mlkn-202306030000066382錯誤2023財年Http://fasb.org/us-gaap/2023#AssetImpairmentCharges00000663822022-05-292023-06-0300000663822022-12-03iso4217:USD00000663822023-07-17xbrli:股票00000663822021-05-302022-05-2800000663822020-05-312021-05-29iso4217:USDxbrli:股票00000663822023-06-0300000663822022-05-280000066382美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-05-300000066382US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-05-300000066382美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-05-300000066382Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-300000066382Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-05-3000000663822020-05-300000066382美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-05-312021-05-290000066382Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-312021-05-290000066382US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-05-312021-05-290000066382美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-05-312021-05-290000066382Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-05-312021-05-290000066382美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-05-290000066382US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-05-290000066382美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-05-290000066382Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-05-290000066382Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2021-05-2900000663822021-05-290000066382美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-05-302022-05-280000066382Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-05-302022-05-280000066382US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-05-302022-05-280000066382美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-05-302022-05-280000066382Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2021-05-302022-05-280000066382美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-05-280000066382US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-05-280000066382美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-05-280000066382Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-05-280000066382Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2022-05-280000066382美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-05-292023-06-030000066382Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-05-292023-06-030000066382美國-美國公認會計準則:普通股成員2022-05-292023-06-030000066382US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-05-292023-06-030000066382美國-美國公認會計準則:普通股成員2023-06-030000066382US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2023-06-030000066382美國-公認會計準則:保留預付款成員2023-06-030000066382Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-06-030000066382Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2023-06-030000066382美國-公認會計準則:遠期合同成員美國-公認會計準則:其他非運營收入支出成員2022-05-292023-06-030000066382美國-公認會計準則:遠期合同成員美國-公認會計準則:其他非運營收入支出成員2021-05-302022-05-280000066382美國-公認會計準則:遠期合同成員美國-公認會計準則:其他非運營收入支出成員2020-05-312021-05-290000066382mlkn:AmericasContractMember2021-05-290000066382mlkn:國際合同專業成員2021-05-290000066382mlkn:全球零售會員2021-05-290000066382mlkn:AmericasContractMember2020-05-312021-05-290000066382mlkn:國際合同專業成員2020-05-312021-05-290000066382mlkn:全球零售會員2020-05-312021-05-290000066382mlkn:AmericasContractMember2022-05-280000066382mlkn:國際合同專業成員2022-05-280000066382mlkn:全球零售會員2022-05-280000066382mlkn:AmericasContractMember2021-05-302022-05-280000066382mlkn:國際合同專業成員2021-05-302022-05-280000066382mlkn:全球零售會員2021-05-302022-05-280000066382mlkn:Knoll成員mlkn:AmericasContractMember2021-05-302022-05-280000066382mlkn:國際合同專業成員mlkn:Knoll成員2021-05-302022-05-280000066382mlkn:Knoll成員mlkn:全球零售會員2021-05-302022-05-280000066382mlkn:Knoll成員2021-05-302022-05-280000066382mlkn:AmericasContractMember2023-06-030000066382mlkn:國際合同專業成員2023-06-030000066382mlkn:全球零售會員2023-06-030000066382mlkn:AmericasContractMember2022-05-292023-06-030000066382mlkn:國際合同專業成員2022-05-292023-06-030000066382mlkn:全球零售會員2022-05-292023-06-030000066382mlkn:Knoll成員美國-公認會計準則:行業名稱成員2021-05-302022-05-280000066382mlkn:KnollProductMember2022-05-292023-06-030000066382mlkn:全球零售會員2023-03-04xbrli:純粹0000066382mlkn:估值方法減少報告單位預測Sales 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
__________________________________________
形式 10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止月3, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-15141
__________________________________________
米勒諾爾公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
__________________________________________
| | | | | | | | |
密西根 | | 38-0837640 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
東大街855號, 澤蘭, 米49464
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(616) 654-3000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.20美元 | MLKN | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*o
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。o 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | o | 非加速文件管理器: | o | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。□
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。-
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ *沒有任何問題。☒
截至2022年12月3日,註冊人的“非關聯公司”(僅為此目的,註冊人的關聯公司被假設為註冊人及其關聯公司的執行官和董事)持有的有投票權股票的總市值為美元1.510億美元(根據納斯達克報告的收盤價每股20.27美元計算)。截至2023年7月17日,登記人已 75,701,287已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
註冊人2023年年度股東大會委託聲明的某些部分已通過引用納入本報告第三部分。
米勒諾爾公司
表格10-K的年報
目錄表
| | | | | |
| 頁碼 |
第一部分 | |
第一項業務 | 2 |
項目1A風險因素 | 6 |
項目100億未解決的員工評論 | 13 |
第2項房產 | 14 |
第3項法律訴訟 | 15 |
附加項目:註冊人的執行官員 | 15 |
第四條礦山安全披露 | 16 |
第II部 | |
第5條登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券 | 17 |
項目6 [已保留] | 19 |
第7條管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 20 |
第7A條關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
項目8財務報表和補充數據 | 48 |
第9條會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 98 |
第9A項控制和程序 | 98 |
項目90億其他信息 | 98 |
第9項C項有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 98 |
第三部分 | |
第10項董事、執行官和公司治理 | 99 |
第11條高管薪酬 | 99 |
第12條某些受益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項 | 99 |
第13條某些關係和關聯交易以及董事獨立性 | 100 |
項目14首席會計師費用和服務 | 100 |
第IV部 | |
項目15物證和財務報表附表 | 101 |
展品索引 | 102 |
附表二估值及合資格賬户 | 105 |
項目16表格10-k摘要 | 105 |
簽名 | 106 |
第一部分
第一項業務
商業的總體發展
MillerKnoll是一個充滿活力的品牌的集合,它們聚集在一起設計我們生活的世界。從我們創造的幫助我們更好地生活和工作的空間,到我們如何製造產品,再到我們解決客户和全球社區面臨的挑戰的方式,設計是我們創造積極影響的工具。我們的樂觀主義引領着我們重新定義21世紀的現代,為所有人和我們的地球塑造一個更可持續、更有愛心、更美麗的未來。
該公司研究、設計、製造和分銷各種環境中使用的室內傢俱,包括住宅、辦公室、醫療保健和教育環境,並提供相關服務,為世界各地的組織和個人提供支持。該公司的產品主要通過以下渠道銷售:獨立合同傢俱經銷商、直接客户銷售、自有和獨立零售商、直接郵寄目錄以及公司的電子商務平臺。
2021年7月,該公司以現金加股票的方式完成了對諾爾公司(“諾爾”)的收購,交易價值約為18美元億。
為世界上最具活力的設計品牌提供動力的MillerKnoll包括Herman Miller®和Knoll®,以及Colebrook Bosson Saunders®、DatesWeiser®、Design Wiin Reach®、愛德曼®皮革、Geiger®、Hay®、Holly Hunt®、KnollTexties®、MARS®Living Wallers、Maharam®、Muuto®、NaughtOne®和Spinneybeck®|Filzert®。所有這些公司都被視為受控子公司,截至2023年6月3日,公司持有MAARS 48.2%的股份除外。米勒·諾爾公司的辦公室位於密歇根州澤蘭市東大街855號,郵政信箱302號,郵政編碼:49464-0302,電話號碼是6166543000。除非上下文中另有説明或指明,否則所提及的“MillerKnoll”、“We”、“Our”、“Company”及類似名稱均指MillerKnoll,Inc.及其控制的子公司。有關合並原則的進一步資料載於本報告第8項所列合併財務報表附註1。
細分市場
該公司有三個可報告的部門:美洲合同(“美洲”)、國際合同和專業(“國際和專業”)和全球零售(“零售”)。該公司還報告了一個主要由未分配的公司費用組成的公司類別。有關本公司分部的更詳細説明,請參閲本報告第7項。
與分部有關的財務資料載於本報告第8項所載綜合財務報表附註14。
業務説明
MillerKnoll是全球設計的領導者。100多年來,我們的品牌一直引領着關於設計的對話,我們繼續以富有遠見的思維和有目的的方法推動我們的行業向前發展。該公司的主要業務包括研究、設計、製造、銷售和分銷座椅產品、傢俱系統、其他獨立傢俱部件、紡織品、皮革、毛毯、家居用品和相關服務。
公司的獨創性和卓越的設計創造了屢獲殊榮的產品和服務,這使公司在傢俱、傢俱系統、紡織品、皮革、毛毯和相關技術和聲學解決方案的設計和開發方面處於領先地位。這種領導地位體現在該公司在其廣泛的產品系列中引入的創新概念。
該公司的傢俱系統、座椅、獨立式傢俱、儲物、櫥櫃用品、紡織品、皮革、毛毯、音響產品和相關服務用於(1)機構環境,包括辦公室和相關會議、大堂和休息區以及包括交通終點站在內的一般公共區域;(2)健康/科學環境,包括醫院、診所和其他保健設施;(3)工業和教育環境;以及(4)住宅和其他環境。
該公司的產品由自己的銷售人員、獨立經銷商和零售商通過其電子商務網站以及其擁有的Herman Miller、Design in Reach(“DWR”)、Hay、Knoll和Muuto零售店和工作室在全球範圍內銷售。銷售人員與經銷商、架構和設計社區合作,並直接與最終用户合作。獨立經銷商專注於銷售MillerKnoll產品和其他製造商的一些補充產品線。據估計,在截至2023年6月3日的財年中,該公司約56.2%的銷售額是向獨立經銷商或通過獨立經銷商完成的。其餘的銷售是由公司自己的銷售人員、零售渠道或獨立零售商直接向最終用户,包括聯邦、州和地方政府以及幾個商業組織進行的。
該公司在使用、開發和集成以客户為中心的技術方面是業內公認的領導者,這些技術提高了客户運營的可靠性、速度和效率。這包括專有銷售工具、內部設計和產品規格軟件、訂單錄入和製造排程及生產系統,以及與公司供應商的直接連接。
原材料
該公司的製造材料可從北美、南美、歐洲和亞洲的大量來源獲得。該公司製造和組裝業務中使用的某些直接材料的成本對大宗商品市場價格的變化很敏感。特別是,鋼鐵、塑料、鋁部件和刨花板的成本對原材料、鋁、原油、木材和樹脂等大宗商品的市場價格很敏感。這些商品的市場價格上漲可能會對公司的盈利能力產生不利影響。有關直接材料成本對公司財務業績的影響的進一步信息,見本報告第7項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中的“管理層討論和分析”。
專利和商標
本公司相信其知識產權是支持其品牌的長期成功和其競爭地位的重要組成部分,並在美國和一些擁有此類保護的外國國家戰略性地申請、註冊和維護其知識產權。這些權利包括專利、商標、版權和商業祕密等所有權。該公司還保持着一項強有力的知識產權執法計劃,以保護其知識產權免受第三方侵犯。
該公司及其子公司在美國和其他一些國家和地區擁有許多有效的實用新型和設計專利。該公司還註冊了各種商標,包括名稱和風格化的“Herman Miller”商標、“Herman Miller帶圓圈的符號M”商標,以及在美國和許多外國註冊的名稱和風格化的“Knoll”商標,該公司認為這是其最有價值的知識產權之一。
該公司認為以下商標和任何相關的標記字樣描述是其最重要的商標之一,用於將公司、其子公司及其商品與其他公司區分開來:MillerKnollTM,赫爾曼·米勒®,赫爾曼·米勒圈出象徵M®,諾爾®,Maharam®,Geiger®,Design Win Reach®,DWR®,Hay®,NaughtOne®,Nemschoff®,Aelon®,Mirra®,Emple®,Setu®,Sayl®,Cosm®,Caper®,Eams®,諾爾®,KnollExtra®,Knoll Luxe®、KnollStudio®、Knoll紡織品®,愛德曼®斯賓內貝克皮具®皮革, 由Knoll生成®,由Knoll再生®,Knoll的多代®,Remix®、霍莉·亨特®、弗拉基米爾·卡根®,Muuto®、巴塞羅那®和Embrb®,以及公司一些重要產品設計的商業外觀商標註冊和商業外觀普通法權利。
營運資金實踐
有關公司相對於其銷售額的營運資金水平的信息可在本報告的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到。除上述討論外,本公司並不認為本公司或整個行業有任何影響營運資金項目的特殊做法或特殊條件,該等項目對了解本公司的業務具有重大意義。
客户羣
該公司估計,沒有一家交易商參與R截至2023年6月3日的財年,公司淨銷售額的4%以上。該公司估計,在2023年、2022年和2021年財年,最大的單一最終用户客户分別佔公司淨銷售額的17490美元萬、11440美元萬和11300美元萬。這約佔該公司2023財年淨銷售額的4%,2022財年的3%,2021財年的5%。2023財年、2022財年和2021財年,該公司的十大客户合計約佔淨銷售額的14%、11%和17%。
積壓的未完成訂單
截至2023年6月3日,該公司未完成的積壓訂單為69800美元萬。截至2022年5月28日,該公司的積壓訂單總額為93250美元萬。預計在2023年6月3日形成積壓的幾乎所有訂單都將在下一財年完成。公司收到的許多訂單隻在短時間內反映在積壓中,而其他訂單要求延長交貨日期,並在積壓中最多一年。因此,任何特定時間的積壓並不一定表明特定後續期間的淨銷售額水平。
政府合同
除與美國政府簽訂的合同中包含的標準條款外,本公司不認為其業務的任何重要部分在政府實體的選舉中需要對利潤進行實質性的重新談判或終止合同或分包合同。該公司通過總務署(“GSA”)的多個獲獎時間表合同和競爭性投標向美國政府銷售產品。GSA多次授予時間表合同的定價主要基於合同啟動時公司有效的商業價目表,而不是基於成本加成的基礎上確定的。本公司需要獲得GSA批准,才能在多次授標時間表合同期內提高標價。
競爭
公司業務的方方面面都競爭激烈。從傢俱的角度來看,該公司主要在設計、產品和服務質量、交貨速度和產品定價方面進行競爭。雖然該公司是世界上最大的傢俱製造商之一,但它的競爭對手是擁有大量資源和銷售額的製造商以及許多規模較小的公司。該公司最重要的競爭對手是Haworth、HNI Corporation和Steelcase Inc.。
該公司還在家居行業展開競爭,主要是與向最終用户客户和室內設計界銷售高工藝傢俱的全國性、地區性和獨立的家居零售商展開競爭。這些競爭對手包括Crate&Barrel控股公司、蜂巢現代公司、Restory Hardware、Room&Board,Inc.、WayFair Inc.和Williams-Sonoma,Inc.等公司。與其提供的傢俱產品類似,該公司在這個市場上主要在設計、產品和服務質量、交貨速度和產品定價方面進行競爭。
研究、設計和開發
該公司相信,它從其研究、設計和開發計劃中獲得了巨大的競爭實力。通過研究,公司尋求瞭解、定義和澄清客户的需求和問題。該公司設計創新的產品和服務,以滿足客户的需求並解決他們的問題。該公司使用內部和獨立的研究和設計資源。不包括支付的特許權使用費,該公司在2023、2022和2021財年分別在設計和研究活動上花費了約6,760美元萬、7,110美元萬和5,080美元萬。一般來説,特許權使用費在產品銷售時支付給設計者,並計入綜合全面收益表中的設計和研究項目。
環境問題
該公司認為,企業必須不僅僅代表其產品和服務,公司全球各地的員工都承諾將企業作為一種向善的力量。
美國和海外政府當局對環境問題的更多關注可能會導致政府採取新的舉措,特別是在氣候變化領域。雖然我們無法預測這些舉措的確切性質,但我們預計它們可能會直接或間接地影響我們的業務。儘管影響可能因世界地區和/或市場而異,但我們認為,採用新法規和執行公司的可持續發展戰略將增加公司的成本。此外,政府的舉措或天氣模式、氣候或水資源變化的實際或預期影響可能會以我們目前無法預測的方式對公司的運營產生直接影響。
該公司監測與環境問題有關的發展,並計劃以及時和適當的方式對政府的倡議做出迴應。公司對地球的承諾植根於其公司戰略,並將在公司努力實現2030年前可持續發展目標的過程中繼續發展。該公司專注於在對環境影響最小的情況下運營其全球足跡,並用對人類和地球都安全的材料和工藝設計產品。
人力資源
該公司認為其員工是其另一個主要競爭優勢。公司強調員工的個人參與和激勵,相信這種重視有助於吸引和留住一支有能力和積極性的員工隊伍。該公司的人力資源部提供員工招聘、教育和發展,以及薪酬規劃和諮詢。年內沒有發生停工或勞資糾紛公司的歷史。截至2023年6月3日,大約該公司4%的員工受集體談判協議的保護,其中大部分是位於美國、英國、意大利和巴西的員工。
截至2023年6月3日,該公司約有10,900名員工。在……裏面除了員工隊伍外,該公司還使用臨時工來滿足其製造業務中不斷變化的需求。
多樣性、公平性、包容性和歸屬感
在MillerKnoll,我們重視並每天專注於讓雙方更好地在一起。我們認為,我們獨特的差異有助於我們的集體成功。我們也尊重,當我們走到一起時,我們會發現我們有更多的共同點。我們致力於多樣性、公平、包容性和歸屬感(Deib),併為所有人創造機會。這包括但不限於來自不同文化和種族背景、來自世界各地、不同性別認同、LGBTQ+的人、具有不同能力的人、來自軍隊背景的人以及長期
在公司任職,或可能因各種原因重新進入勞動力大軍。我們致力於確保我們支持一種歸屬感文化,以確保所有人都能茁壯成長,我們專注於在MillerKnoll建立多樣化的領導力。我們相信,擁抱不同的觀點有助於建立一個包容性的工作場所,並加強我們生活和工作的社區。
我們繼續將包容性融入到我們的日常實踐中,專注於:
•持續致力於教育自己和整合整個組織的文化能力;
•產生一種歸屬感。我們希望每一名員工都能以對每個人都重要的有意義的方式被充分看到、傾聽、理解和感受到與MillerKnoll的聯繫;
•通過齊心協力爭取更好的結果,招聘、發展、留住和促進包容性和多樣化的人才;以及
•實施適當的衡量標準和措施並採取行動,使我們對自己的承諾負責。
補償
公司的政策是以競爭性的方式補償所有員工的貢獻,並適當獎勵和激勵員工實現我們的業務目標。我們做到這一點,在一定程度上是通過密切監測和基準薪酬問題,並努力確保我們的計劃為我們的員工提供正確的功能,以提供他們的家庭和退休準備。我們提供有競爭力的健康和福利福利以及退休儲蓄計劃(401K)。留住我們的人才是極其重要的,並推動着我們如何設計我們的項目。
國際運營
該公司在國際市場的銷售主要面向寫字樓/機構客户和住宅零售客户。該公司在以下主要國際市場開展業務:歐洲、中東、非洲、拉丁美洲和亞太地區。
該公司目前在國際市場上銷售的產品主要由美國、英國、意大利、中國、巴西、墨西哥和印度的受控子公司生產。該公司在國際上銷售的部分產品也是由第三方供應商製造的。通過在加拿大、英國、意大利、法國、丹麥、荷蘭、墨西哥、澳大利亞、新加坡、日本、中國(包括香港)、印度和巴西的全資子公司或分支機構進行銷售。該公司的產品主要通過經銷商和零售渠道在加拿大、歐洲、中東、非洲、拉丁美洲和亞太地區銷售。
關於按地理區域分列的業務的其他資料載於本報告第8項所列合併財務報表附註2。匯率波動和公司無法控制的因素,如關税和對外經濟政策,可能會影響未來國際業務的結果。關於公司外匯風險的進一步討論,請參閲關於市場風險的定量和定性披露第7A項。
可用信息
公司的年度報告Form 10-k、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-k以及對這些報告的所有修訂均可在以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提交給美國證券交易委員會(SEC)後,儘快通過公司網站的“投資者”欄目免費提供,網址為www.milerounoll.com。公司提交給美國證券交易委員會的文件也可以通過美國證券交易委員會的網站www.sec.gov閲讀。
項目1A風險因素
應仔細考慮本報告中包含的下列風險因素和其他信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性;其他不可預見的或目前被認為不是實質性的風險和不確定性也可能對我們的公司產生負面影響。如果發生下列情況之一,我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
業務相關風險
我們在實施和管理我們的增長戰略方面可能不會成功。
我們已經制定了基於不斷變化和發展的世界的業務增長戰略。通過這一戰略,我們專注於利用不斷變化的辦公地板組成、客户對定製的更大需求、新技術以及城市化和在家工作的趨勢。
雖然我們相信我們的戰略計劃反映了適當和可實現的機會,我們已經預期並將管理相關風險,但由於執行不足、假設不正確、資源分配不佳或客户需求不斷變化,該戰略可能無法交付預期結果。
為了實現我們的目標,我們相信我們將被要求繼續投資於新產品和服務的研究、設計和開發,並且不能保證這些投資將產生商業上的成功結果。
某些增長機會可能需要我們投資於收購、聯盟和新企業的啟動。這些投資(如果可用)可能不會按計劃執行,並可能涉及承擔業務、運營或其他對我們業務來説是新風險的風險。
未來擴大業務的努力可能會影響我們競爭業務的能力。它還可能使我們在這些地區的資本投資的可用性和/或價值面臨風險。這些擴展努力將我們暴露在具有複雜、變化的、在某些情況下應用不一致的法律和法規要求的操作環境中。發展對這些要求的瞭解和理解是一個巨大的挑戰,如果不能遵守這些要求,可能會限制我們繼續在這些地點開展業務的能力。
在新的和鄰近的市場以及在發展中經濟體內實施我們的戰略計劃,將要求我們找到有效的新分銷渠道。我們不能保證我們能夠確定或以其他方式發展這些分銷渠道。
在2021年7月收購Knoll的過程中,我們產生了重大的額外債務,這增加了我們的利息支出,並可能對我們產生不利影響,包括降低我們的業務靈活性。
截至2023年6月3日,MillerKnoll的合併長期債務為13.7億美元億。由於我們收購了Knoll,我們的負債大幅增加,這增加了我們的利息支出,並可能降低我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的靈活性。我們還產生了與這種債務相關的各種成本和開支。我們增加的債務水平需要支付利息所需的現金數量,因此對我們現金資源的需求比以前償還債務所需的現金流數量更大。債務水平的增加還將減少可用於營運資本、資本支出、收購和其他一般公司目的的資金,並可能為MillerKnoll創造相對於其他債務水平較低的公司的競爭劣勢。如果我們沒有從收購中實現預期的收益和成本節約,或者如果合併後的公司的財務業績沒有達到當前的預期,那麼我們償還債務的能力可能會受到不利影響。
與收購Knoll有關的債務包含對我們施加限制的各種契約,這些限制可能會影響我們經營業務的能力。這些條款包括正面及負面契諾,除若干重大例外情況外,限制吾等及若干附屬公司對吾等財產產生留置權、招致額外債務、進行售賣及回租交易、進行貸款、墊款或其他投資、進行非正常過程資產出售、宣佈或派發股息、進行股份回購或作出有關股權的其他分派、及/或與任何其他人士合併或合併,或向任何一名人士出售或轉讓若干資產。此外,管理此類債務的最終文件包含一項財務維護契約,要求我們在每個財政季度末保持一定的槓桿率。我們遵守這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。不遵守這些公約可能會導致違約事件,如果不能治癒或免除違約,可能會加速我們在這種債務下的償還義務。
此外,我們可能需要籌集大量額外資金,為營運資金、資本支出、收購或其他一般公司要求提供資金。除其他因素外,我們能否安排額外融資,將視乎我們的財政狀況和表現,以及當時的市況和其他我們無法控制的因素。不能保證我們將能夠以我們可以接受的條款或根本不接受的條件獲得此類額外融資。
我們已經並可能繼續產生與Knoll整合相關的鉅額成本,這可能會超過我們預期的成本。
我們已經並預計將繼續產生一些與合併Herman Miller和Knoll的業務相關的非經常性費用和成本,並實現預期的協同效應。這些成本和費用包括與以下各項有關的費用
制定和實施整合計劃,包括設施和系統整合費用以及與僱用有關的費用。儘管我們預計消除重複成本,以及實現與業務整合相關的其他效率,應使我們能夠隨着時間的推移抵消與整合相關的成本,但這種淨收益可能不會在短期內實現,或者根本不會實現。
宏觀經濟和職場趨勢相關風險
不利的經濟和行業環境對我們的業務、經營業績和財務狀況都產生了負面影響。
合同傢俱和零售傢俱行業的客户需求受到各種宏觀經濟因素的影響,其中最有影響的因素包括一般企業盈利能力、服務業就業水平、新寫字樓建築率和現有寫字樓空置率。這些指標的下降對整體傢俱需求產生了不利影響。此外,我們行業特有的因素和變化,如技術發展、政府標準和法規以及健康和安全問題,都可能影響需求。
我們經營的市場競爭激烈,我們可能無法成功贏得新業務。
我們是傢俱行業內爭奪新業務的幾家公司之一。我們的許多競爭對手提供類似類別的產品,包括辦公座椅、系統和獨立式傢俱、櫥櫃產品、存儲產品以及住宅、教育和醫療保健傢俱解決方案。雖然我們相信我們創新的產品設計、功能、質量、知識深度和強大的分銷合作伙伴網絡使我們在市場上脱穎而出,但市場定價壓力和其他因素的增加可能會使我們難以在某些客户和某些細分市場內以可接受的利潤率贏得新業務。
零售傢俱市場競爭激烈。我們與國家和地區的傢俱零售商、郵購目錄和專注於家居的在線零售商競爭。我們與這些零售商和其他零售商爭奪客户、合適的零售地點、供應商、合格的員工和管理人員。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的財務、營銷和其他資源。這可能會導致這些競爭對手在重要指標上更快,如適應變化,將更多資源投入到產品的營銷和銷售中,產生更大的國家品牌認知度,或者採取更積極的定價和促銷政策,包括免費送貨優惠。此外,我們的競爭對手增加的目錄郵寄和/或數字營銷活動可能會對我們自己的營銷努力的響應率產生不利影響。因此,競爭加劇可能會對我們未來的財務表現產生不利影響。
我們在美國以外的業務使我們面臨某些風險,這些風險可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們在英國擁有重要的製造和銷售業務,這是我們在美國以外最大的單一市場。人們對可能的關税和海關條例以及在實施任何此類變化時可能造成的短期物流中斷感到關切。這將影響我們的供應商和客户,包括分銷商,並可能導致產品延遲和庫存問題。市場的進一步不確定性也給應收賬款帶來風險,並可能導致催收延遲和更大的壞賬支出。英鎊、丹麥克朗和/或歐元的價值仍然存在進一步惡化的風險,降低了這些地區客户的購買力,並可能破壞該公司在世界其他地區的供應商和客户的財務健康。
我們在中國、印度、意大利、加拿大、墨西哥和巴西也有製造業務。此外,我們的產品還通過在加拿大、丹麥、意大利、韓國、墨西哥、澳大利亞、中國(包括香港)、印度、巴西和其他歐洲國家的受控子公司或分支機構在國際上銷售。該公司的產品主要通過經銷商和零售渠道在加拿大、歐洲、中東、非洲、拉丁美洲和亞太地區銷售。
在國際上開展業務會使我們面臨某些風險,其中許多風險是我們無法控制的,可能會影響我們在某些國家設計、開發、製造或銷售產品的能力。這些因素包括但不限於政治、社會和經濟條件;全球貿易衝突和貿易政策;法律和監管要求;勞工和就業做法;文化習俗和規範;自然災害;安全和健康問題;知識產權保護;以及外幣匯率變化。
在一些國家,我們進口和出口產品的貨幣可能不同。這些貨幣之間匯率的波動可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。此外,關税和進口
法規、國際税收政策和税率以及美國和國際貨幣政策的變化可能會對經營業績和財務狀況產生不利影響。
針對俄羅斯和烏克蘭之間持續不斷的戰爭,美國政府加強了對某些產品的出口管制,並對俄羅斯的某些行業部門和政黨實施了制裁。MillerKnoll目前沒有履行任何現有訂單,也沒有接受來自俄羅斯或白俄羅斯的新訂單。作為一項安全措施,我們還停止了在烏克蘭接受新訂單和履行訂單。該地區只佔我們國際合同和專業業務的一小部分,我們不依賴這些地區供應商的任何物質產品。雖然我們在該地區沒有製造設施或辦事處,但我們歷史上曾向烏克蘭、俄羅斯和白俄羅斯的兩家經銷商銷售產品。2023財年和2022財年,這些國家的年化收入分別約為20美元萬和640美元萬。2023財年確認的收入沒有一項來自位於受制裁國家的經銷商。
地緣政治緊張局勢的進一步升級可能會產生更廣泛的影響,擴展到我們開展業務的其他市場,這可能會對我們的業務和/或我們在更廣泛地區的供應鏈、業務合作伙伴或客户產生不利影響。該地區的持續衝突,以及目前對俄羅斯的國際制裁和進一步的國際制裁,可能會進一步增加各種供應的成本,特別是石油產品的成本。這場衝突以及國際制裁的影響無法以任何合理的確定性來預測或預期,包括對公司的影響。
經濟持續低迷可能會對我們獲得資本的途徑產生不利影響。
2007年至2009年期間全球經濟和金融市場的動盪對更廣泛的金融和信貸市場產生了不利影響,有時減少了整個市場的債務和股權資本。未來,這樣的情況可能會再次出現。因此,當我們想要或需要進入資本市場時,我們進入資本市場的能力可能會受到限制,這可能會對我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的靈活性產生不利影響。由此導致的可用信貸不足、金融市場波動性增加和業務活動減少可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、我們利用市場機會的能力以及我們獲得和管理流動性的能力產生重大和不利的影響。此外,債務融資的成本和股權融資的收益可能會受到這些市場狀況的重大不利影響。任何影響的程度將取決於幾個因素,包括我們的運營現金流、信貸緊縮狀況和股市波動的持續時間、我們的信貸能力、融資成本以及其他一般經濟和商業狀況。我們的信貸協議包含業績契約,如債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益的比率限制,以及附屬債務和留置權的產生限制。儘管我們認為這些公約目前對我們的業務都沒有限制,但我們履行財務公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。
最近發生的影響金融服務業的事件可能會對公司的業務運營、財務狀況和運營結果產生不利影響。
2023年某些銀行的關閉造成了特定於銀行的、更廣泛的金融機構流動性風險和擔憂。未來在特定金融機構或更廣泛的金融服務業方面的不利發展可能會導致整個市場的流動性短缺,削弱公司獲得營運資金需求的能力,並造成更多的市場和經濟不確定性。
儘管到目前為止,本公司在任何一家銀行沒有任何存款,但我們的一些客户可能在這些銀行有存款,這可能會使我們面臨潛在的風險,可能會影響我們的財務狀況和運營。這可能包括對我們的客户支付他們欠公司的款項的能力產生不利影響。此外,如果我們的任何供應商與任何已關閉的銀行有關係,可能會對他們向公司提供商品和服務的能力產生負面影響。
更廣泛地説,這些事件導致市場混亂和波動,並可能導致信貸和金融市場更不穩定,以及對經濟狀況的信心惡化。我們的業務可能會受到任何此類經濟低迷、流動資金短缺、動盪的商業環境或不可預測的市場狀況的不利影響。這些事件還可能使任何必要的債務或股權融資變得更加困難和/或代價高昂。
這些事件對金融服務業和更廣泛經濟的未來影響是未知的,也很難預測,但可能包括我們或我們的客户、供應商或其他交易對手面臨直接或更重大風險敞口的其他金融機構的倒閉。任何此類事態發展都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。可能還有其他我們尚未發現的風險。我們正在努力確定這些事件對我們業務的任何潛在影響,以便將對我們運營的任何中斷降至最低。然而,我們不能保證我們將能夠避免與這些最近的事態發展或任何未來相關事態發展有關的任何負面後果。
