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第99.1展示文本
霍金斯公司報告
2024年財務第2季度業績

明尼蘇達州羅斯維爾，2023年11月1日—霍金斯公司（納斯達克：HWKN）宣佈其2023年10月1日結束的前三個月和六個月的業績，即財政2024年第二季度。

2024財年第二季度亮點：

•第二季度銷售額為236.5百萬美元，其中水處理集團銷售增長17%，同比增長。
•記錄季度毛利潤為53.9百萬美元，較去年同期增長16%，為創紀錄的季度營業利潤33.0百萬美元做出了貢獻，同比增長25%。
•第二季度攤薄後每股收益創下了1.10美元的紀錄，在去年同期相比增長28%。
•季度息税折舊及攤銷前利潤（“EBITDA”），一項非依據美國通用會計準則衡量的財務指標，達到415百萬美元，同比增長22%。
•季度營業現金流量為578百萬美元，其中一部分用於償還我們的循環貸款286百萬美元，減少我們的債務至6,000萬美元，使我們的槓桿率達到0.45倍調整後的EBITDA。
•到目前為止，攤薄後每股收益為2.22美元，同比增長24%。
•季末，通過收購Water Solutions Unlimited, Inc.和The Miami Products & Chemical Company，增加了六個水處理站點。

執行長評論- Patrick H. Hawkins執行長和總裁：

“我們對第二季度的同比表現非常滿意，底線增長29%，緊隨我們第一季度的19%增長。我們的水處理集團再次以17%的營收增長和近70%的營業利潤增長領跑。我們繼續在該領域看到盈利增長，因為我們執行增長傳統業務以及我們在近幾年收購的企業的業務的策略。雖然我們的工業集團銷售額同比下降，但營業利潤增長了2%。此外，我們的健康和營養集團銷售額同比下降的二季度幅度降低了一半，顯示出改善的跡象。”

霍金斯先生繼續説：“強勁的上半年業績，加上有紀律的庫存管理，使我們有能力在本年度的前六個月還清債務5200萬美元。我們強大的財務狀況使我們能夠繼續執行水處理增長策略，在季末之後通過兩次收購增加了六個位置。我們期待本年度剩餘時間內水處理業務的持續增長，對我們的工業板塊保持謹慎樂觀，並預計健康和營養分銷業務從2024年開始同比增長。鑑於我們業務的多樣化和公司的整體實力，我們相信將會繼續產生強大的營業現金流，將在財政年度的餘下時間內繼續管理我們的資產負債表。”




