1。公司和演示基礎

2。庫存

3.每股收益

每股基本收益基於每年已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益是通過計算年內行使證券或其他發行普通股的合約並將其轉換為普通股時可能發生的稀釋來計算的。

2024 年 4 月 30 日，我們完成了二次發行，其中我們出售了 4.6 百萬股普通股。截至2024年5月31日的三個月中已發行股票的加權平均數包含在每股基本收益的加權平均已發行股票中。參見注釋 14。二次發行後，共有2980萬股已發行普通股。

4。分解銷售

有關各運營部門的銷售信息，另請參閲附註6。

合同資產和負債

收入確認、賬單和現金收款的時機會導致合併資產負債表上出現應收賬款、合同資產（未開票應收賬款）和合同負債（客户預付款和存款）。我們的合約資產和合同負債主要與AZZ Precoat Metals板塊有關。客户賬單可能在收入確認後發生，從而產生合同資產。此外，我們可以在確認收入之前收到客户的預付款，從而產生合同負債。這些資產和負債在每個報告期結束時按合同在合併資產負債表上報告。

5。補充現金流信息

6.運營細分市場

細分信息

我們的首席執行官是首席運營決策者（“CODM”），他審查按運營部門提供的財務信息，以做出運營決策和評估財務業績。銷售和營業收入是CodM用於評估細分市場經營業績以及為AZZ金屬塗料和AZZ Precoat Metals板塊分配資源的主要衡量標準，而淨收入是CodM用於評估業績和向AZZ基礎設施解決方案板塊分配資源的主要衡量標準。與某些集中管理或執行職能相關的與運營部門沒有特別關係的費用包含在公司中。

我們每個運營部門的摘要如下：

AZZ Metal Coatings — 通過遍佈美國和加拿大的設施，為鋼鐵製造行業和其他行業提供熱浸鍍鋅、旋轉鍍鋅、粉末塗層、陽極氧化和電鍍以及其他金屬塗層應用。熱浸鍍鋅是一種冶金製造工藝，在該工藝中，熔融鋅與鋼發生反應，可提供腐蝕保護並將預製鋼的生命週期延長數十年。

7。對未合併實體的投資

沒用合資企業

我們考慮了我們的 40按權益會計法計算的AVAIL合資企業的利息百分比，並將我們的股權作為AZZ基礎設施解決方案板塊的一部分包括在收益中。我們以一個月的滯後時間記錄了AVAIL合資企業的淨收益，總額為美元3.8 截至2024年5月31日的三個月，淨資產收益為百萬美元。截至2024年5月31日，我們對AVAIL合資企業的投資為美元101.6 百萬，其中包括超額的美元10.2 比AVAIL合資企業淨資產的基礎價值高出百萬美元。超出部分計為權益法商譽。

8.衍生工具

利率互換衍生品

作為一項政策，我們不持有、發行或交易用於投機目的的衍生工具。我們定期簽訂遠期銷售合同，以固定價格購買指定數量的鋅。這些合約不算作衍生品，因為它們符合會計準則編纂（“ASC”）815 “衍生品和套期保值” 中正常購買和正常銷售範圍例外情況的標準。

我們通過簽訂利率互換協議，將部分浮動利率債務轉換為固定利率，來管理浮動利率債務利率波動的風險。2022年9月27日，我們與加入2022年信貸協議的銀行簽訂了固定利率互換協議，該協議隨後於2022年10月7日進行了修訂（“2022年互換”），以更改利率中基於SOFR的部分。2022 Swap 將 SOFR 部分轉換為 4.277%。2024 年 3 月 20 日，我們將定期貸款 b 重新定價為 SOFR plus 3.25%，得出總固定利率為 7.527%。2022年掉期的初始名義金額為美元550.0 百萬美元，到期日為2025年9月30日。利率互換的名義金額在定期貸款b的任何季度本金還款中按比例減少，當前名義金額為美元540.4 截至 2024 年 5 月 31 日，百萬人。2022年互換的目標是消除部分浮動利率債務因基準月SOFR利率變化而導致的利息支付現金流的波動性。套期保值風險是利息支付變動的利率風險敞口，可歸因於利率互換期限內基準一個月SOFR利率的變化。2022年互換現金流的變化完全抵消了浮動利率債務現金流的變化。我們從一開始就將2022年掉期指定為現金流對衝工具。用於結算2022年掉期的現金支付或收據在利息支出中確認。

截至2024年5月31日，歸因於2022年互換有效部分的公允價值變動已納入累計其他綜合收益的簡明合併資產負債表。對於符合對衝會計處理條件的衍生工具，在我們的簡明合併資產負債表中將公允價值確認為衍生資產或負債，在有效範圍內，公允價值的變化在累計的其他綜合收益中確認，直到標的債務的利息支出反映在收益中時才重新歸類為收益。現金流對衝中無法抵消被套期保值交易公允價值變化的部分，通常被稱為無效部分，將立即計入收益。在截至2024年5月31日的三個月中，我們對美元進行了重新分類1.4 所得税前百萬美元，或 $1.1 扣除税款後的百萬美元，從其他綜合收益到收益。

