美國
證券交易所
華盛頓特區20549
表格
截至季度結束日期的財務報告
或者
過渡期從 到
委員會文件號。
(按其章程規定的確切名稱)
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(註冊或設立所在地,?其它管轄區) 成立或組織的州) |
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(IRS僱主 識別號碼) |
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(公司總部地址) |
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(郵政編碼) |
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(報告人的電話號碼,包括區號) |
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根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:
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每一類別的名稱 |
交易標的 |
註冊交易所名稱 |
||
請在勾選標誌處表示註冊人是否(1)已經提交了《1934年證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,(2)在過去90天內一直受到提交要求的影響。
請在複選框上表示註冊人是否在過去的12個月(或者在此前的更短時間內必須提交此類文件的註冊人)電子提交了每個必須按照法規S-t(本章第232.405節的規定)提交的交互式數據文件。
在第十二章規則2中定義的“大型減速器”,“減速器”,“較小的報告公司”和“新興成長公司”中,用勾選標記指示報告人是大型減速器,加速減速器,非減速減速器,較小的報告公司,還是新興成長公司。
☒ |
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小型報告公司 |
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加速文件提交人 |
☐ |
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初創成長公司 |
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非加速申報人 |
☐ |
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如果是新興企業,則在複選框中標明,如果註冊者已選擇不使用根據交換法規第13(a)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則的延長過渡期進行遵守,則標明。☐
用勾選標記指示報告人是否為外殼公司(如《交易所法》第120億條所定義的)。 是 ☐ 不
截至2024年4月9日,有
BADGER METER,INC。
截至2024年3月31日的10-Q表格季度報告
指數
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頁碼。 |
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第一部分:財務信息: |
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項目1 |
財務報表(未經審計): |
4 |
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合併簡明資產負債表-2024年3月31日和2023年12月31日 |
4 |
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合併簡明利潤表-2024年3月31日和2023年3月31日 |
5 |
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合併簡明綜合收益表 - 2024年3月31日和2023年3月31日 |
6 |
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合併簡明現金流量表 - 2024年3月31日和2023年3月31日 |
7 |
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合併簡明股東權益表-截至2024年3月31日和2023年3月31日 |
8 |
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有關未經審計的合併簡明財務報表的註釋 |
9 |
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項目2 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
14 |
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項目3 |
市場風險的定量和定性披露 |
19 |
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項目4 |
控制和程序 |
19 |
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第二部分。其他信息: |
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項目1A |
風險因素 |
20 |
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項目2 |
未註冊的股票股權銷售和籌款用途 |
20 |
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項目5 |
其他信息 |
20 |
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項目6 |
展示資料 |
20 |
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簽名 |
21 |
2
關於前瞻性聲明的特別注意事項
本季度10-Q表格中所包含的某些聲明,以及Badger Meter公司或其員工不時提供的其他信息,可能包含涉及風險和不確定性的前瞻性聲明,這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些聲明有所不同。諸如“預計”、“相信”、“估計”、“期望”、“認為”、“應該”、“可能”和“目標”或類似表達旨在識別前瞻性聲明。所有此類前瞻性聲明均基於公司當時的觀點和假設,並涉及風險和不確定性。請參見公司截至2023年12月31日的年度10-K表格中的第1A條“風險因素”以獲取與風險和不確定性有關的更多信息,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性聲明所表達的相差甚遠。公司不對公開更新或修改任何前瞻性聲明承擔任何責任。
3
第一部分-財務信息
項目1 基本報表
badger meter
合併簡明資產負債表
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3月31日 |
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12月31日 |
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(未經審計) |
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(以千為單位) |
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2024 |
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2023 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金及現金等價物 |
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$ |
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應收賬款 |
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存貨: |
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成品 |
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在製品 |
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原材料 |
