10-Q
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包裝會員2023-01-012023-09-300000075677PKG：三分零百分比高級票據將於12月到期二千二十九成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310000075677US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-09-300000075677US-GAAP：其他無形資產成員2022-12-3100000756772022-01-260000075677US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-09-300000075677PKG：美國包裝公司會員2023-01-012023-09-300000075677US-GAAP：企業和其他成員2023-01-012023-09-300000075677US-GAAP：企業和其他成員PKG: 交易會員2023-01-012023-09-300000075677PKG: OfficeDepot 成員US-GAAP：信用集中度風險成員2022-12-310000075677US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-09-300000075677PKG：指定或符合條件的現金流累計淨收益虧損 Hedges1 會員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310000075677US-GAAP：留存收益會員2023-06-3000000756772022-07-012022-09-300000075677US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300000075677US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公司債務證券會員2022-12-3100000756772021-12-310000075677US-GAAP：材料核對項目成員2022-01-012022-09-300000075677US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2022-12-310000075677SRT: 最低成員2023-09-300000075677美國通用會計準則：普通股成員2022-07-012022-09-300000075677US-GAAP：企業和其他成員PKG: 分段間成員2022-01-012022-09-300000075677US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-09-300000075677PKG: JacksonAlabamaMill 會員PKG：瓦楞製品設施成員2022-01-012022-09-300000075677PKG: 交易會員2023-01-012023-09-300000075677US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公司債務證券會員2023-01-012023-09-300000075677美國通用會計準則：普通股成員2022-06-300000075677US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-07-012023-09-300000075677US-GAAP：留存收益會員2022-06-300000075677PKG: PaperMember2022-01-012022-09-300000075677US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-07-012022-09-300000075677US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公司債務證券會員2022-01-012022-12-310000075677US-GAAP：考文垂會員PKG：包括芯片和原木在內的木製品會員2022-07-012022-09-300000075677US-GAAP：運營部門成員PKG: 包裝會員2023-07-012023-09-300000075677US-GAAP：企業和其他成員2022-01-012022-09-300000075677PKG: 分段間成員PKG: 包裝會員2022-07-012022-09-300000075677US-GAAP：企業和其他成員PKG: 分段間成員2023-07-012023-09-300000075677US-GAAP：運營部門成員PKG: 包裝會員2022-07-012022-09-300000075677PKG: 交易會員PKG: 包裝會員2022-01-012022-09-300000075677US-GAAP：運營部門成員2023-07-012023-09-300000075677US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-09-300000075677US-GAAP：在建會員2022-12-310000075677PKG：三分零百分比高級票據將於12月到期二千二十九成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-09-300000075677US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-01-012022-09-300000075677US-GAAP：額外實收資本會員2022-07-012022-09-300000075677PKG：表演單位會員2022-01-012022-09-300000075677PKG: JacksonAlabamaMill 會員PKG：瓦楞製品設施成員2023-01-012023-09-300000075677PKG: OfficeDepot 成員PKG：淨銷售收入商品會員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-09-300000075677PKG：三點四百分比的高級票據將於12月到期二千二十七名成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310000075677US-GAAP：現金和現金等價物成員2022-12-310000075677PKG: OfficeDepot 成員US-GAAP：客户集中度風險成員US-GAAP：應收賬款會員2023-01-012023-09-300000075677US-GAAP：運營部門成員PKG: PaperMember2023-07-012023-09-300000075677PKG: OfficeDepot 成員PKG：淨銷售收入商品會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-09-300000075677US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-300000075677PKG: JacksonAlabamaMill 會員PKG：瓦楞製品設施成員2022-07-012022-09-300000075677US-GAAP：機械和設備成員2023-09-300000075677US-GAAP：企業和其他成員PKG: 交易會員2022-07-012022-09-300000075677US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-09-300000075677US-GAAP：商標和商標名稱會員2023-09-300000075677US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-09-300000075677US-GAAP：留存收益會員2022-09-300000075677PKG：路易斯安那州德里德會員2022-01-012022-09-300000075677美國通用會計準則：普通股成員2023-07-012023-09-300000075677US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-09-300000075677US-GAAP：限制性股票成員2022-12-310000075677PKG: OfficeDepot 成員US-GAAP：信用集中度風險成員2023-09-300000075677US-GAAP：其他無形資產成員2023-09-300000075677US-GAAP：考文垂會員PKG: FiberMember2022-01-012022-09-300000075677US-GAAP：公司債務證券會員2022-12-310000075677PKG：指定或符合條件的現金流累計淨收益虧損 Hedges1 會員US-GAAP：外匯合同成員2023-09-300000075677US-GAAP：現金和現金等價物成員2023-09-300000075677美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310000075677PKG：有價債務證券會員PKG：指定或符合條件的現金流累計淨收益虧損 Hedges1 會員2022-12-310000075677US-GAAP：材料核對項目成員2022-07-012022-09-300000075677美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310000075677美國公認會計準則：SeniorNotes會員PKG：三分六五高級筆記將於9月到期二千二十四名成員2022-12-310000075677美國通用會計準則：普通股成員2022-09-300000075677US-GAAP：考文垂會員PKG: FiberMember2022-07-012022-09-300000075677PKG: PaperMember2022-07-012022-09-300000075677PKG: 分段間成員PKG: 包裝會員2022-01-012022-09-300000075677US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-09-300000075677US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-09-30xbrli: purexbrli: sharesiso4217: 美元xbrli: sharesPKG: 安全PKG: segmentiso4217: 美元

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

表格 10-Q

 

☒

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 9月30日 2023

要麼

 

☐

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

 

對於從到的過渡期

委員會檔案編號 1-15399

 

img4235910_0.jpg 

（其章程中規定的註冊人的確切姓名）

 

 

特拉華

 

36-4277050

（州或其他司法管轄區

公司或組織）

 

（美國國税局僱主識別號）

 

 

 

1 北場球場， 森林湖， 伊利諾伊

 

60045

（主要行政辦公室地址）

 

（郵政編碼）

 

註冊人的電話號碼，包括區號

(847) 482-3000

 

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

 

大型加速文件管理器

☒

加速過濾器

☐

新興成長型公司

☐

 

 

 

 

 

 

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

 

 

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

 

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒

 

截至 2023 年 10 月 27 日，註冊人的未繳款項 89,624,297 普通股，面值每股0.01美元。

 

根據《交易法》第12（b）條註冊的證券：

 

每個課程的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值每股0.01美元

PKG

紐約證券交易所

 

 

 

目錄

 

 

 

第一部分

 

 

 

 

 

第 1 項。

 

財務報表

1

 

 

 

 

第 2 項。

 

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

17

 

 

 

 

第 3 項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

28

 

 

 

 

第 4 項。

 

控制和程序

28

 

 

 

 

 

 

第二部分

 

 

 

 

 

第 1 項。

 

法律訴訟

29

 

 

 

 

第 1A 項。

 

風險因素

29

 

 

 

 

第 2 項。

 

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

29

 

 

 

 

第 3 項。

 

優先證券違約

29

 

 

 

 

第 4 項。

 

礦山安全披露

29

 

 

 

 

第 5 項。

 

其他信息

29

 

 

 

 

第 6 項。

 

展品

30

 

我們向美國證券交易委員會（SEC）提交的所有報告均可通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的電子數據收集分析和檢索（EDGAR）系統免費獲得。我們還應要求免費提供美國證券交易委員會文件的副本，並在向美國證券交易委員會提交此類材料後，儘快通過我們的網站www.packagingcorp.com提供報告的電子副本。

 

 

 

我

 

第一部分

財務信息

第 1 項。財務報表

美國包裝公司

合併損益表和綜合收益表

（未經審計，以百萬美元計，每股數據除外）

 

 

 

三個月已結束

 

 

九個月已結束

 

 

 

九月三十日

 

 

九月三十日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

收入表：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額

 

$

1,936.0

 

 

$

2,125.9

 

 

$

5,864.5

 

 

$

6,499.6

 

銷售成本

 

 

(1,523.3

)

 

 

(1,607.5

)

 

 

(4,575.7

)

 

 

(4,859.3

)

毛利潤

 

 

412.7

 

 

 

518.4

 

 

 

1,288.8

 

 

 

1,640.3

 

銷售、一般和管理費用

 

 

(144.2

)

 

 

(145.2

)

 

 

(438.1

)

 

 

(462.9

)

其他費用，淨額

 

 

(9.9

)

 

 

(12.9

)

 

 

(37.1

)

 

 

(44.7

)

運營收入

 

 

258.6

 

 

 

360.3

 

 

 

813.6

 

 

 

1,132.7

 

非營業養老金（支出）收入

 

 

(1.8

)

 

 

3.6

 

 

 

(5.8

)

 

 

10.9

 

利息支出，淨額

 

 

(12.3

)

 

 

(16.5

)

 

 

(42.2

)

 

 

(55.3

)

税前收入

 

 

244.5

 

 

 

347.4

 

 

 

765.6

 

 

 

1,088.3

 

所得税準備金

 

 

(61.3

)

 

 

(84.9

)

 

 

(189.6

)

 

 

(270.1

)

淨收入

 

$

183.2

 

 

$

262.5

 

 

$

576.0

 

 

$

818.2

 

普通股每股淨收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

2.04

 

 

$

2.81

 

 

$

6.41

 

 

$

8.74

 

稀釋

 

$

2.03

 

 

$

2.80

 

 

$

6.38

 

 

$

8.70

 

每股普通股申報的股息

 

$

1.25

 

 

$

1.25

 

 

$

3.75

 

 

$

3.50

 

綜合收益表：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

183.2

 

 

$

262.5

 

 

$

576.0

 

 

$

818.2

 

扣除税款的其他綜合收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有價債務證券未實現收益（虧損）的變化，
扣除税款（美元）0.1) 百萬，$0.2百萬，（美元0.3) 百萬，以及
$0.7分別是百萬

 

 

0.4

 

 

 

(0.6

)

 

 

0.9

 

 

 

(2.1

)

養老金和退休後計劃的攤銷精算虧損和
先前的服務成本，扣除税款（美元）0.5) 百萬，（美元0.4) 百萬，
($1.6) 百萬和 ($1.2) 分別為百萬

 

 

1.6

 

 

 

1.2

 

 

 

4.8

 

 

 

3.5

 

其他綜合收入

 

 

2.0

 

 

 

0.6

 

 

 

5.7

 

 

 

1.4

 

綜合收入

 

$

185.2

 

 

$

263.1

 

 

$

581.7

 

 

$

819.6

 

 

 

見隨附的未經審計的季度合併財務報表的簡明附註。

1

 

美國包裝公司

合併資產負債表

（未經審計，美元和股票以百萬計，每股數據除外）

 

 

 

九月三十日

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

資產

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

573.2

 

 

$

320.0

 

短期有價債務證券

 

 

104.0

 

 

 

85.2

 

應收賬款，扣除信貸損失備抵金和客户扣除額
的 $13.4百萬和美元19.6截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，百萬人，
分別地

 

 

1,045.2

 

 

 

1,031.8

 

庫存

 

 

986.1

 

 

 

977.3

 

預付費用和其他流動資產

 

 

64.8

 

 

 

58.3

 

應收聯邦和州所得税

 

 

—

 

 

 

35.7

 

流動資產總額

 

 

2,773.3

 

 

 

2,508.3

 

不動產、廠房和設備，淨額

 

 

3,863.4

 

 

 

3,900.0

 

善意

 

 

922.4

 

 

 

922.4

 

其他無形資產，淨額

 

 

239.2

 

 

 

267.9

 

經營租賃使用權資產

 

 

279.0

 

 

 

298.3

 

長期有價債務證券

 

 

49.3

 

 

 

64.9

 

其他長期資產

 

 

51.0

 

 

 

42.0

 

總資產

 

$

8,177.6

 

 

