第99.1展示文本
Saratoga Investment Corp.宣佈其2025財年第一季度財務業績
日期：2024年7月9日
紐約，2024年7月9日（環球新聞社） - 營業發展公司（BDC）Saratoga Investment Corp.（紐交所：SAR）今天宣佈了其2025財年第一季度的財務業績，每股投資淨收益（“NII”）為1.05美元，去年為1.35美元，去年第四季度為0.94美元，每股調整後的NII為1.05美元，去年為1.08美元，去年第四季度為0.94美元。
Saratoga Investment的年化第一季度股息為每股0.74美元，調整後的淨投資收益為每股1.05美元，表明其最近股價22.59美元的股票價格上，股息收益率為13.1％，利潤收益率為18.6％。從這個季度起，1.24美元每股的高額收益充分支持了股息的增加，增加了淨資產價值（“NAV”），支持了增加的組合增長，併為不良事件提供了保障。與一年前相比，本季度的盈利反映出增強的盈利能力和質量，由9％的管理資產（“AUM”）平均增量和Saratoga Investment在大部分基於浮動利率的資產上維持穩定的升級利率和利差所帶來的19％的迴歸淨利息收益率（“NIM”），同時長期資產負債表資產負債率成本基本固定。
基本報表摘要
該公司的財務摘要信息如下：
| 截止到三個月 截止到 5月31日 2024年。 | 三個月期末已 截止到幾個月 截止到 2月29日 2024年3月31日 | 三個月期末已 截止到幾個月 截至目前為止 5月31日 2023年 | ||||||||||
| （千$，除每股數據外） | ||||||||||||
| 資產管理規模 | 1,095,559 | 1,138,794 | 1,084,098 | |||||||||
| 資產淨值 | 367,855 | 370,224 | 337,451 | |||||||||
| 每股資產淨值 | 每股淨投資收益 | 每股調整後淨投資收益 | 每股派息（宣佈） | |||||||||
| 投資收入 | 過去12個月的淨資產回報率 | 年化每季度淨資產回報率 | 34,632 | |||||||||
| 每股淨投資收益 | 1.05 | 0.94 | 每股稀釋1.35美元 | |||||||||
| 每股調整後淨投資收益 | 1.05 | 0.94 | 1.08 | |||||||||
| 每股收益 | 0.48 | 0.39 | （0.02 | ) | ||||||||
| 分紅派息（宣佈） | 0.74 | 0.73 | 0.70 | |||||||||
| 過去12個月的淨資產回報率 | 4.4 | % | 2.5 | % | 7.20 | % | ||||||
| —— 年化每季度 | 7.2 | % | 5.8 | % | (0.2 | )% | ||||||
| 投資組合 | 39,301 | 43,217 | 139,819 | |||||||||
| 償還 | 75,703 | 11,023 | 11,067 | |||||||||
“利率期貨繼續保持穩定，市場預期大部分時間都很少變化。這導致我們的投資組合相對於過去一年而言，擁有較高的重複淨利差。此外，我們的強大聲譽和獨特的市場定位，結合與贊助方關係的持續發展，繼續為具有高質量贊助方的優質投資機會創造吸引力。我們似乎正在看到潛在的中小市場併購增長的早期階段，在過去幾個月中反映出多次還款。” Saratoga Investment董事長兼首席執行官Christian L. Oberbeck説道。
“Saratoga出色的整體表現反映在我們過去一個季度持續強勁的關鍵績效指標上，包括：（i）相對於上一個季度，每股調整後NII的增長12％（$ 0.94至$ 1.05每股）；（ii）當前管理的資產總額保持穩定，達到1.096億美元；以及（iii）股息增加至每股0.74美元，比去年第一季度的0.7美元每股增長6％，盈餘超額了42％，相比本季度1.05美元的調整後NII每股盈餘。這些高水平的調整後NII已導致我們的股息實現了顯著盈利，並實現了18.6％的收益率，這構建了NAV並進一步支持投資組合的增長。”
