自由能源公司宣佈2024年第二季度財務和運營結果

2024年7月17日

自由能源公司（紐交所:LBRT;“自由”或“公司”）今天宣佈了2024年第二季度的財務和運營結果。

摘要結果和亮點

•營業收入12億美元，環比增長8%。

淨利潤108百萬美元，每股稀釋後收益（EPS）為0.64美元。

調整後的EBITDA1為2.73億美元，環比增長12%。

TTm調整前税後回報率（ROCE）為28%。

通過股票回購和現金股利向股東分配了4100萬美元。

在第二季度回購並註銷了0.8%的流通股份，在2022年7月恢復回購計劃以來已經註銷了累計13.2%的流通股份。

利用天然氣動力的digiFleets實現了公司歷史上最高的柴油替代率，同時雙燃料技術的天然氣替代也創下了記錄。

在科羅拉多州的DJ盆地啟動了Liberty Power Innovations（LPI）運營。

在所有美國盆地推出了Sentinel，Liberty定製的AI增強物流軟件平臺，帶來了重大的運營效益。

實現了創紀錄的泵送效率和安全表現。

首席執行官克里斯·賴特（Chris Wright）評論道：“第二季度我們實現了強勁的運營和財務績效，展示了自由競爭優勢的價值。我們分別實現了8%和12%的環比營業收入和調整後的EBITDA1增長，而同期行業鑽井和完井活動略微放緩。創紀錄的日均泵送效率和安全表現，再次證明瞭優秀的成果。我們的公司文化、長期客户合作伙伴、創新技術、規模和垂直整合，使我們在2024年6月30日結束的12個月中實現了28%的調整前税後回報率2。”

“我們專注於提供最資本高效、排放最低的天然氣燃料技術，以最大化我們的回報，同時降低我們客户的總交付成本。 我們用天然氣替代柴油的比例已經達到公司歷史上的最高水平，這得益於我們的天然氣動力digiFleets和雙燃料設備的創新技術。過去一年，我們將雙燃料天然氣替代水平提高了25%以上。我們通過在DJ盆地推出Liberty Power Innovations（LPI）服務，在壓縮能力和物流資產方面增強了我們的LPI組合，並在6月份實現了首批CNG銷售，為自由隊和客户的鑽井井架服務。我們先進的Sentinel物流平臺通過利用實時數據和AI預測分析精確預測支撐材料的需求和優化物流，推動了顯着的運營效益。自Sentinel成立以來，由於我們的能源客户錦囊中的新能源儲備以及我們的可持續項目成功，我們的直接變革時間降低了90%，卡車數量和交貨時間各減少了約35%，降低了向市場傳遞一桶油的成本。”

“我們打造了差異化的競爭地位，並通過對下一代車隊技術的整個價值鏈的戰略投資來擴大我們的優勢。LPI的發電技術和加註能力增強了我們的frac業務，並提供了獨特的擴展機會。我們的強勁投資回報率得到了低排放、高可靠性、高功率密度解決方案應用範圍的擴大的支持，這些應用既在油田內部，也在油田外部。我們的定位是在未來幾年驅動更高的盈利，同時繼續向股東回報資本。自我們重新啟動資本回報計劃以來，我們已經通過註銷13.2%的流通股和季度性現金股息向股東分配了458百萬美元，”賴特先生補充説。

自資本回報計劃恢復以來，我們已經通過協議註銷了13.2%的流通股份和季度性現金股息向股東分配了458百萬美元。克里斯·賴特先生繼續道：“全球石油和天然氣市場在有利的多年市場基本面的支撐下保持穩健態勢，儘管商品價格在近期波動。近期OPEC+驚人地決定從10月份開始逐步放鬆自願減產的措施，導致油價下跌。但即便如此，價格仍然高於支持E&P有吸引力回報的價格，並且由於全球經濟增長強勁和夏季旅遊季的到來，供需基本面相對平衡，價格已經恢復。”

展望

天然氣價格從早期的低點回升，因為天然氣生產商減少了鑽井和完井活動，並停產少量天然氣。最近恢復了部分停產產量，但仍高於最近的週期低點。新的液化天然氣出口設施的投產和不斷增長的電力需求預計將推動天然氣需求上升，並最終推動天然氣價格上漲。

Frac行業趨勢在近期略有緩解，因為2024年上半年油氣盆地的鑽井活動都有所放緩。整個行業的完井活動已經下降到約與油氣產量持平的水平。要使美國的石油和天然氣產量上升，完井活動需要增加。爭取能源的需求可能會在2025年出現對於優質frac工作人員的緊張。較老的設備退出服務且機器馬力需求增加，這都減少了可用馬力以滿足frac車隊的需求。

