美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

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表格 10-K

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的年度報告

在截至的財年中 12 月 31 日，2023

委員會文件編號 1-4422

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（註冊人章程中規定的確切名稱）

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註冊人的電話號碼，包括區號： (404)888-2000

根據該法第12（b）條註冊的證券：

根據該法第12（g）條註冊的證券：無。

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的o 沒有x

根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的o 沒有x

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x 不是

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x 不是

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和新興成長型公司的定義。

如果是新興成長型公司，則根據《交易法》第13（a）條，用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則。o

用勾號指明註冊人是否已提交報告和證明其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C.7262 (b)）第 404 (b) 條對財務報告進行內部控制的有效性評估。是的 x 不是

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 x

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。 o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是或否 x

2023年6月30日，非關聯公司持有的羅林斯公司普通股的總市值為美元10,383,238,055 基於2023年6月30日公佈的普通股最後銷售價格，這是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日。

羅林斯公司有 483,885,114 截至2024年1月31日的已發行普通股。

以引用方式納入的文檔

Rollins, Inc.

10-K 表格

截至2023年12月31日的財年

目錄

第一部分

第 1 項。業務

一般概述

Rollins, Inc.（“Rollins”、“我們”、“我們的” 或 “公司”）是一家總部位於佐治亞州亞特蘭大的國際服務公司。通過我們的領先品牌家族，我們為來自約70個國家的800多個公司自有和特許經營地點的200多萬住宅和商業客户提供基本的害蟲和野生動物控制服務以及防治白蟻、齧齒動物和昆蟲的侵害。在我們漫長的運營歷史中，我們因提供優質的客户服務而贏得了聲譽。我們服務的合同和經常性質使我們能夠了解未來收入的很大一部分。

1964 年，O. Wayne 和 John Rollins 兄弟收購了 Orkin Exterminating Company，1965 年，我們將公司名稱從羅林斯廣播公司改為羅林斯公司。1968 年，羅林斯開始在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “ROL”。從那時起，我們已發展成為一家首屈一指的消費和商業服務企業，擁有眾多行業領先品牌，包括世界知名的Orkin以及HomeTeam Pest Defense、Clark害蟲防治、西方害蟲防治、野生動物防治、西北滅絕和狐狸害蟲防治等。

害蟲防治通常包括評估客户財產中是否存在誘發害蟲的情況，應對當前的蟲害，以及停止生命週期以防止未來的入侵者。白蟻保護計劃包括液體處理、乾濕泡沫應用、白蟻誘餌和木材處理。我們在一個可報告的細分市場下運營，該細分市場包含我們的三種服務：

•住宅：害蟲防治服務保護住宅物業免受常見害蟲的侵害，包括齧齒動物、昆蟲和野生動物；

•商業：為醫療保健、餐飲服務、物流等不同終端市場的客户提供工作場所害蟲防治解決方案；以及

•白蟻：為住宅和商業客户提供白蟻保護服務和輔助服務。

項目1.A中討論了與我們的業務相關的風險因素。“風險因素。”

我們的戰略目標

我們會定期評估商業環境以及我們自己的優勢和機會，並圍繞關鍵戰略目標保持一致，這將有助於我們推動羅林斯持續取得成功。

以人為本

我們提倡以人為本的心態，在業務的各個方面優先考慮個人和集體團隊的福祉和發展。為了向我們的客户提供最佳的客户體驗，我們必須專注於培養我們在行業中作為首選僱主的地位。這意味着不僅要投資於有競爭力的工資和福利，還要提供工具、培訓和發展機會，以提高員工的參與度。

客户忠誠度

我們專注於創造最佳的客户體驗，從而建立忠實的客户羣，進而減少整個客户羣的流失量。這始於我們的員工以及他們與客户的互動。通過專注於這一關鍵目標，我們預計它將實現超過我們市場增長的增長。

成長心態

成長型思維可以幫助我們考慮改善業務並使其處於最佳定位的方式。我們的重點是確定可能給我們的業務帶來風險和機遇的變化。我們專注於評估我們競爭的市場的變化

在其他行業中，也要繼續識別不斷變化的動態，這些動態可能會影響我們的員工和客户，並可能影響我們在競爭市場中的地位。

運營效率

作為對我們成長心態的補充，我們致力於持續改進和運營效率是我們戰略和文化的另一個關鍵原則。我們從我們所做的一切都可以改進的角度來看待我們的運營。我們一直在努力通過優化我們的業務模式和實現業務現代化來提高我們的服務水平。

我們相信，圍繞關鍵戰略領域保持一致將使我們能夠以比市場更快的速度增長，為未來業務做好準備，併為包括客户、員工、社區和股東在內的所有利益相關者創造價值。

我們的競爭優勢

羅林斯是全球害蟲防治市場的領導者。我們已經通過深厚的運營網絡建立了一系列具有廣泛服務能力的頂級品牌組合，重點是我們的核心害蟲防治市場。我們的規模使我們能夠提供優質的服務，並通過（i）贏得新的住宅和商業客户的全面能力，（ii）運營優化和增強客户體驗的技術投資，（iii）管理可變成本的路線密度，以及（iv）實現有機增長和進行併購的財務靈活性，從而提供顯著和增強的競爭優勢。

採用專有技術的強大操作平臺

我們廣泛的業務範圍創建了一個高效且可擴展的運營平臺，以促進卓越的客户服務交付，增加交叉銷售機會和成本效益。我們戰略性地投資了專有的路由和調度技術，以增強我們的競爭優勢，其中包括實時服務跟蹤和客户互聯網通信，以提供個性化的客户體驗。我們的大部分業務都運行我們專有的分支機構操作支持系統（“BOSS”），該系統提供後端界面，以促進技術人員的服務跟蹤和付款處理。BOSS還提供虛擬路線管理工具，以提高我們整個網絡的路線效率，減少行駛里程和相關成本，同時通過準時和快速響應服務提高客户保留率。

差異化的員工基礎和服務交付

我們的員工對於提供卓越的客户體驗至關重要，我們高度重視為我們的團隊提供一流的培訓和發展機會。我們在喬治亞州亞特蘭大運營着佔地27,000平方英尺的羅林斯學習中心培訓設施，這是一個遠程學習和全球廣播設施，設有模擬環境和培訓教室。除了面對面培訓外，羅林斯學習中心還提供按需培訓課程，員工可以在世界任何地方訪問這些課程，這些課程是在我們現場最先進的廣播演播室製作的。我們獨特的計劃鞏固了我們作為首選僱主的地位，在過去的21年中，我們17次被《培訓》雜誌評為美國前125家培訓公司之一。我們還被 “最佳工作場所” 計劃認可為國家和地方層面的頂級工作場所。這標誌着亞特蘭大連續第七年獲得認可。我們持續監控同事的參與度和客户忠誠度。

經驗豐富的管理團隊

我們的管理團隊將豐富的商業和消費者服務經驗與強大的本地害蟲防治領導能力相結合。根據我們吸引、培養和晉升人才的文化，我們的高級領導團隊由長期內部領導者和來自備受尊敬的外部平臺的戰略人員組成。

我們的董事長加里·羅林斯是羅林斯公司聯合創始人奧·韋恩·羅林斯的兒子，他的整個職業生涯都在公司度過，從2001年到2022年擔任首席執行官（“首席執行官”）。約翰·威爾遜擔任公司副董事長超過26年，在公司擔任過各種職務，職責越來越大。

自2023年1月1日起，小杰裏·加爾霍夫就任首席執行官一職，現在擔任總裁兼首席執行官。作為收購HomeTeam的一部分，加爾霍夫先生於2008年加入公司。Gahlhoff 先生對此有廣泛的瞭解

公司的業務和行業，共在HomeTeam和公司擔任過各種職務，職責不斷增加，超過22年。他還是一位訓練有素的昆蟲學家。

肯尼思·克勞斯自2022年9月起擔任公司執行副總裁、首席財務官兼財務主管。克勞斯先生擁有超過八年的上市公司首席財務官經驗和超過20年的全球財務和戰略經驗。伊麗莎白·錢德勒自2013年加入公司以來一直擔任副總裁兼總法律顧問，自2018年起擔任公司祕書。錢德勒女士擁有超過35年的法律經驗。美國奧金總裁帕特·切爾扎諾夫斯基於2007年加入公司，擁有超過21年的害蟲防治經驗。羅林斯品牌總裁史蒂夫·萊維特於1994年加入公司，擁有超過28年的害蟲防治經驗。託馬斯·特什於2012年加入公司，在2012年至2020年期間擔任信息技術副總裁，然後在2020-2023年期間擔任首席信息官。他從 2023 年開始擔任首席信息官和行政官。Tesh 先生擁有超過 23 年的害蟲防治經驗。

國際商務

我們將繼續通過有機增長、收購和國際特許經營計劃擴大我們的國際影響力。2023 年，我們在加拿大、澳大利亞和英國的公司自有業務收入增長。我們相信，地域多樣性使我們能夠提高品牌知名度，滿足全球客户的需求，利用來自多個國家的團隊的業務和技術專業知識，併為我們提供進入新市場的機會。

特許經營計劃

我們通過Orkin、Critter Control、Missquito和我們的澳大利亞子公司制定了特許經營計劃。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日，我們分別簽訂了138、137和135份國內特許經營協議。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日，國際特許經營協議總數分別為86、89和103份。與我們的特許經營權的交易包括區域銷售和建立新特許經營權的客户合同，以及特許經營商支付初始特許經營費和特許權使用費。地區、客户合同和初始特許經營費通常通過現金和票據的組合支付。

收購策略

我們在收購各種規模的公司方面擁有豐富的經驗。在過去三年中，我們已經完成了大約 90 次收購，包括 2023 年的 24 次收購。我們的收購戰略以高質量、盈利能力強的企業為目標，在他們所服務的市場中擁有強大的領導力、良好的品牌知名度和客户忠誠度，這些企業將受益於增量增長資本，並有可能實現有機增長和利潤擴張。

季節性

我們的業務受到天氣狀況的影響，包括氣候變化以及我們的害蟲和白蟻防治服務的季節性。從歷史上看，害蟲存在和活動的增加，以及春季和夏季白蟻的變形（其發生由季節變化的時間決定），導致我們在這些時期的害蟲和白蟻防治業務收入增加，如下圖所示。

由於季節性，我們的季度盈利能力與收入相關，因為第一和第四季度的利潤較低，第二和第三季度的利潤較高。

材料和用品

我們公司與龐大的全國害蟲防治產品分銷商、製造商和其他害蟲和白蟻處理產品供應商建立了合作關係。我們保持足夠的產品、材料和其他供應水平，以滿足我們即時的服務需求，並緩解全國供應商網絡可能出現的短期供應短期短缺問題。我們還為關鍵類別提供了合格的同類產品和材料，以便根據需要提供替代品。但是，短期以上的供應鏈中斷在任何時候都可能影響我們的產品、材料和其他供應水平。我們積極與供應商羣合作，2023年，我們舉辦了有史以來的第一屆供應商峯會，30多家頂級供應商出席了我們的公司總部，以加強合作和戰略關係。

競爭

我們在競爭激烈的環境中運營，市場分散，進入門檻低。我們的害蟲和白蟻防治市場競爭的主要因素是服務質量和速度、客户親近度、客户滿意度、品牌知名度和聲譽、擔保條款、安全性、技術水平和價格。由於我們與產品製造商、分銷商建立了牢固的直接合作關係，以及對材料和供應品庫存、訂購和分銷的可見性，我們能夠預見潛在的供應中斷並快速做出調整。使用創新且不斷改變行業的分銷模式和技術，使我們能夠在不對倉儲和庫存進行大量投資的情況下為我們的現場業務維持充足的供應。

