mlhr-20201128

0000066382假的2021Q25 月 29 日00000663822020-05-312020-11-28xbrli: shares00000663822020-12-31iso4217: 美元00000663822020-08-302020-11-2800000663822019-09-012019-11-3000000663822019-06-022019-11-30iso4217: 美元xbrli: shares0000066382US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2020-05-312020-11-2800000663822020-11-2800000663822020-05-300000066382MLHR: 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場景預測成員2020-08-302021-08-280000066382MLHR: Hayas會員2020-05-312020-11-280000066382MLHR: Hayas會員2020-11-280000066382MLHR：赫爾曼米勒消費者控股會員2019-09-012019-11-300000066382US-GAAP：公允價值輸入三級會員2020-05-300000066382MLHR: Reach 成員內部設計US-GAAP：公允價值輸入三級會員2020-05-300000066382SRT: 最低成員US-GAAP：績效保障會員2020-05-312020-11-280000066382SRT: 最大成員US-GAAP：績效保障會員2020-05-312020-11-280000066382US-GAAP：績效保障會員2020-11-280000066382US-GAAP：績效保障會員2020-05-300000066382US-GAAP：財務備用信用證成員2020-11-280000066382US-GAAP：財務備用信用證成員2020-05-300000066382MLHR: NotesDue2021 年到期會員2020-11-280000066382MLHR: NotesDue2021 年到期會員2020-05-300000066382MLHR: NotesDue2030 會員2020-11-280000066382MLHR: NotesDue2030 會員2020-05-300000066382US-GAAP：國內信用額度成員2020-11-280000066382US-GAAP：國內信用額度成員2020-05-300000066382US-GAAP：國內信用額度成員2020-08-302020-11-280000066382US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-05-300000066382US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-05-300000066382US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2020-05-300000066382US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2020-05-300000066382US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-05-312020-11-280000066382US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-05-312020-11-280000066382US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-05-312020-11-280000066382US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-11-280000066382US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2020-11-280000066382US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2020-11-280000066382US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2020-11-280000066382US-GAAP：累積翻譯調整成員2019-06-010000066382US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-06-010000066382US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2019-06-010000066382US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2019-06-010000066382US-GAAP：累積翻譯調整成員2019-06-022019-11-300000066382US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-06-022019-11-300000066382US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2019-06-022019-11-300000066382US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2019-06-022019-11-300000066382US-GAAP：累積翻譯調整成員2019-11-300000066382US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2019-11-300000066382US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2019-11-300000066382US-GAAP：來自指定或符合條件的現金流邊緣成員的累計淨收益損失2019-11-300000066382US-GAAP：所有其他細分市場成員2020-08-302020-11-280000066382US-GAAP：所有其他細分市場成員2019-09-012019-11-300000066382US-GAAP：所有其他細分市場成員2020-05-312020-11-280000066382US-GAAP：所有其他細分市場成員2019-06-022019-11-300000066382MLHR：北美合同成員2020-11-280000066382MLHR：北美合同成員2020-05-300000066382MLHR：國際合同成員2020-11-280000066382MLHR：國際合同成員2020-05-300000066382MLHR: 零售板塊會員2020-11-280000066382MLHR: 零售板塊會員2020-05-300000066382US-GAAP：所有其他細分市場成員2020-11-280000066382US-GAAP：所有其他細分市場成員2020-05-300000066382US-GAAP：設施關閉成員MLHR：國際合同成員MLHR：設施整合計劃成員2020-05-312020-11-280000066382MLHR：國際合同成員MLHR：設施整合計劃成員2017-06-042020-11-280000066382MLHR：國際合同成員MLHR：設施整合計劃成員2020-05-312020-11-280000066382MLHR: Nemschoffplan 會員MLHR：北美合同成員2020-11-280000066382MLHR: Nemschoffplan 會員MLHR：北美合同成員2020-05-312020-11-280000066382MLHR: 零售板塊會員MLHR：北美銷售和全球產品團隊計劃成員2017-06-042020-11-280000066382US-GAAP：員工離職會員MLHR: 零售計劃會員MLHR: 零售板塊會員2019-06-022020-08-290000066382MLHR：其他重組計劃成員US-GAAP：員工離職會員2020-05-300000066382MLHR：其他重組計劃成員US-GAAP：設施關閉成員2020-05-300000066382MLHR：其他重組計劃成員2020-05-300000066382MLHR：其他重組計劃成員US-GAAP：員工離職會員2020-05-312020-11-280000066382MLHR：其他重組計劃成員US-GAAP：設施關閉成員2020-05-312020-11-280000066382MLHR：其他重組計劃成員2020-05-312020-11-280000066382MLHR：其他重組計劃成員US-GAAP：員工離職會員2020-11-280000066382MLHR：其他重組計劃成員US-GAAP：設施關閉成員2020-11-280000066382MLHR：其他重組計劃成員2020-11-280000066382US-GAAP：員工離職會員MLHR：2020 年 5 月重組計劃成員2020-05-312020-11-280000066382US-GAAP：員工離職會員MLHR：2020 年 5 月重組計劃成員2020-11-280000066382US-GAAP：員工離職會員MLHR：2020 年 5 月重組計劃成員2020-05-300000066382US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2020-11-280000066382US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2020-05-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

__________________________________________

表格 10-Q

（Mark One）


☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2020 年 11 月 28 日

要麼


☐			根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

對於從到的過渡期

委員會文件編號： 001-15141

__________________________________________

赫爾曼·米勒有限公司

（註冊人章程中規定的確切名稱）

__________________________________________


密歇根						38-0837640
（州或其他司法管轄區公司或組織）						（美國國税局僱主識別號）

東主大道 855 號

澤蘭， MI49464

（主要行政辦公室地址和郵政編碼）

(616) 654-3000

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個課程的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股	MLHR	納斯達克

用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）；以及（2）在過去 90 天內一直遵守此類申報要求。是的x 不是

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交併發佈了根據 S-t 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件（如果有）。是的x 不是

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速文件管理器

加速過濾器

非加速過濾器

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是的☐沒有 x

截至2020年12月31日，赫爾曼米勒公司擁有 58,978,540 已發行普通股。

Herman Miller, Inc.

10-Q 表格


			頁號
第一部分 — 財務信息
項目 1 財務報表（未經審計）
簡明綜合收益表——截至2020年11月28日和2019年11月30日的三個月和六個月			3
簡明合併資產負債表——2020年11月28日和2020年5月30日			4
簡明合併現金流量表——截至2020年11月28日和2019年11月30日的六個月			5
簡明合併股東權益表——截至2020年11月28日和2019年11月30日的六個月			6
簡明合併財務報表附註
注1-列報基礎			8
附註2-最近發佈的會計準則			8
附註3-與客户簽訂合同的收入			9
附註4-租約			10
附註 5-收購			11
附註6-庫存，淨額			13
附註7——商譽和無限期無形資產			14
附註8-員工福利計劃			15
附註9——每股收益			15
附註 10-基於股票的薪酬			15
附註 11-所得税			15
附註12——公允價值計量			16
附註13——承付款和意外開支			20
附註14-短期借款和長期債務			21
附註15-累計其他綜合虧損			21
附註16——運營部門			22
附註17——重組費用			23
附註18——可變利息實體			24

項目2 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			25
第 3 項關於市場風險的定量和定性披露			39
項目4 控制和程序			39
第二部分 — 其他信息
項目 1 法律訴訟			41
第 1A 項風險因素			41
項目2 未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用			41
第 3 項優先證券違約			41
項目 4 礦山安全披露			41
項目 5 其他信息			41
項目 6 展品			41
簽名			43

第一部分-財務信息

項目 1：財務報表

Herman Miller, Inc.

簡明綜合收益表


（以百萬美元計，股票數據除外）	三個月已結束				六個月已結束
（未經審計）	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日
淨銷售額	$	626.3	$	674.2	$	1,253.0	$	1,345.2
銷售成本	382.1		418.7		758.8		843.6
毛利率	244.2		255.5		494.2		501.6
運營費用：
銷售、一般和管理	153.0		169.5		292.8		334.3
重組費用，淨額	2.4		4.2		1.2		6.1
設計和研究	17.8		19.4		33.8		38.6
運營費用總額	173.2		193.1		327.8		379.0
營業收益	71.0		62.4		166.4		122.6
合併權益法投資的收益	—		30.5		—		30.5
利息支出	3.5		3.0		7.2		6.0
利息和其他投資收入	0.4		0.7		0.8		1.4
其他（收入）支出，淨額	(0.9)		0.3		(2.7)		0.1
所得税和股權收入前的收益	68.8		90.3		162.7		148.4
所得税支出	16.2		12.9		36.9		25.2
來自非合併關聯公司的股權收入，扣除税款	0.2		1.2		0.4		3.4
淨收益	52.8		78.6		126.2		126.6
歸因於可贖回非控股權益的淨收益（虧損）	1.5		—		2.0		(0.2)
歸屬於赫爾曼米勒公司的淨收益	$	51.3	$	78.6	$	124.2	$	126.8

每股收益—基本	$	0.87	$	1.33	$	2.11	$	2.15
每股收益——攤薄	$	0.87	$	1.32	$	2.10	$	2.14

扣除税款的其他綜合（虧損）收入：
外幣折算調整	$	4.9	$	13.7	$	35.1	$	4.4
養老金和退休後負債調整	1.4		0.7		2.5		1.4
利率互換協議的未實現收益（虧損）	0.9		3.4		1.2		(5.3)
可供出售證券的未實現持倉虧損	—		—		(0.1)		—
其他綜合收益，扣除税款	7.2		17.8		38.7		0.5
綜合收入	60.0		96.4		164.9		127.1
歸屬於可贖回非控股權益的綜合收益（虧損）	1.7		—		4.8		(0.2)
歸屬於赫爾曼米勒公司的綜合收益	$	58.3	$	96.4	$	160.1	$	127.3

參見簡明合併財務報表附註。

Herman Miller, Inc. 及其子公司 3

Herman Miller, Inc.

簡明合併資產負債表


（百萬美元，每股數據除外）
（未經審計）	2020 年 11 月 28 日		2020年5月30日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	377.9	$	454.0
短期投資	7.2		7.0
減去美元備抵後的應收賬款5.2 和 $4.7	193.0		180.0
未開票的應收賬款	33.0		19.5
庫存，淨額	191.0		197.3
預付費用	26.8		43.3
其他流動資產	9.0		16.0
流動資產總額	837.9		917.1
財產和設備，按成本計算	1,124.0		1,111.3
減去 — 累計折舊	(798.1)		(780.5)
淨財產和設備	325.9		330.8
使用權資產	225.6		193.9
善意	358.5		346.0
無限期存在的無形資產	96.4		92.8
其他可攤銷的無形資產，扣除累計攤銷額 $70.7 和 $62.7	112.3		112.4
其他非流動資產	71.9		60.9
總資產	$	2,028.5	$	2,053.9

負債、可贖回的非控股權益和股東權益
流動負債：
應付賬款	$	164.4	$	128.8
短期借款和長期債務的流動部分	52.3		51.4
應計薪酬和福利	65.7		71.1
應計保修	16.0		16.1
客户存款	37.7		39.8
其他應計負債	171.4		163.0
流動負債總額	507.5		470.2
長期債務	274.9		539.9
養老金和退休後福利	41.5		42.4
租賃負債	205.7		178.8
其他負債	144.1		129.2
負債總額	1,173.7		1,360.5
可贖回的非控制性權益	56.5		50.4
股東權益：
優先股，不面值 (10,000,000 已授權的股份，無已發行）	—		—
普通股，$0.20 面值 (240,000,000 已授權的股份， 58,971,641 和 58,793,275 分別於2021財年和2020財年發行和流通的股票）	11.8		11.8
額外的實收資本	87.8		81.6
留存收益	797.1		683.9
累計其他綜合虧損	(98.1)		(134.0)
遞延補償計劃	(0.3)		(0.3)


股東權益總額	798.3		643.0
總負債、可贖回非控股權益和股東權益	$	2,028.5	$	2,053.9

參見簡明合併財務報表附註。

4 表格 10-Q

Herman Miller, Inc.

