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目錄表

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

________________________________________________________

形式 10-K

________________________________________________________

(馬克·奧內爾)

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2021

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

對於從中國到日本的過渡期，日本政府將中國政府轉變為中國政府，中國政府將中國政府轉變為中國政府。

委員會文件編號：001-36164

________________________________________________________

Twitter，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

________________________________________________________

特拉華州						20-8913779
(國家或其他司法管轄區 指公司或組織)						(税務局僱主 識別號碼)

市場街1355號, 900號套房

舊金山, 加利福尼亞94103

(主要行政辦公室地址和郵政編碼)

(415) 222-9670

(註冊人的電話號碼，包括區號)

________________________________________________________

根據該法第12(B)節登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.000005美元			TWTR			紐約證券交易所

根據該法第12(G)節登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是**☒*☐

如果註冊人不需要根據該法案的第13或15(D)節提交報告，請用複選標記表示。如果是，則為☐。不是  ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是**☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是**☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。*☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。回答是肯定的。☐ 沒有警告

根據紐約證券交易所報告的2021年6月30日註冊人普通股股票的收盤價，註冊人非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為美元53.551000億美元。

截至2022年2月10日，註冊人已發行普通股股數為 800,641,166.

註冊人與股東年度會議相關的部分授權委託聲明通過引用納入本年度報告第三部分（表格10-k）（如註明）。此類授權委託聲明將在註冊人財年結束後120天內向美國證券交易委員會提交 12月31日, 2021.

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目錄表

目錄

						頁面
			第一部分
第1項。			業務			6
項目1A.			風險因素			12
項目1B。			未解決的員工意見			36
第二項。			屬性			36
第三項。			法律訴訟			37
第四項。			煤礦安全信息披露			37
			第二部分
第5項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			38
第六項。			[已保留]			39
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			40
項目7A。			關於市場風險的定量和定性披露			57
第8項。			財務報表和補充數據			58
第9項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			101
項目9A。			控制和程序			101
項目9B。			其他信息			101
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			101
			第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			102
第11項。			高管薪酬			102
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			102
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			102
第14項。			首席會計費及服務			102
			第四部分
第15項。			展示和財務報表明細表			103
第16項。			表格10-K摘要			106
			簽名			107

2

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目錄表

關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-K年度報告包含符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券法第21E節的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定因素。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞語，或這些詞語或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達的負面含義。本年度報告中有關Form 10-K的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：

•我們有能力在Twitter上吸引和留住人們，並提高他們的參與度，包括廣告參與度，以及它對收入的影響；

•我們對收入增長的預期，包括新冠肺炎和蘋果應用程序跟蹤透明度政策的影響，以及我們的成本和支出增長；

•我們對我們的可貨幣化每日活躍使用量或用户(MDAU)、mDAU增長和增長率以及相關機會的預期，以及我們網站和移動應用程序的持續使用，包括季節性的影響；

•我們關於健康和安全的計劃以及我們的其他首要任務，包括我們對我們報告的指標、政策、執法和防止操縱我們平臺的影響的預期；

•新冠肺炎疫情以及企業和政府對疫情的相關應對對我們的運營和人員、對我們平臺上的商業活動和廣告商需求以及對我們的經營業績的影響；

•我們有能力開發或獲得新的產品、產品功能和服務，改進我們現有的產品和服務，包括在促銷產品、視頻和表演廣告方面，並增加我們產品和服務的價值；

•我們的業務戰略、計劃和優先事項、我們的員工增長計劃、對我們研發工作的投資、對資本支出的投資，以及我們擴展基礎設施和新數據中心的能力和可靠性的計劃；

•我們從第三方提供新內容的能力，包括我們以我們可以接受的條款保護視頻內容的能力；

•我們有能力將廣告商吸引到我們的平臺、產品和服務上，並增加廣告商與我們一起消費的金額；

•我們提高產品和服務貨幣化的能力；

•我們未來的財務業績，包括廣告投放的趨勢和每個廣告投放的成本、收入、成本和支出(包括基於股票的薪酬)和所得税；

•我們對出售MoPub業務的期望和計劃，以及我們從出售中收回收入影響的預期時間；

•我們對某些遞延税項資產的預期以及我們的税費和現金税的波動；

•與隱私、數據保護、網絡安全、內容或版權有關的法律法規的影響；

•我們對未決訴訟或法院裁決的期望，以及我們從聯邦貿易委員會收到的申訴草案的結果；

3

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目錄表

•季節性趨勢對我們經營結果的影響；

•我們未來的交易和公司結構對我們的收入和其他税收的影響；

•我們對未來股票回購的預期；

•我們的現金和現金等價物、短期投資餘額和信貸安排以及運營產生的現金和持續進入資本市場的現金充足，以滿足我們的營運資本、資本支出和其他現金需求，包括授權的股票回購；

•我們有能力及時有效地開發、投資、擴展和調整我們現有的技術和網絡基礎設施；

•我們成功收購和整合公司和資產的能力；以及

•我們對國際業務和匯兑損益的預期。

我們提醒您，上述列表可能不包含本年度報告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陳述。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“風險因素”一節和本年度報告10-k表中其他部分所描述的風險、不確定因素和其他因素的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測所有可能對本年度報告10-k表格中的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性表述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中所描述的大不相同。

本年度報告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。

4

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目錄表

關於關鍵指標的説明

我們審查了一系列指標，包括可貨幣化的每日活躍使用量或用户(MDAU)、廣告活動的變化和每廣告活動成本的變化，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。有關我們如何計算mDAU、廣告活動的變化以及每廣告活動成本的變化的討論，請參閲標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析--關鍵指標”一節。

我們將mDAU定義為在任何一天通過twitter.com、能夠顯示美國存托股份的推特應用程序或付費推特產品(包括訂閲)登錄或以其他方式經過身份驗證並訪問推特的個人、組織或其他帳户(1)。一個時段的平均mDAU表示該時段中每一天的mDAU數除以該時段的天數。MDAU的變化是衡量我們每日登錄或以其他方式驗證的活動總帳户大小變化的指標。為了計算mDAU的同比變化，我們從截至本年度的相同三個月的平均mDAU中減去截至上一年的三個月的平均mDAU，然後將結果除以截至上一年的三個月的平均mDAU。此外，我們對mDAU的計算不是基於任何標準化的行業方法，不一定以相同的方式計算，也不一定與其他公司提出的類似名稱的衡量標準進行比較。同樣，由於方法不同，我們衡量mDAU增長和參與度的指標可能與第三方發佈的估計值不同，也可能與我們競爭對手的類似標題指標不同。

本年度報告中以Form 10-k格式顯示的mDAU數量基於公司內部數據。雖然這些數字是基於我們認為合理的適用計量期估計，但在衡量我們在世界各地的大量總賬户的使用率和參與度方面存在固有的挑戰。此外，我們的指標可能會受到我們的信息質量努力的影響，這是我們為減少服務上的惡意活動所做的總體努力，包括垃圾郵件、惡意自動化和虛假帳户。例如，我們的平臺上存在許多虛假或垃圾帳户。我們對賬户樣本進行了內部審查，並估計2021年第四季度虛假或垃圾賬户的平均數量不到該季度mDAU的5%。一段時間內的虛假帳户或垃圾郵件帳户表示該季度內每個月分析期間樣本中的虛假帳户或垃圾郵件帳户的平均值。在做出這一決定時，我們應用了重大判斷，因此我們對虛假或垃圾帳户的估計可能不能準確地代表此類帳户的實際數量，並且虛假或垃圾帳户的實際數量可能高於我們的估計。我們不斷尋求提高我們估計垃圾郵件帳户總數的能力，並將它們從我們的mDAU計算中刪除，並改進了我們的垃圾郵件檢測能力，導致大量垃圾郵件暫停、惡意自動化和虛假帳户。我們打算繼續作出這樣的改進。在我們確定某個帳户是垃圾郵件、惡意自動化或虛假帳户後，我們將停止在我們的mDAU或其他相關指標中對其進行計數。我們還將個人或組織持有的多個帳户視為多個mDAU，因為我們允許個人和組織擁有多個帳户。此外，組織使用的某些帳户被組織內的許多人使用。因此，我們的mDAU的計算可能不能準確反映使用我們平臺的個人或組織的實際數量。

此外，為報告我們mDAU的地理位置而收集的地理位置數據基於帳户最初在Twitter上註冊時與帳户關聯的IP地址或電話號碼。IP地址或電話號碼可能並不總是準確地反映用户在使用我們平臺時的實際位置。例如，某人從其連接到的代理服務器的位置訪問Twitter，而不是從此人的實際位置。

我們定期檢查並可能調整我們計算內部指標的流程，以提高其準確性。

(1)我們已在2021年第四季度更新了我們的mDAU定義，將“付費Twitter產品，包括訂閲”也包括在內，因此，隨着我們產品的發展，這一關鍵指標將繼續準確地反映我們的受眾。這一變化對2021年第四季度報告的mDAU數量沒有實質性影響，近期也不太可能這樣做。這一變化在2021年第四季度及以後各期間有效，不影響以前各期間。

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目錄表

第一部分

第2項：業務

概述

Twitter是世界上正在發生的事情，也是人們現在正在談論的事情。

我們的主要產品Twitter是一個全球實時公開自我表達和對話的平臺。我們已經實現了內容創建和分發的民主化，這樣人們就可以消費、創建、分發和發現關於他們最關心的主題和事件的內容。通過話題、興趣和趨勢，我們幫助人們通過文本、圖像、點播和直播視頻以及來自人們、內容合作伙伴、媒體組織、廣告商和其他人的音頻來了解正在發生的事情。媒體機構、網站和其他合作伙伴通過在我們的應用程序和網站之外分發Tweet來擴展Twitter內容的覆蓋範圍。

2021年，我們繼續服務於公眾對話，幫助人們找到值得信賴的信息來源，並更好地組織和展示將人們吸引到Twitter的許多話題和興趣，重點是個性化和選擇。我們推出了一些產品，繼續幫助人們瞭解信息並討論對他們來説重要的事情，比如Twitter空間，一種在Twitter上進行實時音頻對話的新方式，以及社區，一種輕鬆找到並聯繫有相似興趣的人的新方式。我們還努力幫助人們和企業在Twitter上獲得報酬，引入了Ticticed Spaces、Super Follow和Tips，讓人們能夠使用各種支付方式向創建者支付費用，將貨幣或比特幣發送給創建者。我們還推出了Twitter Blue，這是Twitter有史以來第一個面向消費者的訂閲服務。Twitter Blue允許我們最有激情和參與度的賬户支付獨家功能和福利，以增強和補充他們現有的Twitter體驗。

我們正在通過在全球範圍內推出新的對話設置，並讓世界各地的人們更好地控制他們在Twitter上開始的對話，使跟蹤和參與更健康的對話變得更容易。我們進一步努力改善平臺的健康狀況，努力確保人們和廣告商感到安全，成為對話的一部分，並能夠找到關於我們服務的可信信息。衞生領域的主要重點領域包括減少濫用，提供更多關於錯誤信息的背景，以及保護與公民相關的對話的完整性。

此外，我們在品牌和直接回應產品方面取得了重大進展，更新了廣告格式，改進了目標定位，並改進了衡量標準。我們還繼續完善我們的移動應用推廣(MAP)和網站流量服務。

2022年1月1日，我們完成了將MoPub業務出售給AppLovin Corporation的交易。出售MoPub使我們能夠將更多的精力集中在基於績效的廣告、中小型企業(SMB)產品和Twitter上的商務活動這一重大機遇上。

面向廣告商的產品和服務

我們的促銷產品使廣告商能夠宣傳他們的品牌、產品和服務。我們使廣告商能夠根據各種因素來鎖定受眾，包括賬户關注的人以及在我們的平臺上採取的行動，例如創建的推文和與推文的互動。我們相信，這些數據會產生一個清晰而實時的信號，告訴我們什麼是與該賬户相關的，從而極大地增強我們可以代表廣告商服務的美國存托股份的表現。我們推廣的產品作為原生廣告併入我們的平臺，旨在像我們平臺上的有機內容一樣具有説服力和實用性。

目前，我們的推廣產品包括：

•推廣美國存托股份和推特放大。推廣的美國存托股份(以前標記為推廣的推文)，被標記為“推廣的”，出現在時間軸、搜索結果、個人資料頁面和推文對話中。使用我們的專有算法並瞭解與每個賬户相關的內容，我們可以提供旨在實現廣告商所尋求的結果的促銷美國存托股份。我們使我們的廣告商能夠根據許多標準來定位受眾。我們推廣的美國存托股份是按表現付費或按印象付費的廣告，通過拍賣定價。我們的美國存托股份推廣包括基於目標的功能，允許廣告商針對廣告商選擇的目標進行優化，例如推文活動(例如轉發、回覆和點贊)、網站流量、移動應用安裝或活動、獲得新追隨者或視頻觀看。

•美國存托股份粉絲。粉絲美國存托股份(以前被標記為推廣賬户)為我們的廣告商提供了一種建立和增長對他們的業務、產品或服務感興趣的受眾的方式。我們的粉絲美國存托股份是按績效付費的廣告，通過拍賣定價。

•Twitter接管。Twitter接管(以前被標記為Promoted Trends)，被標記為“Promoted”，出現在特定國家一整天的熱門話題或時間表的頂部。我們以每天固定費用的方式出售我們對Twitter的接管。

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目錄表

廣告商還可以在美國存托股份優質視頻內容之前或附近播放短視頻，比如在發佈合作伙伴提供的現場直播優質視頻內容之前，或者在新聞、體育和娛樂等各種興趣類別的剪輯之前。我們的技術將這些廣告商的美國存托股份動態插入到相關視頻中，並將美國存托股份提供給這些廣告商的目標受眾。我們可能會向內容合作伙伴支付我們廣告收入的一部分，以獲得在我們的平臺上使用和分發他們的內容的權利。此外，Amplify贊助允許廣告商通過贊助來自單一出版合作伙伴的優質視頻內容來建立品牌聯繫。

我們最近重新設計了我們的放大前滾視頻美國存托股份，旨在通過更多方式將內容與美國存托股份匹配，以更好地提升品牌形象。我們繼續將投資重點放在讓Twitter脱穎而出的功能上，並利用我們對廣告商的價值主張。我們在品牌和直接回應產品方面取得了進展，更新了廣告格式，改進了目標定位，並對地圖和網站流量(以前稱為網站點擊)進行了更好的衡量。

我們的平臺使我們能夠根據受眾屬性(如地理位置、興趣、關鍵字、對話、內容和事件)提供定向功能，使廣告商能夠推廣其品牌、產品和服務，擴大其知名度和覆蓋範圍，並補充和擴展圍繞其廣告活動的對話。

我們的平臺還使客户能夠在整個移動生態系統中進行廣告，包括在Twitter擁有和運營的資產上，以及在Twitter以外的第三方出版商的網站、應用程序和其他產品上。我們使廣告商能夠通過Twitter受眾平臺將他們的觸角延伸到Twitter以外，這是一個廣告產品，使廣告商能夠通過Twitter的促銷產品將他們的廣告活動擴展到Twitter以外的受眾，同時保留對Twitter的測量、目標定位和創意工具的訪問權限。

內容合作伙伴關係

視頻是獲取信息的重要方式，使Twitter上的用户和我們的優質內容合作伙伴能夠更好地分享經驗、參與活動並與更廣泛的受眾交談。我們繼續改善圍繞全球活動的對話，並通過品牌安全直播、精彩視頻剪輯和視頻點播協議，為世界各地的內容合作伙伴和廣告商增加覆蓋範圍、參與度和貨幣化，旨在補充來自體育、新聞、遊戲和娛樂等多個垂直領域的Twitter用户的內容。這些合作伙伴關係使內容出版商和廣告商能夠在一切發生的地方，當它發生的時候，接觸到粉絲。

創作者貨幣化

創作者推動對話，塑造文化，是Twitter上最吸引人的聲音之一。通過幫助他們賺錢，我們提供了明確和直接的激勵，促使他們將更多的時間和金錢投入到我們的平臺上。為此，我們在2021年為創作者推出了三款新的貨幣化產品：

•提示。TIPS是一種使用包括比特幣在內的各種支付方式，直接向Twitter上的任何人發送小額一次性付款的方式。

•。Super Followers是一種按月付費的訂閲方式，提供獎金內容、獨家預覽和福利，作為支持Twitter上的創作者並與其聯繫的一種方式。

•已售票車位。Ticticed Spaces是一種支持Twitter上的創建者花費時間和精力在Twitter空間上主持、演講和主持公共對話的方式。創作者可以從購買到他們的售票空間的門票中賺取收入的一部分。

我們還建立了一個收入儀錶板，讓創作者可以看到他們在貨幣化產品上賺了多少錢，並讓客户看到他們的購買歷史。

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面向開發人員和數據合作伙伴的產品

Twitter開發人員平臺(以前的開發人員和企業解決方案)使世界各地的開發人員能夠使用我們的公共應用程序編程接口(API)為個人和企業構建工具，或者更簡單地説，它為人們提供了更多與Twitter上發生的事情進行交互的方式。這包括來自Tweet、空間、民意調查和其他功能的數據和見解，這些功能有助於使Twitter在更多地方對更多人更有用。Twitter開發人員平臺服務於商業和非商業開發人員，包括企業、學者和消費者開發人員等。我們相信，這項工作有可能幫助我們努力改善公眾對話的健康狀況和參與程度。開發人員利用Twitter的平臺構建應用程序和網站，這些應用程序和網站與我們公開提供的API集成在一起，通過將人們與他們關心的對話聯繫起來，改善人們在Twitter上的體驗。它們還幫助品牌和出版商參與到正在發生的事情中，並從公共對話中獲得洞察力。

我們還為有商業使用案例的合作伙伴和那些希望通過我們的公共API免費訪問更多數據的合作伙伴提供對Twitter數據的付費訪問。付費開發人員通常會根據使用類型和數量簽署訂閲或企業協議。我們的商業數據產品和服務提供完善的API和其他服務來支持開發人員。我們以客户為中心的方法使Twitter和我們的主要合作伙伴都能實現更大的增長和盈利，我們正在投資於與精選解決方案提供商建立更深層次的合作伙伴關係，以幫助企業和組織從我們的平臺實現更大的價值。我們平臺的一個目標是讓開發人員更容易地與Twitter無縫集成，同時保護使用Twitter的人的隱私和安全。

競爭

我們的業務特點是快速的技術變革，頻繁的產品創新，以及Twitter上的人們、廣告商、內容合作伙伴、平臺合作伙伴和開發者不斷變化的偏好和期望。我們在業務的各個方面都面臨着激烈的競爭，包括提供促進溝通和信息共享工具的公司，使營銷人員能夠展示廣告的公司，以及其他在線廣告網絡、交易所和平臺。我們還競相吸引、吸引和留住使用我們產品的人，並吸引和留住營銷人員、內容和平臺合作伙伴以及開發人員。我們已經看到數字廣告支出的競爭不斷升級，預計這一趨勢將繼續下去。我們還競相吸引和留住員工，特別是軟件工程師、設計師和產品經理。

•提供使人們能夠創建和共享想法、視頻以及其他內容和信息的產品的公司。例如，這些服務包括Meta(包括Facebook、Instagram和WhatsApp)、Alphabet(包括谷歌和YouTube)、微軟(包括LinkedIn)、Snapchat、TikTok、Pinterest和雅虎，以及主要是在特定國家擁有強大地位的地區性社交媒體和消息公司(包括微信、Kakao和Line)。儘管我們經常從其他許可方尋求差異化內容，但我們面臨着來自其他數字發行商和傳統電視提供商對現場優質視頻內容版權的競爭，這可能會限制我們在未來以經濟和其他我們可以接受的條款獲得此類內容的能力。

•向廣告商提供廣告庫存和機會的公司。

•開發應用程序，特別是移動應用程序的公司，這些應用程序創建、聯合和分發跨互聯網資產的內容。

•傳統、在線和移動企業和媒體公司，使人們能夠消費內容或營銷人員接觸到他們的受眾和/或開發工具和系統來管理和優化廣告活動。

隨着我們推出新產品，隨着我們現有產品的發展，或者隨着其他公司推出新產品和服務，我們可能會受到額外的競爭。

我們的行業發展迅速，競爭激烈。見“風險因素--如果我們不能有效地吸引人們使用我們的平臺以及內容和數據合作伙伴，我們的業務和經營業績可能會受到損害。”、“風險因素--如果我們不能有效地競爭廣告支出，我們的業務和經營業績可能會受到損害。”風險因素-我們依賴高技能人才來發展和運營我們的業務。如果我們不能招聘、留住和激勵我們的員工，我們可能就無法有效地增長。

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技術、研究和開發

Twitter由一組核心的、可伸縮的分佈式服務組成，這些服務基於專有和開源技術。這些系統能夠以高效和可靠的方式每天向數億人傳遞數十億條消息，包括圖像和視頻。我們繼續投資於現有的產品和服務，並通過研究和產品開發開發新的產品和服務。我們還繼續通過投資於人員和技術，包括機器學習，來保護我們平臺的安全、保障和完整性。

銷售和市場營銷

我們擁有一支全球銷售隊伍和銷售支持人員，專注於吸引和留住廣告商，而某些廣告商則使用我們的自助廣告平臺來發起和管理其廣告活動。我們的銷售人員和銷售支持人員在整個廣告活動週期中為廣告商提供協助，從購買前決策到利用我們的活動管理工具的實時優化，再到活動後分析報告以評估其廣告活動的有效性。

我們利用營銷活動來幫助吸引受眾訪問我們的平臺。2021年，我們繼續開展營銷活動，重點慶祝和強調使Twitter獨一無二的人們的聲音。我們還繼續強調我們對廣告商的價值主張，包括品牌如何轉向Twitter推出新產品，並與正在發生的事情聯繫起來。

知識產權

我們尋求依靠美國和其他國家的聯邦、州和普通法權利以及合同限制來保護我們的知識產權。我們通常與我們的員工和承包商簽訂保密和發明轉讓協議，並與其他第三方簽訂保密協議，以限制對我們機密信息和專有技術的訪問、披露和使用。除了這些合同安排外，我們還依靠商標、商業外觀、域名、版權、商業祕密和專利的組合來幫助保護我們的品牌和其他知識產權。

政府監管

我們受許多美國聯邦、州和外國法律法規的約束，這些法規涉及對我們的業務至關重要的事項。這些法律法規可能涉及隱私、數據保護、網絡安全、公開權、內容監管、數據本地化、知識產權、競爭、未成年人保護、消費者保護、信用卡處理、税收或其他主題。許多影響我們業務的法律和法規正在提出、仍在發展中或正在法庭上測試，這些法律和法規的解釋和應用可能會因國家/地區而異，與我們當前的政策和做法不一致，並且可能會損害我們的業務。此外，這些法律和法規的應用和解釋往往是不確定的，特別是在我們所處的快速發展的新行業中。

在隱私、數據保護和網絡安全方面，我們受到各種聯邦、州和外國法律法規的約束。例如，加州消費者隱私法(CCPA)要求覆蓋的公司向加州消費者提供信息披露，並允許這些消費者選擇不出售某些個人信息。其他州也提出或通過了類似的立法。此外，加州隱私權法案(CPRA)從2022年1月1日開始規定了與消費者數據相關的義務，預計2022年7月1日或之前將實施法規，並從2023年7月1日開始執行。CCPA、CPRA和其他州法律法規的各個方面及其解釋和執行仍不清楚，我們可能需要修改我們的做法以努力遵守它們。外國的數據保護、隱私、網絡安全、消費者保護、內容監管等法律法規往往比美國的限制更多或負擔更重。例如，《一般數據保護條例》(GDPR)對處理個人信息的實體提出了嚴格的業務要求，並對不遵守規定的行為施加了嚴厲的處罰。美國國會、各州立法機構和外國政府也面臨着一些關於內容監管和數據保護的立法提案，這些提案可能會影響我們。

2011年3月，為了解決對各種事件的調查，我們與聯邦貿易委員會(FTC)達成了一項和解協議，其中要求我們建立旨在保護非公開消費者信息的信息安全計劃，並要求我們獲得兩年一次的獨立安全評估。和解協議下的義務將一直有效到2031年3月2日晚些時候，或者美國政府或聯邦貿易委員會向聯邦法院提出指控違反該命令的日期(如果有的話)20年後的日期。2020年7月28日，我們收到了聯邦貿易委員會的一份申訴草案，指控違反了該命令和聯邦貿易委員會法案(FTC Act)。這些指控涉及我們在2013至2019年期間為安全和安保目的使用提供的電話號碼和/或電子郵件地址數據進行定向廣告。這一問題仍然懸而未決，也不能保證任何最終結果的時間或條件。違反其他現有或未來的監管命令、和解或同意法令可能會使我們面臨鉅額罰款和其他處罰，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。

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某些國家可能會限制人們訪問Twitter，而其他國家會斷斷續續地限制人們訪問Twitter。例如，推特在中國不能直接訪問，過去在土耳其也曾斷斷續續地被屏蔽。其他政府可能試圖限制或阻止訪問或阻止我們的網站或移動應用程序，審查通過我們的產品提供的內容，或者施加其他限制，這些限制可能會在很長一段時間內或無限期地影響Twitter的可訪問性或可用性，包括因為我們關於執行我們規則的決定。例如，一些國家頒佈了法律，允許網站因託管某些類型的內容而被屏蔽。

有關更多信息，請參閲標題為“風險因素-我們的業務受到複雜和不斷變化的美國和外國法律和法規的制約”一節。這些法律和法規可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致索賠、我們業務做法的變化、罰款、運營成本增加或mDAU增長下降、mDAU參與或廣告參與，或以其他方式損害我們的業務。“

季節性

傳統上，廣告支出在每年第四季度最為強勁。從歷史上看，廣告支出的這種季節性影響了我們的季度業績，第三季度至第四季度的連續廣告收入增長高於第四季度至隨後第一季度的連續廣告收入增長。

人力資本

我們相信，在我們努力成為一家更具包容性、多樣化和可訪問性的技術公司的過程中，員工隊伍的實力對我們的成功至關重要。我們的主要人力資本管理目標是吸引、留住和培養我們所需的人才，以履行我們的承諾，通過提供卓越的產品和服務，以安全和負責任的方式服務於公眾對話。我們專注於實現這些目標的關鍵計劃和計劃的例子包括：

包容性、多樣性、公平性和可及性(IDEA)。人們到Twitter來是為了自由表達自己的想法。正如包容性存在於我們的平臺上一樣，我們正在努力確保我們的工作場所反映我們的服務。我們在願景的同時提出了一項有助於推動進步的戰略，包括：

•全公司的三年目標，重點是多樣性和權力下放；

•為每一位執行領導人的勞動力代表性和包容性指標制定明確的目標；

•所有員工都可以訪問的內部儀錶板，以跟蹤我們目標的進展情況；

•擴大整個業務的包容性、多樣性、公平性和可訪問性領導團隊；

•更新我們的招聘做法，要求所有開放職位的候選人名單多樣化，並將包容性招聘原則放在首位；

•一個一致性和公平性特別工作組，負責審查我們的員工晉升流程；

•投資於我們的員工業務資源組領導人，他們在公司內部培養包容和歸屬感的文化，包括引入正式的薪酬計劃。

通過領導力、透明度和問責制，我們在實現包容性、多樣性、公平性和無障礙目標方面取得了重大進展。2021年，我們專注於員工生命週期每個階段的公平：招聘和招聘、入職、薪酬和薪酬透明度、學習和發展，以及我們以業務資源小組為中心的跨團隊和區域地理區域培養包容性環境的工作。隨着我們不斷學習，我們還發展了我們的願景，將可訪問性和公平性更有效地整合到我們的工作中，並將包容性和多樣性(I&D)和無障礙團隊合併為一個新的包容性、多樣性、公平性和無障礙團隊，以反映這一承諾。

靈活性和分散化。甚至在新冠肺炎疫情推動向遠程工作轉變之前，我們就認識到需要發展我們的勞動力來實現我們的目標。我們設計了一個工作場所戰略，以提供更靈活的工作選項，並建立更分散的團隊，他們無需共處一地即可有效地工作。2020年，我們宣佈，大多數員工將能夠在他們認為效率最高的地方工作，無論是全職在家工作、在Twitter辦公室工作，還是在家裏和Twitter辦公室之間分配時間。最近的員工調查顯示，Twitter的未來工作是混合的，我們的大部分員工計劃全天在家工作，或者是在家和Twitter辦公室的組合。

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目錄表

付錢。我們的主要薪酬戰略是促進按績效支付的文化。我們的指導原則以以下目標為基礎：能夠吸引、激勵和留住能夠制定、實施和交付長期價值創造戰略的有才華的員工；通過強化有助於激勵員工的價值觀來促進健康的風險方法；以及提供與市場保持一致且相對於同行公平的有競爭力的薪酬。我們致力於薪酬公平和透明度。

健康與安康。除了醫療、福利和退休計劃的基本需求外，我們還專注於員工個人的具體需求。在過去的兩年裏，我們的員工適應了新冠肺炎疫情帶來的前所未有的變化和不確定性，包括突然轉向在家工作，重新安排工作重點，以及學校和日託設施關閉。我們在2021年繼續為面臨這些挑戰的員工提供資源和持續支持，例如健康報銷、家庭辦公室設置津貼、擴大醫療覆蓋範圍和靈活的工作時間安排。

截至2021年12月31日，我們僱傭了超過7500名全職員工。

企業信息

我們於2007年4月在特拉華州註冊成立。我們的主要執行辦公室位於市場街1355號，Suite900，San Francisco，California 94103，我們的電話號碼是(415222-9670)。我們於2013年11月完成首次公開募股，我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“TWTR”。除文意另有所指外，“Twitter”、“我們”、“公司”、“我們”和“我們”等詞均指Twitter，Inc.及其全資子公司。

可用信息

我們的網站位於https://www.twitter.com，，我們的投資者關係網站位於https://investor.twitterinc.com.在我們以電子方式向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交這些材料後，我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的投資者關係網站上免費獲得我們的10-k年度報告、10-Q季度報告、當前8-k報告以及根據1934年證券交易法(經修訂)第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案的副本。美國證券交易委員會還維持着一個網站，其中包含我們的美國證券交易委員會備案文件。美國證券交易委員會網站的網址是https://www.sec.gov.