製造、供應鏈和分銷相關風險
美國政府徵收的關税可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
美國政府對從某些國家進口的各種產品徵收關税,以及對美國商品出口徵收反制關税,已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響,包括我們某些原材料的成本增加,以及我們出口到其他國家的某些產品的成本增加。因此,這些關税以及關税引發的更廣泛貿易衝突的可能性可能會對我們未來的業務產生負面影響。對進口商品徵收的關税,尤其是從中國進口的商品,已經影響了鋼鐵的成本,鋼鐵是我們生產產品所消耗的一種關鍵大宗商品。鑑於鋼鐵成本對我們的直接材料成本的重要性,我們密切關注美國和中國之間的貿易緊張局勢。然而,對中國進口商品徵收關税對我們直接材料成本的潛在影響在某種程度上是有限的,因為從中國購買的直接材料(主要是零部件和第三方製造的產品)估計佔我們2023財年綜合銷售成本的3%。展望未來,繼續或增加關税可能會對我們的毛利率和經營業績產生負面影響。這些因素還有可能對我們開展業務的許多地區的全球貿易和經濟狀況產生重大影響。
原材料和零部件供應中斷可能會對我們的製造和組裝業務產生不利影響。
我們依賴外部供應商為我們的製造和組裝過程中使用的各種原材料和零部件提供準時發貨。這些交付的及時性對我們滿足客户需求的能力至關重要。這種交付流程的中斷可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
在2022財年,鋼材價格受到了鋼鐵行業短缺和新冠肺炎疫情造成的中斷的影響。這些中斷並沒有對我們製造產品和向客户供應產品的能力產生重大影響,但它們對採購此類材料的成本產生了負面影響。在短期內,由於我們與客户現有的合同承諾,原材料、大宗商品和其他投入成本的顯著增長很難通過價格上漲來抵消。因此,我們的毛利率在短期內可能會因這些成本的大幅增加而受到不利影響。如果由於競爭壓力,我們不能長期成功地將更高的大宗商品和其他投入成本轉嫁給我們的客户,我們的盈利能力可能會受到負面影響。
製造材料市場價格的上漲可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
我們業務中使用的某些製造材料的成本對大宗商品市場價格的變化很敏感,包括美國和報復性關税的影響。特別是,鋼、塑料、鋁部件和刨花板的成本對原材料、鋁、原油、木材和樹脂等大宗商品的市場價格很敏感。如果我們不能通過戰略採購、持續改進計劃或提高對客户的價格來抵消這些商品的市場價格上漲,那麼最近俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭導致的俄羅斯石油進口禁令導致的這些商品的市場價格上漲,可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們經銷商網絡內的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們管理獨立經銷商網絡中現有關係的能力是我們持續成功的關鍵。雖然失去任何一家經銷商都不會對整體業務產生實質性的不利影響,但我們在特定市場內的業務可能會受到因終止商業工作關係、所有權轉移或經銷商財務困難而導致的經銷商網絡中斷的負面影響。
如果經銷商倒閉或重組,我們可能會蒙受損失,因為他們可能無法支付已經交付給他們的產品。此外,經銷商可能會遇到財務困難,從而需要外部資金支持,而這可能不容易獲得。該公司有時同意通過定期貸款、信用額度和/或貸款擔保向某些經銷商提供直接財務援助。這些活動增加了我們的財務敞口。
合格勞動力的持續短缺可能會對我們的業務產生負面影響,並大幅減少收入。
我們業務的未來成功取決於我們的能力,以及我們所依賴的第三方識別、招聘、發展和留住合格和有才華的人員的能力,以便供應和交付我們的產品。任何合格勞動力的短缺都可能對我們的業務產生負面影響。我們或此類第三方進行的員工招聘、發展和留住努力可能不會成功,這可能會導致未來合格人員的短缺。任何此類短缺都可能降低我們有效生產和滿足客户需求的能力。這種短缺還可能導致員工工資上漲(或購買此類第三方服務的成本增加),並導致我們的運營業績相應下降。在目前的運營環境中,我們遇到了某些地區合格勞動力短缺的情況,特別是工廠生產工人,導致某些臨時工資措施(如招聘和推薦獎金計劃)增加了成本。如果這種短缺持續很長一段時間,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
財務相關風險
我們受到與健康福利相關的自我保險相關風險的影響。
我們為自己的健康福利投保,併為每位員工提供止損保險;然而,我們保留總體水平的可保風險。因此,超出我們的保險限額的意外或災難性損失可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。有關公司留存水平的信息,請參閲合併財務報表附註1。
商譽和無限期無形資產減值費用可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的資產負債表上有大量的商譽和無限期無形資產,主要是商標。我們會按年測試商譽及無形資產的減值,並於事件發生或情況變化時測試商譽及無形資產的減值,以顯示報告單位或無形資產的公平價值可能低於其賬面值。公允價值的釐定需要相當大的判斷力,並且對有關實際和預測收入增長率、營業利潤率和貼現率的估計和假設的內在不確定性和變化十分敏感。市況下降、我們報告單位的財務表現弱於預期的趨勢、我們商標的預期收入下降、我們的股價持續下跌、基於市場的加權平均資本成本上升或特許權使用費降低等因素都表明,我們的商譽或無限期無形資產的賬面價值可能無法收回。我們可能需要記錄商譽或無形資產減值費用,如果發生,可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。
長期資產的減值可能會對我們的經營業績產生不利影響。
當某些觸發事件或情況顯示我們的長期資產組的賬面價值可能減值時,我們的長期資產組將接受減值評估。如果賬面價值超過我們對與資產組有關的業務的未來未貼現現金流量的估計,則就資產組的賬面金額與公允價值之間的差額計入減值。這些潛在減值測試的結果可能會受到不利的市場狀況、我們的財務表現趨勢或利率上升等因素的不利影響。如果減值測試的結果是我們確定我們的任何長期資產組的公允價值低於其賬面價值,我們可能會產生減值費用,這可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。
與產品缺陷相關的成本可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們產生與產品缺陷相關的各種費用,包括產品保修成本、產品召回和改裝成本以及產品責任成本。這些與產品銷售相關的費用各不相同,而且可能會增加。我們根據估計和我們對錶明需要此類準備金的情況的瞭解,為產品缺陷相關成本保留準備金。然而,我們不能確定這些準備金是否足以覆蓋未來與產品缺陷相關的實際索賠。我們產品缺陷費用比率的任何大幅增加都可能對運營產生實質性的不利影響。
一般風險
我們面臨與保護我們的系統和機密信息的完整性和安全性相關的風險和成本。
我們收集某些特定客户的數據,包括信用卡信息,與通過我們的電子商務網站、直郵目錄營銷計劃和零售工作室下的訂單有關。為使這些銷售渠道發揮作用併成功發展,我們和其他參與處理客户交易的各方必須能夠通過公共和專用網絡安全地傳輸機密信息,包括信用卡信息和有關我們客户的其他個人信息。第三方可能擁有或開發技術或知識來破壞、禁用、破壞或幹擾
我們的系統或流程或我們供應商的系統或流程。雖然我們相信我們採取了合理的步驟來保護我們收集的信息的安全性和保密性,但我們不能保證我們的安全措施將有效地防止其他人未經授權訪問我們的信息和我們客户的信息。用於獲得對系統的未經授權訪問的技術經常變化,直到它們推出後才經常被識別。
任何繞過我們安全措施的人都可能破壞或竊取有價值的信息或擾亂我們的行動。任何安全漏洞都可能導致消費者對我們的信息系統(包括我們的電子商務網站或零售工作室)的安全性失去信心,並選擇不從我們那裏購買。任何安全漏洞還可能使我們面臨數據丟失、訴訟、監管調查和其他重大責任的風險。此類入侵還可能嚴重擾亂、減緩或阻礙我們的運營,損害我們的聲譽和客户關係,其中任何一項都可能損害我們的業務。
安全漏洞包括第三方非法獲得對我們系統的未經授權訪問,目的是挪用資產或敏感信息、加載損壞的數據或造成運營中斷。這些行動可能導致公司信息技術系統的重大中斷和/或導致業務和商業信息的丟失,從而造成不利的業務影響,包括:(1)由於盜竊、破壞、損失、挪用或泄露機密數據或知識產權而對未來財務業績造成的不利影響;(2)由於信息技術系統的中斷以及隨後的清理和緩解活動而導致的運營或業務延遲;以及(3)負面宣傳導致客户、合作伙伴或行業同行的聲譽或品牌受損。
美國聯邦和州政府正在制定越來越多的法律和法規,以保護消費者免受身份盜竊。此外,隨着我們的業務在全球擴張,我們在不同的外國司法管轄區受到數據隱私和其他類似法律的約束。如果我們是網絡安全攻擊的目標,導致我們的客户數據未經授權泄露,我們可能會被要求進行代價高昂的通知程序。遵守這些法律可能會增加做生意的成本。如果我們未能實施適當的保護措施,或未能按照其中一些法律的要求檢測並及時通知未經授權的訪問,我們可能會受到潛在的罰款、損害索賠和其他補救措施,這可能會損害我們的業務。
由於涉及俄羅斯、烏克蘭和周邊地區的政治不確定性和軍事行動,我們和我們所依賴的第三方可能容易受到信息技術入侵、計算機惡意軟件或其他網絡攻擊的風險增加,包括可能嚴重擾亂我們的系統和運營、供應鏈以及生產、銷售和分銷我們產品的能力的攻擊。
我們無法控制許多影響消費者支出的因素。消費者在傢俱上的支出下降可能會減少對我們產品的需求。
我們全球零售部門的業務對影響消費者支出的多個因素非常敏感,包括一般經濟狀況、消費者可支配收入、失業、惡劣天氣、消費信貸的可獲得性、消費者債務水平、住房市場狀況、利率、銷售税税率和加息、通貨膨脹以及消費者對未來經濟狀況的信心。這些因素的不利變化已經減少,未來可能會進一步減少消費者對我們產品的需求,導致銷售額和盈利能力下降。
影響我們成功實施零售工作室戰略的許多因素,包括開設新的門店和關閉現有的工作室,都是我們無法控制的。這些因素可能會損害我們提高零售業務銷售額和盈利能力的能力。
在我們的全球零售部門,大約28%的銷售額是在我們的零售店內進行交易的。此外,我們相信我們的零售店對通過其他渠道的交易量有直接影響,包括我們的消費者電子商務和直郵目錄平臺,因為許多客户在在線或通過目錄呼叫中心下單之前利用這些物理空間來查看和體驗產品。我們能否成功地開設更多門店或關閉現有門店,將取決於許多我們無法控制的因素,包括但不限於:
•一般經濟狀況;
•確定合適的地點和是否有合適的地點;
•成功談判新租約,並以可接受的條件修訂或終止現有租約;
•我們零售點內及周邊其他零售商的成功;
•有能力獲得所需的政府許可和批准;
•聘用和培訓熟練的工作室操作人員;以及
•房東財務穩定。
根據旨在應對氣候變化的環境和其他法律法規,我們可能會招致顯著增加的成本,並可能承擔額外的潛在責任。
我們預計,在努力實現我們在2022年宣佈的2030年可持續發展目標時,我們將招致巨大的成本,其中包括努力減少碳足跡、設計廢物和獲得更好的材料。此外,美國和其他政府機構對氣候變化和其他環境問題的關注增加,導致這些領域的監管得到加強,預計這將導致合規成本增加,並可能使我們承擔額外的潛在責任。這些成本和風險的程度很難預測,而且在很大程度上將取決於最後條例的範圍和這些條例的執行方式。我們在全球多個地區運營並擁有製造設施,這一領域的額外法規的影響可能因地區而異。預計我們為遵守任何此類最終法規並實現我們自己的可持續發展目標而產生的成本可能是巨大的。
政府和其他法規可能會對我們的業務產生不利影響。
政府和其他法規適用於我們許多產品的製造和銷售。不遵守這些規定或不能獲得認證機構對產品的批准,可能會對這些產品的銷售產生不利影響,並對經營業績產生實質性的負面影響。
項目100億未解決的員工評論
沒有一
第2項房產
該公司擁有或租賃位於美國各地和幾個外國的設施。截至2023年6月3日,最重要的設施的位置、面積和使用情況如下:
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自有門店 | 平方英尺 (單位:千) | | 使用 |
密歇根州澤蘭 | 771 | | | 製造、倉庫、辦公室 |
賓夕法尼亞州東格林維爾 | 735 | | | 製造、倉庫、辦公室 |
密歇根州斯普林湖 | 615 | | | 製造、倉庫、辦公室 |
加拿大多倫多 | 386 | | | 製造、倉庫、辦公室 |
密歇根州馬斯克貢 | 367 | | | 製造業、辦公室 |
密西根 | 357 | | | 貨倉 |
密西根 | 293 | | | 製造業、辦公室 |
東莞,中國 | 269 | | | 製造 |
意大利弗利尼奧 | 260 | | | 製造、倉庫、辦公室 |
密西根 | 242 | | | 辦公室、設計 |
威斯康星州希博伊根 | 208 | | | 製造、倉庫、辦公室 |
英國梅爾克舍姆 | 170 | | | 製造、倉庫、辦公室 |
意大利格拉菲尼亞納 | 108 | | | 製造、倉庫、辦公室 |
| | | |
租賃地點 | 平方英尺 (單位:千) | | 使用 |
賓夕法尼亞州阿爾布蒂斯 | 718 | | | 貨倉 |
俄亥俄州巴達維亞市 | 618 | | | 貨倉 |
東莞,中國 | 498 | | | 製造業、辦公室 |
丹麥林斯特德 | 274 | | | 貨倉 |
俄亥俄州西切斯特 | 220 | | | 貨倉 |
德國柏林 | 220 | | | 貨倉 |
伊利諾伊州拉格蘭奇高地 | 210 | | | 貨倉 |
佐治亞州亞特蘭大 | 205 | | | 製造、倉庫、辦公室 |
印度班加羅爾 | 128 | | | 製造、倉庫 |
上述物業主要用於公司如下分部:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
支持的細分優先級 | 擁有 | | 租賃 | | 總 |
美洲合同 | 8 | | | 3 | | 11 |
國際合同與專業 | 4 | | | 4 | | 8 |
全球零售 | — | | | 2 | | 2 |
公司 | 1 | | | — | | | 1 |
截至2023年6月3日,該公司經營75家零售店(包括38家DWR品牌經營、3家HAY品牌經營、27家Herman Miller商店、3家Muuto商店、3家Knoll商店和一家多品牌芝加哥商店),銷售面積總計約為641,800平方英尺。該公司還經營4家零售店。該公司在北美、歐洲、亞太地區和拉丁美洲的多個其他地點設有行政和銷售辦事處以及展廳。該公司認為其現有設施狀況良好,足以滿足其設計、生產、分銷和銷售要求。
第3項法律訴訟
該公司涉及日常業務過程中產生的法律訴訟和訴訟。管理層認為,目前懸而未決的此類訴訟和訴訟的結果不會對公司的綜合運營、現金流和財務狀況產生重大影響。
關於我們的執行官員的信息
截至2023年6月3日,有關公司高管的某些信息如下:
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| | 安德里亞·R歐文 總裁與首席執行官 58歲,2018年當選為執行官 | | | | Jeffrey M. Stutz 首席財務官 52歲,2009年當選為執行官 |
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| | 克里斯·鮑德温 MillerKnoll集團總裁 50歲,2021年當選為執行官 | | | | 梅根·里昂 首席戰略官 43歲,2019年當選為執行官 |
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| | 約翰·邁克爾 美洲合同總裁 61歲,2020年當選為執行官 | | | | 黛比·普羅普斯特 全球零售總裁 42歲,2020年當選為首席執行官 |
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| | 傑奎琳·H·賴斯 總法律顧問兼公司祕書 現年51歲,2019年當選為高管 | | | | B.本·沃森 首席創意及產品官 現年58歲,2010年當選為首席執行官 |
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除下文所述外,每位被點名的高級職員均已在本公司現任行政職位上服務超過五年。
鮑德温先生於2021年加入米勒-諾爾,目前擔任總裁集團成員。在公司於2021年7月收購Knoll之前,Baldwin先生是Knoll公司的首席運營官兼總裁,還曾在Kohler Co.擔任領導職務。
里昂於2019年加入MillerKnoll,擔任首席戰略官。在加入MillerKnoll之前,里昂女士在波士頓諮詢集團工作了11年,在那裏她是合夥人並管理董事,領導該公司的西海岸消費者和零售業務。
邁克爾先生於2017年加入米勒-諾爾公司,目前擔任美洲區總裁。在加入MillerKnoll之前,Michael先生曾在Staples、Ivan Allen Workspace和Steelcase擔任過領導職務
普羅普斯特女士於2020年加入MillerKnoll,擔任該公司全球零售業務部的總裁。在加入MillerKnoll之前,普羅普斯特女士在Bed Bath及Beyond工作了七年,在那裏她最近擔任過總裁和One Kings Les的首席採購官,以及Bed Bath及Beyond的首席品牌官。
賴斯於2019年加入MillerKnoll,目前擔任總法律顧問。在加入MillerKnoll之前,賴斯女士曾在Target Corporation擔任執行副總裁、首席風險與合規官總裁,以及在通用汽車擔任高級律師兼首席合規官。
上述執行幹事之間或之間沒有親屬關係。上述任何一名軍官之間沒有任何安排或諒解,根據這些安排或諒解,他們中的任何一人被任命為軍官。
第四條礦山安全披露
不適用
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
股價、盈利及股息摘要
米勒-諾爾公司的S普通股在納斯達克全球精選市場系統(代碼:MLKN)交易。截至2023年7月17日,公司普通股約有36,000名登記在冊的股東,包括證券持倉上市的個人參與者。
董事會批准的2023財年每季度宣佈和支付股息。2023年4月18日,公司董事會批准了2023年7月15日向2023年6月3日登記在冊的股東支付的季度現金股息,每股18.75美分(0.1875美元)。雖然預計公司將繼續除派發季度現金股息外,派發股息的金額及時間由董事會根據本公司未來的經營業績、財務狀況、資本要求及其他相關因素酌情決定。
發行人購買股票證券
公司擁有董事會於2019年1月16日授權的一項股份回購計劃,提供25000美元萬的股份回購授權,不指定到期日。根據該計劃,截至2023年6月3日,可供購買的股票的美元價值約為20450美元萬。
以下為截至2023年6月3日的財季股票回購活動摘要:
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期間 | (A)購買的股份總數 | | (B)每股平均支付價格 | | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數 | | (D)根據計劃或方案可能購買的股份的大約美元價值(單位:百萬)(1) |
3/5/23-4/1/23 | 1,560 | | | $ | 20.85 | | | 1,560 | | | $ | 204.6 | |
4/2/23-4/29/23 | — | | | — | | | — | | | — | |
4/30/23-6/3/23 | 5,989 | | | $ | 16.15 | | | 5,989 | | | $ | 204.5 | |
總 | 7,549 | | | | | 7,549 | | | |
(1)數額為截至所示期間結束時的數額
本公司可根據加速股份回購計劃或根據適用的聯邦證券法,不時在公開市場交易、私下協商的交易中回購股份以換取現金。回購的時間和金額將由公司管理層根據他們對市場狀況、股價和其他因素的評估來決定。股票回購計劃可隨時暫停或終止。
在本報告所述期間,公司沒有出售任何未根據1933年證券法登記的普通股。
股東回報業績圖
下面是一個折線圖,比較了在截至2023年6月3日的五年中,公司普通股累計股東總回報與標準普爾500指數和納斯達克綜合總回報的累計總回報的年度百分比變化。該圖表假設在2018年6月2日對公司普通股、標準普爾500指數和納斯達克綜合總回報的投資為100美元,並將股息進行再投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
米勒諾爾公司 | $ | 100 | | | $ | 110 | | | $ | 74 | | | $ | 155 | | | $ | 102 | | | $ | 50 | |
標準普爾500指數 | 100 | | | 101 | | | 111 | | | 154 | | | 152 | | | 157 | |
納斯達克綜合總回報 | 100 | | | 100 | | | 128 | | | 187 | | | 166 | | | 179 | |
本項目所需資料也載於本報告項目12。
項目6 [已保留]
項目7管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
你應該閲讀《管理層討論和分析》中討論的問題,並結合公司的綜合財務報表和本年度報告中包含的綜合財務報表附註10-k表格。另請參閲本年度報告表格10-k中“前瞻性陳述”標題下提供的信息。
高管概述
MillerKnoll是一個充滿活力的品牌的集合,它們聚集在一起設計我們生活的世界。從我們創造的幫助我們更好地生活和工作的空間,到我們如何製造產品,再到我們解決客户和全球社區面臨的挑戰的方式,設計是我們創造積極影響的工具。我們的樂觀主義引領着我們重新定義21世紀的現代,為所有人和我們的地球塑造一個更可持續、更有愛心、更美麗的未來。
米勒諾爾的產品通過在英國、丹麥、意大利、法國、荷蘭、加拿大、日本、墨西哥、澳大利亞、新加坡、中國、香港、印度和巴西等國的受控子公司或分支機構在國際上銷售。該公司的產品主要通過獨立合同傢俱經銷商、直接客户銷售、自有和獨立零售商、直接郵寄目錄和公司的電子商務平臺在100多個國家和地區銷售。
該公司在製造業務方面定位於全球。在北美,製造和分銷業務在美國的佐治亞州、紐約、北卡羅來納州、密歇根州、賓夕法尼亞州和德克薩斯州,以及多倫多和墨西哥城。在歐洲,該公司的製造業務位於英國和意大利。全球製造業務還包括位於巴西、中國和印度的工廠。該公司使用精益製造技術系統製造產品,統稱為MillerKnoll Performance System(MKPS)。對於其合同傢俱業務,MillerKnoll努力通過最大限度地減少手頭的庫存量來保持效率和成本節約。因此,生產是訂單驅動的,根據需要直接購買材料和零部件以滿足需求。這些因素導致了與我們的製造庫存相關的高庫存週轉率。
該公司製造戰略的一個關鍵要素是通過從戰略供應商採購零部件來限制固定生產成本。這一戰略使公司能夠增加其成本結構的可變性質,同時保留對公司認為提供競爭優勢的那些生產過程的專有控制。由於這一戰略,該公司的製造業務主要是以組裝為基礎的。
公司增長戰略的一個關鍵要素是通過公司的Design Reach(“DWR”)、Hay、Knoll、Muuto和Herman Miller零售業務擴展全球零售業務。全球零售業務提供了一個渠道,將MillerKnoll以設計為中心的標誌性產品以及其他專有和第三方產品帶給零售客户,重點放在現代設計上。
該公司由美國公認會計原則(美國公認會計原則)所界定的各種經營部門組成。經營部門是根據公司內部報告和評估用於做出經營決策的財務信息的方式確定的。該公司確定了以下細分市場:
•美洲合同-包括與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務,直接或間接通過一個獨立的經銷網絡,面向整個北美和南美的辦公、醫療和教育環境。
•國際合同和專營-包括通過歐洲、中東、非洲和亞太地區的獨立經銷商網絡直接或間接地與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務,以及專業品牌的全球活動,其中包括Holly Hunt、Spinneybeck、Maharam、Edelman和Knoll紡織品。
•全球零售-包括與向第三方零售商銷售現代設計傢俱和配件相關的全球業務,以及通過電子商務、直郵目錄和實體零售店直接面向消費者的銷售。
該公司還報告了一個公司類別,主要由與一般公司職能有關的未分配公司費用組成,包括但不限於某些法律、行政、公司財務、信息技術、行政和收購相關成本。
核心優勢
在向客户提供解決方案時,公司依靠以下核心優勢:
•產品組合和品牌集合-MillerKnoll是全球知名設計品牌的集合,以與世界上一些最知名和最受尊敬的設計師合作而聞名。總而言之,該公司代表了100多年來為人類服務的設計研究和探索。在公司運營的行業中,赫爾曼·米勒和諾爾以及 Colebrook Bosson Saunders、DatesWeiser、Design in Reach、Edelman Leather、Geiger、Hay、Holly Hunt、MARS Living Wallers、Maharam、Muuto、NaughtOne和Spinneybeck|Filzfet被公認為是激勵建築師和設計師創造最佳設計解決方案的領先品牌。這一產品組合使MillerKnoll能夠與新的受眾、渠道、地理位置和產品類別建立聯繫。在各業務領域利用MillerKnoll的集體品牌資產是該公司業務戰略的一個重要元素。
•設計領先-該公司致力於開發基於研究的功能和美學創新的新產品,並與領先的獨立設計師的全球網絡合作,擁有這樣做的歷史。該公司相信,其將問題解決設計與客户的工作場所需求相匹配的技能和經驗為公司在市場上提供了競爭優勢。公司經營戰略的一個重要組成部分是積極開展新產品研究、設計和開發計劃。該公司通過使用內部研究和工程人員來實現這一點,這些人員與通常以特許權使用費為基礎的第三方設計資源打交道。
•獨特的商業模式-該公司建立了其認為獨特的多渠道分銷能力。通過合同傢俱經銷商、直接客户銷售、零售店和工作室、電子商務、批發商和獨立零售商,該公司為各種渠道和地區的合同和住宅客户提供服務。由於與IS運營相關,該公司是行業中最早接受精益製造概念的公司之一。MKPS為公司的所有制造業務奠定了基礎。公司致力於不斷提高產品質量和生產經營效率。該公司相信,這些概念為進一步提高可靠性、質量和效率帶來了巨大的希望。
•全球規模和覆蓋範圍-除了其全球全渠道分銷能力外,公司還擁有由設計師、供應商、製造運營和研發中心組成的全球網絡,使公司能夠為全球合同和住宅客户提供服務。該公司相信,利用這一全球規模將是執行其戰略的重要推動因素。
•卓越的員工--我們相信,員工是我們業務成功的關鍵因素。我們努力發現、聘用、發展、激勵和留住最優秀的員工。我們吸引、吸引和留住關鍵員工的能力一直是並將繼續是我們成功的關鍵。
分銷渠道
該公司的產品和服務是根據30至45天的標準貿易信貸條款向其大多數客户提供的。對於以下所有項目,在控制權轉移到客户時確認收入。該公司的產品和服務通過以下分銷渠道銷售:
•獨立合同傢俱經銷商-該公司的大部分產品銷售給獨立擁有和運營的合同傢俱經銷商網絡,這些經銷商在世界許多國家開展業務。這些經銷商購買公司的產品,並將其分銷給最終客户。其中許多經銷商還提供與傢俱相關的服務,包括產品安裝。
•直接合同銷售-該公司直接向最終客户銷售產品和服務,而不需要中介(例如,向美國聯邦政府銷售)。在大多數情況下,公司分別與經銷商或第三方安裝公司簽訂合同,提供與銷售有關的服務。
•電子商務-該公司通過本地化的Herman Miller、Knoll、DWR和Hay網站在全球銷售其品牌組合中的產品。這些網站是對該公司現有分銷方式的補充,並擴大了該公司的品牌對新老客户和客户的影響。
•批發-通過公司的全球零售部門,某些產品以批發的方式銷售給位於世界各地市場的第三方零售商。
•零售地點-截至2023年6月3日,該公司經營着75個零售工作室(包括38個DWR品牌、3個Hay品牌、27個Herman Miller門店、3個Muuto門店、3個Knoll門店和一個多品牌芝加哥門店)。該公司還經營着4個奧特萊斯工作室。
未來的挑戰
與所有企業一樣,該公司面臨着一系列挑戰和風險。公司相信,其核心優勢和價值觀為其戰略方向奠定了基礎,使公司做好了應對未來不可避免的挑戰的準備。雖然該公司對其方向充滿信心,但它也承認我們的業務和行業特有的風險。關於這些風險因素中某些因素的討論,請參閲項目1A,關於市場風險的披露,請參閲項目7A。
戰略重點領域
我們的戰略旨在充分利用MillerKnoll的潛力,同時推動所有業務部門、地理位置和客户羣體的增長,併為我們所有的利益相關者創造價值。我們將利用全球趨勢,包括混合和靈活的工作,消費者對家庭投資的關注,對健康和福祉的關注,以及對企業社會責任的期望。我們的戰略包括五個主要重點領域:
讓MillerKnoll栩栩如生
我們正在遵循一項詳細而深思熟慮的計劃,將我們所有最好的品牌整合在一起,使我們在為21世紀重新打造現代產品的同時,實現為人類謀福利的設計目標。我們的首要任務包括建立和建設米勒-諾爾文化;交付我們的協同佣金1.45億美元的賠償金N在收購Knoll的第三年結束前實現運行率節約;成功執行我們的整合計劃和倡議;培育和支持強大的全球經銷商網絡;建立全球供應鏈和製造能力,以有效地為我們所有渠道的客户提供服務。
構建以客户為中心、數字化的業務模式
構建以客户為中心的數字化商業模式是使MillerKnoll煥發生機的基礎,它包括我們的內部技術基礎和我們的數字市場能力。我們的目標包括集成我們的系統和流程,轉向更簡單的系統架構,通過全球電子商務能力為世界各地的客户提供服務,利用數據使我們的團隊能夠做出有效和及時的決策,以及加速全球自動化和製造4.0計劃,以改善員工體驗並提高準確性、質量和績效。我們在2023財年開始時推出了北美MillerKnoll聯合經銷商網絡,擴大了我們專有的端到端數字解決方案的使用範圍,使我們的經銷商更容易通過差異化的解決方案更快地響應客户要求。
加速盈利增長
我們相信,我們的每個業務部門都有有意義的長期增長機會,鑑於我們合同和全球零售業務和產品組合的廣度、全球覆蓋範圍以及全渠道分銷和履行能力,MillerKnoll處於獨特的地位,能夠利用這些機會。為了把握未來的機遇,我們將尋求在產品創新和卓越設計方面引領行業;鞏固Knoll和Herman Miller的旗艦品牌,同時培育和發展MillerKnoll內部的每個品牌;將美洲合同業務定位為領先地位;推動國際合同和專業的超大增長;並繼續轉變我們的全球零售業務。
吸引、培養和留住世界級人才
在創建MillerKnoll的過程中,我們創造了業內最有才華的團隊之一。我們致力於培育這一獨特的競爭優勢,並將創造一流的員工體驗,同時繼續投資於我們的員工,以便他們每天都能做好自己的工作。我們的優先事項包括通過全球人力資源技術平臺提供無縫的MillerKnoll員工體驗;提供具有外部競爭力和內部公平的薪酬和福利計劃;通過為所有職業水平提供發展機會來提高內部能力;並投資使MillerKnoll成為世界各地的首選僱主。
加強我們對我們的人民、我們的星球和我們的社區的承諾
我們的企業社會責任遺產在我們的文化中根深蒂固,並在我們所有的品牌中共享。我們將繼續以綜合和深思熟慮的方式加強我們對我們的人民、地球和社區的承諾。
我們打算在2020年宣佈的Deib行動的基礎上,在我們於2022年4月提出的2030年可持續發展目標的基礎上,為我們在多樣性、公平和包容性倡議方面取得的進展負責;成為我們世界各地社區的一股善的力量;並通過發展.com來提升我們的更美好世界報告監控指標,並定期在內部和外部分享我們的進展。
該公司相信,其戰略將繼續對其市場的當前和未來現實做出良好反應。該公司的戰略重點是創建一種可持續和多樣化的收入模式,將客户放在我們所做的一切工作的中心,並利用使數字能力充分實現這一願景。
業務概述
以下為截至2023年6月3日止年度影響本公司營運的重大事件及項目摘要:
•淨銷售額為408710美元萬,較上年增長3.6%。淨銷售額的增長主要是由於價格的遞增、自2021年7月19日收購之日起對Knoll結果的整合以及國際合同和專業部門的增長。2023財年的淨銷售額還反映出(在第一財季內)增加了一週的運營時間,這需要定期將日曆月與我們的財務期重新調整。這些增長被美洲合同和全球零售部門銷量的下降所抵消。在有機基礎上,淨銷售額為394640美元萬(*),較上年增長約0.4%。
•毛利率為35.0%,而上年為34.3%。毛利率的變化主要是由於實現了價格優化戰略和整合協同效應帶來的好處。這些積極因素被商品、倉儲和搬運成本、運費、產品分銷成本和勞動力成本的增加部分抵消。
•與前一年相比,運營費用減少了約520美元萬,降幅為0.4%。減少的主要原因是可變費用減少,包括某些形式的員工薪酬和福利,以及繼續注重成本優化和協同增效。這些減少額被與公司自願和非自願裁員有關的7,500美元萬重組費用、與決定完全停止作為獨立品牌運營相關的資產減值費用、與Knoll商標減值有關的費用以及與合併Knoll公司2023財年第一季度業績有關的5,000美元萬部分抵消。
•Knoll收購的整合工作繼續按計劃進行。我們在實施整個財年的成本協同效應方面取得了良好的進展,截至第四季度末,年化運行率總共節省了13100美元萬。這使我們有望實現我們增加的目標,即在完成交易後三年內實現14500美元的年化成本協同效應萬。
•2023財年的實際税率為88.8%,而上一財年為-130.1%。
•全年稀釋後每股收益總計為0.55美元,而上一年每股虧損為0.37美元。在調整後的基礎上(*),2023財年稀釋後每股收益總計1.85美元,而2022財年為1.92美元。
•該公司宣佈2023財年和2022財年的現金股息為每股0.75美元。
(*)非公認會計準則計量;見所附的對賬和解釋。
以下摘要包括該公司對其運營所處經濟環境的看法:
•北美目前的宏觀經濟環境--包括較高的利率、地區性銀行危機的複雜局面以及首席執行官和消費者信心水平較低--繼續給該行業帶來挑戰。這些因素預計將持續存在,尤其是對豪宅市場和可自由支配的商品支出構成困難。然而,當談到重返辦公室的整體動力時,該公司根據項目漏斗和最新趨勢保持樂觀的前景,這些趨勢表明近期將採取更有組織的重返辦公室做法。
•該公司的財務業績對某些投入成本的變化很敏感,包括鋼鐵和鋼鐵零部件。已經實施了持續的成本削減舉措和提價行動,以幫助抵消這些成本壓力,預計這些舉措的收益將隨着時間的推移而增加。此外,包括與能源價格掛鈎的商品和服務在內的某些關鍵投入成本的巨大通脹壓力正開始緩解。
•美洲合同部門的淨銷售額同比增長5.0%,有機銷售額同比增長0.3%。營業利潤率同比增長610個基點,在調整後的基礎上增長620個基點。(*)增長的主要原因是定價優化和協同效應帶來的好處。
•國際合同和專業銷售報告淨銷售額同比增長9.6%,有機銷售額同比增長7.0%(*)。營業利潤率同比增長220個基點,在調整後的基礎上增長50個基點。(*)這一增長主要是由定價優化策略和產品組合推動的。
•Global Retail報告淨銷售額同比下降4.1%,有機銷售額同比下降5.1%(*)。在報告的基礎上,營業利潤率佔銷售額的百分比在2023財年虧損1.5%,在2022財年盈利12.4%。在調整後的基礎上,2023財年的營業利潤率為3.8%(*),2022財年為13.1%(*)。下降的主要原因是貨運量下降、產品組合減少和運費增加。
項目7的其餘部分包括對2023年6月3日終了的財政年度的補充分析,包括討論與上一年期間相比的重大差異。我們在截至2022年5月28日的財政年度表格10-k的第二部分,第7項中詳細回顧了我們2022財年的業績與我們2021財年的業績對比。
(*)非公認會計準則計量;見所附的對賬和解釋。
非公認會計準則財務指標的對賬
本報告包含的非GAAP財務計量既不符合公認會計原則(GAAP),也不是公認會計原則(GAAP)的替代品,可能與其他公司提出的非GAAP計量不同。這些非GAAP財務指標不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標,不應被視為相關GAAP指標的替代方案。這些非GAAP指標作為分析工具有其侷限性,不應孤立地加以考慮,也不應作為GAAP報告的結果分析的替代品。我們提出的非GAAP衡量標準不應被解釋為我們未來的業績不會受到不尋常或不常見項目的影響。我們通過提供同等突出的GAAP結果來彌補這些限制。這些非公認會計準則計量與根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量的對賬載於本説明所列財務表格。該公司認為,這些非公認會計準則對投資者是有用的,因為它們在更具可比性的基礎上提供了所列期間的財務信息。
本報告中提到的非公認會計準則財務指標包括:調整後每股收益、調整後營業收益(虧損)、調整後營業利潤率和有機增長(下降)。
調整後每股收益是指已公佈的稀釋後每股收益,不包括所購無形資產的攤銷、收購和整合費用、債務清償費用、重組費用、減值費用、其他特別費用或收益以及這些調整的相關税收影響。這些調整將在下文進一步説明。
調整後的營業收益(虧損)是指報告的營業收益加上收購和整合費用、購買的無形資產的攤銷、重組費用、減值費用和其他特別費用或收益。這些調整將在下文進一步説明。
調整後營業利潤率指本公司或某一業務部門的調整後營業收益(虧損)除以本公司或某一業務部門的相關淨銷售額。
有機增長(下降)代表銷售和訂單的變化,不包括貨幣兑換影響、2023財年額外一週的影響以及收購的影響 和資產剝離。
•購入無形資產的攤銷: 包括與作為Knoll收購的一部分收購的收購相關無形資產的攤銷和存貨遞增攤銷相關的費用。相關無形資產產生的收入並未從相關的非公認會計準則財務計量中剔除。我們不計入已購入無形資產攤銷的影響,包括對存貨的公允價值調整,因為此類非現金金額受到收購Knoll的規模的重大影響。此外,我們認為,這一調整可以更好地比較我們的業績,因為一旦購買的無形資產完全攤銷,未來期間將不會再次發生此類無形資產的攤銷。未來的任何收購都可能導致更多無形資產的攤銷。雖然我們在這些非GAAP計量中不計入購進無形資產的攤銷,但我們認為,投資者必須明白,此類無形資產是作為購進會計的一部分入賬的,並有助於創造收入。
•收購和整合費用:包括與收購Knoll直接相關的成本,包括法律、會計和其他專業費用以及與整合相關的成本。與整合相關的成本包括遣散費、加速的基於股票的補償費用、資產減值費用以及其他降低成本的努力或重組舉措。
•債務清償費用:包括與清償債務相關的費用,作為收購Knoll的資金的一部分。我們將這些項目排除在我們的非公認會計準則衡量標準之外,因為它們與特定的交易有關,不能反映我們持續的財務表現。
•交易商出售的收益:包括剝離自有經銷商時記錄的收益。
•重組費用:包括涉及有針對性的裁員以及與全面關閉業務相關的非減值費用的行動。
•減值費用:包括無形資產、使用權資產減值的非現金税前費用,以及與全面關閉業務有關的其他資產以及Knoll商號的減值。
•特別收費:包括新冠肺炎大流行直接造成的某些成本。
•與税收有關的事項:我們將税收相關項目的所得税優惠/撥備影響從我們的非公認會計準則衡量標準中剔除,因為它們與我們持續經營業績的税收支出沒有關聯。