隨着E&P運營商繼續合併，他們的努力集中於與能夠提供卓越績效並提供技術解決方案以創造價值的服務公司合作以獲得效率增益。Liberty的供應鏈繼續快速創新，並在採購、建設和交付frac運營所需的基本材料方面推動效率提高。由此產生的效率不僅使我們的客户受益，也使我們的業務受益。Liberty的digiTechnologies、LPI服務、一流的供應鏈、規模和整合服務使我們能夠在整個行業中推動改進。

全球石油和天然氣市場在有利的多年市場基本面的支撐下保持穩健態勢，儘管商品價格在近期波動。近期OPEC+驚人地決定從10月份開始逐步放鬆自願減產的措施，導致油價下跌。但即便如此，價格仍然高於支持E&P有吸引力回報的價格，並且由於全球經濟增長強勁和夏季旅遊季的到來，供需基本面相對平衡，價格已經恢復。

“隨着我們繼續執行我們以回報為主的價值主張，我們有能力提供強勁的財務和運營表現。我們的戰略投資深化了我們以天然氣為燃料的抽油和發電技術組合，推動更高的盈利和現金流生成潛力，”克里斯・賴特評論道。

“上半年的行業環境有所緩和。我們預計，由於運營商的預算前置，下半年北美的完井總量將稍微減少。然而，我們預計在第二半年度裏利比的財務表現將與上半年度相似，”賴特先生繼續説道。“我們期待繼續投資於我們具有競爭優勢的組合，提供健康的自由現金流，並向我們的股東回報資本。我們承諾在安全、負責任的前提下為我們的合作伙伴和股東創造長期價值。”

股份回購計劃

2024年6月30日季度裏，Liberty已回購及註銷了1319885股A類普通股，平均每股價格為22.39美元，佔流通股的0.8%，約3000萬美元。自2022年7月25日計劃啟動以來，Liberty總共回購及註銷了13.2%的流通股份。未來股票回購的授權總額約為36200萬美元。

這些股票可能會在公開市場交易、塊交易中、通過私下協商交易、通過衍生工具交易或其他方式依據聯邦證券法規定進行回購。回購時間，以及所購買股票的數量和價值將由公司自行決定，並取決於各種因素，包括管理層對公司普通股內在價值的評估、公司普通股的市場價格、普遍市場和經濟環境、可用流動性、符合公司債務和其他協議、適用法律規定以及其他因素。公司所購買的股票數量並不保證，該計劃可能會在事先通知人員的情況下暫停、修改或終止。公司預計通過使用現金、憑藉其可轉債信貸工具的借款和預計授權期間內的預期自由現金流來籌資回購。

股票回購、特別股息、分紅派息和償付債務的能力取決於公司市場和經濟環境的變化、以及其他因素，包括可用流動性和公司債務和其他協議的限制。任何調整或者偏離公司目前有關股票回購政策的進一步安排，可能對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不可預知的不利影響。

現金股息

2024年6月30日季度裏，該公司向股東支付了每股A類普通股7美分的季度現金股息，總計約為1200萬美元。

2024年7月16日，董事會宣佈，將向持股人發放每股A類普通股7美分的現金股息，於2024年9月20日支付給截至2024年9月6日為止的持股人。

未來每股季度現金股息的宣佈需要董事會批准，需要董事會繼續決定宣佈股息是否符合Liberty及其股東的最佳利益。未來的股息可能會根據市場情況和資本可用性進行調整。

第二季度業績

2024年第二季度收入為12億美元，比2023年第二季度的12億美元下降3%，比2024年第一季度的11億美元增長8%。

2024年第二季度淨利潤（税後）為1.08億美元，而2023年第二季度為1.53億美元，2024年第一季度為8200萬美元。

調整後的2024年第二季度淨收入（税後）為1.03億美元，而2023年第二季度為1.53億美元，2024年第一季度為8200萬美元。

2024年第二季度公司調整後的EBITDA為2.73億美元，比2023年第二季度的3.11億美元下降12%，比2024年第一季度的2.45億美元增長12%。

調整後的每股攤薄收益2024年第二季度為0.64美元，而2023年第二季度為0.87美元，2024年第一季度為0.48美元。

2024年第二季度調整後的每股攤薄淨收入為0.61美元，而2023年第二季度為0.87美元，2024年第一季度為0.48美元。

有關調整後的EBITDA，調整後的淨收入和調整後的每股攤薄淨收入的説明，請參見本收益公告結尾的表格。

資產負債表和流動性

截至2024年6月30日，Liberty手頭現金為3000萬美元，比第一季度水平增長，並且總債務為14700萬美元，從擔保的資產為基礎的循環信貸設施中借出。截至2024年6月30日，包括信貸設施可用授信在內的總流動資產為27100萬美元。