$

8,003.8

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

長期債務的當前到期日

 

$

399.5

 

 

$

—

 

經營租賃義務

 

 

77.1

 

 

 

72.2

 

融資租賃債務

 

 

2.0

 

 

 

1.9

 

應付賬款

 

 

405.9

 

 

 

410.4

 

應付股息

 

 

115.4

 

 

 

115.5

 

應計負債

 

 

245.1

 

 

 

263.7

 

應計利息

 

 

25.5

 

 

 

11.8

 

應繳聯邦和州所得税

 

 

8.4

 

 

 

—

 

流動負債總額

 

 

1,278.9

 

 

 

875.5

 

長期負債：

 

 

 

 

 

 

長期債務

 

 

2,075.7

 

 

 

2,473.6

 

經營租賃義務

 

 

213.0

 

 

 

234.6

 

融資租賃債務

 

 

9.3

 

 

 

10.8

 

遞延所得税

 

 

536.8

 

 

 

543.0

 

薪酬和福利

 

 

116.4

 

 

 

141.8

 

其他長期負債

 

 

60.3

 

 

 

57.4

 

長期負債總額

 

 

3,011.5

 

 

 

3,461.2

 

承付款和或有負債（附註19）

 

 

 

 

 

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

普通股，面值 $0.01每股， 300.0已授權百萬股， 89.6百萬
和 89.7截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，已發行百萬股，
分別地

 

 

0.9

 

 

 

0.9

 

額外已繳資本

 

 

612.5

 

 

 

581.8

 

留存收益

 

 

3,370.5

 

 

 

3,186.8

 

累計其他綜合虧損

 

 

(96.7

)

 

 

(102.4

)

股東權益總額

 

 

3,887.2

 

 

 

3,667.1

 

負債和股東權益總額

 

$

8,177.6

 

 

$

8,003.8

 

 

 

見隨附的未經審計的季度合併財務報表的簡明附註。

2

 

美國包裝公司

合併現金流量表

（未經審計，以百萬美元計）

 

 

 

九個月已結束

 

 

 

九月三十日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

來自經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

576.0

 

 

$

818.2

 

為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：

 

 

 

 

 

 

無形資產的折舊、損耗和攤銷

 

 

386.8

 

 

 

338.0

 

遞延融資成本的攤銷

 

 

1.6

 

 

 

1.5

 

基於股份的薪酬支出

 

 

32.5

 

 

 

28.7

 

遞延所得税（福利）準備金

 

 

(7.7

)

 

 

47.3

 

資產處置淨虧損

 

 

5.2

 

 

 

11.1

 

扣除繳款後的養老金和退休後福利支出

 

 

(35.8

)

 

 

(48.1

)

其他，淨額

 

 

11.0

 

 

 

4.0

 

運營資產和負債的變化：

 

 

 

 

 

 

資產增加—

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

(13.4

)

 

 

(41.6

)

庫存

 

 

(8.8

)

 

 

(92.8

)

預付費用和其他流動資產

 

 

(6.8

)

 

 

(20.1

)

負債增加（減少）—

 

 

 

 

 

 

應付賬款

 

 

(1.1

)

 

 

8.9

 

應計負債

 

 

(3.8

)

 

 

18.6

 

應付/應收的聯邦和州所得税

 

 

44.1

 

 

 

1.2

 

經營活動提供的淨現金

 

 

979.8

 

 

 

1,074.9

 

來自投資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

不動產、廠房和設備的增加

 

 

(328.6

)

 

 

(577.1

)

其他長期資產的增加

 

 

(2.5

)

 

 

(5.8

)

資產處置所得收益

 

 

1.5

 

 

 

1.8

 

購買有價債務證券

 

 

(76.1

)

 

 

(98.0

)

出售有價債務證券的收益

 

 

2.2

 

 

 

28.4

 

有價債務證券到期日的收益

 

 

72.4

 

 

 

66.9

 

其他，淨額

 

 

—

 

 

 

1.9

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(331.1

)

 

 

(581.9

)

來自融資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

償還債務和融資租賃債務

 

 

(1.4

)

 

 

(1.3

)

已支付的普通股股息

 

 

(336.9

)

 

 

(304.4

)

回購普通股

 

 

(41.5

)

 

 

(142.0

)

為支付員工限制性股票税而預扣的股票

 

 

(15.7

)

 

 

(15.3

)

用於融資活動的淨現金

 

 

(395.5

)

 

 

(463.0

)

現金和現金等價物的淨增長

 

 

253.2

 

 

 

30.0

 

現金和現金等價物，期初

 

 

320.0

 

 

 

618.7

 

現金和現金等價物，期末

 

$

573.2

 

 

$

648.7

 

 

 

見隨附的未經審計的季度合併財務報表的簡明附註。

3

 

美國包裝公司

股東權益變動綜合報表

（未經審計，百萬美元，千股）

 

 

 

普通股

 

 

額外
已付款

 

 

已保留

 

 

累積的
其他
全面

 

 

總計
股東

 

 

 

股票

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收益

 

 

損失

 

 

股權

 

截至 2023 年 7 月 1 日的餘額

 

 

89,916

 

 

$

0.9

 

 

$

607.4

 

 

$

3,339.0

 

 

$

(98.7

)

 

$

3,848.6

 

普通股回購和退休

 

 

(286

)

 

 

—

 

 

 

(2.5

)

 

 

(39.0

)

 

 

—

 

 

 

(41.5

)

普通股被扣留和退回
用於支付既得股票獎勵的税款

 

 

(1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

宣佈的普通股分紅

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(112.5

)

 

 

—

 

 

 

(112.5

)

基於股份的薪酬及其他

 

 

(4

)

 

 

—

 

 

 

7.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7.6

 

綜合收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

183.2

 

 

 

2.0

 

 

 

185.2

 

截至 2023 年 9 月 30 日的餘額

 

 

89,625

 

 

$

0.9

 

 

$

612.5

 

 

$

3,370.5

 

 

$

(96.7

)

 

$

3,887.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

額外
已付款

 

 

已保留

 

 

累積的
其他
全面

 

 

總計
股東

 

 

 

股票

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收益

 

 

損失

 

 

股權

 

截至2022年7月1日的餘額

 

 

93,686

 

 

$

0.9

 

 

$

601.0

 

 

$

3,437.0

 

 

$

(74.4

)

 

$

3,964.5

 

普通股回購和退休

 

 

(1,032

)

 

 

—

 

 

 

(8.5

)

 

 

(133.5

)

 

 

—

 

 

 

(142.0

)

普通股被扣留並退回至
為既得股票獎勵支付税款

 

 

(43

)

 

 

—

 

 

 

(0.4

)

 

 

(5.5

)

 

 

—

 

 

 

(5.9

)

宣佈的普通股分紅

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(116.7

)

 

 

—

 

 

 

(116.7

)

基於股份的薪酬及其他

 

 

90

 

 

 

—

 

 

 

8.5

 

 

 

(0.3

)

 

 

—

 

 

 

8.2

 

綜合收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

262.5

 

 

 

0.6

 

 

 

263.1

 

2022 年 9 月 30 日的餘額

 

 

92,701

 

 

$

0.9

 

 

$

600.6

 

 

$

3,443.5

 

 

$

(73.8

)

 

$

3,971.2

 

 

 

 

普通股

 

 

額外
已付款

 

 

已保留

 

 

累積的
其他
全面

 

 

總計
股東

 

 

 

股票

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收益

 

 

損失

 

 

股權

 

2023 年 1 月 1 日的餘額

 

 

89,695

 

 

$

0.9

 

 

$

581.8

 

 

$

3,186.8

 

 

$

(102.4

)

 

$

3,667.1

 

普通股回購和退休

 

 

(286

)

 

 

—

 

 

 

(2.5

)

 

 

(39.0

)

 

 

—

 

 

 

(41.5

)

普通股被扣留並退回至
為既得股票獎勵支付税款

 

 

(121

)

 

 

—

 

 

 

(1.1

)

 

 

(14.6

)

 

 

—

 

 

 

(15.7

)

宣佈的普通股分紅

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(338.7

)

 

 

—

 

 

 

(338.7

)

基於股份的薪酬及其他

 

 

337

 

 

 

—

 

 

 

34.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

34.3

 

綜合收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

576.0

 

 

 

5.7

 

 

 

581.7

 

截至 2023 年 9 月 30 日的餘額

 

 

89,625

 

 

$

0.9

 

 

$

612.5

 

 

$

3,370.5

 

 

$

(96.7

)

 

$

3,887.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

額外
已付款

 

 

已保留

 

 

累積的
其他
全面

 

 

總計
股東

 

 

 

股票

 

 

金額

 

 

資本

 

 

收益

 

 

損失

 

 

股權

 

2022 年 1 月 1 日的餘額

 

 

93,539

 

 

$

0.9

 

 

$

579.4

 

 

$

3,102.1

 

 

$

(75.2

)

 

$

3,607.2

 

普通股回購和退休

 

 

(1,032

)

 

 

—

 

 

 

(8.5

)

 

 

(133.5

)

 

 

—

 

 

 

(142.0

)

普通股被扣留並退回至
為既得股票獎勵支付税款

 

 

(110

)

 

 

—

 

 

 

(0.9

)

 

 

(14.4

)

 

 

—

 

 

 

(15.3

)

宣佈的普通股分紅

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(328.6

)

 

 

—

 

 

 

(328.6

)

基於股份的薪酬及其他

 

 

304

 

 

 

—

 

 

 

30.6

 

 

 

(0.3

)

 

 

—

 

 

 

30.3

 

綜合收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

818.2

 

 

 

1.4

 

 

 

819.6

 

2022 年 9 月 30 日的餘額

 

 

92,701

 

 

$

0.9

 

 

$

600.6

 

 

$

3,443.5

 

 

$

(73.8

)

 

$

3,971.2

 

 

 

見隨附的未經審計的季度合併財務報表的簡明附註。

4

 

未經審計的季度合併財務報表的簡明附註

1。運營性質和演示依據

美國包裝公司（“我們”、“我們”、“我們的”、PCA” 或 “公司”）成立於 1999年1月25日。1999年4月，PCA收購了Pactiv公司（“Pactiv”）（前身為天納克包裝有限公司）的集裝箱板和瓦楞包裝產品業務。我們是一家大型的多元化包裝和紙製品製造商。我們的總部位於伊利諾伊州森林湖，主要在美國開展業務。

我們在中報告我們的業務 三 可報告的細分市場：包裝、造紙、企業及其他。我們的包裝部門生產各種各樣的集裝箱板和瓦楞紙包裝產品。造紙部門生產和銷售一系列基於通信的論文。企業和其他包括支持人員服務及相關資產和負債、運輸資產以及與其他輔助支持業務相關的活動。有關我們的區段的更多信息，請參閲註釋 18 “區段信息”。

PCA截至2023年9月30日的合併財務報表以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表未經審計，但包括管理層認為公允列報此類財務報表所需的所有調整（僅包括正常的經常性調整）。合併財務報表的編制涉及估計數和應計金額的使用。實際結果可能與這些估計值有所不同。這些財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則和證券交易委員會（SEC）第S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括美國普遍接受的會計原則所要求的完整已審計財務報表所需的所有信息和附註。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的財年的預期業績。這些合併財務報表應與我們截至2022年12月31日止年度的10-k表年度報告一起閲讀。

合併財務報表包括PCA及其控股子公司在沖銷公司間餘額和交易後的賬目。

2。新的和最近採用的會計準則

最近採用的會計準則

自2023年1月1日起，我們採用了2021-08年會計準則更新（“ASU”），業務合併（主題805）：合同資產和與客户簽訂的合同負債的會計處理。亞利桑那州立大學2021-08年度要求收購方根據ASC 606 “與客户簽訂的合同收入” 在收購之日確認和計量企業合併中收購的合同資產和合同負債。根據ASC 805《企業合併》中先前的業務合併指導，此類資產和負債由收購方在收購之日按公允價值確認，而新指南要求收購方確認此類資產和負債，就好像簽訂合同一樣。公司將在預期的基礎上將修訂後的指導方針應用於未來的任何業務合併。