我們在我們的投資者關係網站上網絡直播我們與投資界成員一起參加或主辦的財報電話會議和某些活動。此外，作為我們投資者關係網站的一部分，我們提供有關我們財務業績的新聞或公告的通知，包括美國證券交易委員會備案文件、投資者事件、新聞和收益新聞稿以及博客。我們一直使用，並打算繼續使用我們的投資者關係網站以及某些Twitter賬户(@TOAPA、@nedSegal、@twitter和@twitterIR)，作為披露重大非公開信息的手段，並遵守我們在FD法規下的披露義務。進一步的公司治理信息，包括我們的公司註冊證書、章程、公司治理指南、董事會委員會章程以及商業行為和道德準則，也可以在我們的投資者關係網站上的“公司治理”標題下獲得。我們網站的內容並不打算以引用的方式併入本10-k表格年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中，而且對我們網站的任何提及都只是非主動的文字參考。

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目錄表

項目1A.危險因素

投資我們的普通股涉及很高的風險。在決定投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本年度報告中的所有其他信息，包括題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分，以及我們的合併財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景都可能受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。

風險因素摘要

我們的業務運營受到許多風險和不確定性的影響，包括那些我們無法控制的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會導致我們的業務、財務狀況或經營業績受到損害，包括以下風險：

業務和運營因素

•我們能夠在我們的平臺上增加我們的mDAU、廣告參與度或其他一般參與度；

•廣告收入的損失；

•吸引人們使用我們的平臺以及內容和數據合作伙伴的競爭；

•廣告支出的競爭；

•我們對服務的長期健康的優先考慮；

•我們對產品創新的優先考慮；

•我們維護和推廣我們品牌的能力；

•我們僱用、留住和激勵高技能人才的能力；

•我們的產品和服務在第三方服務和系統中的互操作性；

•垃圾郵件和虛假賬號對我們平臺體驗的影響；

•實際或感知的安全漏洞或事件，以及我們的軟件和第三方提供商產品中的錯誤、漏洞或缺陷；

•我們的國際業務；

•新冠肺炎疫情的影響和應對措施；

•我們過去的重大運營虧損，以及任何無法保持盈利能力或準確預測未來波動的情況；

•我們依賴假設和估計來計算某些關鍵指標；

•災難性事件和人為問題的中斷；

知識產權與技術

•我們擴大現有技術和基礎設施的能力；

•我們未能保護我們的知識產權；

•我們使用開放源碼軟件；

•當前和未來與知識產權相關的訴訟;

監管和法律

•複雜和不斷髮展的美國和外國法律法規；

•監管調查和不利和解;

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目錄表

•因通過我們的產品和服務發佈的內容而引發的訴訟或責任;

•我們維持有效的披露控制系統和財務報告內部控制系統的能力;

•我們有能力為潛在風險獲得足夠的保險範圍或自我保險;

財務和交易風險

•我們進行併成功整合收購和投資或完成資產剝離的能力;

•我們的債務義務；

•我們的税務負債;

•我們實現股票回購計劃預期收益的能力;

•我們使用淨營業虧損結轉的能力;

•我們的聲譽或無形資產的損失;

治理風險和與我們股本所有權相關的風險

•如果我們的董事會認為不可取，特拉華州法律的條款以及我們的公司註冊證書和章程可能會損害收購嘗試;

•我們普通股交易價格的波動性;和

•我們的票據對衝和擔保交易。

業務和運營因素

如果我們未能在我們的平臺上增加我們的mDAU、廣告參與度或其他一般參與度，我們的收入、業務和運營業績可能會受到損害。

我們的mDAU及其廣告參與程度對我們的成功至關重要，我們的長期財務業績將繼續顯著取決於我們能否成功提高mDAU的增長率以及廣告參與的數量。我們的mDAU增長率隨着時間的推移而波動，它可能會在總體上、在某些地區或在某些羣體中放緩或下降。只要我們的mDAU增長率放緩或mDAU絕對數量下降，我們的收入增長將取決於我們是否有能力提高Twitter的參與度，創造廣告客户需求，以及增加第三方出版商的網站和應用程序、數據許可和其他產品的收入增長。若干因素已經影響並可能對mDAU的增長和參與產生負面影響，其中包括：

•賬户，包括有影響力的賬户，如世界領導人、政府官員、名人、運動員、記者、運動隊、媒體和品牌的賬户或某些年齡人口的賬户，不提供獨特或引人入勝的內容，或參與其他產品、服務或活動，以替代我們的賬户；

•

•人們在Twitter上或我們的內容合作伙伴生成的內容的感知質量、有用性、可信度或相關性有所下降；

•我們為更好地促進健康對話或提高相關性而採取的行動，對人們在平臺上的體驗產生了負面影響，或被認為是負面影響；

•存在與通信、隱私、數據保護、安全、網絡安全、垃圾郵件、操縱或其他惡意或不當使用或其他因素有關的擔憂，或者我們的健康努力導致某些帳户被刪除；

•我們從我們的平臺上刪除某些有影響力的帳户，原因是違反了我們的服務條款或其他原因；

•我們的內容合作伙伴終止與我們的關係或不續簽對我們有利的經濟或其他條款的協議；

•技術或其他問題阻礙我們以快速可靠的方式提供產品或服務，或以其他方式影響人們在Twitter上的體驗；

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目錄表

•由於我們或第三方的行動，人們難以在移動設備上安裝、更新或以其他方式訪問我們的產品或服務，而我們依賴這些行動來分發我們的產品和提供我們的服務；

•法律(如《一般數據保護條例》(GDPR)和《加州消費者保護法》(CCPA))或立法、立法機構、監管機構的詢問或訴訟(包括和解或同意法令)對我們的產品或服務造成不利影響的產品或服務變更，或我們選擇針對這些法律(如一般數據保護法規(GDPR)和加州消費者保護法(CCPA))做出的變更；

•未能提供足夠的客户服務；或

•我們不維護我們的品牌形象或聲譽。

我們已經對我們的mDAU增長做出了某些預測。如果我們無法實現這些預測，或者無法全面提高我們的mDAU或參與度，或者如果這些指標下降，我們的產品和服務對Twitter上的人們以及廣告商、內容合作伙伴和平臺合作伙伴的吸引力可能會降低，這將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性和不利的影響。

我們的大部分收入來自廣告。廣告收入的損失可能會損害我們的業務。

我們目前的大部分收入來自Twitter上的第三方廣告。我們幾乎所有的廣告收入都來自於我們推廣產品的銷售：推廣美國存托股份、推特放大、粉絲美國存托股份和推特接管。在我們的行業中，我們的廣告商與我們沒有長期的廣告承諾，這是很常見的。

此外，我們的許多廣告商通過幾家大型廣告公司的控股公司之一購買我們的廣告服務。為了維持或增加我們的收入，我們必須增加新的廣告客户，並鼓勵現有廣告客户維持或增加通過我們的平臺購買的廣告庫存數量，並採用我們為我們的平臺添加的新特性和功能。然而，廣告公司和潛在的新廣告客户可能會將我們推廣的產品或我們提供的任何新產品或服務視為試驗性的和未經證實的，我們可能需要投入更多的時間和資源來教育他們瞭解我們的產品和服務。此外，我們的廣告商將他們的廣告有效地定位到受眾興趣的能力可能會受到我們Twitter上的人們在我們的設置中對某些類型的個性化或廣告定位的認同程度的影響，這可能會影響我們的收入。

操作系統實踐和政策的變化，如蘋果與其應用程序跟蹤透明度政策相關的變化，已經減少，並可能繼續降低我們和我們的合作伙伴可以收集或使用的數據和指標的數量和質量，或者損害我們定向廣告的能力。這些限制已經影響並可能繼續對我們和我們的廣告商有效地定向廣告和衡量其表現的能力產生不利影響，從而減少了對我們廣告產品的需求和定價，損害了我們的業務，並導致我們根據蘋果的變化重組了一些收入產品並調整了我們的產品路線圖。這些變化對整個移動廣告生態系統、我們的業務以及生態系統中的開發商、合作伙伴和廣告商的影響正在演變，其最終影響尚不清楚。隨着時間的推移，個性化比率將影響我們增長績效廣告業務的能力。廣告商也可以選擇使用我們的免費產品和服務，而不是我們的促銷產品。廣告商將不會繼續與我們做生意，或者如果我們沒有有效地交付美國存托股份，或者如果他們不相信他們對我們的廣告投資會產生相對於其他選擇(包括在線、移動和傳統廣告平臺)具有競爭力的投資回報，他們將會降低他們願意為與我們一起投放廣告而支付的價格。此外，廣告競爭正變得越來越激烈，我們的廣告收入可能會受到數字廣告支出競爭升級的進一步影響。

我們的廣告收入增長主要是由mDAU的增加、廣告定價或美國存托股份顯示數量的增加以及我們點擊率的增加推動的。到目前為止，我們的可用廣告庫存一直大於需求。然而，如果我們不增加我們的mDAU或將我們更大的全球受眾貨幣化，我們未來的收入增長可能會受到某些特定廣告類型的可用廣告庫存的限制。我們的廣告收入也可能受到許多其他因素的影響，包括廣告客户對我們平臺上發佈的內容的反應或我們對這些內容的政策和迴應、錯誤或其他產品問題，這些問題可能會影響我們有效地幫助廣告客户鎖定美國存托股份目標或與我們的測量和廣告合作伙伴共享數據的能力。此外，供應鏈中斷和通脹等宏觀經濟因素已導致廣告商減少或推遲廣告支出，並可能繼續這樣做。這些因素中的任何一種都可能導致對我們美國存托股份的需求減少，這可能會降低我們美國存托股份的價格，這兩種情況中的任何一種都會對我們的收入、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

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目錄表

如果我們不能有效地吸引人們使用我們的平臺，以及爭奪內容和數據合作伙伴，我們的業務和運營業績可能會受到損害。

我們面臨着激烈的競爭，吸引人們使用我們的平臺，以及內容和數據合作伙伴。我們與各種社交網絡平臺、即時通訊公司和媒體公司爭奪我們的受眾，其中一些公司擁有更大的財力、更多的受眾或與廣告商建立了更成熟的關係，例如Meta(包括Facebook、Instagram和WhatsApp)、Alphabet(包括谷歌和YouTube)、微軟(包括LinkedIn)、Snapchat、TikTok、Pinterest和雅虎，或者在某些地區是微信、Kakao和Line。新的或現有的競爭對手可能會通過引入新的產品功能(包括與我們提供的功能類似的功能)來吸引人們轉向他們的產品或服務，將他們的更多資源投入到受眾獲取努力中，或者以其他方式開發受眾選擇參與的產品或服務，而不是Twitter，這些都可能會降低mDAU的增長或參與度，並對我們的業務產生負面影響。

我們的內容和平臺合作伙伴可能會選擇在其他平臺上發佈內容或開發應用程序，如果他們停止使用我們的平臺或減少對我們平臺的使用，則mDAU、參與度和廣告收入可能會下降。

我們相信，我們是否有能力有效地爭奪觀眾和內容合作伙伴，取決於我們控制之內和之外的許多因素，包括：

•與競爭對手相比，我們的產品和服務的受歡迎程度、實用性、易用性、性能和可靠性，以及我們的聲譽和品牌，以及我們適應Twitter上的人、廣告商、內容合作伙伴、平臺合作伙伴和開發人員不斷變化的偏好和期望的能力；

•

•我們的產品和服務的時機和市場接受度；

•

•我們本身以及與我們的競爭對手相比，有能力開發新的產品和服務並增強現有產品和服務，並隨着全球使用量的增加保持我們產品和服務的可靠性和安全性；

•我們為解決立法、監管當局或訴訟而強制或選擇做出的改變，包括和解、反壟斷事項、同意法令和隱私、數據保護和網絡安全法律和法規，其中一些可能對我們的競爭對手產生不成比例的影響；以及

•我們的產品和服務在國際上的持續採用和貨幣化。

此外，我們的實際和潛在競爭對手之間也進行了重大收購和整合。我們預計這種整合趨勢將繼續下去，這將給我們的業務帶來更激烈的競爭挑戰。我們的競爭對手的收購可能會導致我們產品和服務的功能減少。例如，在Facebook收購Instagram後，Facebook禁用了Instagram與Twitter的照片集成，這樣Instagram的照片就不再可以在Tweet中查看，人們會被重新定向到Instagram，通過Tweet中的鏈接查看Instagram的照片。因此，使用Twitter的人可能不太可能點擊推文中Instagram照片的鏈接，使用Instagram的人可能不太可能在Twitter上發推文或保持活躍。未來任何類似的取消與Twitter的整合，無論是Facebook還是其他競爭對手，都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。整合還可能使我們規模較大的競爭對手能夠提供捆綁或集成的產品，這些產品具有我們平臺的替代方案，併為廣告商提供替代機會。

如果我們不能有效地爭奪受眾、內容和平臺合作伙伴，我們的mDAU和參與度將會下降，我們的業務和運營業績將受到實質性和不利的影響。

如果我們不能有效地競爭廣告支出，我們的業務和經營業績可能會受到損害。

我們面臨着廣告客户支出的激烈競爭。為了增加我們的收入和改善我們的經營業績，我們必須相對於我們的競爭對手增加我們在廣告上的支出份額，這些競爭對手中有許多是提供更傳統和更廣泛接受的廣告產品的較大公司。此外，我們的一些較大的競爭對手擁有更廣泛的產品或服務產品，並利用他們基於其他產品或服務的關係來獲得額外的廣告預算份額。

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目錄表

我們相信，我們有效競爭廣告客户支出的能力取決於我們控制範圍內和之外的許多因素，包括：

•相對於競爭對手，我們的觀眾的規模和構成；

•我們的廣告定向和衡量能力，以及我們競爭對手的能力；

•我們的廣告服務和我們的競爭對手的廣告服務的時機和市場接受度，包括我們向廣告商證明我們的廣告服務的價值的能力，特別是在他們決定預算的期間，預算可能是一年或兩年一次；

•我們的營銷和銷售努力，以及我們競爭對手的營銷努力；

•我們廣告服務的定價，包括我們的廣告商從我們的廣告服務和我們的競爭對手那裏獲得的實際或預期回報；以及

•我們的聲譽和我們品牌相對於競爭對手的實力，包括廣告商對我們平臺的健康和安全的看法。

如果我們不能有效地競爭廣告客户的支出，我們的mDAU和參與度就會下降，我們的業務和經營業績將受到實質性和不利的影響。

我們對服務的長期健康狀況的優先考慮可能會對我們的短期運營結果產生不利影響。

我們相信，我們的長期成功取決於我們是否有能力改善Twitter上公眾對話的健康狀況。我們已將這作為我們的最優先事項之一，並將我們的努力集中於提高對話的質量，包括為我們的戰略投入大量內部資源。這些努力包括減少平臺上的濫用、騷擾、垃圾郵件、操縱和惡意自動化，以及側重於提高信息質量(包括關於選舉和新冠肺炎大流行的信息)和提高推特上的對話健康。作為我們對健康公共對話的持續承諾的一部分，我們實施的一些健康倡議已經在幾個方面對我們公開報告的指標產生了負面影響，未來可能還會產生負面影響。

首先，我們的健康努力包括根據我們的條款和服務刪除濫用、垃圾郵件、虛假或惡意的帳户，這些帳户可能已包含在我們的mDAU中，以及在註冊過程中為檢測和挑戰可能自動、垃圾郵件或惡意帳户而採取的行動。如果我們突然改進用於檢測垃圾郵件或可疑行為的算法之一，可能會刪除更多帳户，並影響mDAU同比增長的平均水平。此外，我們可能會因違反我們的服務條款而刪除某些有影響力的帳户，此類帳户的刪除在過去有所減少，未來可能會降低我們mDAU的增長和參與度。

其次，我們還在做出積極的決定，將某些與健康相關的舉措放在其他近期產品改進的優先位置，這可能會推動Twitter作為日常工具的更多使用。這些決定可能與我們廣告客户或投資者的短期預期不一致，也可能不會產生我們預期的長期利益，在這種情況下，我們的mDAU增長和參與度、我們與廣告商的關係以及我們的業務和經營業績可能會受到損害。

我們投資於我們服務的長期健康的決定可能不會產生我們預期的長期利益，在這種情況下，我們的mDAU增長和參與、我們與廣告商的關係以及我們的業務和經營業績將受到不利影響，並且可能與投資者的預期不符，這可能對我們普通股的交易價格產生負面影響。

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目錄表

我們將創新放在首位，以改善使用我們產品和服務的人的體驗，並長期改善廣告商的表現，這可能會對我們的短期運營結果產生不利影響，我們新的或增強的產品、產品功能或服務可能無法增加我們平臺的參與度或產生收入。

我們鼓勵員工快速開發並幫助我們推出新的創新功能。我們專注於改善使用我們產品和服務的用户的體驗，其中包括幫助保護Twitter用户隱私的措施。同樣，我們優先為我們平臺上的廣告商開發新的和改進的產品和服務。我們經常做出產品、產品功能和服務決策，如果我們認為這些決策與我們的目標一致，即改善Twitter用户的長期體驗和/或廣告商的業績，那麼這些決策可能會降低我們的短期經營業績，我們相信這將改善我們的長期經營業績。例如，2022年1月，我們完成了對MoPub業務的出售。出售MoPub使我們能夠加速開發我們的核心收入產品，並推動業務關鍵領域的增長，包括基於績效的廣告、中小型企業(SMB)產品和Twitter上的商務活動。雖然與MoPub相關的產品、工程和上市團隊在交易完成後立即開始轉移到這些關鍵的重點領域，但他們的工作需要時間來交付結果。因此，我們預計不會在2022年彌補與出售美國存托股份相關的全部收入損失，但我們的長期目標不會改變，我們將更加關注並投入更多資源，致力於增加我們在我們網站和應用程序上的美國存托股份潛在市場的市場份額。然而，我們不能保證我們會在預期的時間線上彌補MoPub帶來的收入影響，或者根本不能。

我們的行業受到技術快速而頻繁的變化、不斷變化的客户需求以及我們的競爭對手頻繁推出新的和增強的產品的影響。我們必須不斷評估競爭環境，並確定我們是否需要在現有產品和服務之間改進或重新分配資源，或者(獨立或與第三方合作)創建新的產品和服務。我們是否有能力提高mDAU和參與度，吸引內容合作伙伴、廣告商和平臺合作伙伴並創造收入，將取決於這些決定。我們可能會對我們現有的產品和服務進行重大改變，或開發和推出新的未經驗證的產品和服務，包括我們以前很少或根本沒有開發或運營經驗的技術。例如，我們正處於探索其他潛在收入產品機會的早期階段，如果成功，這些機會可能會在未來補充我們的廣告業務，儘管我們預計這些機會在短期內不會產生任何重大收入，這些機會可能根本不會被證明是成功的。我們還在繼續努力提高我們美國存托股份平臺和移動應用推廣(MAP)產品的穩定性、性能和規模，這些工作將分多個季度進行，任何積極的收入影響都將是漸進的。

如果我們投資於產品創新而不是短期結果的決定不能產生我們預期的長期收益，如果我們新的或增強的產品、產品功能或服務未能吸引Twitter上的人們、內容合作伙伴和廣告商，我們可能無法吸引或保留mDAU，也無法產生足夠的收入或營業利潤來證明我們的投資是合理的，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。

如果我們不能維護和推廣我們的品牌，我們的業務和經營業績可能會受到損害。

我們認為，維護和推廣我們的品牌對於增加mDAU、內容合作伙伴和廣告商的支出至關重要。維護和推廣我們的品牌將在很大程度上取決於我們是否有能力繼續提供及時、有用、可靠和創新的產品和服務，重點是在Twitter上獲得積極的體驗，而我們可能無法成功做到這一點。我們可能會引入Twitter上的用户、內容合作伙伴、廣告商或平臺合作伙伴不喜歡的新功能、產品、服務或服務條款，這可能會對我們的品牌產生負面影響。此外，如果人們使用與Twitter集成的第三方應用程序或網站或使用Twitter內容的網站沒有獲得積極體驗，內容合作伙伴的行為可能會影響我們的品牌。我們還將繼續接受媒體、立法或監管機構對我們關於隱私、數據保護、網絡安全、內容(包括我們因違反服務條款而刪除某些有影響力的賬户)和其他問題的決定的審查，這些問題可能會對我們的聲譽和品牌造成不利影響。我們的品牌還可能受到以下因素的負面影響：對他人懷有敵意或不適當的行為；冒充他人的賬户；被確定為垃圾郵件的賬户；直接或間接使用或感知使用我們的產品或服務的人(包括政府和政府支持的行為者)傳播可能被視為誤導(或意圖操縱人們意見)的信息的行為；在我們的平臺上引入大量垃圾郵件的賬户；獲得對人們賬户的控制權的第三方；例如2020年7月攻擊者控制某些高度可見的賬户的安全漏洞，或者其他安全或網絡安全事件。維護和提升我們的品牌可能需要我們進行大量投資，而這些投資可能無法達到預期目標。

此外，我們和我們的行政領導在世界各地都得到了媒體的高度報道。對我們公司或高管的負面宣傳，包括關於我們產品或在我們平臺上共享的內容的質量和可靠性、我們產品、政策和服務的變化、我們的隱私、數據保護、政策執行和網絡安全做法(包括就某些帳户或報告採取或不採取的行動)、訴訟、監管活動、某些帳户的行動(包括我們平臺上知名帳户採取的行動或傳播可能被視為誤導性或操縱性的信息)，即使不準確，也可能對我們的聲譽造成不利影響。這種負面宣傳和聲譽損害可能會對mDAU及其對我們平臺的信心和忠誠度造成不利影響，並可能導致收入下降或重新建立我們品牌的成本增加，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

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目錄表

我們依靠高技能的人才來發展和運營我們的業務。如果我們不能招聘、留住和激勵我們的員工，我們可能就無法有效地增長。

我們未來的成功和戰略將取決於我們繼續識別、聘用、發展、激勵和留住高技能人才的能力。我們依賴於員工的貢獻，特別是我們的高級管理團隊，以高效和有效地執行。除了與我們的任何高級管理層成員或其他關鍵員工簽訂聘書外，我們沒有其他僱傭協議，我們也不為任何員工維持關鍵人物人壽保險。我們還面臨着對經驗豐富的員工的激烈競爭，他們的人才需求很大。因此，我們可能無法以足夠快的速度留住現有員工或招聘新員工來滿足我們的需求。

有時，我們也經歷了高度的自願自然減員，在那些時候，新領導人和其他員工的湧入要求我們花費時間、注意力和資源來招聘和留住人才，重組我們的組織部分，並培訓和整合新員工。此外，為了吸引和留住技術人才，我們不得不提供，並相信我們將需要繼續提供極具競爭力的薪酬方案。我們可能需要投入大量的現金和股權來吸引和留住員工，而我們可能無法從這些投資中獲得足夠的回報。此外，美國移民和工作授權法律法規的變化可能會受到政治力量和經濟活動水平的重大影響。如果移民或簽證法律法規的立法或行政變更損害了我們的招聘程序或涉及非工作所在國家公民的項目，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。如果我們不能有效地吸引和留住員工，我們可能無法快速創新或執行我們的戰略，我們實現戰略目標的能力將受到不利影響，我們的業務將受到損害。

我們還相信，我們的文化和核心價值觀一直是，並將繼續是我們成功的關鍵貢獻者，以及我們培養創新、創造力和團隊合作的能力，我們認為我們需要支持我們的運營。我們允許我們的大多數員工在他們認為效率最高的地方工作，無論是全職在家工作、在Twitter辦公室工作，還是在家裏和Twitter辦公室之間分配他們的時間。如果我們不能有效地管理我們的招聘需求併成功整合我們的新員工，我們滿足預測的效率和能力以及我們的文化、員工士氣、生產力和留任率可能會受到影響，我們的業務和運營結果也將受到不利影響。

我們的產品、mDAU增長和參與度取決於各種第三方服務和系統的可用性，以及與操作系統、網絡、設備、Web瀏覽器和標準的有效互操作。我們不能控制所有這些系統，也不能保證它們的可用性，也不能保證第三方不會採取損害我們產品或盈利的行動。

人們每天來Twitter的原因之一是為了獲取實時信息，而我們的產品和業務的成功取決於人們訪問互聯網的能力以及我們所依賴的各種操作系統、平臺和服務的正常運行。這些系統是由我們無法控制的因素提供和控制的，包括可能壓制或審查我們產品的民族國家行為者，以及寬帶和互聯網接入市場，包括現有的電話公司、有線電視公司、移動通信公司、政府所有的服務提供商、設備製造商和操作系統提供商。這些行為者中的任何一個都可能採取行動，降低、擾亂或增加獲取我們產品或服務的成本，這反過來又會對我們的業務產生負面影響。通過或廢除任何對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律或法規，包括限制互聯網中立性的法律或做法，可能會減少對我們產品和服務的需求或使用，增加我們的業務成本，並對我們的經營業績產生不利影響。例如，推特在中國被封，過去在土耳其也曾斷斷續續被封。

我們還依賴其他公司來維護可靠的網絡系統，以提供足夠的速度、數據容量和安全性。我們在業務和運營的某些方面使用第三方雲計算服務，對我們使用此類雲服務的任何中斷或幹擾都可能對我們的業務和運營產生不利影響。隨着互聯網的消費者數量、使用頻率和傳輸的數據量不斷增長，我們所依賴的互聯網基礎設施可能無法支持對其提出的需求。我們所依賴的互聯網基礎設施的故障，即使是很短的時間，也可能會破壞我們的運營，損害我們的運營業績。

此外，這些系統、設備或軟件或服務可能會遇到更改、錯誤或技術問題，這些更改、錯誤或技術問題可能會影響服務的可用性或產品的可獲得性。我們已經並可能在未來經歷各種因素導致的服務中斷、中斷和其他性能問題，包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤、硬件故障、由於大量用户同時訪問我們的產品和服務而導致的容量限制、計算機病毒和拒絕服務或欺詐或安全攻擊。在過去，我們經歷過短暫的服務中斷，在此期間，Twitter.com和Twitter移動客户端無法訪問，部分原因是軟件配置錯誤。此外，儘管我們正在大力投資以提高基礎設施的容量、能力和可靠性，但我們目前並沒有通過支持我們平臺的託管數據中心平等地為流量提供服務。因此，如果支持我們大部分網絡流量的數據中心出現重大問題，公眾可能無法訪問我們的一些產品和服務，或者公眾可能在訪問我們的產品和服務時遇到困難。我們基礎設施的任何中斷或故障都可能阻礙我們處理平臺上現有或增加的流量的能力，這可能會嚴重損害我們的業務。

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這些服務的可用性還取決於我們與第三方的關係，這種關係可能會發生變化，包括如果他們改變服務條款或政策，從而削弱我們的產品和服務的功能、使人們難以訪問我們的內容、限制我們瞄準或衡量美國存托股份有效性的能力、收取與我們的產品或服務相關的費用或給予競爭對手產品或服務的優惠待遇，這些都可能對我們的產品和服務的使用產生不利影響。此外，由於自然災害，我們的一些移動運營商遇到了基礎設施問題，導致交付錯誤或與我們產品的通信質量低下。由於Twitter上的大多數人通過移動設備訪問我們的產品和服務，我們特別依賴我們的產品和服務與移動設備和操作系統的互操作性，以交付我們的產品和服務。我們也可能無法成功地與移動行業的關鍵參與者發展關係，或開發與這些操作系統、網絡、設備、網絡瀏覽器和標準有效運行的產品或服務。此外，如果我們為其開發產品的平臺數量增加，將導致我們的運營費用增加。為了提供高質量的產品和服務，我們的產品和服務必須與我們無法控制的一系列操作系統、網絡、設備、網絡瀏覽器和標準良好地協同工作，這一點很重要。如果人們很難訪問和使用我們的產品和服務，特別是在他們的移動設備上，我們的mDAU增長和參與度可能會受到損害，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

我們在移動設備上發佈的新產品、產品功能和服務依賴於數字店面運營商，並可能受到這些運營商的影響，例如Apple App Store和Google Play Store審查團隊，他們決定應用程序必須遵循什麼準則以及如何執行這些準則。這樣的審查過程可能很難預測，某些決定可能會損害我們的業務。此外，操作系統實踐和政策的變化，如蘋果與其應用程序跟蹤透明度政策相關的變化，已經並可能繼續降低我們和我們的合作伙伴可以收集或使用的數據和指標的數量和質量，或者我們定向廣告的能力。這些限制已經影響並可能繼續對我們和我們的廣告商有效地定向廣告和衡量其表現的能力產生不利影響，從而減少了對我們廣告產品的需求和定價，並損害了我們的業務。

垃圾郵件和虛假賬户可能會降低我們平臺上的體驗，這可能會損害我們的聲譽，並阻止人們使用我們的產品和服務。

Twitter上的“垃圾郵件”是指我們的服務條款禁止的一系列辱罵活動，通常被定義為主動重複的負面影響他人的行為，總體目標是吸引人們對給定帳户、網站、產品或想法的關注。這包括髮布大量未經請求的帳户提及、重複推文、惡意自動化、誤導性鏈接(例如，指向惡意軟件或“點擊劫持”頁面)或其他虛假或誤導性內容，以及積極關注和取消關注帳户、向列表添加帳户、發送邀請、轉發和點贊推文以不適當地吸引注意力。我們的服務條款禁止出於破壞性或濫用目的創建系列或批量帳户，無論是手動還是使用自動化，例如發送垃圾推文或人為地誇大尋求在Twitter上宣傳自己的帳户的受歡迎程度。儘管我們繼續投入資源減少Twitter上的垃圾郵件和虛假賬户，其中包括我們為改善Twitter上公共對話的健康狀況所做的投資，但我們預計垃圾郵件發送者將繼續想方設法在我們的平臺上採取不當行為。此外，我們預計我們平臺上的帳户數量的增加將導致垃圾郵件發送者濫用我們的平臺的努力增加。我們不斷打擊垃圾郵件和虛假賬户，包括暫停或終止我們認為是垃圾郵件發送者的賬户，並啟動專注於遏制濫用活動的算法更改。我們打擊垃圾郵件和虛假賬户的行動需要大量的資源和時間。如果Twitter上的垃圾郵件和虛假賬户增加，這可能會損害我們提供相關內容的聲譽，或者降低mDAU增長率和mDAU參與度，並導致我們的持續運營成本。

我們的產品可能包含錯誤或我們的安全措施可能被攻破，從而導致隱私信息泄露。我們的產品和服務可能會受到攻擊，降低或剝奪人們訪問我們產品和服務的能力。這些問題可能會導致人們認為我們的產品和服務不安全，Twitter上的用户和廣告商可能會減少或停止使用我們的產品和服務，我們的業務和運營業績可能會受到損害。

我們和我們的第三方服務提供商經常遭受不同程度的網絡攻擊。為了檢測和防止安全漏洞和其他安全相關事件，包括我們的第三方供應商和服務提供商可能遭受的損失，我們預計會產生巨大的成本，如果發生實際或預期的安全漏洞或其他安全相關事件，我們可能會面臨更高的成本。特別是，新冠肺炎大流行增加了犯罪分子的機會，因為更多的公司和個人在網上工作，因此，可能發生網絡安全事件的風險也增加了。我們不能保證我們的預防努力會成功。如果我們的安全遭到實際或感知的破壞，市場對我們安全措施有效性的看法可能會受到損害，Twitter上的人和我們的廣告商可能會受到傷害，對我們失去信任和信心，減少對我們產品和服務的使用，或者完全停止使用我們的產品和服務。我們還可能招致巨大的法律和財務風險，包括法律索賠、更高的交易費以及監管罰款和處罰。這些行動中的任何一項都可能對我們的業務、聲譽和經營業績產生實質性的不利影響。雖然我們的保險單包括其中某些事項的責任範圍，但如果我們經歷了重大安全事件，我們可能會承擔超出我們保險範圍的責任或其他損害。

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我們的產品和服務包含複雜的軟件，我們鼓勵員工快速開發並幫助我們推出新的創新功能。我們的軟件，包括代碼中包含的任何開源軟件，已經包含錯誤、錯誤或漏洞，現在或將來也可能包含這些錯誤、錯誤或漏洞。例如，在2019年，我們發現了主要影響我們傳統地圖產品的錯誤，影響了我們瞄準美國存托股份並與我們的測量和廣告合作伙伴共享數據的能力。我們還發現，某些個性化和數據設置沒有按預期運行。與這些錯誤的情況一樣，我們的軟件代碼中的錯誤可能只有在產品或服務發佈後才能發現。我們所依賴的軟件中的錯誤、漏洞或其他設計缺陷可能會導致使用我們產品的Twitter用户、合作伙伴和廣告商的負面體驗，推遲產品推出或增強功能，導致目標定位、測量或計費錯誤，危及我們保護Twitter用户數據和/或我們的知識產權的能力，或導致我們提供部分或全部服務的能力下降。我們制定了政策和程序，將安全問題作為軟件開發、測試、評估和部署過程的一部分。此外，我們還實施並維護了漏洞掃描和管理政策和程序，包括漏洞賞金計劃。然而，這些措施可能並不是在所有情況下都足夠。發佈後在我們的代碼中發現的任何錯誤、錯誤或漏洞都可能導致我們的聲譽受損、帳户損失、內容或平臺合作伙伴的損失、廣告商或廣告收入的損失或在訴訟、監管調查或其他訴訟中尋求的損害賠償或其他救濟的責任，任何這些都可能對我們的業務和經營業績造成不利影響。

我們的產品與廣泛的生態系統中的第三方產品和組件協同運行，並且我們依賴這些產品和組件。某些第三方提供商已經並可能繼續受到重大攻擊，我們不能保證我們或我們的第三方提供商的系統和網絡沒有被攻破，或者它們不包含可利用的缺陷或錯誤，這些缺陷或錯誤可能導致我們的系統和網絡或支持我們和我們服務的第三方的系統和網絡遭到破壞或中斷。如果這些第三方產品或組件中的一個存在安全漏洞、錯誤或其他錯誤，並且存在針對它們的安全漏洞，我們可能面臨成本增加、責任索賠、收入減少或對我們的聲譽或競爭地位造成損害。我們使用的第三方產品和操作系統的自然日落要求我們的基礎設施團隊重新分配時間和注意力到遷移和更新上，在此期間可以利用潛在的安全漏洞。

未經授權的人還可以在不直接攻擊Twitter的情況下訪問Twitter的句柄和密碼，而是通過使用來自其他最近入侵的憑據信息、在受害者計算機上使用竊取所有網站密碼的惡意軟件或兩者的組合來訪問人們的帳户。此外，我們的一些開發人員或其他合作伙伴，例如已被允許代表他們發佈推文的第三方應用程序，可能會通過與我們集成的移動或網絡應用程序接收或存儲由我們或其他人在Twitter上提供的信息。如果這些第三方或開發商未能採用或遵守足夠的數據安全做法，或者在他們的網絡被破壞的情況下，我們的數據或用户在Twitter上的數據可能被不正當地訪問、使用或披露。未經授權的各方已經獲得，並可能在未來獲得對我們的數據、Twitter上的人的數據或我們廣告商的數據的訪問。任何系統故障或實際或感知到的對我們安全的損害，導致未經授權訪問或發佈Twitter上用户的數據或我們廣告商的數據，如信用卡數據，都可能極大地限制我們產品和服務的採用，並損害我們的聲譽和品牌，從而損害我們的業務。

我們的安全措施也可能因員工失誤、瀆職或其他原因而被破壞。此外，外部方可能試圖欺詐性地誘使員工、Twitter上的人或廣告商披露敏感信息，以便訪問我們的數據、Twitter上的人的數據或廣告商的數據，或者可能以其他方式獲得對此類數據或帳户的訪問權限。由於Twitter上的用户和我們的廣告商可能會使用Twitter來建立和維護在線身份，因此來自已被泄露的Twitter帳户的未經授權的通信可能會損害他們的個人安全、聲譽和品牌以及我們的聲譽和品牌。由於用於獲取未經授權的訪問、使服務失效或降低服務或破壞系統的技術經常變化，並且通常直到針對目標啟動時才被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。

例如，在2020年7月，我們意識到，我們認為是由一些人發起的協同社會工程攻擊，這些人成功地將我們的一個或多個員工作為訪問內部系統和工具的目標。攻擊者利用這種訪問以一小部分帳户為目標(130)，並控制這些帳户的子集，從這些帳户發送推文，並訪問與其中至少一些帳户相關的非公開信息。這一安全漏洞可能損害了受其影響的人和賬户。它還可能影響市場對我們安全措施有效性的看法，人們可能會對我們失去信任和信心，減少對我們產品和服務的使用，或者完全停止使用我們的產品和服務。它還可能導致我們的聲譽受損、帳户損失、內容或平臺合作伙伴損失、廣告商或廣告收入損失，或法律和財務風險，包括法律索賠、監管調查或其他訴訟。這些影響中的任何一個都可能對我們的業務、聲譽和經營業績產生實質性的不利影響。

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我們的國際業務面臨着更多的挑戰和風險。

我們在世界各地設有辦事處和員工，我們的產品和服務有多種語言版本。然而，我們管理我們的業務、將我們的產品和服務貨幣化以及在國際上開展業務的能力需要相當大的管理關注和資源，並面臨着在多語言、文化、海關、法律和監管體系、替代糾紛體系和商業市場的環境中支持快速增長的業務的特殊挑戰。我們的國際業務已經並將繼續需要我們投入大量資金和其他資源。國際化經營使我們面臨新的風險，並可能增加我們目前面臨的風險，包括與以下方面相關的風險：

•在國外招聘和留住有才華和能力的員工，並在所有地區保持我們的公司文化；

•提供我們的產品和服務，並以不同的語言和不同的文化跨越很大的距離運營，包括可能需要修改我們的產品、服務、內容和功能，以確保它們在不同的國傢俱有文化相關性；

•主要來自區域網站、移動應用程序和服務的競爭加劇，這些網站、移動應用程序和服務提供實時通信並在特定國傢俱有強大地位，這些國家已經擴大並可能繼續擴大其地理足跡；

•在新的和新興的地區，mDAU的增長、參與度和廣告參與度不同且可能更低；

•不同層次的廣告客户需求，包括區域活動導致的廣告客户需求波動、新冠肺炎疫情對區域經濟的影響以及政治動盪；

•將我們的產品和服務貨幣化的難度更大，包括根據這些司法管轄區人們訪問Twitter的方式調整我們的產品和服務的成本，例如在印度和巴基斯坦等某些新興市場使用功能手機，以及與不同司法管轄區不同水平的互聯網接入或移動設備採用有關的挑戰；

•遵守適用的外國法律和法規，包括關於隱私、數據保護、數據本地化、網絡安全、税收、消費者保護、版權、假新聞、仇恨言論、垃圾郵件和內容的法律和法規，以及關於環境和氣候變化的法律，以及如果我們的做法被認為不符合則對使用我們產品和服務的人和管理人員個人進行處罰的風險；

•政府或其他人為限制訪問推特或審查推特上的內容而採取的行動，例如，中國國內的互聯網服務提供商如何屏蔽推特，其他國家，包括伊朗、利比亞、巴基斯坦、土耳其、敍利亞和尼日利亞，則斷斷續續地限制訪問推特，無論這些行動是出於政治原因，還是迴應我們對政府請求或人們在推特上生成的內容做出的決定，或者其他；

•政府或其他人可能導致推特無法或不願繼續在特定國家或司法管轄區運營的行為；

•一些國家的付款週期較長；

•信用風險和更高水平的支付欺詐；

•在不像美國那樣保護知識產權的司法管轄區開展業務；

•遵守反賄賂法律，包括但不限於遵守《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》，包括我們的商業夥伴；

•貨幣匯率波動，因為我們以美元以外的貨幣開展業務，但以美元報告我們的經營業績，我們簽訂的任何外幣遠期合同可能無法緩解匯率波動的影響；

•外匯管制可能需要很長時間在某些地理區域建立業務，並可能阻止我們將在美國境外賺取的現金匯回國內；

•一些國家的政治和經濟不穩定；

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•對我們的國際收入進行雙重徵税，以及由於美國税法或我們開展業務的外國司法管轄區的變化而可能產生的不利税收後果；以及

•國際經營成本上升，包括會計、差旅、基礎設施和法律合規成本增加。

如果我們來自國際業務的收入，特別是我們在集中支出的國家和地區的業務的收入，不超過建立和維持這些業務的費用，我們的業務和運營業績將受到影響。此外，在我們的產品和服務貨幣化不發達的國際地區，mDAU的增長速度可能會快於收入增長。如果我們不能成功地擴大我們的業務，管理我們全球業務的複雜性，或在國際上實現我們的產品和服務的貨幣化，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