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總存貨 |
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資產預付款和其他流動資產的變動 |
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總流動資產 |
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原價購入的財產、廠房和設備 |
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減少已計提折舊額 |
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( |
) |
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( |
) |
淨資產、廠房和設備 |
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無形資產,扣除累計攤銷成本 |
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其他 |
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延遲所得税 |
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商譽 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付款 |
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$ |
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$ |
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應計的薪酬和員工福利費用 |
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保修和售後成本 |
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其他流動負債 |
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流動負債合計 |
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長期遞延收入 |
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延遲所得税 |
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應計非養老僱員福利 |
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其他應計員工福利 |
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其他長期負債 |
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承諾和 contingencies(注5) |
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股東權益: |
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普通股,每股面值為 $0.0001; |
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超過票面價值的資本 |
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參見附註未審計的合併簡明財務報表。 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
總數為多少: 743,474 |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益合計 |
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負債和股東權益總計 |
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$ |
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$ |
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4
做月份結束
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截至2021年3月31日的三個月 |
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(未經審計) |
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(以千為單位,除每股股份和每股股息之外) |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額 |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利率 |
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銷售、工程和管理 |
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營業利潤 |
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利息收入,淨額 |
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( |
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其他養老金和退休福利成本 |
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所得税前利潤 |
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所得税費用 |
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淨收益 |
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$ |
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每股收益: |
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基本 |
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攤薄 |
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$ |
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每股普通股宣佈的分紅派息 |
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$ |
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用於計算每股收益的股票數量: |
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基本 |
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考慮到稀釋證券的影響 |
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攤薄 |
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請查看附註的未經審計的合併財務報表。
5
BADGER METER,INC。
綜合收益情況的合併簡明報表
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三個月之內結束 |
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3月31日 |
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(未經審計) |
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(以千為單位) |
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2024 |
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2023 |
