目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
佣金文件編號
Tootsie Roll 工業公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| ||
(公司註冊國) | | (美國國税局僱主識別號) |
| ||
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每節課的標題: |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱: |
| |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記註明註冊人是否在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
` | 加速過濾器 ☐ | 非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。◻
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)是
註明截至可行的最近日期(2023年6月30日)發行人每類普通股的已發行股票數量。
班級 | | 傑出 |
| | |
普通股,面值0.694美元 | | |
B類普通股,面值0.694美元 | |
目錄
TOOTSIE ROLL 工業公司
2023年6月30日
索引
| | 頁號 |
| | |
第一部分—— | 財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | |
| | |
| 簡明合併財務狀況表 | 3-4 |
| | |
| 簡明合併收益和留存收益表 | 5 |
| | |
| 簡明綜合收益表 | 6 |
| | |
| 簡明合併現金流量表 | 7 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 8-16 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 17-22 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 23 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 23 |
| | |
第二部分 — | 其他信息 | |
| | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 24 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 25 |
| | |
簽名 | 25 |
本10-Q表季度報告包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。參見本10-Q表季度報告第一部分——第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下的 “前瞻性陳述”。
2
目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
TOOTSIE ROLL 工業公司
簡明合併財務狀況表
(以千計)(未經審計)
| | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年6月30日 | |||
| | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
限制性現金 | | | | | | | | | |
投資 | | | | | | | | | |
應收賬款交易,減去備抵美元 | | | | | | | | | |
其他應收賬款 | | | | | | | | | |
庫存: | | | | | | | | | |
成品和在製品 | | | | | | | | | |
原材料和用品 | | | | | | | | | |
預付費用 | | | | | | | | | |
流動資產總額 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
不動產、廠場和設備,按成本計算: | | | | | | | | | |
土地 | | | | | | | | | |
建築物 | | | | | | | | | |
機械和設備 | | | | | | | | | |
在建工程 | | | | | | | | | |
經營租賃使用權資產 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
減去-累計折舊 | | | | | | | | | |
不動產、廠房和設備淨額 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他資產: | | | | | | | | | |
善意 | | | | | | | | | |
商標 | | | | | | | | | |
投資 | | | | | | | | | |
預付費用和其他資產 | | | | | | | | | |
遞延所得税 | | | | | | | | | |
其他資產總額 | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | | | $ | | | $ | |
(附註是這些聲明的組成部分。)
3
目錄
(以千計,每股數據除外)(未經審計)
| | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年6月30日 | |||
| | | | | | | | | |
負債和股東權益 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | |
應付賬款 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
銀行貸款 | | | | | | | | | |
應付股息 | | | | | | | | | |
應計負債 | | | | | | | | | |
退休後醫療保健福利 | | | | | | | | | |
經營租賃負債 | | | | | | | | | |
應繳所得税 | | | - | | | | | | - |
流動負債總額 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
非流動負債: | | | | | | | | | |
遞延所得税 | | | | | | | | | |
退休後醫療保健福利 | | | | | | | | | |
工業發展債券 | | | | | | | | | |
對不確定税收狀況的責任 | | | | | | | | | |
經營租賃負債 | | | | | | | | | |
遞延薪酬和其他負債 | | | | | | | | | |
非流動負債總額 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
TOOTSIE ROLL 工業公司股東權益: | | | | | | | | | |
普通股,$ | | | | | | | | | |
B 類普通股,$ | | | | | | | | | |
超過面值的資本 | | | | | | | | | |
留存收益 | | | | | | | | | |
累計其他綜合虧損 | | | ( | | | ( | | | ( |
國庫股(按成本計算)- | | | ( | | | ( | | | ( |
Tootsie Roll Industries, Inc. 股東權益總額 | | | | | | | | | |
非控股權益 | | | ( | | | ( | | | ( |
權益總額 | | | | | | | | | |
負債和股東權益總額 | | $ | | | $ | | | $ | |
(附註是這些聲明的組成部分。)
4
目錄
TOOTSIE ROLL 工業公司
的簡明合併報表
收益和留存收益
(以千計,每股金額除外)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | 年初至今已結束 | ||||||||
| | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | ||||
| | | | | | | | | | | | |
產品淨銷售額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
租金和特許權使用費收入 | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | | | | | | | | | | | |
所售商品的產品成本 | | | | | | | | | | | | |
租金和特許權使用費 | | | | | | | | | | | | |
總成本 | | | | | | | | | | | | |
產品毛利率 | | | | | | | | | | | | |
租金和特許權使用費毛利率 | | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | | | | | | | | | | | | |
銷售、營銷和管理費用 | | | | | | | | | | | | |
運營收益 | | | | | | | | | | | | |
其他收入(虧損),淨額 | | | | | | ( | | | | | | ( |