我們相信，作為世界上最大的害蟲和白蟻防治公司之一，通過我們的全資子公司，我們可以與競爭對手進行有效而有利的競爭。我們的主要競爭對手包括能多潔、Ecolab、Anticimex和許多其他區域性公司。

研究和開發

我們在與開發新產品或服務有關的研究活動上的支出並不大。我們利用與製造商和材料供應商的關係來提供新的和創新的產品和服務，並由我們的終身昆蟲學部門進行深入審查，以確保它們符合我們的嚴格要求。我們還與此類產品的特定製造商一起對新產品進行測試，我們依賴於一流大學的研究。

我們與多所大學保持密切關係，研究和驗證治療程序和材料選擇。一些新的和改進的服務方法和產品也由非附屬大學和公司研究、開發和生產，其中一部分方法和產品是按照我們提供的規格生產的。

人力資本

我們認為，員工素質是公司成功的最大貢獻者之一。吸引、培養和留住高素質人才是我們人力資本管理戰略的主要目標。培養和留住高素質人才可以改善客户體驗和提高客户保留率。我們通過組織各級的培訓來培養和吸引員工。

截至 2023 年 12 月 31 日，公司擁有 19,031 名員工。我們約有17,100名員工在美國，大約有15,420名員工在美國分支機構工作。在美國僱員中，由工會代表或受集體談判協議保護的僱員不足 2%。

領導力發展

每個羅林斯品牌都制定自己的領導力發展計劃，以支持自己的價值觀和文化，同時考慮所有羅林斯品牌的最佳實踐。我們的領導者接受了有關人員領導力、商業頭腦、卓越銷售和技術專業知識等基礎知識的培訓。在我們組織的各個層面擁有合適的領導者對於我們當前和未來的成功至關重要。這包括制定有效的繼任計劃以支持我們的業務

增長計劃。雖然我們的每個品牌都專注於發展特定品牌的運營領導能力，但羅林斯專注於通過我們的區域經理髮展計劃（RMDP）發展整體領導能力。RMDP 是一項全面的領導力發展計劃，面向組織中領導多個業務部門或部門的中層領導者以及準備在該級別領導的中層領導者。這項為期 12 個月的課程提供混合學習方法，包括主持人主導的培訓、高管和同行指導、身臨其境的實地學習體驗、360 度評估、6 個月的高管輔導活動以及支持的個性化發展計劃。自該項目於2018年成立以來，我們已經在五個不同的RMDP課程中共有85名高級領導者畢業，並取得了持續的成功。

工作場所包容性

我們將促進和創造一個多元化、公平和包容的工作場所作為優先事項，從而提高滿意度和參與度，提高員工保留率，提高生產力，增強歸屬感。我們的使命是營造一種包容的文化，讓所有人都感到受尊重，受到公平對待，並有公平的機會脱穎而出。

在我們的執行發起人和包容性諮詢委員會的指導下，自2020年以來，我們的工作場所包容性（WPI）使命一直持續到2020年，該委員會由來自美國各地的Rollins品牌的員工組成。2022年1月，我們聘請了WPI的董事。主任的主要職責是執行執行領導團隊於2022年4月批准的WPI戰略計劃（“計劃”）。該計劃包括5個戰略重點領域，將在所有品牌中實施。5個戰略重點領域是培訓和教育、人才招聘和職業發展、政策與計劃、溝通和員工資源小組。

此外，我們還更改了各種政策、做法和計劃，使其更具包容性，認可員工全年慶祝的文化節日和活動，並啟動了首個員工資源小組 (ERG)。我們的 ERG 由 Rollins 員工領導，包容所有人，代表我們的員工羣體。每個 ERG 都為員工提供了一個交流、協作和倡導他們共同的興趣和經驗的平臺。這些團體促進包容性，提供交流機會，並增強員工的歸屬感。到目前為止，我們已經建立了以下 ERG：

•R-Collective：努力通過多代人際網絡改善公司文化以及員工的參與度和留存率。

•Women+ 資源社區：為任何職業級別的女性+提供資源，幫助她們實現目標並慶祝她們取得的成就，從而增強在 Rollins 的工作經驗。

•Orkin Pest 的婦女（WOOP）：通過提供職業發展、指導和社交機會，增進奧金女性之間的溝通。

•PRIDE：提供支持 LGBTQ+ 員工和盟友的職業發展、促進招聘和留用以及建立社區的網絡。

•P.E.A.C.E.：通過人際關係、團隊建設和聯盟關係，為擁護和倡導文化公平的人們建立社區，營造一個具有種族包容性的工作場所，使所有人都能在羅林斯擁有蓬勃的職業生涯。

我們對在創建包容性工作場所的旅程中取得的成就感到興奮，並將繼續執行戰略計劃。

健康與安全

我們致力於保障員工、客户以及我們工作、生活和娛樂所在社區的健康和安全。羅林斯採取各種努力來支持我們團隊成員的健康和福祉，包括他們的身心健康。這包括投資具有競爭力的薪酬和福利，同時提供文化、工具、培訓和發展機會，使在羅林斯工作成為一種愉快而有意義的體驗。我們的員工可以享受一系列福利，包括醫療保健和健康計劃、休假和休假福利，包括帶薪病假/個人休假、401（k）配對、我們的員工股票購買計劃（ESPP）、個人

資助教育和諮詢服務、幫助應對個人和工作生活挑戰的援助計劃、家庭支持計劃和教育援助。

2022年，我們與Everside Health建立了合作伙伴關係，在亞特蘭大的羅林斯支持中心建造了一家現場醫療診所。該診所為參與我們在佐治亞州的一項醫療計劃的羅林斯團隊成員提供免費初級保健。Everside以虛擬方式或通過現有的全國Everside Health診所網絡為我們在美國參與一項保險計劃的所有團隊成員提供這些服務。這是一項增強的醫療福利，免費向團隊成員提供。

我們通過不斷評估和改善我們的安全績效、實施最佳實踐和法規以及在我們所做的一切中保持卓越的安全水平，激勵我們的團隊成員成為安全領域的領導者。我們已經設定了可衡量的安全目標，並正在擴大我們的跟蹤機制以確保合規性。此外，我們不斷審查和完善安全政策和程序，以確保它們保持高效和相關性。例如，在整個 2023 年，我們在實施和採用駕駛員安全應用程序方面取得了長足的進展。該應用程序監控車輛行駛後的駕駛行為，檢測與加速、制動、分散注意力和速度相關的不安全駕駛行為。令我們感到高興的是，在2023年，我們監控的駕駛員的平均駕駛員安全分數有所提高。我們將繼續努力提高安全意識和培訓，同時表彰和獎勵最安全的人。

我們擁有完善的安全治理結構，可幫助我們公司優先考慮措施，逐步減少機動車碰撞和傷害相關風險。我們已經建立了一個持續的流程，需要組織各級的承諾、溝通和協作。我們的結構旨在確保其保持有效性並符合我們組織的宗旨和目標。

我們會持續審查和完善我們的健康和安全政策和程序，以確保它們保持高效且與我們的業務相關。

社區參與

我們是一個品牌家族，始終將為員工、客户和社區提供服務作為基石。儘管我們每個不同的品牌都有自己的服務文化，但我們堅定地致力於與當地社區互動。

我們為員工提供參與各種社區宣傳計劃的機會。我們在2019年創建了Rollins United，以統一我們品牌的慈善願景並鞏固我們的社區宣傳工作。我們的總體目標是在很長一段時間內對當地社區產生重大影響。羅林斯聯隊的核心使命是每個人都應該有一個安全的生活、工作和娛樂場所。

自1985年以來，我們通過員工和公司配套資金與大亞特蘭大聯合之路合作，多年來幫助羅林斯成為社區領袖。羅林斯在2022年的前25家企業貢獻者中排名第 #7 位，而2021年和2020年的排名分別為 #9 和 #11。除了員工的個人捐款外，公司還舉辦集會、競賽和無聲拍賣以籌集資金。在過去的4年中，羅林斯每年捐款約100萬美元。

我們與格羅夫·帕克基金會（“基金會”）建立了合作伙伴關係，以幫助服務我們的亞特蘭大社區。該合作伙伴關係使我們的員工能夠做志願者和支持該基金會，該基金會致力於社區振興，以改善格羅夫公園社區的生活質量。我們的亞特蘭大品牌家族的代表全年都在格羅夫公園社區參加志願者活動。此外，我們的許多業務全年定期參與當地社區的活動。

我們的Orkin品牌通過其OrkinServes計劃展示了其服務文化，該計劃旨在通過員工志願者機會幫助關愛社區。2022年，OrkinServes引入了5名新的分部倡導者，作為其在美國和加拿大各部門內開展志願服務的代言人。同樣，我們的 “西北滅絕” 品牌在2011年成立了西北善行小組（“GDT”），其重點是活躍和參與他們所服務的社區。GdT 由 2 名全職隊友領導，與 6 個州的當地組織合作，並得到我們西北地區團隊的支持。

監管注意事項

我們的業務受各種地方和國家立法和監管法規的約束，包括但不限於環境法、反壟斷法、就業和福利法（包括工資和工時法、工資税、反歧視法、養老金法律法規和ERISA）、移民法、機動車輛法律法規、人類健康和安全法、證券法，包括但不限於美國證券交易委員會法規，以及管理工人安全的聯邦、州和地方法律法規以及害蟲和白蟻防治行業。如果我們未能遵守任何適用的法律或法規，我們可能會被處以鉅額罰款或損害賠償，參與第三方或政府機構的訴訟、執法行動和其他索賠，我們的聲譽和業務蒙受損失，或者遭受可能影響業務運營方式的執照或罰款。

消費者保護、隱私和招攬事宜

我們受旨在保護消費者的國際、聯邦、州、省和地方法律法規的約束，包括有關貸款、收債和消費融資；消費者隱私和欺詐；消費者數據的收集和使用；電話營銷；以及其他形式的招攬的法律。具體而言，聯邦通信委員會和聯邦貿易委員會通過的規則，包括《電話消費者保護法》和《電話營銷銷售規則》，以及州法律和其他法律依據，管理着我們的電話和短信銷售行為。《反垃圾郵件法》規範了我們的電子郵件請求，《消費者評論公平法》規範了社交媒體上消費者對我們產品和服務的看法。《加州消費者隱私法》，包括《加州隱私權法》的修正案，以及其他州的法律，賦予消費者以及員工瞭解企業收集哪些個人數據、如何使用這些數據的權利，並賦予他們訪問、刪除和選擇不向第三方出售其個人信息的權利。根據特定州的客户數量或收入金額，我們受其中一些州的法律的約束。同樣，我們受英國數據保護的外國法律法規的約束（英國《2018年通用數據保護條例和數據保護法》；加拿大（《個人信息保護和電子文件法》）；澳大利亞（《隱私法》及其澳大利亞隱私原則）；以及新加坡（《個人數據保護法》和《垃圾郵件控制法》）（如果適用）。

環境、健康和安全問題

具體而言，我們的業務受有關環境、健康和安全問題的各種國際、聯邦、州和地方法律法規的約束。除其他外，這些法律規範了材料向環境的排放或排放，管理危險物質和廢物的使用、儲存、處理、處置、運輸和管理，並保護我們員工的健康和安全。此外，某些農藥產品的使用也受各聯邦、州、省和地方環境和公共衞生機構的監管。這些法律還規定了調查和補救費用以及因現在和過去釋放的危險物質（包括我們目前擁有或運營的場地的前所有者或運營商釋放的危險物質）而造成的損害的責任。遵守環境、健康和安全法律會增加我們的運營成本，限制或限制我們提供的服務，並使我們面臨監管或私人訴訟或程序的可能性。對不遵守這些法律的處罰可能包括刑事制裁或民事補救措施，包括但不限於取消許可證、罰款和其他糾正措施。不遵守、改變、擴大執行範圍或通過有關危險廢物處置和其他環境事項的新法律和法規，可能會導致運營變化和成本增加。