下表彙總了與本公司每個可報告部門相關的選定期間的財務信息。美洲合同部門包括與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務,這些業務直接或間接地通過一個獨立的經銷網絡在整個北美和南美的辦公室、醫療保健和教育環境中進行。國際合同與專業部門包括與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務,間接或直接通過歐洲、中東、非洲和亞太地區的獨立經銷商網絡,以及專業品牌的全球活動,其中包括Holly Hunt、Spinneybeck、Maharam、Edelman和Knoll紡織品。全球零售部門包括與向第三方零售商銷售現代設計傢俱和配件有關的全球業務,以及通過電子商務、直郵目錄和實體零售店直接面向消費者銷售的業務。公司成本是指與一般公司職能有關的未分配費用,包括但不限於某些法律、行政、公司財務、信息技術、行政和與收購有關的費用。
下表按部門對截至以下年度的營業收益(虧損)和調整後營業收益(虧損)進行了核對(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至12個月 |
| 2023年6月3日 | 2022年5月28日 | | 2023年6月3日 | 2022年5月28日 |
美洲 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 474.4 | | 100.0 | % | $ | 539.2 | | 100.0 | % | | $ | 2,026.1 | | 100.0 | % | $ | 1,929.1 | | 100.0 | % |
毛利率 | 158.7 | | 33.5 | % | 137.6 | | 25.5 | % | | 611.2 | | 30.2 | % | 493.1 | | 25.6 | % |
總運營支出 | 137.3 | | 28.9 | % | 131.6 | | 24.4 | % | | 511.6 | | 25.3 | % | 517.1 | | 26.8 | % |
營業收益(虧損) | $ | 21.4 | | 4.5 | % | $ | 6.0 | | 1.1 | % | | $ | 99.6 | | 4.9 | % | $ | (24.0) | | (1.2) | % |
| | | | | | | | | |
調整 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
重組 | 5.2 | | 1.1 | % | — | | — | % | | 22.8 | | 1.1 | % | — | | — | % |
收購和整合費用 | 3.5 | | 0.7 | % | 3.7 | | 0.7 | % | | 9.7 | | 0.5 | % | 29.9 | | 1.5 | % |
購入無形資產的攤銷 | 3.2 | | 0.7 | % | 3.1 | | 0.6 | % | | 12.9 | | 0.6 | % | 28.7 | | 1.5 | % |
經銷商銷售收益 | — | | — | % | — | | — | % | | — | | — | % | (2.0) | | (0.1) | % |
減值費用 | 14.4 | | 3.0 | % | — | | — | % | | 14.4 | 0.7 | % | — | | — | % |
調整後營業收益 | $ | 47.7 | | 10.1 | % | $ | 12.8 | | 2.4 | % | | $ | 159.4 | | 7.9 | % | $ | 32.6 | | 1.7 | % |
| | | | | | | | | |
國際和專業 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 237.4 | | 100.0 | % | $ | 273.3 | | 100.0 | % | | $ | 1,017.3 | | 100.0 | % | $ | 928.5 | | 100.0 | % |
毛利率 | 101.3 | | 42.7 | % | 113.0 | | 41.3 | % | | 424.3 | | 41.7 | % | 372.6 | | 40.1 | % |
總運營支出 | 84.2 | | 35.5 | % | 81.4 | | 29.8 | % | | 325.7 | | 32.0 | % | 302.7 | | 32.6 | % |
營業收益 | $ | 17.1 | | 7.2 | % | $ | 31.6 | | 11.6 | % | | $ | 98.6 | | 9.7 | % | $ | 69.9 | | 7.5 | % |
| | | | | | | | | |
調整 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
重組 | 0.6 | | 0.3 | % | — | | — | % | | 1.3 | | 0.1 | % | — | | — | % |
收購和整合費用 | 0.5 | | 0.2 | % | 0.1 | | — | % | | 2.5 | | 0.2 | % | 1.2 | | 0.1 | % |
購入無形資產的攤銷 | 2.1 | | 0.9 | % | 2.3 | | 0.8 | % | | 8.3 | 0.8 | % | 26.9 | 2.9 | % |
減值費用 | 1.8 | | 0.8 | % | — | | — | % | | 1.8 | | 0.2 | % | — | | — | % |
調整後營業收益 | $ | 22.1 | | 9.3 | % | $ | 34.0 | | 12.4 | % | | $ | 112.5 | | 11.1 | % | $ | 98.0 | | 10.6 | % |
| | | | | | | | | |
零售 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 244.9 | | 100.0 | % | $ | 288.0 | | 100.0 | % | | $ | 1,043.7 | | 100.0 | % | $ | 1,088.4 | | 100.0 | % |
毛利率 | 94.7 | | 38.7 | % | 131.9 | | 45.8 | % | | 394.5 | | 37.8 | % | 487.0 | | 44.7 | % |
總運營支出 | 105.5 | | 43.1 | % | 94.5 | | 32.8 | % | | 410.0 | | 39.3 | % | 352.5 | | 32.4 | % |
營業(虧損)收益 | $ | (10.8) | | (4.4) | % | $ | 37.4 | | 13.0 | % | | $ | (15.5) | | (1.5) | % | $ | 134.5 | | 12.4 | % |
| | | | | | | | | |
調整 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
重組費用 | 8.4 | | 3.4 | % | — | | — | % | | 9.9 | | 0.9 | % | — | | — | % |
收購和整合費用 | — | | — | % | — | | — | % | | 0.2 | | — | % | 0.3 | | — | % |
購入無形資產的攤銷 | 0.6 | | 0.2 | % | 1.3 | | 0.5 | % | | 4.1 | | 0.4 | % | 7.8 | | 0.7 | % |
減值費用 | 3.5 | | 1.4 | % | — | | — | % | | 40.7 | | 3.9 | % | — | | — | % |
調整後營業收益 | $ | 1.7 | | 0.7 | % | $ | 38.7 | | 13.4 | % | | $ | 39.4 | | 3.8 | % | $ | 142.6 | | 13.1 | % |
| | | | | | | | | |
公司 | | | | | | | | | |
運營費用 | $ | 16.1 | | — | % | $ | 18.0 | | — | % | | $ | 60.4 | | — | % | $ | 140.6 | | — | % |
營業(虧損) | $ | (16.1) | | — | % | $ | (18.0) | | — | % | | $ | (60.4) | | — | % | $ | (140.6) | | — | % |
| | | | | | | | | |
調整 | | | | | | | | | |
收購和整合費用 | 1.3 | | — | % | 3.7 | | — | % | | 5.6 | | — | % | 93.1 | | — | % |
調整後的營業(虧損) | $ | (14.8) | | — | % | $ | (14.3) | | — | % | | $ | (54.8) | | — | % | $ | (47.5) | | — | % |
| | | | | | | | | |
米勒諾爾公司 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 956.7 | | 100.0 | % | $ | 1,100.5 | | 100.0 | % | | $ | 4,087.1 | | 100.0 | % | $ | 3,946.0 | | 100.0 | % |
毛利率 | 354.7 | | 37.1 | % | 382.5 | | 34.8 | % | | 1,430.0 | | 35.0 | % | 1,352.7 | | 34.3 | % |
總運營支出 | 343.1 | | 35.9 | % | 325.5 | | 29.6 | % | | 1,307.7 | | 32.0 | % | 1,312.9 | | 33.3 | % |
營業收益 | $ | 11.6 | | 1.2 | % | $ | 57.0 | | 5.2 | % | | $ | 122.3 | | 3.0 | % | $ | 39.8 | | 1.0 | % |
| | | | | | | | | |
調整 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
重組費用 | 14.2 | | 1.5 | % | — | | — | % | | 34.0 | | 0.8 | % | — | | — | % |
收購和整合費用 | 5.3 | | 0.6 | % | 7.5 | | 0.7 | % | | 18.0 | | 0.4 | % | 124.5 | | 3.2 | % |
購入無形資產的攤銷 | 5.9 | | 0.6 | % | 6.7 | | 0.6 | % | | 25.3 | | 0.6 | % | 63.4 | | 1.6 | % |
經銷商銷售收益 | — | | — | % | — | | — | % | | — | | — | % | (2.0) | | (0.1) | % |
減值費用 | 19.7 | | 2.1 | % | — | | — | % | | 56.9 | | 1.4 | % | — | | — | % |
調整後營業收益 | $ | 56.7 | | 5.9 | % | $ | 71.2 | | 6.5 | % | | $ | 256.5 | | 6.3 | % | $ | 225.7 | | 5.7 | % |
下表將淨銷售額與有機淨銷售額進行對賬,如下所示(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | | | | |
| 截至12個月 | |
| 2023年6月3日 | |
| 美洲 | 國際和專業 | 零售 | 總 | |
淨銷售額,如報告 | $ | 2,026.1 | | $ | 1,017.3 | | $ | 1,043.7 | | $ | 4,087.1 | | |
相對於PY的%變化 | 5.0 | % | 9.6 | % | (4.1) | % | 3.6 | % | |
| | | | | |
調整 | | | | | |
採辦 | (77.2) | | (55.5) | | (31.1) | | (163.8) | | |
| | | | | |
貨幣兑換效應 (1) | 6.1 | | 42.9 | | 26.8 | | 75.8 | | |
| | | | | |
23財年額外一週的影響 | (27.4) | | (11.6) | | (13.7) | | (52.7) | | |
有機淨銷售額 | $ | 1,927.6 | | $ | 993.1 | | $ | 1,025.7 | | $ | 3,946.4 | | |
相對於PY的%變化 | 0.3 | % | 7.0 | % | (5.1) | % | 0.4 | % | |
| |
| | | | | |
| 截至12個月 | |
| 2022年5月28日 | |
| 美洲 | 國際和專業 | 零售 | 總 | |
淨銷售額,如報告 | $ | 1,929.1 | | $ | 928.5 | | $ | 1,088.4 | | $ | 3,946.0 | | |
| | | | | |
調整 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
資產剝離 | (6.7) | | — | | (7.9) | | (14.6) | | |
有機淨銷售額 | $ | 1,922.4 | | $ | 928.5 | | $ | 1,080.5 | | $ | 3,931.4 | | |
(1)貨幣兑換影響指使用適用於可比上一年期間的平均匯率兑換本期銷售和訂單的估計淨影響。 | |
下表將報告的訂單與下文所示結束期間的有機訂單進行了對賬(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 |
| 2023年6月3日 |
| 美洲 | 國際和專業 | 零售 | 總 |
據報道,訂單 | $ | 1,901.3 | | $ | 944.0 | | $ | 989.0 | | $ | 3,834.3 | |
相對於PY的%變化 | (9.1) | % | (4.1) | % | (10.7) | % | (8.3) | % |
| | | | |
調整 | | | | |
採辦 | (80.3) | | (57.5) | | (32.3) | | (170.1) | |
貨幣兑換效應 (1) | 3.9 | | 39.8 | | 25.2 | | 68.9 | |
23財年額外一週的影響 | (24.0) | | (10.3) | | (12.4) | | (46.7) | |
訂單,有機 | $ | 1,800.9 | | $ | 916.0 | | $ | 969.5 | | $ | 3,686.4 | |
相對於PY的%變化 | (13.4) | % | (7.0) | % | (11.8) | % | (11.5) | % |
|
| | | | |
| 截至12個月 |
| 2022年5月28日 |
| 美洲 | 國際和專業 | 零售 | 總 |
據報道,訂單 | $ | 2,091.5 | | $ | 984.7 | | $ | 1,107.3 | | $ | 4,183.5 | |
| | | | |
調整 | | | | |
| | | | |
| | | | |
資產剝離 | (11.4) | | — | | (8.5) | | (19.9) | |
訂單,有機 | $ | 2,080.1 | | $ | 984.7 | | $ | 1,098.8 | | $ | 4,163.6 | |
(1)貨幣兑換影響指使用適用於可比上一年期間的平均匯率兑換本期銷售和訂單的估計淨影響。 |
下表將截至下文所示年度的每股收益與調整後每股收益進行對賬:
| | | | | | | | |
| |
| 截至12個月 |
| 2023年6月3日 | 2022年5月28日 |
(虧損)每股收益-稀釋 | $ | 0.55 | | $ | (0.37) | |
| | |
加:購買無形資產攤銷 | 0.33 | | 0.87 | |
添加:收購和整合費用 | 0.24 | | 1.71 | |
添加:重組費用 | 0.45 | | — | |
加:減損費用 | 0.76 | | — | |
添加:特殊費用 | — | | (0.01) | |
加:債務貧困 | — | | 0.18 | |
減:經銷商銷售收益 | — | | (0.03) | |
税收對調整的影響 | (0.48) | | (0.43) | |
調整後每股收益-稀釋後 | $ | 1.85 | | $ | 1.92 | |
| | |
加權平均已發行股份(用於計算調整後每股收益)-稀釋 | 76,024,368 | | 73,160,212 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
財務業績
以下是所示期間我們的年度經營業績和同比百分比變化的比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023財年 | | 2022財年 | | 更改百分比 |
淨銷售額 | $ | 4,087.1 | | | $ | 3,946.0 | | | 3.6 | % |
銷售成本 | 2,657.1 | | | 2,593.3 | | | 2.5 | % |
毛利率 | 1,430.0 | | | 1,352.7 | | | 5.7 | % |
運營費用 | 1,307.7 | | | 1,312.9 | | | (0.4) | % |
營業收益 | 122.3 | | | 39.8 | | | 207.3 | % |
其他費用,淨額 | 70.9 | | | 48.4 | | | 46.5 | % |
所得税和股權收入前盈利(虧損) | 51.4 | | | (8.6) | | | 697.7 | % |
所得税費用 | 4.5 | | | 11.1 | | | (59.5) | % |
來自非合併附屬公司的股權(損失),扣除税款 | (0.8) | | | — | | | — | % |
淨收益(虧損) | 46.1 | | | (19.7) | | | 334.0 | % |
歸屬於可贖回非控股權益的淨利潤 | 4.0 | | | 7.4 | | | (45.9) | |
歸屬於MillerKnoll,Inc.的淨利潤(虧損) | $ | 42.1 | | | $ | (27.1) | | | 255.4 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
下表列出了所示期間公司綜合全面收益表的組成部分佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 2023財年 | | 2022財年 |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 65.0 | % | | 65.7 | % |
毛利率 | 35.0 | % | | 34.3 | % |
運營費用 | 32.0 | % | | 33.3 | % |
營業收益 | 3.0 | % | | 1.0 | % |
其他費用,淨額 | 1.7 | % | | 1.2 | % |
所得税和股權收入前盈利(虧損) | 1.3 | % | | (0.2) | % |
所得税費用 | 0.1 | % | | 0.3 | % |
來自非合併附屬公司的股權收入,扣除税款 | — | % | | — | % |
淨收益(虧損) | 1.1 | % | | (0.5) | % |
歸屬於可贖回非控股權益的淨利潤 | 0.1 | % | | 0.2 | % |
歸屬於MillerKnoll,Inc.的淨利潤(虧損) | 1.0 | % | | (0.7) | % |
淨銷售額
下圖以圖形方式展示了淨銷售額同比變化的主要驅動因素。條形圖中顯示的金額以百萬計表示,並已四捨五入。
淨銷售額與上一財年相比增加了141億美元,即3.6%。以下項目主要促成了這一變化:
•遞增的價格上漲,扣除價格折扣,推動萬淨銷售額增加約24600美元。
•由於上一年7月19日完成了對Knoll的收購,萬增加了16100美元,扣除了前一年與剝離一家自有經銷商有關的銷售額下降以及與關閉全部800美元萬有關的減少。
•今年第一季度的額外一週貢獻了大約5,300美元的萬淨銷售額增長。
•國際合同和專業部門銷售額的增加為本年度的銷售額增長貢獻了約4,300美元的萬。國際合同和專業領域的增長在一定程度上是由上半年強勁的積壓訂單推動的。
•外幣換算使萬的淨銷售額減少了約7,600美元。
•全球零售和美洲部門銷售額的下降也分別抵消了約7,900美元萬和19900美元萬的增長。
毛利率
2023財年毛利率為35.0%,而2022財年毛利率為34.3%。以下因素總結了毛利率同比變化的主要驅動因素:
•扣除遞增折扣後,價格上漲的積極影響使利潤率提高了約360個基點。
•上一年度記錄的與Knoll收購相關的已購買無形資產攤銷的影響沒有在本期發生,對毛利率產生了約30個基點的有利影響。
•來自大宗商品、儲存和搬運成本、運費和產品分銷成本的成本壓力使毛利率下降了約190個基點。與上一年同期相比,這些成本抵消了實現與Knoll收購相關的增量協同效應所節省的成本。
•與上一年同期相比,勞動力成本增加以及產量減少造成的勞動力損失和間接槓桿對利潤率產生了約80個基點的負面影響。
•不利的渠道和產品組合,以及與記錄陳舊庫存和全面關閉業務有關的費用,導致毛利率繼續下降。
運營費用
下表以圖表形式顯示了運營費用同比變化的主要驅動因素。條形圖中顯示的金額以百萬為單位,並已四捨五入。
與上一財年相比,運營費用減少了500美元萬或0.4%。以下因素是導致這一變化的原因:
•與Knoll交易和整合相關的成本和攤銷費用比去年同期減少了13200美元萬;
•薪酬和福利成本減少了約1,400美元萬,主要原因是可變薪酬減少、可自由支配的員工福利減少以及實現與收購諾爾公司相關的協同效應;
•有利的外幣折算約1,100美元萬,主要與國際和專業部分有關。這些因素被部分抵消了;
•與公司自願和非自願裁員有關的重組費用、與決定完全停止作為獨立品牌運營有關的資產減值費用以及與諾爾商標減值有關的費用導致運營費用增加約7,500美元萬;
•合併了整個2023財政年度第一季度的業績,使運營費用增加了5,000美元萬;
•2023財年第一季度額外一週的影響,使運營費用增加了約1,300美元萬;
•工作室費用,增加了約1,000美元萬,與擴大全球零售部門的實體店地點有關;以及
•保修成本在本年度增加了約800美元萬,主要是由於對上一年的一般應計項目進行了有利的調整,而本期間沒有再次發生,以及美洲部門本年度保修費用的增加。
其他收入/支出
2023財年其他淨支出為7,090美元萬,而2022財年為4,840美元萬。截至2022年5月28日的12個月的其他收入/支出包括債務清償損失約1,340美元萬,這是提前贖回債務的溢價。與上年同期相比,由於債務水平上升和利率上升,利息支出增加了3620萬美元,抵消了這一增長。
所得税
更多信息見合併財務報表附註11。
經營細分市場業績
該業務由美國公認會計原則定義的各種經營部門組成。這些經營部門是根據公司內部報告和評估用於做出經營決策的財務信息的方式確定的。該公司確定的細分市場包括美洲合同、國際合同和專業服務以及全球零售。該公司還報告了“公司”類別,主要包括與一般公司職能有關的未分配費用,包括但不限於某些法律、行政、公司財務、信息技術、行政和收購相關成本。自2022年5月29日,也就是2023財年開始,公司實施了一項組織變革,導致了可報告部門的變化。公司已重新預測歷史業績,以反映這一變化。各分部的説明見合併財務報表附註14。
下面的圖表顯示了公司每個部門的淨銷售額和營業收益的相對比例。然後是對公司業績的討論,按部門進行。
美洲合同(“美洲”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023財年 | | 2022財年 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 2,026.1 | | | $ | 1,929.1 | | | $ | 97.0 | |
毛利率 | 611.2 | | | 493.1 | | | 118.1 | |
毛利率% | 30.2 | % | | 25.6 | % | | 4.6 | % |
| | | | | |
| | | | | |
營業收益(虧損) | 99.6 | | | (24.0) | | | 123.6 | |
營業收益% | 4.9 | % | | (1.2) | % | | 6.1 | % |
淨銷售額增長5.0%,或0.3%(*)在有機基礎上,比上一年有所增加,原因是:
•價格上漲,扣除遞增折扣,約為20000美元萬;以及
•由於對萬的收購於2021年7月19日完成,銷售額增加了7,400美元。這一增長反映了整合Knoll結果對整個2023財年第一季度的影響。
•與第一季度增加的一週有關的大約2,700美元的萬增加;部分被
•外幣兑換的不利影響,使銷售額減少了約6,000美元萬;以及
•銷售額減少約19900美元萬,這是由於具有挑戰性的宏觀經濟環境的影響,加上前一年年初大流行驅動的被壓抑的需求。
與去年同期相比,營業收益增加了12360美元萬,原因是:
•由於上文討論的淨銷售額增加以及毛利率百分比增加460個基點,毛利率增加了11810美元萬。毛利率增加的主要原因是:
◦價目表價格遞增的影響,扣除合同價格折扣,毛利率增加了800個基點;
◦與上一年度記錄的與Knoll收購相關的已購買無形資產的攤銷未在本期間發生。這些增長部分被大宗商品和勞動力成本上升所抵消,毛利率下降了320個基點。
◦實現與收購Knoll相關的2023財年實現的增量協同效應。部分抵消;
•減少了550美元萬的運營費用。以下因素是導致這一變化的原因:
◦較低的攤銷、交易和整合費用為3,600美元萬。
◦基於可變的薪酬和福利減少1,800美元萬。
◦技術計劃成本減少了約1,000美元萬,但部分抵消了;
◦由於公司員工的自願和非自願裁員,重組費用增加了約2,300美元萬。
◦合併整個2023財年第一季度的諾爾業績,增加了約2,000美元的萬。
◦因Knoll產品商號減值而增加約1,400萬。
◦與2023財年第一季度增加的一週有關,增加了約600美元的萬。
◦剩餘的差額是由於營銷支出和與產品開發相關的成本減少,通過與收購Knoll相關的協同效應實現的增量節省,部分被本年度增加的保修費用所抵消。
(*)非公認會計準則計量;見所附的對賬和解釋。
國際合同和專業(“國際和專業”)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023財年 | | 2022財年 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 1,017.3 | | | $ | 928.5 | | | $ | 88.8 | |
毛利率 | 424.3 | | | 372.6 | | | 51.7 | |
毛利率% | 41.7 | % | | 40.1 | % | | 1.6 | % |
| | | | | |
| | | | | |
營業收益 | 98.6 | | | 69.9 | | | 28.7 | |
營業收益% | 9.7 | % | | 7.5 | % | | 2.2 | % |
淨銷售額增長9.6%,或7.0%(*)在有機基礎上,比上一年有所增加,原因是:
•由於對萬的收購於2021年7月19日完成,銷售額增加了5,600美元。這一增長反映了合併整個2023財政年度第一季度的Knoll結果的影響;以及
•銷售額增加了約4,300美元萬;以及
•價格上漲,扣除2,200美元萬的遞增折扣;以及
•第一季度1,200美元萬額外一週的額外銷售額的積極影響。部分抵銷;
•不利的外幣換算,使萬的銷售額減少了約4,300美元。
營業收益比上一年增加2,870美元萬,或41.1%,原因是:
•毛利率增加5,170萬,原因是上文解釋的銷售額增加,以及毛利率百分比增加160個基點,主要是由於固定成本對銷售量增加的槓桿作用,以及與上一年記錄的與Knoll收購相關的已購買無形資產攤銷的影響,但未在本期間發生;部分抵消了
•運營費用增加2,300美元萬,主要是由於合併了整個2023財年第一季度的Knoll業績,與上一年同期相比,本季度增加了一週的影響,但被770美元萬的外幣換算的有利影響以及與攤銷和收購相關的交易和整合費用與上一年同期相比下降所部分抵消。
(*)非公認會計準則計量;見所附的對賬和解釋。
全球零售
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023財年 | | 2022財年 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 1,043.7 | | | $ | 1,088.4 | | | $ | (44.7) | |
毛利率 | 394.5 | | | 487.0 | | | (92.5) | |
毛利率% | 37.8 | % | | 44.7 | % | | (6.9) | % |
| | | | | |
| | | | | |
營業(虧損)收益 | (15.5) | | | 134.5 | | | (150.0) | |
營業收益% | (1.5) | % | | 12.4 | % | | (13.9) | % |
淨銷售額下降4.1%,報告下降5.1%(*)在有機基礎上,比上一年有所增加,原因是:
•銷售額減少約7,900美元萬,這主要是由於客户消費趨勢的變化;
•由於對Full產品的需求模式發生變化,導致Full在2023財年第三季度關閉,Full業務的銷售額同比下降8,000美元萬;以及
•外幣兑換的不利影響,使銷售額減少了約2,700美元萬。部分抵消;
•由於對萬的收購於2021年7月19日完成,銷售額增加了3,100美元。這一增長反映了合併整個2023財政年度第一季度的諾爾成果的影響;
•扣除折扣後的增量漲價,約為2,400美元萬;以及
•2023財年額外一週的1,400美元萬帶來的額外銷售額的積極影響。
營業收益比上一年減少了15000美元萬,原因是:
•毛利率下降,萬為9,250美元,原因是:
◦上文討論的淨銷售額減少以及690個基點的毛利率百分比下降,歸因於與決定停止作為獨立品牌全面運營有關的存貨減值的影響;
◦商品和庫存儲存成本上升的不利影響;
◦產品組合的不利變化,部分被定價的有利影響所抵消;以及
•運營費用增加5,750美元萬,主要原因是:
◦合併整個2023財政年度第一季度的諾爾結果;
◦與決定完全停止作為獨立品牌運營相關的資產減值費用;
◦本期間增加的一週與上一年相比的影響;以及
◦與零售演播室地點以及數字和技術項目成本相關的成本增加。這些費用被與可變薪酬相關的費用減少以及在2023財政年度實現與收購Knoll相關的增量協同效應部分抵消。
公司
2023財年企業未分配支出總額為6,040美元萬,較2022財年減少8,020萬美元。這一下降主要是由於與Knoll以8,750美元收購萬相關的交易和整合成本下降所致。
(*)非公認會計準則計量;見所附的對賬和解釋。
流動性與資本資源
下表彙總了所示財政年度的現金和現金等價物淨變化。
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
現金提供方(使用於): | | | |
經營活動 | $ | 162.9 | | | $ | (11.9) | |
投資活動 | (76.5) | | | (1,172.4) | |
融資活動 | (86.8) | | | 1,039.9 | |
匯率變動的影響 | (6.4) | | | (21.7) | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | (6.8) | | | $ | (166.1) | |
現金流--經營活動
我們運營現金流的主要來源是淨收益,也就是銷售我們產品的現金收入,扣除製造、分銷和營銷我們產品的成本。截至2023年6月3日的12個月,經營活動提供的淨現金總額為16290美元萬,而截至2022年5月28日的12個月使用的現金為1,190美元萬。現金流入增加的主要原因是本年度收益比上年增加6,580美元萬,以及營運資本減少。我們的營運資金主要包括來自客户的應收賬款、存貨、預付費用、應付帳款、應計薪酬和應計其他費用。以下所有因素都會影響這些帳户餘額:
•我們應收賬款的收款時間;
•零售部門計劃的促銷活動的時間安排;
•客户對庫存產品的需求趨勢;
•供應鏈交付期的變化;以及
•支出承諾和支付應付賬款、應計費用、應計補償和相關福利的時間安排。
現金流量--投資活動
截至2023年6月3日的12個月,用於投資活動的現金為7,650美元萬,而截至2022年5月28日的12個月,用於投資活動的現金為117240美元萬。與上一年相比,本年度現金流出減少的主要原因是收購了Knoll,導致上一年度現金流出淨額為108850美元萬。本年度的資本支出為8330萬美元,上年為9470美元萬。在截至2023年6月3日的12個月中,我們獲得了1,350萬現金相對於公司擁有的人壽保險單的價值。
在2023財年結束時,有4,480美元的資本購買萬的未償還承諾。該公司計劃用手頭的現金和/或運營產生的現金為這些承諾提供資金。該公司預計2024年財政年度的資本支出將在8,000美元萬至10000美元萬之間,這將主要用於對公司設施和設備的投資,實現與收購諾爾公司相關的成本協同效應的投資,以及與實現公司可持續發展目標相關的投資。
現金流--融資活動
截至2023年6月3日的12個月,融資活動使用的現金為8,680美元萬,而截至2022年5月28日的12個月,融資活動提供的現金為103990美元萬。2023財年現金使用的主要驅動力是循環信貸安排的淨付款和1,260美元萬的長期債務。在2022年財政年度,與公司就收購諾爾公司達成的信貸協議淨借款100700美元萬有關的現金淨來源,以及來自信貸安排的淨收益和12490美元萬的長期債務。
流動資金來源
除了採取措施保護員工和管理業務運營外,公司還在當前環境下采取行動維護其資本狀況。該公司正在密切管理支出水平、資本投資和營運資本。
本公司根據我們現有的股份回購授權,維持公開市場股份回購計劃,並可根據管理層對市況、股價及其他因素的評估,不時回購股份。
在2023財年結束時,該公司擁有良好的資產負債表和流動性狀況。該公司通過信貸安排、現金和現金等價物以及短期投資獲得流動資金。這些來源摘要如下。3如需更多信息,請參閲合併財務報表附註6。
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
現金及現金等價物 | $ | 223.5 | | | $ | 230.3 | |
循環信貸額度下的可獲得性(1) | 284.2 | | | 296.6 | |
總流動資金 | $ | 507.7 | | | $ | 526.9 | |
(1)可使用我們的循環信用額度受我們的信用協議中概述的契約限制的約束。
在上面提到的2023財年末的現金和現金等價物中,該公司在美國境外持有20250美元的萬現金和現金等價物。
公司的循環信貸額度將於2026年7月到期,為公司提供高達72500美元的循環可變利息借款能力,並允許公司根據協議中概述的談判條款選擇增加借款金額。未償還借款的利息以最優惠利率、聯邦基金利率、SOFR或協議中概述的談判條款為基礎。
截至2023年6月3日,與銀團循環信貸額度下的借款相關的未償債務總額為42670美元萬,該貸款的可用借款為28420美元萬。
該公司打算將16940美元萬的未分配海外收益匯回國內,這些收益在某些外國司法管轄區均以現金形式持有。該公司已記錄了580萬美元的遞延税負債,與這些未來在美國從外國子公司收到的股息的外國預扣税有關。16940美元的未分配外匯收入中,有很大一部分是根據美國減税和就業法案(萬)徵税的。該公司打算無限期地再投資於美國以外的剩餘未分配收益,截至2023年6月3日,估計約為28220美元萬。
該公司相信,手頭的現金、運營產生的現金和借款能力將提供充足的流動資金,為近期和可預見的未來業務運營、資本需求、未來股息和股票回購提供資金,具體取決於市場上的融資情況。
或有事件
本公司涉及法律程序和在正常業務過程中產生的訴訟。管理層認為,該等訴訟及目前待決訴訟的結果將不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。有關或有事項的更多信息,請參閲合併財務報表附註13。
陳述的基礎
該公司的財政年度將在最接近5月31日的星期六結束。截至2023年6月3日的財年為53周,截至2022年5月28日和2021年5月29日的財年為52周。2023財年第一季度為14周,而2022和2021財年第一季度為13周。
合同義務
與我們正在進行的業務和融資活動相關的合同義務將導致在未來期間支付現金。下表彙總了這些未來現金付款的金額和估計時間。有關債務的進一步資料見綜合財務報表附註6。有關經營租賃的其他資料載於綜合財務報表附註7。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按財政年度到期的付款 |
(單位:百萬) | 總 | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 此後 |
短期借款和長期債務 (1) | $ | 1,414.4 | | | $ | 33.4 | | | $ | 87.5 | | | $ | 709.2 | | | $ | 584.3 | |
債務的估計利息(1) | 163.9 | | | 38.1 | | | 76.2 | | | 44.6 | | | 5.0 | |
經營租約 | 561.8 | | | 81.5 | | | 171.4 | | | 123.9 | | | 185.0 | |
購買義務 | 91.4 | | | 74.7 | | | 16.7 | | | — | | | — | |
養老金和其他就業後福利計劃資金(2) | 5.2 | | | 4.7 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
股東分紅(3) | 14.5 | | | 14.5 | | | — | | | — | | | — | |
其他(4) | 6.9 | | | 0.8 | | | 1.4 | | | 1.2 | | | 3.5 | |
總 | $ | 2,258.1 | | | $ | 247.7 | | | $ | 353.3 | | | $ | 879.0 | | | $ | 778.1 | |
(1)包括長期債務的當期部分。長期債務的合同現金支付在此根據截至2023年6月3日的借款金額和標的債務的到期日披露。我們未償還的有息債務的估計未來利息支付是基於2023年6月3日的利率。由於借款或利率的變化,實際現金流出可能會有很大不同。
(2)養卹金計劃的供資承諾是已知的12個月期間;未籌措資金的養卹金和退休後計劃的供資金額等於估計的福利付款。。截至2023年6月3日,我們國內和國際員工養老金福利計劃的預計福利義務總額為19980美元萬。
(3)代表截至2023年6月3日的應付股息。在宣佈之前,未來的股息支付不被視為合同義務。
(4)其他合同義務主要是與遞延和補充僱員補償福利以及其他離職後福利有關的長期承諾。
關鍵會計政策和估算
我們的目標是清晰易懂地報告財務結果。在編制我們的綜合財務報表時,我們遵循美國公認的會計原則,這要求我們做出某些估計並應用影響我們財務狀況和經營結果的判斷。我們不斷審查我們的會計政策和財務信息披露。這些政策和披露至少每年與董事會審計委員會進行審查。
我們認為,在我們的合併財務報表附註1中描述的重要會計政策中,以下會計政策和具體估計涉及更大程度的判斷和複雜性。
企業合併