簡明合併現金流量表


（百萬美元）	六個月已結束
（未經審計）	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日
來自經營活動的現金流：
淨收益	$	126.2	$	126.6
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷	43.3		37.9
基於股票的薪酬	3.9		5.4








合併權益法投資的收益	—		(30.5)
重組費用	1.2		6.1


流動資產減少	2.3		16.5

流動負債增加（減少）	22.9		(21.1)
非流動負債增加	9.0		0.2
其他，淨額	5.8		1.3
經營活動提供的淨現金	214.6		142.4

來自投資活動的現金流：
出售財產和交易商的收益	11.4		0.2







資本支出	(24.4)		(38.6)

收購，扣除收到的現金	—		(40.0)

其他，淨額	(11.4)		(3.7)
用於投資活動的淨現金	(24.4)		(82.1)

來自融資活動的現金流：



信貸額度的還款	(265.0)		—

已支付的股息	(12.3)		(24.0)
普通股發行	3.1		13.3
普通股已回購並報廢	(0.9)		(8.1)

購買可贖回的非控股權益	—		(20.3)

其他，淨額	(1.8)		(1.5)
用於融資活動的淨現金	(276.9)		(40.6)

匯率變動對現金和現金等價物的影響	10.6		(1.9)
現金和現金等價物的淨（減少）增長	(76.1)		17.8

現金和現金等價物，期初	454.0		159.2
現金和現金等價物，期末	$	377.9	$	177.0

參見簡明合併財務報表附註。

Herman Miller, Inc. 及其子公司 5

Herman Miller, Inc.

簡明合併股東權益表


		截至2020年11月28日的六個月
（以百萬美元計，股票數據除外）		普通股				額外的實收資本		留存收益		累計其他綜合虧損		遞延補償計劃		赫爾曼米勒公司股東權益		非控股權益		總計股東權益
（未經審計）	股票		金額
2020年5月30日		58,793,275		$	11.8	$	81.6	$	683.9	$	(134.0)	$	(0.3)	$	643.0	$	—	$	643.0
淨收益		—		—		—		73.0		—		—		73.0		—		73.0
其他綜合收益，扣除税款		—		—		—		—		28.9		—		28.9		—		28.9
股票薪酬支出		—		—		1.5		—		—		—		1.5		—		1.5
行使股票期權		8,133		—		0.2		—		—		—		0.2		—		0.2
限制性股票和績效股票單位已發行		106,607		—		—		—		—		—		—		—		—
員工股票購買計劃的發行		25,116		—		0.6		—		—		—		0.6		—		0.6
普通股的回購和退休		(36,644)		—		(0.9)		—		—		—		(0.9)		—		(0.9)
董事費		3,013		—		0.1		—		—		—		0.1		—		0.1




2020 年 8 月 29 日		58,899,500		$	11.8	$	83.1	$	756.9	$	(105.1)	$	(0.3)	$	746.4	$	—	$	746.4
淨收益		—		—		—		51.3		—		—		51.3		—		51.3
其他綜合收益，扣除税款		—		—		—		—		7.0		—		7.0		—		7.0
股票薪酬支出		—		—		2.4		—		—		—		2.4		—		2.4
行使股票期權		54,771		—		1.9		—		—		—		1.9		—		1.9
限制性股票和績效股票單位已發行		3,688		—		—		—		—		—		—		—		—
員工股票購買計劃的發行		14,880		—		0.4		—		—		—		0.4		—		0.4
普通股的回購和退休		(1,198)		—		—		—		—		—		—		—		—
申報的股息 ($)0.1875 每股）		—		—		—		(11.1)		—		—		(11.1)		—		(11.1)


2020 年 11 月 28 日		58,971,641		$	11.8	$	87.8	$	797.1	$	(98.1)	$	(0.3)	$	798.3	$	—	$	798.3

6 表格 10-Q


		截至2019年11月30日的六個月
		普通股				額外的實收資本		留存收益		累計其他綜合虧損		遞延補償計劃		赫爾曼米勒公司股東權益		非控股權益		股東權益總額
	股票		金額
2019 年 6 月 1 日		58,794,148		$	11.7	$	89.8	$	712.7	$	(94.2)	$	(0.8)	$	719.2	$	—	$	719.2
淨收益		—		—		—		48.2		—		—		48.2		(0.2)		48.0
扣除税款的其他綜合虧損		—		—		—		—		(17.3)		—		(17.3)		—		(17.3)
股票薪酬支出		—		—		2.6		—		—		—		2.6		—		2.6
行使股票期權		382,898		0.1		12.1		—		—		—		12.2		—		12.2
限制性股票和績效股票單位已發行		45,105		—		—		—		—		—		—		—		—
員工股票購買計劃的發行		14,750		—		0.5		—		—		—		0.5		—		0.5
普通股的回購和退休		(173,001)		—		(7.6)		—		—		—		(7.6)		—		(7.6)
遞延補償計劃		—		—		—		—		—		0.2		0.2		—		0.2
申報的股息 ($)0.21 每股）		—		—		—		(12.5)		—		—		(12.5)		—		(12.5)
贖回價值調整		—		—		—		(0.2)		—		—		(0.2)		0.2		—

2019年8月31日		59,063,900		$	11.8	$	97.4	$	748.2	$	(111.5)	$	(0.6)	$	745.3	$	—	$	745.3
淨收益		—		$	—	$	—	$	78.6	$	—	$	—	$	78.6	$	—	$	78.6
其他綜合收益，扣除税款		—		—		—		—		17.8		—		17.8		—		17.8
股票薪酬支出		—		—		2.8		—		—		—		2.8		—		2.8
行使股票期權		5,227		—		0.1		—		—		—		0.1		—		0.1
限制性股票和績效股票單位已發行		3,653		—		—		—		—		—		—		—		—
員工股票購買計劃的發行		12,467		—		0.5		—		—		—		0.5		—		0.5
普通股的回購和退休		(10,006)		—		(0.4)		—		—		—		(0.4)		—		(0.4)
申報的股息 ($)0.21 每股）		—		—		—		(0.1)		—		—		(0.1)		—		(0.1)


2019 年 11 月 30 日		59,075,241		$	11.8	$	100.4	$	826.7	$	(93.7)	$	(0.6)	$	844.6	$	—	$	844.6

參見簡明合併財務報表附註。

Herman Miller, Inc. 及其子公司 7

簡明合併財務報表附註

（以百萬美元計，股票數據除外）

（未經審計）

1。演示基礎

簡明合併財務報表由Herman Miller, Inc.（“公司”）根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及表格10-Q和第S-X條例第10條的説明編制。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，本文件中的披露足以滿足中期報告要求。除非文中另有説明或説明，否則所有提及 “Herman Miller”、“我們”、“我們的”、“公司” 及類似內容均指Herman Miller, Inc.、其前身和受控子公司。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表總體上包含所有具有正常經常性質的調整，這些調整是公允列報公司截至2020年11月28日的財務狀況所必需的。截至2020年11月28日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2021年5月29日的財年的預期業績。建議將這些簡明合併財務報表與公司截至2020年5月30日止年度的10-k表年度報告中包含的財務報表及其附註一起閲讀。所有公司間交易均已在簡明合併財務報表中清除。權益法投資的財務報表未合併。簡明合併財務報表中某些前一年的金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

2。最近發佈的會計準則

最近採用的會計準則

2020年5月31日，公司使用修改後的回顧方法通過了第2016-13號會計準則更新（“ASU”），“金融工具——信用損失（主題326）：金融工具信用損失的計量”。本次更新用預期損失模型取代了現有的已發生損失減值模型，需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息，為信用損失估算提供依據，包括客户信貸質量、歷史註銷趨勢以及有關行業趨勢和宏觀經濟環境的一般信息。此次採用並未對公司的財務報表、會計政策或用於確定可疑賬目備抵額的方法產生重大影響。

2020年5月31日，公司使用預期方法通過了亞利桑那州立大學第2018-13號 “公允價值計量（主題820）：披露框架——公允價值計量披露要求的變更”。此更新修改了公允價值衡量的某些披露要求。此次採用並未對公司的財務報表產生重大影響。

最近發佈的會計準則尚未採用

該公司目前正在評估採用FASB發佈的以下相關標準的影響：

標準

描述

生效日期

2018-14

薪酬-退休金-固定福利計劃-概述（副主題 715-20）：披露框架-固定福利計劃披露要求的變更

本更新取消了、增加和澄清了對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的某些披露要求。允許提前收養。該公司預計該準則的採用不會對其財務報表產生重大影響。

2021年5月30日

所有其他已發佈但尚未生效的會計準則均與公司無關。

8 表格 10-Q

3. 與客户簽訂合同的收入

分類收入

下表提供了按合同類型分列的收入：


	三個月已結束				六個月已結束
（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日
淨銷售額：
單一履約義務
產品收入	$	544.3	$	572.7	$	1,087.6	$	1,138.9
多項履約義務
產品收入	77.2		95.8		155.7		195.7
服務收入	2.9		2.9		6.0		5.2
其他	1.9		2.8		3.7		5.4
總計	$	626.3	$	674.2	$	1,253.0	$	1,345.2

自2021財年第一季度起，公司修訂了下表中的產品類別，使其包括工作場所、高性能座椅、生活方式等。這些產品類別的變化反映了公司在做出運營決策時內部如何報告和評估產品。下表中披露的上一年度業績已經過修訂，以反映這些變化。

工作場所類別包括以為團體和個人創造高功能和高效環境為中心的產品。該類別側重於開發除座椅以外的產品，這些產品可以定義界限，支持工作並提高生產力。

高性能座椅類別包括以座椅人體工程學、生產率和功能為中心的產品，其設置範圍不斷變化。該類別側重於開發符合人體工程學的座椅解決方案，用於需要的不僅僅是基本實用工具的特定用例。

生活方式類別包括專注於通過美觀而實用的產品為空間注入活力的產品。該類別側重於開發以深思熟慮但又高尚的方式支持生活方式的產品。該類別的產品通過提供美學、價格和性能多樣化的產品組合，幫助創造富有情感和視覺吸引力的空間。

Herman Miller, Inc. 及其子公司 9

下表提供了按產品類型和可報告細分市場分列的收入：


	三個月已結束				六個月已結束
（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日
北美合同：
工作場所	$	197.2	$	277.3	$	404.3	$	560.8
表演座椅	74.7		108.6		152.2		220.5
生活方式	20.4		24.5		42.8		48.0
其他	30.8		40.2		62.6		80.0
北美合同總額	$	323.1	$	450.6	$	661.9	$	909.3

國際合同：
工作場所	$	35.1	$	45.3	$	77.0	$	92.8
表演座椅	73.4		61.5		136.3		118.8
生活方式	57.1		7.4		103.5		13.4
其他	2.5		4.0		4.9		7.0
國際合同總額	$	168.1	$	118.2	$	321.7	$	232.0

零售：
工作場所	$	2.0	$	1.1	$	4.0	$	2.1
表演座椅	49.2		12.6		96.6		21.7
生活方式	83.6		91.7		168.4		180.1
其他	0.3		—		0.4		—
零售總額	$	135.1	$	105.4	$	269.4	$	203.9

總計	$	626.3	$	674.2	$	1,253.0	$	1,345.2

有關我們應申報分部的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註16。

合約餘額

客户可以在公司履行義務和確認收入之前付款。這些付款代表合同負債，包含在簡明合併資產負債表的 “客户存款” 標題中。在截至2020年11月28日的三個月和六個月中，公司確認的淨銷售額為美元19.9 百萬和美元26.7 百萬美元分別與截至2020年8月29日和2020年5月30日資產負債表中包含的客户存款有關。

4。租約

下表列出了租賃費用的組成部分：


	三個月已結束				六個月已結束
（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日
運營租賃成本	$	12.4	$	12.6	$	23.4	$	25.4
短期租賃成本	0.7		0.7		1.5		1.2
可變租賃成本*	2.0		2.2		3.6		4.4
總計	$	15.1	$	15.5	$	28.5	$	31.0

*在截至2020年11月28日的三個月和六個月中，上表中不包括美元的可變租賃成本21.6 百萬和美元38.6 分別為百萬美元，用於根據公司確定符合租賃定義的某些供應安排購買原材料。相比之下，購買了美元23.8 百萬和美元45.7 在截至2019年11月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。

