財務報告

2024 年 4 月至 6 月

瑞典斯德哥爾摩，2024 年 7 月 19 日
（紐約證券交易所：ALV 和上交所：Aliv.sdb）

2024 年第二季度財務摘要

淨銷售額為26.05億美元

淨銷售額下降1.1％

0.7% 的有機銷售增長*

7.9% 的營業利潤率

調整後營業利潤率為 8.5% *

每股收益1.71美元，增長178％

調整後每股收益為1.87美元*，下降3％

2024 年全年指導方針

有機銷售增長約2％

外匯對淨銷售額的負面影響約為1％

調整後的營業利潤率約為9.5-10.0％

約11億美元的運營現金流

*適用於非美國國家GAAP 衡量標準見所附對賬表。

（以百萬美元計，每股數據除外）

2024 年第二季度

2023 年第二季度

改變

600萬 2024

600萬 2023

改變

淨銷售額

2,605 美元

2,635 美元

(1.1)%

5,220 美元

5,127 美元

1.8%

營業收入

206

94

120%

400

221

81%

調整後的營業收入1)

221

212

4.4%

420

343

22%

營業利潤率

7.9%

3.6%

4.4 頁

7.7%

4.3%

3.4pp

調整後的營業利潤率1)

8.5%

8.0%

0.5pp

8.0%

6.7%

1.4 頁

每股收益2)

1.71

0.61

178%

3.23

1.47

119%

調整後每股收益1,2)

1.87

1.93

(2.9)%

3.45

2.82

22%

運營現金流

340

379

(10)%

462

334

39%

已動用資本回報率3)

21.0%

9.5%

11.5 頁

20.4%

11.4%

9.1 頁

調整後的資本動用回報率1,3)

22.5%

21.0%

1.5 頁

21.4%

17.4%

4.0pp

1) 不包括產能調整、反壟斷相關事項以及2023財年安德魯斯訴訟和解的影響。非美國GAAP衡量標準，見對賬表。2) 假設攤薄（如果適用），扣除庫存股。3）年化營業收入和權益法投資收益與平均使用資本的關係。

總裁兼首席執行官米凱爾·布拉特的評論

在第二季度，儘管淨銷售額略有下降，但盈利能力繼續改善。這種改善是由更好的定價和成功執行成本削減推動的，自該計劃啟動以來，間接員工減少了1,100人。我們已經解決了大多數人的成本補償索賠

在產品發佈和更好定價的推動下，我們在亞洲除中國和歐洲以外的表現繼續大幅超過LVP。在美洲，由於一些主要客户減產，我們的表現略有遜色。

我們將繼續擴大與中國本土汽車製造商的業務，使我們能夠從中國市場的新結構中受益。中國本土整車廠佔第二季度我們在中國銷售額的38％。我們在第二季度對該集團的銷售額與去年同期相比增長了39％，與上一季度相比增長了25％。但是，第二季度市場發展不利，某些奧託立夫含量低的品牌和車型的銷量強勁增長，而我們的一些主要全球客户的產量大幅下降，導致中國表現不佳7個百分點。

儘管我們略微調整了2024年全年指引，反映了LVP的變化和不利的客户組合，但我們仍然全神貫注於實現調整後約12％的營業利潤率目標。我們繼續預計，下半年的盈利能力將大幅提高，調整後的營業利潤率約為11-12％，而上半年的8.0％。我們現金流和資產負債表的積極發展支持了我們對高水平股東回報的持續承諾。

客户，目標是在第三季度完成大部分剩餘的索賠。動用資本回報率良好，現金流持續強勁，支撐了較高的股東回報，槓桿率提高至1.2倍。

我們的戰略和結構性舉措仍步入正軌，以可持續地加強我們的足跡和運營。但是，由於銷售疲軟和庫存調整，某些主要客户的輕型汽車產量在本季度，尤其是6月份，低於預期。低於預期的銷售額影響了我們的盈利能力，運營槓桿率處於正常20％-30％區間的最高水平。

令人鼓舞的是，第三季度的客户生產計劃正在正常化，這表明6月份的疲軟應該是暫時的。

全年指示

全年指示

有機銷售增長

大約 2%

税率2)

大約 28%

外匯對淨銷售額的影響

約 1% 為負數

運營現金流3)

大約 11 億美元

調整後的營業利潤率1)

大約 9.5-10.0%

淨銷售額的資本支出

大約 5.5%

1) 不包括產能調整、反壟斷相關事項和其他離散項目的影響。2) 不包括異常税收項目。3) 不包括異常項目。

按地區劃分的淨銷售額發展情況

營業收入和調整後的營業收入和利潤率

資本支出和 D&A

運營現金流

已用資本回報率

現金轉換*

調整後的營業收入和利潤率*：經產能調整、反壟斷相關事項和2023財年安德魯斯訴訟和解調整後的營業收入。產能調整包括與我們的結構效率和業務週期管理計劃相關的非經常性成本。

資本支出，淨額：資本支出，淨額。

D&A：折舊和攤銷。

現金轉換*：自由現金流定義為淨運營現金流減去資本支出。

合併銷售額

第二季度

報告的變更

貨幣

有機

（百萬美元）

2024

2023

（美國公認會計原則）

效果 (1)

更改*

安全氣囊、方向盤和其他2)

1,747 美元

1,757 美元

(0.6)%

(1.8)%

1.2%

安全帶產品及其他 (2)