特許經營事宜

我們的某些子公司一般受有關特許經營銷售、營銷和許可以及特許經營貿易慣例的各種國際、聯邦、州、省和地方法律法規的約束，包括聯邦貿易委員會的適用規章制度。這些法律法規通常要求披露與我們的特許經營權的銷售和許可相關的商業信息。某些州法規還影響我們作為特許人撤銷或拒絕續訂特許經營權的能力。我們和一個或多個加盟商不時捲入有關特許經營關係的爭議，包括特許權使用費或費用的支付、分支機構的位置、廣告、加盟商購買產品、不競爭契約、遵守我們的標準或特許經營權續訂標準。

就業法

我們受我們運營所在國家的各聯邦、州、省、地區和地方政府中與員工相關的大量複雜法律和法規的約束，包括但不限於工資和工時法、反歧視法、移民、養老金福利計劃、ERISA法律和退休金。任何不遵守此類適用法律或法規的行為都可能導致罰款或法律訴訟。

知識產權

我們依靠知識產權的組合，包括專利、商標、版權、商業祕密和合同條款來保護我們的知識產權。通過創新和品牌認可以及全面的保護和執法方法，我們的全球知識產權組合得到了加強。

我們保護和促進我們的知識產權組合，並採取我們認為適當的行動來執行我們的知識產權並在國內和國際上捍衞我們的權利。儘管總體而言，我們的全球450多個商標組合是寶貴的資產，對我們的運營至關重要，但我們認為，我們的競爭優勢在很大程度上也歸因於員工的技術、營銷和銷售能力和能力，而不是任何個人商標；但是，Orkin商標的丟失可能對我們的整個業務造成重大影響。

可用信息

在以電子方式向美國證券交易委員會（“SEC”）提交或提供這些報告後，我們的10-k表年度報告、10-Q表季度報告、8-k表最新報告以及這些報告的修訂可在合理可行的情況下儘快在我們的網站www.rollins.com的 “美國證券交易委員會申報” 標題下免費提供。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本10-k表年度報告中的陳述包含1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的 “前瞻性陳述”，涉及羅林斯公司業務和財務業績的風險和不確定性。我們這些前瞻性陳述主要基於我們當前對影響我們業務經營業績和財務狀況的未來事件和財務趨勢的觀點、預期、信念、計劃、目標、假設和預測。

前瞻性陳述可以通過諸如 “可能”、“應該”、“將”、“期望”、“相信”、“預測”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“項目”、“估計”、“目標”、“繼續”、“持續”、“可能”、“可能”、“策略”、“展望”、“趨勢” 等詞語的否定詞來識別及其不同形式（例如，不同的時態或數字或主要部分，以及動名詞和其他語音部分，例如形容詞、副詞和由此衍生的名詞），以及本文檔中使用的與歷史事實無關的類似表達。此類前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：（1）我們對專有路由和調度技術的投資以增強我們的競爭優勢；（2）我們相信我們將通過有機增長、收購和國際特許經營計劃繼續擴大我們的國際影響力，並相信這種地域多樣性使我們能夠提高品牌知名度，滿足全球客户的需求，利用多個國家團隊的業務和技術專業知識，並獲得新的機會市場；（3）我們的收購戰略以高質量、盈利能力強的業務為目標，這些業務將受益於增量增長資本，並有可能通過成本和收入協同效應實現利潤擴大：（4）我們相信我們將保持足夠的產品、材料和其他供應水平，以滿足我們眼前的服務需求，緩解全國供應商網絡可能出現的短期供應短缺，我們有合格的可比產品和材料供關鍵類別供應備選方案可根據需要隨時準備就緒；（5）我們能夠預見並快速適應潛在的供應中斷，這是因為我們與產品製造商、分銷商建立了牢固的直接合作關係，並且對材料和供應的庫存、訂購和分銷情況瞭如指掌；（6）我們能夠在不對倉儲和庫存進行大量投資的情況下為外地業務維持充足的供應；（7）我們相信我們的競爭是有效和有利的和我們的競爭對手是世界上最大的害蟲和白蟻防治公司之一；（8）我們認為我們的競爭優勢在很大程度上歸因於員工的技術、營銷和銷售能力和能力，而不是任何個人商標，我們認為任何單一商標或知識產權的到期或喪失都不會對我們的整個業務產生重大影響；（9）我們相信質量是我們成功的最大貢獻者之一我們的員工和我們的信念

培養和留住高素質人才可以帶來更好的客户體驗和更好的客户保留率；（10）我們正在不斷改善我們的安全文化並監督我們可衡量的安全目標；（11）我們的收購可能仍然是我們業務戰略的重要組成部分；（12）我們相信維護和增強我們的品牌可以增強我們進入新市場和推出新的創新服務的能力，以更好地滿足客户的需求；（13）我們保持生產力和盈利能力的意志基本上取決於論我們是否有能力與其他害蟲防治和服務公司競爭，以吸引、充分培訓和留住熟練工人和關鍵員工（包括執行官），創造領導機會，成功實施多元化、公平和包容性計劃；(14) 新的信息技術系統和技術將帶來新的或改善的業務能力，並簡化業務流程、財務報告和收購整合；(15) 我們的業務要素包括進一步擴張國際市場；(16) 我們的計劃繼續監測疫情並計劃採取可能改變我們運營的行動，包括聯邦、州或地方當局可能要求的行動，或者我們認為符合員工和客户最大利益的行動；(17) 我們的設施是否適合和充足以滿足我們當前和合理預期的未來需求；(18) 我們認為沒有待處理的索賠、訴訟或訴訟、監管行動或調查，無論是單獨還是總體而言，將對公司的財務產生重大不利影響頭寸、經營業績或流動性；(19) 我們認為我們會根據目前認為可能和合理估計的未決索賠、訴訟或訴訟的結果建立足夠的損失應急準備金；(20) 我們預計我們將繼續向普通股股東支付現金分紅，但須視公司的收益和財務狀況及其他相關因素而定；(21) 我們計劃繼續執行先前為幫助緩解風險而實施的各種戰略某些經濟的影響幹擾因素（例如高通脹、利率上升、自然災害和天氣模式變化導致的業務中斷、員工短缺和供應鏈問題）；（22）我們認為從2024年開始我們有良好的需求和健康的資產負債表，使我們有能力繼續投資增長計劃；（23）我們認為定價措施有助於抵消我們在人員相關成本方面所面臨的通貨膨脹壓力；（24）我們相信我們目前的現金和現金等價物餘額，未來現金流預計為經營活動產生的資金以及信貸額度下的可用借款將足以為我們當前的業務和債務提供資金，並在可預見的將來為業務擴張提供資金；（25）我們認為我們有足夠的流動資產、資金來源和應計保險，可以滿足與留存損失計劃相關的索賠，前提是 “關鍵會計估計” 中討論的假設和判斷；（26）我們認為我們的外匯匯率風險不會產生實質性影響根據我們的結果未來的業務；（27）我們相信無論國外存款如何，我們都將保持足夠的流動性和資本資源，為國內業務和債務提供資金，為國內業務的擴張提供資金；（28）我們認為對FPC Holdings, LLC的收購將擴大羅林斯品牌家族並提高長期價值；（29）我們預計繼續支付現金分紅，但要視我們的收益和財務狀況以及其他相關因素而定；（30）我們合同義務的預期影響和金額；(31)) 我們對白蟻索賠和影響這些索賠未來成本的因素的預期；(32) 應收賬款的預期可收性；(33) 我們認為我們的税收狀況是完全可以支持的；(34) 我們對會計政策的看法以及近期會計聲明的影響；(35) 我們合理確定將對車輛租賃行使續訂期權；(36) 對確認與業績相關的薪酬成本的預期基礎股票和延時限制性股票；(37) 我們的能夠積極進行安全和風險管理，制定和維持正在進行的計劃，以減少和預防我們的保險計劃和安排下的事故和索賠；（38）我們未來可能暫停向逾期未付餘額的客户提供服務；（39）任何暗示我們的季節性趨勢在未來將繼續保持下去（即第一和第四季度的利潤將減少，第二和第三季度的利潤將增加）；（40）關於我們的聲明使命是營造一種包容的文化，讓所有人都能融入其中感到尊重，受到公平對待，有公平的機會脱穎而出，並描述了我們在工作場所創造和加強包容性的計劃；（41）關於我們的領導力發展和後續規劃的聲明；（42）我們旨在識別、評估和管理網絡安全事件產生的重大風險的政策和程序；（43）我們相信加利福尼亞州某些地方政府關於危險廢物和農藥處置管理的調查結果不會產生實質性的不利影響上我們的財務狀況；（44）我們在第1項第1部分（“業務”）和第7項第二部分（“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”）中描述的戰略目標；（45）我們打算通過外國存款和未來收益再投資以及收購無關公司來繼續在國外市場發展業務；（46）我們斷言外國現金收入超過營運資金和現金不打算無限期地進行戰略投資和收購離岸再投資；（47）與我們應用關鍵會計政策相關的估計、假設和預測，包括與應計虧損計劃以及與同樣、商譽和收購相關的儲備金相關的估計、假設和預測，詳情見下文 “關鍵會計估計”。

前瞻性陳述基於發表這些陳述時可用的信息。這些陳述不能保證未來的業績，並且存在超出我們控制能力的風險和不確定性，而且在許多情況下，我們無法預測可能導致我們的實際業績與實際業績存在重大差異的風險和不確定性

由前瞻性陳述所示。這些風險和不確定性包括但不限於第一部分第1A項 “風險因素”、第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告其他地方描述的風險和不確定性，也可能在我們向美國證券交易委員會提交的未來報告中不時進行描述。您不應依賴我們的前瞻性陳述。公司不承諾更新其前瞻性陳述。

第 1.A 項風險因素

對我們的普通股的投資涉及某些風險。在做出投資決策之前，您應仔細考慮以下風險以及本10-k表年度報告中包含的所有其他信息。任何這些風險都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。由於任何這些風險，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。本10-k表年度報告還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於某些因素，包括下文以及本10-k表年度報告中描述的我們面臨的風險，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。請注意，下文討論的風險因素並非詳盡無遺。

與我們的業務、品牌、行業和運營相關的風險

我們將來在害蟲防治行業的競爭能力方面面臨風險。

我們在競爭激烈的行業中運營，市場分散，進入門檻低。我們的收入和收益受到競爭對手服務、市場和價格變化以及一般經濟問題的影響。我們與其他大型害蟲防治公司以及許多小型害蟲防治公司競爭，爭奪有限數量的客户。我們認為，我們所服務的市場領域的主要競爭因素是服務質量和速度、客户親近度、客户滿意度、品牌知名度和聲譽、擔保條款、技術水平和價格。儘管我們相信我們的客户體驗和優質的服務非常出色，但我們無法向投資者保證我們將來能夠保持我們的競爭地位。

我們可能無法確定、完成或成功整合收購，也無法保證任何收購將實現預期的財務收益。

收購一直是並將繼續是我們業務戰略的重要組成部分。我們無法向投資者保證，未來我們將能夠以對我們有利的條件確定並獲得可接受的收購目標，我們將獲得必要的監管批准，也無法向投資者保證，任何收購都將實現預期的財務收益。由於許多因素，包括但不限於整合努力失敗、意外或低估的負債或與此類交易相關的成本、費用、支出和費用增加，我們無法從任何收購交易中實現預期的財務收益。此類不利事件可能導致商譽或其他無形資產的估計公允價值下降.萬億造成減值。