10 表格 10-Q

在2020財年第四季度，公司確定某些使用權資產的公允價值很可能低於其賬面價值，並對這些資產進行了減值評估。評估結果顯示，公司記錄了減值美元19.32020財年第四季度綜合收益表中收入為百萬美元，這是截至2020年11月28日的三個月和六個月中運營租賃成本較上年下降的主要驅動力。

截至2020年11月28日，該公司沒有融資租約。下表按財政年度彙總了與公司使用權資產相關的未貼現的未來最低租賃付款額：


（以百萬計）
2021	$	25.7
2022	49.4
2023	46.5
2024	41.6
2025	37.2
此後	103.2
租賃付款總額*	$	303.6
減少利息	30.6
租賃負債的現值	$	273.0

*租賃付款不包括美元21.3 對於已簽署但尚未開始的租約，可支付數百萬筆具有法律約束力的最低租賃付款。

上述金額中包含的租賃負債的長期部分為美元205.7 百萬美元和剩餘的租賃負債包含在簡明合併資產負債表中的 “其他應計負債” 中。

截至2020年11月28日，運營租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率為 7 年和 2.8分別為％。

下表提供了與租賃相關的補充現金流和其他信息：


	三個月已結束				六個月已結束
（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日
用於經營租賃的運營現金流	$	11.6	$	13.3	$	22.6	$	25.8
為換取新負債而獲得的使用權資產	$	36.9	$	4.0	$	49.2	$	8.6

5。收購

Nine 聯合丹麥A/S

2018 年 6 月 7 日，公司收購了 33Nine United Denmark A/S，d/b/a HAY，隨後更名為HAY ApS（“HAY”）的已發行股權百分比。HAY ApS（“HAY”）是總部位於丹麥哥本哈根，是歐洲和亞洲住宅和合同市場傢俱和輔助傢俱的設計領導者。該公司收購了其 33HAY 的所有權權益百分比，價格約為 $65.5 百萬現金。該公司還根據長期許可協議收購了HAY品牌在北美的版權，價格約為$4.8 百萬現金。

2019年12月2日，公司通過購買額外股權獲得了HAY的控股權 34% 所有權權益。此次收購使公司能夠進一步促進HAY輔助產品線的增長和發展，並繼續支持產品創新和銷售增長。該公司此前將其在HAY的所有權權益記作股權法投資，但將其所有權增加到 67%，該公司合併了HAY的業務。為HAY的額外34％所有權權益支付的總對價為美元79.0 百萬，不包括 HAY 手頭現金。該公司用現金和現金等價物為收購提供了資金。

前面提到的HAY長期許可協議被視為一種先前存在的合同關係。由於業務合併，公司按2019年12月2日的公允價值記錄了該安排，

Herman Miller, Inc. 及其子公司 11

這導致商譽增加了 $10.0 百萬美元，淨收益約為 $6 百萬，在截至2020年5月30日的三個月中，記錄在簡明合併綜合收益表中的 “權益法投資合併收益” 中。該商譽記錄在公司的零售板塊中。

公司是期權的當事方，如果行使期權，將要求其購買剩餘期權 33按公允市場價值計算的HAY股權的百分比。在合併資產負債表中，HAY的剩餘可贖回非控股權益歸類為永久權益，按當前估計的贖回金額入賬。

收購價格的分配已在2021財年第一季度完成。下表列出了與所購有形資產相關的購買價格的分配：


（以百萬計）
現金	$	12.1
扣除現金和庫存增加後的營運資金	12.3
淨財產和設備	0.9
其他資產	3.9
其他負債	(3.1)
收購的淨資產	$	26.1

收購HAY的額外股權被視為分階段完成的收購，即從收購之日起對先前持有的股權進行了重新計量。公司在確定先前持有的權益法投資的公允價值時考慮了多個因素，包括與出售股東協商的HAY34％股權的價格、收益估值模型（折現現金流）和可比公司的當前交易倍數。基於該分析，公司確認了對先前持有的美元股權法投資進行重新估值的非實質性非應納税收益67.8 2020財年第三季度為百萬美元。在截至2020年5月30日的三個月中，淨收益已在簡明合併綜合收益表中的 “權益法投資合併收益” 中確認。

下表彙總了公司在收購之日確定的收購的已確定無形資產、採用的估值方法、使用壽命和公允價值：


（以百萬計）	估值方法	使用壽命（年）	公允價值
庫存增加	比較銷售方法	0.8	$	3.4
待辦事項	多期超額收益	0.3	1.7
遞延收入	調整後的配送成本方法	0.1	(2.2)
商標名稱	特許權使用費減免	無限期	60.0
產品開發	特許權使用費減免	8.0	22.0
客户關係	多期超額收益	9.0	34.0
總計			$	118.9

與收購相關的商譽記錄在國際合同板塊中，價格為美元101.1百萬美元，零售板塊售價 $10.0百萬。收購後，根據公司年度商譽減值評估的結果，零售板塊的商譽在2020財年第四季度已全部減值。

淘氣的

2019年10月25日（“收購日期”），公司購買了剩餘的股份 47.5naughtone（控股）有限公司和naughtone製造有限公司（合稱 “naughtone”）的股權百分比。naughtone是一家總部位於英國北約克郡哈羅蓋特的高檔現代傢俱製造商。此次收購的完成使公司能夠進一步促進naughtone輔助產品線的增長和發展，並繼續支持產品創新和銷售增長。該公司此前將其在naughtone的所有權權益列為股權法投資。在收購之日將其所有權增加到100％後，

12 表格 10-Q

公司獲得了控股權益併合並了naughtone的業務。在收購之日為naughtone支付的總對價為$45.9 百萬，不包括手頭上的 naughtone 現金。該公司用現金和現金等價物為收購提供了資金。收購價格的分配已在2020財年第四季度完成。

下表列出了與所購有形資產相關的購買價格的分配：


（以百萬計）
現金	$	5.1
扣除現金和庫存增加後的營運資金	1.3
淨財產和設備	0.8
收購的淨資產	$	7.2

對naughtone剩餘股權的收購被視為分階段完成的收購，即從收購之日起對先前持有的股權進行了重新計量。公司在確定先前持有的權益法投資的公允價值時考慮了多個因素，包括與出售股東協商的naughtone47.5％股權的價格、收益估值模型（折現現金流）和可比公司的當前交易倍數。根據該分析，公司確認的非應納税收益約為 $30 百萬美元，用於對先前持有的股票法投資的美元進行重新估值20.5 百萬。在截至2019年11月30日的三個月和六個月中，淨收益已在簡明合併綜合收益表中的 “權益法投資合併收益” 中確認。

下表彙總了公司在收購之日確定的收購的已確定無形資產、採用的估值方法、使用壽命和公允價值：


（以百萬計）	估值方法	使用壽命（年）	公允價值
庫存增加	比較銷售方法	0.3	$	0.2
待辦事項	多期超額收益	0.3	0.8
商標名稱	特許權使用費減免	無限期	8.5
客户關係	多期超額收益	9.0	29.4
總計			$	38.9

與收購相關的商譽記錄在北美合同和國際合同板塊中，價格為美元35.0 百萬和美元22.5 分別為百萬。

預計運營業績

naughtone和HAY的經營業績已分別包含在2019年10月25日和2019年12月2日開始的合併財務報表中。下表提供了截至2019年11月30日的三個月和六個月的預計經營業績，就好像截至2019年6月2日naughtone和HAY已被收購一樣。預計結果包括某些購買會計調整，例如收購的有形和無形資產的折舊和攤銷費用的估計變化。預計結果不包括計劃整合這些收購所帶來的任何預期成本。因此，這些數額不一定表示如果在所示日期進行收購會產生什麼結果，也不一定代表將來可能產生的結果。


	三個月已結束		六個月已結束
（以百萬計）	2019 年 11 月 30 日		2019 年 11 月 30 日
淨銷售額	$	718.4	$	1,439.2
歸屬於赫爾曼米勒公司的淨收益	$	50.3	$	99.3

Herman Miller, Inc. 及其子公司 13

6。庫存，淨額


（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2020年5月30日
成品	$	147.1	$	151.1
原材料	43.9		46.2
總計	$	191.0	$	197.3

庫存以較低的成本或市場估值，包括材料、人工和管理費用。我們的北美合同製造業務中的某些庫存使用後進先出（LIFO）方法進行估值。所有其他業務的庫存均使用先進先出（FIFO）方法進行估值。

7。商譽和無限期無形資產

截至2020年11月28日和2020年5月30日，簡明合併資產負債表中包含的商譽和其他無限期無形資產包括以下內容：


（以百萬計）	善意		無限期的無形資產
2020年5月30日	$	346.0	$	92.8
外幣折算調整	12.5		3.6


2020 年 11 月 28 日	$	358.5	$	96.4

每年在申報單位層面對商譽進行減值測試，如果事件或情況變化表明申報單位的公允價值很可能降至賬面價值以下，則更頻繁地進行商譽減值測試。在測試商譽減值時，公司可能首先評估定性因素。如果初步定性評估確定報告單位的賬面價值很可能超過其估計的公允價值，則將進行額外的定量測試。公司也可以選擇繞過定性測試，直接進行定量測試。如果定量測試表明商譽受到損害，則將商譽的賬面價值減記為公允價值。

截至2020年3月31日，即我們的年度測試日期，使用定量評估對每個報告單位進行了減值審查。在進行量化減值測試時，公司確定北美和國際申報單位的公允價值超過賬面金額，因此，這些申報單位沒有受到減值。對零售和Maharam報告部門的評估表明，這些申報單位的賬面價值超過了其公允價值，商譽減值費用為美元88.8 百萬和美元36.7 2020財年第四季度分別記錄了100萬個，導致零售或Maharam報告部門均未剩餘商譽。累計商譽減值損失為美元125.3 截至 2020 年 11 月 28 日和 2020 年 5 月 30 日，百萬人。

公司國際申報單位的公允價值，包括 $163.7 截至2020年5月30日，百萬的商譽超過了其賬面價值 17%。由於申報單位公允價值超過賬面金額的水平以及敏感度分析的結果，如果其國際申報單位的經營業績在未來時期下降，公司可能需要記錄減值費用。

無限期使用壽命的無形資產無需攤銷，每年進行減值評估，如果事件或情況變化表明無形資產的公允價值可能無法收回，則更頻繁地進行減值評估。

在2020財年，公司對無限期無形資產的減值測試進行了量化評估，這導致DWR、Maharam、HAY和naughtone商品的賬面價值比其公允價值高出美元53.3 百萬美元，以及該金額的減值費用已在2020財年第四季度確認。如果與這些商品名稱相關的剩餘現金流在未來時期下降，公司可能需要記錄額外的減值費用。

14 表格 10-Q

在截至2020年11月28日的六個月中，沒有確定的減值指標要求公司完成與公司任何申報單位或無限期無形資產相關的中期量化減值評估。

8。員工福利計劃

下表彙總了截至止三個月和六個月公司固定福利養老金計劃的定期淨福利成本的組成部分：


	三個月已結束				六個月已結束
（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日
利息成本	$	0.7	$	0.6	$	1.3	$	1.2
計劃資產的預期回報率	(1.4)		(1.1)		(2.8)		(2.2)
淨攤銷虧損	1.6		0.9		3.3		1.7
定期福利淨成本	$	0.9	$	0.4	$	1.8	$	0.7

9。每股收益

下表彙總了計算截至三個月和六個月的基本和攤薄後每股收益（EPS）時使用的分子和分母：


	三個月已結束				六個月已結束
	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日
分子：
基本每股收益和攤薄後每股收益的分子，歸屬於赫爾曼米勒公司的淨收益——以百萬計	$	51.3	$	78.6	$	124.2	$	126.8

分母：
基本每股收益的分母，已發行普通股的加權平均值	58,908,094		59,061,731		58,869,699		58,985,366
股票計劃可能導致稀釋的股票	359,304		340,270		174,229		333,616
攤薄後每股收益的分母	59,267,398		59,402,001		59,043,928		59,318,982
加權平均普通股中不包含反稀釋股票獎勵——攤薄後	301,002		86		1,067,979		43