858

878

(2.2)%

(1.9)%

(0.3)%

總計

2,605 美元

2,635 美元

(1.1)%

(1.9)%

0.7%

美洲

893 美元

916 美元

(2.6)%

0.3%

(2.8)%

歐洲

761

751

1.4%

(0.2)%

1.6%

中國

468

497

(5.9)%

(3.1)%

(2.8)%

亞洲不包括中國

483

471

2.6%

(7.4)%

10%

總計

2,605 美元

2,635 美元

(1.1)%

(1.9)%

0.7%

1) 貨幣折算的影響。2) 包括公司銷售。

按產品劃分的銷售額 — 安全氣囊、方向盤及其他

本季度銷售額有機增長*1.2％。增幅最大的因素是方向盤，其次是中央安全氣囊、充氣簾、側面安全氣囊和駕駛員安全氣囊，部分被乘客安全氣囊和膝部安全氣囊的減少所抵消。

按產品劃分的銷售額-安全帶產品及其他

安全帶產品和其他產品的銷售額在本季度有機下降了0.3％。中國和美洲的銷售額有機下降，而除中國以外的亞洲的銷售額有所增加，歐洲幾乎沒有變化。

按地區劃分的銷售額

我們的全球有機銷售額*增長了0.7％，而全球LVP下降了0.7％（根據標普環球的數據，2024年7月）。跑贏大盤主要是由新產品的發佈和去年延續的價格上漲所推動的，但部分被負面的客户和車型組合所抵消。

在不包括中國在內的亞洲，我們的有機銷售增長超過了LVP增長13個百分點，在歐洲超過了7.7個百分點，而美洲的表現低於LVP的2.3個百分點，中國的表現低於7.3個百分點。中國LVP的增長在很大程度上傾向於安全含量通常較低的國內原始設備製造商。此外，某些奧託立夫含量低的車型在本季度增長非常快。第二季度，中國國內整車廠的低價值增長了20％，而全球原始設備製造商的LVP下降了10％。

2024 年第二季度有機增長*

美洲

歐洲

中國

亞洲不包括中國

全球

奧託立夫

(2.8)%

1.6%

(2.8)%

10%

0.7%

主要增長動力

大眾、現代、
斯巴魯

梅賽德斯、雷諾、現代

吉利、寶馬、
比亞迪

現代、鈴木、
EV OEM

吉利、梅賽德斯、現代

主要的下跌驅動因素

Stellantis，
電動汽車 OEM、通用汽車

大眾Stellantis

電動汽車原始設備製造商，
本田、通用

KG Mobility、Stellantis

Stellantis，
電動汽車 OEM、通用汽車

2024 年第二季度

美洲

歐洲

中國

亞洲不包括中國

全球

LVP（2024 年 7 月）

(0.5)%

(6.1)%

4.5%

(2.6)%

(0.7)%

LVP（2024 年 4 月）

1.3%

(3.0)%

10.9%

(1.4)%

2.7%

合併銷售額

前 6 個月

報告的變更

貨幣

有機

（百萬美元）

2024

2023

（美國公認會計原則）

效果 (1)

更改*

安全氣囊、方向盤和其他2)

3,528 美元

3,430 美元

2.9%

(1.2)%

4.0%

安全帶產品及其他 (2)

1,692

1,698

(0.3)%

(1.2)%

0.9%

總計

5,220 美元

5,127 美元

1.8%

(1.2)%

3.0%

美洲

1,786 美元

1,747 美元

2.2%

1.5%

0.7%

歐洲

1,531

1,476

3.7%

1.1%

2.6%

中國

928

950

(2.3)%

(3.9)%

1.6%

亞洲不包括中國

975

954

2.1%

(7.0)%

9.1%

總計

5,220 美元

5,127 美元

1.8%

(1.2)%

3.0%

1) 貨幣折算的影響。2) 包括公司銷售。

按產品劃分的銷售額 — 安全氣囊、方向盤及其他

在此期間，銷售額有機增長*增長了4.0％。增幅最大的因素是方向盤，其次是中央安全氣囊、充氣簾、側面安全氣囊和駕駛員安全氣囊，但膝部安全氣囊和乘客安全氣囊的減少部分抵消了增幅。

按產品劃分的銷售額-安全帶產品及其他

在此期間，安全帶產品和其他產品的銷售額有機增長*0.9％。除中國、美洲和歐洲以外的亞洲地區的銷售額有機增長，而中國的銷售額則有所下降。

按地區劃分的銷售額

我們的全球有機銷售額*增長了3.0％，而全球LVP下降了0.3％（根據標普環球的數據，2024年7月）。跑贏大盤主要是由新產品的發佈和去年延續的價格上漲所推動的，但部分被負面的客户和車型組合所抵消。

在不包括中國在內的亞洲，我們的有機銷售增長超過LVP增長14個百分點，歐洲增長6.0個百分點，美洲增長1.0個百分點，而中國的表現低於LVP增長4.0個百分點。中國的LVP增長嚴重傾向於安全含量通常較低的國內原始設備製造商。此外，某些奧託立夫含量低的車型增長強勁。上半年，中國國內OEM的LVP增長了19％，而全球OEM的LVP下降了7％。

600萬 2024 年有機增長*

美洲

歐洲

中國

亞洲不包括中國

全球

奧託立夫

0.7%

2.6%

1.6%

9.1%

3.0%

主要增長動力

大眾、梅賽德斯、
豐田

梅賽德斯、雷諾、寶馬

吉利、寶馬、
奇瑞

現代、塔塔、
鈴木

梅賽德斯、現代、吉利

主要的下跌驅動因素

Stellantis，
電動汽車 OEM、通用汽車

Stellantis，
大眾、福特

電動汽車原始設備製造商，
本田、通用

日產、雷諾

Stellantis，
電動汽車 OEM、通用汽車

2024 年前 6 個月

美洲

歐洲

中國

亞洲不包括中國

全球

LVP（2024 年 7 月）

(0.3)%

(3.4)%

5.6%

(4.6)%

(0.3)%

LVP（2024 年 1 月）

1.0%

(3.3)%

7.5%

(2.5)%

1.2%

日產凱克斯

Stelato S9

Lynk&Co Z10

福特探險者電動車

奇瑞風雲 T9

藍旗亞·伊普西隆

本田 e: ns2/e: NP2

Mini Aceman/Cooper E

LEVC L380

駕駛員/乘客安全氣囊

安全帶

側面安全氣囊

頭部/充氣簾安全氣囊

方向盤

膝部安全氣囊

前排中央安全氣囊

皮帶內袋

煙火安全開關

行人安全氣囊

引擎蓋升降器

作為 EV/PHEV 提供

簡明損益表

第二季度

前 6 個月

（以百萬美元計，每股數據除外）

2024

2023

改變

2024

2023

改變

淨銷售額

2,605 美元

2,635 美元

(1.1)%

5,220 美元

5,127 美元

1.8%

銷售成本

(2,130)