所得税前收益 | | | | | | | | | | | | |
所得税準備金 | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | | | | | | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
歸屬於Tootsie Roll Industries, Inc.的淨收益 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | | |
歸屬於Tootsie Roll Industries, Inc.的每股淨收益 | | $ | | $ | | $ | | $ | ||||
每股分紅 * | | $ | | $ | | $ | | $ | ||||
| | | | | | | | | | | | |
平均已發行股票數量 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
期初留存收益 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
歸屬於Tootsie Roll Industries, Inc.的淨收益 | | | | | | | | | | | | |
現金分紅 | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
股票分紅 | | | - | | | - | | | ( | | | ( |
期末留存收益 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
*
(附註是這些聲明的組成部分。)
5
目錄
TOOTSIE ROLL 工業公司
簡明合併綜合收益表
(以千計,每股金額除外)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | |
| | 季度已結束 | | 年初至今已結束 | ||||||||
| | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | ||||
| | | | | | | | | | | | |
淨收益 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| | | | | | | | | | | | |
税前其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | ( | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
養卹金和退休後重新分類調整: | | | | | | | | | | | | |
退休後福利和養老金福利期間的未實現收益(虧損) | | | - | | | - | | | - | | | - |
減去:將(收益)虧損重新歸類為淨收益的調整 | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
退休後和養老金福利的未實現收益(虧損) | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
| | | | | | | | | | | | |
投資: | | | | | | | | | | | | |
本期未實現的投資收益(虧損) | | | ( | | | ( | | | | | | ( |
減去:將(收益)虧損重新歸類為淨收益的調整 | | | - | | | ( | | | ( | | | ( |
未實現的投資收益(虧損) | | | ( | | | ( | | | | | | ( |
| | | | | | | | | | | | |
衍生品: | | | | | | | | | | | | |
本期衍生品未實現收益(虧損) | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
減去:將(收益)虧損重新歸類為淨收益的調整 | | | | | | ( | | | | | | ( |
衍生品的未實現收益(虧損) | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
| | | | | | | | | | | | |
税前其他綜合收益(虧損)總額 | | | | | | ( | | | | | | ( |
與其他綜合收入項目相關的所得税優惠(支出) | | | | | | | | | ( | | | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
歸屬於Tootsie Roll Industries, Inc.的總綜合收益 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
(附註是這些聲明的組成部分。)
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目錄
TOOTSIE ROLL 工業公司
簡明的合併現金流量表
(以千計)(未經審計)
| | | | | | |
| | 年初至今已結束 | ||||
| | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | ||
來自經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收益 |
| $ | |
| $ | |
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | | |
折舊 | | | | | | |
遞延所得税 | | | | | | ( |
有價證券保費的攤銷 | | | | | | |
運營資產和負債的變化: | | | | | | |
應收賬款 | | | | | | |
其他應收賬款 | | | ( | | | ( |
庫存 | | | ( | | | ( |
預付費用和其他資產 | | | | | | |
應付賬款和應計負債 | | | | | | |
應繳所得税 | | | ( | | | ( |
退休後醫療保健福利 | | | ( | | | ( |
遞延薪酬和其他負債 | | | | | | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | | | ( | | | |
來自投資活動的現金流: | | | | | | |
資本支出 | | | ( | | | ( |
購買交易證券 | | | ( | | | ( |
交易證券的銷售 | | | | | | |
購買可供出售的證券 | | | ( | | | ( |
可供出售證券的出售和到期 | | | | | | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | | | | | | ( |
來自融資活動的現金流量: | | | | | | |
已購買並退回的股票 | | | ( | | | ( |
以現金支付的股息 | | | ( | | | ( |
銀行貸款的收益 | | | | | | |
償還銀行貸款 | | | ( | | | ( |
用於融資活動的淨現金 | | | ( | | | ( |
匯率變動對現金的影響 | | | | | | |
現金和現金等價物減少 | | | ( | | | ( |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | | |
季度末的現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | | | $ | |
補充現金流信息: | | | | | | |
已繳的所得税/(已收到),淨額 | | $ | | | $ | |
已付利息 | | $ | | | $ | |
已發行股票分紅 | | $ | | | $ | |
(附註是這些聲明的組成部分。)
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目錄
TOOTSIE ROLL 工業公司
簡明合併財務報表附註
2023年6月30日
(以千計,每股金額除外)(未經審計)
附註 1 — 重要會計政策
一般信息
上述數據是根據Tootsie Roll Industries, Inc.(“公司”)未經審計的財務記錄編制的。管理層認為,所有調整都已得到反映,這些調整是正常的經常性的,也是公平陳述過渡期間業績所必需的。以前報告的某些數額已重新歸類,以符合本年度的列報方式。財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務報告會計原則(“GAAP”)以及10-Q表報告的規則和條例編制的。因此,它們不包含GAAP要求的全面財務報表所要求的某些信息和披露。這些合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格(“2022年10-K表”)中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
由於公司運營的季節性質,截至2023年6月30日的經營業績不一定代表截至2023年12月31日止年度的預期業績。從歷史上看,由於萬聖節前的淨產品銷售額,第三季度一直是公司最大的產品淨銷售季度。
收入確認