“在我們強勁的運營表現的基礎上，在當前環境下，我們的1096萬美元投資組合的高質量特性、彈性和平衡起着至關重要的作用。在我們的兩個投資組合公司Pepper Palace和Zollege中，我們遇到了重大挑戰，我們已經採取了果斷的行動。本季度，這兩項投資都被下調了120萬美元，總餘下公允價值共為440萬美元，在我們與之前的贊助方達成協議的再融資中，我們已經完全控制了這兩項投資。在第一季度完成了Zollege的再融資，並且Pepper Palace的再融資即將完成。我們正在積極實施管理變革、資本結構改進和業務計劃調整，這些都有可能增加未來的恢復價值。本季度的部分還款來自我們的Netreo組合公司的出售。雖然我們認可了610萬美元的實現損失，其中380萬美元已在前幾個季度中確認，但需要注意的是，Netreo股權投資的總投資回報率為5％的年化率。剩餘的核心非CLO投資組合上調了120萬美元，而CLO和JV下調了500萬美元，本季度總淨減值為730萬美元。我們的整體投資組合公允價值現在比成本低2.4％，而我們的核心非CLO投資組合（不包括Zollege和Pepper Palace）則比成本高3.3％。隨着這兩個再融資項目的大部分完成，我們已解決了關於三個投資組合公司中的兩個的不確定性。當前投資組合的整體財務表現和強大盈利能力，反映了我們在穩健、不斷增長的投資組合公司和贊助方中的強大承保和優良選擇的產業領域。”
“在當下的不穩定環境中，我們在新業務方面仍然保持謹慎和明智。本季度的業務起點表明，儘管總體上有一個強大的流水線，但我們審查的投資在質量和定價標準上並不總是符合我們的高質量信貸標準，就像本季度我們沒有起始新的投資組合公司投資一樣，雖然同時受益於16個現有投資組合公司的跟進投資，這些組合公司具有強大的商業模式和資產負債表。本季度的起點總額為3930萬美元，而償還及攤銷總計7570萬美元。此外，在第一季度，投資組合的公允價值降低了730萬美元的淨實現虧損和未實現升值，其中包括Netreo和Zollege股權投資的2120萬美元實現虧損和1390萬美元的股權投資投資組合的未實現升值。實現虧損包括我們的Netreo投資的610萬美元實現虧損，以及我們的Zollege投資的1510萬美元實現虧損。未實現的升值包括（i）我們在Netreo和Zollege實現投資上先前認可的1830萬美元未實現折舊的逆轉，以及（ii）CLO和JV上的500萬美元未實現折舊，主要與CLO廣泛成本的個別信貸有關，部分抵消了該季度其餘核心BDC投資組合的60萬美元未實現升值，包括本季度的Pepper Palace進一步減值。”
“在我們面對當前環境的不確定性時，我們仍對經驗豐富的管理團隊、高承保標準和穩定增長投資組合規模的能力以及在長期期間保持質量和投資表現感到自信。”
2024年5月31日一季度財務業績討論：
截至2024年5月31日，Saratoga Investment的管理資產總額為1.096億美元，比2023年5月31日的108.4萬美元增加了1.1％，比上季度的11.39億美元減少了3.8％。在本季度，3930萬美元的起點被7570萬美元的還款和攤銷所抵消。此外，在第一季度，投資組合的公允價值減少了730萬美元的淨實現虧損和未實現升值，其中包括2120萬美元的Netreo股權投資和Zollege投資的實現虧損，部分抵消了投資組合的1390萬美元未實現升值。實現虧損包括我們的Netreo投資的610萬美元實現虧損，以及我們的Zollege投資的1510萬美元實現虧損。未實現的升值包括（i）我們在Netreo和Zollege實現投資上先前認可的1830萬美元未實現折舊的逆轉，以及（ii）CLO和JV上的500萬美元未實現折舊，主要與CLO廣泛成本的個別信貸有關，部分抵消了該季度其餘核心BDC投資組合的60萬美元未實現升值，包括本季度的Pepper Palace進一步減值。
自Saratoga Investment接管BDC管理以來，Saratoga Investment創造了977.7萬美元的回款和投資銷售產生了毛未充分IRR 15.4％。
在截至2024年5月31日的三個月中，總投資收益為3870萬美元，較截至2023年5月31日的3460萬美元增加了410萬美元（11.7％）。與2024年2月28日結束的季度相比，總投資收益增加了150萬美元（3.9％），從3720萬美元增加到3870萬美元。這個季度的投資收益增長主要來自非CLO BDC資產年同比增長10.0％。
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相比2023年5月31日的季度，本季度的調整後淨投資收益增加了150萬美元（11.6％），從1280萬美元增加到1430萬美元。投資收益增加的部分被（i）來自過去一年發行的各種應付票據和SBA債券的利息支出增加，以及（ii）來自更高的資產管理和收益而導致的基本管理費和獎勵管理費所抵銷。與截至2024年2月29日的三個月相比，本季度的調整後淨投資收益增加了150萬美元（12.1％），從上個季度的1280萬美元增加到1430萬美元，主要由於上個季度未分配的應納税收入的印花税費用和收費不再發生。