新冠肺炎疫情已經擾亂和損害，並可能在未來擾亂和損害我們的業務、財務狀況和經營業績。我們無法預測它可能在多大程度上影響我們的業務、財務狀況和經營業績，以及我們未來戰略目標的實現。

新冠肺炎疫情和相關公共衞生應對措施，如旅行禁令、限制、社會距離要求和就地避難令，已經並可能在未來對我們的業務、運營和財務業績產生負面影響。大流行和這些相關應對措施已經並可能在未來導致廣告商對我們平臺的需求減少、全球經濟活動放緩、重大事件的中斷、金融市場的波動和中斷以及消費者行為的變化。

我們過去的業績可能不能反映我們未來的業績，收入、運營收入(虧損)、每股淨收益(虧損)和每股淨收益(虧損)的歷史趨勢可能會有很大不同。例如，如果大流行繼續擾亂全球經濟活動，它可能會通過廣告支出的長期減少、客户的信用惡化、經濟活動低迷或資本市場下滑，對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。新冠肺炎疫情的影響，包括供應鏈約束、勞動力短缺和通脹，已導致多個行業的廣告商在支出方面持謹慎態度，2021年對我們的廣告收入產生了適度的負面影響，甚至可能在未來一段時間內對我們的廣告收入產生負面影響。雖然世界各地的經濟正在重新開放，但一些國家和地區正在恢復封鎖和其他限制措施，這使得全面復甦變得難以預測。我們繼續監測不斷變化的局勢和國際和國內當局，包括聯邦、州和地方公共衞生當局的指導，可能會出現我們無法控制的事態發展，需要我們調整我們的業務計劃。

我們過去遭受了重大的運營虧損，我們可能無法保持盈利能力，也無法準確預測我們的運營業績在每個季度的波動。

雖然我們在美國公認會計原則(GAAP)的基礎上有時是盈利的，但我們的季度經營業績在過去和未來都會波動。因此，我們過去的季度經營業績不一定是未來業績的指標。我們在任何給定季度的經營業績都受到許多因素的影響，其中許多因素我們無法預測或不受我們的控制，包括：

•我們有能力吸引和留住mDAU、廣告商、內容合作伙伴和平臺合作伙伴；

•發生計劃中的重大事件或事件時間的變化，如重大體育賽事、政治選舉或頒獎典禮，或計劃外重大事件，如自然災害和政治革命，以及可能與我們預期不同的季節性；

•新冠肺炎疫情對全球經濟的影響以及政府和企業應對此採取的行動；

•我們廣告服務或數據許可的定價，以及我們保持或提高收入和利潤率的能力；

•開發和推出新產品或服務，改變現有產品或服務的特徵，或淡化或終止現有產品、產品特徵或服務；

•我們競爭對手的行動；

•增加研發、營銷和銷售以及我們為發展和擴大業務並保持競爭力可能產生的其他運營費用，包括基於股票的薪酬支出和與我們的技術基礎設施相關的成本；

•與收購或剝離業務、人才、技術或知識產權有關的成本，包括潛在的重大攤銷成本；

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•因收購或處置資產或業務而發生的變動；

•系統故障導致我們的產品和服務無法獲得；

•實際或感知的隱私或網絡安全違規行為或事件，以及與補救任何此類違規行為或事件相關的成本；

•不利的訴訟判決、和解或其他與訴訟有關的費用，以及與調查和辯護索賠有關的費用；

•立法或監管環境的變化，包括在安全、税收、隱私、數據保護或內容方面的變化，或政府監管機構的執法變化，包括罰款、命令或同意法令；

•準備金或其他非現金信用或費用的變化，如建立或釋放遞延税項資產估值準備、減值費用或購買會計調整；

•財產、設備和無形資產的預期預計使用年限的變化；

•貨幣匯率的波動和以外幣計價的收入和支出比例的變化；

•美國公認會計原則的變化；以及

•全球或區域商業或宏觀經濟狀況的變化。

2022年1月，我們完成了MoPub業務的出售。出售MoPub使我們能夠將更多的精力集中在基於績效的廣告、SMB產品和Twitter上的商務活動這一重大機遇上。雖然與MoPub相關的產品、工程和上市團隊在交易完成後立即開始轉移到這些關鍵的重點領域，但他們的工作需要時間才能產生效果。因此，我們預計不會在2022年彌補與出售美國存托股份相關的全部收入損失，但我們的長期目標不會改變，我們將更加關注並投入更多資源，致力於增加我們在我們網站和應用程序上的美國存托股份潛在市場的市場份額。然而，我們不能保證我們會在預期的時間線上彌補MoPub帶來的收入影響，或者根本不能。

鑑於我們競爭的市場快速發展，我們過去的經營業績可能對您預測我們未來的經營業績沒有用處。如果我們的收入增長速度放緩，我們預計我們業務的季節性可能會變得更加明顯，並可能在未來導致我們的經營業績波動。例如，廣告支出在每年第四季度傳統上是季節性強勁的，我們認為這種季節性會影響我們的季度業績，這通常反映出第三季度至第四季度的連續廣告收入增長高於第四季度至隨後第一季度的連續廣告收入增長。此外，某些新的收入產品或產品功能可能會帶來比我們其他產品更高的成本，這可能會降低我們的利潤率，如果我們平臺上的mDAU和參與度增加，我們可能會產生更高的成本來擴大我們的運營。如果我們無法產生足夠的收入增長和管理我們的支出，我們可能會在未來的時期內遭受重大損失，並可能無法保持盈利能力。

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我們依靠假設和估計來計算我們的某些關鍵指標，這些指標中真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。

我們使用未經獨立驗證的公司內部數據來計算mDAU。雖然這些數字是基於我們認為適用的計量期間的合理計算，但在衡量mDAU和mDAU參與度方面存在固有的挑戰。例如，我們的平臺上存在許多虛假或垃圾帳户。我們估計，2021年第四季度虛假或垃圾郵件帳户的平均數量仍不到該季度mDAU的5%。然而，這一估計是基於對賬目樣本的內部審查，我們在做出這一決定時採用了重大判斷。因此，我們對虛假或垃圾帳户的估計可能不能準確地反映此類帳户的實際數量，並且實際的虛假或垃圾帳户數量可能高於我們目前的估計。我們不斷尋求提高我們估計垃圾郵件帳户總數的能力，並將其從我們的mDAU計算中刪除，但在計算mDAU時，我們會將單個個人或組織持有的多個帳户視為多個帳户，因為我們允許個人和組織擁有多個帳户。此外，組織使用的某些帳户被組織內的許多人使用。因此，我們的mDAU的計算可能不能準確反映使用我們平臺的個人或組織的實際數量。我們定期檢查並可能調整我們計算內部指標的流程，以提高其準確性。由於方法不同，我們衡量mDAU增長和參與度的指標可能與第三方發佈的估計值不同，也可能與我們競爭對手的同類指標不同。如果廣告商、內容或平臺合作伙伴或投資者認為我們的指標不能準確代表我們的總賬户或mDAU參與度，或者如果我們發現我們的指標中存在重大不準確，我們的聲譽可能會受到損害，內容合作伙伴、廣告商和平臺合作伙伴可能不太願意將他們的預算或資源分配到我們的產品和服務上，這可能會對我們的業務和運營業績產生負面影響。此外，隨着我們業務的發展，如果我們確定這些指標不再準確或適當地衡量我們的業績，我們可能會修改或停止報告這些指標。

我們的業務受到地震、火災、停電、洪水和其他災難性事件的風險，以及恐怖主義等人為問題的幹擾。

一場重大的自然災害，如新冠肺炎疫情或地震、火災、洪水或重大停電，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。例如，新冠肺炎疫情導致某些業務中斷，包括旅行禁令和限制、就地避難訂單以及重大活動的推遲或取消，從而對我們的廣告產品需求和整體經濟產生不利影響，並可能對我們未來的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們在舊金山灣區設有辦公室和大量員工，該地區以地震活動而聞名。此外，儘管我們可能採取任何預防措施，但如果我們的數據中心發生自然災害或其他意外問題，可能會導致我們的服務長期中斷。此外，我們的員工、辦公室和基礎設施最近受到極端分子越來越多的威脅。恐怖主義行為和其他地緣政治動盪可能會導致我們的業務中斷。如果我們的災難恢復計劃被證明是不充分的，上述所有風險都可能進一步增加。我們實施了災難恢復計劃，允許我們在發生災難時將生產轉移到備份數據中心。儘管此計劃可以正常運行，但我們目前並不能平等地為每個數據中心的網絡流量提供服務，因此，如果我們的主數據中心關閉，我們的產品或服務或某些產品或服務將在一段時間內無法訪問，或者人們可能會在訪問我們的產品和服務時遇到嚴重問題。我們沒有提供足夠的業務中斷保險來補償潛在的重大損失，包括我們提供產品和服務的能力中斷可能對我們的業務造成的潛在損害。任何此類自然災害或人為問題都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。

知識產權與技術

我們未能及時有效地擴展和調整我們現有的技術和基礎設施，可能會損害我們的業務和運營結果。

隨着賬户產生更多的內容，包括Twitter託管的照片和視頻，我們可能需要擴展和調整我們的技術和基礎設施，以繼續可靠地存儲、服務和分析這些內容。隨着我們的產品和服務變得更加複雜，我們的賬户流量增加，維護和改進我們的產品和服務的性能可能會變得越來越困難，特別是在使用高峯期。此外，由於我們租賃了數據中心設施，因此不能保證我們能夠及時擴展數據中心基礎設施以滿足需求，或者以有利的經濟條件滿足需求。如果人們無法訪問Twitter，或者我們無法在Twitter上快速提供信息，人們可能會尋求其他渠道來獲取信息，並且可能不會返回Twitter或在未來經常使用Twitter，或者根本不會。這將對我們吸引新人到Twitter、內容合作伙伴和廣告商的能力產生負面影響，並增加人們重返Twitter的頻率。我們預計將繼續進行重大投資，以維護和提高我們基礎設施的容量、能力和可靠性。如果我們不能有效地解決容量限制，根據需要升級我們的系統，並持續開發我們的技術和基礎設施以適應技術的實際和預期變化，我們的業務和運營結果可能會受到損害。

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我們繼續擴展基礎設施的容量，並增強其能力和可靠性，以支持mDAU的增長和我們平臺上更多的活動。改善我們的基礎設施，需要我們的管理層投入大量的時間和財力。如果我們不能有效地擴展和管理我們的基礎設施，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。

我們的知識產權是寶貴的，任何不能保護它們的行為都可能降低我們產品、服務和品牌的價值。

知識產權是我們業務的重要資產，我們為此類權利尋求適當的保護。建立和保護我們的商業祕密、商標、版權和專利，以及我們與我們的員工、顧問和第三方簽訂的保密、許可和知識產權轉讓協議中的限制。然而，我們無法控制的各種情況和事件對我們的知識產權構成了威脅。我們可能無法獲得有效的知識產權保護，有效的知識產權保護可能並不適用於我們的產品和服務所在的每個國家，或者這樣的法律可能只提供有限的保護。此外，我們為保護我們的知識產權所做的努力可能不夠或有效，我們的任何知識產權可能會受到挑戰、規避、侵犯或挪用，從而可能導致這些權利的範圍縮小或被宣佈為無效或無法執行。我們不能保證我們的知識產權將足以保護我們免受其他提供與我們基本相似並與我們的業務競爭的產品或服務的影響。

我們依靠對我們與員工、承包商和其他第三方簽署的協議中包含的使用和披露我們的商業祕密和其他專有信息的限制，來限制和控制對我們的商業祕密和機密信息的訪問和披露。這些協議可能被違反，或者這些知識產權可能會被我們的競爭對手披露或知道，包括通過黑客攻擊或盜竊，這可能會導致我們失去這些商業祕密和專有信息所產生的任何競爭優勢。

我們正在尋求在美國和美國以外的某些司法管轄區註冊商標和域名。從申請和註冊費用以及捍衞和執行這些權利的費用來看，有效保護商標和域名是昂貴和難以維持的。我們可能被要求在越來越多的國家保護我們的權利，這是一個昂貴的過程，可能不會成功，或者我們可能不會在我們的產品和服務分銷或提供的每個國家推行這一過程。

我們簽署了許多協議，授權第三方使用我們的知識產權。例如，許多第三方通過Twitter發佈他們的內容，或在他們的應用程序或網站上嵌入Twitter內容，並在他們的服務中使用我們的商標。我們有一項旨在幫助第三方正確使用我們的商標的政策，並有一個內部團隊致力於執行這一政策和保護我們的品牌。該團隊定期審查有關不當和未經授權使用Twitter商標的報告，併發佈下架通知或發起與第三方的討論以糾正問題。然而，不能保證我們能夠防止未經授權使用我們的品牌或商標。如果我們的商標被許可人沒有正確使用我們的商標，並且我們未能維護和執行我們的商標權，我們可能會限制我們保護我們商標的能力，這可能會導致我們的品牌價值下降，或者我們的商標被宣佈為無效或不可執行。還存在我們的一個或多個商標可能成為通用商標的風險，這可能導致此類商標被宣佈無效或無法強制執行。例如，有一種風險是，“推特”一詞可能變得如此普遍，以至於它成為互聯網上公開發布的任何簡短評論的同義詞，如果發生這種情況，我們可能會失去對這一商標的保護。

我們還尋求為我們的一些技術獲得專利保護。我們可能無法為我們的技術獲得專利保護。即使專利是從我們的專利申請中獲得的(這一點並不確定)，我們現有的專利以及未來可能發佈的任何專利可能不會為我們提供競爭優勢，也不會使我們的產品和服務與競爭對手的產品和服務區分開來。

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我們的創新者專利協議，或IPA，也會限制我們防止專利侵權的能力。2013年5月，我們實施了IPA，我們與員工和顧問(包括我們的創始人)簽訂了IPA。IPA適用於我們當前和未來的專利，允許我們以防禦性的方式主張我們的專利。IPA還允許我們在獲得適用專利的發明人許可的情況下冒犯性地主張我們的專利。根據《國際專利協議》，在下列情況下，索賠主張被認為是出於防禦目的：(I)針對針對我們或我們在Twitter上的任何人或我們的任何附屬公司、客户、供應商或分銷商提起的專利侵權訴訟的實體；(Ii)針對在過去十年中對任何其他方使用其專利的實體，只要該實體沒有針對針對該實體的專利訴訟威脅提起抗辯專利侵權訴訟；或(Iii)以其他方式阻止針對我們或Twitter上的人、或我們的任何附屬公司、客户、供應商或分銷商的專利訴訟威脅。此外，IPA規定，上述限制適用於我們任何專利的任何未來所有者或獨家許可人，這可能會限制我們向第三方出售或許可我們的專利的能力。在這種情況下，雖然我們可以根據其他權利(如商業祕密或與員工簽訂的不披露或使用機密信息的合同義務)要求保護我們的知識產權，但我們可能無法針對我們認為侵犯我們專利的第三方主張我們的專利權，即使這些第三方正在開發與我們的產品和服務競爭的產品和服務。例如，如果我們其中一項專利的發明人去為另一家公司工作，而該公司使用發明人的專利發明與我們競爭，我們將無法針對該另一家公司主張該專利，除非專利權的主張是出於防禦目的，因為該僱員不太可能同意對其當前僱主使用該專利。在這種情況下，我們需要依靠商業祕密保護或發明人對我們的合同義務，不披露或使用我們的機密信息。此外，IPA的條款可能會影響我們將知識產權組合貨幣化的能力。

嚴重損害我們的知識產權，以及限制我們向他人主張我們的知識產權的能力，可能會損害我們的業務和我們的競爭能力。

此外，獲取、維護和執行我們的知識產權既昂貴又耗時。任何未經授權使用我們知識產權的行為的增加都將對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。

我們的許多產品和服務包含開源軟件，我們通過開源項目許可我們的一些軟件，這可能會對我們的專有軟件、產品和服務構成特別的風險，從而可能對我們的業務產生不利影響。

我們在產品和服務中使用開源軟件，未來還將使用開源軟件。我們受制於許多開源許可證的條款沒有得到美國或外國法院的解釋，而且存在這樣的風險，即開源軟件許可證的解釋方式可能會對我們提供或分發產品或服務的能力施加意想不到的條件或限制。此外，在某些開放源碼許可下，如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起，第三方可能會要求對我們使用此類軟件開發的開放源碼軟件或衍生作品(其中可能包括我們的專有源代碼)擁有所有權或要求發佈。這些第三方也可能尋求通過訴訟強制執行適用的開源許可證的條款，如果訴訟成功，可能要求我們免費提供我們的專有軟件源代碼，購買昂貴的許可證或停止提供受影響的產品或服務，除非我們能夠重新設計它們以避免侵權。這一重新設計過程可能需要大量額外的研發資源，而我們可能無法成功完成。除了與開放源碼許可要求相關的風險外，使用某些開放源碼軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開放源碼許可方通常不對軟件的來源提供擔保或控制。

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我們目前是知識產權索賠的一方，預計未來也是如此，這些索賠辯護起來既昂貴又耗時，如果得到不利的解決，將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

互聯網、科技和媒體行業的公司可能會因侵犯、挪用或其他侵犯知識產權的指控而受到訴訟。這些行業的許多公司，包括我們的許多競爭對手，擁有比我們大得多的專利和知識產權組合，這可能使我們成為訴訟的目標，因為我們可能無法對起訴我們專利或其他知識產權侵權的各方提出反訴。我們不時會收到第三方的索賠，指控我們侵犯了他們的知識產權。此外，我們可能會不時推出新的產品、產品功能和服務，包括在我們目前沒有提供產品的領域，這可能會增加我們面臨競爭對手和非執業實體的專利和其他知識產權索賠的風險。此類廣告商、內容合作伙伴、平臺合作伙伴和數據合作伙伴也可能因禁令或其他原因而停止使用我們的產品、服務和技術，這可能會導致收入損失並對我們的業務造成不利影響。

任何聲稱我們侵犯或以其他方式侵犯第三方的知識產權或其他權利的索賠或訴訟，無論是否有正當理由，無論是否庭外和解或做出對我們有利的裁決，都可能是耗時和昂貴的解決方案，並可能分散我們管理人員和技術人員的時間和注意力。任何訴訟的結果本質上都是不確定的，也不能保證在所有案件中都會獲得有利的最終結果。此外，原告可能在任何此類訴訟過程中尋求初步或臨時裁決，包括可能要求我們停止部分或全部運營的初步禁令，我們可能會受到這些裁決的影響。我們可能會決定以對我們不利的條件解決此類訴訟和糾紛。此類和解或判決的條款可能要求我們停止部分或全部業務，或向另一方支付大筆款項。此外，我們可能需要申請許可證才能繼續實施被發現侵犯第三方權利的行為。上述糾紛和訴訟的不利解決將對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。

監管和法律

我們的業務受到複雜和不斷變化的美國和外國法律法規的約束。這些法律和法規可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致索賠、改變我們的業務做法、罰款、運營成本增加或mDAU增長下降、mDAU參與度或廣告參與度，或以其他方式損害我們的業務。

我們受制於美國和國外的各種法律法規，這些法規涉及對我們的業務至關重要的事項，包括隱私、數據保護、網絡安全、廣告、公開權、內容監管、知識產權、競爭、未成年人保護、消費者保護、提供在線支付服務和信用卡處理、證券法合規和税收，以及與環境和氣候變化有關的法律法規。例如，新的內容監管法律可能會影響我們在某些市場的運營能力，和/或使我們面臨鉅額罰款或處罰。遵守這些法律可能是繁重的和/或與我們為公眾對話服務的工作不一致。其中許多法律法規仍在發展中，並在法庭上接受考驗，正在提出新的法律法規。因此，這些法律和法規的解釋和應用可能會在各國之間不一致，與我們當前的政策和做法不一致，並可能損害我們的業務，特別是在我們經營的新的和快速發展的行業中。此外，新產品或服務的推出可能會使我們受到額外的法律法規的約束。

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政府、監管機構和其他人不時對我們的產品、服務或做法是否危及Twitter和其他人的隱私或數據保護權利表示擔憂。雖然我們努力遵守與隱私、數據保護和網絡安全相關的適用法律和法規、我們的隱私政策以及我們在隱私、數據保護和網絡安全方面的其他義務，但未能遵守或被認為未能遵守可能會導致政府、監管機構或其他人對我們進行調查和其他訴訟或行動。最近已通過或正在等待聯邦、州和外國立法和監管機構的一些提案，這些提案可能會對我們的業務產生重大影響。例如，加州消費者隱私法(CCPA)要求涵蓋的公司向加州消費者提供信息披露，並允許這些消費者選擇不出售某些個人信息。其他州也提出或通過了類似的立法。此外，加州隱私權法案(CPRA)從2022年1月1日開始規定了與消費者數據相關的義務，預計2022年7月1日或之前將實施法規，並從2023年7月1日開始執行。2021年3月2日，弗吉尼亞州頒佈了弗吉尼亞州消費者數據保護法(CDPA)，這是一項全面的隱私法規，將於2023年1月1日生效，科羅拉多州於2021年6月8日頒佈了科羅拉多州隱私法(CPA)，將於2023年7月1日生效。CDPA和CPA與CCPA、CPRA和其他州提出的立法有相似之處。CCPA、CPRA和其他州法律法規的各個方面以及它們的執行情況仍然不清楚，我們可能需要修改我們的做法以努力遵守它們。此外，外國的數據保護、隱私、網絡安全和其他法律法規往往比美國更具限制性或負擔。例如，GDPR對處理個人信息的實體提出了嚴格的業務要求，並對不遵守規定的實體施加了重大處罰，包括最高可達2,000歐元萬或全球總收入的4%的罰款，兩者以較高者為準。此外，我們歷來依賴各種法律依據將某些個人信息轉移到歐洲經濟區(EEA)之外，包括歐盟-美國隱私盾牌框架、瑞士-美國隱私盾牌框架和歐盟標準合同條款(SCC)。這些法律基礎都曾經是，也可能是法律挑戰的主題，2020年7月16日，歐盟法院(CJEU)宣佈美國-歐盟隱私盾牌框架無效，並對依賴SCC的公司施加了額外的義務。瑞士-美國隱私保護框架隨後被瑞士聯邦數據保護和信息專員宣佈無效。這些發展可能導致不同的歐洲經濟區數據保護監管機構對某些數據流應用不同的標準，或要求對針對某些數據流採取的措施進行特別核查。CJEU的決定、歐盟委員會於2021年6月簽發的新SCC(自2021年9月27日起要求在新合同和新的個人數據處理操作中使用)、歐盟委員會和歐洲數據保護委員會(EDPB)的持續指導以及有關跨境數據傳輸的其他發展可能要求我們採取更多步驟將受影響的個人數據傳輸合法化，我們可能會發現有必要或需要針對這些或未來與跨境數據傳輸相關的法律挑戰或其他發展修改我們的數據處理做法。這可能會導致額外的合同談判，增加我們的客户、供應商和我們的合規成本和限制。CJEU的這一決定和相關發展，或未來的法律挑戰或其他發展，也可能導致我們被要求在歐洲實施重複的、可能代價高昂的信息技術基礎設施和業務運營，或者可能限制我們在歐洲收集或處理個人信息的能力，並可能成為我們個人數據處理實踐或我們客户和供應商的個人數據處理實踐受到挑戰的基礎。此外，GDPR和其他類似法規要求公司在收集或使用其數據用於某些目的(包括一些營銷活動)之前，必須發出特定類型的通知，在某些情況下還需徵得消費者和其他數據主體的同意。除了GDPR，歐盟委員會在審批過程中還有另一項法規草案，該草案側重於個人進行私人生活的權利。這項擬議的立法被稱為隱私和電子通信監管(EPrivacy Regular)，將取代目前的ePrivacy Directive。電子隱私條例原計劃與GDPR同時通過和實施，目前仍在談判中。最近，在2021年2月10日，歐盟理事會就其版本的電子隱私條例草案達成一致。如果獲得通過，最早的生效日期是2023年，這將對基於互聯網的服務和跟蹤技術的使用產生廣泛的潛在影響，如cookie。電子隱私條例的各個方面仍有待歐盟委員會和理事會進行談判。歐盟數據保護法方面的任何這些變化或其他事態發展都可能擾亂我們的業務，並以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

此外，英國於2020年正式脱離歐盟(通常被稱為英國退歐)。英國退歐的全部影響仍不確定，但英國退歐在該地區造成了經濟和法律上的不確定性，並可能對我們的業務所受的税收、貨幣、運營、法律和監管制度產生不利影響，包括在隱私和數據保護方面。英國退歐可能會對我們的收入產生不利影響，使我們面臨新的監管成本和挑戰，以及我們無法有效預測的其他不利影響。英國已經實施了一項數據保護法，以及被稱為英國GDPR的立法，實質上實施了GDPR，對違反GB 1750萬或全球收入的4%的處罰最高可達更高。2021年6月28日，歐盟委員會通過了一項針對英國的充分性決定，允許從歐洲經濟區向英國進行為期四年的跨境數據傳輸，但需要續簽，並有可能提前修改或終止。然而，英國未來對數據保護的監管仍然存在很大的不確定性，我們可能會在滿足適用要求和對我們的政策和做法進行必要的改變方面面臨挑戰和巨大的成本和開支。

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美國聯邦和州一級的立法變化可能會在一些領域施加新的義務，例如審查第三方在我們平臺上發佈的內容，包括基於版權主張而提出的刪除請求。此外，根據《通信體面法》第230條的規定，行政和國會採取了各種措施來限制在線平臺上發佈的內容審核決定和第三方內容的法律責任保護的範圍，我們目前對美國平臺上發佈的內容審核決定和第三方內容的法律責任保護可能會減少或更改，可能會導致發佈在我們平臺上的內容審核決定和第三方內容的責任增加，並可能導致訴訟成本上升。此外，最近對美國專利法的修訂可能會影響包括我們在內的公司保護其創新和對抗專利侵權指控的能力。

2019年4月，歐盟通過了《數字單一市場版權指令》(簡稱《歐盟版權指令》)，擴大了網絡平臺對發佈在平臺上的第三方內容的責任。每個歐盟成員國都有兩年的時間來實施，最後期限是2021年6月7日，儘管幾個歐盟成員國的實施已經推遲。歐盟版權指令可能會增加我們的運營成本、我們對發佈在我們平臺上的第三方內容的責任以及我們的訴訟成本。

此外，我們與執行各種功能的第三方建立了關係，例如支付處理、令牌化、保管庫、貨幣兑換、防欺詐和網絡安全審計。與這些第三方的在線支付和其他活動有關的法律和法規，包括與數據處理有關的法律和法規是複雜的，可能會發生變化，並且在美國和全球不同的司法管轄區有所不同。因此，我們可能需要花費大量的時間、精力和費用來遵守適用的法律和法規。如果我們未能遵守或提出索賠，或上述第三方未能遵守或提出索賠，可能會增加我們的成本或導致責任。此外，由於我們接受信用卡支付，我們受全球支付行業運營規則和由PCI安全標準委員會管轄的認證要求的約束，包括支付卡行業數據安全標準。如果我們不遵守這些操作規則和認證要求，也可能導致成本和責任，並可能導致我們失去接受某些支付卡的能力。我們最近在Twitter上宣佈了新的訂閲和付費功能。根據這些產品和功能的演變，我們可能還需要遵守與在線支付、貨幣傳輸、預付訪問、電子資金轉賬或其他金融法律或法規相關的其他法律和法規，我們可能需要在美國財政部註冊為貨幣服務企業，並獲得美國州貨幣傳送器許可證和歐洲經濟區的電子貨幣(E-Money)許可證，才能允許我們進行某些活動。這些許可證和其他法律要求通常要求我們在這些領域證明符合許多國內和外國法律，包括反洗錢、反恐融資、政府制裁、網絡安全、隱私和消費者保護法律，如果做不到這一點，可能會限制我們提供這些產品和功能的能力。

上述美國和外國的法律和法規，以及任何相關的查詢或調查或任何其他監管行動，遵守起來可能是繁重和昂貴的，而且在不同的司法管轄區可能是不一致的，進一步增加了合規和開展業務的成本。任何此類成本可能會延遲或阻礙新產品和服務的開發，導致負面宣傳，增加我們的運營成本，需要大量的管理時間和注意力，並使我們面臨可能導致mDAU或廣告商流失並以其他方式損害我們業務的補救措施，包括罰款或要求或命令我們修改或停止現有的業務做法。

我們目前允許在不收集大量個人信息的情況下使用我們的平臺。為了遵守新的和額外的法律或法規要求，我們可能會面臨額外的壓力，需要擴大我們的個人信息收集範圍，或者我們可能會獨立決定這樣做。如果我們獲得此類額外的個人信息，我們可能需要承擔額外的法律或法規義務。

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目錄表

監管調查和和解可能會導致我們產生額外的費用，或者以對我們的業務不利的方式改變我們的業務做法。

我們不時向愛爾蘭數據保護委員會和其他監管機構通報某些個人數據泄露和隱私、網絡安全或數據保護問題，並就我們的監管合規性的各個方面接受詢問和調查。我們目前是愛爾蘭數據保護委員會關於我們遵守GDPR的調查對象。過去，我們一直受到監管機構的調查和命令，隨着我們業務的增長和我們品牌知名度的提高，我們預計將繼續受到監管機構的審查。

2011年3月，為了解決對各種事件的調查，我們與聯邦貿易委員會達成了一項同意令，其中要求我們建立旨在保護非公共消費者信息的信息安全計劃，並要求我們獲得兩年一次的獨立安全評估。同意令下的義務一直有效到2031年3月2日晚些時候，或美國政府或聯邦貿易委員會向聯邦法院提出指控違反該命令的日期(如果有)20年後的日期。我們預計未來將繼續成為聯邦貿易委員會和世界各地其他監管機構進行監管調查、調查和審計的對象。違反現有或未來的監管命令、和解或同意法令，可能會使我們面臨鉅額罰款、罰款和成本，這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。例如，2020年7月28日，我們收到了聯邦貿易委員會的一份起訴書草案，指控違反了聯邦貿易委員會2011年的同意令和聯邦貿易委員會法案。這些指控涉及我們在2013至2019年期間為安全和安保目的使用提供的電話號碼和/或電子郵件地址數據進行定向廣告。我們估計這件事的可能損失範圍在15000美元萬到25000美元萬之間。這一問題仍然懸而未決，也不能保證任何最終結果的時間或條件。

監管調查、調查或審計可能會導致我們招致鉅額罰款和成本，導致聲譽損害，阻止我們提供某些產品、服務、特性或功能，要求我們改變政策或做法，轉移我們業務的管理和其他資源，或以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。

我們可能會因通過我們的產品和服務發佈或提供的內容而面臨訴訟或承擔責任。

我們已經並將繼續面臨與通過我們的產品和服務或第三方產品或服務發佈或提供的內容相關的索賠。特別是，我們的業務性質使我們面臨與誹謗、知識產權、宣傳權和隱私權、非法內容、錯誤信息、內容監管和人身傷害侵權有關的索賠。無論是在美國國內還是在國際上，關於在線產品或服務提供者對使用它們的人的活動的責任的法律仍然有些懸而未決。例如，根據《通信體面法》第230條的規定，行政和國會採取了各種措施來限制在線平臺上發佈的內容審核決定和第三方內容的法律責任保護的範圍，而我們目前對美國平臺上發佈的內容審核決定和第三方內容的法律責任保護可能會減少或更改，可能會導致發佈在我們平臺上的內容審核決定和第三方內容的責任增加，並可能導致訴訟成本上升。包括巴西、土耳其、新加坡、印度、澳大利亞和英國在內的其他國家已經實施或正在考慮制定類似的立法，對未能刪除某些類型的內容進行處罰。此外，我們平臺上通信的公共性質使我們面臨創建模擬帳户的風險，這些帳户旨在歸因於Twitter上的人或我們的廣告商。我們可能會招致調查和辯護這些指控的鉅額成本。

如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度，我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。

作為一家上市公司，我們必須遵守1934年《證券交易法》(經修訂)或《交易法》、《2002年薩班斯-奧克斯利法案》(經修訂)或《薩班斯-奧克斯利法案》以及紐約證券交易所上市標準的報告要求。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經並預計將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本和重要的管理監督。

任何未能制定或保持有效控制，或在實施或改進過程中遇到任何困難，都可能導致我們受到州或聯邦監管機構的一項或多項調查或執法行動、股東訴訟或其他不利行動的影響，要求我們招致辯護費用、支付罰款、和解或判決。任何此類失敗也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在紐約證券交易所上市。

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目錄表

我們無法以可接受的費率獲得保險，或者我們未能為自我保險的風險敞口預留足夠的準備金，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。

我們維持保險範圍，但這些保單並不涵蓋我們所有的潛在損失、成本或債務。我們為業務的各個方面購買和維護保單的能力可能會受到保險市場狀況或我們無法控制的其他因素的影響。保險費用和保費隨着時間的推移而增加，對所有類型風險的保險覆蓋範圍正在變得更加嚴格，在許多情況下，受到更高的免賠額或扣除額的限制。以合理的成本將保險覆蓋面維持在歷史水平已經並可能繼續變得更加困難。因此，我們可以確定我們不能以可接受的費率獲得保險，或者根本不能。在某些情況下，我們已經選擇，也可能在未來選擇，放棄或限制購買某些商業風險的保險，轉而選擇為全部或部分潛在債務提供自我保險。我們根據歷史經驗記錄潛在責任準備金。然而，如果重大損失、判斷、索賠或其他事件不在保險範圍內或超過我們的自我保險準備金，損失和相關費用可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

財務和交易風險

收購、資產剝離和投資可能會擾亂我們的業務，損害我們的財務狀況和經營業績。

我們的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力擴大我們的產品、產品功能和服務，並擴大我們的業務，以應對不斷變化的技術、Twitter用户和我們的廣告商的需求以及競爭壓力。在某些情況下，我們可能決定通過收購補充業務和技術，而不是通過內部發展來實現這一目標。確定合適的收購候選者可能是困難、耗時和昂貴的，我們可能無法成功完成已確定的收購。我們在收購方面面臨的風險包括：

•將管理時間和重點從運營我們的業務轉移到應對收購整合挑戰；

•保留被收購公司的關鍵員工；

•與將被收購公司的員工整合到我們組織中相關的文化挑戰；

•整合被收購公司的會計、管理信息、人力資源和其他行政系統和流程；

•需要實施或改進在收購前可能缺乏有效控制程序和政策的企業的控制程序和政策；

•被收購公司在收購前的活動責任，包括知識產權侵權索賠、違法行為、商業糾紛、税務責任以及其他已知和未知的責任；

•意外註銷或費用;以及

•與被收購公司有關的訴訟或其他索賠，包括被解僱的員工、前股東或其他第三方的索賠。

我們未能解決過去或未來收購和投資中遇到的這些風險或其他問題，可能會導致我們無法實現這些收購或投資的預期收益，導致我們產生意想不到的債務，並總體上損害我們的業務。未來的收購還可能導致股權證券的稀釋發行、債務、或有負債、攤銷費用、增量運營費用或資產減值，任何這些都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們還對私人持股公司進行投資，以促進我們的戰略目標。在我們最初投資時，我們所投資的許多工具都是不可出售的。我們可能無法實現回報，但可能會確認此類投資的虧損。