10。股票薪酬

下表彙總了截至止三個月和六個月的股票薪酬支出和相關的所得税影響：


	三個月已結束				六個月已結束
（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日
股票薪酬支出	$	2.4	$	2.8	$	3.9	$	5.4
相關所得税影響	$	0.6	$	0.6	$	0.9	$	1.2

公司的某些股權薪酬獎勵包含允許繼續歸屬於退休金的條款。當員工保留獎勵不再以提供後續服務為條件時，出於費用歸屬的目的，股票獎勵被視為已完全歸屬。

Herman Miller, Inc. 及其子公司 15

11。所得税

公司確定截至2020年11月28日的三個月和六個月的所得税準備金的過程涉及使用估計的年度有效税率，該税率基於其運營所在司法管轄區的預期年收入和法定税率。有效税率為 23.5% 和 14.3在截至2020年11月28日和2019年11月30日的三個月期間，分別為百分比。去年同期包括合併股權法投資所產生的非應納税收益，這是有效税率同比提高的主要驅動力。在截至2020年11月28日的三個月中，由於美國各州所得税以及税率高於美國聯邦法定税率的税收管轄區的收入組合，有效税率高於美國聯邦法定税率。在截至2019年11月30日的三個月中，有效税率低於美國聯邦法定税率，這主要是由於非應税收益對股票法投資整合的影響。

有效税率是 22.6% 和 16.9在截至2020年11月28日和2019年11月30日的六個月期間，分別為百分比。去年同期包括合併股權法投資所產生的非應納税收益，這是有效税率同比提高的主要驅動力。在截至2020年11月28日的六個月中，由於美國各州所得税以及税率高於美國聯邦法定税率的税收管轄區的收入組合，有效税率高於美國聯邦法定税率。在截至2019年11月30日的六個月中，有效税率低於美國聯邦法定税率，這主要是由於股票法投資合併收益具有非税收性質。

公司在其簡明合併綜合收益表中通過所得税支出確認與不確定税收優惠相關的利息和罰款。在截至2020年11月28日和2019年11月30日的三個月和六個月中，公司簡明合併綜合收益表中確認的利息和罰款可以忽略不計。

公司與不確定税收優惠相關的潛在利息和罰款的記錄負債為：


（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2020年5月30日
利息和罰款責任	$	1.0	$	0.8
對不確定税收狀況的負債，當前	$	2.3	$	1.9

公司接受國內外税務機關的定期審計。目前，公司正在國內外税務管轄區接受例行定期審計。由於審計，在未來十二個月中，未確認的税收優惠金額可能會發生變化。與這些審計相關的納税（如果有）預計不會對公司的簡明合併綜合收益報表產生重大影響。

對於大多數税務管轄區，在2016年之前的財政年度，公司不再需要接受税務機關的州、地方或非美國所得税審查。

12。公允價值測量

公司的金融工具包括現金等價物、有價證券、應收賬款和票據、遞延薪酬計劃、應付賬款、債務、利率互換、外幣兑換合約、可贖回非控股權益、無限期無形資產和使用權資產。除長期債務外，公司的金融工具均按公允價值入賬。

公司長期債務（包括當前到期日）在指定期限內的賬面價值和公允價值如下:


（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2020年5月30日
賬面價值	$	327.2	$	591.3
公允價值	$	334.4	$	594.0

16 表格 10-Q

以下描述了公司用來估算淨收益中記錄的金融資產和負債的公允價值的方法，這些資產和負債在本期沒有顯著變化：

現金和現金等價物 — 公司以商業票據和貨幣市場基金的形式將多餘的現金投資於短期投資。商業票據按攤銷成本估值，而貨幣市場基金使用淨資產價值（“NAV”）進行估值。

共同基金-股票 — 公司的股票證券主要包括股票共同基金。股票共同基金投資使用類似證券的報價按公允價值入賬。

遞延薪酬計劃——公司的遞延薪酬計劃主要包括各種國內和國際共同基金，這些基金使用類似證券的報價按公允價值入賬。

外幣兑換合約 — 公司的外幣兑換合約的估值方法基於從活躍市場獲得的外幣匯率。遠期貨幣兑換合約的估計公允價值基於月末即期匯率，並根據市場當前活動進行調整。這些遠期合約未被指定為對衝工具。

下表列出了截至2020年11月28日和2020年5月30日通過淨收益按公允價值計量的金融資產和負債，以及在公允價值層次結構中公允價值衡量標準所依據的相應定價水平。


（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日				2020年5月30日
金融資產	導航		與其他報價一同報價可觀測輸入（級別 2）		導航		與其他報價一同報價可觀測輸入（級別 2）
現金等價物：
貨幣市場基金	$	90.1	$	—	$	283.7	$	—
共同基金-股票	—		0.7		—		0.7
外幣遠期合約	—		1.4		—		1.1
遞延補償計劃	—		16.4		—		13.2
總計	$	90.1	$	18.5	$	283.7	$	15.0

金融負債
外幣遠期合約	$	—	$	0.3	$	—	$	0.8

總計	$	—	$	0.3	$	—	$	0.8

以下描述了公司用來估算其他綜合收益中記錄的金融資產和負債的公允價值的方法，這些資產和負債在本期沒有顯著變化：

共同基金固定收益 — 公司的固定收益證券主要包括固定收益共同基金和政府債務。這些投資使用類似證券的報價按公允價值入賬。

利率互換協議 — 公司利率互換協議的價值是根據從活躍市場獲得的利率使用市場方法確定的。利率互換協議被指定為現金流對衝工具。

Herman Miller, Inc. 及其子公司 17

下表列出了截至2020年11月28日和2020年5月30日通過其他綜合收益按公允價值計量的金融資產和負債，以及在公允價值層次結構中公允價值衡量標準所依據的相應定價水平。


（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2020年5月30日
金融資產	包含其他可觀測輸入的報價（級別 2）		包含其他可觀測輸入的報價（級別 2）
共同基金-固定收益	$	6.5	$	6.3

總計	$	6.5	$	6.3

金融負債
利率互換協議	$	23.5	$	25.0

總計	$	23.5	$	25.0

以下是截至所示日期公司固定收益共同基金和股票共同基金的賬面價值和市值摘要：


	2020 年 11 月 28 日						2020年5月30日
（以百萬計）	成本		未實現收益/（虧損）		市場價值		成本		未實現收益/（虧損）		市場價值
共同基金-固定收益	$	6.4	$	0.1	$	6.5	$	6.2	$	0.1	$	6.3
共同基金-股票	0.5		0.2		0.7		0.6		0.1		0.7
總計	$	6.9	$	0.3	$	7.2	$	6.8	$	0.2	$	7.0

出售證券的成本基於特定的識別方法；此類出售產生的已實現收益和虧損包含在簡明合併綜合收益表中 “其他（收益）支出，淨額” 中。該公司認為其股票和固定收益共同基金可用於其當前業務。因此，投資記錄在簡明合併資產負債表中的流動資產中。

衍生工具和套期保值活動

外幣遠期合約

該公司以各種外幣進行業務交易，並制定了一項計劃，該計劃主要利用外幣遠期合約來降低與某些外幣風險敞口影響相關的風險。根據該計劃，公司的策略是用外幣遠期合約的收益或損失來抵消我們外幣敞口的增加或減少，以減輕與外幣交易收益或虧損相關的風險和波動性。外幣風險敞口通常來自我們外國子公司資產負債表上以非功能貨幣計算的淨負債或資產敞口。外幣遠期合約通常在30天內結算，不用於交易目的。

這些遠期合約未被指定為對衝工具。因此，我們在合併資產負債表中記錄了截至報告期末這些合約的公允價值，公允價值的變動記錄在合併綜合收益表中。這些遠期合約公允價值的資產負債表分類為未實現收益的其他流動資產和未實現虧損的其他應計負債。這些遠期合約公允價值的合併綜合收益表分類為已實現和未實現損益的其他（收益）支出淨額。

利率互換

公司簽訂利率互換協議，以管理其利率變動風險和總體借款成本。公司的利率互換協議旨在在協議有效期內將浮動利率利息支付額兑換成固定利率付款，無需交換標的名義金額。利率互換協議的名義金額用於衡量將要支付或收到的利息。利率互換協議中支付或收到的差額被確認為對利息支出的調整。

18 表格 10-Q

利率互換從一開始就被指定為現金流套期保值，對衝關係的事實和情況與最初的量化有效性評估保持一致，因為截至2020年11月28日，對衝工具仍然是一種有效的會計對衝工具。由於指定衍生品符合套期保值會計標準，因此套期保值的公允價值作為扣除税款的累計其他綜合虧損的組成部分記錄在合併股東權益報表中。衍生品公允價值變動的無效部分立即計入收益。每季度對利率互換協議進行套期保值有效性評估。

截至2020年11月28日，公司有以下兩份未償利率互換協議：


（以百萬計）	名義金額		向前開始日期	終止日期	有效固定利率
2016 年 9 月利率互換	$	150.0	2018 年 1 月 3 日	2028 年 1 月 3 日	1.949	%
2017年6月利率互換	$	75.0	2018 年 1 月 3 日	2028 年 1 月 3 日	2.387	%

上述互換有效轉換的債務預計將在公司的循環信貸額度上借款，最高可達從基於倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率加上適用利潤率到有效固定利率加上協議規定的適用利潤率的名義金額。

截至2020年11月28日，公司兩份未償還的利率互換協議的公允價值為負債美元23.5 百萬。負債公允價值記錄在簡明合併資產負債表中的 “其他負債” 中。

下表彙總了截至的三個月和六個月的利率互換協議的影響：


	三個月已結束				六個月已結束
（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日
其他綜合虧損（有效部分）中確認的收益（虧損）	$	0.9	$	3.4	$	1.2	$	(5.3)
（虧損）收益從累計其他綜合虧損重新歸類為收益	$	(1.1)	$	—	$	(2.2)	$	0.1

有不分別在截至2020年11月28日和2019年11月30日的三個月和六個月期間，因套期保值無效而在收益中確認的收益或虧損。在未來十二個月中，預計將從累計其他綜合虧損重新分類為收益的虧損金額為美元4.4 百萬，扣除税款後為 $3.3 百萬。

可贖回的非控制性權益

截至2020年11月28日的六個月中，公司在HAY的可贖回非控股權益變動如下：


（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日
期初餘額	$	50.4

歸屬於可贖回非控股權益的淨收益	2.0

對可贖回的非控股權益的分配	(2.7)
歸因於可贖回的非控股權益的累計折算調整	2.8
外幣折算調整	4.0
期末餘額	$	56.5

2019年8月，公司以美元的價格收購了公司子公司Herman Miller Consumer Holdings, Inc.的所有剩餘可贖回非控股權益20.4百萬。

Herman Miller, Inc. 及其子公司 19

其他

下表彙總了截至2020年5月30日按非經常性公允價值計量的公司資產估值：


（以百萬計）	2020年5月30日
資產：	第 3 級
無限期存續的無形資產	$	92.8
DWR 使用權資產	110.9

上述不包括與零售和Maharam報告部門相關的商譽，因為這些商譽已全部註銷，因此產生的減值費用為美元125.5 2020財年第四季度為百萬美元。

13。承付款和或有開支

產品質保

公司為根據其保修政策銷售的產品的零件和人工以及其他產品相關事宜為最終用户提供保障。標準保修期為 12 年了對於銷售的大多數產品；但是，這因產品分類而異。本公司不作為獨立產品出售或以其他方式發佈保修或保修延期。已經為與公司保修計劃相關的各種費用設立了儲備金。一般保修儲備金基於歷史索賠經驗和其他當前可用信息，並根據業務水平和其他因素定期進行調整。一旦根據估計的更正成本確定此類儲備金的金額存在問題，即建立特定儲備金。公司提供保證型保修，確保產品按預期運行。因此，公司的估計保修義務被列為負債，並記入簡明合併資產負債表中的流動和長期負債。

所述期限內保修儲備金的變化如下：


	三個月已結束				六個月已結束
（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日
應計餘額-期初	$	60.3	$	53.3	$	59.2	$	53.1
保修事項應計費用	2.7		6.3		7.3		11.6
結算和調整	(3.2)		(5.0)		(6.7)		(10.1)
應計餘額-期末	$	59.8	$	54.6	$	59.8	$	54.6