第二季度財務亮點：

淨利潤
截至2023年10月1日的2024財年第二季度，公司報告淨收入為232百萬美元，每股攤薄收益為1.10美元，相比2023財年第二季度的淨收入180百萬美元或每股攤薄收益0.86美元。
營業收入
2024財年第二季度銷售額為2.365億美元，比去年同期的2.412億美元下降了470萬美元，下降幅度為2%。我們的工業和健康營養業務規模減小，超過了水處理業務的銷售增長。截至本季度，工業業務規模減少1540萬美元，同比下降14%，至9850萬美元，而去年同期為11390萬美元。去年財政年度末銷售我們消費品漂白劑包裝業務的結果，在本季度導致銷售額下降了400萬美元。此外，由於整體銷量較低，工業部門的銷售額下降。水處理業務總銷售額增加了1440萬美元或17%，至本季度的1.009億美元，去年同期為8650萬美元。水處理業務的銷售增長是因為很多產品的銷售價格上漲以及某些產品銷量的增加。健康和營養業務銷售額下降了370萬美元或9%，至本季度的3710萬美元，去年同期為4080萬美元。健康和營養業務銷售額下降主要是由於我們的客户需求減少，我們認為這是由於一些客户庫存過多以及健康和免疫產品的消費需求降低所致。2023財年第二季度的銷售額下降幅度是2023財年第一季度的一半左右。
毛利潤
毛利潤增加了750萬美元，或16%，至當前季度的5390萬美元，銷售額佔比為23%，去年同期為4640萬美元，銷售額佔比為19%。在當前季度，更新後進先出（LIFO）儲備減少了，並且毛利潤增加了320萬美元，主要是因為原材料價格下降。在一年前的同一季度，LIFO儲備增加了，毛利潤減少了530萬美元，主要是因為原材料價格上漲。工業部門的毛利潤稍微增加了10萬美元或1%，至當前季度的1780萬美元，銷售額佔比為18%，去年同期為1770萬美元，銷售額佔比為16%。工業部門的毛利潤略微增加，是由於某些產品的單位利潤率提高。水處理業務的毛利潤增加了880萬美元，或43%，至當前季度的2930萬美元，銷售額佔比為29%，去年同期為2050萬美元，銷售額佔比為24%。水處理業務的毛利潤增加是因為我們很多產品的每單位利潤率提高以及銷售額增加。我們的健康和營養業務的毛利潤減少了150萬美元，或18%，至當前季度的670萬美元，銷售額佔比為18%，去年同期為820萬美元，銷售額佔比為20%。健康和營養業務的毛利潤下降，主要是由於某些產品的銷售額和每單位利潤率下降。
銷售、一般和管理支出
銷售、總務和管理費用增加110萬美元或6%，至當前季度的2090萬美元，銷售額佔比為9%，去年同期為1980萬美元，銷售額佔比為8%。費用增加主要是由於變量工資增加以及收購業務增加的成本。
調整後的EBITDA
調整後的息税折舊及攤銷前利潤（調整後的EBITDA），這是一項重要的績效指標，也是根據我們信貸協議條款的關鍵遵從度量標準。下面介紹了調整後EBITDA的計算方法。2023年10月1日的三個月的調整後的EBITDA為4150萬美元，比去年同期增加了750萬美元或22%。
所得税
我們的有效所得税率為27%，與當前季度和去年同期相同。有效税率受到預計的年度應納税收入、永久性項目和州税的影響。我們全年的有效税率目前預計約為26-27%。
資產負債表
在第二季度中，由於應收賬款的現金收取良好和我們對庫存水平的嚴格管理，我們的運營資金需求減少了許多。這種改進與利潤增長，使我們在本季度還清債務2860多萬美元和今年年初實現還貸5200萬美元體現。我們現在總共欠債6,000萬美元，這是我們過去12個月的調整後EBITDA的0.45倍，低於去年財政年度末的0.96倍。



關於霍金斯公司。

霍金斯公司成立於1938年，是一家領先的專業化學品和原料公司，為其工業、水處理和健康和營養客户制定、分銷、混合和製造產品。總部位於明尼蘇達州羅斯維爾市，公司在26個州擁有58個設施，並通過卓越的客户服務和支持、優質的產品和個性化應用為客户創造價值。霍金斯公司在2023財年實現了93500萬美元的收入，並擁有約950名員工。有關更多信息，請訪問www.hawkinsinc.com/investors並註冊以接收電子郵件警報。

非公認財務指標調節表
我們按照美國通用會計準則（GAAP）報告我們的合併財務業績。為了幫助投資者瞭解我們的財務業績，我們提供了一些非按GAAP計算的財務指標，包括調整後的EBITDA。這個非GAAP財務指標不應被單獨作為可比的GAAP指標的替代品。我們用來產生非GAAP結果的方法不是按照GAAP計算並且可能與其他公司使用的方法不同。
管理層在內部使用這個非GAAP財務指標來了解、管理和評估我們的業務並做出經營決策。管理層認為這個非GAAP財務指標反映了我們運營方面的一個額外的視角，當與我們的GAAP結果一起查看時，可以更全面地瞭解影響我們的財務狀況和業績的因素和趨勢。
我們將調整後的EBITDA定義為按照GAAP計算的淨利潤調整後的影響，包括與我們的淨借款頭寸有關的淨利息費用；所得税費用以及非現金費用，包括無形資產的攤銷、折舊以及員工股票購買計劃和限制性股票授予的費用；以及非經常性的收入或費用（如適用）。

