425

由斯倫貝謝 N.V. 提交

根據規則 425 根據1933年的證券法

並被視為根據第 14a-12 條提交

根據1934年的《證券交易法》

標的公司： ChampionX 公司

申報人的美國證券交易委員會文件編號：001-38441

日期：2024 年 7 月 19 日

sLb 2024 年第二季度業績預備講話

詹姆斯·麥克唐納德—投資者關係和行業事務高級副總裁

謝謝你，莉亞。

早上好，歡迎來到 SLB， 2024 年第二季度，業績電話會議。繼本週早些時候舉行的董事會會議之後，今天的電話會議將在倫敦舉行。

加入我們接聽電話的是首席執行官奧利維爾·勒佩奇和首席財務官斯蒂芬·比格。

在我們開始之前，我想提醒大家與會者認為，我們今天將發表的一些聲明是前瞻性的。這些問題涉及風險和不確定性，可能導致我們的結果與這些聲明中預測的結果存在重大差異。欲瞭解更多信息，請參閲我們最新的10-k文件和其他美國證券交易委員會文件，這些文件可以在我們的網站上找到。

我們的評論今天還包括非公認會計準則財務指標。更多詳細信息以及與最直接可比的GAAP財務指標的對賬可以在我們的第二季度新聞稿中找到，該新聞稿位於我們的第二季度新聞稿網站。

最後，在我們提議的收購中，SLb和ChampionX已向美國證券交易委員會提交了材料，包括註冊帶有委託書和招股説明書的聲明。這些材料可以在美國證券交易委員會的網站上或各方的網站上找到。

有了這個，我會把電話交給奧利維爾。

奧利維爾·勒佩奇—首席執行官

謝謝你，詹姆斯。

女士們、先生們，感謝你們的加入我們在通話。對於SLb來説，這是非常強勁的第二季度，這表明我們有能力利用持續的增長週期，同時提高整個業務的效率。

在今天的電話會議中，我將討論三個主題。首先，我將回顧我們第二季度的業績。然後，我將描述週期的動態以及如何我們正在為業務的進一步增長和利潤擴張做好準備。最後，我將分享我們對全年的最新展望，並討論我們對股東回報的持續承諾。

然後，Stephane將提供有關我們財務業績的更多詳細信息，我們將為您解答問題。讓我們開始吧。

第二季度業績

我很滿意我們第二季度的強勁表現。收入連續增長了5％，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了11％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率增長了142個基點，我們創造了7.76億美元的自由現金流。這些業績是由持續增長推動的國際市場勢頭強勁，超過一半的國際GeoUnits創下了本週期收入最高的季度。

總的來説，在中東和亞洲的帶動下，國際收入連續增長6％，該地區三分之二（12箇中有8個）的GeoUnits創下了創紀錄的季度收入。這是由產能擴張推動的該地區的項目、新的天然氣開發以及生產和回收投資。

此外，離岸市場的持續走強支持了歐洲和非洲以及拉丁美洲的進一步增長。這在包括巴西、西非和挪威在內的深水流域尤其明顯，在那裏，我們繼續受益於強勁的積壓轉換 OneSubsea。我們還受益於陸地上的新項目，特別是在阿根廷和北非。

同時，在北美，收入增長了3％按順序地。這以墨西哥灣為首，我們看到了鑽探活動的增加，勘探數據許可證的銷售帶來了更高的數字收入。但是，隨着市場的增長，美國陸地鑽探量的減少部分抵消了這種連續增長繼續受到汽油價格疲軟、資本紀律和持續市場整合的限制。

接下來，讓我描述一下這種增長是如何發生的跨部門。

在我們的核心部門，我們繼續利用這一週期，收入環比增長4％，税前收入增長4％該細分市場的營業利潤率增長了120個基點。增長是由我們的生產系統和儲層績效部門帶動的，由於積壓訂單的有利轉化以及許多業務領域，利潤率明顯擴大以創紀錄的活動水平運行。長週期開發活動與生產和復甦投資的加速相結合，對我們的服務和設備的需求進一步加強，尤其是在中東以及亞洲和拉丁美洲。在海上開發的支持下，油井建設也連續增長，儘管這被北美陸地活動疲軟所部分抵消。