我們的業務依賴於我們的強大品牌，未能維護和增強我們的品牌以及建立良好的客户聲譽和體驗可能會損害我們留住和擴大客户羣的能力。

我們的強大品牌，例如Orkin、HomeTeam Pest Defense、Clark Pest Control、Northwest Exterminating、Fox Pest Control、Trutech、Western Pest Services（IFC）、沃爾瑟姆服務、奧科洛納害蟲防治（OPC）和Critter Control，為我們業務的成功做出了重大貢獻。維護和增強我們的品牌可以增強我們進入新市場和推出新的創新服務的能力，從而更好地滿足客户的需求。我們的品牌可能會受到多種因素的負面影響，包括聲譽問題、產品/技術故障和客户體驗等。我們將繼續開發戰略和創新工具，以更深入地瞭解客户獲取和留住情況，從而更有效地擴大和留住我們的客户羣。維持和增強我們的品牌將在很大程度上取決於我們的品牌是否有能力保持服務領先地位，並繼續提供真正有益並在人們生活中發揮有意義作用的高質量害蟲防治服務。

勞動力短缺、我們吸引和留住熟練工人的能力以及勞動力成本的增加可能會損害增長潛力和盈利能力。

我們保持生產力和盈利能力將在很大程度上取決於我們與其他害蟲防治和服務公司競爭的能力，以吸引、充分培訓和留住熟練工人和關鍵員工（包括執行官）、創造領導機會以及成功實施多元化、公平和包容性計劃。我們擴大業務的能力在一定程度上受我們增加勞動力的能力的影響。對員工的需求很高，供應有限。持續的勞動力短缺可能會對我們高效滿負荷運營的能力產生負面影響，或導致成本增加，例如增加加班時間以滿足需求，提高工資率以吸引和留住員工。相互競爭的僱主支付的工資和福利的大幅增加也可能導致我們的勞動力減少，勞動力成本的增加，或兩者兼而有之。長期勞動力短缺、營業額增加或勞動力通貨膨脹可能會降低我們的盈利能力並削弱我們的增長潛力。

此外，國家勞資關係委員會的決定和規則，包括 “快速選舉” 和對上訴的限制，可能會導致我們子公司的組織活動增加。如果這些勞動力組織活動取得成功，可能會進一步增加勞動力成本，降低未來的運營效率和生產率，或者以其他方式幹擾或負面影響我們的運營，這可能會對我們的聲譽和業務產生重大不利影響。

我們在整合、精簡和優化我們的信息技術（“IT”）系統和流程時可能會遇到困難。

我們已經投資了新的系統和技術，並將繼續投資新系統和技術，以實施新的業務能力或改善現有業務能力，簡化業務流程、財務報告和收購整合。其中許多努力會影響客户、供應商、員工和其他人，任何中斷或失敗都可能對我們的業務和運營產生不利影響。我們可能會遇到嚴重的延誤、成本增加和其他困難，這可能會對我們處理工作訂單、發送發票、跟蹤和收取款項、履行合同義務或以其他方式依法經營業務的能力產生不利影響。此外，我們努力集中組織內部與實施相關的各種業務流程，可能會干擾運營。在將收購的業務遷移到我們的系統、流程和技術方面，我們也可能會遇到困難、成本或延遲。

分銷商或供應鏈問題可能導致產品短缺或我們的業務中斷。

我們擁有複雜的全球分銷商和供應商網絡，該網絡已擴展以滿足不斷增長的客户需求，並且將來可能會根據市場條件進一步發展。儘管我們使用的大多數產品通常可以從多個來源獲得，並且過去在出現中斷時通常有替代品可供選擇，但我們可能會遇到特定產品的生產、運輸和其他供應鏈問題的實質性中斷，這可能會導致缺貨，並且我們的運營業績和與客户的關係可能會受到不利影響 (a) 如果新的或現有的分銷商或供應商無法達到我們設定的或制定的任何標準政府或行業法規或客户，（b）如果我們無法按照業務所需的數量、質量和價格水平與分銷商或供應商簽訂合同，或（c）如果我們的任何主要分銷商或供應商出現運輸中斷或資不抵債，則停止運營或顯著減少其運營或面臨財務困境。

由於分銷商或供應鏈問題，我們無法完全或實質性地滿足客户需求，除其他外，可能導致消費者需求未得到滿足，導致未來對我們產品或服務的偏好減少；客户因產品短缺而從競爭對手那裏購買服務；客户關係緊張；客户合同終止；競爭加劇和新進入者；潛在銷售和收入損失。

氣候變化和不利的天氣條件可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們的業務直接受到全球天氣狀況的影響，包括災難性事件、自然災害和氣候變化的潛在影響。我們的業務還受到極端天氣的影響，例如颶風會影響我們的運營能力，以及乾旱，後者可以長期大大減少害蟲種羣。氣候變化繼續受到越來越多的全球關注。氣候變化的可能影響可能包括降雨模式的變化、水資源短缺、風暴模式和強度的變化、温度水平的變化以及立法、法規和國際協議的變化，所有這些都可能對我們的成本和業務運營產生不利影響。我們的業務還受到與害蟲和白蟻防治服務相關的季節性的影響。害蟲的增加

歷史上，白蟻的存在和活動，以及春季和夏季白蟻的變形（其發生取決於季節變化的時機），使我們在這段時期的害蟲和白蟻防治業務的收入和收入有所增加。

我們可能無法成功執行我們的業務戰略，包括實現我們的增長目標。

我們可能無法全面實施我們的業務戰略，也無法在預期的時間範圍內全部或部分實現各種增長或其他舉措的預期收益。我們實施業務戰略的能力可能會受到我們目前無法預見的因素的不利影響，例如意想不到的成本和支出、全球健康危機、技術變革、衰退和經濟放緩、利率水平、外匯風險、未能整合收購或我們的營銷（包括數字營銷）有效性的下降。

此外，為了提高效率、實現系統實施和業務增長，我們將承擔一定的成本，而且我們可能無法按預期的實施時間表或保持在預算成本之內。隨着這些舉措的實施，我們可能無法完全實現預期的結果，包括但不限於預期的成本節省或增長率，這些舉措可能會對客户留存率或我們的運營產生不利影響。此外，根據我們實施新業務計劃的能力、競爭壓力、經濟不確定性或發展或其他因素，我們的業務戰略可能會發生變化。

向國際市場擴張帶來了獨特的挑戰，我們在國際業務方面的擴張努力可能不會成功。

我們業務的一個要素包括進一步擴張國際市場。我們在國際市場上成功運營的能力可能會受到我們無法控制的政治、經濟和社會狀況以及地緣政治衝突的不利影響，例如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及加沙的衝突。此外，我們可能會受到當地法律和習俗以及法律和監管限制的不利影響，包括遵守我們目前或打算在將來運營的國家或地區的適用的出口、反腐敗和貨幣法律法規。除其他外，我們現有和未來的國際業務所固有的風險還包括管理國際業務的成本和困難、難以識別和接觸當地分銷商和供應商、税法變更或税收評估或審計解決方案不利可能帶來的不利税收後果、保持產品質量以及更大的知識產權執行難度。此外，外幣匯率和波動可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們的加盟商、分包商和供應商可能會採取可能損害我們業務的行動。

根據合同，我們的加盟商、分包商和供應商有義務按照我們與他們的協議和適用的法律法規中規定的標準經營業務。我們的每個特許經營品牌還為加盟商提供培訓和支持。但是，加盟商、分包商和供應商是我們無法控制的獨立第三方，他們擁有、運營和監督其業務的日常運營，任何業務運營的最終成功都取決於企業主。如果加盟商未能以符合要求標準的方式成功經營業務，則應付給我們的特許權使用費將受到不利影響，我們的品牌形象和聲譽可能會受到損害。同樣，如果加盟商、分包商和供應商未能以符合所需法律、標準和法規的方式成功經營其業務，我們可能會因此類第三方加盟商、分包商和供應商的作為或不作為而受到監管機構的索賠或法律索賠。此外，隨着我們實施新標準或對現有要求標準採取更嚴格的執法措施，我們與加盟商、分包商和供應商的關係可能會變得緊張（包括導致訴訟）。

與網絡安全、隱私合規和業務中斷相關的風險

本公司、我們的全資子公司、第三方業務合作伙伴和服務提供商過去曾遭受過網絡安全事件，並可能成為未來攻擊的目標，如果未經授權訪問或無意分發公司委託其客户、員工、保密或其他受保護的數據或信息，這些攻擊可能會導致我們的業務運營中斷、經濟和聲譽損失，並可能導致罰款、處罰和私人訴訟商業慣例或第三方，或者網絡安全事件導致的重大運營中斷。

我們的內部 IT 系統包含客户和員工委託給我們的某些個人、財務、健康或其他受保護和機密信息。我們的信息系統還包含我們和我們的全資子公司'

與我們的業務相關的專有信息和其他機密信息，例如業務計劃、客户名單、定價和服務開發計劃。由於有機增長和收購，我們不時與新的IT系統整合。此外，我們還授予第三方業務合作伙伴和服務提供商訪問機密信息的權限，以促進業務運營和管理員工福利。員工、第三方業務合作伙伴和服務提供商可以在知情或不知情的情況下傳播此類信息，或充當不良行為者獲取此類信息的切入點。

公司已將監督網絡安全風險的董事會責任分配給審計委員會，該委員會監督網絡安全風險管理和網絡控制職能，包括外部安全審計，並定期接收熟悉評估和管理網絡風險的經驗豐富的高級管理層的最新情況，包括酌情提供有關網絡事件預防、檢測、緩解和補救的最新情況。

出於數據安全合規性的目的，我們會繼續評估和修改我們的系統和協議，此類標準可能會不時更改。我們制定了相應的流程來監督和識別與某些第三方業務合作伙伴、供應商和服務提供商相關的網絡安全風險和漏洞。我們制定了應對關鍵服務提供商發生重大網絡安全事件導致其服務不可用的風險的流程，但這些流程可能無法彌補所有業務損失。不良行為者的活動、計算機和軟件功能以及加密技術的變化、新工具和發現、雲應用程序、多司法管轄區法規的變化以及其他事件或事態發展可能會導致我們的系統受到破壞或破壞。與我們的系統或未能遵守適用標準相關的任何妥協、違規行為、應用程序錯誤或人為錯誤不僅會干擾我們的財務運營，包括客户通過信用卡支付我們的服務和產品的能力或他們購買我們的服務和產品的意願，還可能導致違反適用的法律、法規、命令、行業標準或協議，並使我們承擔費用、罰款和責任。違反數據安全或未能遵守嚴格的多司法管轄區消費者隱私要求可能會使我們面臨客户訴訟、監管行動以及與舉報和處理此類違規行為或違規行為相關的費用。此外，雖然我們維持網絡安全保險，但我們的保險可能無法涵蓋因安全漏洞或事件而產生的所有責任。

與法律、監管和風險管理事項相關的風險

在我們開展業務的國家/地區，我們的業務受與環境、公共健康和安全問題相關的各種聯邦、州、省和地方法規的約束，包括與害蟲防治行業相關的法律和法規，任何不遵守、修改或加強執行此類法律的行為都可能對我們的業務產生重大影響。

我們的業務受與環境、公共健康和安全問題相關的各種聯邦、州和地方法規的約束，包括與害蟲防治行業相關的法律和法規。除其他外，這些法律還規範某些殺蟲劑和危險物質及廢物的使用、儲存、處理、處置、運輸和管理，並規範向環境排放或排放材料。此外，某些農藥產品的使用也受各聯邦、州、省和地方環境和公共衞生機構的監管。這些規定也可能適用於我們的第三方供應商。對不遵守這些法律的處罰可能包括刑事制裁或民事補救措施，包括但不限於取消許可證、罰款和其他糾正措施。不遵守、改變、擴大執行範圍或通過有關危險廢物處置和其他環境問題的新法律和法規，可能會導致運營變化和成本增加。