該公司的收入,主要是商品銷售產生的淨產品銷售額,反映了公司通常根據客户採購訂單預計應獲得的對價。根據會計準則編纂(“ASC”)主題606,公司根據五步模型記錄收入。對估計的客户付款現金折扣、價格調整折扣、產品退貨、補貼以及某些廣告和促銷成本(包括消費券)的調整是可變對價,記錄為記錄相關產品淨銷售額的同期產品淨銷售收入的減少。此類估計值是使用歷史平均值計算的,該平均值根據當前業務狀況和經驗引起的任何預期變化進行了調整。當公司向客户交付產品時,或者在某些情況下,當客户在公司的配送中心提貨並從而獲得對此類產品的控制權時,就會記錄產品淨銷售額。我們客户的賬單和到期金額在資產負債表上被歸類為應收賬款交易,需要在短期內付款。應收賬款交易是無抵押的。運費和手續費為 $
租約
公司通過評估其合同來確定租約,以確定合同是否傳達了在規定期限內使用已確定資產以換取對價的權利。公司考慮是否可以控制標的資產,並有權從該資產中獲得幾乎所有的經濟收益或產出。期限超過12個月的租賃在開始之日被歸類為運營租賃或融資租賃。對於這些租約,我們將租賃期內最低租賃付款的現值記錄為租賃負債,並附有抵消使用權資產,然後扣除任何遞延租金或租賃激勵措施。用於計算最低租賃付款現值的貼現率是我們的增量借款利率,因為租賃中隱含的利率通常未知或無法確定。租賃期限包括公司有權使用資產的任何不可取消的期限,以及根據租賃協議的條款,公司有權並打算將租賃延長到的任何未來期限。目前,所有資本化的租賃都被歸類為經營租賃,公司按直線記錄租賃期內的租金支出。
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目錄
最近通過的會計公告
截至本報告發布之日,管理層認為近期沒有通過任何會計公告,也沒有任何尚未通過的會計公告會對公司的合併財務報表產生重大影響。
附註2 — 平均已發行股份
2023年六個月的平均已發行股票數量反映了股票購買總量
附註3 — 所得税
該公司在美國以及各州和外國司法管轄區均需繳税。在2019年至2021年期間,公司仍須接受美國聯邦、州和外國税務機關的審查。該公司的合併有效所得税税率為
9
目錄
注4——股本和超過面值的資本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | 資本進入 |
| |
| | | | | | | B 級 | | | | | | | 過量 |
| ||||
| | 普通股 | | 普通股 | | 國庫股 | | 按標準桿計算 |
| ||||||||||
|
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 價值 |
| ||||
| | (000 年代) | | | | | (000 年代) | | | | | (000 年代) | | | | | | |
|
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 |
| | | $ | |
| | | $ | |
| | | $ | ( | | $ | | |
的發行 |
| - | |
| - |
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將B類普通股轉換為普通股 |
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| - | |
| - | |
購買和退出普通股及其他 |
| ( | |
| ( |
| - | |
| - |
| - | |
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| ( | |
截至2023年6月30日的餘額 |
| | | $ | |
| | | $ | |
| | | $ | ( | | $ | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 |
| | | $ | |
| | | $ | |
| | | $ | ( | | $ | | |
的發行 |
| - | |
| - |
| - | |
| - |
| - | |
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將B類普通股轉換為普通股 |
| | |
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| - | |
| - | |
| - | |
購買和退出普通股及其他 |
| ( | |
| ( |
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| - | |
| - | |
| ( | |
截至2022年6月30日的餘額 |
| | | $ | |
| | | $ | |
| | | $ | ( | | $ | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | | | $ | |
| | | $ | |
| | | $ | ( | | $ | | |
的發行 |
| | | | |
| | | | |
| | | | - | | | | |
將B類普通股轉換為普通股 |
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購買和退出普通股及其他 |
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| ( |
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| - | |
| ( | |
截至2023年6月30日的餘額 |
| | | $ | |
| | | $ | |
| | | $ | ( | | $ | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | | | $ | |
| | | $ | |
| | | $ | ( | | $ | | |
的發行 |
| | | | |
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| | | | - | | | | |
將B類普通股轉換為普通股 |
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| ( | |
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購買和退出普通股及其他 |
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| - | |
| - | |
| ( | |
截至2022年6月30日的餘額 |
| | | $ | |
| | | $ | |
| | | $ | ( | | $ | | |
注 5 — 公允價值測量
現行會計指南將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產所獲得的價格,或為轉移負債而支付的價格。指導方針要求披露公允價值在多大程度上用於衡量金融資產和負債、計算估值計量時使用的投入,以及計量截至計量之日的重大不可觀察投入對收益或淨資產變化的影響。指導方針根據截至計量之日的金融資產或負債計量和估值所用投入的透明度建立了三級估值層次結構。第一級輸入包括相同工具的報價,是最容易觀察到的。二級輸入包括類似資產的報價和可觀察的投入,例如利率、外幣匯率、大宗商品彙率和收益率曲線。市場上無法觀察到第三級投入,包括管理層自己對市場參與者在資產或負債定價時使用的假設的判斷。可觀察和不可觀察的輸入的使用反映在下表披露的等級評估中。
截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,公司持有某些需要定期按公允價值計量的金融資產。其中包括與購買某些原材料和外幣、投資證券交易和可供出售證券相關的衍生套期保值工具。該公司的可供出售證券主要包括公司債券,但也包括浮動利率需求
10
目錄
筆記。雖然公司通常將其可供出售的投資持有至到期,但如果認為這樣做有利於税收籌劃策略,或者如果公司要求這些資金為包括收購在內的重大再投資提供資金,則公司將在到期前出售。因此,公司不將任何投資歸類為持有至到期的投資,這在GAAP下是限制性的,因為每種證券都必須證明使用攤銷成本是合理的。
公司截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日的工業收入發展債券的公允價值使用二級投入進行估值,其賬面價值約為美元
下表列出了截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日按公允價值計量的公司金融資產和負債的信息,並説明瞭公司用來確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構:
| | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日的估計公允價值 | ||||||||||
| | 總計 | | 使用的輸入電平 | ||||||||
| | 公允價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | ||||
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
| $ | - |
| $ | - |
可供出售的證券 | | | | | | | | | | | | - |
外幣衍生品 | | | | | | - | | | | | | - |
商品衍生品 | | | ( | | | ( | | | - | | | - |
交易證券 | | | | | | | | | | | | - |
按公允價值計量的總資產 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | - |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日的估計公允價值 | ||||||||||