自2023年4月1日起，我們採用了亞利桑那州立大學2020-04年的參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響。亞利桑那州立大學2020-04在有限的時間內提供可選指導，以減輕在會計或確認參考利率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。本更新中的修正是選擇性的，適用於所有具有合同、套期保值關係以及其他參考倫敦銀行同業拆借利率或其他參考利率的交易的實體，但須滿足某些標準，這些交易預計將因參考利率改革而終止。2021年1月，財務會計準則委員會發布了ASU 2021-01，該協議擴大了主題848下的一些可選權宜之計，將受折扣過渡影響的衍生品合約也包括在內。2022年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2022-06年《參考利率改革（主題848）：推遲主題848的日落日期》，將該系列華碩提供的救濟進一步延長至2024年12月31日。公司可以立即申請這些 ASU。AsU可以從包括或之後的過渡期開始之日起的任何日期在全面追溯的基礎上採用，也可以預期地從包括最終更新發布之日或之後的過渡期內的任何日期，直到財務報表發佈之日為止。該公司的固定利率未償債務不會受到參考利率改革的影響。2023年4月，我們修訂了優先無抵押信貸協議，正式將倫敦銀行同業拆借利率基準利率改為定期SOFR利率。本協議的修訂和參考利率改革並未對公司的財務狀況或相關披露產生重大影響。

最近發佈的任何其他會計準則已經或預計會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。

 

5

 

3.收入

收入確認

當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時，收入即予以確認，金額反映了為換取這些商品或服務而預期收到的對價。與創收活動同時徵收的銷售税、增值税和其他税收不在收入中。

下表顯示了我們按產品線分列的收入（百萬美元）：

 

 

 

三個月已結束
九月三十日

 

 

九個月已結束
九月三十日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

包裝

 

$

1,759.8

 

 

$

1,940.2

 

 

$

5,358.7

 

 

$

5,971.6

 

紙

 

 

157.9

 

 

 

165.3

 

 

 

451.6

 

 

 

468.6

 

企業和其他

 

 

18.3

 

 

 

20.4

 

 

 

54.2

 

 

 

59.4

 

總收入

 

$

1,936.0

 

 

$

2,125.9

 

 

$

5,864.5

 

 

$

6,499.6

 

包裝收入

我們的集裝箱紙板廠生產襯板和瓦楞介質，這些紙張主要用於生產瓦楞產品。我們的大部分集裝箱紙板生產由我們的瓦楞紙製品製造設施內部使用。剩餘的集裝箱板出售給國外國內和出口客户。我們的瓦楞產品製造工廠生產各種瓦楞包裝產品和零售商品展示架。我們向國家、地區和地方客户銷售瓦楞產品，這些客户在各行各業和地理位置上廣泛多元化。

當與客户簽訂的合同條款規定的履約義務得到履行時，公司確認其包裝產品的收入。這是在特定時間點轉移我們產品的控制權時發生的。根據我們向客户銷售產品的明確條款和條件，以及與客户的合同安排中包含的條款，對於沒有其他用途的產品，我們沒有包括在整個合同期限內獲得合理利潤的可執行的付款權。當產品從工廠或我們的製造工廠運送給客户時，收入即被確認。某些客户可能會獲得基於交易量的激勵，這些激勵作為可變對價來考慮。我們會根據向客户提供的預期金額估算這些金額，從而減少確認的收入。

某些客户將部分包裝產品作為寄售庫存獲得，一旦客户使用或消費了指定產品，就會開始計費。在開具發票之前，這些金額作為未開票的應收賬款處理。未開票的應收賬款總額不大，包含在應收賬款財務報表標題中。

紙質收入

我們生產和銷售一系列基於通信的論文。通訊文件包括切割尺寸的辦公用紙以及印刷和轉換紙。

當與客户簽訂的合同條款規定的履約義務得到履行時，公司確認其紙製品的收入。這是在特定時間點轉移我們產品的控制權時發生的。當產品從工廠或我們的製造設施或配送中心運送給客户時，收入即被確認。某些客户可能會獲得激勵，這些激勵措施作為可變對價來考慮。我們會根據向客户提供的預期金額估算這些金額，從而減少確認的收入。

公司收入和其他收入

該細分市場的收入主要與路易斯安那州木材採購公司有限責任公司（“LTP”）有關，這是一家可變利息實體 50由 PCA 擁有的百分比以及 50% 由博伊西喀斯喀特公司（“博伊西喀斯喀特”）擁有。PCA是LTP的主要受益者，有權指導對LTP經濟表現影響最大的活動。因此，我們在財務報表中合併了LTP的100％。有關LTP的更多信息，請參閲附註17 “與關聯方的交易”。

當與客户簽訂的合同條款規定的履約義務得到履行時，公司確認該細分市場的收入。這是在特定時間點轉移我們產品的控制權時發生的。

實用權宜之計和豁免

向客户開具的運費和手續費按總額記錄在 “淨銷售額” 中，相應的運費和手續費在記錄收入的同時期的 “銷售成本” 中包含相應的運費和手續費。由於攤銷期為一年或更短，我們會在發生銷售佣金時支出。銷售佣金記錄在 “銷售、一般和管理費用” 中。

對於原預計期限為一年或更短的合同，我們不會披露未履行的履約義務的價值。

 

6

 

4。每股收益

下表列出了報告期內普通股每股基本收益和攤薄收益的計算結果（美元和百萬股，每股數據除外）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

九個月已結束

 

 

 

九月三十日

 

 

九月三十日

 

分子：

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

淨收入

 

$

183.2

 

 

$

262.5

 

 

$

576.0

 

 

$

818.2

 

減去：分配給參與者的分配和未分配收益
證券

 

 

(1.4

)

 

 

(1.9

)

 

 

(4.8

)

 

 

(6.4

)

歸屬於普通股股東的淨收益

 

$

181.8

 

 

$

2606

 

 

$

571.2

 

 

$

811.8

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已發行基本普通股的加權平均值

 

 

89.1

 

 

 

92.8

 

 

 

89.1

 

 

 

92.9

 

稀釋性證券的影響

 

 

0.4

 

 

 

0.4

 

 

 

0.4

 

 

 

0.4

 

加權平均攤薄後已發行普通股

 

 

89.5

 

 

 

93.2

 

 

 

89.5

 

 

 

93.3

 

普通股每股基本收入

 

$

2.04

 

 

$

2.81

 

 

$

6.41

 

 

$

8.74

 

普通股每股攤薄收益

 

$

2.03

 

 

$

2.80

 

 

$

6.38

 

 

$

8.70

 

 

5。其他收入（支出），淨額

其他支出的組成部分，淨額如下（百萬美元）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

九個月已結束

 

 

 

九月三十日

 

 

九月三十日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

資產處置和註銷

 

$

(9.0

)

 

$

(7.5

)

 

$

(22.2

)

 

$

(33.9

)

設施關閉和其他收入 (費用) (a)

 

 

0.1

 

 

 

0.2

 

 

 

(7.0

)

 

 

0.4

 

傑克遜磨坊改造相關活動 (b)

 

 

—

 

 

 

(2.7

)

 

 

(1.5

)

 

 

(4.8

)

其他

 

 

(1.0

)

 

 

(2.9

)

 

 

(6.4

)

 

 

(6.4

)

總計

 

$

(9.9

)

 

$

(12.9

)

 

$

(37.1

)

 

$

(44.7

)

 

(a)
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，包括與關閉瓦楞產品設施和設計中心相關的關閉成本組成的收入和費用。其中包括關閉成本以及瓦楞產品設施的銷售收益。在截至2022年9月30日的三個月中，包括出售與瓦楞產品設施相關的資產收益構成的收入，部分被與瓦楞產品設施相關的關閉成本所產生的費用所抵消。在截至2022年9月30日的九個月中，包括主要與其中一家瓦楞產品設施因自然災害而獲得的保險收益以及出售與瓦楞產品設施相關的資產的收益，部分被與瓦楞產品設施相關的關閉成本以及與2021年12月Advance Packaging收購相關的收購和整合成本所抵消。

 

(b)
包括與宣佈停止在阿拉巴馬州傑克遜工廠的三號機器上生產無塗層的無塗層無紙張等級相關的費用，這些費用涉及將該機器永久改裝為生產襯板和其他紙到容器紙的相關活動。

6。所得税

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們記錄了美元61.3 百萬和美元84.9 百萬的所得税支出，有效税率為 25.1% 和 24.4分別為％。與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月，我們的有效税率有所提高，這主要是由於與員工限制性股票和績效單位歸屬相關的超額税收優惠減少以及州税法的優惠變更降低。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們記錄了美元189.6 百萬和美元270.1 百萬的所得税支出，有效税率為 24.8兩個時期的百分比。

我們目前的有效税率高於聯邦法定所得税税率 21.0％主要是由於州和地方所得税的影響。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，扣除收到的退款後的税款現金為美元153.2 百萬和美元221.6 分別為百萬。兩個時期之間現金税繳納額的減少主要是由於2023年預測的應納税所得額減少。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們不確定的税收狀況沒有重大變化。有關更多信息，請參閲 “第二部分，第8項” 中合併財務報表附註8（所得税）。我們的2022年10-k表年度報告的財務報表和補充數據”。

7

 

7。庫存

我們使用較低的成本（由平均成本法或可變現淨值確定）對原材料、在製品和製成品庫存進行估值。用品和材料按先入先出（FIFO）或平均成本法進行估值。

庫存的組成部分如下（百萬美元）：

 

 

 

九月三十日

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

原材料

 

$

324.7

 

 

$

341.2

 

工作正在進行中

 

 

15.1

 

 

 

16.0

 

成品

 

 

189.2

 

 

 

198.4

 

用品和材料

 

 

457.1

 

 

 

421.7

 

庫存

 

$

986.1

 

 

$

977.3

 

 

8。財產、廠房和設備

不動產、廠房和設備的組成部分如下（百萬美元）：

 

 

 

九月三十日

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

土地和土地改善

 

$

196.9

 

 

$

192.4

 

建築物

 

 

1,069.2

 

 

 

1,023.6

 

機械和設備

 

 

6,925.5

 

 

 

6,709.3

 

在建工程

 

 

362.5

 

 

 

440.2

 

其他

 

 

175.3

 

 

 

146.9

 

不動產、廠房和設備，按成本計算

 

 

8,729.4

 

 

 

8,512.4

 

減去累計折舊

 

 

(4,866.0

)

 

 

(4,612.4

)

不動產、廠房和設備，淨額

 

$

3,863.4

 

 

$

3,900.0

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的折舊費用為美元118.6 百萬和美元103.2 分別為百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，折舊費用為美元354.9 百萬和美元305.3 分別為百萬。在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認了美元11.9 由於傑克遜工廠的改造相關活動以及與瓦楞產品設施和設計中心相關的關閉成本，數百萬美元的增量折舊費用。我們認出了 $3.1 在截至2022年9月30日的九個月中，由於傑克遜工廠的改造相關活動以及與瓦楞產品設施相關的關閉成本，增量折舊費用為百萬美元。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，應付賬款中包含的不動產、廠房和設備的購買量為美元40.2 百萬和美元43.7 分別為百萬。

9。商譽和無形資產

善意

商譽是指收購業務的成本超過企業合併中獲得的可識別有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們都有 $922.4 我們的包裝板塊記錄了數百萬的商譽，這代表了我們合併資產負債表中報告的全部商譽餘額。

無形資產

無形資產主要由客户關係、商標和商品名稱組成。 我們無形資產的加權平均剩餘使用壽命、總賬面金額和累計攤銷額如下（百萬美元）：

 