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淨收益 |
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$ |
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其他綜合損失: |
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外幣翻譯調整 |
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養老金和離退休福利税後淨額 |
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) |
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) |
綜合收益 |
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$ |
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$ |
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請查看附註的未經審計的合併財務報表。
6
BADGER METER,INC。
現金流量的合併簡明報表
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截至2021年3月31日的三個月 |
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(未經審計) |
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2024 |
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2023 |
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經營活動: |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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調整淨收益為經營活動提供的現金淨額: |
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折舊費用 |
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攤銷 |
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延遲所得税 |
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- |
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非流動員工福利 |
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( |
) |
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股票補償費用 |
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變動情況: |
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應收賬款 |
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存貨 |
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應付款 |
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預付款項和其他資產 |
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其他負債 |
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( |
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調整總計 |
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) |
經營活動產生的淨現金流量 |
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投資活動: |
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財產、廠房和設備支出 |
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收購,扣除現金收購淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
投資活動產生的淨現金流出 |
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( |
) |
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( |
) |
籌資活動: |
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分紅派息 |
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( |
) |
期權行權所得款項 |
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籌集淨現金流量 |
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外匯匯率對現金的影響 |
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) |
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現金及現金等價物淨增加額 |
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( |
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現金及現金等價物期初餘額 |
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現金及現金等價物期末餘額 |
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$ |
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$ |
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請查看未經審計的合併簡表附註。
7
貝爾格測量公司。
股東權益合併簡表。
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截至3月31日的季度 |
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普通股 |
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資本金 |
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再投資。 |
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累積的 |
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國庫 |
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總費用 |
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(未經審計) |
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(以千元為單位,除每股數據和每股價格外)。 |
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2022年12月31日的餘額 |
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淨收益 |
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養老金和離退休福利 |
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外幣翻譯 |
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每股現金股息$ |