電話會議

Liberty將於2024年7月18日美國山區時間上午8點（東部時間上午10點）舉行電話會議，討論財報。Liberty的CEO克里斯・賴特、總裁羅恩・古賽克和CFO邁克爾・斯托克將會介紹公司的業績。

希望參加電話會議的個人應撥打電話（833）255-2827或國際電話（412）902-6704。參與者應要求加入Liberty energy的電話會議。現場Webcast將在http://investors.libertyfrac.com上提供。Webcast可以在電話結束後的90天內獲得。電話回放將在電話結束後不久提供，並可通過撥打電話（877）344-7529或國際電話（412）317-0088獲得。回放代碼為3223898。回放將於2024年7月25日之前可用。

關於自由

Liberty是一家領先的北美能源服務公司，為陸上石油和天然氣勘探和生產公司提供最創新的完井服務和技術之一。Liberty成立於2011年，專注於與客户合作開發和交付下一代技術，可持續地發展非常規能源資源。Liberty總部設在科羅拉多州丹佛市。有關Liberty的更多信息，請通過IR@libertyenergy.com聯繫投資者關係。

非依照普遍公認會計準則的財務措施

這份收益報告包含未經審計的非GAAP財務和運營指標，包括EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨利潤、每股攤薄調整後的淨利潤和調整後的資本僱用前税收回報率（ROCE）。我們認為，這些非GAAP財務和運營指標的呈現提供了有關我們的財務表現和運營結果的有用信息。我們將調整後的EBITDA定義為調整後的非現金股票酬勞、新艦隊或新盆地的啟動成本、艦隊沉降成本、資產處置損益、投資未實現利得或損失淨額、壞賬準備、交易及其他成本、我們的税收應收協議下的負債被重測量的損失或利得以及管理人員在評估持續業績時不考慮的其他非經常性支出的EBITDA進行調整。

我們的董事會、管理層、投資者和貸方使用EBITDA和調整後的EBITDA來評估我們的財務表現，因為它使他們能夠通過消除我們的資本結構（如不同水平的利息費用）、資產基礎（如折舊、耗損和攤銷）和影響財務結果可比性的其他項目在不同時期上對我們的運營表現進行一致的比較。我們提供EBITDA和調整後的EBITDA是因為我們認為它們提供了有關影響我們業務的因素和趨勢的有用信息，除根據美國通用會計準則計算的措施外。

我們提供調整後的淨收益和攤薄後調整後的每股淨收益，因為我們認為這些指標通過排除一次性或異常收益或成本的税後影響，包括投資未實現利得或損失淨額、交易及其他成本和我們的税收應收協議下的負債被重測量的損失或利得，主要是因為管理層認為排除項目是我們正常運營結果之外的項目，向投資者提供了有關我們的運營表現的有用信息。我們將調整後的淨收益定義為除去這些排除項目的淨收益，調整後的每股攤薄淨收益為調整後的淨收益除以加權平均攤薄股數。管理層分析排除這些項目的淨收益作為業績指標，以確定我們業務的基本趨勢。

我們將ROCE定義為調整後的税前淨收益（加回所得税和某些調整，包括税務應收協議影響、投資未實現利得或損失淨額和交易及其他成本，適用時）除以平均資本僱用。平均資本僱用是2015年6月30日和2016年6月30日時的總資本僱用（包括債務和股權）的簡單平均值。ROCE是基於我們管理層認為這些非GAAP措施是有用信息的信念提供的，投資者在評估我們的利潤能力和管理層隨着時間的推移使用資本的效率時。ROCE不是按照美國通用會計準則定義的財務業績指標，不應視為美國通用會計準則定義的淨收益的替代品。

非GAAP財務和運營指標沒有任何標準化含義，因此不太可能與其他公司呈現的類似指標相比較。呈現非GAAP財務和運營指標不旨在替代，也不應被視為與根據美國通用會計準則報告的財務指標孤立地進行比較。有關非GAAP財務或運營指標與最直接可比的US GAAP指標的對比或計算，請參見標題為非GAAP財務和運營指標的調節和計算的表格。