擔保

公司需要定期提供履約保證金才能與某些客户開展業務。這些安排在業內很常見，其條款通常介於一年和三年。這些債券是為了向客户保證，他們購買的產品和服務將得到正確安裝和/或提供，不會損壞他們的設施。債券由各種債券機構提供。但是，公司對可能針對他們的索賠承擔最終責任。截至2020年11月28日，該公司與履約債券相關的最大財務風險敞口總額約為美元5.5 百萬。根據任何這些安排，公司沒有索賠記錄，也不知道在哪些情況下需要付款。公司還認為，解決未來可能出現的任何索賠，無論是個人索賠還是總體索賠，都不會對公司的合併財務報表產生重大影響。因此，不截至2020年11月28日或2020年5月30日，這些債券的負債已記錄在案。

該公司已簽訂備用信用證安排，以保護各種保險公司和出租人免受拖欠保費和租賃付款的影響。截至2020年11月28日，公司從這些備用信用證中獲得的最大財務風險總額約為美元9.8 百萬，所有這些都被視為用作公司循環信貸額度的用途。公司沒有索賠記錄，也不知道在哪些情況下需要其根據任何安排進行索賠，並認為未來可能單獨或總體上出現的任何索賠都不會得到實質性解決

20 表格 10-Q

影響公司的合併財務報表。因此，不截至2020年11月28日和2020年5月30日，這些安排的負債已記錄在案。

突發事件

公司還參與正常業務過程中出現的法律訴訟和訴訟。管理層認為，目前未決的此類訴訟和訴訟的結果不會對公司的合併財務報表產生重大不利影響（如果有）。

14。短期借款和長期債務

截至2020年11月28日和2020年5月30日的短期借款和長期債務包括以下債務：


（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2020年5月30日

債務證券，6.0％，將於2021年3月1日到期	$	50.0	$	50.0
債務證券，4.95％，將於2030年5月20日到期	49.9		49.9
銀團循環信貸額度，2024 年 8 月到期	225.0		490.0

供應商融資計劃	2.3		1.4
債務總額	$	327.2	$	591.3
減去：當前債務	(52.3)		(51.4)
長期債務	$	274.9	$	539.9

截至2020年5月30日，該公司的銀團循環信貸額度為公司提供了高達$的貸款500 百萬美元的循環可變利息借款能力，幷包括 “手風琴功能”，允許公司根據自己的選擇將該融資機制的總借款能力提高至多美元，但須經參與銀行批准250 百萬。未償借款的利率基於協議中概述的最優惠利率、聯邦基金利率、倫敦銀行同業拆借利率或協議利率。如果未償還借款，則應在整個期間定期支付利息。

2020 年 6 月，公司償還了這筆錢265鑑於與 COVID-19 相關的不確定性，其銀團循環信貸額度是在 2020 年 3 月作為預防措施採取的，旨在提供額外的短期流動性，從中提取了百萬美元。

在所述期限內，銀團循環信貸額度下的可用借款如下：


（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2020年5月30日
銀團循環信貸額度借款能力	$	500.0	$	500.0
減去：銀團循環信貸額度下的借款	225.0		490.0
減去：未結信用證	9.8		9.4
銀團循環信貸額度下的可用借款	$	265.2	$	0.6

供應商融資計劃

公司與第三方金融機構簽訂了協議，允許某些參與的供應商為公司的付款義務提供資金。根據該計劃，參與的供應商可以在預定到期日之前，以折扣價格向第三方金融機構支付公司的付款義務。

該公司延長了選擇參與該計劃的某些供應商的付款期限。因此，應付給供應商的某些款項的付款期限比標準行業慣例長，因此，這些金額被排除在簡明合併資產負債表的 “應付賬款” 標題中，因為公司在 “短期借款和長期債務的流動部分” 標題中將這些金額記為流動債務。

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15。累計其他綜合虧損

下表分析了截至2020年11月28日和2019年11月30日的六個月中累計其他綜合虧損的變化：


（以百萬計）	累積翻譯調整		養老金和其他退休後福利計劃		未實現可供出售證券的收益		利率互換協議		累計其他綜合虧損
截至 2020 年 5 月 30 日的餘額	$	(56.0)	$	(59.2)	$	0.1	$	(18.9)	$	(134.0)

其他綜合收益（虧損），扣除重新分類前的税款	32.3		—		(0.1)		3.4		35.6
從累計其他綜合虧損中重新分類——其他，淨額	—		3.0		—		(2.2)		0.8
税收優惠	—		(0.5)		—		—		(0.5)
淨額重新分類	—		2.5		—		(2.2)		0.3
本期其他綜合收益淨額（虧損）	32.3		2.5		(0.1)		1.2		35.9
截至2020年11月28日的餘額	$	(23.7)	$	(56.7)	$	—	$	(17.7)	$	(98.1)

截至 2019 年 6 月 1 日的餘額	$	(48.3)	$	(45.0)	$	—	$	(0.9)	$	(94.2)

其他綜合收益（虧損），扣除重新分類前的税款	4.4		—		—		(5.4)		(1.0)
從累計其他綜合虧損中重新分類——其他，淨額	—		1.7		—		0.1		1.8
税收優惠	—		(0.3)		—		—		(0.3)
淨額重新分類	—		1.4		—		0.1		1.5
本期其他綜合收益淨額（虧損）	4.4		1.4		—		(5.3)		0.5
截至 2019 年 11 月 30 日的餘額	$	(43.9)	(43.6)		$	—	$	(6.2)	$	(93.7)

16。運營細分市場

該公司的應報告部門包括北美合同、國際合同和零售。

北美合同部分包括與在美國和加拿大各地設計、製造和銷售用於工作相關環境（包括辦公、教育和醫療保健環境）的傢俱和紡織品相關的業務。與公司自有合同傢俱經銷商相關的業務也包含在北美合同板塊中。除Herman Miller品牌外，該細分市場還包括與高級傢俱產品和紡織品的設計、製造和銷售相關的業務，包括蓋格木製品、Maharam紡織品、Nemschoff、naughtone和Herman Miller系列產品。

國際合同部門包括與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務，主要針對歐洲、中東和非洲、拉丁美洲和亞太地區與工作相關的環境。

零售部門包括與向第三方零售商銷售現代設計傢俱和配飾相關的業務，以及通過電子商務、直郵產品目錄、DWR工作室和HAY門店直接面向消費者的銷售。

該公司還報告了 “企業” 類別，主要包括與一般公司職能相關的未分配費用，包括但不限於某些法律、行政、企業融資、信息技術、管理和收購相關成本。管理層定期審查公司成本，並認為披露此類信息可以提高首席運營決策者如何審查公司業績的可見性和透明度。運營部門的會計政策與公司的會計政策相同。

22 表格 10-Q

以下是相應期間的某些關鍵財務措施摘要：


	三個月已結束				六個月已結束
（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日
淨銷售額：
北美合同	$	323.1	$	450.6	$	661.9	$	909.3
國際合同	168.1		118.2		321.7		232.0
零售	135.1		105.4		269.4		203.9
總計	$	626.3	$	674.2	$	1,253.0	$	1,345.2

營業收益（虧損）：
北美合同	$	35.6	$	62.5	$	87.4	$	125.4
國際合同	23.4		12.8		48.4		25.9
零售	22.6		(0.9)		51.8		(4.9)
企業	(10.6)		(12.0)		(21.2)		(23.8)
總計	$	71.0	$	62.4	$	166.4	$	122.6


（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2020年5月30日
總資產：
北美合同	$	760.9	$	769.5
國際合同	558.8		512.5
零售	323.7		310.9
企業	385.1		461.0
總計	$	2,028.5	$	2,053.9

17。重組費用

在2018財年第四季度，該公司宣佈了一項與其國際合同部分相關的設施整合計劃。這影響了英國和中國的某些辦公和製造設施。該計劃預計將節省約美元的成本3 百萬。迄今為止，公司確認的重組和減值費用為 $5.9百萬，淨信貸額為美元1.92021財年迄今已確認100萬英鎊，其餘部分在2020年、2019年和2018財年得到確認。這些費用與設施整合計劃有關，主要包括記錄在英國一棟已騰空辦公樓的資產減值以及公司在中國的製造設施的整合。由於該計劃已基本完成，預計未來不會出現與該計劃相關的重組成本。

中國的辦公樓和相關資產於2021財年第一季度出售，收益約為美元3.4百萬。英國的辦公樓和相關資產在2021財年第二季度出售，從而實現名義收益。這兩項收益均包含在簡明合併綜合收益表的 “重組費用” 中。

在2020財年第二季度，北美合同部門開始與工會就其在威斯康星州的Nemschoff業務進行重組討論。討論於2020財年第三季度結束，因此，公司預計與這些行動相關的總估計成本約為美元5 百萬。這些重組成本與潛在的部分外包和內包策略、長期資產減值和員工相關成本有關。迄今為止，該公司已記錄了大約 $3.1與該計劃相關的税前重組支出為百萬美元，淨抵免額為美元0.12021財年確認了100萬英鎊，其餘部分在2020財年確認。該計劃預計將在2021財年完成。

在2020財年第二季度，公司啟動了全球銷售和產品團隊的重組。重組活動主要發生在北美業務，在國際上產生額外費用。迄今為止，該公司總共記錄了 $2.6與該計劃相關的税前重組支出為百萬美元。重組已經完成，預計未來不會產生與該計劃相關的費用。

Herman Miller, Inc. 及其子公司 23

在2020財年第三季度，公司宣佈重組零售板塊的領導團隊。公司確認的税前遣散費和與員工相關的重組費用為 $2.2 百萬與該計劃有關。計劃完成後，預計未來不會出現與該計劃相關的重組成本。

下表分析了截至2020年11月28日的六個月中上述計劃的重組成本準備金的變化：


（以百萬計）	遣散費和員工相關信息		退出或處置活動		總計
2020年5月30日	$	5.9	$	0.8	$	6.7
重組成本	0.1		(2.0)		$	(1.9)
已支付的金額	(2.1)		(0.1)		$	(2.2)
其他*	$	—	$	3.4	$	3.4
2020 年 11 月 28 日	$	3.9	$	2.1	$	6.0

*這是在中國和英國出售辦公樓及相關資產的收益，這些收益被記作重組成本，但不影響重組儲備金。

在2020財年第四季度，公司宣佈了一項重組計劃（“2020年5月重組計劃”），以大幅削減開支，以應對 COVID-19 疫情和相關限制的影響。這些活動包括自願和非自願裁減其北美和國際勞動力。這些行動加起來導致公司裁撤了約400個不同業務和職能的全職職位。由於這些行動，公司預計年化支出將減少約美元40 百萬。迄今為止，公司產生的遣散費和相關費用為 $18.3百萬加元3.12021財年確認了100萬英鎊，其餘部分在2020財年確認。由於該計劃已基本完成，剩餘金額將在2021財年支付，因此預計未來不會出現與該計劃相關的重大重組成本。

下表分析了截至2020年11月28日的六個月中重組成本準備金的變化：


（以百萬計）	遣散費和員工相關信息
2020年5月30日	$	15.3
重組成本	3.1
已支付的金額	(16.0)
2020 年 11 月 28 日	$	2.4

以下是所述期間按細分市場分列的重組費用摘要：


	三個月已結束				六個月已結束
（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日
北美合同	$	0.8	$	3.8	$	2.4	$	5.5
國際合同	1.6		0.4		(1.2)		0.6


總計	$	2.4	$	4.2	$	1.2	$	6.1

18。可變利息實體

公司向第三方擁有的交易商持有長期應收票據，這些票據被視為可變利息實體的可變權益。這些長期應收票據的賬面價值為美元1.3 百萬和美元1.5 截至2020年11月28日和2020年5月30日，分別為百萬美元，這是公司的最大虧損敞口。公司不被視為可變權益實體的主要受益人，因為該實體控制着對實體經濟表現影響最大的活動，包括銷售、營銷和運營。