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期權行權 |
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以股票為基礎的報酬計劃 |
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發行庫存股票( |
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2023年3月31日的結存 |
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2023年12月31日的餘額 |
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淨收益 |
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養老金和離退休福利 |
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外幣翻譯 |
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每股現金股息$ |
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期權行權 |
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以股票為基礎的報酬計劃 |
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發行國庫股( |
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2024 年 3 月 31 日餘額 |
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*
請參見附註以獲得未經審計的合併簡明財務報表的説明。
8
badger meter, inc.
未經審計的合併簡明財務報表附註
注1 報告的基礎
在管理層看來,Badger Meter的附帶未經審計的合併簡明財務報表已經包括了所有必要的調整(僅包括正常的經常性應計項目,除非另有討論)。以公平地表現該公司在2024年3月31日和2023年12月31日的綜合收入,現金流和股東權益報表等的財務狀況。任何中期期間的運營情況不一定預示着全年的運營結果。
依照美國通用會計準則編制財務報表需要管理層進行涉及財務報表和附註報表所述金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
注2 其他財務信息披露
基於公司截至2023年12月31日的年度報告中所包含的金額推算而來的綜合簡明負債表。請參閲該報告所包含的綜合財務報表註釋,瞭解公司的會計政策説明及公司財務狀況的其他詳細信息。這些註釋中的細節除下文討論以及中期正常調整外未發生更改。
現金等價物
公司認為所有期限不超過90天的高流動性投資均為現金等價物。
保修和售後成本
公司基於滯後因素和歷史保修索賠經驗在銷售記錄當期估計並記錄保修和其他售後成本準備金。售後成本包括書面保修政策之外的各種活動,例如客户安裝產品後出現的意外問題的調查或水質問題的分析。
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截至三個月結束時 |
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3月31日 |
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(以千為單位) |
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2024 |
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2023 |
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期初餘額 |
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從收益中扣除的淨增加額 |
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發生的成本 |
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) |
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) |
期末餘額 |
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注3 其他綜合損益累計額
2024年3月31日的其他綜合損益累計額的組成及變動如下:
(以千為單位) |
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無法識別 |
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外幣 |
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總費用 |
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期初餘額 |
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重新分類前的其他綜合損失 |
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( |
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( |
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除税後金額重新計入其他綜合損益累計額金額外,本期其他綜合損益淨額 |
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( |
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( |
) |
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2024年3月31日的其他綜合損益累計額的組成及變動如下: |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
累計其他綜合損失 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
9
養老金和
(以千為單位) |
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無法識別 |
|
|
外幣 |
|
|
總費用 |
|
|||
期初餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
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重新分類前的綜合收益(虧損) |
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累計其他綜合損失 |
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二零二四年三月三十一日及二零二三年三月三十一日時從累計其他綜合損益中重新分類的明細不重要。
注4 收購
收購按購置方法計算,因此,自收購之日起,其經營成果應被納入公司的財務報表中。該收購對公司的合併財務報表或有關附註未造成實質影響。
自從
購買價款的初步分配基於收購日的估價公允價值。 截止到2024年3月31日,公司尚未完成其核算所收購資產公允價值的分析工作。
自
百萬。 截止2023年12月31日,公司對貸款的分配包括了$
第5號註釋——可能性,訴訟和承諾
在正常的業務過程中,公司被指名為法律訴訟的一方。目前,關於公司的任何重大法律訴訟暫未掛起。
公司面臨與環保法律法規相關的問題。 未來針對具體事項或公司以前或目前擁有或經營的地點,公司使用的離岸處理地點以及靠近這些地點的第三方擁有的財產的情況發生變化,可能會導致公司未來的成本,這些金額可能是實質性的。在2023年和2024年第一季度,用於遵守環境控制規定和法規的支出並不重要。
公司在其幾個產品線中,大部分黃銅鑄件和某些樹脂和電子子配件都依賴單一供應商。 公司認為,這些物品可以從其他來源獲得,但失去某些供應商可能會導致材料成本更高,交貨延遲,短期內庫存增加及短期內質量控制成本增加。公司試圖通過與關鍵供應商密切合作,從替代供應商購買最少數量以及在適當的情況下購買業務中斷保險來減輕這些風險。
公司定期評估其風險,並根據需要調整儲備金。
10
第6號備註——所得税
公司在美國和眾多外國司法轄區都適用所得税。公司的所得税立場是基於其在公司經營的司法轄區中有關所得税法律和裁決的解釋而確定的。確定全球所得税準備金以及記錄相關的遞延所得税資產和負債需要進行重大判斷。公司的遞延所得税資產和負債使用當前實施的税率來衡量,這些税率適用於相應的資產或負債預期實現或結清的年度。中期規定與外國和國內收益、州税和可用扣除、信貸和離散事項的關係。
