已於2024年7月10日向美國證券交易委員會提交 。
註冊編號333-[•]
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格S-1
註冊聲明
下
1933年證券法
CHEETAH NEt CLARIES CHain Service Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
北卡羅來納州 | 5010 | 81-3509120 | ||
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (主要標準工業 分類代碼號) |
(税務局僱主 識別碼) |
錦繡大道6201號,225號套房
北卡羅來納州夏洛特市,28210
(704) 826-7280
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
劉歡
首席執行官
獵豹網絡供應鏈服務公司。
錦繡大道6201號,225號套房
北卡羅來納州夏洛特市,28210
(704) 826-7280
(提供服務的代理商的名稱、地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
將副本複製到:
應Li先生。 紀堯姆·德·桑皮尼,Esq. 亨特·陶布曼·費希爾和Li有限責任公司 |
卡瓦斯·S·帕夫裏,Esq. ArentFox Schiff LLP K街西北1717號 華盛頓特區,郵編:20006 202-724-6847 |
建議向公眾銷售的大約 開始日期:在本註冊聲明生效日期之後立即生效。
如果根據1933年《證券法》第415條規定,本表格中登記的任何證券將以延遲或連續方式發售,請勾選下列框。X
如果根據證券法下的規則462(B),本表格是為了註冊發行的其他證券而提交的,請選中以下框,並列出同一發行的較早生效的註冊聲明的證券法註冊聲明編號 。?
如果 本表格是根據《證券法》第462(c)條提交的生效後修正案,請勾選以下方框 並列出同一發行的早期有效登記聲明的證券法登記聲明編號'
如果此表格是根據證券法下的規則462(D)提交的生效後的修訂,請選中以下框 ,並列出相同發售的較早生效的註冊聲明的證券法註冊聲明編號
用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。 請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”、 和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器- | 加速文件管理器 | ¨ |
非加速文件服務器x | 規模較小的報告公司 | x |
新興成長型公司 | x |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
註冊人在此修改本註冊聲明 在必要的一個或多個日期,以推遲其生效日期,直到註冊人提交進一步的修訂,明確規定本註冊聲明此後將根據修訂的1933年證券法第8(A)節生效,或直至註冊聲明於美國證券和交易委員會根據該第8(A)條決定的日期生效。
本招股説明書中的信息不完整,可能會被更改。在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明生效之前,我們不能出售這些證券。本招股説明書不是出售這些證券的要約,也不是在任何不允許此類要約或出售的司法管轄區徵求購買這些證券的要約。 |
有待完成
初步招股説明書日期:2024年7月10日
最多 個6,479,665股A類普通股
獵豹網絡供應鏈服務有限公司。
這是獵豹網絡供應鏈服務公司A類普通股的公開發行,獵豹網絡供應鏈服務公司是根據北卡羅來納州法律註冊成立的公司。除另有説明外,在本招股説明書中使用的“我們”、“獵豹網絡”、“我們的公司”和“公司”均指獵豹網絡供應鏈服務公司及其子公司,視情況而定。
我們 發行最多6,479,665股A類普通股,每股票面價值0.0001美元,假設發行價為每股0.46美元,這相當於我們的A類普通股在2024年7月9日在納斯達克資本市場的收盤價 。本招股説明書中使用的最近市場價格可能不代表實際發行價。最終的公開發行價將由我們與本次發行中的投資者協商確定,可能會在當前市場價或以上假設價格的基礎上打折。我們的A類普通股在納斯達克 資本市場掛牌上市,代碼為“cTnT”。
截至本招股説明書發佈之日,我們擁有24,148,329股A類普通股和8,250,000股B類普通股,每股面值0.0001美元,已發行和已發行, 。除投票權和轉換權外,A類普通股和B類普通股的持有者享有相同的權利。對於需要股東投票的事項,A類普通股每股享有一票投票權,而B類普通股每股享有15票投票權,並可在發行後的任何時間根據股東一對一的選擇轉換為A類普通股。A類普通股的股票不能轉換為其他任何類別的股票。
我們是一家“新興成長型公司” ,這一術語在2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)中使用,因此,我們已選擇遵守本招股説明書和未來備案文件中某些降低的上市公司報告要求。參見《招股説明書摘要--作為一家新興成長型公司的影響》。
此外,在本次發售完成後,假設我們出售了6,479,665股A類和B類普通股,我們的首席執行官兼控股股東劉歡將能夠行使我們已發行和已發行的A類和B類普通股總投票權的80.16% ,並且能夠 在本次發售完成後立即決定所有需要我們股東批准的事項,這是因為我們的首席執行官兼控股股東劉歡將能夠行使總計80.16%的投票權。有關詳細信息,請參閲“主要股東”。 然而,即使我們被視為“受控公司”,我們也不打算利用“納斯達克”市場規則給予“受控公司”的公司治理豁免。請參閲“風險因素”和“管理層控制的 公司”。
本次發行沒有最低A類普通股數量或最低總收益。我們預計 本次發售將不遲於本次發售開始後的兩個工作日完成,我們將在收到投資者資金後以交割或付款的方式交付與本次發售相關發行的所有A類普通股 。因此,我們和Ft Global Capital Inc.(“配售代理”)均未作出任何安排,將投資者 資金存入托管賬户或信託賬户,因為配售代理將不會收到與出售本文所述A類普通股的 股票相關的投資者資金。
我們已聘請配售代理作為我們的獨家配售代理,以盡其合理的最大努力征求要約,以購買我們此次發行的A類普通股。 配售代理沒有義務購買,也不會買賣我們提供的任何A類普通股 ,也不需要安排購買或出售任何特定數量或美元金額的A類普通股,但 將盡其合理的最大努力征集要約,以購買本招股説明書提供的A類普通股股票。 由於本次招股沒有作為完成發行的條件要求的最低發售金額,因此目前無法確定實際發售金額、配售 代理費和我們獲得的收益(如果有),可能會大大低於下文所述和本招股説明書中描述的總最高發售金額。我們已同意向安置代理支付下表中列出的安置代理費用,並向安置代理提供某些其他補償。有關這些安排的更多信息,請參閲《分配計劃》 。
投資我們的證券涉及高風險。請參閲本招股説明書第10頁開始的“風險因素”。
美國證券交易委員會、任何州證券委員會或任何其他監管機構都沒有批准或不批准這些證券,也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
每股 A類的 常見 庫存 |
總計 (假設 最大 產品) |
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公開發行價 | $ | $ | ||||||
安置代理費(1) | $ | $ | ||||||
扣除費用前給我公司的收益 | $ | $ |
1) | 我們已同意向配售代理支付相當於本次發行公開發行價7.25%的現金費用。我們還同意報銷安置代理的某些與產品相關的費用,包括所有差旅、盡職調查或相關費用的報銷,總計不超過40,000美元,以及法律費用,總計50,000美元。有關安置代理將收到的補償的説明,請參閲“分配計劃”以瞭解更多信息。 |
我們希望在付款後交付A類普通股{br[●], 2024.
獨家配售代理
招股説明書日期[●], 2024
目錄
頁面 | |
招股説明書 摘要 | 3 |
產品 | 9 |
風險因素 | 10 |
關於前瞻性陳述的披露 | 28 |
使用收益的 | 28 |
分紅政策 | 29 |
大寫 | 29 |
稀釋 | 30 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 31 |
生意場 | 31 |
管理 | 31 |
高管 和董事薪酬 | 35 |
主要股東 | 37 |
相關的 方交易 | 38 |
股本説明 | 39 |
分銷計劃 | 41 |
法律事務 | 43 |
專家 | 44 |
更改註冊人的認證會計師 | 44 |
此處 您可以找到更多信息 | 44 |
通過引用併入某些文檔 | 45 |
1
關於這份招股説明書
除本招股章程或任何由吾等或吾等代表吾等擬備或向閣下提交的免費招股章程所載資料或陳述外,吾等及配售代理並無授權 任何人提供任何資料或作出任何陳述。我們對他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任,也不能提供任何保證。本招股説明書僅提供僅出售在此發售的證券的要約,但僅限於在合法的情況下和司法管轄區內出售。我們不會在不允許要約或出售的任何司法管轄區,或在要約或出售的人沒有資格這樣做的司法管轄區,或向不允許向其提出要約或出售的任何人, 提出出售這些證券的要約。本招股説明書中包含的信息僅截至招股説明書封面上的日期 。自該日期以來,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能已發生變化 。
適用於本招股説明書的慣例
除另有説明或上下文另有要求外,本招股説明書中的引用 指:
● | 《2023年年報》是指我們於2024年3月18日向美國證券交易委員會(定義如下)提交的Form 10-k年報(文件編號001-41761); | |
● | “4S店”是指汽車製造商授權的從事銷售、零部件、服務、檢驗四項業務的汽車經銷商; | |
● | “獵豹網”是指獵豹網供應鏈服務公司,這是一家根據北卡羅來納州法律成立的公司; | |
● | “清關”是指獲得從一國向另一國出口或進口商品的許可的行為; | |
● | “貨運代理”是指安排貨物商業運輸的代理人。貨運代理公司通常不自己處理貨物,但提供不同的運輸方式,包括海運/海運、鐵路貨運、公路運輸和空運。一般來説,在貨物到達目的地之前,貨運代理對貨物承擔責任; | |
● | “首次公開募股”是指本公司首次公開發行股票; | |
● | “信用證”是指買方銀行簽發的保證向賣方付款的付款工具; | |
● | 《2024年3月季度報告》是我們於2024年5月13日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-41761); | |
● | “平行進口車輛”是指經銷商直接從海外市場購買並通過製造商官方分銷系統以外的渠道進口到中國銷售的車輛; | |
● | “美國證券交易委員會”指的是美國證券交易委員會; | |
● | “美元”、“美元”、“美元”和“美元”是美國的法定貨幣; | |
● | “我們”、“我們”、“我們的”、“我們的公司”或“公司”是指獵豹網絡及其子公司,視具體情況而定。 |
2
招股説明書摘要
以下摘要全文受本招股説明書其他部分包含的更詳細信息和財務報表的限制,應一併閲讀。 除本摘要外,我們還敦促您在決定是否購買我們的證券之前,仔細閲讀整個招股説明書,尤其是投資我們證券的風險。
業務概述
我公司
我們是倉儲和物流服務提供商 歷史上一直與銷售從美國採購並在中國市場銷售的平行進口車輛有關,最近又用於在美國和中國之間運輸其他貨物。我們於2016年開始只經營豪華品牌汽車的平行進口汽車經銷商,但鑑於中國進口汽車持續疲軟,我們現在專注於促進非汽車貿易 。在中國,平行進口車輛是指經銷商直接從海外市場購買並通過品牌製造商官方分銷系統以外的渠道進口銷售的車輛。平行進口汽車 在中國很受歡迎,因為它們的價格通常比通過品牌製造商授權的分銷系統銷售的汽車便宜10%至15%。此外,一些以前很受歡迎的海外車型只能通過這個渠道獲得,而不是通過品牌製造商的授權分銷系統獲得,這是由於某些法規基於環保和排放標準禁止其在中國生產和銷售 。我們培養和使用了足夠數量的專業採購代理商,以合理的價格向中國平行進口汽車經銷商供應適當數量的汽車,並與他們保持長期的 關係。見《2023年年度報告》中的《項目1.業務-我們的競爭優勢-深入的行業洞察和強大的海外採購能力,由一支龐大的專業採購代理團隊實現》。
3
由於我們的核心優勢和有利的經濟環境,我們 從2016年開始運營到2022年上半年,銷售額、收入和毛利潤都實現了顯著增長。自2022年下半年以來,我們的財務業績受到新冠肺炎疫情和中國疲軟經濟狀況的影響 。我們在2023年和2024年上半年的財務業績受到這些條件的重大影響。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,我們分別售出了303輛和463輛汽車 ,這兩個時期的總收入分別為3,830美元萬和5,520美元萬,較2022年至2023年下降了30.5%。截至2023年12月31日的財年,我們的淨收益為10美元萬,而截至2022年12月31日的財年,我們的淨收益為80美元萬。在截至2022年12月31日的一年中,我們的淨收入包括來自業務復甦補助計劃的約130億萬補貼收入。對中國市場的銷售佔我們收入的很大一部分。在截至2023年和2022年12月31日的年度內,面向中國市場的銷量分別約佔我們收入的78.7%和93.1%。 我們在2024年上半年的銷量降至14輛,較2023年上半年下降92.0%。見“風險 因素-經營風險-在截至2024年3月31日的三個月以及截至2023年和2022年12月31日的年度,對中國市場的平行進口汽車銷售分別約佔我們收入的100%、78.7%和93.1%,並且,就我們產生的短期銷售而言,我們預計此類銷售將繼續佔我們收入的重要部分。對我們向中國客户銷售產品能力的任何負面影響都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。“ 我們報告了2024年第一季度的收入為150美元萬,淨虧損60美元萬。我們預計將於2024年8月14日左右報告截至2024年6月30日的三個月和六個月的財務業績。
自2023年下半年以來,中國的新豪華車市場一直受到經濟狀況疲軟和消費者需求轉向電動汽車(“EV”)的負面影響,電動汽車主要由中國製造商在國內生產。豪華進口品牌經銷商對這些 威脅的迴應是,他們的汽車銷售價格打折,這使得我們無法從銷售平行進口汽車中獲利。這些不利的市場狀況一直持續到2024年第三季度,我們無法預測從品牌製造商的官方分銷系統採購的汽車與通過平行進口市場採購的汽車之間的正價差將在什麼時候迴歸。
為了使我們的收入多樣化,並進一步利用我們在平行進口汽車行業的深入專業知識,我們啟動了一項收購倉儲和物流業務的計劃 ,目標是在管理交易週期方面降低成本和提高效率。2024年2月,我們成功完成了對Edward運輸快遞集團(“Edward”)的收購,並開始提供我們自己的倉儲和物流服務。 通過提供我們在2022年10月推出的金融服務,可以進一步增強對這些能力的收購。
競爭優勢
我們相信以下競爭優勢對我們的成功至關重要,並使我們有別於競爭對手:
● | 深厚的行業經驗和強大的海外採購能力,由我們龐大的專業採購團隊提供支持; | |
● | 可擴展的運營,採用系統化的採購方法,為客户帶來更好的定價;以及 | |
● | 一支富有遠見和經驗的管理團隊,擁有強大的財務和運營專業知識。 |
增長戰略
我們打算通過實施以下戰略來發展我們的業務並增強我們的品牌忠誠度:
● | 推出額外的倉儲和物流服務; | |
● | 管理我們採購代理團隊的發展,併為平行進口汽車業務保持足夠的客户基礎;以及 | |
● | 尋求更多具有戰略和財務吸引力的收購。 |
4
我們的公司結構
截至本招股説明書發佈之日,獵豹網絡公司 持有以下實體100%的股權:
● | (i)Allen-Boy International LLC,一家根據特拉華州法律於2016年8月31日組建的有限責任公司; |
● | (ii)Pacific Consulting LLC,一家根據紐約州法律於2019年1月17日組建的有限責任公司; |
● | (3)Entour Solutions LLC,根據紐約州法律於2021年4月8日成立的有限責任公司; |
● | (Iv)獵豹網絡物流有限公司,根據紐約州法律於2022年10月12日成立的有限責任公司;以及 |
● | (V)Edward,一家於2010年7月14日根據加利福尼亞州法律成立的公司。 |
有關公司歷史的更多詳細信息,請 參閲《2023年年度報告》中的第I部分-項目1.業務-組織結構 。有關我們的主要股東所有權的詳細信息,請參閲標題為“主要股東”的 部分中的受益所有權表。
最新發展動態
2024年5月23日,我們解散了兩家全資子公司,即根據北卡羅來納州法律於2018年12月5日成立的有限責任公司嘉楠科技國際有限公司和於2021年2月10日根據南卡羅來納州法律成立的有限責任公司嘉楠科技豪華轎車有限責任公司。
於2024年5月14日,吾等與AC陽光證券有限責任公司就公開發售(“2024年5月發售”) A類普通股13,210,000股訂立配售代理協議,價格為每股0.62美元,減去若干配售代理費用。同日,我們與其中確定的購買者簽訂了證券購買協議。根據我們於2023年12月28日向美國證券交易委員會初步提交併於2024年4月26日由美國證券交易委員會宣佈生效的招股説明書(文件編號333-276300)及根據證券法 規則第462(B)條於2024年5月13日提交的S-1表格登記聲明(文件第333-279388號),吾等於2024年5月15日完成於2024年5月15日提交的招股説明書(文件編號333-279388)。2024年5月的發售為我們帶來了約819萬的毛收入,扣除了配售代理費和其他發售費用和費用。
2024年3月4日,我們與Maxim Group LLC簽訂了權證終止協議。根據終止認股權證協議,我們已終止之前授予Maxim Group LLC的若干認股權證,以購買我們A類普通股62,500股,終止代價為78,125美元。 本終止於2024年3月27日生效。
2024年1月24日,我們與Edward和Edward的唯一股東簽訂了股票購買協議。2024年1月29日,我們與Edward和Edward的唯一股東簽訂了股票購買協議修正案,修改了該協議的某些條款。根據經修訂的股票購買協議,我們同意從Edward的唯一股東手中收購Edward的100%股權,現金支付 300,000美元和1,272,329股A類普通股。2024年2月2日,我們完成了收購,Edward成為我們公司的全資子公司。Edward擁有“edwardtransitusa.com”域名和“LOFIRST”商標,並持有海洋運輸中介許可證(許可證號:015545N)。Edwardtransitusa.com上的信息不是本招股説明書的一部分,也不作為參考併入本招股説明書。作為海洋運輸中介許可證的所有者,愛德華是一家無船經營的普通承運人,受聯邦海事委員會的規定,必須持有金額為75,000美元的保證金。
2024年7月2日,我們的股東批准了我們第三次修訂和重述的公司章程,其中規定我們有權發行891,750,000股A類普通股,每股票面價值0.0001美元,以及108,250,000股B類普通股,每股票面價值0.0001美元。除投票權和轉換權外,這兩個類別的持有者 擁有相同的權利。就需要股東投票的事項而言,A類普通股的每位持有人有權按A類普通股的每股股份投一票,而B類普通股的每位持有人有權按B類普通股的每股股份投15票。由於B類普通股的投票權,B類普通股的持有人目前和可能繼續擁有集中的投票權,這限制了A類普通股持有人影響公司事務的能力 。見“風險因素-交易風險-我們普通股的雙重股權結構具有將投票控制權集中到我們首席執行官手中的效果,他的利益可能與我們其他股東的利益不一致。”B類普通股的股票可在發行後的任何時間根據持有人的選擇一對一地轉換為A類普通股。A類普通股的股票不能轉換為任何其他類別的股票。請參閲“股本説明”。除文意另有所指外,所有提及本次發行後發行的A類和B類普通股數量均以24,148,329股A類普通股和8,250,000股B類普通股為基礎。
企業信息
我們的主要執行辦公室位於北卡羅來納州夏洛特市美景路6201號Suite 225,郵編:28210。我們主要執行辦公室的電話號碼是(704) 826-7280。我們的公司網站是https://www.cheetah-net.com.我們公司網站上的信息不是本招股説明書的一部分,也不會通過引用將其納入本招股説明書。
5
風險因素摘要
投資我們的證券涉及重大風險 。在投資我們的證券之前,您應該仔細考慮本招股説明書中的所有信息。請在下面 找到我們面臨的主要風險的摘要,並按相關標題進行組織。這些風險在標題為“風險因素”的第 節中有更詳細的討論。
經濟、政治和市場風險(有關 更詳細的討論,請參閲本招股説明書第10頁開始的“風險因素-經濟、政治和市場風險”)
與我們業務相關的風險和不確定性包括但不限於:
● | 如果豪華車製造商降低中國市場上銷售的汽車的價格,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響 (見本招股説明書第10頁); | |
● | 中國市場消費者對節能型汽車和電動汽車需求的變化,或中國消費者購買力的普遍下降,正對我們的汽車銷售量和我們的經營業績產生不利影響(見本招股説明書第11頁); | |
● | 中國政府關於購買和擁有汽車的政策以及更嚴格的排放標準,可能會減少市場對我們銷售的汽車的需求,從而對我們的業務和增長前景產生負面影響(見本招股説明書第11頁); | |
● | 我們為外國品牌的汽車作為平行進口車輛進口到中國市場提供便利,而中國與美國或這些品牌原產地的任何其他國家之間的政治關係的任何不利變化,包括美國與中國之間持續的貿易衝突,都可能對我們的業務產生負面影響(見本招股説明書第12頁);以及 | |
● | 我們目前正處於經濟不確定和資本市場混亂的時期,地緣政治不穩定受到了重大影響,這些不穩定因素包括俄羅斯和烏克蘭以及中東地區持續的軍事衝突,以及美國和中國之間日益緊張的關係。烏克蘭和中東衝突或任何其他地緣政治緊張局勢對全球經濟和資本市場造成的任何負面影響,都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響(見本招股説明書第12頁)。 |
操作風險(更詳細的討論,請參閲本招股説明書第14頁開始的“風險因素-操作風險”)
與我們業務相關的風險和不確定性包括但不限於:
● | 我們的業務可能依賴於幾個客户,每個客户佔我們總購買量的10%以上,他們的業務中斷可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響(見本招股説明書第14頁); | |
● | 我們聘請獨立承包商作為採購代理,從美國經銷商那裏購買汽車,這讓我們面臨着我們無法控制的風險(見本招股説明書第14頁); | |
● | 我們的每個採購代理通常只能進行有限數量的購買,然後才會被記錄在經銷商的客户數據庫中,他們懷疑這些客户購買了用於出口的車輛(“可疑客户數據庫”)。為此,我們必須保持足夠數量的採購代理進行採購,如果這些採購代理不能或不願意繼續擔任目前的職位,或者如果我們無法招聘和保持足夠數量的新採購代理來滿足我們的採購需求,我們的業務可能會受到嚴重幹擾(見本招股説明書第14頁); | |
● | 因將汽車轉售給我公司出口(見本招股説明書第15頁)而導致的違約損失,本公司可能因賠償代購商的損失而遭受損失、罰款、費用和損害賠償; | |
● | 於截至2024年3月31日止三個月及截至2023年及2022年12月31日止年度,對中國市場的銷售分別約佔我們平行進口汽車收入的100%、78.7%及93.1%,就我們的近期銷售而言,我們預期該等銷售將繼續佔我們收入的重要部分。對我們向中國客户銷售產品能力的任何負面影響都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響(見本招股説明書第15頁); | |
● | 我們可能無法有效地管理庫存,這可能會影響我們的業務和財務業績(見本招股説明書第15頁); | |
● | 我們於2022年10月推出金融服務,並於2024年2月開始提供倉儲和物流服務,其中部分或全部可能無法成功,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響(見本招股説明書第16頁); | |
● | 2022年新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績和現金流產生了不利影響(見本招股説明書第17頁); |
6
● | 我們的業務和經營結果可能會受到產品缺陷、車輛召回和保修索賠的影響(見本招股説明書第18頁); | |
