EX-99.1

附錄 99.1

KPMG LLP

900 套房

布羅德街 8350 號

弗吉尼亞州麥克萊恩 22102

獨立會計師的商定程序報告

聯邦住房貸款抵押貸款公司（“公司” 和 “指定方”）：

回覆：房地美多户家庭抵押貸款參與證書，WE6116 和 WE6117 系列——數據文件程序

我們針對房地美 Mac Multifamily 的數據文件（定義見下文）中的指定屬性執行了下述程序 WE6116 和 WE6117 系列抵押貸款參與證書（統稱為 “交易”）。在本次交易中，指定方要求對2筆旨在作為免税貸款的融資貸款（“貸款”）執行程序，每筆貸款均由兩處相關抵押房產（“抵押房產”）擔保的多户家庭抵押貸款擔保，我們被告知這兩筆貸款的目標是這兩筆貸款作為抵押品包含在交易的發行中。公司對公司在數據文件中確定的指定屬性負責。

特定方已同意並承認，所執行的程序適合於實現其協助特定人員的預期目的參與評估數據文件中指定屬性的準確性。此報告可能不適用於任何其他目的。沒有其他各方同意或承認這些程序對於預期目的的適當性，或任何其他目的。

所執行的程序可能無法解決本報告指定方感興趣的所有項目，也可能無法滿足以下方面的需求本報告的特定當事方以及指定方負責確定所執行的程序是否適合其目的。我們也沒有就程序的適當性作出任何陳述用於預期目的或任何其他目的。

除非另有説明，否則在介紹我們的程序時採用了以下定義發現：

•

“數據文件” 一詞是指名為 “7 月 PC 完整數據磁帶 7.11.2024” 的電子數據文件 v4.xlsx” 由公司於2024年7月11日提供，包含截至2024年7月1日（“截止日期”）中貸款和相關抵押物業的信息日期”）。

•

“比較” 一詞是指與顯示的信息進行比較並發現其一致性，除非另有説明。如果差異在報告閾值之內，則此類比較信息被視為一致。

•

“重新計算” 一詞是指重新計算並將結果與顯示的信息進行比較並找到了結果除非另有説明，否則應達成協議。如果差異在報告閾值之內，則重新計算的此類信息被視為一致。

•

“報告門檻” 一詞意味着（i）美元金額、百分比和還本付息數據文件屬性到期餘額的覆蓋率分別在1.00美元、0.1％和0.01美元以內，（ii）數據文件屬性的美元金額在2.00美元以內。

•

術語 “比較屬性” 是指數據文件中由選擇的字段列表供我們進行比較程序的公司列於附錄A。


		畢馬威會計師事務所，特拉華州的一家有限責任合夥企業，也是畢馬威全球獨立成員公司組織的成員公司畢馬威國際有限公司，一傢俬人英語有限公司保證。

•

術語 “重新計算的屬性” 是指數據文件中由選擇的字段列表供我們執行重新計算程序的公司列於附件 B。

•

術語 “計算方法” 是指 “計算方法” 字段中列出的公式附件 B 包含公司提供的重新計算屬性的計算方法。

•

“指示” 一詞是指公司提供的與程序有關的指示，具體的屬性、方法或值，如附件 C 中所述

•

“貸款文件” 一詞是指公司提供並列於以下來源文件的副本附錄 A. 我們對這些文件的有效性或準確性不作任何陳述。

•

“提供的信息” 一詞是指貸款文件、計算方法和説明。

在提供數據文件之前，我們收到了數據文件的一個或多個早期版本，用於執行程序。在在執行這些程序時，我們發現了差異，這些差異已告知指定方。數據文件代表經修訂的信息，反映了公司酌情解決所傳達的分歧。我們在數據文件上執行了這些程序，這些過程的結果反映在此處。

