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0000066382假的2022Q25 月 28 日00000663822021-05-302021-11-2700000663822022-01-01xbrli: shares00000663822021-08-292021-11-27iso4217: 美元00000663822020-08-302020-11-2800000663822020-05-312020-11-28iso4217: 美元xbrli: 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Knollintegration會員2020-08-302020-11-280000066382MLKN: 零售板塊成員MLKN: Knollintegration會員2021-05-302021-11-270000066382MLKN: 零售板塊成員MLKN: Knollintegration會員2020-05-312020-11-280000066382MLKN: Knollintegration會員MLKN: Knoll會員2021-08-292021-11-270000066382MLKN: Knollintegration會員MLKN: Knoll會員2020-08-302020-11-280000066382MLKN: Knollintegration會員MLKN: Knoll會員2021-05-302021-11-270000066382MLKN: Knollintegration會員MLKN: Knoll會員2020-05-312020-11-280000066382MLKN: Knollintegration會員US-GAAP：企業會員2021-08-292021-11-270000066382MLKN: Knollintegration會員US-GAAP：企業會員2020-08-302020-11-280000066382MLKN: Knollintegration會員US-GAAP：企業會員2021-05-302021-11-270000066382MLKN: Knollintegration會員US-GAAP：企業會員2020-05-312020-11-280000066382MLKN: Knollintegration會員2021-08-292021-11-270000066382MLKN: Knollintegration會員2020-08-302020-11-280000066382MLKN: Knollintegration會員2020-05-312020-11-280000066382US-GAAP：設施關閉成員MLKN：設施整合計劃成員MLKN：國際合同成員2021-05-302021-11-270000066382US-GAAP：設施關閉成員MLKN：設施整合計劃成員MLKN：國際合同成員2017-06-042021-02-270000066382US-GAAP：設施關閉成員MLKN：設施整合計劃成員MLKN：國際合同成員2019-06-022020-05-300000066382US-GAAP：設施關閉成員MLKN：設施整合計劃成員MLKN：國際合同成員2018-06-032019-06-010000066382US-GAAP：設施關閉成員MLKN：設施整合計劃成員MLKN：國際合同成員2020-05-312021-05-290000066382US-GAAP：設施關閉成員MLKN：設施整合計劃成員MLKN：國際合同成員2021-11-270000066382MLKN: Nemschoffplan 會員MLKN：美國合同成員2021-11-270000066382MLKN: Nemschoffplan 會員MLKN：美國合同成員2021-05-302021-11-270000066382MLKN: 零售板塊成員MLKN：北美銷售和全球產品團隊計劃成員2017-06-042021-02-270000066382MLKN：北美銷售和全球產品團隊計劃成員MLKN：美國合同成員2021-11-270000066382US-GAAP：員工離職會員MLKN：其他重組計劃成員2021-05-290000066382US-GAAP：設施關閉成員MLKN：其他重組計劃成員2021-05-290000066382MLKN：其他重組計劃成員2021-05-290000066382US-GAAP：員工離職會員MLKN：其他重組計劃成員2021-05-302021-11-270000066382US-GAAP：設施關閉成員MLKN：其他重組計劃成員2021-05-302021-11-270000066382MLKN：其他重組計劃成員2021-05-302021-11-270000066382US-GAAP：員工離職會員MLKN：其他重組計劃成員2021-11-270000066382US-GAAP：設施關閉成員MLKN：其他重組計劃成員2021-11-270000066382MLKN：其他重組計劃成員2021-11-270000066382MLKN：2020年5月重組計劃成員US-GAAP：員工離職會員2021-11-27mlkn: 位置0000066382MLKN：2020年5月重組計劃成員US-GAAP：員工離職會員2021-05-302021-11-270000066382MLKN：2020年5月重組計劃成員US-GAAP：員工離職會員2020-05-312021-05-290000066382MLKN：2020年5月重組計劃成員US-GAAP：員工離職會員2021-05-290000066382US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員US-GAAP：其他非流動資產成員2021-05-29

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
__________________________________________
表格 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2021 年 11 月 27 日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會文件編號： 001-15141
__________________________________________
MillerKnoll, Inc.
（註冊人章程中規定的確切名稱）
__________________________________________
密歇根38-0837640
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主識別號）
東主大道 855 號
澤蘭， MI49464
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
(616) 654-3000
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.20美元MLKN納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）；以及（2）在過去 90 天內一直遵守此類申報要求。是的x 不是

用複選標記表示註冊人是否以電子方式提交了所有需要提交的交互式數據文件
根據第 S-T 號法規（本章第 232.405 節）第 405 條的規定，在過去 12 個月內（或更短的期限
註冊人必須提交此類文件）。是的x 不是

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器x加速過濾器o非加速過濾器o規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
                
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的 ☐ 沒有☒

截至 2022 年 1 月 1 日，MillerKnoll, Inc. 已經 [75,744,162] 已發行普通股。





MillerKnoll, Inc.
10-Q 表格
目錄
 頁號
第一部分 — 財務信息 
項目 1 財務報表（未經審計） 
簡明綜合收益（虧損）報表——截至2021年11月27日和2020年11月28日的三個月和六個月
3
簡明合併資產負債表 — 2021 年 11 月 27 日和 2021 年 5 月 29 日
4
簡明合併現金流量表——截至2021年11月27日和2020年11月28日的六個月
5
簡明合併股東權益表——截至2021年11月27日和2020年11月28日的六個月
6
簡明合併財務報表附註
注1-業務描述和陳述基礎
8
附註2-最近發佈的會計準則
9
附註3-與客户簽訂合同的收入
9
附註4-租約
11
附註 5-收購
11
附註6-庫存，淨額
14
附註7——商譽和無限期無形資產
14
附註8-員工福利計劃
15
附註9——每股收益
16
附註 10-基於股票的薪酬
16
附註 11-所得税
16
附註12——公允價值計量
17
附註13——承付款和意外開支
20
附註14-短期借款和長期債務
21
附註15-累計其他綜合虧損
22
附註16——運營部門
22
附註17——重組費用
24
附註18——可變利息實體
26
項目2 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
27
第 3 項關於市場風險的定量和定性披露
43
項目4 控制和程序
44
第二部分 — 其他信息
項目 1 法律訴訟
45
第 1A 項風險因素
45
項目2 未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
45
項目 6 展品
45
簽名
47
 


第一部分-財務信息
項目 1：財務報表
MillerKnoll, Inc.
綜合收益（虧損）簡明合併報表
（以百萬美元計，股票數據除外） 三個月已結束六個月已結束
（未經審計） 2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
淨銷售額$1,026.3 $626.3 $1,816.0 $1,253.0 
銷售成本675.7 382.1 1,187.9 758.8 
毛利率350.6 244.2 628.1 494.2 
運營費用：
銷售、一般和管理318.6 153.0 625.5 292.8 
重組費用，淨額— 2.4 — 1.2 
設計和研究28.2 17.8 51.6 33.8 
運營費用總額346.8 173.2 677.1 327.8 
營業收益（虧損） 3.8 71.0 (49.0)166.4 
利息支出9.2 3.5 14.8 7.2 
利息和其他投資收入0.3 0.4 0.5 0.8 
其他（收入）支出，淨額(0.7)(0.9)11.8 (2.7)
所得税和股權收入前的收益（虧損）(4.4)68.8 (75.1)162.7 
所得税支出（福利）(3.4)16.2 (14.1)36.9 
來自非合併關聯公司的權益（虧損）收入，扣除税款(0.1)0.2 — 0.4 
淨收益（虧損）(1.1)52.8 (61.0)126.2 
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益2.3 1.5 3.9 2.0 
歸因於 MillerKnoll, Inc. 的淨收益（虧損）$(3.4)$51.3 $(64.9)$124.2 
每股收益（虧損）——基本$(0.05)$0.87 $(0.92)$2.11 
每股收益（虧損）——攤薄$(0.05)$0.87 $(0.92)$2.10 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整$(60.9)$4.9 $(52.1)$35.1 
養老金和退休後負債調整1.8 1.4 4.1 2.5 
利率互換協議的未實現（虧損）收益4.0 0.9 3.0 1.2 
可供出售證券的未實現持倉虧損— — — (0.1)
扣除税款的其他綜合（虧損）收入(55.1)7.2 (45.0)38.7 
綜合（虧損）收入(56.2)60.0 (106.0)164.9 
歸屬於可贖回非控股權益的綜合（虧損）收益(0.2)1.7 1.9 4.8 
歸屬於MillerKnoll, Inc.的綜合（虧損）收益$(56.0)$58.3 $(107.9)$160.1 
參見簡明合併財務報表附註。
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 3

MillerKnoll, Inc.
簡明合併資產負債表
（以百萬美元計，股票數據除外）
（未經審計） 2021 年 11 月 27 日2021年5月29日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$227.3 $396.4 
短期投資7.4 7.7 
減去美元備抵後的應收賬款6.2 和 $5.5
319.3 204.7 
未開票的應收賬款34.5 16.4 
庫存482.9 213.6 
預付費用136.5 45.1 
其他流動資產6.7 7.6 
流動資產總額1,214.6 891.5 
財產和設備，按成本計算1,470.1 1,159.7 
減去 — 累計折舊(879.3)(832.5)
淨財產和設備590.8 327.2 
使用權資產412.9 214.7 
善意1,284.5 364.2 
無限期存在的無形資產497.4 97.6 
其他可攤銷的無形資產，扣除累計攤銷額 $111.1 和 $68.6
392.3 105.2 
其他非流動資產73.4 61.5 
總資產$4,465.9 $2,061.9 
負債、可贖回的非控股權益和股東權益
流動負債：
應付賬款$333.6 $178.4 
短期借款和長期債務的流動部分29.3 2.2 
應計薪酬和福利108.9 90.2 
短期租賃責任101.2 69.0 
應計保修18.6 14.5 
客户存款118.8 43.1 
其他應計負債146.9 103.4 
流動負債總額857.3 500.8 
長期債務1,340.7 274.9 
養老金和退休後福利41.3 34.5 
租賃負債364.2 196.9 
其他負債356.6 128.2 
負債總額2,960.1 1,135.3 
可贖回的非控制性權益69.4 77.0 
股東權益：
優先股， 不 面值 (10,000,000 已授權的股份， 無 已發行）
— — 
普通股，$0.20 面值 (240,000,000 已授權的股份， 75,740,388 和 59,029,165 分別於2022財年和2021財年發行和流通的股票）
15.1 11.8 
額外的實收資本814.8 94.7 
留存收益714.8 808.4 
累計其他綜合虧損(108.1)(65.1)
遞延補償計劃(0.2)(0.2)
股東權益總額 1,436.4 849.6 
總負債、可贖回非控股權益和股東權益$4,465.9 $2,061.9 
參見簡明合併財務報表附註。
4 表格 10-Q

MillerKnoll, Inc.
簡明合併現金流量表
（百萬美元） 六個月已結束
（未經審計） 2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
來自經營活動的現金流：
淨（虧損）收益$(61.0)$126.2 
調整淨收益與經營活動提供的淨現金（用於）：
折舊和攤銷109.9 43.3 
基於股票的薪酬22.1 3.9 
養老金和退休後費用(4.2)1.5 
遞延税(13.6)4.4 
減值損失15.5 — 
債務消滅造成的損失13.4 — 
流動資產（增加）減少(166.7)2.3 
流動負債增加（減少）34.1 22.9 
非流動負債（減少）增加(5.3)9.0 
其他，淨額(1.8)1.1 
經營活動提供的淨現金（用於）(57.6)214.6 
來自投資活動的現金流：
出售財產和交易商的收益— 11.4 
資本支出(46.3)(24.4)
收購，扣除收到的現金(1,088.5)— 
其他，淨額1.0 (11.4)
用於投資活動的淨現金(1,133.8)(24.4)
來自融資活動的現金流：
償還長期債務(50.0)— 
減去折扣後的債務發行收益1,007.0 — 
遞延融資費用的支付(9.3)— 
信貸額度的收益587.5 — 
信貸額度的還款(449.4)(265.0)
支付全部債務保費(13.4)— 
已支付的股息(25.4)(12.3)
普通股發行4.3 3.1 
普通股已回購並報廢(14.4)(0.9)
其他，淨額(1.4)(1.8)
（用於）融資活動提供的淨現金1,035.5 (276.9)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(13.2)10.6 
現金和現金等價物的淨減少(169.1)(76.1)
現金和現金等價物，期初396.4 454.0 
現金和現金等價物，期末$227.3 $377.9 
參見簡明合併財務報表附註。
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 5

MillerKnoll, Inc.
簡明合併股東權益表
截至2021年11月27日的六個月
（以百萬美元計，股票數據除外）普通股額外的實收資本留存收益累計其他綜合虧損遞延補償計劃MillerKnoll, Inc. 股東權益
（未經審計）股票金額
2021年5月29日59,029,165 $11.8 $94.7 $808.4 $(65.1)$(0.2)$849.6 
淨收益(61.5)(61.5)
其他綜合收益，扣除税款(15.2)(15.2)
股票薪酬支出15.1 15.1 
行使股票期權49,584 1.3 1.3 
限制性股票和績效股票單位已發行358,016 — 
員工股票購買計劃的發行19,020 0.7 0.7 
普通股的回購和退休(267,522)(11.0)(11.0)
為收購Knoll而發行的股票 15,843,921 3.2 685.1 688.3 
Knoll 展期的合併前費用751,907 0.2 22.4 22.6 
已申報的股息 $0.1875 每股）
(14.3)(14.3)
2021年8月28日75,784,091 $15.2 $808.3 $732.6 $(80.3)$(0.2)$1,475.6 
淨收益(3.4)(3.4)
其他綜合收益，扣除税款(27.8)(27.8)
股票薪酬支出7.0 7.0 
行使股票期權52,697 1.5 1.5 
限制性股票和績效股票單位已發行91,443 0.2 0.2 
員工股票購買計劃的發行18,813 0.6 0.6 
普通股的回購和退休(76,246)(3.3)(3.3)
沒收股份(130,410)(0.1)(0.1)
NCI 調整0.5 0.5 
申報的股息 ($)0.1875 每股）
(14.4)(14.4)
2021 年 11 月 27 日75,740,388 $15.1 $814.8 $714.8 $(108.1)$(0.2)$1,436.4 
6 表格 10-Q

