cps-202403312024 年 3 月 31 日假的2024 年 3 月 31 日2024Q10001320461--12-310.0010.001190,000,000190,000,00019,355,95419,263,28817,290,14517,197,479xbrli: sharesiso4217: 美元iso4217: 美元xbrli: sharesxbrli: 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A2018 計劃成員2024-03-310001320461SRT:可報告的地理組件成員SRT: 歐洲會員2024-03-310001320461US-GAAP:企業和其他成員2024-03-310001320461US-GAAP:企業和其他成員2023-12-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________
表格 10-Q
_________________________
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至2024年3月31日的季度期間
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 __________ 的過渡期內。
委員會文件號: 001-36127
_________________________________________________________________________________________________
庫珀標準控股公司
(註冊人章程中規定的確切名稱)
_________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華 | | 20-1945088 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
40300 傳統大道
諾斯維爾, 密歇根48168
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(248) 596-5900
(註冊人的電話號碼,包括區號)
_______________________________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個課程的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.001美元 | | CPS | | 紐約證券交易所 |
優先股購買權 | | - | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☐ | 加速過濾器 | ☒ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☒ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐不是 ☒
截至 2024 年 4 月 30 日,有 17,290,145 註冊人的已發行普通股,面值0.001美元。
庫珀標準控股公司
10-Q 表格
截至2024年3月31日的期間
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| 第一部分財務信息 | |
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第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 簡明合併運營報表 | 3 |
| 綜合虧損簡明合併報表 | 4 |
| 簡明合併資產負債表 | 5 |
| 簡明合併權益變動表 | 6 |
| 簡明合併現金流量表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 30 |
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| 第二部分。其他信息 | |
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第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 31 |
第 5 項。 | 其他信息 | 32 |
第 6 項。 | 展品 | 33 |
簽名 | 34 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
庫珀標準控股公司
簡明合併運營報表
(未經審計)
(美元金額以千美元計,每股金額除外)
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| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
銷售 | | | | | $ | 676,425 | | | $ | 682,458 | |
銷售產品的成本 | | | | | 614,782 | | | 640,630 | |
毛利潤 | | | | | 61,643 | | | 41,828 | |
銷售、管理和工程費用 | | | | | 55,366 | | | 52,089 | |
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無形資產的攤銷 | | | | | 1,661 | | | 1,807 | |
重組費用 | | | | | 1,133 | | | 2,379 | |
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營業收入(虧損) | | | | | 3,483 | | | (14,447) | |
扣除利息收入的利息支出 | | | | | (29,281) | | | (30,220) | |
關聯公司收益(虧損)中的權益 | | | | | 2,270 | | | (198) | |
再融資損失和債務清償 | | | | | — | | | (81,885) | |
其他費用,淨額 | | | | | (3,649) | | | (4,004) | |
所得税前虧損 | | | | | (27,177) | | | (130,754) | |
所得税支出 | | | | | 4,131 | | | 358 | |
淨虧損 | | | | | (31,308) | | | (131,112) | |
歸屬於非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | (352) | | | 745 | |
歸屬於庫珀標準控股公司的淨虧損 | | | | | $ | (31,660) | | | $ | (130,367) | |
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每股虧損: | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | (1.81) | | | $ | (7.57) | |
稀釋 | | | | | $ | (1.81) | | | $ | (7.57) | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
庫珀標準控股公司
綜合虧損的簡明合併報表
(未經審計)
(以千美元計)
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| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
淨虧損 | | | | | $ | (31,308) | | | $ | (131,112) | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
貨幣折算調整 | | | | | (7,108) | | | (93) | |
扣除税款的福利計劃負債調整 | | | | | 153 | | | 100 | |
扣除税款的衍生品公允價值變化 | | | | | 3,541 | | | 2,343 | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收入 | | | | | (3,414) | | | 2,350 | |
綜合損失 | | | | | (34,722) | | | (128,762) | |
歸屬於非控股權益的綜合(收益)虧損 | | | | | (489) | | | 768 | |
歸屬於庫珀標準控股公司的綜合虧損 | | | | | $ | (35,211) | | | $ | (127,994) | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
庫珀標準控股公司
簡明的合併資產負債表
(美元金額以千美元計,股票金額除外)
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| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 114,191 | | | $ | 154,801 | |
應收賬款,淨額 | 381,742 | | | 380,562 | |
應收模具,淨額 | 77,291 | | | 80,225 | |
庫存 | 172,522 | | | 146,846 | |
預付費用 | 24,616 | | | 28,328 | |
應收增值税 | 62,061 | | | 69,684 | |
其他流動資產 | 60,414 | | | 40,140 | |
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流動資產總額 | 892,837 | | | 900,586 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 588,131 | | | 608,431 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 94,744 | | | 91,126 | |
善意 | 140,721 | | | 140,814 | |
無形資產,淨額 | 38,756 | | | 40,568 | |
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其他資產 | 89,162 | | | 90,774 | |
總資產 | $ | 1,844,351 | | | $ | 1,872,299 | |
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負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
一年內應付的債務 | $ | 49,909 | | | $ | 50,712 | |
應付賬款 | 356,024 | | | 334,578 | |
工資負債 | 108,273 | | | 132,422 | |
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應計負債 | 125,839 | | | 116,954 | |
當期經營租賃負債 | 19,281 | | | 18,577 | |
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流動負債總額 | 659,326 | | | 653,243 | |
長期債務 | 1,051,600 | | | 1,044,736 | |
養老金福利 | 98,347 | | | 100,578 | |
除養老金以外的退休後福利 | 28,266 | | | 28,940 | |
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長期經營租賃負債 | 79,362 | | | 76,482 | |
其他負債 | 51,237 | | | 58,053 | |
負債總額 | 1,968,138 | | | 1,962,032 | |
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股權: | | | |
普通股,面值0.001美元,已授權1.0億股;截至2024年3月31日已發行19,355,954股,已發行17,290,145股,截至2023年12月31日已發行19,263,288股和已發行17,197,479股 | 17 | | | 17 | |
額外的實收資本 | 512,832 | | | 512,164 | |
留存赤字 | (423,476) | | | (391,816) | |
累計其他綜合虧損 | (205,216) | | | (201,665) | |
庫珀標準控股公司的總股權 | (115,843) | | | (81,300) | |
非控股權益 | (7,944) | | | (8,433) | |
權益總額 | (123,787) | | | (89,733) | |
負債和權益總額 | $ | 1,844,351 | | | $ | 1,872,299 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
庫珀標準控股公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
(美元金額以千美元計,股票金額除外)
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| 權益總額 |
| 普通股 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益(赤字) | | 累計其他綜合虧損 | | 庫珀標準控股公司股權 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | 17,197,479 | | | $ | 17 | | | $ | 512,164 | | | $ | (391,816) | | | $ | (201,665) | | | $ | (81,300) | | | $ | (8,433) | | | $ | (89,733) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬,淨額 | 92,666 | | | — | | | 668 | | | — | | | — | | | 668 | | | — | | | 668 | |