公司指示我們執行的程序執行，相關發現如下所示。我們對比較屬性 “PC” 等於 “WE6116” 或 “WE6117” 的貸款數據文件中的指定屬性執行了程序：

A。	我們比較了數據文件中的比較屬性（中帶有 “公司提供” 的屬性除外）如適用，使用説明將貸款文件中包含的相應信息的附件 A) 中的 “來源文件” 一欄。指定方表示，貸款中沒有任何信息文件存檔或無法就所確定的每種屬性的數據文件中的指示信息達成一致，均屬例外。文件優先級是提供的順序該公司列在附件 A 的 “原始文件” 欄中，優先級最高的文件排在第一位。

B。	我們使用 (i) 包含的相應信息重新計算了數據文件中重新計算的屬性在數據文件中，(ii) 計算方法，詳見附件 B 的 “計算方法” 一欄，以及 (iii) 説明（如適用）。

公司聘請我們執行這項商定的程序工作，並根據認證標準開展了我們的工作由美國註冊會計師協會設立，這涉及我們執行上述商定和確認的具體程序，並根據所執行的程序報告調查結果。我們沒有訂婚，而且訂婚了不是，進行審查或審查，其目的將分別是就其中的特定屬性發表意見或結論數據文件。因此，我們不發表這樣的意見或結論。有我們執行了額外的程序，其他本來可以報告的事項可能會引起我們的注意。

我們必須獨立公司並根據與我們的商定程序相關的道德要求履行我們的其他道德責任。

所執行的程序是根據數據文件和所提供信息中包含的信息應用的，未對此進行驗證或評估我們提供的信息；因此，我們沒有就 (i) 公司向我們提供的信息的合理性，(ii) 貸款和相關抵押貸款的實際存在發表任何意見或任何其他形式的保證財產，（iii）在我們的程序中使用的所提供信息的可靠性或準確性，或（iv）法律解釋事項。

所執行的程序不是故意的但也沒有涉及：(i) 貸款發放是否符合規定的承保或信貸延期指導方針、標準、標準或其他要求；(ii) 為任何此類貸款提供擔保的抵押品的價值；以及相關抵押財產被證券化，（iii）貸款發起人遵守聯邦、州和地方法規的情況，或（iv）貸款和相關抵押貸款的任何其他因素或特徵對於證書發行人根據適用的條款和條件支付利息和本金的可能性具有重要意義的財產。所執行的程序無意滿足任何應有標準國家認可的統計評級組織（“NRSRO”）發佈的調查報告。

我們的參與條款是這樣的由於隨後可能發生的事件和情況，不負責更新本報告。

本報告僅適用於特定方的信息和使用。報告不打算也不應由任何其他個人或實體使用，包括投資者或NRSRO，他們在報告中未被確定為特定方，但可能有權訪問此信息根據法律或法規的要求進行報告。

//畢馬威會計師事務所

弗吉尼亞州麥克萊恩

2024 年 7 月 16 日

附件 A

比較的屬性


屬性數字	屬性	來源文檔
1	批處理	由公司提供
2	PC	由公司提供
3	FM 貸款 #（不屬於最終 A-1 的一部分）	由公司提供
4	貸款編號/物業編號	由公司提供
5	房產名稱	由公司提供
6	創始者	政府説明、項目説明、持續契約協議
7	街道地址	評估報告、工程報告、USPS 網站
8	地產城市	評估報告、工程報告、USPS 網站
9	財產狀態	評估報告、工程報告、USPS 網站
10	郵政編碼	評估報告、工程報告、USPS 網站
11	縣	評估報告、工程報告、USPS 網站
12	大都會統計區	MSA 報告
13	房產類型	評估報告
14	屬性子類型	評估報告、投資簡報、工程報告、物業檢查和租賃審計，續盟約協議
15	建造年份	工程報告，評估報告
16	已翻修一年	工程報告、評估報告、實質竣工證書（G704 表格）、最終現場觀察報告
17	單位總數	租金名單、評估報告、投資簡報、持續契約協議
18	經濟實惠的單位 (	CRA 報告
19	經濟實惠的 VLI 單元 (	CRA 報告
20	經濟實惠的單位 (	CRA 報告
21	經濟實惠的 LI 單元 (	CRA 報告
22	經濟實惠的單位（AMI 80-90%）	CRA 報告
23	經濟實惠的單位（AMI 90-100%）	CRA 報告
24	經濟實惠的單位（AMI 100-120%）	CRA 報告
25	截至日期的入住率	租金名單
26	貸款目的（收購、再融資）	持續契約協議、投資簡報、和解聲明
27	備註日期	項目筆記
28	首次付款日期	項目筆記
29	到期日	項目筆記
30	截止日期	由公司提供