截至2020年11月28日的六個月
（以百萬美元計，股票數據除外） 普通股額外的實收資本留存收益累計其他綜合虧損遞延補償計劃MillerKnoll, Inc. 股東權益
（未經審計） 股票金額
2020年5月30日58,793,275 $11.8 $81.6 $683.9 $(134.0)$(0.3)$643.0 
淨收益———73.0 ——73.0 
其他綜合收益，扣除税款————28.9 —28.9 
股票薪酬支出——1.5 ———1.5 
行使股票期權8,133 —0.2 ———0.2 
限制性股票和績效股票單位已發行106,607 —————— 
員工股票購買計劃的發行25,116 —0.6 ———0.6 
普通股的回購和退休(36,644)—(0.9)———(0.9)
董事費3,013 —0.1 ———0.1 
2020 年 8 月 29 日58,899,500 $11.8 $83.1 $756.9 $(105.1)$(0.3)$746.4 
淨收益———51.3 ——51.3 
其他綜合收益，扣除税款————7.0 —7.0 
股基薪酬支出——2.4 ———2.4 
行使股票期權54,771 —1.9 ———1.9 
限制性股票和績效股票單位已發行3,688 —————— 
員工股票購買計劃的發行14,880 —0.4 ———0.4 
普通股的回購和退休(1,198)—————— 
申報的股息 ($)0.1875 每股）
——$—(11.1)——(11.1)
2020 年 11 月 28 日58,971,641 $11.8 $87.8 $797.1 $(98.1)$(0.3)$798.3 

參見簡明合併財務報表附註。
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 7

簡明合併財務報表附註
（以百萬美元計，股票數據除外）
（未經審計）
1。 業務描述
MillerKnoll, Inc.（以下簡稱 “公司”）研究、設計、製造、銷售和分銷用於各種環境（包括辦公、醫療保健、教育和住宅環境）的室內傢俱，並提供相關服務，為世界各地的公司提供支持。該公司的產品通過獨立合同辦公傢俱經銷商、自有零售工作室、公司的電子商務平臺、直郵目錄以及直接客户銷售、獨立零售商和自有合同辦公傢俱經銷商進行銷售。
2021 年 7 月 19 日，公司收購了 Knoll, Inc.（“Knoll”）（見註釋5。“收購”）。Knoll 是全球領先的商業和住宅傢俱、配件、照明和覆蓋物製造商。自收購之日起，公司已將Knoll的財務業績納入簡明合併財務報表。2021年10月11日，我們的股東批准了我們重述的公司章程修正案，將我們的公司名稱從赫爾曼米勒公司更改為米勒諾爾公司。2021年11月1日，公司名稱和股票代碼更改為MLKN生效。
MillerKnoll 是一個充滿活力的品牌集體，它們共同設計了我們生活的世界。MillerKnoll 為全球最具活力的設計品牌提供動力，包括 Herman Miller® 和 Knoll®，以及 Colebrook Bosson Saunders®、DateWeiser®、Design Insith®、Edelman® Leather、Fully®、Geiger®、HAY®、Holly Hunt®、KnollTextiles®、Maars® 生活牆、Maars®、Muuto®、naughtone® 和 Spinneybeck，為全球最具活力的設計品牌提供支持® |FilzFelt®。MillerKnoll是一個無與倫比的平臺，它通過為所有人建設一個更可持續、公平和更美好的未來，重新定義了21世紀的現代世界。
演示基礎
簡明合併財務報表由MillerKnoll, Inc.（“公司”）根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及表格10-Q和第S-X條例第10條的説明編制。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，本文件中的披露足以滿足中期報告要求。除非文中另有説明或説明，否則所有提及 “MillerKnoll”、“Herman Miller”、“我們”、“我們的”、“公司” 及類似內容均指MillerKnoll, Inc.、其前身和受控子公司。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表總體上包含所有具有正常經常性質的調整，這些調整是公允列報公司截至2021年11月27日的財務狀況所必需的。截至2021年11月27日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2022年5月28日的財年（“2022財年”）的預期業績。建議將這些簡明合併財務報表與公司截至2021年5月29日年度（“2021財年”）的10-k表年度報告（“2021財年”）中包含的財務報表及其附註一起閲讀。所有公司間交易均已在簡明合併財務報表中清除。權益法投資的財務報表未合併。
細分重組
自2021年5月30日起，即2022財年初，公司實施了組織變革，導致應報告的細分市場發生了變化。公司重估了歷史業績以反映這一變化。以下是每個可報告的細分的描述。每個細分市場內的分部間銷售額除外，Knoll細分市場的銷售額除外，後者以細分市場間沖銷的形式列報。
•全球零售-反映了傳統的北美零售細分市場，現在包括國際零售
•美洲合同（“美洲”）——反映了傳統的赫爾曼米勒北美合同板塊以及拉丁美洲和觸手可及的設計合同
•國際合同（“國際”）——反映美洲以外的全球合同活動，不包括Knoll的國際活動
8 表格 10-Q

•Knoll — Knoll細分市場包括與Knoll品牌星座內傢俱產品的設計、製造和銷售相關的全球業務。收購的Knoll業務最初將反映為一個獨立的細分市場。
2。 最近發佈的會計準則
最近採用的會計準則
2021年5月30日，公司通過了亞利桑那州立大學第2018-14號，“薪酬——退休金——固定福利計劃——概述（副主題715-20）：披露框架——固定福利計劃披露要求的變更。”本更新取消了、增加和澄清了對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的某些披露要求。取消的披露包括（a）預計將在下一個財政年度淨定期福利成本中確認的累計其他綜合收入金額，以及（b）假設的醫療保健費用趨勢率變動一個百分點對淨定期福利成本和退休後醫療保健福利的福利義務的影響。其他披露包括對影響該期間福利義務的重大收益和損失的描述。該指導方針的通過沒有對我們的合併財務報表產生重大影響，我們的年度報告中將進行更多披露。
2021年5月30日，公司通過了亞利桑那州立大學2019-12年度的 “所得税（主題740）：簡化所得税會計”。此更新刪除了在確認投資遞延税、進行期內分配和計算過渡期所得税方面的某些例外情況。此更新還增加了指南，以降低某些領域的複雜性。該指導方針的通過沒有對公司的財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計準則尚未採用
該公司目前正在評估採用FASB發佈的以下相關標準的影響：
標準描述生效日期
2021-10政府援助本更新對以税收抵免、現金補助、其他資產補助和項目補助等形式獲得政府援助的實體增加了某些披露要求。允許提前收養。該公司預計該準則的採用不會對其財務報表產生重大影響。2022年5月28日
我們已經評估了所有其他已發行但尚未通過的華碩公司，得出的結論是，未披露的與公司無關或預計不會產生重大影響。
3. 與客户簽訂合同的收入
分類收入
下表提供了按合同類型分列的收入：
三個月已結束六個月已結束
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
淨銷售額：
單一履約義務
產品收入$942.3 $544.3 $1,678.7 $1,087.6 
多項履約義務
產品收入78.5 77.2 128.0 155.7 
服務收入2.9 2.9 4.8 6.0 
其他2.6 1.9 4.5 3.7 
總計$1,026.3 $626.3 $1,816.0 $1,253.0 
公司根據工作場所、高性能座椅、生活方式和其他類別對產品進行內部報告和評估。以下是對這些類別的描述。
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 9

工作場所類別包括以為團體和個人創造高功能和高效環境為中心的產品。該類別側重於開發除座椅以外的產品，這些產品可以定義界限，支持工作並提高生產力。
高性能座椅類別包括以座椅人體工程學、生產率和功能為中心的產品，其設置範圍不斷變化。該類別側重於開發符合人體工程學的座椅解決方案，用於需要的不僅僅是基本實用工具的特定用例。
生活方式類別包括專注於通過美觀而實用的產品為空間注入活力的產品。該類別側重於開發以深思熟慮但又高尚的方式支持生活方式的產品。該類別的產品通過提供美學、價格和性能多樣化的產品組合，幫助創造富有情感和視覺吸引力的空間。
下表列出了按產品類型和可報告細分市場分列的收入：
三個月已結束六個月已結束
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
美洲合同：
工作場所$197.3 $202.9 $373.8 $416.7 
表演座椅96.7 82.7 181.6 169.3 
生活方式34.5 28.3 67.1 61.5 
其他33.0 33.3 64.3 69.7 
美洲合同總額$361.5 $347.2 $686.8 $717.2 
國際合同：
工作場所$35.4 $28.0 $61.2 $59.7 
表演座椅57.6 51.0 106.8 94.7 
生活方式28.9 21.6 51.4 39.4 
其他3.2 0.9 4.7 1.7 
國際合同總額$125.1 $101.5 $224.1 $195.5 
全球零售：
工作場所$2.9 $2.5 $6.4 $4.9 
表演座椅60.1 63.6 121.1 121.2 
生活方式146.4 111.1 294.1 213.6 
其他0.6 0.4 1.0 0.6 
全球零售總額$210.0 $177.6 $422.6 $340.3 
小丘：
工作場所$157.8 $— $233.0 $— 
表演座椅25.6 — 37.7 — 
生活方式128.6 — 185.0 — 
其他24.3 — 37.0 — 
Total Knoll$336.3 $— $492.7 $— 
取消細分市場間銷售 $(6.6)$— $(10.2)$— 
總計$1,026.3 $626.3 $1,816.0 $1,253.0 
有關我們應申報分部的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註16。


10 表格 10-Q

合約餘額
客户可以在公司履行義務和確認收入之前付款。這些付款代表合同負債，包含在簡明合併資產負債表的 “客户存款” 標題中。在截至2021年11月27日的三個月和六個月中，公司確認的淨銷售額為美元30.2百萬和美元71.3 百萬美元分別與截至2021年8月28日和2021年5月29日資產負債表中包含的客户存款有關。公司承擔的合同責任為美元55.5百萬美元與 2021 年 7 月 19 日收購 Knoll, Inc 有關。
4。 租約
下表列出了租賃費用的組成部分：
三個月已結束六個月已結束
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
運營租賃成本$23.1 $12.4 $41.1 $23.4 
短期租賃成本2.9 0.7 4.4 1.5 
可變租賃成本*2.4 2.0 4.9 3.6 
總計$28.4 $15.1 $50.4 $28.5 
*在截至2021年11月27日的三個月和六個月中，上表中不包括美元的可變租賃成本25.0 百萬和美元45.7分別為百萬美元，用於根據公司確定符合租賃定義的某些供應安排購買原材料。相比之下，購買了美元21.6百萬和美元38.6在截至2020年11月28日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。
截至2021年11月27日，該公司沒有融資租約。
下表按財政年度彙總了與公司使用權資產相關的未貼現的未來最低租賃付款額：
（以百萬計）
2022$89.2 
202383.8 
202474.3 
202564.8 
202650.5 
此後148.8 
租賃付款總額*$511.4 
減少利息46.0 
租賃負債的現值$465.4 
*租賃付款不包括美元14.6 對於已簽署但尚未開始的租約，可支付數百萬筆具有法律約束力的最低租賃付款。
截至2021年11月27日，運營租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率為 7.3 年和 2.4分別為％。
下表提供了與租賃相關的補充現金流和其他信息：
三個月已結束六個月已結束
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
運營租賃中使用的運營現金流$17.0 $11.6 $33.7 $22.6 
為換取新負債而獲得的使用權資產$5.9 $36.9 $25.9 $49.2 


MillerKnoll, Inc. 及其子公司 11

5。 收購
Knoll, Inc.
2021年7月19日，公司完成了先前宣佈的對Knoll, Inc.（“Knoll”）的收購，該公司是工作場所和住宅市場高端傢俱產品和配件設計、製造、營銷和銷售領域的領導者。自收購之日起，公司已將Knoll的財務業績納入簡明合併財務報表。與收購相關的交易成本，包括財務諮詢，法律，代理備案，監管和融資費用，約為美元0.9百萬和美元27.6截至2021年11月27日的三個月和六個月中為百萬美元，計入一般和管理費用。
根據協議和合並計劃的條款，Knoll普通股的每股已發行和流通股份（不包括行使異議者權利的股份、Knoll作為庫存股擁有的股份、交易方或其子公司擁有的股份或受Knoll限制性股票獎勵約束的股份）均轉換為收款權 0.32 赫爾曼米勒公司（現為MillerKnoll, Inc.）普通股和美元11.00 現金，無利息。 向Knoll轉讓的對價的初步收購日期公允價值約為 $1,887.3 百萬，其中包括以下內容（以百萬計，股份金額除外）：
Knoll SharesHerman Miller, Inc.（現為 MillerKnoll, Inc.）已交換的股份公允價值
現金對價：
截至2021年7月19日已發行和流通的諾爾普通股股份49,444,825 $543.9 
用於未償還期權獎勵的Knoll等價股、非僱員董事持有的限制性普通股的未償還獎勵以及由曾是Knoll僱員且在2021年7月19日仍有資格歸屬的個人持有的績效單位的傑出獎勵184,857 1.4 
作為現金對價的Knoll股票總數49,629,682 
截至2021年7月19日已發行和流通的Knoll優先股股份169,165 254.4 
考慮為清償諾爾未償債務而付款376.9 
股票對價：
截至2021年7月19日已發行和流通的諾爾普通股股份49,444,825 
非僱員董事持有的限制性普通股未償還獎勵的Knoll等價股以及由曾是Knoll僱員且在2021年7月19日仍有資格歸屬的個人持有的績效單位的未償獎勵74,857 
作為股票對價的Knoll股票總數49,519,682 15,843,921 688.3 
基於替代股份的獎勵：
截至2021年7月19日，與Knoll普通股相關的Knoll限制性股票和績效單位的傑出獎勵22.4 
初步收購日期總轉讓對價的公允價值$1,887.3 
與收購Knoll相關的總現金為$1,176.6 百萬。如 “附註14” 所述，MillerKnoll通過手頭現金和債務收益為收購提供了資金。短期借款和長期債務。”
未歸還的未歸屬限制性股票獎勵、績效股票獎勵、績效股票單位和限制性股票單位，初步估計公允價值為美元53.4 百萬自動轉換為公司獎勵。在總公允價值中，美元22.4 初步分配了百萬美元作為收購對價，$31.0百萬美元已初步撥給未來的服務，將在剩餘的服務期內按直線方式支出。根據轉換後的獎勵的條款
12 表格 10-Q