| | | 總計 | | 使用的輸入電平 | |||||||
| | | 公允價值 | | | 第 1 級 | | | 第 2 級 | | | 第 3 級 |
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
| $ | - |
| $ | - |
可供出售的證券 | | | | |
| | |
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外幣衍生品 | | | ( | |
| - | |
| ( | | | - |
商品衍生品 | | | | |
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| - | | | - |
交易證券 | | | | |
| | |
| | | | - |
按公允價值計量的總資產 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | - |
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| | 2022年6月30日的估計公允價值 | ||||||||||
| | | 總計 | | 使用的輸入電平 | |||||||
| | | 公允價值 | | | 第 1 級 | | | 第 2 級 | | | 第 3 級 |
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
| $ | - |
| $ | - |
可供出售的證券 | | | | | | | | | | | | - |
外幣衍生品 | | | | | | - | | | | | | - |
商品衍生品 | | | | | | | | | - | | | - |
交易證券 | | | | | | | | | | | | - |
按公允價值計量的總資產 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | - |
11
目錄
附註6 — 衍生工具和套期保值活動
公司不時使用衍生工具,包括外幣遠期合約和商品期貨合約,來管理其外匯和大宗商品價格敞口。大宗商品期貨合約旨在對衝與預期購買某些原材料(主要是糖)相關的市場價格風險。外匯遠期合約旨在作為對衝公司在現金流波動中的風險敞口的套期保值,現金流波動主要與加拿大製造並在美國銷售的產品的外匯匯率變化以及定期從外國供應商那裏購買以外幣計價的設備有關。公司不從事衍生工具的交易或其他投機性使用。
公司在簡明合併財務狀況表中按公允價值將所有衍生工具認定為資產或負債。衍生資產記入其他應收賬款,衍生負債記入應計負債。如上所述,該公司對其外幣和大宗商品衍生工具使用套期保值會計。通過正式記錄套期保值關係,包括識別套期保值工具、套期保值項目和其他關鍵條款,以及公司進行套期保值交易的風險管理目標和策略,將符合套期會計資格的衍生品指定為現金流套期保值。
公司現金流套期保值公允價值的變化記錄在扣除税款後的累計其他綜合虧損中,並重新歸類為收益受套期保值項目影響期間的收益。商品衍生品累計其他綜合虧損中報告的幾乎所有金額預計都將重新歸類為銷售成本。大約 $ (
下表彙總了公司未償還的衍生品合約及其對截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日的簡明合併財務狀況表的影響:
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| | 2023年6月30日 | |||||||
| | 名義上的 |
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| | 金額 | | 資產 | | 負債 | |||
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | |
外幣衍生品 | | $ | | | $ | | | $ | ( |
商品衍生品 | | | | | | | | | ( |
衍生品總數 | | | | | $ | | | $ | ( |
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| | 2022年12月31日 | |||||||
| | 名義上的 |
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| | 金額 | | 資產 | | 負債 | |||
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | |
外幣衍生品 | | $ | | | $ | - | | $ | ( |
商品衍生品 | | | | |
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| - |
衍生品總數 | | | | | $ | | | $ | ( |
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| | 2022年6月30日 | |||||||
| | 名義上的 |
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| | 金額 | | 資產 | | 負債 | |||
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | |
外幣衍生品 | | $ | | | $ | | | $ | ( |
商品衍生品 | | | | | | | | | ( |
衍生品總數 | | | | | $ | | | $ | ( |
12
目錄
衍生工具對截至2023年6月30日和2022年6月30日的公司簡明合併收益和留存收益表以及簡明合併綜合收益表的影響如下:
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| | 截至2023年6月30日的季度 | |||||||
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| 收益(損失) | |||
| | | | 收益(損失) | | 不包括金額 | |||
| | 收益(損失) | | 重新分類自 | | 來自有效性 | |||
| | 已認可 | | 累積 OCI | | 測試已被認可 | |||
| | 在 OCI 中 | | 進入收益 | | 在收益中 | |||
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外幣衍生品 | | $ | | | $ | ( | | $ | - |
商品衍生品 | | | ( | | | - | | | - |
總計 | | $ | ( | | $ | ( | | $ | - |
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| | 截至2022年6月30日的季度 | |||||||
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| 收益(損失) | |||
| | | | 收益(損失) | | 不包括金額 | |||
| | 收益(損失) | | 重新分類自 | | 來自有效性 | |||
| | 已認可 | | 累積 OCI | | 測試已被認可 | |||
| | 在 OCI 中 | | 進入收益 | | 在收益中 | |||
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外幣衍生品 | | $ | ( | | $ | | | $ | - |
商品衍生品 | | | ( | | | | | | - |
總計 | | $ | ( | | $ | | | $ | - |
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| | 截至2023年6月30日的年度迄今為止 | |||||||
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| 收益(損失) | |||
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| | 收益(損失) | | 重新分類自 | | 來自有效性 | |||
| | 已認可 | | 累積 OCI | | 測試已被認可 | |||
| | 在 OCI 中 | | 進入收益 | | 在收益中 | |||
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外幣衍生品 | | $ | | | $ | ( | | $ | - |
商品衍生品 | | | ( | | | | | | - |
總計 | | $ | ( | | $ | ( | | $ | - |
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| | 截至2022年6月30日的年度迄今為止 | |||||||
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| 收益(損失) | |||
| | | | 收益(損失) | | 不包括金額 | |||
| | 收益(損失) | | 重新分類自 | | 來自有效性 | |||
| | 已認可 | | 累積 OCI | | 測試已被認可 | |||
| | 在 OCI 中 | | 進入收益 | | 在收益中 | |||
