業績會2024年第二季度，2024年7月19日，2024年Q2 1
2 本報告涉及前瞻性陳述，涉及對預期、信念、投射、未來計劃和策略、預期事件或趨勢以及類似表述的事項，涉及非歷史事實。前瞻性陳述的示例包括我們就我們的業務、財務和業務結果、未來經濟表現和股息的預期，在幻燈片《管理前景》中的聲明。此處的前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件和財務表現的看法，並受到風險、不確定性、假設和環境變化的影響，這些影響可能導致我們的實際結果顯着不同於歷史結果和任何前瞻性陳述中所表達的結果。導致實際結果與歷史或預期結果顯著差異的一些因素包括：本公司2023年年報第10k表中討論的風險因素，以及本公司隨後提交的第10-Q季度報告；金融服務業一般不良發展，例如2023年的銀行破產及其對存款人行為的任何相關影響；與足夠流動性相關的風險；不尋常和不經常發生事件以及任何政府或社會反應的潛在負面影響；經濟狀況的普遍變化，無論是在全國範圍內還是在我們開展或將開展業務的地區內；金融市場對地緣政治衝突（例如烏克蘭和中東的戰爭）的影響；通貨膨脹、利率、市場和貨幣波動；金融機構和提供類似產品和服務的企業之間競爭壓力的增加；我們的貸款組合的違約率高於我們的預期；管理層對信貸損失撥備充足性的估計發生變化；立法或監管變化或會計原則、政策或準則的變化；監管機構採取的監管行動可能限制我們追求某些增長機會，包括通過收購進行擴張；由於我們不斷的增長而產生的其他監管要求；管理層對利率和利率政策的估計和投影；我們業務計劃的執行；以及影響整個金融服務行業或特定銀行業的因素。我們此處在報告中所做任何前瞻性聲明都僅基於我們當前可得信息，並僅於其發表之日發表。我們沒有打算或不承擔更新或修訂可能不時以文本或口頭形式發表在本新聞稿中的任何行業信息或前瞻性聲明的職責或義務，以反映新信息、未來事件或其他情況。非計量財務指標本報告包含基於GAAP和非GAAP基本財務指標的財務指標，其中管理層認為它們有助於理解公司的營運結果或財務狀況。在使用非計量財務指標的情況下，可在公司2024年6月30日公佈的新聞稿中找到可比GAAP財務指標以及與可比GAAP財務指標的調和關係。這些披露不應被視為與GAAP確定的運營結果的替代品，它們也不一定可與其他公司提出的非GAAP績效指標相比較。前瞻性陳述
3 2024年第二季度 | 財務亮點盈利能力Q2 2024 Q1 2024 Q2 2023每股收益 $1.75 $1.60 $1.96淨利潤 193.6 177.4 215.7淨收入 771.8 728.8 669.3淨收益前準備金收入1 285.0 247.0 281.9淨利息收益率 3.63% 3.60% 3.42%效率比率（調整後存款成本）1 51.5 57.3 50.5ROAA 0.99 0.98 1.23 ROTCE1 14.3 13.4 18.2資產負債及資本貸款總額 $52,430 $50,700 $47,875存款總額 66,244 62,228 51,041CET1比率 11.0% 11.0% 10.1% TCE比率1 6.7 6.8 7.0每股有形賬面價值1 $48.79 $47.30 $43.09資產質量信用損失撥備 $37.1 $15.2 $21.8淨貸款損失 22.8 9.8 7.4淨貸款損失/平均貸款 0.18% 0.08% 0.06%總貸款ACL/資助的HFI貸款2 0.74 0.74 0.76NPAs3 /總資產0.51 0.53 0.39用百萬美元表示，每股收益淨利潤EPS $19360萬 $1.75 PPNR1 ROTCE1 Q2: 28500萬 14.3% 存款增長資本 CET1比率: 11.0% 40億 29.8% 同比TCE比率1: 6.7% 每股有形賬面價值1 NPAs3/總資產 $48.79 0.51% 13.2% 同比1）關於非計量財務指標的進一步討論，請參閲幻燈片2。2）比率包括截至2024年6月30日與3個單獨的信用關聯票據涉及的1170萬美元信貸損失撥備。3）不良資產包括不應計利息貸款和回收資產。亮點