對企業合併進行會計處理需要我們作出重大估計和假設,特別是在收購之日,對收購的有形和無形資產、承擔的負債和收購前的或有事項作出重大估計和假設。我們使用我們的最佳估計和假設,對收購日收購的有形和無形資產、承擔的負債以及收購的無形資產的使用年限準確分配公允價值。
我們將購買對價的公允價值分配給收購的有形和無形資產以及根據其估計公允價值承擔的負債。購買對價的公允價值超過這些可確認資產和負債的公允價值的部分計入商譽。購買對價的分配要求管理層做出重大估計和假設,特別是關於無形資產。我們會與我們的顧問一起審查這些評估,這些評估可能包括但不限於:
•來自收購的客户關係和商號的未來預期現金流,
•假設如果我們不擁有商標,可能需要支付的版税,和
•貼現率
我們對公允價值的估計基於合理的假設,但本質上是不確定和不可預測的,因此,實際結果可能與這些估計不同。於自收購日期起計最多一年的計量期內,吾等可記錄對收購資產及承擔的資產及負債作出的調整,並與商譽作出相應的抵銷。在計量期結束時,任何後續調整均計入收益。在2022財年,管理層認為收購Knoll是一項實質性收購。在2023財年或2021財年,沒有實質性的收購。更多信息見合併財務報表附註3。
商譽與無限的無形資產
截至3月31日,我們每年對商譽和其他無限期無形資產進行年度減值評估,如果事件或情況變化表明可能發生減值,我們會更頻繁地進行評估。我們可以考慮定性因素來評估商譽或無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於賬面價值。我們也可以選擇繞過定性評估,而進行定量評估。
當本公司進行量化評估時,本公司採用收入加權和市場法對公允價值進行估計。收益法基於使用市場參與者貼現率的預計貼現現金流。市場法基於與每個報告單位可比的公司的財務倍數,並應用控制溢價。我們通過市值調整來確認公允價值,以確定隱含控制溢價是否合理,這是基於定性考慮因素,例如最近的市場交易。
本公司相信其評估其長期資產、商譽和無限期商品名稱減值的假設是合理的,但由於作出此類估計的內在不確定性,相關假設可能會在未來發生變化。
由於具有挑戰性的經濟狀況、不利的行業或宏觀經濟發展或市場狀況的其他不利變化,公司經營業績的進一步下降可能會改變公司用來計算其長期資產、商譽和不確定商業名稱的公允價值的主要假設之一,這可能導致公允價值進一步下降,並要求公司在未來時期記錄減值費用。
商譽
某些商業收購導致了商譽的記錄。截至2023年6月3日和2022年5月28日,我們的綜合資產負債表中分別記錄了122170美元的萬和122620美元的萬的商譽。
在2023財年第三季度,該公司評估了該季度發生的情況變化,以確定任何報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。雖然我們的年度減值測試是在第四季度進行的,但我們在每個中期報告期都會進行這一定性評估。
雖然沒有單一的確定性事件,但綜合考慮2023財年第三季度出現的幾個因素,我們得出結論,全球零售報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值。這些因素包括:(I)停止Full品牌的獨立運營的決定以及(Ii)對我們第三季度業績的評估,全球零售報告部門的表現低於管理層的預期。
因此,公司進行了截至2023年3月4日的中期量化減值分析,以確定與賬面價值相比的全球零售報告單位的公允價值。在進行量化減值測試時,本公司確定Global Retail報告單位的公允價值超過賬面價值,因此,報告單位並未減值。本公司確定,Global Retail Report單位超出其賬面價值1%,因此,如果未來任何假設、估計或市場因素髮生變化,未來減值的風險將增加。在完成量化分析時,使用11.0%的貼現率和2.5%的長期增長率來估計公允價值。
一般而言,預期未來現金流量估計的變動將對報告單位的估計公允價值產生類似影響。例如,估計年度未來現金流量減少1.0%將使報告單位的估計公允價值減少約1.0%。估計的長期增長率可能對估計的未來現金流產生重大影響,從而對每個報告單位的公允價值產生重大影響。在影響估計公允價值的其他主要假設中,大多數報告單位對估計貼現率的變化最為敏感。
該公司評估了全球零售報告部門的預測銷售額、營業利潤率和貼現率變化的敏感性。將全球零售報告部門所有年度的預測銷售額減少5%,並保持所有其他假設不變,將導致2,600美元的萬減值。營業利潤率下降100個基點將導致6,000美元萬的減值。貼現率提高100個基點將導致4,600美元的萬減值。
使用截至2023年3月31日的定性評估對每個報告單位的減值情況進行了審查。按照ASU 2011-08、無形資產-商譽和其他(主題)的規定,公司選擇對每個報告單位進行定性測試
350):測試商譽減值,因為本公司得出結論,他們的估計公允價值很可能大於他們各自的賬面價值。2023財年、2022財年或2021財年沒有記錄商譽減值費用。
在進行量化評估的情況下,本公司使用收益法和市場法的加權來估計每個報告單位的公允價值。這些方法基於貼現現金流分析和可觀察到的可比公司信息,這些信息使用了幾種輸入,包括:
•預測的銷售增長率和營業利潤率,
•根據報告單位的加權平均資本成本計算的貼現率;
•可比公司的收入和EBITDA
無限期-活着的無形資產
某些業務收購導致將商號記錄為未攤銷的無限期無形資產。於2023年6月3日及2022年5月28日,公司持有的商號資產賬面價值分別為48070美元萬及50100美元萬。
本公司每年使用定性評估評估無限期商號無形資產的減值。如事件及情況顯示一項無限期無形資產的公允價值極有可能低於其賬面值,本公司亦會採用量化評估進行減值測試。如果無限期無形資產的賬面價值在計量日超過估計公允價值,則計入減值費用。
在2023財年,本公司通過定性評估確定,Knoll商標的賬面價值更有可能高於其公允價值。因此,該公司進行了一項量化評估,以確定公允價值,並因此確認了對這個無限生機的商品名稱計入1970年萬非現金減值費用。
在進行這一定量評估時,我們使用免收特許權使用費的方法估計了公允價值,該方法需要以下假設:
•預測的銷售增長率,
•假設在我們不擁有該商標的情況下可能需要支付的版税,以及
•基於加權平均資本成本的市場參與者貼現率。
所用的假設反映了管理層的最佳估計;然而,實際結果可能與我們的估計不同。在完成我們的年度無限期商號減值測試時,使用12.0%的貼現率、2.00%的特許權使用費和2.5%的長期增長率來估計Knoll商號的公允價值。該公司對其Knoll無限期無形資產的公允價值的估計對上述主要假設的變化以及預期的財務業績非常敏感。因此,對某些關鍵假設進行了敏感性分析。
在所有其他假設不變的情況下,2023年6月3日的預測銷售額下降10%,將導致額外的税前減值費用1,530美元萬。在所有其他假設不變的情況下,貼現率增加100個基點將導致額外的1,500美元萬減值費用。特許權使用費税率降低25個基點將導致額外的2,000美元減值費用萬。
如果與本公司的無限期無形資產相關的預計現金流在未來期間下降,本公司可能需要記錄減值費用。
長壽資產
當事件或情況變化顯示資產賬面值可能無法收回時,本公司評估其他長期資產及收購業務部門的減值指標。如果存在此類指標,則將資產組的未來未貼現現金流量與資產或資產組的賬面價值進行比較。關於減值是否存在的判斷是基於市場狀況、經營業績和估計的未來現金流。如果長期資產的賬面價值被視為減值,則計入減值費用以將該資產調整至其估計公允價值。
在2023財年第三季度,該公司決定停止作為獨立品牌和銷售渠道全面運營,轉而通過全球零售業務中現有的其他渠道全面銷售某些產品。管理層將這一決定確認為減值指標,並相應地記錄了全額資產組內某些長期資產的減值。2023財年,Full業務中長期資產的減值費用為2,150美元萬,
計入綜合全面收益表內的“減值費用”內。沒有其他資產類別被確定為具有減值指標。
下表提供了與2023財年全額資產組內長期資產減值有關的信息。
| | | | | |
(單位:百萬) | 完全長期資產減值 |
財產和設備 | $ | 3.8 | |
| |
使用權資產 | 6.1 | |
明確的活着的商號 | 11.6 | |
總 | $ | 21.5 | |
在2022財年,該公司記錄了1,550萬美元的非現金減值費用,這與一項長期資產的停止使用有關,該資產是與Knoll收購相關的整合活動的直接結果。
本公司相信其評估其長期資產、商譽及無限期商品名稱減值的假設是合理的,但如果實際結果與管理層的估計及假設不一致,則可能會產生重大減值費用,這可能會對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。
新會計準則
有關新會計準則的相關信息,請參閲合併財務報表附註1。
前瞻性陳述
本報告包括符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的前瞻性陳述。前瞻性表述涉及未來事件和預期的運營結果、業務戰略、我們收購Knoll的預期收益、收購Knoll對合並後公司的業務及未來財務和經營業績的預期影響、收購Knoll產生協同效應的預期金額和時間,以及我們運營或經營業績的其他方面。這些前瞻性陳述通常可以通過“將”、“預期”、“預期”、“預見”、“預測”、“估計”或其他類似重要的詞語或短語來識別。目前還不確定前瞻性陳述中預期的任何事件是否會發生或發生,或者如果發生,它們將對MillerKnoll的運營結果和財務狀況或MillerKnoll的股票價格產生什麼影響。這些前瞻性陳述涉及某些風險和不確定性,其中許多風險和不確定性是MillerKnoll無法控制的,可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中顯示的結果大相徑庭,這些風險和不確定性包括但不限於:總體經濟狀況;保護個人健康和安全的任何相關公司或政府政策和行動的影響;或維護國家或全球經濟運行的政府政策或行動的影響;以及公共衞生危機(如流行病和流行病)的影響;與收購Knoll產生的額外債務有關的風險;MillerKnoll遵守債務契約和義務的能力;收購Knoll的預期收益的實現成本高於預期的風險;宣佈收購Knoll對MillerKnoll留住和聘用關鍵人員以及維持與客户、供應商和與MillerKnoll有業務往來的其他人的關係的能力的影響,或對MillerKnoll的經營結果和業務總體的影響;成功整合Knoll的業務的能力;MillerKnoll在完成收購Knoll後實施其關於MillerKnoll業務的計劃、預測和其他預期的能力,並實現預期的協同效應;收購Knoll後的業務中斷;原材料的供應和定價;我們經銷商的財務實力和客户的財務實力;新推出的產品的成功;政府採購的速度和水平;以及未決訴訟或政府審計或調查的結果。有關可能導致實際結果與前瞻性表述中描述的結果大不相同的其他因素的更多信息,請參閲MillerKnoll的定期報告和其他提交給美國證券交易委員會的文件,包括本報告中確定的風險因素。本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。除法律要求外,MillerKnoll不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述,以反映後續事件或情況。
項目7A關於市場風險的定量和定性披露
該公司在世界各地製造、營銷和銷售其產品,因此受到不斷變化的經濟狀況的影響,這可能會減少對其產品的需求。
直接材料成本
該公司面臨運營中使用的某些直接材料和組裝部件的價格變化帶來的風險。該公司產生的此類成本中,最大的是鋼鐵、塑料、紡織品、木質刨花板和鋁部件。與上一財年相比,所有大宗商品價格變化的影響使公司在2023財年的成本減少了約350美元萬,這主要是由於塑料成本的增加被鋼鐵成本的下降所抵消。與2021財年相比,大宗商品價格變化的影響使公司在2022財年的成本增加了約5530美元萬。請注意,這些變化包括中國關税對公司直接材料成本的影響。
大宗商品的市場價格將隨着時間的推移而波動,該公司承認,這種變化可能會影響其關鍵直接材料和組裝部件的成本。因此,它將此類變化的前景視為業務的前景風險。
由於與客户現有的合同協議以及難以找到有效的金融工具來對衝這些變化,原材料價格的大幅上漲可能難以抵消。在短期內,我們的毛利率已經並預計將受到這些成本大幅增加的負面影響。如果我們不能將這些更高的原材料成本轉嫁給我們的客户,我們的盈利能力可能會受到長期的負面影響。
外匯風險
該公司的產品主要在美國、英國、加拿大、中國、意大利、印度、墨西哥和巴西生產。它還從美國以外的地方採購成品和產品零部件。公司的成品銷往世界多個國家和地區。在國外的銷售以及與這些銷售相關的某些費用是以公司報告貨幣美元以外的貨幣進行交易的。因此,與這些銷售有關的生產成本和利潤率受到銷售所在國和產品來源國或製造國之間貨幣兑換關係的影響。這些貨幣兑換關係也會影響公司在這些市場中的競爭地位。
在正常業務過程中,公司簽訂以外幣計價的合同。公司經營業務的主要外幣有英鎊、歐元、加元、日元、墨西哥比索、港幣、人民幣和丹麥克朗。截至2023年6月3日,該公司擁有35種未償還遠期貨幣工具,旨在抵消以非功能性貨幣計價的淨資產或淨負債敞口。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,遠期合同數量除外) | | | | |
淨資產敞口 | | | | |
貨幣 | | 遠期合同數量 | | 淨曝光量 |
美元 | | 6 | | 74.2 | |
DKK | | 3 | | 11.1 | |
EUR | | 3 | | 59.3 | |
GBP | | 3 | | 6.5 | |
| | | | |
KWN | | 1 | | 2,599.6 | |
塞克 | | 2 | | 21.8 | |
諾克 | | 1 | | 11.9 | |
元人民幣 | | 1 | | 19.5 | |
| | | | |
日元 | | 1 | | 403.5 | |
ZAR | | 1 | | 20.4 | |
| | | | |
淨負債敞口 | | | | |
貨幣 | | 遠期合同數量 | | 淨曝光量 |
美元 | | 6 | | 25.4 | |
GBP | | 2 | | 1.0 | |
| | | | |
AUD | | 1 | | 5.5 | |
CAD | | 1 | | 12.9 | |
港幣 | | 1 | | 222.6 | |
CNH | | 2 | | 194.3 | |
| | | | |
| | | | |
截至2022年5月28日,t該公司擁有22種未償遠期貨幣工具,旨在抵消以非功能貨幣計價的淨資產或淨負債風險。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,遠期合同數量除外) | | | | |
淨資產敞口 | | | | |
貨幣 | | 遠期合同數量 | | 淨曝光量 |
美元 | | 6 | | 39.2 | |
EUR | | 3 | | 66.6 | |
諾克 | | 1 | | 14.0 | |
塞克 | | 1 | | 23.4 | |
GBP | | 1 | | 1.7 | |
ZAR | | 1 | | 19.4 | |
| | | | |
淨負債敞口 | | | | |
貨幣 | | 遠期合同數量 | | 淨曝光量 |
美元 | | 6 | | 14.9 | |
CAD | | 2 | | 15.9 | |
GBP | | 1 | | 41.5 | |
| | | | |
外幣對衝和將所有外幣交易重新計量為適當的功能貨幣的成本導致2023財年淨收益為480美元萬,而2022財年計入淨收益的淨收益為330美元萬。這些金額計入其他(收入)費用,在綜合全面收益表中為淨額。此外,將資產負債表和損益表賬户從職能貨幣換算成美元的累積效應使股東權益總額的累計綜合損失部分減少了2010年萬美元,而截至2023年和2022年財政年度結束時則分別減少了9 000美元萬。
利率風險
本公司訂立利率互換協議,以管理其對利率變動的風險及整體借貸成本。本公司訂立利率互換協議,以在協議有效期內將可變利率利息付款兑換為固定利率付款,而不交換相關名義金額。利率互換協議的名義金額用於衡量將支付或收到的利息,並不代表信貸損失的風險敞口。利率互換協議支付或收到的差額確認為利息支出的調整。
該等利率掉期衍生工具由本公司持有及用作管理利率風險的工具。它們不用於交易或投機目的。互換工具的對手方為本公司認為具有高質量信譽的大型金融機構。雖然本公司可能因這些交易對手不履行義務的信用風險而面臨潛在損失,但此類損失是意想不到的。
2016年9月,本公司訂立利率互換協議。利率互換的名義總金額為15000美元萬,遠期開始日期為2018年1月3日,終止日期為2028年1月3日。作為這項交易的結果,公司有效地將預期在其循環信貸額度上借款的債務利率從基於倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率加適用保證金轉換為1.949%的固定利率加遠期保證金。掉期協議於2023年2月修訂,每個計算期間由2023年2月3日開始計算,其後以期限SOFR利率和1.910釐修訂固定利率取代以倫敦銀行同業拆息為基礎的浮動利率。
2017年6月,本公司簽訂第二份利率互換協議。利率互換的名義總金額為7,500萬美元,遠期開始日期為2018年1月3日,終止日期為2028年1月3日。作為這項交易的結果,本公司有效地將其循環信貸額度上預期借款的債務利率從基於倫敦銀行間同業拆借利率的浮動利率加適用保證金轉換為遠期開始日協議下的2.387%固定利率加適用保證金。掉期協議於2023年2月修訂,每個計算期間由2023年2月3日開始計算,其後以期限SOFR利率和2.348釐修訂固定利率取代以倫敦銀行同業拆息為基礎的浮動利率。
2022年1月,本公司簽訂第三份利率互換協議。利率互換的名義總金額為57500美元萬,遠期開始日期為2022年1月31日,到期日為2027年1月29日。利率互換鎖定了該公司預測的57500美元未償還借款的利率萬為1.689%,不包括可變利率債務的信用利差。自遠期開始日起,根據協議,本公司將有效地將以倫敦銀行同業拆息為基礎的浮動利率加適用保證金債務轉換為1.689%的固定利率加適用保證金。掉期協議於2023年2月修訂,每個計算期間由2023年1月31日開始計算,其後以期限SOFR利率取代以倫敦銀行同業拆息為基礎的浮動利率,以及1.650釐的修訂固定利率。
2023年2月,本公司簽訂第四份利率互換協議。利率互換的名義總金額為15000美元萬,遠期開始日期為2023年3月3日,終止日期為2029年1月3日。作為交易的結果,根據協議條款,自遠期開始日起,本公司將有效地將一個月息差調整後期限SOFR浮動利率加適用保證金轉換為3.950%固定利率和調整%加適用保證金。“價差調整期限SOFR”是指期限SOFR加上隨期限變化的調整百分比。本公司通常選擇一個月期限,計算方法為一個月期限SOFR利率加0.11448%。
截至2023年6月3日,有效利率掉期工具的公平市場價值為淨資產5,690美元萬,而截至2022年5月28日的淨資產為3,190萬美元。與公司利率互換工具有關的所有現金流都以美元計價。詳情請參閲合併財務報表附註6和附註12。
未來五年及其後與債務工具有關的預期現金流出(名義金額)如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總(1) |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
長期債務工具: | | | | | | | | | | | | | |
利率1.650%(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 575.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 575.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利率1.910%(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150.0 | | | $ | — | | | $ | 150.0 | |
利率2.348%(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 75.0 | | | $ | — | | | $ | 75.0 | |
利率3.950%(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150.0 | | | $ | 150.0 | |
(1)金額不包括掉期工具的記錄公允價值。
(2)公司的循環信貸安排和定期貸款利率為可變利率,但由於利率互換,15000萬美元、7500萬美元、57500萬美元和15000萬美元的利率將分別固定為1.65%、1.91%、2.348%和3.95%。
項目8財務報表和補充數據
米勒諾爾公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 | | 2021年5月29日 |
淨銷售額 | $ | 4,087.1 | | | $ | 3,946.0 | | | $ | 2,465.1 | |
銷售成本 | 2,657.1 | | | 2,593.3 | | | 1,514.0 | |
毛利率 | 1,430.0 | | | 1,352.7 | | | 951.1 | |
運營費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 1,126.4 | | | 1,204.2 | | | 643.8 | |
減值費用 | 41.2 | | | — | | | — | |
重組費用 | 34.4 | | | — | | | 2.7 | |
設計與研究 | 105.7 | | | 108.7 | | | 72.1 | |
總運營支出 | 1,307.7 | | | 1,312.9 | | | 718.6 | |
營業收益 | 122.3 | | | 39.8 | | | 232.5 | |
| | | | | |
利息開支 | 74.0 | | | 37.8 | | | 13.9 | |
利息和其他投資收入 | 2.8 | | | 1.6 | | | 2.1 | |
其他(收入)費用,淨額 | (0.3) | | | 12.2 | | | (7.6) | |
所得税和股權收入前盈利(虧損) | 51.4 | | | (8.6) | | | 228.3 | |
所得税費用 | 4.5 | | | 11.1 | | | 48.3 | |
非合併附屬公司的股權(損失)收益,扣除税款 | (0.8) | | | — | | | 0.3 | |
淨收益(虧損) | 46.1 | | | (19.7) | | | 180.3 | |
歸屬於可贖回非控股權益的淨利潤 | 4.0 | | | 7.4 | | | 5.7 | |
歸屬於MillerKnoll,Inc.的淨利潤(虧損) | $ | 42.1 | | | $ | (27.1) | | | $ | 174.6 | |
| | | | | |
每股盈利(虧損)-基本 | $ | 0.56 | | | $ | (0.37) | | | $ | 2.96 | |
每股收益(虧損)-稀釋後 | 0.55 | | | (0.37) | | | 2.94 | |
| | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | |
外幣兑換調整 | (20.1) | | | (90.0) | | | 52.1 | |
養老金和退休後負債調整 | 13.1 | | | 13.5 | | | 8.8 | |
利率互換協議未實現收益 | 19.0 | | | 34.5 | | | 8.1 | |
證券未實現持有(損失)收益 | — | | | — | | | (0.1) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 12.0 | | | (42.0) | | | 68.9 | |
綜合收益(虧損) | 58.1 | | | (61.7) | | | 249.2 | |
可贖回非控股權益的全面收益 | 4.0 | | | 4.4 | | | 5.7 | |
歸屬於MillerKnoll,Inc.的全面收益(虧損) | $ | 54.1 | | | $ | (66.1) | | | $ | 243.5 | |
米勒諾爾公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 223.5 | | | $ | 230.3 | |
| | | |
應收賬款,扣除準備金淨額#美元6.4及$9.7 | 334.1 | | | 348.9 | |
未開單應收賬款 | 29.4 | | | 32.0 | |
庫存,淨額 | 487.4 | | | 587.3 | |
預付費用 | 92.7 | | | 112.1 | |
其他流動資產 | 9.1 | | | 7.3 | |
流動資產總額 | 1,176.2 | | | 1,317.9 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元1,034.4及$928.2 | 536.3 | | | 581.5 | |
使用權資產 | 415.9 | | | 425.8 | |
商譽 | 1,221.7 | | | 1,226.2 | |
無限生存的無形資產 | 480.7 | | | 501.0 | |
其他可攤銷無形資產,扣除累計攤銷美元185.2及$134.7 | 313.1 | | | 362.4 | |
其他非流動資產 | 130.9 | | | 99.2 | |
總資產 | $ | 4,274.8 | | | $ | 4,514.0 | |
| | | |
負債、可贖回非控制性權益和股東股權 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 269.5 | | | $ | 355.1 | |
短期借款和長期債務的當期部分 | 33.4 | | | 29.3 | |
應計薪酬和福利 | 61.7 | | | 128.6 | |
短期租賃負債 | 77.1 | | | 79.9 | |
應計保修 | 20.8 | | | 18.8 | |
客户存款 | 93.8 | | | 125.3 | |
其他應計負債 | 146.5 | | | 140.4 | |
流動負債總額 | 702.8 | | | 877.4 | |
長期債務 | 1,365.1 | | | 1,379.2 | |
養卹金和退休後福利 | 7.5 | | | 25.0 | |
租賃負債 | 393.7 | | | 398.2 | |
其他負債 | 265.5 | | | 300.2 | |
總負債 | 2,734.6 | | | 2,980.0 | |
可贖回的非控股權益 | 107.6 | | | 106.9 | |
股東權益: | | | |
優先股,無面值(10,000,000授權股份,包括不是新發布) | — | | | — | |
普通股,$0.20面值(240,000,000授權股份,75,698,670和75,824,241分別於2023年和2022年發行和發行的股份) | 15.1 | | | 15.2 | |
額外實收資本 | 836.5 | | | 825.7 | |
留存收益 | 676.1 | | | 693.3 | |
累計其他綜合損失 | (95.1) | | | (107.1) | |
| | | |
股東權益總額 | 1,432.6 | | | 1,427.1 | |
| | | |
| | | |
負債總額、可贖回非控制性權益和股東權益 | $ | 4,274.8 | | | $ | 4,514.0 | |
米勒諾爾公司
股東權益合併報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 遞延薪酬計劃 | | 米勒諾爾公司股東權益 |
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | 股份 | | 量 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年5月30日 | 58,793,275 | | | $ | 11.8 | | | $ | 81.6 | | | $ | 693.3 | | | $ | (134.0) | | | $ | (0.3) | | | $ | 652.4 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 174.6 | | | — | | | — | | | 174.6 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 68.9 | | | — | | | 68.9 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 9.0 | | | — | | | — | | | — | | | 9.0 | |
股票期權的行使 | 86,238 | | | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | |
限制性和績效股票單位已釋放 | 114,103 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
員工購股計劃下達情況 | 71,468 | | | — | | | 2.1 | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | |
普通股回購和註銷 | (38,932) | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | |
董事酬金 | 3,013 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
遞延補償計劃 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
宣佈的股息($0.56每股) | — | | | — | | | — | | | (33.4) | | | — | | | — | | | (33.4) | |
贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | (15.0) | | | — | | | — | | | (15.0) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.2) | |
2021年5月29日 | 59,029,165 | | | $ | 11.8 | | | $ | 94.7 | | | $ | 819.3 | | | $ | (65.1) | | | $ | (0.2) | | | $ | 860.5 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (27.1) | | | — | | | — | | | (27.1) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (42.0) | | | — | | | (42.0) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 31.4 | | | — | | | — | | | — | | | 31.4 | |
限制性股票發行 | 611,452 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票期權的行使 | 116,178 | | | 0.1 | | | 3.3 | | | — | | | — | | | — | | | 3.4 | |
限制性和績效股票單位已釋放 | 503,687 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
員工購股計劃下達情況 | 87,562 | | | — | | | 2.8 | | | — | | | — | | | — | | | 2.8 | |
普通股回購和註銷 | (390,979) | | | (0.1) | | | (16.1) | | | — | | | — | | | — | | | (16.2) | |
董事費直接發行 | 23,255 | | | — | | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | |
董事費用遞延限制性股票單位 | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
遞延補償計劃 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
為收購Knoll而發行的股份 | 15,843,921 | | | 3.2 | | | 685.1 | | | — | | | — | | | — | | | 688.3 | |
諾爾翻轉的合併前費用 | — | | | — | | | 22.4 | | | — | | | — | | | — | | | 22.4 | |
NCI調整 | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
NCI估值 | — | | | — | | | — | | | (41.6) | | | — | | | — | | | (41.6) | |
限制性股票單位股息再投資 | — | | | — | | | 0.3 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | |
宣佈的股息($0.75每股) | — | | | — | | | — | | | (57.0) | | | — | | | — | | | (57.0) | |
2022年5月28日 | 75,824,241 | | | $ | 15.2 | | | $ | 825.7 | | | $ | 693.3 | | | $ | (107.1) | | | $ | — | | | $ | 1,427.1 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 42.1 | | | — | | | — | | | 42.1 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.0 | | | — | | | 12.0 | |
基於股票的薪酬費用 | (39,839) | | | — | | | 20.2 | | | — | | | — | | | — | | | 20.2 | |
股票期權的行使 | 49,482 | | | — | | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | |
限制性和績效股票單位已釋放 | 226,657 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
員工購股計劃下達情況 | 185,551 | | | — | | | 3.1 | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | |
普通股回購和註銷 | (575,207) | | | (0.1) | | | (15.9) | | | — | | | — | | | — | | | (16.0) | |
延期庫存單位 | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
董事袍金 | 27,785 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
NCI估值 | — | | | — | | | — | | | (1.9) | | | — | | | — | | | (1.9) | |
宣佈的股息($0.75每股) | — | | | — | | | — | | | (57.2) | | | — | | | — | | | (57.2) | |
其他 | — | | | — | | | 0.8 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 0.6 | |
2023年6月3日 | 75,698,670 | | | $ | 15.1 | | | $ | 836.5 | | | $ | 676.1 | | | $ | (95.1) | | | $ | — | | | $ | 1,432.6 | |
米勒諾爾公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 | | 2021年5月29日 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 46.1 | | | $ | (19.7) | | | $ | 180.3 | |
將淨利潤(虧損)與經營活動提供的淨現金進行調節的調整: | | | | | |
折舊費用 | 115.3 | | | 112.0 | | | 72.0 | |
攤銷費用 | 39.8 | | | 78.6 | | | 15.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
財產和經銷商銷售損失(收益) | — | | | (1.0) | | | — | |
遞延税項 | (45.3) | | | (21.7) | | | 7.1 | |
養老金繳費 | (11.7) | | | (5.0) | | | (5.4) | |
| | | | | |
減值費用 | 57.9 | | | 15.5 | | | — | |
債務清償損失 | — | | | 13.4 | | | — | |
重組費用 | 34.0 | | | — | | | 2.7 | |
基於股票的薪酬 | 20.2 | | | 31.4 | | | 9.0 | |
遞延融資成本攤銷 | 4.6 | | | 4.2 | | | 0.4 | |
| | | | | |
長期資產(增加)減少 | (4.7) | | | (1.6) | | | 1.2 | |
長期負債(減少)增加 | (1.8) | | | (2.1) | | | 16.0 | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | | | |
應收賬款和未開票應收賬款減少(增加) | 15.6 | | | (92.4) | | | (14.8) | |
庫存的減少(增加) | 81.5 | | | (166.4) | | | (10.4) | |
預付費用及其他減少(增加) | 19.6 | | | (39.6) | | | (3.9) | |
(減少)應付帳款增加 | (82.5) | | | 51.5 | | | 43.2 | |
應計負債(減少)增加額 | (124.8) | | | 47.2 | | | 15.1 | |
其他,淨額 | (0.9) | | | (16.2) | | | 4.6 | |
經營活動提供(使用)的現金淨額 | 162.9 | | | (11.9) | | | 332.3 | |
| | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
已發行應收票據 | (5.1) | | | (1.2) | | | (2.0) | |
有價證券購買 | — | | | — | | | (5.9) | |
有價證券銷售 | — | | | 7.7 | | | 5.3 | |
資本支出 | (83.3) | | | (94.7) | | | (59.8) | |