(2,188)

(2.6)%

(4,303)

(4,301)

0.0%

毛利潤

475

447

6.2%

917

826

11%

S，G&A

(138)

(130)

6.5%

(270)

(262)

3.2%

R、D&E、網絡

(116)

(120)

(3.4)%

(229)

(237)

(3.3)%

其他收入（支出），淨額

(14)

(103)

(86%)

(18)

(107)

(83)%

營業收入

206

94

120%

400

221

81%

調整後的營業收入1)

221

212

4.4%

420

343

22%

財務和非經營項目，淨額

(23)

(11)

108%

(43)

(29)

47%

税前收入

183

83

121%

356

191

86%

所得税

(44)

(30)

49%

(91)

(64)

42%

淨收入

139 美元

53 美元

162%

266 美元

127 美元

108%

每股收益2)

1.71 美元

0.61 美元

178%

3.23 美元

1.47

119%

調整後每股收益1,2)

1.87 美元

1.93 美元

(2.9)%

3.45 美元

2.82 美元

22%

毛利率

18.2%

17.0%

1.3pp

17.6%

16.1%

1.5 頁

S，G&A，與銷售有關

(5.3)%

(4.9)%

(0.4) 頁

(5.2)%

(5.1)%

(0.1) 頁

R、D&E，與銷售額相關的淨額

(4.5)%

(4.6)%

0.1pp

(4.4)%

(4.6)%

0.2pp

營業利潤率

7.9%

3.6%

4.4 頁

7.7%

4.3%

3.4pp

調整後的營業利潤率1)

8.5%

8.0%

0.5pp

8.0%

6.7%

1.4 頁

税率

24.1%

35.8%

(11.7) 頁

25.5%

33.4%

(7.9) 頁

其他數據

期末的股票數量（百萬股）3)

80.1

85.4

(6.2)%

80.1

85.4

(6.2)%

以百萬為單位的加權平均股票數4)

80.9

85.6

(5.5)%

81.6

85.9

(4.9)%

加權平均股數（單位：百萬股，攤薄後4）

81.1

85.8

(5.4)%

82.1

86.0

(4.6)%

1) 非美國GAAP衡量標準，不包括產能調整、反壟斷相關事項以及2023財年安德魯斯訴訟和解的影響。見對賬表。2) 假設攤薄（如果適用），扣除庫存股。3）不包括稀釋和減去庫存股。4）扣除庫存股。

2024 年第二季度發展

與2023年同期相比，毛利增長了2,800萬美元，毛利率增長了1.3個百分點。毛利增長的主要原因是勞動力和生產管理費用成本的降低，以及客户薪酬和積極的外匯影響。材料成本的上漲部分抵消了這一點。

因此，受人員和信息技術成本增加以及法律成本增加的影響，併購成本與去年相比增加了800萬美元。因此，與銷售相關的併購成本從4.9％增加到5.3％。

研發、設計和娛樂的淨成本與去年同期相比減少了400萬美元，這主要是由於工程收入的增加。R、D＆E淨額佔銷售額的比例從4.6％下降至4.5％。

其他收入（支出）淨額為負1400萬美元，這主要是由於產能調整累積所致，而去年同期為負1.03億美元。2023 年第二季度受到約 1.09 億美元的產能調整應計金額的負面影響。

與2023年同期相比，營業收入增加了1.12億美元，這主要是由於產能調整應計額減少和毛利潤增加。

調整後的營業收入*與去年同期相比增加了900萬美元，這主要是由於毛利潤的增加，但部分被S和併購成本的增加所抵消。

淨財務和非經營項目為負2300萬美元，而去年同期為負1100萬美元。差異主要是由於債務增加和利率上升導致利息支出增加。

税前收入與上年相比增加了1億美元，這主要是由於營業收入的增加。

税率為24.1％，而去年同期為35.8％。離散税項淨額使本季度的税率下降了4.9個百分點。離散税項淨額在去年同期將税率降低了4.5個百分點。

攤薄後的每股收益與去年同期相比增長了1.09美元。主要驅動因素是營業收入增加的1.21美元和來自股票數量減少的0.10美元，部分被較高的所得税產生的0.13美元以及來自財務和非營業項目增加的0.09美元所抵消。

2024 年前六個月的發展

與2023年同期相比，毛利增長了9100萬美元，毛利率增長了1.5個百分點。毛利增長的主要原因是銷量增長、客户薪酬以及勞動力、材料、生產管理費用和特價運費成本的降低。

因此，與去年相比，G&A費用增加了800萬美元，這主要是由於人事成本和律師費的增加，但專業服務成本的降低部分抵消了這一點。因此，與銷售相關的併購成本從5.1％增加到5.2％。

研發、設計和娛樂的淨成本與去年同期相比減少了800萬美元，這主要是由於工程收入的增加。與銷售額相關的研發、開發和娛樂淨額從4.6％下降至4.4％。

其他收入（支出）淨額為負1800萬美元，主要是由於產能調整應計額，而去年同期為負1.07億美元，主要是由於產能調整應計1.12億美元。

與2023年同期相比，營業收入增加了1.79億美元，這主要是由於毛利潤的增加和產能調整應計量的減少。

調整後的營業收入*與去年同期相比增加了7700萬美元，這主要是由於毛利增加和研發、開發和開發的減少，淨收入被S、G&A成本的上漲部分抵消。

淨財務和非經營項目為負4,300萬美元，而去年同期為負2900萬美元。差異主要是由於債務增加和利率上升導致利息支出增加。

税前收入與上年相比增加了1.65億美元，這主要是由於營業收入的增加。

税率為25.5％，而去年同期為33.4％。離散税項淨額使本季度的税率下降了3.7個百分點。離散税項淨額在去年同期將税率降低了1.5個百分點。

攤薄後的每股收益與去年同期相比增長了1.75美元。主要驅動因素是營業收入增加的1.71美元，股票數量減少的0.15美元，部分被淨財務和非運營項目增加的0.11美元所抵消。