2024第2季度$1147.5 $1055.0 $1000.8 的利息收入；(490.9) (456.1) (450.5) 利息費用；$656.6 $598.9 $550.3 淨利息收入；84.9 91.7 86.4 抵抗（抵賴）相關活動；0.7 0.3 12.7 公允價值增值（損失）調整，淨收益；2.3 (0.9) (13.6) 投資證券出售損益；27.3 38.8 33.5 其他；$115.2 $129.9 $119.0 非利息收入；$771.8 $728.8 $669.3 淨收益；(153.0) (154.9) (145.6) 工資和員工福利；(173.7) (137.0) (91.0) 存款成本；(33.8) (58.9) (33.0) 保險；(126.3) (131.0) (117.8) 其他；($486.8) ($481.8) ($387.4) 非利息費用；$285.0 $247.0 $281.9 税前淨收入1；(37.1) (15.2) (21.8) 授信損失準備；$247.9 $231.8 $260.1 税前收益；(54.3) (54.4) (44.4) 所得税；$193.6 $177.4 $215.7 税後淨收入；(3.2) (3.2) (3.2) 首選股票的股息；$190.4 $174.2 $212.5 普通股股東的淨收入；109.1 109.0 108.3 稀釋股份；$1.75 $1.60 $1.96 每股收益；1）有關非依照美國通用會計準則的財務指標的進一步討論，請參閲幻燈片2。2）售價利潤率表示承諾鎖定利率日期時的點差。季度利潤表Q2 2024的要點1 2 3 4，$111億的貸款生產，在Q2（87%購買/13%再融資）中，與Q1相比增長14%，與Q2-23相比下降4%；$121億的利率鎖定承諾貨量，在Q2中比Q1增長24%，與Q2-23下降1%；Q2的平均銷售增益率為26個基點，較Q1的29個基點和Q2-23的43個基點低；保險費的減少是$2510萬，主要與FDIC特殊評估費用減少有關，在Q2中為600萬美元，而在Q1中為1760萬美元；信貸損失準備為3710萬美元，由2280萬美元的淨核銷和貸款增長引起。
分別為$213.45億美元、$200.70億美元和$126.95億美元的證券和現金、HFS貸款、HFI貸款、貸款減值準備、抵押貸款服務權、商譽和無形資產、其他資產；總資產為805.81億美元、769.89億美元和681.60億美元；存款為662.44億美元、622.28億美元和510.41億美元；借款為55.87億美元、62.21億美元和95.67億美元；資質債務為8.97億美元、8.96億美元和8.88億美元；其他負債為15.19億美元、14.72億美元和9.79億美元；股東權益為63.34億美元、61.72億美元和56.85億美元；總負債和股東權益為805.81億美元、769.89億美元和681.60億美元；每股淨資產值為48.79美元、47.30美元和43.09美元。2024年第2季度的資產負債表要點1 2 3 4 5。
$4.6億的季度增長，主要由以下因素推動（單位：百萬）：C&I $194.1，CRE，OO 27，CRE，非所有人佔據10，住宅和消費品（179）和建築和土地（69）；$4.55億的年度增長，主要由C&I $5.033億，建築和土地$2,840萬和CRE，OO $8100萬帶動，由居民和消費品（$577億）和CRE，非所有人（$266億）抵消；總貸款額為524.30億美元，243.31億美元，227.16億美元；各業務線的存款構成，非利息支票和儲蓄賬户為32%，約37%無ECR，住宅和消費品佔26%，建築和土地佔23%，非所有人佔有商業用房和工業用房7%，所有人經營商業用房和工業用房佔13％，數字消費品類佔10％，其他品類佔3％，公司託管不到1%。
$16.7億的CD，$18.0億的儲蓄和MMA，$14.5億的計息DDA，$18.4億的非計息支票，$21.5億的非利息-bearing DD，$12.6億的其他；季度存款增長$40億，分別是（單位：百萬美元）：非利息-bearing $3,123，儲蓄和MMA $893，計息的DDA $302，抵消的$302 CDs；$15.2億的總存款成本，季度淨增收入為2.85%。
證券投資組合利率增長了21個基點，主要是由於浮動利率證券餘額增加；貸款利率增加了2個基點，由於新貸款增長和更高利率環境中的資產重新定價；貸款和持有至到期投資增長是向後不平的，在季末時的餘額比平均餘額高出約1.7億美元；計息存款成本增加了6個基點，而資金總成本降低了3個基點至2.79%；提高了流動性資產結構；不受拖累的高流動性資產及現金佔證券和現金的53％，相比第一季度的52％有所增加；總證券和現金佔總資產的26％，與第一季度相當；保險和抵押存款佔總存款的78％，而不計入該部分的存款佔81％左右。