| | | | | | | | | |
外幣衍生品 | | $ | ( | | $ | | | $ | - |
商品衍生品 | | | | | | | | | - |
總計 | | $ | ( | | $ | | | $ | - |
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目錄
附註7 — 養老金計劃
從2012年開始,公司定期收到麪包和糖果聯盟和工業國際養老基金(計劃)(一項針對某些公司工會僱員的多僱主固定福利養老金計劃)的通知,稱該計劃的精算師認證該計劃處於《養老金保護法》(PPA)和養老金福利擔保公司(PBGC)所定義的 “關鍵狀態”;該計劃的受託人於2012年通過了康復計劃。根據PPA和PBGC的定義,在從2015年1月1日開始的計劃年度內,該計劃被重新歸類為 “關鍵和下降狀態”。指定 “臨界和下降地位” 意味着該計劃預計將在下次破產
該公司被告知,其提款責任將為 $
該公司2023年上半年和2022年上半年在該計劃的養老金支出為美元
在2023年第一季度,該計劃根據2021年《美國救援計劃法》向PBGC提交了特別經濟援助的初步申請。該計劃於2023年第二季度撤回了申請,並打算在解決了通過與PBGC討論中確定的某些方面後重新提交。如果申請獲得批准,該計劃將獲得的特別財政援助資金預計將對該計劃的資產產生重大影響。該公司的精算師認為,目前尚不清楚該計劃能否在2051年的目標日期之前保持償付能力,即使有PBGC的財政援助,上述PBGC財務援助下的規定也可能導致更高的提款負債。公司目前無法確定上述多僱主工會養老金問題的最終結果,因此無法確定其對合並財務報表的影響,但最終結果可能會對公司未來一個或多個時期的合併經營業績或現金流產生重大不利影響。
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目錄
附註8 — 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)由以下部分組成:
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| | | 累積的 | |
| | 國外 | | | | 國外 | | | | 退休後 | | 其他 | ||||||
| | 貨幣 | | | | 貨幣 | | 大宗商品 | | 和養老金 | | 全面 | ||||||
| | 翻譯 | | 投資 | | 衍生品 | | 衍生品 | | 好處 | | 收益(虧損) | ||||||
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | ( | | | | | | ( | | | - | | | |
從累計的其他綜合虧損中重新分類 | | | - | | | - | | | | | | - | | | ( | | | ( |
扣除税款的其他綜合收益(虧損) | | | | | | ( | | | | | | ( | | | ( | | | |
截至2023年6月30日的餘額 | | $ | ( | | $ | ( | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | ( |
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截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | ( |
| $ | ( |
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| $ | ( |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( | | | - | | | ( |
從累計的其他綜合虧損中重新分類 | | | - | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
扣除税款的其他綜合收益(虧損) | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
截至2022年6月30日的餘額 | | $ | ( | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( |
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截至2022年12月31日的餘額 |
| $ | ( | | $ | ( | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | ( |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | ( | | | - | | | |
從累計的其他綜合虧損中重新分類 | | | - | | | - | | | | | | ( | | | ( | | | ( |
扣除税款的其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | ( | | | ( | | | |
截至2023年6月30日的餘額 | | $ | ( | | $ | ( | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | ( |
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截至2021年12月31日的餘額 | | $ | ( | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | ( | | | ( | | | | | | - | | | ( |
從累計的其他綜合虧損中重新分類 | | | - | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
扣除税款的其他綜合收益(虧損) | | | | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
截至2022年6月30日的餘額 | | $ | ( | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( |
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目錄
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的金額包括以下內容:
累積其他詳細資料 | | 季度已結束 | | 年初至今已結束 | | (收益)損失地點 | ||||||||
綜合收入組成部分 | | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 | | 已在收益中確認 | ||||
投資 | | $ | - | | $ | ( | | $ | ( | | $ | ( | | 其他收入,淨額 |
外幣衍生品 | | | | | | ( | | | | | | ( | | 其他收入,淨額 |
商品衍生品 | | | - | | | ( | | | ( | | | ( | | 所售商品的產品成本 |
退休後和養老金福利 | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( | | 其他收入,淨額 |
税前總計 | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( | | |
税收(費用)優惠 | | | | | | | | | | | | | | |
扣除税款 | | $ | ( | | $ | ( | | $ | ( | | $ | ( | | |
附註 9 — 限制性現金
限制性現金包括公司西班牙子公司在國際銀行存放的某些現金存款,這些存款作為信用證和銀行借款的抵押品。
附註10 — 銀行貸款
銀行貸款包括短期(少於
附註 11 — 租約
公司租賃某些被歸類為經營租賃的建築物、土地和設備。這些租約的剩餘租賃條款最多約為
作為出租人,公司將某些商業房地產出租給第三方承租人。2023年6月30日和2022年6月30日與這些租賃物業相關的成本為美元
2023年6月28日,公司作為出租人與新租户簽訂了租賃協議,該協議將於2024年第二季度開始。該租約是該公司在加拿大擁有的一座工業建築,該建築目前正在根據一項將於2024年第一季度到期的協議進行租賃。新租約的初始期限為
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本財務報告討論了公司的財務狀況、經營業績、流動性和資本資源以及其他事項。除每股金額外,美元以千計。本審查應與本10-Q表格中隨附的簡明合併財務報表和相關附註以及公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格(“2022年10-K表”)中包含的公司的合併財務報表和相關附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“2022年10-K表”)一起閲讀。
2023年第二季度的產品淨銷售額為158,837美元,而2022年第二季度為142,081美元,增長了16,756美元,增長了11.8%。2023年上半年的產品淨銷售額為319,548美元,而2022年上半年為281,372美元,增長了38,176美元,增長了13.6%。2023年第二季度和上半年的國內(美國)淨產品銷售額與去年同期相比分別增長了10.3%和12.3%,國外淨產品銷售額,包括對國外市場的出口,與去年同期相比分別增長了28.6%和28.7%。2023年第二季度和上半年,國內銷售分別佔合併產品淨銷售總額的90.8%和91.2%。2023年第二季度和上半年的銷售增長得益於有效的銷售和營銷計劃,包括同期的季節性銷售計劃。銷售價格變現率的提高是2023年第二季度和上半年銷售增長的主要因素,但是,與2022年第二季度和上半年相比,2023年第二季度和上半年的銷量也有所增加。