精選的現金流項目

第二季度

前 6 個月

（百萬美元）

2024

2023

改變

2024

2023

改變

淨收入

139 美元

53 美元

162%

266 美元

127 美元

108%

運營資金的變化

128

230

(44)%

14

28

(50)%

折舊和攤銷

96

94

2.3%

192

186

3.2%

其他，淨額

(23)

2

不適用

(9)

(8)

13%

運營現金流

340

379

(10)%

462

334

39%

資本支出，淨額

(146)

(124)

17%

(286)

(267)

6.9%

自由現金流1)

194 美元

255 美元

(24)%

176 美元

66 美元

166%

現金轉換 (2)

140%

481%

(341) 頁

66%

52%

14 頁

股東回報

-已支付的股息

(55)

(56)

(2.6)%

(111)

(113)

(2.2)%

-股票回購

(160)

(41)

294%

(320)

(82)

290%

每股支付的現金分紅

美元 (0.68)

美元 (0.66)

2.3%

美元 (1.36)

美元 (1.32)

3.2%

資本支出，相對於銷售額的淨額

5.6%

4.7%

0.9pp

5.5%

5.2%

0.3pp

1) 淨運營現金流減去資本支出。非美國GAAP 衡量標準。參見隨附的對賬表。2) 自由現金流與淨收入的關係。非美國GAAP 衡量標準。參見對賬表。

資產負債表所選項目

第二季度

（百萬美元）

2024

2023

改變

貿易營運資金1)

1,169 美元

1,292 美元

(9.6)%

與銷售相關的貿易營運資金2)

11.2%

12.3%

(1.0) 頁

-與銷售有關的未清應收賬款3)

20.1%

20.8%

(0.7) 頁

-與銷售相關的未清庫存4)

9.0%

9.0%

(0.0) 頁

-與銷售有關的未付應付賬款5)

17.8%

17.5%

0.3pp

現金和現金等價物

408

475

(14)%

債務總額 (6)

1,996

1,771

13%

淨負債 (7)

1,579

1,299

22%

已動用資本 (8)

3,890

3,856

0.9%

已動用資本回報率9)

21.0%

9.5%

11.5 頁

權益總額

2,311 美元

2,557 美元

(9.6)%

總股本回報率 (10)

23.4%

8.2%

15.2 頁

槓桿比率 (11)

1.2

1.3

(0.1) 頁

1) 未清應收賬款和未清庫存減去未付應付賬款。2) 未清應收賬款和未清庫存減去與年化季度銷售額的未清應付賬款。3) 相對於年化季度銷售額的未清應收賬款。4) 相對於年化季度銷售額的未清應付賬款。6) 短期和長期負債減去現金和現金等價物以及債務相關衍生品。非美國GAAP 衡量標準。參見對賬表。8) 總權益和淨負債。9) 年化營業收入和權益法投資的收入，相對於平均動用資本。10) 年化淨收益相對於平均總權益。11) 經養老金負債調整後的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的關係。非美國GAAP 衡量標準。參見對賬表。

2024 年第二季度發展

運營營運資金的正變動為1.28億美元，而去年同期為2.3億美元。1.02億美元的減少主要是由於應付賬款的積極影響，應計費用減少，但部分被應收賬款和其他資產的更多積極影響所抵消。

其他，淨額為負2300萬美元，而去年同期為200萬美元。差額主要與遞延所得税和其他淨額有關。

與去年同期相比，運營現金流減少了3,900萬美元，至3.4億美元，這主要是由於運營資本變動產生的積極影響較小。

資本支出與去年同期相比淨增加了2200萬美元。淨資本支出佔銷售額的比例為5.6％，去年同期為4.7％。

自由現金流*為正1.94億美元，而去年同期為正2.55億美元。下降是由於淨運營現金流減少和資本支出增加。

本季度現金轉換*定義為與淨收入相關的自由現金流*為140％。

與去年同期相比，貿易營運資金*減少了1.23億美元，其主要驅動因素是應收賬款減少9,900萬美元，應付賬款增加1,400萬美元，庫存減少1100萬美元。在銷售方面，貿易營運資金從12.3％下降至11.2％。

流動性狀況：截至2024年6月30日，我們的現金餘額約為4億美元，包括承諾的、未使用的貸款額度，我們的流動性狀況約為15億美元。

截至2024年6月30日，淨負債*為15.79億美元，比去年同期增加了2.8億美元。

截至2024年6月30日，總股本與2023年6月30日相比減少了2.46億美元。這主要是由於2.23億美元的股息支付和股票回購，包括5.97億美元的税收，以及7600萬美元的負面貨幣折算影響，部分被淨收入的6.27億美元所抵消。

槓桿率*：截至2024年6月30日，該公司的槓桿率為1.2倍，而截至2023年6月30日的槓桿率為1.3倍，過去12個月的調整後息税折舊攤銷前利潤*和淨負債*均增加了約2.7億美元。

2024 年前六個月的發展

與去年同期相比，運營現金流增加了1.29億美元，達到4.62億美元，這主要是由於淨收入的增加。

資本支出淨增1900萬美元。資本支出淨額佔銷售額的比例為5.5％，去年同期為5.2％。

自由現金流*為正1.76億美元，而去年同期為正6,600萬美元。這種改善是由於較高的運營現金流被淨資本支出的增加部分抵消。

在此期間，現金轉換*定義為與淨收入相關的自由現金流*為66％。

6 月 30 日

3 月 31 日

6 月 30 日

2024

2024

2023

員工人數

68,700

70,100

71,200

其中：製造業的直接員工人數

51,100

52,500

52,600

間接人數

17,500

17,600

18,600

臨時人員

9%

10%

11%

截至2024年6月30日，總員工（相當於全職員工）與去年同期相比減少了2,500人，下降了3.5％。間接勞動力減少了1,100人，下降了5.9％，這主要反映了我們的結構性裁員舉措。直接員工減少了1,400人，下降了2.7％。