存入利息的存款以及利息成本、貸款和持有至到期投資、借款和負債資金成本、證券投資組合和收益 $10.1 $11.2 $12.7 $16.1 $17.3 4.76% 4.91% 4.99% 4.66% 4.87% Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 $47.9 $49.4 $50.3 $50.7 $52.4 $3.2 $1.8 $1.4 $1.8 $2.0 6.48% 6.73% 6.65% 6.77% 6.79% Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 $34.3 $36.3 $40.8 $43.8 $44.7 3.08% 3.49% 3.56% 3.67% 3.73% Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 $34.3 $36.3 $40.8 $43.8 $44.7 $16.7 $18.0 $14.5 $18.4 $21.5 $10.5 $9.6 $8.1 $7.1 $6.5 2.85% 2.80% 2.82% 2.82% 2.79% Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 所有基金類型
淨利息收益率$550.3 $587.0 $591.7 $598.9 $656.6 3.42% 3.67% 3.65% 3.60% 3.63% 淨利息收益率 淨利息收益 Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 $65.6 $64.5 $65.3 $68.0 $73.8 $46.8 $48.1 $49.6 $49.7 $50.8 $6.3 $3.1 $1.8 $2.4 $2.9 $9.9 $10.4 $11.3 $12.9 $16.2 $2.6 $2.9 $2.6 $3.0 $4.0 6.17% 6.37% 6.37% 6.29% 6.30% 貸款 HFS支出 Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 平均收益率 $8.2 $8.5 $9.3 $10.2 $22.9 $(0.8) $(0.5) $(0.8) $(0.4) $(0.1) 年度累計撥備 Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 $321 $327 $337 $340 $352 $41 $38 $32 $33 $36 $10 $11 $9 $10 $10 貸款損失 未撥備貸款承諾 所有持有至到期投資和可供出售的證券 Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 0.76% 0.74% 0.73% 0.74% 0.74% 141% 154% 135% 94% 97% 總貸款撥備/對注資金 總貸款撥備/不良貸款 Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24
庫克大量出售股票，融資超過3億港元。
專項提及貸款和分類資產減少了3400萬美元；專項提及貸款增長了1.38億美元，達到了5.32億美元，佔資助貸款的101個基點；總的分類資產減少了3300萬美元，達到7.480億美元，相當於總資產的93個基點；不良資產（不良貸款和OREO）增加了200萬美元，達到了4.09億美元，相當於總資產的51個基點;過去10年的時間裏，只有不到1%的專項提及貸款轉化為損失。經過撥備的貸款和分類資產 / 總資產不良貸款和OREO / 總資產 Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 $604 $639 $673 $781 $748 $11 $8 $8 $8 $8 $256 $237 $273 $399 $401 $337 $394 $392 $374 $339 OREO 不良貸款 經過撥備的資產 Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 質量
$8.2 $8.5 $9.3 $10.2 $22.9 $(0.8) $(0.5) $(0.8) $(0.4) $(0.1) 週轉壞賬 回收 Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 $321 $327 $337 $340 $352 $41 $38 $32 $33 $36$10 $11 $9 $10 $10 貸款損失 未使用貸款承諾，HTM和AFS證券 Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 0.76% 0.74% 0.73% 0.74% 0.74% 141% 154% 135% 94% 97% 總貸款撥備/對注資金 總貸款撥備/不良貸款 Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24 在撥備中計入的總貸款撥備包括未撥備貸款的撥備情況；除CLN保護的貸款不計入外，在撥備中計入的總貸款撥備佔注資金的比率為0.89％；貸款組合的19％得到了信貸保護，包括政府擔保、CLN保護和現金擔保資產。
