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級會員2023-12-310001071739US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：存款證會員美國公認會計準則：存款會員2023-12-310001071739US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：存款證會員美國公認會計準則：存款會員2023-12-310001071739US-GAAP：存款證會員美國公認會計準則：存款會員2023-12-310001071739US-GAAP：市政債券成員美國公認會計準則：存款會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001071739US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：市政債券成員美國公認會計準則：存款會員2023-12-310001071739US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：市政債券成員美國公認會計準則：存款會員2023-12-310001071739US-GAAP：市政債券成員美國公認會計準則：存款會員2023-12-310001071739美國公認會計準則：存款會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001071739US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：存款會員2023-12-310001071739US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：存款會員2023-12-310001071739US-GAAP：貨幣互換會員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001071739US-GAAP：貨幣互換會員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001071739US-GAAP：貨幣互換會員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001071739US-GAAP：貨幣互換會員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2023-12-310001071739CNC：醫療補助細分部成員2023-12-310001071739CNC：醫療保險細分市場成員2023-12-310001071739CNC: 商業板塊成員2023-12-310001071739US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-12-310001071739CNC：醫療補助細分部成員2024-01-012024-03-310001071739CNC：醫療保險細分市場成員2024-01-012024-03-310001071739CNC: 商業板塊成員2024-01-012024-03-310001071739US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-01-012024-03-310001071739CNC：醫療補助細分部成員2024-03-310001071739CNC：醫療保險細分市場成員2024-03-310001071739CNC: 商業板塊成員2024-03-310001071739US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-03-310001071739CNC：醫療補助細分部成員2022-12-310001071739CNC：醫療保險細分市場成員2022-12-310001071739CNC: 商業板塊成員2022-12-310001071739US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-12-310001071739CNC：醫療補助細分部成員2023-01-012023-03-310001071739CNC：醫療保險細分市場成員2023-01-012023-03-310001071739CNC: 商業板塊成員2023-01-012023-03-310001071739US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-03-310001071739CNC：醫療補助細分部成員2023-03-310001071739CNC：醫療保險細分市場成員2023-03-310001071739CNC: 商業板塊成員2023-03-310001071739US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-03-310001071739CNC：四點二百分之五的優先票據將在Twentyseven成員中到期美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-310001071739CNC：四點二百分之五的優先票據將在Twentyseven成員中到期美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-12-310001071739CNC: a230000萬245seniornotsNotsDueJuly2028 年 7 月會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-310001071739CNC: a230000萬245seniornotsNotsDueJuly2028 年 7 月會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-12-310001071739CNC: a350000萬4625高級票據將於2029年12月到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-310001071739CNC: a350000萬4625高級票據將於2029年12月到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-12-310001071739CNC：A220000萬375張高級票據將於2030年2月到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-310001071739CNC：A220000萬375張高級票據將於2030年2月到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-12-310001071739CNC：A220000萬300份高級票據將於2030年10月到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-310001071739CNC：A220000萬300份高級票據將於2030年10月到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-12-310001071739CNC: a220000萬250份高級票據將於2031年3月到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-310001071739CNC: a220000萬250份高級票據將於2031年3月到期成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-12-310001071739美國公認會計準則：SeniorNotes會員CNC: a130000萬2625高級票據將於2031年8月到期成員2024-03-310001071739美國公認會計準則：SeniorNotes會員CNC: a130000萬2625高級票據將於2031年8月到期成員2023-12-310001071739CNC: 定期貸款信貸協議成員2024-03-310001071739CNC: 定期貸款信貸協議成員2023-12-310001071739US-GAAP：循環信貸機制成員2024-03-310001071739US-GAAP：循環信貸機制成員2023-12-310001071739US-GAAP：後續活動成員2024-04-012024-04-260001071739美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001071739美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001071739CNC：員工股票薪酬計劃成員2024-01-012024-03-310001071739CNC：員工股票薪酬計劃成員2023-01-012023-03-310001071739CNC：醫療補助細分部成員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：醫療保健高級會員2024-01-012024-03-310001071739CNC：醫療保險細分市場成員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：醫療保健高級會員2024-01-012024-03-310001071739CNC: 商業板塊成員US-GAAP：醫療保健高級會員2024-01-012024-03-310001071739US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：醫療保健高級會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-01-012024-03-310001071739US-GAAP：軍人CNC：醫療補助細分部成員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001071739US-GAAP：軍人CNC：醫療保險細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001071739CNC: 商業板塊成員US-GAAP：軍人US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001071739US-GAAP：軍人US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-01-012024-03-310001071739CNC：高級會員和服務會員總數CNC：醫療補助細分部成員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001071739CNC：高級會員和服務會員總數CNC：醫療保險細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001071739CNC: 商業板塊成員CNC：高級會員和服務會員總數US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001071739CNC：高級會員和服務會員總數US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-01-012024-03-310001071739CNC：高級會員和服務會員總數2024-01-012024-03-310001071739CNC：醫療補助細分部成員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001071739CNC：醫療保險細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001071739CNC: 商業板塊成員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001071739US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-01-012024-03-310001071739US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310001071739US-GAAP：分段間消除成員CNC：醫療補助細分部成員2024-01-012024-03-310001071739US-GAAP：分段間消除成員CNC：醫療保險細分市場成員2024-01-012024-03-310001071739CNC: 商業板塊成員US-GAAP：分段間消除成員2024-01-012024-03-310001071739US-GAAP：分段間消除成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-01-012024-03-310001071739US-GAAP：分段間消除成員2024-01-012024-03-310001071739CNC：醫療補助細分部成員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：醫療保健高級會員2023-01-012023-03-310001071739CNC：醫療保險細分市場成員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：醫療保健高級會員2023-01-012023-03-310001071739CNC: 商業板塊成員US-GAAP：醫療保健高級會員2023-01-012023-03-310001071739US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：醫療保健高級會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-03-310001071739US-GAAP：軍人CNC：醫療補助細分部成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001071739US-GAAP：軍人CNC：醫療保險細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001071739CNC: 商業板塊成員US-GAAP：軍人US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001071739US-GAAP：軍人US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-03-310001071739CNC：高級會員和服務會員總數CNC：醫療補助細分部成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001071739CNC：高級會員和服務會員總數CNC：醫療保險細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001071739CNC: 商業板塊成員CNC：高級會員和服務會員總數US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001071739CNC：高級會員和服務會員總數US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-03-310001071739CNC：高級會員和服務會員總數2023-01-012023-03-310001071739CNC：醫療補助細分部成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001071739CNC：醫療保險細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001071739CNC: 商業板塊成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001071739US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-03-310001071739US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001071739US-GAAP：分段間消除成員CNC：醫療補助細分部成員2023-01-012023-03-310001071739US-GAAP：分段間消除成員CNC：醫療保險細分市場成員2023-01-012023-03-310001071739CNC: 商業板塊成員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310001071739US-GAAP：分段間消除成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-03-310001071739US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表格 10-Q