調整後的EBITDA三個月之內結束截至2022年6月30日的六個月
（以千為單位）2023年10月1日2022年10月2日2023年10月1日2022年10月2日
淨利潤(GAAP)$23,216 $18,000 $46,646 $37,695
利息費用，淨額717 1,383 1,865 2,312 
所得税費用8,769 6,707 17,015 13,184
無形資產攤銷1,7241,749 3,394 3,506
1,09256755,064 11,112 9,865
非現金薪酬支出1,260 1,085 2,219 1,680
非經常性收購費用 122 — 122 —
調整後的EBITDA$41,483 $33,988 $82,373 $68,242




 
霍金斯公司。
綜合損益表（未經審計）
（以千為單位，每股數據）
三個月之內結束銷售額最高的六個月
2023年10月01日2022年10月02日2023年10月01日2022年10月02日
銷售$236,526 $241,192 $487,646 $487,735
銷售成本（182,640）（194,818）（381,769）（394,612）
毛利潤53,886 46,374 105,877 93,123
銷售，總務及管理費用（20,895）（19,838）（40,399）（38,723）
營業利潤32,991 26,536 65,478 54,400
利息費用，淨額（717）（1,383）(1,865)(2,312)
其他（支出）收入 (289)(446)48 (1,209)
税前收入31,985 24,707 63,661 50,879
所得税費用（8,769）（6,707）（17,015）（13,184）
淨收入$23,216 $18,000 $46,646 $37,695
基本每股股數加權平均值 20,903,690 20,814,686 稀釋後每股股數加權平均值 20,905,707
20,861,754 21,026,428 20,956,897 21,034,153 21,004,454
基本每股收益$1.11 $0.86 $2.23 $1.81
攤薄每股收益$1.10 $0.86 $2.22 $1.79
每股普通股分紅派息$0.16 $0.14 $0.31 $0.28
 





霍金斯公司。
簡化聯合資產負債表（未經審計）
（單位：千美元，以股份數據為單位）
10月1日2023年（39周）
2023		4月2日,
2023
資產
流動資產：
現金及現金等價物$10,974 $7,566
交易應收賬款，淨額124,813 129,252
存貨68,500 88,777
資產預付款和其他流動資產的變動2,966 6,449
總流動資產207,253 232,044
財產、廠房和設備：361,362 344,753
減少已計提折舊額168,504 158,950
淨固定資產192,858 185,803
其他資產:
租賃資產11,323 10,199
商譽77,401 77,401
無形資產，扣除累計攤銷71,491 73,060
待償付薪酬計劃資產8,917 7,367
其他6,054 4,661 
其他資產總計175,186 172,688
總資產$575,297 $590,535
負債及股東權益
流動負債：
應付賬款-交易$61,192 $53,705
應計的工資和員工福利12,416 17,279
應交所得税4,319 3,329
開多次數9,913 9,913
其他流動負債6,622 6,645
流動負債合計94,462 90,871
長期負債，減去流動部分49,775 101,731 
長期租賃負債9,522 8,687
養老金提取負債3,726 3,912
遞延所得税24,190 23,800 
遞延補償負債10,317 9,343
其他長期負債649 2,175
負債合計192,641 240,519 
承諾事項和不確定事項
股東權益：
普通股；授權：60,000,000股每股面值0.01美元；2023年10月1日和2023年4月2日分別已發行和流通20,787,626股和20,850,454股
208 209
額外實收資本35,918 44,443 
保留盈餘342,535 302,424 
累計其他綜合收益3,995 2,940
股東權益合計382,656 350,016 
負債和股東權益總計$575,297 $590,535 