● | 對我們、我們的產品和服務以及我們的管理層的任何負面宣傳都可能對我們的聲譽和業務產生重大和不利的影響(見本招股説明書第18頁); | |
● | 如果我們未能吸引、招聘或留住我們的關鍵人員,包括我們的高管、高級管理人員和關鍵員工,我們的持續運營和增長可能會受到影響(見本招股説明書第19頁);以及 | |
● | 未來的收購可能會對我們管理業務的能力產生不利影響(見本招股説明書第20頁)。 |
法律、監管和合規風險(有關更詳細的討論,請參閲本招股説明書第21頁開始的“風險因素-法律、監管和合規風險”)
與我們業務相關的風險和不確定性包括但不限於:
● | 我們受到美國汽車和其他法律法規的約束,如果我們被發現違反了這些法規,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響(見本招股説明書第21頁); | |
● | 與我們開展業務的任何第三方不遵守法律法規,可能使我們面臨法律費用、對第三方的賠償、罰款和業務中斷,這可能對我們的運營結果和財務業績產生不利影響(見本招股説明書第21頁); | |
● | 第三方可能聲稱我們侵犯了他們的專有知識產權,這可能會導致我們產生鉅額法律費用,並阻止我們推廣我們的服務(見本招股説明書第22頁); | |
● | 我們可能會不時受到索賠、爭議、訴訟和法律程序的影響,這可能會對我們的業務、前景、經營結果和財務狀況產生不利影響(見本招股説明書第22頁);以及 | |
● | 由於本公司大部分收入來自於在中國市場經營的客户,因此本公司須面對中國法律制度所產生的重大監管風險,而該等法律制度可在幾乎沒有預先通知的情況下迅速改變(見本招股説明書第22頁)。 |
交易風險(更詳細的討論,請參閲本招股説明書第23頁開始的“風險因素-交易風險”)
除上述風險外,我們還面臨與此次發行和交易市場有關的一般風險和不確定因素,包括但不限於:
● | 假設我們能夠在此次發行中出售A類普通股的股票,我們預計此次發行的完成可能會導致我們A類普通股的價格下跌(見本招股説明書第23頁); | |
● | 無論我們的經營業績如何,A類普通股的市場價格可能會波動或下跌,您可能無法以公開發行價或高於公開發行價的價格轉售您的股票(見本招股説明書第24頁); | |
● | 由於此次發行,我們的現有股東將立即經歷A類普通股有形賬面淨值的大幅稀釋(見本招股説明書第25頁); | |
● | 如果我們未能保持有效的內部控制制度,我們可能無法履行報告義務,或無法準確報告我們的經營業績或防止欺詐,投資者信心和我們A類普通股的市場價格可能會受到重大不利影響(見本招股説明書第25頁); | |
● | 我們普通股的雙重股權結構具有將投票控制權集中到我們的首席執行官手中的效果,他的利益可能與我們其他股東的利益不一致(見本招股説明書第26頁); |
● | 根據JOBS法案,我們是一家“新興成長型公司”和一家“較小的報告公司”,我們不能確定降低適用於新興成長型公司和較小報告公司的披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力(見本招股説明書第27頁)。 |
7
新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績的影響
在截至2022年12月31日的年度內,新冠肺炎疫情對我們的財務狀況和經營業績產生了實質性影響。首先,新冠肺炎疫情限制了我們在美國的採購代理在美國汽車經銷商自由購買指定汽車,要麼是因為車輛供應短缺,要麼是因為疫情導致門店關閉或開放時間有限。由於中國政府實施了旨在控制病毒傳播的重大措施,包括封鎖、關閉、隔離和旅行禁令, 平行進口汽車消費者的消費意願降低,購買力下降。截至本招股書日期, 新冠肺炎的蔓延已得到控制,在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度內,新冠肺炎疫情並未對我們的財務狀況和經營業績產生實質性影響。見“風險因素-運營風險 2022年新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和現金流造成了不利影響。”
成為一家新興成長型公司的意義
作為一家上一財年億收入低於12.35億美元的公司,我們符合《就業法案》所定義的“新興成長型公司”的資格。“新興成長型公司”可能會利用降低的報告要求,這些要求原本適用於較大的上市公司。具體地説,作為一家新興成長型公司,我們:
● | 只能提交兩年的經審計的財務報表和兩年的相關管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析; |
● | 不需要提供詳細的敍述性披露,討論我們的薪酬原則、目標和要素,並分析這些要素如何符合我們的原則和目標,這通常被稱為“薪酬討論和分析”; |
● | 不需要從我們的審計師那裏獲得關於我們管理層根據2002年薩班斯-奧克斯利法案對我們財務報告的內部控制進行評估的證明和報告; |
● | 不需要從我們的股東那裏獲得關於高管薪酬或黃金降落傘安排的不具約束力的諮詢投票(通常稱為“薪酬話語權”、“話語權頻率”和“黃金降落傘話語權”投票); |
● | 不受某些高管薪酬披露條款的約束,這些條款要求披露績效薪酬圖表和CEO薪酬比率;以及 |
● | 根據《就業法案》第107條,有資格為採用新的或修訂的財務會計準則申請更長的分階段實施期限。 |
我們打算利用所有這些降低的報告要求和豁免,包括根據《就業法案》第107條採用新的或修訂的財務會計準則的更長的分階段試用期。我們選擇使用分階段,可能會使我們很難將我們的 財務報表與非新興成長型公司以及根據《就業法案》第107條選擇退出分階段的其他新興成長型公司的財務報表進行比較。
根據《就業法案》,我們可以利用上述減少的報告要求和豁免,直到我們不再符合新興成長型公司的定義。就業法案規定,如果我們的年收入超過12.35億美元(億),非關聯公司持有的A類普通股市值超過70000美元(萬),或在三年內發行本金超過10美元的不可轉換債券(億),則我們將在根據證券法宣佈生效的註冊聲明中首次出售普通股五週年的財政年度結束時停止成為“新興成長型公司”。
8
供品
發行的證券 | 最多6,479,665股A類普通股 | |
每股價格 | 假設發行價為每股0.46美元,相當於我們A類普通股2024年7月9日在納斯達克資本市場公佈的收盤價。 | |
本次發行完成前發行的已發行普通股 | 24,148,329股A類普通股和8,250,000股B類普通股 | |
本次發行後立即發行的普通股 | 最多30,627,994股A類普通股和8,250,000股B類普通股 | |
上市 | 我們的A類普通股 在納斯達克資本市場上市。 | |
納斯達克股票代碼 | “cTnT” | |
轉移劑 | VStock Transfer,LLC | |
盡最大努力提供 | 我們將盡最大努力發行A類普通股。我們已同意將A類普通股的股份 直接發售給買方。我們已聘請Ft Global Capital Inc.作為我們的獨家配售代理,盡其合理的 最大努力征集要約,以購買本次發行的A類普通股。配售代理沒有義務 從我們手中購買任何股票,也沒有義務安排購買或出售任何特定數量或金額的股票。不要求最低優惠金額 作為結束此優惠的條件。 | |
收益的使用 | 假設本次發行中A類普通股的最大數量 以每股0.46美元的假設公開發行價出售,相當於我們的A類普通股在2024年7月9日在納斯達克的收盤價,我們估計此次發行的淨收益約為2,508,162美元,扣除配售代理費用和估計應由我們支付的發行費用和支出。但是, 這是盡力而為的發售,沒有最低證券數量或收益金額作為成交條件,我們可能 不會出售根據本招股説明書發行的所有或任何此類證券;因此,我們收到的淨收益可能會大幅減少 。
我們打算將此次發行所得資金用於一般企業用途,為我們的倉儲和物流服務以及收購和投資提供資本,儘管我們尚未確定或與任何具體收購目標進行初步談判 ,截至本招股説明書之日,我們也沒有任何收購或投資協議。有關更多信息,請參見第28頁的“收益的使用” . | |
鎖定 | 我們同意,自本次發行結束起 90天內,(A)直接或間接要約、出售或以其他方式轉讓或處置我們股本的任何 股票,或任何可轉換為、可行使或可交換為我們股本股份的證券;或 (B)向美國證券交易委員會提交或安排提交與發售本公司任何股本股份或任何可轉換為或可行使或可交換為本公司股本股份的證券有關的任何登記聲明,但根據為此目的而妥為採納的任何股票或期權計劃向本公司僱員、律師、高級職員或董事發行A類普通股和B類普通股、限制性股票、限制性股票單位或期權 除外。
此外,我們的每位董事、高管和我們的主要股東(5%或以上股東)也將就我們的普通股和與我們的普通股基本相似的證券簽訂類似的鎖定協議,鎖定期限為自本招股説明書發佈之日起90天。 | |
風險因素 | 特此發行的A類普通股 風險較高。您應該從第10頁開始閲讀“風險因素”,以討論在決定投資我們的A類普通股之前需要考慮的因素。. |
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風險因素
投資我們的證券涉及高度風險。在決定是否投資我們的證券之前,您應仔細考慮以下所述的風險,以及本招股説明書中列出的所有其他信息,包括標題為“管理層的討論和對財務狀況和經營結果的分析”的部分,以及我們的合併財務報表和相關説明。如果這些風險中的任何一個實際發生,我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流可能會受到重大和不利的影響 ,這可能會導致我們A類普通股的交易價格下跌,導致您的全部或部分投資損失。下面描述的風險和本招股説明書其他部分討論的風險並不是我們面臨的唯一風險。其他我們目前未知或我們目前認為不重要的風險也可能影響我們的業務。只有在您能夠承擔全部投資損失風險的情況下,您才應考慮投資於我們的證券。
經濟、政治和市場風險
如果豪華車製造商降低中國市場上銷售的汽車的價格,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們從美國市場購買汽車,然後轉售給我們的客户,包括美國和中國的平行進口汽車經銷商。我們的成功在很大程度上取決於中國最終消費者對豪華汽車的高需求,他們更喜歡平行進口汽車,因為它們比從豪華汽車製造商授權的當地經銷商那裏購買的相同品牌和型號的汽車更便宜。
自2023年下半年以來,中國的新豪華車市場受到經濟狀況疲軟和消費者需求轉向電動汽車(主要是中國製造商生產的電動汽車)的負面影響。豪華進口品牌製造商對這些威脅的迴應是對其汽車的銷售價格進行打折,這導致他們普遍無法從銷售平行進口汽車中獲利。如果折扣趨勢持續下去,我們的財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到不利影響。
我們的產品和服務的可用性和需求可能會受到經濟狀況和其他因素的不利影響。
在我們將服務擴展到美國和中國之間的其他貨物運輸之前,我們幾乎所有的收入都來自銷售 平行進口汽車。特別是,我們通過一個龐大的專業代購團隊從美國市場購買汽車,並將其轉售給我們的客户,包括美國和中國的平行進口汽車經銷商。平行進口汽車經銷業受到一般經濟狀況、個人可自由支配支出水平、利率、匯率、燃料價格、供應條件和消費者交通偏好的影響。經濟中的不確定性可能會對消費者支出產生負面影響。 源於新冠肺炎疫情的全球貿易挑戰可能會再次出現,並可能對我們和我們的行業產生長期的不利影響。例如,與大流行有關的問題可能會加劇港口擁堵,並導致供應商間歇性關閉和延誤。 對個人電子產品需求的增加造成了半導體芯片的短缺,這反過來也對新車、零部件和其他供應的生產產生了不利影響,減少了美國市場的車輛庫存,從而提高了新車的價格。 此外,中國當地的經濟、競爭和其他條件影響了中國平行進口汽車的表現, 他們是我們的客户。我們的運營在很大程度上受到中國市場總體經濟狀況和消費者消費習慣的影響,我們的汽車最終出口到中國市場。見“-中國市場消費者對節能型汽車和電動汽車需求的變化,或中國消費者購買力的普遍下降,可能會對我們的汽車銷售量和我們的運營業績產生不利影響 。
我們處於競爭相對激烈的平行進口汽車經銷行業,我們可能無法與現有或新的競爭對手成功競爭,這可能會降低我們的市場份額,並對我們的競爭地位和財務業績產生不利影響。
美國的平行進口汽車經銷業相對競爭激烈且發展迅速,近年來有許多新公司加入競爭。我們與向中國銷售平行進口汽車的其他公司直接競爭 ,儘管我們的大多數競爭對手是小型家族企業 ,他們通過在美國的家人或朋友獲得美國汽車。競爭可能會越來越激烈,預計未來將顯著增加 。競爭加劇可能會導致汽車銷售降價,這可能會導致我們的利潤率下降 並失去市場份額。我們在以下基礎上與其他競爭對手競爭:
● | 品牌認知度; |
● | 服務質量; |
● | 銷售和營銷工作的有效性; |
● | 定價和折扣政策;以及 |
● | 招聘和留住有才華的員工。 |
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我們的競爭對手可能採用不同的業務模式 ,擁有不同的成本結構,最終可能被證明更成功或更適應新的法規、技術、 和其他發展。它們未來可能會獲得更大的市場接受度和認可度,並獲得更大的市場份額。 潛在競爭對手也有可能湧現並獲得相當大的市場份額。如果現有或潛在的競爭對手開發或提供的服務在性能、價格、創意優化或其他方面比我們提供的服務具有顯著優勢,我們的業務、運營結果和財務狀況將受到負面影響。與我們相比,我們現有和潛在的競爭對手可能享有 競爭優勢,例如更長的運營歷史、更高的品牌認知度、更大的客户基礎和更好的增值服務,如為客户購買汽車提供金融服務。如果競爭失敗,我們可能會失去客户, 這可能會對我們的財務業績和業務前景產生不利影響。我們不能保證我們的戰略在未來將保持競爭力或成功。日益激烈的競爭可能會導致定價壓力和我們市場份額的損失,這兩種情況都可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
消費者在中國市場對節能型汽車和電動汽車的需求變化,或中國消費者購買力的普遍下降,對我們的汽車銷量和經營業績產生了不利的 影響。
我們的主要收入來自向美國和中國平行進口汽車經銷商銷售豪華汽車,這些經銷商又將這些汽車轉售給中國的最終消費者。因此,我們的銷售高度依賴於中國消費者的需求。不穩定的燃油價格已經並可能繼續影響中國消費者對我們汽車銷售的偏好。隨着燃油價格的上漲和經濟狀況的變化,消費者不太可能購買大型、昂貴的車輛,如運動型多功能車(SUV)或豪華汽車 ,而更有可能購買更小、更便宜、更省油的汽車。另一方面,較低的燃料價格可能會產生相反的效果。截至2023年12月31日,我們庫存中的所有七款車型都屬於豪華汽車 品牌,如梅賽德斯GLS450、路虎路虎、豐田紅杉、Ram 1500 TRX和雷克薩斯LX600。見《2023年年度報告》中的項目1. 業務。因此,如果燃料價格大幅上漲,我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。燃油價格、電動汽車的改進以及更多的電動汽車選擇都推動了消費者對節能型和電動汽車的需求增加。隨着對電動汽車的需求上升,我們可能需要通過銷售更多的節能型汽車或電動汽車來適應。如果我們無法滿足消費者的需求,我們的汽車銷量和 經營業績可能會受到不利影響。此外,由於我們目前專注於豪華車品牌,我們的運營在很大程度上取決於中國消費者的購買力。新冠肺炎疫情的不利影響以及旨在控制病毒傳播的限制性 政府措施的實施(如封鎖、關閉、隔離和旅行禁令)給中國的經濟帶來了重大挑戰,這導致並可能繼續導致中國消費者購買力下降。如果中國消費者的購買力繼續下降,如果我們無法為我們的車輛找到替代需求,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
從2023年下半年開始,中國的新豪華車市場受到經濟狀況疲軟和消費者需求轉向電動汽車(主要是中國製造商在國內生產的電動汽車)的負面影響。豪華進口品牌經銷商對這些威脅做出了 打折迴應,這嚴重挑戰了我們通過銷售平行進口汽車賺取利潤的能力。與我們只專注於有利可圖的平行進口汽車交易的戰略一致,我們在2024年上半年的單位銷量降至14輛,比2023年上半年下降了92.0%。我們報告稱,2024年第一季度萬收入為1.5億美元,淨虧損60美元萬。這些不利的市場狀況將持續到2024年第三季度,我們預計第三季度的銷售不會出現顯着反彈。我們無法預測從品牌製造商的官方分銷系統採購的汽車與通過平行進口市場採購的汽車之間的正價差將在什麼時候恢復 。因此,我們的財務狀況、運營結果、 和增長前景都受到了不利影響。
中國政府關於汽車購買和擁有的政策以及更嚴格的排放標準可能會減少市場對我們銷售的汽車的需求,從而對我們的業務和增長前景產生負面影響 。
中國政府關於汽車購買和擁有的政策可能會對我們的業務和增長前景產生負面影響,因為它們會影響我們最終消費者的購買行為 。例如,為了遏制城市交通擁堵,中國的某些城市,如北京,已經通過了城市法規和法令,限制新車登記或限制汽車使用。具體地説,北京市政府發佈了一系列措施,自2010年12月23日起生效,限制每年新發放的車牌數量。這些以及中國未來的任何反擁堵條例都可能限制我們最終消費者購買汽車的能力,進而減少客户對汽車的需求。中國是我們的最終市場。
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此外,中國政府最近頒佈了減少汽車排放的法律、法規和政策。例如,2020年7月1日,中華人民共和國政府開始實施《輕型車輛污染物排放限值及測量方法(中國六期)》,也被稱為《國家六期汽車排放標準》(《國六標準》)。與國家V的要求相比, 該標準設定了有史以來最嚴格的排放限制,要求一氧化碳排放、碳氫化合物總量和非甲烷碳氫化合物排放總量減少50%。由於2020年國家VI排放標準的實施,自2020年7月1日起禁止進口“國V”輕型汽車,並自2021年1月1日起禁止銷售“國V”汽車。隨着國家VI標準的出臺,從2020年7月到2021年6月,平行進口汽車市場出現了明顯的下滑。由於平行進口汽車的非授權性質(即平行進口汽車是通過品牌製造商官方分銷系統以外的渠道進口到中國市場銷售的), 平行進口汽車經銷商通常無法提供只有汽車製造商才能提供的信息,因此無法獲得平行進口車輛所需的 排放標準核查和所謂的“汽車清單環保信息”。這些政策還大幅降低了市場對我們銷售的平行進口汽車的類型和型號的需求,這些汽車通常燃油效率較低。整個行業花了很長時間探索新的進口方法,以解決環境檢測、進口通關等相關流程問題,使平行進口的汽車能夠按照國家VI標準的要求在中國市場進口和銷售。汽車經銷商能夠在2021年7月對中國市場採用新的進口方法和清關程序,並重新開放市場(“市場重新開放”)。 不能保證中國政府不會繼續發佈與在中國銷售的汽車排放標準相關的更嚴格的法規和政策 ,這可能會大幅減少市場對我們產品的需求。因此,我們的財務狀況、經營業績和增長前景可能會受到不利影響。
我們為將外國品牌的汽車作為平行進口車輛進口到中國市場提供便利,而中國與美國或這些品牌原產地的任何其他國家之間的政治關係的任何不利變化,包括美國和中國之間持續的貿易衝突,都可能對我們的業務產生負面影響。
我們採購的汽車品牌包括梅賽德斯、寶馬、保時捷、雷克薩斯、賓利和豐田。見《2023年年報》中的項目1.業務。 這些品牌 來自中國以外的不同國家,我們幾乎所有的汽車都是從美國市場購買並銷售給美國和中國的平行進口汽車經銷商。如果中國與美國或這些品牌原產地的任何其他國家的關係出現任何重大惡化,中國的客户可能會避免購買我們銷售的某些品牌,或者可能會立法 對我們在中國的商業利益造成負面影響。例如,由於美國和中國之間持續不斷的貿易摩擦導致關税增加,汽車製造原材料和汽車成品的進出口成本增加。因此,我們必須提高我們車輛的價格,以彌補成本的增加。鑑於 我們無法預測最終可能在美國和中國之間的關税或貿易關係方面採取什麼行動,我們的供應鏈、成本和盈利能力可能會受到貿易限制措施的採用和擴大、貿易衝突的持續,或其他與關税、貿易協議或相關政策相關的政府行動的負面影響。增加成本或減少可用性可能會減緩我們的增長速度,並對我們的財務業績和運營指標產生負面影響。
我們目前處於經濟不確定和資本市場中斷的時期,由於俄羅斯與烏克蘭和中東之間持續的軍事衝突,以及美國與中國之間日益緊張的關係,地緣政治不穩定對我們造成了重大影響。 烏克蘭和中東衝突或任何其他地緣政治緊張局勢對全球經濟和資本市場造成的任何負面影響,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性不利影響。
隨着地緣政治緊張局勢的升級以及俄羅斯和烏克蘭以及中東的軍事衝突,美國和全球市場正在經歷波動和破壞。儘管正在進行的軍事衝突的持續時間和影響非常不可預測,但衝突可能導致持續的市場混亂,包括商品價格、信貸和資本市場的大幅波動,以及供應鏈中斷。
烏克蘭的軍事衝突導致美國、歐盟和其他國家對俄羅斯實施制裁和其他懲罰。還提出或威脅要實施額外的潛在制裁和處罰。俄羅斯的軍事行動和隨之而來的制裁可能會對全球經濟和金融市場造成不利影響,並導致資本市場不穩定和缺乏流動性,可能會使我們更難獲得更多資金。儘管到目前為止,我們的業務沒有受到俄羅斯與烏克蘭以及中東持續軍事衝突的實質性影響,但無法預測我們的業務或我們的供應商和製造商的業務在短期和長期內將受到多大程度的影響,或者衝突可能以何種方式影響我們的業務。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間無法預測,但可能是巨大的。任何此類中斷也可能放大本招股説明書中描述的其他風險的影響。
此外,美國和中國的關係最近面臨嚴峻挑戰,加劇了全球地緣政治的不穩定。由於我們對中國市場的銷售佔我們收入的很大一部分,我們的業務依賴於美國和中國之間穩定的經濟和政治關係。然而,自新冠肺炎疫情以來,兩國之間的緊張局勢 加劇,美國和中國之間持續的貿易衝突就是例證。 兩國未來的關係在貿易政策、條約、政府法規和關税方面存在重大不確定性。如果美國與中國之間的關係惡化,或者雙方長期僵持不下,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
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我們可能會受到通脹和美國潛在衰退以及中國經濟疲軟影響的不利影響。
通貨膨脹可能會增加我們的整體成本結構,從而對我們的流動性、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,尤其是當我們 無法實現向客户收取的相應價格上漲時。美國經濟中通脹的存在已經並可能繼續導致更高的利率和資本成本、運輸成本、供應短缺、勞動力成本增加、匯率疲軟和其他類似的影響。由於通貨膨脹,我們已經並可能繼續經歷成本 增加。此外,美國和中國糟糕的經濟和市場狀況,包括潛在的經濟衰退,可能會對市場情緒產生負面影響,減少對汽車的需求,這將對我們的營業收入和經營業績產生不利影響。 如果我們不能及時採取有效措施來緩解通脹和潛在衰退的影響,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
匯率波動可能會對我們的運營結果和您的投資價值產生重大不利影響。
在截至2024年3月31日的三個月以及截至2023年和2022年12月31日的年度內,我們對中國市場的銷售額分別約佔我們平行進口汽車收入的100%、78.7%和93.1%。由於我們對中國客户的銷售是以人民幣(“人民幣”) 計價,而我們幾乎所有的汽車庫存都是以美元採購的,因此我們面臨外幣匯率波動的風險。
人民幣對美元的匯率可能會波動,受政治和經濟形勢的變化以及中國政府採取的外匯政策等因素的影響。2005年7月21日,中國政府改變了長達十年的人民幣盯住美元的政策,在接下來的三年裏,人民幣對美元升值了20%以上。在2008年7月至2010年6月期間,人民幣對美元的升值停止,人民幣兑美元匯率保持在窄幅區間內。2015年8月,人民銀行中國銀行改變了人民幣對美元中間價的計算方式,要求提交參考匯率的做市商考慮前一天收盤即期匯率、外匯供求以及主要貨幣匯率的變化。2019年,人民幣對美元升值約1.9%。在 2020年,人民幣對美元升值了約6.9%。2021年,人民幣對美元貶值約2.6%。 在截至2022年12月31日的一年中,人民幣對美元快速貶值約9%。很難預測市場力量或中國或美國政府的政策,包括美聯儲的任何加息,可能會如何影響未來人民幣對美元的匯率。中國政府仍然面臨着巨大的國際壓力,要求其採取更靈活的貨幣政策,包括來自美國政府的壓力,美國政府威脅要將中國列為“匯率操縱國”,這可能會導致人民幣兑美元匯率出現更大波動。然而,中國政府未來仍可酌情限制資本賬户或經常賬户交易使用外幣。因此,很難預測市場力量或政府政策未來會如何影響人民幣對美元的匯率。此外,中國人民銀行還定期幹預外匯市場,以限制人民幣匯率的波動,實現政策目標。到目前為止,我們 還沒有進行任何對衝交易,以努力降低我們面臨的外匯兑換風險。雖然我們可能決定在未來進行套期保值交易,但這些套期保值的可用性和有效性可能是有限的,我們可能無法 充分或根本對衝我們的風險敞口。如果人民幣兑美元匯率出現意外波動,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