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（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
在從 _____ 到 _____ 的過渡期內
______________________________
委員會文件編號： 001-31826
______________________________
百年公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華 | | 42-1406317 |
| （州或其他司法管轄區 | | （美國國税局僱主 |
| 公司或組織） | | 識別碼） |
| | | |
| 福賽斯大道 7700 號 | | |
| 聖路易斯， | 密蘇裏 | | 63105 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號:(314) 725-4477
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股面值0.001美元 | 數控 | 紐約證券交易所 |
用複選標記註明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束 ☒ 是的☐ 不是
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-t 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件 ☒ 是的☐ 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐ 沒有 ☒
截至 2024 年 4 月 24 日，註冊人已經 533,656 已發行的千股普通股。
百年公司
10-Q 表季度報告
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
| | | |
| 第一部分 |
| 財務信息 |
| 第 1 項。 | 財務報表 | 1 |
| | 截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併運營報表（未經審計） | 2 |
| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月綜合收益（虧損）合併報表（未經審計） | 3 |
| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併股東權益報表（未經審計） | 4 |
| | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併現金流量表（未經審計） | 5 |
| | 合併財務報表附註（未經審計） | 6 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 29 |
| 第二部分 |
| 其他信息 |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 30 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 30 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 30 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 30 |
| 第 6 項。 | 展品 | 31 |
簽名 | | 32 |
| |
關於前瞻性陳述的警示性聲明
除當前或歷史事實陳述外，本文件中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。在不限制前述內容的情況下，前瞻性陳述通常使用 “相信”、“預測”、“計劃”、“預期”、“估計”、“打算”、“尋求”、“目標”、“可能”、“將”、“可以”、“應該”、“可以”、“繼續” 等詞語以及其他類似的詞語或表達（及其否定詞）。Centene Corporation及其子公司（Centene、公司、我們或我們）希望此類前瞻性陳述受1995年《私人證券訴訟改革法》中前瞻性陳述的安全港條款的保護，我們納入本聲明是為了遵守這些安全港條款。特別是，這些陳述包括但不限於有關我們未來的運營或財務業績、市場機會、競爭、預期合同開始日期和條款、與已完成和未來收購和處置相關的預期活動、我們的投資以及可用現金資源充足性的陳述。這些陳述可以在本文件的各個部分中找到，例如第一部分，第 2 項。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，第二部分，第1項。“法律訴訟”，以及第二部分，第1A項。“風險因素。”
這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法，並基於我們對歷史趨勢、當前狀況、業務戰略、運營環境、未來發展以及我們認為適當的其他因素的經驗和看法，做出的眾多假設和評估。就其性質而言，前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，可能會發生變化，因為它們與事件有關並取決於未來將發生的情況，包括經濟、監管、競爭和其他可能導致我們或我們行業的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異的因素。這些陳述不能保證未來的表現，並受風險、不確定性和假設的影響。
本文件中包含的所有前瞻性陳述均基於本文件提交之日我們獲得的信息。除非法律另有要求，否則在本申報之日之後，我們沒有義務更新或修改本文件中包含的前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。您不應過分依賴任何前瞻性陳述，因為由於各種重要因素、變量和事件，實際結果可能與預測、估計或其他前瞻性陳述存在重大差異，包括但不限於：
•我們設計和定價具有競爭力和/或精算上合理的產品的能力，包括但不限於醫療補助重新確定所產生的任何影響；
•我們維持或實現醫療保險和醫療補助服務中心（CMS）星級評級的改善以及在每種情況下維持或實現其他質量分數提高的能力，這可能會影響收入和未來增長；
•我們準確預測和有效管理健康福利和其他運營費用和儲備金的能力，包括醫療利用率的波動；
•競爭，包括提供商、經紀商分銷網絡、合同回購和有機增長之間的競爭；
•我們充分預測需求並提供運營資源以維持服務水平要求的能力；
•我們有效管理信息系統的能力；
•商業交易造成的中斷、意外成本或類似風險，包括收購、資產剝離以及我們與第三方關係的變化；
•房地產、投資、商譽和無形資產減值；
•高級管理層變動、失去一名或多名關鍵人員或無法吸引、僱用、整合和留住熟練人員；
•會員和收入下降或意外趨勢；
•政府付款人的降息或其他付款減免或延遲付款以及影響我們政府業務的其他風險和不確定性；
•醫療保健實踐、新技術和醫學進步的變化；
•醫療費用增加；
•通貨膨脹和利率；
•社會、經濟和政治狀況以及地緣政治事件的影響，包括美國總統府或國會變動造成的影響；
•市場狀況的變化；
•聯邦或州法律或法規的變化，包括所得税改革或政府醫療計劃的變更，以及《患者保護和平價醫療法案》和《醫療保健和教育負擔能力協調法》（統稱為ACA）以及據此頒佈的任何法規的變更；
•有關政府關閉、債務上限或資金的不確定性；
•税務問題；
•災害、與氣候有關的事件、戰爭或侵略行為或重大流行病；
•預期合同開始日期和條款的變更；
•提供商、經紀人、供應商、州、聯邦、外國和其他合同的變動，以及監管部門批准合同的時間延遲，包括抗議造成的延遲；
•我們與聯邦或州政府（包括但不限於醫療補助、醫療保險或其他客户）的合同到期、暫停或終止；
•難以預測法律或監管審計、調查、訴訟或事項的時間或結果，包括但不限於我們以可接受的條件解決各州就過去做法提出的索賠和/或指控的能力，或者根本無法預測各州、聯邦政府或股東訴訟當事人或政府調查是否會提出額外的索賠、審查或調查；
•對我們的合同授予提出質疑；
•網絡攻擊或其他數據安全事件；
•管理層花費的時間和資源，以及為遵守與任何監管、政府或第三方對收購或處置的同意或批准相關的合同條款和承諾而產生的其他費用和所需的業務變更；
•預計截止日期、預計收購價格或收購或處置增量的任何變化；
•我們的投資組合虧損；
•與我們的債務有關的限制和限制；
•下調我們的企業家族評級、發行人評級或債務信用評級；以及
•以對我們有利的條件提供債務和股權融資。
這份重要因素清單並非詳盡無遺。我們在向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中更全面地討論了其中某些問題，以及可能影響我們業務運營、財務狀況和經營業績的某些其他因素，包括我們的10-k表年度報告、10-Q表的其他季度報告以及當前的8-k表報告。由於這些重要因素和風險，我們無法對未來的表現提供保證，包括但不限於我們維持足夠保費水平的能力或控制未來醫療和銷售、一般和管理費用的能力。
非公認會計準則財務報告
該公司在本報告中提供了某些非公認會計準則財務指標，因為公司認為這些數字有助於投資者更準確地評估公司運營的持續性質，並更一致地衡量公司各時期的業績。公司內部使用提出的非公認會計準則財務指標來評估公司的業績和用於規劃目的，允許管理層專注於公司核心業務運營的週期間變化，並確定員工激勵性薪酬。因此，公司認為，除了GAAP財務信息列報中包含的信息外，這些信息還有意義。公司強烈鼓勵投資者全面審查其合併財務報表和公開提交的報告，並提醒投資者，即使使用相似的術語來識別此類指標，公司使用的非公認會計準則財務指標也可能與其他公司使用的類似指標有所不同。非公認會計準則財務指標的列報不應孤立考慮，也不得作為根據公認會計原則編制和列報的財務信息的替代品。
具體而言，該公司認為，不包括收購無形資產攤銷、收購和剝離相關費用以及其他項目的非公認會計準則財務指標的列報可以使投資者對公司長期以來的核心業績有更有意義的瞭解。
下表提供了非公認會計準則項目的對賬表（以百萬美元計，每股數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
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| 歸屬於Centene的GAAP淨收益 | $ | 1,163 | | | $ | 1,130 | | | | | |
| 收購的無形資產的攤銷 | 173 | | | 183 | | | | | |
| 收購和資產剝離相關費用 | 61 | | | 23 | | | | | |
其他調整 (1) | (99) | | | (53) | | | | | |
調整對所得税的影響 (2) | (81) | | | (114) | | | | | |
| 調整後的淨收益 | $ | 1,217 | | | $ | 1,169 | | | | | |
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| 歸屬於Centene的GAAP攤薄後每股收益（EPS） | $ | 2.16 | | | $ | 2.04 | | | | | |
| 收購的無形資產的攤銷 | 0.32 | | | 0.33 | | | | | |
| 收購和資產剝離相關費用 | 0.11 | | | 0.04 | | | | | |
其他調整 (1) | (0.18) | | | (0.09) | | | | | |
調整對所得税的影響 (2) | (0.15) | | | (0.21) | | | | | |
| 調整後的攤薄後每股 | $ | 2.26 | | | $ | 2.11 | | | | | |
(1) 其他調整包括以下税前項目：
2024 年：
(a) 此前報告的麥哲倫專業健康資產剝離的淨收益，原因是實現了8,100萬美元的或有對價，合每股0.15美元（税後0.11美元）；出售房地產的淨收益（視交易成本而定）為2400萬美元，合每股0.04美元（税後0.03美元）；由於2024年對TRICARE管理式醫療支持合同的14美元最終裁決，健康網絡聯邦服務資產減值先前報告的剝離Circle Health Group（Circle Health）的10美元收益為百萬美元，合每股收益0.03美元（税後0.02美元）百萬美元，合每股0.02美元（税後0.10美元），重組900萬美元產生的遣散費，合每股0.01美元（税後0.01美元），以及先前報告的700萬美元營運資本調整完成後剝離HealthSmart的收益，合每股0.01美元（税後0.01美元）。
2023 年：
(a) 麥哲倫專業健康剝離收益為7,900萬美元，合每股收益0.14美元（税後0.12美元），房地產減值為2600萬美元，合每股0.05美元（税後0.04美元）。
(2) 調整的所得税影響基於適用於每次調整的有效所得税税率。截至2023年3月31日的三個月，包括6900萬美元的一次性所得税優惠，合每股0.13美元，該優惠來自向公司前首席執行官遺產分配長期股票獎勵。
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| GAAP 銷售、一般和管理費用 | $ | 3,218 | | | $ | 3,011 | | | | | |
| 更少： | | | | | | | |
| 收購和資產剝離相關費用 | 61 | | | 23 | | | | | |
| 重組成本 | 9 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 房地產優化 | — | | | 6 | | | | | |
| 調整後的銷售、一般和管理費用 | $ | 3,148 | | | $ | 2,982 | | | | | |
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第一部分
財務信息
第 1 項。財務報表。
CENTENE 公司及其子公司
合併資產負債表
（以百萬計，千股和以美元計算的每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| （未經審計） | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 17,585 | | | $ | 17,193 | |
| 保費和貿易應收賬款 | 16,824 | | | 15,532 | |
| 短期投資 | 2,082 | | | 2,459 | |
| 其他流動資產 | 1,957 | | | 5,572 | |
| 流動資產總額 | 38,448 | | | 40,756 | |
| 長期投資 | 16,496 | | | 16,286 | |
| 限制性存款 | 1,383 | | | 1,386 | |
| 財產、軟件和設備，淨額 | 1,988 | | | 2,019 | |
| | | |
| 善意 | 17,558 | | | 17,558 | |
| 無形資產，淨額 | 5,928 | | | 6,101 | |
| 其他長期資產 | 823 | | | 535 | |
| 總資產 | $ | 82,624 | | | $ | 84,641 | |
| 負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 醫療索賠責任 | $ | 18,109 | | | $ | 18,000 | |
| 應付賬款和應計費用 | 12,130 | | | 16,420 | |
| 應付保費的回報 | 1,751 | | | 1,462 | |
| 未賺取的收入 | 681 | | | 715 | |
| 長期債務的當前部分 | 113 | | | 119 | |
| 流動負債總額 | 32,784 | | | 36,716 | |
| 長期債務 | 17,887 | | | 17,710 | |
| 遞延所得税負債 | 734 | | | 641 | |
| 其他長期負債 | 4,155 | | | 3,618 | |
| 負債總額 | 55,560 | | | 58,685 | |
| 承付款和意外開支 | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | 16 | | | 19 | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.001 面值；已授權 1萬個 股份； 不 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行或流通的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.001 面值；已授權 800,000 股份； 619,173 已發行和 536,383 截至 2024 年 3 月 31 日的未繳款項，以及 615,291 已發行和 534,484 截至 2023 年 12 月 31 日未繳清 | 1 | | | 1 | |
| 額外的實收資本 | 20,388 | | | 20,304 | |
| 累積的其他綜合（虧損） | (630) | | | (652) | |
| 留存收益 | 13,206 | | | 12,043 | |