24 表格 10-Q

項目2：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

（以百萬美元計，股票數據除外）

以下是管理層對在隨附的簡明合併財務報表所含期間影響公司財務狀況、收益和現金流的某些重要因素的討論和分析，應與公司截至2020年5月30日財年的10-k表年度報告一起閲讀。提及 “附註” 是指隨附的簡明合併財務報表中包含的腳註。

業務概述

該公司研究、設計、製造、銷售和分銷傢俱和配件，用於各種環境，包括辦公、醫療保健、教育和住宅環境，並提供相關服務，為世界各地的公司提供支持。該公司的產品主要通過獨立合同辦公傢俱經銷商以及以下渠道銷售：自有合同辦公傢俱經銷商、直接客户銷售、獨立零售商、自有零售工作室和門店、直郵目錄和公司的電子商務平臺。以下是截至2020年11月28日的三個月的業績摘要：

•淨銷售額為6.263億美元，訂單為6.297億美元，與去年同期相比分別下降7.1％和6.7％。淨銷售額的下降主要是由北美合同板塊銷量的下降所推動的，但部分被零售板塊需求的增加以及對HAY和naughtone的收購所抵消。按有機計算，淨銷售額為5.735億美元（*），訂單為5.722億美元，與去年同期相比分別下降了14.9％（*）和15.2％。

•毛利率為39.0％，而去年同期為37.9％。毛利率的增長主要是由良好的渠道和產品銷售組合推動的，但部分被銷量減少導致的管理費用槓桿率下降所抵消。

•與去年同期相比，運營費用減少了1,990萬美元，下降了10.3％。運營費用的減少主要是由較低的薪酬和福利成本、較低的營銷和銷售成本以及較低的差旅成本推動的。

•有效税率為23.5％，而去年同期為14.3％。去年同期包括合併股權法投資所產生的非應納税收益，這是有效税率同比提高的主要驅動力。

•攤薄後的每股收益為0.87美元，與去年同期相比下降了34.1％。不包括重組費用和其他特別費用，調整後的攤薄後每股收益為0.89美元（*），與去年調整後的攤薄後每股收益相比增長了1.1％。

(*) 非公認會計準則衡量標準；參見隨附的對賬和解釋。

以下摘要包括公司對其運營所處經濟環境的看法：

•該公司的零售部門支持一系列針對家居環境的傢俱類別。其中幾個類別，包括室內裝飾、户外、儲物和配件，在2021財年第一季度的需求有所增加，這種情況一直持續到2021財年第二季度。

•根據商業和機構傢俱製造商協會（“BIFMA”）報告的行業訂單趨勢，COVID-19 疫情的幹擾對我們第二季度的業績產生了不利影響，這凸顯了疫情導致經濟活動放緩帶來的短期需求壓力

Herman Miller, Inc. 及其子公司 25

我們的北美合同部門。儘管國際上許多市場都顯示出經濟更快復甦的跡象，但我們的國際合同板塊也受到了影響。

•該公司正在監督美國與主要貿易夥伴之間各種貿易政策談判的解決情況，以及正在進行的有關英國退出歐盟公投（“Brexit”）的談判。這些談判給關鍵市場帶來了不確定性，尤其是英國、歐洲大陸和中國，如果在短期內得不到解決，可能會對客户需求產生負面影響。

•公司繼續應對全球關税的影響。該公司認為，根據現有情況，定價、戰略採購行動和利潤優化舉措已完全抵消了目前對從中國進口商品徵收的關税水平。

•該公司的財務業績對某些投入成本的變化很敏感，包括鋼鐵和鋼製零部件。2021財年第二季度的鋼鐵市場價格低於去年同期，對合並業績同比產生了有利影響。但是，鋼鐵價格在本季度末上漲，有可能對2021財年下半年的合併毛利率產生不利影響。

項目2中的其餘部分包括對截至2020年11月28日的三個月和六個月的進一步分析，包括對與上一年度相比的重大差異的討論。

COVID-19 更新

該公司繼續應對 COVID-19 疫情帶來的挑戰。工作場所限制是根據地方政府和衞生當局的建議在各地區實施的。儘管對公司產品和服務的需求，尤其是合同業務渠道的需求受到了不利影響，但我們的多渠道進入市場方法使我們能夠在需要的地點和方式為客户提供服務。此外，我們在人員、技術和產品方面的投資使我們能夠很好地利用新出現的機會，因為在 COVID-19 危機爆發時，我們的客户需求迅速變化。隨着消費者將注意力集中在更廣泛的家庭環境上，這使我們的零售業務能夠利用意想不到的新興居家辦公趨勢。儘管如此，目前無法肯定地估計這種病毒的地理傳播範圍和持續時間、對我們供應鏈的影響、對我們產品的未來需求以及相關的財務影響。

員工安全與健康

員工的健康和福祉仍然是重中之重。我們正在根據活躍的 COVID-19 病例水平和當地衞生當局的建議，對限制措施採取區域性方法。所有地區都在進行接觸者追蹤，以幫助追蹤和控制病毒的傳播。我們還繼續採取各種其他安全措施，包括國內和國際旅行限制、廣泛的清潔規程、温度和健康篩查、個人防護設備和訪客安全指南。

以客户為中心

我們所做的數字投資使我們能夠快速調整方向，並在客户的購買行為發生變化時抓住一系列新的機會。這些投資包括重新設計的Design Inside Reach網站、Herman Miller網站上的 “在家辦公” 登錄頁面、在家辦公在線評估工具，以及為合同和經銷商受眾提高效率的新數字平臺。也許本季度最引人注目的是，我們在洛杉磯和紐約市開設了第一家Herman Miller零售座椅概念店。在早期，當我們努力教育顧客瞭解人體工程學座椅對健康的好處時，這些商店已經超出了我們的預期。我們處於獨特的地位，能夠通過多種渠道為客户提供業內最全面的產品組合。我們相信，我們有能力與他們合作，通過為他們的工作場所和家居提供真正的現代設計，為下一代工作場所解決問題。

26 表格 10-Q

製造和零售業務

在加強安全預防措施的情況下，製造設施繼續以接近正常的產能運行。幾乎所有零售工作室和商店都以一定容量開放；有些向公眾開放，有些容量有限，而另一些則只能預約。所有設施都在政府和衞生當局的背景下運營，並遵循當地的指導，我們將繼續進行調整，以確保我們按照這些指導方針行事。

成本降低

在2020財年，公司採取了一系列旨在暫時降低成本和保持流動性的行動。在 2021 財年，公司及其董事會決定推進多項恢復性行動。這包括取消10％的薪酬削減，引入修改後的獎金計劃以及重新制定季度現金分紅計劃。此外，公司已選擇從2021財年第四季度開始恢復先前暫停的退休計劃繳款。面對揮之不去的經濟不確定性，公司繼續嚴格控制運營開支。

非公認會計準則財務指標的對賬

本報告提到了有機淨銷售額和調整後的攤薄後每股收益，它們是非公認會計準則的財務指標。有機增長（下降）代表淨銷售額的變化，不包括貨幣折算效應和收購的影響。調整後的每股收益代表報告的攤薄後每股收益，不包括與重組費用和其他特別費用或收益（包括相關税費）相關的調整的影響。本期的重組費用包括涉及設施整合和優化以及有針對性的裁員的行動，而在比較期間，重組費用包括涉及設施整合和優化的行動以及與提前退休計劃相關的成本。

該公司認為，列報有機淨銷售額和調整後的每股收益（攤薄）對投資者很有用，因為它通過排除不代表公司持續經營的項目，在更具可比性的基礎上提供所列期間的財務信息。

有機淨銷售額和調整後每股收益（攤薄後）不能衡量我們在GAAP下的財務業績，不應被視為相關的GAAP衡量標準的替代方案。這些非公認會計準則的衡量標準作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為我們根據公認會計原則報告的結果分析的替代品。我們提出的非公認會計準則指標不應被解釋為表明我們未來的業績將不受異常或罕見項目的影響。我們通過突出公認會計準則業績並僅使用非公認會計準則財務指標作為補充來彌補這些限制。

下表將截至期間的淨銷售額與有機淨銷售額進行了對賬，如下所示：


	三個月已結束												三個月已結束
	2020 年 11 月 28 日												2019 年 11 月 30 日
	北美			國際			零售			總計			北美		國際		零售		總計
淨銷售額，如報告所示	$	323.1		$	168.1		$	135.1		$	626.3		$	450.6	$	118.2	$	105.4	$	674.2
與日元相比的百分比變化	(28.3)		%	42.2		%	28.2		%	(7.1)		%
形式調整
收購	(3.5)			(47.8)			—			(51.3)			—		—		—		—
貨幣折算效果 (1)	(0.1)			(1.4)			—			(1.5)			—		—		—		—



淨銷售額，有機	$	319.5		$	118.9		$	135.1		$	573.5		$	450.6	$	118.2	$	105.4	$	674.2
與日元相比的百分比變化	(29.1)		%	0.6		%	28.2		%	(14.9)		%

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	六個月已結束												六個月已結束
	2020 年 11 月 28 日												2019 年 11 月 30 日
	北美			國際			零售			總計			北美		國際		零售		總計
淨銷售額，如報告所示	$	661.9		$	321.7		$	269.4		$	1,253.0		$	909.3	$	232.0	$	203.9	$	1,345.2
與日元相比的百分比變化	(27.2)		%	38.7		%	32.1		%	(6.9)		%
形式調整
收購	(10.6)			(87.3)			—			(97.9)			—		—		—		—
貨幣折算效果 (1)	0.2			(0.3)			—			(0.1)			—		—		—		—


淨銷售額，有機	$	651.5		$	234.1		$	269.4		$	1,155.0		$	909.3	$	232.0	$	203.9	$	1,345.2
與日元相比的百分比變化	(28.4)		%	0.9		%	32.1		%	(14.1)		%
(1) 貨幣折算效應代表使用適用於上一年同期的平均匯率折算當期銷售額和訂單的估計淨影響。

下表核對了截至止三個月和六個月的攤薄後的每股收益（攤薄後為調整後的每股收益）：


	三個月已結束				六個月已結束
	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日
每股收益——攤薄	$	0.87	$	1.32	$	2.10	$	2.14



減去：合併權益法投資的收益	—		(0.51)		—		(0.51)
添加：税後特別費用	—		0.02		0.01		0.02
添加：税後重組費用	0.02		0.05		0.02		0.07
調整後的每股收益——攤薄	$	0.89	$	0.88	$	2.13	$	1.72

加權平均已發行股份（用於計算調整後的每股收益）——攤薄	59,267,398		59,402,001		59,043,928		59,318,982
注：上述調整均已扣除税款。在截至2020年11月28日和2019年11月30日的三個月和六個月中，調整的税收影響並不重要。

28 表格 10-Q

三個月和六個月的結果分析

下表列出了截至的三個月和六個月的經營業績的某些主要亮點：


	三個月已結束						六個月已結束
（以百萬計，每股數據除外）	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		% 變化		2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		% 變化

淨銷售額	$	626.3	$	674.2	(7.1)	%	$	1,253.0	$	1,345.2	(6.9)	%
銷售成本	382.1		418.7		(8.7)	%	758.8		843.6		(10.1)	%
毛利率	244.2		255.5		(4.4)	%	494.2		501.6		(1.5)	%
運營費用	173.2		193.1		(10.3)	%	327.8		379.0		(13.5)	%
營業收益	71.0		62.4		13.8	%	166.4		122.6		35.7	%
合併權益法投資的收益	—		30.5		不適用		—		30.5		不適用
其他費用，淨額	2.2		2.6		(15.4)	%	3.7		4.7		(21.3)	%
所得税和股權收入前的收益	68.8		90.3		(23.8)	%	162.7		148.4		9.6	%
所得税支出	16.2		12.9		25.6	%	36.9		25.2		46.4	%
來自非合併關聯公司的股權收入，扣除税款	0.2		1.2		(83.3)	%	0.4		3.4		(88.2)	%
淨收益	52.8		78.6		(32.8)	%	126.2		126.6		(0.3)	%
歸因於可贖回非控股權益的淨收益（虧損）	1.5		—		不適用		2.0		(0.2)		不適用
歸屬於赫爾曼米勒公司的淨收益	$	51.3	$	78.6	(34.7)	%	$	124.2	$	126.8	(2.1)	%
每股收益——攤薄	$	0.87	$	1.32	(34.1)	%	$	2.10	$	2.14	(1.9)	%
訂單	$	629.7	$	674.9	(6.7)	%	$	1,185.7	$	1,351.6	(12.3)	%
待辦事項	$	403.4	$	400.6	0.7	%