儘管2023年第二季度和上半年銷售額的增長促進了淨收益的改善,但更高的投入成本大大緩解了銷售增長帶來的好處。2023年第二季度和上半年的毛利率受到原料、包裝材料、勞動力和員工附帶福利、工廠製造維修和維護以及許多製造用品和服務成本上漲的不利影響。為了滿足 2023 年的銷售需求,我們還產生了額外成本,包括工廠製造的加班和延長運營班次。
我們的投入單位成本在2023年第二季度和上半年大幅上漲,這是因為我們的大部分原料、包裝材料以及製造用品和服務的供應合同於2022年底到期,價格更高的新供應協議於2023年第一季度初生效。與2021年相比,我們去年在2022年經歷的投入成本大幅增加,2023年的這些更高成本是遞增的。我們認為,自2021年以來,原料和包裝材料的增長是我們二十多年來兩年來的最大增幅。在過去的兩年中,供應有限,對某些原料的需求持續居高不下,大宗商品市場和整體通貨膨脹率普遍上升,都推高了我們對許多原料和材料的單位成本。該公司使用後入先出(LIFO)方法來核算庫存和銷售商品成本,這導致在成本增加和通貨膨脹率上升的時期降低了當期所得税,但是這種方法確實將最新成本計入銷售成本,從而加速了這些更高成本的實現。
2023年第二季度銷售商品的產品成本為107,075美元,而2022年第二季度為95,402美元;2023年上半年的產品銷售成本為218,481美元,而2022年上半年為187,752美元。銷售商品的產品成本分別包括2023年和2022年第二季度256美元和865美元的某些遞延薪酬支出(貸項),以及2023年和2022年上半年分別為486美元和1,134美元的某些遞延薪酬支出(積分)。這些遞延薪酬支出(貸項)主要來自與前幾年遞延薪酬相關的投資市場價值和證券交易投資收入的變化,並不能反映當前的經營業績。經上述調整後,銷售商品的產品成本從2022年第二季度的96,267美元增加到2023年第二季度的106,819美元,增長了10,552美元,增長了11.0%;並從2022年上半年的188,886美元增加到2023年上半年的217,995美元,增長了29,109美元,增長了15.4%。按佔淨產品銷售額的百分比計算,調整後的產品銷售成本在2023年和2022年第二季度分別為67.3%和67.8%,下降了0.5個百分點;調整後的產品銷售成本在2023年和2022年上半年分別為68.2%和67.1%,不利增長了1.1個百分點。2023年第二季度和上半年調整後的產品銷售成本佔銷售額的百分比受到上述原料和包裝材料成本以及某些製造用品和服務、工廠公用事業以及勞動力和福利(包括加班和延長輪班)成本上漲的不利影響。儘管上面討論的原料和包裝材料成本上漲對2023年第二季度和上半年的業績產生了不利影響,但由於某些工廠製造管理費用,銷售和產量的增加帶來了一些好處
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目錄
通常是固定的,音量增加時不會有顯著變化。此外,公司啟動的某些成本和支出削減措施緩解了2023年第二季度和上半年調整後的銷售商品成本與去年同期相比的部分成本增加。
與 2022 年相比,我們的供應鏈在 2023 年上半年有所改善。但是,我們仍然專注於供應鏈,以確保我們避免延誤和中斷,這可能會導致一條或多條生產線暫時關閉,從而在2023年造成銷售和利潤損失。儘管與去年同期相比,今年的勞動力市場沒有那麼緊張,但我們的一些製造工廠仍然面臨一些勞動力挑戰。為了提高產量和庫存水平,並幫助確保我們能夠在2023年滿足銷售需求,我們在2023年上半年確實擴大了輪班和加班時間。
為了應對原料、包裝材料和其他投入成本的上漲,消費品行業的許多公司在2021年至2023年期間提高了銷售價格。我們已經並將繼續實施價格上漲,目標是改善銷售價格的實現情況,以轉移其中一些較高的投入成本並恢復部分利潤率的下降。價格上漲主要從2021年下半年開始,一直持續到2023年。今年,我們在恢復利潤率方面取得了一些進展,但尚未將利潤率恢復到歷史水平。展望2024年,我們認為,到2024年,我們的原料成本將比2023年更高。投入成本的持續增加和總體高通脹可能使我們無法將利潤率完全恢復到歷史水平。儘管公司繼續關注這些更高的投入成本和價格上漲,但我們意識到將所有這些更高的投入成本轉嫁給我們的客户以及我們產品的最終消費者的影響和侷限性。
2023年第二季度的銷售、營銷和管理費用為37,857美元,而2022年第二季度為20,674美元;2023年上半年的銷售、營銷和管理費用為75,356美元,而2022年上半年為47,747美元。銷售、營銷和管理費用分別包括2023年第二季度和2022年第二季度的4,675美元和11,693美元(11,693美元);以及2023年和2022年上半年分別為8,792美元和17,029美元的某些遞延薪酬支出(積分)。如上所述,這些費用(貸項)主要來自與前幾年遞延薪酬相關的投資市場價值和證券交易的投資收入的變化,並不能反映當前的經營業績。經上述遞延薪酬支出(貸項)調整後,銷售、營銷和管理費用從2022年第二季度的32,367美元增加到2023年第二季度的33,182美元,增長了815美元,增長了2.5%;銷售、營銷和管理費用從2022年上半年的64,776美元增加到2023年上半年的66,564美元,增長了1,788美元,增長了2.8%。按佔淨產品銷售額的百分比計算,調整後的銷售、營銷和管理費用從2022年第二季度的22.8%下降至2023年第二季度的20.9%,佔淨產品銷售額的百分比下降了1.9個百分點;調整後的銷售、營銷和管理費用從2022年上半年的23.0%下降到2023年上半年的20.8%,佔淨銷售額的百分比下降了2.2個百分點。這些較低的費用佔銷售額的百分比反映了銷售額增加的好處,包括更高的價格變現,而某些費用通常是固定的,不會隨着銷售的變化而發生顯著變化。
銷售、營銷和管理費用包括2023年第二季度和2022年第二季度的客户運費、配送和倉儲費用分別為15,432美元和14,156美元,增長1,276美元,增長9.0%;以及2023年和2022年上半年的31,665美元和30,694美元,分別增長971美元,增長3.2%。這些支出分別佔2023年和2022年第二季度產品淨銷售額的9.7%和10.0%;分別佔2023年和2022年上半年產品淨銷售額的9.9%和10.9%。與 2022 年上半年相比,2023 年上半年的客户運費和配送單位成本(包括每磅運費)更為優惠。
2023年第二季度的運營收益為14,753美元,而2022年第二季度為26,978美元;2023年上半年為27,549美元,而2022年上半年為47,813美元。運營收益分別包括2023年第二季度和2022年第二季度的4,931美元和12,558美元(12,558美元)的某些遞延薪酬支出(貸項);幷包括上文討論的2023年和2022年上半年分別為9,278美元和18,163美元的某些遞延薪酬支出(貸項)。經這些遞延薪酬成本和支出(貸項)調整後,2023年和2022年第二季度調整後的運營收益分別為19,684美元和14,420美元,增長5,264美元,增長36.5%;2023年和2022年上半年調整後的營業收益分別為36,827美元和29,650美元,增長7,177美元,增長24.2%。按佔淨產品銷售額的百分比計算,這些調整後的營業收益在2023年和2022年第二季度分別為12.4%和10.1%,增長2.3個百分點;
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按佔淨產品銷售額的百分比計算,這些調整後的營業收益在2023年和2022年上半年分別為11.5%和10.5%,增長了1.0個百分點。儘管與去年同期相比,2023年第二季度和上半年銷售額的增加促進了營業收益的改善,但如上所述,更高的投入成本在很大程度上抵消了銷售增長帶來的大部分好處。
2023年第二季度的其他收入(虧損)淨額為4,804美元,而2022年第二季度為11,137美元;2023年上半年為9,584美元,而2022年上半年為16,153美元。2023年和2022年第二季度淨額的其他收益(虧損)包括交易證券的淨收益(虧損)和投資收益,這些證券為公司的遞延薪酬負債提供經濟套期保值;2023年和2022年上半年的其他淨收入包括證券交易淨收益(虧損)和投資收益,分別為9,278美元和18,163美元(18,163美元)。2023年第二季度、上半年和2022年證券交易的投資收益和(虧損)反映了這些時期股票市場的整體變化。如上所述,這些市場價值的變化被相應時期的商品銷售和銷售產品成本、營銷和管理費用中包含的同等金額的遞延薪酬支出(貸項)所抵消。
管理層認為,在根據遞延薪酬的變化進行調整後,前幾段中提出的比較更能反映公司的基礎業務。
2023年和2022年第二季度淨額的其他收益(虧損)包括2023年和2022年可供出售證券的投資收益分別為1,145美元和513美元;2023年和2022年上半年的其他淨收入包括2023年和2022年可供出售證券的投資收益分別為2,308美元和1,069美元。其他淨收益(虧損)還包括2023年和2022年第二季度分別為1,315美元和662美元的外匯税前收益(虧損);以及2023年和2022年上半年的税前收益(虧損)分別為2,060美元和510美元。
2023年第二季度和2022年第二季度的合併有效税率分別為24.7%和24.4%;2023年和2022年上半年分別為24.3%和24.2%。