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淨(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | (31,660) | | | — | | | (31,660) | | | 352 | | | (31,308) | |
其他綜合(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,551) | | | (3,551) | | | 137 | | | (3,414) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 17,290,145 | | | $ | 17 | | | $ | 512,832 | | | $ | (423,476) | | | $ | (205,216) | | | $ | (115,843) | | | $ | (7,944) | | | $ | (123,787) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 權益總額 |
| | 普通股 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益(赤字) | | 累計其他綜合虧損 | | 庫珀標準控股公司股權 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
截至2022年12月31日的餘額 | | 17,108,029 | | | $ | 17 | | | $ | 507,498 | | | $ | (189,831) | | | $ | (209,971) | | | $ | 107,713 | | | $ | (6,521) | | | $ | 101,192 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬,淨額 | | 30,489 | | | — | | | 740 | | | — | | | — | | | 740 | | | — | | | 740 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (130,367) | | | — | | | (130,367) | | | (745) | | | (131,112) | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,373 | | | 2,373 | | | (23) | | | 2,350 | |
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 | | 17,138,518 | | | $ | 17 | | | $ | 508,238 | | | $ | (320,198) | | | $ | (207,598) | | | $ | (19,541) | | | $ | (7,289) | | | $ | (26,830) | |
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所附附附註是這些財務報表的組成部分。
庫珀標準控股公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
(以千美元計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
經營活動: | | | |
淨虧損 | $ | (31,308) | | | $ | (131,112) | |
為將淨虧損與經營活動提供的淨現金(用於)進行核對而進行的調整: | | |
折舊 | 24,802 | | | 26,175 | |
無形資產的攤銷 | 1,661 | | | 1,807 | |
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基於股份的薪酬支出 | 2,700 | | | 1,467 | |
關聯公司淨值(收益)虧損,扣除與收益相關的股息 | (693) | | | 198 | |
再融資損失和債務清償 | — | | | 81,885 | |
實物支付利息 | 6,787 | | | 11,392 | |
遞延所得税 | (317) | | | 367 | |
其他 | 1,233 | | | 1,206 | |
經營資產和負債的變化 | (19,064) | | | 36,994 | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | (14,199) | | | 30,379 | |
投資活動: | | | |
資本支出 | (16,834) | | | (29,263) | |
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其他 | 165 | | | 232 | |
用於投資活動的淨現金 | (16,669) | | | (29,031) | |
籌資活動: | | | |
長期債務發行的收益,扣除債務發行成本 | — | | | 927,450 | |
長期債務的償還和再融資 | — | | | (927,046) | |
長期債務的本金支付 | (657) | | | (755) | |
| | | |
短期債務減少,淨額 | (5) | | | (1,312) | |
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債務發行成本和其他費用 | — | | | (73,965) | |
| | | |
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為員工的股份支付獎勵預扣和繳納的税款 | (549) | | | (195) | |
其他 | — | | | 163 | |
用於融資活動的淨現金 | (1,211) | | | (75,660) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (3,855) | | | (2,850) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | (35,934) | | | (77,162) | |
| | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 163,061 | | | 192,807 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 127,127 | | | $ | 115,645 | |
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現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表的對賬: |
| 截至的餘額 |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
現金和現金等價物 | $ | 114,191 | | | $ | 154,801 | |
限制性現金包含在其他流動資產中 | 11,989 | | | 7,244 | |
限制性現金包含在其他資產中 | 947 | | | 1,016 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 127,127 | | | $ | 163,061 | |
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元計,每股和每股金額除外)
1。 概述
演示基礎
庫珀標準控股公司(及其合併子公司 “公司” 或 “庫珀標準”)通過其全資子公司庫珀標準汽車公司(“CSA U.S.”)是密封和流體處理系統(包括燃料和制動輸送系統以及流體傳輸系統)的領先製造商。該公司的產品主要用於全球汽車原始設備製造商(“OEM”)和替代市場製造的乘用車和輕型卡車。該公司基本上通過其子公司開展其所有活動。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的中期財務信息規章制度編制的,應與公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度報告(“2023年年度報告”)中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。因此,它們不包括美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。這些財務報表包括為公允列報公司財務狀況和經營業績而認為必要的所有調整(包括正常的經常性調整)。截至2024年3月31日的中期業績不一定代表全年業績。在編制這些財務報表時,公司對截至財務報表發佈之日的事件和交易進行了評估,以確定是否可能予以確認或披露。
正如在2024年1月1日生效的2023年年度報告中披露的那樣,隨着以全球產品線為重點的業務板塊的推出,公司改變了管理報告結構。這導致了其可報告的細分市場的調整,這些細分市場是根據首席運營決策者(“CODM”)管理業務、分配資源、制定運營決策和評估運營績效的方式確定的。因此,公司建立了兩個可報告的部門:密封系統和流體處理系統。所有其他業務活動均在 “公司”、“銷燬及其他” 中報告。分部調整對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流沒有影響。本10-Q表格中包含的所有分部信息都反映了這種新結構,前期信息已進行了修訂,以符合公司本期的列報方式。請參閲註釋 15。“分部報告” 以獲取有關公司應申報分部的更多信息,並參見附註5。“商譽和無形資產”,以瞭解其對記錄的商譽餘額評估的影響。
最近通過的會計公告
在截至2024年3月31日的三個月中,公司採用了以下會計準則更新(“ASU”),這對其簡明合併財務報表沒有重大影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 描述 | | 生效日期 | | |
亞利桑那州立大學 2023-07,分部報告(主題 280):對可報告的分部披露的改進 | | 要求披露定期向CodM提供幷包含在每項報告的分部損益衡量標準中的重要分部支出,其他細分市場項目的金額和構成説明,以便與分部損益進行對賬,以及該實體CodM的標題和狀況,從2024年的年度披露開始。本更新中的修正案還要求將所有年度分部披露納入2025年開始的過渡期。 | | 2024年1月1日 | | |
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元金額以千美元計,每股和每股金額除外)
最近發佈的會計公告
公司認為,最近發佈的會計公告彙總如下,這可能會對其合併財務報表或披露產生重大影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 描述 | | 影響 | | 生效日期 |
亞利桑那州立大學 2023-09,所得税(主題 740):所得税披露的改進 | | 需要有關申報實體的有效税率對賬的分類信息以及有關已繳所得税的信息。 | | 該公司目前正在評估此更新對其合併財務報表和披露的影響。 | | 2025年1月1日 |
亞利桑那州立大學 2023-05,企業合併——合資企業組建(副主題 805-60):認可和初步評估 | | 要求合資企業在成立時採用新的會計基礎,因此,最初按公允價值衡量所有資產和負債(符合企業合併指導的公允價值計量除外)。 | | 該公司目前正在評估此更新對其合併財務報表和披露的影響。 | | 2025年1月1日 |
2。 收入
製造零件的收入是在某個時間點確認的,通常是在產品發貨或交付時。公司通常與客户簽訂協議,在車輛使用壽命之初生產產品。從客户那裏收到的一攬子採購訂單和相關文件通常規定了與車輛型號相關的年度條款,包括定價。客户通常根據慣常的商業慣例為零件付款,付款期限通常在 30 到 90 天之間。
與註釋1中描述的公司應申報細分市場的變化一致。“概述” 中,公司已更改其收入分類列報方式,以與新的可報告的細分市場結構保持一致。截至2024年3月31日的三個月,按客户羣劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 密封系統 | | 流體處理系統 | | 其他 | | 合併 |
乘用車和輕型車 | $ | 343,521 | | | $ | 299,180 | | | $ | — | | | $ | 642,701 | |
商用 | 7,365 | | | 2,926 | | | 1,899 | | | 12,190 | |
其他 | 393 | | | 3,409 | | | 17,732 | | | 21,534 | |
收入 | $ | 351,279 | | | $ | 305,515 | | | $ | 19,631 | | | $ | 676,425 | |
截至2023年3月31日的三個月,按客户羣劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 密封系統 | | 流體處理系統 | | 其他 | | 合併 |
乘用車和輕型車 | $ | 341,280 | | | $ | 293,593 | | | $ | 899 | | | $ | 635,772 | |
商用 | 7,470 | | | 3,199 | | | 1,913 | | | 12,582 | |
其他 | 230 | | | 3,806 | | | 30,068 | | | 34,104 | |
收入 | $ | 348,980 | | | $ | 300,598 | | | $ | 32,880 | | | $ | 682,458 | |
