們的業務實踐。此外，我們向各種新領域的擴張也可能引發許多新的監管問題。這些因素可能會在重大方面對我們的業務和運營結果產生負面影響。

此外，我們還面臨着我們的管理層、員工和與我們合作的各方的不當行為、錯誤和無法履行職能的風險，他們可能會不時受到訴訟和監管調查和訴訟，或者因違反適用的法律和法規而面臨潛在的責任和處罰 ，這可能會損害我們的聲譽和業務。

如果我們成為最近涉及美國的 審查、批評和負面宣傳的直接對象-中國上市公司，我們可能不得不花費大量資源 調查和解決可能損害我們的業務運營、股票價格和聲譽並可能導致您對我們股票的投資損失 的問題，特別是如果此類問題無法得到妥善解決。

最近，幾乎所有業務都在中國(包括香港)的美國上市公司 成為投資者、財經評論員和監管機構(如美國證券交易委員會)密切關注、批評和 負面宣傳的對象。大部分審查、批評和負面宣傳都集中在財務和會計違規和錯誤、對財務會計缺乏有效的內部控制、公司治理政策不充分或缺乏遵守，在許多情況下還包括欺詐指控。 由於審查、批評和負面宣傳，許多美國上市中國公司的上市股票大幅貶值，在某些情況下幾乎一文不值。其中許多公司現在面臨股東訴訟和美國證券交易委員會執法行動，並正在對這些指控進行內部和外部調查。目前尚不清楚 這種全行業的審查、批評和負面宣傳將對我們的公司、我們的業務和我們的股價產生什麼影響。如果我們成為任何不利指控的對象，無論這些指控被證明是真是假，我們都將不得不花費大量資源 來調查此類指控和/或為我們的公司辯護。這種情況將耗費大量成本和時間，並會分散我們的管理層 發展公司的注意力。

我們未能招聘和留住合格的專業人員，可能會對我們的財務業績以及我們為客户安排員工、維護與客户的關係以及推動未來增長的能力產生負面影響。

我們為客户提供完善的專業服務。我們的成功在很大程度上取決於我們能否使我們的技能和資源供應與世界各地的客户需求保持平衡。為了吸引和留住客户，我們需要表現出專業的敏鋭性，並建立信任和牢固的 關係。我們的專業人員擁有高度專業化的技能。他們還與他們服務的客户建立了牢固的聯繫。我們的持續成功取決於我們能否吸引和留住對維持和發展我們的業務至關重要的具有專業知識、良好聲譽和客户關係的專業人員。我們在招聘和留住高素質專業人員方面面臨着激烈的競爭，以推動我們的有機增長並支持我們服務和地理足跡的擴展。我們不能保證能夠吸引或留住合格的專業人員來維持或擴大我們的業務。如果我們不能成功地整合、激勵和留住合格的專業人員，我們繼續獲得工作的能力可能會受到影響。此外，競爭導致我們保留 和聘用合格專業人員的成本增加，這一趨勢可能會持續下去，並可能對我們的運營利潤率和財務 業績產生不利影響。

儘管存在固定條款或續訂條款 ，但在這些協議的條款期間和條款結束時，我們可能會面臨保留問題，並面臨鉅額補償費用以確保延期 。不能保證我們會與我們的專業人士簽訂新的僱傭協議或延長僱傭協議。我們仔細監控合同到期情況 在實際合同到期日期之前與專業人士就其僱傭事宜展開對話。我們的目標是在合適的時候續簽僱傭協議，並在可能的情況下錯開協議的到期時間。由於合同到期集中在某些年份，如果我們無法重新協商僱傭安排或保留合格專業人員的成本變得太高，我們可能會經歷高流動率或其他不利後果，例如成本上升、客户流失和聘用或人員聘用困難。實施新的薪酬安排可能會導致未來幾年潛在營業額的集中。

在對我們的服務需求減少的 期間，為管理成本而進行的裁員可能會對我們的業務產生長期的負面影響。

我們的員工是我們的主要資產，佔我們支出的大部分。在對我們的服務需求減少期間，或為應對市場或行業狀況的不利變化，我們可能會尋求將成本結構與收入更緊密地結合起來，並通過減少員工人數、消除或整合受影響的業務部門或實踐中未充分利用的地點來提高利用率 。在 採取此類行動後，為了應對隨後對我們服務的需求增加，包括市場或行業條件的有利變化，我們可能需要招聘、培訓和整合更多合格和熟練的人員，但可能無法做到這一點， 無法及時滿足我們的需求或我們客户的要求。如果我們不能根據不斷變化的機會或條件 及時管理員工數量，我們就有能力接受或服務商業機會和客户活動，利用市場和行業的積極發展，並意識到未來的增長可能會受到負面影響，這可能會對我們的 收入和盈利能力產生負面影響。此外，雖然裁員帶來的利用率提高可能會在短期內提高我們的盈利能力 ，但從長遠來看，這可能會限制我們的專業人員尋找、培養新客户關係和贏得新項目的時間，從而對我們的業務產生負面影響。

我們的業務成功在很大程度上依賴於我們的高管、運營部門負責人和行業領導者。

我們在很大程度上依賴我們的高管和運營部門、地區地點和行業的負責人來管理我們的運營。鑑於我們服務的高度專業性和運營規模，我們的高管和運營部門負責人以及行業和地區領導者必須透徹瞭解我們提供的服務，以及管理位於不同地理位置的大型組織所需的技能和經驗。我們無法準確預測領導層換屆可能對我們的業務運營、前景、財務業績、客户關係、員工留任或士氣產生的影響。

專業人士可能會離開我們的公司組建 或加入競爭對手，我們可能沒有法律追索權，也可能選擇不對這些專業人士進行追索。

我們的專業人員通常 基於他們的專業知識以及個人信任和信心的紐帶與他們所服務的客户建立密切的關係。因此，我們的專業人員尋求獨立商機或加入競爭對手的門檻應該被認為很低。儘管我們的客户通常與我們作為公司簽訂服務合同，而不是與個人專業人員簽約，但如果專業人員 離開，此類客户可能會決定繼續與特定專業人員合作，而不是與我們公司合作。如果 員工離職並以我們認為違反其競業禁止或競標協議的方式行事，我們將根據具體情況考慮針對該員工可能採取的任何法律補救措施。我們可能會認為，保持與前員工或客户的合作和專業 關係，或其他顧慮，比任何可能的法律追索所帶來的好處更重要。我們還可能決定，成功的可能性並不證明尋求法律補救的成本是合理的。因此，有時我們可能會決定不採取法律行動，即使我們可以採取法律行動。

如果我們因實際或感知的關係問題而無法接受客户接洽 ，我們的收入、增長、客户接洽和前景可能會受到負面影響。

如果我們無法接受來自現有或潛在客户的合約，代表多個與相同或競爭性合約有關的客户，或者 任何要求我們退出客户合約的要求，都可能對我們的收入、增長和財務結果產生負面影響。雖然我們遵循 內部實踐來評估我們的客户、合約、細分市場、實踐 和專業人員之間的關係中存在的實際和潛在問題，但此類擔憂並不總是可以避免。例如，我們一般不會在同一件事上代表相互敵對的各方 。我們將考慮未來的戰略性或機會性收購。在這些情況下，可能適用以下部分或全部風險 。收購可能需要我們退出客户合約，因為關係問題目前無法確定 。此外，由於關係問題，我們收購的企業或加入我們的員工可能無法自由接受他們在我們收購或聘用之前本可以接受的聘用。

涉及我們服務的索賠可能會損害我們的整體專業聲譽以及我們競爭和吸引業務或聘用或留住合格專業人員的能力。

我們的業務涉及可能對客户的業務造成嚴重影響、導致客户遭受重大金錢損失或阻止客户 尋求商機的事項。我們吸引新客户、創造新的和重複的合作機會或聘用專業人員的能力取決於我們保持高度客户滿意度的能力以及我們在行業專業人士中的聲譽。因此，針對我們的任何涉及我們服務質量的索賠可能比針對其他行業企業的類似索賠更具破壞性。

由於我們的客户對我們的服務提出索賠，我們可能會產生鉅額成本，並可能失去合作機會。

我們的許多業務涉及 複雜的分析和專業判斷，包括訴訟和政府調查事務，在這些情況下，我們作為專家。因此，我們要承擔專業和其他責任的風險。超出保險承保金額的任何成功的 索賠或其他索賠所產生的損害和/或費用將由我們直接承擔，並可能損害我們的盈利能力和財務資源。客户或第三方對我們提出的任何索賠都可能使我們面臨聲譽問題， 對我們吸引或維持現有合約或客户、合格專業人員或其他員工、顧問或承包商的能力產生不利影響。

我們可能沒有，也可能選擇不對終止合約的客户採取法律補救措施。

我們通常與客户簽訂的承諾書並不要求他們繼續使用我們的服務，並允許他們隨時終止承諾，而不會受到 的處罰。即使客户終止正在進行的業務往來可能構成違反客户的業務往來協議 ，我們也可能會決定維護整個客户關係比為違約行為尋求損害賠償更重要，並且，由於 或其他原因，決定不對客户尋求任何法律補救措施，即使我們可能可以利用此類補救措施。我們 根據具體情況決定是否對客户採取任何法律行動。

泄露機密或專有信息可能會損害我們的聲譽，損害我們的業務，並對我們的財務業績造成不利影響。

我們的員工、顧問或供應商可能會有意或無意地泄露公司自身和客户的機密和專有信息。損害我們的it系統的安全，導致我們自己或我們客户的專有或機密信息被竊取或濫用，或者其他人公開披露或使用此類信息，可能會導致損失、第三方對我們的索賠 和聲譽損害，包括客户的損失。我們或我們客户的信息被盜或泄露可能 對我們的聲譽、財務業績和前景產生負面影響。此外，如果我們的聲譽因數據安全漏洞而受損， 我們吸引新客户和客户的能力可能會受損，或者我們可能會受到損害或處罰，這可能會對我們的業務、財務業績或財務狀況產生負面影響。

如果我們不能有效競爭，我們可能會錯過預期的新商機或失去現有客户，我們的收入和盈利能力可能會下降。

我們的一些諮詢服務市場競爭激烈。我們不會在所有細分市場、操作規範、服務、行業或地理區域與相同的公司競爭。相反，我們與不同的公司或公司的業務競爭，這取決於提議的項目的特定 性質和所請求的服務類型(S)以及客户或服務交付的地點(S)。我們的業務競爭非常激烈。

我們的競爭對手包括大型組織，如全球會計師事務所、全球律師事務所以及提供廣泛諮詢服務的大型管理和財務諮詢公司；投資銀行；提供與我們一個或多個細分市場的服務或產品相同或相似的利基服務 的IT諮詢和軟件公司；以及專注於專業服務的小公司和獨立承包商 。與我們相比，我們的一些競爭對手擁有更多的財力、更大的國內或國際影響力、更多的專業員工和更高的品牌認知度。有些擁有較低的管理費用和其他成本，並且可以通過較低的成本服務產品進行競爭。

由於我們的業務在很大程度上依賴於專業關係，因此對於選擇創辦自己的公司或獨立工作的專業人士來説，我們的業務准入門檻較低。此外，對於專業人士來説，更換僱主相對容易。

如果我們無法有效競爭，或者競爭成本變得過於昂貴，包括聘用和留住專業人員的成本，我們的收入增長和財務業績可能會受到負面影響，並可能與我們的預期大相徑庭。

我們可能會面臨來自向我們出售業務的各方以及不再為我們工作的專業人士的競爭。

我們將考慮未來的戰略性收購或機會性收購。在這些情況下，可能適用以下部分或全部風險。對於我們的收購， 我們通常會從我們聘請的專業人員那裏獲得競業禁止協議，以及從高級經理和專業人員那裏獲得競業禁止協議。我們不能保證從我們收購業務或資產的一方或多方，或沒有加入我們或 離開我們的一方，在未來不會與我們競爭或招攬我們的員工或客户。國家和外國司法管轄區可以 狹隘地解釋對競爭的限制，並有利於員工或賣家。因此，對競爭或 徵集的某些限制可能無法執行。此外，如果我們認定保持與前僱員或其客户的合作和專業關係或其他顧慮超過任何可能的法律追索的好處或 成功的可能性不能證明尋求法律補救的成本是合理的，則我們可能不會尋求法律補救。這些人，因為他們曾為我們的公司或我們收購的企業工作，可能會比獨立的第三方更有效地與我們競爭，或者更成功地吸引我們的員工和 客户。

如果我們不能以經濟高效的方式推廣和維護我們的品牌，我們的業務和運營結果可能會受到損害。

我們相信，除了通過我們優質的服務依賴口碑客户推薦之外，有效地發展和保持我們品牌的知名度對於吸引新客户和留住現有客户至關重要。這在很大程度上取決於我們的客户獲取策略的有效性、我們的營銷努力、我們與業務合作伙伴的合作以及我們用來推廣我們服務的渠道的成功。 如果我們當前的任何客户獲取戰略或營銷渠道變得不那麼有效、成本更高或不再可行，我們 可能無法以經濟高效的方式吸引新客户，或將潛在客户轉化為使用我們的服務。

很可能我們未來的營銷工作將要求我們產生費用。這些努力可能不會在不久的將來帶來收入的增加或任何 的增加，即使有，收入的任何增加也可能無法抵消所產生的費用。如果我們在招致額外費用的同時未能成功推廣和維護我們的品牌，我們的運營結果和財務狀況將受到不利影響， 我們發展業務的能力可能會受到損害。

我們可能需要確認長期資產和其他無形資產的減值費用，這可能會對我們的財務業績產生重大影響。

我們根據美國公認會計原則的要求評估我們的長期資產和其他無形資產，以確定它們是否減值，如果減值，則記錄適當的 減值費用。我們考慮的因素包括與預期的歷史或預測的未來經營業績相比表現明顯不佳 以及重大的負面行業或經濟趨勢。我們可能需要在未來記錄重大減值費用 。這些費用已經並可能對我們的運營結果產生不利影響。

我們將考慮未來的戰略性收購或機會性收購。在這些情況下，可能適用以下部分或全部風險。

我們可能很難整合收購 或説服客户允許將他們的項目分配給我們，這可能會減少我們從收購中獲得的好處。

管理收購併將其整合到我們現有業務中的過程可能會導致無法預見的運營困難，並可能需要大量的財務、 運營和管理資源，否則將可用於我們現有業務的運營、發展和有機擴展 。在一定程度上，我們誤判了我們正確管理和整合收購的能力，我們可能難以實現我們的運營、戰略和財務目標。

收購還可能涉及許多特殊的財務、業務和運營風險，例如：

除了上面提到的整合挑戰 ，我們對非美國公司的收購還帶來了與外國法律和政府法規相關的獨特整合挑戰，包括税收和員工福利法律，以及與在美國以外的國家/地區經營有關的其他因素，我們在上面關於我們在全球運營可能面臨的困難的討論中已經解決了這些問題。

資產交易可能需要 我們尋求客户同意將其業務轉讓給我們或子公司。並不是所有的客户都同意委派。在 某些情況下，例如政府合同和破產約定，只有在收購完成後才能徵求客户的同意。此外，此類約定可能會受到安全許可要求或投標條款的約束，而我們可能無法遵守這些要求。不能保證被收購實體或地方、州、聯邦或外國政府的客户會同意 更新或將其合同轉讓給我們。

公司還可以從另一家公司聘請 組經過挑選的專業人員。在這種情況下，加入公司的專業人員參與競爭和參與客户活動的能力可能會受到限制。此外，公司可與這些專業人員的前僱主 就其工作的限制達成安排，直至任何時間限制過去。在這種情況下，不能保證本公司將與任何前僱主達成雙方同意的安排，而且此類專業人員的使用可能會受到限制，我們的財務業績可能會受到負面影響，直到他們的限制結束。該公司還可能面臨集團招聘帶來的訴訟風險。

收購可能在短期內不會增加，甚至根本不會增加。

競爭激烈的市場條件 可能要求我們為收購支付較高的收入或利潤倍數的價格。由於這些競爭性的 動態、收購成本或其他因素，某些收購在收購時可能不會增加我們的整體財務業績，甚至根本不會。

我們可能擁有與我們收購的公司或其母公司不同的治理 和管理體系，這可能會導致從收購公司加入我們的專業人員離開 。

我們的治理和管理 政策和實踐不會反映被收購公司或其母公司的政策和實踐。在某些情況下，不同的管理實踐和政策可能會導致加入我們公司的專業人員對工作場所的不滿。一些專業人士可能會 選擇不加入我們的公司或在加入我們後離開。現有的專業人士可能也會離開我們。關鍵專業人員的流失可能會 損害我們的業務和財務業績，並導致我們無法實現收購的預期收益。

由於我們的股價波動， 收購候選人可能不願意接受我們的普通股作為收購價對價，使用我們的股份作為收購價 對價可能會產生攤薄效應，或者我們尋求收購的某些公司的所有者可能會堅持股價保證。

我們可能會安排一項收購 ，以我們普通股的股份支付部分收購價格。作為對價發行的股份數量通常基於收購結束前若干天我們普通股的每股平均收盤價。通常情況下，股市波動或股價波動可能會導致收購對象不願接受我們的股票作為對價 。在這種情況下，如果股票構成對價的一部分，我們可能不得不發行更多股票，提供股價擔保， 以現金支付全部收購價格，或者協商替代價格結構。其結果可能是收購成本的增加。 不能保證收購候選者不會就未來收購的股價保證進行談判，這可能會增加此類收購的成本。

與我們的公司結構相關的風險

我們依賴於附屬公司支付的股息和其他股權分配 來滿足我們可能存在的任何現金和融資需求，而對附屬公司向我們付款的能力 的任何限制都可能對我們開展業務的能力產生重大不利影響。

我們是一家在英屬維爾京羣島註冊成立的控股公司，我們依賴子公司支付的股息和其他股權分配來滿足我們的現金和融資需求，包括向我們的股東支付股息和其他現金分配以及償還我們 可能產生的任何債務所需的資金。如果我們的任何子公司未來以自己的名義產生債務，管理債務的工具可能會限制其向我們支付股息或進行其他分配的能力。

在符合英屬維爾京羣島法令和我們經修訂及重訂的章程的情況下，本公司董事會可透過董事會決議案，授權並宣佈派發股息給股東，派發股息的時間及金額為他們認為合適的，前提是他們有合理理由信納緊隨派息後我們的資產價值將超過我們的負債，而我們將有能力在到期時償還我們的債務。對於我們可以通過股息分配的資金數額，英屬維爾京羣島沒有進一步的法定 限制。