在我們開展業務的國家/地區，我們受到與就業法相關的監管，違規行為可能會導致罰款或法律訴訟。

我們受我們運營所在國家的各聯邦、州、省、地區和地方政府中與員工相關的大量複雜法律和法規的約束，包括但不限於工資和工時法、反歧視法、移民、養老金福利計劃、ERISA法律和退休金。任何不遵守此類適用法律或法規的行為都可能導致罰款或法律訴訟。

有關氣候變化的新法規或擬議法規可能會對我們的業務產生不確定的影響。

全球各政府機構和監管機構越來越關注氣候變化。特別是，美國正在考慮頒佈立法和監管提案，對温室氣體排放提出要求。此類法律如果頒佈，可能會以多種方式影響我們的業務。例如，我們在開展業務時使用汽油和電力。加強政府監管以限制

二氧化碳和其他温室氣體排放可能導致合規成本增加，並導致影響能源投入的立法或法規，這可能會對我們的盈利能力產生重大影響。此外，美國證券交易委員會還提出了規則修正案，該修正案將實施氣候相關風險報告框架，併為包括我們在內的所有註冊人規定新的氣候相關披露義務。遵守任何新的或更嚴格的法律或要求，或者對現行法律的更嚴格解釋，都可能需要我們或我們的供應商增加支出。我們無法預測擬議的規則（如果最終確定）或任何與氣候變化有關的未來立法或法規最終將如何影響我們的業務。

白蟻索賠和與之相關的訴訟可能會增加我們的法律費用。

客户有時會就白蟻保護服務向我們提出索賠，索賠的依據通常是我們與這些客户簽訂的合同所涵蓋的建築物受到白蟻的損壞。在這些索賠的某些情況下，客户可能會啟動訴訟或仲裁程序，或者這些問題可以作為集體訴訟對我們或我們的某個品牌提起。

我們的安全和風險管理計劃可能無法達到減少我們對員工工作相關傷害、第三方責任索賠或財產損失的責任的預期效果。

我們的汽車或其他安全管理系統和績效衡量標準對我們的聲譽和運營業績至關重要。我們試圖通過實施全公司範圍的安全管理計劃來降低與員工工傷、汽車碰撞、第三方責任或財產損失相關的風險，這些計劃旨在側重於預防和減少可能發生的事件或事件的發生。我們預計，任何此類下降也可能起到穩定或降低我們的保險成本的作用。但是，涉及人身傷害或財產損失的事件可能由多種潛在因素引起，其中許多是我們無法控制的。因此，無法保證我們的安全和風險管理及安全計劃將產生避免或控制所有潛在費用和責任風險的預期效果。

此外，我們保留與一般責任、工傷賠償和汽車責任相關的某些風險。我們持有的應計金額和儲備金基於估計值，這些估計涉及一定程度的判斷力，本質上是可變的，可能被高估或不足。如果實際索賠超過我們的估計，我們的經營業績可能會受到重大影響，我們及時採取糾正措施限制未來成本的能力可能會受到限制。

此外，我們的一些商業客户要求我們滿足一定的安全標準才有資格提供服務和競標合同，許多合同規定，如果我們未能滿足某些措施，則自動終止或沒收部分或全部合同費用或利潤。因此，如果我們未能維持足夠的安全標準，我們的盈利能力可能會下降或項目或客户流失。

我們的保險承保範圍可能不足以涵蓋所有重大風險敞口，而且我們對未投保索賠的應計金額和儲備金是可變的。

我們面臨的責任是我們的業務和我們提供的服務所獨有的。我們維持的商業責任保險涵蓋產品責任。此外，我們還維護其他保險和其他傳統風險轉移工具，以應對某些類型的負債和風險。但是，此類工具受免賠額、保留額、限額和保單排除等條款的約束，以及拒絕承保、違約或破產的風險。如果我們遭受意外損失或未償損失，或者我們的任何保險單因任何原因被終止或不能有效減輕我們的風險，我們可能會蒙受不在承保範圍之內或超過我們的承保限額的損失。此外，無法保證所維持的保險類型或水平足以涵蓋這些潛在的重大災難性風險。此外，如果出現重大產品或服務索賠，我們可能無法繼續維持現有的保險承保範圍或以合理的成本獲得類似或額外的保險。

我們已經而且將來可能會受到訴訟、調查和其他訴訟的約束，這些訴訟可能會對我們的業務產生重大不利影響。

在正常業務過程中，我們過去和將來可能會參與各種索賠、合同糾紛、調查、仲裁和訴訟，包括（1）關於我們的行為、不作為、服務或車輛造成損害或傷害的索賠；（2）聲稱我們的服務未達到預期結果；（3）與收購相關的索賠；（4）與違反反壟斷法或消費者保護法有關的索賠；（4）與指控相關的索賠由聯邦、州或地方當局，包括證券交易委員會，聯邦貿易委員會和司法部，違反法規或法規的行為，（5）與聯邦證券法有關的索賠，（6）與就業法有關的索賠

違規行為，（7）與環境問題有關的索賠，以及（8）與其他法律和法規相關的索賠。這些索賠、訴訟或訴訟，無論是單獨還是總體而言，都可能對我們的業務產生重大不利影響。

與某些知識產權相關的風險

如果我們無法充分保護我們的知識產權和其他對我們的業務具有重要意義的專有權利，我們的品牌知名度或聲譽可能會受到影響。

我們的有效競爭能力在一定程度上取決於我們對服務標誌、商標、商品名稱以及我們擁有或許可的其他知識產權的權利。儘管我們試圖在美國或使用或可能使用這些商標的國家註冊或保護我們的許多商標，但我們並沒有尋求在每個國家保護我們的商標。此外，由於外國商標、專利和其他知識產權或所有權法律的差異，我們在其他國家可能無法獲得與在美國相同的保護。如果我們無法保護我們的專有信息和品牌名稱，我們的聲譽和業務可能會受到重大不利影響。為了執行我們的知識產權和保護我們的專有信息，或者為了抗辯第三方因我們的產品、服務或活動侵犯其知識產權而提出的索賠，可能需要提起訴訟。

與公共衞生危機相關的風險

疫情或其他重大公共衞生問題的影響可能會對我們的業務產生重大影響。

疫情或其他重大公共衞生問題的影響，包括消費者行為和全權支出的變化、市場低迷以及對商業和個人活動的限制，可能會造成全球經濟的巨大波動。此外，政府或監管部門對流行病或其他公共衞生問題的應對措施，例如強制封鎖、疫苗授權或其他運營限制，可能會對我們的業務產生負面影響。

疫情或其他重大公共衞生問題的最終影響還取決於我們不知情或無法控制的事件，包括此類流行病和其他重大公共衞生問題的持續時間和嚴重程度，以及我們以外各方為應對這些問題而採取的相關補救或遏制措施。

由於許多不確定性，我們無法完全預測疫情或其他重大公共衞生問題將對我們的業務產生的全部影響。此外，我們遵守補救措施或遏制措施可能會影響我們的日常運營，並可能無限期地中斷我們的業務和運營，以及我們的客户和供應商的業務和運營。此外，由於風險敞口、不願遵守政府、監管或合同規定或其他限制，勞動力可用性可能會受到損害，這可能會對我們的運營成本和盈利能力產生負面影響，或對我們提供優質服務的能力產生負面影響。

與市場狀況相關的風險

不利的經濟狀況，包括通貨膨脹和對客户全權支出的限制、利率上升或信貸或金融市場的其他中斷、燃料價格、原材料成本或其他運營成本的上漲，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

經濟衰退可能會對我們的商業客户產生不利影響，包括餐飲服務、酒店和食品加工行業，這些行業的業務水平對不利經濟特別敏感。例如，由於商業業務的合併或停止，或者這些業務轉向成本較低的提供商，我們可能會失去商業客户和相關收入。對於我們的許多住宅客户來説，害蟲和白蟻服務是可支配的支出。如果消費者由於通貨膨脹或其他經濟困難而限制其全權支出，我們的住宅服務收入可能會下降。信貸或金融市場的混亂可能使我們未來更難獲得融資或增加獲得融資的成本。利率上升可能導致新房建設或房地產交易減少，這可能導致收入減少。此外，無法保證燃料價格、原材料成本或其他運營成本在未來幾年不會大幅上漲，所有這些都可能受到通貨膨脹壓力的影響。

與我們的資本和所有權結構相關的風險

包括公司董事會和管理層成員在內的集團擁有重大所有權；公眾股東在公司的管理層中可能沒有有效的發言權。

公司擁有一個重要的股東羣體，其中包括公司董事會執行主席加里·羅林斯、董事會成員帕姆·羅林斯以及與他們共同行事的某些人（“大股東”）。

截至2023年12月31日，大股東直接或通過間接受益所有權總共持有公司已發行普通股的約43％。因此，這些人將對公司的運營產生重大影響，包括董事的選舉、收購等重大公司交易的批准以及需要股東批准的事項的批准。這種所有權的集中還可能延遲或阻止第三方以溢價獲得對公司的控制權。

大股東擁有大量所有權，向投資公眾提供的公司普通股可能受到限制。

羅林斯向投資公眾提供的普通股僅限於非大股東持有的股票，這可能會對羅林斯的股票交易價格產生負面影響，並影響少數股東出售股票的能力。大股東未來出售其全部或部分股份也可能對我們普通股的交易價格產生負面影響。

大股東可能會採取各種行動或參與某些交易，這可能會對我們的普通股價格產生負面影響或導致普通股市場波動。

大股東可以不時隨時通過公開市場交易、私下談判交易或其他方式收購或促使收購本公司的額外股權或其他工具或價值與公司證券相關的衍生工具，或處置或促使處置此類股權或其他證券或工具，其金額由大股東自行決定。此外，視各種因素而定，大股東可以隨時與公司及其關聯公司以及其他人員，包括聘用的外部顧問，就公司的業務、管理、戰略選擇和方向進行討論，並可自行決定考慮、制定和實施旨在提高其對公司投資價值的各種計劃或提案，包括提出或實施任何可能構成或導致以下情況的事項：(i) 收購方除出於遺產或税收籌劃目的可能解散其他實體外，持有公司額外證券或處置公司證券的任何人；(ii) 涉及公司或其任何子公司的特別公司交易，例如合併、重組或清算；(iii) 出售或轉讓公司或其任何子公司大量資產；(iv) 現任董事會的變更或公司的管理，包括任何計劃或提案更改董事人數或任期或填補董事會現有空缺；（v）公司當前資本或股息政策的重大變化；（vii）公司業務或公司結構的其他重大變化；（viii）公司章程、章程或相應文書的變動，或可能阻礙任何人收購公司控制權的其他行動；（viii）導致公司的一類證券公司將從國家證券交易所退市或停止獲得授權在註冊的國家證券協會的交易商間報價系統中報價；或（ix）根據經修訂的1934年《證券交易法》第12（g）（4）條有資格終止註冊的公司的一類股權證券。如果大股東參與上述任何行動，我們的普通股價格可能會受到負面影響，或者此類行為可能導致我們的普通股市場波動。

Rollins, Inc. 公司註冊證書和章程中的某些條款可能會禁止對公司的收購。

Rollins, Inc. 的公司註冊證書、章程和其他文件包含的條款包括股東提案的預先通知要求和董事會的錯開任期。這些條款可能會使公司董事會反對的要約、控制權變更或收購嘗試變得更加困難或昂貴。