乘用車和輕型汽車集團包括對汽車原始設備製造商和汽車供應商的銷售,而商業集團則代表對OEM的公路和非公路商用設備和車輛的銷售。其他客户羣包括與專業和鄰近市場相關的銷售。
該公司幾乎所有的收入都來自密封和流體處理系統(包括燃料和制動器輸送系統以及流體傳輸系統),這些系統用於全球原始設備製造商製造的乘用車和輕型卡車。
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元金額以千美元計,每股和每股金額除外)
公司產品摘要如下:
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產品線 | | 描述 |
密封系統 | | 保護車輛內飾免受天氣、灰塵和噪音侵入,以改善駕駛體驗;提供美觀和功能性的 A 級外部表面處理。 |
燃料和制動輸送系統 | | 感應、輸送和控制液體到燃料和制動系統。 |
流體傳輸系統 | | 感應、輸送和控制液體和蒸汽,以實現最佳的動力系統和 HVAC 運行。 |
截至2024年3月31日的三個月,按地理區域劃分的收入如下:
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| 密封系統 | | 流體處理系統 | | 其他 | | 合併 |
北美 | $ | 150,851 | | | $ | 225,368 | | | $ | — | | | $ | 376,219 | |
歐洲 | 125,719 | | | 34,862 | | | — | | | 160,581 | |
亞太地區 | 54,281 | | | 37,881 | | | — | | | 92,162 | |
南美洲 | 20,428 | | | 7,404 | | | — | | | 27,832 | |
公司、淘汰及其他 | — | | | — | | | 19,631 | | | 19,631 | |
收入 | $ | 351,279 | | | $ | 305,515 | | | $ | 19,631 | | | $ | 676,425 | |
截至2023年3月31日的三個月,按地理區域劃分的收入如下:
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| 密封系統 | | 流體處理系統 | | 其他 | | 合併 |
北美 | $ | 138,112 | | | $ | 227,006 | | | $ | — | | | $ | 365,118 | |
歐洲 | 131,116 | | | 30,738 | | | — | | | 161,854 | |
亞太地區 | 57,111 | | | 36,654 | | | — | | | 93,765 | |
南美洲 | 22,641 | | | 6,200 | | | — | | | 28,841 | |
公司、淘汰及其他 | — | | | — | | | 32,880 | | | 32,880 | |
收入 | $ | 348,980 | | | $ | 300,598 | | | $ | 32,880 | | | $ | 682,458 | |
合同估算
確認的收入金額通常基於採購訂單價格,並根據可變對價(包括定價優惠)進行調整。公司通過在產品發貨或交付時減少收入來累積定價優惠。應計費用基於歷史經驗、預期業績和管理層的最佳判斷。該公司通常還會根據其產品的內容和成本對客户定價安排進行持續調整。此類應計定價在與客户結算時會進行調整。客户退貨很少發生,通常與質量或發貨問題有關,被記錄為收入減少。由於重大回報義務的頻率很低,公司通常不予認可。
合約餘額
該公司的合同資產包括與亞太地區可變定價安排相關的未開票金額。定價最終確定後,合同資產將轉移到應收賬款中。因此,收入確認和開具賬單的時機以及外匯匯率的變化將持續影響合約資產。在截至2024年3月31日的三個月中,合同資產沒有受到任何其他因素的重大影響。
公司的合同負債包括客户收到和到期的預付款。淨合約資產(負債)包括以下內容:
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| | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 改變 | |
合同資產 | | $ | 7,105 | | | $ | 437 | | | $ | 6,668 | | |
合同負債 | | (15) | | | (15) | | | — | | |
淨合約資產 | | $ | 7,090 | | | $ | 422 | | | $ | 6,668 | | |
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元金額以千美元計,每股和每股金額除外)
其他
公司有時會簽訂協議,規定一次性向客户付款。除非根據合同可以收回付款,否則這些付款協議被記錄為承諾期內的收入減少。截至2024年3月31日和2023年12月31日,簡明合併資產負債表中與未來向客户付款承諾相關的金額為流動負債為美元9,656 和 $10,164分別為美元和長期負債2,896 和 $4,293,分別地。
該公司為其客户提供擔保型擔保。此類擔保為客户提供了保證,即相關產品將按預期運行,符合任何商定的規格,並在所售產品成本中得到承認。
3. 重組
公司持續評估其業務和目標,以確保根據不斷變化的市場條件對其進行適當的配置和規模。因此,公司實施了多項重組舉措,包括關閉或整合世界各地的設施以及重組其運營結構。
公司的重組費用包括遣散費、留用和轉職服務、與離職相關的離職後福利(統稱為 “員工離職成本”),以及其他相關的退出成本和與重組活動相關的資產減值(統稱為 “其他退出成本”)。員工離職費用根據現有的工會和員工合同、法定要求、已完成的談判和公司政策進行記錄。
如附註15所進一步描述。“分部報告” 自2024年1月1日起生效,隨着以全球產品線為重點的業務板塊的推出,公司改變了管理報告結構。因此,公司建立了兩個可報告的部門:密封系統和流體處理系統。因此,對前一時期的重組費用進行了修訂,以符合公司本期的財務報表。 按細分市場劃分的重組費用如下:
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| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
密封系統 | | | | | $ | 648 | | | $ | 973 | |
流體處理系統 | | | | | 325 | | | 1,104 | |
企業和其他 | | | | | 160 | | | 302 | |
總計 | | | | | $ | 1,133 | | | $ | 2,379 | |
截至2024年3月31日的三個月的重組活動如下:
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| 員工離職成本 | | 其他退出成本 | | | | 總計 |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 18,960 | | | $ | 5,333 | | | | | $ | 24,293 | |
開支 | 671 | | | 462 | | | | | 1,133 | |
現金支付 | (3,131) | | | (3,247) | | | | | (6,378) | |
| | | | | | | |
外匯翻譯等 | (289) | | | (253) | | | | | (542) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 16,211 | | | $ | 2,295 | | | | | $ | 18,506 | |
4。 庫存
庫存包括以下內容:
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| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
成品 | $ | 46,280 | | | $ | 38,022 | |
工作正在進行中 | 42,788 | | | 38,284 | |
原材料和用品 | 83,454 | | | 70,540 | |
| $ | 172,522 | | | $ | 146,846 | |
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元金額以千美元計,每股和每股金額除外)
5。 商譽和無形資產
善意
如附註15所進一步描述。“分部報告” 自2024年1月1日起生效,隨着以全球產品線為重點的業務板塊的推出,公司改變了管理報告結構。基於這一變化,公司設立了兩個可報告的部門:密封系統和流體處理系統。兩個應申報部門以及工業專業集團業務是商譽分配和評估的適用申報單位。
由於分部調整,公司以相對公允價值為基礎向新組織結構下存在的申報單位分配了商譽。公司根據其預期未來現金流的現值估算了申報單位的公允價值。公司對公允價值的確定涉及判斷以及估計和假設的使用。在商譽配置的同時,公司在分部調整前後立即對商譽進行了量化減值評估。定量分析沒有產生任何減值費用,因為每個報告單位的公允價值都超過了其各自的賬面價值。 截至2024年3月31日的三個月,按申報單位分列的商譽賬面金額變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 密封系統 | | 流體處理系統 | | 工業專業組 | | 總計 |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 47,775 | | | $ | 80,303 | | | $ | 12,736 | | | $ | 140,814 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯翻譯 | (93) | | | — | | | — | | | (93) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 47,682 | | | $ | 80,303 | | | $ | 12,736 | | | $ | 140,721 | |
每年按申報單位對商譽進行減值測試,如果事件或情況表明可能存在減值,則更頻繁地進行商譽減值測試。在截至2024年3月31日的三個月中,沒有潛在減值的指標。
無形資產
我一定能活下去截至2024年3月31日和2023年12月31日,無形資產和累計攤銷餘額如下:
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| 總賬面金額 | | 累積的 攤銷 | | 淨賬面金額 |
客户關係 | $ | 152,227 | | | $ | (134,653) | | | $ | 17,574 | |
其他 | 37,881 | | | (16,699) | | | 21,182 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 190,108 | | | $ | (151,352) | | | $ | 38,756 | |
| | | | | |
客户關係 | $ | 152,403 | | | $ | (133,698) | | | $ | 18,705 | |
其他 | 38,090 | | | (16,227) | | | 21,863 | |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 190,493 | | | $ | (149,925) | | | $ | 40,568 | |
6。 債務和其他融資
截至2024年3月31日和2023年12月31日的未償債務摘要如下:
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| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
第一留置權票據 | $ | 603,408 | | | $ | 595,966 | |
第三留置權注意事項 | 387,053 | | | 386,681 | |
2026 年優先票據 | 42,357 | | | 42,338 | |
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融資租賃 | 21,262 | | | 22,243 | |
其他借款 | 47,429 | | | 48,220 | |
債務總額 | 1,101,509 | | | 1,095,448 | |
減去:當前部分 | (49,909) | | | (50,712) | |
長期債務總額 | $ | 1,051,600 | | | $ | 1,044,736 | |
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元金額以千美元計,每股和每股金額除外)
第一留置權票據
2023 年 1 月 27 日,公司發行了 $580,000 其2027年到期的13.50%的Cash Pay/PiK Toggle優先擔保第一留置權票據(“第一留置權票據”)的本金總額。第一留置權票據於2027年3月31日到期,年利率為13.50%,每半年在每年的6月15日和12月15日以現金支付。利息支付於 2023 年 6 月 15 日開始。但是,在前四個利息期內,公司可以自行決定通過增加未償還的第一留置權票據的本金來支付高達4.50%的利息,或者在有限的情況下,通過發行額外的第一留置權票據。截至2024年3月31日和2023年12月31日,第一留置權票據的本金總額為美元603,408 和 $595,966在簡明的合併資產負債表中分別確認了將前三筆利息的4.50%作為實物支付的選擇。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,該公司有 $7,555 和未攤銷的債務發行成本分別為8,184美元311 以及與第一留置權票據相關的未攤銷原始發行折扣分別為337美元,這些折扣以直接從簡明合併資產負債表的本金餘額中扣除的形式列報。在第一留置權票據的期限內,債務發行成本和原始發行折扣均分攤為利息支出。
第三留置權注意事項