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目錄表

在某些情況下，我們還剝離或停止投資某些業務或產品，包括我們收購的產品，我們可能會繼續這樣做。例如，2022年1月，我們完成了對MoPub業務的出售。出售業務或產品線可能需要我們重組運營和/或解僱員工，並可能使我們承擔意想不到的持續義務和責任，包括由於我們的賠償義務。此外，此類交易可能會擾亂我們的客户、供應商和/或員工關係，分散管理層和員工的時間和注意力。在資產剝離的懸而未決期間，我們可能會面臨與業務下滑、員工、客户或供應商流失相關的風險，交易可能無法完成，這可能會對要剝離的業務和我們產生重大和不利的影響。如果資產剝離因任何原因沒有完成，我們可能無法以同樣的條件找到買家。如果我們決定出售一項業務或產品線，我們可能會遇到分離部分或整個業務的困難，產生額外的費用和潛在的收入損失，或者經歷對利潤率的負面影響。最終，我們的財務結果可能會受到損害，包括收入損失，我們可能無法實現這些行動的預期收益和成本節約，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們的債務義務可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

2018年，我們發行了本金總額為11.5萬億美元的2024年到期的0.25%可轉換優先債券，即2024年到期的債券。2019年，我們發行了70000美元的萬，本金總額為3.875,2027年到期的優先債券，或2027年債券。2020年，我們發行了本金總額為10美元的億，2025年到期的0.375%可轉換優先債券，或2025年債券。2021年3月，我們發行了本金總額為14.4億的2026年到期的0%可轉換優先債券，即2026年債券。我們將2024年票據、2025年票據和2026年票據稱為可轉換票據，將可轉換票據和2027年票據稱為票據。截至2021年12月31日，我們有429億美元的未償還票據本金總額和一項未提取的無擔保循環信貸安排，提供的貸款本金總額為50000億。

我們的債務義務可能會對我們產生不利影響。例如，這些義務可能：

•要求我們使用運營現金流的很大一部分來支付債務(包括票據)的本金和利息，或在發生某些控制權變更事件時或根據其條款要求回購我們的票據，這將減少可用於為營運資本、資本支出、收購和其他業務活動提供資金的現金流金額;

•要求我們使用現金和/或發行普通股來清償可轉換票據;的任何轉換義務

•導致我們的某些債務工具，包括票據，在觸發某些違約條款時被加速或被視為違約，例如適用的交叉付款違約和/或交叉加速條款;

•對我們的信用評級產生不利影響，這可能會增加未來的借款成本;

•限制我們未來為資本支出、戰略收購或商業機會以及其他一般公司要求籌集資金的能力;

•限制我們創建或產生留置權以及進行回租融資交易的能力;

•增加我們在不利經濟和行業條件下的脆弱性;

•至於債券以外的其他負債，增加浮動利率負債所帶來的利率風險；

•由於可轉換票據;和轉換條款中的轉換條款，稀釋我們的每股收益

•與槓桿率較低的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。

我們根據債務工具履行償付義務的能力取決於我們未來產生大量現金流的能力。這在某種程度上受到市場、經濟、金融、競爭、立法和監管因素以及其他我們無法控制的因素的影響。我們不能保證我們的業務將從運營中產生現金流，或者我們將獲得足夠的額外資本，使我們能夠履行債務償還義務併為其他流動性需求提供資金。此外，可能發生的事件和情況會導致我們無法滿足適用的提款條件和利用我們的循環信貸安排。如果我們無法產生足夠的現金流來償還債務，我們可能需要對債務進行再融資或重組，出售資產，減少或推遲資本投資，或尋求籌集額外資本。如果我們無法以商業上合理的條款或根本無法實施其中一個或多個替代方案，我們可能無法履行我們的債務償還義務，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

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目錄表

我們可能面臨比預期更大的税務負擔，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的所得税義務在一定程度上是基於我們的公司運營結構，包括我們開發、價值、管理、保護和使用我們的知識產權的方式以及我們的國際業務的範圍。我們接受美國(聯邦和州)、愛爾蘭和其他外國司法管轄區税務當局的審查和審計，這些司法管轄區的法律可能會受到解釋。税務機關可能不同意並質疑我們採取的一些立場，此類審計的任何不利結果都可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，我們未來的所得税可能會受到以下因素的不利影響：法定税率較低的司法管轄區的收益低於預期，法定税率較高的司法管轄區的收益高於預期，我們遞延税收資產和負債的估值變化，或税收法律、法規或會計原則的變化，以及某些離散項目。

此外，經濟合作與發展組織(經合組織)公佈了涉及若干問題的提案，包括逐國報告、常設機構規則、轉讓定價規則、税收條約和數字經濟的税收。經合組織包容性框架中的絕大多數國家原則上同意一項擬議的解決辦法，以解決經濟數字化帶來的税務挑戰。這些發展所導致的未來税制改革可能會導致長期存在的税收原則發生變化，這可能會對我們的實際税率產生不利影響，或導致更高的現金納税負債。近140個國家已經簽署或同意簽署一項計劃，該計劃將於2023年實施，對企業設定15%的最低税率，並計劃將最大和最賺錢的企業的部分利潤重新分配到它們進行銷售的國家。經合組織提出的解決方案設想了新的國際税收規則，並取消了所有數字服務税(DST)。歐洲聯盟還公佈了其關於一項指令的建議，旨在執行經合組織關於歐盟成員國最低有效税率為15%的規則。儘管如此，歐盟內外的一些國家繼續實施數字服務税制度，以更快地獲取數字服務的税收。總體而言，未來的税法可能會增加我們在這些國家的納税義務，或者改變我們經營業務的方式。

我們可能無法實現我們的股票回購計劃的預期長期股東價值，如果在我們宣佈打算這樣做後未能回購我們的普通股，可能會對我們的股票價格產生負面影響。

2022年2月，我們宣佈，董事會授權回購最多40美元的億普通股，取代我們之前批准的2020年起的20美元億計劃，其中約81900美元的萬剩餘。作為新計劃的一部分，我們於2022年2月10日進行了20美元的億加速股票回購，並可能隨着時間的推移回購剩餘的20美元億。

根據本計劃或任何其他未來的股份回購計劃，我們可根據適用的聯邦證券法，通過各種方式進行股份回購，包括公開股票市場購買、大宗交易或私下協商的交易。未來的股票回購計劃可能沒有時間限制，可能不會迫使我們回購任何特定數量的股票，並可能在沒有事先通知的情況下隨時暫停。任何回購的時間和金額(如果有)將取決於流動性、股價、市場和經濟狀況、是否符合適用的法律要求，如特拉華州盈餘和償付能力測試以及其他相關因素。在我們宣佈打算回購股票後，如果不這樣做，可能會對我們的聲譽和投資者對我們的信心造成負面影響，並可能對我們的股票價格產生負面影響。

這些股票回購計劃的存在可能會導致我們的股價高於其他計劃，並可能潛在地降低我們股票的市場流動性。儘管這些計劃旨在提高長期股東價值，但不能保證它們會這樣做，因為我們普通股的市場價格可能會跌破我們回購股票的水平，短期股價波動可能會降低這些計劃的有效性。

回購我們的普通股將減少我們可用於為營運資本、資本支出、戰略收購或商業機會以及其他一般公司需求提供資金的現金數量，我們可能無法實現這些股票回購計劃預期的長期股東價值。

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目錄表

我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能是有限的。

截至2021年12月31日，我們的美國聯邦和州淨運營虧損結轉分別為23.9億美元億和13.6億美元億，我們結轉的美國聯邦和州研發信貸分別為49480萬和34940美元萬。美國部分淨營業虧損結轉和税收抵免結轉可能受到《國税法》第382或383條以及州法律類似條款規定的所有權變更限制，或州法律規定的其他限制。使用我們的淨營業虧損結轉和其他税務資產的能力受到任何此類限制，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果我們的商譽或無形資產受損，我們可能需要在收益中計入一筆重大費用。

根據公認會計原則，當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，我們會審核無形資產的減值。商譽必須至少每年進行一次減值測試。市場狀況或財務結果的不利變化，特別是如果這種變化影響了我們的一項關鍵假設或估計，可能會導致公允價值估計發生變化，從而可能導致我們的商譽或無形資產計入減值費用。任何此類重大費用都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。

治理風險和與我們股本所有權相關的風險

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的公司章程中包含的反收購條款，以及特拉華州法律的條款，可能會損害收購嘗試。

除其他事項外，我們經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的附例包括：

•規定了一個成員交錯任職三年的分類董事會；

•授權“空白支票”優先股，無需股東批准即可由我公司董事會發行，並可能包含高於我公司普通股的投票權、清算權、股息權和其他權利；

•限制董事和高級管理人員的責任，併為其提供賠償；

•限制我們的股東在特別會議之前召集和開展業務的能力；

•要求在我們的股東會議上預先通知股東的業務建議，並提名進入我們董事會的候選人；以及

•控制股東會議的召開和安排的程序。

這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權的變更或管理層的變更，而修改我們修訂和重述的公司註冊證書以更改或修改其中某些條款需要獲得我們絕大多數股東的批准，而我們可能無法獲得批准。

作為一家特拉華州公司，我們還必須遵守特拉華州法律的條款，包括特拉華州公司法第203條，該條款防止持有我們已發行普通股15%以上的某些股東在未經持有至少三分之二已發行普通股的股東批准的情況下進行某些商業合併，這些股東不是由這樣的15%或更多的股東持有的。

我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的公司章程或特拉華州法律中任何具有延遲、防止或威懾控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。

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目錄表

我們普通股的市場價格一直並可能繼續波動，你可能會損失你的全部或部分投資。

我們普通股的市場價格一直並可能繼續因各種因素而高度波動，其中一些因素是我們無法控制的。除了本“風險因素”一節和本報告其他部分討論的因素外，可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括：

•整體股市不時出現價格和成交量波動，包括因普遍的經濟不確定性或負面市場情緒而引起的波動，包括與新冠肺炎疫情有關的波動；

•科技股的市場價格和交易量的波動；

•其他科技公司，特別是本行業公司的經營業績和股票估值的變化；

•本公司或本公司股東出售本公司普通股；

•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為；

•證券分析師對我們普通股的建議發生變化，跟蹤我們公司的證券分析師的財務估計發生變化，或者我們未能達到這些估計或投資者的預期；

•我們可能向公眾提供的財務或非財務指標預測、這些預測的任何變化或我們未能滿足這些預測;

•我們或我們的競爭對手發佈新產品或服務的公告；

•公眾對我們的新聞稿、其他公告和提交給美國證券交易委員會的文件的反應；

•經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動；

•我們的業務、我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；

•我們發行普通股，無論是與收購有關的，還是在轉換部分或全部已發行可轉換票據時發行的；

•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟或監管行動，或監管機構對我們或我們競爭對手的運營進行的調查；

•關於我們的知識產權或其他專有權利的發展或爭議；

•我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對業務或技術的收購；

•適用於我們業務的新的法律或法規或對現有法律或法規的新解釋以及我們對此的迴應；

•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變更；

•管理層是否有任何重大變動；以及

•總體經濟狀況和我們市場的緩慢或負增長。

此外，在過去，在整體市場和某一公司證券的市場價格出現波動後，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。任何證券訴訟都可能導致鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。我們目前正在遭受證券訴訟，2021年9月，我們達成了一項具有約束力的協議，以了結一起股東集體訴訟。擬議的和解協議解決了股東集體訴訟中針對我們和其他被點名被告提出的所有索賠，而不會將任何責任或不當行為歸因於他們本人或我們。根據擬議的和解條款，我們在2021年第四季度從手頭現金中支付了80950美元的萬。和解協議還有待美國加州北區地區法院的最終批准。在未來的任何波動期之後，我們可能會經歷更多這樣的訴訟。

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目錄表

票據對衝和權證交易可能會影響我們普通股的價值。

在發行2024年票據及2026年票據的同時，我們與若干金融機構訂立票據對衝交易，我們稱之為期權對手方。票據對衝交易一般預期將減少2024年票據及2026年票據任何轉換時的潛在攤薄及/或抵銷吾等就2024年票據或2026年票據(視乎情況而定)所需支付的超過兑換本金金額的任何現金付款。我們還與期權交易對手簽訂了認股權證交易。然而，如果我們普通股的市場價格超過認股權證的適用執行價格，權證交易可能會單獨產生稀釋效應。

期權對手方或其各自的聯營公司可在2024年債券及2026年債券(視何者適用而定)到期前於二級市場交易中訂立或平倉有關本公司普通股或其他證券的各種衍生工具合約及/或買賣本公司普通股或其他證券(視何者適用而定)，以調整其初始對衝頭寸(並可能在與轉換2024年債券及2026年債券(視何者適用而定)有關的任何適用觀察期內，或吾等於任何重大回購日期或其他日期回購2024年債券及2026年債券(視何者適用而定)後)。這一活動可能導致或避免我們普通股的市場價格上升或下降。

此外，我們還就2021年9月15日到期的2021年債券的發行進行了類似的票據對衝交易和認股權證交易。如果我們普通股的市場價格超過此類認股權證的執行價格，這些認股權證交易也可能產生稀釋效應。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目2.財產

設施

截至2021年12月31日，我們在全球租賃了總計約1,700,000平方英尺的辦公設施，其中約700,000平方英尺用於我們在加利福尼亞州舊金山的最大辦公室。我們還根據與數據中心運營商的各種租賃協議和主機託管安排在美國租賃數據中心設施。我們相信我們的設施足以滿足我們目前的需求。

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目錄表

項目3.法律程序

法律訴訟

我們目前正在參與，將來也可能參與在正常業務過程中產生的法律程序、索賠、調查和政府調查。這些訴訟包括個人和集體訴訟以及行政訴訟，包括但不限於涉及平臺內容或我們與之相關的行動、知識產權、隱私、數據保護、網絡安全、消費者保護、證券、就業和合同權利的事項。有關本公司所涉法律程序的資料，請參閲本年度報告表格10-k第II部分第8項所載合併財務報表附註16中的“法律程序”，該表格以引用方式併入本文。

第四項：礦山安全信息披露

不適用。

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目錄表

第二部分

項目5.註冊人普通股相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

普通股市場信息

我們的普通股已在紐約證券交易所上市，代碼為“TWTR”。

紀錄持有人

截至2022年2月10日，我們普通股的登記持有者有802人。由於我們的許多普通股由經紀人和其他機構代表股東持有，我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。

股利政策

我們從未宣佈或支付過我們股本的任何現金股息。我們打算保留任何未來的收益，並不期望在可預見的未來支付任何股息。未來宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，取決於適用的法律，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、經營結果、資本要求、合同限制、一般業務條件以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。此外，信貸安排包含對支付的限制，包括現金支付股息。

發行人及關聯購買人購買股權證券

下表彙總了截至2021年12月31日的三個月的股份回購活動：

期間						購買的股份總數 (單位：千)(1)						每股平均支付價格(2)						作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 (單位：千)(1)						根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 (單位：百萬)(1)
十月一日至三十一日						905						$	61.44					905						1,029
十一月一日至三十日						230						$	54.10					230						1,016
十二月一日至三十一日						4,589						$	43.08					4,589						819
總						5,724												5,724

(1)2020年3月，我們的董事會批准了一項計劃，隨着時間的推移回購最多20美元的億普通股。根據符合《交易法》第10b5-1和100億.18規則的交易計劃，可根據市場狀況、適用的法律要求和其他相關因素，不時通過公開市場購買或私下協商的交易進行回購。回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，我們可以隨時根據自己的判斷暫停回購。該程序沒有到期日期。2022年2月，我們的董事會批准了一項新的40美元的億股票回購計劃。該計劃立即生效，取代了之前授權的20美元的億計劃，該計劃於2020年3月授權。有關其他資料，請參閲本年報第II部分第8項“綜合財務報表附註”的附註14及20。

(2)每股支付的平均價格包括與回購相關的成本。

股權證券的未登記銷售

在截至2021年12月31日的三個月內，我們向被收購公司的某些前股東發行了與收購一家公司相關的普通股共512,460股。

上述交易不涉及任何承銷商、任何承銷折扣或佣金或任何公開發售。我們認為，上述證券的發售、銷售和發行不受1933年《證券法》(根據該法第4(A)(2)條修訂)的登記，因為向接受者發行證券不涉及公開發行。本次交易中證券的接受者表示其收購證券的意圖僅用於投資，而不是為了出售或與其任何分銷相關的銷售，並在本次交易中發行的股票上標明瞭適當的圖例。所有收件人都有充分的渠道，通過他們與我們的關係或其他方式，獲得關於我們的信息。這些證券的發行是在沒有任何一般徵集或廣告的情況下進行的。

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目錄表

性能圖表

就1934年修訂的《證券交易法》(交易法)第18節而言，本業績圖表不應被視為“徵集材料”，也不應被視為已在美國證券交易委員會“存檔”，也不應被視為通過引用納入Twitter，Inc.根據1933年證券法(修訂本)或交易法提交的任何文件。

下圖比較了我們普通股5年累計總回報相對於標準普爾500指數(S)和道瓊斯互聯網綜合指數(DJ互聯網綜合指數)的累計總回報。假設在截至2016年12月31日的財年的最後一個交易日收盤時，對我們的普通股和每個指數進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資)，並跟蹤其相對錶現至2021年12月31日。所顯示的回報是基於歷史結果，並不是為了暗示未來的表現。

第六項。[已保留]

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目錄表

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告表格10-k中第8項“財務報表和補充數據”中所列的綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。本表格10-k的這一節一般討論2021年和2020年的項目，以及2021年和2020年之間的年度比較。關於2019年項目的討論以及2020年和2019年的同比比較不包括在本表格10-k中，可在截至2020年12月31日的財政年度的表格10-k的第二部分中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中找到。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素，以及本年度報告表格10-k中其他部分“風險因素”部分所討論的因素。

2021財年亮點

億總收入為508.8億美元，與2020年相比增長了37%.

•廣告收入總計45.1美元億，與2020年相比增長了40%。

•數據授權和其他收入總計57180美元萬，與2020年相比增長了12%.

•

•國際收入總額為22.4萬億美元(億)，比2020年增長37%。

•與2020年相比，廣告投放總量增加了7%。

•與2020年相比，每個項目的成本增加了32%。

截至2021年12月31日的三個月，平均可貨幣化日活躍使用量(MDAU)為2.17億，同比增長13%。

2021年，運營虧損為49270美元萬，佔總收入的10%，而2020年運營收入為2,670美元萬，佔總收入的1%。2021年運營虧損包括與訴訟相關的一次性淨費用76570美元萬(1).

2021年淨虧損為22140美元萬，而2020年淨虧損為11.4美元億，其中包括與建立遞延税項資產估值準備相關的11億所得税準備金。

截至2021年12月31日，現金、現金等價物和有價證券短期投資總額為6390億美元(億)。

(1)包括80950美元的萬費用，部分被2021年第三季度確認的580美元萬的保險追回所抵消。此外，在2021年第三季度，我們記錄了與解決單獨的股東衍生品訴訟有關的保險收益3,800美元萬。

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目錄表

2021財年概述

2021年，我們在品牌和直接回應產品方面繼續取得進展，更新了廣告格式，改進了目標定位，並改進了衡量標準。我們的戰略旨在幫助廣告商在營銷漏斗的每個階段實現他們的目標--從意識和考慮，一直到轉換。我們專注於改進我們的性能廣告產品套件，並改進我們的工具以提高知名度和關注度。

我們繼續在推特上看到個性化的機會，因為我們更好地利用我們獨特的信號來改善人們在推特上的體驗，並向他們展示更有效的美國存托股份在品牌和直接回應方面。蘋果應用程序跟蹤透明度(ATT)政策對我們2021年收入的總體影響不大，考慮到廣告格式、信號和補救措施的獨特組合以及其他因素，我們的廣告平臺可能會有所不同。儘管根據蘋果與隱私相關的iOS系統的變化來調整我們的一些收入產品還需要花費更多的時間、精力和資源，但我們相信，到目前為止我們對產品的改進已經減少了對推特的影響--展望未來，我們有信心已經制定了路線圖，使我們能夠繼續提高產品性能，駕馭未來的潛在變化，同時發展我們的美國存托股份業務，實現我們的收入目標。

2022年1月1日，我們完成了以10.5億美元現金將我們的MoPub業務出售給AppLovin Corporation的交易。出售MoPub使我們能夠將更多的精力集中在基於績效的廣告、中小型企業(SMB)產品和Twitter上的商務活動這一重大機遇上。

展望未來，我們的長期收入目標或mDAU不會發生變化，因為我們利用了2021年的投資。

2022年2月，我們的董事會批准了一項新的40美元的億股票回購計劃。該計劃立即生效，並從2020年起取代之前授權的20美元的億計劃。作為新計劃的一部分，我們於2022年2月10日進行了20美元的億加速股票回購，並可能隨着時間的推移回購剩餘的20美元億。我們將根據市場情況，不斷評估使用手頭現金為該計劃提供資金的有效替代方案，包括進入資本市場。

新冠肺炎更新

新冠肺炎疫情已經並將繼續在世界各地產生重大影響，並以不同方式影響我們的業務、運營和財務業績。新冠肺炎疫情的影響，包括供應鏈約束、勞動力短缺和通脹，已導致多個行業的廣告商在支出方面保持謹慎，2021年對我們的廣告收入產生了適度的負面影響，甚至可能在未來一段時間內對我們的廣告收入產生負面影響。新冠肺炎疫情對我們的業務和全球經濟活動的持續影響程度尚不確定，未來可能再次對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。我們過去的業績可能不能反映我們未來的業績，收入、運營收入(虧損)、每股淨收益(虧損)和每股淨收益(虧損)的歷史趨勢可能會有很大不同。與新冠肺炎疫情相關的風險對我們業務的影響在本10-k表格年度報告第I部分第1A項-風險因素中有進一步的描述。

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目錄表

關鍵指標

我們審查了許多指標，包括下面討論的關鍵指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。

可貨幣化的日活躍使用量或用户數(MDAU)。我們將mDAU定義為在任何一天通過twitter.com、能夠顯示美國存托股份的推特應用程序或付費推特產品(包括訂閲)登錄或以其他方式經過身份驗證並訪問推特的個人、組織或其他帳户(2).

我們認為，mDAU及其相關增長是根據我們的目標衡量我們的成功並顯示我們的受眾規模和參與度的最佳方式。一個時段的平均mDAU表示該時段中每一天的mDAU數除以該時段的天數。MDAU的變化是衡量我們每日登錄或以其他方式驗證的活動總帳户大小變化的指標。為了計算mDAU的同比變化，我們從截至本年度的相同三個月的平均mDAU中減去截至上一年的三個月的平均mDAU，然後將結果除以截至上一年的三個月的平均mDAU。此外，我們對mDAU的計算不是基於任何標準化的行業方法，不一定以相同的方式計算，也不一定與其他公司提出的類似名稱的衡量標準進行比較。

在截至2021年12月31日的三個月中，我們的平均mDAU為2.17億，比截至2020年12月31日的三個月增長了13%。這一增長是由產品改進以及圍繞時事的全球討論推動的。在截至2021年12月31日的三個月中，美國和世界其他地區的平均mDAU分別為3800萬和1.79億，分別比截至2020年12月31日的三個月增長了2%和15%。

(2)我們已在2021年第四季度更新了我們的mDAU定義，將“付費Twitter產品，包括訂閲”也包括在內，因此，隨着我們產品的發展，這一關鍵指標繼續準確地反映我們的受眾。這一變化對2021年第四季度報告的mDAU數量沒有實質性影響，近期也不太可能這樣做。這一變化在2021年第四季度及以後各期間有效，不影響以前各期間。

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目錄表

有關如何計算mDAU的更改以及可能影響此度量的因素的其他信息，請參閲標題為“有關關鍵度量的注意事項”一節。

*請注意，由於四捨五入，美國的平均mDAU和世界其他地區的平均mDAU之和可能不等於顯示的總平均mDAU。

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目錄表

廣告活動的變化和每廣告活動成本的變化。我們將廣告投放定義為與我們的按績效付費廣告產品之一的互動。我們廣告產品的廣告活動基於廣告商設定的目標的完成，例如擴展、轉發、喜歡或回覆促銷廣告(以前品牌為促銷推文)、觀看嵌入視頻、下載或參與促銷移動應用程序、點擊網站鏈接、註冊廣告商的營銷電子郵件、關注推送促銷廣告的帳户或在外部網站上完成交易。我們認為，廣告投入度的變化是衡量我們廣告產品投入度的一種方式。每廣告參與成本是我們美國存托股份拍賣過程的結果，根據地域表現、拍賣動態、對各種廣告形式的需求強度和活動目標，不同時期的廣告投入成本會有所不同。

在截至2021年12月31日的三個月中，廣告投入量比截至2020年12月31日的三個月下降了12%，這是由於向較低的漏斗廣告格式和15秒視頻瀏覽量轉變的混合趨勢，儘管它們的每廣告投入率成本較高，但通常參與率較低。在截至2021年12月31日的三個月中，與截至2020年12月31日的三個月相比，每廣告參與成本增長了39%，這主要是由於去年COVID的影響導致大多數廣告格式的同比價格上漲，以及向更低的漏斗廣告格式和15秒視頻瀏覽量的組合轉變。

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目錄表

經營成果

下表列出了我們所列各期間的綜合業務報表數據(以千計)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020
收入
廣告服務			$	4,505,692					$	3,207,392
數據許可和其他			571,790						508,957
總收入			5,077,482						3,716,349
成本和開支(1)
收入成本			1,797,510						1,366,388
研發(2)			1,246,704						873,011
銷售和營銷			1,175,970						887,860
一般和行政			584,336						562,432
訴訟和解，淨額 (3)			765,701						—
總成本和費用			5,570,221						3,689,691
營業收入(虧損)			(492,739)						26,658
利息開支			(51,186)						(152,878)
利息收入			35,683						88,178
其他收入(費用)，淨額			97,129						(12,897)
所得税前收入(虧損)			(411,113)						(50,939)
所得税撥備(福利)(4)			(189,704)						1,084,687
淨收益(虧損)			$	(221,409)					$	(1,135,626)

(1)成本和費用包括基於股票的補償費用，具體如下（單位：千）：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020
收入成本			$	45,203					$	32,020
研發			381,961						281,092
銷售和營銷			112,990						98,748
一般和行政			89,747						63,072
基於股票的薪酬總支出			$	629,901					$	474,932

(2)2020年第二季度，我們在與聯邦貿易委員會投訴草案相關的綜合運營報表中記錄了150萬美元的一般和行政費用。參閲附註16 請參閲本年度報告表格10-k第II部分第8項所列的合併財務報表附註，以瞭解更多信息。

(3)在2021年第三季度，我們達成了一項和解股東集體訴訟的協議，並記錄了80950美元的萬費用，部分被確認的580美元萬的保險追回所抵消。此外，在2021年第三季度，我們記錄了與解決單獨的股東衍生品訴訟有關的保險收益3,800美元萬。有關進一步資料，請參閲本年度報告第二部分第8項表格10-k內的合併財務報表附註16。

(4)於2020年，我們確認了一項11億的所得税撥備，該撥備與針對一家外國子公司的遞延税項資產建立估值免税額有關。有關進一步資料，請參閲本年度報告第二部分第8項表格10-k內的綜合財務報表附註15。

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目錄表

下表列出了我們每個時期的綜合業務報表數據，以收入的百分比表示：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020
收入
廣告服務			89		%				86		%
數據許可和其他			11						14
總收入			100						100
成本和開支
收入成本			35						37
研發			25						23
銷售和營銷			23						24
一般和行政			12						15
訴訟和解，淨額			15						—
總成本和費用			110						99
營業收入(虧損)			(10)						1
利息開支			(1)						(4)
利息收入			1						2
其他收入(費用)，淨額			2						0
所得税前收入(虧損)			(8)						(1)
所得税撥備(福利)			(4)						29
淨收益(虧損)			(4)		%				(31)		%

截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度

收入

我們的大部分收入來自廣告服務的銷售。我們還通過將我們的數據授權給第三方和提供移動廣告交換服務來創造收入。

廣告服務

我們的大部分廣告收入來自於銷售我們推廣的產品。目前，我們的促銷產品包括以下內容：

•推廣美國存托股份和推特放大。推廣的美國存托股份(以前標記為推廣的推文)，被標記為“推廣的”，出現在時間軸、搜索結果、個人資料頁面和推文對話中。使用我們的專有算法並瞭解與每個賬户相關的內容，我們可以提供旨在實現廣告商所尋求的結果的促銷美國存托股份。我們使我們的廣告商能夠根據許多標準來定位受眾。我們推廣的美國存托股份是按表現付費或按印象付費的廣告，通過拍賣定價。我們的美國存托股份推廣包括基於目標的功能，允許廣告商針對廣告商選擇的目標進行優化，例如推文活動(例如轉發、回覆和點贊)、網站流量、移動應用安裝或活動、獲得新追隨者或視頻觀看。

•美國存托股份粉絲。粉絲美國存托股份(以前被標記為推廣賬户)為我們的廣告商提供了一種建立和增長對他們的業務、產品或服務感興趣的受眾的方式。我們的粉絲美國存托股份是按績效付費的廣告，通過拍賣定價。

•Twitter接管。Twitter接管(以前被標記為Promoted Trends)，被標記為“Promoted”，出現在特定國家一整天的熱門話題或時間表的頂部。我們以每天固定費用的方式出售我們對Twitter的接管。

雖然我們銷售給廣告商的大部分促銷產品都放在Twitter上，但我們也通過在第三方出版商的網站、應用程序或其他產品上投放我們賣給廣告商的廣告產品來創造廣告收入。

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目錄表

數據授權和其他

我們通過(I)提供數據產品和數據許可證，允許我們的數據合作伙伴訪問、搜索和分析我們平臺(由公共推文及其內容組成)上的歷史和實時數據，以及(Ii)直到2022年1月1日完成銷售，通過我們的MoPub交易所提供移動廣告交換服務，從而產生數據許可和其他收入。我們的數據合作伙伴通常會購買許可證，以便在固定期限內訪問我們的全部或部分數據。當我們的數據合作伙伴使用許可數據並從中受益時，我們確認數據許可收入。此外，截至2021年12月31日，我們運營了一家移動廣告交易所，並從該交易所完成的交易中收取服務費。我們的移動廣告交易所使買家和賣家能夠買賣廣告庫存，併為買家和賣家牽線搭橋。我們已確定，在交易所第三方買家和賣家之間的交易中，由於涉及廣告庫存的買賣，我們不是委託人。因此，我們報告與我們的廣告交換服務相關的收入是以淨額為基礎的。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020												$Change						更改百分比
			(單位：千)
廣告服務			$	4,505,692					$	3,207,392											$	1,298,300					40		%
數據許可和其他			571,790						508,957												$	62,833					12		%
總收入			$	5,077,482					$	3,716,349											$	1,361,133					37		%

2021年與2020年相比與2020年相比，2021年的收入增加了13.6%億或37%.