在收購後的十二個月內任何符合條件的終止都將導致加速歸屬和相關的費用確認。
該交易被記作業務合併，要求按收購之日的公允價值確認所承擔的資產和負債。購買價格分配是初步的，可能會發生變化，因為庫存、不動產、廠房和設備、無形資產和所得税等項目的估值尚未完成。確認的金額將在獲得完成分析所需的資料後最後確定，但不得遲於收購之日後的一年。
下表彙總了截至收購之日收購資產和承擔的負債的初步公允價值：
（以百萬計）公允價值
現金$88.0 
應收賬款82.3 
庫存221.5 
其他流動資產36.2 
財產和設備291.0 
使用權資產202.7 
無形資產746.7 
善意943.7 
其他非流動資產22.0 
收購的資產總額2,634.1 
應付賬款150.7 
其他流動負債129.1 
租賃負債177.8 
其他負債289.2 
承擔的負債總額746.8 
收購的淨資產$1,887.3 
收購對價超過所購淨有形和可識別無形資產公允價值的部分記為商譽。商譽主要歸因於Knoll的員工隊伍和預期的運營協同效應。與收購相關的商譽在Knoll板塊中記錄為$943.7 百萬。出於納税申報的目的，收購產生的商譽預計不可扣除。
根據管理層的估計和假設，收購的有形資產和負債的公允價值是初步的，可能會隨着收到更多信息以及某些税務事項的敲定而發生變化。在截至2021年11月27日的三個月中，對初步公允價值進行了某些調整，使商譽淨增長了美元17.8百萬美元主要與收購的積壓無形資產和相應的遞延所得税負債有關。仍處於初步狀態的主要領域涉及所購無形資產的公允價值、收購的某些有形資產和負債、所得税和非收入税收以及剩餘商譽。該公司預計將在可行的情況下儘快完成估值，但不遲於收購之日起一年。
下表彙總了公司截至收購之日確定的已收購的已確定無形資產、採用的估值方法、使用壽命和公允價值：
（以百萬計）估值方法使用壽命（年）公允價值
待辦事項多期超額收益
小於 1 年
$27.8 
商品名稱-無限期存活特許權使用費減免無限期405.9 
商品名稱-攤銷特許權使用費減免
5-10 年份
14.0 
設計特許權使用費減免
9-15 年份
31.0 
客户關係多期超額收益
2-15 年份
268.0 
總計$746.7 
從收購之日2021年7月19日至2021年11月27日，公司簡明合併綜合收益（虧損）報表中包含的Knoll的收入和淨虧損如下（以百萬計）：
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 13

總收入$492.7 
淨虧損 (73.3)

未經審計的預計經營業績
自2021年7月19日起，諾爾的經營業績已包含在合併財務報表中。下表提供了截至2021年11月27日和2020年11月28日的三個月零六個月的預計經營業績，就好像Knoll截至2020年5月31日被收購一樣。預計結果包括某些購買會計調整，例如收購的有形和無形資產的折舊和攤銷費用的估計變化。隨着估值的最終確定，這些調整的影響可能會發生變化。預計結果還包括為合併融資而產生的增量利息支出的影響。交易相關成本，包括與交易相關的債務清償成本，已從兩個期間列報的預計金額中扣除。預計結果不包括整合此次收購所帶來的任何預期成本節省。 因此，這些數額不一定表示如果在所示日期進行收購會產生什麼結果，也不一定代表將來可能產生的結果。
三個月已結束六個月已結束
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
淨銷售額$1,026.3 $940.5 $1,970.2 $1,832.3 
歸屬於MillerKnoll, Inc.的淨收益$8.2 $58.4 $(22.6)$110.3 
6。 庫存，淨額
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2021年5月29日
成品和在製品$355.5 $166.7 
原材料127.4 46.9 
總計$482.9 $213.6 
庫存以較低的成本或市場估值，包括材料、人工和管理費用。我們在美國的製造業務中的某些庫存使用後入先出（LIFO）方法進行估值。所有其他業務的庫存均使用先進先出（FIFO）方法進行估值。
使用LIFO估值的庫存為美元23.9 百萬和美元21.8 截至2021年11月27日和2021年5月29日分別為百萬人。如果使用先入先出的方法對所有庫存進行估值，則庫存將為美元524.4 百萬和美元230.2 截至2021年11月27日和2021年5月29日，分別為百萬人。
7。 商譽和無限期無形資產
截至2021年11月27日和2021年5月29日，簡明合併資產負債表中包含的商譽和其他無限期無形資產包括以下內容：
（以百萬計）善意無限期的無形資產
2021年5月29日$364.2 $97.6 
外幣折算調整(23.4)(6.1)
收購 Knoll 943.7 405.9 
2021 年 11 月 27 日$1,284.5 $497.4 
每年在申報單位層面對商譽進行減值測試，如果事件或情況變化表明申報單位的公允價值很可能降至賬面價值以下，則更頻繁地進行商譽減值測試。在測試商譽減值時，公司可能首先評估定性因素。如果初步定性評估確定報告單位的賬面價值很可能超過其估計的公允價值，則將進行額外的定量測試。公司也可以選擇繞過定性測試，直接進行定量測試。如果定量測試表明商譽受到損害，則將商譽的賬面價值減記為公允價值。
14 表格 10-Q

截至2021年3月31日，即我們的年度測試日期，使用定量評估對除Knoll以外的每個報告單位進行了減值審查。在進行2021財年的量化減值測試時，公司確定其申報單位的公允價值超過賬面金額，因此，這些申報單位沒有受到減值。
在分部重組方面，公司的某些申報單位的組成發生了變化，商譽是使用相對公允價值方法在這些申報單位之間重新分配的。因此，公司在2022年第一季度對每個申報單位進行了中期商譽減值測試，Knoll除外。根據測試結果，公司確定，重組後每個申報單位的公允價值均超過其各自的賬面金額。
與收購Knoll相關的商譽在Knoll板塊中記錄為$943.7 百萬。收購Knoll帶來的商譽增長被外幣折算調整部分抵消, 導致商譽餘額為美元1,284.5 截至 2021 年 11 月 27 日，百萬人。
無限期使用壽命的無形資產無需攤銷，每年進行減值評估，或者在事件或情況變化表明無形資產的公允價值可能無法收回時更頻繁地進行減值評估。
在2021財年，公司對無限期無形資產的減值測試進行了量化評估。公司HAY商品名無限期無形資產的賬面價值為美元41.7截至 2021 年 3 月 31 日，百萬人。HAY 商品名稱的計算公允價值為 $43.8百萬，表示超額公允價值為美元2.1百萬或 5.0%。如果與該商品名稱相關的剩餘現金流在未來時期下降，則公司可能需要記錄減值費用。
在截至2021年11月27日的六個月中，沒有確定的減值指標要求公司完成與公司任何申報單位或無限期無形資產相關的中期量化減值評估。
8。 員工福利計劃
下表彙總了公司固定福利養老金計劃的定期淨福利成本的組成部分：
養老金福利
截至2021年11月27日的三個月截至2020年11月28日的三個月
（以百萬計）國內國際國內國際
服務成本$0.1 $— $— $— 
利息成本1.1 0.8 — 0.7 
計劃資產的預期回報率 (1)
(2.2)(1.8)— (1.4)
淨攤銷虧損— 1.7 — 1.6 
定期福利淨成本$(1.0)$0.7 $— $0.9 
截至2021年11月27日的六個月截至2020年11月28日的六個月
（以百萬計）國內國際國內國際
服務成本$0.2 $— $— $— 
利息成本1.5 1.7 — 1.3 
計劃資產的預期回報率 (1)
(3.1)(3.6)— (2.8)
淨攤銷虧損— 3.3 — 3.3 
定期福利淨成本$(1.4)$1.4 $— $1.8 
(1) 計劃資產的加權平均預期長期回報率為 4.98%.
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 15

9。 每股收益
下表彙總了計算截至三個月和六個月的基本和攤薄後每股收益（“EPS”）時使用的分子和分母：
三個月已結束六個月已結束
2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
分子：
基本每股收益和攤薄後每股收益的分子，歸屬於MillerKnoll, Inc. 的淨（虧損）收益——以百萬計$(3.4)$51.3 $(64.9)$124.2 
分母：
基本每股收益的分母，已發行普通股的加權平均值75,304,752 58,908,094 70,803,483 58,869,699 
股票計劃可能導致稀釋的股票359,304 — 174,229 
攤薄後每股收益的分母75,304,752 59,267,398 70,803,483 59,043,928 
加權平均普通股中不包含反稀釋股票獎勵——攤薄後1,518,161 301,002 1,438,374 1,067,979 
10。 股票薪酬
下表彙總了截至止三個月和六個月的股票薪酬支出和相關的所得税影響：
三個月已結束六個月已結束
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
股票薪酬支出$7.0 $2.4 $22.1 $3.9 
相關所得税影響$1.6 $0.6 $5.3 $0.9 
股票薪酬支出的增加在一定程度上是由諾爾股票薪酬獎勵的增加所推動的。這種影響包括作為Knoll整合的一部分，與裁員相關的股票薪酬獎勵支出加快。
公司的某些股權薪酬獎勵包含允許繼續歸屬於退休金的條款。當員工保留獎勵不再以提供後續服務為條件時，出於費用歸屬的目的，股票獎勵被視為已完全歸屬。
11。 所得税
公司確定截至2021年11月27日的三個月和六個月的所得税準備金的過程涉及使用估計的年有效税率，該税率基於其運營所在司法管轄區的預期年收入和法定税率。有效税率為 77.6% 和 23.5在截至2021年11月27日和2020年11月28日的三個月期間，分別為百分比。截至2021年11月27日的三個月，有效税率的同比變化是由於本季度報告的税前賬面虧損而進行的調整，加上與收購Knoll相關的重組成本以及全球供應鏈中斷和勞動力短缺造成的利潤壓力增加，全年總體預測的税前賬面虧損。去年同期沒有類似的影響。在截至2021年11月27日的三個月中，有效税率高於美國聯邦法定税率，這是對年度迄今為止的税前虧損適用估計的年度有效税率的影響。在截至2020年11月28日的三個月中，由於美國各州所得税以及税率高於美國聯邦法定税率的税收管轄區的收入組合，有效税率高於美國聯邦法定税率。
有效税率是 18.8% 和 22.6在截至2021年11月27日和2020年11月28日的六個月中，分別為百分比。截至2021年11月27日的六個月中，有效利率同比下降的原因是
16 表格 10-Q

報告了六個月的税前賬面虧損，以及與Knoll收購相關的不可扣除的離散薪酬和收購成本。去年同期的六個月沒有受到此次收購的類似影響。在截至2021年11月27日的六個月中，有效税率低於美國聯邦法定税率，這是由於對年度迄今為止的税前虧損適用估計的年度有效税率的影響，其中包括受不可扣除的Knoll收購相關成本影響的調整。在截至2020年11月28日的六個月中，有效税率高於美國聯邦法定税率，這主要是由於美國各州所得税以及税率高於美國聯邦法定税率的税收管轄區的收入組合。
公司在其簡明合併綜合收益表中通過所得税支出確認與不確定税收優惠相關的利息和罰款。在截至2021年11月27日和2020年11月28日的三個月和六個月中，公司簡明合併綜合收益表中確認的利息和罰款可以忽略不計。
公司與不確定税收優惠相關的潛在利息和罰款的記錄負債為：
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2021年5月29日
利息和罰款責任$1.0 $0.9 
對不確定税收狀況的負債，當前$2.7 $2.1 
公司接受國內外税務機關的定期審計。目前，公司正在國內外税務管轄區接受例行定期審計。由於審計，在未來十二個月中，未確認的税收優惠金額可能會發生變化。與這些審計相關的納税（如果有）預計不會對公司的簡明合併綜合收益報表產生重大影響。
對於大多數税務管轄區，在2018年之前的財政年度，公司不再需要接受税務機關的州、地方或非美國所得税審查。
12。 公允價值測量
公司的金融工具包括現金等價物、有價證券、應收賬款和票據、遞延薪酬計劃、應付賬款、債務、利率互換、外幣兑換合約、可贖回非控股權益、無限期無形資產和使用權資產。除長期債務外，公司的金融工具均按公允價值入賬。
在指定期限內，公司長期債務（包括當前到期日）的賬面價值和公允價值如下：
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2021年5月29日
賬面價值$1,391.2 $277.1 
公允價值$1,320.5 $284.8 
以下描述了公司用來估算淨收益中記錄的金融資產和負債的公允價值的方法，這些資產和負債在本期沒有顯著變化：
現金和現金等價物 — 公司以貨幣市場基金的形式將多餘的現金投資於短期投資，這些基金使用淨資產價值（“NAV”）進行估值。
共同基金-股票 — 公司的股票證券主要包括股票共同基金。股票共同基金投資使用類似證券的報價按公允價值入賬。
遞延薪酬計劃——公司的遞延薪酬計劃主要包括各種國內和國際共同基金，這些基金使用類似證券的報價按公允價值入賬。
外幣兑換合約 — 公司的外幣兑換合約的估值方法基於從活躍市場獲得的外幣匯率。遠期貨幣兑換合約的估計公允價值基於月末即期匯率，並根據市場當前活動進行調整。這些遠期合約未被指定為對衝工具。
下表列出了截至2021年11月27日和2021年5月29日通過淨收益按公允價值計量的金融資產和負債，以及在公允價值層次結構中對公允價值衡量標準進行分類的相應定價水平。
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 17