2023 年 1 月 27 日,公司發行了 $357,446 其2027年到期的5.625%現金支付/10.625%的PiK Toggle高級擔保第三留置權票據(“第三留置權票據”)的本金總額。第三留置權票據於2027年5月15日到期,年利率為5.625%,每半年在每年的6月15日和12月15日以現金支付。利息支付於 2023 年 6 月 15 日開始。但是,在前四個利息期內,公司可以自行決定按每年10.625%的利息支付此類利息,要麼增加未償還的第三留置權票據的本金,要麼在有限的情況下,通過發行額外的第三留置權票據。截至2024年3月31日和2023年12月31日,第三留置權票據的本金總額為美元387,053 和 $386,681在簡明的合併資產負債表中分別確認了將前兩筆利息作為實物支付的選擇。公司已選擇以現金支付第三次留置權票據的第三筆利息,該利息將於2024年6月15日到期。
與第三留置權票據相關的債務發行成本在第三留置權票據的期限內分攤為利息支出。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,該公司有 $4,714 以及與第三留置權票據相關的未攤銷債務發行成本分別為5,087美元,這些費用從簡明合併資產負債表中的本金餘額中直接扣除。
2026 年優先票據
2016 年 11 月 2 日,公司發行了 $40 萬 其2026年到期的5.625%優先票據(“2026年優先票據”)的本金總額。作為2023年1月27日完成的某些再融資交易的一部分,公司交換了美元357,446 其2026年優先票據的本金總額為357,446美元,其新發行的第三留置權票據的本金總額為357,446美元。交易完成後,$42,554 2026年優先票據的本金總額仍未償還。
債券發行成本將在2026年優先票據的期限內分攤為利息支出。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,該公司有 $197 和 $216分別是與2026年優先票據相關的未攤銷債務發行成本,這些成本以直接從簡明合併資產負債表的本金餘額中扣除的形式列報。
ABL 設施
2016年11月2日,公司對ABL融資機制進行了第三次修正和重報。2020年3月,公司簽訂了第三次修訂和重述的貸款協議(“第一修正案”)的第1號修正案。根據第一修正案,ABL融資機制的到期日延長至2025年3月,循環貸款承諾總額減少到美元180,000。2020年5月,公司簽訂了第三次修訂和重述的貸款協議(“第二修正案”)的第2號修正案,第二修正案修改了ABL融資機制下的某些契約。2022年12月,公司簽訂了第三次修訂和重述的貸款協議(“第三修正案”)的第3號修正案,該修正案於2023年1月27日生效。
循環貸款的總可用性包括 $10萬 信用證次級貸款和一美元25000 週轉線次級設施。ABL融資機制還規定了未承諾的美元10萬 增量貸款額度,ABL融資總額可能為美元280,000 (如果借款人提出要求,貸款人同意為這種增加提供資金)。無需任何貸款機構(參與增持的貸款人除外)的同意即可實現任何此類增持。截至2024年3月31日,該公司的借款基礎為美元174,619 而且每月固定費用覆蓋率處於使公司能夠完全進入借款基礎的水平。扣除 $7,255 在未償信用證中,截至2024年3月31日,該公司的ABL融資機制下實際上有167,364美元可供借款。
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元金額以千美元計,每股和每股金額除外)
截至2024年3月31日和2023年12月31日,ABL融資機制下沒有借款。
截至2024年3月31日,我們的ABL融資機制下當時未償還的任何借款都將到期,而貸款機構在ABL融資機制下的承諾將在2025年3月24日終止。在季度末之後,即2024年5月6日,對ABL融資機制進行了修訂,除其他外,將總額為15萬美元的循環承諾的終止日期延長至2029年5月6日。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,該公司有 $677 和 $862分別記入簡明合併資產負債表中其他長期資產的與ABL融資機制相關的未攤銷債務發行成本。
債務契約
截至2024年3月31日,公司遵守了第一留置權票據、第三留置權票據、2026年優先票據和ABL融資機制的所有適用契約。
其他融資
融資租賃等截至2024年3月31日和2023年12月31日的其他借款反映了本地銀行額度下的融資租賃和其他借款,這些借款被歸類為應付債務 一年 在簡明的合併資產負債表中。
應收賬款保理。作為其營運資金管理的一部分,該公司通過泛歐計劃中的單一第三方金融機構(“Factor”)出售某些應收賬款。每月的銷售金額根據公司的基礎應收賬款金額和現金流需求而有所不同。這些是根據公司管理ABL融資機制的信貸協議以及管理第一留置權票據、第三留置權票據和2026年有擔保票據的契約,允許的交易。歐洲保理機制使公司能夠對高達7000萬歐元的歐元計價應收賬款進行保理,從而加快現金獲取並降低信用風險。保理貸款將於2026年12月31日到期。
出售應收賬款所產生的成本記入其他支出,淨額記入簡明合併運營報表。根據本合同出售應收賬款被視為對公司的資產負債表外安排,被視為真實出售,不包括在簡明合併資產負債表中的應收賬款中。 截至期末,各地簽訂的應收賬款轉移協議下的未清金額如下:
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| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
資產負債表外的安排 | $ | 56,120 | | | $ | 47,903 | |
整個期間計入因素的應收賬款和相關費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 資產負債表外安排 | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | | | | | | | |
已計入應收賬款 | | | | | $ | 121,115 | | | $ | 103,045 | | | | | | | | | |
成本 | | | | | 653 | | | 437 | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,代表保理商收取的尚未匯出的現金為美元11,928 和 $6,466並分別作為限制性現金反映在簡明合併資產負債表中的其他流動資產中。
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元金額以千美元計,每股和每股金額除外)
7。 公允價值計量和金融工具
公允價值測量
公允價值被定義為退出價格,代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此,公允價值是一種基於市場的衡量標準,應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,採用了三級公允價值層次結構,該層次結構對用於衡量公允價值的投入進行優先排序,如下所示:
| | | | | |
第 1 級: | 可觀察的投入,例如活躍市場的報價; |
第 2 級: | 可直接或間接觀察到的投入,活躍市場的報價除外;以及 |
第 3 級: | 不可觀察的投入,其中市場數據很少或根本沒有,這需要報告實體做出自己的假設。 |
定期按公允價值計量的項目
外幣衍生工具的公允價值估計值是使用交易所交易價格和利率確定的。公司在估算公允價值時還考慮了不履約風險,並在衡量衍生工具公允價值時對不良行為風險進行了調整。在某些沒有市場數據的情況下,公司使用管理層的判斷來制定用於確定公允價值的假設。 截至2024年3月31日和2023年12月31日,按公允價值定期計量或披露的公司資產和負債的公允價值衡量標準和公允價值層次結構級別如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 輸入 |
遠期外匯合約-其他流動資產 | $ | 4,328 | | | $ | 1,285 | | | 第 2 級 |
遠期外匯合約——應計負債 | $ | (496) | | | $ | (998) | | | 第 2 級 |
| | | | | |
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非經常性按公允價值計量的項目
除了定期按公允價值計量的項目外,公司還以非經常性公允價值計量某些資產和負債,這些資產和負債未包含在上表中。由於這些非經常性公允價值衡量標準通常使用不可觀察的輸入來確定,因此這些公允價值衡量標準被歸類為公允價值層次結構的第三級。
未按公允價值攜帶的物品
公司第一留置權票據、第三留置權票據和2026年優先票據的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
總公允價值 | $ | 987,541 | | | $ | 984,448 | |
總賬面價值 (1) | $ | 1,045,595 | | | $ | 1,038,808 | |
(1) 不包括未攤銷的債務發行成本和未攤銷的原始發行折扣。
公允價值以市場報價為基礎,屬於公允價值層次結構的第一級。
衍生工具和套期保值活動
公司面臨外幣匯率、利率和大宗商品價格波動的影響。公司開立衍生工具主要是為了對衝其預測的以外幣計價的部分現金流,並將這些衍生工具指定為現金流套期保值,才有資格進行對衝會計。
該公司正式記錄了其對衝關係,包括對衝工具和套期保值項目的確定,以及進行現金流套期保值的風險管理目標和策略。該公司還正式評估現金流對衝在抵消套期保值項目現金流變化方面是否非常有效。衍生品按公允價值記入其他流動資產、其他資產、應計負債和其他長期負債。對於現金流對衝而言,衍生品公允價值的變化在簡明合併資產負債表中的累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)中記錄,前提是套期保值有效,並在標的對衝交易實現時重新歸類為收益。已實現的收益和虧損與簡明合併運營報表中的對衝交易記錄在同一行上。用於管理外國的衍生品的現金流
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元金額以千美元計,每股和每股金額除外)
被指定為現金流套期保值的外匯風險在合併現金流量表中被歸類為經營活動。
如果交易對手不履行其衍生金融工具,公司將面臨信用風險。公司通過直接與信貸標準較高的主要金融機構簽訂協議來減輕這種信用風險敞口,這些機構有望完全履行合同規定的義務。
現金流套期保值
遠期外匯合約。公司使用遠期合約來緩解因影響公司外幣交易的貨幣匯率變化而產生的收益和現金流的潛在波動。公司對衝的主要貨幣包括各種歐洲貨幣、加元和墨西哥比索。截至2024年3月31日和2023年12月31日,這些合約的名義金額為美元149,924 和 $207,131分別包括對有效期至2024年12月的現金流交易進行套期保值。
在其他綜合收益(虧損)(“OCI”)中確認的與公司現金流套期保值相關的税前金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 在 OCI 中確認增益 |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
遠期外匯合約 | | | | | $ | 4,208 | | | $ | 5,553 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
與公司現金流套期保值相關的税前金額從AOCI重新分類並計入產品銷售成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 收益從AOCI重新歸類為收入 |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
遠期外匯合約 | | | | | $ | 662 | | | $ | 3,334 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
8。 除養老金以外的養老金和退休後福利
公司固定福利計劃和其他退休後福利計劃的淨定期福利成本(收入)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 美國 | | 非美國 | | 美國 | | 非美國 |
服務成本 | $ | — | | | $ | 598 | | | $ | — | | | $ | 535 | |
利息成本 | 1,819 | | | 1,212 | | | 2,314 | | | 1,295 | |
計劃資產的預期回報率 | (1,647) | | | (336) | | | (2,113) | | | (307) | |
先前服務成本和精算損失的攤銷 | 555 | | | 53 | | | 778 | | | 6 | |
| | | | | | | |
定期福利淨成本 | $ | 727 | | | $ | 1,527 | | | $ | 979 | | | $ | 1,529 | |
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| 其他退休後福利 |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 美國 | | 非美國 | | 美國 | | 非美國 |
服務成本 | $ | 6 | | | $ | 45 | | | $ | 13 | | | $ | 38 | |
利息成本 | 142 | | | 194 | | | 205 | | | 197 | |
先前服務抵免和精算(收益)損失的攤銷 | (730) | | | 4 | | | (609) | | | (21) | |
| | | | | | | |
淨定期福利(收入)成本 | $ | (582) | | | $ | 243 | | | $ | (391) | | | $ | 214 | |
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元金額以千美元計,每股和每股金額除外)
淨定期福利成本(收入)的服務成本部分包含在簡明合併運營報表中的產品銷售和銷售成本、管理和工程費用中。淨定期福利成本(收入)的所有其他組成部分均包含在其他支出中,在列報的所有期間的簡明合併運營報表中淨額。