公司的所得税、所得税準備和有效所得税税率如下: 25,636
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截至2024年3月31日三個月 |
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(以千為單位) |
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2024 |
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第7號備註——財務工具的公允價值衡量
公司適用公允價值衡量和財務工具披露的會計準則來衡量其金融資產和金融負債。由於這些金融工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款在財務報表中的賬面價值近似於其公允價值。其他資產中包括多名曾先前為公司工作的個人的保險單。這些保險單的賬面價值近似於其公允價值。
第8號註釋——後續事件
公司在資產負債表日評估後續事件以及資產負債表日後但財務報表發佈之前出現的情況。在財務報表中,公司確認了資產負債表日存在的情況的影響。出現於資產負債表日後但財務報表發佈之前的事件和情況需要進行評估,以確定是否需要披露該事件和情況,以避免財務報表被誤導。對於存在的這些事件和情況,如果有任何披露,則應披露有關該事件和情況的性質以及這些事件和情況的估計財務影響。為了準備附帶的合併財務報表和這些財務報表的附註,公司通過財務報表發佈的日期評估後續事件,並確定沒有實質性的後續事件存在到提交日期為止。
註釋9——收入的確認
銷售產品和服務的收入來自與客户的合同。合同中承諾的產品和服務包括度量硬件、通信設備、數據和分析軟件以及其他附屬服務的銷售。合同通常規定銷售條款,包括每種產品或服務的描述、數量和價格。由於客户通常同意合同中規定的速率和價格,這些速率和價格在合同期限內不會發生變化,因此公司的大多數合同都不包含可變考慮因素。公司根據備註2“其他財務信息披露”中所述設定了預估保修和退貨及某些售後成本的預計準備金。
公司將與客户的合同收入細分為地理區域和商品和服務轉移的時間。公司確定,將收入細分為這些類別描述了區域經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性。
11
按地理區域分解的收入信息如下: 177,190
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截至三個月結束時 |
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3月31日 |
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(以千為單位) |
2024 |
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關於按商品和服務交付時間分解的收入信息如下:
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截至三個月結束時 |
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3月31日 |
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2024 |
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按時間確認的收入 |
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營業收入在特定時間點確認 |
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總費用 |
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公司大部分隨時間確認的收入與BEACON®軟件即服務(SaaS)有關,但也包括培訓、某些安裝和其他收入。公司確認的大部分即時確認收入來自於公用事業和流量儀表產品的銷售。這些合同的收入通常在客户能夠指導並獲得產品的主要收益(通常在發運期間的所有權轉讓與之相一致)時確認。
公司通過交付產品或提供服務來履行其合同義務並獲取對價。公司通常在資產控制轉移並建立應收賬款後立即向客户開具發票。然而,當客户預付貨物或服務費用並且公司尚未轉讓貨物或服務時,公司會確認合同負債。
公司應收賬款和合同負債如下:
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3月31日 |
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12月31日 |
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應收賬款 |
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合同負債包括在公司合併簡明資產負債表的應付款項和長期遞延收入中。由於公司在2024年3月31日和2023年12月31日均沒有大量未開具發票的應收賬款,因此合同資產的餘額不重要。
履行義務是將獨特的貨物或服務轉移給客户的承諾。在合同簽訂之初,公司評估與客户合同約定的產品和服務。然後,公司確定向客户轉讓獨特產品或服務的履行義務。為了確定履行義務,公司考慮合同中承諾的所有產品或服務,無論它們是否明確説明或是由慣例業務做法所隱含。
公司在點時間或隨時間完成其履行義務,大部分公司即時確認的收入來自於公用事業和流量儀表產品的銷售。這些合同的收入通常在客户能夠指引使用並獲得產品的主要收益(通常在運輸過程中所有權轉移與之相一致)時確認。公司確認的大部分隨時間確認的收入與BEACON SaaS有關。
12
截至2024年3月31日,公司存在未滿足履行義務的某些合同。對於被記為合同負債的合同,$
注10 租賃
公司根據經營租賃以及一些包含續約期的設備和車輛租賃協議租用設施、設備和車輛。在租賃協議開始時,公司將基於特定條件決定租賃協議是否包含租賃權。租期超過1年的租賃在資產負債表上作為權益使用資產和租賃負債記載。權益使用資產包括在公司的合併簡明資產負債表的其他資產中。租賃負債包括在公司的合併簡明資產負債表的其他流動負債和其他長期負債中。
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3月31日 |
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租賃資產 |
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租賃負債 |
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公司的經營租賃協議包括需要支付共用區維護、物業税和保險的租賃和非租賃組成部分。公司選擇將租賃和非租賃組成部分同時計入租賃組成部分。公司租賃協議中的固定和實質性固定的費用構成了計入權益使用資產和租賃負債的經營租賃支出。變動和短期租賃支出款項在合併簡明資產負債表的權益使用資產和租賃負債的現值中不被包括。
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截至三個月結束時 |
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營業租賃費用 |
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租賃費用 |
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公司基於預期租期內的租金支付按現值計入權益使用資產和租賃負債。公司的租賃協議通常沒有可以明確確定的隱含利率。因此,公司在比較相似經濟環境下以抵押擔保方式借款時會使用增量借貸利率。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司租賃協議的剩餘租期分別為
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3月31日 |
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(以千為單位) |
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2024年(剩餘九個月) |
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2025 |
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總租賃未來支付款項 |
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未來租金現值 |
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第2項 財務狀況和經營成果的管理討論和分析