除了利息和債務融資費用、基本管理費和獎勵費用以及所得税和消費税之外，2025年第一財季的總費用從去年同期的230萬美元增加到了290萬美元，2024年2月29日結束的季度則是190萬美元。這代表了平均總資產年化1.0％的比率，高於去年的0.8％和上個季度的0.7％。
加權平均普通股總數從1190萬增加到1360萬，再增加到1370萬，分別是截至2023年5月31日、截至2024年2月29日和截至2024年5月31日的季度。
每股投資收益淨值佔平均淨資產淨值的百分比（“每股投資收益淨值”）為2024年5月31日結束的季度為15.5％。按照與淨資本收益相關的激勵費用計提後，每股投資收益淨值同樣為15.5％。相比之下，2023年5月31日結束的季度調整後的淨投資收益為15.0％，2024年2月29日結束的季度為14.0％。
受過去12個月ROE的影響，截至2024年5月31日的ROE降至4.4％，低於去年同期的7.2％。截至2024年5月31日的年化基礎ROE為7.2％。
截至2024年5月31日，淨資產為3679萬美元，比2023年5月31日的33750萬美元增加了3040萬美元，但比2024年2月29日的37020萬美元減少了230萬美元。
截至2024年5月31日，每股淨資產為26.85美元，比2023年5月31日的28.48美元和2024年2月29日的27.12美元低。
截至2024年5月31日季度末，投資組合交易活躍度為：
| ● | 此期間的投資成本為3930萬美元，其中包括對零個新投資組合公司的投資和對16個後續投資的跟投。 |
| ● | 此期間的本金償還為7570萬美元，包括一次重組、一次出售和一次完全還本及三次部分還本的現有投資，以及攤銷。 |
投資組合和活動
截至2024年5月31日，Saratoga Investment的投資組合的公允價值為10.96億美元，不包括9330萬美元的現金和現金等價物，主要投資於53個組合公司、一個抵押貸款工具基金（“CLO”）和一個合資基金（“JV”）。總體投資組合結構包括86.3%的一級債務、1.7%的二級債務、1.4%的無抵押債務、2.2% CLO次級票據和8.4%的普通股。
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截至2024年5月31日，Saratoga Investment基於當前公允價值的加權平均現有收益率為11.5%，其中包括一級債務的加權平均現有收益率為12.6%、二級債務的加權平均現有收益率為5.2%、無抵押債務的加權平均現有收益率為11.1%、CLO次級票據的加權平均現有收益率為13.2%，以及股權利益為0.0%。
非GAAP財務指標
截至2024年5月31日，Saratoga Investment按照賒銷集團和Live Oak的資產負債表共計擁有4550萬美元的未償還貸款，在SBIC II許可證中擁有17500萬美元的SBA債券，SBIC III許可證中擁有3900萬美元的SBA債券，發行26940萬美元上市嬰兒債券，發行25000萬美元無抵押的非上市機構債券，再加上五個未上市的發行合計5200萬美元以及合計9330萬美元的現金和現金等價物，在53個投資組合公司、一個抵押貸款工具基金（CLO）和一個合資基金（JV）進行了投資。賒銷集團和Live Oak的信貸額度可根據投資組合公司業績和估值變化而變動。此外，某些SBIC II和BDC的後續投資將不符合SBIC III資金籌集要求。總體而言，所有已發行的SBIC債券不得超過35000萬美元。截至季度末，Saratoga Investment承諾了4790萬美元的未行使貸款承諾和8410萬美元的自由資金承諾。
截至2024年5月31日，基於賒銷和Live Oak信貸額度以及現有總計9330萬美元的現金和現金等價物，Saratoga Investment在BDC中擁有總計16280萬美元的尚未使用的借貸能力和現金和資金以供新投資或支持現有投資組合公司。此外，Saratoga Investment在最近獲得的SBIC III許可證中擁有13600萬美元的未行使SBA債券。賒銷和Live Oak信貸額度的可用性可能會根據投資組合公司的業績和估值而發生變化。此外，SBIC II和BDC中的某些後續投資將不符合SBIC III資金籌集要求。