出售房產和經銷商的收益 | 0.3 | | | 2.8 | | | 14.0 | |
| | | | | |
人壽保險單收益 | 13.5 | | | — | | | — | |
| | | | | |
收購,扣除收到的現金 | — | | | (1,088.5) | | | — | |
| | | | | |
其他,淨額 | (1.9) | | | 1.5 | | | (11.5) | |
淨現金(用於)投資活動 | (76.5) | | | (1,172.4) | | | (59.9) | |
| | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
發行債務的收益,扣除折扣 | — | | | 1,007.0 | | | — | |
遞延融資成本的支付 | — | | | (9.3) | | | — | |
償還長期債務 | (26.3) | | | (63.1) | | | (50.0) | |
來自信貸安排的收益 | 929.9 | | | 1,026.5 | | | — | |
償還信貸安排 | (916.2) | | | (838.5) | | | (265.0) | |
支付全部債務溢價 | — | | | (13.4) | | | — | |
已支付的股息 | (57.1) | | | (54.5) | | | (34.5) | |
已發行普通股 | 5.5 | | | 7.5 | | | 5.0 | |
回購並註銷普通股 | (16.0) | | | (16.2) | | | (0.9) | |
| | | | | |
| | | | | |
分配給非控股權益 | (4.9) | | | (6.8) | | | — | |
| | | | | |
其他,淨額 | (1.7) | | | 0.7 | | | (2.3) | |
融資活動提供的淨現金(使用) | (86.8) | | | 1,039.9 | | | (347.7) | |
匯率變化對現金和現金等值物的影響 | (6.4) | | | (21.7) | | | 17.7 | |
現金及現金等值物淨(減少) | (6.8) | | | (166.1) | | | (57.6) | |
現金及現金等值物,年初 | 230.3 | | | 396.4 | | | 454.0 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 223.5 | | | $ | 230.3 | | | $ | 396.4 | |
| | | | | |
其他現金流信息 | | | | | |
支付的利息 | $ | 70.6 | | | $ | 28.8 | | | $ | 12.5 | |
已付所得税,扣除已收現金 | $ | 34.8 | | | $ | 36.9 | | | $ | 15.8 | |
合併財務報表附註
| | | | | | | | |
注1 | 重要會計和報告政策 | 53 |
注2 | 與客户簽訂合同的收入 | 61 |
注3 | 收購和資產剝離 | 64 |
注4 | 庫存 | 66 |
注5 | 對非合併附屬公司的投資 | 67 |
注6 | 短期借款和長期債務 | 68 |
注7 | 租契 | 69 |
注8 | 員工福利計劃 | 70 |
注9 | 普通股和每股信息 | 74 |
注10 | 基於股票的薪酬 | 74 |
注11 | 所得税 | 79 |
注12 | 公允價值 | 83 |
注13 | 承付款和或有事項 | 87 |
附註14 | 運營細分市場 | 88 |
注15 | 累計其他綜合損失 | 91 |
附註16 | 重組費用 | 91 |
附註17 | 可變利息實體 | 93 |
| | |
| | |
1. 重要會計和報告政策
以下是隨附財務報表其他地方未反映的重要會計和報告政策的摘要。
合併原則
合併財務報表包括MillerKnoll,Inc.的賬目及其控制的國內外子公司。合併實體統稱為“公司”。所有公司間賬户和交易均已在合併財務報表中刪除。
業務説明
該公司研究、設計、製造、銷售和分銷各種環境中使用的室內傢俱,包括辦公、醫療保健、教育和住宅環境,並提供相關服務,為世界各地的公司提供支持。該公司的產品主要通過獨立的合同傢俱經銷商、零售工作室、公司的電子商務平臺、直接郵件目錄以及直接客户銷售和獨立零售商銷售。
MillerKnoll是一個充滿活力的品牌的集合,它們聚集在一起設計我們生活的世界。作為設計領域的全球領先者,MillerKnoll包括Herman Miller®和Knoll®,以及Colebrook Bosson Saunders®、DatesWeiser®、Design in Reach®、愛德曼®皮革、Geiger®、Hay®、Holly Hunt®、KnollTexties®、MARS®Living Wallels、Maharam®、Muuto®、NaughtOne®和Spinneybeck®|Filzert®。總而言之,MillerKnoll代表了100多年來為人類服務的設計研究和探索。公司團結在一起的信念是,將設計作為一種工具,為所有人和地球創造積極的影響,並塑造一個更可持續、更有愛心和更美好的未來。
財政年度
該公司的財政年度將在最接近5月31日的星期六結束。截至2023年6月3日的財年為53周,截至2022年5月28日和2021年5月29日的財年為52周。
外幣折算
大多數外國子公司的本位幣是當地貨幣。使用財政年終匯率將資產負債表賬户從職能貨幣換算成美元以及使用當期平均匯率換算收入和費用賬户的累積影響在合併資產負債表中作為累計其他全面虧損的組成部分反映。
將外幣交易重新計量為適當的職能貨幣所產生的損益對財務報表的影響導致淨損失#美元4.8百萬,$3.3百萬美元,以及$0.8截至2023年6月3日、2022年5月28日和2021年5月29日的財政年度分別為100萬美元。這些金額是包括在其他(收入)費用,淨額在綜合全面收益表中。
現金等價物
公司持有現金等價物,作為其現金管理職能的一部分。現金等價物包括原始到期日不到3個月的貨幣市場基金和定期存款投資。現金等價物的賬面價值接近公允價值,總額為#美元。40.8百萬美元和d $43.1百萬,截至2023年6月3日和2022年5月28日,分別為。所有現金等價物是高信用質量的金融工具,對任何一家金融機構或工具的信貸敞口是有限的。
有價證券
該公司此前維持着主要由共同基金組成的有價證券投資組合。這些投資在2022財年被清算,導致該財年的現金流入約為#美元。7.71000萬美元。
信貸損失準備
與賬户有關的信貸損失準備的管理水平是管理層認為足以吸收資產負債表日可能存在的未來損失的估計。
在估計可能的損失時,我們根據已知的客户風險敞口、歷史信用經驗和其他可能無法收回的賬户的具體標識來審查賬户。當未在規定的條件下收到付款時,應收賬款餘額被視為逾期。被認為具有較高信用風險的帳户將使用
關於債務人的現有信息,如財務報表、新聞報道和公佈的信用評級。關於行業趨勢的一般信息,經濟環境也被使用。
我們根據歷史趨勢和前面提到的其他因素,計算出特定問題的估計損失,並估計剩餘貿易差額的額外金額。一旦公司確定收回的可能性很小,餘額就會從準備金中註銷。該公司一般不需要應收貿易賬款的抵押品或其他擔保。隨後的回收,如果有的話,在收到時記入壞賬支出。
信用風險的集中度
該公司的貿易應收賬款主要來自獨立交易商,這些交易商又從他們的客户那裏轉賬應收賬款。本公司監控和管理與個人經銷商和直接客户相關的信用風險(如適用)。交易商有責任評估和承擔客户的信用風險,並可能要求客户提供保證金、信用證或其他信用提升措施。一些銷售合同的結構使得客户付款或義務直接支付給公司。在這些情況下,公司可能會承擔信用風險。無論是來自經銷商還是客户,該公司的貿易信貸風險並不集中在任何特定的實體。
庫存
存貨按成本或可變現淨值中的較低者計價,包括材料、人工和間接費用。本公司根據當時的情況和判斷,考慮可能影響庫存的當前事件,如經濟狀況,為過剩和過時的庫存建立準備金。按成本或可變現淨值較低的價格記錄存貨所需的準備金可能會根據不斷變化的情況進行調整,但隨後不能再寫回存貨,因為準備金建立了一個新的(較低)成本基礎。庫存成本採用先進先出(FIFO)法確定。有關本公司已記錄存貨結餘的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註4。
商譽與無限期無形資產
按報告分部分列的商譽賬面金額變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 美洲合同 | | 國際合同與專業 | | 全球零售 | | | 總 |
2021年5月29日餘額 | | | | | | | | | |
商譽 | | $ | 194.1 | | | $ | 103.0 | | | $ | 174.3 | | | | $ | 471.4 | |
外幣兑換調整 | | 3.3 | | | 8.2 | | | 6.8 | | | | 18.3 | |
累計減值損失 | | (36.7) | | | — | | | (88.8) | | | | (125.5) | |
截至2021年5月29日的淨善意 | | $ | 160.7 | | | $ | 111.2 | | | $ | 92.3 | | | | $ | 364.2 | |
| | | | | | | | | |
2022年5月28日餘額 | | | | | | | | | |
商譽 | | $ | 197.4 | | | $ | 111.2 | | | $ | 181.1 | | | | $ | 489.7 | |
出售自有經銷商 | | (0.3) | | | — | | | — | | | | (0.3) | |
收購諾爾 | | 346.0 | | | 226.8 | | | 330.7 | | | | 903.5 | |
外幣兑換調整 | | 23.7 | | | (33.7) | | | (31.2) | | | | (41.2) | |
累計減值損失 | | (36.7) | | | — | | | (88.8) | | | | (125.5) | |
截至2022年5月28日的淨善意 | | $ | 530.1 | | | $ | 304.3 | | | $ | 391.8 | | | | $ | 1,226.2 | |
| | | | | | | | | |
2023年6月3日餘額 | | | | | | | | | |
商譽 | | $ | 566.8 | | | $ | 304.3 | | | $ | 480.6 | | | | $ | 1,351.7 | |
外幣兑換調整 | | (1.7) | | | (1.3) | | | (1.5) | | | | (4.5) | |
累計減值損失 | | (36.7) | | | — | | | (88.8) | | | | (125.5) | |
截至2023年6月3日的商譽淨餘額 | | $ | 528.4 | | | $ | 303.0 | | | $ | 390.3 | | | | $ | 1,221.7 | |
|
綜合資產負債表中包括的其他無限期活期資產包括:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | 無限期-活着的無形資產 | |
2021年5月29日餘額 | | | | $ | 97.6 | | |
外幣兑換調整 | | | | (14.6) | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收購諾爾 | | | | $ | 418.0 | | |
2022年5月28日餘額 | | | | $ | 501.0 | | |
外幣兑換調整 | | | | (0.6) | | |
減值費用 | | | | (19.7) | | |
2023年6月3日餘額 | | | | $ | 480.7 | | |
商譽按年度在報告單位層面進行減值測試,或更頻密地在報告單位的事件或環境變化顯示報告單位的公允價值較有可能跌至低於其賬面值時測試減值。在對商譽進行減值測試時,公司可能首先評估定性因素。如果初步定性評估發現報告單位的賬面價值很可能超過其估計公允價值,則進行額外的定量測試。公司也可以選擇繞過定性測試,直接進行定量測試。如果量化測試表明商譽減值,商譽的賬面價值減記為公允價值。
使用截至2023年3月31日的定性評估對每個報告單位的減值情況進行了審查。公司選擇按照ASU 2011-08、無形資產-商譽和其他(主題350):測試商譽減值的規定,對每個報告單位進行定性測試。本公司的結論是,他們的估計公允價值很可能大於他們各自的賬面價值。
與分部重組有關,本公司的報告單位在組成上有所改變,並採用相對公允價值方法在該等報告單位之間重新分配商譽。因此,本公司於2023年第一季度對各報告單位進行了中期商譽減值測試。根據測試結果,本公司確定各報告單位在重組前及重組後的公允價值均超過其各自的賬面價值。
在2023財年第三季度,該公司評估了該季度發生的情況變化,以確定任何報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。雖然我們的年度減值測試是在第四季度進行的,但我們在每個中期報告期都會進行這一定性評估。
雖然沒有單一的確定性事件,但綜合考慮2023財年第三季度出現的幾個因素,我們得出結論,全球零售報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值。這些因素包括:(I)停止Full品牌的獨立運營的決定以及(Ii)對我們第三季度業績的評估,全球零售報告部門的表現低於管理層的預期。
因此,公司進行了截至2023年3月4日的中期量化減值分析,以確定與賬面價值相比的全球零售報告單位的公允價值。本公司採用收益法和市場法的權重法來估計全球零售報告單位的公允價值。在進行量化減值測試時,本公司確定Global Retail報告單位的公允價值超過賬面價值,因此,報告單位並未減值。該公司確定,Global Retail Report部門超出其賬面價值1%,因此,如果未來任何假設、估計或市場因素髮生變化,未來減值的風險會增加。
減值測試要求公司對公允價值做出幾次估計,其中大部分是基於預計的未來現金流和市場估值倍數。我們使用貼現現金流分析估計了Global Retail Report單位的公允價值。貼現現金流分析使用了預計現金流的現值和剩餘價值。
該公司採用基於市場的方法來選擇我們分析中使用的貼現率。選擇的貼現率代表市場回報率,等於公司認為合理的投資者在與公司報告單位規模類似的投資中預期實現的回報率。本公司認為在量化評估中選擇的貼現率是適當的,因為它超過了我們業務的估計加權平均資本成本
完整的。減值測試的結果對摺現率的變化很敏感,折現率的變化可能會導致未來的減值。
該公司評估了全球零售報告部門的預測銷售額、營業利潤率和貼現率變化的敏感性。將全球零售報告部門的預測銷售額減少5%,並保持所有其他假設不變,將導致減值#美元26.01000萬美元。營業利潤率下降100基點將導致減值#美元。60.01000萬美元。折扣率的提高100基點將導致減值#美元。46.01000萬美元。
本公司每年使用定性評估評估無限期商號無形資產的減值。如事件及情況顯示一項無限期無形資產的公允價值極有可能低於其賬面值,本公司亦會採用量化評估進行減值測試。如果無限期無形資產的賬面價值在計量日超過估計公允價值,則計入減值費用。
在2023財年,本公司通過定性評估確定,Knoll商標的賬面價值更有可能高於其公允價值。因此,該公司進行了量化評估以確定公允價值,並因此確認了一美元。19.7將100萬美元的非現金減值費用計入這個無限生機的商號。截至計量日期,Knoll商號的賬面價值為#美元。173.01000萬美元。截至計量日期,Knoll商號的公允價值為$153.31000萬美元。
在進行這一定量評估時,我們使用免收特許權使用費的方法估計了公允價值,該方法需要以下假設:
•預測的收入增長率,
•假設在我們不擁有該商標的情況下可能需要支付的版税,以及
•基於加權平均資本成本的市場參與者貼現率。
所用的假設反映了管理層的最佳估計;然而,實際結果可能與我們的估計不同。在完成我們的年度無限期商號減值測試時,Knoll商號的公允價值是使用12.0%,版税税率為2.00%和長期增長率2.5%。該公司對其Knoll無限期無形資產的公允價值的估計對上述主要假設的變化以及預期的財務業績非常敏感。因此,對某些關鍵假設進行了敏感性分析。
保持所有其他假設不變,一個102023年6月3日的預測銷售額下降%,將導致15.31.6億歐元的額外税前減值費用。專利使用費税率的降低25基點將導致額外的美元20.0萬減值費用。保持所有其他假設不變,一個100貼現率提高基點將導致額外的$15.0減值費用為1.7億歐元。
如果與本公司的無限期無形資產相關的預計現金流在未來期間下降,本公司可能需要記錄減值費用。
財產、設備和折舊
財產和設備按成本列報。使用直線法在資產的估計使用年限內折舊成本。估計可用壽命範圍為3至10機器和設備的使用年限,且不超過40對建築物來説是幾年的時間。租賃改進按租賃期或資產使用年限中較短的時間折舊。本公司將與內部使用和雲計算安排的軟件的開發、測試和安裝相關的某些成本資本化。內部使用的軟件包括在財產和設備中,並在不超過估計使用壽命的時間內折舊10好幾年了。折舊和攤銷費用計入綜合全面收益表的銷售成本、銷售成本、一般成本和行政成本以及設計和研究成本。
下表彙總了我們截至指定日期的物業:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
土地和改善措施 | $ | 55.1 | | | $ | 54.4 | |
建築物和改善措施 | 393.5 | | | 377.2 | |
機器和設備 | 1,066.6 | | | 1,027.0 | |
在建工程 | 55.5 | | | 51.1 | |
累計折舊 | (1,034.4) | | | (928.2) | |
財產和設備,淨額 | $ | 536.3 | | | $ | 581.5 | |
截至2023財年末,對未來資本購買的未償還承付款約為#美元44.8百萬美元。
其他長壽資產
當事件或情況變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,本公司會審核長期資產的賬面價值以計提減值。如果存在此類指標,則將該資產或資產組的未來未貼現現金流量與該資產或資產組的賬面價值進行比較。如該等資產被視為減值,則應確認的減值金額為該等資產的賬面價值超出其公允價值的金額。
綜合資產負債表中的其他可攤銷無形資產中的可攤銷無形資產主要包括專利、商標和客户關係。客户關係無形資產由與客户、説明人、網絡、經銷商和分銷商的關係組成。有關這些可攤銷無形資產的合併賬面毛值和累計攤銷,請參閲下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月3日 |
(單位:百萬) | 專利和商標 | | 客户關係 | | 設計和圖案 | | 積壓 | | | | 其他 | | 總 |
賬面值總額 | $ | 60.1 | | | $ | 355.1 | | | $ | 42.0 | | | $ | 28.4 | | | | | $ | 12.7 | | | $ | 498.3 | |
累計攤銷 | 30.8 | | | 95.8 | | | 9.2 | | | 28.4 | | | | | 9.4 | | | 173.6 | |
減值 | 11.6 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 11.6 | |
網絡 | $ | 17.7 | | | $ | 259.3 | | | $ | 32.8 | | | $ | — | | | | | $ | 3.3 | | | $ | 313.1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年5月28日 |
| 專利和商標 | | 客户關係 | | 設計和圖案 | | 積壓 | | | | 其他 | | 總 |
賬面值總額 | $ | 57.9 | | | $ | 355.8 | | | $ | 42.0 | | | $ | 29.8 | | | | | $ | 11.6 | | | $ | 497.1 | |
累計攤銷 | 24.7 | | | 66.0 | | | 5.9 | | | 29.8 | | | | | 8.3 | | | 134.7 | |
網絡 | $ | 33.2 | | | $ | 289.8 | | | $ | 36.1 | | | $ | — | | | | | $ | 3.3 | | | $ | 362.4 | |
該公司使用直線法在其剩餘使用壽命內攤銷這些資產,期限為 1年份至20年或加速,以反映經濟效益的預期實現。據估計,專利和商標的加權平均剩餘使用壽命約為 3.6客户關係的加權平均剩餘使用壽命為 9.6.
截至2023年6月3日,隨後五個財年中每個財年的現有可攤銷無形資產的估計攤銷費用如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
2024 | $ | 36.6 | |
2025 | 36.4 | |
2026 | 35.8 | |
2027 | 33.2 | |
2028 | 29.0 | |
在2023財年第三季度,該公司決定停止作為獨立品牌和銷售渠道全面運營,轉而通過全球零售業務的其他渠道銷售某些全面產品。作為這一決定的結果,
公司記錄的與其他長期資產相關的資產減值費用為$21.52023財年第三季度為100萬。在這筆款項中,$11.6減值中有100萬與完全商號有關。
下表提供了與2023財年第三季度確認的減值相關的信息。該等費用計入綜合全面收益表內的“減值費用”及“銷售成本”。
| | | | | |
(單位:百萬) | 減值費用 |
財產和設備 | 3.8 | |
| |
使用權資產 | 6.1 | |
商號 | 11.6 | |
總 | $ | 21.5 | |
自我保險
根據保險安排,該公司為一般責任、工人補償以及某些員工健康和牙科福利提供部分自我保險,該保險安排為超過公司損失保留水平的索賠提供第三方保險。該公司的健康福利和汽車負債留存水平不包括累計止損保單。公司在重大保險安排中指定的留存水平 2023年6月3日,ARE如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | 保留級別(每次出現) |
一般法律責任 | $ | 1.00 | |
汽車責任 | $ | 1.00 | |
工傷賠償 | $ | 0.75 | |
健康福利 | $ | 0.50 | |
該公司為其自我保險安排以及基於精算估計的健康、處方藥和牙科福利風險準備金進行應計,這些準備金記錄在綜合資產負債表的其他負債中。截至2023年6月3日和2022年5月28日的負債價值為美元。13.2百萬美元和美元14.7分別為100萬美元。精算估值基於歷史信息以及對未來事件的某些假設。對法律訴訟、醫療費用、付款滯後時間和實際經驗的變化等事項的假設的變化可能會導致這些估計值發生變化。一般、汽車和工人賠償責任通過公司全資擁有的自保保險進行管理。
研究、開發和其他相關成本
研究、開發、試生產和啟動成本在發生時計入費用。研究與開發(“R&D”)成本包括為發現有助於開發新產品或新工藝的新知識而進行的有計劃的研究和調查過程中發生的支出。研發成本還包括改進現有產品或生產流程,以及通過設計、測試產品替代品或建造原型來實施這些成本。在隨附的綜合全面收益表中,包括在設計和研究費用中的研發成本為$67.6百萬,$71.1百萬美元和美元50.8分別在2023財年、2022財年和2021財年。
在產品銷售時支付給公司產品設計者的特許權使用費是基於產品銷售的可變成本。這些費用加起來$38.1百萬, $37.6百萬及$21.32023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。它們包括在設計和研究中所附合並全面收益表中的費用.
客户付款和獎勵
我們為客户提供各種銷售激勵計劃,如回扣和折扣。回扣和折扣等計劃是對銷售價格的調整,因此被描述為淨銷售額的減少。
收入確認
根據客户合同條款,公司在履行履約義務時確認收入。當根據合同對商品和服務的控制已經傳達給客户時,就會發生這種情況。銷售產品的收入在控制權轉移時確認,通常是在所有權轉移和客户面臨損失風險時確認。隨着服務的提供,服務的收入會隨着時間的推移而確認。收入確認方法可能有所不同,具體取決於與客户簽訂的合同類型,如合併財務報表附註2“分類收入”一節所述。
該公司與客户的合同包括主協議和某些其他形式的合同,在收到客户的採購訂單之前,這些合同不會達到履行義務的水平。在本公司收到合同下的採購訂單的時間點,集體文件組代表公司與客户之間的可執行合同。雖然某些客户合同的持續時間可能超過一年,但所有采購訂單的持續時間都不到一年。截至2023年6月3日,所有未履行的履約義務預計將在未來12個月內履行。
在公司與客户簽訂的某些合同中存在可變對價。當與客户的合同中存在可變對價時,公司根據可變對價的性質,使用期望值方法或最可能金額方法估計應包括在交易價格中的金額。這些估計主要與回扣計劃有關,回扣計劃涉及估計未來的銷售額和回扣百分比,以用於確定交易價格。如果根據公司的判斷,合同下的累積收入很可能不會在未來發生重大逆轉,可變對價將包括在交易價格中。由於與前幾個期間完成的履約義務相關的可變對價的變化而對淨銷售額進行的調整對公司的財務報表並不重要。此外,該公司沒有包含重大融資部分的合同。
該公司將運輸和搬運活動作為履行活動進行會計處理,這些成本在確認收入的同時計入銷售成本。本公司不記錄銷售税、增值税或代表政府實體徵收的其他税項的收入。本公司的收入在向相關政府實體轉賬時,扣除這些税項後計入淨額。由於攤銷期限不到一年,本公司已將獲得合同的增量成本確認為支出。由於本公司的合同期限為一年或更短時間,本公司沒有調整任何重大融資組成部分的對價金額。
租契
本公司根據ASC主題842租賃(“ASC 842”)對租賃進行會計處理。對於任何新的或修改的租賃,公司在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃。當合同向客户傳達在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用以換取對價時,租賃就存在。本公司記錄其融資和經營租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃義務,這些資產和租賃義務最初是根據租賃期間未來租賃付款的貼現進行確認的。由於本公司租約所隱含的利率不易釐定,因此本公司適用的遞增借款利率被用作計算租賃付款總額的現值。
由於本公司的租約均無提供隱含貼現率,因此本公司採用租賃開始日的估計遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。在確定公司遞增借款利率時使用的相關信息包括租賃期限、租賃地點以及公司相對於無風險市場利率的信用風險。
租賃期被定義為租約的不可撤銷期間,加上在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的任何選擇權。租賃和任何租賃改進在預期租賃期內折舊。此外,某些租約包括續簽或終止選擇權,可由公司酌情行使。租賃條款包括基礎租賃的不可撤銷部分以及與可用續期相關的任何合理確定的租賃期。本公司的租約不包含任何剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
與公司租賃相關的可變租賃成本在租賃協議中評估該等付款的事件、活動或情況發生時確認。可變租賃成本在本公司的綜合全面收益表中作為營業費用列報,與營業租賃的固定租賃付款產生的費用列在同一項目中。
本公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。初始租期為12個月或以下的租賃安排不計入綜合資產負債表,本公司在租賃期內按直線原則確認該等租約的租賃費用。如果租賃資產有租賃改進,則該租賃改進的折舊年限受預期租賃期的限制。
經營性租賃的ROU資產應遵守ASC子標題360-10《物業、廠房和設備》中的長期資產減值指導。本公司監控需要重新評估租約的事件或情況變化。當重新評估導致重新計量租賃負債時,對賬面價值進行相應的調整
除非這樣做會將ROU資產的賬面金額減少到小於零的數額。在這種情況下,將導致負ROU資產餘額的調整金額記錄在損益中。
銷售成本
本公司將材料、人工和間接費用計入銷售成本。這些類別包括運費、倉儲成本、內部轉移成本和分銷網絡的其他成本等項目。
銷售、一般和行政
該公司在綜合全面收益表的銷售、一般和行政項目中包括與其產品的製造沒有直接關係的成本。這些費用包括補償費、租賃費、保修費和差旅費和娛樂費等項目。
所得税
遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的預期未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債按預期適用於那些暫時性差異有望逆轉的年度的應納税所得額的已制定税率計量。
公司的年度有效税率是根據公司經營的各個司法管轄區的收入、法定税率和税務籌劃策略確定的。複雜的税法可能會受到本公司和相關政府部門的不同解釋。在評估税收狀況和確定我們的税收支出時,需要做出判斷。隨着新信息的出現,税務狀況將按季度進行審查,税務資產和負債也將進行調整。
在評估本公司在產生遞延税項資產的司法管轄區內收回遞延税項資產的能力時,本公司會考慮所有正面及負面證據。這些假設需要對未來應税收入的預測做出判斷。
基於股票的薪酬
公司有幾個基於股票的薪酬計劃,如附註10所述合併財務報表的財務報表。我們的政策是使用基於公允價值的會計方法對所有授予的獎勵進行股票薪酬支出。
每股收益
基本每股收益(EPS)不包括由於行使股票期權或歸屬限制性股票而可能發行的普通股的稀釋效應,計算方法為淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股收益的計算方法是將淨收益除以加權平均數之和E已發行股份數目,加上所有攤薄股份這可能會被髮行。當處於虧損狀態時,基本每股收益和稀釋後每股收益使用相同的加權平均流通股數量。refeR關於每股收益計算的進一步信息,請參閲合併財務報表附註9。
綜合收益
全面收益包括淨收益、外幣換算調整、證券的未實現持有收益、利率互換協議的未實現收益以及養老金和退休後負債調整。請參閲Consolid的備註15已公佈的財務報表R有關全面收入的進一步信息。
編制財務報表時使用估計數
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
公允價值
本公司將其公允價值計量分類並披露為以下三類之一:
•一級-在活躍的市場交易所上市的未經調整的報價的金融工具。
•二級-缺乏未經調整的、從活躍的市場交易中報價的金融工具,包括場外交易的金融工具。金融工具價值是根據最近交易的金融工具的價格來確定的,這些工具具有類似的標的條款和直接或間接的觀測性輸入,例如利率和收益率曲線在通常引用的區間。
•第3級-金融工具在市場交易所交易不活躍,市場活動很少(如果有的話)。其價值是使用重大的不可觀察的投入或估值技術確定的。
有關公允價值披露的規定,請參閲合併財務報表附註12。
衍生工具和套期保值
本公司根據市場報價計算金融工具的公允價值。該公司利用衍生工具來管理對外幣匯率和利率風險的敞口。所有衍生工具的公允價值在資產負債表日確認為資產或負債。該等工具的公允價值變動於其他(收益)支出、綜合全面收益表淨額或綜合資產負債表內累計其他全面虧損內列報,視乎衍生工具的使用及其是否符合對衝會計處理資格而定。
被指定為現金流量對衝工具並符合資格的衍生工具的損益,在對衝有效的範圍內計入累計其他全面虧損,直至相關交易在綜合全面收益表中確認為止。未被指定為對衝工具的衍生工具在每個期末按市價計價,其結果計入綜合全面收益表。
有關衍生工具的進一步資料,請參閲綜合財務報表附註12。
最近發佈的尚未採用的會計準則
本公司評估財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的所有會計準則更新(“ASUS”),以考慮其是否適用於我們的綜合財務報表。吾等已評估所有已發行但尚未採納的華碩,並認為未予披露的華碩與本公司無關或預期不會產生重大影響。
2. 與客户簽訂合同的收入
分類收入
該公司的收入主要來自產品銷售和安裝服務。根據合同的類型,會計方法和收入確認的時間可能會有所不同。下面的描述總結了公司的不同類型的合同以及如何確認每種合同的收入。
•單一履約義務-這些合同是與客户交易的,僅包括產品履約義務。最常見的是,這些合同代表與獨立第三方經銷商的主協議,其中採購訂單代表客户合同、通過零售部門的銷售點交易,以及美洲合同和國際合同與專業部門的客户採購訂單。對於包括單一履約義務的合同,公司在控制權轉移到客户手中時記錄收入。
•多重履約義務-這些合同與客户進行交易,包括不止一項履約義務;由公司發貨給客户的產品;以及主要由獨立第三方經銷商履行的安裝和其他服務。對於包括多個履約義務的合同,公司在控制權轉移時記錄產品履約義務的收入,通常在所有權轉移和客户損失風險時記錄。在大多數情況下,公司認為自己是安裝服務履約義務的代理人,因此,這些服務的收入和成本在公司的綜合全面收益表中計入淨銷售額內。
在某些情況下,公司擁有的實體,而不是獨立的第三方經銷商,執行安裝和其他服務。在這些情況下,服務收入由提供安裝服務的公司實體產生,並隨着服務的提供而被公司確認。對於有多個履約義務的合同,公司根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。
•其他-這些合同主要包括聯盟費用安排,根據該安排,公司通過允許其他傢俱銷售商進入其經銷商經銷渠道以及其他雜項銷售安排而賺取收入。聯盟合同的收入在其他傢俱銷售商通過本公司的銷售渠道進行銷售的時間點入賬。
下表提供了按合同類型分列的收入:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
淨銷售額: | | | |
單一履行義務 | | | |
產品收入 | $ | 3,816.5 | | | $ | 3,660.1 | |
多重履行義務 | | | |
產品收入 | 254.1 | | | 265.3 | |
服務收入 | 3.4 | | | 8.6 | |
其他 | 13.1 | | | 12.0 | |
總 | $ | 4,087.1 | | | $ | 3,946.0 | |
該公司根據工作場所、表演座椅、生活方式等類別對產品進行內部報告和評估。下面包括對這些類別的描述。
工作場所類別包括以為羣體和個人創造高度實用和高效的環境為中心的產品。這一類別的重點是開發超越座椅的產品,這些產品定義了邊界,支持了工作,並提高了生產率。
性能座椅類別包括以座椅人體工程學、生產力和功能為中心的產品,涵蓋了不斷髮展和多樣化的各種設置。這一類別的重點是開發符合人體工程學的座椅解決方案,適用於需要基本用途以外的特定用例。
生活方式類別包括專注於通過美麗而實用的產品帶來生活空間的產品。這一類別的重點是開發支持一種生活方式的產品,以深思熟慮但又高尚的方式。這一類別的產品通過在美學、價格和性能方面提供多樣性的產品組合,幫助創造情感和視覺吸引力的空間。
下表提供了按產品類型和細分市場分列的收入:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
美洲合同: | | | |
工作場所 | $ | 1,305.8 | | | $ | 1,229.2 | |
表演座位 | 437.8 | | | 442.6 | |
生活方式 | 257.9 | | | 221.2 | |
其他(1) | 24.6 | | | 36.1 | |
美洲合同總額 | $ | 2,026.1 | | | $ | 1,929.1 | |
| | | |
國際合同和專業: | | | |
工作場所 | $ | 170.1 | | | $ | 143.7 | |
表演座位 | 252.2 | | | 242.0 | |
生活方式 | 394.5 | | | 348.6 | |
其他(1) | 200.5 | | | 194.2 | |
國際合同和專業總計 | $ | 1,017.3 | | | $ | 928.5 | |
| | | |
全球零售: | | | |
工作場所 | $ | 83.8 | | | $ | 111.5 | |
表演座位 | 210.7 | | | 258.2 | |
生活方式 | 747.6 | | | 716.8 | |
其他(1) | 1.6 | | | 1.9 | |
全球零售總額 | $ | 1,043.7 | | | $ | 1,088.4 | |
| | | |
總 | $ | 4,087.1 | | | $ | 3,946.0 | |
(1)“其他”主要包括未分類的產品銷售和服務銷售。 |
有關我們分部相關的更多信息,請參閲合併財務報表附註14。
按地理區域計算的銷售額取決於客户所在地。長期資產包括公司的長期資產,不包括金融工具、遞延所得税資產和長期無形資產。 以下是所示年份地理信息摘要。由於根據定量和定性考慮,公司運營的各個外國國家均不被認為需要單獨披露,因此沒有提供個別外國國家信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 | | 2021年5月29日 |
淨銷售額: | | | | | |
美國 | $ | 2,918.0 | | | $ | 2,818.4 | | | $ | 1,728.9 | |
國際 | 1,169.1 | | | 1,127.6 | | | 736.2 | |
總 | $ | 4,087.1 | | | $ | 3,946.0 | | | $ | 2,465.1 | |
| | | | | |
長期資產: | | | | | |
美國 | $ | 518.7 | | | $ | 531.2 | | | $ | 311.1 | |
國際 | 135.6 | | | 144.9 | | | 70.6 | |
總 | $ | 654.3 | | | $ | 676.1 | | | $ | 381.7 | |
該公司估計,截至2023年6月3日的財年,沒有單一經銷商佔公司淨銷售額的4%以上。該公司估計最大的單一最終用户客户佔美元174.9百萬,$114.4百萬美元和美元113.0分別佔公司2023財年、2022財年和2021財年淨銷售額的百萬美元。這大約代表 4佔公司2023財年淨銷售額的百分比,32022年為%,以及52021年。本公司十大客户合計約佔14佔2023財年淨銷售額的百分比,11佔2022財年淨銷售額的百分比,以及17佔2021財年淨銷售額的百分比。
合同資產和合同負債
本公司記錄與其創收活動有關的合同資產和合同負債。合同資產包括客户的某些應收款,這些應收款是無條件的,因為與客户合同有關的所有履約義務都已完成。這些金額為應收貿易賬款,計入應收賬款,並記入綜合資產負債表的淨額。
合同資產還包括有條件的金額,因為截至資產負債表日期,與客户簽訂的合同中的某些履約義務尚未完成。這些合同資產通常是由於與客户簽訂了包括多項履約義務的合同而產生的,例如,公司發貨給客户的產品以及獨立第三方經銷商提供的安裝服務。對於這些合同,公司在履行產品性能義務後確認收入。這些合同資產包括在綜合資產負債表的未開單應收賬款中,直到與客户的合同中的所有履約義務都得到履行。
合同負債是指客户在履行履約義務和確認收入之前所作的存款。本公司根據合同條款對客户承擔的履約義務(S)履行完畢後,解除客户保證金責任,確認收入。該等客户存款計入綜合資產負債表的客户存款內。在截至2023年6月3日的12個月內,公司確認淨銷售額為117.7 百萬雷爾吃D計入截至2022年5月28日資產負債表中的客户存款。
3. 收購和資產剝離
Knoll,Inc.
