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尼林電氣工程公司會員US-GAAP:後續活動成員2024-04-192024-04-190000089439MLI: 尼林電氣工程公司會員US-GAAP:後續活動成員2024-04-190000089439MLI: 尼林電氣工程公司會員2023-01-012023-12-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區
表格 10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
| 對於已結束的季度報告 2024 年 3 月 30 日 |
| 或者 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
| 在從 ______ 到 ______ 的過渡期內 |
| 委員會檔案編號 1-6770 |
穆勒工業公司。
(註冊人章程中規定的確切名稱)
| | | | | |
特拉華 | 25-0790410 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | | | |
席林大道 150 號 | 100 號套房 | |
科利爾維爾 | 田納西 | 38017 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(901) 753-3200
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的交易所名稱 |
普通股 | MLI | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 ☐ 沒有 ☒
截至2024年4月19日,註冊人的已發行普通股數量為 113,597,003。
穆勒工業公司
表格 10-Q
截至2024年3月30日的季度期間
本報告中使用的術語 “公司”、“穆勒” 和 “註冊人” 是指穆勒工業公司及其合併子公司作為一個整體,除非上下文另有説明。
索引
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
第一部分財務信息 | |
| | |
| 項目 1. — 財務報表(未經審計) | |
| | |
| a.)簡明合併損益表 | 3 |
| | |
| b.)綜合收益簡明合併報表 | 4 |
| | |
| c.)簡明合併資產負債表 | 5 |
| | |
| d.)簡明合併現金流量表 | 7 |
| | |
| e。)簡明綜合權益變動表 | 9 |
| | |
| f.)簡明合併財務報表附註 | 11 |
| | |
| 項目 2. — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
| | |
| 第 3 項。— 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
| | |
| 第 4 項。— 控制和程序 | 33 |
| | |
第二部分。其他信息 | |
| | |
| 第 1 項。— 法律訴訟 | 34 |
| | |
| 第 1A 項。— 風險因素 | 34 |
| | |
| 第 2 項。— 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 35 |
| | |
| 第 5 項。— 其他信息 | 35 |
| | |
| 項目 6. — 展品 | 36 |
| | |
簽名 | 37 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
穆勒工業公司
簡明合併收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千計,每股數據除外) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 849,654 | | | $ | 971,192 | |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | | | | | 608,703 | | | 678,798 | |
折舊和攤銷 | | | | | | 9,169 | | | 10,657 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | | | | | 48,357 | | | 52,631 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | 183,425 | | | 229,106 | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | (115) | | | (143) | |
利息收入 | | | | | | 17,245 | | | 6,235 | |
短期投資的已實現收益 | | | | | | 365 | | | 1,910 | |
其他收入,淨額 | | | | | | 630 | | | 326 | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | 201,550 | | | 237,434 | |
| | | | | | | | |
所得税支出 | | | | | | (51,834) | | | (61,357) | |
未合併關聯公司的虧損,扣除國外税 | | | | | | (8,007) | | | (984) | |
| | | | | | | | |
合併淨收益 | | | | | | 141,709 | | | 175,093 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | | | | | (3,346) | | | (1,854) | |
| | | | | | | | |
歸屬於穆勒工業公司的淨收益 | | | | | | $ | 138,363 | | | $ | 173,239 | |
| | | | | | | | |
每股基本收益的加權平均股數 (1) | | | | | | 111,416 | | | 111,386 | |
稀釋性股票獎勵的影響 (1) | | | | | | 2,729 | | | 1,414 | |
| | | | | | | | |
調整後的攤薄後每股收益的加權平均股數 (1) | | | | | | 114,145 | | | 112,800 | |
| | | | | | | | |
每股基本收益 (1) | | | | | | $ | 1.24 | | | $ | 1.56 | |
| | | | | | | | |
攤薄後每股收益 (1) | | | | | | $ | 1.21 | | | $ | 1.54 | |
| | | | | | | | |
每股分紅 (1) | | | | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.15 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
(1)追溯調整以反映 2023 年 10 月 20 日發生的二比一股票拆分。有關更多信息,請參閲附註2-普通股每股收益。
穆勒工業公司
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千計) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
合併淨收益 | | | | | | $ | 141,709 | | | $ | 175,093 | |
| | | | | | | | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | (4,155) | | | 10,251 | |
扣除税款後的衍生工具和套期保值活動的淨變動(美元)93) 和 $ (272) | | | | | | 327 | | | 954 | |
養老金和退休後債務調整的淨變動,扣除税款(美元)17) 和 $11 | | | | | | 36 | | | (8) | |
歸屬於未合併的關聯公司,扣除税款 $395 和 $ (373) | | | | | | (1,362) | | | 1,285 | |
| | | | | | | | |
其他綜合(虧損)收益總額,淨額 | | | | | | (5,154) | | | 12,482 | |
| | | | | | | | |
合併綜合收益 | | | | | | 136,555 | | | 187,575 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | | | | | | (2,725) | | | (2,112) | |
| | | | | | | | |
歸屬於穆勒工業公司的綜合收益 | | | | | | $ | 133,830 | | | $ | 185,463 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
穆勒工業公司
簡明的合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (未經審計) | | |
(以千計,共享數據除外) | | 3月30日 2024 | | 12月30日, 2023 |
| | | | |
資產 | | | | |
| | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,357,952 | | | $ | 1,170,893 | |
短期投資 | | — | | | 98,146 | |
應收賬款,減去可疑賬款備抵金美元2,698 2024 年和 $2830 在 2023 | | 424,406 | | | 351,561 | |
庫存 | | 356,869 | | | 380,248 | |
其他流動資產 | | 45,379 | | | 39,173 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 2,184,606 | | | 2,040,021 | |
| | | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 390,517 | | | 385,165 | |
經營租賃使用權資產 | | 33,819 | | | 35,170 | |
商譽,淨額 | | 151,246 | | | 151,820 | |
無形資產,淨額 | | 44,721 | | | 46,208 | |
對未合併關聯公司的投資 | | 71,648 | | | 83,436 | |
其他資產 | | 17,685 | | | 17,481 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 2,894,242 | | | $ | 2,759,301 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
穆勒工業公司 |
簡明的合併資產負債表 |
| | | | |
| | (未經審計) | | |
(以千計,共享數據除外) | | 3月30日 2024 | | 12月30日, 2023 |
| | | | |
負債 | | | | |
| | | | |
流動負債: | | | | |
債務的流動部分 | | $ | 705 | | | $ | 796 | |
應付賬款 | | 160,133 | | | 120,485 | |
應計工資和其他員工成本 | | 29,954 | | | 55,644 | |
經營租賃負債的流動部分 | | 8,072 | | | 7,893 | |
其他流動負債 | | 162,417 | | | 132,320 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 361,281 | | | 317,138 | |
| | | | |
長期債務,減去流動部分 | | 130 | | | 185 | |
養老金負債 | | 2,144 | | | 2,832 | |
除養老金以外的退休後福利 | | 9,217 | | | 9,230 | |
環境保護區 | | 14,919 | | | 15,030 | |
遞延所得税 | | 22,687 | | | 19,134 | |
非流動經營租賃負債 | | 25,451 | | | 26,683 | |
其他非流動負債 | | 10,043 | | | 10,353 | |
| | | | |
負債總額 | | 445,872 | | | 400,585 | |
| | | | |
股權 | | | | |
| | | | |
穆勒工業公司股東權益: | | | | |
優先股-$1.00 面值;授權股份 5,000,000; 無 傑出的 | | — | | | — | |
普通股-美元.01 面值;授權股份 250,000,000; 已發行 160,366,008; 傑出 113,597,003 在 2024 年和 114,157,918 在 2023 | | 1,604 | | | 1,604 | |
額外的實收資本 | | 318,684 | | | 312,171 | |
留存收益 | | 2,709,950 | | | 2,594,300 | |
累計其他綜合虧損 | | (51,754) | | | (47,221) | |