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Saratoga Investment與Ladenburg Thalmann和Co. Inc.、Raymond James and Associates、Lucid Capital Markets和Compass Point Research and Trading簽訂了有效的股權分銷協議，可以通過ATm發行，從而每股最多可以提供30000萬美元的普通股銷售。截至2024年5月31日，Saratoga Investment共出售了6543878股，總收益為17250萬美元，平均價格為26.37美元，淨收益為17100萬美元（扣除交易費用）。2024年5月31日，Saratoga Investment沒有出售任何股票。
2024年6月14日，Saratoga Investment及其全資融資子公司Saratoga Investment Funding III LLC（“SIF III”）簽訂了第一次修訂和放款人加入信用和擔保協議（“修訂協議”）和SIF III作為借款人，公司作為擔保經理和股東，簽訂SIF III、貸款方各方和Live Oak Banking Company作為管理代理和抵押品代理，有關專注於特殊目的工具融資的信用設施（“Live Oak信貸設施”）。修訂協議，主要有以下內容: （i）將Live Oak信貸額度增加到7500萬美元，而原來是5000萬美元，需要滿足借款基準要求；（ii）增加新放貸者（在修訂協議中被認定）的信貸協議；（iii）將行政代理的審批替換為與信貸協議的“必須放貸者”（定義在信貸協議中）的審批相關事項；（iv）替換必須放貸者的批准，必須讓100%的貸款人批准相關事項；（v）更改必須放貸者的定義，需要獲得至少兩個不相關的放貸者的批准。
分紅
2024年5月23日，Saratoga Investment宣佈董事會宣佈了季度股息，為每股0.74美元，截至2024年5月31日的財政季度結束，於2024年6月27日支付，向所有在2024年6月13日營業結束後持有的股東支付。這是Saratoga Investment連續第17次季度性股息的增長。
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公司在2024財年先前宣佈了季度股息：2024年2月29日已經宣佈每股0.73美元、2013年11月30日已經宣佈每股0.72美元、2013年8月31日已經宣佈每股0.71美元，2013年5月31日已經宣佈每股0.70美元 2023財年，股息分別為每股0.69美元，每股0.68美元，每股0.54美元和每股0.53美元。股東可以選擇以現金或每股普通股的形式獲得分紅，依照公司的分紅再投資計劃（DRIP）。
股東可以選擇以現金或每股普通股的形式獲得分紅，依照公司的DRIP。
股票回購計劃
在2015財年，公司宣佈批准一個公開市場股票回購計劃，使其可以以低於其淨資產值在最新發表的財務報表中報告的價格，回購多達20萬股普通股。從那時起，股票回購計劃已經每年推遲，公司定期提高可在股票回購計劃下購買的普通股數量，最近提高到170萬股普通股。2024年1月8日，我們的董事會將股票回購計劃延長了一年，直到2025年1月15日。
截至2024年5月31日，該公司根據股票回購計劃回購了1035203股普通股，平均價格為22.05美元，共計2280萬美元。在截至2024年5月31日的三個月內，該公司沒有根據股票回購計劃購買任何普通股。
2025財年第一季度電話會議/網絡研討會信息
| 時間： | 美國東部時間(ET) 2024年7月10日星期三 上午10:00。 |
| 如何進行： | 有興趣的人可以通過前往Saratoga Investment公司的投資者關係網站的“活動和演示文稿”部分（https://ir.saratogainvestmentcorp.com/events-presentations）來訪問通話的現場網絡直播並查看2025年第一季度的演示文稿。網絡直播的重播也將在有限時間內提供。Saratoga公司和演示文稿（ https://ir.saratogainvestmentcorp.com/events-presentations））。 |
| 電話： | 要通過電話接聽通話，請前往此鏈接（註冊鏈接:https://register.vevent.com/register/BI9e3b71cf059f4535a09f8a54941338bb），您將獲得撥入詳情。為避免延誤，我們鼓勵參與者提前十五分鐘撥入會議通話。 |
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關於Saratoga Investment Corp.