庫存股，按成本計算（82,790 和 80,807 分別是股票） | (6,007) | | | (5,856) | |
| Centene 股東權益總額 | 26,958 | | | 25,840 | |
| 不可贖回的非控制性權益 | 90 | | | 97 | |
| 股東權益總額 | 27,048 | | | 25,937 | |
| 總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 82,624 | | | $ | 84,641 | |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
CENTENE 公司及其子公司
合併運營報表
（以百萬計，千股和以美元計算的每股數據除外）
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 高級 | $ | 35,529 | | | $ | 33,825 | | | | | |
| 服務 | 808 | | | 1,127 | | | | | |
| 保費和服務收入 | 36,337 | | | 34,952 | | | | | |
| 保費税 | 4,070 | | | 3,937 | | | | | |
| 總收入 | 40,407 | | | 38,889 | | | | | |
| 費用： | | | | | | | |
| 醫療費用 | 30,932 | | | 29,434 | | | | | |
| 服務成本 | 669 | | | 870 | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 3,218 | | | 3,011 | | | | | |
| 折舊費用 | 135 | | | 142 | | | | | |
| 收購的無形資產的攤銷 | 173 | | | 183 | | | | | |
| 保費税支出 | 4,161 | | | 4,011 | | | | | |
| | | | | | | |
| 減值 | 13 | | | 20 | | | | | |
| | | | | | | |
| 運營費用總額 | 39,301 | | | 37,671 | | | | | |
| 運營收益 | 1,106 | | | 1,218 | | | | | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | |
| 投資和其他收入 | 545 | | | 353 | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出 | (178) | | | (180) | | | | | |
| 所得税前收益 | 1,473 | | | 1,391 | | | | | |
| 所得税支出 | 315 | | | 261 | | | | | |
| 淨收益 | 1,158 | | | 1,130 | | | | | |
| 歸因於非控股權益的損失 | 5 | | | — | | | | | |
| 歸屬於Centene公司的淨收益 | $ | 1,163 | | | $ | 1,130 | | | | | |
| | | | | | | |
| 歸屬於Centene公司的每股普通股淨收益： | | | | |
| 普通股每股基本收益 | $ | 2.17 | | | $ | 2.05 | | | | | |
| 攤薄後的每股普通股收益 | $ | 2.16 | | | $ | 2.04 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均數： | | | | | | |
| 基本 | 535,109 | | | 550,779 | | | | | |
| 稀釋 | 538,060 | | | 553,845 | | | | | |
| | | | | | | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
CENTENE 公司及其子公司
綜合收益（虧損）合併報表
（單位：百萬，未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 淨收益 | $ | 1,158 | | | $ | 1,130 | | | | | |
| 投資未實現收益（虧損）的變化 | (81) | | | 253 | | | | | |
| 投資未實現收益（虧損）的變化，税收影響 | 15 | | | (61) | | | | | |
| 扣除税款的未實現投資收益（虧損）變動 | (66) | | | 192 | | | | | |
| | | | | | | |
| 重新分類調整，扣除税款 | 88 | | | 2 | | | | | |
| 扣除税款的外幣折算調整 | — | | | 23 | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他綜合收益 | 22 | | | 217 | | | | | |
| 綜合收益 | 1,180 | | | 1,347 | | | | | |
| 歸屬於非控股權益的全面虧損 | 5 | | | — | | | | | |
| 歸屬於Centene公司的綜合收益 | $ | 1,185 | | | $ | 1,347 | | | | | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
CENTENE 公司及其子公司
股東權益合併報表
（以百萬計，千股和以美元計算的每股數據除外）
（未經審計）
截至2024年3月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Centene 股東權益 | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | 國庫股 | | | | | |
| | $0.001 面值股票 | | amt | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合數據
收益（虧損） | | 留存收益 | | $0.001 面值股票 | | amt | | 非控制性
利息 | | 總計 | |
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | 615,291 | | | $ | 1 | | | $ | 20,304 | | | $ | (652) | | | $ | 12,043 | | | 80,807 | | | $ | (5,856) | | | $ | 97 | | | $ | 25,937 | | |
| 綜合收益： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益（虧損） | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,163 | | | — | | | — | | | (4) | | | 1,159 | | |
其他綜合收益，扣除美元 (12) 税 | — | | | — | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 為員工福利計劃發行的普通股 | 3,882 | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | |
| 普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,983 | | | (151) | | | — | | | (151) | | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 70 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剝離非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額，2024 年 3 月 31 日 | 619,173 | | | $ | 1 | | | $ | 20,388 | | | $ | (630) | | | $ | 13,206 | | | 82,790 | | | $ | (6,007) | | | $ | 90 | | | $ | 27,048 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Centene 股東權益 | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | 國庫股 | | | | |
| | $0.001 面值股票 | | amt | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合數據
收益（虧損） | | 留存收益 | | $0.001 面值股票 | | amt | | 非控制性
利息 | | 總計 |
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | 607,847 | | | $ | 1 | | | $ | 20,060 | | | $ | (1,132) | | | $ | 9,341 | | | 57,093 | | | $ | (4,213) | | | $ | 124 | | | $ | 24,181 | |
| 綜合收益： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,130 | | | — | | | — | | | — | | | 1,130 | |
其他綜合收益，扣除美元61 税 | — | | | — | | | — | | | 217 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 217 | |
| 為員工福利計劃發行的普通股 | 6,508 | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
| 普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,548 | | | (423) | | | — | | | (423) | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | 61 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 61 | |
| 購買可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12) | |
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 | 614,355 | | | $ | 1 | | | $ | 20,121 | | | $ | (915) | | | $ | 10,471 | | | 62,641 | | | $ | (4,636) | | | $ | 124 | | | $ | 25,166 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
CENTENE 公司及其子公司
合併現金流量表
（單位：百萬，未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收益 | $ | 1,158 | | | $ | 1,130 | |
| 調整以將淨收益與經營活動提供的淨現金（用於）進行對賬 | | | |
| 折舊和攤銷 | 308 | | | 325 | |
| 股票補償費用 | 70 | | | 61 | |
| 減值 | 13 | | | 20 | |
| | | |
| | | |
| 遞延所得税 | 104 | | | (159) | |
| 資產剝離（收益）虧損，淨額 | (98) | | | (79) | |
| | | |
| 其他調整數，淨額 | (2) | | | 7 | |
| 資產和負債的變化 | | | |
| 保費和貿易應收賬款 | (1,211) | | | (1,938) | |
| 其他資產 | (474) | | | (315) | |
| | | |
| 醫療索賠負債 | 108 | | | 759 | |
| 未賺取的收入 | (34) | | | 1,919 | |
| 應付賬款和應計費用 | (1,411) | | | 1,548 | |
| 其他長期負債 | 1,013 | | | 970 | |
| 其他經營活動，淨額 | — | | | 21 | |
| 經營活動提供的（用於）淨現金 | (456) | | | 4,269 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 資本支出 | (151) | | | (225) | |
| 購買投資 | (1,317) | | | (1,619) | |
| 投資的銷售和到期日 | 1,441 | | | 1,148 | |
| | | |
| 資產剝離收益，扣除剝離的現金 | 879 | | | 443 | |
| | | |
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | 852 | | | (253) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | |
| 長期債務的收益 | 350 | | | 287 | |
| 長期債務的支付和回購 | (187) | | | — | |
| 普通股回購 | (151) | | | (423) | |
| 普通股發行的收益 | 14 | | | 12 | |
| | | |
| 收購非控股權益 | — | | | (58) | |
| | | |
| 其他籌資活動，淨額 | (3) | | | (1) | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 23 | | | (183) | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 6 | | | 2 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的淨增加 | 425 | | | 3,835 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物，期初 | 17,452 | | | 12,330 | |
現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物，期末 | $ | 17,877 | | | $ | 16,165 | |
| 現金流信息的補充披露： | | | |
| 已付利息 | $ | 155 | | | $ | 144 | |
| 繳納的所得税 | $ | 13 | | | $ | 11 | |
| | | |
| | | |
| 下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物與上述總額的對賬情況： |
| 三月三十一日 |
| 2024 | | 2023 |
| 現金和現金等價物 | $ | 17,585 | | | $ | 15,853 | |
| 限制性現金和現金等價物，包含在限制性存款中 | 292 | | | 312 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物總額 | $ | 17,877 | | | $ | 16,165 | |
合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
CENTENE 公司及其子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
1。 組織和運營
演示基礎
隨附的中期財務報表是在假設中期財務信息的用户已經閲讀或有權訪問截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中包含的經審計的財務報表編制的。此處未經審計的中期財務報表是根據美國證券交易委員會（SEC）的規章制度編制的。因此，這些中期財務報表中酌情省略了與2023年12月31日經審計的財務報表中包含的披露內容基本重複的腳註披露。管理層認為，這些財務報表反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允列報所列中期結果所必需的。
合併財務報表和合並財務報表附註中的某些2023年金額已重新分類，以符合2024年的列報方式。如先前報告的那樣，這些重新分類對淨收益或股東權益沒有影響。
會計指導尚未通過
2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了會計準則更新（ASU），旨在改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大支出的披露。修正案將要求公共實體披露定期向首席運營決策者提供幷包含在細分市場損益中的重大分部支出。新準則適用於2023年12月15日之後開始的年度期間，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。該公司目前正在評估新的披露要求的影響。