A-1

附件 A


屬性數字	屬性	來源文檔
31	原始貸款金額	項目筆記
32	截止日期貸款金額	項目筆記
33	到期餘額	項目筆記
34	總利率	項目筆記
35	費率類型	項目筆記
36	權責發生制	項目筆記
37	貸款攤銷類型	項目筆記
38	攤還期限（原件）	項目筆記
39	IO 週期	項目筆記
40	預付款條款	項目備註、項目貸款協議、資金貸款協議
41	評估估值日期	評估報告
42	評估估值類型	評估報告
43	評估價值	評估報告
44	UW EGI	最終投資簡報（Excel 或 PDF）、承銷商摘要報告
45	威斯康星大學開支	最終投資簡報（Excel 或 PDF）、承銷商摘要報告
46	UW NCF	最終投資簡報（Excel 或 PDF）、承銷商摘要報告
47	最近的財務結束日期	最終投資簡報（Excel 或 PDF）、承銷商摘要報告
48	最新的 EGI	最終投資簡報（Excel 或 PDF）、承銷商摘要報告
49	最近的開支	最終投資簡報（Excel 或 PDF）、承銷商摘要報告
50	最新的 NCF	最終投資簡報（Excel 或 PDF）、承銷商摘要報告
51	替換儲備金（初始）	持續契約協議、持有的所有託管賬户清單、結算聲明
52	工程儲備/延期維護（是/否）	持續契約協議、持有的所有託管賬户清單、結算聲明
53	税收儲備（是/否）	持續契約協議、持有的所有託管賬户清單、結算聲明
54	保險儲備金（是/N）	持續契約協議、持有的所有託管賬户清單、結算聲明
55	替換儲備（是/否）	持續契約協議、持有的所有託管賬户清單、結算聲明
56	其他儲備（是/否）	持續契約協議、持有的所有託管賬户清單、結算聲明
57	其他儲備類型	持續契約協議、持有的所有託管賬户清單、結算聲明
58	春季保護區（是/否）	持續契約協議，持有的所有託管賬户清單
59	春季保護區類型	持續契約協議，持有的所有託管賬户清單

A-2

附件 A


屬性數字	屬性	來源文檔
60	PML >= 20% 時的地震保險（是/N）	財產保險憑證、1133 表格、地震報告、工程報告、持續契約協議
61	連任者職位	最終產權政策，持續契約協議
62	產權歸屬（費用/租賃權）	安全文書，最終所有權政策
63	綠色優勢^®	FM 製作社會貸款報告、CRA 報告、持續契約協議
64	税收抵免集團名稱	由公司提供
65	税收抵免投資者姓名	持續契約協議、有限合夥協議、運營協議
66	政府貸款人	政府票據，資助貸款協議
67	財政代理人姓名	資金貸款協議、持續契約協議、項目説明
68	贊助商名稱	擔保協議、持續契約協議、假設文件
69	監管協議的類型	法律負擔能力摘要報告、持續契約協議、監管協議
70	監管協議的描述	法律負擔能力摘要報告
71	其他負擔能力限制	法律負擔能力摘要報告
72	有收入限制的單位百分比	法律負擔能力摘要報告
73	有租金限制的單位百分比	法律負擔能力摘要報告
74	HAP 到期日	法律負擔能力摘要報告
75	交叉貸款（是/否）	交叉抵押協議、持續契約協議
76	跨水池 ID	由公司提供
77	允許部分釋放（是/否）	持續契約協議、交叉抵押協議
78	允許自願預付部分本金（是/否）	持續契約協議、長期融資協議
79	允許的替代（是/否）	持續契約協議、交叉抵押協議
80	額外融資到位（現有）（是/否）	持續契約協議、二次融資文件
81	證券化補償	承諾書
82	衝擊債券類型	由公司提供
83	房產名稱	由公司提供
84	其他融資池 ID	由公司提供
85	其他融資類型	法律問題分析；二次融資文件；持續契約協議
86	額外融資原始金額	法律問題分析；二次融資文件；持續契約協議
87	其他融資提供者/留置權持有人	法律問題分析；二次融資文件；持續契約協議