根據香港《公司條例》，香港公司只能從可供分配的利潤或其他可供分配的儲備中進行分配。股息不能從股本中支付。根據香港税務局目前的做法，我們支付的股息在香港無需繳納 税。見“規例-與香港税務有關的規例”。

此外，不能保證中國政府將來不會幹預或限制我們的香港子公司向香港以外的實體轉移或分配現金/資產的能力。對ALECS支付股息或向我們進行其他分配的能力的任何限制都可能嚴重限制我們的增長、進行對我們的業務有益的投資或收購、支付股息或以其他方式資助和開展我們的業務的能力。

與我們當前業務運營相關的中國法律法規有時是模糊和不確定的，此類法律法規和解釋的任何變化都可能損害我們的盈利運營能力 。

雖然我們擁有我們在香港的經營實體的直接所有權 ，目前沒有或打算與內地的任何實體中國建立VIE架構，但我們仍然面臨與我們的經營子公司ALECS相關的某些法律和運營風險。中國法律法規的解釋和應用存在很大不確定性，包括但不限於與我們業務相關的法律法規，以及在某些情況下我們與客户的協議的執行和履行情況。法律法規有時含糊其辭，可能會在未來發生變化，其官方解釋和執行可能會涉及很大的不確定性。新頒佈的法律或法規的生效和解釋，包括對現有法律法規的修改，可能會延遲生效和解釋，如果我們依賴法律法規，而這些法律法規後來被採納或解釋的方式與我們對這些法律法規的理解不同，我們的業務可能會受到影響。影響現有和擬議未來業務的新法律法規也可以追溯適用 。我們無法預測對現有或新的中國法律或法規的解釋可能會對我們的業務產生什麼影響。

有關法律執行的不確定性，以及內地中國的規則和法規可能在幾乎沒有事先通知的情況下迅速變化的事實，以及中國政府可能隨時幹預或影響我們的業務，或可能對我們在海外進行的發行和/或對我們香港子公司的外國投資施加更多控制的風險，可能會導致我們的業務、財務業績和/或我們普通股的價值發生重大變化，或削弱我們的融資能力。

根據我們的中國法律顧問韓坤律師事務所的建議，基於ALE和ALECS目前在中國內地沒有任何業務運營，ALECS目前不需要 獲得中國當局的批准來經營其業務或在美國交易所上市或發行證券。對於我們未來是否需要獲得中國當局的批准才能在美國交易所上市和發行證券， 仍存在一些不確定性，如果需要，我們無法向您保證我們將能夠獲得此類批准。

由六家中國監管機構於2006年通過並於2009年修訂的《境外投資者併購境內公司條例》或《併購規則》要求，由中國公司或個人控制、為上市目的而成立並由中國公司或個人控制的海外特殊目的載體在 此類特殊目的載體的證券在海外證券交易所上市和交易之前，必須獲得中國證券監督管理委員會或中國證監會的批准。

我們在中國大陸沒有子公司、VIE結構或任何直接業務中國，也不受中國大陸公司或個人的控制，因此，我們認為我們的普通股在美國上市和交易不需要經過中國證監會的批准。

我們也注意到，最近，中國政府在事先沒有事先通知的情況下，發起了一系列監管行動和聲明，以規範內地某些領域的業務經營活動 中國，包括打擊證券市場違法行為，加強對中國境外上市公司的監管，採用可變利益主體結構，採取新措施擴大網絡安全審查範圍， 以及加大反壟斷執法力度。

2021年7月6日，中國共產黨中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發《關於打擊證券市場違法違規行為促進資本市場高質量發展的文件》，其中要求有關政府部門加強執法司法合作的跨境監管，加強對中國境外上市公司的監管，建立健全中國證券法的域外適用制度。2021年12月24日，中國證監會公佈了《國務院關於境內公司境外發行上市管理的規定》(《規定草案》)和《境內公司境外發行上市備案管理辦法》(《辦法草案》)，向社會公開徵求意見。

2021年7月10日，中國民航總局發佈了《網絡安全審查辦法》修訂草案，徵求公眾意見，其中要求，除關鍵信息基礎設施運營商外，任何試圖在外國證券交易所上市的、控制不少於100萬用户 個人信息(有待進一步規定)的“數據處理者”也應 接受網絡安全審查，並進一步闡述了評估相關活動的國家安全風險時應考慮的因素。2021年12月28日，民航委、國家發改委等多個部門聯合發佈了修訂後的《網絡安全審查辦法》，即《修訂後的審查辦法》，自2022年2月15日起施行，取代現行網絡安全審查辦法。根據修訂後的《審查辦法》， 擁有百萬以上用户個人數據的網絡平臺經營者欲在境外上市的，必須申請網絡安全審查。根據國家密碼管理局官方網站發佈的關於發佈修訂後的審查辦法的一組問答，國家密碼管理局官員表示，網絡平臺經營者在向非中國證券監管機構提交上市申請之前，應申請進行網絡安全審查。此外，CAC於2021年11月發佈了《網絡數據安全管理條例》徵求意見稿，其中規定，境外上市的數據處理商必須 自行或委託數據安全服務提供商進行年度數據安全審查，並於次年1月31日前向市網絡安全部門提交年度數據安全審查報告。鑑於經修訂的《審查措施》的印發時間較晚，其效力尚待確定，因此普遍缺乏指導意見，在解釋和執行方面存在很大的不確定性。

我們的香港子公司ALECS可能會出於“瞭解您的客户”的目的 從我們的客户那裏收集和存儲某些數據(包括某些個人信息) 這些客户可能是中國個人，但目前我們預計修訂後的審查措施不會對ALECS的業務、 運營或擬議的IPO產生影響。根據我們的中國法律顧問韓坤律師事務所的建議，我們不認為ALECS被視為“關鍵信息基礎設施的運營者”或控制不少於100萬用户的個人信息的“數據處理器”，這將被要求在美國上市前提交網絡安全審查，因為(I)ALECS在香港註冊並經營 ，在內地沒有任何子公司或VIE架構中國，修訂後的審查辦法仍不清楚它是否適用於香港公司；(Ii)截至本年報日期，ALECS並未掌握任何中國內地個人客户的個人資料；及(Iii)截至本年報日期，ALECS未獲任何中國政府當局通知其須提交網絡安全審查的任何要求。根據截至本年度報告日期在中國有效的法律法規，我們認為，在我們的普通股可以在美國上市之前，ALECS不需要通過CAC的網絡安全審查，也不需要獲得包括中國證監會在內的中國當局的監管批准。

由於這些聲明和 監管行動是新的，因此非常不確定立法或行政法規制定機構何時做出迴應，以及 將修改或頒佈哪些現有或新的法律或法規或詳細實施和解釋（如果有的話）。如果ALECS 被認為是控制不少於一百萬用户個人信息的“關鍵信息基礎設施的運營商”或“數據處理器”，ALECS未來可能會接受中華人民共和國網絡安全審查。如果ALECS未來被要求 獲得中國當局的批准，或通過CAC的網絡安全審查，並且被 中國當局拒絕允許在美國交易所上市，我們將無法在美國交易所上市，繼續向投資者提供證券 這將對投資者的利益產生重大影響，並導致我們普通股價格大幅貶值。

2021年12月24日，中國證監會公佈了《管理規定(草案)》和《辦法(徵求意見稿)》。2023年2月17日，中國證監會公佈了《試行管理辦法》，自2023年3月31日起施行。與《辦法》徵求意見稿相比，《試行管理辦法》進一步明確並強調，綜合認定“境內公司境外間接發行上市”應遵循“實質重於形式”的原則，特別是發行人同時滿足以下條件的，應按試行管理辦法辦理備案手續：a)發行人營業收入、利潤總額的50%或以上，其最近一個會計年度經審計的合併財務報表中的總資產或淨資產由中國境內公司核算，以及b)發行人的主要業務活動在內地進行中國，或其主要營業地位於內地中國，或其負責業務經營管理的高級管理人員 主要為中國公民或在內地居住。同日，中國證監會召開了《試行管理辦法》發佈新聞發佈會，發佈了《關於境內企業境外發行上市備案管理的通知》，其中規定發行人在試行日前a)已在包括美國市場在內的境外證券市場上市或已註冊但尚未上市的，免予即時備案。《管理辦法》，b)無需向境外有關監管機構或境外證券交易所重新辦理監管手續。和c)將於2023年9月30日前完成境外證券發行上市。 但此類發行人隨後進行再融資或涉及其他需要向中國證監會備案的情況時，應按要求履行備案程序。 此外，試行管理辦法及其配套指引提供了禁止在境外上市的發行人類型的負面清單，發行人遵守國家安全措施和個人數據保護法的義務，以及發行人必須在向海外主管機構提交首次公開發行申請後三個工作日內向中國證監會備案，以及(Ii)在境外上市後發生重大事件(包括控制權變更和自願退市或強制退市)的後續報告。

由於試行管理辦法是新發布的，如何解釋或實施仍存在不確定性。因此，我們不能向您保證，當本公司受到此類備案要求時，我們將能夠及時或完全獲得中國證監會的批准，儘管我們認為任何明確禁止海外上市和發行的情況都不適用於我們。根據 中國現行法律法規，截至本年度報告日期，以中國證監會和有關主管部門的最終決定為準，我們認為，本公司普通股在美國上市或發行之前，不需要獲得中國證監會的監管批准或辦理《試行管理辦法》的備案程序，因為a)本公司 並未直接或間接擁有或控制中國在內地的任何實體或子公司，以及b)本公司的任何業務 均未在內地中國進行。其主要營業地點也不在內地中國，負責本公司業務經營管理的高級管理人員 均不在內地中國所在地。

截至本年度報告日期，以中國證監會和有關主管部門最後決定為準，根據我們的中國法律顧問韓坤律師事務所的建議， 本公司並未直接或間接擁有或控制中國在內地的任何實體或附屬公司，亦非由任何中國內地公司或個人直接或間接控制；(Ii)本公司及其附屬公司(S)目前在內地並無任何業務經營活動 ；(Iii)本公司目前並無亦無意與內地任何實體中國設立任何附屬公司或訂立任何合約安排以建立可變權益實體架構；及(Iv)本公司 及其附屬公司(S)擁有少於一百萬名中國人士的個人資料，並無任何中國核心資料或 重要資料，或任何影響或可能影響中國國家安全的資料，吾等相信ALECS目前並不需要 取得中國當局的任何許可或批准才可經營其業務或在美國上市或向外國投資者發行我們的 普通股。

此外，這種修改或新的法律法規將對ALECS的日常業務運營、其接受外國投資的能力以及我們的普通股在美國或其他外國交易所上市的潛在影響也非常不確定 。截至本年度報告之日，ALECS經營我們的業務不需要獲得內地中國或香港當局的任何許可或批准。 ALECS不需要獲得中國當局監管部門的批准， 也不需要通過CAC的網絡安全審查。然而，內地和香港之間目前中國與香港之間的政治安排是否會有重大變化，或者適用的法律、法規或解釋是否會發生變化，以及未來是否需要獲得此類批准，仍是一個高度不確定的問題。如果(I)中國政府擴大了其境外證券發行須接受中國證監會或中國證監會審核的行業和公司類別，而我們需要獲得該等許可或批准；或(Ii)我們無意中得出結論認為我們不需要相關許可或批准，或者我們沒有獲得或 維持所需的相關許可或批准，則中國政府採取的任何行動都可能顯著限制或完全阻礙我們在香港的業務以及我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並可能導致該等證券的價值大幅縮水或一文不值。

我們對財務報告缺乏有效的內部控制 可能會影響我們準確報告財務結果或防止欺詐的能力，而欺詐可能會影響我們普通股的市場和價格。

為了執行2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條，美國證券交易委員會通過了要求上市公司包括一份關於公司財務報告內部控制的管理層報告的規則。在提交註冊報表之前，我們是一傢俬人公司，會計人員和其他資源有限，無法解決我們對財務報告的內部控制 。我們的財務報告內部控制和我們的獨立註冊會計師事務所沒有 對我們的財務報告內部控制進行審計。然而，在對我們截至2024年3月31日的綜合財務報表進行審計時，我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了我們在財務報告內部控制方面的重大弱點 以及上述期間的其他控制缺陷。正如美國PCAOB制定的標準所定義的那樣，“重大缺陷”是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此我們的年度或中期財務報表的重大錯誤陳述有合理的可能性不會得到及時防止或發現。查明的重大弱點涉及：(1)由於人員和資源有限，某些關鍵職能的職責分工不足；(2)缺乏書面政策和控制措施(包括信息技術控制和網絡安全框架)，使管理層和其他人員能夠理解和履行其內部控制責任；(3)缺乏獨立董事和審計委員會；(4)缺乏對數據編輯權的控制；以及(V)缺乏監控系統運行和管理的控制或程序，這影響了對特權訪問和系統更改的信息技術總控。

我們打算實施旨在改善我們對財務報告的內部控制的措施，以解決這些重大弱點的根本原因，包括： (I)僱用更多合格的工作人員來填補業務中的關鍵角色；(Ii)建立財務和系統控制框架， 制定政策和控制的正式文件；(Iii)任命獨立董事，成立審計委員會，加強公司治理；(Iv)實施適當的備份和恢復程序，並限制授權人員訪問備份介質；以及(V)根據具有相應業務角色和責任的個人，限制和管理服務組織託管的應用程序和用於財務報告的應用程序中的訪問權限類型和用户數量。

我們將遵守 保持內部控制和管理層定期評估內部控制有效性的要求。 對財務報告進行有效的內部控制對於防止舞弊非常重要。因此，如果我們沒有有效的內部控制，我們的業務、財務狀況、運營和前景的結果 以及我們普通股的市場和交易價格可能會受到重大和不利的影響 。在擬議的IPO之前，我們是一家資源有限的私人公司。因此，我們 可能無法及時發現任何問題，現有和潛在股東可能會對我們的財務報告失去信心， 這將損害我們的業務和我們普通股的交易價格。對財務報告缺乏內部控制 可能會抑制投資者購買我們的普通股，並可能使我們更難通過債務或股權融資籌集資金。

未來可能會發現其他重大缺陷或重大缺陷。如果我們發現此類問題，或者如果我們無法編制準確及時的財務報表，我們的股價可能會下跌，我們可能無法保持對納斯達克上市規則的遵守。

如果我們不再有資格成為外國私人發行人，我們將被要求完全遵守適用於美國國內發行人的《交易所法案》的報告要求， 我們將產生大量額外的法律、會計和其他費用，作為外國私人發行人，我們不會招致這些費用。

我們預計，在完成擬議的IPO後，我們將有資格成為 外國私人發行人。作為外國私人發行人，我們將不受《交易所法案》中有關委託書的提供和內容的規定的約束，我們的高級管理人員、董事和主要股東將不受《交易所法案》第16節所載報告和短期週轉利潤回收條款的約束。此外，根據《交易法》，我們不會像美國國內發行人那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表，也不會被要求在我們的定期報告中披露美國國內發行人被要求披露的所有信息。雖然我們目前預計，在擬議的IPO完成後，我們將立即獲得外國私人發行人的資格，但我們未來可能不再具有外國私人發行人的資格。

我們是證券法所指的“新興成長型公司” ，如果我們利用新興成長型公司可獲得的某些披露要求豁免，這可能會使我們的業績更難與其他上市公司進行比較。

我們是一家根據《證券法》(經《就業法案》修訂)定義的“新興成長型公司”。JOBS法案第102(B)(1)條豁免 新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直到私營公司(即那些尚未宣佈生效的證券法註冊聲明或沒有根據交易法註冊的證券類別的公司)必須遵守新的或修訂的財務會計準則。JOBS法案規定，公司 可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但 任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。我們選擇不選擇退出延長的過渡期，這意味着當標準發佈或修訂時，如果上市公司或私營公司有不同的申請日期，我們作為一家新興成長型公司， 可以在私營公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能會使我們的 財務報表與另一家既不是新興成長型公司也不是新興成長型公司的上市公司進行比較，因為 選擇不使用延長的過渡期是困難或不可能的，因為使用的會計準則 存在潛在差異。

作為適用法律規定的“新興成長型公司”，我們將遵守更寬鬆的信息披露要求。這種減少的披露可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

只要我們仍是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”，我們將選擇利用適用於非“新興成長型公司”的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於，不被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務，以及免除對高管薪酬和股東批准之前未批准的任何黃金降落傘付款進行不具約束力的諮詢投票的要求 。由於這些放寬的監管要求，我們的股東將得不到更成熟公司的 股東可用的信息或權利。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。

作為一家上市公司，我們的成本將會增加，尤其是在我們不再具備“新興成長型公司”的資格之後。

於根據對F-1表格註冊説明書(第333-239225號文件)的生效修訂完成建議的首次公開招股後，我們將作為上市公司產生重大的法律、會計和其他費用，而我們作為私人公司並沒有產生這些費用。2002年的薩班斯-奧克斯利法案 以及隨後由美國證券交易委員會實施的規則對上市公司的公司治理實踐提出了各種要求。我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”，並將一直是一家新興成長型公司，直到 (1)財政年度的最後一天(A)在擬議的首次公開募股完成五週年之後，(B)我們的年總收入至少為12.35億美元億，或(C)我們被視為大型加速申報公司，這意味着 截至6月30日，非關聯公司持有的我們普通股的市值超過70000美元萬，以及(2)我們在之前三年期間發行了超過10美元的不可轉換債券的日期 。新興成長型公司 可以利用特定的減少報告和其他一般適用於上市公司的要求。 這些條款包括在評估新興成長型公司的財務報告內部控制時豁免第404節的審計師認證要求，以及允許推遲採用新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。

遵守這些規則和法規會增加我們的法律和財務合規成本，並使某些企業活動更加耗時和成本高昂。 在我們不再是一家“新興成長型公司”之後，或者在我們擬議的首次公開募股完成後五年內， 我們預計將產生鉅額費用，並投入大量管理工作來確保遵守第404條和美國證券交易委員會的其他規章制度的要求。例如，作為一家上市公司，我們被要求 增加獨立董事的數量，並採取關於內部控制和披露控制程序的政策。 我們在獲得董事和高管責任險方面產生了額外的成本。此外，我們還會產生與上市公司報告要求相關的額外成本。我們也可能更難找到合格的人來擔任我們的董事會成員或執行董事。我們目前正在評估和監測與這些規章制度有關的發展情況， 我們不能以任何程度的確定性預測或估計我們可能產生的額外成本或此類成本的時間。