（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2021年5月29日
金融資產導航與其他報價一同報價
可觀測輸入（級別 2）		導航與其他報價一同報價
可觀測輸入（級別 2）
現金等價物：
貨幣市場基金$16.7 $— $162.2 $— 
共同基金-股票— 0.7 — 0.8 
外幣遠期合約— 0.3 — 1.6 
遞延補償計劃— 17.7 — 16.1 
總計$16.7 $18.7 $162.2 $18.5 
金融負債
外幣遠期合約$— $2.7 $— $0.1 
總計$— $2.7 $— $0.1 
在收購Knoll方面，公司收購了與Knoll收購Fully相關的或有債務。公司或有債務的公允價值衡量基於重要的、不可觀察的投入，幾乎沒有或根本沒有市場數據，因此屬於三級衡量標準。在每個報告期對或有債務進行重新估值，公允價值的變動通過淨收入予以確認。用於估算2021年11月27日或有債務公允價值的估值輸入包括貼現率為 2.5％，富利截至2021年11月27日的淨銷售額和扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”），以及與富利2021年至2023年每個日曆年的淨銷售額和息税折舊攤銷前利潤相關的預測。截至2021年11月27日，或有債務的公允價值為美元9.9百萬。到2023年，Fully可以賺取的最大或有債務金額為美元10.3百萬。
以下描述了公司用來估算其他綜合收益中記錄的金融資產和負債的公允價值的方法，這些資產和負債在本期沒有顯著變化：
共同基金固定收益 — 公司的固定收益證券主要包括固定收益共同基金和政府債務。這些投資使用類似證券的報價按公允價值入賬。
利率互換協議 — 公司利率互換協議的價值是根據從活躍市場獲得的利率使用市場方法確定的。利率互換協議被指定為現金流對衝工具。
下表列出了截至2021年11月27日和2021年5月29日通過其他綜合收益按公允價值計量的金融資產和負債，以及在公允價值層次結構中對公允價值衡量標準進行分類的相應定價水平。
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2021年5月29日
金融資產包含其他可觀測輸入的報價（級別 2）包含其他可觀測輸入的報價（級別 2）
共同基金-固定收益$6.7 $6.9 
總計$6.7 $6.9 
金融負債
利率互換協議$10.4 $14.4 
總計$10.4 $14.4 
以下是截至所示日期公司固定收益共同基金和股票共同基金的賬面價值和市值摘要：
2021 年 11 月 27 日2021年5月29日
（以百萬計）成本未實現
收益/（虧損）		市場
價值		成本未實現
收益/（虧損）		市場
價值
共同基金-固定收益$6.7 $— $6.7 $6.9 $— $6.9 
共同基金-股票0.4 0.3 0.7 0.5 0.3 0.8 
總計$7.1 $0.3 $7.4 $7.4 $0.3 $7.7 
18 表格 10-Q

出售證券的成本基於特定的識別方法；此類出售產生的已實現收益和虧損包含在簡明合併綜合收益表中 “其他（收益）支出，淨額” 中。該公司認為其股票和固定收益共同基金可用於其當前業務。因此，投資記錄在簡明合併資產負債表中的流動資產中。
衍生工具和套期保值活動
外幣遠期合約
該公司以各種外幣進行業務交易，並制定了一項計劃，該計劃主要利用外幣遠期合約來降低與某些外幣風險敞口影響相關的風險。根據該計劃，公司的策略是用外幣遠期合約的收益或損失來抵消我們外幣敞口的增加或減少，以減輕與外幣交易收益或虧損相關的風險和波動性。外幣風險敞口通常來自我們外國子公司資產負債表上以非功能貨幣計算的淨負債或資產敞口。外幣遠期合約通常在30天內結算，不用於交易目的。
這些遠期合約未被指定為對衝工具。因此，我們在合併資產負債表中記錄了截至報告期末這些合約的公允價值，公允價值的變動記錄在合併綜合收益表中。這些遠期合約公允價值的資產負債表分類為未實現收益的 “其他流動資產”，未實現損失歸類為 “其他應計負債”。這些遠期合約公允價值的綜合收益報表將已實現和未實現損益的 “其他（收益）支出，淨額” 歸類為 “其他（收益）支出”。
利率互換
公司簽訂利率互換協議，以管理其利率變動風險和總體借款成本。公司的利率互換協議在協議有效期內將浮動利率利息支付額轉換為固定利率付款，無需交換標的名義金額。利率互換協議的名義金額用於衡量將要支付或收到的利息。利率互換協議中支付或收到的差額被確認為對利息支出的調整。
利率互換從一開始就被指定為現金流套期保值，對衝關係的事實和情況與最初的量化有效性評估保持一致，因為截至2021年11月27日，對衝工具仍然是一種有效的會計對衝工具。由於指定衍生品符合套期保值會計標準，因此套期保值的公允價值作為 “扣除税款的累計其他綜合虧損” 的一部分記錄在合併股東權益報表中。衍生品公允價值變動的無效部分立即計入收益。每季度對利率互換協議進行套期保值有效性評估。
截至2021年11月27日，該公司擁有以下內容 二 未償還的利率互換協議：
（以百萬計）名義金額向前開始日期終止日期有效固定利率
2016 年 9 月利率互換$150.0 2018 年 1 月 3 日2028 年 1 月 3 日1.949 %
2017年6月利率互換$75.0 2018 年 1 月 3 日2028 年 1 月 3 日2.387 %
上述互換有效轉換的債務預計將在公司的循環信貸額度上借款，最高可達從基於倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率加上適用利潤率到有效固定利率加上協議規定的適用利潤率的名義金額。
截至2021年11月27日，公司的公允價值 二 未償還的利率互換協議是美元的負債10.4 百萬美元，記入簡明合併資產負債表中的 “其他負債”。
下表彙總了截至的三個月和六個月的利率互換協議的影響：
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 19

三個月已結束六個月已結束
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
其他綜合虧損（有效部分）中確認的收益$4.0 $0.9 $3.0 $1.2 
（虧損）從累計其他綜合虧損重新歸類為收益$(1.2)$(1.1)$(1.9)$(2.2)
有 不 在截至2021年11月27日和2020年11月28日的三個月和六個月期間，因套期保值無效而在收益中確認的收益或虧損。在未來十二個月中，預計將從累計其他綜合虧損重新分類為收益的虧損金額為美元4.2 百萬，扣除税款後為 $3.2 百萬。
可贖回的非控制性權益
截至2021年11月27日和2020年11月28日的六個月中，公司在HAY的可贖回非控股權益變動如下：
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
期初餘額$77.0 $50.4 
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益3.9 2.0 
對可贖回的非控股權益的分配(3.8)(2.7)
歸因於可贖回的非控股權益的累計折算調整(2.0)2.8 
外幣折算調整(5.7)4.0 
期末餘額$69.4 $56.5 
13。 承付款和或有開支
產品質保
公司為根據其保修政策銷售的產品的零件和人工以及其他產品相關事宜為最終用户提供保險。這些保修的具體條款、條件和期限因所售產品而異。本公司不作為獨立產品出售或以其他方式發佈保修或保修延期。已經為與公司保修計劃相關的各種費用設立了儲備金。一般保修儲備金基於歷史索賠經驗和其他當前可用信息，並根據業務水平和其他因素定期進行調整。一旦根據估計的更正成本確定此類儲備金的金額存在問題，即建立特定儲備金。公司提供保證型保修，確保產品按預期運行。因此，公司的估計保修義務被列為負債，並記入簡明合併資產負債表中的流動和長期負債。
所述期限內保修儲備金的變化如下：
三個月已結束六個月已結束
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
應計餘額-期初$69.8 $60.3 $60.1 $59.2 
保修事項應計費用3.9 2.7 9.2 7.3 
結算和調整(3.8)(3.2)(9.5)(6.7)
通過業務收購獲得— — $10.1 $— 
應計餘額-期末$69.9 $59.8 $69.9 $59.8 
擔保
公司需要定期提供履約保證金才能與某些客户開展業務。這些安排在業內很常見，其條款通常介於 一年 和 三年。這些債券是為了向客户保證，他們購買的產品和服務將得到正確安裝和/或提供，不會損壞他們的設施。債券由各種債券機構提供。但是，公司對可能針對他們的索賠承擔最終責任。截至2021年11月27日，該公司的財務上限為上限
20 表格 10-Q

與履約保證金相關的風險敞口總額約為 $7.1 百萬。根據任何這些安排，公司沒有索賠記錄，也不知道在哪些情況下需要付款。公司還認為，解決未來可能出現的任何索賠，無論是個人索賠還是總體索賠，都不會對公司的合併財務報表產生重大影響。因此， 不 截至2021年11月27日或2021年5月29日，這些債券的負債已記錄在案。
該公司已簽訂備用信用證安排，以保護各種保險公司和出租人免受拖欠保費和租賃付款的影響。截至2021年11月27日，公司從這些備用信用證中獲得的最大財務風險總額約為美元15.4 百萬，所有這些都被視為用作公司循環信貸額度的用途。公司沒有索賠記錄，也不知道在任何此類安排下需要其履行索賠的情況，並認為解決未來可能出現的任何索賠，無論是單獨還是總體而言，都不會對公司的合併財務報表產生重大影響。因此， 不 截至2021年11月27日或2021年5月29日，這些安排的責任已記錄在案。
突發事件
公司還參與正常業務過程中出現的法律訴訟和訴訟。管理層認為，目前未決的此類訴訟和訴訟的結果不會對公司的合併財務報表產生重大不利影響（如果有）。
14。 短期借款和長期債務
截至2021年11月27日和2021年5月29日的短期借款和長期債務包括以下內容：
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2021年5月29日
債務證券， 4.95%，2030 年 5 月 20 日到期
$— $49.9 
銀團循環信貸額度，2024 年 8 月到期— 225.0 
銀團循環信貸額度，2026年7月到期363.1 — 
定期貸款 A， 1.5625%，2026 年 7 月到期
400.0 — 
定期貸款 B， 2.0625%，2028 年 7 月到期
625.0 — 
供應商融資計劃3.1 2.2 
債務總額$1,391.2 $277.1 
減去：未攤銷的折扣和發行成本(21.2)— 
減去：長期債務的流動部分(29.3)(2.2)
長期債務$1,340.7 $274.9 
截至2021年5月29日，該公司的銀團循環信貸額度為公司提供了高達$的貸款500 百萬美元的循環可變利息借款能力，幷包括 “手風琴功能”，允許公司根據自己的選擇將該融資機制的總借款能力提高至多美元，但須經參與銀行批准250 百萬。未償借款的利率基於最優惠利率、聯邦基金利率、倫敦銀行同業拆借利率或協議中概述的協議利率。如果未償還借款，則應在整個期間定期支付利息。公司在2022年第一季度還清了銀團循環信貸額度的未清餘額。
在收購Knoll方面，公司於2021年7月簽訂了一項信貸協議，該協議規定了銀團循環信貸額度，以及 二 定期貸款。循環信貸額度為公司提供高達 $725百萬美元的循環可變利息借款能力，將於2026年7月到期，取代了之前的美元500百萬銀團循環信貸額度。定期貸款包括 五年 優先擔保定期貸款 “A” 融資，本金總額為 $400百萬和一個 七年 優先擔保定期貸款 “B” 融資，本金總額為 $625百萬美元，其所得款項用於為收購Knoll的部分現金對價提供資金，用於償還Knoll的某些債務以及支付與之相關的費用、成本和開支。兩種定期貸款的利率均為浮動利率。該公司還償還了美元642030年5月20日到期的數百萬張私募票據。清償債務的損失約為美元13.4百萬美元被確認為私募票據償還的一部分，這是提前贖回的溢價。
在所述期限內，銀團循環信貸額度下的可用借款如下：
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 21

（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2021年5月29日
銀團循環信貸額度借款能力$725.0 $500.0 
減去：銀團循環信貸額度下的借款363.1 225.0 
減去：未結信用證15.4 9.8 
銀團循環信貸額度下的可用借款
$346.5 $265.2 
供應商融資計劃
公司與第三方金融機構簽訂了協議，允許某些參與的供應商為公司的付款義務提供資金。根據該計劃，參與的供應商可以在預定到期日之前以折扣價格向第三方金融機構支付公司的付款義務。
該公司延長了選擇參與該計劃的某些供應商的付款期限。因此，應付給供應商的某些款項的付款期限比標準行業慣例長，因此，這些金額被排除在簡明合併資產負債表的 “應付賬款” 標題中，因為公司在 “短期借款和長期債務的流動部分” 標題中將這些金額記為流動債務。
15。 累計其他綜合虧損
下表分析了截至2021年11月27日和2020年11月28日的六個月中累計其他綜合虧損的變化：
（以百萬計）累積翻譯調整養老金和其他退休後福利計劃未實現
可供出售證券的收益		利率互換協議累計其他綜合虧損
截至2021年5月29日的餘額$(3.9)$(50.4)$— $(10.8)$(65.1)
其他綜合（虧損）收入，扣除重新分類前的税款(50.1)— — 4.9 (45.2)
從累計其他綜合虧損中重新分類——其他，淨額— 4.7 — (1.9)2.8 
税收優惠— (0.6)— — (0.6)
淨額重新分類— 4.1 — (1.9)2.2 
本期其他綜合（虧損）淨收益(50.1)4.1 — 3.0 (43.0)
截至2021年11月27日的餘額$(54.0)$(46.3)$— $(7.8)$(108.1)
截至 2020 年 5 月 30 日的餘額$(56.0)$(59.2)$0.1 $(18.9)$(134.0)
其他綜合收益（虧損），扣除重新分類前的税款32.3 — (0.1)3.4 35.6 
從累計其他綜合虧損中重新分類——其他，淨額— 3.0 — (2.2)0.8 
税收優惠— (0.5)— — (0.5)
淨額重新分類— 2.5 — (2.2)0.3 
本期其他綜合收益淨額（虧損）32.3 2.5 (0.1)1.2 35.9 
截至2020年11月28日的餘額$(23.7)(56.7)$— $(17.7)$(98.1)
16。 運營細分市場
自2021年5月30日起，即2022財年初，公司實施了組織變革，導致應報告的細分市場發生了變化。該公司重報了歷史業績以反映這一變化。以下是可報告細分的變更摘要。
•與直接向消費者和以前屬於國際合同領域的第三方零售商製造和銷售傢俱產品相關的活動轉移到了全球零售領域。
22 表格 10-Q