2024年Q2季度重點調整貸款總額ACL/已撥貸款：Q2-24 1）貸款總額ACL包括對未撥款項的撥備。2）比率包括截至2024年6月30日與3種分別由信貸連鎖票據涵蓋的貸款池相關的1170萬美元信貸損失津貼。3）早期贖回貸款為政府擔保。4）損失率基於從Q1-14至Q2-24的時期。主要儲備水平比率儲備水平受到信用保護和低損失貸款類別的增強支持。•WAL仍然適當地保留為CLN提供信用保護，對歷史上損失較低的貸款類別中的參考池進行首次損失的補償•貸款總額ACL/已撥款項的比率為0.74%•扣除由CLN覆蓋的貸款後的貸款總額ACL/已撥款項比率為0.89%•扣除由CLN和EGR、住宅和抵押貸款倉庫中選擇的無-低-損失貸款類別覆蓋的貸款後的貸款總額ACL/已撥款項比率為1.32%•>7倍歷史最大年度損失率4•儲備是平均虧損時間組合的倍數•預估的貸款組合加權平均年限為歷史平均年度損失率4*持續時間的20倍0.74%0.89%0.91%1.05%1.32%0.15%0.02%0.27%貸款總額ACL/已撥款項CLN覆蓋的貸款EGR貸款住宅貸款抵押貸款倉庫貸款1 2 3 4 5 0.03% EBOs3 0.11% Resi 1,2
14強有力的承保標準和風險管理支持WAL的損失緩解策略NPL對WAL與同行相比不是重要的損失驅動因素來源：S&P環球市場情報。同行包括總資產在500億到2500億美元之間的19家美國主要上市銀行，截至2024年3月31日。1）同行為Q2-21至Q1-24，WAL為Q3-21至Q2-24的時期。2）同行為Q2-14至Q1-24，WAL為Q3-14至Q2-24的時期。3）同行為Q2-23至Q1-24，WAL為Q3-23至Q2-24的時期。4）同行為Q2-20至Q1-24，WAL為Q3-20至Q2-24的時期。過去3年過去10年同行1同行2同行3同行4同行5同行6同行7同行8同行9同行1 0同行1 1同行1 2同行1 3同行1 4同行1 5同行1 6同行1 7同行1 8同行1 9WAL180%累計淨核銷/平均不良貸款ACL/累計核銷的非良貸款LTM3核銷倍數最後4年同行1 1818%4.5倍同行2 16643.8同行5 12362.1同行11 9743.3同行4 8513.1同行8 7402.2WAL 7174.3同行12 5642.4同行16 5521.9同行10 5511.5同行9 5302.5同行3 4301.9同行6 4211.8同行15 4204.2同行7 4062同行17 3721.2同行19 3341.6同行13 3181.1同行14 2832.3同行18 2751.2 60% 50% 40% 30% 20% 10% 3年中位數：36.2%•WAL的ACL>7倍的LTM核銷，超過同行的中位數約5.4倍，並通過超過4倍的核銷覆蓋了過去4年的核銷(#2同行羣組)1 2 9.6% 125% 180% 12.6%
15監管資本水平•繼續超過“充足資本水平”， CET1為11.0%•有形普通股權益/有形資產1•由於資產增長，TCE/TA下降10 bps•資本積累• CET1的一致性季度對季度反映了持續的有機資本生成10.1%10.6%10.8%11.0%11.0%7.0%6.8%7.3%6.8%6.7%CET1比率TCE/TA Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-241）有關非GAAP財務指標的進一步討論，請參見幻燈片2 13.0%13.5%13.7%14.0%13.9%10.8%11.3%11.5%11.7%11.7%8.1%8.5%8.6%8.5%8.0%槓桿比率第一層級比率總體RBC比率Q2-23 Q3-23 Q4-23 Q1-24 Q2-24Q2 2024亮點普通資本水平資本積累監管資本水平1