在某些情況下，我們的董事會可能會拒絕或推遲登記普通股轉讓。

本公司董事會 可決議拒絕或推遲登記任何股份的轉讓，除非(I)轉讓文書已送交吾等， 隨附有關股份的證書以及本公司董事會可能合理要求的其他證據，以證明轉讓人有權進行轉讓；(Ii)轉讓文書僅涉及一類 股票；(Iii)轉讓文書已在必要時加蓋適當印章；(Iv)若股份轉讓予聯名持有人，將獲轉讓股份的聯名持有人人數不超過四人；(V)授出股份並無任何留置權；或(Vi)就轉讓普通股向吾等支付納斯達克資本市場可能釐定的最高金額或本公司董事會 不時要求的較少款項。然而，我們的董事會不得拒絕或推遲任何普通股的轉讓，除非股東未能支付該普通股的到期金額 。

如果我們的董事拒絕登記轉讓，他們應在轉讓書提交之日起一個月內向轉讓方和受讓方發送拒絕通知。轉讓登記可於有關一份或多份報章或以電子方式發出通知14天后暫停，並在本公司董事會不時決定的時間及期間內關閉登記冊，但在任何一年不得暫停轉讓登記或關閉登記冊 超過30天。

與在香港營商有關的風險

如果中國政府選擇對境外和/或外國投資中國的發行人進行更多的監督和控制，這種行為可能會 顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供普通股的能力，並導致我們的普通股價值大幅下跌或一文不值。

中國政府最近發表的聲明表明，有意對中國的發行人在海外和/或外國投資進行的發行施加更多監督和控制。2021年7月6日，中國共產黨中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發了《關於嚴厲打擊證券市場違法違規活動促進資本市場高質量發展的文件》，其中要求有關政府部門加強跨境執法和司法合作監督，加強對中國境外上市公司的監管，建立健全中國證券法的域外適用制度。2021年12月24日，中國證監會公佈了《管理規定(草案)》和《辦法(徵求意見稿)》。

此外，2021年7月10日，中國民航總局發佈了《網絡安全審查辦法》修訂草案，徵求公眾意見，其中要求，除“關鍵信息基礎設施運營者”外，任何控制不少於100萬用户個人信息的“數據處理者”尋求在外國證券交易所上市也應接受網絡安全審查，並進一步闡述了評估相關活動的國家安全風險時應考慮的因素。2021年12月28日，民航委、國家發改委等多個部門聯合發佈了修訂後的《網絡安全審查辦法》，即《修訂後的審查辦法》，自2022年2月15日起施行，取代了現行的《網絡安全審查辦法》。根據修訂後的《審查辦法》，擁有百萬以上用户個人數據的《網絡平臺經營者》 擬在境外上市的，必須申請網絡安全審查 。根據國家密碼管理局官方網站發佈的關於修訂後的《審查辦法》的問答，國家密碼管理局官員表示，網絡平臺經營者在向非中國證券監管機構提交上市申請之前，應申請進行網絡安全審查。此外，CAC於2021年11月發佈了《網絡數據安全管理條例》徵求意見稿，其中規定，境外上市的數據處理商必須自行或委託數據安全服務提供商進行年度數據安全審查，並於次年1月31日前向市網絡安全部門提交年度數據安全審查報告。鑑於《經修訂的審查措施》的印發時間較晚，其效力尚待確定，普遍缺乏指導意見，在解釋和執行方面存在很大不確定性。

目前尚不清楚從中國內地個人收集個人信息的香港公司是否應受到修訂後的審查辦法的約束。 我們目前預計修訂後的審查辦法不會對我們的業務、運營或擬議的IPO產生影響，因為我們不認為ALECS被視為需要在美國上市前提交網絡安全審查的“關鍵信息基礎設施運營商”或控制不少於100萬用户的個人信息的“數據處理器”。 因為(I)ALECS是在香港註冊成立和經營的，修訂後的審查措施是否適用於香港公司仍不清楚。(Ii)ALECS在內地無任何附屬機構或VIE架構運作；(Iii)截至本年報日期，ALECS並未掌握任何中國內地個人客户的個人資料；及(Iv)截至 本年報日期，ALECS未獲任何中國政府當局通知其須提交網絡安全審查的任何要求。然而，中國相關網絡安全法律法規的解釋和執行仍存在重大不確定性。 如果ALECS被視為“關鍵信息基礎設施的運營商”或“數據處理器”，控制着不少於100萬用户的個人信息 ，ALECS的運營和我們普通股在美國的上市可能 未來受到CAC的網絡安全審查。韓坤律師事務所告知我們，根據他們對香港現行法律的理解，截至本年度報告日期，ALECS不需要獲得香港當局的任何許可或批准 經營我們的業務。在美國上市或向包括中國證監會或中國證監會在內的外國投資者發行我們的普通股之前，我們也不需要獲得香港當局或任何中國當局的許可或批准，因為 (I)中國證監會目前沒有就我們在本年報項下的發行是否受其監管發佈任何最終規則或解釋；以及(Ii)alecs是在香港成立和運營的，不屬於其境外證券發行受到中國證監會或中國證監會審查的行業和公司的類別。

韓坤律師事務所也告知我們，不確定性仍然存在，因為中國的法律、法規或政策未來可能會迅速變化 。倘若(I)中國政府擴大其境外證券發行須接受中國證監會或中國證監會審核的行業及公司類別 ，以致吾等須取得該等許可或批准；或(Ii)吾等無意中 斷定吾等並不需要相關許可或批准，或吾等未取得或維持所需的相關許可或批准 ，則中國政府採取的任何行動均可能顯著限制或完全阻礙我們在香港的業務及我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並可能導致該等證券的價值大幅縮水或一文不值。

2021年12月24日，中國證監會公佈了《管理規定》草案和《辦法》徵求意見稿。2023年2月17日，中國證監會公佈了《試行管理辦法》，自2023年3月31日起施行。與《辦法》徵求意見稿相比，《試行管理辦法》進一步明確和強調了《中國境內公司境外間接發行上市》的綜合認定應遵循實質重於形式的原則，特別是發行人同時滿足下列條件的，需按《試行管理辦法》辦理備案手續：a)發行人最近一個會計年度經審計的合併財務報表中記載的50%或以上的營業收入、利潤總額、總資產或淨資產由中國境內公司核算。和b)發行人的主要業務活動在內地中國進行，或其主要營業地點在內地中國，或負責其業務運作和管理的高級管理人員 大多為中國公民或在內地居住。同日，中國證監會召開《試行管理辦法》發佈新聞發佈會，下發《關於境內企業境外發行上市備案管理的通知》，其中規定，發行人在試行管理辦法施行日前，a)已在境外證券市場上市或已註冊但尚未上市的，不再向境外有關監管機構或境外證券交易所重新辦理監管手續， 和c)將於2023年9月30日前完成境外證券發行和上市。但是，此類發行人隨後進行再融資或涉及其他需要向中國證監會備案的情況時，應按規定履行備案程序。此外，試行管理辦法及其配套指引提供了禁止在海外上市的發行人類型的負面清單，發行人遵守國家安全措施和個人數據保護法的義務，以及發行人必須在向海外主管監管機構提交首次公開募股申請後三個工作日內向中國證監會提交首次公開發行申請，以及(Ii)在境外上市後發生重大事件的後續報告，包括控制權變更和自願或強制退市。

由於試行管理辦法是新發布的，如何解釋或實施仍存在不確定性。因此，我們不能向您保證，當本公司受到此類備案要求時，我們將能夠及時或完全獲得中國證監會的批准，儘管我們認為任何明確禁止海外上市和發行的情況都不適用於我們。根據 中國現行法律法規，截至本年度報告日期，以中國證監會和有關主管部門的最終決定為準，我們認為，本公司普通股在美國上市或發行之前，不需要獲得中國證監會的監管批准或辦理《試行管理辦法》的備案程序，因為a)本公司 並未直接或間接擁有或控制中國在內地的任何實體或子公司，以及b)本公司的任何業務 均未在內地中國進行。其主要營業地點也不在內地中國，負責本公司業務經營管理的高級管理人員 均不在內地中國所在地。

截至本年度報告日期，以中國證監會和有關主管部門最後決定為準，根據我們的中國法律顧問韓坤律師事務所的建議， 本公司並未直接或間接擁有或控制中國在內地的任何實體或附屬公司，亦非由任何中國內地公司或個人直接或間接控制；(Ii)本公司及其附屬公司(S)目前在內地並無任何業務經營活動 ；(Iii)本公司目前並無亦無意與內地任何實體中國設立任何附屬公司或訂立任何合約安排以建立可變權益實體架構；及(Iv)本公司 及其附屬公司(S)擁有少於一百萬名中國人士的個人資料，並無任何中國核心資料或 重要資料，或任何影響或可能影響中國國家安全的資料，吾等相信ALECS目前並不需要 取得中國當局的任何許可或批准才可經營其業務或在美國上市或向外國投資者發行我們的 普通股。

境外股東和/或監管機構可能難以對中國進行調查或取證。

在美國常見的股東索賠或監管 調查，從法律或實際角度來看，在中國通常很難追究。例如，在中國，提供監管調查或在中國以外提起的訴訟所需的信息存在重大的法律和其他障礙。雖然中國可以與其他國家或地區的證券監管機構建立監管合作機制，實施跨境監督管理，但如果沒有相互的、務實的合作機制，這種與美國證券監管機構的合作可能會效率低下。此外，根據2020年3月生效的《中國證券法》第一百七十七條或第一百七十七條的規定，境外證券監管機構不得在中國境內直接進行調查或取證活動。雖然第一百七十七條的詳細解釋或實施細則尚未公佈，但海外證券監管機構無法在中國內部直接進行調查或取證活動，可能會進一步增加您在保護自己 利益方面面臨的困難。

我們的主要業務是在香港開展業務。如果美國監管機構對我們進行調查，並且需要在中國境內進行調查或收集證據，美國監管機構可能無法根據中國法律直接在中國進行此類調查或取證 。美國監管機構可以考慮通過司法協助、外交渠道或與中國證券監督管理機構建立的監管合作機制，與中國證券監督管理機構進行跨境合作。

您在履行法律程序、執行外國判決或在香港對我們或我們的管理層提起訴訟時，可能會產生額外的費用和程序障礙 根據香港法律在年報中點名。

目前，我們的所有業務都在美國境外進行，我們的所有資產都位於美國境外。我們所有的董事和高級職員 都是香港國民或香港居民，他們的大部分資產都位於美國以外的香港。您 在香港履行法律程序、執行外國判決或在香港針對本公司或本公司管理層提起年報中點名的訴訟 時，可能會招致額外的費用和程序障礙，因為在美國作出的判決只能根據普通法在香港執行 。如果你想在香港強制執行美國的判決，該判決必須是最終判決，該判決必須是基於索賠的是非曲直而不是關於税收、罰款、罰款或類似指控的民事案件的算定金額， 獲得判決的法律程序並不違反自然公正，執行判決也不違反香港的公共政策。此類判決必須是一筆固定金額的判決，而且必須來自香港法院適用的國際私法規則所確定的“主管”法院 。

《中華人民共和國香港特別行政區維護國家安全法》(《香港國家安全法》)的制定可能會影響我們的香港控股子公司。

2020年6月30日，中華人民共和國全國人民代表大會常務委員會通過了香港國家安全法。這部法律明確了香港《國家安全法》維護國家安全的職責和政府機構，以及 - 分裂國家罪、顛覆罪、恐怖活動罪和勾結外國或外部分子危害國家安全罪四類罪，  - 及其相應的處罰。2020年7月14日，前美國總統總裁唐納德·特朗普將《香港自治法》(HKAA)簽署為法律，授權美國政府對被認定對香港自治的侵蝕起到重大作用的個人和實體實施阻止制裁。2020年8月7日，美國政府對包括香港特別行政區行政長官林鄭月娥在內的11名個人實施了香港機場管理局授權的制裁。2020年10月14日，美國國務院向國會相關委員會 提交了根據HKAA要求提交的報告，其中列出了“中國政府未能履行《聯合聲明》或《基本法》規定的義務”的重大責任人員。香港金融管理局進一步授權對在知情的情況下與根據本授權受制裁的外國 個人進行重大交易的外國金融機構實施二級制裁，包括實施阻止制裁。實施制裁可能會直接影響外國金融機構以及與目標外國金融機構進行交易的任何第三方或客户。很難預測香港《國家安全法》和香港機場管理局對香港和位於香港的公司的全面影響。如果我們的香港子公司被主管部門認定為違反香港國家安全法或香港機場管理局，我們的業務運營、財務狀況和經營業績可能會受到重大和不利的影響。

中國政府可能隨時幹預或影響我們的運營，或者可能對海外發行和外國投資中國發行人施加更多控制權，這可能會導致我們的運營和/或我們普通股的價值發生實質性變化。此外，政府 和監管幹預可能會顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力 ，並導致此類證券的價值大幅縮水或一文不值。

我們瞭解到，近期，中國政府在沒有事先通知的情況下，發起了一系列監管行動和聲明，以規範內地某些地區的商業經營活動 中國，包括打擊證券市場違法行為，加強對中國境外上市公司的監管，採用可變利益主體結構，採取新措施擴大網絡安全審查範圍， 以及加大反壟斷執法力度。

香港的法律制度存在不確定性，這可能會限制法律保護的可獲得性。

作為香港主權移交給內地中國的條件之一，內地中國接受了香港基本法等條件。 基本法確保了香港自1997年起50年內保持自己的貨幣(港元)、法律制度、議會制度和人民的權利和自由。這項協議賦予香港高度自治的自由。香港特別行政區負責自己的內部事務，包括但不限於司法和最高法院、入境和海關、公共財政、貨幣和引渡。香港繼續沿用英國的普通法制度。

然而，如果中華人民共和國試圖更改其協議以允許香港自治運作，這可能會影響香港的普通法法律制度 ，進而可能在例如執行我們的合同權利方面帶來不確定因素。這反過來可能會對我們的業務和運營產生實質性和 不利影響。此外，香港的知識產權和保密保護措施可能不像美國或其他國家那樣有效。因此，我們無法預測香港法律制度未來發展的影響，包括新法律的頒佈、對現行法律的修改或對其的解釋或執行， 或國家法律搶佔當地法規。這些不確定性可能會限制我們可用的法律保護，包括 我們執行與客户協議的能力。

與我們普通股相關的風險

美國證券交易委員會和PCAOB的聯合聲明、納斯達克修改規則以及HFCA法案都呼籲在 評估新興市場公司審計師的資格，特別是沒有接受PCAOB檢查的非美國審計師的資格時，對新興市場公司應用更多和更嚴格的標準。這些動態 可能會給我們的產品增加不確定性。

2020年5月20日，美國參議院通過了HFCA法案，要求外國公司在PCAOB因使用不接受PCAOB檢查的外國審計師而無法審計指定報告的情況下，證明其不是由外國政府擁有或控制的。如果PCAOB連續三年無法檢查公司的審計師，發行人的證券將被禁止在國家交易所交易。 2020年12月2日，美國眾議院批准了HFCA法案。2020年12月18日，《HFCA法案》簽署成為法律。

2021年9月22日，PCAOB 通過了實施HFCA法案的最終規則，該規則為PCAOB提供了一個框架，以供PCAOB根據 HFCA法案的設想確定公司董事會是否因為位於外國司法管轄區的一個或多個當局的立場而無法檢查或調查完全註冊的公共會計公司 。

2021年12月16日，PCAOB 發佈了一份報告，確定無法完全檢查或調查PCAOB註冊的會計師事務所 總部設在內地和香港的中國會計師事務所 ，原因是中國和香港當局在該等司法管轄區擔任職務。

2022年8月26日，中國證監會、中國所在的財政部和PCAOB簽署了關於對內地和香港的註冊會計師事務所中國進行檢查和調查的SOP協議，朝着開放PCAOB檢查和調查總部位於內地和香港的註冊會計師事務所邁出了第一步。 中國和香港。根據美國證券交易委員會披露的有關標準操作規程協議的情況説明書，上市公司會計準則委員會擁有獨立的 酌情決定權選擇任何發行人審計進行檢查或調查，並具有不受限制的能力向美國證券交易委員會轉移信息。 2022年12月15日，上市公司會計準則委員會裁定，上市公司會計準則委員會能夠確保完全能夠檢查和調查總部設在內地中國和香港的註冊會計師事務所 ，並投票決定撤銷先前的裁決。然而， 如果中國當局未來阻撓或未能為PCAOB的訪問提供便利，PCAOB將考慮是否需要 發佈新的裁決。

作為在美國證券交易委員會註冊並在美國上市的公司的審計師和在美國上市委員會註冊的事務所，根據美國法律，我們的前任審計師Friedman LLP和我們的現任審計師Marcum Asia必須接受PCAOB 的定期檢查，以評估他們是否符合美國法律和專業標準。Friedman和Marcum Asia的總部都位於紐約曼哈頓，並定期接受PCAOB的檢查，Friedman和Marcum Asia都不受PCAOB於2021年12月16日宣佈的 裁決的約束。目前，我們在大陸沒有業務，中國。然而，如果內地中國和香港之間目前的政治安排發生重大變化，像我們這樣在香港運營的公司可能面臨與在內地運營的中國類似的 監管風險，我們不能向您保證我們的審計師的工作將繼續能夠 接受PCAOB的檢查。此外，如果後來確定PCAOB因外國司法管轄區當局的立場而無法對我們的審計師進行全面檢查或調查，則這種缺乏檢查可能會導致根據HFCA法案禁止我們的證券交易，並最終導致證券交易所決定將我們的證券退市。