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

 

 

加權
平均值
剩餘的
有用生活
（以年為單位）

 

 

格羅斯
攜帶
金額

 

 

累積的
攤銷

 

 

加權
平均值
剩餘的
有用生活
（以年為單位）

 

 

格羅斯
攜帶
金額

 

 

累積的
攤銷

 

客户關係

 

 

7.6

 

 

$

546.0

 

 

$

317.9

 

 

 

8.2

 

 

$

546.0

 

 

$

290.9

 

商標和商品名稱

 

 

6.7

 

 

 

41.3

 

 

 

30.3

 

 

 

7.2

 

 

 

41.3

 

 

 

28.6

 

其他

 

 

3.2

 

 

 

4.4

 

 

 

4.3

 

 

 

3.4

 

 

 

4.4

 

 

 

4.3

 

無形資產總額（不包括商譽）

 

 

7.5

 

 

$

591.7

 

 

$

352.5

 

 

 

8.1

 

 

$

591.7

 

 

$

323.8

 

 

8

 

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，攤銷費用為美元28.7 百萬和美元29.7 分別為百萬。

10。應計負債

應計負債的組成部分如下（百萬美元）：

 

 

 

九月三十日

 

 

十二月三十一日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

薪酬和福利

 

$

139.0

 

 

$

159.7

 

客户折扣和其他積分

 

 

31.9

 

 

 

43.8

 

特許經營税、財產税、銷售税和使用税

 

 

30.0

 

 

 

17.4

 

醫療保險和工傷補償

 

 

28.1

 

 

 

26.1

 

環境負債和資產報廢義務

 

 

4.0

 

 

 

4.1

 

遣散、留用和搬遷

 

 

1.6

 

 

 

1.8

 

其他

 

 

10.5

 

 

 

10.8

 

總計

 

$

245.1

 

 

$

263.7

 

 

11。債務

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的長期債務和該債務的利率如下（百萬美元）：

 

 

 

九月三十日

 

 

十二月三十一日

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

循環信貸額度

 

$

—

 

 

$

—

 

 

3.65優先票據百分比，扣除折價美元0.1百萬和
$0.2截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，百萬人，
分別於 2024 年 9 月到期

 

 

399.9

 

 

 

399.8

 

 

3.40優先票據百分比，扣除折價美元0.8百萬和
$0.9截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，百萬人，
分別於 2027 年 12 月到期

 

 

499.2

 

 

 

499.1

 

 

3.00優先票據百分比，扣除折價美元0.4百萬和
$0.5截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，百萬人，
分別於 2029 年 12 月到期

 

 

499.6

 

 

 

499.5

 

 

4.05優先票據百分比，扣除折價美元3.3百萬作為
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日期間，
2049 年 12 月到期

 

 

396.7

 

 

 

396.7

 

 

3.05優先票據百分比，扣除折價美元3.5百萬和
$3.6截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，百萬人，
分別於 2015 年 10 月到期

 

 

696.5

 

 

 

696.4

 

 

總計

 

 

2,491.9

 

 

 

2,491.5

 

 

較少的電流部分 (a)

 

 

399.5

 

 

 

—

 

 

減去未攤銷的債務發行成本

 

 

16.7

 

 

 

17.9

 

 

長期債務總額

 

$

2,075.7

 

 

$

2,473.6

 

 
(a)
長期債務的當前部分不包括未攤銷的美元債務發行成本0.4 2023 年 9 月 30 日為百萬美元。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，現金支付的利息為美元49.9 百萬和美元50.6 分別為百萬。

利息支出中包括淨額為融資成本的攤銷，其中包括債務發行成本的攤銷和債券折扣的攤銷。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，債券發行成本的攤銷額均為美元0.4 百萬，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，債券發行成本的攤銷額為美元1.2 兩個時期均為百萬。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間，債券折扣的攤銷微不足道。

2023 年 9 月 30 日，我們有 $2,491.9 百萬張未償還的固定利率優先票據。據估計，我們的固定利率債務的公允價值為美元1,985.5 百萬。賬面價值和公允價值之間的差異是由於期末市場利率與固定利率債務的規定利率之間的差異造成的。我們在公允價值層次結構中使用報價市場價格（二級投入）估算了固定利率債務的公允價值，在 “第二部分，第8項” 合併財務報表附註附註2 “重要會計政策摘要” 中對此進行了進一步定義。我們的2022年10-k表年度報告的財務報表和補充數據”。

2023年4月27日，我們修訂了優先無抵押信貸協議，正式將倫敦銀行同業拆借利率基準利率改為定期SOFR利率。

有關我們的長期債務和該債務利率的更多信息，請參閲 “第二部分，第8項” 中合併財務報表附註的附註11 “債務”。我們的2022年10-k表年度報告的財務報表和補充數據”。

9

 

12。現金、現金等價物和有價債務證券

下表顯示了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日按主要資產類別分列的現金和可供出售（“AFS”）債務證券（以百萬計）：

 

 

 

2023年9月30日

 

 

 

調整後
成本基礎

 

 

未實現
獲得

 

 

未實現
損失

 

 

公平
價值

 

 

現金和
現金等價物

 

 

短期
可銷售
債務證券

 

 

長期
可銷售
債務證券

 

現金和現金等價物

 

$

573.0

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

573.0

 

 

$

573.0

 

 

$

—

 

 

$

—

 

級別 1 (a)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

 

25.2

 

 

 

—

 

 

 

(0.3

)

 

 

24.9

 

 

 

—

 

 

 

13.9

 

 

 

11.0

 

貨幣市場基金

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.2

 

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

小計

 

 

25.4

 

 

 

—

 

 

 

(0.3

)

 

 

25.1

 

 

 

0.2

 

 

 

13.9

 

 

 

11.0

 

第 2 級 (b)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司債務證券

 

 

111.2

 

 

 

—

 

 

 

(1.0

)

 

 

110.2

 

 

 

—

 

 

 

74.6

 

 

 

35.6

 

美國政府機構證券

 

 

11.6

 

 

 

—

 

 

 

(0.1

)

 

 

11.5

 

 

 

—

 

 

 

8.8

 

 

 

2.7

 

存款證

 

 

6.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6.7

 

 

 

—

 

 

 

6.7

 

 

 

—

 

小計

 

 

129.5

 

 

 

—

 

 

 

(1.1

)

 

 

128.4

 

 

 

—

 

 

 

90.1

 

 

 

38.3

 

總計

 

$

727.9

 

 

$

—

 

 

$

(1.4

)

 

$

726.5

 

 

$

573.2

 

 

$

104.0

 

 

$

49.3

 

 

 

 

2022年12月31日

 

 

 

調整後
成本基礎

 

 

未實現
獲得

 

 

未實現
損失

 

 

公平
價值

 

 

現金和
現金等價物

 

 

短期
可銷售
債務證券

 

 

長期
可銷售
債務證券

 

現金和現金等價物

 

$

318.3

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

318.3

 

 

$

318.3

 

 

$

—

 

 

$

—

 

級別 1 (a)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國國債

 

 

24.3

 

 

 

—

 

 

 

(0.4

)

 

 

23.9

 

 

 

—

 

 

 

16.7

 

 

 

7.2

 

貨幣市場基金

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

小計

 

 

24.4

 

 

 

—

 

 

 

(0.4

)

 

 

24.0

 

 

 

0.1

 

 

 

16.7

 

 

 

7.2

 

第 2 級 (b)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司債務證券

 

 

123.9

 

 

 

—

 

 

 

(2.1

)

 

 

121.8

 

 

 

1.6

 

 

 

65.7

 

 

 

54.5

 

美國政府機構證券

 

 

4.5

 

 

 

—

 

 

 

(0.1

)

 

 

4.4

 

 

 

—

 

 

 

1.2

 

 

 

3.2

 

存款證

 

 

1.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1.6

 

 

 

—

 

 

 

1.6

 

 

 

—

 

小計

 

 

130.0

 

 

 

—

 

 

 

(2.2

)

 

 

127.8

 

 

 

1.6

 

 

 

68.5

 

 

 

57.7

 

總計

 

$

472.7

 

 

$

—

 

 

$

(2.6

)

 

$

470.1

 

 

$

320.0

 

 

$

85.2

 

 

$

64.9

 
(a)
根據活躍市場中相同資產或負債的報價進行估值。
(b)
基於除第 1 級報價之外的可觀察輸入進行估值，例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價，或可觀察到或可觀察到的市場數據可以證實的其他輸入。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，某些有價債務證券的銷售和到期日的已實現淨損益微不足道。

公司投資於高評級證券，主要目標是將本金損失的潛在風險降至最低。該公司的投資政策要求證券為投資等級，並限制任何一家發行人的信貸風險敞口。公司長期有價債務證券的到期日通常從一到不等 兩年。

確定了投資組合中每種有價債務證券的公允價值。在評估有價債務證券減值時，PCA會審查一些因素，例如有價債務證券的公允價值低於其成本的期限和程度、發行人的財務狀況及其任何變化、發行人的總體市場狀況和PCA的出售意向，或者是否更有可能被要求在收回攤銷成本基礎之前出售有價債務證券。

截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們確實如此 不將與我們的有價債務證券相關的任何減值視為信貸損失造成的。因此，我們有 不它記錄了與我們的有價債務證券相關的信用損失備抵金。所有未實現收益和虧損均記錄在其他綜合收益（OCI）中。

10

 

下表提供了有關截至2023年9月30日和2022年12月31日公司一直處於持續虧損狀況的有價債務證券的信息（以百萬計，處於虧損狀態的有價債務證券數量除外）：

 

 

 

2023年9月30日

 

 

 

的公允價值
可銷售
處於虧損狀態的債務證券

 

 

可銷售的數量
債務證券
處於虧損狀態

 

 

未實現的損失
12 個月

 

 

的公允價值
可銷售
處於虧損狀態的債務證券
≥ 12 個月

 

 

可銷售的數量
債務證券
處於虧損狀態
≥ 12 個月

 

 

未實現的損失
≥ 12 個月

 

公司債務證券

 

$

50.8

 

 

 

58

 

 

$

(0.3

)

 

$

45.7

 

 

 

59

 

 

$

(0.7

)

美國國債

 

 

11.8

 

 

 

12

 

 

 

(0.1

)

 

 

13.1

 

 

 

17

 

 

 

(0.2

)

美國政府機構證券

 

 

10.0

 

 

 

16

 

 

 

(0.1

)

 

 

1.5

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

$

72.6

 

 

 

86

 

 

$

(0.5

)

 

$

60.3

 

 

 

78

 

 

$

(0.9

)

 

 

 

2022年12月31日

 

 

 

的公允價值
可銷售
處於虧損狀態的債務證券

 

 

可銷售的數量
債務證券
處於虧損狀態

 

 

未實現的損失
12 個月

 

 

的公允價值
可銷售
處於虧損狀態的債務證券
≥ 12 個月

 

 

可銷售的數量
債務證券
處於虧損狀態
≥ 12 個月

 

 

未實現的損失
≥ 12 個月

 

公司債務證券

 

$

77.0

 

 

 

113

 

 

$

(1.0

)

 

$

37.9

 

 

 

50

 

 

$

(1.1

)

美國國債

 

 

14.5

 

 

 

14

 

 

 

(0.2

)

 

 

9.3

 

 

 

13

 

 

 

(0.3

)

美國政府機構證券

 

 

3.2

 

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

1.3

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

$

94.7

 

 

 

132

 

 

$

(1.2

)

 

$

48.5

 

 

 

66

 

 

$

(1.4

)

 

13。員工福利計劃和其他退休後福利

我們的養老金計劃淨定期福利成本的組成部分如下（百萬美元）：

 

 

 

養老金計劃

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

截至9月30日的九個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

服務成本

 

$

3.3

 

 

$

4.6

 

 