2021年7月19日,公司完成了對Knoll的收購,Knoll是工作場所和住宅市場高端傢俱產品和配件的設計、製造、營銷和銷售的領先者。自收購之日起,本公司已將Knoll的財務業績納入綜合財務報表。與此次收購相關的交易成本,包括財務諮詢、法律、委託書提交、監管和融資費用,約為#美元。30.0在截至2022年5月28日的12個月內,已計入一般和行政費用。
根據協議和合並計劃的條款,每一股已發行和已發行的Knoll普通股(不包括行使持不同政見者權利的股份、Knoll作為庫存股擁有的股份、交易方或其子公司擁有的股份或受Knoll限制性股票獎勵的股份)被轉換為可獲得0.32Herman Miller,Inc.(現為MillerKnoll,Inc.)的股票普通股和美元11.00現金,不帶利息。收購日期Knoll轉讓的對價的公允價值約為#美元1,887.31000萬美元,其中包括以下(百萬美元,不包括股份):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 諾爾股份 | | Herman Miller,Inc.(現為MillerKnoll,Inc.)交換的股份 | | 公允價值 |
現金對價: | | | | | |
於2021年7月19日發行併發行的Knoll普通股 | 49,444,825 | | | | | $ | 543.9 | |
諾爾等值股票,用於未償還期權獎勵、非僱員董事持有的限制性普通股的未償還獎勵以及由諾爾前僱員個人持有的業績單位未償還獎勵,這些個人在2021年7月19日仍有資格歸屬 | 184,857 | | | | | 1.4 | |
現金對價的Knoll股票總數 | 49,629,682 | | | | | |
| | | | | |
於2021年7月19日發行及發行的Knoll優先股股份 | 169,165 | | | | | 254.4 | |
| | | | | |
支付清償諾爾未償債務的代價 | | | | | 376.9 | |
| | | | | |
股份對價: | | | | | |
於2021年7月19日發行併發行的Knoll普通股 | 49,444,825 | | | | | |
諾爾相當於非僱員董事持有的限制性普通股的已發行獎勵和個人持有的業績單位的未完成獎勵,這些個人是諾爾的前僱員,在2021年7月19日仍有資格歸屬 | 74,857 | | | | | |
用於股票對價的Knoll股票總數 | 49,519,682 | | | 15,843,921 | | | 688.3 | |
| | | | | |
基於股份的替換獎勵: | | | | | |
截至2021年7月19日,諾爾限制性股票和與諾爾普通股有關的業績單位未獲獎項 | | | | | 22.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
總收購日期轉讓對價的公允價值 | | | | | $ | 1,887.3 | |
與收購Knoll有關的現金總額為#美元。1,176.61000萬美元。MillerKnoll通過手頭現金和債務收益為收購提供資金,如附註6.短期借款和長期債務所述。
未償還的未歸屬限制性股票獎勵、績效股票獎勵、績效股票單位和初步估計公允價值為美元的限制性股票單位53.4百萬自動轉換為公司獎勵。總公允價值中,美元22.4百萬美元用於購買對價和美元31.0100萬分配給未來的服務,並將在剩餘服務期內以直線法支出。根據轉換獎勵的條款,收購後十二個月內的任何符合條件的終止將導致加速歸屬和相關費用確認。
該交易被視為業務合併,要求所承擔的資產和負債按收購日的公允價值確認。 下表彙總了截至購置之日購置的資產和承擔的負債的公允價值:
| | | | | |
(單位:百萬) | 公允價值 |
現金 | $ | 88.0 | |
應收賬款 | 82.3 | |
庫存 | 219.9 | |
其他流動資產 | 29.2 | |
財產和設備 | 296.5 | |
使用權資產 | 202.7 | |
無形資產 | 756.6 | |
商譽 | 903.5 | |
其他非流動資產 | 25.1 | |
收購的總資產 | $ | 2,603.8 | |
| |
應付帳款 | 144.0 | |
其他流動負債 | 153.1 | |
租賃負債 | 177.8 | |
其他負債 | 241.6 | |
承擔的總負債 | 716.5 | |
取得的淨資產 | $ | 1,887.3 | |
購買對價超過所購入的有形和可確認無形資產淨值的公允價值的部分計入商譽。商譽歸功於Knoll集結的員工隊伍和預期的運營協同效應。與收購有關的商譽已分配給每個報告分部,截至期初資產負債表日的總價值為#美元。903.5百萬美元。收購產生的商譽預計不能在納税申報中扣除。
於截至2022年5月28日止十二個月內,對初步公允價值作出若干計價期調整,導致商譽淨額減少#美元。22.41000萬美元主要用於對某些已收購負債的價值和已收購無形資產的公允價值進行調整。採購價格分配於2022財年第四季度完成。
下表彙總了公司截至收購日確定的被收購確認的無形資產、採用的估值方法、使用年限和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 計價方法 | | 使用年限(年) | | 公允價值 |
積壓 | 多期間超額盈利 | | 不到1年 | | $ | 27.6 | |
商號-無限生機 | 免收特許權使用費 | | 不定 | | 418.0 | |
商標名-攤銷 | 免收特許權使用費 | | 5-10年 | | 14.0 | |
設計 | 免收特許權使用費 | | 9-15年份 | | 40.0 | |
客户關係 | 多期間超額盈利 | | 2-15年份 | | 257.0 | |
總 | | | | | $ | 756.6 | |
合同傢俱經銷商剝離
2022年1月31日,公司完成出售位於加拿大多倫多的一家全資合同傢俱經銷商,現金對價為美元2.8 萬税前收益為美元2.0 由於合併全面收益表中的銷售、一般和行政業務中的銷售確認了百萬美元。
4. 庫存
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
產成品和在製品 | $ | 357.2 | | | $ | 441.6 | |
原料 | 130.2 | | | 145.7 | |
總計 | $ | 487.4 | | | $ | 587.3 | |
庫存主要採用先進先出法進行估值。
5. 對非合併附屬公司的投資
該公司對使用權益法核算的實體(“非合併附屬公司”)進行了某些投資。 投資包含在 其他非流動資產在合併資產負債表和股權收益計入合併全面收益表中非合併附屬公司的股權(虧損)收益(扣除税後)中。有關合並資產負債表中包含的投資餘額和包括在 綜合全面收益表。
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
對非合併關聯公司的投資 | $ | 8.5 | | | $ | 9.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 | | 2021年5月29日 |
非合併附屬公司的股權(損失)收益,扣除税款 | $ | (0.8) | | | $ | — | | | $ | 0.3 | |
公司擁有的所有權權益二截至2023年6月3日的非合併附屬公司。請參閲下文所示的公司所有權百分比:
| | | | | | | | | | | |
所有權權益 | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
| | | |
Kvadrat Maharam Pty Limited | 50.0% | | 50.0% |
| | | |
| | | |
全球控股荷蘭公司(Global Holdings荷蘭B.V.) | 48.2% | | 48.2% |
克瓦德拉特·馬哈拉姆
Kvadrat Maharam Pty Limited非合併附屬公司是一家從事銷售裝飾室內裝潢、窗簾和牆面覆蓋產品的分銷實體。
馬爾斯
2018年8月31日,公司收購了48.2Global Holdings荷蘭B.V.已發行股本的%,該公司擁有100MAARS Holding B.V.(“MAARS”)是一家總部位於荷蘭哈德維克的全球內牆解決方案設計和製造領先者。該公司收購了其48.2MAARS的%所有權權益,約為$6.1百萬現金。由於本公司對該實體有重大影響但不具有控制權,因此採用權益會計方法對該實體進行會計核算。
截至2018年8月31日收購日,公司對MAARS的投資價值為美元。3.12,000,000美元,高於公司在相關淨資產中的比例份額。這一金額代表該公司支付收購的價格與48.2MAARS的未償還股本和淨資產賬面價值的%。在這一差額中,美元2.71.2億美元將在資產的剩餘使用壽命內攤銷,而美元0.4100萬美元被認為是永久性的差異。
在2023財年第四季度,公司確定公允價值低於賬面價值,並得出結論認為減值是非臨時性的,並記錄了約#美元的減值費用1.0在綜合全面收益表中的其他收入和支出中的1,000,000美元。截至2023年6月3日,本公司在MAARS的投資價值為美元。1.0比公司在基礎淨資產中所佔比例高出百萬美元,其總額將在資產的剩餘使用壽命內攤銷。
與非合併關聯公司的交易
以下期間對非合併聯屬公司的銷售和採購如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 | | 2021年5月29日 |
向非合併附屬公司銷售 | $ | 2.8 | | | $ | 0.7 | | | $ | 1.0 | |
從非合併附屬公司購買 | $ | — | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.3 | |
以下期間應付或應收非合併聯屬公司的餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
來自非合併附屬公司的發票 | $ | 0.5 | | | $ | 0.3 | |
對非合併附屬公司的通知 | $ | — | | | $ | — | |
6. 短期借款和長期債務
長期債務包括以下義務:
| | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
| | | | |
| | | | |
銀團循環信貸額度,2026年7月到期 | | $ | 426.7 | | | $ | 413.0 | |
定期貸款A, 7.0179%,2026年7月到期 | | 370.0 | | | 390.0 | |
定期貸款b, 7.26792028年7月到期% | | 615.6 | | | 621.8 | |
供應商融資計劃 | | 2.1 | | | 3.1 | |
| | | | |
債務總額 | | $ | 1,414.4 | | | $ | 1,427.9 | |
減:未分配的折扣和發行成本 | | (15.9) | | | (19.4) | |
減去:當前債務 | | (33.4) | | | (29.3) | |
長期債務 | | $ | 1,365.1 | | | $ | 1,379.2 | |
就收購Knoll而言,該公司於2021年7月簽訂了一份信貸協議,提供銀團循環信貸額度, 二定期貸款。循環信貸額度為公司提供高達美元的資金725 2026年7月到期的循環可變利率借款能力為百萬美元,取代之前的美元500 百萬銀團循環信貸額度。定期貸款包括 五年制本金總額為美元的高級有擔保定期貸款“A”融資400百萬美元和一年七年制本金總額為美元的高級擔保貸款“B”融資625所得款項用於支付收購Knoll的部分現金代價,償還Knoll的某些債務,以及支付與此相關的費用、成本和支出。2023年1月,該公司簽署了一項信貸協議修正案,將美元借款的基準利率從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡到有擔保隔夜融資利率(SOFR)。SOFR是美國聯邦儲備委員會和替代參考利率委員會建議的無風險參考利率,如信貸協議中所定義。循環信貸額度和定期貸款項下產生的債務由本公司幾乎所有有形和無形資產擔保,包括但不限於本公司的知識產權。本公司的直接及間接全資境內附屬公司亦根據循環信貸額度及定期貸款為本公司及外國借款人的債務提供擔保,並將其實質上所有有形及無形資產質押,作為其在該等擔保下的責任的抵押品。
在2022年間,他的公司償還了$642030年5月20日到期的400萬張私募票據,並確認了約美元的損失13.4償還債務的費用為100萬美元,這是提前贖回的溢價。本公司於截至2023年6月3日止年度內就定期貸款“A”及“B”支付本金$20.0百萬美元和美元6.3分別為百萬元及截至2022年5月28日止年度的10.01000萬美元和300萬美元3.1分別為2.5億美元和2.5億美元。
在J之前2021年,公司的銀團循環信貸額度為公司提供了高達o $500百萬的循環可變利息借款能力,幷包括允許公司增加,根據其選擇,並經參與銀行批准,該安排的總借款能力最高可達$250百萬美元。未償還借款的利息將基於最優惠利率、聯邦基金利率、倫敦銀行間同業拆借利率或協議中概述的談判利率。如有未清償借款,本公司將於期內定期支付利息。本公司償還了2022年第一季度銀團循環信貸額度的未清償餘額。
銀團循環信貸額度下的可用借款如下所示期間:
| | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
銀團循環信貸額度借款能力 | | $ | 725.0 | | | $ | 725.0 | |
減去:銀團循環信貸額度下的借款 | | 426.7 | | | 413.0 | |
減去:未償還信用證 | | 14.1 | | | 15.4 | |
銀團循環信貸額度下的可用借款 | | $ | 284.2 | | | $ | 296.6 | |
優先擔保循環信貸安排在未經事先同意的情況下限制公司的借款、資本租賃、投資、留置權、合併、合併、限制性付款和某些資產的出售。此外,對於信貸安排和定期貸款A,本公司已同意維持財務業績比率,即最高第一留置權擔保淨槓桿率契約,由第一留置權債務(減去無限制現金)與後續四個季度調整後綜合EBITDA(如信貸協議所定義)的比率衡量,並要求小於4.25:1截至2021年11月21日的前四個季度和緊隨其後的三個財政季度,然後4.00:未來四個財政季度:1,以及3.75:1在此後的每個財政季度末,但公司可在某些條件下選擇
在契約層面上的進步0.50在隨後的四個季度期間。調整後的EBITDA在信貸協議中一般被定義為按某些項目調整的EBITDA,這些項目包括非現金股份薪酬、非經常性重組成本和非常項目。截至2023年6月3日,公司遵守了這些限制和業績比率。
2020年5月20日,本公司與PGIM,Inc.(前身為Prudential Investment Management,Inc.)簽訂了對其現有私人貨架協議的第三次修訂,日期為2010年12月14日,經修訂(連同第三次修訂,“協議”)。及其某些附屬公司(統稱為“保誠”)。該協議規定了一美元的150.0百萬美元的循環設施,其中包括$50.0於2021年3月1日償還的百萬無抵押優先票據(“現有票據”)及額外$50.0於2020年5月20日發行的無抵押優先票據本金總額(“2020年票據”)。票據和貸款已於2021年7月用與收購Knoll有關的新左輪手槍和定期貸款償還。
2023年6月3日之後的五個財政年度的債務年度到期日如下表所示。
| | | | | |
(單位:百萬) | |
2024 | $ | 33.4 | |
2025 | 41.3 | |
2026 | 46.2 | |
2027 | 703.0 | |
2028 | 6.2 | |
此後 | 584.3 | |
總計 | $ | 1,414.4 | |
供應商融資計劃
本公司與第三方金融機構達成了一項協議,允許某些參與供應商能夠為本公司的付款義務提供資金。根據該計劃,參與供應商可以在預定到期日之前,以折扣價向第三方金融機構支付公司的付款義務。
該公司已經延長了某些選擇參加該計劃的供應商的付款期限。因此,欠供應商的某些金額的付款期限比行業標準做法要長,因此,這些金額已從綜合資產負債表的“應付帳款”中剔除,因為這些金額已被公司作為流動債務在“短期借款和長期債務的流動部分”中入賬。截至2023年6月3日,與供應商融資計劃相關的負債為$2.1百萬美元。
7. 租契
該公司擁有零售商店、展廳、製造設施、倉庫和車輛的租賃,這些租賃將於2042年之前的不同日期到期。某些租賃協議包括基於單位使用量超過合同金額的或有租金付款,其他租賃協議包括根據通貨膨脹指數定期調整的租金付款。
公司在合併利潤表中確認的租賃成本包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 截至的年度 |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
經營租賃成本 | $ | 99.3 | | | $ | 89.4 | |
短期租賃成本 | 11.2 | | | 10.4 | |
可變租賃成本 | 12.0 | | | 10.3 | |
總 | $ | 122.5 | | | $ | 110.1 | |
公司的使用權資產和租賃負債包括可變租賃成本(未包括在上表中),用於根據公司確定符合租賃定義的某些供應安排購買原材料:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 截至的年度 |
| 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
可變租賃成本 | $ | 96.2 | | | $ | 95.6 | |
在2023財年,該公司確定全球零售報告單元內某些使用權資產(特別是Fully)的公允價值很可能低於其公允價值,並評估了這些資產的公允價值。作為
此次評估的結果是,公司記錄了美元的損失6.1合併全面收益表中的百萬美元。
截至2023年6月3日,公司無融資租賃。 下表按財年彙總了與公司使用權資產相關的未貼現年度未來最低租賃付款額:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
2024 | $ | 81.5 | |
2025 | 92.3 | |
2026 | 79.1 | |
2027 | 65.4 | |
2028 | 58.5 | |
此後 | 185.0 | |
租賃付款總額 * | $ | 561.8 | |
更少的興趣 | 91.0 | |
租賃負債現值 | $ | 470.8 | |
* 租賃付款不包括美元2.2已簽署但尚未開始的租約的具有法律約束力的最低租賃金為百萬美元。
截至所示期間的補充現金流和其他租賃信息包括(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 | | 截至的年度 |
| | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | |
經營租約 | | 6.9 | | 7.1 |
加權平均貼現率 | | | | |
經營租約 | | 2.4 | % | | 1.9 | % |
| | | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
營業租賃產生的營業現金流 | | $ | 100.0 | | | $ | 85.7 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨資產 | | | | |
經營租約 | | $ | 63.0 | | | $ | 89.1 | |
8. 員工福利計劃
養老金計劃
該公司的一家全資外國子公司擁有一項基於平均最終薪資福利計算的固定福利養老金計劃。此計劃的衡量日期是財年的最後一天,並且該計劃凍結給新參與者。
諾爾子公司已 一涵蓋符合條件的美國非工會員工的國內固定福利養老金計劃。此計劃的衡量日期是財年的最後一天,並且該計劃凍結給新參與者。
福利義務和供資狀況
下表概述了所述財年的預計福利義務、計劃資產和公司養老金計劃資金狀況的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 養老金福利 | | |
(單位:百萬) | | | 2023 | | | | 2022 | | | | |
| | | 國內 | 國際 | | | | 國內 | 國際 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
福利義務的變化: | | | | | | | | | | | | | |
年初的福利義務 | | | $ | 152.6 | | $ | 104.5 | | | | | $ | — | | $ | 140.9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收購諾爾 | | | — | | — | | | | | 189.8 | | — | | | | | |
利息成本 | | | 6.1 | | 3.1 | | | | | 3.9 | | 2.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
預期行政費用 | | | 0.6 | | — | | | | | 0.5 | | — | | | | | |
與和解相關的損失 | | | 4.7 | | — | | | | | 1.0 | | — | | | | | |
外匯影響 | | | — | | (2.5) | | | | | — | | (14.1) | | | | | |
精算(收益)損失(1) | | | (18.2) | | (26.2) | | | | | (28.0) | | (21.9) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
已支付的行政費用 | | | (0.7) | | — | | | | | (0.5) | | — | | | | | |
付福利 | | | (7.2) | | (2.9) | | | | | (4.2) | | (2.8) | | | | | |
支付的與和解相關的福利 | | | (14.1) | | — | | | | | (9.9) | | — | | | | | |
年終福利義務 | | | $ | 123.8 | | $ | 76.0 | | | | | $ | 152.6 | | $ | 104.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
計劃資產變動: | | | | | | | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | | | $ | 144.0 | | $ | 93.5 | | | | | $ | — | | $ | 109.9 | | | | | |
收購諾爾 | | | — | | — | | | | | 175.4 | | — | | | | | |
計劃資產的實際回報率 | | | (2.9) | | (9.1) | | | | | (16.8) | | (6.9) | | | | | |
外匯影響 | | | | (1.6) | | | | | — | | (11.8) | | | | | |
僱主供款 | | | 7.2 | | 4.5 | | | | | — | | 5.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
實際支付費用 | | | (0.7) | | — | | | | | (0.5) | | — | | | | | |
付福利 | | | (21.3) | | (2.9) | | | | | (14.1) | | (2.7) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
計劃資產年終公允價值 | | | $ | 126.3 | | $ | 84.4 | | | | | $ | 144.0 | | $ | 93.5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
資金狀況: | | | | | | | | | | | | | |
年底資金過多(不足)狀態 | | | $ | 2.5 | | $ | 8.4 | | | | | $ | (8.6) | | $ | (11.0) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
合併資產負債表中確認的金額組成部分: | | | | |
流動資產 | | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | — | | $ | — | | | | | |
非流動資產 | | | $ | 2.5 | | $ | 8.4 | | | | | $ | — | | $ | — | | | | | |
流動負債 | | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | — | | $ | — | | | | | |
非流動負債 | | | $ | — | | $ | — | | | | | $ | 8.6 | | $ | 10.9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
在扣除所得税影響前的累計其他全面虧損中確認的金額組成部分: |
前期服務成本 | | | $ | — | | $ | 0.4 | | | | | $ | — | | $ | 0.5 | | | | | |
未確認的淨精算(收益)損失 | | | (4.4) | | 25.7 | | | | | (2.8) | | 41.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合(收益)損失 | | | $ | (4.4) | | $ | 26.1 | | | | | $ | (2.8) | | $ | 41.9 | | | | | |
(1)在2023年和2022財年,淨精算(收益)損失包括用於計算福利計劃義務(例如加權平均貼現率)的精算假設變化產生的金額。
公司養老金計劃的累計福利義務總計LED$196.5百萬及$250.1截至2023財年和2022財年,分別為百萬。
下表為公司養老金計劃的年度成本摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在其他綜合收入(損失)中確認的淨定期福利成本和其他變化的組成部分: | | | | | | |
| | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 國內 | 國際 | | 國內 | 國際 | | 國內 | 國際 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利息成本 | $ | 6.1 | | $ | 3.1 | | | $ | 3.9 | | $ | 2.4 | | | $ | — | | $ | 2.2 | | | | | | | |
計劃資產的預期回報 | (8.3) | | (4.7) | | | (7.3) | | (5.1) | | | — | | (4.6) | | | | | | | |
攤銷以前的服務費用 | (0.1) | | 0.1 | | | — | | 0.1 | | | — | | 0.1 | | | | | | | |
預計行政費用 | 0.6 | | — | | | 0.5 | | — | | | — | | — | | | | | | | |
結算相關費用 | (0.6) | | — | | | (0.1) | | — | | | — | | — | | | | | | | |
攤銷淨虧損/(收益) | — | | 2.2 | | | — | | 4.5 | | | — | | 5.3 | | | | | | | |
定期收益(收益)淨成本 | $ | (2.3) | | $ | 0.7 | | | $ | (3.0) | | $ | 1.9 | | | $ | — | | $ | 3.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化: | | | | |
| | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | | | |
| 國內 | 國際 | | 國內 | 國際 | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨精算(收益)損失 | $ | (2.2) | | $ | (12.4) | | | $ | (2.9) | | $ | (10.0) | | | | | |
淨攤銷 | 0.1 | | (3.4) | | | 0.1 | | (10.6) | | | | | |
結算費 | 0.6 | | — | | | — | | — | | | | | |
在其他全面虧損中確認的總額 | $ | (1.5) | | $ | (15.8) | | | $ | (2.8) | | $ | (20.6) | | | | | |
| | | | | | | | | |
精算假設
用於確定公司養老金計劃福利義務金額和淨定期福利成本的加權平均精算假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
確定淨定期福利成本時使用的加權平均假設: |
(百分比) | | | 2023 | | | | 2022 | | | | 2021 |
| | | 國內 | 國際 | | | | 國內 | 國際 | | | | 國內 | 國際 |
| | | | | | | | | | | | | | |
貼現率(1) | | | 各不相同 | 3.33 | | | | | 各不相同 | 1.99 | | | | | — | | 1.66 | |
薪酬上升率 | | | 不適用 | 4.45 | | | | | 不適用 | 3.20 | | | | | — | | 2.75 | |
計劃資產的預期回報 | | | 6.80 | | 4.80 | | | | | 5.10 | | 4.80 | | | | | — | | 4.80 | |
(1)由於國內計劃中2023財年期間的結算活動,截至2023年4月3日和2023年3月6日進行了兩次重新測量。年初貼現率為 4.40%和5.18%。由於2022財政年度的結算活動,截至2021年8月28日、2021年11月27日、2022年2月26日和2022年5月28日進行了四次重新計量。2022財年期初的貼現率為2.90%, 2.89%, 3.00%,以及3.52%。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
確定預計福利債務時使用的加權平均假設: |
貼現率 | | | 5.17 | | 5.34 | | | | | 4.40 | | 3.33 | | | | | — | | 1.99 | |
薪酬上升率 | | | 不適用 | 3.00 | | | | | 不適用 | 4.45 | | | | | — | | 3.20 | |
本公司採用全收益率曲線法估計養老金福利的定期淨收益成本的利息部分。這一方法將收益曲線上的特定現貨匯率應用於相關的預計現金流,用於確定福利義務。
規劃資產和投資策略
公司員工福利計劃的資產主要由上市的固定收益債務和共同/集體信託組成。該公司投資養老金計劃資產的主要目標是提供足夠的長期增長和流動性,以隨着時間的推移履行其所有福利義務。因此,該公司制定了一項投資戰略,認為該戰略將最大限度地實現這一總體目標的可能性。這一戰略包括按資產類別制定目標投資分配,以便為作出投資決策提供指導。這種目標配置強調單個資產類別的長期特徵,以及多個資產類別之間的多元化。在制定其戰略時,該公司考慮到需要平衡與每一資產類別相關的各種風險與其福利義務的長期性質。該公司未來的戰略將是隨着資金狀況的改善而增加固定收益投資的水平,從而使資產回報與計劃的負債更緊密地匹配。
本公司利用獨立的投資經理在投資戰略的總體指導方針內協助作出投資決策。2023財年末的目標資產配置以及公司2023財年和2022財年養老金計劃的資產類別如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目標資產配置百分比 |
資產類別 | 2023 | | 2022 |
國內 | | 國際 | | 國內 | | 國際 |
| | | | | | | |
固定收益 | 70% | | 33% | | 46% | | 33% |
| | | | | | | |
共同集體信託 | 30% | | 67% | | 54% | | 67% |
| | | | | | | |
總 | 100% | | 100% | | 100% | | 100% |
| | | | | | | |
| 年終計劃資產百分比 |
| 2023 | | 2022 |
| 國內 | | 國際 | | 國內 | | 國際 |
固定收益 | 70% | | 38% | | 45% | | 36% |
| | | | | | | |
共同集體信託 | 30% | | 62% | | 55% | | 64% |
總 | 100% | | 100% | | 100% | | 100% |
| | | | | | | |
| | | 國內 |
(單位:百萬) | | | 2023年6月3日 |
資產類別 | | | 1級 | | 2級 | | 總 |
| | | | | | | |
現金及現金等價物 | | | $ | 2.1 | | | $ | — | | | $ | 2.1 | |
美國政府證券 | | | — | | | 17.5 | | | 17.5 | |
公司債券 | | | — | | | 68.8 | | | 68.8 | |
共同的集體信任平衡 | | | — | | | 37.9 | | | 37.9 | |
總 | | | $ | 2.1 | | | $ | 124.2 | | | $ | 126.3 | |
| | | | | | | |
| | | 國際 |
(單位:百萬) | | | 2023年6月3日 |
資產類別 | | | 1級 | | 2級 | | 總 |
現金及現金等價物 | | | $ | 5.6 | | | $ | — | | | $ | 5.6 | |
外國政府的義務 | | | — | | | 26.1 | | | 26.1 | |
共同的集體信任平衡 | | | — | | | 52.7 | | | 52.7 | |
總 | | | $ | 5.6 | | | $ | 78.8 | | | $ | 84.4 | |
| | | | | | | |
| | | 2022年5月28日 |
(單位:百萬) | | | 國內 |
資產類別 | | | 1級 | | 2級 | | 總 |
現金及現金等價物 | | | $ | 2.4 | | | $ | — | | | $ | 2.4 | |
美國政府證券 | | | — | | | 10.3 | | | 10.3 | |
外國政府的義務 | | | — | | | 51.8 | | | 51.8 | |
共同的集體信任平衡 | | | — | | | 79.5 | | | 79.5 | |
總 | | | $ | 2.4 | | | $ | 141.6 | | | $ | 144.0 | |
| | | | | | | |
| | | 2022年5月28日 |
(單位:百萬) | | | 國際 |
資產類別 | | | 1級 | | 2級 | | 總 |
現金及現金等價物 | | | $ | 4.5 | | | $ | — | | | $ | 4.5 | |
外國政府的義務 | | | — | | | 29.3 | | | 29.3 | |
共同的集體信任平衡 | | | — | | | 59.7 | | | 59.7 | |
總 | | | $ | 4.5 | | | $ | 89.0 | | | $ | 93.5 | |
現金流
該公司審查養老金資金要求,以確定明年的繳款。實際繳款將取決於投資回報、養老金義務的變化以及其他經濟和監管因素。2023財年和2022財年,公司現金捐贈總額為美元11.7百萬美元和美元5.0分別為其養老金計劃提供了100萬美元。
該公司預計將貢獻約$4.6在2024財年,其養老金計劃將增加100萬美元。以下是這些計劃在未來財政年度預計支付的福利的摘要。這些預期福利是根據在2023年6月3日確定福利義務時使用的相同精算估值假設來估計的。
| | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | 養老金福利 | | |
| | | 國內 | 國際 | | |
2024 | | | $ | 8.4 | | $ | 2.8 | | | |
2025 | | | $ | 9.5 | | $ | 3.2 | | | |
2026 | | | $ | 9.8 | | $ | 3.1 | | | |
2027 | | | $ | 9.8 | | $ | 5.1 | | | |
2028 | | | $ | 9.6 | | $ | 3.9 | | | |
2029-2033 | | | $ | 45.1 | | $ | 24.8 | | | |
401(K)計劃和核心貢獻
公司幾乎所有的國內員工都有資格參加固定繳款退休計劃,主要是MillerKnoll退休計劃和Knoll退休儲蓄計劃。該計劃下的員工有資格從受僱之日開始參加。根據計劃文件中規定的某些限制,公司按參與者工資遞延的一定百分比向計劃繳納一定比例的匹配繳款。本公司的其他固定供款退休計劃可提供管理層申報的匹配供款、非選擇性供款及酌情供款。從2023年1月1日起,Knoll退休儲蓄計劃被合併到MillerKnoll退休計劃中。
公司的401(K)配對和其他可自由支配繳款記錄的費用為#美元。32.4百萬,$36.3百萬美元和美元23.72023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。
9. 普通股和每股信息
下表對過去三個會計年度計算基本每股收益和稀釋每股收益時使用的分子和分母進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括股票) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | |
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子,可歸因於MillerKnoll,Inc.的淨(虧損)收益。 | $ | 42.1 | | | $ | (27.1) | | | $ | 174.6 | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
基本每股收益的分母,加權平均已發行普通股 | 75,478,000 | | | 73,160,212 | | | 58,931,268 | |
股票回購計劃導致的潛在稀釋股票 | 546,368 | | | — | | | 458,330 | |
稀釋每股收益的分母 | 76,024,368 | | | 73,160,212 | | | 59,389,598 | |
關注股票市場DS OF2,119,223股票,1,245,988股票和207,365在截至2023年6月3日、2022年5月28日和2021年5月29日的財年,普通股分別被排除在計算稀釋每股收益的分母之外,因為它們是反稀釋的。
普通股
公司擁有董事會於2019年1月16日批准的股份回購計劃,授權股份回購金額為美元。250.0百萬美元,但沒有指定的到期日期。根據該計劃,截至2023年6月3日,可供購買的股票的美元價值約為美元。204.5百萬美元。在2023、2022和2021財年,根據回購計劃回購的股票總數為575,207, 390,010,以及38,931分別為股份。
10. 基於股票的薪酬
該公司利用基於股票的薪酬激勵作為其員工和非員工董事和高級管理人員薪酬理念的組成部分。A、C董事會委員會決定獎勵的條款,並可以給予各種形式的股權激勵薪酬。目前,這些激勵主要包括股票期權、限制性股票單位、績效股票單位、遞延股票單位和限制性股票。對於所有基於股票的薪酬計劃,公司發行授權但未發行的股票以履行計劃條款。
自員工購股計劃開始實施以來,3,666,018普通股已獲授權發行,並246,338截至2023年6月3日,股票仍可供未來購買。截至2023年6月3日,有8,164,945根據積極的長期激勵薪酬計劃授權發行的股票:7,182,670根據MillerKnoll,Inc.2020長期激勵計劃(LTIP)授權的股票和982,275根據經修訂的Knoll,Inc.2021年股票激勵計劃(“SIP”)授權的股票。有幾個3,327,940根據長期投資協議可供發行的股份及530,684截至2023年6月3日,根據SIP。
估價和費用信息
本公司根據授予日授予股權工具的公允價值來計量為換取股權工具授予而收到的員工服務成本。這項補償費用在必要的服務期內確認,包括任何適用的履約期。某些基於公司股票的薪酬獎勵包含允許繼續歸屬於退休的條款。當員工保留股票獎勵不再取決於提供後續服務時,基於股票的獎勵被視為完全歸屬於費用歸屬目的。