業務描述和概覽
Badger Meter是全球領先的水管理解決方案供應商,擁有一個世紀的水技術創新歷史,其淨銷售額近95%來自於與水相關的應用。這些可定製的解決方案包括智能測量硬件、可靠的通信、數據和分析軟件,以及持續的支持和專業知識,對於優化客户業務、促進可持續使用和保護世界上最珍貴的資源至關重要。
該公司的智能測量硬件主要由以下產品系列組成:
水和其他流體的流量計,以其精度、長壽命和提供有價值和及時流量測量數據而出名。
水質監測解決方案,包括光學傳感和電化學工具,提供實時、按需數據參數。
提供實時監測數據的高頻壓力和聲波泄漏檢測硬件。
公司廣泛的通信解決方案包括ORION®品牌的無線電端點家族,為客户提供領先行業的選項,用於將硬件中的數據傳輸到可用的應用程序。
公司的硬件啟用的軟件提供的見解和分析對於客户的水系統的全面管理至關重要。這些數字解決方案提高了可見性,使客户能夠監測系統性能並做出有用於增加效率、彈性和可持續性的決策。
公司還為客户提供培訓、項目管理、技術支持和其他協作服務。
公司的解決方案分為兩個產品線: 銷售儀表、水質傳感器和其他硬件、通信、軟件和相關技術,提供給水務公司(公用水),以及銷售儀表、其他傳感器、閥門、軟件和其他解決方案給商業和工業客户,包括水相關應用(流量計)。
公共水的產品線(約2023財年淨銷售額的85%)
公用水智能計費解決方案由水錶、相關的無線電和軟件技術以及用於生成水和廢水收入、實現經營效率和與終端消費者互動的服務構成。該產品線還包括水分配系統中使用的其他儀器和傳感器,以確保乾淨水的安全和有效輸送。這些傳感器用於在分配系統中檢測泄漏並監測各種水質參數。公司經營的最大地理市場是北美,主要是美國。銷售的水錶大部分為機械式,隨着時間的推移,超聲(靜態)計量技術的採用越來越多,原因有多種,包括它們在其有用壽命內保持測量精度的能力。
公用水錶(包括住宅和商業規模)通常分為手動讀表水錶和通過無線電技術遠程讀表水錶。手動讀表儀表由水錶和提供視覺累積計讀數的註冊組成。配備無線電技術(端點)的水錶從附加到水錶的電池驅動編碼器註冊處接收流量測量數據,其是加密的並通過無線電頻率傳輸到一個接收器,該接收器適當地收集和格式化數據,用於水務公司的使用和計費系統。這些遠程讀取系統分為自動抄表(AMR)系統,其中配備了用於抄表目的的車輛從水錶的公用事業中收集數據,或者高級計量基礎設施(AMI)系統,在這些系統中,數據是通過數據收集器或網關接收器的網絡(固定或蜂窩)來收集的,這些收集器或網關接收器能夠從水錶收到無線電數據傳輸。AMI系統消除了水務人員穿越服務領域從水錶收集數據的需要,同時在指定的時間間隔內為水務公司提供更頻繁和多樣化的數據。
ORION®端點系列為水公用事業提供了通信計量讀數和事件數據的領先行業選項。ORION細胞終端提供了我們的網絡作為服務(NaaS)的方法,消除了公用事業安裝或維護基礎結構的需要,實現了快速或逐步部署,並提高了網絡可靠性。ORION移動讀取端點支持尋求實現AMR解決方案的客户。
14
信息和分析對於智能水生態系統至關重要。公司的BEACON® SaaS等提高了公用事業對其水和用水的可見性。BEACON是一個安全的、雲託管的軟件套件,包括可定製的儀錶板,並具有建立特定條件的警報的能力。它還允許消費者參與工具,允許最終用水用户(如房主)查看和管理其用水活動。公用事業受益的包括提高客户服務,通過更快的泄漏檢測提高能見度,以及促進和量化其節約水資源的作用,並更容易地進行合規性報告。
水錶更換和新技術的採用和部署構成了智能水產品銷售的大部分,包括無線電產品。住房開工也在較小程度上每年為銷售做出貢獻。行業繼續從手動讀取水錶轉變為具有無線電技術的水錶,從AMR系統升級為數字AMI解決方案。公司估計,在美國安裝的水錶中,約三分之一已轉換為AMI系統。
此外,公司還提供各種其他硬件、儀器和傳感器以及相關軟件,以增強可連接數據的範圍和廣度,這些數據對水務公司的運營至關重要。這包括利用光學傳感器和電化學儀器的水質監測解決方案,可測量多種參數,包括渾濁度、pH值、氯、硝酸鹽和其他約40種物質。利用這些解決方案,可以持續或定期監測水質從其原始來源到回收和返回的點。實時水質參數增強了為水務公司提供可行的數據以改善運營安全性、感知度和效率的範圍。它還包括提供實時警報和事件位置三角定位的高頻壓力和泄漏檢測傳感器,以幫助操作員快速響應爆管和其他泄漏事件,減少水的損失和系統停機時間。從這些額外的操作傳感器收集的數據和見解通常是通過蜂窩網絡傳輸的,並且可以與BEACON中的測量數據共同利用,以解鎖有關客户分配網絡操作的強大見解。
公司的淨銷售額和相應的淨收益取決於單位銷售數量和產品組合,公司通常在配備無線電技術、軟件、水質監測以及超聲儀表的儀表和機械儀表上獲得更高的均價和利潤率。
流量裝置產品線(約2023財年淨銷售額的15%)
流量儀表產品線主要服務於廣泛的工業市場中的水應用領域,提供標準和定製解決方案。這些解決方案包括計量儀器、閥門和其他傳感器,出售到世界各地,用於測量和控制流體的數量,包括水、空氣、蒸汽和其他液體和氣體。這些產品通常利用公用事業水中使用的相同技術,在各種行業和應用中使用,該公司的主要市場關注點是水/廢水、暖通空調和企業可持續性。流量儀表產品通常通過製造商代表和原始設備製造商作為產品或系統中的主要流量測量設備出售。專用的通信協議控制整個流量測量過程和強制性認證推動這些市場。
公司的流量儀表產品所服務的行業面臨着更加迫切的需求,必須控制成本,減少產品變異性,並滿足不斷變化的安全、監管和可持續性要求。為了應對這些挑戰,客户必須從其系統中的每個組件中獲得更多價值。這種系統範圍的審查提高了對流量儀表和水質監測在廢水處理、工業過程、樓宇自動化和精密工程應用中的關注度,其中流量測量、質量和控制至關重要。
本公司在市場上提供了其中一個最廣泛的流量測量、控制和通信組合。客户依賴本公司提供的特定於應用程序的解決方案,提供準確、及時和可靠的流量數據和控制,這些數據對於產品質量、成本控制、更安全的操作、監管合規性和更可持續的運營至關重要。
長期的業務趨勢
全球各地的重要基礎設施投資需求、人力老齡化、不斷增加的法規和對氣候變化和可持續性的關注正在推動公司和公用事業更好地管理像水這樣的關鍵資源。某些客户測量流體以確定泄漏和/或錯誤使用,以進行成本控制或添加測量點以幫助自動化製造。其他客户則採用測量方法以符合政府法規和法律,包括與過程和排放水質監測相關的法規。公司提供了必要的流量測量技術,以提供基線使用數據,並量化隨着客户企圖減少消耗而產生的減少。例如,一旦瞭解了水的使用指標,就可以制定水減少計劃,針對最可行的區域實施特定的減少水計劃。有了公司的技術,客户發現了昂貴的漏洞,找到了需要維修的設備,並確定了改進工藝的區域。
15
越來越多的公用事業市場的客户對更頻繁和多樣化的數據收集以及使用水錶計量、壓力和質量分析進行水分配活動的興趣日益濃厚。具體來説,自動抄表(AMI)技術使得水務公司可以在更頻繁和不同的間隔時間內從每個水錶獲取讀數。美國有超過5萬個水務公司,該公司估計約三分之一的水務公司連接已轉換為一種AMI無線電解決方案。該公司認為,它處於滿足持續轉換趨勢至AMI的良好位置,具備綜合的無線電和軟件解決方案。
此外,某些水務公司正在從機械式轉換為靜態式水錶。超聲波水錶在整個計量壽命期間保持高度的測量精度,降低了水務公司的非營收水。該公司在市場上擁有十多年的可靠性證明,其超聲波水錶得到廣泛應用。
如上所述,客户越來越希望獲得更頻繁和多樣化的數據,以全面管理其水網絡。作為水質和壓力管理監測解決方案的領先提供商,我們能夠滿足這些需求,擴大為客户提供可行動數據的範圍,以幫助衡量、節約和保護水資源。Badger Meter在受智能水解決方案的採納方面具有良好的地位。我們與電信提供商AT&T和Verizon等建立了牢固的關係,以跟蹤新興的蜂窩技術變化,提供首選的基礎設施無需AMI解決方案。
此外,某些水務公司正在從機械式轉換為靜態式水錶。超聲波水錶在整個計量壽命期間保持高度的測量精度,降低了水務公司的非營收水。該公司在市場上擁有十多年的可靠性證明,其超聲波水錶得到廣泛應用。
我們量身定製的智能水解決方案提供通過從傳感器和設備的互連和互操作網絡中獲得的數據分析來提供可行動信息,幫助人們和組織高效地使用和節約水資源。Badger Meter具備受益於智能水解決方案的採用的良好地位。我們與電信提供商AT&T和Verizon等建立了牢固的關係,以跟蹤新興的蜂窩技術變化,提供首選的基礎設施無需AMI解決方案。
收購
自2024年1月1日起,該公司收購了選擇的遠程水監測硬件和軟件,包括Telog®產品線和Unity遠程監控軟件作為服務("Telog/Unity資產)。這些Telog/Unity資產的總購買代價為300萬美元現金。
自2023年1月1日起,公司收購總部位於英國的Syrinix Ltd.("Syrinix")的全部已發行股票,是高頻壓力監測和泄漏檢測解決方案的提供商。Syrinix的總購買代價淨現金為1710萬美元。公司在2023年12月31日的購買價格分配中包括了600,000美元的應收賬款,70萬美元的存貨,210萬美元的其他資產,770萬美元的無形資產和1030萬美元的商譽。所收購的無形資產主要是已開發的技術、客户關係和商標,預計平均有13到15年的有用壽命。該公司還承擔了190萬美元的應付款,200萬美元的遞延所得税和40萬美元的其他負債,作為收購的一部分。
營業收入和產品組合