2023年12月，FasB發佈了ASU，其中包括進一步加強所得税披露的修正案，主要是通過標準化和分解税率對賬類別和司法管轄區繳納的所得税。新標準在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度期間內生效。該公司目前正在評估新的披露要求的影響。
2024年3月，美國證券交易委員會通過了美國證券交易委員會第33-11275號新聞稿《加強和標準化投資者氣候相關披露》下的最終規則。該規則將要求披露與氣候相關的重大風險和自有或控制的業務（範圍1）產生的重大直接温室氣體排放，和/或自有或受控運營中消耗的購買能源產生的重大間接温室氣體排放（範圍2）。此外，這些細則要求在財務報表附註中披露惡劣天氣事件和其他自然條件的影響，但須遵守一定的重要性閾值。披露要求將開始逐步實施報告和註冊報表，包括從2025年開始的年度財務信息。2024年4月，在第八巡迴上訴法院完成司法審查之前，美國證券交易委員會自願暫停執行最終規則。該公司正在監督與美國證券交易委員會規則相關的訴訟的發展，目前正在評估新的披露要求的影響。
2。 收購和資產剝離
麥哲倫專業健康資產剝離
在2024年第一季度，該公司因先前報告的麥哲倫專業健康資產剝離而獲得額外收益 $81百萬美元用於實現與出售相關的或有對價，該對價包含在合併運營報表的投資和其他收入中。
Circle Health 集團資產剝離
2023年8月28日，該公司簽署了出售英國旗下的Circle Health Group（Circle Health）的最終協議。最大的獨立醫院運營商，包括在其他細分市場中。
根據2023年第三季度簽署並隨後在2023年第四季度更新的最終協議，公司記錄了與待剝離相關的商譽減值費用，總額為美元292百萬，或 $258 税後百萬美元。
為了管理與Circle Health即將剝離相關的銷售價格的外匯風險，該公司於2023年8月簽訂了名義金額為美元的外幣互換協議931 百萬，賣出英鎊740百萬。該互換協議被正式指定為現金流對衝工具。該互換在剝離截止日期（較早者）即2024年3月28日到期。在Circle Health資產剝離結束之前，因外幣互換公允價值變動而產生的收益或虧損記入其他綜合收益，當時收益或虧損在合併運營報表中記錄的收益與出售損益相同。
2024 年 1 月 12 日，公司以美元的價格完成了資產剝離931 百萬。資產剝離完成後，公司結算了外幣互換，並記錄了相應的收益10 百萬，其中包括先前在合併資產負債表中記錄的累計其他綜合收益中的累計折算調整。收益包含在合併運營報表中的投資和其他收入中。公司實現的淨税收優惠約為 $452024年第一季度資產剝離時確認的虧損為百萬美元。
3. 短期和長期投資、限制性存款
按投資類型劃分的短期和長期投資以及限制性存款包括以下內容（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | 攤銷成本 | | 格羅斯
未實現收益 | | 格羅斯
未實現的虧損 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 格羅斯
未實現收益 | | 格羅斯
未實現的虧損 | | 公允價值 |
債務證券： | | | | | | | | | | | | | | | |
美國國庫證券和債務 美國政府公司和機構 | $ | 390 | | | $ | — | | | $ | (8) | | | $ | 382 | | | $ | 403 | | | $ | — | | | $ | (8) | | | $ | 395 | |
| 公司證券 | 10,262 | | | 43 | | | (476) | | | 9,829 | | | 9,984 | | | 78 | | | (461) | | | 9,601 | |
限制性存款證 | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
限制性現金等價物 | 292 | | | — | | | — | | | 292 | | | 259 | | | — | | | — | | | 259 | |
短期定期存款 | 289 | | | — | | | — | | | 289 | | | 746 | | | — | | | — | | | 746 | |
| 市政證券 | 4,182 | | | 13 | | | (177) | | | 4,018 | | | 4,135 | | | 21 | | | (171) | | | 3,985 | |
| 資產支持證券 | 1,648 | | | 8 | | | (31) | | | 1,625 | | | 1,665 | | | 8 | | | (35) | | | 1,638 | |
| 住宅抵押貸款支持證券 | 1,511 | | | 2 | | | (120) | | | 1,393 | | | 1,503 | | | 7 | | | (103) | | | 1,407 | |
商業抵押貸款支持證券 | 1,167 | | | 4 | | | (80) | | | 1,091 | | | 1,149 | | | 5 | | | (82) | | | 1,072 | |
| 股權證券 | 16 | | | — | | | — | | | 16 | | | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
私募股權投資 | 837 | | | — | | | — | | | 837 | | | 833 | | | — | | | — | | | 833 | |
人壽保險合同 | 185 | | | — | | | — | | | 185 | | | 174 | | | — | | | — | | | 174 | |
| 總計 | $ | 20,783 | | | $ | 70 | | | $ | (892) | | | $ | 19,961 | | | $ | 20,872 | | | $ | 119 | | | $ | (860) | | | $ | 20,131 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
該公司的投資是歸類為可供出售的債務證券，但股權證券、某些私募股權投資和人壽保險合同除外。私募股權投資包括對私募股權證券和私募股權基金的直接投資。該公司的投資政策旨在提供流動性，保留資本並最大限度地提高投資資產的總回報率，重點是高信貸質量的證券。公司限制了對除美國國債和美國政府公司和機構的債務以外的任何單一發行人的投資規模。截至2024年3月31日， 99公司對評級證券的投資中有百分比獲得了國家認可的統計評級機構的投資等級評級。截至2024年3月31日，公司持有未進行信用評級的存款證、股權證券、私募股權投資和人壽保險合同。可供出售債務證券的應計利息收入為美元161百萬和美元153截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為百萬美元，幷包含在合併資產負債表中的其他流動資產中。
該公司的住宅抵押貸款支持證券主要由聯邦全國抵押貸款協會、政府全國抵押貸款協會或聯邦住房貸款抵押公司發行，這些機構提供美國政府的隱性或明示擔保。該公司的商業抵押貸款支持證券主要是優先批次，加權平均評級為AA+，加權平均期限為 4 截至2024年3月31日的年份。
按投資類型和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短分列的未實現虧損總額的可供出售債務證券的公允價值如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 | | 少於 12 個月 | | 12 個月或更長時間 |
| | 未實現的虧損 | | 公允價值 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 |
美國國庫證券和債務 美國政府公司和機構 | $ | — | | | $ | 136 | | | $ | (8) | | | $ | 214 | | | $ | — | | | $ | 79 | | | $ | (8) | | | $ | 232 | |
| 公司證券 | (14) | | | 1,462 | | | (462) | | | 6,031 | | | (6) | | | 658 | | | (455) | | | 6,260 | |
| 市政證券 | (9) | | | 972 | | | (168) | | | 2,223 | | | (4) | | | 553 | | | (167) | | | 2,237 | |
| 資產支持證券 | (2) | | | 411 | | | (29) | | | 479 | | | (2) | | | 197 | | | (33) | | | 855 | |
| 住宅抵押貸款支持證券 | (6) | | | 357 | | | (114) | | | 805 | | | (2) | | | 153 | | | (101) | | | 814 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | (3) | | | 145 | | | (77) | | | 744 | | | (2) | | | 114 | | | (80) | | | 754 | |
| 短期定期存款 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | (34) | | | $ | 3,486 | | | $ | (858) | | | $ | 10,496 | | | $ | (16) | | | $ | 1,785 | | | $ | (844) | | | $ | 11,152 | |
截至2024年3月31日，未實現虧損總額來自於 4,915 總數中的倉位數為 6,742 職位。可供出售債務證券公允價值的變化主要是購買證券後利率變動的結果。
對於每隻處於未實現虧損頭寸的證券，公司將評估其是否打算出售該證券，或者出於流動性、合同或監管目的等原因，公司是否更有可能被要求在收回攤銷成本基礎之前出售該證券。如果證券符合該標準，則公允價值的下降將計入收益。公司不打算在到期前出售這些證券，也不太可能要求公司在到期前出售這些證券；因此，公司沒有記錄這些證券的減值。
此外，公司還監控可供出售的債務證券的信用損失。由於信貸質量、市場利率和/或總體經濟狀況的變化，某些投資的公允價值有所下降。當有證據表明公允價值的下降與信貸有關時，公司會認可補貼。信貸相關損失的證據可能包括評級機構的行動、與證券特別相關的不利條件或證券發行人未能按期付款。
短期和長期債務證券及限制性存款的合同到期日如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | 投資 | | 限制性存款 | | 投資 | | 限制性存款 |
| | 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 |
| 一年或更短 | $ | 1,932 | | | $ | 1,906 | | | $ | 641 | | | $ | 639 | | | $ | 2,308 | | | $ | 2,284 | | | $ | 566 | | | $ | 564 | |
| 一年到五年 | 7,848 | | | 7,518 | | | 488 | | | 465 | | | 7,738 | | | 7,431 | | | 527 | | | 504 | |
| 從五年到十年 | 4,038 | | | 3,832 | | | 281 | | | 267 | | | 3,905 | | | 3,735 | | | 298 | | | 283 | |
| 超過十年 | 178 | | | 175 | | | 13 | | | 12 | | | 155 | | | 154 | | | 34 | | | 35 | |
| 資產支持證券 | 4,326 | | | 4,109 | | | — | | | — | | | 4,317 | | | 4,117 | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 18,322 | | | $ | 17,540 | | | $ | 1,423 | | | $ | 1,383 | | | $ | 18,423 | | | $ | 17,721 | | | $ | 1,425 | | | $ | 1,386 | |
由於看漲期或預付款選項，實際到期日可能與合同到期日有所不同。股票證券、私募股權投資和人壽保險合同不包括在上表中，因為它們沒有合同到期日。公司可以選擇按攤銷成本贖回上述十年以上類別中包含的幾乎所有證券。
4。 公允價值測量
合併資產負債表中以公允價值記錄的資產和負債是根據用於估算公允價值的可觀察或不可觀察的輸入進行分類的。電平輸入如下所示：
| | | | | | | | |
| 電平輸入： | | 輸入定義： |
| I 級 | | 投入是計量日活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。 |
| | | |
| 二級 | | I級中包含的報價以外的投入，通過與測量日期的市場數據進行證實，資產或負債是可以觀察到的。 |
| | | |
| 三級 | | 不可觀察的輸入反映了管理層對市場參與者在計量日期將使用哪些資產或負債進行定價的最佳估計。 |
下表彙總了截至2024年3月31日按水平分列的經常性按公允價值計量的資產和負債的公允價值衡量標準（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | I 級 | | 二級 | | 三級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 17,585 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,585 | |
| 投資： | | | | | | | |
| 美國國庫證券和美國政府公司和機構的債務 | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59 | |
| 公司證券 | — | | | 9,791 | | | — | | | 9,791 | |
| 市政證券 | — | | | 3,292 | | | — | | | 3,292 | |
| 短期定期存款 | — | | | 289 | | | — | | | 289 | |
| 資產支持證券 | — | | | 1,625 | | | — | | | 1,625 | |
| 住宅抵押貸款支持證券 | — | | | 1,393 | | | — | | | 1,393 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | — | | | 1,091 | | | — | | | 1,091 | |
| 股權證券 | 14 | | | 2 | | | — | | | 16 | |
| 投資總額 | $ | 73 | | | $ | 17,483 | | | $ | — | | | $ | 17,556 | |
| 限制性存款： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 292 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 292 | |
| 美國國庫證券和美國政府公司和機構的債務 | 323 | | | — | | | — | | | 323 | |
| 公司證券 | — | | | 38 | | | — | | | 38 | |
| 存款證 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| 市政證券 | — | | | 726 | | | — | | | 726 | |
| 限制性存款總額 | $ | 615 | | | $ | 768 | | | $ | — | | | $ | 1,383 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按公允價值計算的總資產 | $ | 18,273 | | | $ | 18,251 | | | $ | — | | | $ | 36,524 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表彙總了截至2023年12月31日按水平分列的經常性按公允價值計量的資產和負債的公允價值計量（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | I 級 | | 二級 | | 三級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 17,193 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,193 | |
| 投資： | | | | | | | |
| 美國國庫證券和美國政府公司和機構的債務 | $ | 62 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 62 | |
| 公司證券 | — | | | 9,564 | | | — | | | 9,564 | |