本公司在綜合全面收益表中將税前股票薪酬費用主要歸類在營業費用範圍內。不包括下文“遞延補償計劃”中所述的完全既得和不可沒收的遞延股票單位,所有基於股票的計劃的税前補償支出和相關所得税優惠如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 | | 2021年5月29日 |
員工購股計劃 | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.4 | |
股票期權 | 5.7 | | | 3.6 | | | 3.7 | |
| | | | | |
限制性股票單位 | 9.4 | | | 15.3 | | | 4.1 | |
績效份額單位 | 3.5 | | | 2.8 | | | 0.8 | |
限制性股票獎勵 | 1.1 | | | 9.2 | | | — | |
總 | $ | 20.2 | | | $ | 31.4 | | | $ | 9.0 | |
税收優惠 | $ | 4.9 | | | $ | 7.7 | | | $ | 2.0 | |
截至2023年6月3日,尚未確認的與非既得獎勵相關的税前基於股票的薪酬成本總額約為$11.5百萬美元。預計確認這一金額的加權平均期間為0.9年。
公司每個基於股票的薪酬計劃的一般條款、活動和估值方法如下:
員工購股計劃
公司有一項員工股票購買計劃(ESPP),允許符合條件的員工以相當於以下價格的價格購買公司普通股85購買之日收盤價的%,與每個財政季度的最後一個交易日重合。ESPP被認為是一種責任獎勵,在三個月的報價期內確認了估計費用,隨後根據購買之日的公允價值調整為實際費用。根據ESPP購買的普通股股份為185,551, 87,562,以及71,468在分別截至2023年、2022年和2021年的財政年度內。
股票期權
本公司根據其LTIP向某些關鍵員工和非員工董事授予購買本公司股票的選擇權。根據目前的獎勵計劃,所有選擇權都可以在一年和三年由批出日期起至有效期屆滿十年自授予之日起生效。多數期權須進行分級歸屬,相關補償費用以授予日股票期權的公允價值為基礎,採用布萊克-斯科爾斯模型,並在必要的服務期內以直線方式確認。
在2023財年,有一個股票期權估值日期,但有兩個估值。在2022財年,有兩個股票期權估值日期。在2021財年,有一個股票期權估值日期,但有兩個估值。因此,下表列出了與每個估值日期相關的假設。本公司一般使用Black-Scholes模型估計授予日股票期權的公允價值;然而,在期權條件的歷史預期期限數據不普遍的情況下,使用Hull-White I網格模型。在確定這些價值時,對所示財政年度內授予的期權採用了以下加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
計價方法 | 赫爾懷特一世(1) | 布萊克-斯科爾斯 | | 布萊克-斯科爾斯 | | 布萊克-斯科爾斯 |
無風險利率 (2) | 2.91% | 3.01% | | 0.47% | | 0.23-0.25% |
赫爾-懷特I屏障(3) | 1.36 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
期權的預期期限 (4) | 不適用 | 3.4年份 | | 3.3年份 | | 3.8-4.1年份 |
預期波動率(5) | 37.09% | 51.58% | | 49.03% | | 43-44% |
股息率(6) | 2.52 | % | 2.50 | % | | 1.64 | % | | 1.99 | % |
股票期權授予日期的加權平均公允價值: | | | | | | |
授予的行使價格等於授予日期股票的公平市場價值 | 不適用 | $ | 9.43 | | | $13.87-$14.36 | | $ | 6.10 | |
以高於授出當日股票公平市價的行使價授予 | $ | 5.74 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 5.62 | |
(1)保守的背心後撤銷率為0.00%是在期權將被行使的假設下適用的。
(2)代表國債恆定到期收益率曲線中的期限匹配、零息無風險利率,連續複合。
(3)表示截至2022年5月27日公司歷史數據中第16節高級職員行使現金比率的歷史平均值。
(4)表示歷史結算數據,使用中點方案,未償還期權採用1年授予日期過濾器假設。
(5)採用混合波動率方法。90來自每日股價的與條款匹配的歷史波動率百分比10加權平均隱含波動率百分比90在授予日期前幾天。
(6)代表季度股息除以截至2022年7月7日和12日、2021年7月9日和2023年2月28日的三個月平均股價,分別為2022年和2021年。
以下為2023財年股票期權活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期權下的股份 | | 加權平均行權價 | | 聚合內在價值 (單位:百萬) | | 加權平均剩餘合同期限(年) |
截至2022年5月28日的未償還債務 | 1,716,593 | | | $ | 26.83 | | | $ | 10.4 | | | 7.7 |
中國政府批准了這一計劃。 | 544,299 | | | 32.25 | | | | | |
已鍛鍊 | (49,482) | | | 20.44 | | | | | |
沒收或過期 | (7,210) | | | 22.86 | | | | | |
截至2023年6月3日的未償還債務 | 2,204,200 | | | 28.33 | | | — | | | 7.3 |
可在期限結束時行使 | 1,088,713 | | | $ | 26.57 | | | $ | — | | | 6.5 |
截至2023年6月3日,未償還股票期權的加權平均剩餘確認期限為0.54好幾年了。2023財年、2022財年和2021財年行使的期權的税前內在價值總額為#美元0.4百萬,$1.8百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。上表中的內在價值合計為税前內在價值的總和,以公司截至報告期末的收盤價為基礎,期權在該日期不是現金。2023財年通過行使股票期權收到的現金總額約為#美元。1.0百萬美元。
限售股單位
該公司根據其LTIP向某些關鍵員工授予基於時間的限制性股票單位。目前的懸而未決的獎項通常是懸崖背心或可分級地超過三年制服務期限。按比例分配的歸屬在某些情況下發生,全部或部分加速歸屬在退休後發生。2023財年頒發的獎項的分級授予時間表為25%, 25%,以及50%,分別在第一年、第二年和第三年之後。每個限制性股票單位代表一等值的公司普通股股份將在歸屬期間後不受限制地發行。補償費用以授予之日的公允價值為基礎,並在必要的服務期限內以直線方式確認。股息再投資單位於股息應付日期入賬,並歸屬於相關股份。在歸屬後發行股票之前,這些單位不賦予參與者普通股持有人的權利,如投票權。
與2021年7月19日收購Knoll,Inc.一起,以前根據Knoll股票補償計劃授予的未償還限制性股票單位獎勵按確定的股權獎勵交換比率自動轉換為MillerKnoll獎勵,每個轉換單位代表一歸屬期後將發行的公司普通股的等值股份,不受限制。該獎項通常在一個月後舉行 三年制服務期自原始授予日期起。在股份歸屬後發行之前,轉換後的單位不賦予參與者普通股持有人的權利,例如投票權。根據Knoll股票補償計劃授予的限制性股票單位有權獲得股息權,股息等值物在股息記錄日應計。相關股份歸屬後,應計股息等值物以現金支付。
以下是2023財年限制性股票單位活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分享 單位 | | 加權平均 授予日期 公允價值 | | 合計內在價值(單位:百萬) | | 加權平均 剩餘合同 期限(年) |
截至2022年5月28日的未償還債務 | 576,382 | | | $ | 37.33 | | | $ | 17.8 | | | 1.1 |
授與 | 406,720 | | | 27.76 | | | | | |
被沒收 | (79,027) | | | 33.54 | | | | | |
已釋放 | (219,734) | | | 38.46 | | | | | |
截至2023年6月3日的未償還債務 | 684,341 | | | $ | 31.83 | | | $ | 9.9 | | | 1.0 |
| | | | | | | |
截至2023年6月3日,未償限制性股票單位的加權平均剩餘確認期為 1.1好幾年了。在截至2023年6月3日的12個月內,歸屬單位的總市值為6.0百萬美元。此外,美元74應計現金股息於歸屬轉換後的Knoll獎勵的相關股份時支付。2023年、2022年和2021年期間授予的限制性股票單位的加權平均授予日期公允價值為#美元。27.76, $44.25、和$26.71,分別為。上述內在價值包括$60已發行的轉換為諾爾限制性股票單位獎勵的標的股票的應計現金股息為1,000美元。
績效股票單位
該公司向其LTIP下的某些關鍵員工授予基於業績的限制性股票單位,通常稱為績效股票單位,這些單位的授予取決於預先建立的財務和非財務指標的滿意度。每個績效股票單位代表一相當於公司普通股的股份。最終發行的與這些績效股票單位相關的公司普通股的數量將根據預先確定的指標超過規定的三年制服務期限。對於高管領導團隊的成員,這一計算將根據相對總股東回報修飾符進行調整。補償費用在必要的服務期間內以直線方式確認,並以授予日的公允價值為基礎。對於某些包含市場條件的獎勵,授予日期的公允價值是使用蒙特卡洛模擬來確定的。對於每一批,公允價值是在業績指標獲得批准的日期確定的。根據LTIP授予的業績股票單位不享有股息權。
與2021年7月19日收購Knoll,Inc.一起,以前根據Knoll股票補償計劃授予的未完成業績股票單位獎勵被自動轉換為MillerKnoll獎勵,每個轉換單位代表一相當於公司普通股的股份。最終發行的與這些績效股票單位相關的普通股數量將根據超過五年制服務期限截止於2023年12月31日。在歸屬後發行股票之前,轉換後的單位不賦予參與者普通股持有人的權利,如投票權。根據諾爾股票補償計劃授予的績效股票單位有權獲得股息權,股息等價物在股息記錄日期應計。於相關股份歸屬時,應計股息等價物以現金支付。
以下是2023財年績效股票單位活動的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分享 單位 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 合計內在價值(單位:百萬) | | 加權平均剩餘合同期限(年) |
截至2022年5月28日的未償還債務 | 364,087 | | | $ | 42.75 | | | $ | 11.3 | | | 0.9 |
授與 | 172,645 | | | 27.30 | | | | | |
被沒收 | (179,631) | | | 44.70 | | | | | |
已釋放 | (6,130) | | | 31.23 | | | | | |
截至2023年6月3日的未償還債務 | 350,971 | | | $ | 34.41 | | | $ | 5.2 | | | 1.2 |
| | | | | | | |
截至2023年6月3日,優秀業績股票單位的加權平均剩餘確認期為 0.68年截至2023年6月3日的十二個月內發行的上一財年歸屬但延期的股票的總市值為美元167萬人;不是額外股份於2023財年歸屬。2023、2022和2021財年授予的績效股票單位的加權平均授予日公允價值為美元27.30, $43.06、和$37.21,分別為。上述內在價值包括$0.2 已發行的已轉換Knoll績效股票單位獎勵的基礎股份的應計現金股息為百萬美元。
限制性股票獎
與收購Knoll,Inc.一起2021年7月19日,之前根據Knoll股票補償計劃授予的未償還限制性股票獎勵按確定的股權獎勵交換比率自動轉換為MillerKnoll獎勵,每個轉換的單位代表 一歸屬期後將發行的公司普通股的等值股份,不受限制。該獎項通常在一個月後舉行 三年制從最初授予之日起計的服務期。限制性股票獎勵在授予後解除限制之前,並不賦予員工普通股持有人的權利,如投票權。本公司以直線法確認所需服務期間的相關補償費用。根據Knoll的股票補償計劃授予的限制性股票獎勵有權獲得股息權,股息等價物在股息記錄日期應計。於相關股份歸屬時,應計股息等價物以現金支付。
以下是2023財年限售股活動摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 共享單位 | | 加權平均授予日公允價值 |
截至2022年5月28日的未償還債務 | 219,989 | | $ | 44.36 | |
授與 | — | | | — | |
被沒收 | (39,839) | | 44.18 | |
已釋放 | (145,407) | | 44.35 | |
截至2023年6月3日的未償還債務 | 34,743 | | $ | 44.36 | |
2023年6月3日已發行限制性股票獎勵股票的加權平均剩餘確認期限為0.7好幾年了。在截至2023年6月3日的12個月內,歸屬的股票總市值為$3.71000萬美元。這包括$0.5100萬美元的轉換 由於控制權變更條款,加速了對Knoll獎勵的授予。此外,美元0.4應計現金股息在歸屬轉換後的Knoll獎勵的相關股份時支付。2022財政年度授予的限制性股票獎勵的加權平均授予日公允價值為#美元。44.36每股。有幾個不是2023財年或2021財年授予的限制性股票獎勵。上述已發行的轉換為諾爾限制性股票獎勵的標的股票的應計現金股息總額為$60幾千美元。
高管延期薪酬計劃
經修訂的MillerKnoll,Inc.高管均衡退休計劃(“高管均衡計劃”)是一項補充的遞延薪酬計劃,從2008年1月開始提供給薪資遞延和公司繳費。該計劃向董事會薪酬委員會選定參加的一批管理人員或高薪僱員提供。該計劃允許參與者推遲到50基本工資的%,最高可達100他們獎勵現金獎金的%。公司對該計劃的供款反映瞭如果僱員的補償沒有超過美國國税局法定上限($),公司對各種合格退休計劃的供款金額。330,0002023年)。本公司不保證根據本計劃遞延的金額的回報率。取而代之的是,參與者根據市場狀況,根據他們的延期和公司貢獻進行投資選擇。除公司股票基金外,投資選擇與MillerKnoll退休計劃下提供的投資選擇密切相關。
根據下文所述的高管均衡計劃和董事計劃的條款,參與者延期和公司捐款已置於拉比信託基金中。拉比信託中的資產仍受制於公司債權人的債權,不是參與者的財產。對公司普通股以外的證券的投資包括在其他資產項目中,而對公司股票的剩餘投資包括在公司綜合資產負債表的項目遞延補償計劃中。同樣數額的負債記入綜合資產負債表的其他負債項目內。除公司普通股以外的投資資產的已實現和未實現損益在公司綜合全面收益表的利息和其他投資收入項目中確認。與負債相關的更改包括
在公司綜合全面收益表的銷售、一般和行政項目中記為補償費用。資產及相應負債的任何變動所產生的淨影響在綜合全面收益表中予以抵銷,對淨收益沒有影響。
董事費用和董事延期賠付計劃
公司非僱員董事可以選擇以以下一種或多種形式收取他們的董事費用:現金、遞延現金、授予日市值的非限制性公司股票、股票期權或將在延遲基礎上收到的普通股,如下所述。作為董事補償授予的股票期權1年,過期時間為10行權價格相當於授予日公司普通股的公平市場價值。從2022年1月開始,不少於50每年董事手續費的10%必須以公司股權的形式支付。
修訂和重新修訂的米勒-諾爾公司董事遞延薪酬計劃(“董事計劃”)允許公司非僱員董事在遞延現金賬户或從2022年1月開始的遞延股票賬户中推遲支付全部或部分董事年度費用。
在遞延現金賬户中,投資選擇與MillerKnoll退休計劃下的投資選擇相同,但公司股票基金除外。在董事指定的領取這筆遞延賠償金的時間(S),這些遞延金額將以現金形式支付給董事。
在遞延股票賬户中,遞延股票單位記入董事的貸方,每個單位代表一延期後發行的相當於公司普通股的股份。遞延股票單位按授予日公司普通股的市場價格計價,入賬單位的價值在授予日計入。公司普通股每支付一次股息,董事就會獲得相當於股息的單位。在董事指定的收取這筆遞延賠償金的時間(S),這些遞延金額將以本公司普通股的股票形式支付給董事。在股票發行之前,這些單位不賦予董事普通股持有人的權利,如投票權。
在2023財年,25,230根據董事計劃,遞延股票單位計入董事。2023財年發行的遞延股票單位的公允價值總額為美元0.6 萬截至2023年6月3日,有 41,824未償還的遞延股票單位。所有這些都是歸屬的,總內在價值為美元0.6 萬2023年和2022年授予的遞延股票單位的加權平均授予日期公允價值為美元22.73及$37.34分別為每股。
董事根據董事計劃遞延的所有款項均已完全歸屬且不可沒收。
在所示財年內,向非僱員董事發行了以下金額和類型的公司股權:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
普通股股份 | 27,785 | | | 23,255 | | | 3,013 | |
| | | | | |
根據董事計劃推遲的庫存單位 | 25,230 | | | 15,664 | | | |
股票期權 | — | | | — | | | — | |
11. 所得税
所得税前盈利(虧損)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
國內 | $ | (90.3) | | | $ | (142.4) | | | $ | 135.1 | |
外國 | 141.7 | | | 133.8 | | | 93.2 | |
總 | $ | 51.4 | | | $ | (8.6) | | | $ | 228.3 | |
所得税撥備(福利)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前: | 國內-聯邦 | $ | 4.2 | | | $ | (3.8) | | | $ | 13.2 | |
| 國內-州 | 2.2 | | | 0.2 | | | 5.2 | |
| 外國 | 42.3 | | | 38.1 | | | 22.8 | |
| | 48.7 | | | 34.5 | | | 41.2 | |
延期: | 國內-聯邦 | (32.5) | | | (12.2) | | | 10.4 | |
| 國內-州 | (4.4) | | | (5.0) | | | 1.4 | |
| 外國 | (7.3) | | | (6.2) | | | (4.7) | |
| | (44.2) | | | (23.4) | | | 7.1 | |
所得税撥備總額 | $ | 4.5 | | | $ | 11.1 | | | $ | 48.3 | |
下表代表按美國法定税率計算的所得税對賬 21%,實際税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所得税按美國法定税率計算 | $ | 10.8 | | | $ | (1.8) | | | $ | 47.9 | |
因下列原因而增加(減少)的税收: | | | | | |
州和地方所得税,扣除聯邦所得税優惠 | (1.0) | | | (4.0) | | | 5.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
不可扣除的人員薪酬 | 0.9 | | | 5.3 | | | 0.5 | |
外國衍生的無形收入 | (1.7) | | | — | | | (2.1) | |
外國公司收入 | 5.1 | | | 3.1 | | | 2.1 | |
全球無形低税收入 | 9.4 | | | 15.2 | | | 7.9 | |
國外法定税率差異 | 2.3 | | | 4.1 | | | 2.6 | |
| | | | | |
研發激勵措施 | (4.0) | | | (4.8) | | | (3.2) | |
聯邦恢復撥備調整 | (4.1) | | | (0.6) | | | (0.4) | |
外國税收抵免 | (15.6) | | | (8.8) | | | (10.3) | |
外國預扣税和其他雜項外國税款 | 1.2 | | | 2.4 | | | 1.0 | |
遞延所得税資產估值備抵的變化 | 1.3 | | | 0.4 | | | (2.1) | |
其他,淨額 | (0.1) | | | 0.6 | | | (1.2) | |
所得税費用 | $ | 4.5 | | | $ | 11.1 | | | $ | 48.3 | |
實際税率 | 8.8 | % | | (130.1) | % | | 21.2 | % |
2023年6月3日和2022年5月28日,導致遞延所得税資產和負債重要組成部分的税務影響和暫時差異類型如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
遞延税項資產: | | | |
與薪酬相關的應計項目 | $ | 15.2 | | | $ | 15.3 | |
資本化研究和實驗成本 | 17.6 | | | — | |
應計養老金和退休後福利義務 | 0.4 | | | 7.1 | |
遞延收入 | 5.6 | | | 6.9 | |
與庫存相關 | 16.1 | | | 10.0 | |
| | | |
其他準備金和應計項目 | 10.9 | | | 12.3 | |
保修 | 18.0 | | | 17.8 | |
州和地方税收淨營業損失結轉和抵免 | 4.7 | | | 7.2 | |
聯邦淨營業虧損結轉 | 5.2 | | | 3.6 | |
聯邦和州不可扣除利息費用結轉 | 7.9 | | | 1.0 | |
國外税淨營業虧損結轉及抵扣 | 14.2 | | | 15.9 | |
應計階梯租金和租户補償 | 0.7 | | | 1.0 | |
租賃責任 | 109.6 | | | 109.0 | |
其他 | 5.1 | | | 6.0 | |
小計 | 231.2 | | | 213.1 | |
估值免税額 | (12.7) | | | (11.7) | |
總 | $ | 218.5 | | | $ | 201.4 | |
| | | |
遞延税項負債: | | | |
超過税基的財產賬面基數 | $ | 64.0 | | | $ | 72.3 | |
無形資產 | 196.3 | | | 206.8 | |
利率互換 | 14.1 | | | 8.0 | |
使用權租賃資產 | 99.1 | | | 100.5 | |
計劃匯回外國收入的預扣税 | 5.8 | | | 8.3 | |
其他 | 2.3 | | | 2.8 | |
總 | $ | 381.6 | | | $ | 398.7 | |
淨營業虧損結轉和外國税收抵免的未來税收利益被確認為更有可能實現這些好處的程度。公司作出這一決定是基於這樣的預期,即相關業務將充分盈利,或各種税務籌劃策略將使公司能夠利用NOL結轉和/或外國税收抵免。如果有關未來的現有證據使人對這些税收優惠的實現產生懷疑,則設立估值免税額。
截至2023年6月3日,公司的州税和地方税NOL結轉金額為$67.7百萬美元,其中州税收優惠為$4.1百萬,保質期從1一年到無限任期。該公司還享有州抵免和#美元的州税收優惠。0.6百萬美元,將於2至5好幾年了。就財務報表而言,NOL結轉和國家税收抵免已確認為遞延税項資產,但有#美元的估值津貼。0.7百萬美元。
截至2023年6月3日,公司有聯邦NOL結轉$24.6百萬美元,其税收優惠為$5.2百萬,保質期從6幾年到無限任期。就財務報表而言,NOL結轉已確認為遞延税項資產。
截至2023年6月3日,公司擁有聯邦遞延資產$1.3百萬美元,其税收優惠為$0.3100萬美元,這與一家外國合資企業的投資有關。就財務報表而言,這些資產已確認為遞延税項資產,但有#美元的估值準備金。0.3百萬美元。
於2023年6月3日,公司的海外淨營業虧損結轉為美元。52.6百萬美元,其税收優惠為$13.5百萬,保質期從5幾年到無限任期。該公司還享有外國税收抵免,税收優惠為#美元。0.71000萬輛,有效期為8至10好幾年了。就財務報表而言,NOL結轉和外國税收抵免已確認為遞延税項資產,但有#美元的估值準備金。11.0百萬美元。
截至2023年6月3日,公司的境外遞延資產為#美元。2.6百萬美元,其税收優惠為$0.71000萬美元,與加拿大、比利時和愛爾蘭的各種遞延税款以及聯合王國的建築物有關。就財務報表而言,這些資產已確認為遞延税項資產,但有#美元的估值準備金。0.7百萬美元。
該公司打算匯回#美元。169.4在某些外國司法管轄區持有的現金,並因此記錄了與這些未來從外國子公司在美國收到的股息的外國預扣税有關的遞延税款負債#美元5.81000萬美元。其中很大一部分現金之前是根據美國減税和就業法案徵税的,要麼是作為美國對未分配外國收入的一次性納税義務,要麼是GILTI。該公司打算無限期地再投資於美國以外剩餘的未分配收益,即$282.22023年6月3日,100萬人。確定外國子公司剩餘未分配收益的未確認遞延所得税總額是不可行的。
該公司未確認的税收優惠的組成部分如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
2021年5月29日餘額 | $ | 2.1 | |
| |
| |
與上一年所得税頭寸有關的增加 | 0.5 | |
與適用訴訟時效失效有關的減少額 | (0.3) | |
| |
2022年5月28日餘額 | $ | 2.3 | |
與本年度所得税頭寸有關的增加 | 0.1 | |
| |
| |
與適用訴訟時效失效有關的減少額 | (0.6) | |
與定居點有關的減少 | (0.2) | |
2023年6月3日餘額 | $ | 1.6 | |
如果未確認的税收優惠被確認為所得税支出的減少,公司的有效税率將受到未確認税收優惠總額的影響。
本公司在其綜合全面收益表中通過所得税支出確認與未確認税收優惠相關的利息和罰款。上表未列出的利息和罰款及相關責任如下所示期間:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 | | 2021年5月29日 | | |
利息和罰金(收入)費用 | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | |
利息的法律責任及罰則 | $ | 0.7 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | | | |
本公司接受國內外税務機關的定期審計。目前,該公司正在接受國內和國外税務管轄區的例行定期審計。在未來12個月內,由於所得税申報單上可能出現的新頭寸、税務頭寸的結算以及訴訟時效的關閉,未確認税收優惠的金額可能會發生變化。預計這些變化不會對本公司的綜合全面收益表產生重大影響。
年內,國税局已根據合規保證程序(CAP)完全接受2022財年的報税表,公司正在等待最終的結賬文件。Knoll與2019和2020歷年相關的聯邦合併申報單也被選中接受美國國税局的審查。對於剩餘的大多數税收管轄區,在2020年前的財年,公司不再接受税務機關的州和地方或非美國所得税審查。
12. 公允價值
公司的金融工具包括現金等價物、有價證券、應收賬款和票據、遞延補償計劃、應付賬款、債務、利率互換、外幣兑換合同、可贖回的非控制性權益、無限期存在的無形資產和使用權資產。除長期債務外,公司的金融工具均按公允價值入賬。
本公司長期債務(包括本期債務)的賬面價值和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
賬面價值 | | $ | 1,414.4 | | | $ | 1,427.9 | |
公允價值 | | $ | 1,378.2 | | | $ | 1,364.7 | |
以下介紹了公司用來估計計入淨收益的金融資產和負債的公允價值的方法,這些資產和負債在本期沒有發生重大變化:
現金和現金等價物-公司將多餘的現金以貨幣市場基金的形式投資於短期投資,這些基金以資產淨值(NAV)進行估值。
共同基金--股權--公司的股權證券主要包括股權共同基金。股權共同基金投資按類似證券的報價按公允價值入賬。
遞延補償計劃-公司的遞延補償計劃主要包括各種國內和國際共同基金,這些基金使用類似證券的報價以公允價值記錄。
外幣兑換合約-公司的外幣兑換合約採用基於從活躍市場獲得的外幣匯率的方法進行估值。遠期貨幣兑換合約的估計公允價值是根據以市場為基礎的當前活動調整的月末即期匯率計算的。這些遠期合約並未被指定為對衝工具。
下表列出了截至2023年6月3日和2022年5月28日,通過淨收入按公允價值計量的金融資產和負債,以及公允價值計量在公允價值層次中歸類的各自定價水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
金融資產 | NAV | | 其他可觀察到的投入的報價(第2級) | | | | NAV | | 其他可觀察到的投入的報價(第2級) | | |
現金等價物: | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 17.3 | | | $ | — | | | | | $ | 31.8 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | — | | | 1.3 | | | | | — | | | 0.4 | | | |
遞延補償計劃 | — | | | 16.3 | | | | | — | | | 15.0 | | | |
總 | $ | 17.3 | | | $ | 17.6 | | | | | $ | 31.8 | | | $ | 15.4 | | | |
| | | | | | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | $ | — | | | $ | 1.8 | | | | | $ | — | | | $ | 1.0 | | | |
總 | $ | — | | | $ | 1.8 | | | | | $ | — | | | $ | 1.0 | | | |
以下是本公司對本期未發生重大變化的其他全面收益中記錄的金融資產和負債的公允價值進行估算的方法:
利率互換協議-本公司利率互換協議的價值是根據從活躍市場獲得的利率採用市場方法確定的。利率互換協議被指定為現金流對衝工具。
下表載列於2023年6月3日及2022年5月28日按公允價值透過其他全面收益按公允價值計量的金融資產及負債,以及公允價值計量在公允價值架構內分類的各自定價水平。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
金融資產 | 資產負債表位置 | 其他可觀察到的投入的報價(第2級) | | 其他可觀察到的投入的報價(第2級) |
| | | | |
利率互換協議 | 其他非流動資產 | $ | 59.9 | | | $ | 31.9 | |
總 | | $ | 59.9 | | | $ | 31.9 | |
| | | | |
金融負債 | | | | |
利率互換協議 | 其他負債 | $ | 3.0 | | | $ | — | |
總 | | $ | 3.0 | | | $ | — | |
出售證券的成本是基於特定的確認方法;出售證券所產生的已實現收益和損失在綜合全面收益表中列入其他(收益)費用淨額。該公司認為其股票和固定收益共同基金可用於其目前的業務。因此,投資計入綜合資產負債表的流動資產內。
該公司審查其投資組合中任何被視為非臨時性的未實現虧損,並要求確認收益中的減值虧損。如果一項投資的成本超過其公允價值,本公司會評估(包括)一般市場情況、公允價值低於其成本的持續時間和程度、本公司持有該投資的意圖,以及本公司是否更有可能需要在收回成本基準之前出售該投資。該公司還考慮證券的類型、相關行業和部門的表現,並公佈投資評級。一旦公允價值下降被確定為非暫時性的,則計入減值費用,並在投資中建立新的成本基礎。如果個別市場、行業或宏觀經濟環境的狀況惡化,公司可能會產生未來的減值。
衍生工具和套期保值活動
外幣遠期合約
該公司以各種外幣進行交易,並建立了一項主要利用外幣遠期合同來抵消與某些外幣風險敞口相關的風險的計劃。根據這一計劃,公司的戰略是通過外幣遠期合約的收益或虧損抵消我們外幣風險敞口的增加或減少,以減輕與外幣交易收益或虧損相關的風險和波動性。這些外幣風險通常來自我們海外子公司資產負債表上的非功能性貨幣的淨負債或資產風險。這些外幣遠期合約通常在30天數,不用於交易目的。
這些遠期合約並未被指定為對衝工具。因此,我們在綜合資產負債表中記錄這些合同截至報告期末的公允價值,並在綜合全面收益表中記錄公允價值變動。這些遠期合同公允價值的資產負債表分類為未實現收益的其他流動資產和未實現損失的其他應計負債。這些遠期合同的公允價值的綜合綜合收益分類報表是指已實現和未實現損益的其他(收益)費用淨額。
買賣美元以換取其他主要國際貨幣的遠期合約名義金額為#美元。99.5百萬美元和美元54.1分別截至2023年6月3日和2022年5月28日。買入和賣出英鎊以換取其他主要國際貨幣的外幣遠期合約名義金額為1 GB7.5百萬 和GB43.1分別截至2023年6月3日和2022年5月28日。該公司還擁有與其他貨幣對相關的其他遠期合同,名義金額各不相同。
利率互換
本公司訂立利率互換協議,以管理其對利率變動的風險及整體借貸成本。本公司的利率互換協議在協議有效期內交換固定利率付款的可變利率支付,而不交換相關名義金額。利率互換協議的名義金額用於衡量將支付或收到的利息。利率互換協議支付或收到的差額確認為利息支出的調整。
2016年9月,本公司訂立利率互換協議。利率互換的名義總金額為#美元。150.0百萬,遠期開始日期為2018年1月3日,終止日期為2028年1月3日。作為這項交易的結果,公司有效地將公司循環信貸額度上預期借款的債務利率從基於LIBOR的浮動利率加適用保證金轉換為名義金額1.949%固定利率加遠期開始日的適用保證金。掉期協議於2023年2月對自2023年2月3日開始的每個計算期進行了修訂,以期限SOFR利率取代基於LIBOR的浮動利率,並1.910修正後的固定利率%。
2017年6月,本公司簽訂第二份利率互換協議。利率互換的名義總金額為#美元。75.01000萬,遠期開始日期為2018年1月3日,終止日期為2028年1月3日。作為這項交易的結果,公司有效地將公司循環信貸額度上預期借款的債務利率從基於LIBOR的浮動利率加適用保證金轉換為名義金額2.387%固定利率加遠期開始日的適用保證金。掉期協議於2023年2月對自2023年2月3日開始的每個計算期進行了修訂,以期限SOFR利率取代基於LIBOR的浮動利率,並2.348修正後的固定利率%。
2022年1月,本公司簽訂第三份利率互換協議。利率互換的名義總金額為#美元。575.0百萬美元,遠期開始日期為2022年1月31日,到期日為2027年1月29日。利率互換鎖定了公司預計未償還借款的利率為#美元。575.0百萬美元1.689%,不包括浮動利率債務的信用利差。作為交易的結果,根據協議條款,公司將有效地將一個月息差調整期限SOFR浮動利率加適用保證金轉換為1.689固定利率和調整百分比加上遠期開始日期的適用保證金。掉期協議於2023年2月對從2023年1月31日開始的每個計算期進行了修訂,以期限SOFR利率取代基於LIBOR的浮動利率,並1.650修正後的固定利率%。
2023年2月,本公司簽訂第四份利率互換協議。利率互換的名義總金額為#美元。150.0百萬,遠期開始日期為2023年3月3日,終止日期為2029年1月3日。作為交易的結果,根據協議條款,公司將有效地將一個月息差調整期限SOFR浮動利率加適用保證金轉換為3.950%固定利率和調整%加上遠期開始日的適用保證金。“價差調整期限SOFR”是指期限SOFR加上隨期限變化的調整百分比。公司通常選擇一個月的期限,其計算方式為一個月期限SOFR加0.11448%.
利率互換最初是指定的現金流對衝,對衝關係的事實和情況與最初的量化有效性評估保持一致,因為對衝工具截至2023年6月3日仍然是有效的會計對衝。由於指定衍生工具符合對衝會計準則,因此對衝的公允價值在綜合股東權益表中作為累計其他綜合虧損扣除税項的一部分入賬。衍生工具的公允價值變動中的無效部分立即在收益中確認。利率互換協議每季度進行一次對衝有效性評估。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 名義金額 | | 正向開始日期 | | 修訂生效日期 | | 終止日期 | | 有效固定利率 |
2016年9月利率互換 | $ | 150.0 | | | 2018年1月3日 | | 2023年2月3日 | | 2028年1月3日 | | 1.910 | % |
2017年6月利率互換 | $ | 75.0 | | | 2018年1月3日 | | 2023年2月3日 | | 2028年1月3日 | | 2.348 | % |
2022年1月利率互換 | $ | 575.0 | | | 2022年1月31日 | | 2023年1月31日 | | 2027年1月29日 | | 1.650 | % |
2023年3月利率互換 | $ | 150.0 | | | 2023年3月3日 | | 無 | | 2029年1月3日 | | 3.950 | % |
截至2023年6月3日,上述掉期有效地將債務從基於SOFR的浮動利率加轉換為名義金額 0.11448%加上有效固定利率的適用保證金加上 0.11448%加上我們信貸協議條款下的適用保證金。有效固定利率包括上圖中包含的前三種掉期的2023年1月31日或2023年2月3日生效的修訂利率。
2023、2022和2021財年, 不是 因對衝無效而從收益中確認的收益或損失。
衍生品對財務報表的影響
截至2023年和2022年財年,非指定衍生品對綜合財務報表的影響如下(所列金額不包括任何所得税影響):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 資產負債表位置 | | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
非指定衍生品: (1) | | | | | |
外幣遠期合約 | 流動資產:其他流動資產 | | $ | 1.3 | | | $ | 0.4 | |
外幣遠期合約 | 流動負債:其他應計負債 | | $ | 1.8 | | | $ | 1.0 | |
(1)指定衍生品及其資產負債表位置位於上表中按公允價值計量的金融資產和負債中。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 財政年度 |
(單位:百萬) | 綜合收益表地點 | | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 | | 2021年5月29日 |
外幣遠期合同確認的損失 | 其他費用(收入),淨額 | | $ | 4.8 | | | $ | 3.3 | | | $ | 0.8 | |
指定衍生品有效部分的其他全面虧損中記錄的收益/(虧損)(扣除所得税)如下所示期間:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 | | 2021年5月29日 |
利率互換 | $ | 4.7 | | | $ | 41.4 | | | $ | 12.6 | |
在截至2023年的財政年度,從累積的其他全面虧損重新歸類為利息支出內的收益,虧損#美元14.3在截至2022年和2021年的財年中,收益為6.91000萬美元和300萬美元4.5分別為2.5億美元和2.5億美元。預計在未來12個月內從累積的其他全面虧損中重新歸類為收益的税前收益為$28.2百萬美元。預期在未來12個月內從累積的其他全面虧損中重新分類為盈利的淨收益為$。21.1百萬美元。
可贖回的非控股權益
可贖回非控制權益於綜合資產負債表中夾層權益列報。這些金融工具代表第3級公允價值計量。
2019年12月2日,公司額外購買了一臺34Hay的%股權投票權。在將其所有權增加到67%,本公司取得Hay的控股權,並綜合Hay的財務業績。此外,該公司是期權的一方,如果行使期權,將要求其購買剩餘股份33Hay的股權的%,按公平市價計算。Hay的這項剩餘可贖回非控股權益在綜合資產負債表中列為永久權益以外,並按當前估計贖回金額入賬。本公司確認可贖回非控制權益的贖回價值發生變化,並於每個報告期結束時調整賬面值以相等於贖回價值。贖回金額已根據採用貼現現金流量法釐定的附屬公司的公允價值估計。這是一種第3級公允價值計量。
截至2023年6月3日止年度,公司在Hay的可贖回非控股權益變動如下:
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | |
期初餘額 | $ | 106.9 | | | |
可贖回非控股權益的股息 | (4.9) | | | |
贖回價值調整 | 1.9 | | | |
可贖回非控股權益的淨收入 | 4.0 | | | |
外幣兑換調整 | (0.3) | | | |
期末餘額 | $ | 107.6 | | | |
其他
有關截至2023年6月3日止年度錄得的無形資產及減值準備的公允價值評估的進一步資料,請參閲合併財務報表附註1.