2022年10月11日,公司董事會批准了一項決議,以合併公司的某些美國固定福利養老金計劃,並終止由此產生的合併計劃(“美國養老金計劃”),自2022年12月31日起生效。美國養老金計劃的終止預計將在截至2024年12月31日的年度內完成。作為終止程序的一部分,公司完成了向選擇一次性付款或以其他方式符合一次性付款標準的符合條件的計劃參與者將所有一次性付款的轉移。此外,2024年4月3日,公司將與美國養老金計劃相關的所有計劃資產和剩餘福利債務轉移給了一家評級很高的保險公司。該保險公司將從2024年6月開始通過團體年金合同向符合條件的計劃參與者支付計劃福利。
由於轉移了剩餘的福利債務,公司預計將在截至2024年6月30日的季度中確認約4000萬至5000萬美元的税前非現金養老金結算費用,其中包括確認目前記錄在累計其他綜合虧損中的剩餘養老金損失,以及取消該計劃的淨資產。截至2024年3月31日和2023年12月31日,根據美國公認的會計原則,美國養老金計劃的資金不足分別為3,994美元和3,948美元。
9。 其他費用,淨額
其他開支的組成部分,淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
外幣損失 | | | | | $ | (1,971) | | | $ | (1,917) | |
除服務成本之外的定期淨成本的組成部分 | | | | | (1,266) | | | (1,745) | |
保理成本 | | | | | (653) | | | (437) | |
雜項收入 | | | | | 241 | | | 95 | |
其他費用,淨額 | | | | | $ | (3,649) | | | $ | (4,004) | |
10。 所得税
公司每季度根據其估計的年度有效税率確定其有效税率。公司記錄某些不尋常或不經常發生的項目的税收影響,包括對估值補貼的判斷變化以及税法或税率變更的過渡期的影響。此外,當年預計虧損且無法確認税收優惠的司法管轄區不包括在估計的年度有效税率中。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,所得税支出、所得税前虧損和相應的有效税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
所得税支出 | | | | | $ | 4,131 | | | $ | 358 | |
所得税前虧損 | | | | | (27,177) | | | (130,754) | |
有效税率 | | | | | (15) | % | | — | % |
截至2024年3月31日的三個月的有效税率與截至2023年3月31日的三個月的有效税率不同,這主要是由於税前收入和虧損的地理分佈,以及由於估值補貼、對不確定税收狀況的調整和其他永久項目,無法記錄美國和某些外國司法管轄區的税前收入和税前損失的收益。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的所得税税率與美國的法定税率不同,這主要是由於無法記錄税前收入的税收支出,也無法記錄美國和某些外國税前虧損的税收優惠
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元金額以千美元計,每股和每股金額除外)
由於估值補貼、税收抵免、所得税對按不同於美國法定税率的税率徵税的外國收益的影響、對不確定税收狀況的調整以及其他永久項目而產生的司法管轄區。
公司當前和未來的所得税準備金受到美國和某些外國司法管轄區估值補貼變化的影響。公司未來的所得税準備金將不包括與所發生損失相關的税收優惠,除某些司法管轄區外,在取消相應的估值補貼之前,不包括與這些國家產生的收入相關的税收支出。因此,所得税受到估值補貼變化和司法管轄區之間收益組合的影響。公司每季度評估其遞延所得税資產的可變現性。在完成評估時,公司會考慮所有可用證據,以便根據證據的權重確定是否需要為其遞延所得税資產提供估值補貼。此類證據包括歷史結果、現有應納税臨時差額的未來逆轉和對未來應納税所得額的預期(不包括臨時差異和結轉的逆轉),以及可行和審慎的税收籌劃策略的實施。如果根據證據的權重,公司的全部或部分遞延所得税資產很可能無法變現,則將記錄估值補貼。如果特定司法管轄區的經營業績持續改善或下降,則公司關於估值補貼需求的決定可能會發生變化,從而導致該司法管轄區的估值補貼的初始確認或撤銷,這可能會對確認期內和後續時期的所得税支出產生重大影響。在確定用於財務報表的所得税準備金時,公司做出了某些估計和判斷,這些估計和判斷會影響其對遞延所得税資產賬面價值的評估以及某些納税負債的計算。
公司或其子公司之一在美國和其他外國司法管轄區提交所得税申報表。在審查該公司2015-2018年美國聯邦所得税申報表時,美國國税局斷言,根據《美國國税法》第954(d)條,荷蘭子公司從其墨西哥分公司業務中獲得的收入應歸類為外國公司銷售收入,目前應在公司2015-2018年美國聯邦所得税申報中將其確認為應納税所得額。由於這一説法,美國國税局發佈了擬議調整通知(“NOPA”)。該公司認為擬議的調整毫無根據,正在對此事提出異議。目前,美國國税局在2015-2018納税年度的抗議活動是在美國國税局的行政上訴辦公室進行的,該公司正在繼續討論這個問題。在與税務和法律顧問磋商後,該公司認為,它最終很有可能成功地捍衞自己的立場。因此,截至2024年3月31日的三個月,該公司尚未在其簡明合併財務報表中記錄美國國税局擬議調整的任何影響。如果公司未能成功捍衞自己的立場,則與2015至2024年3月31日納税年度相關的潛在所得税支出(包括利息)將低於1萬美元。該公司打算通過美國國税局的行政上訴程序,並在必要時通過訴訟,對NOPA中得出的結論提出激烈的異議。
2022年8月16日,美國頒佈了《2022年通貨膨脹降低行動》,該行動除其他外,對某些大公司的財務報表收入徵收15%的最低税,對淨股票回購徵收1%的消費税,以及促進清潔能源的幾項税收優惠措施。這些條款於2023年第一季度生效,對公司的簡明合併財務報表沒有重大影響。
許多國家已同意發表聲明,支持經濟合作與發展組織(“經合組織”)示範規則,該規則提議將全球最低税率定為15%,歐盟成員國也同意實施全球最低税。某些國家,包括歐盟成員國,已經頒佈或預計將頒佈立法,最早將於2024年生效,預計到2025年將廣泛實施全球最低税。公司已在截至2024年3月31日的簡明合併財務報表中記錄了目前頒佈的全球最低税的影響。隨着進一步的立法在公司開展業務的國家生效,其所得税規定可能會受到影響。該公司將繼續監測個別國家待定的立法和實施情況,並相應地調整其計算結果。
11。 歸屬於庫珀標準控股公司的每股淨虧損
歸屬於庫珀標準控股公司的每股基本淨虧損是通過將歸屬於庫珀標準控股公司的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。歸屬於庫珀標準控股公司的攤薄後每股淨虧損是使用庫存股法計算得出的,方法是使用該期間的平均股價,將庫珀標準控股公司的攤薄後淨虧損除以已發行普通股的加權平均數,包括普通股等價物的稀釋效應。
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元金額以千美元計,每股和每股金額除外)
用於計算歸屬於庫珀標準控股公司的每股基本虧損和攤薄淨虧損的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
庫珀標準控股公司普通股股東可獲得淨虧損 | | | | | $ | (31,660) | | | $ | (130,367) | |
| | | | | | | |
已發行普通股的基本加權平均數 | | | | | 17,462,136 | | | 17,229,423 | |
普通股等價物的稀釋效應 | | | | | — | | | — | |
已發行普通股的攤薄後加權平均股數 | | | | | 17,462,136 | | | 17,229,423 | |
| | | | | | | |
歸屬於庫珀標準控股公司的每股基本淨虧損 | | | | | $ | (1.81) | | | $ | (7.57) | |
| | | | | | | |
歸屬於庫珀標準控股公司的攤薄後每股淨虧損 | | | | | $ | (1.81) | | | $ | (7.57) | |
計算攤薄後每股虧損時不包括的證券約為 249,000 和 94,000 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,分別是因為將此類證券納入計算會產生反稀釋作用。
12。 累計其他綜合虧損
扣除相關税收後,按組成部分分列的累計其他綜合虧損變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | |
| | | | | 2024 | | 2023 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | $ | (157,656) | | | $ | (158,023) | | |
重新分類前的其他綜合損失 | | | | | (7,245) | | (1) | (70) | | (1) |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | | | | | — | | | — | | |
期末餘額 | | | | | $ | (164,901) | | | $ | (158,093) | | |
福利計劃負債 | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | $ | (44,149) | | | $ | (60,251) | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(扣除税收支出 $)22 和 $65,分別是) | | | | | 270 | | | (58) | | |
從累計的其他綜合(虧損)收入中重新歸類的金額 | | | | | (117) | | (2) | 158 | | (3) |
期末餘額 | | | | | $ | (43,996) | | | $ | (60,151) | | |
衍生品的公允價值變動 | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | $ | 140 | | | $ | 8,303 | | |
重新分類前的其他綜合收益(扣除税收支出 $5 和 $770,分別是) | | | | | 4,203 | | | 4,783 | | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額(扣除 不 税收支出和美元894,分別是) | | | | | (662) | | | (2,440) | | |
期末餘額 | | | | | $ | 3,681 | | | $ | 10,646 | | |
累計其他綜合虧損、期末餘額 | | | | | $ | (205,216) | | | $ | (207,598) | | |
(1) 包括與長期投資性質為美元的實體內外幣餘額相關的其他綜合虧損 (8,443) 和 $ (3,823)分別為截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。
(2) 包括攤還美元精算收益的影響 (512) 以及先前服務成本的攤銷 $4,扣除税款 $2。
(3)包括美元精算損失攤銷的影響147 以及先前服務費用的攤銷 $6,扣除税款 $5。
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元金額以千美元計,每股和每股金額除外)
13。 普通股
股票回購計劃
2018 年 6 月,公司董事會批准了一項普通股回購計劃(“2018 年計劃”),授權公司回購總額不超過美元15萬 其已發行普通股。根據2018年計劃,可以通過私下交易、加速股票回購、紐約證券交易所的整批或大宗交易或其他方式,在公開市場上進行回購,但須由管理層決定,並符合當前市場條件和聯邦證券法律法規。該公司預計將從手頭現金和未來的運營現金流中為未來的任何回購提供資金。公司沒有義務收購特定數量的證券,公司可以隨時自行決定終止2018年計劃。2018 年計劃於 2018 年 11 月生效。截至 2024 年 3 月 31 日,該公司擁有大約 $98,720 2018年計劃下剩餘的回購授權。在截至2024年或2023年3月31日的三個月中,公司沒有根據2018年計劃進行任何回購。
14。 承付款和或有開支
公司定期參與正常業務過程中出現的索賠、訴訟和各種法律事務。當未來可能產生費用並且可以合理估計此類費用時,公司將累積訴訟風險。由此產生的任何調整可能很重要,都記錄在確定調整的期限內。截至2024年3月31日,公司認為不存在超過已確認的索賠、訴訟和各種法律事務(如果有)金額的任何物質損失的合理可能性。但是,這些程序和事項的最終解決本質上是不可預測的。因此,在任何特定時期,其中一項或多項訴訟或事項的不利解決都可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
此外,公司在某些地點進行和監督環境調查和補救行動。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,該公司的總資產約為 $10,476 和 $11,354分別在未貼現的基礎上保留在簡明合併資產負債表中的應計負債和其他負債。儘管公司過去為環境法引起的已知索賠進行辯護和解決的費用並不大,目前估計不會對公司的財務狀況產生重大不利影響,但此類成本可能對公司未來的財務報表具有重大影響。
15。 分部報告
該公司歷來在四個可報告的細分市場管理其汽車業務:北美、歐洲、亞太和南美。所有其他業務活動均在《公司、銷燬及其他》中報告。正如在2024年1月1日生效的2023年年度報告中披露的那樣,隨着以全球產品線為重點的業務板塊的推出,公司改變了管理報告結構。這導致了公司可報告的細分市場的調整,這些細分市場以CodM管理業務、分配資源、制定運營決策和評估運營績效的方式為基礎。基於這一變化,公司建立了兩個應申報的汽車部門:密封系統和流體處理系統。所有其他業務活動均在 “公司”、“銷燬及其他” 中報告。與每個分段的組成有關的其他信息載於下文:
•密封系統:密封系統部門由設計和製造的產品組成,這些產品旨在保護車輛內飾免受天氣、灰塵和噪音入侵,從而改善駕駛體驗。其產品還提供美觀和功能性的 A 級外表面處理。正如其2023年年度報告所披露的那樣,該公司認為自己是全球最大的密封系統生產商。