| 市政證券 | — | | | 3,232 | | | — | | | 3,232 | |
| 短期定期存款 | — | | | 746 | | | — | | | 746 | |
| 資產支持證券 | — | | | 1,638 | | | — | | | 1,638 | |
| 住宅抵押貸款支持證券 | — | | | 1,407 | | | — | | | 1,407 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | — | | | 1,072 | | | — | | | 1,072 | |
| 股權證券 | 15 | | | 2 | | | — | | | 17 | |
| 投資總額 | $ | 77 | | | $ | 17,661 | | | $ | — | | | $ | 17,738 | |
| 限制性存款： | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 259 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 259 | |
| 美國國庫證券和美國政府公司和機構的債務 | 333 | | | — | | | — | | | 333 | |
| 公司證券 | — | | | 37 | | | — | | | 37 | |
| 存款證 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| 市政證券 | — | | | 753 | | | — | | | 753 | |
| 限制性存款總額 | $ | 592 | | | $ | 794 | | | $ | — | | | $ | 1,386 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按公允價值計算的總資產 | $ | 17,862 | | | $ | 18,455 | | | $ | — | | | $ | 36,317 | |
| | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | |
| 應付賬款和應計費用： | | | | | | | |
| 外幣互換協議 | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
| 按公允價值計算的負債總額 | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
公司利用矩陣定價服務來估算在計量日未活躍交易的證券的公允價值。公司將這些證券指定為二級公允價值衡量標準。此外，公司私募股權投資和人壽保險合同的總賬面金額（近似公允價值）為美元1,022 百萬和美元1,007 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
5。 醫療索賠責任
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月醫療索賠負債的變化（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商用 | | 其他 | | 合併總計 |
| 餘額，2024 年 1 月 1 日 | $ | 10,814 | | | $ | 3,612 | | | $ | 3,460 | | | $ | 114 | | | $ | 18,000 | |
| 減去：可收回的再保險 | 5 | | | — | | | 44 | | | — | | | 49 | |
| 餘額，2024 年 1 月 1 日，淨額 | 10,809 | | | 3,612 | | | 3,416 | | | 114 | | | 17,951 | |
| | | | | | | | | |
| 發生的費用與以下方面有關： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 20,179 | | | 5,495 | | | 5,884 | | | 373 | | | 31,931 | |
| 前幾年 | (684) | | | (156) | | | (204) | | | (5) | | | (1,049) | |
| 支出總額 | 19,495 | | | 5,339 | | | 5,680 | | | 368 | | | 30,882 | |
| 已付款與以下內容有關： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 12,823 | | | 3,266 | | | 3,339 | | | 258 | | | 19,686 | |
| 前幾年 | 6,993 | | | 2,050 | | | 1,973 | | | 108 | | | 11,124 | |
| 支付總額 | 19,816 | | | 5,316 | | | 5,312 | | | 366 | | | 30,810 | |
| 另外：保費缺口儲備金 | — | | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | |
餘額，2024 年 3 月 31 日，淨額 | 10,488 | | | 3,685 | | | 3,784 | | | 116 | | | 18,073 | |
| 另外：再保險可追回 | 4 | | | — | | | 32 | | | — | | | 36 | |
餘額，2024 年 3 月 31 日 | $ | 10,492 | | | $ | 3,685 | | | $ | 3,816 | | | $ | 116 | | | $ | 18,109 | |
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月醫療索賠負債的變化（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商用 | | 其他 | | 合併總計 |
| 餘額，2023 年 1 月 1 日 | $ | 11,253 | | | $ | 3,431 | | | $ | 1,921 | | | $ | 140 | | | $ | 16,745 | |
| 減去：可收回的再保險 | 7 | | | — | | | 19 | | | — | | | 26 | |
| 餘額，2023 年 1 月 1 日，淨額 | 11,246 | | | 3,431 | | | 1,902 | | | 140 | | | 16,719 | |
| | | | | | | | | |
| 發生的費用與以下方面有關： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 20,813 | | | 5,163 | | | 4,177 | | | 418 | | | 30,571 | |
| 前幾年 | (803) | | | (155) | | | (172) | | | (7) | | | (1,137) | |
| 支出總額 | 20,010 | | | 5,008 | | | 4,005 | | | 411 | | | 29,434 | |
| 已付款與以下內容有關： | | | | | | | | | |
| 本年度 | 12,679 | | | 2,988 | | | 2,541 | | | 294 | | | 18,502 | |
| 前幾年 | 6,834 | | | 2,145 | | | 1,063 | | | 132 | | | 10,174 | |
| 支付總額 | 19,513 | | | 5,133 | | | 3,604 | | | 426 | | | 28,676 | |
餘額，2023 年 3 月 31 日，淨額 | 11,743 | | | 3,306 | | | 2,303 | | | 125 | | | 17,477 | |
| 另外：再保險可追回 | 9 | | | — | | | 18 | | | — | | | 27 | |
餘額，2023 年 3 月 31 日 | $ | 11,752 | | | $ | 3,306 | | | $ | 2,321 | | | $ | 125 | | | $ | 17,504 | |
與醫療索賠相關的再保險應收賬款包含在保費和貿易應收賬款中。往年索賠估計數的變化主要歸因於在適度不利的條件下進行儲備。此外，由於 “與往年相關的費用” 範圍內的發展，公司記錄了美元54 百萬和美元159 百萬美元，分別減少了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中最低健康福利比率（HBR）和其他保費計劃回報率的保費收入。
截至2024年3月31日，已發生但未報告（IBNR）加上已報告的索賠的預期進展為美元12,311 百萬。IBNR總額加上已報告索賠的預期進展情況代表對已發生但未報告的索賠的估計、已報告的索賠的發展情況以及每個時期結束時處理未付索賠所需費用的估計。公司使用健康保險精算師常用的精算方法估算其負債，這些方法符合精算業務標準。這些精算方法考慮諸如支付模式的歷史數據、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療服務的利用率和其他相關因素等因素。
公司將實際和預期經驗與用於確定醫療費用的假設進行對比。如果實際和預期經驗表明現有的保單負債以及未來總保費的現值不足以支付未來福利、結算和維護成本的現值，則公司將設立保費缺口準備金。為了確定保費不足之處，按照收購、維修和衡量此類合同盈利能力的方法對合同進行分組，不包括預期的投資收入。2023 年 12 月，公司記錄的保費缺口準備金為美元250與2024年Medicare Advantage合同年度相關的百萬美元，該合同年度已增加到美元3002024年第一季度為百萬美元，與年內季節性流量一致。
6。 《平價醫療法案》
《平價醫療法案》制定了風險分攤保費穩定計劃，以及最低年度醫療損失率（MLR）和費用分攤削減額。
公司每個計劃的淨應收賬款（應付賬款）如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 應收風險調整 | $ | 1,124 | | | $ | 893 | |
| 應付風險調整 | (3,266) | | | (2,553) | |
| 最低醫療損失率 | (237) | | | (164) | |
| 應收費用分攤削減額 | 18 | | | — | |
| 應付費用分攤減額 | (113) | | | (114) | |
7。 債務
債務包括以下內容（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
$2500 百萬 4.252027年12月15日到期的優先票據百分比 | $ | 2,396 | | | $ | 2,395 | |
$2,300 百萬 2.452028年7月15日到期的優先票據百分比 | 2,303 | | | 2,303 | |
$3,500 百萬 4.6252029年12月15日到期的優先票據百分比 | 3,277 | | | 3,277 | |
$2,000 百萬 3.3752030年2月15日到期的優先票據百分比 | 2,000 | | | 2,000 | |
$2,200 百萬 3.002030年10月15日到期的優先票據百分比 | 2,200 | | | 2,200 | |
$2,200 百萬 2.502031年3月1日到期的優先票據百分比 | 2,200 | | | 2,200 | |
$1,300 百萬 2.6252031年8月1日到期的優先票據百分比 | 1,300 | | | 1,300 | |
| | | |
| 優先票據總額 | 15,676 | | | 15,675 | |
| 定期貸款機制 | 2,088 | | | 2,115 | |
| 循環信貸協議 | 350 | | | 150 | |
| 融資租賃和其他 | 3 | | | 11 | |
| 債務發行成本 | (117) | | | (122) | |
| 債務總額 | 18,000 | | | 17,829 | |
| 減去：當前部分 | (113) | | | (119) | |
| 長期債務 | $ | 17,887 | | | $ | 17,710 | |
8。 股東權益
公司董事會已批准不時在公開市場上或通過私下談判交易對公司普通股進行股票回購計劃。公司被授權最多回購 $1萬個百萬，包括過去的授權。截至2024年3月31日，該公司的剩餘金額為美元5,178股票回購計劃下有百萬美元可用。2024 年 4 月，該公司回購了額外的 2.7 百萬股兑美元股票200 百萬。
以下是公司的股票回購活動（百萬美元，千股）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| | 股票 | 成本 | | 股票 | 成本 | | | | | | | | | |
| 股票回購 | 681 | | $ | 51 | | | 4,852 | | $ | 377 | | | | | | | | | | |
| 所得税預扣 | 1,302 | | 100 | | | 696 | | 46 | | | | | | | | | | |
| 股票回購總額 | 1,983 | | $ | 151 | | | 5,548 | | $ | 423 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
為預扣所得税而回購的股票是與員工股票計劃相關的為滿足適用的預扣税要求而預扣的股票。這些股票通常包含在公司的庫存中。
9。 每股收益
下表列出了普通股基本淨收益和攤薄後每股淨收益（百萬美元，不包括以美元計算的每股數據和千股數）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | | |
| 歸屬於Centene公司的收益 | $ | 1,163 | | | $ | 1,130 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 用於計算每股金額的股份： | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均數 | 535,109 | | | 550,779 | | | | | |
| 普通股等價物（通過應用庫存股法確定） | 2,951 | | | 3,066 | | | | | |
| 已發行普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數 | 538,060 | | | 553,845 | | | | | |
| | | | | |
| 歸屬於Centene公司的每股普通股淨收益： | | | | |
| 普通股每股基本收益 | $ | 2.17 | | | $ | 2.05 | | | | | |
| 攤薄後的每股普通股收益 | $ | 2.16 | | | $ | 2.04 | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的攤薄後每股普通股收益的計算不包括 684千股和 1,606千股分別與反稀釋股票期權、限制性股票和限制性股票單位有關。
10。 細分信息
該公司分為四個板塊：（1）醫療補助板塊，（2）醫療保險板塊，（3）商業板塊和（4）其他板塊。
醫療補助、醫療保險和商業部門代表政府贊助或補貼的計劃，根據這些計劃，公司提供管理式醫療保健服務。其他部門包括公司的藥房業務、Envolve Benefit Options的視力和牙科服務、臨牀醫療保健、行為健康、國際運營和企業管理公司等。該公司的國際業務Operose Health Group（Operose Health）和Circle Health分別於2023年12月和2024年1月被剝離。
用於確定應申報業務領域的因素包括運營活動的性質、獨立的高級管理團隊的存在以及向公司首席運營決策者提供的信息類型，以評估所有經營業績。公司不按細分市場報告總資產，因為這不是用於分配資源或評估細分市場績效的指標。
截至2024年3月31日的三個月的分部信息如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商用 | | 其他/淘汰 | | | | 合併總計 |
| 高級 | $ | 21,438 | | | $ | 5,935 | | | $ | 7,750 | | | $ | 406 | | | | | $ | 35,529 | |
| 服務 | 22 | | | — | | | 1 | | | 785 | | | | | 808 | |
| 保費和服務收入 | 21,460 | | | 5,935 | | | 7,751 | | | 1,191 | | | | | 36,337 | |
| 保費税 | 4,070 | | | — | | | — | | | — | | | | | 4,070 | |
| 外部收入總額 | 25,530 | | | 5,935 | | | 7,751 | | | 1,191 | | | | | 40,407 | |
| 內部收入 | — | | | — | | | — | | | 4,080 | | | | | 4,080 | |
| 淘汰 | — | | | — | | | — | | | (4,080) | | | | | (4,080) | |