$

10.5

 

 

$

14.4

 

利息成本

 

 

13.8

 

 

 

8.6

 

 

 

41.9

 

 

 

26.0

 

計劃資產的預期回報率

 

 

(14.2

)

 

 

(13.9

)

 

 

(42.8

)

 

 

(41.8

)

未確認金額的淨攤銷

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

先前的服務成本

 

 

1.3

 

 

 

0.9

 

 

 

3.9

 

 

 

2.7

 

精算損失

 

 

1.0

 

 

 

0.9

 

 

 

3.1

 

 

 

2.6

 

定期福利淨成本

 

$

5.2

 

 

$

1.1

 

 

$

16.6

 

 

$

3.9

 

 

PCA提供的養老金計劃繳款足以為其精算確定的費用提供資金，通常等於《僱員退休收入保障法》（ERISA）要求的最低金額。PCA可能會不時根據計劃的資金狀況、税收減免額、運營收入和其他因素繳納額外的全權繳款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，向我們的不合格養老金計劃支付的款項微不足道。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們捐款了美元50.0 百萬美元用於我們的合格養老金計劃。我們確實如此 不2023年沒有規定的最低供款金額，但我們預計將為我們的計劃提供全權繳款。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們退休後計劃的淨定期福利成本微不足道。

14。基於股份的薪酬

公司制定了長期股權激勵計劃，該計劃允許向董事、高級管理人員和員工以及其他為PCA提供服務的人授予限制性股票、績效獎勵、股票增值權和股票期權。2020 年 2 月 25 日，我們董事會批准了該計劃的修訂和重述，2020 年 5 月 5 日，我們的股東批准了該計劃的修訂和重述。該修正案將該計劃的期限延長至 2030 年 5 月 5 日 並將該計劃下可供發行的普通股數量增加了 1.4 百萬股。過去和未來獎勵的授權股份總數為 12.0 百萬股。

截至2023年9月30日，假設績效單位按目標績效水平支付， 0.7 根據目前的計劃，有100萬股股票可供未來補助。沒收的資產將重新添加到可供將來授予的普通股池中。

11

 

下表列出了截至2023年9月30日的九個月的限制性股票和績效單位獎勵活動：

 

 

 

限制性股票

 

 

性能單位

 

 

 

股票

 

 

加權
平均補助金-
日期公允價值

 

 

股票

 

 

加權
平均補助金-
日期公允價值

 

截至 2023 年 1 月 1 日未支付

 

 

655,914

 

 

$

117.14

 

 

 

358,449

 

 

$

109.89

 

已授予

 

 

196,821

 

 

 

134.68

 

 

 

146,331

 

 

 

140.09

 

既得的 (a)

 

 

(174,139

)

 

 

97.86

 

 

 

(132,003

)

 

 

117.03

 

沒收

 

 

(6,851

)

 

 

129.73

 

 

 

—

 

 

 

—

 

截至2023年9月30日未付清

 

 

671,745

 

 

$

127.15

 

 

 

372,777

 

 

$

119.22

 
(a)
在支付了該期間歸屬的績效單位獎勵後，PCA發放了 146,631 股票，其中包括 14,628 業績期內累積的股息股票。

補償費用

我們的基於股份的薪酬支出主要記錄在 “銷售、一般和管理費用” 中。扣除沒收後，合併收益表中確認的基於股份的獎勵的薪酬支出如下（百萬美元）：

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

截至9月30日的九個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

限制性股票

 

$

4.1

 

 

$

4.1

 

 

$

21.5

 

 

$

18.7

 

性能單位

 

 

3.6

 

 

 

3.1

 

 

 

11.0

 

 

 

10.0

 

基於股份的薪酬支出總額

 

 

7.7

 

 

 

7.2

 

 

 

32.5

 

 

 

28.7

 

所得税優惠

 

 

(1.9

)

 

 

(1.8

)

 

 

(8.1

)

 

 

(7.2

)

基於股份的薪酬支出，扣除税收優惠

 

$

5.8

 

 

$

5.4

 

 

$

24.4

 

 

$

21.5

 

 

限制性股票的公允價值根據授予日公司股票的收盤價確定。扣除預計沒收款項後的補償支出將在必要的服務期內入賬。由於PCA董事會有能力在員工退休後加快這些獎勵的授予，因此公司加快了對某些接近正常退休年齡的員工的薪酬支出的認可。

授予某些關鍵員工的績效單位獎勵是根據投資資本回報率（ROIC）或股東總回報率（TSR）的既定績效排名與同行公司的投資回報率和股東總回報率（TSR）相比獲得的。對於2023年和2022年頒發的績效單位獎勵，就授予日期的價值而言， 50% 使用 TSR 作為績效衡量標準， 50% 使用投資回報率作為績效衡量標準。績效單位獎勵的投資回報率部分根據股票在授予日的收盤價進行估值。由於投資回報率部分包含績效條件，因此扣除預計沒收金額後的薪酬支出將根據預計授予的最可能的獎勵數量在必要的服務期內入賬。績效單位獎勵的 TSR 部分使用蒙特卡羅仿真進行估值，因為 TSR 組成部分包含市場狀況。蒙特卡羅模擬根據預期的獎勵期限、無風險利率、預期股息以及公司普通股和同行公司普通股的預期波動率來估算股東總回報率成分的公允價值。薪酬支出在預期的裁決期限內按比例入賬。

截至2023年9月30日，所有基於股份的獎勵的未確認薪酬支出如下（百萬美元）：

 

 

 

2023年9月30日

 

 

 

無法識別
補償
開支

 

 

剩餘的
加權平均值
認可
期限（以年為單位）

 

限制性股票

 

$

31.7

 

 

 

2.6

 

性能單位

 

 

26.1

 

 

 

2.4

 

未確認的基於股份的薪酬支出總額

 

$

57.8

 

 

 

2.5

 

 

15。股東權益

分紅

在截至2023年9月30日的九個月中，我們支付了美元336.9 向股東派發百萬股息。2023年9月13日，PCA董事會宣佈定期派發季度現金股息為美元1.25 每股普通股，已於2023年10月13日支付給截至2023年9月25日的登記股東。股息支付為 $1120 百萬。

12

 

回購普通股

2022年1月26日，PCA宣佈其董事會批准額外回購美元1 公司已發行普通股的數十億美元。根據適用的證券法規，可以不時通過公開市場或私下談判的交易進行回購。回購的時間和金額將由公司根據PCA的股價以及市場和業務狀況等因素自行決定。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們支付了美元41.5 百萬美元可供回購 0.3 百萬股普通股。所有回購的股票均已退回。2023 年 9 月 30 日，美元436.0 授權金額中的百萬美元仍可用於回購公司的普通股。

2022年8月16日頒佈為法律的《2022年通貨膨脹減少法》規定了不可扣除的金額 1對2022年12月31日之後進行的某些股票回購的淨值徵收的消費税百分比。對於截至2023年9月30日的三個月和九個月的股票回購，我們將適用的庫存股消費税作為回購股票成本基礎的一部分，並在合併資產負債表中記錄了應計負債中相應的應付消費税負債。

累計其他綜合收益（虧損）

按組成部分分列的累計其他綜合收益（虧損）（AOCI）的變化如下（百萬美元）。括號中的金額表示損失：

 

 

 

未實現
Loss On
外匯合約

 

 

未實現虧損
在適銷對路上
債務證券

 

 

沒有資金
員工
好處
義務

 

 

總計

 

2023 年 1 月 1 日的餘額

 

$

(0.2

)

 

$

(1.9

)

 

$

(100.3

)

 

$

(102.4

)

重新分類前的其他綜合收入，扣除税款

 

 

—

 

 

 

0.9

 

 

 

—

 

 

 

0.9

 

從 AOCI 中重新分類的扣除税款的金額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4.8

 

 

 

4.8

 

截至 2023 年 9 月 30 日的餘額

 

$

(0.2

)

 

$

(1.0

)

 

$

(95.5

)

 

$

(96.7

)

 

AOCI的改敍情況如下（以百萬美元計）。括號中的金額表示合併損益表中的支出：

 

 

 

從 AOCI 中重新分類的金額

 

 

 

 

 

三個月已結束
九月三十日

 

 

截至9月30日的九個月

 

 

 

有關 AOCI 組件的詳細信息

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

無準備金的僱員福利債務 (a)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

先前服務成本的攤銷

 

$

(1.2

)

 

$

(0.8

)

 

$

(3.6

)

 

$

(2.4

)

 

見下文 (a)

攤還精算損失

 

 

(0.9

)

 

 

(0.8

)

 

 

(2.8

)

 

 

(2.3

)

 

見下文 (a)

 

 

(2.1

)

 

 

(1.6

)

 

 

(6.4

)

 

 

(4.7

)

 

税前總計

 

 

0.5

 

 

 

0.4

 

 

 

1.6

 

 

 

1.2

 

 

税收優惠

 

$

(1.6

)

 

$

(1.2

)

 

$

(4.8

)

 

$

(3.5

)

 

扣除税款

 

(a)
這些AOCI組成部分包含在淨養老金和退休後福利成本的計算中。有關更多信息，請參閲附註13 “員工福利計劃和其他退休後福利”。

16。風險集中

ODP Corporation（“ODP”）（前身為Office Depot Inc.）及其子公司和分支機構是我們在造紙領域的最大客户。我們的造紙部門與ODP有着長期的商業和合同關係。這種關係使我們面臨着商業和金融風險的嚴重集中。我們對ODP的銷售額約為 5% 和 4分別佔截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間公司總銷售額的百分比，大約 61% 和 50分別佔這些時期我們造紙板塊銷售額的百分比。2022年全年，ODP的銷售額約為 48佔我們造紙板塊銷售額的百分比。

在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 $50.2 百萬和美元52.4 分別來自ODP的百萬應收賬款，相當於大約 5佔我們兩個時期公司應收賬款總額的百分比。

13

 

17。與關聯方的交易

路易斯安那州木材採購公司有限責任公司（“LTP”）是一家可變利息實體 50由 PCA 擁有的百分比以及 50% 由博伊西喀斯喀特公司（“博伊西喀斯喀特”）擁有。LTP採購鋸木、紙漿木材、殘留木屑和其他殘留木纖維，以滿足路易斯安那州PCA和博伊西喀斯喀特的木材和纖維要求。PCA是LTP的主要受益者，有權指導對LTP經濟表現影響最大的活動。因此，我們在公司和其他部門的財務報表中合併了LTP的100％。我們的合併資產負債表上LTP資產和負債（主要與非庫存營運資金項目有關）的賬面金額為美元3.6 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和美元2.2 截至2022年12月31日為百萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們記錄了美元20.3 百萬和美元23.1 分別為百萬美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們錄得了美元61.5 百萬和美元67.4 在合併收益表中的 “淨銷售額” 中，博伊西Cascade的LTP銷售額分別佔100萬英鎊，“銷售成本” 中的支出金額大致相同。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，從關聯方購買的纖維為美元2.9 百萬和美元3.4 分別為百萬美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，從關聯方購買的光纖為美元8.9 百萬和美元10.7 分別為百萬。這些收購大多與LTP從博伊西Cascade的木製品業務購買芯片和原木有關。這些購買記錄在合併收益表的 “銷售成本” 中。

18。區段信息

我們在中報告我們的業務 三 可報告的細分市場：包裝、造紙、企業及其他。這些細分市場代表不同的業務，由於產品和服務不同，這些業務需要單獨管理。這些業務都需要不同的運營和營銷策略。

每個細分市場的利潤和虧損是根據扣除利息支出、淨額、非營業性養老金（支出）收入和所得税前的營業利潤來衡量的。對於某些分配的費用，相關資產和負債仍留在公司和其他部門。

按可報告細分市場分列的選定財務信息如下（百萬美元）：

 

 

 

銷售額，淨額

 

 

 

 