•流體處理系統:流體處理系統部門由有助於在整個流體系統中進行傳輸、連接、控制和通信的產品組成,從而在不同的動力系統中實現卓越的性能。該公司利用其創新專業知識和垂直整合的製造流程以及強大的全球標準化來支持世界各地的客户。
預計新結構將優化資產和資源配置,提高運營效率並有助於加速增長。分部調整對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流沒有影響。所有分部信息都反映了這種新結構,前一時期的信息已經過修訂,以符合公司本期的列報。
公司使用分部調整後的息税折舊攤銷前利潤作為收益的衡量標準,以評估每個細分市場的業績並確定分配給該細分市場的資源。每個分部的結果包括一定的一般撥款,
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(美元金額以千美元計,每股和每股金額除外)
行政和其他分攤費用。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。
公司應申報板塊的某些財務信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 |
| | 外部銷售 | | 細分市場間銷售 | | 調整後 EBITDA | | 外部銷售 | | 細分市場間銷售 | | 調整後 EBITDA |
密封系統 | | $ | 351,279 | | | $ | 11,909 | | | $ | 21,371 | | | $ | 348,980 | | | $ | 15,223 | | | $ | 11,716 | |
流體處理系統 | | 305,515 | | | 4,830 | | | 10,982 | | | 300,598 | | | 5,123 | | | 4,203 | |
公司、淘汰及其他 | | 19,631 | | | (16,739) | | | (3,005) | | | 32,880 | | | (20,346) | | | (3,462) | |
合併 | | $ | 676,425 | | | $ | — | | | $ | 29,348 | | | $ | 682,458 | | | $ | — | | | $ | 12,457 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
調整後 EBITDA | | $ | 29,348 | | | $ | 12,457 | | | | | |
重組費用 | | (1,133) | | | (2,379) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
再融資損失和債務清償 | | — | | | (81,885) | | | | | |
EBITDA | | $ | 28,215 | | | $ | (71,807) | | | | | |
所得税支出 | | (4,131) | | | (358) | | | | | |
扣除利息收入的利息支出 | | (29,281) | | | (30,220) | | | | | |
折舊和攤銷 | | (26,463) | | | (27,982) | | | | | |
歸屬於庫珀標準控股公司的淨虧損 | | $ | (31,660) | | | $ | (130,367) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
分部資產: | | | |
密封系統 | $ | 872,837 | | | $ | 906,022 | |
流體處理系統 | 729,841 | | | 735,465 | |
公司、淘汰及其他 | 241,673 | | | 230,812 | |
合併 | $ | 1,844,351 | | | $ | 1,872,299 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
該管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析旨在幫助理解和評估我們的經營業績和財務狀況的趨勢和重大變化。我們的歷史業績可能無法表明,也不應將其作為我們未來表現的指標。我們的前瞻性陳述反映了我們當前對未來事件的看法,基於假設,並受已知和未知的風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些陳述所設想的結果存在重大差異。有關與依賴前瞻性陳述相關的風險的討論,請參閲下面的 “前瞻性陳述”。可能導致實際業績與前瞻性陳述所考慮的結果之間存在差異的因素包括但不限於下文以及我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告(“2023年年度報告”)中討論的因素,包括第1A項。“風險因素。”以下內容應與我們的2023年年度報告以及此處包含的其他信息一起閲讀。我們對趨勢和狀況的討論補充和更新了2023年年度報告中包含的此類討論。本10-Q表季度報告(“報告”)中提及的 “我們”、“我們的” 或 “公司” 是指庫珀標準控股公司及其合併子公司。
執行概述
我們的業務
我們設計、製造和銷售密封和流體處理系統(包括燃料和制動器輸送以及流體輸送系統),主要用於全球汽車原始設備製造商(“OEM”)製造的乘用車和輕型卡車。我們主要是 “一級” 供應商,2023年我們約有84%的銷售額直接向主要原始設備製造商提供。
最近的趨勢和狀況
總體經濟狀況和展望
全球汽車行業容易受到不確定的經濟狀況的影響,這可能會對新車需求和生產產生不利影響。業務條件可能因時期或地區而異。2022年,全球汽車生產受到廣泛的供應鏈挑戰、勞動力市場中斷以及 COVID-19 疫情其他揮之不去的影響的負面影響。2023年,在持續的消費者需求和OEM為補充枯竭的庫存水平所做的努力的支持下,輕型汽車產量表現出彈性和強勁增長。儘管持續的通貨膨脹、利率上升和世界主要地區的地緣政治緊張局勢加劇造成了全球經濟持續的不確定性,但這種彈性和增長仍然存在。我們預計,2024年,隨着庫存水平正常化,利率保持相對較高水平,以及推動全球經濟不確定性的地緣政治緊張局勢持續存在,產量增長將放緩。
在北美,美國消費者信心較2023年的水平有所提高,但仍遠低於疫情前的歷史平均水平。通貨膨脹放緩和美聯儲委員會暫停政策利率行動是消費者信心改善的關鍵驅動力。國際貨幣基金組織(IMF)的經濟學家預計,2024年,美國、加拿大和墨西哥的經濟將分別增長2.7%、1.2%和2.4%。
在歐洲,較低的通貨膨脹率和更穩定的能源成本正在支撐更強的家庭消費。但是,與持續的地緣政治緊張局勢和烏克蘭戰爭相關的不確定性仍在繼續,並且仍然是整體經濟活動的制約因素。在當前不確定的環境中,國際貨幣基金組織的經濟學家預計,歐元區地區的經濟將在2024年增長約0.8%。
在亞太地區,中國的後COVID-19經濟受到曠日持久的房地產危機、疲軟的消費者和商業信心以及不斷增加的地方政府債務的負擔。為了使房地產和住房供應與實際需求保持一致,政府可能必須降低過去的基礎設施投資水平。因此,國際貨幣基金組織的經濟學家預計,2024年中國經濟將以更温和的4.6%的速度增長。
在南美,巴西經濟在今年年初表現強勁,最低工資的提高,勞動力市場持續強勁,推動了消費者的需求。儘管有這些驅動因素,但通貨膨脹率已穩定在略高於巴西央行設定的目標水平上。因此,國際貨幣基金組織的經濟學家現在估計,2024年巴西經濟將增長2.2%。
製作級別
我們的業務直接受到北美、歐洲、亞太和南美汽車產量的影響。這些生產率可能會受到不斷變化的宏觀和微觀經濟狀況、地緣政治行動、區域消費者信心、勞動力中斷和監管要求變化等因素的定期影響。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,按地區劃分的輕型汽車產量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
(以百萬單位為單位) | | | | | | | 2024 (1) | | 2023 (1) | | % 變化 |
北美 | | | | | | | 3.9 | | | 3.9 | | | 1.4% |
歐洲 | | | | | | | 4.5 | | | 4.6 | | | (2.5)% |
亞太地區 | | | | | | | 11.5 | | | 11.7 | | | (1.0)% |
大中華區 | | | | | | | 6.2 | | | 5.9 | | | 4.4% |
南美洲 | | | | | | | 0.6 | | | 0.7 | | | (6.0)% |
(1) 產量數據基於標普全球,2024年4月。
儘管2023年產量有所改善,但汽車庫存和預期產量仍遠低於疫情前的歷史平均水平。目前的行業預測表明,與2023年全年相比,2024年的全球輕型汽車產量將保持平穩,隨後在2025年和2026年將温和增長。但是,由於多種因素,包括但不限於消費者需求和行業競爭力,實際產量可能與預測水平有所不同。
原材料
我們的業務容易受到原材料方面的通貨膨脹壓力的影響。某些關鍵原材料的市場價格或可用性的突然變化可能會給公司和整個行業帶來運營和盈利能力挑戰。疫情之後,鋼鐵、鋁和石油衍生商品等關鍵原材料的市場價格經歷了一段極端波動的時期,這導致我們的業務成本大幅增加。作為迴應,我們與客户合作實施或擴大了基於指數的商業協議,這些協議使我們能夠部分收回所產生的增量材料成本,並顯著減少與未來大宗商品價格波動相關的風險敞口和風險。2024年,全球大宗商品市場和價格已在很大程度上穩定,截至2024年3月31日的三個月,材料成本對我們業績的影響相對較小。
總體通貨膨脹和復甦策略
我們繼續面臨通貨膨脹的成本壓力,並努力解決內部和客户的這些成本。因此,我們將繼續積極調整當前業務的定價,並在新業務報價中考慮通貨膨脹和其他成本的影響。我們的大多數客户都意識到了這些成本,有關通貨膨脹復甦和可持續定價的客户談判已於2023年完成。
運營結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | 改變 |
| | | | | | | (以千美元計) |
銷售 | | | | | | | $ | 676,425 | | | $ | 682,458 | | | $ | (6,033) | |
銷售產品的成本 | | | | | | | 614,782 | | | 640,630 | | | (25,848) | |
毛利潤 | | | | | | | 61,643 | | | 41,828 | | | 19,815 | |
銷售、管理和工程費用 | | | | | | | 55,366 | | | 52,089 | | | 3,277 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
無形資產的攤銷 | | | | | | | 1,661 | | | 1,807 | | | (146) | |
重組費用 | | | | | | | 1,133 | | | 2,379 | | | (1,246) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | 3,483 | | | (14,447) | | | 17,930 | |
扣除利息收入的利息支出 | | | | | | | (29,281) | | | (30,220) | | | 939 | |
關聯公司收益(虧損)中的權益 | | | | | | | 2,270 | | | (198) | | | 2,468 | |
再融資損失和債務清償 | | | | | | | — | | | (81,885) | | | 81,885 | |
其他費用,淨額 | | | | | | | (3,649) | | | (4,004) | | | 355 | |
所得税前虧損 | | | | | | | (27,177) | | | (130,754) | | | 103,577 | |
所得税支出 | | | | | | | 4,131 | | | 358 | | | 3,773 | |
淨虧損 | | | | | | | (31,308) | | | (131,112) | | | 99,804 | |
歸屬於非控股權益的淨(收益)虧損 | | | | | | | (352) | | | 745 | | | (1,097) | |
歸屬於庫珀標準控股公司的淨虧損 | | | | | | | $ | (31,660) | | | $ | (130,367) | | | $ | 98,707 | |
截至2024年3月31日的三個月,與截至2023年3月31日的三個月相比
銷售
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | 差異是由於: |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | 音量/混音* | | 外匯 | | 資產剝離 | | | |
| (以千美元計) |
總銷售額 | $ | 676,425 | | | $ | 682,458 | | | $ | (6,033) | | | | $ | 7,902 | | | $ | (1,095) | | | $ | (12,840) | | | | |
* 扣除客户價格調整,包括回收額。
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的銷售額下降了0.9%。銷售額下降是由去年剝離我們的歐洲技術橡膠產品業務和亞太地區合資企業以及外匯的負面影響所推動的。良好的交易量和組合,包括回收率在內的淨客户價格調整部分抵消了這一下降。
毛利潤
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | 差異是由於: |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | 音量/混音* | | 外匯 | | 成本(減少)/增加** |
| (以千美元計) |
銷售產品的成本 | $ | 614,782 | | $ | 640,630 | | $ | (25,848) | | | | $ | (6,678) | | | $ | 7,645 | | | $ | (26,815) | |
毛利潤 | 61,643 | | 41,828 | | 19,815 | | | | 14,580 | | | (8,740) | | | 13,975 | |
毛利佔銷售額的百分比 | 9.1 | % | | 6.1 | % | | | | | | | | | |