與2024年3月31日相比，總員工（FTE）減少了1,500人，下降了2.1％。間接員工人數減少了100人，下降了0.6％，而直接員工人數減少了1,400人，下降了2.7％。

下一份報告

奧託立夫打算在2024年10月18日星期五發布2024年第三季度的季度收益報告。

腳註

*非美國GAAP 衡量標準，參見隨附的對賬表。

查詢：投資者和分析師

安德斯·特拉普

投資者關係副總裁

電話 +46 (0) 8 5872 0671

亨裏克·卡爾

投資者關係董事

電話 +46 (0) 8 5872 0614

查詢：媒體

加布裏埃拉·埃特馬德

傳播高級副總裁

電話 +46 (0) 70 612 6424

根據《歐盟市場濫用條例》，Autoliv, Inc. 有義務公開這些信息。該信息已於歐洲中部時間2024年7月19日12點通過上述投資者關係副總裁的機構提交發布。

定義和美國證券交易委員會文件

有關本報告中使用的術語的定義，請參閲www.autoliv.com或我們的年度報告。奧託立夫向股東提交的年度報告、10-k表格的年度報告、10Q表格的季度報告、委託聲明、管理認證、新聞稿、8k表的最新報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件可以在公司地址免費從奧託立夫那裏獲得。這些文件也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov和奧託立夫的公司網站www.autoliv.com上查閲。

本報告包括標普全球提供的內容；版權所有 © 2024年1月、4月和7月的輕型汽車產量預測。版權所有。標普全球是獨立行業信息的全球供應商。允許使用標普全球受版權保護的報告、數據和信息，並不表示標普全球認可或批准此處使用或引用標普全球報告、數據和信息或其衍生品的方式、格式、背景、內容、結論、觀點或觀點。

本報告包含的陳述不是歷史事實，而是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括涉及奧託立夫公司或其管理層認為或預計未來可能發生的活動、事件或發展的前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均基於我們當前的預期、各種假設和/或第三方提供的數據。我們的期望和假設是本着誠意表達的，我們相信這些期望和假設有合理的依據。但是，無法保證此類前瞻性陳述會實現或被證明是正確的，因為前瞻性陳述本質上受已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致未來的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述中表達或暗示的未來業績、業績或成就存在重大差異。在某些情況下，您可以通過諸如 “估計”、“期望”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“可能” 等前瞻性詞語來識別這些陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類詞語。由於這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，其結果可能與前瞻性陳述中列出的結果存在重大差異，原因多種多樣，包括但不限於通貨膨脹；輕型汽車生產的變化；公司作為供應商的汽車生產計劃波動；全球供應鏈中斷，包括港口、運輸和配送延遲或中斷；供應鏈中斷和汽車特有的零部件短缺行業或公司；與俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭以及中東敵對行動有關的幹擾和影響；總體行業和市場狀況的變化或區域增長或衰退；我們的產能調整、重組、成本降低和效率舉措的變化和成功執行以及市場對此的反應；競爭加劇造成的業務損失；原材料、燃料和能源成本上漲；消費者和客户對終端產品的偏好變化；

客户損失；監管條件的變化；客户破產、合併、重組或剝離客户品牌；我們經營的各個司法管轄區之間貨幣或利率的不利波動；我們新產品的市場接受度；與整合任何新的或收購的業務和技術有關的成本或困難；與客户定價和其他談判的持續不確定性；成功整合合資企業的收購和運營；成功實施戰略夥伴關係和合作；我們獲得新業務的能力；產品責任、保修和召回索賠和調查以及其他訴訟、民事判決或經濟處罰及其客户的反應；養老金和其他退休後福利的支出增加，包括養老金計劃的資金需求增加；停工或其他勞工問題；未決或未來訴訟或侵權索賠可能產生的不利後果以及與此類事項相關的保險供應情況；我們保護我們的能力知識產權；反壟斷調查或其他政府調查以及與我們的業務行為有關的相關訴訟的負面影響；政府當局的税收評估和我們有效税率的變化；對關鍵人員的依賴；影響或限制我們業務的立法或監管變化；我們實現可持續發展目標、目標和承諾的能力；政治條件；對客户和供應商的依賴和關係；實現中期目標的必要條件財務目標；以及我們在10-k和10-Q表年度報告和季度報告及其任何修正案中 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下確定的其他風險和不確定性。對於本文件或任何其他文件中包含的任何前瞻性陳述，我們要求保護1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述的安全港，除非法律要求，否則我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新或修改任何前瞻性陳述。

第二季度

前 6 個月

最新的 12

全年

（以百萬美元計，每股數據除外，未經審計）

2024

2023

2024

2023

月份

2023

安全氣囊、方向盤和其他1)

1,747 美元

1,757 美元

3,528 美元

3,430 美元

7,153 美元

7,055 美元

安全帶產品及其他 (1)

858

878

1,692

1,698

3,415

3,420

淨銷售總額

2,605

2,635

5,220

5,127

10,568

10,475

銷售成本

(2,130)

(2,188)

(4,303)

(4,301)

(8,655)

(8,654)

毛利潤

475

447

917

826

1,913

1,822

銷售、一般和管理費用

(138)

(130)

(270)

(262)

(509)

(500)

研究、開發和工程費用，淨額

(116)

(120)

(229)

(237)

(417)

(425)

其他收入（支出），淨額

(14)

(103)

(18)

(107)

(118)

(207)

營業收入

206

94

400

221

869

690

權益法投資的收入

2

1

3

2

6

5

利息收入

3

6

7

8

13

13

利息支出

(28)

(25)

(54)

(45)

(102)

(93)

其他非營運項目，淨額

1

7

(0)

5

(8)

(3)

所得税前收入

183

83

356

191

777

612

所得税

(44)

(30)

(91)

(64)

(150)

(123)

淨收入

139

53

266

127

627

489

減去：歸屬於非控股權益的淨收益

0

0

1

1

2

1

歸屬於控股權益的淨收益

138 美元

53 美元

265 美元

127 美元

625 美元

488 美元

每股收益2)