| 總收入 | $ | 25,530 | | | $ | 5,935 | | | $ | 7,751 | | | $ | 1,191 | | | | | $ | 40,407 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 醫療費用 | $ | 19,495 | | | $ | 5,389 | | | $ | 5,680 | | | $ | 368 | | | | | $ | 30,932 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 648 | | | | | $ | 669 | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利率 (1) | $ | 1,944 | | | $ | 546 | | | $ | 2,071 | | | $ | 175 | | | | | $ | 4,736 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) | 毛利率代表保費和服務收入減去醫療費用和服務成本。 |
截至2023年3月31日的三個月的分部信息如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 醫療補助 | | 醫療保險 | | 商用 | | 其他/淘汰 | | | | 合併總計 |
| 高級 | $ | 22,227 | | | $ | 5,876 | | | $ | 5,252 | | | $ | 470 | | | | | $ | 33,825 | |
| 服務 | — | | | — | | | — | | | 1,127 | | | | | 1,127 | |
| 保費和服務收入 | 22,227 | | | 5,876 | | | 5,252 | | | 1,597 | | | | | 34,952 | |
| 保費税 | 3,937 | | | — | | | — | | | — | | | | | 3,937 | |
| 外部收入總額 | 26,164 | | | 5,876 | | | 5,252 | | | 1,597 | | | | | 38,889 | |
| 內部收入 | — | | | — | | | — | | | 3,867 | | | | | 3,867 | |
| 淘汰 | — | | | — | | | — | | | (3,867) | | | | | (3,867) | |
| 總收入 | $ | 26,164 | | | $ | 5,876 | | | $ | 5,252 | | | $ | 1,597 | | | | | $ | 38,889 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 醫療費用 | $ | 20,010 | | | $ | 5,008 | | | $ | 4,005 | | | $ | 411 | | | | | $ | 29,434 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 870 | | | | | $ | 870 | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利率 (1) | $ | 2,217 | | | $ | 868 | | | $ | 1,247 | | | $ | 316 | | | | | $ | 4,648 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) | 毛利率代表保費和服務收入減去醫療費用和服務成本。 |
11。 突發事件
在正常業務過程中，公司經常受到法律和監管程序的約束。這些事項可以包括但不限於：
•各聯邦和州監管機構定期對適用於公司業務的要求進行合規及其他審查和調查，包括但不限於與支付網絡外索賠、遵守CMS Medicare和Marketplace法規，包括風險調整和經紀人補償、遵守《虛假索賠法》、最低MLR和相關回扣的計算、向州機構提交的與付款或州虛假索賠法相關的信息、預授權處罰，及時審查申訴和上訴，及時準確地支付索賠，網絡安全問題，包括與公司或公司的第三方供應商信息系統相關的問題，以及1996年《健康保險流通與責任法》（HIPAA）以及其他聯邦和州欺詐、浪費和濫用法；
•一般業務活動引起的訴訟，例如税務問題、與醫療福利保險或報銷有關的爭議、假定的證券集體訴訟、醫療事故、隱私、房地產、知識產權、供應商糾紛和僱傭相關索賠；以及
•有關再保險安排的爭議、因收購或剝離各種資產而產生的索賠、與履行向提供商、成員、僱主團體、供應商和其他人履行合同和非合同義務有關的集體訴訟和索賠，包括但不限於涉嫌未能妥善支付索賠和質疑公司處理索賠的方式、與網絡充足性有關的索賠以及指控公司從事不公平商業行為的索賠。
除其他外，這些事項可能會導致損害賠償、罰款或罰款，金額可能很大，和/或可能需要更改公司的業務。該公司打算大力捍衞自己免受其目前參與的法律和監管程序的侵害；但是，這些訴訟存在許多不確定性。在針對該公司的一些未決案件中，正在尋求鉅額的非經濟或懲罰性賠償。
公司記錄某些法律程序和監管事項的儲備金和應計費用，前提是它確定可能出現不利的結果，並且可以合理估計損失金額。儘管此類儲備金和應計成本反映了公司對此類事項可能損失的最佳估計，但記錄的金額可能與任何此類損失的實際金額存在重大差異。在某些情況下，無法估計可能的損失或超過應計金額（如果有）的損失範圍，這是因為法律和監管程序具有內在的不可預測性，而各種因素可能會加劇這種情況，包括但不限於，它們可能涉及不確定的金錢損害索賠，或可能涉及罰款、罰款或懲罰性賠償；提出新的法律理論或法律不確定性；涉及有爭議的事實；代表監管政策的轉變；涉及大量當事方、索賠人或監管機構；處於訴訟的早期階段；涉及許多單獨的程序和/或廣泛的潛在結果；或導致商業慣例的改變。
截至本報告發布之日，除公司2023年10-k表年度報告中披露的準備金估計數外，法律訴訟和監管事務的應計金額並不重要，該準備金估計涉及該公司藥房福利管理（PBM）子公司Envolve Pharmacy Solutions, Inc.（Envolve）提供的服務的索賠或潛在索賠。該公司已與Envolve先前提供的服務相關的無過錯和解協議，絕大多數州都受到影響。此類協議規定的付款金額與2021年第二季度與該問題相關的初步準備金估算一致。在特定的季度或年度期間，法律和/或監管程序的最終不利解決或進展可能會對公司的財務狀況、經營業績、現金流和/或流動性產生重大不利影響。該公司認為，目前對其未決的任何監管和法律訴訟的最終結果都不應對財務狀況、經營業績、現金流或流動性產生重大不利影響。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下關於我們財務狀況和經營業績的討論應與我們的合併財務報表和本文件其他地方包含的相關附註一起閲讀。討論包含涉及已知和未知風險和不確定性的前瞻性陳述。
行政概述
普通的
我們是政府贊助的醫療保健的領先提供商。我們通過政府贊助的計劃，包括醫療補助、醫療保險和健康保險市場，為全國近15個人中就有1人提供獲得優質醫療保健的機會。我們的重點是改善低收入、複雜人羣的健康和醫療保健。
我們的經營業績取決於我們管理與健康福利（包括產生的估計成本）以及銷售、一般和管理（SG&A）成本相關的支出的能力。我們根據兩個關鍵比率來衡量運營業績。健康福利比率（HBR）代表醫療費用佔保費收入的百分比，不包括單獨計費的保費税收入，反映了收到的保費與提供的醫療服務之間的直接關係。銷售和收購費用比率代表銷售和收購成本佔保費和服務收入的百分比，不包括單獨計費的保費税。
監管趨勢和不確定性
美國政府、政策制定者和醫療保健專家繼續討論和辯論美國醫療模式的各種要素。我們仍然專注於為所有會員提供高質量、負擔得起的醫療服務的承諾，並相信我們完全有能力滿足不斷變化的醫療保健格局的需求。
與先前限制或限制《平價醫療法案》（ACA）某些條款的行政和立法努力形成鮮明對比的是，在過去幾年中，聯邦一級的立法和法規包含了旨在利用醫療補助和健康保險市場擴大健康保險覆蓋範圍和消費者負擔能力的條款。2021年3月頒佈的《美國救援計劃法》（ARPA）最初提高了健康保險市場投保人獲得保費税收抵免的資格，2022年8月頒佈的《通貨膨脹減少法》將該抵免延長至2025年。
此外，最新敲定的醫療保險和醫療補助服務中心（CMS）法規將要求從2027年開始通過Medicare Advantage雙重合格特殊需求計劃（D-SNP）獲得綜合護理的雙重註冊醫療保險和醫療補助計劃的受益人必須與其醫療補助管理組織保持註冊一致，這可能會限制我們在某些地理服務領域的產品供應。我們認為，鑑於我們的醫療補助和Medicare Advantage足跡重疊，我們處於有利地位，並致力於應對不斷變化的法規。
COVID-19 疫情影響並將繼續影響我們的業務，因為它與醫療補助資格變更有關。2020年3月頒佈的《家庭優先冠狀病毒應對法》提高了聯邦政府對州醫療補助計劃的匹配率，並要求各州在整個突發公共衞生事件（PHE）期間暫停醫療補助計劃的重新確定。結果，自PHE啟動至2023年3月，我們的醫療補助會員人數增加了360萬（不包括北卡羅來納州和特拉華州的新州以及各州的產品擴張或管理式醫療組織的變更）。2023年合併撥款法案於2022年12月29日簽署成為法律，將醫療補助持續保險要求與PHE脱鈎，因此，一些州於2023年4月1日開始取消醫療補助計劃的註冊。根據該法案和明確的CMS指導方針，與PHE相關的重新決定應在2024年第二季度結束。由於CMS合規措施要求在取消受益人註冊之前暫停和/或完成糾正措施，某些州的重新確定速度可能會放緩。鑑於CMS合規行動，一些州的重新決定可能會延續到2024年第二季度以後。
我們積極參與幫助確保個人按照國家機構的要求採取行動，確認其醫療補助保險的資格，或找到其他最適合自己和家人的適當保險。我們的Ambetter Health產品涵蓋了我們的大多數醫療補助州，我們相信我們在醫療保健市場中處於最有利的地位，可以讓那些通過重新確定過渡保險的人加入保險。
我們還密切關注整個市場的州立法，倡導並確保擴大醫療補助成年人羣（例如北卡羅來納州）、產後、寄養、兒童等的覆蓋範圍，並減少針對藥房、事先授權和其他問題的不利立法。
我們在代表各州和聯邦政府向保險不足和沒有保險的家庭、商業組織和軍人家庭提供高質量的醫療保健服務方面擁有三十多年的經驗，包括來自兩邊的七位總統。這種專業知識使我們能夠為我們的政府合作伙伴和成員提供具有成本效益的服務。隨着醫療保健技術的個性化趨勢，我們將繼續使用數據和分析來優化我們的業務。我們仍然相信，我們有能力成功駕馭行業變化，造福我們的會員、客户、提供商和股東。
2024 年第一季度亮點
我們在2024年第一季度的財務業績總結如下：
•管理式醫療會員人數為2840萬，同比減少3.3萬名會員，或（0.1）％。
•總收入為404億美元，同比增長4％。
•保費和服務收入為363億美元，同比增長4％。
•HBR為87.1％，而2023年第一季度為87.0％。
•銷售和收購費用比率為8.9％，而2023年第一季度為8.6％。
•調整後的銷售和收購費用比率為8.7％，而2023年第一季度為8.5％。
•2024年第一季度，運營現金流使用了4.56億美元的現金。
•攤薄後的每股收益（EPS）為2.16美元，而2023年第一季度為2.04美元。
•調整後的攤薄後每股收益為2.26美元，而2023年第一季度為2.11美元。
公認會計準則攤薄每股收益與調整後攤薄每股收益的對賬情況如下所示，更多細節見上文 “非公認會計準則財務報表” 標題：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 歸屬於Centene的GAAP攤薄後每股收益 | $ | 2.16 | | | $ | 2.04 | | | | | |
| 收購的無形資產的攤銷 | 0.32 | | | 0.33 | | | | | |
| 收購和資產剝離相關費用 | 0.11 | | | 0.04 | | | | | |
其他調整 (1) | (0.18) | | | (0.09) | | | | | |
調整對所得税的影響 (2) | (0.15) | | | (0.21) | | | | | |
| 調整後的攤薄後每股 | $ | 2.26 | | | $ | 2.11 | | | | | |
(1) 其他調整包括以下税前項目：
2024 年：
(a) 此前報告的麥哲倫專業健康資產剝離的淨收益，原因是實現了8,100萬美元的或有對價，合每股0.15美元（税後0.11美元）；出售房地產的淨收益（視交易成本而定）為2400萬美元，合每股0.04美元（税後0.03美元）；由於2024年對TRICARE管理式醫療支持合同的14美元最終裁決，健康網絡聯邦服務資產減值先前報告的剝離Circle Health Group（Circle Health）的10美元收益為百萬美元，合每股收益0.03美元（税後0.02美元）百萬美元，合每股0.02美元（税後0.10美元），重組900萬美元產生的遣散費，合每股0.01美元（税後0.01美元），以及先前報告的700萬美元營運資本調整完成後剝離HealthSmart的收益，合每股0.01美元（税後0.01美元）。
2023 年：
(a) 麥哲倫專業健康剝離收益為7,900萬美元，合每股收益0.14美元（税後0.12美元），房地產減值為2600萬美元，合每股0.05美元（税後0.04美元）。
(2) 調整的所得税影響基於適用於每次調整的有效所得税税率。截至2023年3月31日的三個月，包括6900萬美元的一次性所得税優惠，合每股0.13美元，該優惠來自向公司前首席執行官遺產分配長期股票獎勵。
我們參考了調整後的銷售和收購費用比率，定義為調整後的銷售和收購費用，其中不包括收購和剝離相關費用及其他項目，再除以保費和服務收入。上文 “非公認會計準則財務報表” 標題下提供了從GAAP SG&A到調整後的SG&A的對賬以及其他細節。我們還參考了調整後收益的有效税率，定義為GAAP所得税支出（收益），其中不包括淨收益調整後的所得税影響除以所得税支出前的調整後收益（虧損）。
當前和未來的運營驅動因素
與去年相比，以下項目對我們的經營業績做出了貢獻：
醫療補助
•2024年1月，我們的子公司內布拉斯加州Total Care啟動了全州醫療補助管理醫療合同，以繼續為該州名為Heritage Health的醫療補助管理式醫療計劃提供服務。初始合同期限為五年，包括隨後兩次續約的選項，續訂期限為一年，總共可能為七年。
•2024年1月，我們的加州健康計劃在10個縣（洛杉磯、薩克拉門託、阿馬多爾、卡拉韋拉斯、因約、莫諾、聖華金、斯坦尼斯勞斯、圖萊裏和圖奧勒米）開始了直接的醫療補助合同。在洛杉磯，部分會員資格是分包的。2024年1月之前，我們的加州健康計劃此前曾在包括聖地亞哥在內的13個縣簽訂合同，為該州的醫療補助管理式醫療人羣提供服務。
•2024年1月，2022年年終支出法案中概述的關鍵覆蓋範圍擴大條款生效，要求各州為醫療補助和兒童健康保險計劃（CHIP）下的兒童提供12個月的持續保險。該支出法案還規定該州將產後女性的保險期限永久延長至12個月。
•2023年12月，我們的子公司北卡羅來納州的Carolina Complete Health和WellCare開始根據北卡羅來納州新的醫療補助擴張計劃提供保險。
•2023年9月，我們的子公司Superior HealthPlan（Superior）開始了一份由德克薩斯州衞生與公共服務委員會授予的為期六年的新合同，繼續通過STAR Health Medicaid計劃為寄養青少年提供醫療保險。自2008年STAR健康計劃啟動以來，Superior一直是該計劃的唯一提供商。
•2023 年 4 月，與 PHE 相關的資格重新確定開始了。我們預計，這些重新決定將持續14個月，大多數州將在2024年第二季度結束。自PHE開始以來，資格暫停推動了截至2023年3月的會員人數增加，隨後從2023年4月開始減少，一直持續到2024年第一季度。根據2023年合併撥款法案和明確的CMS指導方針，與PHE相關的重新決定應在2024年第二季度結束，但是鑑於CMS合規行動，一些州的重新決定可能會延至第二季度以後。
•2023年4月，紐約州取消了我們某些管理式醫療合同的藥房服務，原因是該州將藥房服務過渡到醫療補助收費服務。
•2023年2月，我們的子公司Buckeye Health Plan啟動了俄亥俄州醫療補助部授予的醫療補助合同，以繼續為會員提供優質的醫療保健、協調的服務和福利。
醫療保險
•鑑於我們強勁的出價定位，醫療保險處方藥計劃（PDP）的會員人數同比增長了44％。
•與我們的戰略定位和競標策略一致，Medicare Advantage的會員人數同比下降。
•CMS於2022年10月公佈的2023年評級年度的星級質量評級下降對我們的2024年醫療保險收入產生了不利影響。星級質量評級的下降是由某些救災措施的到期以及特定指標的惡化所致。由於這一預期，我們在2023年第四季度記錄了2.5億美元的保費赤字準備金，該準備金在2024年第一季度增加到3億美元，以反映與2024年Medicare Advantage業務相關的收益的季節性。我們的領導團隊啟動了一項多年計劃，旨在建立和提高整個企業的質量，重點是改善患者體驗和獲得醫療的機會。
商用
•2024年，我們的健康保險市場產品Ambetter Health擴展到特拉華州。市場計劃總共可在29個州使用。此外，由於業務範圍的擴大、強大的產品定位和公開註冊結果以及整體市場增長，Marketplace的會員人數同比增加。
其他