* 扣除客户價格調整,包括回收額。
** 淨資產剝離。
銷售產品的成本主要包括材料、人工、製造間接費用、運費、折舊和其他直接運營費用。材料是我們銷售和代理產品成本的最大組成部分
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,大約佔產品總銷售成本的50%。產品銷售成本的變化受到銷量和產品組合減少的影響,減去回收率,降低的能源成本以及通過精益計劃節省的製造和採購成本,但部分被勞動力和管理費用通脹的上升以及不利的外匯所抵消。
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的毛利增加了1,980萬美元。這一變化是由數量和組合推動的,扣除客户價格調整,包括通過精益計劃和降低能源成本實現的復甦、製造和採購方面的節約,但部分被勞動力和管理費的上漲以及不利的外匯所抵消。
銷售、管理和工程費用。銷售、管理和工程費用包括管理費用以及產品工程和設計與開發成本。截至2024年3月31日的三個月,銷售、管理和工程費用為5,540萬美元,佔銷售額的8.2%,而截至2023年3月31日的三個月,銷售額為5,210萬美元,佔銷售額的7.6%。增長主要與薪酬相關成本的增加有關。
無形資產的攤銷。與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的無形資產攤銷相對穩定。
重組費用。與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的重組費用減少了120萬美元。
利息支出,淨額與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的淨利息支出相對穩定。
再融資損失和債務清償。截至2023年3月31日的三個月,再融資和債務清償損失為8190萬美元,這源於某些費用以及部分註銷新的和未攤銷的債務
與2023年發生的再融資交易相關的債務發行成本和未攤銷的原始發行折扣。
其他費用,淨額截至2024年3月31日的三個月,其他支出淨額與截至2023年3月31日的三個月相比減少了40萬美元,這主要是由於除服務成本之外的淨定期福利成本下降。
所得税支出。截至2024年3月31日的三個月,所得税支出為410萬美元,所得税前虧損為2720萬美元,而截至2023年3月31日的三個月,所得税前虧損的所得税支出為40萬美元,為1.308億美元。截至2024年3月31日的三個月的有效税率與截至2023年3月31日的三個月的有效税率不同,這主要是由於税前虧損的地域組合,由於估值補貼、對不確定税收狀況的調整以及其他永久性項目,無法記錄美國和某些外國司法管轄區的税前收益的税收優惠和税前虧損的税收優惠。
分部運營業績
正如在2024年1月1日生效的2023年年度報告中披露的那樣,隨着以全球產品線為重點的業務板塊的推出,公司改變了管理報告結構。這導致了其可報告的細分市場的調整,這些細分市場是根據CodM管理業務、分配資源、制定運營決策和評估運營績效的方式確定的。因此,公司建立了兩個可報告的部門:密封系統和流體處理系統。所有其他業務活動均在 “公司”、“銷燬及其他” 中報告。分部調整對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流沒有影響。本10-Q表中包含的所有分部信息都反映了這種新結構,前一時期的信息已進行了修訂,以符合公司本期的分部表述。
公司使用分部調整後的息税折舊攤銷前利潤作為收益的衡量標準,以評估每個細分市場的業績並確定分配給該細分市場的資源。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷、重組費用和特殊項目的淨收益。
下表顯示了每個可報告細分市場的銷售額和細分調整後的息税折舊攤銷前利潤。
截至2024年3月31日的三個月,與截至2023年3月31日的三個月相比
銷售
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | 差異是由於: |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | 音量/混合* | | 外匯 | | | 資產剝離 |
| (以千美元計) |
向外部客户銷售 | | | | | | | | | | | | | |
密封系統 | $ | 351,279 | | | $ | 348,980 | | | $ | 2,299 | | | | $ | 2,433 | | | $ | (134) | | | | $ | — | |
流體處理系統 | 305,515 | | | 300,598 | | | 4,917 | | | | 5,878 | | | (961) | | | | — | |
公司、淘汰及其他 | 19,631 | | | 32,880 | | | (13,249) | | | | (409) | | | — | | | | (12,840) | |
合併 | $ | 676,425 | | | $ | 682,458 | | | $ | (6,033) | | | | $ | 7,902 | | | $ | (1,095) | | | | $ | (12,840) | |
* 扣除客户價格調整,包括回收額。
•銷量和組合主要是由包括回收在內的客户價格調整推動的。
•外幣兑換的淨影響主要與中國人民幣和歐元有關。
分部調整後的息税折舊攤銷前
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | 差異是由於: |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | 音量/混合* | | 外匯 | | 成本降低/(增加)** | | |
| (以千美元計) |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | | | | | | | | | | | | | | |
密封系統 | $ | 21,371 | | | $ | 11,716 | | | $ | 9,655 | | | | $ | 4,508 | | | $ | (2,865) | | | $ | 8,012 | | | |
流體處理系統 | 10,982 | | | 4,203 | | | 6,779 | | | | 9,732 | | | (6,414) | | | 3,461 | | | |
公司、淘汰及其他 | (3,005) | | | (3,462) | | | 457 | | | | 340 | | | 248 | | | (131) | | | |
合併 | $ | 29,348 | | | $ | 12,457 | | | $ | 16,891 | | | | $ | 14,580 | | | $ | (9,031) | | | $ | 11,342 | | | |
* 扣除客户價格調整,包括回收額。
** 淨資產剝離。
•銷量和組合主要是由包括回收在內的客户價格調整推動的。
•外幣兑換的淨影響主要與墨西哥比索和波蘭茲羅提有關。
•上述成本減少/(增加)類別包括:
◦大宗商品成本和通貨膨脹經濟學;以及
◦通過精益計劃節省製造和採購成本。
流動性和資本資源
短期和長期流動性注意事項和風險
我們持續的營運資金、資本支出、還本付息和其他融資需求的資金來源包括運營現金流、手頭現金、基於資產的優先循環信貸額度(“ABL額度”)下的借款和應收賬款保理。我們利用公司間貸款和股權出資為我們的全球業務提供資金。可能有國別法規,可能會限制或增加匯回這些資金的費用。參見注釋 6。“債務和其他融資” 適用於本報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表,以獲取更多信息。
我們將繼續積極保留現金和增加流動性,包括管理資本支出佔銷售額的百分比。我們會根據汽車行業、客户和經濟因素持續監控和預測我們的流動性狀況,並採取必要的行動來保持我們的流動性,並評估在需要時我們可能提供的其他財務選擇。我們有能力為我們的營運資金需求、債務償還和其他義務提供資金並遵守規定
我們的ABL融資機制下的財務契約,包括借款基礎限制,取決於我們未來的經營業績和現金流以及我們無法控制的許多因素,包括原材料成本、整個汽車行業的狀況以及金融和經濟狀況,包括停工和公共衞生事件的持續影響以及其他因素。根據這些行動以及目前對輕型汽車產量和客户對我們產品的需求的預測,我們認為,儘管該行業面臨挑戰,但我們的運營現金流、手頭現金、ABL融資下的可用性和應收賬款保理將使我們能夠滿足可預見的將來持續的營運資金需求、資本支出、還本付息和其他資金需求。
現金流
經營活動。截至2024年3月31日的三個月,運營中使用的淨現金為1,420萬美元,而截至2023年3月31日的三個月,運營提供的淨現金為3,040萬美元。淨變化主要是由於淨營運資金餘額的變化,但部分被現金收益的增加所抵消。
投資活動。截至2024年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為1,670萬美元,而截至2023年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為2,900萬美元。淨變化主要是由於資本支出減少。我們預計,2024年的資本支出將與2023年相對一致,這主要是持續管理整體資本支出的舉措的一部分。我們預計,到2024年,我們將在資本支出上花費約7500萬至8500萬美元。
融資活動。截至2024年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金總額為120萬美元,而截至2023年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金為7,570萬美元。淨變化主要是由於2023年發生的再融資交易的影響。
股票回購計劃
2018 年 6 月,我們董事會批准了一項普通股回購計劃(“2018 年計劃”),授權我們總共回購高達 1.5 億美元的已發行普通股。根據2018年計劃,可以通過私下交易、加速股票回購、紐約證券交易所的整批或大宗交易或其他方式在公開市場上進行回購,具體方式由我們決定,並符合當前市場條件和聯邦證券法律法規。我們預計將從手頭現金和未來的運營現金流中為未來的任何回購提供資金。未來任何回購的具體時間和金額將根據市場和商業狀況、税法的變化和其他因素而有所不同。我們沒有義務收購特定數量的證券,我們可以隨時自行決定終止2018年計劃。2018 年計劃於 2018 年 11 月生效。截至2024年3月31日,我們在2018年計劃下還有大約9,870萬美元的回購授權。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中,我們沒有根據2018年計劃進行任何回購。
其他事項
我們可能會不時尋求購買我們的未償債務證券或貸款,包括第一留置權票據、第三留置權票據和2026年優先票據。根據要約或其他方式,此類交易可以是私下談判或公開市場交易。任何此類購買將由我們根據市場狀況、債務協議中包含的適用限制以及其他相關因素自行決定。任何此類購買交易所涉及的金額,無論是單獨的還是總的,都可能是重要的。任何此類購買都可能相當於大量的特定類別或系列債務,這可能會減少該類別或系列的交易流動性。
在2023年第三季度,我們根據Liveline Technologies, Inc.(“Liveline”)的某些債務協議條款將其指定為非限制性子公司,但Liveline仍然是庫珀標準汽車公司的全資子公司。在截至2024年3月31日的三個月中,Liveline的淨收入為30萬美元。截至2024年3月31日,Liveline的總資產不到10萬美元。Liveline將向庫珀標準尋求必要的資金,直到它能夠通過銷售其產品和服務維持生計。
非公認會計準則財務指標
在評估我們的業務時,管理層將息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤視為我們經營業績的關鍵指標。我們的管理層還使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤:
•因為在計算我們的融資安排中包含的財務契約和比率時使用了類似的衡量標準;
•在制定我們的內部預算和預測時;
•作為評估我們管理層以薪酬為目的的重要因素;
•在評估潛在收購時;
•將我們當前的經營業績與相應的歷史時期以及我們行業中其他公司的經營業績進行比較;以及
•在向董事會成員的陳述中,使我們董事會的經營業績衡量基礎與管理層在績效評估以及公司預測和預算中使用的相同。
此外,我們認為,投資者、證券分析師和其他利益相關方廣泛使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤以及類似的指標來評估我們的業績。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益(虧損)加上所得税支出(收益)、利息支出、扣除利息收入、折舊和攤銷後的息税折舊攤銷前利潤或息税折舊攤銷前利潤,經管理層認為無法反映我們核心經營業績的項目進行調整。這些調整包括但不限於重組成本、減值費用、非現金公允價值調整和收購相關成本。
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不是美國公認會計原則認可的財務指標,在分析我們的經營業績時,投資者應使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為淨收益(虧損)、營業收入或根據美國公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代品,也應將其用作衡量我們流動性的經營活動現金流的替代品。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,不應將其單獨考慮,也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。這些限制包括以下內容:
•它們不反映我們的現金支出或未來對資本支出或合同承諾的要求;
•它們不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•它們不反映償還我們的ABL額度、第一留置權票據、第三留置權票據和2026年優先票據下的利息或本金所需的利息支出或現金需求;
•它們不反映某些可能代表我們可用現金減少的納税額;