16來源：S&P Global Market Intelligence。同行包括總資產在500億到2500億美元之間的19家美國主要上市銀行，截至2024年3月31日。1）同行截至Q1-24，WAL截至Q2-24。同行1 4同行1 1同行6同行3同行5同行7WAL同行9同行1 5同行4同行8同行1 9同行1 3同行1 2同行1 7同行1 8同行1 6同行1同行1 0同行212%180%11%10%9%8%7%6%13%9.9%：中位14%10.8%：第75個百分位數9.0%：第25個百分位數調整後的CET1（包括AOCI未實現證券標記和貸款損失準備金）1強化的調整資本CET1資本考慮到AOCI證券標記和儲備仍然遠高於同行的中位數水平10.6%WAL
17 519%595%73%125%2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年MRQ每股有形賬面價值1•TBVPS從有機盈利增加了1.49美元，從48.79美元增加了3.2%的季度度量，非年利化增加了13.2%的同比數據•自2013年年底以來以18.6%的複合年增長率增加了7倍的同行之外•每股有形賬面價值增加了0.37美元的季度現金股票分紅1）有關非GAAP財務指標的進一步討論，請參見幻燈片2。2）MRQ為WAL的Q2-24和同行的Q1-24。注：同行包括總資產在500億到2500億美元之間的19家美國主要上市銀行，截至2024年3月31日。S&P Global Market Intelligence。Q2 2024亮點有形賬面價值增長長期增長TBV每股的同行中位數和分紅加回來的同行中位數WAL加上分紅2
18管理展望資產負債表交易增長資本（CET1）淨利息收入非利息收入（減去）1非利息支出（減去）2淨核銷有效税率基線前瞻20242024年新前瞻貸款（HFI）：50.3億美元存款：55.3億美元（2023年度末）L（HFI）：+40億美元D：+110億美元L（HFI）：+45億美元D：+140億美元10.8%（2023年度末）>11.0%>11.0%23.7億美元（2023年度第4季度）上升5% - 10%上升9% - 14%3.97億美元（2023財年）上升10% - 20%上升15% - 25%17.4億美元（2023年第4季度）增長6% - 9%增長9% - 13%6 bps（2023財年）10 bps - 15 bps15 bps - 20 bps23%（2023財年）•假設(2)25個基點的聯邦資金利率削減進一步轉移至H2 2024 22% - 23% 22% - 23%1）基線非利息收入不包括11600萬美元的FV調整。2）2023年第4季度年化排除：債務清償收益增加3930萬美元和FDIC特別評估6630萬美元。•包括與ECR相關的存款成本評論•隨着貸款增長的持續，增量資本構建•持續的貸款增長勢頭和長期利率上漲•在高-低利率環境中支持資產負債表增長•不斷增長的商業銀行服務費用•夯實抵押銀行的利潤率•符合期望的規範化
問題和回答
附錄
21個商業房地產投資者統計數據 CRE投資者組合（96億美元; 總貸款的18％）備註：LTV數據假設所有貸款均已獲得充分資助；基於最近的評估或評估初始值，並在大多數情況下，使用“作為收益物業穩定值”的價值。 根據LTV的分佈• 在分區域進行低LTV和LTC（50％至低60％）範圍內的承銷以減小尾部風險• 簡單的資本結構-在我們的結構中不允許較低的抵押貸款或次級抵押貸款• 大多數CRE投資者（總CRE的大部分）位於我們的核心覆蓋州• 通過提前提升，積極全面審核CRE組合並與觸發刷卡/再邊際條款的贊助商進行再邊際討論，有前瞻性的特點和緩解因素分佈21％ 27％ 27％ 15％ 7％ 3％ 80％ 41％ 26％ 8％ 7％ 6％ 4％ 2％ 1％ 1％ 1％ 3％ 47％ 59％ 59％ 46％ 43％ 33％ 33％ 49％ 59％ 46％ 48％未償LTV 酒店 辦公室零售 多户住宅 工業 Tim e Share 數據中心 Senior C are 醫療 Mini-S torage 其他 通過重新邊際條款限制險情低覆蓋率•僅有63800萬的多户中集中在西部區域市場•無曝光於紐約市區多户住房有限的多户住房暴露
22商業房地產投資者：辦公室按LTV分配 注意：LTV數據假設所有貸款均已接受充分資助；基於最近的評估或在大多數情況下初始評估，並使用“作為穩態”值來進行收入生產屬性的價值。 8％ 14％ 37％ 28％ 6％ 7％ 80％重要MSA風險 $25億; CRE投資者總額的26％; 總貸款的5％承銷標準和緩解因素•主要用於重新定位或重新開發項目的較短期橋樑貸款•來自機構股權和大型區域和全國開發商的強勁贊助•由WAL產生的所有直接關係•贊助商需要大量的前期現金股本•保守的貸款成本承銷•平均LTV