Saratoga Investment是一家提供定製融資解決方案給美國中市場企業的專業金融公司。該公司主要投資於高級和一級槓桿貸款和夾層債務，並在較小程度上提供股權以提供資金支持，在與業主、管理團隊和金融贊助商的合作中進行所有權變更交易、戰略收購、資本重組和增長計劃。Saratoga Investment的目標是通過從其債務和股權投資中獲取現金收入和長期資本增值來創造有吸引力的風險調整回報。Saratoga Investment已選擇受1940年投資公司法的業務發展公司監管，並由Saratoga Investment Advisors，LLC外部管理，該公司是一家專注於信貸驅動策略的美國證券交易委員會註冊投資顧問。Saratoga Investment Corp.擁有兩個活躍的SBIC許可子公司，其中一個在其投資期結束後償還所有債券後自動放棄了第一張牌照，並逐漸解散。此外，它管理着一個6500萬美元的抵押貸款義務（“CLO”）基金和共同管理一個聯合風險投資基金（“JV”）基金，該基金擁有一個4000萬美元的抵押貸款義務（註冊協作社）。 “JV CLO”基金。它還擁有CLO的F類股的52%和次級票據的100%，JV的無抵押貸款和成員權益的87.5%以及JV CLO的E類票據的87.5%。公司的各種資金來源，加上一個永久的資本基礎，使Saratoga Investment能夠提供各種融資解決方案。
前瞻性聲明
本新聞稿包含有關公司業務和投資的歷史信息和前瞻性陳述，包括但不限於關於未來事件或我們的未來表現或財務狀況的陳述。前瞻性聲明可以通過使用前瞻性語言，如“前景”，“相信”，“期望”，“潛力”，“繼續”，“可能”，“將”，“應該”，“尋找”，“大約”，“預測”，“打算”，“計劃”，“估計”，“預計”或那些詞的負面版本，以及其他與歷史或事實無關的可比詞或其他陳述來確定。前瞻性聲明基於我們對未來表現、考慮到目前所有可用信息的信仰、假設和預期。這些陳述不是對未來表現、狀況或結果的保證，並涉及許多風險和不確定性。實際結果可能因多種因素而有所不同，包括但不限於：我們投資的市場變化；財務、資本和放貸市場的變化；經濟下滑及其對我們的組合公司運營以及可供我們的投資機會的影響；利率波動對我們業務和我們的組合公司的影響；供應鏈約束和勞動力短缺對我們的組合的影響；以及通貨膨脹水平的升高及其對我們的組合公司和我們所投資的行業的影響。此外，還包括我們向美國證券交易委員會的文件中不時描述的因素。
任何前瞻性聲明僅在其發表之日起生效。本公司沒有義務更新此處或網絡直播/電話會議上作出的任何前瞻性誓言，無論是因新信息、未來發展還是其他原因，法律要求除外。讀者不應該過度依賴任何前瞻性陳述，並鼓勵查閲本公司的2024財年第一季度10-Q表格年度報告以及隨後的提交文件，包括其中的“風險因素”章節，以獲取有關可能影響任何前瞻性陳述的風險和其他因素的更完整討論。
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金融
Saratoga Investment Corp.（薩拉託加投資）
資產負債表合併陳述
| 2024年5月31日 | 2024年2月29日 2024 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 按公允價值衡量的投資 | ||||||||
| 非控制/非附屬投資（按攤銷成本1,018,223,820美元和1,035,879,751美元計) | $ | 1,016,275,510 | $ | 1,019,774,616 | ||||
| 附屬投資（按攤銷成本26,950,411美元和26,707,415美元計) | 28,593,356 | 27,749,137 | ||||||
| 控制投資（按攤銷成本77,443,726美元和117,196,571美元計) | 50,690,574 | 91,270,036 | ||||||
| 總投資公允價值（按攤銷成本1,122,617,957美元和1,179,783,737美元計) | 1,095,559,440 | 1,138,793,789 | ||||||
| 現金及現金等價物 | 32,228,082 | 8,692,846 | ||||||
| 現金及現金等價物，儲備賬户 | 61,068,835 | 31,814,278 | ||||||
| 利息應收款（淨額分別為 $10,431,823 和 $9,490,340） | 9,618,449 | 10,298,998 | ||||||
| 管理費應收款 | 335,056 | 343,023 | ||||||
| 其他資產 | 1,686,122 | 1,163,225 | ||||||