 

截至2023年9月30日的三個月

 

貿易

 

 

分段間

 

 

總計

 

 

營業收入（虧損）

 

 

包裝

 

$

1,755.2

 

 

$

4.6

 

 

$

1,759.8

 

 

$

256.8

 

(a)

紙

 

 

157.9

 

 

 

—

 

 

 

157.9

 

 

 

27.6

 

(a)

企業和其他

 

 

22.9

 

 

 

40.6

 

 

 

63.5

 

 

 

(25.8

)

 

分段間淘汰

 

 

—

 

 

 

(45.2

)

 

 

(45.2

)

 

 

—

 

 

 

 

$

1,936.0

 

 

$

—

 

 

$

1,936.0

 

 

 

258.6

 

 

營業外養老金支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1.8

)

 

利息支出，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(12.3

)

 

税前收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

244.5

 

 

 

 

 

銷售額，淨額

 

 

 

 

 

截至 2022 年 9 月 30 日的三個月

 

貿易

 

 

分段間

 

 

總計

 

 

營業收入（虧損）

 

 

包裝

 

$

1,935.1

 

 

$

5.1

 

 

$

1,940.2

 

 

$

359.2

 

(b)

紙

 

 

165.3

 

 

 

—

 

 

 

165.3

 

 

 

26.1

 

(b)

企業和其他

 

 

25.5

 

 

 

37.8

 

 

 

63.3

 

 

 

(25.0

)

 

分段間淘汰

 

 

—

 

 

 

(42.9

)

 

 

(42.9

)

 

 

—

 

 

 

 

$

2,125.9

 

 

$

—

 

 

$

2,125.9

 

 

 

360.3

 

 

非營業養老金收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.6

 

 

利息支出，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(16.5

)

 

税前收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

347.4

 

 

 

 

 

銷售額，淨額

 

 

 

 

 

截至2023年9月30日的九個月

 

貿易

 

 

分段間

 

 

總計

 

 

營業收入（虧損）

 

 

包裝

 

$

5,344.3

 

 

$

14.4

 

 

$

5,358.7

 

 

$

810.5

 

(a)

紙

 

 

451.6

 

 

 

—

 

 

 

451.6

 

 

 

90.8

 

(a)

企業和其他

 

 

68.6

 

 

 

116.5

 

 

 

185.1

 

 

 

(87.7

)

 

分段間淘汰

 

 

—

 

 

 

(130.9

)

 

 

(130.9

)

 

 

—

 

 

 

 

$

5,864.5

 

 

$

—

 

 

$

5,864.5

 

 

 

813.6

 

 

營業外養老金支出

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5.8

)

 

利息支出，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(42.2

)

 

税前收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

765.6

 

 

 

14

 

 

 

銷售額，淨額

 

 

 

 

 

截至 2022 年 9 月 30 日的九個月

 

貿易

 

 

分段間

 

 

總計

 

 

營業收入（虧損）

 

 

包裝

 

$

5,956.8

 

 

$

14.8

 

 

$

5,971.6

 

 

$

1,141.3

 

(b)

紙

 

 

468.6

 

 

 

—

 

 

 

468.6

 

 

 

71.2

 

(b)

企業和其他

 

 

74.2

 

 

 

110.6

 

 

 

184.8

 

 

 

(79.8

)

 

分段間淘汰

 

 

—

 

 

 

(125.4

)

 

 

(125.4

)

 

 

—

 

 

 

 

$

6,499.6

 

 

$

—

 

 

$

6,499.6

 

 

 

1,132.7

 

 

非營業養老金收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.9

 

 

利息支出，淨額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(55.3

)

 

税前收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,088.3

 

 

 

(a)

截至2023年9月30日的三個月和九個月包括以下內容：

 

1。

$2.6百萬和美元8.2與宣佈停止在阿拉巴馬州傑克遜工廠的三號機器上生產UFS紙張等級的相關費用分別為100萬英鎊，這些費用涉及將該機器永久改裝為生產襯板以及其他紙到容器紙的轉換相關活動。

 

2。

$0.1百萬的收入和美元13.5數百萬項費用分別與關閉瓦楞產品設施和設計中心有關。其中包括關閉成本以及瓦楞產品設施的銷售收益。

 

 

 

(b)

截至2022年9月30日的三個月和九個月包括以下內容：

 

1。

$3.9百萬和美元9.4與宣佈停止在阿拉巴馬州傑克遜工廠的三號機器上生產UFS紙張等級的相關費用分別為100萬英鎊，這些費用涉及將該機器永久改裝為生產襯板以及其他紙到容器紙的轉換相關活動。

 

2。

$0.2百萬筆費用和 $0.2百萬收入分別包括與瓦楞產品設施相關的關閉成本以及與2021年12月收購Advance Packaging Corporation相關的收購和整合成本，但部分被出售與瓦楞產品設施相關的資產收益所抵消。在截至2022年9月30日的九個月中，這些成本被其中一家瓦楞產品設施因自然災害而獲得的保險收益以及對一家封閉的瓦楞產品設施的優惠租賃收購所抵消。

19。承諾、擔保、賠償和法律程序

我們的財務承諾和義務是在我們的正常業務過程中產生的。其中包括租賃義務、長期債務、資本增加、商品和服務的購買承諾以及法律訴訟，所有這些在 “第二部分，第8項” 合併財務報表附註的附註3 “租賃”、附註11 “債務” 和 “承諾、擔保、賠償和法律訴訟” 附註20 “承諾、擔保、賠償和法律訴訟” 中進行了討論。我們的2022年10-k表年度報告的財務報表和補充數據”。

擔保和賠償

我們在正常業務過程中向第三方提供擔保、賠償和其他保證。其中包括侵權賠償、產品擔保、環境保證以及商業協議中的陳述和保證。截至2023年9月30日，我們沒有發現任何因我們提供的擔保、賠償或財務擔保而產生的任何重大責任。如果我們確定這種責任是可能的，並且有合理的認定，那麼我們當時就會累積相應的責任。

DeRidder Mill 事件

開啟 2017 年 2 月 8 日，位於該公司位於路易斯安那州德里德工廠的紙漿廠中的一個儲罐爆炸，造成三名承包商死亡和其他人受傷。該公司已受理多起訴訟，涉及死者和其他據稱的受害方，指控公司疏忽並要求賠償性和懲罰性賠償。該公司正在大力為這些訴訟辯護。該公司認為，這些訴訟由其責任保險單承保，總額為美元1.0 百萬免賠額，通過和解公司產生的各種訴訟和費用，該免賠額已全部支付。涉及九名原告的案件正在路易斯安那州中區美國地方法院待審，另一起案件仍在阿拉巴馬州法院待審。原告向美國第五巡迴上訴法院提出上訴，此前被路易斯安那州西區聯邦地區法院駁回了一起案件，該法院維持了駁回原判。聯邦地方法院和州法院的其餘未決訴訟正處於調查階段。因此，公司目前無法估計一系列合理的可能損失。

該公司配合了美國職業健康與安全管理局（“OSHA”）、美國化學品安全委員會（“CSB”）和美國環境保護署（“EPA”）的調查。美國化學品安全委員會在2018年第二季度完成了調查併發布了報告。該公司在2018年第二季度與職業安全與健康管理局達成和解，並支付了約美元40,0000 在對引證的處罰中。

2017年5月，美國環保局對該設施進行了現場檢查，以評估《清潔空氣法》風險管理計劃（“RMP”）的遵守情況。該公司在檢查後立即向美國環保局提供了更多信息，以解決檢查期間觀察到的某些關注領域（“AOC”）。自2017年檢查以來，PCA開展了多項自願活動，以解決EPA檢查報告中提出的AOC，並已將RMP涵蓋的程序從該設施中刪除。2021年1月，美國環保局和美國司法部（“DOJ”）啟動了與PCA的民事司法執法討論。在2022年第三季度，我們與各機構達成和解，商定了民事罰款 $2.5 百萬。該公司不承認對與和解有關的違反《清潔空氣法》的行為負責。這個

15

 

和解協議於2022年12月獲得路易斯安那州西區聯邦地方法院的批准，商定的民事罰款已於2023年1月支付。

法律訴訟

我們也是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。這些法律訴訟包括商業責任索賠、場所責任索賠和與就業相關的索賠等。截至本文件提交之日，我們認為針對我們的任何法律訴訟，無論是個人還是總體而言，都不可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

16

 

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

該管理層的討論和分析包括有關我們對未來業績、預期業務狀況、流動性和資本資源的預期的陳述。此類陳述以及任何其他非歷史性陳述都是前瞻性的。這些前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，包括但不限於我們在2022年10-k表年度報告中描述的風險和不確定性，以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中列出的那些因素。我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。我們的實際業績可能與本10-Q表中任何前瞻性陳述中包含或暗示的業績存在重大差異。請參閲本項目 2 中其他地方的 “前瞻性陳述”。

概述

PCA是第三大集裝箱紙產品生產商，也是北美領先的UFS紙生產商。我們經營八家工廠和86家瓦楞產品製造工廠。我們的集裝箱紙板廠生產襯板和瓦楞介質，它們是主要用於生產瓦楞產品的紙張。我們的瓦楞產品製造工廠生產各種各樣的瓦楞包裝產品，包括用於保護和運輸製成品的傳統海運容器、具有強烈視覺吸引力的多色盒子和顯示屏，有助於在零售場所銷售包裝產品，以及蜂窩保護包裝。此外，我們還是肉類、新鮮水果和蔬菜、加工食品、飲料以及其他工業和消費品包裝的大型生產商。我們還生產和銷售 UFS 紙，包括商品紙和特種紙，這些紙可能具有定製或特殊功能，例如顏色、塗層、高亮度和可回收成分。我們的總部位於伊利諾伊州森林湖，主要在美國開展業務。

本第2項旨在補充我們的2022年10-k表年度報告中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，應與之一起閲讀。

執行摘要

2023年第三季度的淨銷售額為19.4億美元，2022年為21.3億美元。我們在2023年第三季度公佈的淨收益為1.83億美元，攤薄每股收益為2.03美元，而2022年同期為2.62億美元，攤薄每股收益2.80美元。淨收入包括2023年第三季度特殊物品的200萬美元支出，而2022年特殊物品的支出為300萬美元（詳見下文）。不包括特殊項目，2023年第三季度的淨收益為1.85億美元，攤薄每股收益為2.05美元，而2022年第三季度的淨收益為2.66億美元，攤薄每股收益為2.83美元。淨收入的下降主要是由包裝板塊價格和組合下降以及銷量減少、造紙板塊銷量減少、折舊費用增加、税率提高以及其他支出推動的。這些項目被較低的運營成本、較高的造紙板塊價格和組合、包裝板塊較低的轉換成本和較低的定期維護停機費用以及較低的運費和物流費用所部分抵消。有關公認會計原則業績中包含的特殊項目，以及不包括特殊項目的分部收益（虧損）、扣除非營業養老金收入（支出）、利息、所得税以及折舊、攤銷和損耗（“息税折舊攤銷前利潤”）以及不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤（“EBITDA”）的更多詳情，請參閲 “項目2”。非公認會計準則財務指標與報告金額的對賬。”