總體而言，核心部門繼續實現利潤增長，合併後連續第14個季度實現税前細分市場的營業利潤率同比增長。

同時，在《數字與整合》中，我非常很高興看到高增長的連續增長，我們的數字業務創下了新的季度新高，並支持了明顯的連續利潤增長，這突顯了這一點。這使我們有望實現全年數字收入的目標在青春期成長。正如您在今天發佈的許多公告中所看到的那樣，隨着越來越多的客户選擇與SLb合作來實現數字基礎設施的現代化，我們有機會在這一勢頭的基礎上再接再厲發佈。在第二季度末，我們在Delfi上有6,900名用户^TM 平臺，同比增長28％。此外，關聯資產的數量增長了57％，並且緊隨其後十二個月的計算時間增加了 43%。

結合我們的第一季度業績，與去年同期相比，SlB上半年調整後的息税折舊攤銷前利潤在十幾歲中期增長，這符合我們的全年目標。展望未來，我們將繼續專注於推動高質量的收入增長，並利用運營效率來增加息税折舊攤銷前利潤，擴大營業利潤率，創造強勁的現金流，兑現我們對股東回報的承諾。

我想明確表達我的衷心感激之情整個SlB團隊在第二季度和上半年取得了如此強勁的業績。

在提高效率的同時捕捉增長

接下來，讓我描述一下市場是如何演變的，以及我們為實現整個業務的盈利增長而採取的措施。

隨着週期的繼續，投資將越來越多地瞄準市場中最具彈性的領域，包括關鍵的國際市場，例如中東和亞洲，以及全球離岸。在這些領域，我們看到了長週期天然氣和深水項目、生產和恢復活動以應對自然衰退，以及越來越多的數字化採用率以提高效率和性能。這是我們業務的最佳環境，我們正在抓住每一個機會。

在中東，除了受益於該地區的石油產能擴張計劃，我們繼續受益於傳統和非常規天然氣開發投資的加速和規模，利用我們的適合流域的技術和差異化整合能力。

在海上，我們看到了OneSubsea合資企業的好處，高價值合同的數量突顯了這一點今天的版本中包含獎項和合作夥伴關係。通過OneSubsea，我們正在通過廣泛的海底生產和加工技術組合幫助客户解鎖儲量並縮短週期時間，而且我們正越來越多提供了在早期工程階段與客户合作的機會，以解鎖其資產的經濟性。

在生產和恢復方面，我們是看到客户在努力抵消自然衰退、延長業績和實現生產資產價值最大化的過程中接受我們的產品。我們有許多解決方案可以幫助客户通過我們的生產系統訪問資源水庫性能分區，這體現在這些部門取得的強勁成果上。隨着這個市場的持續發展，我們預計將加強我們的投資組合，以充分抓住這個不斷增長的機會收購 ChampionX。

最後，支撐我們幾乎所有工作的是數字和人工智能的力量。在當今的市場中，加快實現這一目標的時間回報和提高效率是我們客户的首要任務，他們越來越認識到，升級數字基礎設施是這些領域的關鍵推動力，為我們提供了巨大的機遇高利潤增長。

總而言之，SlB在關鍵的彈性市場中處於有利地位。我們仍然專注於通過高質量收入擴大利潤率增長，輔之以對運營效率、支持結構優化和某些市場的戰略資源配置的高度關注，以適應未來的預期活動水平。為了支持這些正在進行的工作成本效益行動，我們在本季度記錄了一筆費用，Stephane將在稍後的電話會議中分享有關該主題的更多詳細信息。

總的來説，積極的市場動態和我們對運營效率的持續關注為持續跑贏大盤提供了強有力的背景。我們期待利用這些動態在2024年下半年實現進一步的增長和利潤擴大並在 2025 年。