•2023年12月和2024年1月，我們分別完成了對Operose Health Group（Operose Health）和Circle Health的剝離。
•2023 年 6 月，我們完成了 Apixio 的剝離。我們與該業務保持密切關係，並持有少數股權。
•2023年1月，我們完成了對麥哲倫專業健康、百夫長和HealthSmart的剝離。
成功執行我們的價值創造計劃所帶來的好處影響了我們目前的經營業績，並將繼續影響未來的經營業績，包括我們於2024年1月開始的新第三方藥房福利管理（PBM）合同的實施。
我們預計以下項目將影響我們未來的經營業績：
醫療補助
•2024年4月，佛羅裏達州宣佈打算向五個健康計劃授予合同，其中包括Centene在佛羅裏達州的子公司Sunshine Health，這是因為全州醫療補助管理醫療計劃的重新採購。
•2024年4月，我們位於密歇根州的子公司Meridian被密歇根州衞生與公共服務部選中，繼續作為綜合醫療保健計劃的醫療補助健康計劃。擬議的醫療補助合同預計將於2024年10月1日開始，有效期至2029年9月30日，可選擇延期三次，為期一年。
•2024年4月，我們的子公司俄克拉荷馬州Complete Health開始了全州範圍的合同，為SoonerSelect和SoonerSelect兒童專業計劃計劃提供管理式護理。新合同的期限為一年，有五個為期一年的續訂選項。
•2024年1月，我們的子公司NH Healthy Families被新罕布什爾州衞生與公共服務部選中，繼續為新罕布什爾州的醫療補助管理式醫療計劃（即醫療補助護理管理）提供身體健康、行為健康和藥房服務。該合同預計將於2024年9月開始，為期五年。
•2023年12月，我們的子公司Arizona Complete Health被亞利桑那州的單一州醫療補助機構亞利桑那州醫療保健成本控制系統選中，為亞利桑那州長期護理系統（ALTCS）提供管理式護理。該計劃為近26,000名老年人和/或身體殘疾（E/PD）的亞利桑那州人提供身體和行為保健，並提供藥房福利。新的ALTCS-E/PD合同預計將於2024年10月開始，但須視第三方抗議的解決而定，為期三年，有四次可選的一年延期，共有七個可能的合同年度。
•2023年7月，我們的子公司Superior宣佈簽訂了一份合同，繼續在該州的STAR+PLUS計劃中為老年人、盲人或殘疾人（ABD）人口提供醫療保險。該合同預計將於2024年9月開始，為期六年，最多再延長三次，兩年。
•2022年8月，我們的子公司木蘭健康計劃（Magnolia）獲得了密西西比州醫療補助分部的合同。根據新合同，Magnolia將繼續為該州的協調醫療組織計劃提供服務，該計劃將包括密西西比州協調接入網絡和密西西比州CHIP。該合同預計將於2025年1月開始。
•2021年8月，我們的子公司北卡羅來納州的Carolina Complete Health和WellCare被選中在該州新的量身定製計劃下與當地管理實體/管理式醫療組織協調身體和/或其他健康服務。量身定製的計劃是為有重大行為健康需求和智力/發育障礙的個人設計的綜合健康計劃。量身定製的計劃預計將於2024年7月1日開始。
醫療保險
•2023年10月，CMS在醫療保險計劃查找器上發佈了2024年Medicare Advantage星級評級。根據數據，大約73％的會員與顯示同比分未全面提高的合同有關，大約87％的會員與評級為3.0星或以上的合同有關，而上一年的這一比例為53％。儘管我們在提高Star分數方面還有工作要做，但這表明我們朝着多年目標邁出了第一步。
其他
•2023年6月，我們的子公司麥哲倫健康獲得了愛達荷州行為健康計劃合同。該合同預計將於2024年7月開始，為期四年。
成員資格
從2023年3月31日到2024年3月31日，我們的管理式醫療會員人數減少了3.3萬，或（0.1）％。下表按業務領域列出了我們的會員資格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 2023 年 3 月 31 日 |
傳統醫療補助 (1) | 11,750,000 | | | 12,754,000 | | | 14,521,100 | |
高敏度醫療補助 (2) | 1,547,600 | | | 1,718,000 | | | 1,801,200 | |
| 醫療補助總額 | 13,297,600 | | | 14,472,000 | | | 16,322,300 | |
| 商業市場 | 4,348,800 | | | 3,900,100 | | | 3,093,600 | |
| 商業集團 | 422,700 | | | 427,500 | | | 437,200 | |
| 商業總額 | 4,771,500 | | | 4,327,600 | | | 3,530,800 | |
醫療保險 (3) | 1,146,800 | | | 1,284,200 | | | 1,343,800 | |
| 醫療保險 PDP | 6,438,900 | | | 4,617,800 | | | 4,459,300 | |
| 風險會員總數 | 25,654,800 | | | 24,701,600 | | | 25,656,200 | |
| TRICARE 符合資格 | 2,768,000 | | | 2,773,200 | | | 2,799,300 | |
總計 | 28,422,800 | | | 27,474,800 | | | 28,455,500 | |
| | | | | | |
(1) | 成員資格包括貧困家庭臨時援助（TANF）、醫療補助擴展、兒童健康保險計劃（CHIP）、寄養和行為健康。 |
(2) | 會員資格包括老年人、盲人或殘障人士 (ABD)、智力和發育障礙 (IDD)、長期服務和支持 (LTSS) 和醫療保險醫療補助計劃 (MMP) 雙重計劃。 |
(3) | 會員資格包括醫療保險優勢和醫療保險補助金。 |
| |
操作結果
以下討論和分析基於我們的合併運營報表，該報表反映了我們根據美國公認會計原則（GAAP）編制的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較財務數據彙總如下（以百萬美元計，每股以美元計算的數據除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | | | | | |
| 高級 | $ | 35,529 | | | $ | 33,825 | | | 5 | % | | | | | | |
| 服務 | 808 | | | 1,127 | | | (28) | % | | | | | | |
| 保費和服務收入 | 36,337 | | | 34,952 | | | 4 | % | | | | | | |
| 保費税 | 4,070 | | | 3,937 | | | 3 | % | | | | | | |
| 總收入 | 40,407 | | | 38,889 | | | 4 | % | | | | | | |
| 醫療費用 | 30,932 | | | 29,434 | | | 5 | % | | | | | | |
| 服務成本 | 669 | | | 870 | | | (23) | % | | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 3,218 | | | 3,011 | | | 7 | % | | | | | | |
| 折舊費用 | 135 | | | 142 | | | (5) | % | | | | | | |
| 收購的無形資產的攤銷 | 173 | | | 183 | | | (5) | % | | | | | | |
| 保費税支出 | 4,161 | | | 4,011 | | | 4 | % | | | | | | |
| 減值 | 13 | | | 20 | | | (35) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 運營收益 | 1,106 | | | 1,218 | | | (9) | % | | | | | | |
| 投資和其他收入 | 545 | | | 353 | | | 54 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | (178) | | | (180) | | | 1 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税前收益 | 1,473 | | | 1,391 | | | 6 | % | | | | | | |
| 所得税支出 | 315 | | | 261 | | | 21 | % | | | | | | |
| 淨收益 | 1,158 | | | 1,130 | | | 2 | % | | | | | | |
| 歸因於非控股權益的損失 | 5 | | | — | | | n.m。 | | | | | | |
| 歸屬於Centene公司的淨收益 | $ | 1,163 | | | $ | 1,130 | | | 3 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 歸屬於Centene公司的普通股攤薄後每股收益 | $ | 2.16 | | | $ | 2.04 | | | 6 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
n.m.: 沒有意義 | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
總收入
在截至2024年3月31日的三個月中，總收入與2023年同期相比增長了4％，這得益於強勁的產品定位和整體市場增長導致的Marketplace業務的會員增長，但最近其他細分市場的資產剝離以及主要由於重新決定而減少的醫療補助會員人數減少部分抵消。
運營費用
醫療費用/HBR
截至2024年3月31日的三個月，HBR為87.1％，而2023年同期為87.0％。這一增長主要是由上文討論的星級質量評級影響導致的Medicare Advantage收入減少和利用率的持續提高所致，以及醫療補助敏鋭度的提高主要是通過我們繼續與州合作伙伴合作以匹配費率和敏鋭度的提高所致，但由於我們的Marketplace產品通過2024年強勁的產品設計和執行提高了利潤率，這部分被商業保險所抵消。
服務成本
在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，服務成本減少了2.01億美元。下降是由最近的資產剝離所推動的。截至2024年3月31日的三個月，服務成本比率為82.8％，而2023年同期為77.2％。這一增長是由剝離Circle Health推動的，該公司以較低的服務成本比率運營。
銷售、一般和管理費用
2024年第一季度的銷售和收購費用比率為8.9％，而2023年第一季度為8.6％。2024年第一季度調整後的銷售和收購費用比率為8.7％，而2023年第一季度為8.5％。增長是由市場業務的增長推動的，與醫療補助相比，市場業務的銷售和收購比率明顯更高，還有醫療保險的分銷成本。持續的銷售和收購削減舉措以及剝離Circle Health的部分抵消了這些增長，後者的銷售和收購支出比率較高。2024年第一季度的銷售和收購費用比率還受到收購和資產剝離相關成本增加以及重組造成的遣散費用的影響。
減值
在2024年第一季度，我們記錄的減值費用總額為1300萬美元，這得益於與TRICARE管理式醫療支持合同相關的Health Net Federal Services財產、軟件和設備，該合同在2024年的最終裁決後已無法收回。在2023年第一季度，我們記錄了2000萬美元的減值費用，這與減少由租賃和自有房地產資產及相關固定資產組成的房地產足跡有關。
其他收入（支出）
下表彙總了截至3月31日的三個月中其他收入（支出）的組成部分（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
| 投資和其他收入 | $ | 545 | | | $ | 353 | |
| | | |
| 利息支出 | (178) | | | (180) | |
| 其他收入（支出），淨額 | $ | 367 | | | $ | 173 | |
投資和其他收入。在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，投資和其他收入增加了1.92億美元。截至2024年3月31日的三個月包括利率和現金餘額上升推動的投資利息收入增加、8100萬美元的麥哲倫專業健康剝離收益、2,400萬美元的房地產出售淨收益（視交易成本而定）、1,000萬美元的Circle Health剝離收益和700萬美元的HealthSmart剝離收益。截至2023年3月31日的三個月包括麥哲倫專業健康資產剝離收益7900萬美元。
利息支出。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月中，利息支出減少了200萬美元。
所得税支出
在截至2024年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税支出為3.15億美元，税前收益為15億美元，有效税率為21.4％。2024年第一季度的有效税率反映了Circle Health剝離的税收影響。2024年第一季度，我們的調整後收益的有效税率為24.6％。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税支出為2.61億美元，税前收益為14億美元，有效税率為18.8％。2023年第一季度的有效税率反映了向公司前首席執行官遺產分配長期股票獎勵以及麥哲倫專業健康收益的税收影響。2023年第一季度，我們的調整後收益的有效税率為24.3％。
分部業績
下表彙總了截至3月31日的三個月中按細分市場劃分的合併經營業績（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
| 總收入 | | | | | |
| 醫療補助 | $ | 25,530 | | | $ | 26,164 | | | (2) | % |
| 醫療保險 | 5,935 | | | 5,876 | | | 1 | % |
| 商用 | 7,751 | | | 5,252 | | | 48 | % |
| 其他 | 1,191 | | | 1,597 | | | (25) | % |
| 合併總計 | $ | 40,407 | | | $ | 38,889 | | | 4 | % |
毛利率 (1) | | | | | |
| 醫療補助 | $ | 1,944 | | | $ | 2,217 | | | (12) | % |
| 醫療保險 | 546 | | | 868 | | | (37) | % |
| 商用 | 2,071 | | | 1,247 | | | 66 | % |
| 其他 | 175 | | | 316 | | | (45) | % |
| 合併總計 | $ | 4,736 | | | $ | 4,648 | | | 2 | % |
| | | | | | |
(1) | 毛利率代表保費和服務收入減去醫療費用和服務成本。 |
| |
醫療補助
在截至2024年3月31日的三個月中，總收入與2023年同期相比下降了2％。在截至2024年3月31日的三個月中，毛利率與2023年同期相比下降了2.73億美元。總收入的下降是由會員人數減少所致，這主要是由於重新決定。毛利率下降是由於重新確定過程導致總會員人數減少，以及隨着我們繼續與州合作伙伴合作，使利率與敏鋭度變化相匹配，敏鋭度有所提高。
醫療保險
在截至2024年3月31日的三個月中，總收入與2023年同期相比增長了1％，這要歸因於PDP成員人數增加44％，但上文討論的星級質量評級影響導致的Medicare Advantage收入減少部分抵消了這一增長。受醫療保險優勢收入減少和利用率持續提高的推動，截至2024年3月31日的三個月中，毛利率與2023年同期相比下降了3.22億美元。
商用
在截至2024年3月31日的三個月中，總收入與2023年同期相比增長了48％。在截至2024年3月31日的三個月中，毛利率與2023年同期相比增加了8.24億美元。增長主要是由Marketplace業務的41％會員增長以及2024年強勁的產品設計和執行帶來的利潤率提高所推動的。
其他
在截至2024年3月31日的三個月中，總收入與2023年同期相比下降了25％。在截至2024年3月31日的三個月中，毛利率與2023年同期相比下降了1.41億美元。下跌主要是由於最近的資產剝離。
流動性和資本資源
下圖顯示的是討論流動性和資本資源時使用的現金流簡明表（百萬美元）。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 |
| 經營活動提供的（用於）淨現金 | $ | (456) | | | $ | 4,269 | |
| 由（用於）投資活動提供的淨現金 | 852 | | | (253) | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 23 | | | (183) | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 6 | | | 2 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的淨增加 | $ | 425 | | | $ | 3,835 | |
經營活動提供的現金流量（用於）