國庫普通股,按成本計算 | | (554,110) | | | (523,409) | |
| | | | |
穆勒工業公司股東權益總額 | | 2,424,374 | | | 2,337,445 | |
非控股權益 | | 23,996 | | | 21,271 | |
| | | | |
權益總額 | | 2,448,370 | | | 2,358,716 | |
| | | | |
承付款和意外開支 | | — | | | — | |
| | | | |
負債和權益總額 | | $ | 2,894,242 | | | $ | 2,759,301 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
穆勒工業公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 |
(以千計) | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | |
來自經營活動的現金流 | | | | |
合併淨收益 | | $ | 141,709 | | | $ | 175,093 | |
合併淨收入與經營活動提供的淨現金的對賬: | | | | |
折舊和攤銷 | | 9,250 | | | 10,746 | |
股票薪酬支出 | | 6,231 | | | 5,637 | |
可疑應收賬款準備金 | | 1 | | | (15) | |
未合併關聯公司的損失 | | 8,007 | | | 984 | |
來自未合併關聯公司的股息 | | 2,024 | | | — | |
保險收益-與資本無關 | | 15,000 | | | — | |
| | | | |
處置房產的收益 | | (1,567) | | | (115) | |
| | | | |
| | | | |
證券銷售收益 | | (365) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
遞延所得税支出 | | 940 | | | 372 | |
扣除出售業務影響後的資產負債變化: | | | | |
應收款 | | (75,200) | | | (111,547) | |
庫存 | | 22,502 | | | (581) | |
其他資產 | | 11,984 | | | (17,950) | |
流動負債 | | 33,948 | | | 50,842 | |
其他負債 | | (907) | | | (2,275) | |
其他,淨額 | | 68 | | | 427 | |
| | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 173,625 | | | $ | 111,618 | |
| | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
資本支出 | | $ | (16,406) | | | $ | (7,556) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
保險收益-與資本相關 | | — | | | 8000 | |
購買短期投資 | | — | | | 5萬個 | |
出售證券的收益 | | 96,465 | | | — | |
發行應收票據 | | (12,500) | | | — | |
出售資產的收益 | | 2,878 | | | 118 | |
來自未合併關聯公司的股息 | | — | | | 644 | |
| | | | |
投資活動提供的淨現金 | | $ | 70,437 | | | $ | 51,206 | |
| | | | |
穆勒工業公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 |
(以千計) | | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
| | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
支付給穆勒工業公司股東的股息 | | $ | (22,255) | | | $ | (16,729) | |
| | | | |
回購普通股 | | (27,930) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
償還債務 | | (56) | | | (56) | |
(償還)合併合資企業發行債務,淨額 | | (77) | | | 297 | |
用於結算股票獎勵的淨現金 | | (2,489) | | | (2,611) | |
| | | | |
| | | | |
用於融資活動的淨現金 | | $ | (52,807) | | | $ | (19,099) | |
| | | | |
匯率變動對現金的影響 | | (670) | | | 2,573 | |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的增加 | | 190,585 | | | 146,298 | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | | 1,174,223 | | | 465,296 | |
| | | | |
期末的現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 1,364,808 | | | $ | 611,594 | |
見簡明合併財務報表的附註。
穆勒工業公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千計) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
普通股: | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | 1,604 | | | $ | 802 | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | | | | | $ | 1,604 | | | $ | 802 | |
| | | | | | | | |
額外的實收資本: | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | 312,171 | | | $ | 297,270 | |
根據激勵性股票期權計劃收購股份 | | | | | | 282 | | | 226 | |
股票薪酬支出 | | | | | | 6,231 | | | 5,637 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | | | | | $ | 318,684 | | | $ | 303,133 | |
| | | | | | | | |
留存收益: | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | 2,594,300 | | | $ | 2,059,796 | |
歸屬於穆勒工業公司的淨收益 | | | | | | 138,363 | | | 173,239 | |
已支付或應支付給穆勒工業公司股東的股息 | | | | | | (22,713) | | | (17,096) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | | | | | $ | 2,709,950 | | | $ | 2,215,939 | |
| | | | | | | | |
累計其他綜合虧損: | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | (47,221) | | | $ | (64,175) | |
歸屬於穆勒工業公司的其他綜合(虧損)收益總額 | | | | | | (4,533) | | | 12,224 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | | | | | $ | (51,754) | | | $ | (51,951) | |
穆勒工業公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千計) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
庫存股: | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | (523,409) | | | $ | (502,779) | |
根據激勵性股票期權計劃收購股份 | | | | | | (2,771) | | | (2,837) | |
回購普通股 | | | | | | (27,930) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | | | | | $ | (554,110) | | | $ | (505,616) | |
| | | | | | | | |
非控股權益: | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | 21,271 | | | $ | 23,050 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | | | | | 3,346 | | | 1,854 | |
外幣折算 | | | | | | (621) | | | 258 | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | | | | | $ | 23,996 | | | $ | 25,162 | |
見簡明合併財務報表的附註。
穆勒工業公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
普通的
根據美國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。所列中期的經營業績不一定代表任何其他過渡期或全年的預期業績。本10-Q表季度報告應與公司10-k表年度報告(包括其中包含的年度財務報表)一起閲讀。
隨附的未經審計的中期財務報表包括所有正常的經常性調整,管理層認為,這些調整是公允列報此處列報的中期業績所必需的。某些前一年的餘額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
注意事項 1 — 最新會計準則
已通過
2022年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《2022-03年會計準則更新》(ASU),《公允價值計量(主題820):受合同銷售限制的權益證券的公允價值計量》。發佈新指南的目的是澄清衡量股權證券公允價值的現有指導方針,但須遵守禁止出售股權證券的合同限制,併為適用的股權證券引入新的披露要求。亞利桑那州立大學對公共實體自2023年12月15日之後的財政年度起生效。該指南要求潛在收養,並允許提前採用。該公司在2024年第一季度採用了亞利桑那州立大學。亞利桑那州立大學的採用並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
已發行
2024年3月,美國證券交易委員會發布了關於加強和標準化氣候相關披露的最終規則。這些規則要求披露的內容包括:與氣候相關的重大風險、緩解或適應此類風險的活動、此類風險的治理和管理,以及自有或控制的業務(範圍1)產生的物質温室氣體(GHG)排放和/或運營中消耗的購買能源產生的間接排放(範圍2)。此外,這些細則要求在財務報表附註中披露惡劣天氣事件和其他自然條件的影響,但須遵守一定的重要性閾值。這些規則將在2025年開始的財政年度分階段生效。該公司正在分析規則對其披露的影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税(主題740):所得税披露的改進》。新指南主要加強和擴大了所得税税率對賬披露和已繳所得税的披露。亞利桑那州立大學從2024年12月15日起每年對公共實體有效。允許提前收養。該公司正在分析該標準對其披露的影響。
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告(主題280):改進應報告的分部披露》。新指南要求公共實體每年和中期披露重要的分部支出和其他分部項目,並在過渡期內提供目前要求的有關應申報細分市場的損益和資產的所有披露。亞利桑那州立大學適用於所有公共實體,對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的過渡期有效。該指南要求追溯性採用,並允許提前採用。該公司正在分析該標準對其披露的影響。
注意事項 2 — 普通股每股收益
基本每股金額是根據已發行普通股的平均數量計算得出的。攤薄後的每股金額反映了假設行使未償還股票期權以及使用庫存股法計算的限制性和績效股票獎勵的歸屬所導致的平均已發行普通股的增加。
2023年9月26日,公司股東批准了對公司重述的公司註冊證書的修正案,將普通股的授權總數從 100,000,000 到 250,000,000。隨後,公司董事會宣佈了 二-以股票分紅的形式對其普通股進行一股分割 一 每股已發行股份的份額。股票拆分的記錄日期是2023年10月6日,額外的股票於2023年10月20日分配。簡明合併財務報表和本10-Q表季度報告中提及的所有股票和每股金額均已進行追溯調整,以反映股票拆分。
注意事項 3 — 處置
Heatlink 集團