更新的全年指南

在那上面請注意，在結束我的開幕詞時，請允許我分享我們對今年的最新展望。

基於我們強勁的第二季度和上半年業績，我們預計全年調整後的息税折舊攤銷前利潤增長在14％至15％之間，全年調整後的息税折舊攤銷前利潤率將達到或超過25％。

具體到第三季度，我們預計，利潤率的進一步擴張將促進低個位數的連續收入增長。隨着我們接近年底，這種情況將加速，收入增長將明顯增加，由於年底數字和產品銷售的季節性增長，第四季度利潤率增長有所上升。

股東回報

最後，我們在前兩個季度通過股票回購和分紅相結合向股東返還了15億美元。在下半場今年，我們預計將產生更高的息税折舊攤銷前利潤和強勁的現金流，以支持我們的全年承諾。

從方向上講，我們預計將強勁退出這一年將使我們為持續的收入增長、利潤擴張和現金創造做好準備，從而強化我們對2025年持續回報股東的承諾。

我現在要把電話交給斯蒂芬妮。

Stephane Biguet—執行副總裁兼首席財務官

謝謝你，奧利維爾，女士們、先生們，早上好。

總體而言，我們第二季度收入為91億美元，環比增長5％，這主要是由以中東為首的國際市場推動的東方和亞洲。

由於我們四個分部的利潤率均有所增加，我們的税前分部營業利潤率連續增長了135個基點至20.3％分區。

第二季度全公司調整後的息税折舊攤銷前利潤率為25％，連續增長142個基點。絕對的美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤連續增長11％，同比增長17％。

因此，不計費用和貸項的第二季度每股收益為85美分。這意味着連續增長了10美分，增長了13美分，與去年第二季度相比，增長了18％。

在本季度中，我們記錄了與Aker相關的1美分的合併和整合費用與一項計劃相關的海底交易和7美分的費用，該計劃最近開始調整和優化組織某些部門的支持和服務交付結構。這包括將資源調整為這是由於北美的活動水平降低；集中了某些數字交付服務；以及提高了支持結構的效率。

這個該計劃將在第三季度產生額外費用，並將推動下半年和2025年的利潤率進一步擴大。相關行動將在今年年底之前完成。

現在讓我來看看每個部門第二季度的業績。

第二季度數字與整合收入為11億美元，環比增長10％，利潤率增長435個基點至31％。

收入連續增長完全歸因於數字銷售的增加，因為APS收入持平。強勁的利潤表現是由數字化改善推動的盈利能力歸因於強勁的勘探數據銷售和更高的數字解決方案採用率。APS 的利潤率基本持平。我們預計，第三季度和第四季度數字收入的增長和利潤率的擴張都將繼續。

水庫績效收入為18億美元，環比增長5％，利潤率提高98個基點至20.6％。這些增長主要是這是由於在中東和亞洲活動增加的帶動下，國際增長強勁。

油井施工收入增加了34億美元環比增長1％，而21.7％的利潤率增長了125個基點，這要歸因於強勁的測量結果和國際流體活動。

最後，受強勢推動，生產系統收入為30億美元，環比增長7％在歐洲和非洲主導的國際市場上的活動。

由於海底生產盈利能力的提高，利潤率增長了146個基點至15.6％系統和人工升降機。

現在來談談我們的流動性。

我們的現金流強勁，我們在本季度創造了14億美元的運營現金流和7.76億美元的自由現金流。

我們預計，在今年餘下的時間裏，我們的現金流將繼續改善。因此，我們在今年下半年的自由現金流將是明顯高於上半場。

資本投資，包括資本支出和對APS項目的投資和勘探數據是第二季度為6.6億美元。我們仍預計全年資本投資約為26億美元。

就像我一樣上個季度提到，根據證券法，從郵寄與ChampionX收購有關的委託書到ChampionX的股東投票之間，我們被禁止回購股票。遵循 6月份的股東投票中，我們恢復了股票回購計劃，在本季度中，我們回購了990萬股股票，總收購價為4.65億美元。

上半年，以股票回購和分紅為形式的股東總回報約為15億美元佔我們2024年全年30億美元承諾的一半。

最後，我們在第二季度發行了15億美元的債券。這個所得款項已經或將用於為我們的債務再融資。我們對目前的資本結構感到滿意，這使我們能夠優先考慮股東的回報，我們的30億美元總回報承諾就説明瞭這一點 2024 年以及我們對 2025 年的 40 億美元承諾。