2021年，廣告收入比2020年增加了13美元億或40%.廣告收入的整體增長反映了在收入產品改進、強勁的銷售執行力和廣告客户需求的廣泛增長的推動下，廣告客户需求的增加。

廣告收入的增長歸因於與2020年相比，2021年的廣告投放次數增加了7%，每個廣告投放成本增加了32%。廣告投放量的增加是由於我們的受眾不斷增長，以及對美國存托股份的需求同比增加，但部分被更低的漏斗廣告格式和15秒視頻瀏覽量的組合所抵消，儘管它們的每廣告投入量成本較高，但總體來説投入率較低。每個廣告參與成本的增加主要是由於去年COVID的影響導致大多數廣告格式的同比價格上漲，以及向更低的漏斗廣告格式和15秒視頻瀏覽量的混合轉變。

2021年，數據許可和其他收入比2020年增加了6,280美元萬或12%.這一增長歸因於MoPub和Twitter開發平臺(前身為開發人員和企業解決方案)收入的增長，這些收入歸因於費用較高的合同續簽。2021年12月，我們完成了MoPub Acquire(前身為CrossInstall)的清盤，2022年1月1日，我們完成了MoPub的出售。MoPub和MoPub Acquire在2021年創造了大約21790美元的萬收入，其中相當大一部分反映在“數據許可和其他”收入中。

為了更好地反映我們的商機，包括出售MoPub和在2022年推出Twitter Blue，我們將從2022年第一季度開始將“數據授權和其他收入”的名稱更新為“訂閲和其他收入”。這一收入線將包括來自Twitter開發平臺、Twitter Blue和其他訂閲相關產品的訂閲收入。

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目錄表

收入成本

收入成本包括基礎設施成本、收入份額支出、已收購無形資產的攤銷、內部開發軟件的資本化勞動力成本的攤銷、分配的設施成本以及流量獲取成本(TAC)。基礎設施成本主要包括與我們的共用設施相關的數據中心成本，其中包括租賃和託管成本、相關的支持和維護成本以及能源和帶寬成本、公共雲託管成本以及服務器和網絡設備的折舊；以及與人員相關的成本，包括我們運營團隊的工資、福利和股票薪酬。TAC包括我們因向廣告商銷售我們在第三方出版商網站上發佈的廣告產品而與第三方產生的成本，以及因收購而共同產生的應用程序或其他產品。我們的收入成本中的某些部分是固定的，不能在短期內根據市場狀況迅速降低。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						$Change												更改百分比
			(單位：千)
收入成本			$	1,797,510					$	1,366,388					$	431,122											32		%
收入成本佔收入的百分比			35		%				37		%

2021年與2020年相比2021年，與2020年相比，收入成本增加了43110美元萬。這一增長主要歸因於萬增加了26470美元，主要是由於員工人數增加導致的收入分享支出和與人員相關的成本的組合，以及基礎設施成本增加了16640美元萬。

我們計劃繼續擴展我們的基礎設施的容量並增強其能力和可靠性，以支持mDAU的增長和我們平臺上更多的活動。我們預計收入成本將以絕對美元金額增加，並隨着時間的推移佔收入的百分比發生變化。

研究與開發

研發費用主要包括與人員相關的成本，包括我們的工程師和其他從事產品和服務研發的員工的工資、福利和基於股票的薪酬。此外，研發費用包括已收購無形資產的攤銷、分配的設施成本和其他輔助間接成本。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						$Change									更改百分比
			(單位：千)
研發			$	1,246,704					$	873,011					$	373,693								43		%
研究與開發佔收入的百分比			25		%				23		%

2021年與2020年相比2021年，研發費用比2020年增加了37370美元萬。這一增長主要是由於我們繼續將投資重點放在工程、產品、設計和研究上，導致與人員相關的成本增加了43250美元萬，以及設施成本和其他管理費用增加了10050美元，但與開發內部使用軟件相關的成本資本化增加了15930美元萬抵消了這一增長。

我們計劃繼續在我們的關鍵業務領域進行投資，以確保我們擁有適當水平的工程、產品管理和設計人員以及相關資源，以支持我們在關鍵優先事項上的研發努力。我們預計，研發費用將以絕對金額增加，佔收入的比例將隨着時間的推移而變化。

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目錄表

銷售和市場營銷

銷售和營銷費用主要包括與人員相關的成本，包括從事銷售、銷售支持、業務發展和媒體、營銷、企業溝通和客户服務職能的員工的工資、佣金、福利和基於股票的薪酬。此外，營銷和銷售相關費用還包括廣告成本、市場研究、商展、品牌推廣、營銷、公關成本、攤銷收購的無形資產、分配的設施成本以及其他配套管理費用。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						$Change												更改百分比
			(單位：千)
銷售和營銷			$	1,175,970					$	887,860					$	288,110											32		%
銷售和市場營銷佔收入的百分比			23		%				24		%

2021年與2020年相比2021年，銷售和營銷費用 與2020年相比，萬增加了28810美元。 的 增加的主要原因是銷售相關費用因收入增加以及營銷費用增加而萬增加14890美元，主要由於員工人數增加而導致的人事相關成本萬增加9 500美元，以及設施成本和其他行政費用淨增加萬。

我們繼續評估我們業務中的關鍵領域，以確保我們有適當水平的銷售和營銷費用來執行我們的關鍵優先事項和目標。我們預計，銷售和營銷費用將以絕對金額增加，佔收入的百分比將隨着時間的推移而變化。

一般和行政

一般和行政費用主要包括與人事有關的費用，包括高管、財務、法律、信息技術、人力資源和其他行政僱員的工資、福利和股票薪酬。此外，一般和行政費用包括專業服務費和費用，包括諮詢、第三方法律和會計服務和設施費用以及其他未分配給其他部門的輔助間接費用。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						$Change												更改百分比
			(單位：千)
一般和行政			$	584,336					$	562,432					$	21,904											4		%
一般事務和行政事務佔收入的百分比			12		%				15		%

2021年與2020年相比2021年，與2020年相比，一般和行政費用增加了2,190美元萬。這一增長主要是由於員工人數增加和更高的專業服務費導致的與人事相關的成本增加了20570美元，但被2020年記錄的與正在進行的萬事項相關的15000美元萬費用不再重現以及設施成本和其他行政費用淨減少3,380美元萬所抵消。

我們計劃繼續投資於一般和行政職能，以確保我們的關鍵目標得到適當程度的支持。我們預計，一般和行政費用將以絕對金額增加，佔收入的百分比將隨着時間的推移而變化。

訴訟和解，淨額

2021年9月，我們達成了一項具有約束力的協議，以了結一起股東集體訴訟。擬議的和解協議解決了股東集體訴訟中針對我們和其他被點名被告提出的所有索賠，而不會將任何責任或不當行為歸因於他們本人或我們。在2021年第三季度，我們在綜合經營報表中記錄了809.5美元的和解費用，但被確認的580美元萬保險賠償部分抵消。此外，在2021年第三季度，我們記錄了與解決單獨的股東衍生品訴訟有關的保險收益3,800萬美元。我們在2021年第四季度用手頭現金支付了809.5美元的和解金額。

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目錄表

利息支出

利息支出主要包括與2021年到期的1.00%可轉換優先債券的95400美元萬本金，或2021年到期償還的2021年債券，2024年到期的0.25%可轉換優先債券的11.5%億本金，2024年到期的14.4億美元本金0%可轉換優先債券，2026年到期的2026年債券，2027年到期的3.875%優先債券的70000美元萬本金，或2027年到期的債券，以及2025年到期的0.375的可轉換優先債券的10億本金，或2025年債券，以及與融資租賃和其他融資工具有關的利息支出。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020
			(單位：千)
利息開支			$	51,186					$	152,878

2021年與2020年相比2021年，與2020年相比，利息支出減少了10170美元萬，主要是由於我們在2021年1月1日採用了會計準則更新，以簡化可轉換債務的會計處理。有關進一步資料，請參閲本年度報告第二部分第8項表格10-k所載的合併財務報表附註1。

利息收入

利息收入來自我們的現金等價物和短期投資，扣除對此類投資支付的相關溢價的攤銷。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020
			(單位：千)
利息收入			$	35,683					$	88,178

2021年與2020年相比2021年，利息收入比2020年減少了5,250美元萬。貨幣基礎減少，主要是由於利率下降。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(支出)淨額主要包括因重新計量以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債而產生的未實現匯兑損益、外匯交易的已實現匯兑損益以及對私人持股公司的投資損益。我們預計匯兑損益會因基本匯率的變動而有所不同。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020
			(單位：千)
其他收入(費用)，淨額			$	97,129					$	(12,897)

2021年與2020年相比2021年，其他收入淨額為9,710萬美元，而2020年其他支出淨額為1,290美元萬。這一變化主要歸因於2021年對一傢俬人持股公司的投資收益為8,470萬美元，而2020年對私人持股公司的投資減值費用為8.8億美元萬。

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目錄表

所得税撥備(福利)

我們的所得税條款(福利)包括美國的聯邦和州所得税，以及某些外國司法管轄區的所得税。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020
			(單位：千)
所得税撥備(福利)			$	(189,704)					$	1,084,687

2021年與2020年相比2021年，我們從所得税中獲得的收益為18970美元萬，而2020年的所得税淨撥備為10.8億美元。這一變化主要是由於與2020年為遞延税項資產設立11.億美元估值免税額有關的所得税撥備，以及2021年附註16--承諾和或有事項中描述的訴訟和解帶來的税收優惠、基於股票的薪酬超額税收優惠的增加以及研發抵免的增加。

我們的有效税率可能會受到我們税前收益(虧損)的司法管轄區組合的影響，包括我們將中央產生的成本分配給外國司法管轄區、税率和税收法規的變化、税務審查的影響、業務合併的影響、我們公司結構的變化、業務職能或資產地理位置的變化、基於股票的薪酬的税收影響以及管理層對遞延税項資產實現能力評估的變化。此外，這項撥備受到遞延所得税的影響，該遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的金額之間的臨時差異所產生的税淨影響。

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目錄表

流動性與資本資源

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020
			(單位：千)
現金流量數據合併報表：
淨虧損			$	(221,409)					$	(1,135,626)
經營活動提供的淨現金			$	632,689					$	992,870
投資活動提供(用於)的現金淨額			$	52,623					$	(1,560,565)
融資活動提供(用於)的現金淨額			$	(472,823)					$	755,310

我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和有價證券的短期投資。我們的現金等價物和有價證券主要投資於短期固定收益證券，包括政府和投資級債務證券以及貨幣市場基金。2021年3月，在扣除債務發行成本後，我們從發行2026年債券中獲得了約14.2%億的淨收益。2021年9月，我們在到期時償還了與2021年債券相關的95400美元萬本金餘額。

2020年3月，我們的董事會批准了一項計劃，隨着時間的推移回購最多20美元的億普通股。根據市場情況、適用的法律要求和其他相關因素，可不時通過公開市場購買或私下協商的交易進行回購。回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，我們可以隨時根據自己的判斷暫停回購。在截至2021年12月31日的年度內，我們回購了1,690股萬股票，總金額為930.5美元。回購包括12萬股，價值530萬美元，截至2021年12月31日尚未結算的股票，這些股票在2021年12月31日作為庫存股在合併資產負債表上列報。

截至2021年12月31日，我們擁有63.9億美元的現金、現金等價物和有價證券短期投資，其中279.6億由我們的海外子公司持有。我們不打算無限期地將我們海外子公司持有的這些資金進行再投資，並已累積了作為匯回的一部分應繳納的增量税款。2021年10月，我們支付了與附註16-承諾和或有中討論的股東集體訴訟相關的809.5美元和解金。

我們相信，我們現有的現金、現金等價物和短期投資餘額，以及我們的信貸安排，加上運營產生的現金和繼續進入資本市場，將足以滿足我們在未來12個月及以後的營運資本、資本支出和其他現金需求，包括授權的股票回購。有時，我們可能需要或選擇通過發行股權、股權掛鈎或債務證券尋求額外融資，以運營或發展我們的業務。如果需要，我們是否有能力獲得額外的融資，將取決於投資者和貸款人的需求、我們的經營業績、資本市場的狀況以及其他因素。

信貸安排

我們與某些貸款人達成了一項循環信貸協議，其中規定了一項50000美元的萬循環無擔保信貸安排，將於2023年8月7日到期。我們有義務為信貸安排下的貸款支付利息，併為這種規模和類型的信貸安排支付其他常規費用，包括預付費用和未使用的承諾費。信貸安排的利率是根據信貸協議中規定的某些市場利率的計算而確定的。此外，信貸安排包含對支付的限制，包括現金支付股息。2021年3月，我們對循環信貸協議進行了修訂，將我們可能產生的債務金額從45億增加到60億，並允許發行與2026年債券相關的可轉換票據和對衝交易。2022年2月，我們修改了現有的循環信貸協議，允許我們回購普通股，總金額不超過40美元億。截至2021年12月31日，信貸安排下沒有提取任何金額。

經營活動

經營活動提供的現金包括經某些非現金項目調整後的淨收益(虧損)，包括折舊和攤銷、基於股票的補償、我們票據折價的攤銷、遞延所得税、非現金公司投資的減值(收益)、非現金重組費用以及營運資本和其他活動變化的影響。我們預計，由於收入的波動、運營費用的增加和與收購相關的成本等一系列因素，經營活動提供的現金在未來期間將出現波動。關於進一步討論，見第一部分，項目1A，“風險因素”。

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目錄表

2021年，運營活動提供的現金為63270美元萬，與2020年相比，現金流入減少了36020美元萬。經營活動提供的現金是由淨虧損22140美元萬推動的，扣除非現金支出和其他調整後總計84910萬的調整，包括62990萬的基於股票的薪酬支出，54480萬的折舊和攤銷支出，22880萬的遞延所得税，以及10140萬的私人持股公司投資淨收益。經營活動提供的現金也反映了資產和負債變化的影響，扣除收購資產和承擔的負債，包括我們在2021年第四季度為了結股東集體訴訟而支付的80950美元萬付款，導致現金淨流入5億美元萬。

投資活動

我們的主要投資活動包括購買物業和設備，特別是購買服務器和網絡設備，改善我們設施的租賃，購買和處置有價證券，對非上市公司進行戰略投資，收購企業和其他活動。

2021年投資活動提供的現金為5,260美元萬，而2020年投資活動使用的現金為15.6美元億。這一變化的原因是，有價證券的購買量減少了25.4美元，有價證券的銷售收益增加了7,990美元，企業合併中使用的現金減少了1,530美元，但有價證券到期日的收益減少了74250美元，購買財產和設備的收益增加了13820美元，對金融正義基金的投資增加了6,950美元，金融正義基金是一項社會責任投資，旨在將來自公司和慈善合作伙伴的資本引入美國主流金融最低估的個人和社區，用於其他投資活動的現金增加了3,900美元，萬購買私人持股公司的投資增加了2,780美元。以及房地產和設備銷售收益減少70美元萬。

我們預計2022年的資本支出約為9億至9.5億美元，以支持我們現有的數據中心和基礎設施需求。

融資活動

我們的主要融資活動包括髮行證券，包括根據我們的員工股票購買計劃發行的普通股和發行我們的票據，根據我們的股票回購計劃回購普通股，償還可轉換票據，支付融資租賃債務，以及員工和其他服務提供商行使股票期權。

2021年用於融資活動的現金為47280萬，而2020年融資活動提供的現金為75530萬。這一變化是由於2021年到期債券的萬償還95400美元，普通股回購增加68520美元，與股票獎勵的股票淨結算相關的税收增加440美元萬，以及行使期權的收益減少340美元萬，減去發行成本後2026年債券發行的淨收益減少14.2萬億美元，2021年用於購買可轉換票據對衝和出售與2026年債券發行相關的認股權證的現金流出淨額為5230萬，相比之下，2025年債券發行的淨收益在2021年扣除發行成本後為98530美元。融資租賃債務的支付減少了2,250美元萬，員工股票購買計劃的股票發行收益增加了13，30美元萬。

合同義務

我們的主要承諾包括票據項下的債務(包括本金和息票利息)、設備、辦公空間和共用數據中心設施的融資和運營租賃，以及不可撤銷的合同承諾。有關詳情，請參閲本年度報告第二部分第8項下合併財務報表附註的附註6(經營和融資租賃)、附註11(可轉換票據和高級附註)和附註16(承付款和或有事項)。 

截至2021年12月31日，我們已記錄與不確定税收頭寸相關的負債3970萬美元。由於潛在税務審計時間的不確定性，這些頭寸的解決時間不確定，我們無法對超過12個月的個別年度的支付時間做出合理可靠的估計。因此，這一數額沒有列入附註16中的合同債務表。

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目錄表

關鍵會計政策和估算

我們根據公認會計準則編制合併財務報表和相關附註。在這樣做時，我們必須做出影響我們報告的資產、負債、收入和費用的金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異，我們的財務狀況或經營業績就會受到影響。我們根據過去的經驗和我們認為在這種情況下合理的其他假設進行估計，並持續評估這些估計。我們將這類會計估計稱為關鍵會計政策和估計，我們將在下文進一步討論。

收入確認

我們大部分的收入來自廣告服務的銷售，其餘的來自數據許可和其他安排。

我們的廣告收入主要來自我們推廣產品的銷售：(I)推廣美國存托股份，(Ii)粉絲美國存托股份和(Iii)推特接管。推廣的美國存托股份和粉絲美國存托股份是按表現付費的廣告產品或按印象付費的廣告產品，每種產品都通過拍賣定價。Twitter接管是以地理位置為特色的，以每天固定費用的方式提供。當一個人與推廣的美國存托股份互動，關注美國存托股份關注者，當他給人留下印象，或者當推特被接管在特定國家展示了一整天，廣告商就有義務付費。這些廣告服務可以作為捆綁銷售組合銷售，也可以單獨銷售。

對於我們的促銷產品安排，重要的判斷是(I)確定合同中的履約義務，(Ii)確定將合同對價分配到履約義務的基礎，(Iii)確定在另一方涉及向客户提供特定服務的安排中，我們是委託人還是代理人，以及(Iv)估計將為具有分級返點條款的合同分配的交易價格。

我們可能會通過銷售某些推廣的美國存托股份來獲得收入，方法是推特將廣告商美國存托股份植入第三方出版商的內容中。我們將向第三方出版商支付收入分享費，以換取我們將其內容貨幣化的權利。在此類交易中，廣告商簽訂合同以獲得單一的綜合廣告服務，即促銷廣告與第三方發佈者內容的組合，我們獲得推特上顯示的第三方發佈者內容的控制權，然後我們與廣告商美國存托股份在促銷廣告內組合。因此，我們按毛數報告這些交易產生的廣告收入，並將相關的第三方內容貨幣化費用記錄為收入成本。

我們還通過銷售在第三方出版商的網站、應用程序或其他產品上放置美國存托股份的服務來產生廣告收入。為了完成這些交易，我們從第三方出版商的網站和應用程序購買廣告庫存，我們已經確定了廣告商的目標受眾，因此在將廣告服務轉移給我們的客户之前會產生流量獲取成本。在這一點上，我們有能力將第三方出版商的廣告庫存貨幣化。在此類交易中，我們獲得了對第三方出版商提供服務的控制權，這使我們能夠指示這些出版商代表我們向我們的客户提供服務。因此，我們以毛為單位報告這些交易產生的廣告收入，並將相關的流量獲取成本記錄為收入成本。

上述廣告服務的費用是在廣告投放期間確認的，投放廣告的人以符合廣告商選擇的類型的方式投放促銷廣告或第三方出版商網站或應用程序上的廣告，例如推特投放(例如轉發、回覆和點贊)、網站點擊、移動應用程序安裝或投放、獲得新的追隨者或視頻觀看、關注追隨者廣告、傳遞印象或通過在我們的平臺上展示Twitter接管。

我們的結論是，我們的數據許可安排授予客户在定義的一段時間內使用我們的知識產權(IP)的權利，可能包含在某個時間點(歷史IP)或隨時間(未來IP)履行的單一履行義務，或者可能包含在某個時間點(歷史IP)和隨着時間(未來IP)分別滿足的兩個或更多履行義務。在我們的一些數據許可安排中，定價是在指定期限內按月收取固定費用。在單一履行義務隨時間履行的安排中，數據許可收入在我們提供數據的期間以直線基礎確認，因為客户消費並受益於持續可用的連續數據。在至少有兩個履約義務的安排中，我們根據基於獨立銷售價格(SSP)的履約義務之間的相對基礎分配收入，並在履行履約義務時確認收入。

在其他數據許可安排中，我們根據客户使用Twitter數據從下游客户那裏獲得的銷售額向客户收費。其中某些基於特許權使用費的數據許可安排受到最低限度的保障。對於具有最低擔保和單一未來知識產權履行義務的此類安排，我們在提供數據的期間以直線基礎確認最低擔保的收入。對於具有最低保證和兩個或兩個以上履約義務的此類安排，我們根據基於SSP的履約義務之間的相對基礎分配收入，並在履行履約義務時確認收入。超過最低保證金的特許權使用費，如果有的話，在合同期限內以直線、累積追趕的方式確認為收入。這反映了公司履行義務的性質，即提供知識產權許可的一系列不同的月度期間。

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目錄表

對於涉及兩個或兩個以上性能義務的數據許可安排，我們使用直接可觀察的獨立交易來確定歷史IP的SSP。我們使用獨立交易並考慮所有其他合理可用的可觀察證據來估計未來IP的SSP。

其他收入主要來自在我們的移動廣告交易所完成的交易的服務費。我們的移動廣告交易所使買家和賣家能夠通過在交易所匹配廣告庫存來買賣廣告庫存。我們已確定我們不是交易所第三方買家和賣家之間交易中廣告庫存買賣的委託人，因為我們沒有獲得廣告庫存的控制權。我們報告與我們的廣告交換服務相關的收入是根據買家支付的費用淨額計算的，扣除與獲得支付給賣家的廣告庫存相關的成本。

涉及多個業績義務的安排主要包括我們的按業績付費產品、推廣美國存托股份和關注者美國存托股份(通過拍賣定價)和Twitter收購(按地域每天固定費用定價)的組合。對於包括這些產品組合的安排，我們對這些產品的獨立銷售價格進行估計，以便將任何潛在的折扣分配給安排中的所有履行義務。基於績效付費拍賣的產品的獨立銷售價格的估計是基於中標價格確定的。推特收購的獨立售價估計是基於獨立出售的推特收購和/或參考地區定價的捆綁安排單獨定價的推特收購，該定價通常每年更新和批准。對於其他涉及多重履約義務的安排，若拍賣定價或獨立銷售均不能提供獨立銷售價格的充分證據，我們將採用經調整的市場評估方法或預期成本加利潤方法來估計獨立銷售價格。我們相信，使用我們的估計方法，並按相對獨立的銷售價格基準將交易價格分配給每項履約義務，將導致收入確認，其方式與交易的基本經濟狀況和收入確認指導的分配原則一致。我們已決定在確定交易價格時不徵收某些銷售税和間接税。

當攤銷期限為一年或一年以下時，我們按發生的銷售佣金計入費用。銷售佣金費用在綜合經營報表中記錄在銷售和營銷中。

所得税

我們在美國和幾個外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們的所得税和所得税資產和負債撥備(收益)時，需要做出重大判斷，包括評估會計原則和複雜税法應用中的不確定性。

我們使用資產負債法為報告的經營結果的預期税收後果計提所得税準備(收益)。根據這一方法，我們確認遞延所得税資產和負債，因為資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及虧損和税收抵免結轉的預期未來税務後果。遞延税項資產及負債採用預期適用於該等税項資產及負債預期變現或清償年度的應課税收入的税率計量。我們認識到在法律頒佈期間税率變化所產生的遞延所得税影響。我們記錄了一項估值準備金，以將我們的遞延税項資產減少到我們認為更有可能實現的淨額。

如果我們相信税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，該税務狀況更有可能維持下去，我們確認來自不確定税務狀況的税務利益。儘管我們相信我們已經為我們不確定的税收狀況(包括淨利息和罰款)留出了足夠的準備金，但我們不能保證這些事項的最終税收結果不會不同。當事實和情況發生變化，例如税務審計結束時，我們會根據所得税會計準則對這些準備金進行調整。在這些事項的最終税務結果與所記錄的金額不同的範圍內，該等差異可能會影響作出該等釐定期間的所得税撥備(利益)。我們在所得税撥備(福利)中記錄了與我們不確定的税收頭寸相關的利息和罰款。

從無形資產的實體內轉移中確定遞延税項資產需要管理層作出重大估計和假設，以確定這類無形資產的公允價值。評估無形資產的關鍵估計包括但不限於內部收入和支出預測、無形資產的估計壽命和貼現率。損益法中用來將預期未來現金流量貼現至現值的貼現率進行了調整，以反映與現金流量相關的內在風險。儘管我們認為我們所做的假設和估計是合理和適當的，但它們在一定程度上是基於歷史經驗，本質上是不確定的。可能會發生意想不到的事件和情況，影響此類假設、估計或實際結果的準確性或有效性。

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目錄表

或有損失

我們目前正在參與，將來也可能參與在正常業務過程中產生的法律程序、索賠、調查和政府調查。其中某些事項包括對鉅額或不確定數額的損害賠償的投機性索賠。當我們認為很可能發生了損失，並且損失金額可以合理估計時，我們就會記錄負債。如果我們確定我們有合理的可能遭受損失，並且損失或損失範圍可以估計，我們就重大程度披露可能的損失。需要作出重大判斷，以確定損失概率和估計損失金額，包括概率和估計值何時以及是否發生變化。我們定期審查這些規定，並相應調整這些規定，以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢和更新信息的影響。

法律事項的結果，如損失的可能性是遙遠的、合理的可能的還是可能的，或者是否以及何時合理的可能的損失範圍是可估量的，本質上是不確定的。若其中一項或多項問題被裁定金額高於管理層的估計，本公司的財務狀況及經營業績，包括任何該等結果可能及可予評估的特定報告期，可能會受到重大不利影響。

企業合併

我們根據收購日期的估計公允價值，將收購的收購價格分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債。購買價格超過這些公允價值的部分被記錄為商譽。在自收購日期起計最長一年的計量期內，吾等可記錄對收購資產及承擔負債的調整，並與商譽作出相應的抵銷。於計量期結束或收購資產或承擔負債的價值最終釐定後(以先到者為準)，其後的任何調整均記入綜合經營報表。

對企業合併進行會計處理要求我們的管理層在收購日作出重大估計和假設，包括收購無形資產的估計公允價值、收購價格中包括的被收購方承擔的股票獎勵的估計公允價值、被收購方承擔的估計所得税資產和負債，以及(如適用)合同債務的公允價值的確定。公允價值的估計還要求管理層對未來預期現金流、貼現率或複製資產的預期成本等進行估計。儘管我們相信我們當時作出的假設和估計是合理和適當的，但這些估計是基於歷史經驗和從被收購公司管理層獲得的信息，本質上是不確定的。

新發布的會計準則的影響

最近頒佈的會計準則的影響載於本年度報告表格10-k第II部分第8項下合併財務報表附註的附註1《主要會計政策摘要》。

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目錄表

項目7A。關於市場風險的定量和定性披露

我們在美國國內和國際上都有業務，我們在正常的業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括利率和外匯風險。

利率波動風險

我們的投資組合主要包括短期固定收益證券，包括政府和投資級債務證券和貨幣市場基金。這些證券被歸類為可供出售證券，因此在綜合資產負債表中按公允價值計入未實現收益或虧損，扣除税項後作為累計其他全面虧損的單獨組成部分。我們的投資政策和戰略側重於保存資本和支持我們的流動性要求。我們不以交易或投機為目的進行投資。

利率上升可能會對我們投資組合的公允價值產生實質性的不利影響。根據我們截至2021年12月31日的投資組合餘額，假設利率上升100個基點將導致我們可供出售證券的公允價值減少約3560萬美元。我們目前不對這些利率敞口進行對衝。

截至2021年12月31日，我們有35.9億美元的億未償還可轉換票據本金總額和70000美元的萬未償還票據本金總額。我們在綜合資產負債表上按面值減去攤銷折價列賬。由於債券按固定利率計息，我們不存在與利率變化相關的財務報表風險。然而，債券的公允價值會隨着我們股票的市場價格波動或利率變化而變化。

外幣兑換風險

交易風險敞口

我們以各種外幣進行交易，並有國際收入，以及以外幣計價的成本，主要是歐元、英鎊、新加坡元和日元。這使我們面臨外幣匯率波動的風險。因此，匯率的變化，特別是美元的持續走強，將對我們的收入和以美元表示的其他經營業績產生負面影響。

我們已經並將繼續經歷我們淨收益(虧損)的波動，這是與重估和最終結算某些資產和負債餘額有關的交易收益或虧損的結果，這些資產和負債餘額是以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。2021年和2020年的外匯損益並不重要。我們目前利用與金融機構簽訂的外幣遠期合約，以降低因匯率波動對以附屬公司本地貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產或負債的影響而對我們的收益造成不利影響的風險。這些合約並未被指定為對衝工具。如我們認為其他衍生金融工具的對衝活動適合進一步降低外匯兑換風險，我們日後可能會訂立該等衍生金融工具。根據我們的貨幣資產和負債的外幣敞口，扣除我們的未平倉對衝頭寸，我們估計，截至2021年12月31日，對美元匯率每變動10%，將導致約1,130美元的萬損益。

翻譯曝光

當我們將海外子公司的財務報表合併為美元時，我們也會受到匯率波動的影響。如果外幣匯率發生變化，將我們的海外子公司的財務報表換算成美元所產生的換算調整將導致作為累計其他全面虧損的一部分記錄的損益，這是股東權益的一部分。

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目錄表

項目8.財務報表和補充數據

合併財務報表索引

			頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：238)			59
合併資產負債表			61
合併業務報表			62
綜合全面收益表(損益表)			63
股東權益合併報表			64
合併現金流量表			65
合併財務報表附註			66

58

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致Twitter，Inc.董事會和股東。

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

我們審計了Twitter，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表，以及截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)表、股東權益表和現金流量表，包括列於第15項下的指數中的相關附註和財務報表明細表(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述綜合財務報表已根據美利堅合眾國公認會計原則，在所有重大方面公允列報貴公司於2021年及2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日止三個年度各年的經營業績及現金流量。我們亦認為，截至2021年12月31日，貴公司已根據COSO頒佈的內部監控—綜合框架（2013）確立的標準，在所有重大方面維持對財務報告的有效內部監控。

會計原則的變化

如綜合財務報表附註1所述，本公司於2021年更改了可轉換債務的會計處理方式。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

59

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目錄表

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

收入確認.履約義務的確定

如綜合財務報表附註1和附註2所述，在截至2021年12月31日的一年中，該公司來自廣告服務銷售的收入為45億，來自數據許可和其他安排的收入為6億。管理層作出的重要判斷是：(I)確定合同中的履約義務；(Ii)確定將合同對價分配給履約義務的基礎；(Iii)確定在另一方涉及向客户提供特定服務的安排中，本公司是委託人還是代理人；以及(Iv)估計將為具有分級回扣條款的合同分配的交易價格。

我們確定與收入確認有關的執行程序，特別是與確認履約義務有關的程序是一項關鍵的審計事項的主要考慮因素是，管理層在確定履約義務時需要大量的判斷。這反過來又導致了大量的審計工作以及在執行程序和評價審計證據方面的高度主觀性。

解決該問題涉及執行與我們對綜合財務報表形成總體意見相關的程序和評估審計證據。這些程序包括測試與收入確認流程相關的控制措施的有效性，包括對識別績效義務的控制措施。這些程序還包括（除其他外）在測試的基礎上檢查收入安排和測試管理層的流程，以（i）根據安排下的條款和績效確定收入確認標準是否得到滿足，以及（ii）確定履行義務，並在適用的情況下確定公司是否是所確定履行義務的委託人或代理人。

/s/ 普華永道會計師事務所

加州舊金山

2022年2月16日

自2009年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

60

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目錄表

TWITTER，Inc.

合併資產負債表

(單位為千，面值除外)

			十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
資產
流動資產：
現金及現金等價物			$	2,186,549					$	1,988,429
短期投資			4,207,133						5,483,873
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元15,278及$16,946			1,217,404						1,041,743
預付費用和其他流動資產			266,484						123,063
持有待售資產			40,800						—
流動資產總額			7,918,370						8,637,108
財產和設備，淨額			2,082,160						1,493,794
經營性租賃使用權資產			1,195,124						930,139
無形資產，淨額			69,324						58,338
商譽			1,301,520						1,312,346
遞延税項資產，淨額			1,148,573						796,326
其他資產			344,445						151,039
總資產			$	14,059,516					$	13,379,090
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款			$	203,171					$	194,281
應計負債和其他流動負債			918,350						663,532
短期可轉換票據			—						917,866
經營租賃負債，短期			222,346						177,147
流動負債總額			1,343,867						1,952,826
可轉換票據，長期			3,559,023						1,875,878
高級筆記，長期			693,996						692,994
長期經營租賃負債			1,071,209						819,748
遞延和其他長期税務負債，淨額			40,691						31,463
其他長期負債			43,531						36,099
總負債			6,752,317						5,409,008
承付款和或有事項(附註16)
股東權益：
優先股，$0.000005面值-- 200,000授權股份；無已發行和未償還			—						—
普通股，$0.000005面值-- 5,000,000授權股份；799,384和796,000已發行及已發行股份			4						4
額外實收資本			8,432,112						9,167,138
國庫券，按成本計算-- 120和98股票			(5,295)						(5,297)
累計其他綜合損失			(117,320)						(66,094)
累計赤字			(1,002,302)						(1,125,669)
股東權益總額			7,307,199						7,970,082
總負債和股東權益			$	14,059,516					$	13,379,090

附註是這些合併財務報表的組成部分。

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目錄表

TWITTER，Inc.

合併業務報表

(單位為千，每股數據除外)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
收入			$	5,077,482					$	3,716,349					$	3,459,329
成本和開支
收入成本			1,797,510						1,366,388						1,137,041
研發			1,246,704						873,011						682,281
銷售和營銷			1,175,970						887,860						913,813
一般和行政			584,336						562,432						359,821
訴訟和解，淨額			765,701						—						—
總成本和費用			5,570,221						3,689,691						3,092,956
營業收入(虧損)			(492,739)						26,658						366,373
利息開支			(51,186)						(152,878)						(138,180)
利息收入			35,683						88,178						157,703
其他收入(費用)，淨額			97,129						(12,897)						4,243
所得税前收入(虧損)			(411,113)						(50,939)						390,139
所得税撥備(福利)			(189,704)						1,084,687						(1,075,520)
淨收益(虧損)			$	(221,409)					$	(1,135,626)					$	1,465,659
每股淨收益(虧損)：
基本信息			$	(0.28)					$	(1.44)					$	1.90
稀釋			$	(0.28)					$	(1.44)					$	1.87
用於計算每股淨利潤（虧損）的加權平均股數：
基本信息			797,573						787,861						770,729
稀釋			797,573						787,861						785,531

附註是這些合併財務報表的組成部分。

62

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目錄表

TWITTER，Inc.

綜合全面收益表(損益表)

(單位：千)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
淨收益(虧損)			$	(221,409)					$	(1,135,626)					$	1,465,659
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
可供出售證券投資未實現收益（損失）變動			(25,917)						11,318						13,785
外幣折算調整變動			(25,309)						(6,878)						(19,008)
累計其他綜合收益(虧損)淨變化			(51,226)						4,440						(5,223)
綜合收益(虧損)			$	(272,635)					$	(1,131,186)					$	1,460,436

附註是這些合併財務報表的組成部分。

63

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目錄表

TWITTER，Inc.

合併股東權益報表

(單位：千)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021												2020												2019
			股份						量						股份						量						股份						量
普通股
期初餘額			796,000						$	4					779,619						$	4					764,257						$	4
與RSU歸屬相關的普通股發行			17,423						—						16,795						—						13,519						—
與收購相關的普通股發行			194						—						168						—						—						—
與收購相關的限制性股票的發行計入股票補償			388						—						1,509						—						471						—
股票期權的行使			532						—						1,882						—						361						—
根據員工股票購買計劃購買普通股時發行			2,214						—						2,250						—						1,592						—
與股權獎勵淨額結算相關的被扣留股份			(442)						—						(639)						—						(579)						—
普通股回購			(16,860)						—						(5,584)						—						—						—
其他活動			(65)						—						—						—						(2)						—
期末餘額			799,384						$	4					796,000						$	4					779,619						$	4
額外實收資本
期初餘額			—						$	9,167,138					—						$	8,763,330					—						$	8,324,974
與收購相關的普通股發行			—						12,640						—						8,311						—						—
股票期權的行使			—						2,056						—						5,441						—						788
根據員工股票購買計劃購買普通股時發行			—						68,792						—						55,470						—						42,378
與股權獎勵淨額結算相關的被扣留股份			—						(26,982)						—						(22,585)						—						(19,594)
基於股票的薪酬			—						709,608						—						510,254						—						414,784
可轉換票據發行的權益部分，淨額			—						—						—						92,209						—						—
購買可轉換票據對衝			—						(213,469)						—						—						—						—
與購買可轉換票據對衝相關的税收			—						49,262						—						—						—						—
發行認股權證			—						161,144						—						—						—						—
普通股回購			—						(930,530)						—						(245,292)						—						—
採用新會計準則的累積效應調整			—						(567,547)						—						—						—						—
期末餘額			—						$	8,432,112					—						$	9,167,138					—						$	8,763,330
庫存股
期初餘額			—						$	(5,297)					—						$	—					—						$	—
庫存股報廢			—						21,183						—						—						—						—
普通股回購			—						(21,181)						—						(5,297)						—						—
期末餘額			—						$	(5,295)					—						$	(5,297)					—						$	—
累計其他綜合損失
期初餘額			—						$	(66,094)					—						$	(70,534)					—						$	(65,311)
其他全面收益(虧損)			—						(51,226)						—						4,440						—						(5,223)
期末餘額			—						$	(117,320)					—						$	(66,094)					—						$	(70,534)
留存收益(累計虧損)
期初餘額			—						$	(1,125,669)					—						$	11,586					—						$	(1,454,073)
採用新會計準則的累積效應調整			—						344,776						—						(1,629)						—						—
淨收益(虧損)			—						(221,409)						—						(1,135,626)						—						1,465,659
期末餘額			—						$	(1,002,302)					—						$	(1,125,669)					—						$	11,586
股東權益總額			799,384						$	7,307,199					796,000						$	7,970,082					779,619						$	8,704,386

附註是這些合併財務報表的組成部分。

64

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目錄表

TWITTER，Inc.