第 1.b 項未解決的員工評論

沒有。

項目 1.C 網絡安全

公司制定了安全事件響應政策和程序，用於識別、評估和管理網絡安全事件引起的重大風險，包括來自第三方服務提供商的風險。該公司的首席信息安全官（“CISO”）在信息技術和信息安全領域擁有30年的經驗，並獲得了CISSP、CCSP、CISM、CRISC和CIPP等多個行業認證，主要負責管理網絡安全風險。首席信息安全官評估網絡安全事件，並根據公司的安全事件指南按嚴重程度對其進行分類，該指南確定瞭如何管理和溝通每起網絡安全事件。該公司使用內部和外部資源來評估風險並管理其IT和全天候網絡安全業務，包括協助支持關鍵業務系統的託管服務提供商。公司還可能定期聘請外部顧問協助進行網絡安全事件管理，尤其是在可能需要高級或專業知識的情況下。公司的《事件響應和違規通知政策》概述了公司在評估和恢復事故時遵循的程序，包括控制受影響的系統，以恢復我們的系統正常運行。迄今為止，公司尚未發生對其業務戰略、經營業績、財務狀況或專有數據安全產生重大影響或合理可能產生重大影響的網絡安全事件。

審計委員會監督網絡安全風險管理和網絡控制職能，包括外部安全審計，並定期接收熟悉評估和管理網絡風險的經驗豐富的高級管理人員的最新情況，包括酌情提供有關網絡事件預防、檢測、緩解和補救的最新情況。

對公司數據的機密性、完整性或可用性或公司系統或網絡的可靠性產生重大影響的網絡安全事件將報告給公司執行領導團隊的某些成員，包括首席執行官、首席財務官、首席信息與管理官和總法律顧問，以評估事件的實質性，評估將使用定量和定性分析來確定事件的直接和未來可能的影響。此類網絡安全事件也將報告給審計委員會。對公司數據的機密性、完整性或可用性或公司系統或網絡的可靠性產生適度影響的網絡安全事件將報告給安全事件響應小組，以評估事件的嚴重性。

我們的隱私合規和數字風險管理計劃側重於企業信息以及作為業務流程實施一部分處理此類信息的底層 IT 系統所面臨的威脅和風險。我們還實施了評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的政策和程序，包括內部培訓、系統控制以及監控和審計流程，以保護公司免受內部和外部漏洞的侵害，並遵守我們運營領域的消費者隱私法。此外，我們限制保留某些數據，加密某些數據並以其他方式保護信息，以遵守我們運營領域的消費者隱私法。公司還有一個由多個部門的代表組成的跨職能小組，組成網絡安全和隱私委員會，該委員會至少每季度舉行一次會議和討論與公司網絡安全和隱私合規相關的信息，包括培訓、政策和趨勢。除其他外，我們還依賴商業上可用的第三方，包括供應商、網絡安全保護系統、軟件、工具和監控，為受保護信息和數據的處理、傳輸和存儲提供安全保障。目前用於傳輸和批准支付卡交易的系統以及支付卡本身使用的技術都可能使支付卡數據面臨風險，符合支付卡行業設定的標準。

該公司有一項全球網絡安全培訓計劃，要求所有有權訪問公司網絡的員工參加關於如何意識到和幫助防禦網絡安全風險的定期和強制性培訓。此外，該公司還定期測試其培訓工作以及評估網絡安全風險漏洞的系統（包括桌面事件響應演習）的有效性。

公司每年進行一次企業風險評估，在此期間，管理層識別和量化風險，包括網絡安全風險，這些風險可能會增強或阻礙公司實現當前或未來戰略目標的能力。年度企業風險評估的結論與審計委員會共享。首席信息安全官還與審計委員會一起審查網絡安全計劃的戰略、優先事項和目標。

第 2 項。屬性。

該公司的行政總部歸公司所有，位於佐治亞州亞特蘭大市東北部皮埃蒙特路2170號30324。該公司擁有或租賃其業務中使用的700多個分支機構和運營設施，以及位於佐治亞州亞特蘭大的羅林斯培訓中心和位於加利福尼亞州里弗賽德的太平洋分部行政和培訓中心。從個人角度來看，這些分支機構均不代表公司重要的有形財產。這些設施適當且足以滿足公司當前和合理預期的未來需求。

第 3 項。法律訴訟。

在正常業務過程中，公司及其子公司參與並將繼續參與各種索賠、仲裁、合同糾紛、調查、訴訟、環境和税收以及其他與我們的業務和運營有關或由此產生的監管事宜。這些事項可能涉及但不限於有關我們的服務或車輛造成損壞或傷害的指控、有關我們的服務未達到預期結果的索賠、與收購相關的索賠以及聯邦、州或地方當局（包括税務機構）對違反法規或法規的指控。此外，我們時常是與就業相關的案件和索賠的當事方，其中可能包括以代表或集體訴訟為由指控違反工資和工時法的索賠或與我們的退休金計劃運作有關的索賠。我們還不時參與某些主要在正常業務過程中出現的環境和税務問題。我們評估待處理和威脅的索賠，並根據我們目前認為可能和合理估計的結果建立損失應急準備金。

在規定的限額內，公司保留與一般責任、工傷賠償和汽車責任相關的某些風險。保留損失方案下現有和未來索賠的估計費用是根據事件發生時的歷史趨勢計算的，不論是已報告還是未報告 (儘管索賠可能要到未來時期才能實際結算)，隨後可能會根據與此類索賠有關的事態發展加以修訂。公司與獨立第三方簽訂合同，根據歷史索賠信息向公司提供估算的賠償責任。精算研究是設立儲備金的主要考慮因素，同時也是管理層對與當前餘額相比商業慣例和現有索賠變化的瞭解。管理層的判斷本質上是主觀的，因為許多因素超出了管理層的知識和控制範圍。此外，歷史信息並不總是對未來事件的準確指示。我們持有的應計金額和儲備金基於估計值，這些估計涉及一定程度的判斷力，本質上是可變的，可能被高估或不足。如果實際索賠超過我們的估計，我們的經營業績可能會受到重大影響，我們及時採取糾正措施限制未來成本的能力可能會受到限制。

如果訴訟合理涉及30萬美元或以上的潛在金錢制裁，則美國證券交易委員會第S-K條例第103項要求披露某些環境法律程序。該公司已收到加利福尼亞州地方政府當局就我們的Orkin和Clark害蟲防治業務提出的涉嫌違規行為的通知和信息請求，目前正在與多個地方政府合作，以遵守管理危險廢物和農藥處置的環境法規。該調查似乎是調查多個行業的廢物處理和處置過程的更廣泛工作的一部分。儘管我們無法預測本次調查的結果，但我們認為結果不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。

管理層認為，任何未決索賠、訴訟或訴訟、監管行動或調查，無論是單獨還是總體而言，都不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響；但是，部分或全部事項的不利結果可能會導致可能對個別季度或年度的業績產生重大影響的費用。

第 4 項。礦山安全披露。

不適用。

第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

市場信息、持有人和股息

該公司的普通股在紐約證券交易所上市，並在費城、芝加哥和波士頓交易所上市，股票代碼為ROL。

截至2024年1月31日，公司普通股的登記持有者為8,118人。但是，我們的許多股東在經紀賬户中以 “街道名稱” 持有股份，因此不出現在我們的過户代理人維護的股東名單上。

股息只有在董事會宣佈時才會支付，並且將取決於我們持續產生足夠收入和自由現金流的能力、未來的任何資本需求和其他突發事件。公司預計將繼續向普通股股東支付現金分紅，但須視公司的收益和財務狀況以及其他相關因素而定。

發行人購買股票證券

在截至2023年12月31日的季度中，公司沒有在公開市場上回購股票。

下表顯示了公司在2023年10月1日至2023年12月31日期間的股票回購活動。

(1) 包括公司在歸屬此類員工權益獎勵時因員工的預扣税義務而預扣的股份。

(2) 公司於2012年通過了一項股票回購計劃，旨在回購最多1690萬股公司普通股。截至2023年12月31日，公司仍有根據該計劃回購公司1140萬股普通股的剩餘授權。回購計劃沒有到期日。

性能圖

下圖根據公司股票與廣義股票市場指數和行業指數的表現，對累計股東總回報率進行了五年比較。下圖中包含的指數是標準普爾500指數和標準普爾500指數商業服務與供應指數。

*18年12月31日在股票或指數上投資了100美元，包括股息再投資。

截至12月31日的財政年度。

版權所有© 2023 標準普爾是標普全球旗下的一個部門。版權所有。

第 6 項。[已保留]

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

演示

本討論應與本文件其他部分所列的經審計的財務報表和相關附註一起閲讀。關於本10-k表中未包含的2021年項目以及2022年和2021年同比比較的討論可以在我們截至2022年12月31日止年度的10-k表年度報告第二部分第7項的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中找到。以下討論（以及本文檔中的其他討論）包含前瞻性陳述。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 和 “風險因素”，以討論與這些陳述相關的不確定性、風險和假設。

該公司

Rollins, Inc.（“Rollins”、“我們”、“我們” 或 “公司”）是一家總部位於佐治亞州亞特蘭大的國際服務公司，通過其在美國、加拿大、澳大利亞、歐洲和亞洲的全資子公司和獨立特許經營權向住宅和商業客户提供害蟲和白蟻控制服務，並在加拿大、中南美洲、加勒比海和歐洲擁有國際特許經營權，中東、亞洲、非洲和澳大利亞。我們的害蟲和白蟻防治服務是根據合同條款提供的，合同條款規定了與客户的定價安排。公司作為一個應報告的細分市場運營，經營業績和財務狀況不依賴於任何單一客户。

戰略更新

我們專注於整個業務的持續改進。2023 年，我們在戰略目標的所有四大支柱方面都取得了長足的進步：1) 以人為本 2) 客户忠誠度 3) 增長心態和 4) 運營效率。

以人為本

2023 年，我們專注於員工的安全。我們正在不斷改善我們的安全文化並監控我們可衡量的安全目標。例如，全年我們在實施和採用駕駛員安全應用程序方面取得了長足的進展，該應用程序可監控車輛行駛後的駕駛員行為。我們監控的駕駛員的平均駕駛員安全分數在 2023 年顯示出改善。在這一年中，我們還執行了一項重組計劃，以實現員工隊伍現代化，使我們能夠對支持職能進行更多的戰略改進。我們仍然致力於培養卓越的人才和投資我們的團隊，包括將重點放在兩個支持職能部門以及面向客户的業務的戰略招聘上。

客户忠誠度

我們仍然致力於為客户提供最佳的客户體驗。有效的銷售和服務人員配備水平幫助我們利用了持續的需求，實現了穩健的年度業績，與2022年相比，有機收入*增長了8.2％。

成長心態

2023年是收入創紀錄的一年，總收入為31億美元，比2022年增長14.0％，收購收入*與2022年相比增長了5.9％。我們以3.395億美元完成了對Fox Pest Control（“Fox”）的收購，這是該公司歷史上最大規模的收購之一。我們還在2023年完成了另外23次收購，推動了多個品牌的無機增長。

運營效率

我們在2023年看到了可觀的利潤率，毛利率在2023年增長了70個基點至52.2％，而2022年為51.5％。營業利潤率為收入的19.0％，比2022年增長70個基點，調整後的營業收入利潤率*為19.7％，比上年增長140個基點。

*金額是非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標的定義和討論，包括與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲以下附表。

經濟趨勢的影響

高通脹、利率上升、自然災害和天氣模式變化導致的業務中斷、員工短缺和供應鏈問題導致的經濟市場持續混亂，所有這些都構成了可能對我們未來業績產生不利影響的挑戰。公司繼續執行先前實施的各種戰略，以幫助減輕這些經濟顛覆因素的影響。

