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本內幕交易政策(以下簡稱“政策”)描述了Beneficient及其附屬公司(“本公司”)在持有機密信息的情況下交易和導致交易本公司的證券或某些其他上市公司的證券的標準。本政策分為兩部分：第一部分在某些情況下禁止交易，適用於本公司的所有董事、高級管理人員和員工及其各自的直系親屬；第二部分施加特別的額外交易限制，適用於公司可能因其職位而不時指定的所有(I)公司董事、(Ii)公司高管(連同董事、公司內部人士)、(Iii)本協議附件A所列公司員工，(I)上述人士各自的直系親屬(“被保險人”)的身份、責任或實際或潛在獲取重要資料的機會。

聯邦證券法的目的之一就是禁止所謂的“內幕交易”。內幕交易發生在其他情況下，即一個人使用通過信託或信心關係(如受僱於本公司)獲得的重大非公開信息，決定購買、出售、贈送或以其他方式交易本公司的證券或某些其他公司的證券，或將該信息提供給本公司以外的其他人，目的是向另一人授予利益。禁止內幕交易適用於幾乎任何人的交易、提示和推薦，如果涉及的信息是“重要的”和“非公開的”，包括與公司有關聯的所有人。這些術語在本政策下面的第3節中進行了定義。這些禁令將適用於任何董事、高管或員工，他們根據自己獲得的有關公司、客户、供應商、合作伙伴、競爭對手或其他與公司有關係或可能正在談判交易的重要非公開信息來買賣證券。

本政策適用於以下方面的所有交易或其他交易：(A)公司的證券，包括普通股、期權和公司可能發行的任何其他證券，如優先股、票據、債券和可轉換證券，以及與公司的任何證券有關的衍生證券，無論是否由公司發行，以及(B)與公司有商業關係的某些其他公司的證券，包括通過其流動性和託管和信託管理業務，或公司正在與其談判交易或探索建立商業關係的可能性，包括普通股，由該等公司發行的期權及其他證券，以及與任何該等公司的證券有關的衍生證券。

(A)董事、高級管理人員、僱員或他們的任何直系親屬在擁有有關公司的重要非公開信息時，不得購買或出售、或提出購買或出售任何公司證券，無論該證券是否由公司發行。下文第3(A)和(B)節界定了“材料”和“非公開”兩個術語。

(B)未經公司授權，董事、高管或員工或他們的任何直系親屬，如知道有關公司的任何重大非公開信息，不得向包括家人和朋友在內的任何其他人傳達(或透露)該信息，或以其他方式披露該信息。

(C)董事、高管或員工或其任何直系親屬在擁有在參與公司活動過程中獲得的重大非公開信息的情況下，不得買賣任何其他公司的證券。任何知道此類重大非公開信息的董事、高管或員工或其直系親屬，未經公司授權，不得向包括家人和朋友在內的任何其他人傳達或透露該信息，或以其他方式披露此類信息。

(D)出於合規目的，您不應在持有您有理由相信是重要的、非公開的信息的情況下交易、提示或推薦證券(或以其他方式導致購買或出售證券)，除非您首先諮詢合規官員並事先獲得合規官員的批准(定義見下文第3(C)節)。

(A)材料。只有當你掌握的信息是“實質性的”時，內幕交易限制才會發揮作用。然而，實質性涉及一個相對較低的門檻。如果信息具有市場意義，即如果它的公開傳播可能會影響證券的市場價格，或者如果它是理性的投資者在做出投資決定之前想知道的信息，則通常被視為“重大”信息。

重大信息不僅限於歷史事實，還可能包括預測和預測。對於未來的事件，如合併、收購或推出新產品，談判或產品開發被確定為關鍵的時間點是通過權衡事件發生的可能性與事件發生時對公司運營或股票價格的影響的程度來確定的。因此，關於會對股價產生重大影響的事件(如合併)的信息可能是重要的，即使該事件發生的可能性相對較小。當你不確定特定的非公開信息是否重要時，你應該假定它是重要的。如果您不確定信息是否重要，您應該(X)在作出披露該信息(需要知道該信息的人除外)或交易或推薦與該信息相關的證券的任何決定之前諮詢合規主任，或者(Y)假設該信息是重要的。

(B)非公共的。內幕交易禁令只有在你擁有重要的和“非公開的”信息時才會生效。信息已向少數公眾披露的事實，並不意味着這些信息是為了內幕交易目的而公開的。要想“公開”，信息必須以一種旨在向一般投資者傳播的方式傳播，並且投資者必須有機會吸收這些信息。即使在公開披露有關本公司的信息後，您也必須等到信息公開後第二個完整交易日的交易結束後，才能將該信息視為公共信息。