如果中國政府對我們的中國客户將現金從中國轉移或分配到美國的能力施加進一步的限制 和限制,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
中國政府對人民幣兑換外幣實施了管制,在某些情況下,還對中國匯出貨幣實施了管制。例如,2017年1月26日發佈的《關於推進外匯管理改革提高真實性和合規性審查的通知》(簡稱《外匯局通知3》)規定,銀行辦理境內企業向境外股東支付5萬美元以上的股利匯款交易時,應按照真實交易原則對該境內企業的相關董事會決議、納税申報表原件和經審計的財務報表進行審核。不能保證中國政府不會對我們的中國客户在中國境外轉移或分配現金的能力進行進一步幹預或施加其他限制。 如果外匯控制系統阻止我們的中國客户將他們的付款匯到美國,我們可能無法 獲得我們收入的很大一部分。因此,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會 受到不利影響。
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運營風險
我們的業務依賴於幾個客户,每個客户佔我們總購買量的10%以上,他們的業務中斷將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在截至2024年3月31日的三個月以及截至2023年和2022年12月31日的年度內,我們的大部分收入來自少數客户。在截至2024年3月31日的三個月內,一家平行進口汽車經銷商佔公司平行進口汽車收入的100%。截至2023年12月31日的一年中,我們的三大客户分別佔我們總收入的53.2%、25.5%和20.2%。在截至2022年12月31日的一年中,我們最大的三個客户分別佔我們總收入的28.4%、25.7%和10.9%。 根據我公司與中國客户簽訂的典型銷售合同,我們需要(I)在合同規定的裝運時間在美國裝貨港將指定的 汽車裝載到船上;(Ii)促進出口海關通關 ;(Iii)向中華人民共和國客户提供指定汽車的信息、數量、發票金額、船名、 和出發日期,並提供提單、包裝清單、商業發票和其他必要文件;及(Iv)確保銷售的汽車為新車,而中華人民共和國客户(I)負責進口清關和其他相關進口問題 ;(Ii)一旦指定汽車到達中華人民共和國指定的目的港 ,需承擔所有費用和風險;(Iii)負責按合同約定安排付款。同樣,我們的美國大客户也會為我們銷售的每輛汽車簽訂銷售協議。根據我公司與美國大客户簽訂的典型銷售協議,我們將(I)按協議中規定的金額向美國大客户銷售指定的汽車,並證明協議中提供的所有信息真實、準確;(Ii)將汽車交付至美國大客户要求的倉庫;以及(Iii)在交易完成後三週內提供汽車所有權。與此同時,美國主要客户承認,其中描述的汽車是按原樣銷售的,對於已售出的汽車,沒有任何明示或默示的保證或保修。由於各種因素,包括我們提供穩定的平行進口汽車供應的能力,我們可能會失去一個主要客户 。儘管我們有着強勁的業績記錄,但我們不能保證我們將繼續與這些大客户保持 相同水平的業務合作,甚至根本不會。如果任何重要客户終止與我們的關係,我們不能向您保證,我們將能夠及時或根本不能與可比客户達成替代安排。失去這些大客户中的一個或多個可能會 對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
我們聘請獨立承包商作為採購代理,從美國經銷商那裏購買汽車,這讓我們面臨着無法控制的風險。
我們通過作為獨立承包商的第三方採購代理團隊從美國汽車經銷商處採購汽車。截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我們分別與大約195、389和342家採購商合作。我們通常與每個代理商簽訂獨立的 承包商協議,其中代理商同意(I)購買我公司確定的汽車,並迅速將汽車所有權轉讓給我們;(Ii)認真執行與汽車所有權轉讓和交付有關的所有文件;(Iii)交付汽車時不造成任何物理損害,包括所有采購文件、用户手冊、車窗標籤、鑰匙、備胎和內飾地毯;以及(Iv)承認汽車在任何時候都是我們公司的獨有財產,前提是我們履行義務,為購買汽車的所有相關費用提供資金,並根據獨立承包商協議支付/償還所欠的所有費用。根據獨立承包商協議,我們需要向採購代理商支付根據協議中規定的商定支付結構計算的服務費,其中包括:(I)基本費用從500美元到2,000美元不等,具體取決於所購汽車的型號,和(Ii)獎勵獎金,相當於代理商在購買汽車所需的預定基準折扣之外獲得的任何進一步折扣的25%。 此類協議還包括免責條款,規定採購代理不對經銷商或製造商因出口違規或侵權而施加的任何罰款或訴訟負責,我們同意賠償、辯護和使採購代理免受任何責任、損失、索賠、成本、利息、罰款、費用、以及因代表我公司履行採購代理職責而產生的任何非疏忽的損害。見《2023年年報》《項目1.業務》 。採購代理由我們的採購專家進行培訓,以便與美國經銷商談判以獲得最好的價格。雖然我們已經實施了招聘、培訓和管理專業採購代理的標準化系統,但我們不能 向您保證我們將繼續與他們保持相同級別的合作,或者根本不會。此類第三方代購 受到其自身獨特的運營和財務風險的影響,這些風險超出了我們的控制範圍。如果此類第三方採購代理無法正常運行,或者違反或終止與我們的合作,我們將被要求尋找足夠的替代採購代理 來維持我們的採購操作。如果我們不能及時且具有成本效益地這樣做,我們的業務、財務狀況、 和運營結果可能會受到不利影響。
在記錄到美國經銷商的可疑客户數據庫之前,我們的每個採購代理通常只能 執行有限數量的購買。為此,我們 必須保持足夠數量的採購代理進行採購,如果這些採購代理不能或不願意繼續 目前的職位,或者如果我們無法招聘和維護足夠數量的新採購代理來滿足我們的採購需求,我們的業務可能會嚴重中斷。
儘管中國政府已經發布了一系列政策鼓勵汽車平行進口到中國市場,而且目前沒有美國聯邦或州法律、法規或出口規則禁止將平行進口到外國的汽車出口,但品牌製造商通常不鼓勵美國汽車經銷商銷售他們的某些汽車出口到美國以外, 因為這可能會對他們的海外市場份額產生負面影響。因此,通過定期收集和分析出口車輛數據, 美國汽車經銷商已經建立並不斷更新他們自己的可疑客户數據庫,因此,在美國汽車經銷商的可疑客户數據庫中的採購代理 可能在一段時間內被限制或禁止從該經銷商購買特定型號的 新車。因此,每個採購代理在進入此類可疑客户數據庫之前可能只能執行有限數量的採購 ,這就要求我們不斷招募新的採購代理來滿足我們的採購需求 。如果我們不能及時、經濟地這樣做,我們可能會失去作為穩定的平行進口汽車供應商對我們客户的吸引力,因為我們可能無法向我們的客户提供穩定和大量的汽車庫存。因此,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
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因將汽車轉售給我公司出口而導致的違約損失,我方可能要承擔損失、罰款、費用和賠償。
由於品牌製造商通常不鼓勵美國汽車經銷商銷售其某些汽車出口到美國以外,因此美國經銷商和我們的採購代理之間簽訂的採購協議可能包含限制所購汽車出口的條款。因此,美國製造商或經銷商可能會起訴採購代理違反合同,將汽車轉售給我們出口。因此,採購代理與本公司簽訂的獨立承包商協議通常包括責任免責條款,規定採購代理不對經銷商或製造商因出口違規或侵權行為而施加的任何罰款或訴訟負責,我們同意賠償、保護和保護採購代理 免於因代表本公司履行採購代理角色而產生的任何責任、損失、索賠、成本、利益、罰款、費用和損害。參見2023年年度報告中的“-運營風險-我們聘請獨立承包商作為採購代理從美國經銷商那裏購買汽車,使我們暴露在我們無法控制的風險中”和“項目 1.業務-我們的專業採購代理”。因此,我們可能會因違約索賠或訴訟而招致損失、罰款、費用和損害賠償。截至本招股説明書發佈之日,我們不知道是否有我們的 代購記錄在任何美國汽車經銷商的可疑客户數據庫中,這主要是因為該數據庫是每個經銷商的專有 ,而我們無法訪問它。不能保證或保證我們在可預見的將來不會因任何被指控的出口違規行為而遭受任何訴訟、調查、仲裁或訴訟造成的任何損失、罰款、費用或損害,如果發生這些事件,如果我們無法將此類損失或損害限制在一定水平,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
於截至2024年3月31日止三個月及截至2023年及2022年12月31日止年度,對中國市場的銷售分別約佔我們平行進口汽車收入的100%、78.7%及93.1%,就我們的近期銷售而言,我們預期該等銷售將繼續佔我們收入的重要部分。對我們向中國客户銷售產品能力的任何負面影響都可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響 。
到目前為止,我們很大一部分收入 來自對中國市場的銷售。在截至2024年3月31日的三個月以及截至2023年和2022年12月31日的年度內,對中國市場的銷售分別約佔我們平行進口汽車收入的100%、78.7%和93.1%。 就我們產生的近期銷售而言,我們預計此類銷售將繼續佔我們收入的很大一部分。因此,任何對我們向中國客户銷售產品的能力產生負面影響的不可預見的事件或情況都將對我們的運營業績和財務狀況產生重大和 不利影響。這些負面事件和情況包括但不限於以下情況:
● | 中國的經濟低迷; | |
● | 政治不穩定,可能會對我們及時向消費者交付產品的能力產生不利影響; | |
● | 法律法規的變化,特別是那些事先沒有提前通知的變化; | |
● | 與美國關係惡化或貿易中斷,如反美運動和抵制美國產品; | |
● | 關税和其他貿易壁壘可能會使我們將產品交付給消費者的成本更高;以及 |
● | 我們產品的運輸成本增加或與我們的第三方託運人的其他服務問題,如運輸集裝箱的全球可用性,以及相關的勞動力和燃料成本。 |
我們可能無法有效管理庫存 ,這可能會影響我們的運營和財務業績。
我們的業務和財務狀況取決於我們有效管理庫存的能力,這可能會受到不斷變化的市場狀況的影響。截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,庫存分別約佔我們流動資產總額的2.6%、15.4%和41.2%。為確保充足的庫存,我們必須預測庫存需求和支出,並通過我們的採購代理充分提前購買汽車。 我們準確預測汽車需求的能力可能會受到許多因素的影響,包括我們從美國和中國客户那裏收到的預測的準確性 我們對汽車的最終消費者需求的變化,新競爭對手的出現, 新冠肺炎疫情的爆發,其他流行病的爆發,一般市場狀況的意外變化,以及經濟條件或消費者信心的普遍減弱 。如果庫存不足,我們可能無法及時滿足客户需求 ,這可能會損害我們的品牌和客户關係,並對我們的收入和經營業績產生不利影響。另一方面,超過客户需求的庫存水平可能會導致現金流不足、額外的庫存維護成本、 以及庫存減記或註銷,這將對我們的財務業績(包括毛利率)產生不利影響,並對我們的品牌產生負面影響。
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我們於2022年10月推出金融服務,並於2024年2月開始提供倉儲和物流服務,其中一些或全部可能無法成功,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
作為我們平行進口汽車業務的一個附加商機,並擴大和多樣化我們的收入來源,我們於2022年10月推出了我們的金融服務,並在完成對Edward的收購後於2024年2月開始提供我們自己的倉儲和物流服務。我們計劃開發這些服務,最初是為了支持我們的核心業務,即供應將進口到中國的豪華汽車,然後通過向從美國出口汽車的中小型公司或從事美國與中國或世界其他目的地之間其他產品進出口的中小型公司提供這些新服務, 建立規模經濟。然而,我們在這些新服務方面的運營歷史和經驗相對 有限,我們在推進業務運營時可能會遇到困難, 例如在營銷、銷售和部署我們的金融服務、維護我們的倉儲和物流系統以及跟上倉庫和物流管理方面的新技術趨勢和進步。
倉儲和物流行業競爭激烈。我們與市場上的主要參與者競爭,這些參與者擁有比我們更大的客户基礎、數量、規模、資源和市場份額。由於便利性和可靠性是倉儲和物流服務用户的主要關注點,他們 傾向於選擇具有相對較大的市場份額和公認聲譽的品牌。因此,我們可能會因通過強有力的營銷活動和促銷活動積累、留住和擴大客户羣而產生大量費用, 我們不能向您保證這些促銷活動將會有效。關於我們的金融服務,雖然我們不需要進行廣泛的營銷活動來尋找新客户,因為我們已經與我們的同行和有興趣從我們那裏獲得庫存融資的中國平行進口汽車經銷商有聯繫,但不能保證我們的金融服務 將會成功,因為我們在該行業的經驗和運營歷史有限,以及 拖欠債務的巨大風險。見-由於我們新推出的金融服務的經營歷史有限,我們面臨着與商業貸款業務相關的各種風險,很難準確預測未來的經營業績 並評估我們的金融服務業務的業務前景。和“-我們的營運資金需求一直主要來自融資活動,不能保證我們在不久的將來會一直保持正現金流,甚至根本不會。”我們可能會開發一個在線平臺來促進我們的倉儲服務、物流服務和金融服務,使我們能夠為客户實現供應鏈關鍵步驟的自動化和數字化。然而,這些努力是昂貴和耗時的,可能會將我們的資源從我們的平行進口汽車業務中分流出來。無法 保證這些努力一定會成功併產生預期回報。
由於我們的新業務運營歷史有限,我們 面臨與商業貸款業務相關的各種風險推出了 金融服務,很難準確預測未來的經營業績,評估我們的 金融服務業務的業務前景。
我們於2022年10月推出了我們的金融服務業務(商業貸款業務),並於2023年第四季度完成了第一筆貸款。由於經營歷史有限,我們未來的業績可能比在商業貸款業務中經營歷史更長的公司更容易受到某些風險的影響。 下面討論的許多因素可能會對我們的業務、前景和未來業績產生不利影響,包括:
· | 我們遵守有關商業貸款的適用法律、法規和規則的能力(請參閲“-法律、監管和合規風險-我們 受制於美國的汽車、商業貸款和其他法律法規,如果我們被發現違反了這些法律和法規, 可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響”和“2023年年度報告中的第1項.企業-政府法規” ); |
· | 我們有能力獲得許可證,以便從事貸款業務,如果我們在未來需要獲得這樣的許可證(見2023年年報中的項目 1.業務); | |
· | 我們為商業貸款維持充足資金的能力(見“-經營風險--我們主要通過融資活動為營運資金需求提供資金,不能保證我們在不久的將來或根本不會一直保持正現金流”); |
· | 商業貸款業的持續增長和發展; |
· | 我們有能力以良好的信用吸引和留住長期、優質的客户,以及他們是否能夠及時償還從我們那裏借來的錢;以及 |
· | 我們在商業貸款行業與競爭對手進行有效競爭的能力。 |
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我們可能無法成功應對上述風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。
從歷史上看,我們的營運資金需求主要來自融資活動,不能保證我們在不久的將來將始終保持正現金流 或根本不能保證。
截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我們的營運資本分別約為630萬、750萬和230萬。截至 本招股説明書發佈之日,我們的營運資金需求主要來自融資活動。具體地説,截至2024年3月31日,我們有90美元萬的現金,我們總共記錄了大約80美元的萬應付貸款,包括大約70美元的循環信貸額度應付的萬貸款和10美元的保費融資應付的萬貸款。
鑑於我們的業務通常需要大量的營運資金來支持我們的汽車採購和提供商業貸款,因此不能保證 我們在不久的將來將始終保持正現金流,因為我們預計將繼續擴大我們的兩個業務。 短期內不能保持正現金流可能會對我們按合理條款為業務籌集所需資金的能力造成不利影響,降低客户與我們進行交易的意願,併產生其他不利影響,可能會降低我們的長期生存能力。
新冠肺炎疫情 在2022年對我們的業務、運營結果和現金流造成了不利影響。
從2019年到2022年,新冠肺炎疫情導致政府實施了旨在控制病毒傳播的重大措施,包括封鎖、關閉、隔離和旅行禁令。新冠肺炎大流行或類似事件未來再次發生的可能性可能會促使世界各國政府採取類似行動。政府的此類行動,再加上新冠肺炎疫情的發展,可能會對我們的業務和運營造成實質性影響,拖累整體經濟,削減消費者支出,並使我們的運營難以配備足夠的員工。
我們的運營受到2022年新冠肺炎疫情的影響 。首先,新冠肺炎疫情限制了我們在美國的採購代理在美國汽車經銷商 自由購買指定汽車,原因可能是車輛供應短缺、門店關閉或營業時間有限。第二,新冠肺炎疫情對市場對我們產品的需求造成了不利影響。具體地説,在新冠肺炎疫情期間,人們的生活方式發生了實質性變化。由於中國實施了旨在控制病毒傳播的重大政府措施,平行進口汽車消費者的消費意願下降,他們的購買力有所下降。因此,市場對豪華車的需求大幅下降,豪華車佔我們庫存的絕大部分,因為豪華車的每輛車利潤率很高。 截至本招股説明書日期,新冠肺炎的蔓延已得到控制,在截至2023年12月31日的一年中, 在截至2024年3月31日的三個月內,新冠肺炎疫情並未對我們的財務狀況和運營業績產生實質性影響 。
我們的業務和運營結果可能會受到產品缺陷、車輛召回、保修索賠和芯片短缺的影響。
汽車召回由汽車 品牌不定期進行,以補救一個或多個車型的產品缺陷或其他問題。在我們將車輛銷售給我們的客户(包括美國和中國的平行進口汽車經銷商)後,我們不承擔與我們銷售的品牌的維修或產品召回相關的任何費用。然而,產品缺陷或車輛召回可能會損害進行此類召回的汽車品牌的聲譽,並對客户對此類品牌生產的汽車的安全和質量產生負面影響 。因此,梅賽德斯、路虎、雷克薩斯和豐田等我們銷售的品牌的任何召回都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,由於在中國的平行進口汽車可能不符合從該品牌授權的當地經銷商那裏購買的保修索賠的資格 ,因此越來越多的產品缺陷召回或報告可能會鼓勵最終消費者從當地授權經銷商而不是中國平行進口汽車經銷商那裏購買。這可能會導致對平行進口汽車的需求減少,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,由於全球半導體芯片短缺,全球汽車製造商,包括我們銷售的品牌,從2020年到2022年生產和交付的汽車比前幾年減少了 。半導體芯片短缺正在影響汽車行業的新車生產,這反過來又導致包括美國市場在內的全球汽車市場上的汽車數量減少。由於我們從美國汽車經銷商那裏購買了幾乎所有的汽車庫存,持續的全球芯片短缺已經並可能繼續影響我們滿足客户需求的能力,因為這推高了採購價格,並導致車輛到貨時間 被推遲。無法確切預測半導體芯片短缺的持續時間或這些製造商恢復正常生產的時間。如果我們銷售的品牌的製造水平保持在當前降低的水平或繼續下降,我們可能無法滿足客户的即時需求,從而對我們的財務 和經營業績造成重大不利影響。
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我們的業務和經營結果可能會因授權員工或第三方採購代理的不當行為而受到損害,這些員工或第三方採購代理可以訪問我們公司的資產,如 庫存、銀行帳户、信用卡和機密信息。
在我們的業務運營過程中,我們的一些員工可以訪問公司的某些有價值的資產,如汽車庫存、銀行賬户和機密信息。如果此類授權員工行為不當,本公司可能遭受重大損失 。員工不當行為可能包括挪用汽車庫存或銀行賬户、偽造庫存記錄或銀行賬户、向公眾或我們的競爭對手不當使用或披露機密信息,以及未能遵守我們的行為準則或其他政策或有關使用和保護機密或其他受保護信息的聯邦或州法律或法規、 進出口管制以及任何其他適用的法律或法規。第三方採購代理的不當行為可能包括挪用汽車庫存或公司發放的信用卡,向公眾或我們的競爭對手不當使用或披露機密信息, 以及未能按照獨立採購代理與我公司簽訂的獨立承包商協議的要求將所購汽車的所有權轉讓給我公司。見2023年年度報告“項目15.展示和財務報表附表” 附註18。儘管我們已經實施了政策、程序和控制措施來預防和檢測這些活動,但這些預防措施可能無法阻止所有故意或疏忽的不當行為,因此,我們可能面臨未知的風險或損失。例如,採購代理通常使用公司發行的信用卡向汽車經銷商支付定金。見《2023年年報》《項目1.業務》 。雖然我們已採取預防措施,如要求每個採購代理簽署公司信用卡使用協議,以限制使用公司信用卡,但代理商可能會違反協議,將信用卡用於自己的目的,導致我公司損失或損害。此外, 員工或代理的這種不道德、不專業甚至犯罪行為可能會損害我們的聲譽,導致罰款、處罰、賠償或其他損害,並導致當前 和未來客户的流失,所有這些都會對我們的業務、財務狀況和業績產生不利影響。
我們的保險 不能完全覆蓋我們的所有運營風險,保險成本或保險可獲得性的變化可能會大幅增加我們的保險成本或導致我們的保險範圍減少。
我們目前有不動產保險、車輛庫存綜合保險、一般責任保險、工人補償和僱主責任保險 。在某些情況下,我們的保險可能不能完全覆蓋保險損失,具體取決於索賠的金額和性質。此外,未來保險成本或保險可獲得性的變化可能會大幅增加我們維持當前保險水平的成本,或者可能導致我們減少保險範圍並增加我們自己承保的風險的比例。
對我們、我們的產品和服務以及我們的管理層的任何負面宣傳都可能對我們的聲譽和業務產生實質性的不利影響。
我們可能會不時收到有關我們、我們的管理層或我們業務的負面宣傳 。某些負面宣傳可能是第三方惡意騷擾或不公平競爭行為的結果。我們甚至可能因此類第三方行為而受到政府或監管機構的調查,並可能需要 花費大量時間和產生大量成本來針對此類第三方行為為自己辯護,而我們 可能無法在合理的時間段內或根本無法對每一項指控進行最後反駁。其他原因也可能損害我們客户的聲譽和信心 ,包括我們的員工或與我們有業務往來的任何第三方業務合作伙伴的不當行為,包括採購代理和物流服務提供商。我們的聲譽可能會因為任何負面宣傳而受到實質性和不利的影響 ,這反過來可能會導致我們失去市場份額、客户、行業合作伙伴和其他業務合作伙伴 。
網絡安全事件可能會擾亂我們的業務運營,導致關鍵和機密信息的丟失,對我們的聲譽造成不利影響,並損害我們的業務。
針對我們的網絡安全威脅和事件可能從未經協調的個人嘗試未經授權訪問信息技術系統到旨在擾亂業務或收集客户個人數據的複雜且 有針對性的措施。在我們的正常業務過程中,我們收集客户的業務信息,如他們的姓名、地址和營業執照,並將其存儲在Google Drive中,這是由Google開發的文件存儲 平臺。第三方提供商(如Google)的系統可能會因各種我們無法控制的事件而發生重大中斷或故障 。請參閲“-我們可能會遇到操作系統故障或中斷,這可能會對我們進行操作的能力造成嚴重損害。”
此外,我們的業務依賴於我們的辦公自動化系統的 不間斷運行,該系統是我們用來跟蹤訂單狀態和監控業務工作流程的信息技術系統(“辦公自動化系統”)。信息的安全處理、維護和傳輸對我們的運營至關重要,尤其是對汽車訂單的處理和跟蹤。儘管我們採取了旨在 預防、檢測、解決和緩解這些威脅的措施(包括訪問控制、數據加密、漏洞評估以及備份和保護系統的維護),但根據其性質和範圍,網絡安全事件可能會 導致關鍵數據和機密或專有信息(我們自己或第三方的信息,包括我們客户的潛在敏感個人信息)被盜用、破壞、損壞或不可用,以及業務運營中斷。對我們安全的任何此類損害都可能損害我們的聲譽,這可能會導致 客户失去對我們的信任和信心,或者可能導致工程師停止為我們工作。此外,我們還可能產生鉅額的補救費用,包括對被盜資產或信息的責任、系統損壞的修復以及對客户和業務合作伙伴的賠償。我們還可能受到法律索賠、政府調查以及其他州和聯邦法律要求的約束。
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重大網絡安全事件的潛在後果包括違反適用的美國和國際隱私及其他法律、聲譽受損、市場價值損失、與第三方的訴訟(這可能導致我們承擔重大的民事或刑事責任)、我們向客户提供的服務的價值 縮水,以及網絡安全保護和補救成本的增加(可能包括被盜資產或信息的責任 ),這反過來可能對我們的競爭力和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務、財務狀況和聲譽 可能會因系統和運營中的安全漏洞、中斷、延遲和故障而受到嚴重損害。
通過我們的辦公自動化系統,我們跟蹤我們的業務工作流程並跟蹤所有訂單的狀態。我們系統和運營的性能和可靠性對我們的業務至關重要。 由於某些我們無法控制的事件,包括自然災害,如地震、火災、洪水、停電、電信故障、闖入、破壞、計算機病毒和蓄意破壞行為,我們的系統和運營容易受到安全漏洞、中斷或故障的影響。系統或運營中的安全漏洞、中斷、延遲或故障可能導致 服務質量降低、成本增加、訴訟和其他消費者索賠,並損害我們的聲譽,所有這些都可能對我們的財務狀況和運營業績產生重大影響。
我們的業務和財務狀況可能會因盜竊、破壞或運輸和/或倉儲過程中的事故而造成的庫存損失而受到嚴重損害。