2023年第二季度歸屬於Tootsie Roll Industries, Inc.的淨收益為14,726美元(扣除歸因於非控股權益的淨虧損6美元),而2022年第二季度為11,989美元(扣除歸因於非控股權益的淨虧損8美元),2023年和2022年第二季度的每股收益分別為0.21美元和0.17美元,每股收益增長0.04美元,漲幅23.5%。2023年上半年歸屬於Tootsie Roll Industries, Inc.的淨收益為28,127美元(扣除歸因於非控股權益的淨虧損13美元),而2022年上半年的淨收益為24,016美元(扣除歸因於非控股權益的淨虧損16美元),2023年上半年和2022年上半年的每股淨收益分別為0.40美元和0.34美元,同比增長0.06美元,漲幅為17.6%。2023年第二季度和上半年歸屬於Tootsie Roll Industries, Inc.的每股收益得益於該公司在公開市場上購買普通股導致平均已發行股票減少。平均已發行股票從2022年第二季度的70,985股下降至2023年第二季度的70,089股,從2022年上半年的71,029股下降到2023年上半年的70,156股。
商譽和無形資產(主要是商標)從12月31日起每年進行評估,或者每當事件或情況表明賬面價值可能無法從未來的現金流中收回時,都要進行評估。公司尚未發現任何可表明其商譽或無形資產在2023年上半年出現重大減值的觸發事件,也未發現其他不利信息。儘管公司管理層目前尚未發現任何與其無形資產有關的觸發事件,但正如公司在截至2022年12月31日止年度的10-K表格中討論的風險因素所概述的那樣,可能對消費者生活方式和行為產生長期影響的因素將來可能會改變這一評估。
從2012年開始,公司定期收到麪包和糖果聯盟和工業國際養老基金(計劃)(一項針對某些公司工會僱員的多僱主固定福利養老金計劃)的通知,稱該計劃的精算師認證該計劃處於《養老金保護法》(PPA)和養老金福利擔保公司(PBGC)所定義的 “關鍵狀態”;該計劃的受託人於2012年通過了康復計劃。在從2015年1月1日開始的計劃年度內,該計劃的狀態已更改為PPA和PBGC定義的 “關鍵和下降狀態”,這種狀態一直持續到今天。指定 “臨界和下降地位” 意味着該計劃預計將在未來20年內破產。2016 年,該公司
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收到了新的通知,稱該計劃的受託人通過了更新的康復計劃,自2016年1月1日起生效,截至2023年的所有年度通知都繼續將該計劃歸入 “危急和下降狀態” 類別。
根據這些更新的通知,截至2022年1月1日、2021年和2020年1月1日,該計劃的資金百分比(計劃投資資產佔計劃負債的百分比)分別為49.4%、48.5%和48.3%(這些估值日期截至每個計劃年度的年初)。這些資金到位百分比基於定義的精算值,並不反映截至這些日期的計劃投資的實際市場價值。如果使用截至2022年1月1日的投資市值,則資金百分比將為56.7%(而不是49.4%)。截至2022年1月1日估值日(有最新估值),只有14%的計劃參與者是目前在職員工,55%是退休或離職並領取福利,31%的人退休或離職並有權獲得未來的福利。截至2022年1月1日,目前在職員工計劃的參與者人數比上年下降了5%,在過去兩年中下降了10%。與2011年1月1日的計劃估值日(就在計劃被認證處於 “危急狀態” 之前)相比,目前在職僱員參與者下降了54%,而退休或離職並領取福利的參與者增加了3%,退休或離職並有權獲得未來福利的參與者增加了8%。
該公司獲悉,如果該公司在2021年、2020年和2019年退出該計劃,其提款負債將分別為104,300美元、99,300美元和99,800美元。該計劃尚未提供提款負債的精算估計,就像公司將在2022年退出計劃一樣。在過去的幾年中,在僱主提款的推動下,公司在該計劃繳款基礎中的相對份額有所增加,管理層認為,這種趨勢可能會無限期地持續下去,並給公司的提款負債增加上行壓力。基於上述情況,包括公司為滿足其更高的產品需求而增加此類工會工時,以及該計劃預計在未來20年內將破產,管理層認為,該公司的提款負債在未來幾年可能會進一步增加。
根據公司最新的精算估計,使用本計劃提供的有關其2021年提款負債的信息以及ERISA中的某些條款以及與提款負債付款有關的法律,管理層認為,如果公司在2022年撤回,公司的負債可能僅限於每年二十筆款項,金額為2714美元,現值在31,851美元至43,741美元之間,具體取決於用於貼現這些款項的利率。儘管該公司的精算顧問認為,該計劃未來不會被參與的僱主大規模提款(定義為),但如果大規模提款,則從理論上講,公司的年度提款金將永久支付。根據同樣的精算估計,如果在2022年發生大規模提款,則此類永久存款的現值在44,472美元至115,808美元之間,如果幾乎所有僱主都退出該計劃,則將適用。上述是基於公司精算師建議的一系列估值和利率,這些估值和利率是根據法規規定的。如果公司在將來的某個日期實際退出本計劃,則可以向本計劃支付提款負債,該負債可能高於上述討論的金額。
修訂後的康復計劃也在繼續,要求僱主繳款包括在2012年開始的未指明時間內每年增加5%的複合年附加費,以及某些計劃福利的削減。2020年第四季度,計劃受託人告知公司,附加費將不再每年增加,因此將按截至2020年12月31日的有效費率和金額 “凍結”,前提是當地談判聯盟和公司在2021年6月30日之前簽署正式同意協議。受託人表示,他們得出的結論是,持續增加附加費可能會對本計劃的償付能力產生長期的不利影響。受託人得出的結論是,進一步的增長將導致財務困難加劇和參與計劃的僱主的退出,這種變化不會對該計劃的破產日期產生重大影響。2021年第一季度,當地談判聯盟和公司執行了該協議,導致自2020年12月31日起 “凍結” 了此類附加費。
該公司2023年上半年和2022年上半年在該計劃的養老金支出分別為1,951美元和1,822美元。根據修訂後的康復計劃的要求,上述費用分別包括2023年上半年和2022年上半年的688美元和642美元的附加費。該公司2022年和2021年該計劃的十二個月養老金支出分別為3510美元和3,156美元,其中包括1,237美元和1,112美元的附加費。從2012年到2020年,公司的僱主繳款每年會增加5%的複合附加費。從2021年開始,該計劃停止了額外的附加費,但之前的附加費將無限期有效。
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2023年3月1日,該計劃根據2021年《美國救援計劃法》向PBGC提交了特別經濟援助的初步申請。2023年6月13日,該計劃告知我們,他們撤回了申請,並打算在解決了通過與PBGC討論中確定的某些問題後重新提交。公司管理層明白,這項立法將提供PBGC的經濟援助,以支持陷入財務困境的多僱主計劃,以確保他們能夠在2051年之前保持償付能力,並在不減少退休人員福利的情況下繼續向退休人員支付福利。儘管如此,該公司的精算師認為,鑑於該計劃預計將在未來20年內破產以及其他因素,目前尚不清楚該計劃能否在2051年的目標日期之前保持償付能力。該公司的精算師還表示,即使有PBGC的財務援助,上述PBGC財務援助下的規定也可能導致更高的公司提款負債。
在2023年第二季度,公司和工會結束了談判,簽訂了一份新的為期五年的合同,該合同將於2027年9月到期(之前的合同於2022年9月到期)。根據這份新的工會合同的條款,公司有義務繼續參與該計劃。公司無法確定上述多僱主工會養老金問題的最終結果,因此無法確定其對合並財務報表的影響,但最終結果可能會對公司未來一個或多個時期的合併經營業績或現金流產生重大不利影響。另見公司截至2022年12月31日止年度的10-K表合併財務報表附註附註7
該公司專注於長期發展,因此將繼續投資工廠製造業務,以滿足新的消費者和客户產品需求,提高產品質量,擴大某些產品線的產能,提高運營效率,為消費者提供真正的價值。
流動性和資本資源
2023年上半年和2022年上半年,經營活動提供的淨現金流(用於)分別為5,142美元和617美元,不利地減少了5,759美元。從2023年到2022年,來自經營活動的現金流減少了5,759美元,這反映了生產和庫存水平的顯著提高,包括上述材料成本上漲的影響,導致2023年上半年庫存中使用的現金增加。我們加快了2023年的生產計劃,以提高產能,以幫助確保我們能夠滿足2023年的銷售需求和客户交付,包括2023年第三季度的2023年萬聖節前的銷售需求。
2023年上半年(用於)投資活動提供的淨現金為6,432美元,而2022年上半年為42,839美元。用於投資活動的現金流分別反映了2023年上半年和2022年上半年購買的可供出售證券的48,522美元和57,731美元,以及2023年上半年和2022年上半年可供出售證券的銷售額和到期日的66,507美元和25,993美元。2023年上半年和2022年上半年的投資活動分別包括10,723美元和10,194美元的資本支出。所有資本支出已經或預計將由公司來自運營的現金流和內部來源(包括可供出售的證券)提供資金。
該公司的合併財務報表包括截至2023年6月30日和2022年6月30日分別為1,051美元和1,020美元的銀行借款,所有這些借款都與其西班牙子公司有關。截至2023年6月30日,該公司沒有其他未償還的銀行借款。
融資活動包括2023年上半年和2022年上半年分別為16,548美元和5,023美元的公司普通股購買和退休。2023年上半年和2022年上半年分別支付了12,531美元和12,237美元的現金分紅。