2021年9月2日,公司與一家從事零售分銷業務的有限責任公司簽訂了出資協議,根據該協議,公司將Die-Mold的已發行普通股兑換為 17 有限責任公司的股權百分比。Die-Mold 在加拿大生產 PEX 和其他與管道相關的配件和注塑模具,並在加拿大和美國銷售這些產品,並屬於管道系統部門。
自 2023 年 7 月 3 日起,公司轉讓 100 Heatlink Group, Inc. 和 Heatlink Group USA, LLC 已發行股份的百分比 11 有限責任公司的股權百分比。Heatlink Group為加拿大的PEX管道和輻射系統生產全系列產品,並在加拿大和美國銷售這些產品,並被納入管道系統領域。Heatlink集團報告的淨銷售額為美元7.7 百萬美元,營業收入為美元0.9 2023 年第一季度達到百萬美元。交易的結果是,公司確認了收益 $4.1 根據收到的對價公允價值的超出部分,2023年第三季度將獲得百萬美元( 11 股權百分比)佔Heatlink集團賬面價值的百分比。公司使用息税折舊攤銷前利潤倍數對收益折現現金流法和市場可比公司方法進行同樣的加權,以確定收到的對價的公允價值為美元26.0 百萬,在簡明合併資產負債表的未合併關聯公司投資項中確認。合併後的子公司的公允價值超過其賬面價值導致了收益。
注意事項 4 — 細分信息
公司的每個應報告的細分市場均由某些運營部門組成,這些業務部門主要按所提供產品的性質進行彙總,如下所示:
管道系統
管道系統由以下運營部門組成:國內管道系統集團、五大湖銅業、歐洲業務、貿易集團、Jungwoo-Mueller(該公司的韓國合資企業)和穆勒中東(該公司的巴林合資企業)。國內管道系統集團生產和分銷銅管、接頭和管路套件。這些產品在美國製造,在美國銷售,並出口到全球市場。在美國以外,Great Lakes Copper在加拿大生產銅管和線路套件,並主要在美國和加拿大銷售這些產品。歐洲業務部在英國生產銅管,主要在歐洲銷售。該貿易集團生產管接頭,並在美國和墨西哥轉售黃銅和塑料管道閥門、可鍛鐵配件、水龍頭和水暖特種產品。Jungwoo-Mueller 生產的銅基接合產品銷往世界各地。Mueller Middle East生產銅管,服務於中東和北非市場。管道系統部門的產品主要銷售給管道、製冷和空調批發商、五金批發商和合作社、建築產品零售商和空調原始設備製造商(OEM)。
工業金屬
工業金屬由以下業務部門組成:黃銅棒、衝擊和微量規、黃銅增值產品和精密管。這些企業生產黃銅棒、衝擊擠壓件和鍛件、特種銅、銅合金和鋁管,以及各種終端產品,包括管道黃銅、汽車部件、閥門、配件和氣體組件。這些產品在美國製造,主要銷售給美國的原始設備製造商,其中許多位於工業、運輸、建築、供暖、通風和空調、管道、製冷和能源市場。
氣候
Climate由以下運營部門組成:製冷產品、Westermeyer、Turbotec、Flex Duct和Linesets, Inc.。該部門主要生產和銷售製冷閥門和配件、高壓組件、同軸熱交換器、隔熱暖通風柔性管道系統以及主要用於美國採暖、通風、空調和製冷市場的管路套件。
彙總的分段信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月30日的季度 |
(以千計) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 公司和淘汰賽 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 590,168 | | | $ | 156,067 | | | $ | 116,810 | | | $ | (13,391) | | | $ | 849,654 | |
| | | | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | 420,941 | | | 126,604 | | | 75,591 | | | (14,433) | | | 608,703 | |
折舊和攤銷 | | 4,560 | | | 1,920 | | | 1,595 | | | 1,094 | | | 9,169 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 21,987 | | | 3,272 | | | 7,049 | | | 16,049 | | | 48,357 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | 142,680 | | | 24,271 | | | 32,575 | | | (16,101) | | | 183,425 | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | (115) | |
利息收入 | | | | | | | | | | 17,245 | |
短期投資的已實現收益 | | | | | | | | | | 365 | |
其他收入,淨額 | | | | | | | | | | 630 | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 201,550 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年4月1日的季度 |
(以千計) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 公司和淘汰賽 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 662,479 | | | $ | 165,234 | | | $ | 152,954 | | | $ | (9,475) | | | $ | 971,192 | |
| | | | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | 467,610 | | | 133,170 | | | 88,812 | | | (10,794) | | | 678,798 | |
折舊和攤銷 | | 5,558 | | | 1,772 | | | 2,153 | | | 1,174 | | | 10,657 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 25,457 | | | 3,077 | | | 8,001 | | | 16,096 | | | 52,631 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | 163,854 | | | 27,215 | | | 53,988 | | | (15,951) | | | 229,106 | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | (143) | |
利息收入 | | | | | | | | | | 6,235 | |
短期投資的已實現收益 | | | | | | | | | | 1,910 | |
其他收入,淨額 | | | | | | | | | | 326 | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 237,434 | |
下表列出了歸屬於每個分部的總資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 3月30日 2024 | | 2023年12月30日 |
| | | | |
分部資產: | | | | |
管道系統 | | $ | 1,057,983 | | | $ | 1,029,821 | |
工業金屬 | | 178,903 | | | 157,761 | |
氣候 | | 255,798 | | | 252,561 | |
一般企業 | | 1,401,558 | | | 1,319,158 | |
| | | | |
| | $ | 2,894,242 | | | $ | 2,759,301 | |
下表顯示了與客户簽訂的合同收入的分類以及每個類別的可報告細分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月30日的季度 |
(以千計) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 總計 |
| | | | | | | | |
管道和接頭 | | $ | 478,476 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 478,476 | |
黃銅棒和鍛件 | | — | | | 124,059 | | | — | | | 124,059 | |
Oem 組件、管道和組件 | | — | | | 18,957 | | | 30,017 | | | 48,974 | |
閥門和管道專業知識 | | 111,692 | | | — | | | — | | | 111,692 | |
柔性管道和其他 HVAC 組件 | | — | | | — | | | 86,793 | | | 86,793 | |
其他 | | — | | | 13,051 | | | — | | | 13,051 | |
| | | | | | | | |
| | 590,168 | | | 156,067 | | | 116,810 | | | 863,045 | |
| | | | | | | | |
細分市場間銷售 | | | | | | | | (13,391) | |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | $ | 849,654 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年4月1日的季度 |
(以千計) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 總計 |
| | | | | | | | |
管道和接頭 | | $ | 544,228 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 544,228 | |
黃銅棒和鍛件 | | — | | | 130,340 | | | — | | | 130,340 | |
Oem 組件、管道和組件 | | — | | | 22,509 | | | 33,402 | | | 55,911 | |
閥門和管道專業知識 | | 118,251 | | | — | | | — | | | 118,251 | |
柔性管道和其他 HVAC 組件 | | — | | | — | | | 119,552 | | | 119,552 | |
其他 | | — | | | 12,385 | | | — | | | 12,385 | |
| | | | | | | | |
| | 662,479 | | | 165,234 | | | 152,954 | | | 980,667 | |
| | | | | | | | |
細分市場間銷售 | | | | | | | | (9,475) | |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | $ | 971,192 | |
注意事項 5 — 現金、現金等價物和限制性現金
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 3月30日 2024 | | 12月30日, 2023 |
| | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,357,952 | | | $ | 1,170,893 | |
其他流動資產中包含的限制性現金 | | 6,754 | | | 3,228 | |
其他資產中包含的限制性現金 | | 102 | | | 102 | |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 1,364,808 | | | $ | 1,174,223 | |
限制性現金中包含的金額與促進公司套期保值活動的經紀賬户中所需的存款以及公司自保工傷補償計劃的定額備用金有關。
注意事項 6 — 庫存
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 3月30日 2024 | | 12月30日, 2023 |
| | | | |
原材料和用品 | | $ | 101,540 | | | $ | 111,843 | |
在處理中工作 | | 62,956 | | | 61,793 | |
成品 | | 205,410 | | | 220,629 | |
估值儲備 | | (13,037) | | | (14,017) | |
| | | | |
庫存 | | $ | 356,869 | | | $ | 380,248 | |
注意事項 7 — 金融工具
短期投資
截至2023年12月30日,由有價證券組成的短期投資的公允價值近似於該日的賬面價值。這些有價證券按公允價值列報,在公允價值層次結構中被歸類為第一級。該分類被定義為使用可觀察的投入確定的公允價值,這些輸入反映了相同資產在活躍市場的報價。
衍生工具和套期保值活動
由於大宗商品價格、外幣匯率和利率的變化,公司的收益和現金流會受到波動的影響。公司使用商品期貨合約、外幣遠期合約和利率互換等衍生工具來管理這些風險敞口。