我們庫存中的車輛佔我們總資產的很大份額 。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們的總庫存價值分別約為20萬和150美元萬。此外,我們還在我們的倉庫中儲存了一些客户擁有的汽車,用於我們的金融服務,以庫存融資的形式。見《2023年年報》《項目1.業務》 。由於我們保持着大量的汽車庫存,我們在將銷售的汽車交付給美國客户指定的倉庫或第三方物流提供商將汽車運往中國客户的港口之前,承擔損壞和損失的風險 。儘管我們努力通過租用更安全的倉庫空間和僱用更多合格的運輸司機來加強控制,但我們仍然受到運輸和/或倉儲過程中被盜、破壞或事故造成的庫存損失的影響。此外,不可抗力洪水、火災或冰雹等事件可能會影響我們的大量汽車。如果此類 事件導致我們無法交付已售出的汽車,則可能會導致我們遭受巨大損失,剝奪我們很大一部分庫存,並降低客户滿意度。如果發生上述任何一種情況,我們的業務、財務狀況和 運營結果都可能受到不利影響。
我們可能會遇到操作系統故障 或中斷,這可能會嚴重損害我們進行操作的能力。
我們依賴第三方系統和軟件的容量、可靠性和安全性來支持我們的運營。例如,我們使用Google Drive來處理、傳輸和存儲重要信息。第三方提供商的系統可能會由於各種超出我們控制範圍的事件而發生重大中斷或故障,包括但不限於自然災害、電信故障、員工或客户錯誤或誤用、定向攻擊、未經授權的訪問、欺詐、計算機病毒、拒絕服務攻擊、恐怖主義、防火牆或加密故障,以及其他 安全問題。如果任何系統無法正常運行、受損或禁用,我們的運營可能會受到不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的增長或執行我們的戰略和未來計劃,我們可能無法利用市場機會或滿足客户的需求。
自我們 成立以來,我們的業務已經大幅增長,我們預計它將在規模和運營多樣性方面繼續增長。例如,我們在2022年10月推出了我們的金融服務。在完成對Edward的收購後,我們還於2024年2月開始提供自己的倉儲和物流服務。見《2023年年報》中的項目1.業務。我們計劃首先開發這些服務,以支持我們的核心業務,即供應將進口到中國的豪華汽車,然後通過向從美國出口汽車的中小型公司或從事美國與中國或世界其他目的地之間的其他產品進出口的中小型公司提供這些服務來建立規模經濟。這種擴張增加了我們業務的複雜性 並可能對我們的管理、運營和財務資源造成壓力。我們必須繼續招聘、培訓和有效管理新員工。如果我們的新員工未能達到預期的表現,或者我們未能招聘、培訓、管理和整合新員工, 我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。擴展我們的服務將 還要求我們保持服務質量的一致性,以便我們的市場聲譽不會因任何質量偏差而受損 ,無論是實際的還是感知的。
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我們未來的運營結果還在很大程度上取決於我們成功執行未來計劃的能力。特別是,我們的持續增長可能會使我們面臨以下其他 挑戰和限制:
● | 我們在確保龐大員工基礎的生產率以及招聘、培訓和留住高技能人員方面面臨挑戰,包括採購、銷售和營銷領域,以及為我們不斷增長的業務提供信息技術; |
● | 我們在應對不斷變化的行業標準和政府監管方面面臨挑戰,這些標準和監管影響了我們的業務和整個平行進口汽車經銷商行業; |
● | 我們在某些新服務方面的經驗可能有限,包括金融服務、倉儲和物流服務,我們在這些新服務領域的擴張可能無利可圖; |
● | 新服務可能帶來的技術或業務挑戰; |
● | 我們未來計劃的執行將取決於是否有資金支持相關的資本投資和支出;以及 |
● | 我們戰略的成功執行受到我們無法控制的因素的影響,例如總體市場狀況,以及美國和全球的經濟和政治發展。 |
所有這些工作都涉及風險,需要大量的管理、財務和人力資源。我們不能向您保證我們將能夠有效地管理我們的增長或成功地實施我們的戰略。不能保證我們公司根據我們未來計劃進行的投資將會成功併產生預期的回報。如果我們不能有效地管理我們的增長或執行我們的戰略 ,我們的業務、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。
如果我們無法吸引、招聘或留住我們的關鍵人員,包括高管、高級管理人員和關鍵員工,我們的持續運營和增長可能會受到影響 。
我們的成功在很大程度上取決於我們關鍵人員的努力,包括我們的創始人兼首席執行官劉歡、我們的其他高管、高級管理人員和其他關鍵員工,他們在跨境貿易和汽車經銷商行業擁有寶貴的經驗、知識和人脈。不能保證這些關鍵人員不會自願終止他們在我們公司的僱用。我們不為我們的任何高級管理團隊購買,也不打算為任何高級管理團隊購買關鍵人員保險。失去我們的任何關鍵人員都可能對我們的持續運營造成不利影響。我們的成功還將取決於我們是否有能力吸引和留住合格的人員來管理我們現有的業務和未來的增長。我們可能無法成功吸引、招聘或留住關鍵人員,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和業務前景造成不利影響。
我們正在進行的運營和增長可能會受到在美國沒有永久工作許可的外籍員工比例較高的影響,這可能會增加我們的流動率 。
我們業務的成功運營取決於我們吸引、激勵和留住足夠數量的熟練員工的能力。在我們經營的平行進口汽車行業中,可能會不時出現熟練勞動力短缺的情況。截至2024年3月31日,我們有16名全職員工,其中包括6名目前在美國沒有永久工作許可的外國員工。如果我們的一些員工的臨時工作許可過期,我們可能面臨更高的流失率和勞動力短缺,這可能會導致勞動力成本上升。在這種情況下, 如果我們無法招聘和留住足夠合格的人員,我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景可能會受到實質性的不利影響。
未來的收購可能會對我們管理業務的能力產生不利的 影響。
我們可能會收購與我們的平行進口汽車業務互補的業務、技術、服務、 或產品。未來的收購可能使我們面臨潛在風險,包括與新業務、服務和人員的整合相關的風險、不可預見或隱藏的負債、我們現有業務和技術的資源轉移 、我們可能無法產生足夠的收入來抵消新成本、收購的 費用,或者我們整合新業務可能導致的員工和客户關係的損失或損害 。
以上列出的任何潛在風險都可能對我們管理業務、收入和淨利潤的能力產生重大不利影響。我們可能需要籌集額外的債務資金或出售額外的股權證券來進行此類收購。如果我們的公司需要籌集額外的債務資金,將 增加償債義務,並可能導致額外的運營和融資契約,或對我們資產的留置權, 這將限制我們的運營。出售更多的股權證券可能會導致我們的股東進一步稀釋。
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法律、監管和合規風險
我們受到美國汽車、商業貸款和其他法律法規的約束,如果我們被發現違反了這些法規,可能會對我們的業務和運營結果產生不利的 影響。
適用於汽車公司的許多美國聯邦和州法律和法規影響我們的業務和行為,包括但不限於我們的銷售、運營、融資、保險和僱傭實踐。監管我們業務的監管機構包括消費者金融保護局、聯邦貿易委員會、美國交通部、職業安全和健康管理局、司法部、聯邦通信委員會、多個州經銷商許可機構、多個州消費者保護機構和多個州金融監管機構。例如,聯邦貿易委員會有權調查和強制執行我們對某些消費者保護法的遵守情況,並對汽車經銷商提起了與廣泛做法有關的 執法行動,包括銷售和融資增值或附加產品,以及收集、存儲和使用消費者個人信息。目前,我們在北卡羅來納州擁有Allen-Boy International LLC的經銷商許可證,允許我們在全國銷售汽車並將其出口到世界各地。隨着我們擴展到 其他州,我們可能會受到這些州適用的汽車經銷商許可法的約束。此外,我們業務的出口方面受聯邦法規第19 CFR第192.2節和海關檢查中關於出口的聯邦法規的要求。見《2023年年報》中的項目1.業務。此外,我們還受到適用於商業貸款的聯邦和州法律法規的影響。特別是,我們的貸款受紐約州法律管轄。根據《紐約銀行法》第9條,個人或實體要從事本金在50,000美元或以下的商業和商業貸款,年利率超過16%,必須獲得許可證。由於我們的金融服務中的商業和商業貸款的本金不在50,000美元或以下,年利率 超過16%,因此我們目前不需要獲得此類許可證。見2023年年報中的項目1.業務和“-經營風險-由於我們新推出的金融服務的經營歷史有限,我們受到與商業貸款業務相關的各種風險的影響,很難準確預測 我們的金融服務業務的未來經營業績和評估業務前景。”此外,我們還可能 受制於涉及税收、關税、定價、內容保護、電子合同和通信、移動通信、消費者保護和信息報告要求的法律和法規,以及隱私法、反洗錢法、聯邦和州工時法、反歧視和其他就業行為法。例如,根據《移民和國籍法》,外國公民只有持有與就業相關的綠卡(永久居留)、交流訪客工作和學習簽證或臨時(非移民)工人簽證(如H-1B簽證),才有資格在美國獲得就業授權。特別是,H-10億簽證是一種非移民工作簽證,允許美國僱主僱用外國工人從事需要學士學位或同等學歷的專業工作。H-10億身份最初最長可授予三年,並可 再延長三年。達到六年上限的H-10億持有者必須離開美國,並在國外至少停留一年,才有資格獲得新的六年H-10億。截至2024年3月31日,我們有16名全職員工,其中包括6名在美國沒有永久工作許可、目前使用H-10億簽證或學生簽證工作的外國員工。如果我們的一些員工的臨時工作許可證過期,我們可能會面臨更高的流失率和勞動力短缺,這可能會導致更高的勞動力成本。請參閲“運營風險-我們的持續運營和增長可能會受到在美國沒有永久工作許可的外籍員工比例較高的影響,這可能會增加我們的流動率 。”我們還受到影響上市公司的法律法規的約束,包括證券法和交易所上市規則 。見《2023年年報》中的項目1.業務。任何不遵守這些法律法規的行為都可能 導致評估行政、民事或刑事處罰,施加調查補救義務,或 發佈限制或禁止我們運營的禁令。
與我們開展業務的任何第三方不遵守法律法規 可能會使我們面臨法律費用、對第三方的賠償、罰款、 和業務中斷,這可能會對我們的運營結果和財務業績產生不利影響。
與我們開展業務的第三方,包括採購代理、物流服務提供商和我們的客户,可能會因為他們未能遵守監管規定或侵犯其他方的合法權利而受到監管處罰或懲罰,這可能直接或間接地擾亂我們的業務 。我們無法確定此類第三方是否違反了任何法規要求,或是否侵犯或將侵犯任何其他方的合法權利,這可能會使我們承擔法律費用或向第三方賠償,或兩者兼而有之。
因此,我們不能排除因第三方的任何不合規行為而招致責任或遭受損失的可能性。不能保證我們能夠識別與我們開展業務的第三方的業務實踐中的違規或違規行為,也不能保證此類違規行為或違規行為將以迅速和適當的方式得到糾正。任何影響我們業務涉及的第三方的法律責任和監管行動都可能影響我們的業務活動和聲譽,進而可能影響我們的業務、運營結果、 和財務業績。
此外,針對我們的業務利益相關者(如車輛供應商和消費者)的監管處罰或懲罰,無論是否對我們造成任何法律或監管影響 ,仍可能導致這些業務利益相關者的業務中斷甚至停職,這反過來可能擾亂我們的正常業務進程,並對我們的業務運營、運營結果和財務狀況造成實質性的負面影響。
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第三方可能聲稱我們侵犯了他們的專有知識產權,這可能會導致我們產生鉅額法律費用,並阻止我們推廣我們的服務 。
我們不能確定我們的業務或業務的任何方面不會或不會侵犯或以其他方式違反第三方持有的商標、專利、版權、專有技術或其他知識產權 。我們未來可能會不時受到與他人知識產權相關的法律程序和索賠的影響。此外,我們的產品和服務可能會侵犯第三方商標、專利、版權、專有技術或其他知識產權。也可能存在我們沒有意識到我們的產品和服務可能無意中侵犯的現有知識產權。
如果對我們提出任何第三方侵權索賠,我們可能被迫將管理層的時間和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來,以對抗 這些索賠,而不考慮其是非曲直。此外,知識產權法的應用和解釋以及授予商標、專利、版權、專有技術或其他知識產權的程序和標準正在演變, 可能不確定,我們不能向您保證法院或監管機構會同意我們的分析。此類索賠即使不會導致責任承擔,也可能損害我們的聲譽。如果我們被發現侵犯了他人的知識產權,我們 可能要為我們的侵權行為承擔責任,或者可能被禁止使用此類知識產權,我們可能會產生 許可費或被迫開發我們自己的替代產品。因此,我們的業務和財務業績可能會受到實質性的 不利影響。
我們可能會不時受到索賠、爭議、訴訟和法律程序的影響,這可能會對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生不利影響 。
我們可能會不時地成為各種索賠、爭議、訴訟和法律程序的對象或 牽涉其中。然而,訴訟的索賠和威脅受到固有的 不確定性的影響,我們不確定這些索賠是否會發展為訴訟。訴訟或任何類型的法律程序可能會導致我們的公司產生辯護費用,利用我們很大一部分資源,並轉移管理層對我們日常運營的注意力 ,其中任何一項都可能損害我們的業務。任何對我們公司不利的和解或判決都可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大的不利影響。此外,針對我們公司的索賠或判決的負面宣傳可能會損害我們的聲譽,並可能對我們造成實質性的不利影響。
我們可能成為第三方指控、騷擾、 或其他有害行為的對象,這可能會損害我們的聲譽,並導致他們失去市場份額和客户。
我們可能會受到第三方的指控 或據稱的前員工、負面互聯網帖子以及其他對我們的業務、運營和員工薪酬不利的公開曝光。 我們還可能成為第三方或心懷不滿的前員工或現任員工騷擾或其他有害行為的目標。 此類行為可能包括向監管機構、媒體或其他組織提出的匿名或其他投訴。由於此類第三方行為,我們可能會 受到政府或監管機構的調查或其他訴訟程序,並可能需要花費大量時間和大量費用來處理此類第三方行為,並且不能保證我們能夠在合理的時間段內或根本不對每一項指控進行最終反駁。此外,針對本公司的直接或間接指控 可能會由任何人匿名發佈在互聯網上,包括社交媒體平臺上。對我們公司或我們管理層的任何負面宣傳都可以迅速廣泛傳播。社交媒體平臺和設備會立即發佈其 用户帖子的內容,通常不會對發佈內容的準確性進行過濾或檢查。發佈的信息可能不準確且 對我們公司不利,可能會損害我們的聲譽、業務或前景。傷害可能是直接的,而不會給我們提供糾正或糾正的機會。我們的聲譽可能會因為公開傳播有關我們的業務和運營的負面和潛在的 虛假信息而受到負面影響,這反過來可能會導致他們失去市場份額和客户。
由於我們很大一部分收入來自在中國市場運營的客户,因此我們受到中國法律制度產生的重大監管風險的影響,這些風險可能會在幾乎沒有事先通知的情況下迅速發生變化。
在截至2024年3月31日的三個月以及截至2023年和2022年12月31日的年度內,我們對中國市場的直接銷售分別約佔我們平行進口汽車收入的100%、78.7%和93.1%。由於我們很大一部分收入來自在中國市場運營的客户,我們面臨着中國法律制度產生的重大監管風險,這可能導致我們的證券價值大幅縮水或變得一文不值。
中華人民共和國的法律制度以成文法規為基礎。與普通法制度不同,它是一種判例價值有限的制度。 在20世紀70年代末,中國政府開始頒佈全面的法律法規體系,從總體上管理經濟事務。在過去的50年裏,這項立法大大加強了對向中國客户銷售產品的外國公司的保護。然而,由於這些法律法規是相對較新的法規,而且中國的法律體系繼續快速發展, 許多法律法規和規則的解釋並不總是統一的,這些法律、法規和規則的執行存在 不確定性。
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有時,我們可能不得不訴諸行政和法院程序,以執行我們向中國客户銷售平行進口汽車的相關法律權利。然而,由於中國行政和法院當局在解釋和執行法定和合同條款方面擁有很大的自由裁量權,評估行政和法院訴訟的結果以及我們在中國法律制度中享有的法律保護水平可能比在更發達的法律制度中更難評估。此外,中國的法律體系在一定程度上基於政府政策、內部規則和法規(其中一些沒有及時公佈或根本沒有公佈),可能具有追溯力,可能會在幾乎沒有事先通知的情況下迅速變化。我們無法預測中國法律制度未來的發展對我們向中國客户銷售平行進口汽車的能力的影響,包括新法律的頒佈,或現有法律的變化或其解釋或執行。近日,中國政府在沒有事先通知的情況下, 採取了一系列監管行動,併發布聲明規範中國的業務經營,包括打擊證券市場違法行為,採取新措施擴大網絡安全審查範圍,以及 加大反壟斷執法力度。如果中國政府對中國的平行進口汽車行業採取類似的監管措施,可能會導致我們中國客户的運營發生重大變化。此類不確定性,包括我們合同、財產(包括知識產權)和程序權利的範圍和效果的不確定性,以及未能對中國監管環境的變化做出反應,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響,並阻礙我們繼續向中國客户銷售平行進口汽車的能力。
此外,中國政府對中國經濟的每一個部門,包括中國的平行進口行業,都擁有重要的監督和自由裁量權,並可能在政府認為適當的任何時候幹預或影響我們中國客户的運營,以促進 監管、政治和社會目標,這可能會對我們向中國客户銷售平行進口汽車的能力和/或我們A類普通股的價值產生不利影響。中國政府最近公佈了對某些行業產生重大影響的新政策,如教育和互聯網行業,我們不能排除它在未來發布的關於平行進口汽車行業的法規或政策可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響的可能性。此外,如果中國在某些領域採取更嚴格的標準,例如環境保護或企業社會責任,我們的中國客户可能會直接或間接地產生更高的合規成本或在運營中受到額外限制,這可能會對我們向中國客户銷售平行進口汽車的能力造成不利影響。此外,我們無法預測中國法律制度的未來發展對我們向中國客户銷售平行進口汽車的能力的影響,包括新法律的頒佈 或現有法律的變化或對其的解釋或執行。
交易風險
這是合理的盡力而為的報價; 不要求出售最低數量或金額的證券,我們可能不會籌集我們認為是業務計劃所需的資本額 。
配售代理已同意盡其合理的 最大努力征集要約,以購買本次發行的A類普通股。配售代理沒有義務 從我們手中購買任何股票,也沒有義務安排購買或出售任何特定數量或金額的股票。作為完成此次發行的條件,沒有 必須出售的最低股份數量要求。由於本次發售不設最低發售金額 作為本次發售結束的條件,因此我們的實際發售金額、配售代理費和收益 目前無法確定,可能會大大低於上述最高金額。我們出售的A類普通股可能少於在此發行的全部A類普通股,這可能會顯著減少我們收到的收益,如果我們沒有出售足夠為我們的業務計劃提供資金的股票,此次發行的投資者 將不會獲得退款。因此,我們可能無法在短期內籌集我們認為運營所需的資本額,可能需要籌集額外的 資金,這些資金可能無法獲得或無法按照我們接受的條款獲得。
假設我們能夠在此次發行中出售A類普通股的股票 ,我們預計此次發行的完成可能會導致我們A類普通股的價格下跌。
在此次發行中,我們將發行最多6,479,665股A類普通股,假設發行價為每股0.46美元。緊接着 發行完成後,根據截至本招股説明書日期的已發行股份數量,我們將有30,627,994股A類普通股已發行。我們無法預測A類普通股的市場銷售或可供出售的A類普通股對我們A類普通股的市場價格的影響(如果有的話)。
本次發售中提供的A類普通股可以立即在公開市場上轉售,不受限制,除非由我們的“關聯公司”購買,該術語在證券法第144條中定義 ,只有在根據證券法註冊或符合第144條要求或證券法登記要求的另一適用豁免的情況下,才可以轉售。如果在鎖定協議限制出售A類普通股的 期間之後,或者如果配售代理放棄其中規定的限制(可能在任何時候發生),其中一個或多個此類證券持有人在公開市場出售大量A類普通股,或者市場認為可能發生此類出售,A類普通股的市場價格和我們未來通過發行股權證券籌集資金的能力可能會受到不利影響。
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由於本次發行沒有最低要求 完成,因此,如果我們出售的股票數量不足以實現本招股説明書中概述的業務目標,本次發行的投資者將不會獲得退款。
我們尚未指定與此產品相關的最低產品數量 。由於沒有最低發售金額,投資者可能已投資於我們的公司,但由於對此次發售缺乏興趣,我們無法實現我們的目標。此外,儘管不確定我們 是否能夠使用這些資金來有效實施我們的業務計劃,但出售我們提供的股票所得的任何 收益都將可供我們立即使用。本次發行結束後,投資者的資金在任何情況下都不會退還,無論是在本次發行期間還是之後。
無論我們的經營業績如何,我們A類普通股的市場價格可能會波動或下跌,您可能無法以或高於 公開發行價轉售您的股票。
我們A類普通股的公開發行價將通過我們、配售代理和發行中的潛在投資者之間的談判確定, 可能與我們公開發行後A類普通股的市場價格不同。如果您在公開發售時購買我們A類普通股的股票,您可能無法以公開發行價或高於公開發行價轉售這些股票。我們不能向您保證,我們A類普通股的公開發行價或本次公開發行後的市場價格將等於或 超過本次公開發行前不時發生的私下協商的我們股票交易的價格。我們A類普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動,其中許多因素是我們 無法控制的,包括:
● | 我們的收入和其他經營業績的實際或預期波動; | |
● | 我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能滿足這些預測; | |
● | 發起或維持對我們進行報道的證券分析師的行為,跟蹤我們公司的任何證券分析師改變財務估計,或我們未能滿足這些估計或投資者的期望; |
● | 我們或我們的競爭對手宣佈重大產品或功能、技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾; | |
● | 整體股票市場的價格和成交量波動,包括整個經濟趨勢的結果; | |
● | 威脅或對我們提起訴訟;以及 | |
● | 其他事件或因素,包括戰爭或恐怖主義事件造成的事件或因素,或對這些事件的反應。 |
此外,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格。 許多公司的股價以與這些公司的經營業績無關或不成比例的方式波動。 過去,股東在市場波動期間之後會提起證券類訴訟。如果我們捲入證券訴訟 ,可能會使我們承擔鉅額成本,將資源和管理層的注意力從我們的業務中轉移出去, 並對我們的業務產生不利影響。
我們A類普通股的價格可能會受到快速而大幅的波動。
最近的公開募股已經出現了股價暴漲、股價快速下跌和劇烈波動的例子,尤其是那些上市規模相對較小的公司。作為一家市值相對較小、公開流通股相對較少的公司,我們可能會經歷比大盤股更大的股價波動、極端的價格上漲、更低的交易量和更少的流動性。特別是,我們的A類普通股可能會受到快速而大幅的價格波動、交易量較低以及買賣價差較大的影響。 這種波動,包括任何股票上漲,可能與我們的實際或預期經營業績以及財務狀況或前景無關,使潛在投資者難以評估我們A類普通股的快速變化的價值。
此外,如果我們A類普通股的交易量較低,買入或賣出數量相對較少的人很容易影響我們A類普通股的價格。如此低的交易量也可能導致我們A類普通股的價格大幅波動,在任何交易日都會出現較大百分比的價格變動。我們A類普通股的持有者也可能無法隨時變現他們的投資,或者由於成交量低而被迫以低價出售。廣泛的市場波動和總體經濟和政治狀況也可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。由於這種波動, 投資者在我們A類普通股的投資可能會蒙受損失。我們A類普通股的市場價格下跌也可能對我們增發A類普通股或其他證券的能力以及我們未來獲得額外融資的能力產生不利影響。不能保證我們A類普通股的活躍市場將會發展或持續下去。如果市場不活躍,我們A類普通股的持有者可能無法輕易地 出售他們持有的股票,或者根本無法出售他們的股票。
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由於我們的A類普通股需求突然增加,遠遠超過供應, 可能會出現“空頭擠壓”,這可能會導致我們的A類普通股價格進一步波動。
投資者可以購買我們的A類普通股 ,以對衝我們A類普通股的現有敞口,或對我們A類普通股的價格進行投機。對我們A類普通股價格的投機可能涉及多頭和空頭敞口。如果空頭敞口合計超過公開市場上可供購買的A類普通股的股票數量,做空風險敞口的投資者可能不得不支付溢價來回購我們的A類普通股,以便交付給我們A類普通股的貸款人。這些回購 可能會反過來大幅提高我們A類普通股的價格,直到做空風險敞口的投資者能夠額外購買 A類普通股來彌補他們的空頭頭寸。這通常被稱為“空頭擠壓”。短暫的擠壓可能會導致我們普通股的價格波動,這與我們公司的業績或前景沒有直接關係。一旦投資者購買了彌補其空頭頭寸所需的A類普通股,我們的 A類普通股的價格可能會下降。