13. 承付款和或有事項
產品保修
該公司為最終用户提供保修政策下銷售的產品的部件和人工以及其他與產品相關的事宜的保險。這些保修的具體條款、條件和期限因銷售的產品而異。本公司不作為獨立產品銷售或以其他方式發佈保修或保修延期。已為與公司保修計劃相關的各種成本建立了準備金。一般保修準備金基於歷史索賠、經驗和其他當前可用的信息,並根據業務水平和其他因素進行定期調整。一旦發現問題,應根據估計的修正成本確定特定準備金的數額。該公司提供保證式保修,以確保產品按預期運行。因此,本公司的估計保證責任作為負債入賬,並計入綜合資產負債表內的流動及長期負債內。
所述期間的保修準備金變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 | | 2021年5月29日 |
應計餘額--期初 | $ | 73.2 | | | $ | 60.1 | | | $ | 59.2 | |
應計保修事項 | 24.6 | | | 16.6 | | | 12.8 | |
結算和調整 | (23.9) | | | (18.6) | | | (11.9) | |
通過業務收購獲得 | — | | | 15.1 | | | — | |
應計餘額--期末 | $ | 73.9 | | | $ | 73.2 | | | $ | 60.1 | |
擔保
該公司被要求定期提供履約保證金,以與某些客户做生意。這些安排在行業中很常見,通常條款範圍在一年和三年。保證金被要求向客户提供保證,他們購買的產品和服務將得到適當的安裝和/或提供,並且不會損壞他們的設施。債券由不同的擔保機構提供。然而,本公司對可能發生的針對他們的索賠負有最終責任。截至2023年6月3日,公司與履約保證金相關的最大財務敞口約為$8.9百萬美元。該公司沒有索賠歷史,也不知道在任何情況下需要它支付這些安排的一部分。公司還相信,未來可能出現的任何索賠的解決,無論是個別索賠還是整體索賠,都不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。因此,不是責任h截至2023年6月3日或2022年5月28日就這些債券而言。
本公司已訂立備用信用證安排,以保障各保險公司及出租人不會拖欠保險費及租金。截至2023年6月3日,公司從這些備用信用證中獲得的最大財務風險總額約為$14.1100萬美元,所有這些都被視為對公司的循環信貸額度的使用。本公司並無索償歷史,亦不知道根據任何此等安排鬚履行的情況,並相信未來可能出現的任何索償的解決,不論是個別或整體,均不會對本公司的綜合財務報表造成重大影響。因此,不是截至2023年6月3日和2022年5月28日,已記錄負債。
或有事件
本公司亦涉及法律程序及在正常業務過程中引起的訴訟。管理層認為,該等訴訟及目前待決的訴訟的結果將不會對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響。
截至2023財年末,對未來採購債務的未償還承付款約為#美元91.4百萬美元。
14. 運營細分市場
自2022年5月29日,也就是2023財年開始,公司實施了一項組織變革,導致了可報告部門的變化。該公司重述了歷史業績,以反映這一變化。以下是可報告細分市場的變化摘要。
•現在,可報告的細分市場包括三細分市場:美洲合同(“美洲”)、國際合同和專業(“國際和專業”)和全球零售(“零售”)。
•與Knoll和Muuto品牌直接向消費者和第三方零售商生產和銷售傢俱產品有關的活動,以前在Knoll部門報告,現已轉移到全球零售部門。
•與在美洲製造和銷售Knoll、Muuto和Datesweiser品牌傢俱產品有關的活動以前是在Knoll部門報告的,現已轉移到美洲合同部門。
•與在美洲以外地區製造和銷售Knoll和Muuto品牌傢俱產品有關的活動已轉移到國際合同和專業部分。
•與製造和銷售馬哈拉姆品牌產品有關的活動已從美洲合同部門轉移到國際合同和專業部門,還有Holly Hunt、Spinneybeck、Knoll紡織品和Edelman的活動,這些活動以前是在Knoll部門報告的。
美洲合同部門包括與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務,這些業務直接或間接地通過一個獨立的經銷網絡在整個北美和南美的辦公室、醫療保健和教育環境中進行。
國際合同與專業部門包括與傢俱產品的設計、製造和銷售相關的業務,間接或直接通過歐洲、中東、非洲和亞太地區的獨立經銷商網絡,以及專業品牌的全球業務,其中包括Holly Hunt、Spinneybeck、Maharam、Edelman和Knoll紡織品。
全球零售部門包括與向第三方零售商銷售現代設計傢俱和配件有關的全球業務,以及通過電子商務、直郵目錄和實體零售店直接面向消費者銷售的業務。
該公司還報告了“公司”類別,主要包括與一般公司職能有關的未分配費用,包括但不限於某些法律、行政、公司財務、信息技術、行政和收購相關成本。管理層定期審查公司成本,並相信披露此類信息可為首席運營決策者審查公司業績提供更多的可見性和透明度。各經營部門的會計政策與本公司相同。
經營部門的業績由公司管理層使用各種財務指標進行評估。以下是所指年份的一些主要財務措施的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 | | 2021年5月29日 |
淨銷售額: | | | | | |
美洲合同 | $ | 2,026.1 | | | $ | 1,929.1 | | | $ | 1,234.6 | |
國際合同和專業 | 1,017.3 | | | 928.5 | | | 479.6 | |
全球零售 | 1,043.7 | | | 1,088.4 | | | 750.9 | |
| | | | | |
總 | $ | 4,087.1 | | | $ | 3,946.0 | | | $ | 2,465.1 | |
折舊和攤銷: | | | | | |
美洲合同 | $ | 87.7 | | | $ | 104.5 | | | $ | 48.4 | |
國際合同和專業 | 33.4 | | | 52.3 | | | 20.2 | |
全球零售 | 34.0 | | | 33.8 | | | 18.6 | |
公司 | — | | | — | | | — | |
總 | $ | 155.1 | | | $ | 190.6 | | | $ | 87.2 | |
營業收益(虧損): | | | | | |
美洲合同 | $ | 99.6 | | | $ | (24.0) | | | $ | 97.2 | |
國際合同和專業 | 98.6 | | | 69.9 | | | 49.4 | |
全球零售 | (15.5) | | | 134.5 | | | 138.2 | |
公司 | (60.4) | | | (140.6) | | | (52.3) | |
總 | $ | 122.3 | | | $ | 39.8 | | | $ | 232.5 | |
資本支出: | | | | | |
美洲合同 | $ | 52.4 | | | $ | 52.5 | | | $ | 40.8 | |
國際合同和專業 | 15.6 | | | 17.8 | | | 11.3 | |
全球零售 | 15.3 | | | 24.4 | | | 7.7 | |
| | | | | |
總 | $ | 83.3 | | | $ | 94.7 | | | $ | 59.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
商譽: | | | | | |
美洲合同 | $ | 528.4 | | | $ | 530.1 | | | $ | 160.7 | |
國際合同和專業 | 303.0 | | | 304.3 | | | 111.2 | |
全球零售 | 390.3 | | | $ | 391.8 | | | 92.3 | |
| | | | | |
總 | $ | 1,221.7 | | | $ | 1,226.2 | | | $ | 364.2 | |
該公司的許多資產,包括製造、辦公和陳列室設施,都支持多個細分市場。因此,按部門披露資產信息是不切實際的。
各經營部門的會計政策與本公司相同。此外,本公司採用一種分配公司成本和資產的方法,該方法的基本目標是根據相關資源的相對使用情況分配公司成本,並根據相對預期收益分配公司資產。公司費用的大部分分配是基於相對淨銷售額。然而,某些公司成本通常被認為是孤立的業務決策的結果,不受分配的限制,並與其他正常的持續業務業務分開評估。
該公司提供的產品主要包括傢俱系統、座椅、獨立式傢俱、儲物、櫥櫃、紡織品、建築和音響產品。這些產品主要作為一組基於整體投資組合的類似產品進行營銷、分銷和管理。以下是按產品類別估計的各年度淨銷售額的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 | | 2021年5月29日 |
淨銷售額: | | | | | |
工作場所 | $ | 1,559.7 | | | $ | 1,484.4 | | | $ | 855.1 | |
表演座位 | 900.7 | | | 942.8 | | | 778.3 | |
生活方式 | 1,400.0 | | | 1,286.6 | | | 696.2 | |
其他(1) | 226.7 | | | 232.2 | | | 135.5 | |
| | | | | |
總 | $ | 4,087.1 | | | $ | 3,946.0 | | | $ | 2,465.1 | |
(1)“其他”主要包括未分類的產品銷售和服務銷售。 |
15. 累計其他綜合損失
下表提供了所示年度累計其他全面損失變化的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 | | 2021年5月29日 |
期末累計翻譯調整 | $ | (93.9) | | | $ | (3.9) | | | $ | (56.0) | |
其他綜合(虧損)收入 | (20.1) | | | (90.0) | | | 52.1 | |
| | | | | |
期末餘額 | (114.0) | | | (93.9) | | | (3.9) | |
| | | | | |
年初的養老金和其他退休後福利計劃 | (36.9) | | | (50.4) | | | (59.2) | |
重新分類前的其他全面收益(扣除税款(美元)3.50), ($.02)和($0.03)) | 14.8 | | | 13.5 | | | 5.3 | |
從累計其他全面收益重新分類-其他,淨額 | 2.7 | | | 4.4 | | | 5.5 | |
税費支出 | (4.4) | | | (4.4) | | | (2.0) | |
淨改敍 | (1.7) | | | — | | | 3.5 | |
本期其他綜合收益淨額 | 13.1 | | | 13.5 | | | 8.8 | |
期末餘額 | (23.8) | | | (36.9) | | | (50.4) | |
| | | | | |
期初利率互換協議 | 23.7 | | | (10.8) | | | (18.9) | |
| | | | | |
重新分類前的其他全面收益(扣除税款(美元)6.2), ($11.6)和($2.6)) | 4.7 | | | 41.4 | | | 12.6 | |
從累計其他全面收益重新分類-其他,淨額 | 14.3 | | | (6.9) | | | (4.5) | |
淨改敍 | 14.3 | | | (6.9) | | | (4.5) | |
本期其他綜合收益淨額 | 19.0 | | | 34.5 | | | 8.1 | |
期末餘額 | 42.7 | | | 23.7 | | | (10.8) | |
| | | | | |
期初未實現的證券持有收益 | — | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | — | | | — | | | (0.1) | |
期末餘額 | — | | | — | | | — | |
| | | | | |
累計其他綜合虧損合計 | $ | (95.1) | | | $ | (107.1) | | | $ | (65.1) | |
16. 重組和整合費用
作為重組和整合活動的一部分,該公司發生了符合美國公認會計準則的退出和處置費用。這些費用包括遣散費和僱員福利費用以及其他直接離職福利費用。遣散費和員工福利成本主要涉及現金遣散費和非現金遣散費,包括加速股權獎勵補償費用。該公司還發生了作為我們重組和整合活動不可分割的組成部分並直接歸因於我們的重組和整合活動的費用,根據美國公認會計準則,這些費用不符合退出和處置成本的要求。這些費用包括主要與專業費用和清償債務造成的非現金損失有關的整合執行費用。
與整合計劃相關的費用計入銷售、一般和行政費用,與重組活動相關的費用計入綜合全面收益表中的重組費用。交易融資中與債務清償相關的非現金成本在綜合全面收益表中的其他費用(收入)淨額中入賬。
Knoll集成:
在收購Knoll之後,該公司宣佈了一項旨在降低成本並整合和優化合並後組織的多年計劃(“Knoll整合”)。該公司目前預計,Knoll整合將導致大約#美元的税前成本140100萬美元,包括以下類別:
•與整合公司運營結構的計劃相關的遣散費和員工福利成本,從而導致裁員。這些費用將主要包括:遣散費和僱員福利(現金遣散費、非現金遣散費,包括加速股票補償獎勵費用和其他解僱福利)。
•退出和處置活動包括因整合活動直接產生的退出和處置活動,主要包括重組和合並設施和資產減值費用。
•其他整合成本包括專業費用和其他增加的第三方費用,包括與收購融資相關的債務清償損失。
截至2023年6月3日止年度,本公司產生18.0與Knoll整合相關的百萬美元成本包括:$3.6百萬美元的遣散費和員工福利成本,5.9與設施合併有關的撤離和處置費用百萬美元,以及8.5數以百萬計的其他整合成本。
截至2022年5月28日止年度,本公司產生107.9與Knoll整合相關的百萬美元成本包括:$51.1百萬美元的遣散費和員工福利成本,15.5百萬美元的非現金資產減值13.4交易融資中與清償債務有關的非現金費用100萬美元;27.9數以百萬計的其他整合成本。
下表分析了截至2023年6月3日的財年,符合美國GAAP規定的退出和處置成本(即遣散費和員工福利成本以及退出和處置活動)的Knoll整合成本的負債餘額變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 遣散費和僱員福利 | | 退出和處置活動 | | 總 |
2022年5月28日 | $ | 1.4 | | | $ | — | | | $ | 1.4 | |
整合成本 | 3.6 | | | 5.9 | | | 9.5 | |
已支付的金額 | (2.3) | | | (5.9) | | | (8.2) | |
非現金成本 | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
2023年6月3日 | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | 2.9 | |
該公司預計,截至2023年6月3日,Knoll Integration的大部分負債將在2024財年第一季度支付。
以下為所示期間按分部劃分的整合費用摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12個月 |
(單位:百萬) | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
美洲合同 | $ | 9.7 | | | $ | 21.9 | |
國際合同和專業 | 2.5 | | | — | |
全球零售 | 0.2 | | | — | |
公司 | 5.6 | | | 86.0 | |
總 | $ | 18.0 | | | $ | 107.9 | |
2023年重組計劃
2023財年,公司宣佈採取一系列與2023年重組計劃(“2023年重組計劃”)相關的行動,以減少費用。這些重組活動包括自願和非自願削減勞動力以及與完全決定相關的費用。作為這些行動的結果,公司預計年化費用減少約美元302000萬美元至2000萬美元35 萬截至2023年6月3日止年度,公司發生美元34.0 與2023年重組計劃相關的數百萬美元成本包括美元27.9 百萬遣散費和員工福利費用以及美元6.1 與Fully業務的關閉相關的數百萬美元非減損費用。重組計劃已完成,預計未來不會產生與該計劃相關的成本。
下表提供了對2023年重組計劃負債餘額變化的分析,該負債餘額符合美國公認會計原則下的退出和處置成本(即截至2023年6月3日財年的遣散費和員工福利成本以及退出和處置活動):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 遣散費和與僱傭有關的 | | 退出和處置活動 | | 總 | | |
2022年5月28日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
重組成本 | 27.9 | | | 6.1 | | | 34.0 | | | |
已支付的金額 | (20.6) | | | (6.1) | | | (26.7) | | | |
2023年6月3日 | $ | 7.3 | | | $ | — | | | $ | 7.3 | | | |
公司預計,截至2023年6月3日的2023年重組計劃剩餘負債將在2024財年支付。
以下為所示年度按分部劃分的重組成本摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的年度 |
(單位:百萬) | | | | | 2023年6月3日 | | 2022年5月28日 |
美洲合同 | | | | | $ | 22.8 | | | $ | — | |
國際合同與專業 | | | | | 1.3 | | | — | |
零售 | | | | | 9.9 | | | — | |
公司 | | | | | — | | | — | |
總 | | | | | $ | 34.0 | | | $ | — | |
17. 可變利息實體
於截至2022年5月28日止年度內,本公司與若干第三方擁有的交易商訂立長期應收票據,該等交易商被視為於可變權益實體中的可變權益。這些長期應收票據的賬面價值為#美元。6.3百萬美元和美元1.2截至2023年6月3日和2022年5月28日分別為100萬歐元,代表公司的最大虧損敞口。該公司不被視為這些可變利益實體的主要受益者,因為每個交易商控制着對該實體的經濟表現影響最大的活動,包括銷售、營銷和運營。
管理層關於財務報告內部控制的報告
致MillerKnoll,Inc.董事會和股東。
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,如交易法規則13a-15(F)所定義。MillerKnoll,Inc.對財務報告的內部控制旨在向我們的利益相關者提供合理的保證,即公司的財務報表公平地反映其財務狀況和經營結果。
由於其固有的侷限性,財務報告內部控制制度只能提供合理的保證,可能無法防止或發現所有錯誤陳述。此外,由於條件的變化,財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的原始內部控制框架-綜合框架(2013框架),對截至2023年6月3日的財務報告內部控制有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理層認為,公司對財務報告的內部控制於2023年6月3日生效。
畢馬威會計師事務所已就我們對財務報告的內部控制的有效性發布了一份認證報告,該報告包含在本文中。
/S/安德里亞·R·歐文
安德里亞·R歐文
首席執行官
/S/傑弗裏·M·斯圖茨
傑弗裏·M·斯圖茨
首席財務官
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
MillerKnoll,Inc.
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們已審計了MillerKnoll,Inc.及其子公司(本公司)截至2023年6月3日和2022年5月28日的綜合資產負債表,截至2023年6月3日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益和現金流量表,以及相關附註和財務報表附表II-估值和合格賬户(統稱為綜合財務報表)。我們還審計了公司截至2023年6月3日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年6月3日和2022年5月28日的財務狀況,以及截至2023年6月3日的三年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。我們還認為,截至2023年6月3日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
意見基礎
本公司管理層負責編制合併財務報表、維持對財務報告的有效內部控制,並負責對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計結果,對貴公司的合併財務報表發表意見,並對貴公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須獨立於公司。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行
公司;及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估
如綜合財務報表附註1所述,截至2023年6月3日,公司的綜合商譽餘額為122170美元萬,其中39030美元萬與全球零售報告部門有關。商譽於每個財政年度的第四季度每年進行減值測試,或更頻繁地在事件或環境變化表明報告單位的公允價值降至低於其賬面價值時測試商譽。為估計Global Retail Report單位的公允價值,本公司採用了收益法和市場法的權重,其中使用了可觀察到的可比較公司信息。
我們將全球零售報告部門的商譽減值評估確定為一項重要的審計事項。評估收入法中使用的預測收入增長率、營業利潤率和貼現率的選擇需要具有主觀性和挑戰性的審計師判斷。此外,與評估公司貼現率相關的審計工作涉及使用具有專業技能和知識的評估專業人員。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計,並測試了公司確定全球零售報告單位公允價值的某些內部控制的操作有效性,包括對預測收入增長率、營業利潤率和貼現率的選擇的控制。我們通過將預測與歷史收入增長率和營業利潤率進行比較,並考慮到行業狀況和增長計劃,評估了管理層預測的收入增長率和營業利潤率的合理性。我們進行了敏感性分析,以評估預測收入增長率、營業利潤率和折現率假設的合理可能變化對報告單位公允價值的影響。此外,我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人員,他們通過將公司的投入與貼現率與可比較實體的公開數據進行比較,並評估由此產生的貼現率,來協助評估公司的貼現率。
諾爾商號減值評估
如綜合財務報表附註1所述,截至2023年6月3日,與諾爾商號相關的無限期無形資產餘額為15330美元萬。在截至2023年6月3日的第四季度,該公司記錄了與諾爾商號相關的1970年萬減值虧損。無限期無形資產每年於第四季度進行減值測試,或更頻繁地在事件或環境變化顯示無限期無形資產的公允價值已跌至低於其賬面價值時進行減值測試。為估計無限期無形資產的公允價值,本公司採用特許權使用費寬免法。
我們將Knoll商號的減值評估確定為一項重要的審計事項。評估用於估計Knoll商號公允價值的預測收入增長率、貼現率和特許權使用費比率的選擇需要具有主觀性和挑戰性的審計師判斷。此外,與評估公司貼現率和特許權使用費相關的審計工作需要使用具有專業技能和知識的評估專業人員。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計,並測試了公司確定Knoll商號公允價值的某些內部控制的操作有效性,包括對預測收入增長率、貼現率和特許權使用費費率的選擇的控制。我們通過將預測的收入增長率與歷史收入增長率進行比較,並考慮行業狀況和增長計劃,評估了管理層預測的收入增長率的合理性。我們進行了敏感性分析,以評估預測的收入增長率、貼現率和特許權使用費假設的合理可能變化對商號公允價值的影響。此外,我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們在以下方面提供了幫助:
·通過將公司的投入與貼現率與可比實體的公開數據進行比較,評估公司的貼現率,並評估總體貼現率;以及
·評估公司的特許權使用費,方法是將選定的特許權使用費與收購日選定的特許權使用費以及評估整體特許權使用費時可公開獲得的可比許可協議數據進行比較。
/s/ 畢馬威會計師事務所
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
芝加哥,伊利諾斯州
2023年7月26日
第9條會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有一
第9A項控制和程序
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(a) | 披露控制和程序。在管理層的監督和參與下,公司首席執行官和首席財務官評估了截至2023年6月3日公司的披露控制和程序(定義見交易法規則13a-15(E)和15d-15(E))的有效性,並得出結論,截至該日期,公司的披露控制和程序是有效的。 |
(b) | 獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制管理年度報告及認證報告。見項目8“管理層關於財務報告內部控制的報告”。本公司財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計,其報告載於第8項。 |
(c) | 財務報告內部控制的變化。截至2023年6月3日止第四季度,本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理可能對財務報告內部控制產生重大影響的變動。 |
項目90億其他信息
2023年7月21日,公司董事會批准了對公司年度激勵現金獎金計劃的修訂,取消了調整後的營業收入作為依據該計劃進行獎勵的主要指標,而是賦予董事會自由裁量權,以確定每個計劃年度的適用指標(S)。該計劃經修訂和重述後,作為附件10.4萬億提交。本年度報告。
第9項C項有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用
第三部分
項目10董事、高級管理人員和公司治理
董事、行政人員、發起人和控制人
有關本公司董事及董事被提名人的資料,載於本公司與本公司2023年股東周年大會有關的最終委託書中的“董事及行政總裁資料”一欄,該章節所載資料僅供參考。與本公司高管有關的信息包括在題為“關於本公司高管的信息”的第一部分。
遵守《交易法》第16(A)條
有關遵守交易所法令第16(A)條的資料,載於本公司與本公司2023年股東周年大會有關的最終委託書中“拖欠第16(A)條報告”的標題下,該章節的資料以參考方式併入。
道德守則
公司通過了《商業行為和道德準則》,作為高管和高級財務人員的道德準則,以及公司所有董事和員工的商業行為準則。該代碼可通過該公司網站的“法律”部分免費獲得,網址為:www.milerounoll.com/Legal。對本守則中適用於任何此類高級職員的條款的任何修訂或豁免都將張貼在公司網站的“法律”部分。
公司治理
有關確定本公司審計委員會、審計委員會財務專家和董事提名程序的信息,載於與本公司2023年股東年會有關的本公司最終委託書中的“董事會委員會”和“公司治理與董事會事項-董事提名”標題下,這些部分的信息僅供參考。
第11條高管薪酬
有關高管薪酬的信息包含在與公司2023年股東年會有關的公司最終委託書中的“薪酬討論和分析”、“薪酬表格”、“首席執行官薪酬比率”、“薪酬與業績”和“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”部分,這些部分的信息僅供參考。《薪酬委員會報告》標題下的信息通過引用併入,但此類信息不被視為已在美國證券交易委員會備案。
第12條某些受益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項
公司的最終委託書中與公司2023年股東年會有關的“股份所有權”、“董事及高管信息”和“股權薪酬計劃信息”部分以及這些部分中的信息僅供參考。
第13條某些關係和關聯交易以及董事獨立性
本公司的最終委託書中“某些關係和關聯方交易”和“公司治理和董事會事項--董事獨立性”等標題下包含的與本公司2023年股東年會有關的某些關係和相關交易的信息以及這些章節中的信息通過引用併入本文。
項目14首席會計師費用和服務
本公司的獨立註冊會計師事務所為畢馬威會計師事務所,伊利諾伊州芝加哥,審計師事務所ID:185.
與批准公司獨立會計師的選擇以及與向我們主要會計師付款以及我們主要會計師事務所提供的服務有關的信息,在標題“批准審計委員會選擇獨立註冊會計師事務所”中列出,包括公司最終委託聲明中的“披露向獨立審計師支付的費用”,與公司2023年年度股東大會有關,該部分中的信息通過引用併入。
第四部分
項目15物證和財務報表附表
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(a) | 以下文件作為本報告的一部分提交: | |
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| 1. | 財務報表 | |
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| 以下公司合併財務報表包含在本年度報告中,表格10-k,見所述頁面: |
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| | | | 頁碼 本表格10-K |
| 綜合全面收益表 | 48 |
| 合併資產負債表 | 49 |
| 股東權益合併報表 | 50 |
| 合併現金流量表 | 51 |
| 合併財務報表附註 | 52 |
| 管理層關於財務報告內部控制的報告 | 94 |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 95 |
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| 2. | 財務報表附表 | |
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| 以下財務報表時間表包含在本年度報告中,表格10-k中註明的頁面: |
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| | | | 頁碼 本表格10-K |
| 附表二- | 估值及合資格賬目 | 105 |
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| Form 10-k年報要求的所有其他附表已被省略,因為它們不適用,包括在合併財務報表附註中,或在S-X法規中的指示中未被要求。 |
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| 3. | 陳列品 | |
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| 請參閲下面包含的展覽品索引。 | |
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展品索引
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| (2) | 收購、重組、安排、清算或繼承計劃 |
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| | (2.1) | Herman Miller,Inc.、HEAT Merge Sub,Inc.和Knoll,Inc.之間於2021年4月19日簽署的合併協議和合並計劃,通過引用註冊人於2021年4月22日提交的Form 8-k報告(委員會文件第001-15141號)的附件2.1併入。 |
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| (3) | 公司章程及附例 |
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| | (3.1) | 重述的公司章程,日期為2021年10月19日,通過引用註冊人於2022年1月5日提交的Form 10-Q報告(委員會文件第001-15141號)附件3(A)而併入. |
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| | (3.2) | 修訂和重新修訂的附例於2023年4月18日生效,通過參考註冊人於2023年4月20日提交的Form 8-k報告(委員會文件第001-15141號)的附件3.1併入。. |
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| (4) | 界定擔保持有人權利的文書 |
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| | (4.1) | 其他界定長期債務持有者權利的工具單獨代表的債務不到總資產的10%。根據S-k條例第601(B)(4)(Iii)(A)項,註冊人同意應請求向美國證券交易委員會提供此類協議的副本。 |
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| | (4.2) | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券的説明,通過參考2022年7月26日提交的註冊人表格10-k的附件4.2(委員會文件第001-15141號)併入。. |
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| (10) | 材料合同 |
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| | (10.1) | 截至2021年7月19日,由赫爾曼·米勒公司簽署的信貸協議;貸款人和其他當事人:作為行政代理的高盛銀行美國銀行和富國銀行全國協會;作為抵押品代理的高盛銀行美國銀行,通過引用2021年7月20日提交的註冊人8-k表格的附件10.1(委員會文件第001-15141號)合併。 |
| | | |
| | (10.2) | 截至2021年9月22日的信貸協議第1號修正案通過引用註冊人於2021年10月6日提交的10-Q表格(委員會文件第001-15141號)的附件10.2而併入。 |
| | | |
| | (10.3) | 信貸協議第2號修正案,日期為2023年1月10日,通過引用註冊人於2023年4月12日提交的10-Q表格(委員會文件第001-15141號)附件10.1而併入。 |
| | | |
| | (10.4) | MillerKnoll,Inc.2023年度獎勵現金獎金計劃修訂和重新啟動 (1) |
| | | |
| | (10.5) | 經修訂的MillerKnoll,Inc.2020年長期激勵計劃通過引用註冊人於2022年7月26日提交的10-k表格(委員會文件第001-15141號)的附件10.4而併入。(1) |
| | | |
| | (10.6) | MillerKnoll,Inc.2020年長期激勵計劃股票期權協議通過引用註冊人於2022年7月26日提交的10-k表格(委員會文件第001-15141號)附件10.5而併入。. (1) |
| | | |
| | (10.7) | MillerKnoll,Inc.2020年長期激勵計劃溢價股票期權協議,通過引用註冊人於2022年7月26日提交的10-k表格(委員會文件第001-15141號)附件10.6而併入。. (1) |
| | | | | | | | | | | |
| | (10.8) | MillerKnoll,Inc.2020年長期激勵計劃限制性股票單位獎勵協議通過引用註冊人於2022年7月26日提交的10-k表格(委員會文件第001-15141號)的附件10.7而併入。 (1) |
| | | |
| | (10.9) | MillerKnoll,Inc.2020年長期激勵計劃收入業績分享單位與TSR乘數獎勵協議,通過引用登記人於2022年7月26日提交的10-k表格的附件10.8(委員會文件第001-15141號)併入。(1) |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| | (10.10) | MillerKnoll,Inc.2020年長期激勵計劃經營收入業績分享單位與TSR乘數獎勵協議,通過引用登記人於2022年7月26日提交的10-k表格的附件10.9(委員會文件第001-15141號)併入。.(1) |
| | | |
| | (10.11) | 米勒諾爾公司2020年長期激勵計劃非財務指標(S)業績分享單位與TSR乘數獎勵協議,通過引用登記人於2022年7月26日提交的10-k表格的附件10.10(委員會文件第001-15141號)併入。(1) |
| | | |
| | (10.12) | Herman Miller,Inc.2020年長期激勵計劃業績限制性股票單位獎勵協議,通過引用註冊人於2022年7月26日提交的10-k表格(委員會文件第001-15141號)的附件10.11而併入。(1) |
| | | |
| | (10.13) | 經修訂的諾爾公司2021年股票激勵計劃通過引用註冊人於2022年7月26日提交的10-k表格(委員會文件第001-15141號)的附件10.12併入。(1) |
| | | |
| | (10.14) | 董事延期補償計劃通過引用註冊人於2022年1月5日提交的10-Q表格(委員會文件第001-15141號)的附件10.1納入。(1) |
| | | |
| | (10.15) | 赫爾曼·米勒公司非僱員高管和董事薪酬計劃下的信託通過參考註冊人2016年7月26日提交的Form 10-k報告(委員會文件第001-15141號)的附件10(Q)納入.(1) |
| | | |
| | (10.16) | MillerKnoll,Inc.高管均衡退休計劃 (1) |
| | | |
| | (10.17) | 註冊人的管理連續性協議表格通過參考註冊人於2020年7月28日提交的10-k表格(委員會文件第001-15141號)附件10(C)而納入。(1) |
| | | |
| | (10.18) | MillerKnoll,Inc.與董事之間的賠償協議表格通過引用註冊人於2022年7月26日提交的10-k表格(委員會文件第001-15141號)的附件10.17而併入。 (1) |
| | | |
| | (10.19) | 米勒諾爾公司與某些員工(包括作為董事高管或外國子公司高管的米勒諾爾公司高管)之間的賠償協議表格,通過引用註冊人2022年7月26日提交的10-k表格(歐盟委員會文件第001-15141號)的第10.18條納入。(1) |
| | | |
| | (10.20) | 赫爾曼·米勒公司與首席執行官安德里亞·R·歐文於2018年8月3日簽訂的僱傭協議,通過引用2018年10月10日提交的註冊人10-Q表格(委員會文件第001-15141號)的附件10.1納入。.(1) |
| | | |
| | (10.21) | Herman Miller,Inc.和Andrea Owen之間的股票期權協議通過引用註冊人於2019年1月9日提交的Form 10-Q報告(委員會文件第001-15141號)的附件10.5而併入。. (1) |
| | | |
| | (10.22) | Herman Miller,Inc.和Andrea Owen之間的限制性股票單位獎勵協議通過引用註冊人於2019年1月9日提交的Form 10-Q報告(委員會文件第001-15141號)的附件10.6納入。(1) |
| | | |
| | (10.23) | Herman Miller,Inc.和Andrea Owen之間的HMVA業績分享獎勵協議通過引用註冊人於2019年1月9日提交的Form 10-Q報告(委員會文件第001-15141號)的附件10.7而併入。(1) |
| | | |
| | (10.24) | Herman Miller,Inc.和Andrea Owen之間的TSR業績分享單位獎勵協議通過引用註冊人於2019年1月9日提交的Form 10-Q報告(委員會文件第001-15141號)的附件10.8而併入。(1) |
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| | (10.25) | 克里斯·鮑德温於2021年6月13日發出的邀請函通過引用註冊人於2022年7月26日提交的Form 10-k(委員會文件第001-15141號)的附件10.24併入。(1) |
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| | (10.26) | 諾爾公司2018年股票激勵計劃下的限制性股票協議,通過引用註冊人於2022年7月26日提交的10-k表格(委員會文件第001-15141號)的附件10.25納入。 (1) |
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| | (10.27) | Knoll,Inc.2018年股票激勵計劃下的基於績效的股票單位協議(通過引用附件10.19(R)併入Knoll,Inc.於2021年3月1日提交的10-K表格)(見根據協議和合並計劃實施的修改,作為本表格10-K的附件2.1). (1) |
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| | (10.28) | Knoll,Inc.2013年股票激勵計劃下的限制性股票協議(通過引用附件10.17(C)併入Knoll,Inc.於2021年3月1日提交的10-k表格)。 (1) |
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| (24) | 授權書(包括在本Form 10-k報告的簽名頁上). |
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| (31.1) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的MillerKnoll,Inc.首席執行官證書. |
| | | | | | | | |
| (31.2) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,MillerKnoll,Inc.首席財務官證書. |
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| (32.1) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的MillerKnoll,Inc.首席執行官證書. |
| | | | | | | | |
| (32.2) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條,MillerKnoll,Inc.首席財務官證書 |
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| (97) | 與追回錯誤判給的賠償有關的政策 |
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| | (97.1) | MillerKnoll,Inc.薪酬追回政策 |
| | | | | | | | |
| 101.INS | 實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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| 104 | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件101中)。 |
(1)表示補償計劃或安排。
附表二-估值和合格賬户
(單位:百萬)
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A欄 | B欄 | | C欄 | | D欄 | | E欄 |
描述 | 期初餘額 | | 費用或淨銷售費用 | | 向其他賬户收費 (4) | | 扣除額(3) | | 期末餘額 |
截至2023年6月3日的年度: | | | | | | | | | |
應收賬款備抵-壞賬(1) | $ | 8.6 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | (3.0) | | | $ | 6.1 | |
應收賬款備抵-貸方備忘錄(2) | 1.1 | | | (0.8) | | | — | | | — | | | 0.3 | |
| | | | | | | | | |
遞延所得税資產估值津貼 | 11.7 | | | 1.3 | | | — | | | (0.3) | | | 12.7 | |
截至2022年5月28日的年度: | | | | | | | | | |
應收賬款備抵-壞賬(1) | $ | 4.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | 4.7 | | | $ | (2.2) | | | $ | 8.6 | |
應收賬款備抵-貸方備忘錄(2) | 0.7 | | | 0.4 | | | — | | | — | | | 1.1 | |
| | | | | | | | | |
遞延所得税資產估值津貼 | 8.9 | | | 0.4 | | | — | | | 2.4 | | | 11.7 | |
截至2021年5月29日的年度: | | | | | | | | | |
應收賬款備抵-壞賬(1) | $ | 4.3 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | (1.2) | | | $ | 4.8 | |
應收賬款備抵-貸方備忘錄(2) | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.7 | |
應收票據可能損失的備抵 | 0.3 | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | |
遞延所得税資產估值津貼 | 10.6 | | | (2.3) | | | — | | | 0.6 | | | 8.9 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)“費用或淨銷售額”列下的活動記錄在銷售、一般和管理費用中。
(2)“費用或淨銷售額”列下的活動記錄在淨銷售額中。
(3)代表註銷金額(扣除收回和其他調整)。包括外國翻譯的影響。
(4)代表與諾爾實體相關的記錄儲備。
項目16表格10-k摘要
沒有一
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
米勒諾爾公司
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| /S/傑弗裏·M·斯圖茨 | | | |
通過 | Jeffrey M. Stutz 首席財務官(首席會計官和註冊人正式授權簽署人) | | | |
日期:2023年7月26日
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並以指定身份於2023年7月26日簽署。 簽名如下的每位導演特此任命Andrea R。歐文和傑弗裏m。Stutz和他們每個人分別作為他或她的實際律師,以他或她的名義並代表他或她簽署,並向美國證券交易委員會提交對本年度報告的任何和所有修訂。表格10-k。
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| /s/ Michael A.託馬西馬 | | /s/麗莎·克羅 | |
| Michael A.託馬西馬 (董事局主席) | | 麗莎·克羅 (董事) | |
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| /S/David A.布蘭登 | | /s/道格拉斯·D.法國 | |
| David·A·布蘭登 (董事) | | 道格拉斯·D法國 (董事) | |
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| /s/ John R.霍克三世 | | /s/海蒂·曼海默 | |
| John R.霍克三世 (董事) | | 海蒂·曼海默 (董事) | |
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| /s/坎迪斯·馬修斯 | | /S/安德里亞·R·歐文 | |
| Candace Matthews (董事) | | 安德里亞·R歐文 (總裁、首席執行官兼董事) | |
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| /s/邁克爾·C.史密斯 | | /s/ Michael R.史密斯 | |
| Michael C.史密斯 (董事) | | Michael R.史密斯 (董事) | |
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| /S/傑弗裏·M·斯圖茨 | | | |
| Jeffrey M. Stutz (首席財務官兼首席會計官) | | | |
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