所有衍生品均按其公允價值在簡明合併資產負債表中確認。在訂立衍生合約之日,它要麼被指定為預測交易的套期保值,要麼被指定為要支付的現金流的可變性(現金流對衝),要麼b)儘管執行衍生合約是為了減輕經濟風險(經濟對衝),但由於公司不為交易目的簽訂衍生合約,因此未在對衝會計關係中指定。作為現金流對衝工具合格、指定且高效的衍生品的公允價值變動在有效範圍內記錄在AOCI內的股東權益中,直到它們被重新歸類為對衝交易影響收益的同一時期或同一時期的收益。當期收益中報告了作為經濟套期保值執行的未指定衍生品的公允價值的變化。
公司記錄了衍生工具和對衝項目之間的所有關係,以及進行各種對衝交易的風險管理目標和策略。該過程包括將所有被指定為公允價值套期保值的衍生工具與簡明合併資產負債表中的特定資產和負債掛鈎,以及將現金流套期保值與特定的預測交易或現金流的可變性聯繫起來。
公司還評估套期保值交易中使用的指定衍生工具在抵消套期保值項目現金流或公允價值的變化方面是否非常有效,無論是在對衝初期還是持續的基礎上。當確定衍生工具作為對衝工具的有效性不高,或者標的對衝交易不太可能發生時,根據對衝會計的取消確認標準,對衝會計有望終止。
商品期貨合約
銅和黃銅是公司可變生產成本的最大組成部分。這些材料的成本受公司無法控制的因素引起的全球市場波動的影響。公司偶爾會與某些客户簽訂遠期固定價格安排;這些安排的風險通常由大宗商品期貨合約管理。這些期貨合約被指定為現金流套期保值。
截至2024年3月30日,公司持有未平倉期貨合約,購買約美元16.9 未來將有百萬的銅 12 與固定價格銷售訂單相關的月份。這些期貨合約的公允價值為美元492 千淨收益頭寸,這是通過獲得報價市場價格(公允價值層次結構中的第一級)來確定的。在接下來的12個月中,公司將把與現金流套期保值相關的已實現收益或虧損重新歸類為收益。截至 2024 年 3 月 30 日,該金額約為 $384 扣除税款後的數千個遞延淨收益。
公司還可以簽訂期貨合約,以保護庫存價值免受市場波動的影響。截至2024年3月30日,公司持有美元106.3 數百萬張未平倉期貨合約將在未來出售銅 六個月 與銅庫存有關。這些期貨合約的公允價值為美元2.3 百萬淨虧損頭寸,這是通過獲取報價市場價格(公允價值層次結構中的第一級)來確定的。
公司按交易對手的淨額在簡明合併資產負債表中列報其衍生資產和負債。 下表彙總了衍生工具的位置和公允價值,並將淨衍生資產和負債按合約分解為總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生品 |
| | | | 公允價值 | | | | 公允價值 |
(以千計) | | 資產負債表地點 | | 3月30日 2024 | | 12月30日, 2023 | | 資產負債表地點 | | 3月30日 2024 | | 12月30日, 2023 |
| | | | | | | | | | | | |
大宗商品合約-收益 | | 其他流動資產 | | $ | 588 | | | $ | 589 | | | 其他流動負債 | | $ | 53 | | | $ | 16 | |
大宗商品合約-損失 | | 其他流動資產 | | (6) | | | (281) | | | 其他流動負債 | | (2,423) | | | (383) | |
| | | | | | | | | | | | |
總衍生物 (1) | | | | $ | 582 | | | $ | 308 | | | | | $ | (2,370) | | | $ | (367) | |
(1) 不包括提供給交易對手的現金抵押品的影響。
下表總結了衍生工具對公司簡明合併收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至本季度 |
(以千計) | | 地點 | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
未指定的衍生品: | | | | | | | | | | |
大宗商品合約的收益(虧損)(不符合資格) | | 銷售商品的成本 | | | | | | 488 | | | (2,484) | |
下表彙總了在此期間從AOCI中確認和重新分類的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月30日的季度 |
(以千計) | | AOCI(有效部分)中確認的扣除税款的收益 | | 分類收益(損失) | | 從扣除税款的AOCI(有效部分)中重新分類的收益 |
| | | | | | |
現金流套期保值: | | | | | | |
商品合約 | | $ | 667 | | | 銷售商品的成本 | | $ | (373) | |
其他 | | 33 | | | 其他 | | — | |
| | | | | | |
總計 | | $ | 700 | | | 總計 | | $ | (373) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年4月1日的季度 |
(以千計) | | AOCI(有效部分)中確認的扣除税款的收益(虧損) | | 分類收益(損失) | | 從扣除税款的AOCI(有效部分)中重新分類的收益 |
| | | | | | |
現金流套期保值: | | | | | | |
商品合約 | | $ | 2,969 | | | 銷售商品的成本 | | $ | (1,989) | |
其他 | | (26) | | | 其他 | | — | |
| | | | | | |
總計 | | $ | 2,943 | | | 總計 | | $ | (1,989) | |
公司主要與主要金融機構簽訂國際互換和衍生品協會主淨額結算協議,允許淨結算各自衍生品合約下的欠款。根據這些主淨額結算協議,淨結算通常允許公司或交易對手確定類似類型的衍生品交易中以相同貨幣支付的當日到期合約的淨應付金額。淨額結算主協議通常還規定在發生違約事件或終止事件時與交易對手的所有未清合同進行淨結算。公司不抵消衍生工具的公允價值金額和為收回現金抵押權而確認的公允價值金額。截至2024年3月30日和2023年12月30日,公司在其他流動資產中記錄的限制性現金為美元6.6 百萬和美元3.2 分別作為與主淨額結算安排下的未平衍生品合約相關的抵押品。
長期債務
截至2024年3月30日的長期債務的公允價值近似於該日的賬面價值。估計的公允價值是根據報價市場價格以及為條款和期限相似的債務提供的當前利率確定的。長期債務的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為第二級。這種分類被定義為使用市場投入確定的公允價值,而不是可以直接或間接觀察到的負債報價。
注意事項 8 — 對未合併關聯公司的投資
Tecumseh
該公司擁有 50 收購了Tecumseh Products Company LLC(Tecumseh)的未合併子公司和一家向Tecumseh提供融資的實體的百分比權益。這項投資使用權益會計法進行記錄,因為公司可以行使重大影響力,但不擁有多數股權益或以其他方式控制該實體。根據權益會計法,該投資按初始成本列報,並根據隨後的額外投資以及公司在收益或虧損和分配中所佔的比例進行調整。
公司在簡明合併收益表中將其扣除國外税款後的淨收益或虧損、拖欠四分之一的被投資方淨收益或虧損的比例記錄在簡明合併收益表和簡明合併權益變動報表中,將其在扣除所得税的其他綜合收益(虧損)中所佔的比例份額記錄在簡明合併收益表和簡明合併股權變動報表中。公司按比例佔Tecumseh收入或虧損的比例對美國的税收影響記錄在簡明合併收益表的所得税支出中。通常,對未合併關聯公司的股權投資等於當前股權投資加上被投資者的淨累計虧損。
截至2024年3月30日和2023年4月1日的季度,公司在扣除國外税後的未合併關聯公司的淨虧損包括虧損美元10.3 百萬和美元2.4 Tecumseh 分別為 100 萬英鎊。
在2024年第一季度,該公司向Tecumseh $預付了資金12.5百萬。
零售配送
該公司擁有 28 零售分銷業務中有限責任公司的非控股權益百分比。這項投資使用權益會計法進行記錄。公司在簡明合併損益表中將其拖欠一個月的被投資人淨收益或虧損的比例記錄為來自未合併關聯公司的收益(虧損)。扣除所得税後,公司在被投資方其他綜合收益(虧損)中的比例份額記錄在簡明合併綜合收益表和簡明合併權益變動表中。
截至2024年3月30日和2023年4月1日的季度,公司在扣除國外税後的未合併關聯公司的淨虧損 包括 $ 的收入2.3 百萬和美元1.4 分別為百萬美元用於零售分銷業務。
注意事項 9 — 福利計劃
該公司為某些員工贊助了幾項合格和不合格的養老金計劃以及其他退休後福利計劃。 定期淨福利成本(收入)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千計) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
養老金福利: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息成本 | | | | | | $ | 581 | | | $ | 594 | |
計劃資產的預期回報率 | | | | | | (604) | | | (841) | |
淨虧損的攤銷 | | | | | | 33 | | | — | |
| | | | | | | | |
淨定期福利成本(收入) | | | | | | $ | 10 | | | $ | (247) | |
| | | | | | | | |
其他好處: | | | | | | | | |
服務成本 | | | | | | $ | 54 | | | $ | 51 | |
利息成本 | | | | | | 131 | | | 128 | |
先前服務抵免的攤銷 | | | | | | (1) | | | (1) | |
淨收益的攤銷 | | | | | | (97) | | | (97) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
定期福利淨成本 | | | | | | $ | 87 | | | $ | 81 | |
除服務成本部分以外的淨定期福利成本(收入)的組成部分包含在簡明合併收益表中的其他收入淨額中。
注意事項 10 — 承付款和或有開支
由於在正常業務過程中提出的索賠,公司捲入了某些訴訟,管理層認為這不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。公司將來還可能從某些法律索賠和訴訟中受益;這些收益意外開支未在簡明合併財務報表中予以確認。
環保
非經營性物業
堪薩斯州東南部遺址
堪薩斯州衞生與環境部(KDHE)已就環境污染問題與該公司聯繫 三 堪薩斯州的前冶煉廠(阿爾圖納、東拉哈普和蘭尼恩)。該公司不是運營這些冶煉廠的公司的繼任者,但正在探索與KDHE和其他潛在責任方(PRP)達成和解的可能性,以避免訴訟。
2022年2月,公司與另一個 PRP 就這些問題達成和解 三 站點。根據該協議的條款,公司支付了 $5.6百萬美元,此前是預留的,以換取另一個 PRP 同意在地理邊界內進行或資助任何必要的補救措施 三 場地(即前冶煉廠所在的地塊),加上對某些場外區域的覆蓋範圍(即阿爾圖納或東拉哈普場地的地表水徑流或空氣排放物遷移的污染,以及位於該場地內的熔鍊廠材料) 50 每個站點的地理邊界的英尺)。該和解協議不涵蓋某些事項,包括與艾奧拉鎮補救有關的潛在責任,目前無法估計。另一個PRP還將提供賠償,涵蓋第三方對這些場地的清理索賠,但有時間限制和上限。
阿爾圖納。另一個PRP根據與KDHE簽訂的同意令,對Altoona場地進行了現場調查,並提交了一份搬遷現場評估報告,建議採取補救措施。補救設計計劃於2016年獲得KDHE的批准,涵蓋現場和某些場外清理費用。該補救措施的建設已於2018年完成。根據與另一PRP達成的和解條款,公司預計該補救措施的運營和維護費用將完全由另一個PRP支付。
東拉哈普。在東拉哈普工廠,該公司和 二 其他PRP在KDHE的監督下進行了現場研究評估,並制定了經KDHE批准的場地清理計劃。2018年12月,KDHE提供了一份協議草案,考慮使用KDHE從中獲得的資金 二 其他各方(Peabody Energy和Blue Tee)將為部分補救措施提供資金,並將Blue Tee從PRP與KDHE的協議中刪除。根據與上述其他PRP達成的和解條款,公司預計補救措施將完全由另一個PRP進行和支付,而另一個PRP將與KDHE進行談判並簽訂協議。
蘭永。關於Lanyon網站,該公司在2016年收到了美國環境保護署(EPA)的一般性通知信,聲稱該公司是PRP,但該公司予以否認。美國環保局於2017年發佈了臨時決策記錄,並一直在修復該場地的財產。大約 1,371 屬性需要修復。2023年8月,美國環保局發佈了一份為期五年的審查報告,表明清理了大約 300 剩餘的住宅物業將在2026年完工。有關清理的決定記錄定於2025年5月公佈。
沙斯塔地區礦址
全資子公司礦業補救恢復公司(MRRC)在加利福尼亞州沙斯塔縣擁有某些閒置礦山。MRRC繼續實施一項始於20世紀80年代末的計劃,實施各種補救措施,包括在排水口處用混凝土塞子封閉礦山入口。密封計劃顯著降低了這些審核排放中的金屬負荷;但是,根據加州地區水質控制委員會(QCB)發佈的命令,還需要進一步削減。根據1996年的QcB命令,MRRC於1997年完成了一項可行性研究,描述了旨在減輕酸性巖排水影響的措施。1998年12月,QcB修改了1996年的命令,延長了MRRC遵守水質標準的時間。2002年9月,QcB通過了一項新命令,要求MRRC採用最佳管理規範(BMP)來控制酸性礦山排水的排放,並再次將遵守水質標準的時間延長至2007年9月。在此期間,BMP的實施進一步減少了酸性巖排水的影響;但是,尚未完全合規。QcB目前正在續訂MRRC的排污許可證,並將同時發佈新命令。預計新的 10-年度許可證將
包括一項命令,要求在2033年之前繼續實施BMP,以解決酸性巖排水的殘留排放問題。該公司目前估計將花費大約 $14.1百萬和美元16.1百萬美元用於未來在這些地點進行修復 30 年份,累積的儲備金處於該區間的低端。