由於此次發行,我們的現有股東將立即經歷A類普通股有形賬面淨值的大幅稀釋。
我們A類普通股的公開發行價大大低於我們A類普通股的預計調整後每股有形賬面淨值。 因此,在完成發售後,我們的現有股東將立即產生每股0.04美元的稀釋,基於 假設的公開發行價0.46美元。請參見“稀釋”。此外,在行使我們可能不時授予的未償還認購權時,他們可能會進一步稀釋至 額外發行的A類普通股。
您可能會因為未來的股權發行或其他股權發行而經歷未來的攤薄。
我們未來可能會發行額外的A類普通股或其他可轉換為或可交換為A類普通股的證券。我們不能 向您保證,我們將能夠以等於或高於投資者在此次發行中支付的每股價格的每股價格,在任何其他發行或其他交易中出售我們A類普通股的股份或其他證券。在未來交易中,我們出售額外的A類普通股或其他可轉換為A類普通股或可交換為A類普通股的證券的每股價格可能高於或低於本次發行的每股價格。
如果我們未能維持有效的內部控制制度 ,我們可能無法履行報告義務,或無法準確報告我們的經營業績或防止 欺詐,投資者信心和我們A類普通股的市場價格可能會受到重大不利影響。
我們是美國的一家上市公司,受2002年《薩班斯-奧克斯利法案》的約束。2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們在10-k年度報告中包括管理層關於財務報告內部控制的報告,從截至2024年12月31日的年度報告開始 。此外,一旦我們不再是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”,我們的獨立註冊會計師事務所必須證明並報告我們對財務報告的內部控制的有效性。我們的管理層得出結論,截至2024年3月31日,我們的內部控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
儘管我們的管理層得出結論認為我們對財務報告的內部控制是有效的,但如果我們的獨立註冊會計師事務所在進行了自己的獨立 測試後,如果對我們的內部控制或我們的控制被記錄、設計、操作或審查的水平不滿意,或者如果它對相關要求的解釋與我們不同,可能會出具合格的報告。此外,由於我們是一家上市公司,在可預見的未來,我們的報告義務可能會給我們的管理、運營和財務資源以及 系統帶來巨大壓力。我們可能無法及時完成評估測試和任何所需的補救措施。
我們可能無法維持A類普通股在納斯達克資本市場的上市 。
我們的A類普通股在 納斯達克資本市場上市。不能保證我們將能夠保持該交易所的上市標準,其中包括 我們保持股東權益、非關聯股東持有的股票總價值以及市值 高於某些特定水平的要求。如果我們未能持續遵守納斯達克的上市要求,我們的A類普通股 可能會停止在納斯達克資本市場交易所的交易,並可能轉移到場外交易市場 集團公司運營的場外交易市場或場外粉色市場。這些報價服務通常被認為是比納斯達克資本市場效率較低、提供的流動性較少的市場。
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未來我們A類普通股的大量銷售或對我們A類普通股未來在公開市場上的銷售的預期可能會導致我們A類普通股的價格下跌。
本次發行後,我們的A類普通股在公開市場上大量出售,或者認為這些出售可能發生,可能會導致我們A類普通股的市場價格下跌。本次發行完成前,共發行24,148,329股A類普通股 。本次發行完成後,將立即發行總計30,627,994股A類普通股 。向市場出售這些股票可能會導致我們A類普通股的市場價格下跌。
我們普通股的雙重股權結構 具有與我們的首席執行官集中投票控制權的效果,他的利益可能與我們其他股東的利益 不一致。
我們 擁有由A類普通股和B類普通股組成的雙層投票權結構。在這種結構下,A類普通股的持有者有權擁有每股A類普通股的投票權,而B類普通股的持有者有權擁有每股B類普通股的15票,這可能會導致B類普通股的持有者擁有不平衡的、更高的投票權集中度。緊接本次發售完成前,本公司行政總裁兼B類普通股唯一股東劉歡先生實益擁有本公司已發行B類普通股8,250,000股或100%,佔本公司約83.67%投票權。本次發售後,劉歡先生將實益擁有8,250,000股B類普通股,相當於本公司約80.16%的投票權,假設我們將以每股0.46美元的假設公開發行價出售我們發售的所有A類普通股。因此,在劉歡先生的投票權低於50%之前,劉歡先生作為控股股東對我們的業務具有重大影響,包括關於合併、合併和出售我們全部或幾乎所有資產的決策,選舉 董事,以及其他重大的公司行動。他可能會採取不符合我們或我們其他股東最大利益的行動。 即使這些公司行動遭到我們其他股東的反對,也可能會採取這些行動。此外,這種投票權集中 可能會阻礙、阻止或推遲股東可能認為有利的交易的完成,包括股東可能以其他方式獲得股票溢價的交易。未來發行的B類普通股也可能對A類普通股的持有者造成稀釋。因此,我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響 。
如果證券或行業分析師沒有發佈關於我們業務的研究或報告,或者如果他們發佈了關於我們A類普通股的負面報告,我們A類普通股的價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的任何交易市場可能在一定程度上取決於行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們無法 控制這些分析師。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的評級,我們A類普通股的價格可能會下跌 。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會 在金融市場失去可見性,這可能會導致我們A類普通股的價格和交易量下降。
我們的管理層擁有廣泛的自由裁量權,可以決定如何使用發行中籌集的資金,並可以將這些資金用於可能不會提高我們的運營業績或我們的A類普通股價格的方式。
我們 預計,我們將把此次發行的淨收益用於一般企業用途,提供資本支持我們的倉儲和物流服務,以及用於收購和投資,儘管我們尚未確定也未與任何具體收購目標進行 初步談判,截至 招股説明書之日,我們也沒有任何收購或投資協議。我們的管理層將擁有很大的自由裁量權,可以使用此次發行給我們的淨收益,並可以將收益用於不改善我們的運營業績或提高我們的A類普通股的市場價格的方式。
我們第三次修訂和重述的公司章程和我們的章程中的反收購條款可能會阻止、推遲或阻止控制權的變更。
我們於2024年7月8日生效的第三次修訂和重述的公司章程以及於2022年7月28日生效的我們的附則中的一些條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的對我們公司或管理層的控制權變更,其中包括:
● | 授權我們的董事會發行帶有優先、遞延或其他特殊權利或限制的股票的條款,而無需我們的股東進一步投票或採取任何行動;以及 | |
● | 限制我們的股東召開會議和提出特殊事項供股東會議審議的條款。 |
由於我們被視為納斯達克上市規則所指的“受控公司”,因此我們被允許遵守某些公司治理要求的某些豁免,而這些要求可能會對我們的公眾股東造成不利影響。
本次發行後,我們的最大股東劉歡先生將繼續間接持有我們已發行普通股的大部分投票權,並將能夠決定所有需要我們的股東批准的事項。根據納斯達克上市規則,個人、集團或另一家公司持有的投票權超過50%的公司屬於“受控公司”,並被允許 分階段遵守獨立委員會的要求。儘管我們不打算依賴納斯達克上市規則下的“受控公司”豁免,儘管我們被視為“受控公司”,但我們可以選擇在未來依賴這些豁免 。如果我們選擇依靠“受控公司”豁免,我們董事會的大多數成員 可能不是獨立董事,我們的提名、公司治理和薪酬委員會可能 不完全由獨立董事組成。因此,如果我們依賴豁免,在我們仍然是受控公司期間,以及在我們不再是受控公司之後的任何過渡期內,您將得不到 受納斯達克所有公司治理要求約束的公司股東所享有的同等保護。
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根據JOBS法案,我們是一家“新興成長型公司” 和一家“較小的報告公司”,我們無法確定適用於新興成長型公司和較小的報告公司的信息披露要求的降低是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”和“小型報告公司”,我們可以利用適用於非“新興成長型公司”和“小型報告公司”的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免,包括但不限於,不被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求,減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務, 並免除就高管薪酬和股東批准之前未批准的任何黃金降落傘付款進行不具約束力的諮詢投票的要求。
此外,就業法案第107條還規定,“新興成長型公司”可以利用證券法第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。換句話説,“新興成長型公司”可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇 利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。
根據我們在S-1表格(文件編號:333-271185)上的註冊聲明,我們將一直是一家“新興成長型公司” 直到2028年12月31日,即A類普通股首次出售之日五週年之後的財政年度的最後一天,儘管如果我們的收入超過12.35美元億,如果我們在三年內發行超過10美元的不可轉換債券,我們將更快失去這一地位。或者,在我們最近完成的第二財季的最後一天,非關聯公司持有的A類普通股的市值 超過70000美元萬。
即使我們不再是一家新興的成長型公司,我們也可能繼續是一家規模較小的報告公司 。我們可能會利用較小的報告公司可獲得的某些按比例披露的信息,並將能夠利用這些按比例披露的信息,只要(I)截至最近完成的第二財季的最後一個營業日,非關聯公司持有的我們普通股的市值等於或低於25000美元萬。或(Ii)在最近結束的財政年度內,我們的年收入等於或低於10000美元萬,且截至最近結束的第二財季的最後一個工作日,非關聯公司持有的普通股市值等於或低於70000美元萬。
我們無法預測投資者是否會因為我們可能依賴這些豁免而發現我們的A類普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降 ,我們A類普通股的交易市場可能會不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。此外,利用減少的披露義務可能會使我們的財務報表很難或不可能與其他上市公司進行比較。如果投資者無法將我們的業務與行業內的其他公司進行比較,我們可能無法在需要時籌集 額外資本,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的首次公開募股前股東可以出售他們持有的A類普通股,但受證券法第144條的限制。
我們的IPO前股東可以根據規則144出售其 A類普通股股票。由於這些股東為我們的A類普通股支付的每股價格低於本次發行的參與者,因此當他們能夠根據規則144出售其IPO前股票時,他們可能更 願意接受低於IPO價格的銷售價格。這一事實可能會影響 發行完成後A類普通股的交易價格,從而損害本次發行的參與者的利益。根據規則144,在我們的IPO前股東 可以出售其股份之前,除了滿足其他要求外,他們還必須滿足所需的持有期。
27
有關前瞻性陳述的披露
本招股説明書包含的前瞻性陳述 反映了我們對未來事件的當前預期和看法,所有這些都會受到風險和不確定性的影響。前瞻性 陳述提供我們對未來事件的當前預期或預測。您可以通過以下事實來識別這些陳述:它們並不嚴格地與歷史或當前事實相關。在本招股説明書中,您可以通過使用諸如“近似”、“相信”、“希望”、“期望”、“預期”、“估計”、“項目”、“ ”打算、“計劃”、“將”、“將”、“應該”、“可能”或其他類似的詞語,找到許多(但不是全部)這樣的陳述。這些聲明可能涉及我們的增長戰略、財務結果以及產品和開發計劃。您必須仔細考慮任何此類陳述,並應瞭解許多因素可能會導致實際 結果與我們的前瞻性陳述不同。這些因素可能包括不準確的假設和各種其他 風險和不確定性,包括一些已知的和一些未知的。任何前瞻性陳述都不能保證,實際 未來結果可能與此大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果不同的因素包括但不限於:
● | 對我們未來財務和經營業績的假設,包括收入、收入、支出、現金餘額和其他財務項目; | |
● | 我們執行增長戰略的能力,包括實現目標的能力; | |
● | 當前和未來的經濟和政治狀況; | |
● | 我們的資本要求 以及我們籌集任何可能需要的額外融資的能力; | |
● | 我們吸引客户的能力,並進一步提升我們的品牌認知度; | |
● | 我們有能力招聘和留住合格的管理人員和關鍵員工,以使我們能夠發展業務; | |
● | 我們 能夠保持我們的A類普通股在納斯達克上上市; | |
● | 我們對根據《就業法案》有資格成為新興成長型公司的時間段的期望; | |
● | 我們的 預計將使用此次發行所得資金; | |
● | 我們在此次發行後的財務業績; | |
● | 平行進口汽車經銷商行業的趨勢和競爭 | |
● | 本招股説明書中描述的、與任何前瞻性陳述相關的其他假設。 |
我們在“風險因素”一節中描述了可能影響我們業務的某些重大風險、不確定性和假設,包括我們的財務狀況和經營結果。 我們的前瞻性陳述基於管理層的信念和假設,這些信息是基於做出陳述時我們管理層可獲得的信息 。我們提醒您,實際結果和結果可能且很可能與我們的前瞻性陳述中所表達、暗示或預測的內容大不相同。因此,您應謹慎使用任何前瞻性的 陳述。除非聯邦證券法另有規定,否則我們沒有任何意圖或義務在本招股説明書發佈後公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件、假設的變化、 還是其他原因。
收益的使用
假設本次發行中A類普通股的最高數量為每股0.46美元,相當於我們A類普通股在納斯達克2024年7月9日的收盤價,我們估計此次發行的淨收益約為2,508,162美元,扣除配售代理費和我們應支付的其他估計發行費用和支出 。但是,這是一次盡力而為的發售,沒有最低證券數量或收益金額作為完成交易的條件,我們可能不會出售根據本招股説明書發行的所有或任何此類證券;因此,我們獲得的淨收益可能會大幅減少 。根據上文提出的假設發行價,我們估計,在扣除估計佣金和我們應支付的估計發售費用後,我們通過出售本次發行中提供的證券的75%、50%和25%的淨收益將分別約為190萬、130萬和60萬。
假設的公開發行價每增加(減少)$1.00每股0.46美元, 這是我們A類普通股在7月1日納斯達克上的收盤價 假設本招股説明書封面上的發售股票數量保持不變,在扣除估計佣金和估計發售費用後,並假設完成最大發售,我們從本次發售中獲得的淨收益將增加(減少)約600美元萬。
此次發行的主要目的是增加我們的資本和財務靈活性。我們計劃將此次發行的淨收益用於一般企業用途,包括營運資金、運營費用和資本支出。我們可以 使用淨收益的一部分來提供資本來支持我們的倉儲和物流服務。我們還可以使用淨收益的一部分來收購或投資於我們認為將支持我們成為面向中小型貿易商的綜合國際貿易服務提供商的長期戰略的業務、產品、產品和技術,儘管我們 尚未確定任何具體的收購目標,也沒有與任何具體的收購目標進行初步談判,截至本招股説明書之日,我們也沒有任何收購或投資協議 。
28
根據我們目前的計劃和業務狀況,上述內容代表了我們目前的意圖 使用和分配本次發行的淨收益。然而,我們的管理層將擁有極大的靈活性和自由裁量權來應用此次發行的淨收益。如果發生不可預見的事件或業務狀況發生變化,我們可能會以與本招股説明書中所述不同的方式使用此次發行所得資金。如果我們從此次發行中獲得的淨收益沒有立即用於上述目的,我們打算將我們的淨收益投資於短期、計息的銀行存款或債務工具。
股利政策
截至本招股説明書發佈之日,我們尚未就A類或B類普通股支付任何現金股息。我們是根據《北卡羅來納州商業公司法》組織的,該法案禁止支付股息,如果在實施股息後,我們將無法在正常業務過程中償還債務,或者我們的總資產將少於我們的總負債加上在我們解散時為滿足任何優先股東解散時的優先權利而需要的金額。我們的董事會 未來可能會決定分紅。董事會對未來向股東支付股息的任何決定將取決於我們的經營業績、財務狀況、資本要求、業務預測、一般業務狀況、法律和法規限制,以及董事會認為合適的任何其他因素。
大寫
下表列出了我們截至2024年3月31日的資本總額:
● | 在實際基礎上; | |
● | 在備考基礎上反映我們在2024年5月發行的13,210,000股A類普通股;以及 | |
● | 按備考調整後的基準計算,以反映我們在本次發行中按假設公開發行價 每股0.46美元發行和出售6,479,665股A類普通股,這相當於我們的A類普通股在扣除配售代理費和我們應支付的其他估計發行費用和支出後,於2024年7月9日在納斯達克市場公佈的收盤價。 |
您應將此資本化表與《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》以及本招股説明書中其他部分的合併財務報表及相關附註一併閲讀。
2024年3月31日 | |||||||||||
實際 | 專業人員
Forma |
PRO
表格 調整後 |
|||||||||
現金及現金等價物 | $ | 903,204 | 8,240,781 | 10,748,943 | |||||||
長期債務,包括本期債務(1) | $ | 2,815,046 | 2,815,046 | 2,815,046 | |||||||
股東權益: | |||||||||||
A類普通股,面值0.0001美元,核定91,750,000股,已發行和已發行10,938,329股,實際;24,148,329股已發行和已發行,預計;30,627,994股已發行和已發行,預計調整後 | $ | 1,094 | 2,415 | 3,063 | |||||||
B類普通股,面值0.0001美元,授權股份8,250,000股,已發行和已發行股份8,250,000股,實際、預計和調整後的預計股份 | $ | 825 | 825 | 825 | |||||||
額外實收資本(2) | $ | 7,816,343 | 15,124,142 | 17,631,656 | |||||||
應收認購款 | $ | (600,000 | ) | (600,000 | ) | (600,000) | |||||
累計赤字 | $ | (100,689 | ) | (100,689 | ) | (100,689) | |||||
股東總數' 股權 | $ | 7,117,573 | 14,426,693 | 16,934,855 | |||||||
總市值 | $ | 9,932,619 | 17,241,739 | 19,749,901 |
(1) | 包括當期和長期借款,從信用額度支付的70萬貸款,從保費融資支付的10萬貸款,以及其他應付賬款和其他流動負債、經營租賃負債的流動和非流動部分2,000萬。 |
(2) | 反映了 本次發行中A類普通股的出售,假設公開發行價為每股0.46美元,扣除估計配售代理費和其他估計發售費用 以及我們應支付的費用後。調整後的信息僅供參考,我們將根據實際公開發行價格和定價時確定的本次發行的其他條款調整此信息。額外實收資本反映的是我們在扣除配售代理費和我們應支付的其他估計發售費用和支出後,預計將獲得的淨收益。我們估計這樣的淨收益約為2,508,162美元。 |
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假設我們在本招股説明書首頁提供的A類普通股數量保持不變,假設我們提供的A類普通股數量保持不變,假設我們在招股説明書首頁提供的A類普通股數量保持不變,扣除配售代理費和我們應支付的估計費用後,假設每股0.46美元的假設公開發行價增加(減少)1美元,則額外的實收資本、股東權益總額和總資本將增加(減少)600美元萬。
稀釋
如果您投資我們的A類普通股,您的所有權權益將被稀釋,稀釋程度為本次發行中我們A類普通股的每股公開發行價與本次發行完成後A類普通股每股有形賬面淨值之間的差額。 稀釋的原因是每股公開發行價大大超過了我們目前已發行的A類普通股的現有股東應佔的每股有形賬面淨值。
除投票權和轉換權外,A類普通股和B類普通股的持有者享有相同的權利。對於需要股東投票的事項,A類普通股的每位股東 將有權每股A類普通股有一票投票權,而B類普通股的每位持有人將有權每股B類普通股有15票投票權。B類普通股可在發行後的任何時間根據持有人的選擇一對一地轉換為A類普通股。A類普通股 股票不能轉換為任何其他類別的股票。B類普通股股票不會作為此次 發行的一部分進行轉換。
在2024年5月發行1,320,000股A類普通股後,我們截至2024年3月31日的預計有形淨賬面價值為1,340美元萬,或每股A類或B類普通股0.56美元。有形淨值 賬面價值代表我們合併的有形資產總額減去我們的合併負債總額。攤薄 是從每股公開發售價格中減去A類普通股(經發售調整後)的每股有形賬面淨值,並扣除估計配售代理費用及本公司應支付的其他估計發售費用及開支 。由於A類普通股和B類普通股的股份具有相同的股息和其他權利, 除投票權和轉換權外,攤薄是根據所有已發行和已發行的普通股提出的,包括 A類和B類普通股。
假設 最高發售完成,在本次發售中我們以每股0.46美元的假設公開發行價出售6,479,665股A類普通股後,相當於我們的A類普通股在2024年7月9日的收盤價 ,在扣除估計的配售代理費和我們應支付的其他估計的發售費用和支出後,我們截至2024年3月31日的備考調整有形賬面淨值為 $15,951,128。或每股A類普通股流通股0.52美元。這意味着對現有股東來説,每股A類普通股的有形賬面淨值立即減少了0.04美元,對於購買本次發行的A類普通股的投資者來説,每股有形賬面淨值立即稀釋了0.06美元。上文討論的調整後備考信息 僅供參考。
下表説明瞭這種稀釋:
後- 產品 |
||||
假設A類普通股每股公開發行價 | $ | 0.46 | ||
A類普通股截至2024年3月31日的預計每股有形賬面淨值 | $ | 0.56 | ||
預計調整後A類普通股每股有形賬面淨值,可歸因於新投資者的付款 | $ | (0.04) | ||
預計-本次發行後緊接A類普通股每股 股的調整後有形賬面淨值 | $ | 0.52 | ||
A類普通股每股有形賬面淨值向新投資者攤薄的金額 | $ | (0.06) |
下表概述了截至2024年3月31日,現有股東和新投資者在從我們手中購買A類普通股的數量、支付的總對價和扣除配售代理費和其他估計應支付的發售費用和支出之前的每股平均價格方面的差異。
A類股票
普通股 購買了 個 |
總對價 | 平均值 價格 |
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Number | 百分比 | 金額 | 百分比 | 每股 | ||||||||||||||||
現有股東 | 24,148,329 | 78,84 | % | $ | 14,457,629 | 82.91 | % | $ | 0.60 | |||||||||||
新投資者 | 6,479,665 | 21.16 | % | $ | 2,980,646 | 17.09 | % | $ | 0.46 | |||||||||||
總計 | 30,627,994 | 100.00 | % | $ | 17,438,275 | 100.00 | % | $ | 0.57 |
如上所述的備考調整後信息 僅供説明。本次發行完成後,我們的有形賬面淨值將根據A類普通股的實際公開發行價和定價確定的本次發行的其他條款進行調整。
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管理層討論和財務狀況及經營結果分析
關於我們管理層對截至2024年3月31日的三個月以及截至2023年和2022年12月31日的年度的財務狀況和經營成果的討論和分析,請參閲2024年3月季度報告中的第一部分財務信息-項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以及2023年年報中的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,這兩項內容通過引用納入本招股説明書。
生意場
有關我們的業務描述,請參閲2024年3月季度報告中的 “第二部分.其他信息--第一項法律程序”和2023年年報中的“第一項業務”、“第二項.物業”和“第三項.法律程序”,這些內容通過引用併入本招股説明書。