合併現金流量表

(單位：千)

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
經營活動的現金流
淨收益(虧損)			$	(221,409)					$	(1,135,626)					$	1,465,659
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
折舊及攤銷費用			544,848						495,177						465,549
基於股票的薪酬費用			629,901						474,932						378,025
可轉換票據折價攤銷			—						101,733						113,298
壞賬支出			1,560						18,775						3,083
遞延所得税			(228,774)						(36,978)						84,369
與實體內無形資產轉讓相關的遞延所得税資產設立			—						—						(1,206,880)
遞延所得税資產估值津貼的設立			—						1,101,374						—
對私人控股公司的投資的減損（收益）			(101,445)						8,842						1,550
其他調整			2,975						(10,764)						(19,989)
資產和負債變動，扣除收購資產和承擔的收購負債的淨額：
應收賬款			(189,946)						(188,039)						(67,000)
預付費用和其他資產			(121,501)						6,398						(29,602)
經營性租賃使用權資產			219,287						168,000						149,880
應付帳款			20,869						18,232						2,946
應計負債和其他負債			260,475						123,345						92,681
經營租賃負債			(184,151)						(152,531)						(130,205)
經營活動提供的淨現金			632,689						992,870						1,303,364
投資活動產生的現金流
購置財產和設備			(1,011,546)						(873,354)						(540,688)
出售財產和設備所得收益			8,462						9,170						6,158
購買有價證券			(3,736,659)						(6,272,395)						(5,798,111)
有價證券到期日收益			3,811,768						4,554,238						4,928,097
出售有價證券所得收益			1,172,626						1,092,754						367,116
購買對私人控股公司的投資			(39,761)						(11,912)						(51,163)
金融正義基金投資			(69,500)						—						—
企業合併，扣除收購現金後的淨額			(32,702)						(48,016)						(29,664)
其他投資活動			(50,065)						(11,050)						2,281
投資活動提供(用於)的現金淨額			52,623						(1,560,565)						(1,115,974)
融資活動產生的現金流
發行可轉換票據所得款項			1,437,500						1,000,000						—
發行優先票據所得款項			—						—						700,000
購買可轉換票據套期保值			(213,469)						—						—
發行認購證與票據對衝同時產生的收益			161,144						—						—
發債成本			(16,769)						(14,662)						(8,070)
可轉換票據的償還			(954,000)						—						(935,000)
普通股回購			(930,530)						(245,292)						—
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款			(26,982)						(22,587)						(19,594)
支付融資租賃債務			(565)						(23,062)						(66,677)
行使股票期權所得收益			2,056						5,442						788
員工股票購買計劃下發行普通股的收益			68,792						55,471						42,378
融資活動提供(用於)的現金淨額			(472,823)						755,310						(286,175)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)			212,489						187,615						(98,785)
外匯對現金、現金等值物和受限制現金的影響			(13,080)						(4,005)						4,576
期初現金、現金等價物和限制性現金			2,011,276						1,827,666						1,921,875
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	2,210,685					$	2,011,276					$	1,827,666
補充現金流數據
現金支付的利息			$	41,754					$	38,510					$	12,236
以現金支付的所得税			$	113,525					$	11,480					$	20,144
非現金投資和融資活動的補充披露
與收購有關的普通股			$	12,640					$	8,311					$	—
應計財產和設備採購的變化			$	(12,149)					$	24,882					$	14,985
合併現金流量表中顯示的現金、現金等值物和受限制現金的對賬
現金及現金等價物			$	2,186,549					$	1,988,429					$	1,799,082
預付費用和其他流動資產中包含的受限現金			8,140						2,287						1,862
包括在其他資產中的受限現金			15,996						20,560						26,722
現金總額、現金等價物和限制性現金			$	2,210,685					$	2,011,276					$	1,827,666

附註是這些合併財務報表的組成部分。

65

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目錄表

TWITTER，Inc.

綜合財務報表附註

注1。重要會計政策摘要

合併原則

合併財務報表包括Twitter，Inc.及其全資子公司(統稱為“Twitter”或“公司”)的賬户。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。

前期重新分類

某些上期金額已重新分類，以符合本期列報。

預算的使用

由於風險和不確定因素，實際結果可能與公司的估計大不相同，這些風險和不確定因素包括新冠肺炎疫情對全球影響導致當前經濟環境的不確定因素。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異，公司的財務狀況或經營業績將受到影響。本公司根據過往經驗及本公司認為在當時情況下屬合理的其他假設作出估計，並持續評估該等估計。

收入確認

該公司大部分收入來自銷售廣告服務，其餘收入來自數據許可和其他安排。

該公司的廣告收入主要來自銷售其推廣的產品：(I)推廣的美國存托股份，(Ii)關注美國存托股份和(Iii)收購推特。被推廣的美國存托股份和粉絲美國存托股份是按表現付費的廣告產品，或按印象付費，每種產品都通過拍賣定價。Twitter接管是以地理位置為特色的，以每天固定費用的方式提供。廣告商有義務在某人蔘與促銷廣告、關注關注者廣告、傳遞印象時或當Twitter接管在特定國家/地區顯示一整天時付費。這些廣告服務可以作為捆綁銷售組合銷售，也可以單獨銷售。

公司可能會通過銷售某些推廣的美國存托股份，通過推特將廣告商美國存托股份植入第三方出版商的內容來獲得收入。該公司將向第三方出版商支付收入分享費，以換取其將其內容貨幣化的權利。在此類交易中，廣告商簽訂合同獲得單一的綜合廣告服務，即促銷廣告與第三方發佈者內容相結合，公司獲得推特上顯示的第三方發佈者內容的控制權，然後與廣告商美國存托股份在促銷廣告內合併。因此，本公司按毛數報告這些交易產生的廣告收入，並將相關的第三方內容貨幣化費用記錄為收入成本。

公司還通過銷售公司在第三方出版商的網站、應用程序或其他產品上放置美國存托股份的服務來產生廣告收入。為了完成這些交易，公司從第三方出版商的網站和應用程序購買廣告庫存，公司在這些網站和應用程序中確定了廣告商的目標受眾，因此在將廣告服務轉移給客户之前產生了流量獲取成本。在這一點上，該公司擁有將第三方出版商的廣告庫存貨幣化的唯一能力。在此類交易中，公司獲得了對第三方出版商提供服務的權利的控制權，這使公司能夠指示這些出版商代表公司向公司的客户提供服務。因此，公司按毛數報告這些交易產生的廣告收入，並將相關流量獲取成本記錄為收入成本。

上述廣告服務的費用在廣告投放期間確認，投放廣告的人以符合廣告商選擇的類型的方式投放促銷廣告或第三方出版商網站或應用程序上的廣告，例如推文投放(例如，轉發、回覆和點贊)、網站點擊、移動應用程序安裝或投放、獲得新追隨者或視頻觀看、關注追隨者廣告、傳遞印象或通過在公司平臺上展示Twitter接管。

66

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目錄表

本公司的結論是，授予客户在一段規定時間內對其知識產權(IP)的權利的數據許可安排可能包含在某個時間點(歷史IP)或隨時間(未來IP)履行的單一履行義務，或可能包含在某個時間點(歷史IP)和隨時間(未來IP)分別滿足的兩個或更多履行義務。在公司的一些數據許可安排中，定價是在指定期限內按月收取固定費用。在單一履行義務隨時間履行的安排中，數據許可收入在本公司提供數據的期間以直線基礎確認，因為客户消費並受益於持續可用的連續數據。在至少有兩項履約義務的安排中，本公司根據獨立銷售價格(SSP)按履約義務之間的相對基礎分配收入，並在履行履約義務時確認收入。

在其他數據許可安排中，該公司根據客户使用Twitter數據從下游客户那裏獲得的銷售額向客户收取費用。其中某些基於特許權使用費的數據許可安排受到最低限度的保障。對於具有最低擔保和兩個或兩個以上履約義務的此類安排，本公司根據基於SSP的履約義務之間的相對基礎分配收入，並在履行履約義務時確認收入。超過最低保證金的特許權使用費，如果有的話，在合同期限內以直線、累積追趕的方式確認為收入。這反映了公司履行義務的性質，即提供知識產權許可的一系列不同的月度期間。

對於涉及兩個或兩個以上履行義務的數據許可安排，本公司使用直接可觀察的獨立交易來確定歷史IP的SSP。本公司使用獨立交易並考慮所有其他合理可用的可觀察證據來估計未來IP的SSP。

其他收入主要來自在公司移動廣告交易所完成的交易的服務費。該公司的移動廣告交易所使買家和賣家能夠通過在交易所匹配廣告庫存來買賣廣告庫存。本公司已確定其不是聯交所第三方買家及賣家之間交易中的廣告庫存買賣的本金，因為本公司並未取得廣告庫存的控制權。該公司報告了與其廣告交換服務相關的收入，其基礎是買家支付的費用，扣除了與獲得支付給賣家的廣告庫存相關的成本。

涉及多個業績義務的安排主要包括公司的按業績付費產品、推廣的美國存托股份和粉絲美國存托股份(通過拍賣定價)以及推特收購(按地域每天固定費用定價)的組合。對於包括這些產品組合的安排，本公司對這些產品的獨立銷售價格進行估計，以便將任何潛在的折扣分配給安排中的所有履行義務。基於績效付費拍賣的產品的獨立銷售價格的估計是基於中標價格確定的。Twitter收購的獨立售價估計是基於獨立出售的Twitter收購和/或參考地理位置的價目表價格在捆綁安排中單獨定價，該價目表通常每年更新和批准。對於涉及多個履約義務的其他安排，如拍賣定價或獨立銷售均不能提供獨立銷售價格的充分證據，本公司將採用調整後的市場評估法或預期成本加保證金方法估計獨立銷售價格。本公司相信，使用其估計方法，並按相對獨立的銷售價格基準將交易價格分配給每項履行義務，將導致收入確認，其方式與交易的基本經濟狀況和收入確認指導的分配原則一致。本公司已選擇將某些銷售税和間接税排除在交易價格的確定之外。

當攤銷期限為一年或一年以下時，公司將支付產生的銷售佣金。銷售佣金費用在綜合經營報表中記錄在銷售和營銷中。

收入成本

收入成本包括基礎設施成本、包括收入份額費用在內的其他直接成本、通過收購和攤銷內部開發軟件的資本化勞動力成本而獲得的技術的攤銷費用、分配的設施成本以及流量獲取成本(TAC)。基礎設施成本主要包括與公司代管設施相關的數據中心成本，其中包括租賃和託管成本、相關支持和維護成本以及能源和帶寬成本、公共雲託管成本以及服務器和網絡設備的折舊，以及與人員相關的成本，包括其運營團隊的工資、福利和股票薪酬。收入分成支出主要與支付給本公司授權內容的提供商，以增加平臺參與度有關。支付給這些內容提供商的費用可以基於產生的收入，也可以基於最低保證費。TAC包括與向廣告商銷售本公司在第三方出版商的網站、應用程序或其他因收購而共同提供的廣告產品有關的第三方產生的成本。

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目錄表

基於股票的薪酬費用

本公司根據公認會計原則的公允價值確認和計量規定，對基於股票的薪酬支出進行會計處理。授予員工的股票獎勵是根據授予日期的公允價值來衡量的。

對於基於服務的限制性股票獎勵和基於業績的限制性股票獎勵，公司只確認那些預期滿足業績和服務歸屬條件的獎勵的補償費用。對於以服務為基礎的限制性股票獎勵，費用在必要的服務期內以直線基礎確認。限制性股票獎勵的使用條件普遍滿足四年，但一直達到五年在某些情況下。對於基於業績的限制性股票獎勵，費用在必要的服務期內按等級確認。基於業績和基於市場的限制性股票獎勵的必要服務期通常為六年。本公司對發生的沒收行為進行核算。

在授予之日，公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計根據公司員工股票購買計劃授予的股票期權和提供的股票購買權的公允價值。與股票期權和員工股票購買權相關的薪酬費用在必要的服務期限內以直線方式確認。

基於市場的限制性股票獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模擬法確定的，以估計授予日期的公允價值。

本公司向若干被收購公司的連續僱員發行附買回權利失效的限制性股票。對於受收購後僱傭影響的此類限制性股票發行，公司確認授予日期的公允價值為收購後基於股票的補償費用，以直線為基礎，在必要的服務期內。

企業合併

公司根據收購日的估計公允價值將收購的購買價格分配至所收購的有形和無形資產以及所承擔的負債。購買價格超過公允價值的部分記錄為善意。在計量期內（可能自收購日起最長一年），公司可能會記錄對所收購資產和所承擔負債的調整，並相應地抵消對聲譽的抵消。計量期結束或最終確定所收購資產或所承擔負債的價值後（以先發生者為準），任何後續調整均記錄在綜合經營報表中。

對私營公司的投資

該公司對私人持股公司進行戰略投資。本公司評估每名被投資人，以確定被投資人是否為可變權益實體，如果是，則確定本公司是否為可變權益實體的主要受益人。本公司已確定，截至2021年12月31日，本公司的合併財務報表中並無需要合併的可變利益實體。本公司對私人持股公司的投資主要是非流通股本證券，沒有易於確定的公允價值。本公司對私人持股公司的投資按權益法會計，或根據同一發行人的相同或類似投資的可見交易或減值(稱為計量替代方案)將其非流通權益證券的賬面價值調整為公允價值。對私人持股公司的投資計入綜合資產負債表中的其他資產。已實現和未實現的非流通股本證券的所有收益和損失在合併經營報表的其他收入(費用)淨額中確認。

當事件和情況表明私人持股公司的投資的賬面價值可能無法收回時，本公司定期評估其投資的賬面價值。本公司估計投資的公允價值，以評估是否應使用第三級投入計入減值損失。這些投資包括公司持有的非交易所交易的私人持股公司的股份，因此沒有可見的市場價格支持；因此，本公司可通過審查股權估值報告、當前財務業績、私人持股公司的長期計劃、私人持股公司手頭的現金數量、獲得額外融資的能力和私人持股公司經營的整體市場狀況或根據從最近完成的融資中觀察到的價格來確定公允價值。

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目錄表

或有損失

本公司目前參與，並可能在未來參與在正常業務過程中產生的法律程序、索賠、調查以及政府查詢和調查。當公司認為很可能發生了損失，並且可以合理地估計損失的金額或範圍時，公司就會記錄負債。如本公司認為有合理可能招致損失，而損失或損失範圍可予估計，則會按重大程度披露可能的損失。要確定概率和估計金額，需要做出重大判斷。公司定期審查這些規定，並相應調整這些規定，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議和最新信息的影響。

經營租賃和融資租賃

釐定一項安排是否為租賃或包含租賃，乃於開始時評估該安排是否轉讓已識別資產的使用權，以及本公司是否從該資產獲得實質上所有的經濟利益，並有能力指導該資產的使用。經營租賃包括在公司綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產、經營租賃負債、短期和長期經營租賃負債中。

除最初採用新租賃標準外，本公司採用的增量借款利率為採用日(2019年1月1日)的利率，經營租賃ROU資產和經營租賃負債以租賃開始日租賃期限內的租賃付款現值為基礎確認。為了確定用於計算未來租賃付款現值的遞增借款利率，公司使用的信息包括公司的信用評級、具有可比信用評級的實體的類似債務工具的利率、公司最近的債務發行以及推特公司對外國司法管轄區某些租賃的S擔保(視情況而定)。

某些租賃協議包含公司續簽或提前終止租賃的選項。本公司在逐個租賃的基礎上確定租賃期限時，會考慮這些選項，這些選項可由公司全權酌情選擇。初始租期為12個月或以下的租約不會在綜合資產負債表中確認。本公司在租賃期內按直線原則確認該等租約的租賃費用。

該公司還有服務器和網絡設備租賃安排，原始租賃條款範圍為三至四年。該公司的服務器和網絡設備租賃通常被計入融資租賃，因為它們滿足五個融資租賃分類標準中的一個或多個。根據融資租賃獲得的資產計入本公司綜合資產負債表中的物業和設備、淨額、融資租賃負債、短期和長期融資租賃負債，並在其估計使用年限內按直線折舊為營業費用。有幾個不是截至2021年12月31日的融資租賃負債。

本公司的租賃協議一般不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。該公司的某些租約包含免費或遞增的租金支付條款。此外，某些租賃協議包含租賃部分(例如，租金等固定付款)和非租賃部分，如公共區域維護費。對於本公司租賃的每一種資產類別--房地產辦公室、數據中心和設備--本公司已選擇將這兩項撥備作為單一租賃組成部分進行核算。對於作為單一租賃組成部分入賬的安排，由於非租賃組成部分的數額通常會從一個期間修訂到下一個期間，因此未來的租賃付款可能會發生變化。這些可變租賃付款主要由出租人按照公司租賃空間的比例轉嫁的公共區域維護税、公用事業税和房地產税組成，在產生這些付款義務的期間在運營費用中確認。本公司以直線法於租賃期內於營運費用中確認其營運租賃的租賃開支。

本公司記錄因收購、建設或開發和/或正常運營長期資產而產生的與其租賃相關的任何資產報廢義務(ARO)的估計成本的負債。在確定Aaros的公允價值時，該公司使用了各種假設和判斷，包括修復成本的估計金額和時機、成本以及貼現率和通貨膨脹率等因素。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司的ARO為34.21000萬美元和300萬美元19.9分別為合併資產負債表上的其他長期負債。

本公司於確定租賃能力過剩時，將若干租賃辦公空間轉租給第三方。其中某些分租契約既包含租賃內容，也包含非租賃內容。本公司已選擇將這兩項撥備作為一個單獨的租賃組成部分進行核算。分租租金收入按直線法於租賃期內確認為抵銷營運開支。除轉租租金外，在租期內向轉租人收取可變非租賃成本，如公共區域維護費、水電費和房地產税，按比例分攤這些成本。該等可變非租賃收入收入於營運開支中確認為本公司與總租賃有關的成本的減少額。

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目錄表

現金、現金等價物和投資

該公司將其多餘的現金主要投資於短期固定收益證券，包括政府和投資級債務證券以及貨幣市場基金。本公司將自購買之日起規定到期日不超過三個月的所有流動投資歸類為現金等價物。該公司將所有可在當前業務中使用的有價證券歸類，即使這些有價證券的到期日超過12個月，並將其作為短期投資計入綜合資產負債表。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司已限制現金餘額為美元。8.1百萬美元和美元2.3百萬美元，分別位於預付費用和其他流動資產內和#16.0百萬美元和美元20.6根據剩餘限制的期限，分別在綜合資產負債表上的其他資產中計入百萬歐元。這些受限制的現金餘額主要是現金存款，用於支持與某些財產租賃有關的信用證。

該公司在購買有價證券時確定其有價證券投資的適當分類，並在每個資產負債表日期重新評估該指定。本公司已將其有價證券歸類並核算為可供出售。在考慮了公司的資本保全目標以及流動性要求後，公司可能會在規定的到期日之前出售證券。該公司以公允價值持有其可供出售的證券。本公司將未實現損益(税後淨額)報告為股東權益的一個組成部分，但與信貸有關的未實現損失除外，這些未實現損失在綜合經營報表中記為其他收入(費用)淨額，並在資產負債表中報告短期投資的信貸損失準備(如果有的話)。本公司根據特定的識別方法確定出售有價證券的任何已實現損益，並將該等損益記為其他收入(費用)、淨額的組成部分。現金、現金等價物和有價證券的利息為#美元。35.7百萬，$88.2百萬美元，以及$157.7在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內分別為100萬美元。這些金額在綜合經營報表中計入利息收入。

該公司的投資政策只允許購買投資級票據，並提供了集中的指導方針，以確保將損失風險降至最低。本公司評估可供出售債務證券的未實現虧損是由其持有的公司票據的信譽所致，還是其他非信貸相關因素，例如流動資金等，方法是評估若干因素，例如基於市場價格的公司票據的隱含收益率、被投資實體的業務或行業性質、相對債務的市值、信用評級的變化，以及期末後公司票據的市場價格。截至2021年12月31日，可供出售債務證券的未實現虧損總額微不足道，且不存在與公司可供出售債務證券相關的預期信貸虧損。本公司並不打算出售該等投資，而本公司亦不太可能會被要求在收回其攤銷成本基礎前出售該等投資。截至2021年12月31日，沒有記錄短期投資的信貸損失撥備。

信用風險集中

可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、短期投資和應收賬款。公司投資戰略的主要重點是保存資本和滿足流動性要求。該公司的投資政策通過限制集中在任何一個公司發行人或部門並建立最低允許信用評級來解決信用風險水平。為了管理風險敞口，該公司將現金等價物和短期投資投資於各種固定收益證券，包括政府和投資級債務證券以及貨幣市場基金。該公司將現金主要存放在信譽良好的金融機構的支票和貨幣市場賬户中。在這些金融機構持有的存款可以超過為此類存款提供的保險金額(如果有的話)。

該公司的應收賬款通常是無擔保的，來自世界各地不同行業的客户。該公司在其合同中包括條款，規定有能力停止轉讓承諾的商品或服務，對其客户進行持續的信用評估，並保留潛在信用損失的準備金。從歷史上看，這樣的虧損在管理層的預期之內。截至2021年12月31日、2021年12月和2020年12月31日，沒有一家客户的應收賬款淨額佔公司應收賬款淨額的10%以上。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，沒有任何單一客户的收入佔公司收入的10%以上。

公司與可轉換票據相關的票據對衝交易（如附註4 -公允價值計量中的定義和進一步描述）及其衍生金融工具使公司面臨信用風險，其交易對手可能無法滿足交易條款。該公司通過將其交易對手限制在主要金融機構並在對衝交易中使用多個金融機構作為交易對手來緩解這一風險。

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目錄表

應收賬款淨額

本公司按發票金額記錄應收賬款。公司保留壞賬準備，以備可能無法收回的應收賬款之用。在評估本公司收回未償還應收賬款餘額的能力時，本公司考慮各種因素，包括餘額的年齡、客户的信譽(根據持續的信用評估和付款歷史進行評估)、客户的當前財務狀況，並考慮宏觀經濟因素以估計預期的未來信貸損失。於截至2021年12月31日止年度，本公司錄得壞賬準備的非實質性增長。

未開單收入(合同資產)

本公司評估其未開單收入是否存在潛在信貸損失的因素包括客户的信譽、確認未開單收入的期限、未開單收入的歷史減值以及對預期宏觀經濟因素的考慮。截至2021年12月31日，本公司在未開單收入中記錄了一筆無形的信貸損失準備金。

財產和設備，淨額

財產和設備按成本列報，並在資產的估計使用年限內按直線法折舊。租賃改進採用直線法在租賃期限或估計使用年限中較短的時間內攤銷。財產和設備的估計使用年限如下：

財產和設備						預計使用壽命
計算機硬件、網絡和辦公設備						三至五年
計算機軟件						至.為止五年
傢俱和固定裝置						五年
租賃權改進						估計使用年限或剩餘租賃期中較短者

本公司會持續檢討其物業及設備的剩餘估計可用年限。管理層在釐定該等資產的估計可用年限時須作出判斷。環境的變化，如技術進步、公司業務模式的變化、公司業務戰略的變化或財產和設備的計劃使用的變化，可能會導致實際使用壽命與公司目前的估計不同。如果公司確定如物業及設備的預計使用年限應縮短或延長，本公司將前瞻性地應用新的估計使用年限。

當事件或情況顯示賬面金額可能無法收回時，本公司會審查財產及設備的減值情況。

未改善或延長相應資產壽命的維護和維修成本在發生時計入費用。在報廢或出售時，成本和相關的累計折舊從資產負債表中扣除，由此產生的收益或虧損反映在運營費用中。

利息資本化

利息成本是為公司內部使用而建造的資產，包括內部開發的軟件、財產和設備，在一段時間內為其預期用途做好準備。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度，本公司資本為1.5百萬，$3.8百萬美元，以及$4.6利息支出分別為百萬美元。

商譽

商譽是指購買價格超過在企業合併中獲得的有形和無形資產淨值的公允價值。商譽不攤銷，而是至少每年或更頻繁地測試減值，如果事件或情況變化表明資產可能減值。該公司的減值測試基於單一的運營部門和報告單位結構。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則就報告單位的賬面價值超過其公允價值確認減值費用。

本公司於2021年第四季度進行年度商譽減值測試，並確定報告單位的公允價值大大超過其賬面價值。因此，商譽沒有受到損害。不是減值費用計入綜合財務報表列報的任何期間。

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目錄表

無形資產

無形資產按成本列賬，並在其估計使用年限內按直線攤銷。十一年。當事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，本公司會審核應持有並用於減值的可識別可攤銷無形資產。可回收性的確定基於使用資產及其最終處置所產生的可識別的估計未貼現現金流量的最低水平。任何減值損失的計量以資產的賬面價值超過其公允價值為基礎。有過不是在綜合財務報表列報的任何期間計入的減值費用。

公允價值計量

本公司對按公允價值按經常性基礎計量的資產和負債進行分類並披露，以及在初始計量後的期間按非經常性基礎計量的資產和負債的公允價值計量，如下所述的公允價值三級體系。公允價值被定義為於計量日在市場參與者之間有秩序的交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於計量公允價值的三種投入水平如下：

第1級-可觀察的投入，例如相同資產或負債在活躍市場上的報價。

第2級--第1級價格以外的可觀察投入，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可被可觀測市場數據證實的其他投入。

第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，對資產或負債的公允價值具有重大意義。

內部使用軟件和網站開發成本

該公司將開發供內部使用的軟件程序或網站所產生的某些成本資本化。一旦初步項目階段完成，公司將對這些成本進行資本化，項目很可能將完成，軟件將用於執行預期的功能。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，公司資本化的成本總額約為$265.3百萬，$109.3百萬美元和美元127.5分別為100萬美元。資本化的內部使用軟件開發費用計入財產和設備淨額。上述資本化金額中包括$79.7百萬，$34.6百萬美元和美元37.5在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中，股票薪酬支出分別為100萬美元。

對每個具體項目的資本化成本的估計使用年限進行評估，最高可達五年.在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，資本化成本的攤銷總額約為#美元。120.5百萬，$109.6百萬美元和美元116.0分別為100萬美元。

所得税

該公司在美國和幾個外國司法管轄區需繳納所得税。在確定其對所得税和所得税資產和負債的撥備(利益)時，需要做出重大判斷，包括評估會計原則和複雜税法應用中的不確定性。

本公司使用資產負債法為報告的經營結果的預期税收後果計提所得税準備(收益)。根據這一方法，本公司確認遞延所得税資產和負債是由於資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及虧損和税項抵免結轉而產生的預期未來税務後果。遞延税項資產及負債採用預期適用於該等税項資產及負債預期變現或清償年度的應課税收入的税率計量。本公司確認在頒佈期間税率變化所產生的遞延所得税影響。本公司計入估值準備金，以將其遞延税項資產減少至其認為更有可能變現的淨額。

本公司只有在相信税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，更有可能維持税務狀況的情況下，才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。雖然本公司相信已為其不確定的税務狀況(包括淨利息及罰款)作足夠準備，但不能保證該等事宜的最終税務結果不會有所不同。當事實和情況發生變化時，如税務審計結束，本公司將根據所得税會計準則對這些準備金進行調整。在這些事項的最終税務結果與所記錄的金額不同的範圍內，該等差異可能會影響作出該等釐定期間的所得税撥備(利益)。本公司在所得税準備(利益)中記錄了與其不確定的税務狀況有關的利息和罰款。

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目錄表

從無形資產的實體內轉移中確定遞延税項資產需要管理層作出重大估計和假設，以確定這類無形資產的公允價值。評估無形資產的關鍵估計包括但不限於內部收入和支出預測、無形資產的估計壽命和貼現率。損益法中用來將預期未來現金流量貼現至現值的貼現率進行了調整，以反映與現金流量相關的內在風險。儘管本公司認為其所作的假設和估計是合理和適當的，但這些假設和估計在一定程度上是基於歷史經驗，本質上是不確定的。可能會發生意想不到的事件和情況，影響此類假設、估計或實際結果的準確性或有效性。

外幣

公司境外子公司的本位幣一般為當地貨幣。這些子公司的財務報表使用資產和負債的期末匯率、歷史的股權匯率和收入和費用的平均匯率換算為美元。換算收益(虧損)計入累計其他全面收益(虧損)，作為股東權益的組成部分。以非功能貨幣計價的貨幣資產和負債重新計量的未實現匯兑損益以及外匯交易的已實現匯兑損益在合併經營報表中的其他收入(費用)淨額中計入。

廣告費

廣告成本在產生時計入費用，並計入合併經營報表中的銷售和營銷費用。廣告費用總計為$167.1百萬，$56.1百萬美元，以及$81.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

綜合收益(虧損)

綜合收益(虧損)由淨收益(虧損)和其他綜合收益(虧損)兩部分組成。其他全面收益(虧損)是指作為股東權益的一個要素記錄的、不包括在淨收益(虧損)中的損益。該公司的其他綜合收益(虧損)包括可供出售證券的未實現收益或虧損、税後淨額和外幣換算調整。

近期會計公告

最近採用的會計公告

2020年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的會計準則更新，以簡化可轉換債券和其他股權掛鈎工具的會計處理。新的指導方針簡化了可轉換工具的會計處理，取消了現金轉換和受益轉換特徵模型，這些模型用於將嵌入的轉換特徵作為股權的一個組成部分單獨核算。相反，該實體將把可轉換債務或可轉換優先股證券作為單一會計單位進行核算，除非轉換特徵需要區分並確認為衍生品。此外，指導意見要求實體在計算稀釋每股收益時對所有可轉換工具使用IF轉換方法，幷包括可能以現金或股票結算的工具的潛在股份結算的影響。自2021年1月1日起，該公司採用了修改後的回溯法，採用了這一新的指導方針。採用這一新的指導方針導致增加了#美元。254.61000萬美元和300萬美元34.71,000,000美元分別為“可轉換票據，長期”和“可轉換票據，短期”，以反映未償還可轉換票據(定義見下文)的全部本金，扣除發行成本，減少#美元567.51,000,000美元至額外實收資本，扣除估計所得税影響，以剔除與可轉換票據相關的轉換功能單獨記錄的權益部分，增加遞延税項資產，淨額為#美元66.61000萬美元，累計效果調整數為#美元。344.82000萬美元，扣除估計的所得税影響，減少了截至2021年1月1日的累計赤字期初餘額。採用這一新的指導方針後，利息支出減少了$99.5在截至2021年12月31日的一年中，此外，採納要求在計算稀釋每股淨收益(虧損)時對所有可轉換票據使用IF-轉換方法，並計入可轉換票據的潛在股份結算的影響(如果影響更具攤薄作用)。對各列報期間的潛在攤薄股份數量沒有影響。

最近發佈的尚未採用的會計聲明

2021年10月，FASB發佈了新的會計準則，要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債必須由收購方在收購日按照與客户簽訂合同的收入確認會計準則確認和計量，就像是它發起了合同一樣。該指導意見適用於財政年度以及這些財政年度內的過渡期，從2022年12月15日之後開始。允許及早領養。本公司將在採納之日起對業務合併採取前瞻性的指導意見。

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目錄表

注2.收入

收入確認

當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時，收入即確認，金額反映了公司預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。該公司確定其與客户的合同以及這些合同中的所有履約義務。然後，公司確定交易價格，並將交易價格分配給公司與客户簽訂的合同中的履約義務，在公司履行其履約義務時確認收入。雖然本公司的大部分收入交易基於標準商業條款和條件，但本公司也與廣告商和數據合作伙伴簽訂銷售協議，有時涉及多項履行義務，有時還包括非標準條款或條件。

按地理位置劃分的收入基於客户的賬單地址。下表列出了按服務劃分的收入和按地理區域劃分的收入(以千為單位)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
按服務劃分的收入：
廣告服務			$	4,505,692					$	3,207,392					$	2,993,392
數據許可和其他			571,790						508,957						465,937
總收入			$	5,077,482					$	3,716,349					$	3,459,329

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
按地理區域劃分的收入：
美國			$	2,835,760					$	2,078,836					$	1,944,022
日本			675,022						547,862						537,021
世界其他地區			1,566,700						1,089,651						978,286
總收入			$	5,077,482					$	3,716,349					$	3,459,329

合同餘額

本公司與其客户訂立合同，可能會產生合同負債(遞延收入)和合同資產(未開賬單收入)。公司合同中的付款條款和條件因其客户的類型和地點以及購買的產品或服務而異，其中大部分在不到一年的時間內到期。當收入確認的時間與客户支付的時間不同時，公司將確認未開票收入(其業績在開票日期之前)或遞延收入(客户付款在業績之前收到)。

未開單收入(合同資產)

該公司在綜合資產負債表中以預付費用和其他流動資產以及其他資產的形式列報未開賬單的收入。該公司的合同不包含重大融資部分。該公司的未開賬單收入主要包括尚未在費用結構不斷上升的合同下開出賬單的金額。具體地説，由於本公司一般以直線基礎確認費用結構不斷增加的數據許可安排的收入，確認的收入代表本公司根據合同有權獲得的金額；然而，確認的收入超過了本公司在期末有權開具賬單的金額，因此產生了未開賬單的收入。

74

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目錄表

遞延收入(合同負債)

本公司的遞延收入主要在綜合資產負債表的應計負債和其他流動負債中列報，根據公司的合同條款，預計不會有任何重大的非流動合同負債。本公司的遞延收入餘額主要包括在履行與數據許可合同有關的履約義務之前應支付的現金，以及根據客户與廣告合同有關的支出向客户支付的履約義務，本公司推遲了對這些合同的支付，因為它們代表着重大權利。本公司在提供數據期間以直線方式確認與其數據許可合同有關的遞延收入。本公司根據客户支出金額和重大權利的相對獨立銷售價格確認與其廣告合同有關的遞延收入。

下表顯示合同餘額(以千為單位)：

			十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
未發單收入			$	44,880					$	44,063
遞延收入			$	79,414					$	62,191

在截至2020年12月31日的遞延收入餘額中計入的截至2021年12月31日的年度確認的收入金額為$61.9百萬美元。在截至2019年12月31日的遞延收入餘額中，在截至2020年12月31日的年度確認的收入金額為$69.01000萬美元。該等收入主要包括因使用美國存托股份存貨賺取的紅利及前期向客户提供的實物權利而確認的收入，以及以預付現金付款或實物權利履行本公司與數據許可合同有關的履約義務。

從前幾個期間已清償(或部分清償)的債務確認的收入數額不是實質性的。

2020年12月31日至2021年12月31日期間未開單收入餘額的增加主要是由於在本公司的數據許可安排中確認的收入與開具賬單的金額之間的差異，以及由於在直線基礎上將該等費用確認為收入而導致費用結構不斷升級。

2020年12月31日至2021年12月31日遞延收入餘額的增加，主要是由於在實現某些支出目標期間向客户提供的美國存托股份獎金庫存，但被美國存托股份獎金庫存的交付所抵消。

剩餘履約義務

截至2021年12月31日，原預期期限超過一年的合同中剩餘履約義務分配的交易價格總額為美元。587.2百萬美元。這一總額主要包括長期數據許可合同，不包括與本公司短期廣告服務安排有關的遞延收入。該公司預計在以下時間段內將這筆金額確認為收入(以千為單位)：

			剩餘履約義務
			總						2022						2023						2024年及以後
預計將在剩餘業績債務中確認的收入			$	587,198					$	237,036					$	163,645					$	186,517

75

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目錄表

注3.現金、現金等價物和短期投資

現金、現金等價物和短期投資包括以下內容(以千計)：

			十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
現金和現金等價物：
現金			$	336,958					$	285,002
貨幣市場基金			1,000,671						1,158,927
公司票據、商業票據和定期存款單			848,920						544,500
現金和現金等價物合計			$	2,186,549					$	1,988,429
短期投資：
美國政府和機構證券			$	374,868					$	910,259
公司票據、商業票據和定期存款單			3,829,123						4,572,394
有價證券			3,142						1,220
短期投資總額			$	4,207,133					$	5,483,873

截至2021年12月31日，分類為可供出售的債務證券的合同到期日如下（單位：千）：

			十二月三十一日， 2021
在一年內到期			$	2,208,362
應在一年至五年後到期			1,995,629
總			$	4,203,991

下表總結了與公司合併資產負債表上分類為短期投資的可供出售債務證券相關的未實現損益（單位：千）：

			2021年12月31日
			毛收入 攤銷 成本						毛收入 未實現 收益						毛收入 未實現 損失						聚合 估計數 公允價值
美國政府和機構證券			$	376,966					$	12					$	(2,110)					$	374,868
公司票據、商業票據和定期存款單			3,832,983						4,873						(8,733)						3,829,123
分類為短期投資的可供出售債務證券總額			$	4,209,949					$	4,885					$	(10,843)					$	4,203,991