納斯達克可能會對我們的首次上市和繼續上市應用額外和更嚴格的 標準，因為我們計劃進行一次小規模的公開發行，我們的內部人士將持有我們上市證券的大部分 。

納斯達克上市規則第5101條賦予納斯達克對納斯達克證券首次上市和繼續上市的廣泛酌情決定權，納斯達克可以使用這種酌情權 拒絕首次上市，對特定證券的首次或繼續上市適用額外或更嚴格的標準，或者根據納斯達克認為使證券在納斯達克首次或繼續上市是不可取或沒有根據的任何事件、條件或情況，暫停或取消特定證券的上市，即使該證券符合納斯達克首次或繼續上市的所有列舉的 標準。此外，納斯達克還酌情拒絕首次或繼續上市 ，或在以下情況下適用其他更嚴格的標準，包括但不限於：(I)公司聘請了未接受上市公司會計準則審查的審計師 、審計委員會無法審查的審計師或未證明有足夠的資源、地理範圍或經驗來充分開展公司審計的審計師；(Ii)公司計劃進行小規模公開募股 ，這將導致內部人持有公司大部分上市證券。納斯達克擔心， 發行規模不足以確定公司的初始估值，而且將沒有足夠的流動性支持 公司公開上市；以及(Iii)公司沒有證明與美國資本市場有足夠的聯繫，包括 沒有美國股東、業務部門、董事會成員或管理層。我們建議的IPO規模將相對較小，在完成發行後，我們公司的內部人士將持有公司大部分上市證券。因此，我們的首次和繼續上市可能會受到納斯達克額外的、更嚴格的標準的約束， 這可能會導致我們的上市申請被推遲甚至被拒絕。

如果證券或行業分析師沒有發佈關於我們業務的研究或報告，或者如果他們發佈了關於我們普通股的負面報告，我們普通股的價格和交易量可能會下降。

在我們提出的IPO完成後，我們普通股的交易市場可能在一定程度上取決於行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果追蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的評級，我們普通股的價格可能會下跌。如果這些分析師中的一個或多個停止對我們公司的報道，或者 未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，這可能會導致我們的普通股價格和交易量下降。

我們普通股的市場價格 可能會波動。

在完成我們建議的首次公開募股後，我們普通股的市場價格可能會波動，並受到以下因素的影響，例如：

此外，證券市場不時會經歷與特定公司的經營業績無關的重大價格和成交量波動。這些市場波動也可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。

我們不打算在可預見的未來派發股息。

我們目前打算保留 所有可用資金和未來收益(如果有)用於我們業務的運營和擴展，在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。未來與我們的股息政策相關的任何決定將由我們的董事會在考慮我們的財務狀況、經營結果、資本要求、合同要求、業務前景和董事會認為相關的其他因素後酌情作出，並受任何未來融資工具所包含的限制的限制。

本公司董事會批准並宣佈向股東派發股息。 2023年12月22日，公司宣佈向股東派發每股港幣0.41元(0.05美元)的股息，總額為港幣7,830,800元(1,000,000美元)，我們稱之為2023年特別股息。2023年特別股息分三期支付：2024年1月11日支付89,172美元，2024年1月16日支付740,000美元，2024年1月17日支付170,828美元。2020年4月1日，公司董事會批准並宣佈向股東派發每股港幣0.3元的股息，我們稱之為2020年特別股息。 這筆金額已於2020年4月7日全數支付給股東。本公司於2019年5月17日向股東宣派每股股息 港幣0.17元，我們稱為2019年特別股息。這筆港幣1,700,000元已於2019年7月9日全數支付予股東 。除2019年、2020年和2023年的特別股息外，我們沒有就我們的資本 股票宣佈或支付任何現金股息。

您在保護您的利益方面可能會遇到困難，您通過美國法院保護您的權利的能力可能會受到限制，因為我們是根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的。

我們是一家根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的公司。我們的公司事務受我們修訂和重新修訂的憲章、英屬維爾京羣島法案和英屬維爾京羣島普通法的管轄。根據英屬維爾京羣島法律，股東對我們董事提起訴訟的權利、我們小股東的訴訟以及我們董事對我們的受託責任在很大程度上受英屬維爾京羣島普通法的管轄。英屬維爾京羣島的普通法部分源於英屬維爾京羣島相對有限的司法判例，以及英格蘭的普通法，英格蘭法院的裁決對英屬維爾京羣島的法院具有説服力，但不具約束力。根據英屬維爾京羣島法律，我們股東的權利和我們董事的受託責任 並不像美國某些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確確立 。特別是，英屬維爾京羣島的證券法體系不如美國發達。美國一些州，如特拉華州，擁有比英屬維爾京羣島更完善和司法解釋更完善的公司法機構。 此外，英屬維爾京羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟 。

我們控股公司所在的英屬維爾京羣島的某些公司治理實踐與在美國等其他司法管轄區註冊成立的公司的要求有很大差異。完成建議的IPO後，我們可以在公司治理方面依靠本國實踐。 如果我們未來選擇遵循英屬維爾京羣島的做法，我們的股東可能會得到比適用於美國國內發行人的規則和法規更少的保護。見“第 3.D.項-風險因素-與我們普通股相關的風險-作為外國私人發行人，我們被允許依賴適用於美國國內發行人的某些納斯達克證券交易所公司治理標準的豁免。這可能會減少對我們股票持有者的 保護。

因此，與作為在美國註冊的公司的公眾股東相比，公眾股東 在面對我們的管理層或董事會成員採取的行動時保護自己的利益可能會遇到更多困難。

作為一家外國私人發行人，我們被允許 依賴適用於美國國內發行人的某些納斯達克證券交易所公司治理標準的豁免。這可能會對我們股票的持有者提供較少的保護。

由於我們是外國私人發行人，因此可以豁免遵守納斯達克上市規則的某些公司治理要求。我們被要求提供 我們的公司治理實踐與在納斯達克上市的美國國內公司所需遵循的公司治理實踐之間的重大差異的簡要説明。適用於我們的標準與適用於美國國內發行人的標準有很大不同。例如，我們不需要：

我們已經並將繼續依賴其中一些豁免。因此，您可能無法享受納斯達克的某些公司治理要求 。

由於我們的業務是以港元進行的，而我們普通股的價格是以美元報價的，因此貨幣兑換率的變化可能會影響您的投資價值。

我們的業務在香港進行，我們的賬簿和記錄以港元保存，港元是香港的貨幣，我們向美國證券交易委員會提交併提供給股東的財務報表 以美元呈現。 港元和美元之間的匯率變化會影響我們的資產價值和我們以美元計算的業務結果。港元兑美元和其他貨幣的價值可能會波動，並受香港政治和經濟狀況的變化以及香港和美國經濟的變化等因素影響。港元若大幅重估，可能會對我們的現金流、收入及財務狀況造成重大不利影響。此外， 本年度報告提供的普通股以美元計價，我們將需要將我們 收到的淨收益兑換成港元，以便將資金用於我們的業務。美元和港元之間的轉換率的變化將影響我們的業務所能獲得的收益。

我們普通股價格的波動 可能會使我們面臨證券訴訟。

與經驗豐富的發行人相比，我們普通股的市場可能會有很大的價格波動，我們預計我們的股價在未來可能會繼續 比經驗豐富的發行人更不穩定。在過去，原告經常在證券市場價格出現波動後對公司提起證券集體訴訟。在未來，我們可能會成為類似訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額成本和負債，並可能分散管理層的注意力和資源。

我們無法保證我們不會 在任何應納税年度為美國聯邦所得税目的而 成為被動外國投資公司，或PFIC，這可能會對我們普通股的美國持有人造成 不利的美國聯邦所得税後果。

一家非美國公司在任何納税年度將 視為PFIC，條件是：(1)該年度至少75%的總收入包括某些類型的“被動”收入；或(2)該年度至少50%的資產價值(基於資產季度價值的平均值)可歸因於產生被動收入的資產或用於產生被動收入的資產，或資產測試。基於我們目前的 以及預期的收入和資產(考慮到預期的現金收益和我們在擬議IPO後的預期市值)，我們目前預計不會在本課税年度或可預見的未來成為PFIC。然而，在這方面不能給出任何保證，因為確定我們是否是或將成為PFIC是每年進行的一次密集的事實調查 ，部分取決於我們的收入和資產的構成。此外，不能保證美國國税局(IRS)會同意我們的結論，或者國税局不會成功挑戰我們的地位。我們普通股的市場價格波動 可能會導致我們在本課税年度或以後的納税年度成為PFIC，因為我們的資產價值在資產測試中可能會參考我們普通股的市場價格來確定。我們的收入和資產的構成也可能受到我們如何以及以多快的速度使用我們的流動資產和我們在擬議IPO中籌集的現金的影響。如果我們在任何課税年度成為或成為美國持有人持有我們普通股的PFIC，則某些不利的美國聯邦所得税 後果可能適用於該美國持有人，並且該美國持有人可能需要遵守額外的報告要求。有關PFIC規則對我們的適用情況以及如果我們被確定為或被確定為PFIC對美國納税人的影響的詳細討論， 請參閲“項目10.E.税收-被動外國投資公司”。

與在香港開展業務相關的政治風險。

我們的業務主要設在香港。因此，我們的業務運作和財務狀況將受到香港政治和法律發展的影響。於本年報所載財務資料所涵蓋的期間內，本公司所有收入均來自於香港的業務，特別是來自ALECS。任何不利的經濟、社會和/或政治狀況、重大社會動亂、罷工、暴動、內亂或不服從，以及 重大自然災害，都可能影響市場，可能對公司的業務運營造成不利影響。香港是中華人民共和國的一個特別行政區，中華人民共和國對香港的基本方針政策反映在《基本法》中，即香港的憲制文件，賦予香港高度自治權、行政權、立法權和獨立的司法權，包括在一國兩制原則下的終審權。然而，不能保證香港未來的經濟、政治和法律環境不會發生任何變化。由於我們的所有業務都以香港為基地，任何此類政治安排的改變都可能對香港的經濟穩定構成直接威脅，從而直接和不利地影響我們的業務業績和財務狀況。

從****年開始的**** 是由香港政府提出《逃犯修訂條例草案》引發的在香港持續的抗議活動(“****”)。如果通過，該法案將允許引渡在香港目前沒有引渡協議的地區被通緝的刑事逃犯，包括內地中國。這引發了人們的擔憂，即該法案將使香港居民和遊客受到內地中國的司法管轄和法律制度的約束，從而損害香港特別行政區的自治和人民的公民自由。隨着抗議活動愈演愈烈，香港經濟的各個領域都受到了不利影響。最值得注意的是，航空、零售和房地產行業的銷售額都出現了下降。

根據《中華人民共和國香港特別行政區基本法》，香港專門負責香港的內部事務和對外關係，中華人民共和國政府負責香港的外交和防務。香港作為單獨的關税地區，與外國和地區保持和發展關係。根據最近的一些發展，包括中華人民共和國全國人民代表大會常務委員會於2020年6月頒佈的《人民Republic of China關於維護香港特別行政區國家安全的法律》，美國國務院表示，美國不再認為香港有很大的自治權，不再受中國和總裁的影響。特朗普簽署了行政命令和香港自治法，取消香港的優惠貿易地位，並授權美國政府對被確定為對香港自治權的侵蝕起到重大作用的個人和實體實施封鎖制裁。美國可能會對來自香港的出口商品徵收與對大陸中國商品相同的關税和其他貿易限制。 這些和最近的其他行動可能代表着涉及美國、中國和香港的政治和貿易緊張局勢升級， 這可能會損害我們的業務。

我們的收入易受影響香港社會、經濟和政治穩定的持續事件或因素的影響。任何嚴重的 事件都可能對我們的業務運營產生不利影響。此類不利事件可能包括經濟條件和監管環境的變化、社會和/或政治條件的變化、內亂或反抗，以及重大自然災害。鑑於香港的地理面積相對較小，任何此類事件都可能對我們的業務運營產生廣泛影響，進而對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利和實質性的影響。很難預測香港機場管理局對香港以及像我們這樣在香港有業務的公司的全面影響。此外，就中國與美國的關係 採取的立法或行政行動可能會給包括我們在內的受影響發行人帶來投資者不確定性，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。

項目4.關於公司的信息

A.公司的歷史和發展

我們於2020年1月22日在英屬維爾京羣島註冊成立。我們的全資附屬公司ALE(BVI)Limited(“BVI Sub”)於2020年2月20日在英屬維爾京羣島註冊成立。BVI Sub的全資子公司ALE企業服務有限公司於2014年6月30日在香港註冊成立。BVI Sub於2020年3月10日通過換股協議從alecs股權持有人手中收購了alecs的全部股權。我們於2020年3月11日通過換股協議收購了BVI Sub的全部股權。

我們的主要行政辦公室 位於香港尖沙咀科學館道14號新文華廣場A座10樓1005室，電話：(+852)3620 2688。我們在英屬維爾京羣島的註冊辦事處位於VG1110，英屬維爾京羣島託爾托拉鎮Wickhams Cay II路的維斯特拉企業服務中心。我們有一個網站www.alecs.com.hk。我們的網站或任何其他網站中包含或可訪問的信息不構成本年度報告的一部分。

B.業務概述

我們是一家在英屬維爾京羣島註冊成立的控股公司，我們在香港的所有業務都由我們的全資子公司ALECS進行。我們為中小企業提供會計和企業諮詢服務。我們的服務包括財務報告、企業諮詢、上市諮詢、內部控制諮詢、税務和企業祕書。我們的目標是成為滿足在亞洲和美國運營的中小企業的會計、企業諮詢、税務和公司祕書需求的一站式解決方案。

從我們成立至2024年3月31日，我們的收入主要來自於我們由ALECS提供的會計和企業諮詢服務 。我們還從alecs提供的税務和公司祕書服務中獲得收入。截至2022年3月31日、2023年3月31日及2024年3月31日止財政年度，我們的總收入分別約為港幣17,439,535元、港幣12,532,531元及港幣11,980,435元(1,530,870美元)。截至2022年3月31日、2023年3月31日及2024年3月31日止財政年度，來自會計及企業顧問服務的收入分別為港幣14,669,200元、港幣9,786,400元及港幣9,820,080元(1,254,818美元)。在截至2022年3月31日及2024年3月31日的財政年度內，來自税務服務的收入分別為港幣1,329,600元、港幣1,240,000元及港幣950,000元(121,392美元)。截至2022年、2023年及2024年3月31日止財政年度，公司祕書服務的收入分別為港幣1,440,735元、港幣1,506,131元及港幣1,210,355元(154,660美元) 。2014年，我們通過alecs推出了服務。ALECS專注於通過在財務諮詢、企業服務、會計和銀行諮詢服務方面提供“一站式解決方案”來幫助中小企業。ALECS擁有一支合格且經驗豐富的專業團隊，他們在銀行、税務、企業祕書服務以及為香港和美國資本市場提供首次公開募股前會計諮詢方面擁有堅實的背景。ALECS根據許多因素，包括我們對客户的財務和運營狀況、市場狀況以及客户的業務和融資需求的評估，為每個客户設計不同的增長戰略。截至2024年3月31日，ALECS擁有296個客户  訂婚。我們的目標是成為一家在亞洲和美國擁有客户和辦事處的國際諮詢公司。

由alecs提供的服務

會計和企業諮詢服務

ALECS主要協助 跨國公司、上市公司和少數人持股的企業客户滿足其會計要求。這些服務包括公司會計、財務報告、合併、將當地會計準則轉換為美國公認會計準則或國際財務報告準則、應用複雜的會計準則、編制財務報表披露腳註，以及根據適用的會計準則和監管機構進行管理討論和分析。ALECS還為其客户提供幫助，包括客户審計師的詢問和為財務審計目的編制財務數據時間表。

ALECS的企業諮詢服務包括就客户的業務和財務管理、業務戰略、財務規劃、財務報告、業務結構以及內部賬簿和記錄向客户提供諮詢和指導。ALECS可就如何完善其內部會計職能併為其財務審計目的準備信息向其客户提供指導。

ALECS還為通過在全球公認的股票市場上市而尋求增長和擴張的中小型企業提供預審計和上市諮詢和協調服務。

ALECS的客户通過固定費用計費安排訂閲其會計和企業諮詢服務。ALECS的客户在客户的服務協議中規定的合同期限內支付固定費用。服務期的長短因每個特定客户而異。一般來説，在提前通知的情況下，alecs的服務協議可在協議期限結束前取消。

內部控制諮詢服務

ALECS還為在不同股票市場上市的客户提供內部控制審查和分析。一般情況下，ALECS根據交易所規則、法律和法規進行年度或中期內部控制測試。在完成內部控制評估後，ALECS將向我們的客户提供 內部控制審查報告和建議。

對於內部控制諮詢業務，ALECS通常在完成客户審查並向客户提供交付成果後向客户開具賬單。

納税服務

ALECS的税務服務 旨在幫助其客户滿足其在多個司法管轄區的各種報税要求。ALECS為其企業客户提供報税服務，這些客户需要向税務局提交香港所得税申報單。ALECS還為其公司客户提供納税申報服務，這些客户需要向美國國税局提交美國公司所得税申報單。ALECS在美國的税務服務還包括但不限於，協調美國税務專家編制和歸檔美國企業所得税申報單，就適用於其客户的美國税法提供諮詢，為客户的海外子公司和其他所需的所得税明細表準備所得税計算 ，協助客户準備內部文件以遵守税收規定，並對美國企業所得税申報單進行全面審查。

ALECS通常在客户提交納税申報單後收到客户對我們服務的付款 。

公司祕書服務

ALECS為企業客户提供一系列 各種企業祕書服務。公司祕書服務包括但不限於向香港公司註冊處處長或相關外國監管機構提交年度申報表、保存公司登記冊和詳情、 編制公司章程、協調金融機構開設新的銀行賬户，以及編制適用的監管文件以設立新實體。ALECS還提供擴展的公司祕書支持，例如在我們為客户提供預定的公司祕書服務後，在一年內回覆公司註冊處或相關外國監管機構的查詢 。ALECS已從信託及公司服務提供商註冊處獲得提供公司祕書服務所需的相關香港公司註冊牌照。

在向客户提供任何交付內容之前，alecs通常會向其 客户收取祕書服務的費用。ALECS還要求客户在提供持續的祕書支持之前提前匯款 。從客户收到的付款確認為遞延收入，並在聘用期內按比例賺取。

此外，ALECS還計劃與國際媒體合作，為初創公司和IPO前公司提供金融公關服務。ALECS的金融公關服務將 包括提供行業和企業排名分析、安排與潛在投資者的會議和路演，以及提升 客户的業務形象。

我們的客户

ALECS的客户羣包括主要在香港、英屬維爾京羣島和美國註冊成立的私營和上市公司。截至2024年3月31日，ALECS有296個客户參與。

營銷

大多數ALECS的 新客户是通過現有或以前的客户、業務合作伙伴和與我們合作的第三方的推薦而產生的。 ALECS的營銷工作側重於與關鍵合作伙伴和個人建立密切的互惠關係，這些合作伙伴和個人的客户需要“一站式”專業服務。ALECS相信，其專業精神、信譽、客户滿意度和工作產品將是新業務的最大驅動力。