1.71 美元

0.61 美元

3.23 美元

1.47

7.52 美元

5.72 美元

1) 包括公司銷售額。2) 假設攤薄（如果適用），扣除庫存股。

6 月 30 日

3 月 31 日

12 月 31 日

9 月 30 日

6 月 30 日

（百萬美元，未經審計）

2024

2024

2023

2023

2023

資產

現金和現金等價物

408 美元

569 美元

498 美元

475 美元

475 美元

應收賬款，淨額

2,090

2194

2,198

2,179

2,189

庫存，淨額

936

997

1,012

982

947

預付費用

193

180

173

180

166

其他流動資產

76

71

93

63

120

流動資產總額

3,703

4,011

3,974

3,879

3,898

不動產、廠房和設備，淨額

2,197

2,192

2,192

2,067

2,047

經營租賃使用權資產

167

177

176

162

149

商譽和無形資產，淨額

1,379

1,381

1,385

1,378

1,381

投資和其他非流動資產

564

564

606

500

484

總資產

8,010

8,324

8,332

7,987

7,959

負債和權益

短期債務

455

310

538

590

481

應付賬款

1,858

1,855

1,978

1,858

1,844

應計費用

1,120

1,129

1,135

1,093

1,122

經營租賃負債——當前

41

41

39

37

35

其他流動負債

312

323

345

274

274

流動負債總額

3,785

3,658

4,035

3,851

3,756

長期債務

1,540

1,830

1,324

1,277

1,290

養老金責任

140

149

159

152

152

經營租賃負債——非流動

127

134

135

125

113

其他非流動負債

106

111

109

96

91

非流動負債總額

1,913

2,224

1,728

1,649

1,645

母公司股東權益總額

2,298

2,428

2,557

2,473

2,545

非控股權益

13

13

13

13

13

權益總額

2,311

2,442

2,570

2,486

2,557

負債和權益總額

8,010 美元

8,324 美元

8,332 美元

7,987 美元

7,959 美元

第二季度

前 6 個月

最新的 12

全年

（百萬美元，未經審計）

2024

2023

2024

2023

月份

2023

淨收入

139 美元

53 美元

266 美元

127 美元

627 美元

489 美元

折舊和攤銷

96

94

192

186

384

378

其他，淨額

(23)

2

(9)

(8)

(120)

(119)

運營營運資金變動，淨額

128

230

14

28

220

235

經營活動提供的淨現金

340

379

462

334

1,111

982

不動產、廠房和設備支出

(154)

(125)

(294)

(268)

(598)

(572)

出售財產、廠房和設備的收益

8

1

8

1

11

4

用於投資活動的淨現金

(146)

(124)

(286)

(267)

(587)

(569)

自由現金流1)

194

255

176

66

524

414

短期債務增加（減少）

160

140

(67)

5

(10)

61

減少長期債務

(306)

(533)

(306)

(533)

(306)

(533)

長期債務增加

-

23

534

556

538

559

已支付的股息

(55)

(56)

(111)

(113)

(223)

(225)

股票回購

(160)

(41)

(320)

(82)

(590)

(352)

已行使普通股期權

0

0

0

0

1

1

向非控股權益支付的股息

(1)

(1)

(1)

(1)

(1)

(1)

用於融資活動的淨現金

(362)

(468)

(269)

(168)

(592)

(490)

匯率變動對現金的影響

6

(24)

3

(17)

1

(20)

現金和現金等價物減少

(161)

(238)

(90)

(119)

(67)

(96)

期初的現金和現金等價物

570

713

498

594

475

594

期末的現金和現金等價物

408 美元

475 美元

408 美元

475 美元

408 美元

498 美元

1) 非美國GAAP衡量標準包括 “經營活動提供的淨現金” 和 “用於投資活動的淨現金”。參見對賬表。

6 月 30 日

3 月 31 日

12 月 31 日

9 月 30 日

6 月 30 日

（百萬美元）

2024

2024

2023

2023

2023

應收賬款，淨額

2,090 美元

2,194 美元

2,198 美元

2,179 美元

2,189 美元

庫存，淨額

936

997

1,012

982

947

應付賬款

(1,858)

(1,855)

(1,978)

(1,858)

(1,844)

貿易營運資金

1,169 美元

1,336 美元

1,232 美元

1,303 美元

1,292 美元

6 月 30 日

3 月 31 日

12 月 31 日

9 月 30 日

6 月 30 日

（百萬美元）

2024

2024

2023

2023

2023

短期債務

455 美元

310 美元

538 美元

590 美元

481 美元

長期債務

1,540

1,830

1,324

1,277

1,290

債務總額

1,996

2,140

1,862

1,867

1,771

現金和現金等價物

(408)

(569)

(498)

(475)

(475)

債務發行成本/債務相關衍生品，淨額

(8)

(9)

3

(17)

4

淨負債

1,579 美元

1,562 美元

1,367 美元

1,375 美元

1,299 美元

12 月 31 日

12 月 31 日

12 月 31 日

12 月 31 日

（百萬美元）

2022

2021

2020

2019

短期債務

711 美元

346 美元

302 美元

368 美元

長期債務

1,054

1,662

2,110

1,726

債務總額

1,766

2,008

2,411

2,094

現金和現金等價物

(594)

(969)

(1,178)

(445)

債務發行成本/債務相關衍生品，淨額

12

13

(19)

0

淨負債

1,184 美元

1,052 美元

1,214 美元

1,650 美元

6 月 30 日

3 月 31 日

6 月 30 日

（百萬美元）

2024

2024

2023

淨負債1)

1,579 美元

1,562 美元

1,299 美元

養老金負債

140

149

152

根據保單承擔的債務

1,720 美元

1,711 美元

1,451 美元

淨收入2)

627 美元

541 美元

390 美元

所得税 (2)

150

136

168

利息支出，淨額2，3)

89

83

67

其他非經營項目，淨額2)

8

1

1

權益法投資的收入2)

(6)

(5)

(4)

無形資產的折舊和攤銷2)

384

381

363

調整2)、4)