9。債務

2022 年信貸協議和定期貸款 B

我們與金融機構集團簽訂了信貸協議，該協議於2022年5月13日簽訂，隨後於2023年8月17日、2023年12月20日和2024年3月20日進行了修訂（此處統稱為 “2022年信貸協議”）。2022年信貸協議包括以下重要條款：

i. 提供本金總額為美元的優先擔保初始定期貸款1.3 十億美元（“定期貸款B”），將於2029年5月13日到期，由公司幾乎所有資產擔保；截至2024年5月31日，定期貸款b的未清餘額為美元950.3 百萬;

ii. 規定最高優先擔保循環信貸額度為本金總額為美元400.0 百萬美元（“循環信貸額度”），將於2027年5月13日到期；

iii. 包括不超過美元的信用證次級貸款100.0 百萬，這是循環信貸額度的一部分，但不屬於循環信貸額度；

iv. 定期貸款b項下的借款採用分級利率，即有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上 3.25%（按照2024年3月20日的重新定價，如下所述）和循環信貸額度採用基於槓桿的利率，介於兩者之間的不同等級 2.75% 和 3.50%；截至 2024 年 5 月 31 日，利率為 SOFR + 2.75%;

v. 包括慣常的肯定和否定契約以及違約事件；包括對發生非普通債務、投資和股息的限制，但有各種例外情況；以及，

vi. 包括最高季度槓桿率財務契約，並要求在每個季度末向我們的銀行集團報告。

2024 年 3 月 20 日，我們對定期貸款 b 進行了重新定價。重新定價調整了定期貸款 b 利差，利率為 SOFR + 3.75% 到 SOFR plus 3.25%.

我們主要利用循環信貸額度的收益為營運資金需求、資本改善、季度現金分紅、收購和其他一般公司用途提供資金。

根據2022年信貸協議的定義，季度預付款應針對定期貸款b的未償本金到期，從2022年8月31日開始，應在每年5月、8月、11月和2月的最後一個工作日支付，季度本金總額為美元3.25 百萬，剩餘的全部本金將於2029年5月13日（到期日）到期。根據定期貸款b支付的額外預付款用於支付所需的季度付款。由於自2022年8月31日以來對定期貸款b進行了預付款，因此季度強制性本金還款要求已得到滿足，季度還款額為美元3.25 目前不需要百萬個。

包括循環信貸額度和定期貸款B在內的未償債務的加權平均利率為 8.09% 和 9.07截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 5 月 31 日的百分比分別為。

債務合規、未償借款和信用證

我們的2022年信貸協議要求我們將最大總淨槓桿比率（定義在貸款協議中）保持不大於 4.5。截至2024年5月31日，我們遵守了2022年信貸協議中規定的所有契約和其他要求。

10。公允價值測量

定期公允價值測量

公允價值是指在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。根據ASC 820公允價值計量（“ASC 820”），我們的某些資產和負債按公允價值記賬，分為以下三類之一：

•級別 1：相同資產或負債在活躍市場的報價。

•級別2：除1級以外的可觀察市場投入，或市場數據證實的不可觀察輸入。

•級別3：未經市場數據證實且反映公司自身假設的不可觀察的輸入。

根據這些工具的短期性質或可變市場利率，我們的金融工具（現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債）的賬面金額近似於這些工具的公允價值。我們沒有選擇為任何金融工具選擇公允價值會計。

利率互換協議

我們的衍生工具包括2022年互換，該互換被視為公允價值層次結構的二級，幷包含在截至2024年5月31日的簡明合併資產負債表中的 “其他資產” 中。2022年互換的估值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括對衍生品預期現金流的貼現現金流分析。該分析反映了衍生品的合同條款，包括到期期，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括掉期利率、利差和/或指數水平以及利率曲線。有關更多信息，請參見注釋 8。

11。租約

我們是各種設施和設備租賃的承租人。截至 2024 年 5 月 31 日，我們是... 的承租人 149 經營租賃和 46 期限為12個月或更長時間的融資租賃。這些租賃反映在我們的資產負債表上，以 “使用權資產”、“租賃負債——短期” 和 “租賃負債——長期” 為例。

我們的運營租賃主要用於（i）運營設施，（ii）運營中使用的車輛和設備，（iii）用於後臺功能的設施以及（iv）用於後臺功能的設備，以及（v）臨時存儲。我們的大多數車輛和設備租賃都有固定和可變部分。

初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在合併資產負債表中，我們在租賃期內以直線方式確認這些租賃的租賃費用。我們有大量的短期租約，包括按月協議。我們的短期租賃協議包括每小時、每天、每月以及其他期限為一年或更短的時間內產生的費用。截至2024年5月31日，我們的未來租賃承諾並未反映我們所有的短期租賃承諾。