我現在要把電話會議轉回給奧利維爾。

奧利維爾·勒佩奇—首席執行官

謝謝你，莉亞。

女士們、先生們，在我們得出結論時今天的電話，我想給你留下以下要點：

首先，增長勢頭仍在繼續，我們的許多國際GeoUnits都是如此創下週期新高。再加上越來越多地採用數字技術，為2024年剩餘時間和2025年的進一步增長和利潤擴張奠定了基礎。

其次，在這種環境下，沒有哪家公司比SLb更有能力實現高質量增長。我們差異化的運營足跡、領先的技術和數字化產品以及對運營效率和價值創造的持續承諾使我們在整個週期中脱穎而出。展望未來，在差異化的支持下，我們在最高質量的市場領域保持有利地位技術部署、集成能力和性能。

第三，上半年的強勁表現已經過去，充滿信心國際收入進一步增長，我們處於最佳位置，可以在2024年和2025年繼續我們的利潤擴張之旅，創造現金並履行我們對股東回報的承諾。

這是我們業務的絕佳環境，我相信我們將繼續為我們的客户和我們提供卓越的業績未來幾個季度的股東。

我就此結束今天上午的通話。非常感謝你的加入。

前瞻性陳述

本通信包含1995年《私人證券訴訟改革法》第27A條所指的前瞻性陳述經修訂的1933年《證券法》和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條。

此類前瞻性陳述包括與SlB和ChampionX之間擬議交易有關的聲明，包括有關交易收益和預期交易時間的聲明，以及有關SlB和ChampionX業務的信息，包括對前景和所有基本假設的預期、SLB和ChampionX的目標、計劃和戰略、與SLB和ChampionX運營的市場運營趨勢相關的信息、包含以下內容的聲明對經營業績或財務狀況的預測，以及除歷史事實陳述之外的所有其他報表，這些陳述涉及SLB或ChampionX打算、預期、項目、相信或發展的活動、事件或發展預計將來會或可能發生。此類陳述基於管理層的信念和根據管理層目前獲得的信息做出的假設。本來文中的所有陳述，除以下陳述外歷史事實是前瞻性陳述，可以通過使用 “展望”、“指導”、“期望”、“相信”、“預期”、“預期”、“應該”、“估計” 等詞語來識別 “打算”、“計劃”、“尋求”、“目標”、“可能”、“可以”、“相信”、“預測”、“潛力”、“預測”、“預測”、“前兆”， “預測”、“野心”、“目標”、“計劃”、“思考”、“可以”、“會”、“將”、“看見”、“可能” 和其他類似的表達方式或變體，但不是所有前瞻性陳述都包含這樣的詞語。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，可能導致SLB或ChampionX的實際業績和業績與之存在重大差異前瞻性陳述中明示或暗示的內容。可能影響未來業績和業績的因素和風險包括但不限於第一部分 “第 1 項” 中描述的因素和風險。業務”，“項目 1A。風險因素” 和 “第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 載於SLB截至年度的10-k表年度報告 2023 年 12 月 31 日，正如 2024 年 1 月 24 日向美國證券交易委員會提交的那樣，第 1 部分 “第 1A 項。ChampionX 截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的 “風險因素” 於2024年2月6日向美國證券交易委員會提交，隨後分別提交了10-Q表季度報告和8k表最新報告。這些包括，但是不限於擬議交易對SLb和ChampionX各自的可能結果：SLb和ChampionX之間擬議交易的最終結果；擬議交易的公告的影響交易；運營SlB和ChampionX各自業務的能力，包括業務中斷；難以留住和僱用關鍵人員和員工；與之保持良好業務關係的能力客户、供應商和其他業務夥伴；擬議交易的條款和時間；可能導致擬議交易終止的任何事件、變更或其他情況的發生；預期或擬議交易的實際税收待遇；在完成擬議交易之前滿足成交條件的能力；與完成擬議交易及其相關行動相關的其他風險； SLb和ChampionX將成功整合業務，實現預期的協同效應和價值創造；對SLB或ChampionX產品和服務的需求變化；全球市場、政治和經濟狀況，包括SLB和ChampionX運營所在國家的經濟狀況；按預期條款或按預期條款及時獲得政府監管部門批准的能力；油田服務市場的增長程度一般而言，包括生產和中游業務中的化學解決方案；全球宏觀經濟環境，包括通貨膨脹、利率上升、不利的貨幣匯率和潛在因素造成的不利因素衰退或蕭條狀況；SlB或ChampionX銷售的產品或SlB或ChampionX提供的服務的價格或利潤率變動的影響，包括轉向利潤率較低的產品或服務所產生的影響；網絡攻擊、信息安全和數據隱私；公共衞生危機的影響，例如流行病（包括 COVID-19）和流行病，以及任何與之相關的公司或政府政策和行動保護個人或政府維持國家或全球經濟和市場運轉的政策或行動的健康和安全；原油和天然氣價格的趨勢，包括整個石油的化學解決方案的趨勢以及天然氣行業，這可能會影響SLB和ChampionX客户的鑽探和生產活動、盈利能力和財務穩定性，從而影響其產品和服務的需求和盈利能力；訴訟和監管程序，包括可能對SLb或ChampionX提起的與擬議交易相關的任何訴訟；未能有效及時地解決可能對擬議交易產生不利影響的能源轉型問題 SLB或ChampionX的業務、SLB或ChampionX的經營業績和現金流；以及SLB或ChampionX信息技術系統的中斷。