128

231

127

政策規定的息税折舊攤銷前利潤（調整後的息税折舊攤銷前利潤）

1,380 美元

1,369 美元

1,112 美元

槓桿比率

1.2

1.3

1.3

1) 短期和長期債務，扣除現金和現金等價物以及債務相關衍生品。2) 最近12個月。3) 利息支出包括清償債務的成本（如果有）減去利息收入。4）產能調整、反壟斷相關事項以及 FY2023 的安德魯斯訴訟和解。請參閲以下影響可比性的項目。

第二季度

前 6 個月

最新的 12

全年

（百萬美元）

2024

2023

2024

2023

月份

2023

淨收入

139 美元

53 美元

266 美元

127 美元

627 美元

489 美元

運營資金的變化

128

230

14

28

220

235

折舊和攤銷

96

94

192

186

384

378

其他，淨額

(23)

2

(9)

(8)

(120)

(119)

運營現金流

340

379

462 美元

334 美元

1,111

982

資本支出，淨額

(146)

(124)

(286)

(267)

(587)

(569)

自由現金流1)

194 美元

255 美元

176 美元

66 美元

524 美元

414 美元

現金轉換 (2)

140%

481%

66%

52%

84%

85%

1) 運營現金流減去資本支出，淨額。2) 自由現金流相對於淨收入。

整整一年

整整一年

整整一年

整整一年

（百萬美元）

2022

2021

2020

2019

淨收入

425 美元

437 美元

188 美元

463 美元

經營資產和負債的變化

58

(63)

277

47

折舊和攤銷

363

394

371

351

剝離財產的收益

(80)

-

-

-

其他，net1)

(54)

(15)

13

(220)

運營現金流

713

754

849

641

歐共體反壟斷付款

-

-

-

(203)

運營現金流不包括反壟斷

713

754

849

844

資本支出，淨額

(485)

(454)

(340)

(476)

自由現金流2)

228 美元

300 美元

509 美元

165 美元

自由現金流（不包括反壟斷付款3）

228 美元

300 美元

509 美元

368 美元

現金轉換 (4)

54%

69%

270%

36%

現金兑換（不包括反壟斷5）

54%

69%

270%

79%

1) 包括2019年歐共體的反壟斷付款。2) 運營現金流減去資本支出，淨額。3) 2019年，不包括歐共體反壟斷付款的運營現金流減去資本支出，淨額。4) 自由現金流相對於淨收益。5) 2019年，自由現金流不包括歐共體反壟斷付款與淨收入的關係。

2024 年第二季度

2023 年第二季度

（以百萬美元計，每股數據除外）

已舉報
美國公認會計原則

調整 (1)

非美國
GAAP

已舉報
美國公認會計原則

調整 (1)

非美國
GAAP

營業收入

206 美元

15

221 美元

94 美元

118

212 美元

營業利潤率

7.9%

0.6%

8.5%

3.6%

4.5%

8.0%

税前收入

183

15

198

83

118

200

歸屬於控股權益的淨收益

138

14

152

53

113

165

已動用資本回報率2)

21.0%

1.5%

22.5%

9.5%

11.5%

21.0%

總股本回報率3)

23.4%

2.2%

25.5%

8.2%

16.8%

24.9%

每股收益4)

1.71 美元

0.17

1.87 美元

0.61 美元

1.31

1.93 美元

1) 產能調整、反壟斷相關事項以及2023財年安德魯斯訴訟和解的影響。2) 年化營業收入和權益法投資收入相對於平均動用資本的影響。3) 年化收入相對於平均總權益。4) 假設攤薄並扣除庫存股。

2024 年前 6 個月

2023 年前 6 個月

已舉報
美國公認會計原則

調整 (1)

非美國
GAAP

已舉報
美國公認會計原則

調整 (1)

非美國
GAAP

營業收入

400 美元

20

420 美元

221 美元

122

343 美元

營業利潤率

7.7%

0.4%

8.0%

4.3%

2.4%

6.7%

税前收入

356

20

377

191

122

313

歸屬於控股權益的淨收益

265

18

283

127

116

243

已動用資本

3,890

18

3,908

3,856

116

3,972

已動用資本回報率2)

20.4%

1.0%

21.4%

11.4%

6.0%

17.4%

總股本回報率3)

21.8%

1.4%

23.2%

9.8%

8.6%

18.4%

每股收益4)

3.23 美元

0.22

3.45 美元

1.47

1.35

2.82 美元

1) 產能調整、反壟斷相關事項以及2023財年安德魯斯訴訟和解的影響。2) 年化營業收入和權益法投資收入相對於平均動用資本的影響。3) 年化收入相對於平均總權益。4) 假設攤薄並扣除庫存股。

最近 12 個月

2023 年全年

已舉報
美國公認會計原則

調整 (1)

非美國
GAAP

已舉報
美國公認會計原則

調整 (1)

非美國
GAAP

營業收入

869 美元

128

996 美元

690 美元

230

920 美元

營業利潤率

8.2%

1.2%

9.4%

6.6%

2.2%

8.8%

1) 容量調整、反壟斷相關事項以及2023財年安德魯斯訴訟和解的費用。

2022年全年

2021 年全年

已舉報
美國公認會計原則

調整 (1)

非美國
GAAP

已舉報
美國公認會計原則

調整 (1)

非美國
GAAP

營業收入

659 美元

(61)

598 美元

675 美元

8

683 美元

營業利潤率

7.5%

(0.7)%

6.8%

8.2%

0.1%

8.3%

1) 產能調整和反壟斷相關事項的成本。

2020 年全年

2019 年全年

（以百萬美元計，每股數據除外）

已舉報
美國公認會計原則

調整 (1)

非美國
GAAP

已舉報
美國公認會計原則

調整 (1)

非美國
GAAP

營業收入

382 美元

99

482 美元

726 美元

49

774 美元

營業利潤率，%

5.1%

1.4%

6.5%

8.5%

0.6%

9.1%

1) 產能調整和反壟斷相關事項的成本。

非美國商品中包含的商品GAAP 調整

2024 年第二季度

2023 年第二季度

調整
百萬

調整
每股

調整
百萬

調整
每股

容量調整

14 美元

0.17 美元

109 美元

1.26 美元

安德魯斯的訴訟和解協議

-

-

8

0.09

反壟斷相關事宜

1

0.01

1

0.01

營業收入調整總額

15

0.18

118

1.36

對非美國徵税GAAP 調整1)