鉛煉廠現場
美國鉛煉廠有限公司(Lead Refinery)是MRRC的非營運性全資子公司,自1996年12月以來,根據《資源保護和回收法》,一直在印第安納州東芝加哥的Lead Refinery工廠採取糾正措施和臨時補救活動(統稱為現場活動)。儘管場地活動已基本結束,但根據印第安納州環境管理部頒發的自2013年3月2日起生效的封閉後許可證,鉛煉廠必須開展監測和維護相關活動。遵守封鎖後許可證的大致費用, 包括相關的一般和管理費用, 估計介於 $1.6百萬和美元2.2接下來一百萬 13 年份。該公司的儲備金處於該區間的低端。
2009 年 4 月 9 日,根據《綜合環境應對、補償和責任法》(CERCLA),美國環境保護署 (EPA) 將鉛煉廠場地及周邊財產列入國家優先事項清單 (NPL)。2009年7月17日,鉛煉廠收到了美國環保局的書面通知,表明它可能是CERCLA規定的PRP,原因是鉛精煉廠NPL場地周圍的物業釋放或威脅釋放,包括鉛在內的危險物質。美國環保局確定 二 與該問題有關的其他減貧戰略。2012年11月,美國環保局對周邊財產採取了補救措施,2014年9月,美國環保局宣佈已與環保局達成和解 二 其他 PRP,他們將支付大約 $26.0 百萬美元用於資助大約 300 鉛煉廠不良貸款場地(可運營單位1的區域1和3區)周圍的財產,並執行某些補救措施任務。
2016年11月8日,該公司、其子公司阿拉瓦自然資源公司(Arava)和阿拉瓦的子公司MRRC均收到美國環保局的一般性通知信,聲稱它們可能是與鉛煉廠不良貸款場地有關的PRP。該公司、Arava和MRRC均否認對與鉛煉廠NPL場地相關的任何補救行動和響應費用承擔責任。2017年6月,美國環保局要求鉛煉廠根據擬議的行政和解協議和同意令,對鉛煉廠不良貸款場地的2號可運營單元進行補救性調查和可行性研究,並由公司出資。該公司和鉛煉廠於2017年9月簽訂了該協議。該公司已向鉛煉油廠出資,以對可運營的2號機組進行補救性調查和可行性研究,並提供了金額為美元的財務保障1.0 百萬。補救調查和可行性研究仍在進行中。美國環保局還堅持其立場,即穆勒是鉛煉廠不良貸款場地的責任方,因此應對該場地和鄰近住宅區的補救行動和響應費用負責。
2018年1月,美國環保局發佈了 二 指導公司、鉛煉廠的單方面行政命令 (UAO) 以及 四 其他PRP對鉛煉廠NPL場地(可運營單元1的2和3區)的某些住宅進行土壤和內部修復。隨後,該公司和鉛煉廠已與該公司達成協議 四 用於實施這些措施的其他 PRP 二 UAO,公司同意臨時支付 (i) 估計的美元4.5 大約 $ 中的百萬美元(可能通過未來的重新分配過程發生變化)25.0 然後,PRP估算了實施UAO的成本,該估計值可能會發生變化,以及(ii)美元2.0 百萬美元是其他PRP過去在現場進行的工作所產生的費用, 以及最高可能的費用0.7 為這些PRP正在進行的工作再支付100萬美元的款項。截至2024年3月30日,公司已支付約美元7.6百萬與上述與其他PRP的協議有關。該公司質疑其在UAO中的正確命名。2022年3月,鉛煉廠與美國環保局簽訂了行政和解協議並下達了徵得同意的命令,以及 四 其他 PRP,包括支付與可運營單位1相關的某些過去和未來成本,以換取公司、鉛煉廠及其各自關聯公司與該運營單位相關的某些釋放和繳款保護。該和解協議於2022年9月生效。公司預留了美元3.3到2021年底,該和解協議將獲得百萬美元。2018年3月,一羣私人原告在與該場地有關的民事侵權訴訟中起訴了該公司、Arava、MRRC和Lead Refinery以及其他被告。該公司、Arava和MRRC已毫無偏見地自願退出該訴訟。Lead Refinery隨後答覆了原告的修正申訴,但已提出動議,要求對訴狀作出部分判決,該動議仍在審理中。目前,公司無法確定與鉛煉廠不良貸款場地有關的任何補救行動或訴訟可能出現重大不利後果的可能性或超過當前儲備金的潛在損失金額或範圍,無論是在鉛煉廠以前的運營場地(可運營單位2)還是鄰近的住宅區(可運營單位1),包括但不限於環保局可能嘗試支付的環保局監督費用向公司尋求補償,以及其他PRP可能嘗試尋求的過去費用公司的捐款。
博尼塔峯礦區
繼2015年8月金王礦泄漏到科羅拉多州西爾弗頓附近的阿尼馬斯河之後,美國環保局將博尼塔峯礦區列入了不良貸款名單。該清單已於2016年9月完成。博尼塔峯採礦區包括 48 阿尼馬斯河流域內的採礦場地,包括森尼賽德礦、美國隧道和太陽河集團。2017年7月25日左右,華盛頓礦業公司(華盛頓礦業)(該公司全資子公司阿拉瓦的全資子公司)收到了美國環保局的一份一般性通知信,稱華盛頓礦業可能是CERCLA下與博尼塔峯礦區場地有關的PRP,因此負責該場地的某些部分的修復以及美國環保局產生的相關費用。此後不久,該公司收到了一封實質上相同的信函,聲稱它可能是該場地的PRP,同樣負責清理該場地的某些部分。一般通知信中指出了現場的另一個 PRP,目前不要求華盛頓礦業公司或該公司採取具體行動。目前,公司無法確定與博尼塔峯礦區不良貸款場地相關的任何補救行動可能出現重大不利後果或潛在損失的金額或範圍。
操作特性
穆勒銅管產品有限公司
1999年,全資子公司穆勒銅管產品公司(MCTP)開始清理和修復其位於阿肯色州韋恩的工廠的土壤和地下水,以去除三氯乙烯,這是一種以前由MCTP使用的清潔溶劑。2000年8月30日,MCTP獲得阿肯色州環境質量部(ADEQ)關於土壤和地下水處理的最終綜合調查報告和雨水排水調查報告的批准。該公司在1998年收購MCTP時為該項目設立了儲備金。自2008年11月17日起,MCTP經同意簽訂了和解協議和行政命令,要求提交該場地的補充調查工作計劃(SIWP)和隨後的最終修復工作計劃(RWP)。ADEQ在2010年1月20日的信中批准了提交的SIWP,但公司可以接受變更。2011年12月16日,MCTP經同意簽訂了經修訂的管理令,以起草和實施有關該場地最終補救措施的修訂後的RWP。修復系統於 2014 年 2 月啟動。實施工作計劃的成本,包括相關的一般和管理費用,估計約為美元0.4接下來一百萬 兩年。
美國商務部反傾銷審查
2008年12月24日,商務部(DOC)對涵蓋來自墨西哥的圓形焊接非合金鋼管和管材的反傾銷税令啟動了反傾銷行政複議,該反傾銷税令涵蓋2007年11月1日至2008年10月31日的審查期。美國商務部在審查中選擇了穆勒商業公司作為答辯人。2010年4月19日,商務部公佈了審查的最終結果,並賦予了Mueller Comercial的反傾銷税税率為 48.33 百分比。2010年5月25日,該公司就最終結果向美國國際貿易法院(CIT)提出上訴。2011年12月16日,CiT發佈了一項決定,將該部門的最終結果發回重審。儘管此事仍在審理中,該公司和美國達成了和解上訴的協議。根據協議的條件,該公司預計其某些子公司將對審查期間的相關進口商品徵收反傾銷税,因此為此設立了儲備金。在要求美國海關和邊境保護局(CBP)按結算匯率清算入境但未能成功的法定期限到期後,該公司發放了儲備金。在2015年10月30日至2015年11月27日之間,美國海關和邊境保護局向南國管道乳頭有限公司(南國)發送了一系列發票,要求支付約美元3.0 與之相關的百萬關税和利息 795 在 2007 年 11 月 1 日至 2008 年 10 月 31 日期間入境的進口條目。2016年1月26日和2016年1月27日,南國就這些發票向美國海關和邊境保護局提出抗議,指出美國海關和邊境保護局聲稱的索賠不是根據適用法律提出的,包括有關視同清算的法律條款。該公司認為南國抗議活動中提出的法律異議是非曲直的,美國海關和邊境保護局對南國抗議活動的迴應目前尚待迴應。鑑於本次法律糾紛的程序狀況和提出的問題,公司無法估計美國海關和邊境保護局聲稱的索賠可能產生的潛在關税責任金額(如果有)。
擔保
公司以信用證形式發行的擔保通常是為了確保支付保險免賠額、某些退休人員健康福利和某些未合併關聯公司的債務。擔保條款通常是 一年 但可根據需要每年續訂。這些信函主要由公司的循環信貸額度支持。截至2024年3月30日,公司在擔保下可能需要支付的最高還款額為美元28.9 百萬。
注意事項 11 — 所得税
該公司2024年第一季度的有效税率為 26 百分比與 26 去年同期的百分比。影響2024年第一季度有效税率的主要項目是與扣除聯邦福利後的州所得税準備金相關的上調5.9 百萬,外國税率高於法定税率的影響以及其他國外調整的美元1.5 百萬美元,以及其他價值 $ 的物品2.1 百萬。
影響2023年第一季度有效税率的項目是與扣除聯邦補助金後的州所得税準備金相關的上調7.8 百萬,外國税率高於法定税率的影響以及其他國外調整的美元2.1 百萬美元,以及其他價值 $ 的物品1.6 百萬。
該公司在許多州、地方和外國司法管轄區提交了合併的美國聯邦所得税申報表以及大量合併和獨立公司所得税申報表。訴訟時效對公司2020年及隨後所有年度的聯邦納税申報表開放。大多數州申報表的時效適用於2020年及以後的所有年份,由於法定期限不同,一些州和國外申報表也適用於較早的納税年度。儘管該公司認為已為可能的審計調整做好了充分的準備,但這些審查的最終解決方案無法確定並可能導致與當前估計不同的最終和解結果。
經濟合作與發展組織在其第二支柱倡議下推出的國際税收框架包括15%的全球最低税。公司運營所在的某些司法管轄區已頒佈通過這些條款的立法,並將於公司2024財年生效。公司已經評估了這項立法,第二支柱條款對公司的税收支出沒有實質性影響。
注意事項 12 — 累計其他綜合收益(虧損)
AOCI包括不使用美元作為其功能貨幣的子公司的某些外幣折算調整、計為現金流套期保值的某些衍生工具的淨遞延損益、養老金和OpeB負債的調整以及歸屬於未合併關聯公司的其他綜合收益。
下表按組成部分列出了扣除税收和非控股權益後的AOCI的變化(括號中的金額表示借記給AOCI的款項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月30日的季度 |
(以千計) | | 累積翻譯調整 | | 衍生品的未實現收益(虧損) | | 養老金/OPEB 負債調整 | | 歸因於 Unconsol。附屬公司 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 30 日的餘額 | | $ | (48,076) | | | $ | 213 | | | $ | (2,630) | | | $ | 3,272 | | | $ | (47,221) | |
| | | | | | | | | | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | | (3,534) | | | 700 | | | 82 | | | (1,362) | | | (4,114) | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | | — | | | (373) | | | (46) | | | — | | | (419) | |
| | | | | | | | | | |
本期其他綜合(虧損)淨收益 | | (3,534) | | | 327 | | | 36 | | | (1,362) | | | (4,533) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額 | | $ | (51,610) | | | $ | 540 | | | $ | (2,594) | | | $ | 1,910 | | | $ | (51,754) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年4月1日的季度 |
(以千計) | | 累積翻譯調整 | | 衍生品的未實現收益(虧損) | | 養老金/OPEB 負債調整 | | 歸因於 Unconsol。附屬公司 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | (69,238) | | | $ | 1,486 | | | $ | 1,222 | | | $ | 2,355 | | | $ | (64,175) | |
| | | | | | | | | | |
重新分類前的其他綜合收入 | | 9,993 | | | 2,943 | | | 65 | | | 1,285 | | | 14,286 | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | | — | | | (1,989) | | | (73) | | | — | | | (2,062) | |
| | | | | | | | | | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | | 9,993 | | | 954 | | | (8) | | | 1,285 | | | 12,224 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至 2023 年 4 月 1 日的餘額 | | $ | (59,245) | | | $ | 2,440 | | | $ | 1,214 | | | $ | 3,640 | | | $ | (51,951) | |
AOCI的重新分類調整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 從 AOCI 重新歸類的金額 |
| | | | 截至本季度 | | |
(以千計) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 | | 受影響的單項商品 |
| | | | | | | | | | |