正常運營的資金主要來自運營現金流和循環信貸額度下的借款。在截至2024年3月31日的三個月中，經營活動使用了4.56億美元的現金，而2023年同期提供的現金為43億美元。
截至2024年3月31日的三個月，運營中使用的現金流是由淨收益推動的，但這被體驗回扣支付時機、我們的一個州合作伙伴延遲於2024年4月收到的保費付款以及我們過渡到2024年1月開始的新第三方PbM時的藥房回扣匯款時機所抵消。
截至2023年3月31日的三個月，運營部門提供的現金流主要是由淨收益、由於提前收到CMS約28億美元的付款而導致的未賺收入和應付賬款的增加以及過期付款的時間所致，但我們的一個州合作伙伴延遲支付保費所部分抵消了這一點。
（用於）投資活動提供的現金流
在截至2024年3月31日的三個月中，投資活動提供了8.52億美元的現金，在2023年同期使用了2.53億美元的現金。2024年第一季度投資活動提供的現金流主要包括資產剝離收益。
2023年第一季度，用於投資活動的現金流主要包括我們受監管子公司投資組合的淨增加（包括從現金和現金等價物向長期投資的轉移）和資本支出，部分被剝離收益所抵消。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們在資本支出上分別花費了1.51億美元和2.25億美元，其中大部分是由系統增強和計算機硬件推動的。
截至2024年3月31日，我們的投資組合主要由固定收益證券組成，平均期限為3.4年。截至2024年3月31日，我們的不受監管的現金和投資為10億美元，而截至2023年12月31日為10億美元。
由（用於）融資活動提供的現金流
在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供了2300萬美元的現金，而2023年同期使用的現金為1.83億美元。2024年的融資活動受到1.63億美元債務淨增的推動，部分被1.51億美元的股票回購所抵消，其中包括股票回購計劃下的5100萬美元以及與先前發放的股票補助歸屬時所得税預扣相關的1億美元回購。
在截至2023年3月31日的三個月中，融資活動是由4.23億美元的股票回購推動的，但部分被循環信貸額度的增加所抵消。
流動性指標
我們有一個股票回購計劃，授權我們不時在公開市場上或通過私下談判的交易回購普通股。2023 年，公司董事會批准在該計劃下累計回購總額高達 100 億美元。
在2024年第一季度，我們根據股票回購計劃以5100萬美元的價格回購了68.1萬股普通股。截至2024年3月31日，我們在回購計劃下還有大約52億美元的剩餘資金。回購計劃沒有期限。我們保留隨時終止回購計劃的權利。請參閲註釋 8。股東權益，瞭解有關股票回購的更多信息。
截至2024年3月31日，我們發行和未償還的優先票據本金總額為157億美元。管理我們各種期限的優先票據的契約包含限制性契約。截至2024年3月31日，我們遵守了所有契約。
作為資本配置策略的一部分，我們可能會決定回購債務或通過發行優先票據形式的債務來籌集資金。2022年，公司董事會還批准了一項10億美元的優先票據債務回購計劃。在截至2024年3月31日的季度中，沒有進行任何回購。截至2024年3月31日，優先票據債務回購計劃有7億美元的可用資金。
我們的循環信貸額度和定期貸款額度所依據的信貸協議包含慣例契約和財務契約，包括最低固定費用覆蓋率和最大債務與息税折舊攤銷前利潤比率。根據信貸協議，我們的最大債務與息税折舊攤銷前利潤比率不得超過4.0比1.0。截至2024年3月31日，我們的循環信貸額度下有3.5億美元的未償借款，定期貸款機制下有21億美元的借款，我們遵守了所有契約。截至2024年3月31日，由於債務與息税折舊攤銷前利潤的比率，我們的循環信貸額度的可用性沒有任何限制。
截至2024年3月31日，我們的未償信用證為1.52億美元，這些信用證不屬於我們的循環信貸額度。截至2024年3月31日，信用證的加權利息為0.7％。此外，截至2024年3月31日，我們的未償擔保債券為8.55億美元。
截至2024年3月31日，我們的債務資本比率（定義為總負債除以總負債和總權益總和）為40.0％，而截至2023年12月31日為40.7％。債務資本比率的下降是由淨收益推動的，但部分被年初至今的股票回購所抵消。除其他外，我們利用債務資本比率來衡量我們的槓桿率和財務靈活性。
截至2024年3月31日，我們的營運資金（定義為流動資產減去流動負債）為57億美元，而截至2023年12月31日為40億美元。我們管理短期和長期投資，旨在確保投資組合中有足夠部分具有高流動性，並且可以根據需要出售以滿足短期需求。
2024 年預期
在2024年的剩餘時間內，我們預計將從保險子公司獲得約29億美元的淨股息，並花費約4.5億美元的額外資本支出。2024年4月，我們通過股票回購計劃額外購買了2億美元。
根據我們的運營計劃，我們預計，自本申報之日起，我們的可用現金、現金等價物和投資、運營現金和循環信貸額度下的可用現金將足以為我們的一般運營和資本支出提供至少12個月的資金。儘管我們目前處於強勁的流動性狀況並認為我們有足夠的資本渠道，但我們可能會選擇增加循環信貸額度的借款，循環信貸額度將於2026年8月到期。此外，我們的優先票據在2027年12月至2031年8月之間到期。我們可能會不時選擇通過發行債務或股權、出售投資證券或其他方式籌集額外資金，用於營運資金和其他用途。此外，如果我們認為再融資或贖回機會對我們有利，我們可以戰略性地尋求再融資或贖回機會，以延長到期日和/或改善債務條款。
我們打算繼續瞄準提高生產率、效率和降低組織成本的舉措，以及資本部署活動，包括股票回購、投資組合優化和再融資機會評估。除了創造股東價值外，這些行動還包括更大的組織使命，即增強我們的會員和提供商體驗，改善成員的業績，並進行創新，以確保Centene成為我們運營各個方面的出色合作伙伴。
監管資本和股息限制
我們的業務是通過我們的子公司進行的。作為管理式醫療組織，我們的大多數子公司都受州法規和其他要求的約束，這些法規和其他要求除其他外，要求維持各州規定的最低法定資本水平，並限制可能向我們支付的股息和其他分配的時間、支付和金額。通常，受監管子公司在未經州監管機構事先批准的情況下可能支付的股息分配金額是根據該實體的法定淨收入水平以及法定資本和盈餘水平來限制的。
我們受監管的子公司必須維持我們運營所在州各監管機構規定的最低資本要求。在截至2024年3月31日的三個月中，我們從受監管的子公司獲得了1.51億美元的股息，並向其提供了1.49億美元的資本出資。對於我們向全國保險專員協會（NAIC）申報的子公司，截至2023年12月31日，即要求報告的最新日期，基於風險的總資本（RBC）水平超過授權控制水平的350％。我們打算在2024年繼續將加拿大皇家銀行的總水平維持在授權控制水平的350％以上。
根據經修訂的1975年加利福尼亞州諾克斯-基恩醫療保健服務計劃法案（Knox-Keene），我們的某些加利福尼亞子公司必須遵守有形淨資產（TNE）的要求。根據Knox-Keene TNE的這些要求，減去某些無擔保應收賬款和無形資產的實際淨資產必須大於（i）固定的最低金額、（ii）基於保費的最低金額或（iii）基於醫療支出的最低金額（不包括資本金額）中的較大值。
根據紐約州衞生部法規、規章和條例第10章第98部分，我們在紐約的子公司必須遵守應急儲備金要求。根據這些要求，基於認可資產的淨資產必須等於或超過基於年度淨保費收入的最低金額。
NAIC通過了規則，為保險公司、管理式醫療組織和其他承擔醫療保險風險的實體設定了加拿大皇家銀行的最低要求。截至2024年3月31日，我們的每項健康計劃都符合這些州頒佈的加拿大皇家銀行要求。
由於上述要求和其他監管要求，我們的某些子公司向母公司支付股息、貸款或其他現金轉移的能力受到限制。除非修改或豁免，或者除非獲得監管部門的批准，否則此類限制將限制使用這些子公司產生的任何現金來支付我們的債務。未經相關州保險部門事先批准，我們的保險公司子公司可以支付的最大股息金額受與法定盈餘、法定收入和未分配盈餘有關的限制。
關鍵會計估計
有關我們的關鍵會計估算的描述，請參閲我們2023年10-k表年度報告中包含的 “第7項中的關鍵會計估計——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
投資和債務
截至2024年3月31日，我們的短期投資為21億美元，長期投資為179億美元，包括14億美元的限制性存款。短期投資通常由高流動性證券組成，到期日為三到十二個月。長期投資包括市政、公司和美國國庫證券、政府擔保的債務、人壽保險合同、資產支持證券和股權證券，到期日超過一年。限制性存款包括各種州法規要求存入或質押給州機構的投資。由於各州要求的性質，無論合同到期日如何，這些投資都被歸類為長期投資。實際上，我們所有的投資都受到利率風險的影響，如果市場利率上升，其價值將下降。假設到2024年3月31日，市場利率立即提高1％，那麼我們的固定收益投資的公允價值將減少約6.32億美元。
有關我們的投資所面臨的利率風險的討論，請參閲我們截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告，第1部分，第1A項，“風險因素——我們的投資組合可能遭受損失，這可能會對我們的經營業績或流動性產生重大不利影響。”
第 4 項。控制和程序。
披露控制和程序評估-我們維持1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的披露控制和程序，旨在合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在 SEC 規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告；以及（ii）累計並與我們的管理層進行了溝通，包括我們的首席執行官和酌情為首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
在本10-Q表格的提交方面，管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，評估了截至2024年3月31日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化——在截至2024年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何已經或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
其他信息
第 1 項。法律訴訟。
附註11中描述了公司及其子公司參與的法律訴訟。合併財務報表的意外開支包含在本10-Q表季度報告的第一部分中，並以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素。
我們在2023年10-k表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2005 年 11 月，公司董事會宣佈了一項股票回購計劃，該計劃最近一次增加於 2023 年 12 月。該公司獲準回購高達100億美元，包括過去的授權，截至2024年3月31日，其中仍有52億美元回購。
股票回購計劃主要通過定期公開市場回購（可能包括旨在遵守第10b5-1條的回購計劃和加速股票回購）來實現，回購的金額和時間由公司作為資本配置戰略的一部分自行決定，並可能基於總體市場狀況及其普通股的現行價格和交易量。回購計劃沒有期限。公司保留隨時終止回購計劃的權利。
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發行人購買股票證券 2024 年第一季度 （千股） |
| 時期 | | 購買的股票總數 (1) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值（百萬美元）(2) |
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 | | 422 | | | $ | 78.97 | | | — | | | $ | 5,229 | |
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 | | 909 | | | 74.95 | | | 681 | | | 5,178 | |
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日 | | 652 | | | 76.07 | | | — | | | 5,178 | |
| 總計 | | 1,983 | | | $ | 76.17 | | | 681 | | | $ | 5,178 | |
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(1) | 包括某些員工為繳納税款而向公司贈送的13.2萬股股票。 |
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(2) | 截至2024年3月31日，股票回購計劃下的剩餘資金約為52億美元。 |
第 5 項。其他信息
(c) 在截至2024年3月31日的三個月中， 本公司的董事或高級管理人員均未採用或終止S-K法規第408（a）項中每個術語定義的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”。
第 6 項。展品。
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| 展品編號 | |
描述 |
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| 10.1 | | 限制性股票單位協議表格 #1 |
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| 10.2 | | 基於績效的限制性股票單位協議表格 #1 |
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| 31.1 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13（a）-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
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| 31.2 | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13（a）-14（a）條對執行副總裁兼首席財務官進行認證。 |
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| 32.1 | * | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 |
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| 32.2 | * | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對執行副總裁兼首席財務官進行認證。 |
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| 101 | | Centene Corporation截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的以下材料，採用行內可擴展業務報告語言（ixBRL）格式：（i）合併資產負債表；（ii）合併運營報表；（iii）綜合收益（虧損）表；（iv）合併股東權益表；（v）合併現金流量表和（vi）相關附註。 |
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| 104 | | 封面交互式數據文件，採用 ixBRL 格式，包含在附錄 101 中。 |
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* 就經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第18條而言，本認證被視為未提交，也不得以其他方式受該節的責任約束，也不得將其視為以引用方式納入根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並於2024年4月26日獲得正式授權。
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| | 百年公司 |
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| | 作者： | /s/ SARAH m. LONDON |
| | 首席執行官
（首席執行官） |
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| | 作者： | /s/ 安德魯 L. ASHER |
| | 執行副總裁、首席財務官
（首席財務官） |
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| | 作者： | /s/ 凱蒂 N. 卡索 |
| | 高級副總裁、公司財務總監兼首席會計官
（首席會計官） |
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