這些風險以及與擬議交易相關的其他風險包含在就擬議交易向美國證券交易委員會提交的S-4表格和委託書/招股説明書（定義見下文）中。雖然這裏列出的因素清單是，但要列出的因素是 S-4表格的註冊聲明中提出的代表性清單不應被視為對所有潛在風險和不確定性的完整陳述。如需其他有關可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異的其他因素的信息，請參閲SLB和ChampionX各自的定期報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件，包括分別在SLB和ChampionX的10-k表年度報告以及SLB和ChampionX隨後的10-Q表季度報告中確定的風險因素。本通訊中包含的前瞻性陳述僅在發佈之日作出。SLb 和 ChampionX 均不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述以反映隨後發生的事件或情況，除非法律要求。

有關交易的附加信息以及在哪裏可以找到它

關於擬議交易，SlB於2024年4月29日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交了S-4表格的註冊聲明（經修訂的 “S-4表格”），其中包括ChampionX的委託聲明，也構成了S Lb的以下方面的招股説明書擬在擬議交易中發行的SlB股份（“委託書/招股説明書”）。美國證券交易委員會於2024年5月15日宣佈S-4表格生效。sLb 和 ChampionX 提交了 2024年5月15日向美國證券交易委員會提交的最終委託書/招股説明書（https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/87347/000119312524139403/d818663d424b3.htm）。該委託書於2024年5月15日左右首次郵寄給ChampionX股東。 SLB和ChampionX還可能就擬議的交易向美國證券交易委員會提交其他相關文件。本文件不能替代S-4表格或委託書/招股説明書或任何其他文件 SLb 或 ChampionX 可能向美國證券交易委員會提交的文件。敦促投資者和證券持有人閲讀註冊聲明、委託書/招股説明書和可能向美國證券交易委員會提交的任何其他相關文件，以及任何由於這些文件包含或將包含有關擬議交易的重要信息，因此在這些文件出現時應謹慎而完整地對這些文件進行修訂或補充。投資者和證券持有人將能夠通過以下方式免費獲得S-4表格和委託書/招股説明書（如果有的話）以及其他包含有關SLb、ChampionX和擬議交易的重要信息的文件的副本網站由美國證券交易委員會維護，網址為 http://www.sec.gov。SLb向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的文件的副本將在SLB的網站上免費提供，網址為 https://investorcenter.slb.com。文件副本 ChampionX向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的文件將在ChampionX的網站上免費公佈，網址為 https://investors.championx.com。SLB或ChampionX網站上包含或可通過SLB或ChampionX網站訪問的信息是未以提及方式納入本來文。