衍生商品合約的未實現收益 | | | | | | $ | (393) | | | $ | (2,551) | | | 銷售商品的成本 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 20 | | | 562 | | | 所得税支出 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | $ | (373) | | | $ | (1,989) | | | 扣除税收和非控股權益 |
| | | | | | | | | | |
員工福利計劃的淨(收益)虧損和先前服務(信貸)成本的攤銷 | | | | | | $ | (65) | | | $ | (98) | | | 其他收入,淨額 |
| | | | | | 19 | | | 25 | | | 所得税支出 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | $ | (46) | | | $ | (73) | | | 扣除税收和非控股權益 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
注意事項 13 — 保險索賠
2023年3月,該公司在田納西州卡温頓的部分製造業務因龍捲風而受損。目前正在評估庫存、生產設備和建築結構的損壞程度。目前無法確定包括業務中斷在內的損失的總價值,但預計將由財產和營業中斷保險承保,但須按慣例免賠額計算。財產損失保險收益超過相關財產賬面淨值所產生的任何收益將在理賠時確認為收入。此外,公司已推遲確認與此事相關的直接、可識別的費用。這些費用也將在結清保險索賠時予以確認。截至2024年3月30日,公司已收到總額為美元的預付款25.0保險公司為此索賠支付了100萬美元,其中$15.02024 年收到了 100 萬份。扣除受損庫存、設備和建築物的賬面價值以及直接清理和其他自付費用後,這些預付款總額為美元14.0百萬美元,在截至2024年3月30日的簡明合併資產負債表中歸類為其他流動負債。
注意 14- 後續事件
2024年4月19日,公司簽訂了最終協議,以約美元的價格收購內林電氣工程公司及其某些關聯公司(統稱為 “Nehring”)575.0百萬,視慣例購買價格調整而定,外加額外的 $25.0百萬賺錢。Nehring為該公用事業公司生產高質量的電線電纜解決方案,
電信、配電和 OEM 市場。此次收購將由手頭現金提供資金,預計將於2024年第二季度完成,但須視監管部門的批准和慣例成交條件而定。在截至2023年12月31日的十二個月中,內林的年淨銷售額約為美元400.0百萬。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
一般概述
我們是銅、黃銅、鋁和塑料產品的領先製造商。我們生產的產品範圍廣泛:銅管和接頭;管路套件;黃銅棒、棒和形狀;鋁和黃銅鍛件;鋁衝擊擠壓件;製冷閥門和配件;壓縮氣體閥門;壓力容器;鋼接頭;和絕緣柔性管道系統。我們還轉售黃銅和塑料管道閥門、塑料配件、可鍛鐵配件、水龍頭和水暖特種產品。我們的業務遍及美國各地、加拿大、墨西哥、英國、韓國、中東和中國。
我們的每個應報告的細分市場都由某些運營部門組成,這些業務部門主要按所提供產品的性質進行彙總,如下所示:
•管道系統:管道系統部門由國內管道系統集團、五大湖銅業、歐洲業務、貿易集團、Jungwoo-Mueller(我們的韓國合資企業)和穆勒中東(我們的巴林合資企業)組成。國內管道系統集團生產和分銷銅管、接頭和管路套件。這些產品在美國製造,在美國銷售,並出口到全球市場。Great Lakes Copper在加拿大生產銅管和線路套件,並主要在美國和加拿大銷售這些產品。歐洲業務部在英國生產銅管,銷往整個歐洲。該貿易集團生產管接頭,並採購用於北美進口分銷的產品。Jungwoo-Mueller 生產的銅基接合產品銷往世界各地。Mueller Middle East生產銅管,服務於中東和北非市場。管道系統部門向管道和製冷市場的批發商、人造房屋和休閒車行業的分銷商、建築材料零售商和空調原始設備製造商(OEM)銷售產品。
•工業金屬:工業金屬板塊由黃銅棒、衝擊和微型測量、黃銅增值產品和精密管組成。該部門生產和銷售黃銅棒、棒和型材;鋁和黃銅鍛件;鋁衝擊擠壓件;燃氣閥門和組件;以及特種銅、銅合金和鋁管。該細分市場主要向工業、運輸、建築、供暖、通風、空調、管道、製冷和能源市場的國內原始設備製造商生產和銷售產品。
•氣候:氣候板塊由製冷產品、Westermeyer、Turbotec、Flex Duct和Linesets, Inc.組成。該部門生產和銷售製冷閥門和配件、高壓組件、同軸熱交換器、隔熱的暖通空調柔性管道系統和管路套件。該細分市場主要向美國的供暖、通風、空調和製冷市場銷售產品。
新房的開工和商業建築是我們向供暖、通風、空調、製冷和管道市場銷售的重要決定因素,因為我們很大一部分產品的主要最終用途是建造單户和多户住宅和商業建築。維修和改造項目也是這些產品潛在需求的重要驅動力。此外,我們的產品還用於各種運輸、汽車和工業應用。
根據美國人口普查局的數據,經季節性調整後的2024年3月新屋開工年率為132萬,而2023年3月的年增長率為138萬。2024年第一季度的30年期固定抵押貸款平均利率為6.75%,截至2023年12月的十二個月的平均30年期固定抵押貸款利率為6.81%。私人非住宅建築業包括辦公室、工業、醫療保健和零售項目。根據美國人口普查局的數據,經季節性調整後,2024年2月建成的私人非住宅建築的年價值為7160億美元,而2023年2月的年價值為6,360億美元。
我們某些產品線的盈利能力取決於原材料成本和產品銷售價格之間的 “利差”。例如,銅陰極以及銅和黃銅廢料的公開市場價格影響了銅管和黃銅棒的銷售價格,銅管和黃銅棒是該公司生產的兩種主要產品。我們試圖將對以下方面的影響降至最低
通過將這些成本轉嫁給我們的客户,可以從材料成本的波動中獲利;但是,在材料成本大幅波動的時期,按先出先出計算庫存的業務利潤率可能會受到影響。我們的收益和現金流取決於這些根據市場狀況而波動的利差。
收益和盈利能力還受到受市場趨勢影響的單位數量的影響,例如替代產品、進口、技術和市場份額。我們嚴格管理定價結構,同時努力最大限度地提高盈利能力。這種做法有時會導致銷售機會的喪失和銷量減少。對於管道系統而言,塑料是主要的替代產品;這些產品在消費中所佔的份額越來越大。對於某些空調和製冷應用而言,鋁基系統是主要的替代威脅。我們無法預測可能發生的接受程度或切換率。美國的銅管和黃銅棒的消費仍然主要由美國製造商供應。近年來,由於許多製成品外包到海上地區,美國的黃銅棒消費量有所下降。
運營結果
合併業績
下表比較了2024年和2023年第一季度的經營業績摘要:
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| | | | | | 截至本季度 | | 變化百分比 |
(以千計) | | | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 | | 2024 年與 2023 |
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淨銷售額 | | | | | | | | $ | 849,654 | | | $ | 971,192 | | | (12.5) | % |
營業收入 | | | | | | | | 183,425 | | | 229,106 | | | (19.9) | |
淨收入 | | | | | | | | 138,363 | | | 173,239 | | | (20.1) | |
以下是與去年相比淨銷售額變化的組成部分:
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| | 每季度 日期 | | |
核心產品線的淨銷售價格 | | (3.8) | % | | |
核心產品線的單位銷量 | | (4.1) | | | |
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處置 | | (0.8) | | | |
其他 | | (3.8) | | | |
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| | (12.5) | % | | |
2024年第一季度淨銷售額下降的主要原因是(i)我們的核心產品線(主要是銅管和生產線組)的單位銷售量下降了3,980萬美元;(ii)我們的非核心產品系列的銷售額下降了3,730萬美元;(iii)我們的核心產品線的淨銷售價格下降了3,670萬美元;(iv)由於處置了該產品,銷售額減少了770萬美元 2023年第三季度的Heatlink集團。
淨銷售價格通常會隨着原材料成本的變化而波動。原材料成本的變化通常通過調整銷售價格傳遞給客户。下圖顯示了本財年和上一財年紐約商品交易所按季度劃分的每磅平均銅價:
下表比較了2024年和2023年第一季度的商品銷售成本和運營費用(美元金額以及佔淨銷售額的百分比):
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| | | | 截至本季度 |
(以千計) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | | | | | $ | 608,703 | | | $ | 678,798 | |
折舊和攤銷 | | | | | | 9,169 | | | 10,657 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | | | | | 48,357 | | | 52,631 | |
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運營費用 | | | | | | $ | 666,229 | | | $ | 742,086 | |
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| | | | 截至本季度 |
| | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | | | | | 71.6 | % | | 69.9 | % |
折舊和攤銷 | | | | | | 1.1 | | | 1.1 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | | | | | 5.7 | | | 5.4 | |
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運營費用 | | | | | | 78.4 | % | | 76.4 | % |
2024年第一季度的商品銷售成本下降主要是由於上述有關淨銷售額變化的因素。毛利率佔銷售額的百分比為28.4%,而上一季度為30.1%。2024年第一季度的折舊和攤銷額有所下降,這主要是由於幾項長期資產完全貶值以及Heatlink集團出售了長期資產。2024年第一季度銷售、一般和管理費用下降的主要原因是:(i)外幣交易收益增加170萬美元,(ii)出售2024年第一季度確認的160萬美元資產的收益,(iii)包括激勵性薪酬和代理佣金在內的就業成本降低150萬美元,以及(iv)與Heatlink集團相關的費用減少120萬美元。170萬美元的更高法律和專業費用部分抵消了這些減少。
利息支出與2023年第一季度一致。2024年第一季度的利息收入增加,主要是由於(i)在2023年和2024年期間購買了短期投資,以及(ii)存款利率的提高。在2024年和2023年第一季度,我們確認出售短期投資的收益分別為40萬美元和190萬美元。其他支出淨額與2023年第一季度一致。
我們在2024年第一季度的有效税率為26%,而去年同期為26%。影響有效税率的項目是:(i)扣除聯邦福利後的州所得税準備金增加590萬美元;(ii)外國税率高於法定税率和其他外國項目150萬美元的影響;(iii)210萬美元的其他項目。
2023年第一季度,有效税率與使用美國聯邦法定税率計算的金額之間的差異主要歸因於:(i)扣除聯邦福利後的州所得税準備金增加780萬美元;(ii)外國税率高於法定税率和其他外國項目210萬美元的影響,以及(iii)其他160萬美元項目的影響。
在2024年和2023年第一季度,我們確認對未合併關聯公司的投資淨虧損分別為800萬美元和100萬美元。
管道系統部門
下表比較了構成我們管道系統板塊的業務在2024年和2023年第一季度的經營業績摘要:
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| | | | | | 截至本季度 | | 變化百分比 |
(以千計) | | | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 | | 2024 年與 2023 |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | $ | 590,168 | | | $ | 662,479 | | | (10.9) | % |
營業收入 | | | | | | | | 142,680 | | | 163,854 | | | (12.9) | |
以下是與去年相比淨銷售額變化的組成部分:
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| | 每季度 日期 | | |
核心產品線的淨銷售價格 | | (4.6) | % | | |
核心產品線的單位銷量 | | (6.1) | | | |
| | | | |
處置 | | (1.2) | | | |
其他 | | 1.0 | | | |
| | | | |
| | (10.9) | % | | |
2024年第一季度淨銷售額下降的主要原因是:(i)該細分市場的核心產品線(主要是銅管和生產線組)的單位銷售量下降了4,000萬美元,(ii)該細分市場核心產品線的淨銷售價格下降了3,050萬美元,以及(iii)2023年第三季度出售Heatlink集團導致銷售額減少770萬美元。該細分市場非核心產品線銷售額增長170萬美元,部分抵消了這些下降。