ALECS還努力與其前任和潛在客户保持 專業關係。ALECS的前客户已從其服務中受益，並已 將其介紹給潛在客户。運營5年多後，ALECS編制了一個由前任和潛在客户組成的數據庫，將每個客户用作業務聯繫和社會關係的資源。

此外，ALECS的 員工多年來一直在各個行業工作，積累了業務和社會關係網絡，包括 個人關係、企業協會和政府附屬機構，這些都是寶貴的資源，可以通過這些資源潛在地 產生新業務。

我們目前的目標是擴大ALECS的客户基礎，並擴大其在美國和大亞洲的服務。我們正在這些地點設立新的辦事處 並尋找新的有效營銷渠道來發展我們的國際業務。

除了上述ALECS的 營銷努力外，它還維護着一個網站www.ALECS.com.hk。我們的網站 或任何其他網站中包含或可從其獲取的信息不構成本年度報告的一部分。

知識產權

ALECS擁有 我們網站的域名：ALECS.com.hk。我們的網站或任何其他網站中包含或可從其獲取的信息不構成本年度報告的一部分。

競爭

我們面臨着來自許多提供上市諮詢服務的中國諮詢公司的競爭，包括亞洲時報控股有限公司、GreenPro資本公司、大理石諮詢公司和龍運國際有限公司。我們還面臨着來自規模較小的本地會計師事務所的競爭。然而， 我們相信，我們能夠通過我們的高水平服務、我們為每個客户提供一系列服務的能力以及我們十年的業績記錄，使自己從競爭對手中脱穎而出。

我們的競爭優勢

我們認為，以下優勢使ALECS能夠抓住中國金融服務業的機遇，並使其從競爭對手中脱穎而出：

經驗豐富、資歷極高的團隊。

我們建立了一支高素質的 專業服務團隊，擁有豐富的銀行、會計、税務和公司祕書服務經驗。我們管理團隊的大多數成員都是註冊會計師，在會計和企業諮詢方面擁有紮實的經驗。例如，我們的首席執行官潘德慶(Anthony)先生在銀行、會計和企業融資方面擁有超過15年的經驗。我們高度重視我們合格的專業團隊成員，並不斷尋求招聘新的人才。

認可和聲譽。

ALECS的許多現任和前任客户都實現了他們的業務目標，這在一定程度上要歸功於我們的服務。我們相信，我們的行業聲譽將是ALEC持續增長的主要驅動力。

與當地商會和協會的合作和關係 。

在過去的幾年裏，alecs 與相關的地方政府協會建立了牢固的關係。ALECS瞭解這些政府系統是如何運行的，這提供了與相關監管機構的無縫工作關係，並將流程中的監管問題降至最低 。

長期合作 與第三方專業提供商的關係。

在過去幾年中，alecs 與亞洲和美國的世界知名專業人士建立了重要的第三方關係，其中包括在財務報告、銀行和融資方面具有深厚行業經驗的專業人士。我們認為，這既反映了ALECS的信譽，也反映了其為客户提供優質服務的承諾。在我們運營的十年中，ALECS經常與香港上市保薦人、審計師、商業銀行家和私人銀行家以及企業和金融行業的其他專業人士就 項目進行合作。ALECS的許多新客户都是通過與其合作的第三方專業提供商推薦產生的 。對ALECS服務和推薦的專業認可反映了其為客户提供優質服務的信譽和承諾 。如果ALECS的客户需要審計、銀行或其他專業服務，我們有可靠的候選人推薦 。

我們的目標是成為在亞洲和美國運營的中小型企業會計、企業諮詢、税務和祕書需求的一站式解決方案 。我們與第三方專業提供商的長期合作關係使我們的客户能夠 直接接觸到這些專業人員並從他們那裏獲得高質量的專業服務。ALECS的一些客户 在美國交易所上市，需要遵守不同司法管轄區的各種要求或標準。長期的合作關係 加強了我們的競爭地位，即為ALECS客户的需求提供一站式解決方案。通過與第三方專業提供商合作，我們能夠高效地指導和幫助客户。

員工

截至2024年3月31日，我們共有 6名全職員工。我們的所有員工均不受管理其與我們的僱傭關係的集體談判協議的約束。

法律訴訟

我們目前不是任何重大法律或行政訴訟的當事方。我們可能不時受到在日常業務過程中產生的各種法律或行政索賠和 訴訟的影響。訴訟或任何其他法律或行政程序，無論結果如何，都可能導致大量成本和我們的資源（包括我們管理層的時間和注意力）的轉移。

條例

本節概述了影響我們在香港的業務運營的最重要的規則和法規。

香港與諮詢服務提供商有關的法規

根據最近修訂的《反清洗黑錢及反恐怖分子籌資條例》(香港法例第615章)(“反洗錢條例”)，香港的信託公司或公司服務供應商(“TCSP”)需要申請牌照，條件是該等公司的某些人員 已通過“適當”測試。AMLCTFO還要求TCSP遵守適用的 法定客户盡職調查和記錄保存要求。TCSP由公司註冊處處長透過香港公司註冊處(“註冊處”)監管，並受其監管。

TCSP在AMLCTFO 中被定義為從事提供信託或公司服務的業務的公司。信託服務的定義包括在香港以業務方式提供以下服務：(I)以明示信託或類似法律安排的受託人身分行事，或安排另一人以受託人身分行事；或(Ii)作為證券在認可證券市場上市的公司以外的人士的代名股東。另一方面，公司服務包括在香港以業務方式提供以下服務：(I)成立法團或其他法人；(Ii)代理或安排另一人以董事或法團祕書的身分、合夥企業的合夥人或與其他法人的關係中擔任類似職位；及/或(Iii)提供法團、合夥企業或任何其他法人的登記 辦事處、營業地址、通訊或行政地址或法律安排。

TCSP許可證的有效期通常為三年，並可在重新評估適當的要求後續籤。我們的全資子公司alecs 獲得了TCSP許可證，有效期為三年，從2024年5月20日到2027年5月19日。

持續需求

所有持牌TCSP必須持續遵守其許可條件(如果有)以及AMLCTFO中的相關條款和CR不時發佈的指南，包括與客户盡職調查和記錄保存要求相關的條款。為此，持牌機構的高級管理層亦須委任：(I)一名董事或高級經理為合規辦公室(“CO”) ，全面負責建立及維持持牌機構的反清洗黑錢及反恐融資系統；及(Ii)一名持牌機構職員的高級成員，擔任清洗黑錢報告主任(下稱“洗錢報告主任”) ，他是舉報可疑交易的主要參考資料。

為使總監及MLRO 可履行其職責，持牌TCSP的高級管理人員應在切實可行範圍內確保CO及MLRO是獨立的、能夠取得所有可獲得的資料、完全熟悉相關的法律及法規要求及風險，並具有足夠的資歷及權力。根據持牌TCSP的規模、運營、業務性質和風險狀況 ，可能會任命同一人為其首席運營官和MLRO。葉偉文先生已獲委任為Alecs的首席財務官及MLRO。

商業登記規定

《商業登記條例》(香港法例第310章)規定，每名經營任何業務的人士，均須按訂明的方式向税務局局長申請該業務的登記。税務局局長必須在繳付訂明的商業登記費及徵費後，在切實可行範圍內儘快為每項已提出商業登記申請的業務進行登記，並就有關業務或有關分行(視屬何情況而定)發出商業登記證或分行登記證。

有關就業和勞動保護的規定

僱傭條例(香港法例第57章 )

《僱傭條例》(香港法例第57章)，或稱《僱傭條例》，是為保障僱員工資及規管一般僱傭條件和職業介紹所而制定的條例。根據《僱傭條例》，僱員一般有權享有終止僱傭合約的通知、代通知金、懷孕僱員的產假保障、每七天不少於一天的休息日、遣散費或長期服務金、疾病津貼、法定假日或其他假日，以及視乎受僱期間而定的最多14天有薪年假。

《僱員補償條例》(香港法例第282章)

《僱員補償條例》(香港法例第282章)，或稱《僱員補償條例》，是一項旨在就僱員在受僱期間受傷的補償作出規定的條例。根據《僱員補償條例》的規定，任何僱主不得僱用任何僱員從事任何工作，除非有一份由保險公司發出的有效保險單，保額不少於《僱員補償條例》附表4就僱主責任而指明的適用金額。根據《僱員補償條例》附表4，如公司僱員人數不超過200人，則每宗事件的保險金額不得少於港幣1億元。 任何僱主如違反這項規定，即屬刑事罪行，一經定罪，可被罰款及監禁。已根據《僱員補償條例》投購保險的僱主，須在其僱用僱員的每個處所的顯眼處，展示訂明的保險通知書。

強制性公積金計劃條例 (香港法例第485章)

《強制性公積金計劃條例》(香港法例第485章)，或強積金條例，是為設立非政府強制性公積金計劃或強積金計劃而制定的條例。《強積金條例》規定，凡僱用18歲或以上但65歲以下僱員的僱主，必須採取一切實際步驟，確保該僱員成為註冊強積金計劃的成員。在符合最低及最高有關入息水平的情況下，僱主及僱員均須為強積金計劃供款僱員有關入息的5%。任何僱主如違反這項規定，即屬刑事罪行，一經定罪，可處罰款及監禁。截至本年報日期，本公司相信已作出強積金條例規定的所有供款 。

與香港税務有關的規例

《税務條例》(香港法例第112章)

根據《税務條例》(香港法例第112章)，凡僱主開始在香港僱用應課税或相當可能應課税的個人或已婚人士，僱主須在開始僱用後3個月 內向税務局局長髮出書面通知。如僱主停止或即將停止在香港僱用一名應課税或相當可能應課税的個人，或任何已婚人士，僱主須在該名個人停止在香港受僱前一個月或之前，以書面通知税務局局長。

股息税

根據香港税務局的現行慣例 ，本公司派發的股息無須在香港繳税。

資本利得税及利得税

香港不會就出售股份所得的資本收益課税。然而，在香港經營某行業、專業或業務的人士出售股份所得的收益，如得自香港或在香港產生，則須按香港利得税 徵收香港利得税，税率為港幣2,000,000元以下的應評税利潤的8.25%，以及自2018年4月1日或以後開始的課税年度起，公司超過港幣2,000,000元的任何部分應課税利潤的16.5%。某些類別的納税人(例如金融機構、保險公司和證券交易商)可能被視為獲得交易收益而不是資本收益，除非這些納税人能夠證明這些投資證券是為長期投資目的而持有的。

《印花税條例》(香港法例第117章 )

根據《印花税條例》(香港法例第117章) (香港法例第117章)，現時按股份代價或市值較高者徵收的香港印花税，將由買方就每一次購買港股及每一次出售港股 (換言之，就一宗典型的港股買賣交易支付合共0.26%)繳交。 此外，任何港股轉讓文書目前須繳付港幣5元的定額印花税。如果一方當事人是香港以外的居民而沒有繳納其應繳的從價税，則未繳納的税款將在轉讓文書(如有)上評估，並由受讓人支付。如果在到期日或之前沒有繳納印花税，可被處以高達應繳税款十倍的罰款 。

遺產税

香港遺產税自2006年2月11日起取消。股東去世後無須就其擁有的股份繳納香港遺產税 。

與反洗錢和反恐融資有關的法規

反清洗黑錢及反恐怖分子融資條例(香港法例第615章)

《反清洗黑錢及反恐怖分子融資條例》(香港法例第615章)(簡稱《反洗錢條例》)對客户的盡職調查及備存紀錄作出規定，並授權監管當局監察客户遵守《反洗錢條例》的規定。此外，監管當局有權(I)確保有適當的保障措施，以防止違反《反洗錢條例》的指明條文；及(Ii)減低清洗黑錢及資助恐怖分子的風險。

販毒(追討得益)條例(香港法例第405章)

《販毒(追討得益)條例》(香港法例第405章)或《販毒得益條例》載有條文，就涉嫌從販毒活動中取得的資產進行調查、在拘捕時凍結資產及充公販毒活動的得益。任何人如明知或有合理理由相信任何財產為販毒得益而處理該財產，即屬犯罪。《販毒及犯罪記錄條例》規定，任何人如知悉或懷疑任何財產(直接或間接)是販毒得益，或擬用作或曾用作與販毒有關的用途，則須向獲授權人員舉報，而不披露該等資料即構成該條例所訂罪行。

“有組織及嚴重罪行條例”(香港法例第455章)

《有組織及嚴重罪行條例》(香港法例第455章)授權香港警務處及香港海關人員調查有組織罪行及三合會活動，並授權香港法院充公有組織及嚴重罪行的得益、就指明罪行的被告財產發出限制令及押記令。《有組織及嚴重罪行條例》將洗錢罪行擴大至除販毒外的所有可公訴罪行的收益。

《聯合國(反恐怖主義措施)條例》(香港法例第575章)

《聯合國(反恐怖主義措施)條例》(香港法律第575章)或《反恐條例》規定：(I)提供或籌集資金(以任何方式，直接或間接)，意圖或明知資金將全部或部分用於實施一項或多項恐怖行為，即屬刑事罪行；或(Ii)直接或間接嚮明知某人是恐怖分子或與恐怖分子有聯繫者或罔顧此人是恐怖分子或與恐怖分子有聯繫者提供任何資金或金融(或相關)服務，或為此人的利益而直接或間接提供任何資金或金融(或相關)服務。《反恐條例》還 要求任何人向獲授權官員報告其知悉或懷疑恐怖分子財產的情況，否則即構成《反恐條例》所規定的罪行。

聯合國制裁條例(香港法例第537章)

《聯合國制裁條例》(香港法例第537章)或《聯合國制裁條例》及其附屬規例在香港實施聯合國安理會決議，按中華人民共和國外交部的指示，對某些司法管轄區(包括但不限於阿富汗、伊朗和朝鮮****)實施定向制裁。禁止與貿易有關的活動，包括向某些個人或實體提供任何資金或其他金融資產或經濟資源，或處理來自此類司法管轄區的某些個人或實體的資金或其他金融資產或經濟資源，或為某些個人或實體的利益提供此類活動，違反或違反條例中的不同制裁或貿易限制構成犯罪 。

《大規模毀滅性武器(提供服務的管制)條例》(香港法例第526章)

《大規模毀滅性武器(提供服務的管制)條例》(香港法例第526章)或《大規模毀滅性武器條例》規定，任何人如向另一人提供服務，而該人有合理理由相信或懷疑該等服務將會或可能會協助發展、生產、獲取或儲存大規模毀滅性武器，即屬刑事罪行。為《世界漁業管理組織》提供的服務涵蓋範圍廣泛的活動。《世界反興奮劑機構條例》還規定，董事、該法人團體的經理、祕書或其他類似高級職員在該等高級職員同意和縱容下所犯的罪行，須負上刑事責任。

公約與建議委員會發出的指引

公約與建議委員會發布了《信託或公司服務提供商許可指南》，以提供有關許可要求的信息和《信託或公司服務提供商反洗錢和反恐融資要求合規指南》，或不時修訂的《反洗錢和反恐基金指南》，以提供關於TCSP持牌人持續義務的指導。TCSP持牌人須遵守 香港適用的反清洗黑錢及反恐融資法律和法規，以及CR發出的反洗錢及反恐基金指引 。反洗錢及反恐融資指引列明反清洗黑錢及反恐融資的法定及監管規定，以及持牌機構應符合的反清洗黑錢及反恐融資標準，以符合《反洗錢條例》下的法定要求。反清洗黑錢及反恐基金指引為TCSP持牌機構及其高級管理層提供實務指引，以制訂及實施其本身的反清洗黑錢及反恐融資政策、程序及管制 以符合香港相關的法律及監管規定。TCSP持牌人必須確保存在適當的保障措施 ，以防止違反反洗錢和反恐基金準則中的具體規定，並減少洗錢和資助恐怖主義的風險 。根據反洗錢和反恐基金準則，除其他事項外，TCSP持牌人應在向市場提供任何新產品、新業務做法和使用新的或正在開發的技術之前評估其風險，識別客户並核實客户的身份，對客户的活動進行持續監測，維護恐怖嫌疑人和指定方的姓名和資料數據庫，並持續監測可疑交易。

《個人資料（私隱）條例》（香港法例第486章）

《個人資料(私隱)條例》(香港法例第486章)，即《個人資料(私隱)條例》，規定資料使用者有法定責任遵守《個人資料(私隱)條例》附表1所載的6項保障資料原則(“保障資料原則”)的規定。《個人資料(私隱)條例》規定，資料使用者不得作出或從事違反保障資料原則的作為或行為，除非該作為或行為(視屬何情況而定)是《個人資料(私隱)條例》所規定或準許的。六項數據保護原則是：

不遵守數據保護原則 可能會向個人資料私隱專員(“私隱專員”)投訴。 私隱專員可送達執行通知，指示資料使用者就違反規定作出補救及/或提出檢控 。資料使用者如違反執行通知，即屬犯罪，可被判罰款及監禁。

《PDPO》還賦予數據主體某些權利，其中包括：

《個人資料(私隱)條例》把在直銷活動中濫用或不當使用個人資料、不遵守查閲資料要求，以及未經有關資料使用者同意而未經授權披露所取得的個人資料的行為定為刑事犯罪，包括但不限於。個人如因違反《個人資料(私隱)條例》而蒙受損害，包括感情受損，可向有關資料使用者索償 。

與英屬維爾京羣島有關的條例

與《2021年英屬維爾京羣島數據保護法》相關的法規

2021年數據保護法(“DPA”) 於2021年7月9日在英屬維爾京羣島生效。DPA建立了一個權利和義務框架，旨在保護個人數據，同時平衡公共當局、企業和組織為合法目的收集和使用個人數據的需要。DPA圍繞七項數據保護原則展開，這些原則要求：

《數據保護法》對數據控制人施加了具體的義務， 包括有責任(I)應用數據保護原則；以及(Ii)及時迴應數據當事人就其個人數據提出的請求。

信息專員是負責DPA正常運作和執行的監管機構。《危險物品保護法》下的罪行包括

違反《刑事訴訟法》的罪行可能會被處以罰款(在某些情況下最高可達500,000美元)或監禁。此外，資料當事人如因違反《資料保護法》而處理其資料而蒙受損害或損害，可向英屬維爾京羣島法院提起民事訴訟。