A-3

附件 A


屬性數字	屬性	來源文檔
88	額外融資留置權優先權	法律問題分析；二次融資文件；持續契約協議
89	軟薪酬/硬工資	法律問題分析；二次融資文件；持續契約協議
90	額外融資當前總利率	法律問題分析；二次融資文件；持續契約協議
91	其他融資利率類型	法律問題分析；二次融資文件；持續契約協議
92	額外融資到期日	二級融資文件；持續契約協議
93	其他附加融資説明（現有）	由公司提供
94	房地美貸款號碼	持續契約協議，項目説明
95	房產名稱	由公司提供
96	擴大各地區的經濟機會 (1)	Freddie Mac 任務地圖網站（服務義務工具）
97	服務不足的人口	FM 製作社會貸款報告
98	過渡性住房	FM 製作社會貸款報告
99	讀取 (2)	FM 製作社會貸款報告

A-4

附件 B

重新計算的屬性


屬性數字	屬性	計算方法
100	截止日餘額/單位	截止日期貸款金額除以總單位。
101	佔用率%	租金名冊來源文件中列出的已佔用單位數除以總單位數。
102	截止日期池餘額的百分比	相應的截止日期貸款金額除以池截止日貸款金額的總和。
103	每月還本付息金額（攤銷）	如果 “貸款攤還類型” 等於 “僅利息”，則設置為等於每月還本付息金額 (IO)。否則，請使用項目説明進行確認。
104	每月還本付息金額 (IO)	使用原始貸款金額、應計基準、IO 期限和總利率進行重新計算。假設全部定期支付貸款的本金和/或利息，沒有預付款或其他計劃外收款。
105	攤還期限（剩餘）	使用攤銷期限（原始）、調味期和 IO 期限重新計算。
106	貸款期限（原件）	第一次付款日和到期日之間的付款次數，包括首次付款日和到期日。
107	貸款期限（剩餘）	使用貸款期限（原始）、到期日和截止日期重新計算日期。
108	調味料	貸款期限（原始）減去貸款期限（剩餘）。
109	預付款準備金終止日期	使用預付款準備金重新計算預付款期開始前的最後一個工作日窗口期，如項目説明中所定義。
110	截止日期 LTV	截止日期貸款金額除以評估價值。
111	到期日 LTV	到期餘額除以評估價值。
112	你的 NCF DSCR	威斯康星大學淨資產除以12的乘積和每月還本付息金額（攤銷）。
113	你的 NCF DSCR (IO)	威斯康星大學淨資產除以12的乘積和每月還本付息額（IO）。
114	合併截止日期 LTV	如果到位的額外融資（現有）（是/否）等於 “否”，或者如果是額外的，則等於 N/A 融資（i）是 “軟債務”，（ii）具有提供潛在債務減免的條件，（iii）歸公司所有，（iv）是同等貸款或（v）無抵押貸款。否則，截止日貸款金額和未由上述任何條件 (i) 至 (v) 表示的額外融資的截止餘額之和除以評估值價值。