下表比較了2024年和2023年第一季度的商品銷售成本和運營費用(美元金額以及佔淨銷售額的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千計) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | | | | | $ | 420,941 | | | $ | 467,610 | |
折舊和攤銷 | | | | | | 4,560 | | | 5,558 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | | | | | 21,987 | | | 25,457 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | $ | 447,488 | | | $ | 498,625 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
| | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | | | | | 71.3 | % | | 70.6 | % |
折舊和攤銷 | | | | | | 0.8 | | | 0.8 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | | | | | 3.7 | | | 3.8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | 75.8 | % | | 75.2 | % |
2024年第一季度商品銷售成本的下降主要是由於上述有關淨銷售額變化的因素。毛利率佔銷售額的百分比為28.7%,而上一季度為29.4%。2024年第一季度的折舊和攤銷額略有下降,這主要是由於長期資產完全貶值以及Heatlink集團出售了長期資產。2024年第一季度的銷售、一般和管理費用下降,這主要是由於(i)外幣交易收益增加140萬美元,(ii)與Heatlink集團相關的支出減少了120萬美元,以及(iii)包括醫療保健在內的就業成本降低了90萬美元。
工業金屬板塊
下表比較了構成我們工業金屬板塊的業務在2024年和2023年第一季度的經營業績摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至本季度 | | 變化百分比 |
(以千計) | | | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 | | 2024 年與 2023 |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | $ | 156,067 | | | $ | 165,234 | | | (5.5) | % |
營業收入 | | | | | | | | 24,271 | | | 27,215 | | | (10.8) | |
以下是與去年相比淨銷售額變化的組成部分:
| | | | | | | | | | |
| | 每季度 日期 | | |
核心產品線的淨銷售價格 | | (3.9) | % | | |
核心產品線的單位銷量 | | 0.2 | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | (1.8) | | | |
| | | | |
| | (5.5) | % | | |
2024年第一季度淨銷售額下降的主要原因是(i)該細分市場核心產品線的淨銷售價格下降至630萬美元,(ii)該細分市場非核心產品線的銷售額下降至280萬美元。
下表比較了2024年和2023年第一季度的商品銷售成本和運營費用(美元金額以及佔淨銷售額的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千計) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | | | | | $ | 126,604 | | | $ | 133,170 | |
折舊和攤銷 | | | | | | 1,920 | | | 1,772 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | | | | | 3,272 | | | 3,077 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | $ | 131,796 | | | $ | 138,019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
| | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | | | | | 81.1 | % | | 80.6 | % |
折舊和攤銷 | | | | | | 1.2 | | | 1.1 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | | | | | 2.1 | | | 1.9 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | 84.4 | % | | 83.6 | % |
2024年第一季度商品銷售成本的下降主要是由於上述有關淨銷售額變化的因素。毛利率佔銷售額的百分比為18.9%,而上一季度為19.4%。折舊、攤銷和銷售、一般和管理費用與2023年第一季度一致。
氣候板塊
下表比較了構成我們氣候板塊的業務在2024年和2023年第一季度的經營業績摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至本季度 | | 變化百分比 |
(以千計) | | | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 | | 2024 年與 2023 |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | $ | 116,810 | | | $ | 152,954 | | | (23.6) | % |
營業收入 | | | | | | | | 32,575 | | | 53,988 | | | (39.7) | |
2024年第一季度的銷售額下降的主要原因是需求減少,尤其是住宅建築中使用的產品的需求減少,以及某些產品系列的數量和價格下降。
下表比較了2024年和2023年第一季度的商品銷售成本和運營費用(美元金額以及佔淨銷售額的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
(以千計) | | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | | | | | $ | 75,591 | | | $ | 88,812 | |
折舊和攤銷 | | | | | | 1,595 | | | 2,153 | |
銷售、一般和管理費用 | | | | | | 7,049 | | | 8,001 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | $ | 84,235 | | | $ | 98,966 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 |
| | | | | | 2024 年 3 月 30 日 | | 4月1日 2023 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | | | | | 64.7 | % | | 58.1 | % |
折舊和攤銷 | | | | | | 1.4 | | | 1.4 | |
銷售、一般和管理費用 | | | | | | 6.0 | | | 5.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | 72.1 | % | | 64.7 | % |
毛利率佔銷售額的百分比為35.3%,而上一季度為41.9%。由於幾項長期資產完全貶值,2024年第一季度的折舊和攤銷額有所下降。2024年第一季度的銷售、一般和管理費用有所下降,這主要是由於僱傭成本降低了90萬美元。
流動性和資本資源
下表列出了2024年和2023年第一季度的部分財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 2024 | | 2023 |
| | | | |
增加(減少): | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 190,585 | | | $ | 146,298 | |
短期投資 | | (98,146) | | | (46,866) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 5,352 | | | (2,626) | |
債務總額 | | (146) | | | 330 | |
營運資金,扣除現金和流動債務 | | (86,708) | | | 23,824 | |
| | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 173,625 | | | 111,618 | |
投資活動提供的淨現金 | | 70,437 | | | 51,206 | |
用於融資活動的淨現金 | | (52,807) | | | (19,099) | |
來自經營活動的現金流
在截至2024年3月30日的季度中,經營活動提供的淨現金主要歸因於(i)合併淨收入1.417億美元,(ii)流動負債增加3,390萬美元,(iii)庫存減少2,250萬美元,(iv)2023年3月田納西州卡温頓龍捲風的非資本相關保險收益為1,500萬美元,以及(v)其他資產減少1,200萬美元。非現金調整也有所增加,主要包括(i)930萬美元的折舊和攤銷,(ii)800萬美元的未合併關聯公司的虧損以及(iii)620萬美元的股票薪酬支出。應收賬款增加7 520萬美元部分抵消了這些增長。
在截至2023年4月1日的季度中,經營活動提供的淨現金主要歸因於(i)合併淨收入1.751億美元,(ii)流動負債增加5,080萬美元,(iii)折舊和攤銷1,070萬美元,以及(iv)560萬美元的股票薪酬支出。這些增加在很大程度上被以下因素所抵消:(一) 應收賬款增加1.115億美元;(二) 其他資產增加1,800萬美元。
來自投資活動的現金流
截至2024年3月30日的季度,投資活動提供的淨現金的主要組成部分包括(i)出售證券的收益9,650萬美元和(ii)出售290萬美元房產的收益。(i) 1 640萬美元的資本支出和 (ii) 發行的1,250萬美元應收票據部分抵消了這些來源。
截至2023年4月1日的季度,投資活動提供的淨現金的主要組成部分包括(i)5,000萬美元的短期投資到期收益以及(ii)800萬美元的財產和設備保險收益。這些來源被760萬美元的資本支出部分抵消。
來自融資活動的現金流
在截至2024年3月30日的季度中,用於融資活動的淨現金主要包括(i)用於回購普通股的2790萬美元,(ii)用於向公司股東支付定期季度股息的2,230萬美元,以及(iii)用於結算股票獎勵的250萬美元淨現金。
在截至2023年4月1日的季度中,用於融資活動的淨現金主要包括(i)用於向公司股東支付定期季度股息的1,670萬美元和(ii)用於結算股票獎勵的260萬美元淨現金。
流動性與展望
我們認為,運營提供的現金、信貸協議下的可用資金以及手頭現金將足以滿足我們的流動性需求,包括營運資金、資本支出和債務償還義務。
截至2024年3月30日,根據信貸協議,我們手頭有13.6億美元的現金和3.711億美元可供提取。我們目前的比率是6.0比1。
我們有大量的環境修復義務,我們預計將在未來幾年內支付這些義務。2024年第一季度,用於環境修復活動的現金約為20萬美元。我們預計在未來十二個月中將花費約390萬美元用於持續的環境修復活動。
該公司宣佈在2024年和2023年第一季度分別派發每股普通股20.0美分和15.0美分的季度現金分紅。未來股息的支付取決於我們的財務狀況、現金流、資本需求、收益和其他因素。
長期債務
截至2024年3月30日,該公司的總債務為80萬美元,不到其總資本的百分之一。
該公司的信貸協議規定了4億美元的無抵押循環信貸額度,該額度將於2026年3月31日到期。截至2024年3月30日,信貸協議下沒有未償還的借款。截至2024年第一季度末,信貸協議支持了約2890萬美元的信用證。
除其他外,公司融資義務中包含的契約要求維持最低有形淨資產水平和滿足某些最低財務比率。截至2024年3月30日,該公司遵守了其所有債務契約。
股票回購計劃
董事會已將通過公開市場交易或私下談判交易回購公司普通股最多4000萬股的授權延長至2024年7月。我們可以隨時取消、暫停或延長股票回購期限。任何回購將主要通過現有現金和運營現金提供資金。我們可能會持有在國庫中回購的任何股票,或將回購的股份的一部分用於我們的股票薪酬計劃以及其他公司用途。從1999年的首次授權到2024年3月30日,該公司已根據該授權回購了約1560萬股股票。
合同現金債務
截至2023年12月30日,我們報告的合同現金債務沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