(A)401(K)計劃。本政策的交易限制不適用於根據公司401(K)計劃的條款將401(K)計劃捐款投資於公司股票基金。然而，您的投資選擇中有關公司股票的任何變化都受本政策下的交易限制。

(B)備選方案。本政策的交易限制不適用於行使本公司股權激勵計劃(S)授予的股票期權以換取現金或交付以前擁有的公司股票。然而，任何因行使公司授予的股票期權而發行的股票的出售和任何無現金行使的公司授予的股票期權均受本政策下的交易限制。

對交易或傳播重大非公開信息的懲罰可能會很嚴厲，對參與此類非法行為的個人及其僱主和主管都是如此，可能包括監禁、刑事罰款、民事處罰和民事強制執行禁令。鑑於潛在處罰的嚴重性，遵守本政策是絕對強制性的。

(A)法律處罰。違反內幕交易法的人，在擁有重大非公開信息的情況下，從事公司證券交易，可被判處重刑，並被要求支付數倍於所獲利潤或避免損失的刑事罰款。

此外，給他人小費的人還可能對他或她向其披露重大非公開信息的舉報人的交易負責。給小費的人可能會受到與給小費的人相同的處罰和制裁，美國證券交易委員會(簡稱“美國證券交易委員會”)甚至在小費者沒有從交易中獲利的情況下，也施加了鉅額罰款。

美國證券交易委員會還可以尋求對任何在內幕交易違規行為發生時“直接或間接控制違法者”的人進行實質性的民事處罰，這將適用於公司和/或管理和監督人員。這些控制人可能被要求承擔最高2,479,282美元的責任，即獲得的利潤或避免的損失的三倍。即使是導致微利或沒有利潤的違規行為，美國證券交易委員會也可以要求公司和/或其管理和監督人員作為控制人進行處罰。

(B)公司施加的處罰。違反本政策的員工可能會受到公司的紀律處分，包括因此而被解僱。如果允許，本政策的任何例外情況只能由合規官員批准，並且必須在任何違反上述要求的活動發生之前提供。

(A)季度停電期。從一個會計季度最後一個月的15個月收盤時開始到該會計季度財務業績公開披露後兩個完整交易日之後的下一個交易日開始交易期間，禁止交易該公司的證券。在此期間，承保人員通常擁有或被推定擁有關於公司財務業績的重大非公開信息。

(B)其他禁制期。有關公司的其他類型的重大非公開信息(如合併、收購或處置的談判、網絡安全事件或新產品開發的調查和評估)可能會不時懸而未決，不會公開披露。在此類重大非公開信息懸而未決期間，公司可能會實施特別封閉期，在此期間，被覆蓋人員不得交易公司的證券。如果公司規定了特殊的封閉期，它將通知受影響的承保人員。

(C)例外情況。這些交易限制不適用於根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)規則10b5-1規定的預先存在的書面計劃、合同、指示或安排(“批准的10b5-1計劃”)下的交易，該計劃、合同、指示或安排符合本協議第11節討論的要求。

承保人員被允許在沒有有效的封鎖期時交易公司的證券。一般來説，這意味着承保人員可以在第7(A)條規定的禁售期結束之日起至第7(A)條規定的下一個禁售期開始之日止的這段時間內進行交易。然而，即使在此交易窗口期間，擁有任何重大非公開信息的承保人員也不應在信息公開或不再具有重大信息之前交易公司的證券。此外，如果實施上述第7(B)條規定的特別禁售期，本公司可能會關閉此交易窗口，並在特別禁售期結束後重新打開交易窗口。在停電期間，不得采用經批准的10b5-1計劃。

(A)由於受擔保人士可能會定期獲取重要的非公開資料，本公司要求所有此等人士在未預先結算本公司證券的所有交易前，即使在上述第8條所述的交易窗口內，亦不得進行交易。

(B)在符合以下(D)款豁免的情況下，任何承保人在未事先獲得合規官員批准的情況下，不得在任何時間直接或間接購買或出售(或以其他方式轉讓、贈送、質押或貸款)任何公司證券，方法是通過提交請求至www.cn@weinent.com。這些程序也適用於此人的配偶、居住在此人家中的其他人和未成年子女的交易，以及此人控制的實體的交易。