霍金斯公司。
未經審計的簡明合併現金流量表
（以千為單位）
 
 銷售額最高的六個月
 10月1日2023年（39周）
2023		十月二日，
2022
經營活動產生的現金流量：
淨收入$46,646 $37,695
現金流對賬：
折舊和攤銷14,506 13,371
經營租賃1,115 945
因推遲支付的資產而產生的（收益）損失(48)1,208
股票報酬支出2,219 1,680
其他(34)187
提供（使用）現金的營運賬户變動：
交易應收款4,909 (8,481)
存貨20,752 （18,077）
應付賬款6,421 (4,609)
應計負債(7,149)（8,600）
租賃負債（1,127）(972)
所得税990 2,031
其他3,430 2,425
經營活動產生的現金流量淨額92,630 18,803
投資活動產生的現金流量：
購置固定資產（16,922）（20,668）
收購（3,355）—
其他 335 精煉和營銷業務的調整後EBITDA
投資活動產生的淨現金流出（19,942）（20,372）
籌資活動產生的現金流量：
分紅派息的現金股利（6,535）（5,900）
發行新股1,147 1,004
以扣留的股份交換代付薪水税(2,140)（1,550）
回購的股票(9,752)(6,557)
循環貸款還款(52,000)(30,000)
循環貸款借款收益— 45,000
籌資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量(69,280)1,997
現金及現金等價物淨增加額3,408 428 
期初現金及現金等價物餘額7,566 3,496
期末現金及現金等價物餘額$10,974 $3,924
現金流量補充資料
支付的所得税費用$16,025 $11,148
支付的利息現金$2002 $1,879
非現金投資活動 - 應付賬款中的資本支出$2,970 $2,535



霍金斯公司。
報告的業務部門（未經審計）
（以千為單位）

製造業水
治療		健康與營養總費用
2023年10月1日結束的三個月內:
銷售$98,535 $100,925 $37,066 $236,526
毛利潤17,844 29,308 6,734 53,886
銷售、一般和管理費用6,806 10,145 3,944 20,895
營業利潤11,038 19,163 2,790 32,991
2022年10月2日結束的三個月：
銷售$113,939 $86,488 $40,765 $241,192
毛利潤17,713 20,504 8,157 46,374
銷售、一般和管理費用6,891 9,082 3,865 19,838
營業收入 10,822 11,422 4,292 26,536
2023年10月1日結束的六個月：
銷售$219,408 $194,576 $73,662 $487,646
毛利潤37,150 55,716 13,011 105,877
銷售，總務及管理費用13,381 19,271 7,747 40,399
營業利潤23,769 36,445 5,264 65,478
2022年10月2日結束的六個月：
銷售$238,649 $164,978 $84,108 $487,735
毛利潤37,722 39,457 15,944 93,123 
銷售，總務及管理費用13,276 17,783 7,664 38,723 
營業收入 24,446 21,674 8,280 54,400 


前瞻性聲明。本新聞稿中的各種言論構成根據1933年修正版證券法第27A條和1934年修正版證券交易法第21E條的前瞻性聲明。這些聲明包括與含有我們的原料的產品的消費需求以及這些需求的影響、我們業務領域的結果預期以及與證券交易委員會的申請的時機相關的聲明。這些聲明不是歷史事實，而是基於我們目前的期望、估計和投影、以及我們的信念和假設。前瞻性聲明可能通過諸如“預計”、“相信”、“can”、“could”、“期望”、“打算”、“可能”、“預測”、“應該”或“將”或其他可比較的術語來識別。這些聲明不能保證未來業績，因為它們受到某些風險、不確定性和其他因素的制約，其中一些因素超出了我們的控制範圍，難以預測。根據一些因素，前瞻性聲明中包含的實際結果可能與其中所含有的結果在實質上存在差異，這些因素包括但不限於法規的變化、勞動力市場的變化、競爭和價格壓力的變化、我們產品的需求和客户要求或過程的變化、產品的供應和供應中斷，因危險、運輸限制或其他超出我們控制範圍的特殊事件而導致的生產中斷等，這可能會對我們的業務或我們參與的供應鏈造成負面影響，進口產品和關税水平的變化，產品的可供性以及以何種價格可供應，我們的客户是否接受新產品以及任何接受的時間，以及產品供應的變化。有關可能影響未來財務結果的潛在因素的其他信息包含在我們的截至2023年4月2日的年度報告和隨後提交給證券交易委員會的修訂案和後續報告中。投資者在做出投資決策時應考慮這些風險。我們提醒股東和其他讀者不要過度依賴前瞻性聲明，這只是我們管理層於此日前的觀點。我們不承擔任何更新前瞻性聲明的義務。

聯繫人: Jeffrey P. Oldenkamp
執行副總裁兼致富金融官員
612/331-6910
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