下表列出了截至止三個月和六個月公司簡明合併綜合收益表的部分組成部分佔淨銷售額的百分比：


	三個月已結束				六個月已結束
	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日		2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日
淨銷售額	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
銷售成本	61.0		62.1		60.6		62.7
毛利率	39.0		37.9		39.4		37.3
運營費用	27.7		28.6		26.2		28.2
營業收益	11.3		9.3		13.3		9.1
合併權益法投資的收益	—		4.5		—		2.3
其他費用，淨額	0.4		0.4		0.3		0.3
所得税和股權收入前的收益	11.0		13.4		13.0		11.0
所得税支出	2.6		1.9		2.9		1.9
來自非合併關聯公司的股權收入，扣除税款	—		0.2		—		0.3
淨收益	8.4		11.7		10.1		9.4
歸因於可贖回非控股權益的淨收益（虧損）	0.2		—		0.2		—
歸屬於赫爾曼米勒公司的淨收益	8.2		11.7		9.9		9.4

Herman Miller, Inc. 及其子公司 29

淨銷售額

以下圖表以圖形方式顯示了截至2020年11月28日的三個月和六個月淨銷售額同比變動的主要驅動力。圖表中顯示的金額以百萬計，並已四捨五入。

與2020財年第二季度相比，2021財年第二季度的淨銷售額下降了4,790萬美元，下降了7.1％。以下項目促成了變更：

•由於收購了HAY和naughtone，增加了約5100萬美元。

•零售板塊的銷售額增長了約2,800萬美元，這主要是由該細分市場電子商務渠道需求的增加所推動的。

•外幣折算對約200萬美元的淨銷售額產生了積極影響。

•北美合同（“NAC”）板塊的銷售量下降了約1.29億美元，這主要是由於 COVID-19 疫情的影響。

與2020財年前六個月相比，2021財年前六個月的淨銷售額下降了9,220萬美元，下降了6.9％。以下項目導致了這一變化：

•由於收購了HAY和naughtone，增加了約9800萬美元。

•零售板塊的銷售額增長了約6200萬美元，這主要是由該細分市場電子商務渠道需求的增加所推動的。

•扣除價格折扣後，標價增幅約為900萬美元。

•NAC板塊的銷售額下降了約2.64億美元，這主要是由於 COVID-19 疫情的影響。

毛利率

2021財年第二季度的毛利率為39.0％，而2020財年第二季度的毛利率為37.9％。以下因素總結了毛利率百分比同比變化的主要驅動力：

•良好的渠道和產品銷售組合，加上較低的商品成本，使毛利率提高了約200個基點。

•較低的管理槓桿率使毛利率降低了約90個基點。

截至2020年11月28日的六個月期間，毛利率為39.4％，而上一財年同期為37.3％。以下因素總結了毛利率百分比同比變化的主要驅動力：

•強大的渠道組合使毛利率提高了約150個基點。

30 表格 10-Q

•產品組合、材料性能和持續的盈利能力改善工作使毛利率提高了約50個基點。

•扣除價格折扣後，標價的遞增上漲使毛利率提高了約40個基點。

•較低的管理槓桿率使毛利率降低了約30個基點。

運營費用

以下圖表以圖形方式顯示了截至2020年11月28日的三個月和六個月中運營費用同比變動的主要驅動力。圖表中顯示的金額以百萬計，並已四捨五入。

Herman Miller, Inc. 及其子公司 31

與上年同期相比，2021財年第二季度的運營支出減少了1,990萬美元，下降了10.3％。以下因素促成了這一變化：

•降低約1000萬美元的營銷和銷售成本，主要集中在北美合同和零售領域。

•薪酬和福利成本減少了約700萬美元，這是由於與2020財年第四季度啟動的裁員行動以及暫時暫停某些員工福利相關的員工人數減少。

•由於 COVID-19 導致差旅減少，差旅成本減少了大約 300 萬美元。

•重組費用和特別費用減少了約300萬美元。

•由於租賃費用和人員成本的降低，工作室成本降低了約300萬美元。

•保修成本減少了約300萬美元。

•收購HAY和naughtone使運營支出增加了約1200萬美元。

與上年同期相比，2021財年前六個月的運營支出減少了5,120萬美元，下降了13.5％。以下因素促成了這一變化：

•降低約2300萬美元的營銷和銷售成本，主要集中在北美合同和零售領域。

•薪酬和福利成本減少了約2300萬美元，這主要是由於與2020財年第四季度啟動的裁員行動相關的員工人數減少，以及在今年第一季度生效的臨時工資削減。

•由於 COVID-19 導致差旅減少，差旅費用減少了大約 900 萬美元。

•重組費用和特別費用減少了約500萬美元。

•由於租賃費用降低，工作室成本降低了約500萬美元。

•保修成本減少了約400萬美元。

•收購HAY和naughtone使運營支出增加了約2300萬美元。

其他收入/支出

在截至2020年11月28日的三個月中，其他支出淨額為220萬美元，與去年同期相比減少了40萬美元。在截至2020年11月28日的六個月中，其他支出淨額為370萬美元，與去年同期相比減少了100萬美元。

截至2019年11月30日的三個月和六個月中的其他收入/支出反映了3,050萬美元的税前收益，該收益與對總部位於英國的naughtone的初始股票法投資的收購會計處理有關。該公司在2020財年第二季度收購了naughtone的剩餘股份，因此被要求將初始投資的價值調整為公允價值，從而產生免税收益。

所得税

有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註11。

32 表格 10-Q

運營部門業績

根據美國公認的會計原則，該業務由各個運營部門組成。這些運營部門是根據公司內部報告和評估用於制定運營決策的財務信息的方式確定的。公司確定的細分市場包括北美合同、國際合同、零售和企業。有關每個分部的描述，請參閲簡明合併財務報表附註16。

下圖顯示了截至2020年11月28日的三個月和六個月期間，公司每個細分市場的淨銷售額和營業收益的相對組合。隨後按可報告的細分市場討論了公司的業績。

Herman Miller, Inc. 及其子公司 33

北美合同（“北美”）


	三個月已結束									六個月已結束
（百萬美元）	2020 年 11 月 28 日			2019 年 11 月 30 日			改變			2020 年 11 月 28 日			2019 年 11 月 30 日			改變
淨銷售額	$	323.1		$	450.6		$	(127.5)		$	661.9		$	909.3		$	(247.4)
毛利率	116.2			169.3			(53.1)			245.2			337.0			(91.8)
毛利率%	36.0		%	37.6		%	(1.6)		%	37.0		%	37.1		%	(0.1)		%


營業收益	35.6			62.5			(26.9)			87.4			125.4			(38.0)
營業收益百分比	11.0		%	13.9		%	(2.9)		%	13.2		%	13.8		%	(0.6)		%

在三個月的比較期內，淨銷售額比上年同期下降了28.3％，下降了29.1％（*），這是由於以下原因：

•北美板塊的銷售額下降了約1.29億美元，這主要是由於 COVID-19 的爆發；被部分抵消了

•大約400萬美元歸因於收購naughtone。

在六個月的比較期內，淨銷售額比上年同期下降了27.2％，下降了28.4％（*），這是由於以下原因：

•北美板塊的銷售額下降了約2.64億美元，這主要是由於 COVID-19 的爆發；被部分抵消了

•扣除價格折扣後，標價增幅約為500萬美元；以及

•大約1100萬美元歸因於收購naughtone。

在三個月的比較期內，營業收益比上年同期減少了2690萬美元，下降了43.0％，這是由於：

•由於銷量下降以及毛利率下降160個基點，毛利率下降了5,310萬美元。毛利率百分比的下降主要是由於上述 COVID-19 疫情導致的銷量槓桿率降低，材料和勞動績效的改善在一定程度上緩解了這一點；部分抵消了這一下降；部分抵消了這一點

•運營支出減少了2620萬美元，這主要是由於營銷和銷售費用減少了約800萬美元，薪酬和福利成本降低了約600萬美元，保修成本降低了約300萬美元，重組成本降低了約300萬美元，差旅成本降低了約200萬美元。

在六個月的比較期內，營業收益比上年同期下降了3,800萬美元，下降了30.3％，這是由於：

•由於銷量下降，毛利率下降了9180萬美元；部分抵消了這一點

•運營支出減少了5,380萬美元，這主要是由於營銷和銷售費用減少了約2000萬美元，薪酬和福利成本降低了約1300萬美元，差旅成本降低了約600萬美元，保修成本降低了約400萬美元，重組成本降低了約300萬美元。

(*) 非公認會計準則衡量標準；參見隨附的對賬和解釋。

34 表格 10-Q

國際合同（“國際”）


	三個月已結束									六個月已結束
（百萬美元）	2020 年 11 月 28 日			2019 年 11 月 30 日			改變			2020 年 11 月 28 日			2019 年 11 月 30 日			改變
淨銷售額	$	168.1		$	118.2		$	49.9		$	321.7		$	232.0		$	89.7
毛利率	60.7			40.3			20.4			115.7			80.1			35.6
毛利率%	36.1		%	34.1		%	2.0		%	36.0		%	34.5		%	1.4		%


營業收益	23.4			12.8			10.6			48.4			25.9			22.5
營業收益百分比	13.9		%	10.8		%	3.1		%	15.0		%	11.2		%	3.8		%

在三個月的比較期內，淨銷售額比上年同期增長了42.2％，增長了0.6％（*），這主要是由於收購了HAY和naughtone，銷售額增加了約4,800萬美元。

在六個月的比較期內，淨銷售額比上年同期增長了38.7％，增長了0.9％（*），這主要是由於收購了HAY和naughtone，銷售額增加了約8700萬美元。

在三個月的比較期內，營業收益比上年同期增加了1,060萬美元，增長了82.8％，這要歸因於：

•由於上述銷售額的增長，毛利率增加了2,040萬美元，毛利率提高了200個基點，這主要是由於渠道和產品組合的變化；部分抵消了這一點

•運營支出增加980萬美元，這主要是由收購HAY和naughtone推動的。

在六個月的比較期內，營業收益比上年同期增加了2,250萬美元，增長了86.9％，這要歸因於：

•由於上述銷售額的增長，毛利率提高了3560萬美元，毛利率提高了140個基點，這主要是由於渠道和產品組合的變化；部分抵消了這一點

•運營支出增加1310萬美元，這主要是由收購HAY和naughtone推動的，但部分被成本削減措施所抵消。

(*) 非公認會計準則衡量標準；參見隨附的對賬和解釋。

零售


	三個月已結束								六個月已結束
（百萬美元）	2020 年 11 月 28 日			2019 年 11 月 30 日		改變			2020 年 11 月 28 日			2019 年 11 月 30 日			改變
淨銷售額	$	135.1		105.4		$	29.7		$	269.4		$	203.9		$	65.5
毛利率	67.3			45.9		21.4			133.3			84.5			48.8
毛利率%	49.8		%	43.5	%	6.3		%	49.5		%	41.4		%	8.1		%


營業收益	22.6			(0.9)		23.5			51.8			(4.9)			56.7
營業收益百分比	16.7		%	(0.9)	%	17.6		%	19.2		%	(2.4)		%	21.6		%

在三個月的比較期內，按報告和自然（*）計算的淨銷售額均比上年同期增長了28.2％，這是由於：

•銷售額增長了約2,800萬美元，這主要是由該細分市場電子商務渠道需求的增加所推動的；以及

•扣除價格折扣後，標價增幅約為300萬美元。

Herman Miller, Inc. 及其子公司 35

在六個月的比較期內，按報告和自然（*）計算，淨銷售額均比上年增長了32.1％，這是由於：

•銷售額增長了約6200萬美元，這主要是由該細分市場電子商務渠道需求的增加所推動的；以及

•扣除價格折扣後的標價增幅約為600萬美元；抵消了

•運費收入減少約200萬美元。

在三個月的比較期內，營業收益比上年同期增加了2350萬美元，這要歸因於：

•由於上述銷售額的增長，毛利率提高了2,140萬美元，毛利率提高了630個基點，這主要是由於渠道和產品組合的變化以及扣除價格折扣後的標價的增量上漲，但部分被運費的增加所抵消；以及