			2020年12月31日
			毛收入 攤銷 成本						毛收入 未實現 收益						毛收入 未實現 損失						聚合 估計數 公允價值
美國政府和機構證券			$	909,092					$	1,177					$	(10)					$	910,259
公司票據、商業票據和定期存款單			4,545,687						26,939						(232)						4,572,394
分類為短期投資的可供出售債務證券總額			$	5,454,779					$	28,116					$	(242)					$	5,482,653

綜合資產負債表中分類為現金和現金等價物的可供出售債務證券沒有列入上表，因為每個期間的未實現損益總額都不重要。由於這些工具的到期日較短，其賬面價值接近公允價值。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，連續虧損12個月或更長時間的可供出售債務證券的未實現總虧損不是實質性的。

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目錄表

注4.公允價值計量

本公司按公允價值計量其現金等價物、短期投資和衍生金融工具。該公司將其現金等價物、短期投資和衍生金融工具歸類為1級或2級，因為公司使用報價市場價格或利用市場可觀察到的投入的替代定價來源和模型對這些投資進行估值。本公司一級金融資產的公允價值是根據相同標的證券的市場報價計算的。該公司二級金融資產的公允價值是基於在市場上可直接或間接觀察到的投入，包括可能不活躍交易的相同標的證券的現成定價來源。

下表列出了本公司截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值(以千為單位)：

			2021年12月31日
			1級						2級						總
資產
現金等價物：
貨幣市場基金			$	1,000,671					$	—					$	1,000,671
商業票據			—						843,919						843,919
存單			—						5,001						5,001
短期投資：
美國政府和機構證券			—						374,868						374,868
公司票據			—						2,633,777						2,633,777
商業票據			—						953,103						953,103
存單			—						242,243						242,243
有價證券			3,142						—						3,142
其他流動資產：
外幣合同			—						7,849						7,849
總			$	1,003,813					$	5,060,760					$	6,064,573
負債
其他流動負債：
外幣合同			$	—					$	2,125					$	2,125
總			$	—					$	2,125					$	2,125

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目錄表

			2020年12月31日
			1級						2級						總
資產
現金等價物：
貨幣市場基金			$	1,158,927					$	—					$	1,158,927
公司票據			—						1,347						1,347
商業票據			—						543,153						543,153
短期投資：
美國政府和機構證券			—						910,259						910,259
公司票據			—						2,829,521						2,829,521
商業票據			—						1,240,670						1,240,670
存單			—						502,203						502,203
有價證券			1,220						—						1,220
其他流動資產：
外幣合同			—						5,529						5,529
總			$	1,160,147					$	6,032,682					$	7,192,829
負債
其他流動負債：
外幣合同			$	—					$	1,028					$	1,028
總			$	—					$	1,028					$	1,028

2018年，我們發行了美元1.1520億美元的本金總額0.25% 2024年到期的可轉換優先票據或2024年票據。2019年，我們發行了美元700.0本金總額為3,000,000元3.875% 2027年到期的優先票據或2027年票據。2020年，我們發行了美元1.020億美元的本金總額0.375% 2025年到期的可轉換優先票據或2025年票據。2021年3月，我們發行了美元1.4420億美元的本金總額0% 2026年到期的可轉換優先票據或2026年票據。我們將2024年票據、2025年票據和2026年票據稱為可轉換票據，我們將可轉換票據和2027年票據稱為票據。

下表列出了截至2021年12月31日公司尚未發行的可轉換票據和優先票據的估計公允價值，基於三級公允價值等級（以千計）：

			2021年12月31日
			2級						3級						總
$1.1520億美元的本金總額0.25% 2024年到期的可轉換優先票據（2024年票據）			1,244,760						—						1,244,760
$1.020億美元的本金總額0.375% 2025年到期的可轉換優先票據（2025年票據）			—						1,206,210						1,206,210
$1.4420億美元的本金總額0% 2026年到期的可轉換優先票據（2026年票據）			1,297,200						—						1,297,200
$700.0本金總額為百萬元3.875% 2027年到期的優先票據（2027年票據）			728,756						—						728,756
總			3,270,716						1,206,210						4,476,926

2024年債券、2026年債券及2027年債券的估計公允價值是按市場法釐定，並根據有關債券於期內最後一個營業日在場外買賣市場的估計或實際買賣而釐定。2025年債券的估計公允價值是基於二項模型確定的，使用了包括無風險利率、波動率和貼現收益率在內的投入。有關債券的進一步詳情，請參閲附註11-可轉換債券及高級債券。

衍生金融工具

本公司與金融機構訂立外幣遠期合約，以減少因匯率波動對以附屬公司功能貨幣以外貨幣計價的貨幣資產或負債的影響而對其收益造成不利影響的風險。這些合同不會使公司因匯率變動而面臨重大資產負債表風險，因為這些衍生品的損益旨在抵消對衝外幣資產和負債的損益。這些外幣遠期合約不被指定為對衝工具。

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目錄表

本公司根據第2級估值按公允價值於綜合資產負債表確認該等衍生工具為資產或負債。本公司將衍生工具的公允價值變動(即收益或虧損)計入其他收入(費用)的淨額，計入綜合經營報表。未清償外幣合同的名義本金相當於#美元。910.5百萬美元和美元729.82021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。

按毛額列報的未償還衍生工具的公允價值如下(以千計)：

			資產負債表位置						十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
資產
未被指定為對衝工具的外幣合約			其他流動資產						$	7,849					$	5,529
負債
未被指定為對衝工具的外幣合約			其他流動負債						$	2,125					$	1,028

該公司確認了$4.0在截至2021年12月31日的一年中，其外幣合同的淨收益為100萬美元，8.1百萬美元和美元7.2截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，其外幣合約分別淨虧損百萬美元。

注5.財產和設備，淨額

下表列出了所列期間按類型和地理區域劃分的財產和設備淨值（單位：千）：

			十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
財產和設備，淨額
裝備			$	2,603,304					$	1,830,459
傢俱和租賃改善			470,678						362,766
大寫軟件			948,710						811,371
在建工程			261,267						349,935
總			4,283,959						3,354,531
減去：累計折舊和攤銷			(2,201,799)						(1,860,737)
財產和設備，淨額			$	2,082,160					$	1,493,794

			十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
財產和設備，淨額：
美國			$	2,038,597					$	1,460,163
國際			43,563						33,631
財產和設備合計(淨額)			$	2,082,160					$	1,493,794

折舊費用總額為$503.61000萬，$471.6百萬美元，以及$449.0 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度分別為百萬。這些金額中包括根據融資租賃購買的服務器和網絡設備的折舊費用，金額為美元0.41000萬，$20.5百萬美元，以及$63.7截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為2.5億美元。

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目錄表

注6.經營租賃和融資租賃

該公司的租賃剩餘租賃期限從不到 一年高達約 十年.

截至2021年12月31日止年度的租賃成本組成如下（以千計）：

									截至十二月三十一日止的年度：
															2021						2020						2019
經營租賃成本															$	256,388					$	201,386					173,005
融資租賃成本
折舊費用															435						20,527						63,674
租賃負債利息															2						369						2,125
融資租賃總成本															437						20,896						65,799
短期租賃成本															5,411						5,603						3,000
可變租賃成本															81,387						52,476						49,456
轉租收入															(9,660)						(9,626)						(22,326)
總租賃成本															$	333,963					$	270,735					268,934

與租約有關的其他資料如下(以千計)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
補充現金流信息
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流			$	231,643					$	183,033					$	165,093
融資租賃的營運現金流			$	2					$	369					$	2,125
融資租賃產生的現金流			$	565					$	23,062					$	66,677
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租約			$	491,996					$	398,480					$	110,522

			十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
租賃期限和貼現率
加權-平均剩餘租賃年限(年)：
經營租約			7.2						6.8
融資租賃			—						0.1
加權平均貼現率：
經營租約			3.4		%				3.8		%
融資租賃			—		%				3.9		%

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目錄表

截至2021年12月31日，租賃項下的未來租賃付款和分包收入如下（單位：千）：

			運營中 租契																		轉租 收入
截至十二月三十一日止的年度：
2022			$	277,260																	$	(4,685)
2023			235,742																		(3,187)
2024			235,777																		(1,725)
2025			230,193																		(120)
2026			207,828																		—
此後			687,226																		—
未來租賃付款總額（收據）			1,874,026																		$	(9,717)
減去：尚未開始的租約			(409,380)
減去：推定利息			(171,091)
租賃總負債			$	1,293,555
合併資產負債表所示租賃負債的對賬
經營租賃負債，短期			$	222,346
長期經營租賃負債			1,071,209
經營租賃負債總額			$	1,293,555

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目錄表

注7.商譽與無形資產

下表列出了所列期間的善意活動（以千計）：

商譽
2020年12月31日的餘額			$	1,312,346
收購			34,143
重新分類為待售資產 (1)			(40,800)
其他			(4,169)
截至2021年12月31日的餘額			$	1,301,520

(1) 2021年10月6日，該公司宣佈達成最終協議出售其MoPub業務。該公司重新分類$40.8 截至2021年12月31日，合併資產負債表上持待售資產的善意為百萬美元。有關交易的更多詳細信息，請參閲註釋10 -持有待售資產。

對於所列的每個期間，總善意餘額等於自 不是已記錄了減損費用。

下表列出了所列期間無形資產的詳細信息（單位：千）：

									總運載量 價值						累計 攤銷						淨載運 價值
2021年12月31日：
專利和開發技術									$	106,261					$	(57,988)					$	48,273
集結的勞動力									23,500						(2,449)						21,051
總									$	129,761					$	(60,437)					$	69,324
2020年12月31日：
專利和開發技術									$	110,153					$	(53,265)					$	56,888
其他									1,800						(350)						1,450
總									$	111,953					$	(53,615)					$	58,338

無形資產在長達 十一年從各自的購買日期起。截至2021年12月31日止年度內收購的無形資產的加權平均攤銷期為 2.7年，按資產類別計算的加權平均攤銷期為 3.6擁有多年的專利和開發技術， 2.0集結勞動力的年。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度與無形資產相關的攤銷費用為美元41.2百萬，$23.6百萬美元，以及$16.5分別為百萬。截至2021年12月31日止年度，美元34.1 與完全攤銷的無形資產相關的總賬面價值和累計攤銷已消除。

截至2021年12月31日，預計未來攤銷費用如下（單位：千）：

2022			$	31,266
2023			19,467
2024			6,673
2025			2,510
2026			2,410
此後			6,998
總			$	69,324

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目錄表

注8.應計負債和其他流動負債

下表列出了所列期間應計負債和其他流動負債的詳細信息（單位：千）：

			十二月三十一日， 2021						十二月三十一日， 2020
應計補償			325,113						171,681
聯邦貿易委員會應計（見注16）			150,000						150,000
遞延收入			78,541						58,976
應計税項負債			47,830						40,384
應計出版商、內容和廣告網絡成本			45,025						42,541
應計專業服務			41,321						27,404
應計其他			230,520						172,546
總			$	918,350					$	663,532

注9.收購和其他投資

2021年收購

在截至2021年12月31日的年度內，本公司進行了多項收購，這些收購均計入業務合併。這些收購的總收購價為1美元。56.6100萬美元，分配如下：$13.9百萬美元用於開發技術和其他收購的無形資產，8.6根據購置日的估計公允價值假設的淨資產，以及超出的$34.1購買價格超過購入商譽的淨資產公允價值的百萬美元。收購帶來的商譽主要歸因於預期的協同效應和其他利益。$2.1商譽中的1.8億美元是可抵税的。已開發的技術將在其估計的使用年限內按直線攤銷兩年.

截至2021年12月31日止年度內，本公司亦進行多項收購，計為資產收購，收購總價為美元。32.610萬美元，全部分配給集合勞動力無形資產。組裝勞動力無形資產按直線攤銷，其估計使用壽命最高可達兩年.

自每次收購之日起，這些收購的經營結果已包含在公司的綜合經營報表中。沒有列報這些收購的實際和預計收入以及業務結果，因為它們對綜合業務結果沒有實質性影響。

2020年的收購

於截至2020年12月31日止年度內，本公司進行多項收購，並以業務合併入賬。這些收購的總收購價為1美元。69.72000萬美元，分配如下：$13.82億美元用於開發技術和其他收購的無形資產，4.9根據收購日的估計公允價值假設的淨資產，以及超出的美元51.0收購價格超過購入商譽淨資產公允價值的1000萬歐元。收購帶來的商譽主要歸因於聚集的勞動力、預期的協同效應和其他好處。商譽是不是T可抵税。已開發的技術和其他已獲得的無形資產將按直線攤銷，其估計使用壽命最高可達三年.

自每次收購之日起，這些收購的經營結果已包含在公司的綜合經營報表中。沒有列報這些收購的實際和預計收入以及業務結果，因為它們對綜合業務結果沒有實質性影響。

2019年收購

於截至2019年12月31日止年度內，本公司進行多項收購，並以業務合併入賬。總購買價格為$34.51000萬美元(以現金支付#29.91000萬美元和賠償暫緩付款$4.6(億美元)用於這些收購的分配如下：9.02000萬美元用於開發技術，$1.9根據收購日的估計公允價值承擔的負債淨額，以及超出的美元27.4收購價格超過購入商譽淨資產公允價值的1000萬歐元。收購帶來的商譽主要歸因於聚集的勞動力、預期的協同效應和其他好處。商譽不能扣税。已開發的技術按直線攤銷，其估計使用壽命最高可達三年.

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目錄表

自收購之日起，這些收購的經營結果就包含在公司的綜合經營報表中。沒有列報這些收購的實際和預計收入以及業務結果，因為它們對綜合業務結果沒有實質性影響。

對私營公司的投資

本公司對非上市公司進行戰略性投資，這些公司主要由不能輕易確定公允價值的非流通股本證券組成。該公司的非流通股本證券的總賬面價值為#美元。207.4百萬美元和美元85.8分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。該公司所作投資的最大損失是賬面價值。

2021年，該公司為60.0以可轉換貸款的形式向其現有投資的一傢俬人持股公司提供1.8億美元的過渡性融資。隨後，該公司將美元轉換為30.0美元中的1000萬美元60.080萬美元的可轉換貸款轉換為優先股，並出售了剩餘的美元30.0按面值向獨立第三方發放的可轉換貸款中的1.8億美元。截至2021年12月31日，美元30.01000萬股優先股包括在合併資產負債表上的其他資產中。於截至2021年12月31日止年度，本公司錄得向上調整(未實現收益)$84.7在合併經營報表中的其他收入(支出)中淨額為對這傢俬人持股公司的投資。向上調整是指投資的公允價值與賬面價值之間的差額，這是由於與私人持股公司完成的新投資者和現有投資者隨後幾輪融資相關的類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化。優先股的估計公允價值是根據期權定價模型確定的，該模型代表3級估值。期權定價模型根據合同權利和偏好將權益價值分配給被投資人資本結構中的單個證券。期權定價模型的輸入是類似證券的每股交易價格以及流動性和波動率的時間。在截至2021年12月31日的年度內，二該公司對私人持股公司的投資完成了首次公開募股。公司錄得向上調整(未實現收益)#美元。16.9在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中，其在這些公司的投資中的其他收入(支出)為淨額，以反映這些投資的市場價值。在各自的發行人首次公開發行後，這些投資都被重新歸類為可銷售的股本證券。在截至2020年12月31日的年度內，沒有記錄到上調。

當事件和情況顯示投資的賬面價值可能無法收回時，本公司定期評估私人持股公司的投資的賬面價值。不是減值費用於截至2021年12月31日止年度入賬。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司錄得8.8百萬美元和美元1.6減值費用分別計入其他收入(支出)中的百萬歐元，淨額計入綜合經營報表。該公司還記錄了#美元的收益。10.2在截至2019年12月31日的一年中，出售一傢俬人持股公司的投資，包括其他收入(費用)，在綜合經營報表中為淨額。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年裏，沒有記錄到這樣的增長。

注10.持有待售資產

2021年10月6日，該公司達成最終協議，將其MoPub業務以#美元的價格出售給AppLovin Corporation1.051000億美元的現金。該公司於2022年1月1日完成交易，預計在完成交易成本約為美元后，將錄得税前收益1.02022年第一季度合併經營報表中的營業外收入為30億美元。出售MoPub使公司能夠將更多的精力集中在基於績效的廣告、SMB產品和Twitter上的商務活動這一重要機會上。

該公司的結論是，出售MoPub業務符合截至2021年12月31日被歸類為持有待售資產的標準。截至2021年12月31日，綜合資產負債表上持有的待售資產僅包括商譽。交易中沒有轉移任何債務。截至2021年12月31日止年度，持有待售資產不需計提減值費用。此次出售並不代表將對公司的運營和財務結果產生重大影響的戰略轉變，因此沒有資格在財務報表中報告為非持續經營。

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目錄表

注11.可轉換票據和高級票據

可轉換票據

2026年筆記

2021年3月，該公司發行了美元1.4420億美元的本金總額0根據修訂後的1933年證券法第144A條，2026年到期的固定利率可轉換優先票據(或2026年債券)以私募方式向合格機構買家發行。扣除債務發行成本後，本次發行的淨收益總額約為#美元。1.421000億美元。

2026年發行的票據代表本公司的優先無抵押債務。除非在下文所述的特殊情況下，否則2026年發行的債券不會計息，而2026年發行的債券的本金金額亦不附帶利息。2026年發行的債券將於2026年3月15日到期。

每1,000美元的票據本金最初將可轉換為公司普通股的7.6905股，相當於初始轉換價格約為1,000美元。130.03根據管理2026年票據的契約所載的若干指定事項的發生而作出調整。2026年債券的持有人可在2025年12月15日或之後的任何時間選擇轉換2026年債券，直至緊接2026年3月15日到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止。此外，2026年債券持有人只有在以下情況下，才可在緊接2025年12月15日前一個營業日交易結束前選擇轉換其2026年債券的全部或任何部分：

1)在2021年6月30日之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內)，如果普通股最近一次報告的銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比；

2)在此期間五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(測算期)，在測算期內的每個交易日，2026年債券本金每1,000美元的交易價(定義見管理2026年債券的契據)低於98公司普通股最近一次報告銷售價格的產品百分比和每個該等交易日的轉換率；或

3)在某些特定的公司事件發生時。

在2026年票據轉換後，公司將視情況支付或交付現金、普通股或現金和普通股的組合，由公司選擇。如果本公司完全以現金或通過現金和普通股的支付和交付(視情況而定)來履行其轉換義務，則轉換時到期的現金和普通股(如有)金額將以每日轉換價值(如管理2026年票據的契約所述)為基礎，按比例計算30交易日觀察期。

本公司不得於到期日前贖回2026年期票據，亦不會為2026年期票據撥備償債基金。如果在到期日之前發生根本變化(如管理2026年票據的契約所界定)，2026年票據持有人可要求公司以相當於1002026年債券本金的%，另加回購日(但不包括回購日)的任何應計利息及未付利息。此外，如果在2026年債券到期日之前發生特定企業事件，本公司將被要求提高與該等企業事件相關而選擇轉換其2026年債券的持有人的轉換率。

在發售2026年期票據的同時，本公司與若干銀行交易對手訂立可換股票據對衝交易，據此本公司有權初步購買(視乎若干指定事項作出調整)合共約11.12000萬股普通股，價格約為1美元130.03每股。這類可轉換票據對衝交易的總成本為#美元。213.51000萬美元。此外，本公司向若干銀行交易對手出售認股權證，令認股權證持有人有權初步購買(視乎某些特定事件而調整)合共約11.12000萬股公司普通股，價格為$163.02每股。該公司收到了$161.1出售這些認股權證所得的現金收益為1.2億美元。

總而言之，購買該等可換股票據對衝及出售該等認股權證旨在抵銷因轉換2026年債券而產生的任何實際攤薄，並有效地提高整體換股價。130.03至$163.02每股。由於該等交易符合若干會計準則，該等可轉換票據對衝及認股權證計入股東權益，並不計入衍生工具。與此類可轉換票據對衝和權證交易相關的淨成本在截至2021年12月31日的綜合資產負債表上計入額外實收資本的減少。

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目錄表

2021年票據、2024年票據和2025年票據

2014年，該公司發行了$954.0本金總額為百萬元1.00根據修訂後的1933年證券法第144A條，2021年到期的可轉換優先票據或2021年債券以私募方式向合格機構買家發行。本次發行的總淨收益約為$。939.5300萬美元，扣除美元14.3百萬美元的債務貼現和0.2與發行2021年債券有關的債務發行成本為100萬美元。2021年9月15日，公司到期償還美元954.0與其2021年債券相關的本金總額為百萬美元。

2018年，該公司發行了$1.1530億美元的本金總額0.252024年到期的可轉換優先債券，或2024年債券，根據1933年證券法下的規則144A，以私募方式向合格機構買家發行。本次發行的總淨收益約為$。1.1430億美元，扣除美元后12.3與2024年債券相關的債務發行成本為100萬美元。

於二零二零年，本公司與Silver Lake Partners V DE(AIV)，L.P.(Silver Lake)就向Silver Lake發行及出售$訂立投資協議(“投資協議”)。1.0本公司本金總額為20億美元0.3752025年到期的可轉換優先債券的百分比，或2025年債券。本次發行的總淨收益約為$。985.3300萬美元，扣除美元14.7與2025年債券相關的債券發行成本為1.8億美元。

2024年債券和2025年債券是本公司的優先無擔保債務。2024年發行的債券的平均利率定為0.25年息為釐，每半年派息一次，分別在每年的六月十五日及十二月十五日派息。0.375年息一次，每半年支付一次，分別在每年的3月15日和9月15日拖欠。2024年債券及2025年債券分別於2024年6月15日及2025年3月15日到期。

2024年和2025年債券的本金各1,000美元，最初將分別可轉換為公司普通股的17.5001和24.0964股，相當於初始轉換價格約為1,000美元。57.14、和$41.50在每種情況下，均須按管限該系列可換股票據的契約所載指定事項發生時作出調整。

2024年債券持有人可在2024年3月15日或之後的任何時間選擇轉換他們的2024年債券，直至緊接2024年6月15日到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止。

此外，2024年票據持有人只有在以下情況下才可在2024年3月15日之前根據其選擇轉換全部或任何部分票據：

1)在任何日曆季度內，如果普通股的最後一次報告銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130適用系列可轉換票據在每個適用交易日轉換價格的百分比；

2)在此期間五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(計量期)，在該交易日內，該系列可轉換票據每1,000美元本金的交易價(定義見適用可轉換票據系列的契約)在適用可轉換票據的每個交易日低於98Twitter普通股最近一次報告銷售價格的產品百分比以及適用的可轉換票據系列在每個該等交易日的轉換率；或

3)在某些特定的公司事件發生時。

在2024年債券和2025年債券轉換後，公司將根據公司的選擇，支付或交付現金、普通股股票或現金和普通股的組合。如果公司完全以現金或通過支付和交付現金和普通股的組合來履行其轉換義務，在轉換時到期的現金和普通股(如有)的金額將基於適用的可轉換票據系列的每日轉換價值(如適用的可轉換票據系列的契約所定義)，按適用的可轉換票據的每個交易日的比例計算30交易日觀察期。

如果在適用的到期日之前發生根本變化(如適用的可轉換票據系列的契約所界定)，2024年票據或2025年票據的持有人可要求公司以相當於以下價格的回購價格回購全部或部分票據以現金100該等票據本金的%，另加該系列票據回購日期的任何應累算及未付利息。此外，如果在2024年或2025年票據的適用到期日之前發生特定的公司事件，公司將被要求提高與該等公司事件相關而選擇轉換其票據的持有人的轉換率。

在2022年3月20日或之後，如果公司普通股的收盤價至少達到2025年債券的收盤價，公司將贖回2025年債券130當時有效的轉換價格的%，至少20任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日)，直至緊接本公司提供贖回通知之日的前一個交易日為止，贖回價格為1002025年債券本金的%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。

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目錄表

2025年債券在到期日之前的預定交易日之前的任何時間都可以根據持有人的選擇權進行轉換，包括與公司贖回有關的轉換。根據與2025年票據有關的投資協議，除若干例外情況外，銀湖將被限制轉讓或訂立轉讓2025年票據所有權的經濟後果或於(I)較早前轉換2025年票據的經濟後果的協議。二年2025年債券原發行日期的週年紀念或(Ii)緊接本公司控制權變更完成之前。此類轉讓限制的例外情況包括但不限於：a)向Silver Lake聯屬公司轉讓；b)向本公司或其任何附屬公司轉讓；c)向第三方轉讓，而此類出售的淨收益僅用於滿足追加保證金通知或償還允許的貸款；或d)與某些併購活動相關的轉讓。

於發售2021年債券及2024年債券的同時，本公司與若干銀行交易對手訂立可換股票據對衝交易，據此本公司有權初步(視乎若干指定事項作出調整)購買合共約12.31000萬美元和20.1分別為其普通股的2.5億股，價格約為1美元。77.64及$57.14每股。與2021年債券相關的票據對衝交易於2021年9月15日到期。與2024年票據相關的可轉換票據對衝交易的總成本為$268.01000萬美元。此外，本公司向若干銀行交易對手出售認股權證，令認股權證持有人有權初步購買(視乎某些特定事件而調整)合共約12.31000萬美元和20.12000萬股，分別為公司普通股，初始執行價為$105.28及$80.20分別為每股。該公司收到了$172.91000萬美元和300萬美元186.8出售這些認股權證所得的現金收益分別為2.5億美元。與2021年債券有關的權證交易將於一年內到期60交易日結算期定於2022年3月11日結束。

總而言之，購買可換股票據對衝及出售認股權證旨在抵銷因轉換2024年債券而產生的任何實際攤薄，並有效地提高整體換股價。57.14至$80.20每股。由於這些交易符合某些會計準則，可轉換票據對衝和認股權證計入股東權益，不作為衍生工具入賬。與可轉換票據對衝和權證交易相關的淨成本在截至2021年12月31日的綜合資產負債表上計入額外實收資本的減少。

高級附註

2027年筆記

2019年，公司發行了美元700.01,000,000美元的本金總額3.8752027年到期的優先票據，或2027年到期的票據，根據1933年證券法下的規則144A向合格機構買傢俬募，並根據1933年證券法下的S法規在美國境外發行。本次發行的總淨收益約為$。691.9300萬美元，扣除美元8.1與發行2027年債券有關的債務發行成本為1.8億美元。

2027年發行的票據代表本公司的優先無抵押債務。最低利率固定在3.875年息為%，每半年派息一次，分別在每年的6月15日及12月15日派息一次，由2020年6月15日開始。

公司可在2027年9月15日前的任何時間贖回全部或部分2027年發行的債券，贖回價格相當於1002027年發行的債券本金的%，另加“整筆”溢價及累算及未付利息(如有的話)。於2027年9月15日及以後，公司可於以下時間贖回2027年債券100本金的%，另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。如果公司遇到控制權變更觸發事件(如契約所定義)，公司必須提出以相當於101將購回的2027年期債券本金的百分比，另加適用回購日期的應計及未付利息(如有的話)。

可轉換票據和高級票據

《附註》包括以下內容(以千計)：

			2021年12月31日
						2024年筆記						2025年筆記						2026年筆記						2027年筆記
本金金額：
本金						$	1,150,000					$	1,000,000					$	1,437,500					$	700,000
未攤銷債務貼現和發行成本 (1)						(5,052)						(9,399)						(14,026)						(6,004)
賬面淨額						$	1,144,948					$	990,601					$	1,423,474					$	693,996
權益部分的公允價值 (2)						$	—					$	—					$	—					$	—

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目錄表

												2020年12月31日
																																				2021年筆記						2024年筆記						2025年筆記						2027年筆記
本金金額：
本金																																				$	954,000					$	1,150,000					$	1,000,000					$	700,000
未攤銷債務貼現和發行成本 (1)																																				(36,134)						(160,297)						(113,825)						(7,006)
賬面淨額																																				$	917,866					$	989,703					$	886,175					$	692,994
權益部分的公允價值 (2)																																				$	283,283					$	254,981					$	121,413					$	—

(1)包括在綜合資產負債表中的“短期可轉換票據”;“長期可轉換票據”;和“長期優先票據”，並在票據的剩餘期限內攤銷。截至2021年12月31日未攤銷債務貼現和發行成本餘額較2020年12月31日有所減少，主要是由於2021年1月1日採用了新的可轉換債務準則。

(2)本公司於2021年1月1日採用了新的會計準則更新，簡化了可轉換債務和其他股權掛鈎工具的會計處理，採用了修改後的追溯方法。這一採用消除了用於將嵌入式轉換功能作為股權組成部分單獨核算的現金轉換和受益轉換功能模型。截至2020年12月31日，這些金額計入合併資產負債表，計入額外實收資本。

於截至2021年12月31日止年度，2024年票據、2025年票據及2027年票據的實際利率為0.25%, 0.375%，以及3.875%。2026年發行的債券不計入定期利息。截至2020年12月31日止年度，2024年票據、2025年票據及2027年票據的實際利率為4.46%, 2.99%，以及3.875%。截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司確認10.2百萬，$112.2百萬美元，以及$123.6分別為利息資本化前與債務折價攤銷和發行成本攤銷有關的利息支出。實際利率及利息開支減少是由於於2021年1月1日採用新會計準則更新以簡化可換股債券的會計處理而消除了與可換股票據的轉換特徵有關的利息開支。有關詳細信息，請參閲附註1--重要會計政策摘要。截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司確認40.6百萬，$42.6百萬美元，以及$15.7分別為息票利息支出100萬英鎊。與債券有關的未來利息支付總額為$183.0百萬美元，連同$33.7百萬美元，在未來12個月內支付。

截至2021年12月31日，2024年票據、2025年票據、2026年票據和2027年票據的剩餘壽命約為29月份,38月份,50個月和 71分別是幾個月。

下表彙總了截至2021年12月31日該公司票據的未來本金支付總額(單位：千)：

			可轉換票據						高級附註
2022			$	—					$	—
2023			—						—
2024			1,150,000						—
2025 (1)			1,000,000						—
2026			1,437,500						—
此後			—						700,000
總計			$	3,587,500					$	700,000

(1)2025年債券在到期日之前的預定交易日之前的任何時間都可以根據持有人的選擇權進行轉換，包括與公司贖回有關的轉換。

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目錄表

注12.每股淨收益(虧損)

每股基本淨收益(虧損)的計算方法是用淨收益(虧損)除以當期已發行的加權平均普通股。加權平均已發行普通股根據需要回購的股份進行調整，例如與收購有關而授予員工的未歸屬限制性股票、或有可返還股份以及支持與收購和行使未歸屬股票期權相關發行的賠償義務的託管股。

每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數，包括潛在的攤薄證券。當可轉換票據具有稀釋性時，扣除税後的利息支出被加回到淨收入中，以計算稀釋後的每股淨收入。

下表列出了列報期間每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算(以千計，每股數據除外)。

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
每股基本淨收益(虧損)：
分子
淨收益(虧損)			$	(221,409)					$	(1,135,626)					$	1,465,659
分母
加權平均已發行普通股			799,198						789,887						772,663
可回購的加權平均限制性股票			(1,625)						(2,026)						(1,934)
用於計算每股基本淨收益(虧損)的加權平均股份			797,573						787,861						770,729
每股基本淨收益(虧損)			$	(0.28)					$	(1.44)					$	1.90
每股攤薄淨收益(虧損)：
分子
淨收益(虧損)			$	(221,409)					$	(1,135,626)					$	1,465,659
分母
基本計算中使用的份額數			797,573						787,861						770,729
稀釋證券的加權平均效應：
RSU			—						—						10,468
股票期權			—						—						2,496
其他			—						—						1,838
加權平均股數，用於計算每股攤薄後淨收益(虧損)			797,573						787,861						785,531
每股攤薄淨收益(虧損)			$	(0.28)					$	(1.44)					$	1.87

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目錄表

在每期結束時，下列數量的潛在普通股不包括在每股攤薄淨收益(虧損)的計算中，因為它們的影響在所述期間將是反稀釋的(以千為單位)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
可轉換票據			62,084						—						—
認股權證			41,010						32,412						42,246
RSU			37,394						36,611						12,117
回購股份及其他事項			7,612						5,668						1,284
股票期權			965						1,436						3

在2021年1月1日之前，本公司使用庫存股方法計算轉換價差對每股攤薄淨收益(虧損)的任何潛在攤薄影響(如果適用)。於截至2020年12月31日止年度，本公司的潛在普通股工具，例如股票期權、RSU、根據2013年員工購股計劃將購買的股份、須購回的股份、可換股票據及認股權證，並未計入每股攤薄淨虧損，因為將這些股份計入計算將會產生反攤薄的影響。於截至2019年12月31日止年度，由於普通股平均市價低於期內已發行每股可換股票據的換股價格及期內每份認股權證的行使價，因此可換股票據對每股攤薄淨收入並無攤薄影響，認股權證屬反攤薄性質。

2021年1月1日，公司通過了會計準則更新，簡化了可轉換債務工具的會計處理。在截至2021年12月31日的年度，本公司在計算稀釋每股淨收益(虧損)時對所有可轉換票據使用IF-轉換方法，並計入可轉換票據潛在股份結算的影響(如果影響更具攤薄作用)。於截至2021年12月31日止年度，可換股票據並未計入每股攤薄淨虧損，因為將該等股份計入計算將會產生反攤薄作用。使用IF轉換方法對截至2021年12月31日止年度的每股攤薄淨收益(虧損)金額並無影響。

如果普通股的平均市場價格超過認股權證的行權價格，則為$105.282021年發行的債券為$80.202024年發行的債券，及$163.02就2026年債券而言，假設公司盈利，認股權證將對每股收益產生攤薄效應。由於普通股的平均市場價格低於1美元。80.20對於所有提交的期間，認股權證都是反攤薄的。

注13.優先股

公司有權發佈高達 200,000,000股東有權決定優先股的價格、權利、優惠、特權和限制，包括投票權，而無需股東進一步投票或採取任何行動。截至2021年12月31日和2020年12月31日，有不是已發行優先股。

注14.普通股與股東權益

普通股

自2021年12月31日起，本公司有權發行5.0億股，價值美元0.000005根據修訂和重述的公司註冊證書確定普通股的面值。

普通股每股享有一票投票權。普通股持有者還有權在資金合法可用以及董事會宣佈的情況下獲得分紅，但須符合所有類別已發行股票的持有者的優先權利。截至2021年12月31日，不是股息已經宣佈。

股權激勵計劃

本公司2013年股權激勵計劃自首次公開發行起生效。最初，68.3根據2013年股權激勵計劃，預留了100萬股。根據2013年股權激勵計劃，公司普通股可供發行的股票數量已經並將於2014財年開始的每個財年的第一天增加，數額等於(I)60,000,000股份；(Ii)5上一會計年度最後一天的已發行股份的百分比或(Iii)本公司董事會決定的該等股份數目。截至2021年12月31日，2013年股權激勵計劃下未償還的期權、限制性股票單位(RSU)和基於業績的限制性股票單位(PRSU)總數為41.7百萬股，以及231.0有100萬股可供未來發行。此外，共有6.8根據本公司2016年股權激勵計劃，預留了400萬股可供授予。截至2021年12月31日，不是已根據2016年股權激勵計劃發行股票。根據公司股權激勵計劃授予的期權一般到期10授予日期後數年。公司發行新股以滿足股票期權的行使。