B-1

附件 B


屬性數字	屬性	計算方法
115	聯合威斯康星大學 NCF DSCR	如果到位的額外融資（現有）（是/否）等於 “否”，或者如果是額外的，則等於 N/A 融資（i）具有浮動利率，（ii）是 “軟債務”，其中要麼沒有還款要求，要麼根據超額現金流計算還款，（iii）具有滿足潛在利率的條件債務減免，（iv）歸公司所有，（v）是同等貸款或（vi）無抵押貸款。否則，UW NCF 除以 12 的乘積以及每月還本付息金額（攤銷）和每月債務的總和提供上述任何條件 (i) 至 (vi) 未代表的任何現有額外融資（現有）（是/否）。
116	聯合威斯康星大學 NCF DSCR (IO)	如果到位的額外融資（現有）（是/否）等於 “否”，或者如果是額外的，則等於 N/A 融資（i）具有浮動利率，（ii）是 “軟債務”，其中要麼沒有還款要求，要麼根據超額現金流計算還款，（iii）具有滿足潛在利率的條件債務減免，（iv）歸公司所有，（v）是同等貸款或（vi）無抵押貸款。否則，威斯康星大學淨資產除以12的乘積以及每月還本付息金額（IO）和僅限利息的每月債務之和上述 (i) 至 (vi) 中任何條件均未代表的任何現有額外融資（現有）（是/否）的服務。
117	你好	UW EGI 減去威斯康星大學的開支
118	最新的 NOI	最近的EGI減去最近的開支

B-2

附件 C

指令

1。

對於那些將屬性與源文件中註明 “公司提供” 的比較屬性，以及那些重新計算屬性使用顯示為 “公司提供” 的計算方法，公司指示我們假設屬性或結果是準確的，因此，我們沒有執行任何程序。

2。

對於 “PML >= 20% 時的地震保險（是/N）” 的比較屬性，我們遵循了以下指示如果持續契約協議因建築物改造而要求提供地震保險，並且貸款文件中發現了地震保險的證據，則公司將使用 “是” 作為比較屬性的值。

對於比較屬性 “税收抵免投資者姓名”，公司指示我們列出所有屬性在借款人中擁有超過15％所有權的實體，如來源文件（“持續契約協議”）中的 “借款人組織結構圖” 所示。

4。

對於 “裝修年份” 的比較屬性，公司指示我們使用年份《持續契約協議》中列出的維修的預計完成日期（如果顯示了該日期）。

5。

對於比較屬性 “評估估值類型”，公司指示我們僅使用值 “原樣”、“完整” 和 “穩定狀態”（均為 “可接受值”）鍵入”）。如果評估報告包含多個可接受價值類型，則公司指示我們使用投資簡報中 “貸款條款和承保摘要” 部分列出的評估價值確定將哪個評估報告值用於比較屬性 “評估值”。

6。

對於比較屬性 “預付款條款”，公司指示我們排除任何來源文件中註明的防滑特徵。

7。

對於比較屬性 “總利率”，公司指示我們使用來源文件（“項目説明”）中包含的攤銷計劃中的 “利率加服務費”。

8。

對於比較屬性 “到期餘額”，公司指示我們使用計劃於到期日到期的未清餘額，不包括來源文件（“項目票據”）中包含的該日到期的每月還本付息金額的本金部分。

9。

對於公司認定為 “應納税尾巴” 的抵押貸款，這些貸款是對抵押貸款的補充相關的免税貸款（均為 “應納税尾巴”），公司指示我們使用 “應納税尾巴” 作為比較屬性 “額外融資類型” 的值。我們公司還指示在計算以下重新計算的屬性時將應納税尾額包括在內：“截止日餘額/單位”， “截止日期LTV”、“到期LTV”、“UW NCF DSCR” 和 “UW NCF DSCR（IO）”。

10。

對於物業名稱等於 “Ovation At Arrowbrook II TEL” 的抵押房產，對於比較並重新計算了 “UW Expenses”、“UW NOI” 和 “UW NCF” 屬性，公司指示我們在來源文件中排除相關費用調整，因此 “UW NOI” 和 “UW” NCF” 值反映了全部財產金額。

C-1