隨着行業的不斷演變,公司一直處於測量硬件(計量、水質、壓力傳感器等)、無線電和軟件技術創新的前沿,以滿足客户對準確和可操作數據和見解越來越高的期望。隨着ORION Cellular和BEACON數字解決方案等技術的更廣泛應用,公司的SaaS收入顯著增加,並且具有較高毛利率。公司還尋找額外的收入增長機會。例如,公司已進入美國以外的地區,如中東、英國和其他地區,且具有量身定製的智能水解決方案組合。公司定期被要求監督和監管其產品的現場安裝,併為某些客户提供培訓和其他服務。戰略性的兼併和收購是實現有利可圖的銷售增長的另一條途徑。
三個月截止2024年3月31日的運營業績
該公司2024年3月31日止的淨銷售額為19630萬美元,而2023年同期的淨銷售額為15910萬美元。進入水務市場的淨銷售額為17010萬美元,同比增長28.7%,而去年同期為13220萬美元。水務公用事業的淨銷售額增長是由於超聲波水錶和ORION® Cellular端點銷售的增加以及BEACON® SaaS收入的增加。全球流量儀表終端市場的產品銷售額為2620萬美元,而去年同期為2690萬美元,下降了2.7%,這主要是由於困難的去年同期比較的結果,其中包括訂單轉換的利潤和改進的供應鏈可用性。
16
2024年3月31日止的總營業利潤為3660萬美元,佔銷售總額的18.6%,而去年同期為2500萬美元,佔銷售總額的15.7%。毛利增加1440萬美元,毛利率佔銷售總額的39.3%,較去年同期的39.5%有所下降,這是由於銷售量的增加和有利的銷售組合受到通脹性成本的抵消。銷售、工程和行政費用("SEA")費用為4060萬美元,佔2024年第一季度銷售額的20.7%,而去年同期為3780萬美元,佔銷售總額的23.7%。雖然公司在增長相關支出方面進行了投資,包括較高的人頭數和研發,但SEA支出作為銷售額的百分比的同比改善是由於有效的支出控制和更高的銷售而得出的。
淨銷售額
2024年3月31日止的總營業利潤為3660萬美元,佔銷售總額的18.6%,而去年同期為2500萬美元,佔銷售總額的15.7%。毛利增加1440萬美元,毛利率佔銷售總額的39.3%,較去年同期的39.5%有所下降,這是由於銷售量的增加和有利的銷售組合受到通脹性成本的抵消。銷售、工程和行政費用("SEA")費用為4060萬美元,佔2024年第一季度銷售額的20.7%,而去年同期為3780萬美元,佔銷售總額的23.7%。雖然公司在增長相關支出方面進行了投資,包括較高的人頭數和研發,但SEA支出作為銷售額的百分比的同比改善是由於有效的支出控制和更高的銷售而得出的。
收益
三個月截止2024年3月31日的運營業績
截至2024年3月31日的第一季度,所得税提供率為23.5%,而去年同期為24.3%。臨時的納税負擔是基於整體年度率的估計,由於國內和國外收入之間的關係、其他抵免和福利以及離散事項等因素而有所變化。
由於以上項目,截至2024年3月31日的三個月的淨收益為2910萬美元,每股攤薄收益為0.99美元,相比2023年同期的1940萬美元,每股攤薄收益為0.66美元。
流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款,包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日,我們擁有14億美元的未受限制現金,以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日,我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元(“循環信貸”)。
公司的主要流動性來源是來自運營和借款能力的現金。此外,根據市場情況,公司可能會進入資本市場以增強其資本實力並提供其他用途的額外流動性。
主要工作資本
公司以主要工作資本(“PWC”)佔銷售百分比作為工作資本效率的關鍵指標。公司將該指標定義為應收賬款和存貨減去應付賬款,除以過去12個月的淨銷售額。下表顯示了我們的PWC的組成部分:
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酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5% $ 30,136 42.1% $ 66,223 |
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2023年12月31日 |
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(以千為單位) |
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$ |
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PWC% |
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$ |
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PWC% |
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應收賬款 |
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$ |
92,287 |
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12.4% |
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$ |
83,507 |
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11.9% |
存貨 |
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160,444 |
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21.7% |
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153,674 |
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21.8% |
應付款 |
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(90,617 |
) |
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-12.2% |
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(81,807 |
) |
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-11.6% |
主要工作資本 |
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$ |
162,114 |
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|
21.9% |
|
$ |
155,374 |
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22.1% |
總體而言,與前一年末相比,PWC增加了670萬美元。截至2024年3月31日,應收賬款增加了880萬美元,因為2024年第一季度銷售活動增加。存貨增加了680萬美元,原因是元件成本上漲,安全庫存水平提高以及銷售活動增加。截至2024年3月31日的應付賬款比上年末高出880萬美元,原因是付款時間和庫存水平增加。
經營活動提供的現金
2024年前三個月的經營現金流為2150萬美元,而2023年同期為1800萬美元。與2023年同季度相比,淨收益增加,而2024年激勵性報酬支出增加,則導致營業活動產生的現金流量增加。
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2024年前三個月的固定資產支出為270萬美元,而去年同期為430萬美元。
2024年3月31日的現金及現金等價物從2023年12月31日的19180萬美元增加到19930萬美元,這是由於2150萬美元的營運現金流入,減去收購Telog淨資產和支付季度股息的300萬美元。
公司的信貸設施包括一條15000萬美元的多貨幣授信額度,用於支持商業票據(最高可達10000萬美元)。該設施包括多個增強公司財務靈活性的特色,包括增加信貸額度功能、購併假期以及優惠財務契約。截至2024年3月31日,公司在所有契約方面均符合條款。公司認為其經營現金流、可用借款能力及其籌集資金的能力提供了足夠的資源,以資助其日常經營需求、未來的資本支出和新產品的開發。截至2024年3月31日,公司有15430萬美元未使用的授信額度。
該公司的任何回購活動,無論是與債券定價同時進行,還是根據其股份回購計劃的要求或其他情形,都可能增加或減少ADSs和普通股市場價格和票據價格的下跌幅度。
2024年3月6日,證監會通過最終規定,以增強針對氣候相關風險的披露和關聯的董事會和管理層治理。披露將於2025年1月1日或之後的財年開始逐步生效,視情況有可能受到監管或司法延遲的影響。其他管理機構已通過或正在考慮通過相關立法,要求披露某些環境、社會和治理信息。目前,公司正在評估這些變化對其合併財務報表的影響。