•與拉丁美洲工作相關環境傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務從國際合同部門轉移到北美合同部門，形成了新的美洲合同部門。
•DWR合同業務的運營已轉移到美洲合同領域，該業務是DWR旗下的一個部門，負責銷售用於工作相關環境的設計傢俱和配件。
該公司的應報告部門現在包括美洲合同、國際合同、全球零售和Knoll。每個細分市場內的分部間銷售額除外，Knoll細分市場的銷售額除外，後者以細分市場間沖銷的形式列報。
美洲合同部門包括與設計、製造和銷售傢俱和紡織品相關的業務，這些環境適用於北美和南美的辦公場所、醫療保健和教育環境。與公司自有合同傢俱經銷商相關的業務也包含在美洲合同板塊中。除了Herman Miller品牌和DWR合同業務外，該細分市場還包括與高級傢俱產品和紡織品的設計、製造和銷售相關的業務，包括蓋格木製品、Maharam紡織品、Herman Miller Healthcare、naughtone和Herman Miller系列產品。
國際合同部分包括與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務，主要用於歐洲、中東和非洲（“EMEA”）以及亞太地區與工作相關的環境。
全球零售部門包括與向第三方零售商銷售現代設計傢俱和配飾相關的業務，以及通過電子商務、直郵產品目錄、DWR工作室和HAY門店直接面向消費者的銷售。
Knoll細分市場包括與Knoll品牌內傢俱產品的設計、製造和銷售相關的全球業務。
每個細分市場內的分部間銷售額除外，Knoll細分市場的銷售額除外，後者以細分市場間沖銷的形式列報。
該公司還報告了 “企業” 類別，主要包括與一般公司職能相關的未分配費用，包括但不限於某些法律、行政、企業融資、信息技術、管理和收購相關成本。管理層定期審查公司成本，並認為披露此類信息可以提高首席運營決策者如何審查公司業績的可見性和透明度。運營部門的會計政策與公司的會計政策相同。
以下是相應期間的某些關鍵財務措施摘要：
三個月已結束六個月已結束
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
淨銷售額：
美洲合同$361.5 $347.2 $686.8 $717.2 
國際合同125.1 101.5 224.1 195.5 
全球零售210.0 177.6 422.6 340.3 
小丘336.3 — 492.7 — 
區間抵消 (6.6)— (10.2)— 
總計$1,026.3 $626.3 $1,816.0 $1,253.0 
營業收益（虧損）：
美洲合同$6.3 $39.1 $17.1 $97.0 
國際合同15.2 12.9 26.5 29.1 
全球零售23.2 29.3 50.9 60.8 
小丘(20.6)— (74.4)— 
企業(20.3)(10.3)(69.1)(20.5)
總計$3.8 $71.0 $(49.0)$166.4 
該公司的許多資產，包括製造、辦公和陳列室設施，支持多個細分市場。出於這個原因，按細分市場披露資產信息是不切實際的。
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 23

17。 重組和整合費用
作為重組和整合活動的一部分，根據美國公認會計原則，公司產生的費用符合退出和處置成本。其中包括遣散費和員工福利成本以及其他直接離職福利成本。遣散費和員工福利成本主要與現金遣散費、非現金遣散費有關，包括加速股權獎勵補償費用。公司還承擔的費用是我們的重組和整合活動不可分割的一部分，直接歸因於我們的重組和整合活動，根據美國公認會計原則，這些費用不屬於退出和處置成本。其中包括主要與專業費用相關的整合實施成本和債務清償產生的非現金損失。
與整合計劃相關的費用包含在銷售、一般和管理費用中，與重組活動相關的費用包含在簡明合併綜合收益表的重組費用中。與交易融資中債務清償相關的非現金成本記錄在其他支出（收益）中，淨計入簡明合併綜合收益表。
Knoll 集成：
Knoll合併後，公司宣佈了一項為期多年的計劃（“Knoll Integration”），旨在降低成本，整合和優化合並後的組織。該公司目前預計，Knoll整合將導致的税前成本預計不會超過約美元100百萬，包括以下類別：
•與整合運營結構的計劃相關的遣散費和員工福利成本，導致員工裁員。這些成本將主要包括：遣散費和員工福利（現金遣散費、非現金遣散費，包括加速股票薪酬獎勵支出和其他解僱補助金）。
•退出和處置活動包括整合活動直接產生的活動，主要包括合同和租賃終止以及資產減值費用。
•其他整合成本包括專業費用和其他增量第三方費用，包括與合併融資相關的債務的清償損失。
在截至2021年11月27日的六個月中，我們已經產生了美元95.8 與Knoll整合相關的百萬美元成本包括：$46.4 百萬美元的遣散費和員工福利成本，美元15.5 百萬非現金資產減值，美元13.4與交易融資中債務清償相關的百萬美元非現金成本，以及美元20.5數百萬的其他整合成本。
下表分析了截至2021年11月27日的六個月中，根據美國公認會計原則（即遣散費和員工福利成本以及退出和處置活動），符合退出和處置成本的Knoll Integration成本負債餘額的變化情況：
（以百萬計）遣散費和員工福利退出和處置活動總計
2021年5月29日$— $— $— 
整合成本46.4 15.5 61.9 
已支付的金額(26.6)— (26.6)
非現金成本(14.2)(15.5)(29.7)
2021 年 11 月 27 日$5.6 $— $5.6 
該公司預計，截至2021年11月27日，Knoll Integration的很大一部分負債將在2022財年支付。
以下是所示期間按分部分列的整合費用摘要：
24 表格 10-Q

三個月已結束六個月已結束
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
美洲合同$3.4 $— $4.4 $— 
國際合同0.6  — 0.6 — 
零售0.5 — 0.5 — 
小丘11.6 — 56.5 — 
企業8.5  — 33.8 — 
總計$24.6  $— $95.8 $— 
重組活動：
在2018財年第四季度，該公司宣佈了一項與其國際合同部分相關的設施整合計劃。這影響了英國和中國的某些辦公和製造設施。該計劃預計將節省約美元的成本3 百萬。迄今為止，公司確認的重組和減值費用為 $5.9百萬，淨信貸額為美元1.92021財年確認了100萬英鎊，其餘部分在2020財年、2019年和2018財年確認。這些費用與設施整合計劃有關，主要包括記錄在英國一棟已騰空辦公樓的資產減值以及公司在中國的製造設施的整合。沒有隨着計劃基本完成，與該計劃相關的未來重組費用預計將出現。
中國的辦公樓和相關資產於2021財年第一季度出售，收益約為美元3.4百萬。英國的辦公樓和相關資產在2021財年第二季度出售，從而實現名義收益。這兩項收益均包含在簡明合併綜合收益表的 “重組費用” 中。
在2020財年第二季度，美洲合同部門開始與工會就其在威斯康星州的醫療業務進行重組討論。迄今為止，該公司已記錄了大約 $3.1與該計劃相關的税前重組支出為百萬美元，淨抵免額為美元0.12021財年確認了100萬英鎊，其餘部分在2020財年確認。該計劃已完成而且 不 預計將來會有與該計劃相關的費用。
在2020財年第二季度，公司啟動了全球銷售和產品團隊的重組。重組活動主要發生在北美業務，在國際上產生額外費用。迄今為止，該公司總共記錄了 $2.6與該計劃相關的税前重組支出為百萬美元。重組已完成，不預計將來會有與該計劃相關的費用。
下表分析了截至2021年11月27日的六個月中上述計劃的重組成本準備金的變化：
（以百萬計）遣散費和員工相關信息退出或處置活動總計
2021年5月29日$0.9 $0.6 $1.5 
重組成本— — — 
已支付的金額(0.3)— (0.3)
2021 年 11 月 27 日$0.6 $0.6 $1.2 
在2020財年第四季度，公司宣佈了一項重組計劃（“2020年5月重組計劃”），以大幅削減開支，以應對 COVID-19 疫情和相關限制的影響。這些活動包括自願和非自願裁減其北美和國際勞動力。這些行動加起來導致了大約 400 在公司內擔任各種業務和職能的全職職位。由於這些行動，公司預計年化支出將減少約美元40 百萬。迄今為止，公司產生的遣散費和相關費用為 $18.7百萬加元3.42021財年確認了100萬英鎊，其餘部分在2020財年確認。預計未來不會出現與該計劃相關的重大重組成本，剩餘金額將在2022財年支付。
下表分析了截至2021年11月27日的六個月的2020年5月重組計劃的重組成本準備金的變化：
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 25

（以百萬計）遣散費和員工相關信息
2021年5月29日$1.0 
重組成本— 
已支付的金額(0.6)
2021 年 11 月 27 日$0.4 
以下是所述期間按細分市場分列的重組費用摘要：
三個月已結束六個月已結束
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
美洲合同$— $0.8 $— $2.4 
國際合同—  1.6 — (1.2)
零售— — — — 
小丘— — — — 
總計$—  $2.4 $— $1.2 
18。 可變利息實體
該公司此前曾在第三方交易商處持有長期應收票據，該票據被視為可變權益實體的可變權益。這筆長期應收票據的賬面價值為美元1.2 截至2021年5月29日，百萬美元，並在截至2021年8月28日的季度中全額支付。該公司不被視為可變權益實體的主要受益人，因為該實體控制着對該實體經濟表現影響最大的活動，包括銷售、營銷和運營。
26 表格 10-Q

項目2：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（以百萬美元計，股票數據除外）
以下是管理層對在隨附的簡明合併財務報表所含期間影響公司財務狀況、收益和現金流的某些重要因素的討論和分析，應與公司截至2021年5月29日財年的10-k表年度報告一起閲讀。提及 “附註” 是指隨附的簡明合併財務報表中包含的腳註。
業務概述
該公司研究、設計、製造、銷售和分銷傢俱和配件，用於各種環境，包括辦公、醫療保健、教育和住宅環境，並提供相關服務，為世界各地的公司提供支持。該公司的產品通過獨立合同辦公傢俱經銷商以及以下渠道銷售：直接客户銷售、獨立零售商、自有零售工作室和門店、直郵目錄、建築師和設計師、公司的電子商務平臺以及自有合同傢俱經銷商。以下是截至2021年11月27日的三個月的業績摘要：
•淨銷售額為10.263億美元，訂單為11.579億美元，與去年同期相比分別增長了63.9％和83.9％。淨銷售額的增長是由Knoll業績的合併以及我們每個細分市場與去年同期相比的增長推動的。按有機計算，不包括收購和外幣折算的影響，淨銷售額為6.957億美元（*），訂單為7.957億美元（*），與去年同期相比分別增長11.1％（*）和26.4％（*）。
•毛利率為34.2％，而去年同期為39.0％。在本年度，這包括與公司收購Knoll的初始收購會計影響相關的總額為480萬美元的費用的負面影響。毛利率的下降還受大宗商品成本壓力以及勞動力和運費支出的上漲所推動。
•與去年同期相比，運營費用增加了1.736億美元，增長了100.2％。本季度的運營支出包括與收購Knoll相關的4,110萬美元（*）筆交易和整合相關成本，以及與合併的收購會計攤銷影響相關的1,130萬美元（*）費用。在不包括收購會計攤銷以及交易和整合相關成本的影響後，Knoll的增加使運營費用增加了9,910萬美元。
•有效税率為77.6％，而去年同期為23.5％。
•攤薄後的每股虧損為0.05美元，與去年同期相比下降了105.7％。不包括交易和整合相關成本以及已購無形資產的攤銷，調整後的攤薄後每股收益為0.51美元（*），與去年調整後的攤薄後每股收益相比下降了42.7％（*）。
(*) 非公認會計準則衡量標準；參見 “非公認會計準則財務指標對賬” 標題下的隨附對賬和解釋。
以下摘要包括公司對其運營所處經濟環境的看法：
•該公司在其生產設施和供應網絡中遇到了運營挑戰。生產勞動力的普遍短缺以及材料和運費的上漲對本季度的淨銷售額和毛利率產生了負面影響。
•該公司的財務業績對某些投入成本的變化很敏感，包括鋼鐵和鋼製零部件。2022財年第二季度的鋼鐵市場價格高於去年同期，對合並業績同比產生了負面影響。預計鋼鐵價格將繼續對2022財年的合併毛利率產生不利影響。隨着時間的推移，預計在2022財年第一和第二季度實施的持續成本削減舉措和價格上漲將有助於抵消這些壓力。
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 27