| 應收税項 | 15,431 | 99,676 | ||||||
| 普通交易應收款 | 1,269,231 | - | ||||||
| 總資產 | $ | 1,201,780,646 | $ | 1,191,205,835 | ||||
| 負債 | ||||||||
| 循環信貸額度 | $ | 45,500,000 | $ | 35,000,000 | ||||
| 遞延債務融資成本，循環信貸設施 | (1,538,040 | ) | (882,122 | ) | ||||
| SBA債券償還 | 214,000,000 | 214,000,000 | ||||||
| 遞延債務融資成本，SBA債券償還 | (5,543,363 | ) | (5,779,892 | ) | ||||
| 8.75%票據到期日2025年 | 325,659 | 325,659 | ||||||
| 8.75%票據到期日2025年貼現 | (87,537 | ) | (112,894 | ) | ||||
| 遞延債務融資成本，8.75%票據到期日2025年 | (3,667 | ) | (4,777 | ) | ||||
| 7.00%票據到期日2025年 | 12,000,000 | 12,000,000 | ||||||
| 7.00%票據到期日2025年貼現 | (162,963 | ) | (193,175 | ) | ||||
| 已延期 債務融資成本，到期付款期限為2025年的債券，利率為7.00% | (20,211 | ) | (24,210 | ) | ||||
| 到期付款期限為2025年的債券，利率為7.75% | 5,000,000 | 5,000,000 | ||||||
| 已延期 債務融資成本，到期付款期限為2025年的債券，利率為7.75% | (60,707 | ) | (74,531 | ) | ||||
| 到期付款期限為2026年的債券，利率為4.375% | 1.75億 | 1.75億 | ||||||
| 到期付款期限為2026年的債券，4.375%的溢價 | 502,419 | 564,260 | ||||||
| 已延期 債務融資成本，到期付款期限為2026年的債券，利率為4.375% | (1,495,746 | ) | (1,708,104 | ) | ||||
| 到期付款期限為2027年的債券，利率為4.35% | 7500萬 | 7500萬 | ||||||
| 到期付款期限為2027年的債券，折扣率為4.35% | (283,594 | ) | (313,010 | ) | ||||
| 已延期 債務融資成本，到期付款期限為2027年的債券，利率為4.35% | (946,373 | ) | (1,033,178) | ) | ||||
| 6.25% 2027年應付票據 | 15,000,000 | 15,000,000 | ||||||
| 延期債務融資成本，6.25%的2027年應付票據 | (255,476) | ) | (273,449) | ) | ||||
| 6.00% 2027年應付票據 | 105,500,000 | 105,500,000 | ||||||
| 2027年6.00%應付票據折扣 | (114,881) | ) | (123,782) | ) | ||||
| 延期債務融資成本，2027年6.00%應付票據 | (2,047,886) | ) | (2,224,403) | ) | ||||
| 8.00% 2027年應付票據 | 46,000,000 | 46,000,000 | ||||||
| 延期債務融資成本，2027年8.00%應付票據 | (1,186,999) | ) | (1,274,455) | ) | ||||
| 8.125% 2027年應付票據 | 60,375,000 | 60,375,000 | ||||||
| 推遲 債務融資成本，8.125%應付票據2027 | (1,460,917 | ) | (1,563,594 | ) | ||||
| 8.50% 應付票據2028 | 57,500,000。 | 57,500,000。 | ||||||
| 推遲 債務融資成本，8.50%應付票據2028 | (1,577,477 | ) | (1,680,039 | ) | ||||
| 基礎 管理和激勵費用應付款 | 8,567,315 | 8,147,217 | ||||||
| 遞延所得税負債 | 4,136,772 | 3,791,150 | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | 1,324,378 | 1,337,542 | ||||||