•運營支出減少了210萬美元，這主要是由於工作室成本的降低。

在六個月的比較期內，營業收益比上年同期增加了5,670萬美元，這要歸因於：

•由於上述銷售額的增長，毛利率增加了4,880萬美元，毛利率增加了810個基點，這主要是由於渠道和產品組合的變化以及扣除價格折扣後的標價逐步上漲；以及

•運營支出減少了790萬美元，這主要是由於工作室成本降低和營銷費用降低。

(*) 非公認會計準則衡量標準；參見隨附的對賬和解釋。

企業

2021財年第二季度的公司未分配支出總額為1,060萬美元，比2020財年第二季度減少了140萬美元。下降的主要原因是本期特別費用的降低。

2021財年前六個月的公司未分配支出總額為2,120萬美元，比2020財年同期減少260萬美元。下降的主要原因是本期薪酬和福利成本的降低以及特別費用的降低。

流動性和資本資源

下表彙總了截至所述的六個月中現金和現金等價物的淨變動。


（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2019 年 11 月 30 日

提供的現金（用於）：
運營活動	$	214.6	$	142.4
投資活動	(24.4)		(82.1)
融資活動	(276.9)		(40.6)
匯率變動的影響	10.6		(1.9)
現金和現金等價物的淨變化	$	(76.1)	$	17.8

36 表格 10-Q

現金流量-經營活動

截至2020年11月28日的六個月中，經營活動提供的現金為2.146億美元，而去年同期為1.424億美元。與去年相比，本年度運營產生的現金增加主要是由於：

•上一年度的淨收益，包括合併3,050萬美元的股權法投資所得的免税非現金收益；以及

•本期流動負債增加2,290萬美元，主要受應付賬款增加的推動。相比之下，上一年度的流動負債減少了2 110萬美元。上一年度的下降主要是由應計負債的減少所致；抵消了以下因素

•由於庫存和預付費用減少，本期流動資產減少了230萬美元，但被應收賬款的增加所抵消。相比之下，上一年度的流動資產減少了1,650萬美元。

現金流-投資活動

截至2020年11月28日的六個月中，用於投資活動的現金為2440萬美元，而去年同期為8,210萬美元。與上年相比，本年度的現金流出減少主要是由於：

•去年收購naughtone的現金流出為4000萬美元；

•由於 COVID-19 導致支出減少，資本支出減少了1,420萬美元；以及

•本年度出售公司在中國的製造工廠和在英國的辦公設施的收益為1140萬美元。

在2021財年第二季度末，未兑現的資本購買承諾為1,630萬美元。該公司計劃通過手頭現金和運營現金流相結合的方式為這些承諾提供資金。該公司預計，全年資本購買量將在5,000萬美元至6000萬美元之間，這將主要與對公司設施和設備的投資有關。相比之下，2020財年的全年資本支出為6,900萬美元。

現金流-融資活動

截至2020年11月28日的六個月中，用於融資活動的現金為2.769億美元，而去年同期為4,060萬美元。與上年相比，本年度的現金流出量增加的主要原因是2020年6月公司信貸額度償還了2.65億美元。

流動性來源

除了採取措施保護員工和管理業務運營外，公司還採取行動保護其在當前環境中的資本狀況。該公司正在密切管理支出水平、資本投資和營運資金，並暫時暫停了公開市場股票回購活動，這是管理現金流的一部分。有關當前成本削減的更多信息，請參閲上面的 COVID-19 更新部分。

在2021財年第二季度末，該公司的資產負債表和流動性狀況良好。除了經營活動產生的現金流外，公司還可以通過信貸額度、現金和現金等價物以及短期投資獲得流動性。這些來源概述如下。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註14。


（以百萬計）	2020 年 11 月 28 日		2020年5月30日
現金和現金等價物	$	377.9	$	454.0
有價證券	7.2		7.0
銀團循環信貸額度下的可用性	265.2		0.6
總流動性	$	650.3	$	461.6

Herman Miller, Inc. 及其子公司 37

在2021財年第二季度末的上述現金和現金等價物中，該公司在美國境外持有1.764億美元的現金和現金等價物。此外，該公司的一家國際全資子公司持有720萬美元的有價證券。

該公司的銀團循環信貸額度將於2024年8月28日到期，為公司提供高達5億美元的循環可變利息借款能力，幷包括 “手風琴功能”，允許公司根據自己的選擇並經參與銀行批准，將該融資機制的總借款能力增加多達2.5億美元。未償借款的利率基於最優惠利率、聯邦基金利率、倫敦銀行同業拆借利率或協議中概述的協議利率。如果未償還借款，則應在整個期間定期支付利息。

截至2020年11月28日，與銀團循環信貸額度下的借款相關的未償債務總額為2.25億美元，該融資機制的可用借款為2.652億美元。

持有公司有價證券的子公司在公司的選舉中作為美國納税人徵税。因此，出於税收目的，該子公司的所有美國税收影響都已記錄在案。該公司打算在未來兩年內匯回在某些外國司法管轄區持有的2670萬美元現金，因此已記錄了與外國子公司在美國收到的180萬美元未來股息的外國預扣税相關的遞延所得税負債。根據美國減税和就業法案（TCJA），這些現金的很大一部分是根據美國未分配國外收入的一次性納税義務徵税的。該公司打算無限期地再投資於美國以外的剩餘未分配收益。

該公司認為，其財務資源將使其能夠在可預見的將來管理 COVID-19 對業務運營的影響，其中可能包括收入和利潤的重大減少。公司將繼續根據未來的發展，尤其是與 COVID-19 相關的事態發展，評估其財務狀況。

合同義務

與正在進行的業務和融資活動相關的合同義務將需要在未來時期支付現金。公司截至2020年5月30日的10-k表年度報告中提供了截至2020年5月30日這些未來現金支付的金額和預計時間的表格。自那時以來，此類義務沒有實質性變化。

擔保

見簡明合併財務報表附註13。

可變利息實體

見簡明合併財務報表附註18。

突發事件

見簡明合併財務報表附註13。

關鍵會計政策

公司努力以清晰易懂的方式報告財務業績。公司在編制合併財務報表時遵循美國普遍接受的會計原則，這些原則要求某些估計和判斷會影響公司的財務狀況和經營業績。公司不斷審查會計政策和財務信息披露。公司截至2020年5月30日止年度的10-k表年度報告概述了要求在編制財務報表時使用估算和判斷的更重要的會計政策。

新會計準則

見簡明合併財務報表附註2。

38 表格 10-Q

安全港條款

本文件中的某些陳述不是歷史事實，而是經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的《證券交易法》第21E條所定義的 “前瞻性陳述”，這些陳述基於管理層對辦公傢俱行業、經濟和公司本身的信念、假設、當前預期、估計和預測。諸如 “預期”、“相信”、“信心”、“估計”、“期望”、“預測”、“可能”、“計劃”、“項目” 和 “應該” 之類的詞語，這些詞語的變體以及類似的表述來標識此類前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的表現，涉及某些風險、不確定性和假設，這些風險和假設在時間、範圍、可能性和發生程度方面難以預測。這些風險包括但不限於我們的增長戰略的成功、就業和總體經濟狀況、美國和國際市場的經濟增長步伐、美國税法變化的潛在影響、白領就業人數的增加、客户承擔資本支出的意願、客户購買的產品類型、競爭性定價壓力、原材料的供應和定價、我們對有限數量供應商的依賴、我們的能力考慮到風險，向全球擴張與監管和法律合規挑戰以及隨之而來的貨幣波動有關，提高價格以吸收額外原材料成本的能力，經銷商的財務實力和客户的財務實力，我們尋找新的DWR、HAY和Herman Miller零售門店和工作室的能力，談判新地點和現有地點的優惠租賃條款以及實施工作室投資組合轉型的能力，我們吸引和留住關鍵高管和其他合格員工的能力，我們的能力繼續進行產品創新、新推出的產品的成功、我們為所有市場提供服務的能力、可能的收購、資產剝離或聯盟、政府採購的步伐和水平、未決訴訟或政府審計或調查的結果、我們所服務市場的政治風險、自然災害、公共衞生危機、疾病爆發以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中確定的其他風險。因此，實際結果和結果可能與我們所表達或預測的有重大差異。此外，Herman Miller, Inc. 沒有義務更新、修改或澄清前瞻性陳述。

項目 3：關於市場風險的定量和定性披露

公司截至2020年5月30日財年的10-k表年度報告中包含的有關市場風險的定量和定性披露的信息沒有顯著變化。在2021財年的前六個月中，利率和大宗商品價格帶來的市場風險的性質沒有實質性變化。

外匯風險

該公司主要在美國、英國、中國和印度生產其產品。它還從美國以外採購成品及產品組件。該公司的成品銷往世界各地的許多國家。在國外的銷售以及與這些銷售相關的某些費用以公司報告貨幣美元以外的貨幣進行交易。因此，與這些銷售相關的生產成本和利潤率受到銷售所在國與產品來源或製造國之間的貨幣兑換關係的影響。這些貨幣兑換關係也可能影響公司在這些市場中的競爭地位。

在正常業務過程中，公司簽訂以外幣計價的合同。公司開展業務的主要外幣是英鎊、歐元、加元、日元、墨西哥比索、港元、中國人民幣和丹麥克朗。此類合約公允價值的變化在合同價值變動期間的收益中列報。結算時的淨收益或虧損以及未償合約公允價值的變動作為其他（收益）支出淨額的組成部分入賬。

Herman Miller, Inc. 及其子公司 39

項目 4：控制和程序

評估披露控制和程序

在包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，管理層評估了截至2020年11月28日的公司披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，截至該日，公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年11月28日的季度期間，公司對財務報告的內部控制（定義見交易法第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。

40 表格 10-Q

第二部分-其他信息

項目 1：法律訴訟

簡明合併財務報表附註13中提及。

第 1A 項：風險因素

與公司截至2020年5月30日止年度的10-k表年度報告相比，公司的風險因素沒有重大變化。

項目 2：未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

發行人購買股票證券

以下是截至2020年11月28日的季度股票回購活動的摘要。


時期	(a) 股份（或單位）總數已購買	(b) 每股或每單位支付的平均價格		(c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票（或單位）總數	(d) 根據計劃或計劃可能購買的股份（或單位）的最大數量（或近似美元價值）（以百萬計）
8/30/20-9/26/20	632	$	29.16	632	$	236,769,598
9/27/20-10/24/20	—	$	—	—	$	236,769,598
10/25/20-11/28/20	566	$	33.01	566	$	236,750,879
總計	1,198			1,198

公司根據董事會批准的先前宣佈的計劃回購了股票。在2021財年第二季度，沒有任何回購計劃到期或終止，也不存在任何公司不打算進行進一步收購的計劃。董事會有權終止任何進一步的回購。在本報告所涉期間，公司沒有出售任何未根據1933年《證券法》註冊的股權證券。

項目 3：優先證券違約

無

項目 4：礦山安全披露

不適用

項目 5：其他信息

無

項目 6：展品

以下證物（按與附錄表相對應的編號列為第S-K條例第601項）隨本報告提交：

展品編號文件

31.1 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書

Herman Miller, Inc. 及其子公司 41

31.2 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官證書

32.1 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的首席執行官證書

32.2 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的首席財務官證書

101.INS 實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。

101.SCH XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.LAB XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

101.DEF XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔

104 封面交互式數據文件（嵌入在內聯 XBRL 文檔中）

42 表格 10-Q

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排以下經正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

赫爾曼·米勒有限公司

2021 年 1 月 4 日

/s/ 安德里亞·R·歐文

安德里亞·R·歐文

總裁兼首席執行官

（註冊人的正式授權簽署人）

2021 年 1 月 4 日

/s/ 傑弗裏·斯圖茲

傑弗裏·M·斯圖茲

首席財務官

（註冊人的正式授權簽署人）

Herman Miller, Inc. 及其子公司 43