•儘管折舊和攤銷是非現金費用,但折舊或攤銷的資產將來可能必須更換,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類置換的現金需求;以及
•其他公司,包括我們行業中的公司,對這些衡量標準的計算方式可能會有所不同,隨着公司計算這些衡量標準的方式差異數量的增加,它們作為比較衡量標準的有用程度相應降低。
此外,在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時,應注意的是,將來,我們可能會產生與以下列報中的調整類似的費用。不應將我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報解釋為我們未來的業績將不受特殊項目影響的推斷。
下表提供了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的對賬,根據美國公認會計原則,這是最具可比性的財務指標:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | (以千美元計) |
歸屬於庫珀標準控股公司的淨虧損 | | | | | $ | (31,660) | | | $ | (130,367) | |
所得税支出 | | | | | 4,131 | | | 358 | |
扣除利息收入的利息支出 | | | | | 29,281 | | | 30,220 | |
折舊和攤銷 | | | | | 26,463 | | | 27,982 | |
EBITDA | | | | | $ | 28,215 | | | $ | (71,807) | |
重組費用 | | | | | 1,133 | | | 2,379 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
再融資損失和債務清償 (1) | | | | | — | | | 81,885 | |
| | | | | | | |
調整後 EBITDA | | | | | $ | 29,348 | | | $ | 12,457 | |
(1) 2023年與再融資交易相關的再融資損失和債務清償。
突發事件和環境問題
有關突發事件的信息,包括環境突發事件和目前為環境事項儲備的金額,載於附註14。本報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表的 “承諾和意外開支” 以引用方式納入此處。
關鍵會計估計
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包括美國聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”,我們打算使此類前瞻性陳述受由此建立的安全港的約束。我們使用 “估計”、“期望”、“預測”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“展望”、“指導”、“預測” 或未來或條件動詞,例如 “將”、“應該”、“可能”、“將” 或 “可能”,以及此類詞語或類似表達方式的變體,旨在識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均基於我們當前的預期和各種假設。我們的期望、信念和預測是本着誠意表達的,我們相信這些期望、信念和預測有合理的依據。但是,我們無法向您保證這些期望、信念和預測將會實現。前瞻性陳述不能保證未來的表現,並且存在重大風險和不確定性,可能導致實際業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績或成就存在重大差異。除其他外,此類因素可能包括:公司股價的波動或下跌,或股價沒有升值;與烏克蘭和中東戰爭相關的影響和中斷;我們通過定價和其他與客户的談判實現商業復甦和抵消大宗商品和其他成本上漲的不利影響的能力;與我們的員工或客户的員工停工或其他勞動力中斷;汽車銷售和生產的長期或實質性萎縮音量;我們的無能實現以授予業務為代表的銷售;不斷升級的定價壓力;失去大型客户或重要平臺;我們在汽車零部件行業成功競爭的能力;製成零部件和原材料的可用性和成本波動性增加;供應基礎中斷;與我們的多元化戰略相關的競爭威脅和商業風險;營運資金要求可能的變動;與我們的國際業務相關的風險,包括法律、法規的變化以及管理外貿條件的政策,例如增加貿易限制和關税;外幣匯率波動;我們僅為自己的利益而控制合資企業運營的能力;我們的大量債務和浮動利率;我們未來獲得充足融資來源的能力;債務工具對我們的運營和財務限制;我們的養老金計劃資金不足;貼現率和養老金資產實際回報率的重大變化;有效性持續改進計劃和其他成本節約計劃;與關閉或整合製造設施相關的鉅額成本;我們執行新計劃啟動的能力;我們滿足客户對新產品和改進產品需求的能力;我們的收購和剝離可能不成功;對我們提出的產品責任、保修和召回索賠;法律法規,包括環境、健康和安全法律法規;針對我們的法律和監管程序、索賠或調查;未來任何公共衞生事件對我們財務狀況和經營業績的潛在影響;我們的知識產權抵禦法律挑戰的能力;網絡攻擊、數據隱私問題、信息技術系統其他中斷或無法進行升級;我們的年度有效税率可能出現波動;未能維持有效控制和程序的可能性;未來對我們的商譽和長期資產收取減值費用的可能性;我們的識別能力,吸引,培養和留住一支熟練、敬業和多元化的員工隊伍;我們有能力以合理的費率購買保險;以及我們依賴子公司獲取現金來履行我們的義務。
您不應過分依賴這些前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日,除非法律明確要求我們,否則我們沒有義務公開更新或以其他方式修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
這份10-Q表季度報告還包含基於行業出版物、調查和預測的估算值和其他信息。這些信息涉及許多假設和限制,我們尚未獨立驗證信息的準確性或完整性。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與公司先前在2023年年度報告中披露的相比,有關公司市場風險的定量和定性信息沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括公司首席執行官兼首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,公司對截至本報告所涉期末的公司披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性進行了評估。由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。根據該評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響公司對財務報告的內部控制的變化。
第二部分 — 其他信息
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(c) 發行人和關聯購買者購買股權證券
根據2018年11月生效的普通股回購計劃,公司總共有權購買不超過1.5億美元的已發行普通股。截至2024年3月31日,我們的普通股回購計劃還剩約9,870萬美元的回購授權,如第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源——股票回購計劃” 和附註13所述。“普通股” 改為本報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表。
我們在截至2024年3月31日的三個月中回購的普通股摘要如下所示:
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時期 | | 購買的股票總數 (1) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能購買的股票的大致美元價值(以百萬計) |
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 98.7 | |
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | | 8,711 | | | 14.16 | | | — | | | 98.7 | |
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 | | 30,237 | | | 14.07 | | | — | | | 98.7 | |
總計 | | 38,948 | | | | | — | | | |
(1) 代表公司回購的股票,以滿足限制性股票獎勵歸屬時到期的員工預扣税要求。
第 5 項。其他信息
重組
2024 年 5 月 7 日,公司董事會批准了一項重組計劃,根據公司最近公佈的產品線組織結構以及當前和預期的市場需求,該計劃將取消多達 400 個帶薪和合同職位,並取消多達 100 個未平倉帶薪職位。重組工作旨在通過簡化業務慣例和部署資源以及改善組織的總體成本結構,進一步提高和最大限度地提高公司的運營效率。該公司預計將在2024年底之前完成這些重組活動。
該公司預計主要在2024年確認與這些行動相關的總支出約為1,800萬至2,200萬美元。現金支出包括直接歸因於重組活動的遣散費和其他相關費用,這些費用將在2024年和2025年支付。公司預計,這些重組活動在完成後每年將節省約4000萬至4,500萬澳元。
規則 10b5-1 交易安排
在截至2024年3月31日的三個月中, 無 公司的董事或高級職員(定義見經修訂的1934年《證券交易法》第16a-1(f)條),採用、終止或修改了第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1交易安排(此類術語的定義見經修訂的1933年《證券法》第S-k條第408項)。
經修訂和重述的章程
2024 年 5 月 7 日,公司董事會批准了自 2024 年 5 月 7 日起生效的經修訂和重述的公司章程(“經修訂和重述的章程”),其中納入了符合現行特拉華州通用公司法的修改。經修訂和重述的章程還反映了其他修正案,除其他外,規定:
•尋求根據經修訂的1934年《證券交易法》(“第14a-19條”)適用第14a-19條的股東必須表示將遵守該規則;
•尋求利用第14a-19條的股東必須提供證據,證明其符合第14a-19條的要求;
•如果股東不遵守第14a-19條,則對該被提名人的提名應不予考慮;
•提供提名通知的股東必須通知公司祕書,如果該股東向第14a-19條所要求的公司已發行股本的股份持有人提交委託書和委託書的意圖有任何變化;以及
•任何直接或間接向其他股東徵集代理人的股東都必須使用除白色以外的代理卡顏色,該顏色應留給公司董事會專用。
上述摘要根據經修訂和重述的公司章程進行了全面限定,該章程作為附錄3.1附於此,並以引用方式納入此處。
第 6 項。展品
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展品編號 | | 展品描述 |
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3.1* | | 經修訂和重述的庫珀標準控股公司章程,經修訂和重述,自2024年5月7日起生效。 |
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10.1*† | | 2024年庫珀標準控股公司修訂和重述的2021年綜合激勵計劃績效獎勵協議(FCF)的表格(現金或股票結算)。 |
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31.1* | | 根據交易法第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條(2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條)對首席執行官進行認證。 |
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31.2* | | 根據交易法第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條(2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條)對首席財務官進行認證。 |
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32** | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證,根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過。 |
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101.INS*** | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
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101.SCH*** | | 帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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104*** | | 封面交互式數據文件,格式為 Inline XBRL |
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* | 隨本報告一起提交。 |
** | 隨附本報告。 |
*** | 根據第 S-T 條的規定,以電子方式隨本報告一起提交。 |
† | 管理合同或補償計劃或安排。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | | 庫珀標準控股公司 |
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2024年5月7日 | | | | /S/ 喬納森 P. 巴納斯 |
日期 | | | | 喬納森·P·巴納斯 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官兼正式授權人員) |