截至2023年6月30日,該公司的流動比率(流動資產除以流動負債)為3.5比1,而2022年12月31日為3.4比1,2022年6月30日為3.4比1,2022年6月30日為3.4比1。截至2023年6月30日,淨營運資金為223,596美元,而截至2022年12月31日和2022年6月30日,淨營運資金分別為218,894美元和198,283美元。淨營運資金中包括截至2023年6月30日的現金和現金等價物以及短期投資,總額為109,212美元,而截至2022年12月31日和2022年6月30日分別為149,398美元和123,090美元。此外,截至2023年6月30日,長期投資(主要是包含公司債券的債務證券)為252,459美元,而2022年12月31日和2022年6月30日分別為247,528美元和258,075美元。截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,現金和現金等價物以及短期和長期投資總額分別為361,671美元、396,926美元和381,165美元,其中包括截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日的81,319美元、71,208美元和72,480美元,
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分別與交易證券有關,這些證券被用作公司遞延薪酬負債的經濟對衝工具。
對2023年上半年和2022年上半年到期的可供出售證券(主要是高質量公司債券)的投資通常用於營運資金和購買公司的普通股,或者被類似期限的債務證券所取代。截至2023年6月30日和2022年6月30日,可供出售投資的未實現淨虧損分別約為7,200美元和7,600美元,這主要反映了自購買此類證券以來利率的上升。公司預計將這些證券持有至到期,因此預計最終不會實現上述未實現虧損(另見下文第3項,關於市場風險的定量和定性披露)。
公司定期向由公司管理和控制的VEBA信託基金捐款,為某些員工健康、福利和其他福利的未來估計費用提供資金。該公司目前正在使用這些VEBA資金來支付2023年部分或全部期間此類福利的實際成本。截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日,VEBA信託基金分別持有1,942美元、3,879美元和3,050美元的現金及現金等價物。該公司目前正在審查該VEBA的長期資金需求,並可能在2023年第三季度增加額外資金。該資產價值包含在公司合併財務狀況表中的預付費用和長期其他資產中。這些資產在公允價值層次結構中被歸類為二級。
會計聲明
參見公司簡明合併財務報表附註1。
前瞻性陳述
本討論和其他某些章節包含前瞻性陳述,這些陳述主要基於公司當前的預期,是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。前瞻性陳述可以通過在討論未來運營或財務業績時使用 “預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“計劃” 和其他含義相似的詞語來識別,並且受某些因素、風險、趨勢和不確定性的影響,這些因素、風險、趨勢和不確定性可能導致實際業績和成就與前瞻性陳述中表達的結果和成就存在重大差異。這些因素、風險、趨勢和不確定性在某些情況下是公司無法控制的,包括高投入成本、公司行業的整體競爭環境、萬聖節和其他季節的成功分銷和銷售、供應鏈中斷、勞動力可用性以及我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中討論的假設、判斷和風險因素的變化。
上述風險因素被認為是重要因素,但不一定是可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中表達的結果不同的所有重要因素。提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述,這些陳述僅在本報告發布之日作出。公司沒有義務更新此類前瞻性陳述。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
該公司面臨各種市場風險,包括糖、玉米糖漿、食用油(包括棕櫚油、可可、葡萄糖、牛奶和乳清)、膠基原料原料、包裝以及主要與運費和配送燃料附加費相關的燃料成本的波動和供應充足。公司通常簽訂年度供應合同,並對某些大宗商品(主要是糖)進行套期保值,以控制和規劃此類成本變化,但是,由於公司之前的2022年供應合同和之前的許多套期保值都已被使用,公司在2023年經歷了成本大幅增加。該公司面臨加元匯率波動的影響,加元是加拿大工廠用於支付部分原材料和包裝材料成本以及所有勞動力、福利和當地工廠運營成本的貨幣。該公司面臨墨西哥、加拿大和西班牙匯率波動的影響,其子公司以當地貨幣銷售產品。該公司投資於平均到期日為三至五年的公司債券和通常每週重置利率的浮動利率需求單。雖然公司通常將其投資持有至到期,但如果認為這樣做有利於税收籌劃策略,或者公司要求這些資金為包括收購在內的重大再投資提供資金,則公司將在到期前出售。公司認為,上述政策和計劃限制了公司承受重大利率波動的風險。公司的市場風險沒有發生重大變化,不會對截至2022年12月31日止年度的10-K表格中的披露產生重大影響。
第 4 項。控制和程序
在管理層的監督和參與下,公司首席執行官兼首席財務官評估了截至2023年6月30日公司披露控制和程序的設計和運作的有效性,根據他們的評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,這些控制和程序是有效的。披露控制和程序旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告公司根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序還旨在確保積累信息,並酌情傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。
在截至2023年6月30日的財季中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他信息
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表彙總了公司在截至2023年6月30日的季度中購買普通股的情況:
| | | | | | | | | |
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| 近似美元 | |
| | (a) 總計 | | | | 股票 | | 該股票的價值 | |
| | 的數量 | | (b) 平均值 | | 作為其中的一部分購買 | | 可能還會被購買 | |
| | 股票 | | 每人支付的價格 | | 公開宣佈的計劃 | | 根據計劃 | |
時期 | | 已購買 | | 分享 | | 我們的節目 | | 或程序 | |
| | | | | | | | | |
4 月 1 日至 4 月 30 日 | | - | | $ | - | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | |
5 月 1 日至 5 月 31 日 | | 184,165 | | | 38.37 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | |
6 月 1 日至 6 月 30 日 | | 207,626 | | | 37.86 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | |
總計 | | 391,791 | | $ | 38.10 | | 不適用 | | 不適用 |
雖然公司沒有正式或公開宣佈的股票購買計劃,但公司董事會定期批准一美元金額的股票購買。財務主管根據這些準則執行股票購買交易。
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第 6 項。展品
附錄31.1 — 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證。
附錄31.2 — 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
附錄32——根據美國法典第18章第1350條進行認證,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的。
附錄 101.INS——XBRL 實例文檔——該實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
附錄 101.SCH-XBRL 分類擴展架構文檔。
附錄 101.CAL-XBRL 分類法擴展計算鏈接庫文檔。
附錄 101.LAB-XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔。
附錄 101.PRE-XBRL 分類擴展演示文稿 Linkbase 文檔。
附錄 101.DEF-XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔。
附錄 104-封面交互式數據文件 — 封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | |
| | TOOTSIE ROLL 工業公司 | ||
| | | | |
日期: | 2023年8月8日 | | 來自: | /S/ELLEN R. GORDON |
| | | 艾倫 R. 戈登 | |
| | | 主席兼首席執行官 | |
| | | 執行官員 | |
| | | | |
日期: | 2023年8月8日 | | 來自: | /S/G. 小霍華德·恩伯 |
| | | G. Howard Ember,Jr | |
| | | 財務副總裁和 | |
| | | 首席財務官 |
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