公司需遵守環境法規的相關規定。對於這些具體事項或公司曾經或現在擁有或經營過的站點以及公司使用的離岸處置位置和靠近這些站點的第三方擁有的財產,未來情況的變化可能會導致公司未來產生成本,這些金額可能是重大的。在2023年和2024年第一季度的環境控制規定和法規的遵守支出不是重大的。
請參閲本季度10-Q報告前的“有關前瞻性聲明的特別説明”以及公司2013年12月31日年度報告的第I部分第1A項,“風險因素”,以及本季度10-Q報告的第II部分第1A項“風險因素”,討論可能影響公司的財務業績和運營的風險和不確定性。
平衡表之外的安排和合同義務
公司的平衡表之外的安排和合同義務在第II部分第7項的“管理討論與分析-財務狀況和運營結果”中討論,並在公司2013年12月31日年度報告的第II部分第7項“管理討論與分析-財務狀況和運營結果”中,其標題分別為“平衡表之外的安排”和“合同義務”,並與該報告提交後未發生重大變化,除非在本季度報告中另有説明。
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第3項市場風險的定量和定性披露
公司的市場風險的定量和定性披露包括在公司2013年12月31日年度報告的第II部分第7項“管理討論和分析-財務狀況和運營結果”之下的“市場風險”一節,以及本季度報告中未發生重大變化。
第4項控制和程序
披露控件和程序的評估
根據1934年證券交易法(“交易法”的第13a-15(b)規定,公司管理層在2024年3月31日季度結束時參與了對公司披露控制和程序的設計和運行的有效性的評估,公司董事長、總裁兼首席執行官及公司高級副總裁兼首席財務官。基於他們對這些披露控制與程序的評估,公司的董事長、總裁兼首席執行官和公司的高級副總裁兼首席財務官得出結論,截至該評估日期,公司的披露控制和程序是有效的。
關於財務報告內控的變化
截至2024年3月31日季度結束,公司的內部控制報告並無發生重大改變,也沒有合理的理由認為將來會產生重大變化。
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第二部分-其他信息
第1A項風險因素
公司2013年12月31日年度報告中披露的風險因素中沒有發生重大改變。
第2項未註冊的股票發行和使用收益
在2023年2月,董事會授權通過將於2026年2月結束的期間內回購最多20萬股公司普通股。以下表格提供了本季度以根據交易法第12條註冊的股票回購計劃中公司的股票購買情況。
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總數 |
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平均價格 |
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總數 |
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最高 |
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2024年1月1日-1月31日 |
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200,000 |
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2024年2月1日至2月29日 |
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200,000 |
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2024年3月1日至2024年3月31日 |
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$ |
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200,000 |
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截至2024年3月31日的總額 |
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200,000 |
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項目5 其他信息
在2024年第一季度,我們的任何董事或高管都沒有進行任何“規則10b 5-1交易安排”或非規則1億.1交易安排(如在S-K條例408(a)項目中定義的每個術語)。
項目6 附件
附件描述
展示編號 |
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描述 |
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31.1 |
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根據《薩班斯-豪利法案》第302條的首席執行官的認證。 |
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31.2 |
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根據《薩班斯-豪利法案》第302條的首席財務官的認證。 |
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32 |
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根據《薩班斯-豪利法案》第906條的首席執行官和首席財務官的期間財務報告的認證。 |
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101 |
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公司於2024年3月31日截至季度報告的以下材料格式化為內聯可擴展商務報告語言(iXBRL):(i)合併簡明資產負債表, (ii)合併簡明利潤表, (iii)簡明綜合收益表, (iv)簡明現金流量表, (v)簡明股東權益表, (vi)未經審計的合併簡明財務報表註明為文本塊幷包括詳細標籤及(vii)第II部分,項目5其他信息。 |
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104 |
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封面互動數據文件(格式為iXBRL,包含在展示101中)。 |
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簽名
根據1934年的證券交易法的要求,註冊人已經指定代表簽署本報告。
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BADGER METER,INC。 |
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日期:2024年4月19日 |
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作者: |
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/s/ Kenneth C. Bockhorst |
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Kenneth C. Bockhorst |
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董事長、總裁兼首席執行官。 |
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作者: |
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/s/ Robert A. Wrocklage |
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Robert A. Wrocklage |
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高級副總裁-首席財務官 |
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作者: |
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/s/ 丹尼爾 瓦爾茲恩 |
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丹尼爾 瓦爾茲恩 |
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副總裁-人形機器人-電機控制器 |
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