| 利息和債務費用應付款 | 4,935,426 | 3,582,173 | ||||||
| 歸還給經理人的款項 | 370,091 | 450,000 | ||||||
| 總負債 | 833,925,564 | 820,981,727 | ||||||
| 承諾和不確定事項 | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 普通股，面值$0.001，授權普通股100,000,000股，發行並流通普通股13,698,966股和13,653,476股。 | 13,699 | 13,654 | ||||||
| 超額股本 | 372,068,726 | 371,081,199 | ||||||
| 總分配透支 | (4,227,343 | ) | (870,745 | ) | ||||
| 總淨資產 | 367,855,082 | 370,224,108 | ||||||
| 總負債和淨資產 | $ | 1,201,780,646 | $ | 1,191,205,835 | ||||
| 每股淨資產 | $ | 26.85 | $ | 27.12 | ||||
| 資產覆蓋率 | 159.6 | % | 161.1 | % | ||||
8
薩拉託加投資公司。
綜合利潤表
(未經審計)
| 截至三個月結束時 | ||||||||
| 2024年5月31日 | 5月31日 2023 | |||||||
| 投資收入 | ||||||||
| 來自投資的利息 | ||||||||
| 利息收入： | ||||||||
| 非控制/非關聯投資 | $ | 31,224,277 | $ | 26,310,793 | ||||
| 關聯投資 | 496,840 | 727,086 | ||||||
| 控制投資 | 1,997,112 | 2,045,860 | ||||||
| 以實物支付的利息收入: | - | |||||||
| 非控制/非關聯投資 | 63,830 | 124,895 | ||||||
| 關聯投資 | 241,104 | 207,589 | ||||||
| 控股投資 | 283,313 | 141,563 | ||||||
| 來自投資的總利息 | 34,306,476 | 29,557,786 | ||||||
| 現金及現金等價物的利息 | 624,631 | 804,289 | ||||||
| 管理費收入 | 804,456 | 816,788 | ||||||
| 股息收入(*)： | ||||||||
| 非控制/非關聯投資 | 249,491 | 17,420 | ||||||
| 控股投資 | 1,297,050 | 1,823,510 | ||||||
| 來自投資的總股息 | 1,546,541 | 1,840,930 | ||||||
| 結構性和諮詢費用收入 | 410,843 | 1,429,222 | ||||||
| 其他收入 | 985,203 | 183,028 | ||||||
| 總投資收益 | 38,678,150 | 34,632,043 | ||||||
| 營業費用。 | ||||||||
| 利息和債務融資費用 | 12,962,081 | 11,692,822 | ||||||
| 基礎管理費用 | 4,982,580 | 4,564,189 | ||||||
| 激勵管理費用支出（收益） | 3,584,734 | 103,348 | ||||||
| 專業費用。 | 999,310 | 486,050 | ||||||
| 管理費用 | 1,075,000 | 818,750 | ||||||
| 保險業 | 77,596 | 81,901 | ||||||
| 董事費用和支出 | 這些有潛力稀釋的證券均未計入攤薄後的每股收益的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的。公司在截至2023年12月31日的三個月和六個月內，計入了約$的股票期權的補償支出，分別為三個月和六個月。 | 89,068 | ||||||
| 總務及行政費用 | 609,127 | 830,728 | ||||||
| 所得税費用 (收益) | (60,283 | ) | 6,237 | |||||
| 營業費用總額 | 24,343,145 | 18,673,093 | ||||||
| 淨投資收益 | 14,335,005 | 15,958,950 | ||||||
| 已實現及未實現的投資損益 | ||||||||
| 投資淨實現損益: | ||||||||
| 非控股/非關聯方投資 | - | 90,691 | ||||||