2023年第三季度，包裝板塊的運營收入為2.57億美元，而2022年第三季度為3.59億美元。2023年第三季度，包裝板塊（不包括特殊項目）的息税折舊攤銷前利潤為3.74億美元，而2022年第三季度為4.67億美元。下降是由於較低的價格和組合、較低的銷售和產量以及較高的其他成本，但部分被較低的運營和轉換成本以及較低的定期維護停機費用所抵消。上半年，銷售和產量下降是由需求減少所致，客户調整了訂購模式以減少庫存。與2022年的峯值水平相比，消費者的購買偏好更多地轉向以服務為導向的支出、持續的通貨膨脹和更高的利率，推動了耐用品和非耐用品的購買量下降。在第三季度，隨着客户訂購模式恢復到正常水平，需求有所改善。與2022年第三季度相比，瓦楞產品每個工作日的出貨量增長了1.9％，與2023年第二季度相比，每個工作日的出貨量增長了3.9％。我們繼續在容器紙板產量與適合我們需求的水平之間取得平衡。在整個 2023 年第三季度，我們繼續暫時閒置華盛頓州瓦盧拉的集裝箱紙板廠，以幫助實現這種平衡並優化我們的整個集裝箱紙板廠系統的成本結構。根據我們目前對需求改善的展望，以及目前計劃在2024年上半年定期停機維護以及完成阿拉巴馬州傑克遜工廠三號機器的集裝箱板改造的最後階段，我們計劃在第四季度重啟瓦盧拉工廠的三號機器，以使我們的庫存達到理想水平。我們的整個工廠和瓦楞產品工廠通過流程改進舉措實現了運營收益，包括機器和設備效率；纖維、化學品和材料的使用；內部能源的生產和使用；以及勞動力成本。

2023年第三季度，造紙板塊的運營收入為2,800萬美元，而2022年第三季度為2600萬美元。2023年第三季度，不包括特殊項目的造紙板塊息折舊攤銷前利潤為3500萬美元，而2022年第三季度為3,300萬美元。增長是由於價格和組合的上漲以及運費和物流費用的減少，但銷售和產量的減少部分抵消了這一增長。我們繼續將紙張產量調整到適合我們需求的水平，並專注於具有成本效益的運營。

2023年前九個月，包裝板塊的運營收入為8.11億美元，而2022年同期為11.41億美元。2023年前九個月，包裝板塊（不包括特殊物品）的息税折舊攤銷前利潤為11.71億美元，而2022年前九個月的息税折舊攤銷前利潤為14.56億美元。不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤的下降主要是由於銷售和產量減少，價格和組合的降低，以及運費和物流費用的增加，但運營和轉換成本的降低以及計劃停機費用的減少部分抵消了這一下降。

17

 

2023年前九個月，造紙板塊的運營收入為9,100萬美元，而2022年前九個月為7,100萬美元。2023年前九個月，不包括特殊項目的造紙板塊息税折舊攤銷前利潤為1.15億美元，而2022年同期為9,300萬美元。不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤的增長是由於價格和組合的上漲以及運費和物流費用的降低，但銷售和產量的減少以及運營成本的增加部分抵消了這一增長。

特殊項目和攤薄後每股收益，不包括特殊項目

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，攤薄後每股收益與攤薄後每股收益（不包括特殊項目）的對賬情況如下：

 

 

 

三個月已結束

 

 

九個月已結束

 

 

 

九月三十日

 

 

九月三十日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

報告顯示，攤薄後每股收益

 

$

2.03

 

 

$

2.80

 

 

$

6.38

 

 

$

8.70

 

特殊物品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

傑克遜磨坊改建相關活動 (a)

 

 

0.02

 

 

 

0.03

 

 

 

0.07

 

 

 

0.08

 

設施關閉和其他費用 (b)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.11

 

 

 

—

 

特殊物品總數

 

 

0.02

 

 

 

0.03

 

 

 

0.18

 

 

 

0.08

 

攤薄後每股收益，不包括特殊項目

 

$

2.05

 

 

$

2.83

 

 

$

6.56

 

 

$

8.78

 

 

(a)
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別包括260萬美元和820萬澳元的費用，這些費用與宣佈停止在阿拉巴馬州傑克遜工廠的三號機器上生產UFS紙張等級有關，這些費用涉及將該機器永久轉換為生產襯板以及其他紙到容器紙的轉換相關活動。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，這些金額分別為390萬美元和940萬美元。

 

(b)
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別包括與關閉瓦楞產品設施和設計中心相關的10萬美元收入和1,350萬美元的費用。其中包括關閉成本以及瓦楞產品設施的銷售收益。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別包括20萬澳元的費用和20萬澳元的收入，包括與瓦楞產品設施相關的關閉成本以及與2021年12月收購Advance Packaging Corporation相關的收購和整合成本，部分被出售與瓦楞產品設施相關的資產收益所抵消。在截至2022年9月30日的九個月中，這些成本被其中一家瓦楞產品設施因自然災害而獲得的保險收益以及對一家封閉的瓦楞產品設施的優惠租賃收購所抵消。

本項目2中包括各種非公認會計準則財務指標，包括不包括特殊項目的攤薄後每股收益、不包括特殊項目的分部收益和不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤。管理層不包括特殊項目，因為它認為這些項目不一定反映我們業務的持續經營業績。我們之所以提出這些衡量標準，是因為它們為使用與管理層相同的衡量標準持續評估我們細分市場和公司的業績提供了一種手段，因為這些衡量標準有助於對所列時期進行有意義的比較，也因為投資者和其他利益相關方經常使用這些衡量標準來評估公司及其細分市場的業績。上文包括了攤薄後每股收益與攤薄後每股收益的對賬，不包括特殊項目，管理層討論和分析財務狀況和經營業績中使用的其他非公認會計準則指標與根據公認會計原則報告的最具可比性的指標的對賬包含在第2項 “非公認會計準則財務指標與報告金額的對賬” 中。對非公認會計準則財務指標的任何分析都應與根據公認會計原則列報的結果一起進行。非公認會計準則指標無意取代公認會計準則財務指標，因此不應作為公認會計準則財務指標的替代品。

行業和商業狀況

貿易出版物報告稱，與2022年同期相比，2023年第三季度的北美全行業瓦楞產品的出貨量總共下降（4.0％），每個工作日的出貨天數減少了兩個工作日（0.9％）。與2022年第三季度相比，報告的行業集裝箱板產量下降（0.6％）。截至2023年第三季度末，報告的行業集裝箱板庫存約為260萬噸，與2022年同期相比下降（14.2％）。與2022年第三季度相比，報告的集裝箱板出口出貨量增長了16.3％。2023年1月，襯板的指數價格每噸下跌10美元，瓦楞介質的指數價格每噸下跌30美元，隨後在2月份又再次下跌每噸20美元。2023年5月，襯板的指數價格下跌了每噸20美元，瓦楞介質的指數價格下跌了每噸40美元。

通訊用紙市場與電子數據傳輸和文件存儲替代方案競爭激烈。越來越多地轉向這些替代方案，減少了傳統印刷媒體和通訊報紙的使用。貿易出版物報告稱，與2022年同期相比，2023年第三季度的北美UFS紙張出貨量下降了（12.9％）。與2023年第二季度相比，一家貿易出版物報告的切割尺寸辦公用紙的平均價格在2023年第三季度下降了每噸7美元，跌幅為0.5％，與2022年第三季度相比，每噸上漲13美元，跌幅0.9％。2023年4月，切割尺寸的辦公用紙的指數價格每噸下跌20美元，膠印紙的指數價格每噸下跌30美元。2023年6月，切割尺寸的辦公用紙和膠印紙的指數價格每噸下跌10美元。2023年8月和9月，膠印紙價格分別下跌了20美元和10美元。

18

 

外表

展望第四季度，在我們的包裝領域，隨着庫存恢復到適當水平，以及瓦楞產品設施每天的出貨量增加，我們預計與市場相關的停機時間會減少。我們還預計，平均價格將下降，這主要是由於5月份公佈的基準指數評級下跌的大部分是在整個第三季度實現的，而且季節性組合不那麼豐富。與季節性強勁的第三季度相比，我們的造紙板塊的交易量將有所下降，隨着指數價格的下跌，預計價格和組合將呈下降趨勢。受再生纖維價格上漲、季節性能源成本和瓦盧拉工廠重啟的推動，運營和改造成本將增加。據估計，折舊費用略高，定期維護中斷費用將降低。考慮到這些因素，我們預計第四季度的收益將低於第三季度。

運營結果

截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，PCA的經營歷史業績如下（百萬美元）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

 

 

 

九月三十日

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

包裝

 

$

1,759.8

 

 

$

1,940.2

 

 

$

(180.4)

)

紙

 

 

157.9

 

 

 

165.3

 

 

 

(7.4

)

企業和其他

 

 

63.5

 

 

 

63.3

 

 

 

0.2

 

分段間淘汰

 

 

(45.2)

)

 

 

(42.9)

)

 

 

(2.3)

)

淨銷售額

 

$

1,936.0

 

 

$

2,125.9

 

 

$

(189.9)

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

包裝

 

$

256.8

 

 

$

359.2

 

 

$

(102.4)

)

紙

 

 

27.6

 

 

 

26.1

 

 

 

1.5

 

企業和其他

 

 

(25.8)

)

 

 

(25.0

)

 

 

(0.8

)

運營收入

 

$

258.6

 

 

$

360.3

 

 

$

(101.7)

)

非營業養老金（支出）收入

 

 

(1.8)

)

 

 

3.6

 

 

 

(5.4)

)

利息支出，淨額

 

 

(12.3

)

 

 

(16.5)

)

 

 

4.2

 

税前收入

 

 

244.5

 

 

 

347.4

 

 

 

(102.9)

)

所得税條款

 

 

(61.3)

)

 

 

(84.9)

)

 

 

23.6

 

淨收入

 

$

183.2

 

 

$

262.5

 

 

$

(79.3)

)

非公認會計準則指標 (a)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不包括特殊項目的淨收入

 

$

185.1

 

 

$

265.6

 

 

$

(80.5)

)

合併税折舊攤銷前利潤

 

 

387.9

 

 

 

474.3

 

 

 

(86.4)

)

不包括特殊項目的合併息税折舊攤銷前利潤

 

 

387.8

 

 

 

477.1

 

 

 

(89.3)

)

包裝税折舊攤銷前利潤

 

 

374.3

 

 

 

464.5

 

 

 

(90.2)

)

包裝息税折舊攤銷前利潤不包括特殊物品

 

 

374.2

 

 

 

467.1

 

 

 

(92.9)

)

紙張 EBITDA

 

 

35.4

 

 

 

32.4

 

 

 

3.0

 

紙質息折舊攤銷前利潤，不包括特殊項目

 

 

35.4

 

 

 

32.6

 

 

 

2.8

 

 

(a)
有關非公認會計準則指標與最具可比性的GAAP指標的對賬，請參閲本項目2中包含的 “非公認會計準則財務指標與報告金額的對賬”。

淨銷售額

截至2023年9月30日的三個月，淨銷售額下降了1.9億美元，降幅為8.9％，至19.36億美元，降幅為8.9％，而2022年同期為21.26億美元。

包裝。淨銷售額下降了1.8億美元，降幅9.3％，至17.6億美元，而2022年第三季度為19.4億美元，下降幅度為9.3％，這是由於集裝箱紙板和瓦楞紙產品價格及組合（1.86億美元）的下降，但部分被銷量的增加（600萬美元）所抵消。2023年第三季度，出口和國內集裝箱板外部出貨量與2022年第三季度相比增長了18.1％。與2022年同期相比，我們的瓦楞產品總出貨量下降了（1.3％），每個工作日增長了1.9％，減少了兩個發貨日。在2023年第三季度，我們的國內集裝箱板價格比2022年同期下降了（14.6％），而出口價格（36.2％）下降了。

紙。淨銷售額下降700萬美元，降幅4.5％，至1.58億美元，而2022年第三季度為1.65億美元，這是由於銷量減少（1200萬美元），部分被價格和組合的上漲（500萬美元）所抵消。

毛利潤

在截至2023年9月30日的三個月中，毛利與2022年同期相比減少了1.06億美元。下降的主要原因是包裝板塊價格和組合的下降以及銷量的減少、折舊費用的增加、造紙板塊的銷量減少以及其他支出，但部分抵消了運營成本的降低、造紙板塊價格和混合的上漲、轉換成本的降低、定期維護中斷支出的減少以及運費和物流費用的減少。在截至2023年9月30日的三個月中，毛利包括與傑克遜工廠改造相關活動相關的300萬美元特殊項目。在截至2022年9月30日的三個月中，毛利