C.組織結構圖

下圖顯示了截至本年報發佈之日以及公司擬進行首次公開募股(假設承銷商不行使超額配售選擇權)生效後的公司結構，包括我們的主要子公司：

D.財產、廠房和設備

財產説明

我們的主要行政辦公室 位於香港尖沙咀科學館道14號新文華廣場A座10樓1005室。根據租賃協議的條款，Alecs從無關的第三方租賃了總計977平方米的物業。當前租期為兩年，從2024年3月1日至2026年2月28日。

截至2022年、2023年及2024年3月31日止三個年度的營運租賃開支分別為港幣299,721元、304,824元及302,870元(38,701美元)。

根據租賃協議，未來的最低租賃付款 如下：2024年3月31日：

我們相信我們的設施 足以滿足我們的業務運營。

知識產權

ALECS擁有我們網站的域名：ALECS.com.hk。我們的網站或任何其他網站包含或可從我們的網站或任何其他網站訪問的信息不構成本年度報告的一部分。

項目4A.未解決的工作人員評論

不適用

項目5.經營和財務審查及前景展望

以下對我們的經營結果和財務狀況的討論和分析應與我們的合併財務報表、其附註和其他財務信息一起閲讀，這些信息包括在本20-F表的其他部分。我們的財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。此外，我們的財務報表 和本20-F表格中包含的財務信息反映了我們的組織交易，並且在編制時就好像我們當前的 公司結構在整個相關時期都已到位一樣。

本部分包含前瞻性的 陳述。這些前瞻性表述受各種因素、風險和不確定因素的影響，這些因素、風險和不確定因素可能導致實際結果與這些前瞻性表述中反映的結果大不相同。此外，由於這些因素、風險和不確定性，前瞻性事件可能不會發生。相關因素、風險和不確定因素包括但不限於在題為“業務”、“風險因素”的章節和本20-F表格的其他部分中討論的那些。提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述反映了管理層截至表格20-F之日的信念和意見。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來 事件或其他原因。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”。

以下對其財務狀況和經營結果的討論和分析應結合本招股説明書其他部分中標題為“財務摘要和經營數據”的章節及其財務報表和相關説明閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的 前瞻性陳述。由於各種因素，包括“風險因素”和本招股説明書中其他部分陳述的因素，該公司的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。

概述

ALE集團控股有限公司是根據英屬維爾京羣島法律於2020年1月22日成立的控股公司。本公司除持有於2020年2月20日根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的ALE(BVI)Limited的全部已發行股本外，並無其他重大業務。BVI Sub也是一家控股公司，持有於2014年6月30日註冊成立的香港公司ALE Corporation Services Ltd的所有股權。該公司通過ALECS從事為中小企業提供會計和企業諮詢服務。公司總部設在香港，中國。除非上下文另有説明，本管理層《財務狀況和經營結果討論與分析》一節中的“公司”是指ALE及其子公司，以反映綜合基礎上的適用信息。

2020年3月10日，BVI Sub 與alecs訂立換股協議，據此BVI Sub收購alecs的全部已發行及已發行股份，並從alecs的股東手中取得該等股份。向alecs股東發行了10,000股英屬維爾京羣島子公司的股票。交換完成後，Alecs 當時由BVI Sub 100%擁有。

於2020年3月11日，本公司與BVI Sub訂立股份交換協議，據此，本公司向BVI Sub的股東收購及擔保BVI Sub的全部已發行及已發行股份 。向英屬維爾京羣島子公司的股東發行了10,000股公司股份。交換完成後，BVI Sub由本公司100% 擁有，本公司的重組隨即完成。

合併財務報表反映了 下列每個實體的活動：

影響運營結果的關鍵因素：

本公司認為，影響其財務狀況和經營業績的主要因素包括：

內地與香港的經濟狀況中國

對會計和企業諮詢服務的需求取決於內地中國和香港的整體經濟狀況。經濟放緩，如整體經濟信心惡化，可能會降低企業客户擴大業務的意願，進而可能降低他們對整體企業服務的需求，並影響我們的經營業績。

我們的諮詢業務面臨着激烈的市場競爭

ALECS目前面臨着 激烈的市場競爭。它的一些現有或潛在競爭對手擁有比它多得多的財務、技術、營銷和其他 資源，並且可能能夠投入更多資源來開發、推廣和支持其客户獲取和保留渠道 。鑑於金融諮詢行業的進入門檻較低，預計將有更多參與者進入這個市場，提高競爭水平。其服務差異化於其他競爭對手的能力將對其未來的業務增長產生重大影響 。

內地中國和香港監管環境的變化可能會影響我們的業務和經營業績

內地中國諮詢業和香港企業服務的監管環境 不斷變化，以監管金融服務業。ALECS一直在密切跟蹤可能影響IT的新規則和法規的制定和實施情況。 它將繼續確保及時遵守任何新的規章制度，並相信這種及時的遵守對其發展至關重要。如果ALECS可能被要求調整其運營以適應新的法律法規，其運營成本可能會增加 ，這將影響其盈利能力。

吸引和留住我們的關鍵人員的能力

公司嚴重依賴董事和高級管理人員的專業知識和領導力來維持其核心競爭力。在他們的領導下，公司自2014年成立以來 實現了擴張和顯著增長。公司努力繼續開拓新的業務線和新的客户，預計將繼續投入資源招聘和留住深厚的金融諮詢專業人才庫 。其持續增長的能力將取決於其吸引合格人員和留住現有工作人員的能力。

截至2023年3月31日的年度與截至2024年3月31日的年度比較

經營成果

下表概述了本公司截至2023年3月31日和2024年3月31日的年度綜合經營業績，包括絕對金額和佔總收入的百分比。

收入

截至2023年3月31日和2024年3月31日止年度，公司通過公司全資子公司ALECS的三個收入來源產生收入，即會計和企業諮詢服務、税務服務和公司祕書服務。

下表列出了截至2023年和2024年3月31日止年度ALECS按服務線細分的收入：

下表列出了截至2023年和2024年3月31日止年度ALECS按收入確認時間分類的收入：

在截至2024年3月31日的一年中，客户參與的總數量從截至2023年3月31日的313個略降至截至2024年3月31日的296個。總收入亦下跌552,096港元(70,547美元)，由截至2023年3月31日止年度的12,532,531港元下降至截至2024年3月31日止年度的11,980,435港元(1,530,870美元)。收入下降的主要原因是來自税務及公司祕書服務的收入分別減少29萬港元及295,776港元。來自內部控制服務的收入 輕微上升33,680港元(4,303美元)，抵銷了上述減幅。

會計和企業諮詢服務包括會計服務、一般企業諮詢服務、上市諮詢服務和內部控制服務。

截至2023年3月31日、2023年3月31日和2024年3月31日的年度，我們沒有客户參與會計服務。從2022財年開始，我們削減了一些低價值的會計服務客户服務，其中一些客户決定招聘內部諮詢人員以降低成本 ，因為全球經濟中的不確定性增加。

截至2023年3月31日和2024年3月31日的年度，我們的企業諮詢服務 主要包括一般企業諮詢服務和內部控制諮詢服務。 截至2024年3月31日的年度，我們來自一般企業諮詢服務的收入和這一類別的客户接洽數量與2023年同期相當。在截至2024年3月31日的年度內，我們來自內部控制諮詢服務的收入增加了33,680港元，這是因為我們產生了額外的計費時間。

我們的税務服務收入 由截至2023年3月31日止年度的港幣1,240,000元減少至2024年同期的港幣950,000元(121,392美元)。即使 雖然客户合約總數略有下降(由4宗減少至3宗)，但透過與現有客户續約時上調平均費用以提高整體利潤，每項客户合約的平均收入 仍上升約2.2%(由310,000港元增至316,667港元)。

我們來自公司祕書服務的收入由截至2023年3月31日的年度的1,506,131港元下降19.6%至2024年同期的1,210,355港元(154,660美元)。截至2024年3月31日的一年，公司祕書服務的聘用客户數量 從2023年的298人減少到2024年的282人，減少了16人。此外，我們的平均收費下降了約15%，由截至2023年3月31日的年度的5,054港元下降至2024年同期的4,292港元。 由於香港的商業和經濟活動在2024年放緩，我們降低了服務費，以保持競爭力。因此， 我們確認截至2024年3月31日的年度公司祕書收入低於上年。

運營費用

本公司的總營運開支由截至2023年3月31日止年度的5,880,345港元減少290,813港元至截至2024年3月31日止年度的5,589,532港元(714,236美元)，主要是由於直接收入成本減少411,766港元、銷售及市場推廣開支減少126,990港元及信貸損失撥備159,782港元，但因一般及行政開支增加407,725港元而部分抵銷。

直接收入成本

直接收入成本包括 員工薪酬、相關員工福利和董事的薪酬。僱員薪酬及相關薪金福利 包括員工薪金、僱主向強制性公積金(強積金)的供款、員工培訓、團體醫療保險、工作人員津貼及招聘費用。截至2024年3月31日止年度，直接收入成本為2,691,125港元(343,874美元)，較2023年同期的3,102,891港元減少411,766港元或13.3%。這一減少是由於我們的一名員工在截至2024年3月31日的年度內辭職。

銷售和營銷費用

下表列出了其銷售和營銷費用在所示期間的細目：

廣告

截至2023年3月31日及2024年3月31日止年度的廣告開支分別為港幣19,125元及港幣零元(零美元)。在截至2023年3月31日的年度內，我們聘請了第三方來推廣和營銷我們的業務。此類促銷及市場推廣活動並未於截至2024年3月31日的年度內推出。

娛樂

娛樂費用 包括為進一步推廣和推廣其業務而發生的董事和高管出差期間與現有或潛在客户舉行的餐飲、娛樂和會議。娛樂開支由截至2023年3月31日止年度的港幣429,722元下降至2024年同期的港幣321,857元(41,127美元)，跌幅為25.1%。 與2024年同期相比，在截至2023年3月31日的年度內，新冠肺炎疫情限制放寬後，ALECS與其現有及潛在客户進行了更多面對面的會面。此外，由於全球經濟不確定性 和地緣政治波動，我們的潛在客户往往推遲上市計劃，在截至2024年3月31日的一年中，我們與潛在客户的會面相對較少。

一般和行政費用

一般和行政費用主要包括商務差旅和住宿、折舊、政府機構費用、保險、法律和專業費用、辦公費用、租金、水電費、維護和政府差餉、工資和員工福利等。

在所述期間，公司的主要一般和行政費用包括以下項目：

一般及行政開支 由截至2023年3月31日止年度的2,061,879港元增加至2024年同期的2,469,604港元(315,569美元)，增幅為407,725港元或19.8%。 主要是由於法律及專業費用激增458,326港元所致。此外，我們的折舊、政府代理費、保險、公用事業、維修及差餉及其他差餉分別增加港幣993元、港幣9,324元、港幣2,093元、港幣8,126元及港幣10,655元。 整體增幅被商務旅行及住宿、寫字樓開支、辦公室租金及薪酬及僱員福利分別減少3,861元、港幣15,061元、港幣1,954元及港幣60,916元所抵銷。

商務旅行和住宿

商務差旅和住宿費用主要包括董事、高管和員工因商務目的而產生的本地和海外商務差旅、汽油費用、當地交通和酒店住宿費用。

截至2024年3月31日止年度的商務旅行及住宿開支為港幣28,323元(3,619美元)，較2023年同期的港幣32,184元輕微減少 港幣3,861元或12.0%。在截至2023年3月31日的一年中，在新冠肺炎政策限制放寬後，我們的高管進行了更多的本地和海外旅行，以會見公司的 客户。

折舊

ALECS因改善租賃權、傢俱和設備以及計算機軟件而產生折舊費用。折舊開支增加港幣993元或71.6%，由截至2023年3月31日止年度的港幣1,387元增加至2024年同期的港幣2,380元(304美元)。我們在2022年9月購買了一臺新的計算機設備 ；因此，截至2023年3月31日的年度產生的折舊費用相對低於2024年同期的 。在截至2024年3月31日的一年中，我們為這項資產記錄了全年的折舊。

政府機構收費

政府機關費用包括，但不限於商業登記費、香港税務局的登記費、公司註冊費、物業租金的政府差餉、印花税、公司查冊、汽車牌照費、登記及續期。

政府機構收費由截至2023年3月31日的年度的4,184港元增加至2024年同期的13,508港元(1,726美元)，增幅為9,324港元，增幅為222.8%。與2023年同期相比，我們在截至2024年3月31日的一年中對離岸實體進行了更多的公司搜索量。

保險

保險費用包括為員工支付的醫療保險和員工補償保險費。

保險成本增加2,093港元或37.1%，由截至2023年3月31日止年度的5,642港元增至截至2024年3月31日止年度的7,735港元(988美元)。我們的保險提供商在截至2024年3月31日的一年中提高了我們的保險費。

律師費和律師費

法律專業費用包括支付予律師、律師、核數師及任何其他第三方服務提供者(例如商業登記服務)的服務費。 本公司於截至2024年3月31日止年度的法律及專業費用為1,472,336港元(188,136美元)，較2023年同期的1,014,010港元激增458,326港元，增幅為45.2%。與2023年同期相比，我們在截至2024年3月31日的年度產生了更高的審計費用。

辦公費

辦公費用包括但不限於辦公用品、軟件許可服務、電話系統和互聯網、郵資和快遞、印刷和文具、維修和維護以及訂閲費。

與2023年同期相比，ALECS於截至2024年3月31日止年度的辦公室開支減少15,061港元或8.5%，由截至2023年3月31日止年度的178,028港元減少至2024年的162,967港元(20,824美元)，這是因為本年度的電話及技術支援費用相對較低。 我們於截至2023年3月31日止年度的一次性網站升級費用為2024年同期所不存在的費用。

辦公室租賃

辦公室租金指為alecs在香港的辦公設施支付的租金。寫字樓租金由截至2023年3月31日止年度的304,824港元輕微下調1,954港元至2024年同期的302,870港元(38,701美元)，跌幅0.6%。自2024年3月起，AECS出租人將我們的月租金從港幣25,402元打折至港幣23,448元。

水電費、維護費和電費

水電費、維護費和 費率包括為其在香港的辦公設施支付的電費、大廈管理費和物業税等。公用事業、維修及費率由截至2023年3月31日的年度的港幣70,157元增加至2024年同期的港幣78,283元(10,003美元)，增幅為港幣8,126元或11.6%。在截至2024年3月31日的一年中，我們產生了更高的物業管理費和政府税率。

薪酬和員工福利

薪酬及僱員福利 包括董事的薪酬、員工薪金、僱主向強制性公積金(強積金)的供款、員工培訓及員工津貼。高級管理人員的薪酬及員工福利由截至2023年3月31日的年度的437,628港元減少至2024年同期的376,712港元(48,138美元)，減幅為60,916港元，或13.9%。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的一年，由於我們的一名員工於2023年6月辭職，工資和員工福利 有所下降。

其他

其他費用包括銀行手續費、招聘費用、訂閲費和雜費。於截至2023年3月31日止年度，本公司已產生的其他開支為港幣13,835元，包括銀行手續費港幣8,141元、認購費港幣5,300元及雜費港幣394元。

其他開支增加港幣10,655元，由截至2023年3月31日止年度的港幣13,835元增至2024年同期的港幣24,490元(3,130美元)。於截至2024年3月31日止年度內，我們產生銀行手續費14,944港元(1,910美元)、認購費8,546港元(1,092美元)及雜費1,000港元(128美元)。在截至2024年3月31日的一年中，由於我們的銀行提高了服務費，我行的手續費大幅增加。在截至2024年3月31日的年度內，我們向香港公司註冊處續簽了我們的信託及公司服務供應商牌照。因此，我們產生了比2023年同期高出3,246港元的認購費 。

信貸損失準備金

我們於2023年4月1日採用了ASC 326，並在當前的預期信用損失模型(“CECL模型”)下保留了信用損失準備金。管理層 根據所有應收賬款和其他應收賬款的預期可收回性來審查信貸損失撥備的充分性，其中考慮到逾期天數、催收歷史、個人賬户分析、當前市場狀況、 管理層對未來業務運營和經濟狀況的合理和可支持的預測。賬户餘額在用盡所有收款手段且收款可能性微乎其微後，從撥備中註銷。

採納ASC 326後，我們錄得累計效果調整港幣315,328港元(40,293美元)，導致截至2023年4月1日綜合資產負債表的留存收益期初餘額增加及信貸損失準備期初餘額減少。

於截至2023年、2023年及2024年3月31日止年度，吾等於綜合收益表及全面收益表分別確認新增信貸虧損撥備港幣266,728元及港幣106,946元(13,666美元) 。截至2024年3月31日止年度的信貸損失準備變動較2023年同期減少159,782港元或59.9%。

截至2024年3月31日止年度的綜合收益表內與應收賬款有關的信貸虧損撥備由2023年同期的142,194港元下降至本年度的88,578港元(11,319美元)，減少53,616港元。截至2024年3月31日，本公司於274-365天內及超過365天內的應收賬款餘額較截至2023年3月31日分別減少3,033,234港元及168,621港元。我們繼續努力催收，收到了4,442,620港元的應收賬款，特別是截至這一前景日期的後續期間超過180天的應收賬款。我們在估計截至2023年3月31日和2024年3月31日的信貸損失準備金時，考慮了後續期間收到的客户 應收賬款結算。

於截至2024年3月31日止年度內，於綜合收益表記錄的與其他應收賬款有關的信貸虧損撥備由2023年同期的124,534港元下降至本年度的18,368港元(2,347美元)，跌幅為106,166港元。截至2024年3月31日，本集團其他應收賬款在365天內的未償還餘額較截至2023年3月31日的餘額減少89,959港元。我們繼續努力催收 ，截至本次展望日期，我們收到了104,373港元的其他應收賬款，特別是後續期間超過180天的應收賬款。 我們在估計截至2023年3月31日和2024年3月31日的信貸損失準備金時，計入了後續期間收到的應收賬款客户結算。

其他收入

其他收入主要包括外匯匯兑損益、利息收入、出售物業和設備的收益以及政府補貼。截至2024年3月31日止年度的其他收入為港幣351,855元(44,960美元)，較2023年同期的港幣237,310元增加114,545元或48.3%。

於截至2023年3月31日止年度，我們確認利息收入港幣75,735元、政府補貼港幣168,000元及外幣匯兑虧損港幣6,425元。於2024年同期，我們錄得利息收入港幣379,808元(48,532美元)，由外幣匯兑虧損港幣27,953元(3,572美元)抵銷。 於截至2024年3月31日止年度，我們的利息收入較2023年同期激增304,073港元或401.5%，原因是我們登記了利率較高的定期存款 。