•繼北美合同傢俱行業全行業訂單量下降之後，由於許多企業實施了初步的重返辦公計劃，我們在本財年前兩個季度的活動有所反彈。此外，與去年同期相比，本季度北美以外合同業務的需求水平繼續改善。
•本財年前兩個季度，公司全球零售業務板塊的總體需求水平持續強勁。
第 2 項中的其餘部分包括對截至2021年11月27日的三個月和六個月的額外分析，包括對與上一年度相比的重大差異的討論。
COVID-19 更新
該公司繼續應對 COVID-19 疫情帶來的挑戰。工作場所限制是根據地方政府和衞生當局的建議在各地區實施的。對公司某些產品和服務的需求，尤其是業務合同渠道的需求，受到了影響。此外，該公司通過所有渠道及時履行訂單的能力繼續受到供應鏈限制的挑戰。我們相信，在整個 COVID-19 疫情期間，隨着客户需求的變化，我們在人員、技術和產品方面的投資使我們能夠很好地利用新出現的機會。這使我們的零售業務能夠利用意想不到的新興居家辦公趨勢以及 “家是我的城堡” 趨勢，因為消費者正在關注和升級更廣泛的居家環境。儘管如此，疫情的持續時間、供應鏈的限制、對我們產品的未來需求以及相關影響仍然難以估計。
員工安全與健康
員工的健康和福祉仍然是我們的頭等大事。我們將繼續根據活躍的 COVID-19 病例水平和當地衞生當局的建議，對限制措施採取區域性方法。所有地區都在進行接觸者追蹤，以幫助追蹤和控制病毒的傳播。我們還繼續採取各種其他安全措施，包括國內和國際旅行限制、廣泛的清潔規程、温度和健康篩查、個人防護設備和訪客安全指南。我們繼續鼓勵員工接種疫苗。
聯邦承包商疫苗授權
2021年9月9日，拜登總統簽署了第14042號行政命令，確保聯邦承包商有足夠的COVID安全協議（命令）。該命令指示行政部門和機構根據合同要求聯邦承包商及其分包商遵守有關 COVID-19 的某些工作場所安全標準。為了實施該命令，聯邦勞動力安全工作組（Task Force）於 2021 年 9 月 24 日發佈了針對聯邦承包商的 COVID-19 工作場所安全指南。通過一系列後續命令和備忘錄，聯邦採購監管委員會和其他聯邦機構發佈了自己的指示，要求聯邦承包商及其分包商執行該命令。該命令和聯邦政府隨後的指導方針在聯邦法院面臨法律挑戰。
米勒諾爾是眾多聯邦政府合同的當事方。我們正在積極監測聯邦政府發佈的有關執行該命令的指示和指導方針，以及任何懸而未決的法律挑戰對我們在授權下承擔的義務的影響。
以客户為中心
我們仍然處於獨特的地位，可以通過多種渠道為客户提供業內最全面的產品組合。隨着我們的客户制定疫情後的工作計劃，人們正在顯著轉向從多個地方完成工作，將辦公室作為目的地——一個員工想要去的地方，而不是被要求去的地方。隨着我們的商業客户重新考慮他們的房地產投資組合，重新設計他們的工作場所，並尋求提供健康和高效的家庭工作環境，我們已準備好抓住這種轉變帶來的許多機遇。
隨着我們在客户希望與我們開展業務的地方會面，我們在零售領域的關注和數字投資繼續獲得回報。我們已經開始通過網站提供來自MillerKnoll品牌的產品。對零售業務和系統的投資使客户更容易與我們開展業務，我們正在全球推出新的增強型電子商務網站，社交媒體和電子郵件營銷繼續推動轉化率。
我們還繼續投資實體零售空間，讓我們的客户能夠親身體驗我們的產品。HAY的歐洲門店、Knoll展廳和DWR工作室繼續反映出積極勢頭。我們的 Herman Miller
28 表格 10-Q

在我們努力教育客户瞭解人體工程學座椅對健康的好處的過程中，座椅商店的收入和營業利潤繼續超過我們的初始收入和營業利潤預期。
製造和零售業務
隨着訂單量的增加，當前的勞動力和供應鏈限制給我們的製造業務增加產能的能力帶來了壓力。我們預計，隨着時間的推移，這些限制將有所緩解；但是，在本財年的剩餘時間裏，我們可能會面臨類似的產能挑戰。
製造設施和零售業務繼續在加強安全預防措施的情況下運營。所有設施都在政府和衞生當局的地方指導下運營，我們將繼續進行調整，以確保我們按照這些指導方針行事。
非公認會計準則財務指標的對賬
本報告包含非公認會計準則財務指標，這些指標不符合公認會計原則（GAAP），也可能與其他公司提出的非公認會計原則（GAAP）有所不同。這些非公認會計準則財務指標不是衡量我們在GAAP下的財務業績的指標，不應被視為相關的GAAP衡量標準的替代方案。這些非公認會計準則指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為我們根據公認會計原則報告的結果分析的替代品。我們提出的非公認會計準則指標不應被解釋為表明我們未來的業績將不受異常或罕見項目的影響。我們通過同樣突出的 GAAP 業績來彌補這些侷限性。本報告所含財務表中提供了這些非公認會計準則指標與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況。該公司認為，這些非公認會計準則指標對投資者很有用，因為它們在更具可比性的基礎上提供了所列時期的財務信息。
本演示文稿中引用的非公認會計準則財務指標包括：調整後的每股收益和有機銷售增長（下降）。
調整後的每股收益代表報告的攤薄後每股收益，不包括與收購和整合費用、已購無形資產攤銷、債務重組費用、重組費用和其他特別費用或收益（包括相關税收）相關的調整的影響。下文將進一步説明這些調整。
有機銷售增長（下降）代表銷售和訂單的變化，不包括貨幣折算影響和收購的影響。
收購和整合費用：與收購Knoll直接相關的成本，包括法律、會計和其他專業費用以及與整合相關的成本。整合相關成本包括遣散費、加速股票薪酬支出、資產減值費用和其他成本削減措施或重組計劃。
已購無形資產的攤銷：包括與庫存公允價值調整相關的費用，以及在收購Knoll時收購的與收購相關的無形資產的攤銷。相關無形資產產生的收入未排除在相關的非公認會計準則財務指標中。我們排除了已購無形資產攤銷的影響，包括庫存的公允價值調整，因為此類非現金金額受到Knoll收購規模的重大影響。此外，我們認為，這種調整可以更好地比較我們的業績，因為一旦購買的無形資產全部攤銷，未來將不會再次攤銷。未來的任何收購都可能導致額外的無形資產的攤銷。儘管我們在這些非公認會計準則指標中排除了已購無形資產的攤銷，但我們認為投資者必須明白，此類無形資產是作為購買會計的一部分記錄的，有助於創收。
債務重組費用：包括與收購Knoll融資一部分的債務重組相關的費用。我們將這些項目排除在非公認會計準則指標之外，因為它們與特定交易有關，不能反映我們的持續財務業績。
重組費用：包括涉及設施整合和優化、有針對性的裁員以及與提前退休計劃相關的成本的行動。
特別費用：包括由 COVID-19 直接產生的某些費用。
税收相關項目：我們將税收相關項目的所得税優惠/準備金影響排除在非公認會計準則指標中，因為它們與我們持續經營業績的税收支出無關。
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 29

下表將截至期間的淨銷售額與有機淨銷售額進行了對賬，如下所示：
三個月已結束
2021 年 11 月 27 日
美洲國際零售小丘區間消除總計
淨銷售額，如報告所示$361.5$125.1$210.0$336.3$(6.6)$1,026.3
與日元相比的百分比變化4.1%23.3%18.2%不適用不適用63.9%
調整
收購 ———(336.3)6.6(329.7)
貨幣折算效果 (1)(0.9)(0.1)0.1——(0.9)
有機淨銷售額$360.6$125.0$210.1$—$—$695.7
與日元相比的百分比變化3.9%23.2%18.3%不適用不適用11.1%
三個月已結束
2020 年 11 月 28 日
美洲國際零售小丘區間消除總計
淨銷售額，如報告所示$347.2$101.5$177.6$—$—$626.3
(1) 貨幣折算效應表示使用適用於上一年同期的平均匯率折算當期銷售額和訂單的估計淨影響
六個月已結束
2021 年 11 月 27 日
美洲國際零售小丘區間消除總計
淨銷售額，如報告所示$686.8$224.1$422.6$492.7$(10.2)$1,816.0
與日元相比的百分比變化(4.3)%14.6%24.2%不適用不適用44.9%
調整
收購 ———(492.7)10.2(482.5)
貨幣折算效果 (1)(1.7)(4.8)(1.7)——(8.2)
有機淨銷售額$685.1$219.3$420.9$—$—$1,325.3
與日元相比的百分比變化(4.5)%12.2%23.7%不適用不適用5.8%
六個月已結束
2020 年 11 月 28 日
美洲國際零售小丘區間消除總計
淨銷售額，如報告所示$717.2$195.5$340.3$—$—$1,253.0
(1) 貨幣折算效應表示使用適用於上一年同期的平均匯率折算當期銷售額和訂單的估計淨影響
30 表格 10-Q

下表核對了截至止三個月和六個月的攤薄後的每股收益（攤薄後為調整後的每股收益）：
三個月已結束六個月已結束
2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
（虧損）每股收益-攤薄$(0.05)$0.87$(0.92)$2.10
不可比的物品：
添加：税後特別費用———0.01
添加：所購無形資產的税後攤銷 0.16—0.52—
添加：税後收購和整合費用0.40—1.26—
添加：税後債務清償 ——0.14—
添加：税後重組費用—0.02—0.02
調整後每股收益-攤薄$0.51$0.89$1.00$2.13
加權平均已發行股份（用於計算調整後的每股收益）——攤薄75,304,75259,267,39870,803,48359,043,928
注：以上調整均已扣除税款。在截至2021年11月27日的三個月和六個月中，調整的税收影響分別為0.20美元和0.51美元。在截至2020年11月28日的三個月和六個月中，調整的税收影響並不重要。
三個月和六個月的結果分析
下表列出了截至的三個月和六個月的經營業績的某些主要亮點：
三個月已結束六個月已結束
（以百萬計，股票數據除外）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日% 變化2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日% 變化
淨銷售額$1,026.3$626.363.9%$1,816.0$1,253.044.9%
銷售成本675.7382.176.8%1,187.9758.856.5%
毛利率350.6244.243.6%628.1494.227.1%
運營費用346.8173.2100.2%677.1327.8106.6%
營業收益（虧損）3.871.0(94.6)%(49.0)166.4(129.4)%
其他費用，淨額8.22.2272.7%26.13.7605.4%
（虧損）扣除所得税和權益收入前的收益(4.4)68.8(106.4)%(75.1)162.7(146.2)%
所得税（福利）支出(3.4)16.2(121.0)%(14.1)36.9(138.2)%
來自非合併關聯公司的權益（虧損）收入，扣除税款(0.1)0.2(150.0)%—0.4(100.0)%
淨（虧損）收益(1.1)52.8(102.1)%(61.0)126.2(148.3)%
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益2.31.5不適用3.92.0不適用
歸屬於MillerKnoll, Inc.的淨（虧損）收益$(3.4)$51.3(106.6)%$(64.9)$124.2(152.3)%
（虧損）每股收益——攤薄後$(0.05)$0.87(105.7)%$(0.92)$2.10(143.8)%
訂單$1,157.9$629.783.9%$2,074.4$1,185.775.0%
待辦事項$967.3$403.4139.8%
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 31

下表列出了截至止三個月和六個月公司簡明合併綜合（虧損）收益報表的部分組成部分佔淨銷售額的百分比：
三個月已結束六個月已結束
2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
淨銷售額100.0%100.0%100.0%100.0%
銷售成本65.861.065.460.6
毛利率34.239.034.639.4
運營費用33.827.737.326.2
營業收益（虧損） 0.411.3(2.7)13.3
其他費用，淨額0.80.41.40.3
所得税和股權收入前的（虧損）收益(0.4)11.0(4.1)13.0
所得税（福利）支出(0.3)2.6(0.8)2.9
淨（虧損）收益(0.1)8.4(3.4)10.1
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益0.20.20.20.2
歸屬於米勒諾爾公司的淨（虧損）收益(0.3)8.2(3.6)9.9

淨銷售額
以下圖表以圖形方式顯示了截至2021年11月27日的三個月和六個月淨銷售額同比變動的主要驅動力。圖表中顯示的金額以百萬計，並已四捨五入。
mlkn-20211127_g1.jpgmlkn-20211127_g2.jpg
與2021財年第二季度相比，2022財年第二季度的淨銷售額增長了4億美元，增長了63.9％。以下項目促成了變更：
•由於收購Knoll，增加了3.3億美元。
•全球零售、國際合同和美洲合同板塊銷量的增加推動了該季度的銷售增長。全球零售板塊持續增長，這要歸因於為加強我們的運營基礎和推動新客户獲取而進行的投資。隨着客户加快重返工作場所的計劃，需求的增加推動了國際和美洲合同板塊的增長。
32 表格 10-Q

•由於本季度供應鏈和內部製造能力中斷的影響，該業務的每個領域在本季度都面臨銷售壓力，這影響了訂單的發貨能力。
與2021財年前六個月相比，2022財年前六個月的淨銷售額增長了5.630億美元，增長了45％。以下項目導致了這一變化：
•由於收購Knoll，增加了4.83億美元。
•全球零售板塊的銷售額增加了約7500萬美元。
•國際合同板塊的銷售額增加了約3,100萬美元，這得益於每個地區和品牌的需求增長。
•美洲合同（“美洲”）板塊的銷售額下降了約3,800萬美元，這主要是由於供應鏈和製造中斷，這影響了訂單的發貨能力。