由於原材料和能源成本、利率和外幣匯率的變化,公司面臨市場風險。為了降低此類風險,我們可能會定期使用金融工具。對衝交易是根據政策和程序授權和執行的。此外,我們不會出於交易目的買入或出售金融工具。
原材料和能源的成本和可用性
原材料,主要是銅和黃銅,是公司可變生產成本的最大組成部分。這些材料的成本受我們無法控制的因素引起的全球市場波動的影響。金屬成本的大幅上漲,如果不反映在成品價格上,或者供應不足,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
公司偶爾會與某些客户簽訂未來的固定價格安排。我們可以利用期貨合約來對衝與這些遠期固定價格安排相關的風險。我們還可能利用期貨合約來管理與庫存相關的價格風險。根據套期保值的性質,期貨合約公允價值的變化要麼通過收益抵消庫存公允價值的變化,要麼被確認為權益中累計其他綜合收益(AOCI)的一部分,並反映在庫存出售收益中。合約的週期性價值波動通常可以抵消標的固定價格交易或庫存的價值波動。截至2024年3月30日,我們持有未平倉期貨合約,將在未來12個月內購買與固定價格銷售訂單相關的約1,690萬美元的銅,並在未來六個月內出售與銅庫存相關的約1.063億美元的銅。
我們可能會與某些供應商簽訂期貨合約或遠期固定價格安排,以管理與購買天然氣相關的價格風險。這些頭寸的收益和虧損的有效部分作為AOCI的組成部分作為股權遞延部分,並反映在消費天然氣後的收益中。期貨合約的週期性價值波動通常可以抵消基礎天然氣價格的價值波動。截至2024年3月30日,我們沒有持有購買天然氣的未平倉期貨合約。
利率
截至2024年3月30日,我們沒有未償還的浮動利率債務。在這個借款水平上,假設利率提高10%對我們的税前收益和現金流的負面影響微乎其微。浮動利率債務的主要利率敞口基於擔保隔夜融資利率(SOFR)。
外幣匯率
交易產生的外幣風險包括公司承諾和以實體本位幣以外的貨幣計價的預期交易。公司及其子公司通常以各自的本位幣進行交易。我們可能會利用與金融機構簽訂的某些期貨或遠期合約來對衝外幣交易風險。這些頭寸的收益和虧損作為AOCI的組成部分以權益遞延計算,並反映在收取應收賬款或支付承付款後的收益中。截至2024年3月30日,我們與一家金融機構簽訂了未平倉遠期合約,計劃在2024年7月之前出售約51.0萬歐元、28.1萬瑞典克朗和82萬挪威克朗。
該公司的主要外幣敞口來自以外幣計價的收入和利潤及其折算成美元。我們面臨的主要貨幣包括加元、英鎊、墨西哥比索、韓元和巴林第納爾。該公司通常將其對使用美元以外本位貨幣的外國子公司的投資視為長期投資。因此,我們通常不會對衝這些淨投資。
關於前瞻性信息的警示聲明
本季度報告包含各種前瞻性陳述,幷包括有關公司運營、未來業績和前景的假設。這些前瞻性陳述基於當前的預期,受風險和不確定性的影響,並可能受到可能導致實際結果和結果與預測結果存在重大差異的因素的影響。前瞻性陳述反映了截至季度報告編制之日可用的知識和信息,公司沒有義務更新這些前瞻性陳述。我們在前瞻性陳述中使用 “預期”、“相信”、“期望”、“打算” 或類似表述來識別前瞻性陳述。
關於1995年《私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款,公司提供以下警示性聲明,確定了重要的經濟、政治和技術因素等,這些因素可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述和相關假設中規定或暗示的結果或事件存在重大差異。除了截至2023年12月30日的10-k表年度報告中 “風險因素” 下討論的因素外,這些因素還包括:(i)當前和預計的未來商業環境,包括利率、資本和消費者支出;(ii)國內住房和商業建築行業環境;(iii)大宗商品(包括銅、天然氣和其他原材料,包括間接影響塑料樹脂的原油)的供應和價格波動;(iv) 競爭因素和競爭對手的反應公司的舉措;(v)包括税收在內的政府法律法規的穩定性;(vi)融資的可得性;(vii)持續的國內外收購環境,包括監管要求和候選人的市場價值。
第 4 項控制和程序
評估披露控制和程序
公司維持披露控制和程序,旨在確保在 SEC 規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告根據經修訂的 1934 年《證券交易法》(《交易法》)提交的公司報告中要求披露的信息。披露控制和程序旨在提供合理的保證,確保根據《交易法》提交的公司報告中要求披露的信息得到積累並傳達給管理層,包括酌情傳達給公司的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
截至2024年3月30日,公司管理層已根據交易法第13a-15(e)條,在公司首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了公司披露控制和程序的有效性。根據該評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2024年3月30日起生效,以確保根據《交易法》提交的公司報告中要求披露的信息得到 (i) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告;(ii) 酌情累積並傳達給管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官允許及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月30日的公司財季中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
普通的
由於在正常業務過程中提出的索賠,公司捲入了某些訴訟。此外,公司將來可能會從某些法律索賠和訴訟中受益;這些收益意外開支未在簡明合併財務報表中予以確認。有關未決法律訴訟的重大説明,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註10——承付款和意外開支”,該附註以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
該公司在經營業務時面臨風險。為了提供一個框架來了解公司的運營環境,我們在2023年10-k表年度報告中簡要解釋了與我們的業務相關的更重大風險。除下文所述外,我們之前在2023年10-k表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。此外,公司未合併關聯公司的經營業績可能會受到不利的經濟和市場條件的不利影響。
我們即將收購Nehring Electrical Works Company及其某些關聯公司涉及許多風險,這些風險的發生可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
2024年4月19日,我們簽訂了股權購買協議,以收購內林電氣工程公司及其某些關聯公司(統稱為 “內林”)。此次收購涉及某些風險,這些風險的發生可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,包括:
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• | 延遲在預期時間內完成收購,以及收購可能根本無法完成的風險; |
• | 將管理層的注意力轉移到完成收購併在此後整合內林的業務上; |
• | 收購完成後,我們的現有業務和計劃中斷或無法有效管理我們擴大的業務; |
• | Nehring 主要員工、供應商或客户的潛在流失,或對與供應商或客户的現有業務關係造成其他不利影響;以及 |
• | 我們擴大的業務可能無法實現我們為收購所預測的增長前景、協同效應或其他財務業績。 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
公司董事會已將通過公開市場交易或私下談判交易回購最多4000萬股公司普通股的授權延長至2024年7月。公司可以隨時取消、暫停或延長股票回購期限。任何回購將主要通過現有現金和運營現金提供資金。公司可以持有在國庫中回購的任何股票,也可以將回購的股份的一部分用於其股票薪酬計劃以及其他公司用途。從1999年的首次授權到2024年3月30日,該公司已根據該授權回購了約1560萬股股票。以下是截至2024年3月30日公司股票回購的摘要。
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| | (a) 總人數 購買的股票百分比 (1) | | (b) 每股支付的平均價格 | | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | (d) 根據計劃或計劃可能購買的最大股票數量 (2) |
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2023 年 12 月 31 日-2024 年 1 月 27 日 | | 15,398 | | | $ | 37.51 | | | — | | | 25,003,808 | |
2024 年 1 月 28 日-2024 年 2 月 24 日 | | 574,343 | | | $ | 48.99 | | | 570,000 | | | 24,433,808 | |
2024 年 2 月 25 日-2024 年 3 月 30 日 | | 58,337 | | | $ | 51.16 | | | — | | | 24,433,808 | |
總計 | | 648,078 | | | | | 570,000 | | | |
(1) 包括股票獎勵持有人向公司投標的股票,以支付行使和/或歸屬時的收購價和/或預扣税。還包括按庫存股票的平均成本沒收限制性股票所產生的股票。
(2) 在2024年7月之前,根據公司4000萬股股票回購授權可供購買的股票。授權延期於 2023 年 10 月 25 日宣佈。
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月30日的季度中,公司沒有董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條) 採用 要麼 終止 a 第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1交易安排(在每種情況下,定義見S-K條例第408(a)項)。
第 6 項。展品
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31.1 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
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32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席執行官進行認證。 |
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32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席財務官進行認證。 |
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101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
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101.DEF | 內聯 XBRL 分類擴展定義 Linkbase |
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101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔 |
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101.LAB | 內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase |
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101.PRE | 內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔 |
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101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構 |
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104 | 封面交互式數據文件(嵌入在 Inline XBRL 文檔中,包含在附錄 101 中) |
第 3 項和第 4 項不適用,已被省略。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 穆勒工業公司 |
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| /s/ 傑弗裏·A·馬丁 |
| 傑弗裏 A. 馬丁 |
2024年4月24日 | 首席財務官兼財務主管 |
日期 | (首席財務和會計官) |
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| /s/ 安東尼 J. 斯坦裏德 |
2024年4月24日 | 安東尼·J·斯坦裏德 |
日期 | 副總裁 — 公司財務總監 |
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