管理
下面列出的是有關我們的董事和高管的信息。
名字 | 年齡 | 職位 | ||
劉歡 | 42 | 董事首席執行官兼董事會主席 | ||
羅伯特·庫克 | 69 | 首席財務官 | ||
向庚Huang | 59 | 主任 | ||
亞當·艾倫伯格 | 67 | 獨立 董事 | ||
鄧慧波 | 41 | 獨立 董事 | ||
陳慧萍(凱瑟琳) | 48 | 獨立 董事 | ||
Walter民謠 | 67 | 採購部副部長總裁 |
以下是我們每位高管和董事的簡介:
劉歡先生自2016年8月以來一直擔任我們的首席執行官和董事會主席,在房地產、私募股權和汽車進出口方面擁有豐富的經驗。作為獵豹網絡的創始人兼首席執行官,劉歡先生一直負責日常運營和高層戰略制定和業務規劃的管理,以及執行 擬議的計劃和評估公司在實現目標方面的成功。2014年至2015年,劉歡先生在北京新永佳科技有限公司擔任首席執行官,負責尋找擴張機會和分析運營,以確定需要重組的領域。2012年至2013年,劉歡先生在北京萬澤投資管理有限公司擔任高級投資經理,負責開發和實施基於風險的資產配置 模型和業績分析。劉歡先生於2012年在布蘭迪斯大學國際商學院獲得金融碩士學位,2005年在哈爾濱工程大學獲得金融與法律學士學位。
羅伯特·庫克先生自2022年10月以來一直擔任我們的首席財務官。他在公司財務、美國證券交易委員會報告、公共會計、投資者關係和公司管理(包括內部控制管理)方面擁有豐富的經驗。庫克先生 是RWC Consulting,LLC的創始人和負責人,這是一家成立於2016年12月的金融諮詢公司,他負責 就上市前和上市後的融資機會向上市公司和私營公司的管理層和董事會提供建議。從2020年6月至2021年4月,庫克先生擔任RenovaCare,Inc.(場外交易代碼:RCAR)的首席財務官兼公司祕書, 他負責所有財務職能,投資者和公關,以及公司行政,包括他作為公司祕書的職責 從2017年2月到2020年2月,庫克先生擔任CorMedex Inc.(納斯達克:CRMD)的首席財務官,負責公司的整體財務管理、投資者和公關以及業務發展。2016年1月至2016年6月,庫克先生擔任BioBlast製藥有限公司(納斯達克: ORPN)的首席財務官,負責所有財務職能、投資者關係和公司管理。庫克先生還曾 擔任其他幾家納斯達克上市公司的首席財務官,包括Strata Skin Science Inc.(納斯達克代碼:SSKN)於2014年4月至2016年1月,免疫製藥公司(納斯達克:IMNP)於2013年8月至2014年4月以及其前身EpiCept Corporation於2004年4月至2013年8月分別擔任公司的臨時首席執行官一年,以及製藥公司(納斯達克:Pharmos)於1997年12月至2004年4月的一年。1977年,庫克先生在美國大學科戈德商學院獲得國際金融學士學位。
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向庚先生 Huang自2023年7月以來一直作為我們的董事。2003年至2022年,Mr.Huang擔任福州益盛機電設備有限公司董事會主席,負責管理董事會,就公司面臨的問題、挑戰和機遇向高管提供諮詢,並進行高層戰略制定和 業務規劃。1999年至2002年,Mr.Huang在通力電梯福建分公司擔任總經理,通力電梯是一家成品電梯製造商。1997年至1999年,擔任奧的斯電梯中國有限公司重大項目經理。1984年,Mr.Huang在南京理工大學獲得自動化機械學士學位。
Adam Eilenberg先生自2023年7月以來一直作為我們獨立的董事。亞當·艾倫伯格是紐約一家專門從事公司法和證券法的律師事務所Eilenberg&Krause LLP的創始合夥人。Eilenberg先生自1980年以來一直從事法律工作,代表生命科學、技術、軟件和食品服務行業的眾多成長型公司、天使和機構投資者以及金融中介機構。Eilenberg先生在涉及技術和知識產權的收購、轉讓或許可的交易方面擁有豐富的經驗,並在收購和流動性事項交易以及相關融資方面擁有豐富的經驗,包括公開發行。他的業務還包括代表經驗豐富的上市公司處理證券合規和董事會治理事務。艾倫伯格先生在複雜的國際交易中代表了來自中國和以色列的眾多客户。艾倫伯格先生於1980年在哈佛大學法學院獲得法學博士學位,並在那裏擔任《哈佛法律評論》的編輯。他還曾就讀於倫敦經濟學院,並於1977年從漢密爾頓學院獲得歷史和經濟學學士學位。
鄧惠波先生自2024年7月以來一直作為我們獨立的董事。自2021年以來,鄧先生一直是中國管理科學研究院的客座教授,教授各種管理和金融課程。2023年1月至2023年7月,鄧先生在深圳市德訊證券諮詢有限公司擔任副總裁,負責與金融市場相關的戰略制定和關係管理 。2017年6月至2018年11月,鄧先生在中國旅遊集團中路銀行擔任總經理,負責客户關係管理和商機探索。鄧先生2009年在東北財經大學獲得金融學學士學位,2010年在達拉納大學獲得統計學碩士學位。他在2014年獲得了中國人民大學的金融博士學位。該公司認為,由於鄧先生在財務和管理方面的專業知識,鄧先生完全有資格擔任董事 。
陳慧萍女士 (凱瑟琳)自2023年7月以來一直擔任我們獨立的董事,她在銷售和 市場營銷方面擁有豐富的經驗。自2015年1月起,陳女士在廈門晨申投資有限公司擔任投資董事,負責財務投資策略的制定和執行。2009年5月至2015年12月,在廈門捷歐汽車電子有限公司擔任營銷經理,負責品牌推廣工作。 2005年12月至2009年2月,陳女士在戴爾(中國)有限公司擔任營銷專員,負責品牌推廣活動策劃。陳女士於2004年在廈門城市大學獲得英語副學士學位。
先生。Walter 民謠自2022年3月起擔任採購部副總裁,負責制定採購戰略和計劃,以及制定和管理短期和長期目標。2017年11月至2022年3月,Folker先生擔任獵豹網絡的採購經理,負責招聘和管理我們的 採購代理,並協調和監督我們的各種採購支持活動。從2012年4月到2017年10月,Folker先生在亨德里克汽車集團擔任銷售助理,負責建立和維護廣泛的客户組合,以及檢查和評估車輛,以便就以舊換新價值和競爭模式提出建議。 從2009年11月到2012年1月,Folker先生在美國銀行擔任投資組合負責人,負責管理330多個投資組合,其中平均包含兩個個人貸款賬户,價值從500美元到150,000美元不等。福爾克先生於1981年在蒙大拿大學獲得森林資源管理學士學位,並於1998年在俄勒岡健康與科學大學獲得內科醫學碩士學位。
家庭關係
任何董事或高管之間沒有家族關係 。
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董事會多樣性
我們 董事會的組成目前包括三名個人,他們是根據納斯達克上市規則5605(F)關於董事會多樣性的 多樣性,代表20%的性別多樣性,如以下董事會多樣性矩陣所示。根據納斯達克上市規則5605(F),自認為(I)女性、(Ii)少數族裔代表不足或(Iii)LGBTQ+的董事被定義為多元化。 根據納斯達克上市規則5605(F),下表彙總了我們董事的某些自我認同的個人特徵。 表中使用的每個術語具有規則和相關説明中賦予它的含義:
董事會多樣性 列表(截至本招股説明書發佈之日) | ||||||||||||||||
導向器總數 | 5 | |||||||||||||||
第一部分: 性別認同 | 女性 | 男性 | 非 二進制 |
難道
沒有 披露 性別 |
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董事 | 1 | 4 | — | — | ||||||||||||
第二部分: 人口背景 | ||||||||||||||||
非裔美國人或黑人 | — | — | — | — | ||||||||||||
阿拉斯加原住民或原住民 | — | — | — | — | ||||||||||||
亞洲人 | 1 | 3 | — | — | ||||||||||||
西班牙裔或拉丁裔 | — | — | — | — | ||||||||||||
夏威夷原住民或太平洋島民 | — | — | — | — | ||||||||||||
白色 | — | 1 | — | — | ||||||||||||
兩個或兩個以上種族或民族 | — | — | — | — | ||||||||||||
LGBTQ+ | — | — | — | — | ||||||||||||
沒有透露人口統計背景 | — | — | — | — |
受控公司
本次發行完成後,假設出售我們發行的6,479,665股A類普通股,我們的首席執行官劉煥先生預計將持有我們已發行普通股總投票權的約80.16% ,因此有能力確定所有需要我們股東批准的事項。因此,我們被視為納斯達克上市規則含義內的“受控 公司”,並且我們可以選擇依賴 義務的某些豁免來遵守某些公司治理要求,包括:
● | 要求董事會的多數成員由獨立董事組成; | |
● | 要求我們的董事被提名者僅由獨立董事挑選或推薦;以及 | |
● | 要求我們 有一個提名和公司治理委員會,以及一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會 ,並有一份書面章程,説明這些委員會的目的和責任。 |
儘管我們不打算依賴納斯達克上市規則下的受控 公司豁免,即使我們被視為受控公司,但我們將來可以選擇依賴這些 豁免,如果是這樣,您將無法獲得向受 所有公司治理要求約束的公司股東提供的相同保護。納斯達克所有公司治理要求。
董事會
我們的董事會由五名董事組成,其中三名符合納斯達克上市規則公司治理標準所指的“獨立”, 符合經修訂的1934年證券交易法(“證券交易法”)第10A-3條規定的獨立性標準。
領導結構與風險監督
目前,劉歡先生擔任我們的首席執行官兼董事會主席。董事會沒有關於首席執行官和董事會主席角色分離的政策,因為我們的董事會認為,根據公司的立場和方向以及董事會成員的身份做出這一決定符合公司的最佳利益。
我們的董事會積極管理公司的風險監督流程,並定期收到管理層關於公司重大風險領域的報告,包括運營風險、財務風險、法律風險和監管風險。董事會委員會協助董事會履行其在某些風險領域的監督職責。審計委員會協助董事會監督公司的重大財務風險敞口。薪酬委員會協助董事會監督因公司薪酬政策和計劃而產生的風險。提名和公司治理委員會協助董事會監督與董事會組織、董事會獨立性和公司治理相關的風險。雖然每個委員會都負責評估某些風險並監督這些風險的管理,但整個董事會仍會繼續 定期瞭解這些風險。
33
董事會各委員會
我們在董事會下設立了三個委員會:審計委員會、薪酬委員會以及提名和公司治理委員會。我們的獨立董事 在每個委員會任職。我們已經通過了三個委員會的章程。各委員會的成員和職能説明如下。
審核 委員會。我們的審計委員會由亞當·艾倫伯格、鄧慧波和陳慧萍(凱瑟琳)組成。鄧慧波是我們審計委員會的主任委員。吾等已確定Adam Eilenberg、Huibo鄧慧波及陳慧萍(凱瑟琳)符合《納斯達克上市規則》及《交易所法案》第10A-3條所載的“獨立性” 要求。我們的董事會還認定鄧慧波 具有美國證券交易委員會規則意義上的審計委員會財務專家資格,或者擁有納斯達克上市規則意義上的財務經驗 。審計委員會監督我們的會計和財務報告流程,以及對我們公司財務報表的審計。除其他事項外,審計委員會負責:
● | 任命獨立審計師,並預先批准允許獨立審計師執行的所有審計和非審計服務; | |
● | 與獨立審計師一起審查任何審計問題或困難以及管理層的迴應; | |
● | 與管理層和獨立審計師討論年度審計財務報表; |
● | 審查我們的會計和內部控制政策和程序的充分性和有效性,以及為監測和控制重大財務風險敞口而採取的任何步驟; | |
● | 審查和批准 所有擬議的關聯方交易; | |
● | 分別與管理層和獨立審計員舉行會議,並定期舉行會議;以及 | |
● | 監督遵守我們的商業行為和道德準則,包括審查我們程序的充分性和有效性,以確保適當的合規性。 |
薪酬 委員會。我們的薪酬委員會由亞當·艾倫伯格、鄧慧波和陳慧萍(凱瑟琳)組成。陳慧萍(凱瑟琳)是我們薪酬委員會的主席。我們已確定亞當·艾倫伯格、鄧慧波和陳慧萍(凱瑟琳)滿足 《納斯達克上市規則》和《交易所法案》第10C-1條的“獨立性”要求。薪酬委員會協助董事會審查和批准與我們的 董事和高管相關的薪酬結構,包括所有形式的薪酬。我們的首席執行官不能出席任何委員會會議,在此期間審議他的薪酬 。除其他事項外,薪酬委員會負責:
● | 審查和批准我們最高級管理人員的總薪酬方案。 | |
● | 批准和監督除最高級別高管之外的所有高管的全部薪酬方案; | |
● | 審查並向董事會推薦有關董事薪酬的 ; | |
● | 定期審查並批准任何長期激勵性薪酬或股權計劃; | |
● | 在考慮到與個人獨立於管理層有關的所有因素後,選擇薪酬顧問、法律顧問或其他顧問 ;以及 | |
● | 審查計劃或類似的安排、年度獎金、員工養老金和福利計劃。 |
提名 和公司治理委員會。我們的提名和公司治理委員會由亞當·艾倫伯格、鄧慧波、 和陳慧萍(凱瑟琳)組成。亞當·艾倫伯格是我們提名和公司治理委員會的主席。我們已確定,亞當·艾倫伯格、鄧慧波和陳慧萍(凱瑟琳)符合納斯達克上市規則的“獨立性”要求 。提名和公司治理委員會協助董事會挑選有資格成為我們董事的個人,並確定董事會及其委員會的組成。提名和公司治理委員會負責除其他事項外:
● | 確定並推薦 名候選人,以供選舉或改選進入董事會,或被任命填補任何空缺; | |
● | 每年與我們的董事會根據獨立性、年齡、技能、經驗和可為我們提供服務的特點 審查其目前的組成; |
34
● | 確定並向我們的董事會推薦董事擔任委員會成員; | |
● | 定期向董事會提供關於公司治理法律和實踐的重大發展以及我們遵守適用法律和法規的建議,並就公司治理的所有事項和需要採取的任何糾正措施向董事會提出建議;以及 | |
● | 監督遵守我們的商業行為和道德準則,包括審查我們程序的充分性和有效性,以確保適當的合規性。 |
商業行為和道德準則
我們的董事會通過了一項商業行為和道德準則,適用於我們所有的董事、高級管理人員和員工。我們的商業行為和道德準則 在我們的網站上公開提供。
高管和董事薪酬
下表列出了在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,擔任我們首席執行官(“PEO”)的任何個人以及在上一財年擔任首席執行官以外的兩名薪酬最高的個人所賺取的所有現金和非現金薪酬的美元價值。
薪酬彙總表
名稱
和 本金 位置 | 年 | 薪金 ($) | 獎金 ($) | 庫存 獎項 ($) | 選擇權 獎項 ($) | 非股權 獎勵 平面圖 補償 ($) | 不合格 延期 補償 收益 ($) | 所有
其他 補償 ($)(1) | 總計 ($) | |||||||||||||||||||||||||||
劉歡, | 2023 | 72,000.00 | - | - | - | - | - | - | 72,000.00 | |||||||||||||||||||||||||||
首席執行官兼董事會主席 | 2022 | 72,000.00 | - | - | - | - | - | - | 72,000.00 | |||||||||||||||||||||||||||
羅伯特 庫克, | 2023 | 141,675.00 | - | - | - | - | - | - | 141,675.00 | |||||||||||||||||||||||||||
首席財務官 | 2022 | 13,875.00 | - | - | - | - | - | - | 13,875.00 | |||||||||||||||||||||||||||
Walter·福爾克 | 2023 | 60,000.00 | 45,000.00 | - | - | - | - | - | 105,000.00 | |||||||||||||||||||||||||||
採購部副部長總裁 | 2022 | 51,000.00 | 58,806.25 | - | - | - | - | - | 109,806.25 |
備註:
(1) | 包括醫療費用 我們為每位未報銷的指定高管支付的保險範圍和福利。 |
與我們指定的高級管理人員簽訂僱傭協議
我們已與首席執行官劉歡、首席財務官羅伯特·庫克和採購副總裁Walter·福克簽訂了僱傭協議。 這些高管聘書的條款摘要如下所示。目前,每位高管的年薪是由我們的薪酬委員會確定的。被任命的高管還有權參與我們的福利計劃 ,此類福利通常適用於所有全職員工。
與劉歡簽訂高管聘用協議
2022年3月1日,我們與劉歡簽訂了僱傭協議。根據自2022年3月1日起生效的聘用協議,劉歡先生開始擔任本公司首席執行官,任期三年,負責監督本公司所有部門的運營 。作為對其服務的獎勵,劉歡先生有權獲得72,000美元的基本工資和股權獎勵,具體取決於本公司的年度業績 。除非任何一方終止,否則協議將自動續簽。經劉歡先生與本公司雙方書面同意,本協議可終止。自協議生效日期起計12個月後,劉歡先生可於(A)提前30天以書面通知本公司或(B)如劉歡先生的責任或責任大幅減少的情況下,立即終止協議。吾等可因正當理由而終止本協議(I),而不會因劉歡先生或其任何為本公司提供服務的代理人的欺詐、盜竊、重罪定罪、不當或不誠實的行為或重大不當行為等正當因由而終止本協議;及(Ii)在向劉歡先生發出30天的書面通知後,在沒有正當理由的情況下終止協議。
35
與羅伯特·庫克簽訂的高管聘用協議
2022年10月26日,我們與Robert Cook簽訂了僱傭協議。根據僱傭協議,庫克先生自2022年10月26日起擔任我們公司的首席財務官,負責公司的整體財務管理、税務合規和會計相關事務。作為對其服務的報酬,庫克先生有權獲得每年150,000美元的基本工資,外加根據我們公司的做法賺取的額外獎金。這份員工協議是“隨意的”,也就是説,庫克先生和公司都有權隨時以任何理由終止他的僱傭。如果任何一方希望終止庫克先生在公司的僱傭關係,發起終止的一方應提前兩週向另一方發出書面通知。庫克先生進一步同意並承認,支付給他的任何獎金將由公司自行決定是否發放。
與Walter簽訂高管聘用協議 福爾克
2022年3月1日,我們與Walter·福爾克簽訂了聘用協議。根據聘用協議,福克先生於2022年3月1日開始擔任我公司採購部副總裁,任期三年,負責制定組織採購戰略和計劃,並協調和監督我公司的採購工作。根據協議,Folker先生有權獲得52,000美元的年度基本工資,外加根據我們公司的做法賺取的任何佣金或獎金。從他工作的第二個歷年開始,年基本工資將增加到60,000美元。除非任何一方終止,否則協議將自動續訂 。經福克先生與本公司雙方書面同意,本協議即可終止。在協議生效之日起12個月後的任何時間,福爾克先生可以(A)提前30天向本公司發出書面通知,或(B)如果福爾克先生的職責或責任大幅減少,立即終止協議。 福爾克先生或其任何為本公司提供服務的代理人因正當理由終止協議,如欺詐、盜竊、被判重罪、不當或不誠實行為或重大不當行為,我們可以不事先通知,也不承擔進一步的義務。及(Ii)在向福克先生發出30天書面通知後,無正當理由。
財政年度末的傑出股票獎
2024年7月2日,公司股東在2024年股東周年大會上批准了公司2024年股票激勵計劃(以下簡稱《計劃》)。本計劃規定根據本計劃的條款授予期權、限制性股票、限制性股票 單位或其他獎勵。本計劃規定獎勵公司及其子公司的董事、員工和顧問 以及未來員工(條件是他們成為公司員工), 但只能向公司及其子公司的現任員工授予激勵性股票期權。此類獎勵 可由董事會薪酬委員會酌情決定。
計劃將可獎勵的股票總數限制在250萬股A類普通股和500,000股B類普通股 ,根據計劃的條款在某些條件下可能會進行調整。根據本計劃可供發行的普通股數量將在本計劃期限 內的每個日曆年1月份的第一個交易日(自2025年1月的第一個交易日起)自動增加,增加的金額相當於截至上一個日曆年的最後一個交易日的已發行普通股總數的10%,或董事會在任何此類年度增加生效日期之前確定的較少的普通股數量。但在任何情況下,任何此類年度增持都不會超過450萬股A類普通股和500,000股B類普通股。在本計劃規定的限制範圍內,到期 或在未行使或結算現金的情況下被沒收或終止的股票將再次可用於授予額外獎勵 。為滿足期權或税收的行使價而扣留或交付給公司的股票 與根據該計劃授予的任何獎勵有關的預扣義務仍將被視為根據該計劃發行。 參與者可在一年內行使激勵性股票期權的股票的公平市值總額不得超過100,000美元。
截至本招股説明書發佈之日,我們任命的高管未持有任何 股權獎勵。
董事的薪酬
名字 | 費用
賺 或支付 現金 ($) (1) |
庫存 獎項 ($) |
選擇權 獎項 ($) |
非股權 獎勵 計劃 薪酬 ($) |
不合格 延期 薪酬 收入 ($) |
所有
其他 薪酬 ($) |
總計 ($) |
|||||||||||||||||||||
向庚Huang | 20,833.33 | - | - | - | - | - | 20,833.33 | |||||||||||||||||||||
亞當·艾倫伯格 | 8,333.33 | - | - | - | - | - | 8,333.33 | |||||||||||||||||||||
弗拉基米爾·加夫裏洛維奇(2) | 8,333.33 | - | - | - | - | - | 8,333.33 | |||||||||||||||||||||
陳慧萍(凱瑟琳) | 8,333.33 | - | - | - | - | - | 8,333.33 |
備註:
(1) | 在截至2023年12月31日的年度內,Huang從2023年7月31日開始獲得50,000美元的年度薪酬,該年度的實際比例為20,833.33美元;亞當·艾倫伯格、弗拉基米爾·加夫裏洛維奇和陳慧萍(凱瑟琳)從2023年7月31日開始分別獲得20,000美元的年度薪酬,該年度的實際比例金額為8,333.33美元。 | |
(2) | 加夫裏洛維奇先生於2024年7月不再是我們獨立的董事。 |
關於高管薪酬的內部人士參與
我們的首席執行官兼董事會主席劉歡先生從我們 公司成立到2023年7月28日我們的薪酬委員會成立期間,就高管薪酬做出了所有決定。我們的薪酬委員會目前正在就高管薪酬做出所有決定 。
36
主要股東
下表列出了截至本招股説明書發佈之日我們A類和B類普通股在交易法規則13d-3所指的受益所有權方面的信息,並進行了調整,以反映本次發售中提供的A類普通股的出售情況:
● | 我們的每一位董事和 任命的執行人員;以及 |
● | 我們所知的每個人 實益擁有我們A類或B類普通股的5%以上。 |
受益 所有權包括對證券的投票權或投資權。除以下説明外,在符合適用社區財產法的情況下,表中所列人士對其實益擁有的所有A類普通股或B類普通股擁有唯一投票權和投資權。每位上市人士於本次招股前的實益擁有權百分比按24,148,329股A類普通股及8,250,000股B類普通股計算,截至本招股説明書日期。每位上市人士於本次發售後的實益擁有權百分比假設完成最高發售,並以緊接本次發售完成後已發行的30,627,994股A類普通股計算。
有關受益所有權的信息 已由持有我們5%或以上A類或B類普通股的每位董事高管或實益所有人提供。實益所有權是根據美國證券交易委員會的規則確定的,通常要求該人對證券擁有投票權或投資權。在計算下列人士實益擁有的A類普通股股份數目及該等人士的持股百分比時,每名該等人士於本招股説明書日期起計60天內可行使或可轉換的A類普通股標的期權、認股權證、 或可轉換證券(包括B類普通股)的股份被視為已發行,但在計算任何其他人士的持股百分比時並不視為已發行。
A類 普通股 受益 之前擁有的 本次發行 |
B類 常見 庫存 受益 之前擁有的 至 本次發行 |
A類 普通股 受益 之後擁有的 本次發行 |
B類 常見 庫存 受益 之後擁有的 本次發行 |
投票 電源 之後 產品* |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | % | Number | % | Number | % | Number | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
董事和高管(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Huan 劉(2) | — | — | 8,250,000 | 100 | % | — | — | 8,250,000 | 100 | % | 80.16 | % | ||||||||||||||||||||||||
羅伯特 庫克 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
沃爾特 Folker | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
翔耕 黃 | 2,250,000 | 9.32 | % | — | — | 2,250,000 | 7.35 | % | — | — | 1.46 | % | ||||||||||||||||||||||||