(1)

(0.02)

(5)

(0.06)

淨收入調整總額

14 美元

0.16 美元

113 美元

1.30 美元

平均已發行股票數——攤薄後2)

83.2

86.5

對已動用資本回報率的年化調整

60 美元

472 美元

調整已動用資本回報率

1.5%

11.5%

總股本回報率的年化調整

54 美元

451 美元

總股本回報率的調整

2.2%

16.8%

1) 税收是根據調整的相應司法管轄區的税法計算的。2) 已發行股票的年化平均數量。

非公認會計準則調整中包含的項目

2024 年前 6 個月

2023 年前 6 個月

調整
百萬

調整
每股

調整
百萬

調整
每股

容量調整

16 美元

0.19 美元

112 美元

1.29 美元

安德魯斯的訴訟和解協議

-

-

8

0.09

反壟斷相關事宜

4

0.05

2

0.02

營業收入調整總額

20

0.24

122

1.41

對非美國徵税GAAP 調整1)

(2)

(0.02)

(6)

(0.07)

淨收入調整總額

18 美元

0.22 美元

116 美元

1.34

平均已發行股票數——攤薄後2)

83.2

86.5

對已動用資本回報率的年化調整

40 美元

244 美元

調整已動用資本回報率

1.0%

6.0%

總股本回報率的年化調整

36 美元

231 美元

總股本回報率的調整

1.4%

8.6%

1) 税收是根據調整的相應司法管轄區的税法計算的。2) 已發行股票的年化平均數量

（以百萬美元計，每股數據除外，未經審計）

2023

2022

2021

2020

2019

銷售和收入

淨銷售額

10,475 美元

8,842 美元

8,230 美元

7,447 美元

8,548 美元

安全氣囊銷售 (1)

7,055

5,807

5,380

4,824

5,676

安全帶銷售

3,420

3,035

2,850

2,623

2,871

營業收入

690

659

675

382

726

歸屬於控股權益的淨收益

488

423

435

187

462

每股收益—基本

5.74

4.86

4.97

2.14

5.29

每股收益 — 假設攤薄2)

5.72

4.85

4.96

2.14

5.29

毛利率3)

17.4%

15.8%

18.4%

16.7%

18.5%

S、與銷售有關的 G&A

(4.8)%

(4.9)%

(5.3)%

(5.2)%

(4.7)%

R、D&E 淨額與銷售額的關係

(4.1)%

(4.4)%

(4.7)%

(5.0)%

(4.7)%

營業利潤率4)

6.6%

7.5%

8.2%

5.1%

8.5%

調整後的營業利潤率5,6)

8.8%

6.8%

8.3%

6.5%

9.1%

資產負債表

貿易營運資金 (7)

1,232

1,183

1,332

1,366

1,417

與銷售相關的貿易營運資金8)

11.2%

12.7%

15.7%

13.6%

16.2%

與銷售有關的未清應收賬款9)

20.0%

20.4%

20.0%

18.1%

18.6%

與銷售相關的未清庫存 (10)

9.2%

10.4%

9.2%

7.9%

8.5%

與銷售有關的未付應付賬款 (11)

18.0%

18.1%

13.5%

12.5%

10.8%

權益總額

2,570

2,626

2,648

2,423

2,122

母股股東每股權益總額

30.93

30.30

30.10

27.56

24.19

不包括現金的流動資產

3,475

3,119

2,705

3,091

2,557

財產、廠房和設備，淨額

2,192

1,960

1,855

1,869

1,816

無形資產（主要是商譽）

1,385

1,382

1,395

1,412

1,410

已動用資本

3,937

3,810

3,700

3,637

3,772

淨負債6)

1,367

1,184

1,052

1,214

1,650

總資產

8,332

7,717

7,537

8,157

6,771

長期債務

1,324

1,054

1,662

2,110

1,726

僱用資本回報率 (12)

17.7%

17.5%

18.3%

10.0%

20.0%

總股本回報率 (13)

19.0%

16.3%

17.1%

9.0%

23.0%

總權益比率

31%

34%

35%

30%

31%

現金流和其他數據

運營現金流

982

713

754

849

641

折舊和攤銷

378

363

394

371

351

資本支出，淨額

569

485

454

340

476

資本支出，相對於銷售額的淨額

5.4%

5.5%

5.5%

4.6%

5.6%

自由現金流6,14)

414

228

300

509

165

現金轉換 (6,15)

85%

54%

69%

270%

36%

股東直接回報 (16)

577

339

165

54

217

每股支付的現金分紅

2.66

2.58

1.88

0.62

2.48

已發行股票數量（百萬）17）

82.6

86.2

87.5

87.4

87.2

12 月 31 日員工人數

62,900

61,700

55,900

61,000

58,900

1) 包括方向盤、通貨膨脹機和發起人。2) 假設攤薄後淨庫存股。3) 毛利與銷售額的關係。4) 營業收入與銷售額的關係。5) 不包括產能調整、反壟斷相關事項和2023財年安德魯斯訴訟和解的影響。6) 非美國公認會計準則衡量標準，用於對賬，見上表。7) 未清應收賬款和未償庫存減去未償應付賬款。8) 未清應收賬款和未償庫存減去未償應付賬款。8) 未清應收賬款和未償庫存減去未償應付賬款。相對於第四季度年化銷售額的未付應付賬款。9)未償應收賬款相對於第四季度年化銷售額。10) 未償庫存與第四季度年化銷售額的關係。11) 相對於年化第四季度銷售額的未償應付賬款。12) 營業收入和權益法投資收入與平均總資產的關係。13) 收入相對於平均總權益。14) 運營現金流減去資本支出，淨額。15) 自由現金流與淨收益的關係。16) 已支付的股息和回購的股票。17) 按年計算末，不包括稀釋和減去庫存股。