但是，公司無法合理估計這些策略是否有助於減輕這些經濟顛覆因素在未來的影響。

公司的合併財務報表反映了管理層做出的估計和假設，這些估計和假設影響截至簡明合併財務報表發佈之日的資產負債和相關披露金額。公司考慮了經濟趨勢對編制合併財務報表時使用的假設和估計的影響。管理層認為，為公允列報公司本年度的財務業績，已經進行了所有必要的重大調整。這些調整屬於正常的反覆性質，但由於圍繞這些宏觀經濟趨勢的持續不確定性，這些調整變得更加複雜。某些經濟趨勢的嚴重性、規模和持續時間仍然不確定，難以預測。因此，我們的會計估計和假設可能會隨着時間的推移而根據經濟趨勢而變化，並可能在未來時期發生重大變化。

利率上升、通貨膨脹和其他經濟趨勢將在多大程度上繼續影響公司的業務、財務狀況和經營業績尚不確定。因此，我們目前無法合理估計這些問題對未來的全部影響。

運營業績——2023 年與 2022 年比較

(1) 不包括折舊和攤銷

(2) 金額是非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標的討論，包括與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。

收入

以下是按產品和服務提供的收入以及按地域劃分的收入摘要：

截至2023年12月31日的財年收入為31億美元，較2022年的27億美元收入增加了3.775億美元，增長了14.0％。收入的增長是由我們的客户的需求推動的，這些需求全年在所有主要服務產品中都保持強勁。與2023年和2022年相比，有機收入*增長了8.2％，而收購推動了總增長的5.9％。從提供的服務來看，住宅害蟲防治收入增長了約17％，商業害蟲防治收入增長了約11％，白蟻和輔助服務增長了約13％，其中包括每個領域的有機增長和與收購相關的增長。我們的各項服務均實現了強勁的有機收入*增長，住宅業務增長了6％以上，商業增長了約10％，白蟻和輔助活動增長了10％以上。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，該公司的國外業務約佔總收入的7％。

我們繼續保持非常健康的資產負債表，這使我們能夠在進入2024年之際繼續投資於整個業務的增長計劃。從有機角度來看，我們正在積極管理整個投資組合的定價。此外，儘管新年伊始的潛在客户生成和整體需求環境良好，但我們將繼續應對1月份較冷對某些業務的負面影響。

*金額是非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標的定義和討論，包括與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲以下附表。

毛利潤

截至2023年12月31日止年度的毛利為16億美元，與截至2022年12月31日止年度的14億美元相比，增長了2.16億美元，增長了15.6％。毛利率在2023年提高了70個基點至52.2％，而2022年為51.5％。對福克斯的收購在2023年提高了20個基點的槓桿率。除此之外，由於定價足以抵消我們成本結構的增長，毛利率提高了50個基點。具體來看與人員相關的成本、材料和供應以及佔總服務成本87％的車隊，我們發現這些類別的槓桿率提高了90個基點，因為定價足以抵消通貨膨脹壓力。保險和理賠業務在2023年使毛利率下降了10個基點。

我們預計，由於業務活動水平較低，正常的季節性將推動2024年第一和第四季度的毛利率低於第二和第三季度。

銷售、一般和行政

在截至2023年12月31日的十二個月中，銷售、一般和管理（SG&A）費用與截至2022年12月31日的十二個月相比增加了1.125億美元，增長了14.0％。增長是由與人員相關的成本、與增長計劃相關的廣告和銷售費用推動的。2023年和2022年，銷售和收購佔收入的百分比穩定為29.8％，這是因為我們在投資增長計劃的同時繼續管理成本結構。

重組成本

在截至2023年12月31日的十二個月中，我們執行了一項重組計劃，以實現員工隊伍現代化。這項工作導致該年度的支出約為520萬美元。發生的絕大多數費用與因這項工作而被解僱的僱員的離職相關費用有關。這些變化主要涉及與公司相關的職能，將使我們能夠對支持職能進行更多的戰略改進。

折舊和攤銷

在截至2023年12月31日的十二個月中，折舊和攤銷與截至2022年12月31日的十二個月相比增加了840萬美元，增長了9.2％。這一增長是由於收購產生的無形資產攤銷額增加，尤其是福克斯，但被運營設備和內部用途軟件的折舊減少所抵消。

營業收入

在截至2023年12月31日的十二個月中，營業收入與上年相比增長了8,980萬美元，增長了18.2％。營業收入佔收入的百分比從上一年的18.3％增加到19.0％。營業收入佔銷售額百分比的提高主要是由前面討論的毛利潤的改善推動的。

我們預計，第一和第四季度的利潤率和盈利能力將是我們的最低水平，這主要是由於季節性的影響，這些季度的銷量較低。

利息支出，淨額

在截至2023年12月31日的十二個月中，淨利息支出與上年相比增加了1,640萬美元，這是由於主要與收購福克斯和2023年完成的股票回購相關的平均債務餘額的增加。

預計2024年上半年的債務水平和相應的利息支出將保持較高水平，這主要是由於與收購福克斯和2023年股票回購相關的債務水平增加。

其他收入，淨額

在截至2023年12月31日的十二個月中，其他收入淨額增加了1,390萬美元，這主要是由於公司確認2023年出售某些業務的收益為1,550萬美元，但被資產出售收益的減少所抵消。

所得税

該公司的有效税率在2023年為25.8％，而2022年為26.1％。與2022年相比，2023年税率受到較低的州所得税和聯邦税收抵免的有利影響。

非公認會計準則財務指標

GAAP 和非 GAAP 財務指標的對賬

在本10-k表格中，公司使用了自然收入、調整後營業收入、調整後營業利潤率、調整後淨收益和調整後每股收益（“EPS”）、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和自由現金流等非公認會計準則財務指標。有機收入的計算方法是收入減去過去12個月內完成的收購的收入，不包括剝離業務的收入。調整後的營業收入和調整後的營業利潤率是通過將某些無形資產攤銷、收購Fox Pest Control產生的或有對價公允價值的調整以及與重組和裁員計劃相關的重組成本加回到公認會計原則中計算得出的。調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將收購Fox Pest Control產生的或有對價公允價值調整產生的費用、與重組和裁員計劃相關的重組成本以及出售業務的收益加回淨所得利息、税款、折舊和攤銷費用。調整後的淨收益和調整後的每股收益的計算方法是將這些與收購相關的費用、重組成本和企業出售收益加回公認會計原則指標，並進一步減去這些支出和/或收益的税收影響。自由現金流的計算方法是從經營活動提供的現金中減去資本支出。不應孤立地考慮這些指標，也不得將其作為收入、淨收益、每股收益或其他根據公認會計原則制定的績效指標的替代品。

管理層使用調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收益、調整後的每股收益、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和自由現金流作為經營業績的衡量標準，因為該指標使公司能夠持續比較不同時期的業績。管理層還使用有機收入來比較不同時期的收入，不包括收購和資產剝離的影響。管理層使用自由現金流來證明公司維持其資產基礎和通過運營產生未來現金流的能力。對任何非公認會計準則財務指標的分析應與根據公認會計原則列報的結果結合使用。

非公認會計準則財務指標是衡量財務業績、財務狀況或現金流的數字指標，其要麼1) 不包括金額，要麼進行具有排除金額效果的調整，這些調整包含在運營報表、資產負債表或現金流量表中根據公認會計原則計算和列報的最直接可比衡量標準中；或 2) 包括金額，或受不包括金額的調整如此計算得出的最直接可比的衡量標準並呈現。

下文是本報告中包含的非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP指標（以千計，每股數據和利潤率除外）的對賬情況。

(1) 在公司發佈2022年財務報表後，管理層確定，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，需要對產品和服務產品進行某些非實質性的重新分類。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度按重要產品和服務提供分類的收入已從先前報告的金額重報，以更正此類收入的分類。對我們的合併損益表、財務狀況或現金流量沒有影響。

(1) 包括某些無形資產攤銷和收購Fox Pest Control對或有對價公允價值的調整所產生的費用。雖然我們在該非公認會計準則指標中排除了此類支出，但被收購公司的收入反映在該非公認會計準則指標中，收購的資產有助於創收。

(2) 重組成本主要包括與根據重組和裁員計劃向員工支付的遣散費和福利金有關的成本。

(3) 代表出售某些非核心業務的收益。

(4) 調整的税收影響是使用相應時期適用的法定税率計算的。

(5) 在某些情況下，由於四捨五入，個人每股收益總額可能不等於非公認會計準則每股收益總額的計算。

流動性和資本資源

現金和現金流

截至2023年12月31日，該公司的1.038億美元現金總額存放在多家銀行機構。大約5,210萬美元由外國子公司以現金形式持有，其餘的5,170萬美元存放在多家國內銀行的聯邦存款保險公司（“FDIC”）投保的非計息賬户中，這些賬户有時會超過聯邦保險金額。

我們打算繼續在我們有業務的國際市場上發展業務。就我們在外國司法管轄區的未匯款收益而言，我們斷言，超過營運資本和戰略投資和收購所需的現金的外國現金收益不打算無限期地再投資到海外。

2023年2月24日，公司與北美摩根大通銀行（“摩根大通”）等公司簽訂了循環信貸協議，該銀行作為行政代理人（以此身份為 “行政代理人”），後者為其先前的信貸額度進行了再融資。

信貸協議規定了10億美元的循環信貸額度，可以以美元和其他貨幣計價，包括歐元、澳元、加元、新西蘭元、英鎊和日元，但須遵守4億美元的外幣次級限額。根據信貸協議，羅林斯有能力以增加循環承諾或一筆或多筆定期貸款的形式擴大其借款可用性，最多可再增加7.5億美元，但須經參與貸款機構的協議和某些其他慣例條件。根據信貸協議，貸款的到期日為2028年2月24日。更多詳情請參閲附註10 “所附財務報表的債務”。

截至2023年12月31日，該公司在信貸額度下的未償借款為4.930億美元。截至2023年12月31日，未償債務的總有效利率為6.5％。截至2022年12月31日，該公司在先前的定期貸款下有5,490萬美元的未償借款，之前的循環承諾下沒有未償借款。截至2022年12月31日，未償債務的總有效利率為5.1％。

截至2023年12月31日，該公司持有7,170萬美元的信用證。由於公司的高免賠額保險計劃，這些信用證是公司的保險公司要求的，以保障各種工傷補償和意外傷害保險合同的承保範圍，這些信用證較截至2022年12月31日的7,130萬美元有所增加。該公司認為，它有足夠的流動資產、資金來源和應計保險，可以應對未來潛在的保險索賠。

該公司認為，其當前的現金和現金等價物餘額、預計將從經營活動中產生的未來現金流以及其信貸額度下的可用借款將足以為其當前的業務和債務融資，併為可預見的將來的業務擴張提供資金。

下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的運營、投資和融資活動現金流：

N/M-計算沒有意義

經營活動提供的現金

經營活動產生的現金是我們業務產生現金的主要來源。我們的運營現金流中最重要的現金來源是與客户相關的活動，其中最大的是收集所售服務產生的現金。現金最重要的運營用途是向我們的供應商、員工和税務機關付款。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月中，該公司的經營活動分別產生了5.284億美元和4.659億美元的淨現金。6240萬美元的增長主要是由強勁的經營業績以及向供應商、員工、税務和監管機構支付現金和現金的時機所推動的。

用於投資活動的現金

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月中，該公司的投資活動分別使用了3.729億美元和1.341億美元。截至2023年12月31日的十二個月中，為收購支付的現金總額為3.669億美元，而截至2022年12月31日的十二個月為1.192億美元，這主要是由收購福克斯害蟲控制所推動的。該公司在年內投資了3,250萬美元的資本支出，被出售資產的1,250萬美元現金收益和出售業務的1,590萬美元現金收益所抵消，而2022年的資本支出為3,060萬美元，資產出售的現金收益為1,460萬美元。該公司的投資活動由現有現金餘額、運營現金流和信貸額度下的借款提供資金。