亞當 艾倫貝格 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
滙博 鄧 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
惠萍 (凱瑟琳)陳 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
所有 董事和執行官集體(七人): | 2,250,000 | 9.32 | % | 8,250,000 | 100 | % | 2,250,000 | 7.35 | % | 8,250,000 | 100 | % | 81.62 | % | ||||||||||||||||||||||
5% 股東: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
展會 東方國際控股有限公司(2) | — | — | 8,250,000 | 100 | % | — | — | 8,250,000 | 100 | % | 80.16 | % |
備註:
(1) | 除非另有説明, 每個人的營業地址是北卡羅來納州夏洛特市錦繡大道6201號Suite 225,郵編:28210。 |
(2) | 的股票數量 本次發行之前受益擁有的b類普通股代表持有的8,250,000股b類普通股 由FAIRView Eastern INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED,一家英屬維爾京羣島公司,劉煥100%擁有該公司。已註冊的 FAIRView Eastern INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED的地址是Vistra Corporate Services Center,Wickhams Cay II,Road Town,Tortola, VG 1110,英屬維爾京羣島。 |
我們不知道有任何安排可能在以後的日期導致我們公司控制權的變更。
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關聯方交易
與關聯方的材料交易
關聯方 交易的關係和性質摘要如下:
名字 | 與我們公司的關係 | |
劉歡先生 | 首席執行官兼董事會主席 | |
嘉楠科技國際公司 | 由我們的首席執行官100%擁有 |
於截至2024年6月30日止六個月內,本公司並無與劉歡先生進行任何借款活動。截至本招股説明書日期,尚無欠劉歡先生的餘額。
我們的關聯方截至2024年6月30日和2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的餘額以及截至2024年6月30日的三個月和截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度的交易如下:
關聯方的到期債務
截至2022年12月31日和2021年12月31日,關聯方應支付給嘉楠科技國際公司的款項為零,10,000美元為臨時預付款,用於與公司成立相關的資本注入。這些預付款是按需支付的,不計息。自2022年12月31日以來,我們沒有向我們的關聯方提供此類預付款,預計未來也不會向我們的關聯方提供此類預付款。
由於關聯方的原因
應付關聯方的金額為應付劉歡先生於本公司正常業務過程中為營運資金用途而借入的款項。這些應付款項是無擔保、無利息、按需到期的。
於截至二零二四年六月三十日止六個月內,本公司並無與劉歡先生進行任何借款活動。於截至二零二四年六月三十日止六個月內,本公司向劉歡先生還款13,423美元。
於截至2023年12月31日止年度內,本公司向劉歡先生借款合共45,798美元,將該等資金用作購置車輛的營運資金 。本公司於截至2023年12月31日止年度向劉歡先生償還金額為32,375美元。
於截至2022年12月31日止年度內,本公司直接或間接透過劉歡先生的第三方業務關係 向劉歡先生借款共313,464美元。這些預付款被用作營運資金,用於為購買車輛提供資金。本公司亦向劉歡先生償還1,449,054美元。由於這些交易,截至2022年12月31日,應付劉先生的餘額為零。
於截至2021年12月31日止年度內,我們直接或透過劉歡先生擔保的第三方業務 向劉歡先生借款7,444,365美元,用作營運資金及購置車輛的資金。我們還向劉歡先生還款6,612,552美元。作為這些交易的結果,截至2021年12月31日,應付劉歡先生的餘額為1,135,590美元。由於中國外匯管制的限制,劉歡先生亦代表本公司向本公司若干中國客户收取應收賬款2,751,678美元,並透過劉歡先生的個人銀行賬户或通過劉歡先生的第三方業務聯繫人全額退還給本公司。
其他關聯方交易
某些關聯方為我們的應付貸款提供擔保 。見《2023年年度報告》項目8.財務報表及補充數據。
僱傭協議
請參閲“高管和董事薪酬-與我們指定的高管簽訂的僱傭協議 ”。
38
股本説明
以下對我們股本的描述 僅為摘要,並不完整,但受我們第三次修訂和重述的公司章程和章程以及適用的北卡羅來納州法律的條款的約束和限制。請參考我們第三次修訂和重述的公司章程,其副本作為註冊説明書的證物存檔,招股説明書是其中的一部分。
普通股
2022年7月11日,我們的股東批准了我們修訂和重述的公司章程,將我們的授權普通股重新分類為A類普通股和B類普通股。2023年4月28日,我們的股東批准了我們第二次修訂和重述的公司章程,其中規定我們被授權發行91,750,000股A類普通股,每股面值0.0001美元,和8,250,000股B類普通股,每股面值0.0001美元。2024年7月2日,我們的股東批准了我們第三次修訂和重述的公司章程,其中進一步規定,我們被授權發行891,750,000股A類普通股,每股面值0.0001美元,以及108,250,000股B類普通股,每股面值0.0001美元。我們還有權在必要時發行500,000股優先股,每股面值等於A類普通股的每股面值。截至本招股説明書發佈之日,已發行流通的A類普通股為24,148,329股,B類普通股為8,250,000股。除投票權和轉換權外,A類普通股和B類普通股的持有者享有相同的權利。A類和B類普通股的所有流通股均為有效發行、繳足股款且不可評估。沒有流通股優先股。
· | 管理文件。我們普通股的持有者享有第三次修訂和重述的公司章程、章程和適用的北卡羅來納州法律所規定的權利; |
· | 股息權和 分配。根據可能適用於任何已發行優先股的優惠,我們 普通股的持有者有權平等分享董事會可能不時宣佈的股息,從合法可用於該目的的資金中撥出。 |
· | 排名。 我們的普通股在股息權和清算、解散或清盤時對所有其他證券和債務的權利排名次於 。在清算、解散或清盤的情況下,我們普通股的持有者將有權在支付或撥備支付我們所有債務和負債以及我們所有可供分配的剩餘資產後, 以每股為基礎平等分享; |
· | 轉換權。B類普通股的股份 可在發行後的任何時間根據持有者一對一的選擇權轉換為A類普通股。A類普通股不得轉換為其他任何類別的股票; |
· | 投票權。A類普通股的每位持有者享有A類普通股每股一票的投票權,B類普通股的每位持有者享有B類普通股每股15票的投票權; |
· | 優先購買權。我們普通股的持有者沒有優先購買權;以及 |
· | 救贖。我們 沒有義務或權利贖回普通股。 |
具有潛在“反收購”效力的公司章程、章程和法定條款
以下段落總結了我們第三次修訂和重述的公司章程、章程和北卡羅來納州法律中的某些條款 ,這些條款可能具有延遲或阻止收購或控制公司的企圖,或罷免或更換現任董事的效果,或被用作 手段,即 未首先得到我們董事會的批准,即使這些提議的行動受到我們股東的支持。
· | 授權股份。我們第三次修訂和重述的公司章程目前授權 發行1,000,000,000股普通股,每股面值0.0001美元,包括891,750,000股A類普通股 和108,250,000股B類普通股。我們的董事會有權不定期批准我們普通股的發行。這一規定使我們的董事會具有靈活性,可以實施融資、收購、股票分紅、股票拆分和授予股票期權等交易。然而,根據董事會的受託責任,我們董事會的權力也可以被用來阻止未來試圖通過向管理層友好的人士發行額外的普通股來獲得對公司的控制權,以試圖阻止第三方尋求獲得控制權的要約收購、合併或其他交易。 | |
· | 提前通知董事提名 。我們的章程規定了有關股東提案和提名董事候選人的事先通知程序。根據這些規定,為了及時,股東的通知必須滿足有關其內容的某些 要求,並在禁止的時間段內收到我們的主要執行辦公室,收件人為我們公司的祕書。如果不遵循適當的程序,這些規定可能會阻止在會議上進行某些事務 。這些規定還可能阻止或阻止潛在收購人進行委託書徵集 以選舉收購人自己的董事名單,或以其他方式試圖獲得對本公司的控制權。 |
39
· | 股東特別會議 。本公司的章程規定,股東特別會議只可由(A)本公司董事會、(B)本公司總裁或(C)持有就擬於建議特別會議上審議的任何事項投出的全部 投票權最少20%的股東或在其指示下召開。 | |
· | 附例的修訂。 受北卡羅來納州法律的某些限制,我們的章程可由我們的董事會或我們的股東修改或廢除。因此,我們的董事會可以在北卡羅來納州法律允許的範圍內,無需股東批准而修改或廢除章程。然而,除非本公司的公司章程或本公司股東通過的章程授權本公司董事會採納、修訂或廢除該特定章程或一般章程,否則本公司股東通過、修訂或廢除的章程不得單獨由本公司董事會重新採納、修訂或廢除。 | |
· | 不見面就行動。至 在《北卡羅來納州商業公司法》允許的最大範圍內,股東可以在不召開會議的情況下采取行動 同意此類事項並按照北卡羅來納州商業公司授權的此類要求和程序 法除非《北卡羅來納州商業公司法》另有允許,否則此類書面同意必須由所有股東簽署。 |
上市
我們的A類普通股在 納斯達克資本市場上市,股票代碼是“cTnT”。
傳輸代理
我們A類普通股的轉讓代理是VStock Transfer,LLC。其地址是紐約伍德米爾拉斐特廣場18號,郵編:11598。
股本發展史
以下是我們的股本在過去三年中的歷史。
2022年3月改建
2022年3月1日,我們公司通過向北卡羅來納州國務卿提交包括轉換條款在內的公司章程,以現有名稱轉換為公司。截至2022年3月1日,我們股東持有的普通股數量如下:
股東 | 編號
股份 普普通通 庫存 | 百分比
總股份數 的 普普通通 庫存 | ||||||
劉歡 | 8,250,000 | 55 | % | |||||
向庚Huang | 2,250,000 | 15 | % | |||||
小林湯 | 1,500,000 | 10 | % | |||||
嚴曉 | 1,500,000 | 10 | % | |||||
迎昌園 | 1,200,000 | 8 | % | |||||
Li雙 | 300,000 | 2 | % | |||||
總 | 15,000,000 | 100 | % |
2022年7月普通股重新分類
2022年7月11日,我們的股東批准將劉歡持有的8,250,000股我們的已發行普通股重新分類為8,250,000股B類普通股。
40
2022年7月11日,我們的股東批准將我們發行的普通股重新分類為A類普通股,如下表所示:
股東 | 編號
股份 A類 普普通通 庫存 | 百分比
總股份數 的 A類 普普通通 庫存 | ||||||
向庚Huang | 2,250,000 | 33.3 | % | |||||
小林湯 | 1,500,000 | 22.2 | % | |||||
嚴曉 | 1,500,000 | 22.2 | % | |||||
迎昌園 | 1,200,000 | 17.8 | % | |||||
Li雙 | 300,000 | 4.5 | % | |||||
總 | 6,750,000 | 100 | % |
2022年7月的股票發行
根據2022年6月27日簽訂的認購協議,我們於2022年7月12日向以下股東發行了總計1,666,000股A類普通股 :
採購商 | 數量
股份 A類 普通股 | 考慮事項 | ||||||
迅進有限公司 | 1,000,000 | $ | 1,800,000 | |||||
嚴白 | 666,000 | $ | 1,198,800 |
2023年8月首次公開募股
2023年8月3日,我們以每股4.00美元的價格完成了125萬股A類普通股的首次公開募股。
2024年2月收購Edward
於2024年2月2日,我們完成了對Edward的收購,並在此次交易中發行了1,272,329股A類普通股。
2024年5月推出
於2024年5月15日,我們完成了2024年5月的發行,並以每股0.62美元的價格向某些投資者發行了總計1,320,000股A類普通股 。
配送計劃
配售代理 協議
吾等將與配售代理訂立 配售代理協議,根據該協議,配售代理將同意擔任本公司與本次發售有關的獨家配售 代理(“配售代理協議”)。
配售代理 正在安排出售本招股説明書中提供的A類普通股股票,並將盡最大努力。
配售代理 不購買本招股説明書提供的任何證券,也不需要安排購買或出售任何特定數量或面值的證券,但配售代理已同意盡其最大努力安排根據本招股説明書直接銷售本次發行的所有 證券。本次發行不要求出售任何最低數量的A類普通股 ,也不能保證我們會出售根據本招股説明書發售的所有或任何A類普通股。
吾等將與每名投資者就是次發售直接訂立證券購買協議(“證券購買協議”) ,吾等不得根據本招股説明書出售全部或任何數額的A類普通股股份。此外,根據配售代理協議,配售代理的責任須受慣例條件、 陳述及配售代理協議所載的保證所規限,例如配售代理收到高級人員的 證書、慰問信及法律意見。
吾等亦已同意 就吾等違反吾等與買方的任何陳述、保證或契諾以及在證券購買協議所述的某些其他情況下違反吾等的任何陳述、保證或契諾而導致的某些損失,向投資者作出賠償。
此 發售將於當日或前後結束[•], 2024.
對於此 產品,配售代理可能會以電子方式分發此招股説明書。
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配售代理 可被視為證券法第2(A)(11)節所指的承銷商,其收取的任何費用或佣金 以及其作為本金轉售證券實現的任何利潤可被視為根據證券法承銷折扣或佣金。作為承銷商,配售代理將被要求遵守證券法和交易法的要求,包括但不限於證券法下的規則415(A)(4)和交易法下的規則100億.5和規則m。這些規則和規定可能會限制配售代理購買和出售A類普通股的時間。根據這些規則和規定,配售代理:(I)不得從事與我們的證券相關的任何穩定活動;以及(Ii)不得競購或購買我們的任何證券,或試圖誘使任何人購買我們的任何證券,但《交易法》允許的除外, 在完成他們參與分銷之前, 。
費用及開支
作為這些配售代理服務的代價,我們已同意在本次發售結束時向配售代理支付相當於根據本招股説明書出售的A類普通股股票總購買價的7.25%的現金費用。此外,我們還同意向安置代理 報銷所有差旅、盡職調查或相關費用,總額最高為40,000美元,以及法律費用,總額最高為50,000美元。
每股 A類普通股 | 總 | |||||||
A類普通股股票公開發行價 | $ | $ | ||||||
安置代理費 | $ | $ | ||||||
扣除費用前給我們公司的收益 | $ | $ |
由於此次發售沒有最低發售金額,因此目前無法確定實際的配售代理費總額,可能會大大低於上文規定的最高金額 。
我們 估計,此次發行的總費用約為256,387美元,包括註冊、備案和上市費用、印刷費以及法律和會計費用 ,但不包括配售代理費用,所有費用均由我們支付。
禁售協議
吾等同意, 未經配售代理事先書面同意,併除某些例外情況外,在本次發售截止日期後九十(90)天內,吾等不會(I)發行、要約、質押、出售、買賣合約、要約或發行合約 購買或授予任何A類普通股或可轉換為A類普通股或可行使或可交換為A類普通股的任何證券,或進行具有同等效力的交易; (Ii)達成任何掉期、對衝或其他安排,將A類普通股所有權的任何經濟後果全部或部分轉移給另一方;或(Iii)在每種情況下,向美國證券交易委員會提交與發行 任何A類普通股或任何可轉換為A類普通股或可行使或可交換的A類普通股的證券有關的任何登記聲明,而無論上述任何此類交易是否以現金或其他方式交付A類普通股或此類證券來結算。此外,吾等同意,未經配售代理事先書面同意,並受某些例外情況所限,吾等不會在本次發售截止日期後180天的期間內,訂立或訂立協議,以發行任何涉及浮動利率交易的A類普通股或A類普通股等價物(或其單位組合) 。
我們的每一位董事、高管和主要股東(5%或以上股東)已同意,在未經配售代理事先書面同意的情況下,除某些例外情況外,在截至本招股説明書日期後九十(90)天的期間內,不會 (I)要約、質押、出售、合同出售、出售任何期權或購買任何期權或合同、購買任何期權或合同、授予購買、借出或以其他方式轉讓或處置的任何期權、權利或認股權證,任何A類普通股 或可轉換為A類普通股或可執行或可交換為A類普通股的任何證券,(Ii)達成一項交易,而該交易 將具有相同的效力,或達成任何掉期、對衝或其他安排,將全部或部分轉讓給另一方的任何 A類普通股或與A類普通股基本相似的任何證券的所有權,或購買任何A類普通股或可轉換為、可交換的任何證券的任何期權或認股權證的經濟後果,或代表接受由其直接擁有或根據美國證券交易委員會規則及規則擁有實益所有權的A類普通股的權利,無論 這些交易是否以現金或其他方式以交付A類普通股或此類其他證券的方式結算,或(Iii)公開 披露提出任何此類要約、出售、質押或處置的意圖,或訂立任何此類交易、互換、對衝或其他 安排。
前段所述的限制 須受若干例外情況所規限,包括以善意贈與方式轉讓股份或透過無遺囑轉讓股份。
安置代理 目前無意放棄或縮短禁售期;但是,可酌情放棄禁售期協議的條款 。在決定是否放棄鎖定協議的條款時,配售代理可根據其對證券市場和公司的相對實力的評估,以及我們A類普通股的交易模式和需求,做出決定 。
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賠償
我們已同意賠償安置代理 的某些責任,包括證券法下的責任,並支付安置代理 可能被要求為這些責任支付的款項。
尾巴
我們已同意為配售代理在終止配售代理協議後12個月內完成的任何融資向配售代理提供額外的 尾部補償 ,前提是此類融資是由配售代理介紹給我們的投資者提供的,或者是由配售代理代表我們就此次發行向我們提供的。
發行價的確定
證券的實際發行價格將 由我們、配股代理和發行的潛在投資者根據發行前我們A類 普通股的交易等進行談判。在確定我們所發行證券的公開發行價格時考慮的其他因素 包括我們的歷史和前景、我們業務的發展階段、我們未來的業務計劃及其實施程度、對我們管理層的評估、發行時證券市場的總體狀況以及被認為相關的其他因素。
電子化分銷
電子格式的招股説明書可在配售代理維護的網站上 獲取。對於此次發行,配售代理或選定的交易商可以 以電子方式分發招股説明書。除可打印為Adobe®PDF的招股説明書外,不得使用任何形式的電子招股説明書 與本次發售相關。
除電子形式的招股説明書外, 配售代理網站上的信息以及配售代理維護的任何其他網站中包含的任何信息不是招股説明書或註冊説明書的一部分,未經我們或配售代理以配售代理的身份批准和/或 背書,投資者不應依賴。
某些關係
配售代理及其附屬公司未來可能會在正常的業務過程中不時向我們提供投資銀行和金融諮詢服務,因此他們可能會獲得慣常的費用和佣金。
掛牌和轉移代理
我們的A類普通股在納斯達克 上掛牌交易,代碼為cTnT。我們A類普通股的轉讓代理和登記商是VStock Transfer,LLC。
銷售限制
除美國外,吾等或配售代理並未採取任何 行動,以允許本招股説明書所提供的證券在任何司法管轄區內公開發售。本招股説明書提供的證券不得直接或間接 發售或出售,也不得在任何司法管轄區分發或發佈與發售和銷售任何此類證券有關的任何其他發售材料或廣告,除非情況符合該司法管轄區適用的 規章制度。建議持有本招股説明書的人告知自己,並遵守與本招股説明書的發行和分發有關的任何限制。本招股説明書不構成 在任何司法管轄區內出售或邀請購買本招股説明書所提供的任何證券的要約或要約,而此類要約或要約是非法的。
法律事務
本次發行中提供的A類普通股的有效性以及與北卡羅來納州法律有關的某些其他法律事項將由我們的北卡羅來納州法律顧問Maynard Nexsen,PC,為我們傳遞。我們由Hunter Taubman Fischer&Li有限責任公司代理美國聯邦證券法和紐約州法律方面的法律事務。ArentFox Schiff LLP,華盛頓特區,擔任與此次發行相關的Placement 代理的法律顧問。
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專家
本招股説明書所載截至2022年12月31日止年度的綜合財務報表乃根據Marcum Asia CPAS LLP(一間獨立註冊會計師事務所(“Marcum Asia”))的報告列載,該報告乃根據Marcum Asia作為審計及會計專家的權威而提供。馬庫姆亞洲辦事處位於紐約7Penn Plaza,Suite830,NY 10001。本招股説明書中包含的截至2023年12月31日止年度的綜合財務報表 乃依據AssensurePAC的報告而包括。雅詩閣的辦公室位於新加坡本古倫大街1800號,郵編:億189648,郵編:03-01。
更改註冊人的認證會計師
2023年2月註冊人認證會計師的變更
自2022年9月1日起,我們當時的獨立註冊會計師事務所Friedman與Marcum LLP合併,繼續作為獨立註冊會計師事務所運營。2023年2月9日,我們的董事會批准解僱Friedman,並聘請Marcum亞洲作為我們的獨立註冊會計師事務所。之前由Friedman提供的服務現在由Marcum Asia提供。
Friedman關於截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度綜合財務報表的報告 不包含不利意見或免責聲明 ,也沒有對不確定性、審計範圍或會計原則進行保留或修改。此外,在我們最近的兩個財政年度和截至2023年2月9日,我們與弗裏德曼在會計原則或實踐、財務報表披露或審計範圍或程序方面沒有任何分歧,如果這些分歧沒有得到令弗裏德曼滿意的解決, 將導致弗裏德曼參考與我們在這些時期的財務 報表的報告相關的分歧主題。
在我們最近兩個會計年度,除管理層在經修訂的S-1表格(文件編號333-271185)的登記聲明的風險因素部分報告的重大弱點外,並無 該詞在S-k法規第304(A)(1)(V)項中所述的“須報告事項”。
我們向弗裏德曼提供了上述披露的副本,並要求弗裏德曼向我們提供一封致美國證券交易委員會的信,聲明是否同意上述 聲明。弗裏德曼的信件副本已作為我們註冊聲明的附件16.1以經修訂的表格S-1(檔案號333-271185) 歸檔。
2023年10月註冊人認證會計師的變更
2023年10月2日,我們的審計委員會批准解除Marcum Asia的職務,並聘請Assenure PAC (“Assenure”)擔任我們的獨立註冊會計師事務所。
Marcum Asia關於截至2022年12月31日年度的綜合財務報表的報告 不包含不利意見或免責聲明,且對不確定性、審計範圍或會計原則沒有保留或修改。此外,在我們最近的兩個會計年度 至2023年10月2日,我們與Marcum Asia在會計原則或實務、財務報表披露或審計範圍或程序方面沒有任何分歧,如果不能令Marcum Asia或Friedman滿意地解決這些分歧, 會導致Marcum Asia或Friedman參考與其在該等期間的財務報表報告 相關的分歧主題。
在我們最近的兩個會計年度內以及截至2023年10月2日,除管理層在經修訂的S-1表格(文件編號333-271185)的登記聲明的風險因素部分報告的重大弱點外,並無發生規則 S-k第304(A)(1)(V)項中所描述的“須報告的事件”。
我們向馬庫姆亞洲提供了上述披露的副本,並要求馬庫姆亞洲向我們提供一封致美國證券交易委員會的信,聲明是否同意上述 聲明。Marcum Asia的信函副本已作為我們當前報告的附件16.1以Form 8-k(文件號001-41761) 於2023年10月5日提交給美國證券交易委員會。
在那裏您可以找到其他 信息
我們已向美國證券交易委員會提交了S-1表格的登記説明書 ,包括證券法規定的相關證物和附表,涵蓋了本招股説明書提供的證券。 如果您想了解更多關於我們和我們的A類普通股的信息,請參閲我們的登記説明書及其證物和時間表。本招股説明書彙總了我們向您推薦的合同和其他文檔的重要條款。 由於招股説明書可能不包含您可能認為重要的所有信息,因此您應該查看這些文檔的全文。
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根據《交易法》,我們 必須向美國證券交易委員會提交定期報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個網站,其中包含有關注冊人的報告、委託書和其他信息, 像我們一樣,這些註冊人以電子方式在美國證券交易委員會備案。該網站網址為http://www.sec.gov.