毛利率
2022財年第二季度的毛利率為34.2％，而2021財年第二季度的毛利率為39.0％。以下因素總結了毛利率百分比同比變化的主要驅動力：
•來自大宗商品、運費和產品分銷成本的成本壓力對大約330個基點的毛利率產生了負面影響。
•勞動力成本的增加，包括上一財年末恢復的福利的影響，對約70個基點的利潤率產生了負面影響。
•與收購Knoll相關的已購無形資產的攤銷對約50個基點的毛利率產生了負面影響。
•不利的渠道和產品組合導致毛利率的剩餘下降
截至2021年11月27日的六個月期間，毛利率為34.6％，而上一財年同期的毛利率為39.4％。以下因素總結了毛利率百分比同比變化的主要驅動力：
•來自大宗商品、運費和產品分銷成本的成本壓力對大約310個基點的毛利率產生了負面影響。
•勞動力成本的增加，包括上一財年末恢復的福利的影響，對約80個基點的利潤率產生了負面影響。
•與收購Knoll相關的已購無形資產的攤銷對約60個基點的毛利率產生負面影響。
•不利的渠道和產品組合導致毛利率的剩餘下降
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 33

運營費用
下圖以圖形方式顯示了截至2021年11月27日的三個月和六個月中運營費用同比變動的主要驅動力。圖表中顯示的金額以百萬計，並已四捨五入。
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與上年同期相比，2022財年第二季度的運營支出增加了1.736億美元，增長了100.2％。以下因素促成了這一變化：
•與去年相比，第一季度對Knoll的收購對運營費用產生了以下影響。
◦4,100萬美元的收購和整合費用，包括員工離職的遣散費和相關費用、資產減值費用和專業費用以及其他與交易和後續整合直接相關的第三方增量支出。
◦與攤銷收購Knoll時購買的無形資產相關的1,100萬美元費用
34 表格 10-Q

◦Knoll本季度的運營支出，不包括Knoll產生的整合相關成本和已購無形資產的攤銷，為與去年同期相比的增長貢獻了9,900萬美元
•與去年同期相比，薪酬和福利成本增加了約900萬美元，這是由於某些員工福利的返還，這些福利在去年第一季度暫時暫停，以減輕 COVID-19 疫情的財務影響。
•在全球零售和美洲板塊的推動下，營銷和銷售成本增加了約800萬美元。
與上年同期相比，2022財年前六個月的運營支出增加了3.493億美元，增長了106.6％。以下因素促成了這一變化：
•與去年相比，本季度對Knoll的收購對運營費用產生了以下影響。
◦1.09億美元的收購和整合相關費用，包括員工離職的遣散費和相關費用、資產減值費用和專業費用以及其他與交易和後續整合直接相關的第三方增量支出。
◦與攤銷收購Knoll時購買的無形資產相關的3,800萬美元費用
◦Knoll本季度的運營支出，不包括Knoll產生的整合相關成本和已購無形資產的攤銷，為與去年同期相比的增長貢獻了1.48億美元
•與去年同期相比，薪酬和福利成本增加了約1600萬美元，這是由於某些員工福利的返還，這些福利在去年第一季度暫時暫停，以減輕 COVID-19 疫情的財務影響。
•在全球零售和美洲板塊的推動下，營銷和銷售成本增加了約1400萬美元。
其他收入/支出
在截至2021年11月27日的三個月中，其他支出淨額為820萬美元，與去年同期相比發生了600萬美元的不利變化。與去年相比的增長是由570萬美元的利息支出增加所推動的，這與收購Knoll所需的債務水平增加有關。
在截至2021年11月27日的六個月中，其他收入/支出淨額為2610萬美元，與去年同期相比出現了2,240萬美元的不利變化。截至2021年11月27日的六個月中，其他收入/支出包括約1,340萬美元的債務清償損失，即提前贖回的溢價，以及760萬美元的利息支出增加，這與收購Knoll融資所需的債務水平增加有關，所有這些都導致支出與去年同期相比增加。
所得税
有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註11。

MillerKnoll, Inc. 及其子公司 35

運營部門業績
根據美國公認的會計原則，該業務由各個運營部門組成。這些運營部門是根據公司內部報告和評估用於制定運營決策的財務信息的方式確定的。公司確定的細分市場是美洲合同、國際合同、全球零售和Knoll。未分配的費用在公司類別中報告。有關每個分部的描述，請參閲簡明合併財務報表附註16。
下圖顯示了截至2021年11月27日的三個月和六個月期間，公司每個細分市場的淨銷售額和營業收益的相對組合。隨後按可報告的細分市場討論了公司的業績。圖表中顯示的金額以百萬計，已四捨五入。
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36 表格 10-Q

美洲合同（“美洲”）
三個月已結束六個月已結束
（百萬美元）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日改變2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日改變
淨銷售額$361.5$347.2$14.3$686.8$717.2$(30.4)
毛利率101.2123.6(22.4)201.3262.6(61.3)
毛利率%28.0%35.6%(7.6)%29.3%36.6%(7.3)%
營業收益6.339.1(32.8)17.197.0(79.9)
營業收益百分比1.7%11.3%(9.6)%2.5%13.5%(11.0)%
在三個月的比較期內，淨銷售額比上年同期增長了1,430萬美元，增長了3.9％（*），這是由於：
•該細分市場的銷售額增加了約800萬美元，這主要是由於客户在 COVID-19 疫情期間訂單量減少後實施了重返工作場所的計劃，需求增加，以及
•扣除600萬美元的增量折扣和外幣折算的有利影響，使銷售額增加了約100萬美元；部分抵消了價格上漲的有利影響
•本季度供應鏈和內部製造能力中斷的影響，影響了該季度的訂單發貨能力。據估計，這些中斷使美洲合同板塊本季度的淨銷售額減少了2,000萬美元。
在六個月的比較期內，淨銷售額比上年同期下降了3,040萬美元，下降了4.5％（*），這是由於：
•該細分市場的銷量下降了約3,750萬美元，這主要是由於 COVID-19 疫情的持續影響以及供應鏈和內部製造產能中斷，這影響了訂單發貨能力；部分抵消了這一影響；
•價格上漲的有利影響，扣除500萬美元的增量折扣以及外幣折算的有利影響，後者使銷售額增加了約200萬美元。
在三個月的比較期內，營業收益比上年同期減少了3,280萬美元，下降了83.9％，這是由於：
•由於毛利率下降了760個基點，毛利率下降了2,240萬美元。毛利率百分比的下降主要是由於商品、勞動力、運費和產品分銷成本上漲的影響；以及
•運營支出增加1,040萬美元，這主要是由於與Knoll整合相關的遣散費約400萬美元，營銷和銷售費用增加了約200萬美元，以及來自數字和技術項目的支出增加了200萬美元。
在六個月的比較期內，營業收益比上年同期減少了7,990萬美元，下降了82.4％，這是由於：
•由於銷量下降和毛利率下降730個基點，毛利率下降了6,130萬美元。毛利率百分比的下降主要是由於商品、勞動力、運費和產品分銷成本上漲的影響；以及
•運營支出增加1,860萬美元，這主要是由與收購Knoll相關的400萬美元整合費用、營銷和銷售費用增加約500萬美元、薪酬和福利支出增加500萬美元以及產品開發支出增加400萬美元所致。
(*) 非公認會計準則衡量標準；參見 “非公認會計準則財務指標對賬” 標題下的隨附對賬和解釋。
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 37

國際合同（“國際”）
三個月已結束六個月已結束
（百萬美元）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日改變2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日改變
淨銷售額$125.1$101.5$23.6$224.1$195.5$28.6
毛利率40.535.25.374.268.55.7
毛利率%32.4%34.7%(2.3)%33.1%35.0%(1.9)%
營業收益15.212.92.326.529.1(2.6)
營業收益百分比12.2%12.7%(0.5)%11.8%14.9%(3.1)%
在三個月的比較期內，淨銷售額比上年同期增長了2360萬美元，增長了23.2％（*），這是由於：
•受該細分市場內所有地區增長的推動，銷售額增長了約2700萬美元；部分抵消了這一增長
•扣除增量折扣後的價格上漲，使銷售額減少了300萬美元。折扣的影響是由本季度整個業務的平均項目規模的擴大以及來自折扣普遍較高地區的銷售量（佔總結構的百分比）的增加所推動的。
在六個月的比較期內，淨銷售額比上年同期增長了2,860萬美元，下降了12.2％（*），原因是：
•受該細分市場內所有地區增長的推動，銷售額增長了約3,100萬美元；部分抵消了這一增長
•扣除增量折扣後的價格上漲使銷售額減少了600萬美元。折扣的影響是由本季度整個業務的平均項目規模擴大，以及來自折扣普遍較高地區的銷售量（佔總結構的百分比）的增加所推動的。
在三個月的比較期內，營業收益比上年同期增長了230萬美元，增長了17.8％，這要歸因於：
•由於上述銷售額的增長，毛利率增長了530萬美元，但毛利率下降了230個基點，部分抵消了毛利率下降的230個基點，這主要是由於渠道和產品組合的不利變化以及運費和分銷成本的增加；
•運營支出增加約300萬美元，這主要是由於薪酬和福利成本的增加以及與產品開發、技術和數字相關活動相關的成本增加。
在六個月的比較期內，營業收益比上年同期下降了260萬美元，下降了8.9％，這是由於：
•由於上述銷售額的增長，毛利率增長了570萬美元，但毛利率下降了190個基點，部分抵消了毛利率下降的190個基點，這主要是由於渠道和產品組合的不利變化以及運費和分銷成本的增加；
•運營支出增加約830萬美元，這主要是由於薪酬和福利成本的增加以及與產品開發、技術和數字相關活動相關的成本增加。
(*) 非公認會計準則衡量標準；參見 “非公認會計準則財務指標對賬” 標題下的隨附對賬和解釋。
38 表格 10-Q

全球零售
三個月已結束六個月已結束
（百萬美元）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日改變2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日改變
淨銷售額$210.0$177.6$32.4$422.6$340.3$82.3
毛利率92.185.46.7184.7163.121.6
毛利率%43.9%48.1%(4.2)%43.7%47.9%(4.2)%
營業收益23.229.3(6.1)50.960.8(9.9)
營業收益百分比11.0%16.5%(5.5)%12.0%17.9%(5.9)%
在三個月的比較期內，淨銷售額比上年同期增長了3,240萬美元，增長了18.3％（*），這是由於以下原因：
•銷售量增長了約3000萬美元，這主要是由DWR、國際和全球乾草業務需求的增加所推動的；以及
•扣除折扣後，標價增幅約為200萬美元。
在六個月的比較期內，淨銷售額與上年同期相比增長了8,230萬美元，增長了23.7％（*），這是由於以下原因：
•銷售額增長了約7500萬美元，這主要是由該細分市場內品牌和地區的廣泛增長推動的；以及
•扣除折扣後，標價逐步上漲約500萬美元
在三個月的比較期內，營業收益比上年同期下降了610萬美元，下降了20.8％，這是由於：
•運營支出增加1,280萬美元，主要原因是與開設新門店相關的門店成本增加、去年暫停的某些福利返還後薪酬和福利成本的增加、營銷和銷售相關成本的增加，以及公司數字和電子商務平臺投資增加所推動的IT成本增加；部分抵消了這一點
•由於上述銷售額的增長，毛利率增長了670萬美元，但毛利率下降了420個基點，部分抵消了毛利率下降的幅度，這主要是由於運費和產品分銷成本增加以及產品組合不利變化的不利影響。
在六個月的比較期內，營業收益比上年同期下降了990萬美元，下降了16.3％，這是由於：
•運營支出增加3,150萬美元，主要原因是與開設新門店相關的門店成本增加、去年暫停的某些福利返還後的薪酬和福利成本增加、營銷和銷售相關成本的增加，以及公司數字和電子商務平臺投資增加所推動的IT成本增加；部分抵消了上述因素
•由於上述銷售額的增長，毛利率增長了2,160萬美元，但毛利率下降了420個基點，部分抵消了毛利率下降的幅度，這主要是由於運費和產品分銷成本增加的不利影響、產品材料成本增加的壓力以及產品組合的不利變化所致。
(*) 非公認會計準則衡量標準；參見 “非公認會計準則財務指標對賬” 標題下的隨附對賬和解釋。
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 39

小丘
三個月已結束六個月已結束
（百萬美元）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日改變2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日改變
淨銷售額$336.3$—$336.3492.7$—$492.7
毛利率116.8—116.8167.9—167.9
毛利率%34.7%—%34.7%34.1%—%34.1%
運營（虧損） (20.6)—(20.6)(74.4)—(74.4)
營業收益百分比(6.1)%—%(6.1)%(15.1)%—%(15.1)%
該公司於2021年7月19日收購了Knoll，併合並了Knoll自收購之日起至截至2021年11月27日的財務業績。諾爾在本季度貢獻了3.363億美元的銷售額和1.168億美元的毛利率。
截至三個月的Knoll營業虧損為2,060萬美元，其中包括以下項目：
•2700萬美元與整合相關成本有關，其中包括員工離職的遣散費和相關費用以及資產減值費用。
•1600萬美元與收購相關無形資產攤銷費用的影響有關。
截至六個月的Knoll營業虧損為7,440萬美元，其中包括以下項目：
•4900萬美元與收購相關無形資產攤銷的影響有關
•5700萬美元與整合相關成本有關，其中包括員工離職的遣散費和相關費用以及資產減值費用。
企業
2022財年第二季度的公司未分配支出總額為2,030萬美元，比2021財年第二季度增加了1,000萬美元。這一增長是由本季度與收購Knoll相關的950萬美元整合和交易成本推動的。
2022財年前六個月的公司未分配支出總額為6,910萬美元，比2021財年同期增加了4,860萬美元。增長主要是由本季度與收購Knoll相關的4,800萬美元整合和交易成本推動的。
流動性和資本資源
下表彙總了截至所述的六個月中現金和現金等價物的淨變動。
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2020 年 11 月 28 日
提供的現金（用於）：
運營活動$(57.6)$214.6
投資活動(1,133.8)(24.4)
融資活動1,035.5(276.9)
匯率變動的影響(13.2)10.6
現金和現金等價物的淨變化$(169.1)$(76.1)
現金流量-經營活動
截至2021年11月27日的六個月中，用於經營活動的現金為5,760萬美元，而去年同期提供的現金為2.146億美元。與去年相比，經營活動產生的現金變化主要是由於：
•淨收益下降18720萬，主要是由1.10億美元的收購和整合相關費用推動的；
•與去年同期流動資產減少230萬美元相比，流動資產增加了1.667億美元。本年度流動資產的增加是由應收賬款的增加和推動的
40 表格 10-Q