所得税費用

截至2024年3月31日止年度的所得税開支為港幣1,479,979元(189,113美元)，而截至2023年3月31日止年度則為港幣861,845元。由於香港税務機關為2021課税年度徵收的額外利得税金額，我們的所得税支出顯著 增加了618,134港元或71.7%。

我們認為，由於我們已產生了足夠的遞延税項負債，基於我們在歷史上和本年度產生的利潤，未來幾年將產生足夠的 營業收入，因此不需要為遞延資產計提估值撥備。我們預計 將在未來幾個時期繼續產生利潤。

淨收入

由於上述情況， 公司截至2024年3月31日止年度錄得淨利潤5，262，779港元（672，481美元），較2023年3月31日年度淨利潤6，027，651港元下降764，872港元或12.7%。截至2024年3月31日止年度淨利潤萎縮主要是由於收入下降以及2024財年專業費用和所得税費用增加（如前所述）。

截至2022年3月31日的年度與截至2023年3月31日的年度相比

經營成果

下表列出了公司在所示期間的 合併經營業績摘要，包括絕對金額和佔其總收入的百分比。

收入

截至2022年3月31日和2023年3月31日止年度，公司通過公司全資子公司ALECS的三個收入來源產生收入，即會計和企業諮詢服務、税務服務和公司祕書服務。

下表列出了截至2022年和2023年3月31日止年度ALECS按服務線細分的收入 ：

下表列出了截至2022年3月31日和2023年3月31日的年度，按收入確認時間分列的alecs收入：

在截至2023年3月31日的年度中，客户參與的總數量從截至2022年3月31日的342個略降至截至2023年3月31日的313個。總收入亦下跌4,907,004港元，由截至2022年3月31日止年度的17,439,535港元下降至截至2023年3月31日止年度的12,532,531港元。下降的主要原因是在截至2023年3月31日的一年中，上市諮詢服務和會計服務沒有收入。這一減幅被內部控制服務收入增加236,800港元和一般企業諮詢服務收入增加1,500,000港元所抵消。

會計和企業諮詢服務 包括會計服務、一般企業諮詢服務、上市諮詢服務、內部控制服務 等。從2021年6月開始，我們為計劃在美國或其他國家上市的客户提供上市諮詢服務。截至2023年3月31日止年度，本集團來自會計及企業顧問服務的收入為港幣9,786,400元，較2022年同期的港幣14,669,200元下跌4,882,800元。客户參與總數 從截至2022年3月31日的一年中的18個下降到2023年同期的11個。

在截至2023年3月31日的年度內，我們並無客户參與會計服務。從上一財年下半年開始，我們開始削減一些會計服務的低價值客户服務，其中一些客户決定招聘內部諮詢人員以降低成本，因為全球經濟中的不確定性增加。

截至2022年和2023年3月31日的年度，我們的企業諮詢服務包括兩種截然不同的類別：一般企業諮詢服務和上市諮詢服務。我們來自一般企業顧問服務的收入增加了1,500,000港元，由截至2022年3月31日的年度的7,800,000港元增加至2023年同期的9,300,000港元。我們的一般企業諮詢服務的客户接洽數量略有增加，從截至2022年3月31日的年度的9個增加到2023年同期的10個。此外，我們還通過調整費率提高了一般企業諮詢服務的利潤率。在截至2022年3月31日的年度內，我們的每位客户平均收費為港幣866,667元，而2023年同期則為港幣930,000元。我們在2021年6月推出了上市諮詢服務，並創造了 收入，在截至2022年3月31日的一年中，我們有三個客户項目。在截至2023年3月31日的年度內，我們並未確認上市諮詢服務的任何收入，因為我們對即將上市的公共諮詢客户的履約義務尚未完全完成 ，因為我們即將上市的公共諮詢客户的首次公開募股(IPO)尚未完成。在截至2023年3月31日的一年內，我們 也沒有任何新的上市活動。鑑於市場流動性收緊、股市波動、高利率和高通脹、市場估值較低、圍繞全球銀行危機的不確定性以及地緣政治壓力，許多IPO候選人推遲了IPO計劃，因為預計市場狀況有利。我們繼續 向潛在客户推廣我們的公共諮詢服務。他説：

税務服務收入由截至2022年3月31日止年度的港幣1,329,600元下降至2023年同期的港幣1,240,000元。自2011年以來，ALECS專注於服務高價值客户服務(這要求進行穩健的税務規劃以及向香港税務局申報税務) 並削減低價值客户服務(這需要簡單直接的納税申報)。因此，即使客户合約總數減少4宗(由8宗減至4宗)，但透過與現有客户續約或接納新客户時上調平均費用以提高整體利潤，每宗客户合約的平均收入大幅增加約 87%(由166,200港元增至310,000港元)。

我們提供公司祕書服務的收入由截至2022年3月31日止年度的港幣1,440,735元增加至2023年同期的港幣1,506,131元，增幅達4.5%。雖然在截至2023年3月31日的年度內，公司祕書服務的聘用客户數目由2022年的316人下降至2023年的298人，但我們的平均收費率卻上升了約11%，由截至2022年3月31日的年度的4,559港元增至2023年同期的5,054港元。因此，與2022年同期相比，我們在截至2023年3月31日的財年中確認了更高的公司祕書收入。

運營費用

本公司於截至2022年3月31日止年度的總營運開支由截至2022年3月31日止年度的5,581,628港元增加298,717港元至截至2023年3月31日止年度的5,880,345港元。 受直接收入成本增加91,042港元、銷售開支激增232,593港元及壞賬撥備 輕微增加(由39,450港元抵銷一般及行政開支下降所抵銷)。

直接收入成本

直接收入成本包括 員工薪酬、相關員工福利和董事的薪酬。僱員薪酬及相關的薪金福利 包括員工薪金、僱主向強制性公積金(強積金)的供款、員工培訓、員工津貼及招聘費用 。截至2023年3月31日止年度，直接收入成本為港幣3,102,891元，較2022年同期的港幣3,011,849元增加91,042元或3.0%。與2022年同期相比，我們在截至2023年3月31日的一年中產生了更高的直接收入成本，因為我們在2023年1月為員工加薪。

銷售和營銷費用

下表列出了其 銷售和營銷費用在所示期間的細目：

廣告

截至2022年及2023年3月31日止年度的廣告開支分別為零及港幣19,125元。在截至2023年3月31日的年度內，我們聘請了第三方 來推廣和營銷我們的業務。

娛樂

娛樂支出 包括餐飲、娛樂和與現有或潛在客户的會面，這些費用是由alecs的董事和高管在出差期間為進一步推廣和營銷其業務而產生的。娛樂開支增加213,468港元，或98.7%，由截至2022年3月31日止年度的216,254港元增加至2023年同期的429,722港元，這是由於在新冠肺炎疫情限制放寬後，ALECS與現有及潛在客户進行了更多面對面的會面。

一般和行政費用

一般和行政費用主要包括商務差旅和住宿、折舊、政府機構費用、保險、法律和專業費用、辦公費用、租金、水電費、維護和政府差餉、工資和員工福利等。

在所述期間，公司的主要一般和行政費用包括以下項目：

一般及行政費用 減少39，450港元，即1.9%，從截至2022年3月31日止年度的2，101，329港元降至2023年同期的2，061，879港元， 主要原因是法律和專業費用減少78，202港元，政府機構費用減少10，123港元，其他費用減少6港元，368，折舊114港元。總體下降被商務旅行和住宿增加27，860港元、工資和員工福利增加12，057港元、水電費、維護和費率增加5，353港元、保險增加950港元、辦公室費用增加4，034港元和辦公室租金增加5，103港元所抵消。

商務旅行和住宿

商務旅行和住宿費用 主要包括ALECS董事和高管因與現有和潛在客户舉行本地或海外貿易會議和會議而產生的本地和海外商務旅行、汽油費用、當地交通和酒店住宿費用 以及為現有客户提供專業服務的ALECS員工。

截至2023年3月31日止年度的商務旅行及住宿開支為港幣32,184元，較2022年同期的港幣4,324元大幅增加港幣27,860元或644.3%。在截至2023年3月31日的一年中，在新冠肺炎政策限制放寬後，我們的高管吸引了更多的本地旅行和赴美旅行，以促進我們的業務 。

折舊

ALECS因改善租賃權、傢俱和設備以及計算機軟件而產生折舊費用。折舊開支由截至2022年3月31日的1,501港元微跌至2023年同期的1,387港元，跌幅為港幣114元或7.6%。雖然我們在2022年9月購買了一臺新的計算機設備 ，但在截至2023年3月31日的年度產生的折舊費用相對較低，因為我們的舊計算機設備 在2021年11月已全部折舊，而新設備的折舊直到2022年9月才開始折舊。

政府機構收費

包括政府機構費用， 但不限於商業登記費、國税局登記費、公司註冊費、物業租金政府差餉、印花税、公司查冊、機動車牌照費、登記和續期。

政府代理費用由截至2022年3月31日的年度的港幣14,307元下降至2023年同期的港幣4,184元，減幅為港幣10,123元，減幅為70.8%。與2022年同期相比，我們在截至2023年3月31日的一年中對離岸實體進行的公司搜索量 有所下降。

保險

保險費用包括為員工支付的醫療保險和員工補償保險費。

保險成本由截至2022年3月31日的港幣4,692元增加至截至2023年3月31日的港幣5,642元，增幅為港幣950元或20.2%。ALECS在2022年4月更換了保險提供商，該提供商提供更高的醫療保險範圍，並向我們收取更高的保費。

律師費和律師費

法律專業費用包括支付予律師、律師、核數師及任何其他第三方服務提供者的服務費，例如商業登記服務。 本公司於截至2023年3月31日止年度的法律及專業費用為港幣1,014,010元，較2022年同期的港幣1,092,212元減少78,202元，減幅為7.2%。與2022年同期相比，我們在截至2023年3月31日的年度產生的法律和專業費用較低，這是因為我們在前一年招致的所得税諮詢在2023年同期並不存在。

辦公費

辦公費用包括但不限於辦公用品、軟件許可服務、電話系統和互聯網、郵資和快遞、印刷和文具、維修和維護以及訂閲費。

與2022年同期相比，ALECS於截至2023年3月31日止年度的寫字樓開支輕微增加4,034港元或2.3%，由截至2022年3月31日止年度的173,994港元增至178,028港元，原因是我們在2023財政年度後期產生了較高的郵資及速遞費用。

辦公室租賃

辦公室租金指為alecs在香港的辦公設施支付的租金。寫字樓租金由截至2022年3月31日止年度的299,721港元輕微增加5,103港元至2023年同期的304,824港元，增幅為1.7%。從2022年3月開始，我們的出租人將我們的月租金從港幣24,620元提高到港幣25,402元。

水電費、維護費和電費

水電費、維護費和 税率包括為其在香港的辦公設施支付的電費、建築物管理費和物業税等。公用事業、維修及收費由截至2022年3月31日的年度的64,804港元，增加5,353港元，或8.3%至2023年同期的70,157港元 。在截至2023年3月31日的一年中，由於公用事業公司提高了單位電費，我們產生了更高的電費賬單。 

薪酬和員工福利

薪酬及僱員福利 包括董事的薪酬、員工薪金、僱主向強制性公積金(強積金)的供款、員工培訓、員工津貼及招聘費。在截至2022年3月31日的年度內，執行董事的薪酬及僱員福利由425,571港元增加至437,628港元，增幅為12,057港元，增幅為2.8%。與2022年同期相比，由於我們在2023年1月為員工加薪，截至2023年3月31日的一年，我們的工資和員工 福利更高。

其他

其他費用包括銀行手續費、招聘費用、訂閲費和雜費。於截至2023年3月31日止年度，ALECS產生的其他開支為港幣13,835元，包括銀行手續費港幣8,141元、認購費港幣5,300元及雜項開支港幣394元。於截至2022年3月31日止年度，ALECS產生其他開支港幣20,203元，包括銀行手續費、港幣8,406元、招聘 開支、港幣3,807元、認購費港幣4,490元及雜費港幣3,500元。

壞賬準備

當有客觀證據表明ALECS可能無法收回到期款項時，ALECS為可疑賬户設立撥備。管理層根據歷史收集趨勢、其與客户的關係以及 經濟狀況，持續審查壞賬準備的充分性。撥備是基於管理層對個別客户風險敞口具體損失的最佳估計 以及收款的歷史趨勢。

根據會計準則彙編310-10-35-41，當應收賬款和其他應收賬款被視為無法收回時，賬户餘額從壞賬準備中註銷。在所有催收手段已用盡且不可能催收的情況下，應收賬款和其他應收賬款被視為無法收回。根據其歷史經驗，ALECS記錄了當未清償餘額逾期超過365天時，對可疑賬款撥備的核銷。

於2022年及2023年3月31日的應收賬款總額分別為港幣10,290,721元及港幣7,944,942元。截至2022年、2022年及2023年3月31日，ALECS的壞賬準備分別為港幣189,016元及港幣241,959元。

於截至2023年3月31日止年度，ALECS的應收賬款總額壞賬準備淨變動為52,943港元。 此淨變動包括確認壞賬準備、綜合損益表中的壞賬準備142,194港元及撇賬89,251港元。於截至2022年3月31日止年度，ALECS就其應收賬款總額計提呆賬準備淨變動(263,710港元)。這項淨變動包括在綜合損益表中確認壞賬準備197,359港元，但被461,049港元的撇賬抵銷。

與截至2022年3月31日相比，ALECS截至2023年3月31日的應收賬款餘額總額 較低。ALECS的應收賬款總額減少2,345,779港元，主要是由於我們努力向客户收取，導致我們的一般企業顧問賬單的未償還餘額減少。

於截至2023年3月31日止年度內，與應收賬款有關的可疑賬款撥備金額下降55,165港元，由2022年同期的197,359港元下降至本年度的142,194港元。截至2023年3月31日，約4,343,257港元或其應收賬款總額的55%逾期不到91天。根據其現行會計政策，本賬齡組(逾期不足91天)的應收賬款餘額未計提壞賬準備。此外，於截至2023年3月31日止財政年度起至2023年6月底為止的下一期間收到的客户結算總額中，約3,172,657港元(即90%)與逾期91天的應收賬款有關。因此，截至2023年3月31日，其應收賬款淨額為港幣429,028元，與截至2022年3月31日的港幣801,951元相反，該公司的應收賬款淨額為港幣429,028元，而截至2023年3月31日的應收賬款淨額為港幣801,951元。因此，其截至2023年3月31日的綜合損益表記錄的應收賬款的壞賬準備相對較低。

Alecs的其他應收賬款 與將向其客户收取的自付費用(如商業登記費或年度申報表申請費)有關。 於2022年及2023年3月31日，Alecs的其他應收賬款結餘總額分別為275,126港元及452,040港元。 Alecs於2022年及2023年3月31日的其他應收賬款總額分別確認壞賬準備80,997港元及151,916港元。

與前一年類似，alecs考慮了截至2023年3月31日的財政年度之後的下一個期間收到的其他應收賬款的客户結算，直到2023年6月底，估計了截至2023年3月31日的壞賬撥備。

於截至2023年3月31日止年度，ALECS的其他應收賬款的呆賬準備淨變動為港幣70,919元。 此淨變動包括於綜合收益表中確認呆賬準備港幣124,534元，並以港幣53,615元的撇賬抵銷。於截至2022年3月31日止年度，ALECS於其綜合收益表計提其他應收賬款壞賬準備港幣54,837元，同時計提撇賬港幣43,211元，並從相關呆賬準備及其他應收賬款總額中扣除。

與上一年度相比，截至2023年3月31日，Alecs的其他應收賬款及壞賬準備分別增加176,914港元及70,919港元。此外，ALECS於本年度的綜合損益表中確認有較高的壞賬準備，由截至2022年3月31日止年度的港幣54,837元增加至2023年同期的港幣124,534元 。

雖然本年度公司祕書類客户服務的總數略有下降，但本年度與離岸註冊及商業登記續期有關的客户服務服務則較多。這類客户業務的相應註冊或營業執照費用相對較高。因此，截至2023年3月31日，我們計入了較高的其他應收賬款期末餘額以及相關的壞賬撥備。

其他收入

其他收入主要包括外匯匯兑損益、利息收入、出售物業和設備的收益以及政府補貼。於截至2023年3月31日止年度，我們確認利息收入港幣75,735元、政府補貼港幣168,000元及外幣匯兑虧損港幣6,425元。於2022年同期，ALECS確認利息收入港幣31元、汽車保險公司的彌償結算港幣17,883元及外幣兑換收益港幣52,016元。我們的其他收入在本年度飆升了167,380港元，因為我們在2022年6月至8月期間收到了香港特別行政區政府提供的就業新冠肺炎補貼。

所得税費用

截至2023年3月31日止年度的所得税開支為港幣861,845元，而截至2022年3月31日止年度的所得税開支為港幣1,711,630元。如上文所述，由於本年度收入下降，我們的所得税支出下降了849,785港元或49.6%。

ALECS認為，不需要對遞延資產計提估值 撥備，因為它已產生足夠的遞延税項負債，並且根據ALECS歷史上和本年度產生的利潤，未來幾年將產生足夠的 營業收入。該公司預計 將在未來幾個時期繼續產生利潤。

淨收入

因此，本公司於截至2023年3月31日止年度錄得淨收益5,652,946港元，較截至2022年3月31日止年度的淨收益10,216,207港元減少4,563,261港元或44.7%。在截至2023年3月31日的一年中，其淨收入萎縮的主要原因是，如前所述，2023財年沒有來自公共諮詢服務的收入。

該公司通過ALECS運營產生的現金為其日常運營和業務發展提供資金。截至2023年3月31日及2024年3月31日，其現金及現金等值餘額分別為港幣11,472,498元及港幣2,706,452元(345,833美元)。

下表彙總了所示期間的現金流量：

經營活動提供的現金：

於截至2022年3月31日止年度，經營活動提供的現金淨額為港幣5,871,040元，主要歸因於經非現金項目及經營活動變動調整後的淨收益港幣10,216,207元。非現金項目的調整包括物業及設備折舊港幣1,501元、使用權資產攤銷港幣299,721元、呆賬準備港幣252,196元及遞延税項優惠港幣165,727元。因經營活動改變而產生的現金流入包括應計開支及其他應付款項增加港幣37,578元及本公司關聯方收到的結算額港幣5,028元。本公司整體淨收入、非現金項目調整及現金流入被以下現金流出所抵銷：應收賬款增加港幣3,925,994元、其他應收款項增加港幣132,777元、所得税支付港幣409,539元、遞延收入減少港幣10,928元及向出租人支付款項港幣296,226元。