用於融資活動的現金

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月中，用於融資活動的現金分別為1.494億美元和3.36億美元。在截至2023年12月31日的十二個月中，共支付了2.643億美元的現金分紅（每股0.54美元），而截至2022年12月31日的十二個月中支付的現金分紅為2.116億美元（每股0.43美元）。在截至2023年12月31日的十二個月中，公司根據其信貸協議淨借款4.38億美元，而2022年的淨還款額為1億美元。此外，在截至2023年12月31日的十二個月中，公司完成了以3億美元的價格從LOR, Inc（“LOR”）（由加里·羅林斯先生及其某些家族成員控制的公司）回購8,724,100股普通股，同時進行了下述交易。

2023年9月6日，公司與LOR和高盛公司簽訂了承保協議（“承保協議”）。有限責任公司和摩根士丹利公司有限責任公司作為其附表一中列出的幾家承銷商（“承銷商”）的代表，涉及LOR以每股34.39美元的公開發行價格發行38,724,100股公司普通股，面值每股1.00美元（“本次發行”）。在本次發行中，LOR向承銷商授予了額外購買最多5,785,714股普通股（“可選股份”）的期權。本次發行，包括出售可選股份，已於2023年9月11日結束。該公司沒有出售本次發行中的任何股份，也沒有從本次發行中獲得任何收益。

2023年6月5日，公司與LOR簽訂了註冊權協議（“註冊權協議”），LOR向公司支付了150萬美元，在發行結束時，LOR根據註冊權協議向公司支付了350萬美元。根據註冊權協議，公司將支付與公司履行或遵守註冊權協議相關的所有成本、費用和開支，涉及總共五（5）次所請求的發行，此後，LOR將負責與任何後續發行有關的所有此類費用。這些現金收入包含在其他融資活動中。

2012 年，公司董事會授權購買至多 500 萬股公司普通股。經股票拆分調整後，股票回購計劃下的授權股份總額為1690萬股。截至2023年12月31日，根據股票回購計劃，我們還有1140萬股股票的剩餘授權。該公司在2023年或2022年沒有在公開市場上回購其普通股。但是，在2023年，公司代表員工為員工股票購買計劃購買了420萬澳元的股票。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月中，公司還分別從員工手中回購了1,080萬美元和710萬澳元的普通股，用於繳納限制性股票的税款。

此外，向美國證券交易委員會存檔的S-3表格上架登記了公司15億美元的普通股、優先股、債務證券、存托股票、認股權證、權利、購買合同和未來發行單位。公司可以不時向或通過承銷商、經紀人或交易商發行和出售部分或全部此類證券，通過大宗交易，通過代理商直接向一個或多個其他買方提供和出售此類證券，

通過上述任何一種銷售方法的組合或通過S-3表格中描述的其他類型的交易。截至本10-k表格發佈之日，公司尚未出售任何此類證券。

訴訟

有關公司法律突發事件的討論，請參閲附註12 “所附財務報表的承諾和意外開支” 和第一部分第3項 “法律訴訟”。

合同承諾

我們以經營租賃和債務義務的形式對已知的合同義務和承諾有實質性的現金需求。我們預計主要通過運營產生的現金為這些債務提供資金。更多詳情請參閲附註6 “租賃” 和附註10 “所附財務報表的債務”。

關鍵會計估計

公司認為，關鍵會計估計對描述我們的財務狀況和經營業績非常重要，需要管理層做出最困難、最複雜或最主觀的判斷。使這些判斷變得困難或複雜的情況與管理層需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。我們認為我們的關鍵會計估計如下：

應計保險 — 在規定的限額內，公司保留與美國一般責任、工傷賠償和汽車責任相關的某些風險。風險可以通過高額免賠額保險進行管理，或者通過非關聯團體自保成員安排（僅限克拉克害蟲防治）進行管理。保留損失方案下現有和未來索賠的估計費用是根據事件發生時的歷史趨勢計算的，不論是已報告還是未報告 (儘管索賠可能要到未來時期才能實際結算)，隨後可能會根據與此類索賠有關的事態發展加以修訂。該集團自保受專屬經理聘用的第三方精算研究，該精算研究獨立於公司。對於高額免賠額保險計劃，公司與獨立的第三方精算師簽訂合同，根據歷史索賠信息向公司提供估算的負債。精算研究是設立儲備金的主要考慮因素，同時也是管理層對與當前餘額相比商業慣例和現有索賠變化的瞭解。管理層的判斷本質上是主觀的，因為許多因素超出了管理層的知識和控制範圍。此外，歷史信息並不總是對未來事件的準確指示。公司繼續積極進行安全和風險管理，以制定和維持持續的計劃，以減少和預防事故和索賠。已經實施的舉措包括對所有司機進行必要的入職前篩查和持續的機動車輛記錄審查、新員工的錄用後體檢、聘用前、隨機和事後藥物測試、司機培訓和工傷後護士的工傷後診斷。我們持有的應計金額和儲備金基於估計值，這些估計涉及一定程度的判斷力，本質上是可變的，可能被高估或不足。如果實際索賠超過我們的估計，我們的經營業績可能會受到重大影響，我們及時採取糾正措施限制未來成本的能力可能會受到限制。

企業合併——我們通過確認收購之日收購的資產和負債的公允價值來核算業務合併。在對某些收購的資產和負債進行估值時，公允價值估算使用大量不可觀察的投入（第三級），包括未來的預期現金流和貼現率。商譽的衡量標準是轉讓的對價超過所購資產和承擔的負債的公允價值。儘管我們使用最佳估計和假設來估值收購之日收購的資產和承擔的負債，但我們的估計本質上是不確定的，有待完善。因此，在自收購之日起長達一年的衡量期內，我們可能會記錄對收購資產和承擔的負債的調整，同時相應地抵消商譽。計量期結束後，因新的事實和情況而產生的任何後續調整都將記錄在合併運營報表中。自收購之日起，收購的經營業績反映在我們的合併財務報表中。

企業合併的會計要求我們的管理層對無形資產、承擔的資產和債務、或有對價和其他突發事件做出重要的估計和假設。對某些無形資產進行估值的關鍵投入和假設包括但不限於來自客户合同的未來預期現金流；被收購公司的商標和商品名、競爭地位，以及對收購商標和商品名將在合併後的公司產品組合中繼續使用的期限的假設；以及折扣率。這些重要的假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。

最近的會計指導和其他政策與估計

有關進一步討論，請參閲附註1，所附財務報表的重要會計政策摘要（本10-K表第二部分，第8項）。

第 7A 項有關市場風險的定量和定性披露

市場風險

該公司通過其10億美元的循環信貸額度（“信貸額度”）的借款面臨利率風險敞口。截至2023年12月31日，該公司在信貸額度下的未償借款為4.930億美元。有關債務的更多詳情，見附註10 “所附財務報表的債務”。例如，我們認為將利率提高一個百分點不會對我們的經營業績或現金流產生實質性影響。該公司還面臨因外匯匯率變動而產生的市場風險。該公司認為，這種外匯匯率風險不會對公司未來的經營業績產生重大影響。有關公司管理與外幣匯率波動相關的風險的活動的討論，請參閲所附財務報表附註1，《重要會計政策摘要》。

第 8 項。財務報表和補充數據

管理層關於財務報告內部控制的報告

致羅林斯公司的股東：

Rollins, Inc.及其子公司的管理層負責建立和維持對公司財務報告的充分內部控制。Rollins, Inc.維持一個內部會計控制系統，旨在以合理的成本提供合理的保證，確保資產受到保護，以免遭受損失或未經授權的使用，財務記錄充分，可以依據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表。內部控制制度通過書面政策和程序、內部審計方案以及合格人員的甄選和培訓得到加強。該系統包括要求遵守商業道德標準和遵守所有適用的法律和法規的政策。

在包括首席執行官和首席財務和首席會計官在內的管理層的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的2013年內部控制——綜合框架中規定的標準，對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的設計和運作的有效性進行了評估。

在截至2023年12月31日的年度中，我們完成了對福克斯害蟲防治組織（“福克斯”）的收購。有關更多信息，請參見附註 2 “收購”。我們目前正在將福克斯納入我們對財務報告內部控制的評估。根據美國證券交易委員會發布的指導方針，管理層關於收購當年財務報告內部控制的報告中可以省略對最近收購的業務的評估，管理層對截至2023年12月31日的披露控制和程序有效性的評估和結論不包括對福克斯財務報告內部控制的評估。截至2023年12月31日的財年，福克斯約佔我們收入的4％，約佔我們截至2023年12月31日總資產的1％。

不包括上述內容，管理層的評估是，截至2023年12月31日，羅林斯公司對財務報告保持了有效的內部控制。

獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所對截至2023年12月31日止年度的合併財務報表進行了審計，還發布了關於公司財務報告內部控制有效性的報告，該報告載於本報告第35頁。

獨立註冊會計師事務所的報告

致羅林斯公司的股東和董事會

關於財務報告內部控制的意見

根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中制定的標準，我們對羅林斯公司及其子公司（“公司”）截至2023年12月31日的財務報告的內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年）中制定的標準，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2023年12月31日止年度的合併財務報表，以及我們2024年2月15日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。

正如管理層財務報告內部控制報告中所述，管理層在評估中排除了Fox Pest Control對財務報告的內部控制。Fox Pest Control於2023年4月1日被收購，其財務報表佔截至2023年12月31日止年度總資產的1％，佔合併財務報表收入的4％。因此，我們的審計不包括對Fox Pest Control財務報告的內部控制。

意見依據

公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，該評估包含在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制是一個旨在合理保證財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制財務報表的可靠性的過程。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的詳細程度準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，在必要時記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行；以及公司董事；以及（3）為防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。

/s/ 德勤會計師事務所

喬治亞州亞特蘭

2024年2月15日

獨立註冊會計師事務所的報告

致羅林斯公司的股東和董事會

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2023年12月31日的Rollins, Inc.及其子公司（“公司”）合併財務狀況表、截至2023年12月31日止年度的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日的財務狀況以及截至2023年12月31日止年度的經營業績和現金流量。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013）中規定的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAob註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAob的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行程序，評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

關鍵審計事項是本期對財務報表進行審計時產生的事項，這些事項已告知或要求傳達給審計委員會，並且（1）與財務報表相關的賬目或披露以及（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。

//德勤會計師事務所

喬治亞州亞特蘭

2024年2月15日

自2023年以來，我們一直擔任公司的審計師。

獨立註冊會計師事務所的報告

董事會和股東

Rollins, Inc.

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2022年12月31日的Rollins, Inc.（特拉華州的一家公司）及其子公司（“公司”）的合併財務狀況表、截至2022年12月31日的兩年中每年的相關合並收益、綜合收益、股東權益和現金流報表以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2022年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的兩年中每年的經營業績和現金流量。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以合理地保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行程序，評估財務報表因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/ GRANT THORNTON LLP

我們從 2004 年到 2023 年擔任公司的審計師。

喬治亞州亞特蘭

2023年2月16日

合併財務狀況表

Rollins, Inc. 及其子公司

（以千計，股票信息除外）

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

合併收益表

Rollins, Inc. 及其子公司

（以千計，每股信息除外）

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分

綜合收益合併報表

Rollins, Inc. 及其子公司

（以千計）

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分

股東權益合併報表

Rollins, Inc. 及其子公司

（以千計）

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

合併現金流量表

Rollins, Inc. 及其子公司

（以千計）

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分

合併財務報表附註

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，羅林斯公司及其子公司

1。重要會計政策摘要

2。收購