庫存，這是由於銷售量自2021財年末以來有所增加，以及本年度的預期收益推動的預繳税款的增加。
上述增長被本期折舊和攤銷額增加1.099億美元所抵消，這與收購Knoll時購買的無形資產的攤銷有關，以及股票薪酬增加2,210萬美元。股票薪酬的增加包括加速歸屬與收購Knoll相關的員工離職的影響。
現金流-投資活動
截至2021年11月27日的六個月中，用於投資活動的現金為11.338億美元，而去年同期為2440萬美元。與去年相比，本年度的現金流出量增加主要是由於收購了Knoll，這使扣除收購的現金後的現金流出達到10.885億美元。
在2022財年第二季度末，未兑現的資本購買承諾為1,430萬美元。該公司計劃通過手頭現金和運營現金流相結合的方式為這些承諾提供資金。該公司預計，全年資本購買量將在1.3億美元至1.4億美元之間，這將主要與對公司設施和設備的投資以及2022財年的Knoll的納入有關。相比之下，2021財年的全年資本支出為5,980萬美元。
現金流-融資活動
截至2021年11月27日的六個月中，融資活動提供的現金為10.355億美元，而去年同期用於融資活動的現金為2.769億美元。與上年相比，本年度提供的現金增加主要是由於公司在第一季度簽訂的信貸協議中淨借款10.07億美元，以及公司信貸額度的5.875億美元收益。
這些增長被以下因素抵消：
•與公司先前債務協議的終止有關的6,340萬美元付款
•為公司信貸額度支付4.494億美元
•支付的股息為2540萬美元，股票回購為1,440萬美元。
流動性來源
除了採取措施保護員工和管理業務運營外，公司還採取行動保護其在當前環境中的資本狀況。該公司正在密切管理支出水平、資本投資和營運資金，並暫時暫停了公開市場股票回購活動，這是管理現金流的一部分。
在2022財年第二季度末，該公司的資產負債表和流動性狀況良好。公司可以通過信貸額度、現金和現金等價物以及短期投資獲得流動性。這些來源概述如下。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註14。
（以百萬計）2021 年 11 月 27 日2021年5月29日
現金和現金等價物$227.3$396.4
有價證券7.47.7
銀團循環信貸額度下的可用性346.5265.2
總流動性$581.2$669.3
在2022財年第二季度末的上述現金和現金等價物中，該公司在美國境外持有2.089億美元的現金和現金等價物。此外，該公司的一家國際全資子公司持有740萬美元的有價證券。
該公司的銀團循環信貸額度將於2026年7月到期，為公司提供了高達7.25億美元的循環可變利息借款能力，並允許公司根據協議中概述的談判條款選擇增量借款。未償借款的利率基於最優惠利率、聯邦基金利率、倫敦銀行同業拆借利率或協議中概述的談判條款。
截至2021年11月27日，與銀團循環信貸額度下的借款相關的未償債務總額為3.631億美元，該融資機制的可用借款為3.465億美元。
MillerKnoll, Inc. 及其子公司 41

持有公司有價證券的子公司在公司的選舉中作為美國納税人納税人納税。因此，出於税收目的，該子公司的所有美國税收影響都已記錄在案。該公司打算匯回在某些外國司法管轄區持有的6,010萬美元現金，因此，對於從外國子公司獲得的950萬美元未來股息，該公司已記錄了與外國預扣税相關的遞延所得税負債。該公司打算無限期地再投資於美國以外的剩餘未分配收益。
該公司認為，其財務資源將使其能夠在可預見的將來管理 COVID-19 對業務運營的影響，其中可能包括收入和利潤的重大減少。公司將繼續根據未來的發展，尤其是與 COVID-19 相關的事態發展，評估其財務狀況。

合同義務
與正在進行的業務和融資活動相關的合同義務將需要在未來時期支付現金。公司截至2021年5月29日止年度的10-k表年度報告中提供了截至2021年5月29日這些未來現金支付的金額和預計時間的表格。
自那時以來，由於收購Knoll，某些債務發生了重大變化。有關其他討論，請參閲以下附註：短期借款和長期債務、租賃、收購和公允價值計量。
下表彙總了截至2021年11月27日公司債務的未來現金支付金額和預計時間，這些債務自2021年5月29日以來發生了重大變化。
按財政年度分列的應付款
（單位：百萬）總計20222023-20242025-2026此後
短期借款和長期債務 (1)
$1,265.0$103.1$57.5$87.5$1,016.9
債務的估計利息 (1)
169.729.255.452.832.3
經營租賃511.489.2158.1115.3148.8
養老金和其他離職後福利計劃資金 (2)
26.31.25.15.414.6
股東分紅 (3)
14.914.9———
其他負債 (4)
25.25.014.41.44.4
總計$2,012.5$242.6$290.5$262.4$1,217.0
(1) 包括長期債務的當前部分。此處根據截至2021年11月27日的借款金額和標的債務的到期日披露了長期債務的合同現金支付情況。我們未償還的帶息債務的預計未來利息支付額基於截至2021年11月27日的利率。由於借款或利率的變化，實際現金流出量可能會有很大差異。
(2) 已知已有資金的計劃的養老金供資承諾期為12個月；無準備金的養老金和退休後計劃的資金金額等於估計的福利金支付。
(3) 代表截至2021年11月27日的應付股息。在宣佈之前，未來的股息支付不被視為合同義務。
(4) 其他合同義務包括與Knoll收購Fully相關的盈利負債。最大盈利負債為美元10.3百萬美元，基於未來兩年內扣除利息、税項、折舊和攤銷前的某些收入和收益目標。此外，其他合同義務包括與遞延和補充員工薪酬福利以及其他離職後福利相關的長期承諾。
擔保
見簡明合併財務報表附註13。
可變利息實體
見簡明合併財務報表附註18。
突發事件
見簡明合併財務報表附註13。
42 表格 10-Q

關鍵會計政策
公司努力以清晰易懂的方式報告財務業績。公司在編制合併財務報表時遵循美國普遍接受的會計原則，這些原則要求某些估計和判斷會影響公司的財務狀況和經營業績。公司不斷審查會計政策和財務信息披露。公司截至2021年5月29日止年度的10-k表年度報告概述了要求在編制財務報表時使用估算和判斷的更重要的會計政策。
新會計準則
見簡明合併財務報表附註2。
安全港條款
本報告中的某些陳述不是歷史事實，而是經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所定義的 “前瞻性陳述”，這些陳述基於管理層對公司經營行業、經濟和公司本身的信念、假設、當前預期、估計和預測。諸如 “預期”、“相信”、“信心”、“估計”、“期望”、“預測”、“可能”、“計劃”、“項目”、“可能” 和 “應該” 之類的詞語，這些詞語的變體和類似的表達方式都標識了此類前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的表現，涉及某些風險、不確定性和假設，這些風險和假設在時間、範圍、可能性和發生程度方面難以預測。這些風險包括但不限於我們的增長戰略的成功、我們在旨在實現長期利潤優化目標的舉措中的成功、就業和總體經濟狀況、美國和國際市場的經濟復甦步伐、白領就業的增加、客户承擔資本支出的意願、客户購買的產品類型、競爭性定價壓力、原材料的供應和定價、我們對有限數量供應商的依賴、我們的能力到鑑於與監管和法律合規挑戰以及隨之而來的貨幣波動相關的風險、未來税收立法的變化或對現行税收立法的解釋、提高價格以吸收原材料額外成本的能力、全球關税法規的變化、經銷商的財務實力和客户的財務實力、我們有能力找到新的零售工作室和為新舊地點談判優惠的租賃條款以及實施工作室投資組合轉型，向全球擴張，我們吸引和留住關鍵高管和其他合格員工的能力、我們繼續進行產品創新的能力、我們為所有市場提供服務的能力、可能的收購、資產剝離或聯盟的能力、我們整合並從收購和投資中受益的能力、政府採購的速度和水平、未決訴訟或政府審計或調查的結果、我們所服務的市場的政治風險、自然災害、公共衞生危機、疾病，以及其他我們在向美國證券交易委員會提交的文件中發現的風險。因此，實際結果和結果可能與我們所表達或預測的有重大差異。我們沒有義務更新、修改或澄清前瞻性陳述。

MillerKnoll, Inc. 及其子公司 43

項目 3：關於市場風險的定量和定性披露
公司截至2021年5月29日止年度的10-k表年度報告中有關市場風險的定量和定性披露的信息沒有重大變化。在2022財年的前六個月中，利率和大宗商品價格帶來的市場風險的性質沒有實質性變化。
外匯風險
該公司主要在美國、加拿大、英國、意大利、中國和印度生產產品。它還從美國以外採購成品及產品組件。該公司的成品銷往世界各地的許多國家。在國外的銷售以及與這些銷售相關的某些費用以公司報告貨幣美元以外的貨幣進行交易。因此，與這些銷售相關的生產成本和利潤率受到銷售所在國與產品來源或製造國之間的貨幣兑換關係的影響。這些貨幣兑換關係也可能影響公司在這些市場中的競爭地位。
在正常業務過程中，公司簽訂以外幣計價的合同。公司開展業務的主要外幣是英鎊、歐元、加元、日元、墨西哥比索、港元、中國人民幣和丹麥克朗。此類合約公允價值的變化在合同價值變動期間的收益中列報。結算時的淨收益或虧損以及未償合約公允價值的變動作為其他（收益）支出淨額的組成部分入賬。
項目 4：控制和程序
評估披露控制和程序
在包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，管理層評估了截至2021年11月27日的公司披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，截至該日，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
2021 年 7 月 19 日，公司完成了對諾爾的收購。該公司目前正在整合諾爾對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）。除了納入Knoll外，在截至2021年11月27日的季度期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。
44 表格 10-Q

第二部分-其他信息
項目 1：法律訴訟
與公司截至2021年5月29日止年度的10-k表年度報告相比，公司的法律訴訟程序沒有重大變化。
第 1A 項：風險因素
以下列出的風險因素更新了我們截至2021年5月29日止年度的10-k表年度報告中的風險因素。除了以下風險因素外，您還應仔細考慮我們最新的10-k表報告中討論的風險因素，這些風險因素可能會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大影響。我們在10-k表及以下年度報告中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性；其他不可預見的或目前被認為不重要的風險和不確定性也可能對我們公司產生負面影響。
合格勞動力的持續短缺可能會對我們的業務產生負面影響，並嚴重減少收入。
我們在整個業務中都遇到了合格勞動力短缺的問題。我們所依賴的外部供應商也面臨合格勞動力短缺的問題。我們未來的業務成功取決於我們的能力，以及我們所依賴的第三方的能力，以識別、招聘、培養和留住合格和有才華的人才，以供應和交付我們的產品。任何合格勞動力的短缺都可能對我們的業務產生負面影響。我們或此類第三方開展的員工招聘、發展和留用工作可能不會成功，這可能會導致未來合格人才短缺。任何此類短缺都可能降低我們有效生產和滿足客户需求的能力。這種短缺還可能導致員工工資上漲（或購買此類第三方服務的成本增加），並相應降低我們的經營業績。在當前的運營環境中，我們在某些地區遇到了合格勞動力短缺的問題，尤其是工廠生產工人，這導致某些臨時工資行動（例如招聘和推薦獎金計劃）的成本增加。長期持續這種短缺可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
項目 2：未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
公司有一項未償還的股票回購計劃，該計劃於2019年1月16日獲得董事會批准，並提供2.5億美元的股票回購授權，但未指定到期日期。在2022財年第二季度，沒有任何回購計劃到期或終止，也不存在任何公司不打算進行進一步收購的計劃。
以下是截至2021年11月27日的季度股票回購活動的摘要。
時期(a) 股份（或單位）總數
已購買		(b) 每股或每單位支付的平均價格(c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票（或單位）總數(d) 根據計劃或計劃可能購買的股份（或單位）的最大數量（或近似美元價值）（以百萬計）
8/29/21-9/25/2125,588$42.3425,588$224,594,065
9/26/21-10/30/2118,455$39.2318,455$223,870,034
10/31/21-11/27/2140,063$38.5740,063$222,324,990
總計84,10684,106
公司可以根據加速股票回購計劃或根據適用的聯邦證券法以其他方式不時以公開市場交易、私下談判交易的現金回購股票。回購的時間和金額將由公司管理層根據對市場狀況、股價和其他因素的評估來確定。股票回購計劃可以隨時暫停或終止。


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項目 6：展品
以下證物（按與附錄表相對應的編號列為第S-K條例第601項）隨本報告提交：
展品編號文件
3 公司章程和章程
(a) 米勒諾爾公司重述的公司章程。
(b) 米勒諾爾公司經修訂和重述的章程。
10.1* 經修訂和重述的 MillerKnoll, Inc. 董事遞延薪酬計劃
31.1 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書
31.2 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官證書
32.1 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的首席執行官證書
32.2 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的首席財務官證書
101.INS 實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
101.SCH XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
101.DEF XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔
104 封面交互式數據文件（嵌入在內聯 XBRL 文檔中）
* 表示補償計劃或安排。



46 表格 10-Q

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
MillerKnoll, Inc.
2022年1月5日/s/ 安德里亞·R·歐文
安德里亞·R·歐文
總裁兼首席執行官
（註冊人的正式授權簽署人）
2022年1月5日/s/ 傑弗裏·斯圖茲
傑弗裏·M·斯圖茲
首席財務官
（註冊人的正式授權簽署人）

                        
                        
                        
                        

                        
                        
                        


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