(C)遵約幹事應記錄收到每項請求的日期以及批准或不批准每項請求的日期和時間。除非許可被撤銷，否則許可通常將保持有效，直至批准之日起兩個工作日收盤為止。如果交易在兩天內沒有發生，必須重新請求交易的預清算。

(D)根據經核準的10b5-1計劃買賣證券無需預先結算。對於經批准的10b5-1計劃下的任何購買或銷售，應指示代表承保人進行交易的第三方將所有此類交易的確認副本發送給合規官員。

(A)在本公司的“個人賬户”退休或退休金計劃規定的封閉期內，受保障人士不得買賣本公司的股權證券，在此期間，至少50%的計劃參與者因本公司或計劃受託機構暫停交易而無法購買、出售或以其他方式收購或轉讓本公司股權證券的權益。

(B)受保人員，包括任何人的配偶、居住在該人家庭中的其他人以及該人控制的未成年子女和實體，除非事先獲得合規官員的批准，否則不得從事本公司證券的下列交易：

(5)終止後交易。本政策以及聯邦和州安全法律繼續適用於您的公司證券交易，即使您已終止僱傭關係。如果您在僱傭終止時持有重要的非公開信息，則在該信息公開或不再是重要信息之前，您不得交易公司證券。

(C)短期交易。購買公司證券的公司內部人在購買後至少六個月內不得出售任何同類公司證券，反之亦然。這一禁令適用於該公司內部人士的配偶、居住在該公司內部人士家中的任何人、未成年子女以及該公司內部人士所控制的實體。

(D)頻繁的證券交易。頻繁交易公司證券可能會造成不當行為的外觀，即使交易決定不是基於重大的非公開信息。我們強烈建議承保人不要每天或頻繁地交易公司證券，也不鼓勵為了短期交易利潤而進行公司證券交易。本公司保留要求經紀賬户報表以確保遵守本保單條款的權利。

(A)交易計劃指引。本公司的行政人員、董事和僱員可不時訂立有關本公司證券的交易計劃。本政策要求此類交易計劃符合以下規定的要求。

如果您進入經批准的10b5-1計劃，您將受到冷靜期的限制，這段時間是從交易計劃通過或修改到該計劃下的第一筆交易可能發生的時間。對於董事和高管，適用的冷靜期為(I)通過或修改交易計劃後90天或(Ii)提交10-Q表格或10-K表格後兩個工作日中較晚的一個。無論如何，交易計劃通過或修改後，所需的冷靜期不得超過120天。對於董事或高級管理人員以外的人，適用的冷靜期為交易計劃通過或修改後30天。

一般情況下，您將被禁止在公開市場購買或出售公司證券時有一個以上的交易計劃。如果在較早開始的計劃下的所有交易完成或在沒有執行的情況下到期後，才被授權開始根據較晚開始的計劃進行的交易，您可以為公開市場購買或出售公司證券維持兩個獨立的交易計劃。如果第一個交易計劃提前終止，則在較早的交易計劃終止後的冷靜期(根據第11(B)節計算，假設較早開始的計劃的終止日期被視為通過較晚開始的計劃的日期)之後，不得安排在較晚開始的計劃下的第一次交易發生。

在任何12個月的期間內，您僅限於一個“單一交易計劃”，這是一個交易計劃，旨在實現公開市場購買或出售受該計劃約束的證券的總金額作為一筆交易。交易計劃不會被視為單一交易計劃，例如，如果它賦予您的代理人是否將交易計劃作為單一交易執行的自由裁量權，或規定您的代理人未來的行為將取決於在交易計劃訂立時未知的事件或數據，並且在交易計劃訂立時可以合理地預見交易計劃可能導致多筆交易。

公司內部人員必須立即以書面形式向合規官報告任何旨在依賴規則10b5-1(C)(1)正面防禦條件的交易計劃的進入、修改和終止，或符合非規則10b5-1交易安排要求的任何書面交易安排及其實質性條款。該公司被要求在提交給美國證券交易委員會的季度和年度報告中報告此類信息。

如果您正在考慮加入、修改或終止已批准的10b5-1計劃，或對已批准的規則10b5-1計劃有任何疑問，請聯繫合規官。在加入、修改或終止已批准的10B5-1計劃之前，您應諮詢您自己的法律和税務顧問。沒有合規官員的事先審查和批准，交易計劃、合同、指示或安排將不符合批准的10b5-1計劃的資格。

以下籤署人特此確認已收到公司的內幕交易保單。以下籤署人已閲讀並理解(或已解釋)本政策，並同意在與證券買賣及非公開信息保密有關的任何時候遵守本政策。