前瞻性聲明和警示性聲明

上述信息包括《1933年證券法》（已修訂）第27A條和《1934年證券交易法》（已修訂）第21E條規定的“前瞻性陳述”。所述陳述僅為歷史事實陳述以外的那些之目的所用，其中包括關於我們期望的收購增長、預期的業績、未來運營結果、石油和天然氣的需求和價格及油氣行業的前景、未來全球經濟條件、俄羅斯入侵烏克蘭的影響、由石油出口國宣佈和變更生產配額的影響，運營程序和科技改進、我們的商業策略和我們客户的業務策略、未來的艦隊部署、計劃的資本支出、未來的現金流和債務、追求潛在的收購機會、我們的財務狀況、向股東返還資本和未來經營目標的業務策略等。這些前瞻性陳述是通過使用“可能”、“預計”、“估計”、“展望”、“計劃”、“定位”、“相信”、“意圖”、“可實現”、“預測”、“假設”、“預計”、“將”、“繼續”、“潛在”、“可能”、“應”、“能力”及類似的詞語和短語來鑑別。然而，沒有這些詞語並不意味着這些陳述不具有前瞻性。雖然我們認為這些前瞻性陳述所反映的預期是合理的，但它們確實涉及一定的假設、風險和不確定性。這裏提供的前景有可能隨着Liberty的通知而發生變化，而Liberty沒有義務確認或更新此類信息，法律規定除外。這些前瞻性陳述代表了我們關於未來事件的當前期望或信念，而這份收益報告所描述的結果可能無法實現。這些前瞻性陳述可能受到某些風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設如上所述或根據時間表披露在Liberty向美國證券交易委員會提交的文件中。因為這些因素，其中許多因素超出了我們的控制，實際結果可能會與這些前瞻性陳述所表明的結果有所不同。

任何前瞻性陳述僅在發表時表示，除法律規定外，我們不承擔任何更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息，未來事件或其他原因引起的。新的因素不時出現，我們不能預測所有這些因素。在考慮這些前瞻性陳述時，您應該牢記我們年度報告（文件編號為10-k）中所列出的風險因素和其他警示性陳述，該報告在2024年2月9日提交給美國證券交易委員會，並在我們於2024年4月18日提交給美國證券交易委員會的10-Q表中。對於我們的實際業務，這些因素和其他因素可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述所包含的結果有所不同。

聯繫方式：

邁克爾 · 斯托克

致富金融(臨時代碼)

安傑麗 · 克法，特許金融分析師（CFA）

董事-投資者關係

303-515-2851

IR@libertyenergy.com

自由能源股份有限公司

選定財務數據

(未經審計)

						三個月之內結束																		銷售額最高的六個月
						2020年6月30日						3月31日						6月30日						2020年6月30日
						2024						2024						2023						2024						2023
損益表資料：						（金額單位為千美元，每股數據除外）
營業收入						$	1,159,884					$	1,073,125					$	1,194,988					$	2,233,009					$	2,457,065
服務成本（不包括分攤、耗損和攤銷）						835,798						782,680						833,456						1,618,478						1,721,872
普通和管理						57,700						52,986						58,034						110,686						111,070
交易及其他費用						—						—						985						—						1,602
折舊、資源遞耗和攤銷						123,305						123,186						99,695						246,491						194,096
資產處置損益						1,248						(1,160)						(3,660)						88						(3,173)
營業費用總計						1,018,051						957,692						988,510						1,975,743						2,025,467
營業利潤						141,833						115,433						206,478						257,266						431,598
投資未實現收益，淨額						(7,201)						—						—						(7,201)						—
利息費用，淨額						8,063						7,063						6,475						15,126						14,366
税前淨利潤						140,971						108,370						200,003						249,341						417,232
所得税費用						32,550						26,478						47,332						59,028						101,815
淨收入						108,421						81,892						152,671						190,313						315,417
淨利潤歸屬於非控制權益						—						—						—						—						91
Liberty Energy Inc.股東應佔淨利潤						$	108,421					$	81,892					$	152,671					$	190,313					$	315,326
每股Liberty Energy Inc.股東應佔淨利潤：
基本						$	0.65					$	0.49					$	0.88					$	1.14					$	1.80
攤薄						$	0.64					$	0.48					$	0.87					$	1.12					$	1.76
加權平均流通股數:
基本						166,210						166,325						173,131						166,268						174,840
攤薄						169,669						171,441						176,225						170,647						178,837
其他財務和運營數據
資本支出 (1)						$	134,081					$	141,993					$	151,746					$	276,074					$	281,400
調整後的息税折舊及攤銷前利潤（2）						$	273,256					$	244,786					$	311,463					$	518,042					$	641,348

(1)淨資本支出包括購置固定資產的投資現金流量，不包括收購，減去資產出售所得。

(2)調整後的調整後費用、折舊和攤銷前利潤為非美國通用會計準則的財務指標。請參見下面的“非美國通用會計準則財務和業務指標的和算和計算”表格。

（1）關於應税款項協議下的負債重新計量的收益是由於公司遞延税收資產減值準備的釋放而產生的，應在決定資本僱用淨利潤率時予以排除。

（2）平均資本僱用是截至2024年和2023年6月30日的總資本僱用的簡單平均值。

（3）資本僱用淨利潤率是指截至2024年6月30日為止的十二個月的税前淨利潤與平均資本僱用的比率。