經銷商、銷售人員或其他人員無權 提供任何信息或代表本招股説明書中未包含的任何內容。您不得依賴任何未經授權的信息或陳述。本招股説明書是僅出售在此發售的證券的要約,但僅限於在合法的情況下和在司法管轄區 。本招股説明書中包含的信息僅為截止日期的最新信息。
通過引用併入某些文檔
本招股説明書包含未在本招股説明書中提供或隨本招股説明書一起交付的參考文件 。您應僅依賴本招股説明書和我們通過引用併入本招股説明書的文件中包含的信息。我們沒有授權任何人向您提供與本文檔中包含的信息不同的信息,或除了本文檔中包含的信息之外的信息,並通過引用將其併入本招股説明書中。
我們通過引用將信息納入本招股説明書 ,這意味着我們可以通過向您推薦這些文檔來向您披露重要信息。通過引用併入的信息 視為本招股説明書的一部分。在本招股説明書發佈之日之後且在根據本招股説明書終止發售之前,我們將以下列出的文件以及隨後根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)節提交給美國證券交易委員會的所有文件合併為參考:
● | 我們的2023年年度報告,於2024年3月18日提交給美國證券交易委員會 ; | |
● | 我們於2024年5月13日向美國證券交易委員會提交的2024年3月季度報告 ; | |
● | 我們目前提交給美國證券交易委員會的 Form 8-k報告於2024年7月8日、2024年5月15日、 2024年4月29日、 2024年2月7日、 2024年1月30日提交; | |
● | 我們於2024年4月23日提交的委託書中的信息,以引用方式併入我們的2023年年度報告中; | |
● | 2023年7月26日提交給美國證券交易委員會的8-A表格登記聲明中對我們普通股的描述,包括為更新此類描述而提交的任何修訂或報告。 |
本招股説明書中的任何內容均不應被視為包括根據表格8-k第2.02項或表格8-k第7.01項向美國證券交易委員會提供但未備案的信息以及在表格8-k第9.01項下提供或作為證據包括在內的相應信息。
本招股説明書中的信息取代上述文件中的相關信息,隨後提交的文件中的信息取代本招股説明書和合並文件中的相關信息。
您可以口頭或書面請求,我們 將免費向您提供這些文件的副本,方法是致電(704)826-7280或寫信至以下地址:
獵豹網絡供應鏈服務公司。
投資者關係
(704) 826-7280
ir@cheetah-net.com
這些文件和報告也可以在 我們的網站上找到,網址為https://investors.cheetah-net.com/financial-information/sec-filings。我們的網站和 上包含或可通過我們的網站訪問的信息將不被視為通過引用納入本招股説明書或其組成部分的註冊聲明中,也不被視為其一部分。您不應依賴我們網站上的任何信息來決定購買我們的普通股。
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最多 個6,479,665股A類普通股
獨家配售代理
招股説明書日期[●], 2024
第二部分
招股説明書不需要的資料
第十三條發行、發行的其他費用。
下表列出了我們支付的與出售所登記證券有關的成本和費用。除SEC 註冊費外,顯示的所有金額均為估計金額。
美國證券交易委員會註冊費 | $ | 440 | ||
FINRA備案費用 | $ | 947 | ||
律師費及其他開支 | $ | 140,000 | ||
會計費用和費用 | $ | 25,000 | ||
安置代理自付可核算費用 | $ | 90,000 | ||
總費用 | $ | 256,387 |
項目14.對董事和高級管理人員的賠償
北卡羅來納州總規第55-8-50至55-8-58條允許公司根據法定或非法定賠償計劃中的一項或兩項向其董事、高級管理人員、僱員或代理人(不是我們的房地產經紀人,而是北卡羅來納州總規所定義的公司的“代理人”)進行賠償。根據法定方案,除某些例外情況外,公司可以賠償 曾是或正在成為或被威脅成為任何受威脅、待決或已完成的民事、刑事、行政或調查法律訴訟、訴訟或訴訟的一方的公司的董事、高級職員、僱員或代理人,因為該 人是該公司的董事、高級職員、僱員或代理人,或作為另一家公司或企業的董事高級職員、僱員或代理人應該法團的請求而服務。此賠償可包括支付任何判決、和解、 罰款(包括就員工福利計劃評估的消費税)和與訴訟有關的合理費用(包括律師費)的義務,但不得給予此類賠償,除非該董事、官員、員工或代理人 (I)本着善意行事,(Ii)合理地相信(A)以其在法團的官方身分採取的任何行動符合法團的最佳利益,或(B)在所有其他情況下,其行為至少不會違反法團的最佳利益,及(Iii)在任何刑事法律程序中,沒有合理因由 相信其行為是違法的。董事是否符合上述賠償類型的必要行為標準由董事會、董事會委員會、特別法律顧問或股東根據第55-8-55條確定。公司不得根據法定方案對董事進行賠償,原因是該公司或該公司有權提起訴訟,而在該訴訟中,董事被判定對公司負有責任,或者在該訴訟中,董事因收受不正當的個人利益而被判定負有責任。
除上述法定方案下的賠償外,《北卡羅來納州總則》第55-8-57條允許公司賠償或同意賠償其任何董事、高級管理人員、僱員或代理人在任何訴訟(包括由公司或代表公司提起的訴訟)中因其身份或其以此類身份進行的活動而產生的責任和費用(包括律師費),但因當時下列活動而產生的任何責任或費用除外: 該人所知道或相信的明顯與公司的最大利益相沖突。公司章程在法律允許的最大範圍內為擔任董事公司、高級管理人員、員工或代理的人員,或應公司要求擔任任何其他公司、合夥企業、合資企業、信託或其他企業的董事高管、員工或代理的人員,或作為員工福利計劃的受託人或管理人,提供 賠償。因此,公司可根據法定或非法定標準對其董事、高級管理人員、員工或代理人進行賠償。
北卡羅來納州一般法規第55-8-52和55-8-56條要求,除非公司的公司章程另有規定,否則在董事、高級職員、僱員或代理人蔘與的任何訴訟中,只要該董事、高級職員、僱員或代理人在辯護中取得完全成功,無論是非曲直或以其他方式取得成功,公司都必須予以賠償。除非公司章程禁止,否則董事、高級職員、僱員或代理人也可以 提出申請並獲得法院命令的賠償,前提是法院確定該董事、高級職員、僱員或代理人公平地 併合理地有權獲得第55-8-54和55-8-56條規定的賠償。
最後,《北卡羅來納州總則》第55-8-57節規定,公司可以代表現在或曾經是董事、高管、僱員或代理人的個人購買和維護保險,以承擔這些人產生的某些責任,無論公司是否 獲得《北卡羅來納州商業公司法》的其他授權,以賠償此等當事人。本公司擬購買一份董事及高級管理人員責任保單,該保單將在某些限制的限制下,對因董事或高級管理人員在以董事或高級管理人員身份行事時的任何疏忽、錯誤或不作為而在法律上有義務支付的損害賠償 。
如 北卡羅來納州法律允許的,《公司第三次修訂和重新修訂的公司章程》第八條限制了董事因違反董事義務而承擔的個人金錢賠償責任,該責任源於 或公司權利或其他方面的任何法律行動,但該限制不適用於(I)董事在違反義務時知道或相信明顯與公司最佳利益相沖突的作為或不作為,(Ii)根據《北卡羅來納州總則》第55-8-33條規定的任何責任。或(Iii)董事從中獲得不正當個人利益的任何交易(不包括董事因 或因擔任董事公司高管、員工、獨立承包商、律師或顧問而獲得的合理補償或其他合理附帶利益)。
第十五項近期銷售的未登記證券。
在過去三年中,我們發行了 以下未根據證券法註冊的證券。我們認為,根據證券法關於發行人在離岸交易中銷售的S法規,以下發行的每一隻股票都免於根據證券法註冊。 這些證券的發行沒有承銷商參與。
證券/買方 | 簽發日期 | 第
個 證券 | 考慮事項 | |||||||||
A類普通股 | ||||||||||||
有限的快速推進 | 2022年7月12日 | 1,000,000 | $ | 1,800,000 | ||||||||
嚴白 | 2022年7月12日 | 666,000 | $ | 1,198,800 | ||||||||
張菊光 | 2024年2月2日 | 1,272,329 | 愛德華運輸快遞集團100% 股權。 |
項目16.證物和財務報表附表
(A)展品
參見本註冊説明書第II-5頁開始的附件索引 。
(B)財務報表附表
附表被省略,因為要求在其中列出的信息 不適用或顯示在合併財務報表或其附註中。
第17項承諾
根據第6項中所述的條款,註冊人的董事、高級管理人員和控制人可根據證券法規定對責任進行賠償,但註冊人已被告知,美國證券交易委員會認為此類賠償違反證券法規定的公共政策,因此不能強制執行。如果董事、高級職員或控制人就正在登記的證券提出賠償要求,則除非註冊人的律師認為 事項已通過控制先例解決,否則登記人將就此類責任(登記人支付因成功抗辯任何訴訟、訴訟或訴訟而招致或支付的費用除外)提出索賠要求。向具有適當司法管轄權的法院提交此類賠償是否違反《證券法》規定的公共政策的問題,並將以該問題的最終裁決為準。
以下籤署的註冊人特此承諾:
(1)為確定證券法項下的任何責任,註冊人根據證券法第424(B)(1)或 (4)或497(H)條提交的招股説明書格式中遺漏的信息,應視為本註冊説明書的一部分,自其宣佈生效之時起生效。
(2)就確定《證券法》規定的任何責任而言,每個包含招股説明書形式的生效後修訂應被視為與其中所提供的證券有關的新的登記聲明,屆時該等證券的要約應被視為其首次善意要約。
(3)為了根據證券法確定對任何購買者的責任,根據規則424(B)提交的每份招股説明書作為與發售有關的註冊説明書的一部分,除依據規則430B提交的註冊説明書或依據規則430A提交的招股説明書外,應被視為註冊説明書的一部分幷包括在提供效力後首次使用的日期。在登記聲明或招股説明書中作出的任何聲明,或在通過引用併入或視為納入登記聲明或招股説明書中的文件中作出的任何聲明,對於在首次使用之前簽訂了銷售合同的買方,不會取代或修改 在登記聲明或招股説明書中所作的任何在緊接首次使用日期之前屬於登記聲明或招股説明書中的聲明。
(4)為了 確定登記人根據《證券法》對證券首次分發中的任何購買者承擔的任何責任, 以下籤署的登記人承諾,在以下籤署的登記人根據本登記聲明進行證券的一次發行中,無論向購買者出售證券所使用的承銷方法,如果通過以下任何通信向該購買者提供或出售證券 ,以下簽名的登記人將成為該購買者的賣家,並將 被視為向該購買者提供或出售該證券:
(I)與根據第424條規定必須提交的要約有關的任何初步招股説明書或以下籤署的註冊人的招股説明書;
(Ii)與以下籤署的註冊人或其代表編制的或由以下籤署的註冊人使用或提及的招股説明書有關的任何免費書面招股説明書;
(3) 任何其他與發行有關的免費書面招股説明書的部分,其中載有由下文簽署的註冊人或其代表提供的關於下文簽署的註冊人或其證券的重要信息 ;和
(4)以下籤署的登記人向買方提出的要約中的任何其他通知 。
簽名
根據1933年《證券法》的要求 ,註冊人證明其有合理理由相信其符合以表格S-1提交的所有要求 ,並已正式促使以下籤署人代表其簽署本登記聲明,並獲得正式授權,於2024年7月10日在北卡羅來納州夏洛特市簽署。
獵豹網絡供應鏈服務公司。 | ||
作者: | /S/歡 劉 | |
劉歡 | ||
董事首席執行官兼董事會主席 | ||
(首席行政主任) |
授權書
簽名出現在下面的每個人構成並任命劉歡和羅伯特·庫克為事實代理人,擁有完全的替代權,以任何和所有身份代替他或她進行任何和所有行為和所有事情,以及簽署所述代理人和代理人認為必要或適宜的任何和所有文書,以使註冊人能夠遵守證券法以及美國證券交易委員會在其下與註冊人的證券登記相關的任何規則、法規和要求,包括但不限於,有權以下列身份在提交給美國證券和交易委員會的S-1表格《註冊説明書》(“註冊説明書”)中籤署每一位簽名者的姓名,以及對該等註冊説明書的任何和所有修訂或補充,無論該等修訂或補充是在該註冊説明書生效日期之前或之後提交的,還是在根據證券法第462(B)條提交的任何相關注冊説明書中籤署的。以及作為該註冊聲明的一部分或與該註冊聲明相關的任何和所有文書或文件,或對該註冊聲明的任何和所有修訂,無論該等修訂是在該註冊聲明生效日期之前或之後提交的;以下籤署人在此批准並確認該受權人和代理人憑藉本合同應作出或安排作出的所有事情。
根據1933年《證券法》的要求 ,本註冊聲明已由下列人員以指定身份在指定日期簽署。
簽名 | 標題 | 日期 | ||
/S/ 劉歡 | 董事首席執行官兼董事會主席 | 2024年7月10日 | ||
姓名:劉歡 | (首席行政主任) | |||
/S/ 羅伯特·庫克 | 首席財務官 | 2024年7月10日 | ||
姓名:羅伯特·庫克 | (首席會計和財務官) | |||
/S/ 向庚Huang | 董事 | 2024年7月10日 | ||
姓名:向庚Huang | ||||
/S/ 陳慧萍(凱瑟琳) | 獨立董事 | 2024年7月10日 | ||
姓名:陳慧萍(Catherine) |
展品索引
描述 | ||
1.1* | 配售代理協議格式 | |
3.1 | 第三次修訂和重新修訂的公司章程(通過參考我們於2024年7月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格附件3.1(文件編號001-41761)併入) | |
3.2 | 附則 (參考我們於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-271185)附件3.2) | |
4.1* | 樣品存放證 | |
5.1* | 個人計算機Maynard Nexsen對登記的A類普通股股票的有效性的意見 | |
10.1 | 僱傭協議自2022年3月1日起生效,由劉歡和註冊人簽訂(參考我們於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會的S-1註冊表(文件編號333-271185)附件10.1) | |
10.2 | 羅伯特·庫克和註冊人之間的僱傭協議自2022年10月26日起生效(參考我們於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會的註冊聲明S-1表(文件編號333-271185)附件10.2合併) | |
10.3 | Walter·福爾克和註冊人之間的僱傭協議自2022年3月1日起生效(參考我們於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會的S-1註冊表(文件編號333-271185)附件10.3) | |
10.4 | 劉歡和註冊人之間於2022年10月14日簽署的賠償協議(參考我們於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會的S-1註冊表(文件編號333-271185)附件10.4) | |
10.5 | 羅伯特·庫克和註冊人之間於2022年10月26日簽署的賠償協議(引用我們於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會的註冊聲明S-1表(文件編號333-271185)附件10.5) | |
10.6 | Walter Folker和註冊人之間於2022年10月14日簽署的賠償協議(引用我們於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會的S-1註冊表(文件編號333-271185)附件10.6) | |
10.7 | 向庚Huang和註冊人之間於2022年10月14日簽訂的賠償協議(引用我們於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會的S-1註冊表(文件編號333-271185)附件10.7) | |
10.8 | 由Adam Eilenberg和註冊人之間於2022年10月14日簽署的賠償協議(通過參考我們於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會的註冊聲明S-1表(文件編號333-271185)附件10.8而合併) | |
10.9 | 由鄧慧博和註冊人之間於2022年7月2日簽署的賠償協議(通過參考我們於2024年7月8日提交給美國證券交易委員會的8-k表格(文件編號001-41761)附件10.2而併入) | |
10.10 | 陳慧萍(凱瑟琳)和註冊人之間於2022年10月14日簽署的賠償協議(通過參考我們於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會的S-1註冊表(文件編號333-271185)附件10.10而合併) | |
10.11 | 董事(董事)Huang和註冊人之間的邀請函,日期為2022年8月31日(參考我們於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會的S-1註冊表(文件編號333-271185)第10.11號附件) |
10.12 | 亞當·艾倫伯格和註冊人之間的董事邀請函,日期為2022年9月14日(通過參考我們於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會的註冊聲明S-1表(文件編號333-271185)附件10.12而併入) | |
10.13 | 董事 鄧慧博和註冊人之間的邀請函,日期為2024年7月2日(通過參考我們於2024年7月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-k報告(文件編號001-41761)的附件10.1而併入) | |
10.14 | 董事 陳慧萍(凱瑟琳)和註冊人之間的邀請函,日期為2022年8月29日(通過參考我們於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會的註冊聲明S-1表(文件編號333-271185)附件10.14而併入) | |
10.15 | 採購代理和註冊人之間的獨立承包商協議表(通過引用我們於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會的S-1表(文件編號333-271185)附件10.15併入) | |
10.16 | 註冊人和投資者之間於2022年6月27日簽署的認購協議(通過參考我們於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記聲明(文件編號333-271185)附件10.16合併) | |
10.17 | 註冊人與亞洲金融投資有限公司之間簽訂的日期為2022年10月5日(經修訂)的循環信貸額度協議(通過參考我們於2024年3月18日提交給美國證券交易委員會的10-k表格(文件編號001-41761)附件10.16合併而成) | |
10.18 | 註冊人與香港三友石油有限公司於2022年10月5日簽訂的循環信貸額度協議(經修訂)(合併內容參考我們於2024年3月18日提交給美國證券交易委員會的10-k年度報告附件10.17(文件編號001-41761)) | |
10.19 | 由中國客户和註冊人之間簽訂的銷售合同的格式(通過引用我們的註冊聲明的附件10.19合併在S-1表格(文件編號333-271185)中,該表格於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會) | |
10.20 | 美國客户和註冊人之間的銷售協議表(通過參考我們的註冊聲明的附件10.20合併而成,S-1表(文件編號333-271185)於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會) | |
10.21 | 股票購買協議,日期為2024年1月24日,由愛德華運輸快遞集團公司、張巨光和註冊人 簽訂(通過引用我們於2024年1月30日提交給美國證券交易委員會的8-k表格(文件編號001-41761)附件10.1合併) | |
10.22 | 愛德華運輸快遞集團、張巨光和註冊人之間於2024年1月29日簽署的股票購買協議第1號修正案(通過引用我們於2024年1月30日提交給美國證券交易委員會的8-k表格(文件編號001-41761)附件10.2合併) | |
10.23 | 註冊人和AC陽光證券有限責任公司之間於2024年5月14日簽訂的代理配售協議(通過引用併入我們於2024年5月15日提交給美國證券交易委員會的8-k表格附件10.1(文件編號001-41761)) | |
10.24 | 本公司與某些買方之間於2024年5月14日簽訂的證券購買協議的表格(合併於本公司於2024年5月15日提交給美國證券交易委員會的當前8-k表格(文件編號001-41761)附件10.2) | |
10.25* | 證券購買協議格式 | |
10.26 | 獵豹 Net Supply Chain Service Inc.2024年股票激勵計劃(參考我們於2024年7月8日提交給美國證券交易委員會的8-k表格(文件編號001-41761)附件10.3) | |
14.1 | 註冊人商業行為和道德準則(通過引用我們的註冊聲明附件14.1而併入,表格S-1(文件編號333-271185),於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會) | |
16.1 | 信件 Friedman LLP向美國證券交易委員會(通過引用我們的註冊表16.1納入其中 關於表格S-1的聲明(文件編號333-271185),於2023年4月7日提交給美國證券交易委員會) |
16.2 | 信件 Marcum Asia CPA LLP向美國證券交易委員會(通過引用我們當前文件的表16.1合併) 8-k表格報告(文件編號001-41761),於2023年10月5日向美國證券交易委員會提交) | |
21.1* | 附屬公司 | |
23.1* | Marcum Asia CPAS LLP同意 | |
23.2* | Assentsure PAC的同意 |
23.3* | PC的Maynard Nexsen的同意 (包含在附件5.1中) | |
24.1* | 授權書 (包含在簽名頁上) | |
107* | 備案 費用表 |
*隨函存檔