| 控制 投資 | (21,194,997 | ) | - | |||||
| 淨 實現投資收益（損失） | (21,194,997 | ) | 90,691 | |||||
| 投資未實現升值（折舊）的淨變化： | ||||||||
| 非控股/非附屬公司 投資 | 14,156,825 | (1,728,134 | ) | |||||
| 附屬公司 投資 | 601,223 | (245,284 | ) | |||||
| 控制 投資 | (826,617 | ) | (14,348,889 | ) | ||||
| 投資未實現升值（折舊）的淨變化 | 13,931,431 | (16,322,307 | ) | |||||
| 投資未實現升值（折舊）所得税計提的淨變化 | (461,001 | ) | 59,407 | |||||
| 投資淨實現和未實現收益（損失） | （7,724,567 | ) | （16,172,209 | ) | ||||
| 所有板塊增減結果 | $ | 6,610,438 | $ | （213,259 | ) | |||
| 基本和攤薄每股普通股收益（虧損）加權平均 | $ | 0.48 | $ | （0.02 | ) | |||
| 加權平均每股普通股 - 基本和攤薄 | 13,683,314 | 11,862,163 | ||||||
| * | 一些往期金額已重新分類以符合當前期間報告。 |
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有關調整後的淨投資收益，調整後的淨投資收益率和調整後的每股淨投資收益的補充信息
作為補充，Saratoga Investment 提供有關調整後的淨投資收益、調整後的淨投資收益率和調整後的每股淨投資收益的信息，這些均為非 GAAP 指標。這些指標並非取代淨投資收益、淨投資收益率和每股淨投資收益，而是提供額外信息。調整後的淨投資收益代表排除由實現和未實現收益引起的任何資本增益激勵費用或倒退的淨投資收益。公司的顧問管理協議規定，資本增益激勵費用是根據累計實現的資本增益（但不是未實現的資本增益）決定和支付的，但在實現和未實現的損失超過該年度的情況下，不支付。另外，Saratoga Investment 應計但不支付與任何適當的未實現資本升值有關的資本增益激勵費用。所有資本增益激勵費用均在合併經營情況表中的淨投資收益中展示，但排除與這些激勵費用相關的實現和未實現的收益和損失。因此，Saratoga Investment 認為調整後的淨投資收益、調整後的淨投資收益率和調整後的每股淨投資收益是一種沒有任何資本增益激勵費用或因收益而倒退的有用的運營指標。提供此額外信息的目的不是單獨考慮或替代按照 GAAP 編制的財務結果。下表提供了截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 5 月 31 日的季度淨投資收益與調整後的淨投資收益、淨投資收益率與調整後的淨投資收益率以及每股淨投資收益與調整後的每股淨投資收益的對比表。
| 截至各季度結束 | ||||||||
| 2024 年 5 月 31 日 | 5月31日 2023年 | |||||||
| 淨投資收益 | $ | 14,335,005 | $ | 15,958,950 | ||||
| 應計資本增益激勵費用變化 / （倒退）) | - | （3,109,822 | ) | |||||
| 調整後的淨投資收入 | $ | 14,335,005 | $ | 12,849,128 | ||||
| 淨投資收益率 | 15.5 | % | 18.7 | % | ||||
| 應計資本收益激勵費用支出/（沖銷）變動 | - | (3.7) | )% | |||||
| 調整後的淨投資收益率(1) | 15.5 | % | 15.0 | % | ||||
| 每股淨投資收入 | $ | 1.05 | $ | 每股稀釋1.35美元 | ||||
| 應計資本收益激勵費用支出/（沖銷）變動 | - | (0.27 | ) | |||||
| 調整後的每股淨投資收益(2) | $ | 1.05 | $ | 1.08 | ||||
| (1) | 調整後的淨投資收益率按調整後的淨投資收益除以平均淨資產值計算。 |
| (2) | 調整後的每股淨投資收益按調整後的淨投資收益除以加權平均普通股股本公開發行的股數計算。 |
聯繫人：Henri Steenkamp
薩拉託加投資公司。
212-906-7800
Lena Cati
The Equity Group Inc.
212-836-9611
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