於截至2023年3月31日止年度，經營活動提供的現金淨額為港幣9,279,878元，由經非現金項目調整的淨收益港幣6,027,651元及經營活動的變動所觸發。非現金項目的調整包括電腦設備折舊港幣1,387元、本公司營運租約的使用權資產攤銷港幣304,824元、信貸損失準備港幣266,728元及遞延税項利益港幣17,326元。經營活動轉變帶來的現金流入包括應收賬款的現金收入港幣2,256,528元、按金退還港幣19,345元、應計開支及其他應付款項增加港幣134,579元、應付所得税增加港幣827,740元、本公司關聯方的現金收入港幣26,012元、客户的預付現金收據港幣21,430元。我們的整體營運現金流入被其他應收賬款增加230,529港元、預付保險費53,667港元及向出租人付款304,824港元所抵銷。

截至2024年3月31日止年度，經營活動提供的現金淨額為港幣4,922,659元(629,023美元)，由經非現金項目及經營活動變動調整的本年度淨收益港幣5,262,779元(672,481美元)帶動。非現金項目的調整主要包括以下項目：信貸損失撥備港幣106,946元(13,666美元)、本公司經營租賃使用權資產攤銷 港幣302,870元(38,701美元)及遞延税項開支港幣65,745元(8,401美元)。經營活動改變帶來的現金流入包括：客户預付現金收入減少港幣26,065元(3,331美元)、應付所得税增加港幣56,621元(7,235美元) 及應計開支及其他應付款項增加港幣222,322元(28,411美元)。本公司整體營運現金流入被其他應收賬款增加13,946港元(1,782美元)、應收賬款增加812,366港元(103,805美元)及向出租人付款302,870港元(38,701美元)所抵銷。

用於投資活動的現金：

截至2022年3月31日的年度，我們沒有來自投資活動的現金流。

截至2023年3月31日止年度，用於投資活動的現金淨額港幣11,899元，與購買一臺電腦設備有關。

截至2024年3月31日的年度，我們沒有來自投資活動的現金流。

用於融資活動的現金：

於截至2022年3月31日止年度，用於融資活動的現金淨額由遞延IPO成本付款2,078,445港元推動。

截至2023年3月31日止年度，用於融資活動的現金淨額分別包括遞延IPO成本付款港幣3,936,449元。

於截至2024年3月31日止年度，於融資活動中使用的現金淨額包括遞延IPO成本支付港幣5,845,071元(746,888美元)及派息港幣7,830,000元(1,000,000美元)。 。

下表列出了公司截至2023年3月31日和2024年3月31日的營運資金摘要：

截至2023年3月31日的流動資產為港幣26,542,968元。在這筆結餘中，我們擁有現金及現金等價物11,472,498港元，其中約9,496,353港元以港元計值，約1,976,122港元以美元計值。全部現金結餘 存入中國香港特別行政區的金融機構。目前的資產結餘還包括： 應收賬款，淨額，港幣7,702,983元，遞延IPO成本，港幣7,001,696元，其他應收賬款，淨額，港幣312,124元及預付開支， 港幣53,667元。

截至2024年3月31日的流動資產為港幣24,650,724元(3,149,891美元)。在這筆結餘中，我們擁有現金及現金等價物2,706,452港元(345,833美元) ，其中約504,297港元以港元計值，約22港元以人民幣計值，約2,202,133港元以美元計值。全部現金結餘均存入中國香港特別行政區的金融機構。目前的資產餘額還包括：應收賬款淨額8,616,442港元(1,101,016美元)，其他應收賬款433,359港元(55,375美元)，預付費用47,704港元(6,096美元)和遞延IPO成本12,846,767港元(1,641,571美元)

截至2023年3月31日的流動負債為港幣2,212,960元。該金額包括應計開支及其他應付款項港幣297,485元、遞延收入港幣270,239元、應付所得税港幣1,372,675元及經營租賃債務的當期部分港幣272,561元。

截至2024年3月31日的流動負債為港幣2,516,693元(321,585美元)。該金額包括應計開支及其他應付款項港幣519,807元(66,421美元)、遞延收入港幣296,304元(37,862美元)、應付所得税港幣1,429,296元(182,637美元)及經營租賃債務的本期部分港幣271,286元(34,665美元)。

ALECS認為，其目前的現金和運營現金流水平將足以滿足至少未來12個月的預期現金需求。 然而，如果它發現並希望尋求投資、收購、戰略合作或其他類似行動的機會，它未來可能需要額外的現金資源。如果它確定其現金需求超過了手頭的現金數量，或者如果它 決定進一步優化其資本結構，它可能會尋求發行額外的債務或股權證券，或獲得信貸安排 或其他資金來源。

合同義務

下表彙總了截至2024年3月31日的alecs的合同義務：

不適用。

除本年報其他地方披露的情況外，我們並不知悉任何趨勢、不確定因素、需求、承諾或事件可能會對我們的淨收入、持續經營收入、盈利能力、流動資金或資本資源產生重大影響，或 導致所報告的財務信息不一定指示未來的經營業績或財務狀況。

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析與我們的合併財務報表有關，這些報表是根據美國公認會計準則 編制的。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、成本和費用的報告金額以及相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上，我們基於 歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設來評估我們的估計，這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。

在以下情況下，我們認為會計估計是關鍵的：(1)會計估計要求我們對作出會計估計時高度不確定的事項做出假設，以及(2)估計的合理可能在不同時期發生的變化，或使用我們在本期合理使用的不同估計，將對我們的財務狀況 或運營結果產生重大影響。我們的財務報表中還有其他項目需要估計，但不被視為關鍵項目，如上文定義的 。這些項目和其他項目中使用的估計值的變化可能會對我們的財務報表產生實質性影響。我們認為，以下估計涉及在編制我們的財務報表時使用的最重要的判斷，被視為“關鍵會計估計”。

與應收賬款和其他應收賬款相關的信貸損失準備金

我們使用ASC 326項下的預期信貸損失(CECL)模型為與應收賬款和其他應收賬款相關的信貸損失計提撥備。管理層 根據所有應收賬款和其他應收賬款的預期可收回性來審查信貸損失撥備的充分性，其中考慮到逾期天數、催收歷史、個人賬户分析、當前市場狀況、 管理層對未來業務運營和經濟狀況的合理和可支持的預測。賬户餘額在用盡所有收款手段且收款可能性微乎其微後，根據撥備進行核銷。

截至2023年3月31日及2024年3月31日，與應收賬款相關的信貸損失撥備分別為港幣241,959元及港幣225元(29美元)。

截至2023年3月31日及2024年3月31日，與其他應收賬款相關的信貸損失撥備分別為151,916港元及729港元(93美元)。

我們的關鍵會計政策和實踐包括收入確認。有關我們的重要會計政策和相關判斷的詳細討論，請 參見合併財務報表附註的“註釋3-重要會計政策摘要”。您應該 閲讀以下關於應收賬款和其他應收賬款相關信用損失撥備的關鍵會計估計的説明，同時閲讀我們的合併財務報表和本年度報告中包含的其他披露。

收入確認

公司確認ASC主題606“與客户的合同收入”下的收入 。ASC主題606定義的五步模型要求公司(1)確定其與客户的合同，(2)確定這些合同下的履約義務，(3)確定這些合同的交易價格，(4)將交易價格分配到這些合同中的履約義務，以及(5)在這些合同下的每個履約義務得到履行時確認收入。

收入在承諾的服務和交付成果的控制權轉讓給公司客户時確認，金額反映了公司期望 有權獲得並獲得的服務和交付成果的對價。

本公司已選擇採用ASC 606-10-50-14段中的實際權宜之計，不披露最初預期期限為一年或更短時間的剩餘履約義務 。

公司選擇了一個實際的權宜之計，即如果公司 預期，在收入合同開始時，公司將其承諾的服務或交付成果轉讓給客户的時間 與客户支付這些服務或交付成果的時間之間的時間為一年或更短，則不會調整重大融資部分的影響的承諾對價金額。

作為一種實際的權宜之計， 如果資產的攤銷期限為一年或更短時間，則公司選擇在合同發生時支出獲得合同的增量成本。

本公司從為其客户提供的專業服務(會計和公司諮詢、税務和公司祕書)收取的費用中獲得收入 。

公司通過其全資子公司ALECS的業務有三個收入來源：會計和企業諮詢服務、税務服務 和公司祕書服務。

會計和企業諮詢服務

會計和企業諮詢服務包括會計服務、一般企業諮詢服務、上市諮詢服務和內部控制諮詢服務 服務。

從2021年6月開始，公司 向有意在美國和其他 國家/地區上市的客户推出上市諮詢服務。

上市諮詢服務包括四項 績效義務：

對於上市的諮詢服務，每個履約義務是獨立的，與每個履約義務相關聯的費用在服務協議中確定。公司上市諮詢服務具有多重履約義務 。上市諮詢服務的每項履約義務的全部交易價格根據 相對估計的獨立銷售價格進行分配。服務協議中沒有可變對價、重大融資部分或非現金對價 。履行第一和第二履約義務的收入將根據產出方法隨時間確認 ，包括迄今已完成的績效調查或僅當公司具有可強制執行的權利獲得迄今已完成的績效付款時才達到的里程碑。履行第三及第四項履約義務的收入 於本公司履行其履約義務後的某個時間點確認，並有權在收到監管機構發出生效通知及完成上市後獲得付款。

在整個合同期限內，公司每月提供會計和一般企業諮詢服務。該公司的結論是，每個月的服務 (1)是不同的，(2)滿足隨時間確認收入的標準，(3)具有相同的衡量進展的方法。此外， 公司得出結論認為，每月提供的服務基本相同，並導致每月將基本相同的服務轉移給客户。也就是説，客户在每筆月度交易中獲得的收益基本相同，儘管每個月的確切服務量可能會有所不同。因此，本公司得出結論，每月會計和一般企業諮詢服務滿足ASC 606-10-25-14(B)的要求，將作為單一履行義務 入賬。會計和一般公司諮詢服務的全部交易價格分配給單一履約義務 。合同中沒有可變對價、重大融資部分或非現金對價。因此，根據產出法，當公司履行其在整個合同條款中提供會計和一般公司諮詢服務的業績義務時，公司按月確認會計和一般諮詢服務的收入 。

公司目前的內部控制諮詢服務每年提供一到兩次。公司的內部控制諮詢服務只有一項履約義務，因為這一收入流的一系列任務是相互關聯的，不能分開或分開，因為公司的客户無法從獨立的任務中受益。交易價格分配給一項履約義務。公司在將商定的服務交付給客户的時間點確認內部控制諮詢服務的收入。

會計和企業諮詢服務產生的收入通常基於固定費用計費安排，該安排要求客户支付預先確定的 費用，以換取一套預先確定的專業服務。客户同意按照服務協議中規定的合同條款定期支付固定費用。

不存在合同資產 ，因為公司有權對其轉讓給客户的會計和企業諮詢服務進行對價 。這種權利不是以時間推移以外的其他條件為條件的。

納税服務

其客户以書面或口頭協議與公司 進行税務服務。預先確定的税務服務費由本公司及其客户雙方商定。本公司的税務服務只有一項履約義務，因為該收入流的一系列任務相互關聯，不可分開或分開，因為其客户無法從獨立的任務中受益。交易價格 分配給一項履約義務。合同中沒有可變對價、重大融資部分或非現金對價 。公司在向客户提交納税申報單或備付金的時間點履行義務時，確認收入。該公司每月監測税務服務賬單的收集情況。

不存在合同資產 ，因為公司有權對其轉讓給客户的税務服務進行對價。這種權利不是以時間流逝以外的其他條件為條件的。

公司祕書服務

公司通過口頭協議為客户提供公司祕書服務。公司祕書服務的預定費用由公司及其客户雙方商定。公司每年提供的祕書服務和其他商定的非經常性服務所產生的收入。

關於公司每年提供的祕書服務，公司的結論是，在年度服務期間，每月提供的服務(1)是不同的，(2)滿足隨時間確認收入的標準，(3)具有相同的衡量進展的方法。此外，該公司得出結論認為，每月提供的服務基本相同，導致每月向客户轉移基本上相同的服務。也就是説，客户在每筆月度交易中獲得的收益基本相同，儘管每個月的確切服務量可能會有所不同。因此，公司得出結論，每月的公司祕書服務符合ASC 606-10-25-14(B)的要求，應作為單一履約義務入賬。隨着時間的推移，公司確認這類公司祕書服務的收入。

對於在非經常性基礎上商定的其他服務 ，這些服務是可分離和不同的，因為公司的客户從每個獨立任務中受益。 非經常性服務的收入在滿足指定的績效標準以及滿足其他適用的收入確認標準時確認。該公司在某個時間點確認這類公司祕書服務的收入。

本公司的公司祕書服務合同 不提供可變對價、財務部分或非現金對價。公司要求大多數客户預付公司祕書服務費用。

不存在合同資產 ，因為公司有權對其轉讓給客户的公司祕書服務進行對價。 這種權利不以時間流逝以外的其他條件為條件。

可報銷費用，包括與差旅和自付費用有關的費用，通常不包括在收入中。

近期會計公告

見合併財務報表附註3“重要會計政策摘要”中關於最近會計聲明的討論。

項目6.董事、高級管理人員和員工

以下是有關董事、高管和其他關鍵員工的信息 。以下人士為註冊人的董事會成員和執行管理層。

以下是我們每位高管和董事的簡介 ：

潘德清(Anthony)先生，42歲，在銀行、會計和企業融資領域擁有超過15年的經驗，自2018年4月加入ALECS並擔任首席執行官。他於2020年3月16日被任命為我們的首席執行官兼董事會主席，並將在我們的普通股在納斯達克資本市場開始交易之前 立即被任命為董事會主席。潘先生於二零零四年十二月在香港中文大學取得工商管理學士學位，主修專業會計，並取得特許會計師公會會員資格。2004年7月至2016年7月，他在香港上海滙豐銀行有限公司商業銀行部工作，管理不同行業的企業關係團隊，包括紡織和成衣、玩具、電子和印刷、房地產開發商/非銀行金融機構，併為其資金需求提供結構性融資解決方案。他的最後一個職位是大公司部門的高級副總裁。於2019年7月，潘先生 獲委任為董事集團有限公司(香港交易所1861)獨立非執行董事，為審計委員會主席。我們相信，潘先生在團隊建設、客户關係處理、業務運營和企業管理方面擁有多年的經驗，有資格擔任我們的董事會主席。

葉偉文先生，53歲，擁有超過19年的財務管理經驗。他於2020年3月16日被任命為我們的首席財務官，並於2020年1月22日被任命為董事 。葉先生自2016年1月加入ALECS並擔任董事。他於2020年3月16日被任命為我們的首席財務官。 葉先生於1994年5月在紐芬蘭紀念大學獲得商業學士學位，並在澳大利亞管理研究生院獲得MBA學位。他已於2004年10月獲得新南威爾士大學校董會和悉尼大學教務委員會錄取的工商管理碩士學位。葉先生於2001年1月成為澳洲特許會計師公會會員，2016年7月成為香港會計師公會資深會員，並於2019年3月成為加拿大不列顛哥倫比亞省特許專業會計師公會會員。葉先生於1996年7月至2001年9月在安永工作。 葉先生於2002年2月至2004年12月期間受聘於Fittec Electronics Co.，Ltd.擔任財務總監。2005年2月至2011年9月，他在FunMobile Limited工作，最後擔任首席財務官。葉先生曾於2011年11月至2014年3月期間擔任廣東博雅科技有限公司(現稱G海圖伯哈德)董事有限公司的股份，該公司的股份於馬來西亞ACE Market(GNB(0045))上市；以及於2013年1月至2014年2月期間出任Industronics Berhad公司的董事董事，該公司的股份於馬來西亞Bursa Securities Berhad(Itronic (9393))的主板上市。葉先生亦獲委任為中國鋁罐集團有限公司的獨立非執行董事，該公司的股份自2016年5月27日起在香港聯交所主板上市。

現年55歲的李思偉先生將於本公司普通股於董事資本市場開始買賣前被委任為本公司的獨立董事。李先生自2018年1月起擔任董事董事會主席兼上海英利投資管理有限公司(一家於2018年1月起於中國以“福布斯中國”品牌從事媒體業務的中國註冊公司)的董事長兼首席執行官，並於2015年4月至2023年3月期間擔任董事董事會主席(一家於中國註冊的從事商品交易的公司)。他還曾在2017年5月至2020年11月期間擔任福布斯全球媒體控股有限公司董事董事會成員。Lee先生於1992年在卧龍崗大學獲得會計學學士學位。李先生是澳大利亞註冊會計師協會會員和香港註冊會計師協會會員。

周杰豪先生，67歲， 將在我們的普通股在納斯達克資本市場開始交易之前被任命為我們的獨立納斯達克 。他在銀行業擁有超過44年的豐富經驗，尤其是在企業銀行領域。高級副總裁先生於1977年至2020年期間在多家銀行任職，包括嘉華銀行、花旗銀行、國泰銀行(香港)、星展銀行(香港)，其最後職位為O-Bank Co.的總裁副行長。 他在管理不同行業的企業和機構客户方面擁有紮實的經驗和能力。

吳志偉(Jerry)先生，42歲，將在我們的普通股在納斯達克資本市場開始交易之前被任命為我們的獨立納斯達克 。吳先生在企業融資、投資和銀行領域擁有超過16年的經驗。吳先生於2004年12月在香港大學取得經濟學及金融學雙主修學士學位。他於2021年3月獲香港銀行學會專業會員資格。吳先生曾在多家國際銀行任職，包括香港上海滙豐銀行有限公司和花旗銀行，目前在銀行領域的職位是大新銀行企業銀行部的高級副總裁。吳先生現為Aspenwood Capital Limited董事董事總經理，該公司主要從事對外資產管理服務，並獲發牌進行第一類(證券交易)、第四類(證券諮詢)及第九類(資產管理)受規管活動。

家庭關係

董事或高級管理人員均無S-k條例第401項所界定的家庭關係。

參與某些法律程序

據我們所知，在過去十年中，我們的董事或高管均未參與S-K法規第401條第 (F)項所述的任何法律程序。

薪酬彙總表：

下表列出了關於截至2024年3月31日的年度董事和高級管理人員所賺取或支付的薪酬的某些信息。

僱傭協議