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目錄表

該公司還承擔了與某些收購相關的被收購實體的股票期權。雖然各自的股票計劃在每次收購結束時終止，但它們繼續管轄各自收購中承擔的股票期權條款。

股份回購

2020年3月，公司董事會批准了一項回購計劃，最高回購金額為2.0隨着時間的推移，公司普通股的1,000億美元。根據市場情況、適用的法律要求和其他相關因素，可不時通過公開市場購買或私下協商的交易進行回購。回購計劃並不要求公司購買任何特定數量的普通股，並可由公司酌情在任何時候暫停。公司回購16.9百萬股，總金額為$930.51000萬美元和5.72,000,000股，總金額為250.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為2.5億美元和1.3億美元。回購包括大約120,000股票價格為$5.31000萬美元和98,000股票價格為$5.3截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，分別以庫存股的形式在合併資產負債表上列報的未結算和庫存股。

受限普通股

該公司已向某些連續員工授予與其某些收購相關的限制性普通股。這種股票的歸屬取決於相關員工在必要的服務期內繼續受僱於公司的情況，這一服務期通常最高可達四年自發行之日起，本公司有權在僱傭終止時回購未歸屬股份。向受收購後僱用的僱員發行的限制性普通股的公允價值在必要的服務期內以直線方式記錄為補償費用。

截至2021年12月31日的年度，向員工發行的限制性普通股活動摘要如下(單位：千，不包括每股數據)：

			數量 股份						加權平均 贈與-日期集市 每股價值
截至2020年12月31日的未歸屬限制性普通股			1,998						$	34.00
授與(1)			582						$	24.50
既得			(950)						$	26.23
取消			(65)						$	31.86
截至2021年12月31日的未歸屬限制性普通股			1,565						$	35.28

(1) 這些建議包括194,000與收購相關而發行的可歸因於購買對價的完全歸屬股份。不是費用將被確認為這些完全既得利益的股份。

91

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目錄表

員工購股計劃

公司2013年員工股票購買計劃(ESPP)允許符合條件的員工通過工資扣減以折扣價購買公司普通股，最高可達15符合條件的薪酬的%，受任何計劃限制。ESPP規定12個月優惠期，每個優惠期將包括二連續的六個月購買期限，每個期限都以行使日期結束。員工可以在以下位置購買股票85在要約期的第一個交易日或在適用的行使日期，公司普通股的公允市值的較低者的百分比。根據ESPP可供出售的股票數量在每個財政年度的第一天每年都會增加，相當於i中的最小數量)11.32000萬股；ii)1上一會計年度最後一天公司普通股流通股的百分比；或(Iii)董事會決定的其他金額。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，員工總共購買了2.2百萬美元和2.3根據本計劃，分別為百萬股，加權平均價為$31.07及$24.65分別為每股。

股票期權活動

截至2021年12月31日止年度的股票期權活動摘要如下（以千計，年和每股數據除外）：

			未完成的期權
			數量 股份						加權的- 平均值 鍛鍊 每股價格						加權的- 平均值 剩餘 合同期限 (單位：年)						集料 內在價值
截至2020年12月31日未償還			1,436						$	18.97					3.39						$	50,534
與收購相關授予和承擔的期權			64						$	16.56
行使的期權			(532)						$	3.87
選項已取消			(3)						$	26.71
截至2021年12月31日未償還債務			965						$	27.11					4.20						$	15,550
可於2021年12月31日行使			934						$	27.34					4.06						$	14,828

上表中的合計內在價值代表普通股的公允價值與已發行的現金中股票期權的行權價格之間的差額。

截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度行使的股票期權總內在價值為36.01000萬，$78.5百萬美元和美元13.1分別為100萬美元。

業績受限股活動

公司根據公司年度財務業績目標的實現情況和高管在歸屬日期(PRSU)之前的繼續受僱情況，定期向其某些高管授予限制性股票單位。這些PRSU通常在每個財政年度的上半年，在確定年度業績目標並經董事會薪酬委員會批准時授予。該公司授予PRSU的歸屬期限為一年2020年前，以及三年自2020年以來。

下表彙總了截至2021年12月31日的年度與公司PRSU相關的活動(單位為千，不包括每股數據)：

			PRSU未完成
			股份						加權的- 平均補助金- 日期公允價值 每股
截至2020年12月31日的未歸屬和未償還			729						$	27.77
授予（100%目標水平）			348						$	71.22
與2020年贈款相關的未公開績效股份被取消			(365)						$	27.77
既得			(137)						$	30.63
被沒收或取消			(119)						$	54.97
截至2021年12月31日的未歸屬和未償還			456						$	52.89

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目錄表

於2021年12月31日未歸屬和未償還的PRSU包括約 243,0002021年業績期間基於業績的獎勵份額，預計將歸屬於 102目標%，或大約 248,000PRSU，完畢 三年，基於2021財年的財務業績。其餘未歸屬和未償還的PRSU主要與與之前授予相關的所需服務期有關。

截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度歸屬的PRSU的總公允價值為美元10.0百萬，$22.7百萬美元，以及$23.2分別為100萬美元。

該公司向其某些高管授予基於市場的限制性股票單位，這些股票單位根據Twitter股價相對於廣泛市場指數的表現或在業績期內實現某些Twitter股價目標而歸屬 五年以及高管在歸屬日的持續僱用情況。公司授予基於市場的受限制股份單位，歸屬期為 三至六年.

下表總結了截至2021年12月31日止年度與公司基於市場的限制性股票單位相關的活動（以千計，每股數據除外）：

			基於市場的RSU傑出
			股份						加權的- 平均補助金- 日期公允價值 每股
截至2020年12月31日的未歸屬和未償還			917						$	30.90
授予（100%目標水平）			3,371						$	32.92
與2019年撥款相關的未公開業績股份被取消			(207)						$	30.60
既得			(302)						$	32.03
被沒收或取消			(858)						$	35.96
截至2021年12月31日的未歸屬和未償還			2,921						$	31.64

這個2.9 截至2021年12月31日，未歸屬和發行的基於市場的RSU的百萬股代表了各個業績期間目標成就水平的獎勵。

截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度歸屬的市場受限制單位的公允價值總額為美元20.71000萬，$13.42000萬美元，和美元3.7分別為2.5億美元和2.5億美元。

RSU活性

下表總結了截至2021年12月31日止年度與公司RSU相關的活動，不包括PRSU和基於市場的RSU。就本表而言，歸屬RSU代表截至每個相關日期已滿足服務條件的股份（單位：千，每股數據除外）：

			未完成的RSU
			股份						加權的- 平均補助金- 日期公允價值 每股
截至2020年12月31日的未歸屬和未償還			36,611						$	32.28
授與			24,507						$	61.67
既得			(16,984)						$	36.64
取消			(6,740)						$	40.16
截至2021年12月31日的未歸屬和未償還			37,394						$	48.14

截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度歸屬的RSU的總公允價值為美元993.0百萬，$557.1百萬美元，以及$454.5分別為100萬美元。

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目錄表

基於股票的薪酬費用

基於股票的薪酬費用根據獲獎者所屬的成本中心進行分配。按職能劃分的股票薪酬費用總額如下（單位：千）：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
收入成本			$	45,203					$	32,020					$	22,797
研發			381,961						281,092						209,063
銷售和營銷			112,990						98,748						85,739
一般和行政			89,747						63,072						60,426
基於股票的薪酬總支出			$	629,901					$	474,932					$	378,025

截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，與修改股票獎勵相關記錄的增量股票補償金額並不重大。

該公司資本化了$79.71000萬，$34.61000萬美元和300萬美元37.5 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，分別與開發內部使用軟件的成本相關的股票補償費用百萬美元。

截至2021年12月31日，有1美元1.82與未歸屬獎勵相關的未攤銷股票補償費用總額，預計將在加權平均期內確認 2.9年公司對發生的沒收進行會計核算。

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目錄表

注15.所得税

截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度所得税前收入（虧損）的國內外部分如下（單位：千）：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
國內			$	(341,942)					$	(72,850)					$	317,135
外國			(69,171)						21,911						73,004
所得税前收入(虧損)			$	(411,113)					$	(50,939)					$	390,139

截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度所得税撥備（福利）的組成部分如下（單位：千）：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
當前：
聯邦制			$	(1,382)					$	(199)					$	563
狀態			741						677						3,375
外國			39,711						19,813						43,053
所得税當期準備金總額			39,070						20,291						46,991
延期：
聯邦制			(185,081)						(35,651)						2,023
狀態			(24,405)						(2,248)						2,050
外國			(19,288)						1,102,295						(1,126,584)
所得税遞延撥備（福利）總額			(228,774)						1,064,396						(1,122,511)
所得税撥備(福利)			$	(189,704)					$	1,084,687					$	(1,075,520)

以下是截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度按聯邦法定税率計算的所得税與公司所得税撥備（福利）的對賬（單位：千）：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
按聯邦法定税率徵收的所得税			$	(86,334)					(10,697)						$	81,929
扣除聯邦福利後的州税			(18,694)						(1,246)						4,286
基於股票的薪酬			(56,551)						(27,127)						(19,005)
研發學分			(71,820)						(40,707)						(33,044)
估值免税額			361						1,104,732						(724)
不可扣除的其他費用			6,145						7,438						12,266
不可免賠聯邦貿易委員會結算應計			—						31,500						—
實體內無形資產轉讓的遞延所得税資產			—						—						(1,203,381)
外幣利差			39,285						22,078						79,186
其他			(2,096)						(1,284)						2,967
所得税撥備(福利)			$	(189,704)					$	1,084,687					$	(1,075,520)

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目錄表

截至2021年和2020年12月31日，暫時性差異及相關遞延所得税資產和負債的税務影響如下（單位：千）：

			十二月三十一日，
			2021						2020
遞延税項資產：
淨營業虧損結轉			$	487,729					$	421,411
税收抵免			586,026						485,106
固定資產和無形資產			1,152,360						1,280,597
經營租賃負債			299,514						230,837
訴訟和解			194,897						—
其他			169,278						82,596
遞延税項資產總額			2,889,804						2,500,547
估值免税額			(1,414,632)						(1,457,137)
遞延税項資產總額，扣除估值免税額			1,475,172						1,043,410
遞延税項負債：
經營性租賃使用權資產			(276,855)						(215,663)
其他			(50,716)						(32,451)
遞延税項負債總額			(327,571)						(248,114)
遞延税項淨資產			$	1,147,601					$	795,296

該公司的遞延所得税資產餘額總額為美元2.893億美元和3,000美元2.50 截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為10億美元。該公司的估值津貼約為美元1.413億美元和3,000美元1.46 截至2021年12月31日和2020年12月31日，分別為10億美元，主要與外國子公司加利福尼亞州和馬薩諸塞州的遞延所得税資產以及美國聯邦未實現資本損失有關。公司繼續每季度重新評估實現估值津貼的能力，如果未來有證據允許部分或全部釋放估值津貼，則將相應記錄税收優惠。

截至2021年12月31日，公司擁有2.39 美國聯邦十億美元1.36140億美元的美國州政府，151.51000萬美元，愛爾蘭和美元55.6巴西淨營業虧損1.8億美元。如果不加以利用，聯邦和州的淨營業虧損將分別於2034年和2024年開始到期。愛爾蘭和巴西的淨營業虧損沒有到期日。該公司還擁有$494.81000萬美元和300萬美元349.4美國聯邦和州研究信貸中分別有1.3億美元結轉。如果不加以利用，美國聯邦信貸結轉將於2027年開始到期。大多數州的研究税收抵免沒有到期日。如果不加以利用，一小部分州研究税收抵免將於2030年開始到期。此外，該公司還擁有加州企業區信貸結轉$16.4600萬美元，如果不加以利用，將於2023年開始到期。由於1986年修訂的《國税法》(下稱《國税法》)和類似的州規定的所有權變更限制，對美國淨營業虧損和貸記結轉的使用可能受到年度限制。根據所賺取收入的性質，對外國淨營業虧損的利用可能受到限制。任何年度限制都可能導致淨營業虧損和使用前的信用到期。

截至2021年12月31日，該公司擁有401.4100萬美元未確認的税收優惠，其中309.5百萬美元可能導致公司的實際税率降低，如果確認的話。由於加州和馬薩諸塞州遞延税項資產的全額估值免税額，其餘未確認的税收優惠不會影響實際税率。

未確認税收優惠的期初和期末金額的對賬如下(以千為單位)：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021						2020						2019
年初未確認的税收優惠總額			$	354,598					$	419,858					$	332,314
與上一年税收狀況有關的增加			3,365						5,943						54,743
與上一年納税狀況有關的減少額			(5,296)						(99,540)						(2,537)
與本年度税收狀況有關的增加			50,468						28,337						35,338
訴訟時效屆滿			(1,770)						—						—
年終未確認税收優惠總額			$	401,365					$	354,598					$	419,858

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目錄表

未確認的税收優惠總額在公司的綜合資產負債表中記錄如下(以千計)：

			十二月三十一日，
			2021						2020
未確認税收優惠餘額合計			$	401,365					$	354,598
抵銷相關遞延税項資產的金額			(369,312)						(331,339)
在合併資產負債表中記錄的未確認税收優惠			$	32,053					$	23,259

本公司將與所得税有關的利息和/或罰款確認為所得税支出的組成部分。在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，公司確認了所得税支出中的無形利息和罰款。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司擁有7.61000萬美元和300萬美元7.2不確定的税收頭寸中分別包括1.5億英鎊的利息和罰款。

該公司在美國和多個外國司法管轄區均須繳税。來自非美國活動的收入需繳納當地國家所得税。該公司可能受到税務機關審查的重要司法管轄區包括美國、加利福尼亞州和愛爾蘭。本公司相信已為該等司法管轄區預留足夠的款項。該公司2007至2020年的税務屬性仍有待美國和加利福尼亞州的潛在審查，其2017至2020納税年度仍需接受愛爾蘭的潛在審查。本公司仍須接受其他多個司法管轄區的潛在審查，預計不會導致重大税項調整。本公司不相信其未獲確認的税務優惠會在未來12個月內有重大改變。

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目錄表

注16.承付款和或有事項

信貸安排

該公司與某些貸款人簽訂了循環信貸協議，其中規定提供#美元。500.02023年8月7日到期的100萬無擔保循環信貸安排。本公司有義務為信貸安排下的貸款支付利息，併為這種規模和類型的信貸安排支付其他常規費用，包括預付費用和未使用的承諾費。信貸融資的利率是根據信貸協議中規定的某些市場利率的計算確定的。此外，信貸安排包含對支付的限制，包括現金支付股息。2021年3月，本公司對循環信貸協議進行了一項修訂，以增加本公司可能產生的債務金額。4.530億美元至50億美元6.030億美元，並允許發行與2026年債券相關的可轉換票據和對衝交易。截至2021年12月31日，信貸安排下沒有提取任何金額。

無條件債務

公司的無條件債務是不可撤銷的合同承諾，主要與公司的基礎設施服務和其他服務安排有關。下表彙總了公司截至2021年12月31日以現金清償無條件債務的承諾：

2022			$	213,578
2023			385,854
2024			387,446
2025			382,469
2026			197,428
此後			7,985
總計			$	1,574,760

法律訴訟

從2016年9月開始，美國各州和聯邦法院對本公司、本公司董事和/或某些前高級管理人員提起了多起推定的集體訴訟和衍生訴訟，指控2015年作出的虛假和誤導性陳述違反了證券法，違反了受託責任。這起推定的集體訴訟在美國加州北區地區法院進行了合併。

於2021年1月，本公司訂立具約束力的協議，以了結股東衍生訴訟。衍生品和解協議解決了針對本公司和衍生品訴訟中其他被點名被告的所有索賠，而不會將任何責任或不當行為歸因於他們本人或本公司。根據和解協議的條款，公司董事會將採納和實施某些公司治理修改。2021年7月27日，特拉華州衡平法院批准了和解協議，在截至2021年9月30日的三個月裏，公司收到了38.0800萬美元的保險收益將用於一般企業用途。除了支付與和解相關的某些行政費用外，和解協議不要求公司支付任何款項。

股東集體訴訟原定於2021年9月20日開庭審理。2021年9月，在庭審開始之前，公司談判並達成了一項具有約束力的協議，以了結股東集體訴訟。擬議的集體訴訟和解解決了股東集體訴訟中針對本公司和其他被點名被告提出的所有索賠，而不會將任何責任或不當行為歸因於他們本人或本公司。根據擬議的和解條款，該公司支付了和解金額#美元。809.52021年第四季度，從手頭的現金中提取了100萬美元。和解金額計入訴訟和解，淨額計入截至2021年12月31日的年度綜合經營報表。和解協議還有待美國加州北區地區法院的最終批准。在達成和解集體訴訟及衍生訴訟的協議後，並無其他與前述推定的集體訴訟及衍生訴訟有關的事宜仍未解決。

從2019年10月開始，美國加利福尼亞州北區地區法院對該公司和該公司的某些高管提起了可能的集體訴訟，指控該公司違反了證券法，因為該公司宣佈，它已經發現並採取措施補救與某些用户設置相關的問題，這些用户設置旨在定向廣告，但沒有達到預期的效果，並尋求未指明的損害賠償。該公司對這些索賠提出異議，並打算積極為訴訟辯護。2020年12月，地區法院駁回了原告的訴訟請求。此案目前正在向美國第九巡迴上訴法院上訴。

98

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目錄表

本公司不時向愛爾蘭數據保護委員會、其根據歐盟一般數據保護條例(GDPR)指定的歐洲隱私監管機構和其他監管機構通報某些個人數據泄露以及隱私和網絡安全問題，並就我們的監管合規性的各個方面接受詢問和調查。該公司目前是愛爾蘭數據保護委員會關於其遵守GDPR的調查對象。

2020年7月28日，該公司收到聯邦貿易委員會(FTC)的起訴書草案，指控該公司違反了2011年與FTC和聯邦貿易委員會法案達成的同意令。這些指控涉及該公司在2013至2019年期間使用為安全和安保目的提供的電話號碼和/或電子郵件地址數據進行定向廣告。本公司估計，此事的可能損失範圍為#美元。150.02000萬美元至2000萬美元250.01000萬美元，並記錄了應計金額$150.0在截至2020年6月30日的三個月中，應計項目計入截至2021年12月31日的綜合資產負債表中的應計負債和其他流動負債。這一問題仍然懸而未決，也不能保證任何最終結果的時間或條件。

2021年1月15日，特拉華州衡平法院向特拉華州衡平法院提起衍生品訴訟，指控董事違反受託責任，決定與埃利奧特管理公司的某些關聯公司簽訂合作協議，與Silver Lake Partners的關聯公司簽訂投資協議，並授權一項計劃回購至多$2.030億美元的公司普通股。被告於2021年3月19日動議駁回申訴，2021年9月10日，法院駁回了被告的駁回動議。2021年11月9日，法院批准了一項動議，將案件擱置六個月，等待公司董事會的一個特別訴訟委員會調查這些索賠。

2021年2月22日，特拉華州衡平法院對傑克·多爾西提起了派生訴訟，指控多爾西違反了與各種所謂的隱私和網絡安全問題有關的受託責任。雙方同意在公司董事會對索賠的調查結果出來之前暫停這一訴訟。

本公司目前還參與，並可能在未來參與在正常業務過程中產生的法律程序、索賠、調查以及政府查詢和調查。這些訴訟包括個人和集體訴訟以及行政訴訟，包括但不限於涉及平臺上的內容或與知識產權、隱私、數據保護、網絡安全、消費者保護、證券、僱傭和合同權利相關的公司訴訟的事項。與此類訴訟相關的法律費用和其他成本在發生時計入費用。

本公司會同其法律顧問評估是否需要記錄訴訟和或有事項的責任。就上述個案、行動及查詢而言，本公司會定期評估相關發展項目，並會在其認為可能出現損失及有關金額可合理估計時承擔責任。我此外，本公司相信，本公司有合理可能在該等事項中蒙受損失，而該損失可能是重大損失或超過其估計的可能損失範圍。關於上述不包括估計損失金額或可能損失範圍的事項，此類損失或可能損失範圍要麼不是重大損失，要麼可能是重大損失但不能估計。

本節所述事項的結果，如損失的可能性是遙遠的、合理的可能的還是可能的，或者合理的可能的損失範圍是否和何時是可估測的，本質上是不確定的。如果其中一項或多項問題以高於管理層估計的金額對本公司作出和解，本公司的財務狀況及經營業績，包括在任何此類結果可能及可評估的特定報告期內，可能會受到重大不利影響。

非所得税

本公司接受國內外税務機關的各種非所得税審計。這些審計主要圍繞例行詢問、退款請求和員工福利進行。本公司應計這些審計可能產生的非所得税，當這些非所得税是可能和可以合理估計的時候。然而，由於其中一些事項的複雜性和不確定性，以及某些司法管轄區的司法程序，這些審計的最終結果可能與公司的預期大不相同。

99

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目錄表

賠償

在正常業務過程中，公司經常在與客户、合作伙伴、供應商和供應商的安排中包括標準賠償條款。根據這些規定，公司可能有義務賠償因其服務、違反陳述或契諾、侵犯知識產權或向這些各方提出的其他索賠而遭受或發生的損失或索賠。這些規定可能會限制提出賠償要求的時間。由於先前賠償要求的歷史有限，以及每項特定協議所涉及的獨特事實和情況，不可能確定這些賠償義務項下的最高潛在數額。本公司從未因維護其被許可人免受第三方索賠而產生過重大費用，也從未根據其與客户、合作伙伴、供應商和供應商的標準服務保證或安排而發生過重大費用。因此，截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，本公司沒有記錄這些準備金的負債。

注17.關聯方交易

本公司某些董事與本公司的客户有關聯。該公司根據合同義務確認了來自該等客户的收入$31.2截至2021年12月31日的年度為百萬美元和22.0截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度均為百萬美元。該公司的應收賬款餘額為#美元。4.1百萬美元和美元5.0截至2021年12月31日和2020年12月31日，來自此類客户的客户數量分別為100萬。

注18.員工福利計劃

公司有一項401(K)計劃，根據國內收入法第401節，該計劃有資格作為遞延補償安排。根據401(K)計劃，參與計劃的員工可以將其税前收入的一部分推遲到不超過允許的最高金額。等額供款是以僱員的供款金額為基礎的，但須受某些限制。該公司作出的相應供款為#美元。15.1百萬，$11.0百萬美元，以及$8.8截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。

注19.按地理區域劃分的細分市場信息和運營

該公司有一個單一的經營部門和報告單位結構。公司的首席運營決策者是首席執行官，他審查在綜合基礎上提交的財務信息，以分配資源和評估財務業績。

收入

詳情見附註2--收入。

財產和設備，淨額

詳情見附註5--財產和設備，淨額。

注20。後續事件

2022年2月，公司董事會批准了一項新的4.01000億股回購計劃。該計劃立即生效，並取代了之前授權的$2.0從2020年開始實施10億美元的計劃。作為新計劃的一部分，該公司簽訂了一項2.030億美元加速股份回購計劃，公司打算回購剩餘的美元2.0隨着時間的推移，這一數字將達到1000億美元。

2022年2月，公司修改了現有的循環信貸協議，允許公司回購普通股，總金額不超過#美元。4.01000億美元。

100

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目錄表

項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧

沒有。

項目9A。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告10-k表格所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性。1934年修訂後的《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義的披露控制和程序是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年12月31日的季度內，根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)的要求進行的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所定義)。我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架》(2013)中確立的標準，對我們財務報告的內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。本公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如本報告所述。

項目9B。其他信息

2022年2月14日，我們的董事會批准了我們修訂和重述的章程，立即生效。附例經修訂和重述，除其他事項外，包括：

•包括第2.15節中代理訪問附則；

•在第八條中列入與1933年《證券法》(經修訂)下的債權有關的聯邦法院遴選附則；

•更新第三條、第四條和第五條中有關董事、董事會委員會和高級管理人員的各節；以及

•在整個過程中進行各種更新，以符合特拉華州的現行法律，並進行部長級修改、澄清和其他符合規定的修訂。

上述對本公司經修訂及重述的附例的完整描述，以附例全文為準，其副本以表格10-k作為本年度報告的附件3.2。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

101

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目錄表

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

本項目要求的信息將在我們提交給美國證券交易委員會的年度股東大會委託書中列出，該委託書將在截至2021年12月31日的財政年度的120天內提交，並通過引用併入本文。

我們的董事會通過了適用於我們所有員工、高級管理人員和董事的商業行為和道德準則，包括我們的首席執行官、首席財務官和其他高管和高級財務官。我們的商業行為和道德準則全文張貼在我們網站的投資者關係頁面上，網址是：http://investor.twitterinc.com.我們將在我們的網站上公佈對我們的商業行為和道德準則的任何修改，或對其要求的豁免。

第11項.高管薪酬

本項要求的信息將在我們的代理聲明中列出，並通過引用併入本文。

項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項

本項目所要求的信息將在我們的委託書中列出，並通過引用併入本文。

第13項：某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

本項目所需的信息(如果有)將在我們的委託書中列出，並通過引用併入本文。

項目14.主要會計費用和服務

本項目所要求的信息將在我們的委託書中列出，並通過引用併入本文。

102

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目錄表

第四部分

項目15.展覽和財務報表時間表

以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交：

1.合併財務報表

我們的合併財務報表列於本年度報告表格10-K第II部分第8項下的“合併財務報表索引”中。

2.財務報表明細表

附表II

估值及合資格賬目

截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度

			餘額為 開始於 年						收費至 費用						已收費/ 記入貸方 給其他人 帳目						餘額為 年終
			(單位：千)
遞延税務資產備抵：
截至2021年12月31日的年度			$	1,457,137					$	42,328					$	(84,833)					$	1,414,632
截至2020年12月31日的年度			$	223,775					$	1,124,132					$	109,230					$	1,457,137
截至2019年12月31日的年度			$	210,862					$	12,913					$	—					$	223,775

			餘額為 開始於 年						添加 (減少)						註銷/ 調整						餘額為 年終
			(單位：千)
壞賬準備：
截至2021年12月31日的年度			$	16,946					$	436					$	(2,104)					$	15,278
截至2020年12月31日的年度			$	2,401					$	17,190					$	(2,645)					$	16,946
截至2019年12月31日的年度			$	3,559					$	3,083					$	(4,241)					$	2,401

所有其他財務報表附表均被省略，因為它們不需要、不適用、不足以要求提交附表的金額，或者所需的信息顯示在我們的合併財務報表或其註釋中。

3.陳列品

本年度報告中的表格10-K所列文件以引用的方式併入本年度報告中，或與本年度報告中所示的表格10-K一起存檔(按照S-K規則第601項編號)。

103

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目錄表

展品索引

展品 數

展品説明

以引用方式併入

表格

文件編號

展品

提交日期

3.1

Twitter，Inc.重述的註冊證書

S-1/A

333-191552

3.2

2013年10月22日

3.2

Twitter，Inc.修訂和重述章程

4.1

Twitter，Inc.普通股證書格式

S-1/A

333-191552

4.1

2013年10月22日

4.2

契約，日期為2018年6月11日，Twitter，Inc.和美國銀行全國協會。

8-K

001-36164

4.1

2018年6月11日

4.3

2024年到期的全球0.25%可轉換優先票據形式。

8-K

001-36164

4.2

2018年6月11日

4.4

契約，日期為2019年12月9日，由Twitter，Inc.簽署和美國全國銀行協會作為受託人（3.875%優先票據於2027年到期）。

8-K

001-36164

4.1

2019年12月9日

4.5

2027年到期的3.875%優先票據形式。

8-K

001-36164

4.2

2019年12月9日

4.6

契約，日期為2020年3月12日，Twitter，Inc.和美國銀行全國協會作為受託人。

8-K

001-36164

4.1

2020年3月13日

4.7

2025年到期的0.375%可轉換優先票據形式。

8-K

001-36164

4.2

2020年3月13日

4.8

Twitter，Inc.股本説明

10-K

001-36164

4.8

2020年2月19日

4.9

契約，日期為2021年3月4日，Twitter，Inc.和美國銀行全國協會。

8-K

001-36164

4.1

2021年3月4日

4.10

2026年到期的全球0%可轉換優先票據形式。

8-K

001-36164

4.2

2021年3月4日

10.1*

Twitter，Inc.之間的賠償協議形式及其每位董事和執行官。

10-Q

001-36164

10.1

2020年8月3日

10.2*

Twitter公司2013年股權激勵計劃及相關形式協議。

S-1/A

333-191552

10.2

2013年10月22日

10.3*

Twitter公司2013年員工股票購買計劃及相關表格協議。

S-8

333-192150

4.3

二O一三年十一月七日

10.4*

Twitter公司2007年股權激勵計劃及相關形式協議。

S-1

333-191552

10.4

2013年10月3日

10.5*

Twitter，Inc.下的高管基於業績的限制性股票單位獎勵協議的形式，包括授予通知。2013年股權激勵計劃。

10-K

001-36164

10.5

2016年2月29日

10.6*

Twitter公司2016年股權激勵計劃及相關形式協議。

S-8

333-212740

4.2

2016年7月29日

10.7*

Twitter公司高管激勵薪酬計劃。

S-1

333-191552

10.9

2013年10月3日

10.8*

Twitter公司控制權變更和非自願終止保護政策。

10-Q

001-36164

10.1

2014年8月11日

10.9*

Twitter公司外部董事薪酬政策

10-Q

001-36164

10.1

2020年10月30日

10.10*

Twitter，Inc.之間的報價信和傑克·多爾西，日期為2015年6月11日。

8-K

001-36164

10.1

2015年6月11日

10.11*

Twitter，Inc.之間的報價信和Vijaya Gadde，日期為2013年10月1日。

S-1/A

333-191552

10.16

2013年10月22日

10.12*

Twitter，Inc.之間的報價信和羅伯特·凱登，日期為2015年4月24日。

8-K

001-36164

10.1

2015年6月4日

10.13*

Twitter，Inc.之間的報價信和內德·D。西格爾，日期：2017年7月11日

8-K

001-36164

10.1

2017年7月11日

10.14*

Twitter，Inc.之間的報價信和Parag Agrawal，日期為2021年11月29日。

8-K

001-36164

10.1

2021年11月29日

10.15

創新者專利協議的形式。

S-1

333-191552

10.19

2013年10月3日

104

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目錄表

10.16						Twitter，Inc.之間的辦公室租賃和SRI Nine Market Square LLC，日期為2011年4月20日，並於2011年5月16日、2011年9月30日和2012年6月1日修訂。						S-1						333-191552						10.18						2013年10月3日
10.17						循環信貸協議，日期為2018年8月7日，由Twitter，Inc.、不時發生的貸方和摩根大通銀行，NA，作為行政代理人。						8-K						001-36164						10.1						2018年8月10日
10.18						Twitter，Inc.之間於2021年3月1日對2018年8月7日達成的信貸協議的第1號修正案，摩根大通銀行，不適用，作為行政代理人，以及不時的貸方當事人。						8-K						001-36164						10.4						2021年3月4日
10.19						Twitter，Inc.之間於2022年2月9日對2018年8月7日簽訂的信貸協議的第2號修正案，日期為2012年8月9日不時的貸方，以及摩根大通銀行，NA，作為行政代理人						8-K						001-36164						1.02						2022年2月11日
10.20						可轉換票據套期保值確認表格。						8-K						001-36164						10.2						2014年9月17日
10.21						授權書確認書表格。						8-K						001-36164						10.3						2014年9月17日
10.22						可轉換票據套期保值確認表格。						8-K						001-36164						10.2						2018年6月11日
10.23						授權書確認書表格。						8-K						001-36164						10.3						2018年6月11日
10.24						可轉換票據套期保值確認表格。						8-K						001-36164						10.2						2021年3月4日
10.25						授權書確認書表格。						8-K						001-36164						10.3						2021年3月4日
10.26						Twitter，Inc.之間的投資協議，日期為2020年3月9日和Silver Lake Partners V DE（AIV），LP						8-K						001-36164						10.1						2020年3月9日
10.27						ASB協議的形式。						8-K						001-36164						1.01						2022年2月11日
21.1						Twitter，Inc.子公司列表
23.1						獨立註冊會計師事務所普華永道有限責任公司同意。
24.1						授權書(載於本文件簽名頁)
31.1						根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》規則13 a-14（a）和15 d-14（a），對首席執行官進行認證。
31.2						根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》規則13 a-14（a）和15 d-14（a），對首席財務官進行認證。
32.1†						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。

105

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目錄表

101.INS

XBRL實例文檔-該實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其MBE標籤嵌入在Inline MBE文檔中.

101.SCH

內聯XBRL分類架構鏈接庫文檔

101.CAL

內聯XBRL分類定義Linkbase文檔。

101.DEF

內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔。

101.LAB

內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。

101.PRE

內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。

104

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

*			指管理合同或補償計劃或安排。
†			隨附於本10-k表格年度報告的附件32.1所附的證明被視為已提供且未向美國證券交易委員會備案，且不得通過引用將其併入Twitter，Inc.根據1933年《證券法》(修訂本)或1934年《證券交易法》(修訂本)提交的任何文件，無論是在本10-k表格年度報告日期之前或之後提交，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。

第16項：表格10-K總結

沒有。

106

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署這份表格10-k的年度報告。

日期：2022年2月16日

			TWITTER，Inc.
			作者：			/S/帕拉格·阿格拉瓦爾
						帕拉格·阿格拉瓦爾
						首席執行官

107

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目錄表

授權委託書

以下簽名的每個人構成並任命帕拉格·阿格拉瓦爾和內德·西格爾為他或她的真正合法的事實代理人和代理人，具有充分的替代和再代理的權力，以任何和所有身份，以他或她的名義、地點和替代，簽署對本10-k表格年度報告的任何和所有修訂，並將其連同所有證物以及與此相關的其他文件提交給證券交易委員會，授予上述事實代理人和代理人，以及他們各自，完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情，盡其可能或她本人可能或可以親自作出的所有意圖和目的，在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人，或他們中的任何人，或他們的代理人，可以合法地作出或導致作出憑藉其作出的一切行為。

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署：

簽名

標題

日期

/S/帕拉格·阿格拉瓦爾

董事首席執行官兼首席執行官

2022年2月16日

帕拉格·阿格拉瓦爾

(首席行政主任)

/發稿S/奈德·西格爾

首席財務官

2022年2月16日

內德·西格爾

(首席財務官)

羅伯特·凱登

首席會計官

2022年2月16日

羅伯特·凱登

(首席會計主任)

/s/ Mimi Alemayehou

主任

2022年2月16日

米米·阿萊馬耶胡

/S/傑克·多爾西

主任

2022年2月16日

傑克·多爾西

/s/伊貢德班

主任

2022年2月16日

埃貢德班

/s/奧米德·科德斯塔尼

主任

2022年2月16日

奧米德·科爾德斯塔尼

/s/瑪莎·萊恩·福克斯

主任

2022年2月16日

瑪莎·萊恩·福克斯

/s/李飛飛

主任

2022年2月16日

Li菲菲

/s/帕特里克·皮切特

主任

2022年2月16日

Patrick Pichette

/s/大衞·羅森布拉特

主任

2022年2月16日

David·羅森布拉特

/s/佈雷特·泰勒

主任

2022年2月16日

佈雷特·泰勒

/S/羅伯特·佐利克

主任

2022年2月16日

羅伯特·佐利克

108