19

 

包括200萬美元的特殊物品，用於支付與傑克遜工廠改建相關活動相關的費用以及與瓦楞產品設施相關的關閉費用。

銷售、一般和管理費用

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月中，銷售、一般和管理費用（“SG&A”）減少了100萬美元。下降的主要原因是外部服務和保險。

其他收入（支出），淨額

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的其他收入（支出）淨額列示如下（百萬美元）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

 

九月三十日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

資產處置和註銷

 

$

(9.0

)

 

$

(7.5)

)

設施關閉和其他收入

 

 

0.1

 

 

 

0.2

 

傑克遜磨坊改造相關活動

 

 

—

 

 

 

(2.7

)

其他

 

 

(1.0)

)

 

 

(2.9

)

總計

 

$

(9.9

)

 

$

(12.9

)

 

我們將在 “第一部分，第1項” 中未經審計的季度合併財務報表簡明附註附註5 “其他收入（支出），淨額” 中更詳細地討論了這些項目。本表格 10-Q 的 “財務報表”。

運營收入

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月中，運營收入減少了1.02億美元，降幅為28.2％。2023年第三季度包括200萬美元的特殊項目支出，主要與傑克遜工廠的改造相關活動以及與瓦楞製品設施關閉相關的活動，而400萬美元的特殊項目支出主要與2022年第三季度傑克遜工廠改造相關活動的成本有關。

包裝。包裝板塊的運營收入減少了1.02億美元，至2.57億美元，而截至2022年9月30日的三個月中為3.59億美元。下降主要與集裝箱紙板和瓦楞紙產品價格和組合的降低（1.59億美元）、較低的銷售和產量（1100萬美元）、折舊費用增加（1200萬美元）以及其他成本的增加（500萬美元）有關，但部分被較低的運營和轉換成本（7600萬美元）以及較低的年度停機費用（600萬美元）所抵消。2023年第三季度的特殊物品包括包裝領域的微不足道的特殊物品，而2022年第三季度的300萬美元支出主要與傑克遜工廠的改造相關活動有關。

紙。造紙板塊的運營收入增加了200萬美元，達到2,800萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中為2600萬美元。增長主要與價格和組合上漲（500萬美元）以及運費減少（300萬美元）有關，但部分被銷售和產量的減少（600萬美元）所抵消。2023年第三季度和2022年第三季度的特殊項目分別包括傑克遜工廠改造相關活動的300萬美元和100萬美元支出。

非營業養老金支出、利息支出、淨税和所得税

在截至2023年9月30日的三個月中，非營業性養老金支出與2022年同期相比增加了500萬美元。營業外養老金支出的增加與不利的2022年資產表現有關，但部分被有利的假設變化所抵消。

截至2023年9月30日的三個月，淨利息支出與2022年同期相比減少了400萬美元。淨利息支出減少的主要原因是與2022年同期相比，投資現金餘額利率更高，利息收入增加。

在截至2023年9月30日的三個月中，我們記錄了6,100萬美元的所得税支出，而截至2022年9月30日的三個月的支出為8500萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，有效税率分別為25.1％和24.4％。與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月，我們的有效税率有所提高，這主要是由於與員工限制性股票和績效單位歸屬相關的超額税收優惠減少以及州税法的優惠變更降低。

20

 

截至2023年9月30日的九個月，而截至2022年9月30日的九個月為九個月

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，PCA的經營歷史業績如下（百萬美元）：

 

 

 

九個月已結束

 

 

 

 

 

 

九月三十日

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

包裝

 

$

5,358.7

 

 

$

5,971.6

 

 

$

(612.9)

)

紙

 

 

451.6

 

 

 

468.6

 

 

 

(17.0

)

企業和其他

 

 

185.1

 

 

 

184.8

 

 

 

0.3

 

分段間淘汰

 

 

(130.9)

)

 

 

(125.4)

)

 

 

(5.5

)

淨銷售額

 

$

5,864.5

 

 

$

6,499.6

 

 

$

(635.1)

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

包裝

 

$

810.5

 

 

$

1,141.3

 

 

$

(330.8)

)

紙

 

 

90.8

 

 

 

71.2

 

 

 

19.6

 

企業和其他

 

 

(87.7)

)

 

 

(79.8)

)

 

 

(7.9

)

運營收入

 

$

813.6

 

 

$

1,132.7

 

 

$

(319.1)

)

非營業養老金（支出）收入

 

 

(5.8)

)

 

 

10.9

 

 

 

(16.7

)

利息支出，淨額

 

 

(42.2)

)

 

 

(55.3)

)

 

 

13.1

 

税前收入

 

 

765.6

 

 

 

1,088.3

 

 

 

(322.7)

)

所得税條款

 

 

(189.6)

)

 

 

(270.1)

)

 

 

80.5

 

淨收入

 

$

576.0

 

 

$

818.2

 

 

$

(242.2)

)

非公認會計準則指標 (a)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不包括特殊項目的淨收入

 

$

592.3

 

 

$

825.1

 

 

$

(232.8)

)

合併税折舊攤銷前利潤

 

 

1,200.4

 

 

 

1,470.7

 

 

 

(270.3)

)

不包括特殊項目的合併息税折舊攤銷前利潤

 

 

1,210.2

 

 

 

1,476.8

 

 

 

(266.6)

)

包裝税折舊攤銷前利潤

 

 

1,163.2

 

 

 

1,453.5

 

 

 

(290.3)

)

包裝息税折舊攤銷前利潤不包括特殊物品

 

 

1,171.0

 

 

 

1,456.3

 

 

 

(285.3)

)

紙張 EBITDA

 

 

113.3

 

 

 

89.7

 

 

 

23.6

 

紙質息折舊攤銷前利潤，不包括特殊項目

 

 

115.3

 

 

 

93.0

 

 

 

22.3

 

 

(a)
有關非公認會計準則指標與最具可比性的GAAP指標的對賬，請參閲本項目2中包含的 “非公認會計準則財務指標與報告金額的對賬”。

淨銷售額

截至2023年9月30日的九個月中，淨銷售額下降了6.35億美元，降幅為9.8％，至58.65億美元，而2022年同期為65億美元。

包裝。淨銷售額下降了6.13億美元，降幅為10.3％，至53.59億美元，而截至2022年9月30日的九個月為59.72億美元，下降幅度為10.3％，這要歸因於集裝箱紙板和瓦楞產品銷量下降（4.3億美元），以及集裝箱板和瓦楞紙產品價格和組合下降（1.83億美元）。在2023年的前九個月，我們的國內集裝箱板價格（9.3％）比2022年同期下降（27.9％），而出口價格（27.9％）。在2023年的前九個月中，與2022年前九個月相比，出口和國內集裝箱板外部出貨量下降（13.7％）。與2022年同期相比，瓦楞產品的總出貨量下降了（8.1％），每個工作日的出貨天數減少了兩天（7.1％）。

紙。截至2023年9月30日的九個月中，淨銷售額下降了1,700萬美元，跌幅3.6％，至4.52億美元，降幅3.6％，而截至2022年9月30日的九個月為4.69億美元，這是由於交易量減少（6,000萬美元），部分被價格和組合的上漲（4,300萬美元）所抵消。

毛利潤

在截至2023年9月30日的九個月中，毛利與2022年同期相比減少了3.52億美元。下降的主要原因是包裝和造紙板塊的銷量減少、包裝板塊價格和組合的降低、折舊費用的增加，但部分被運營成本降低、造紙板塊價格和混合的上漲以及定期維護中斷支出的減少所抵消。在截至2023年9月30日的九個月中，毛利包括1200萬美元的特殊項目支出，主要與瓦楞產品設施和傑克遜工廠改造相關活動的關閉成本有關。在截至2022年9月30日的九個月中，毛利包括500萬美元的特殊項目支出，主要與傑克遜工廠的改造相關活動有關。

銷售、一般和管理費用

在截至2023年9月30日的九個月中，銷售、一般和管理費用（“SG&A”）與2022年同期相比減少了2500萬美元。下降的主要原因是壞賬支出、員工相關費用和外部服務減少。

21

 

其他收入（支出），淨額

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的其他收入（支出）淨額列示如下（百萬美元）：

 

 

 

九個月已結束

 

 

 

九月三十日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

資產處置和註銷

 

$

(22.2)

)

 

$

(33.9

)

設施關閉和其他收入（費用）

 

 

(7.0)

)

 

 

0.4

 

傑克遜磨坊改造相關活動

 

 

(1.5)

)

 

 

(4.8)

)

其他

 

 

(6.4)

)

 

 

(6.4)

)

總計

 

$

(37.1)

)

 

$

(44.7)

)

 

我們將在 “第一部分，第1項” 中未經審計的季度合併財務報表簡明附註附註5 “其他收入（支出），淨額” 中更詳細地討論了這些項目。本表格 10-Q 的 “財務報表”。

運營收入

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的九個月中，運營收入減少了3.19億美元，降幅為28.2％。2023年前九個月包括2200萬美元的特殊物品支出，主要與瓦楞設施關閉成本和傑克遜工廠改造相關成本有關，而900萬美元的特殊物品支出主要與傑克遜工廠改造相關成本、瓦楞設施關閉成本以及與Advance Packaging相關的收購和整合成本有關，部分被與風暴損失收益和2022年同期封閉瓦楞工廠的優惠租賃收購相關的收入所抵消。

包裝。與去年同期相比，包裝板塊在2023年前九個月的運營收入減少了3.31億美元，至8.11億美元。下降主要與銷售和產量減少（2.39億美元）、集裝箱紙板和瓦楞紙產品價格和組合下降（1.42億美元）、折舊費用增加（3500萬美元）和運費增加（1300萬美元）有關，但運營和轉換成本的降低（9,700萬美元）以及年度停機費用（1,100萬美元）的減少部分抵消了這一下降。2023年前九個月的特殊項目包括與瓦楞設施關閉成本相關的1300萬美元支出，而與傑克遜工廠改造相關成本、瓦楞設施關閉成本以及與Advance Packaging相關的收購和整合成本相關的支出為300萬美元，部分被與風暴損失收益相關的收入以及2022年同期封閉的瓦楞紙廠的優惠租賃收購所抵消。

紙。與截至2022年9月30日的九個月相比，造紙板塊的運營收入增加了2000萬美元，達到9,100萬美元。增長主要與價格和組合上漲（4,300萬美元）以及運費減少（1100萬美元）有關，但部分被銷售和產量的減少（1900萬美元）、更高的運營成本（1500萬美元）和更高的折舊（100萬美元）所抵消。2023年和2022年前九個月的特殊項目分別包括與傑克遜工廠改造相關活動相關的900萬美元和600萬美元支出。

非營業養老金支出、利息支出和所得税

在截至2023年9月30日的九個月中，非營業性養老金支出與2022年同期相比增加了1700萬美元。營業外養老金支出的增加與不利的2022年資產表現有關，但部分被有利的假設變化所抵消。

 

在截至2023年9月30日的九個月中，利息支出淨額與2022年同期相比減少了1300萬美元。淨利息支出減少的主要原因是2023年利息收入增加，這是由於2023年前九個月的投資現金餘額與2022年同期相比有所提高。

 

在截至2023年9月30日的九個月中，我們記錄了1.9億美元的所得税支出，而截至2022年9月30日的九個月的支出為2.7億美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，這兩個時期的有效税率均為24.8％。

流動性和資本資源

現金的來源和用途

我們的主要流動性來源是經營活動提供的淨現金和循環信貸額度下的可用借貸能力。截至2023年9月30日，扣除信用證後，循環信貸額度下我們有5.73億美元的現金及現金等價物、1.53億美元的有價債務證券和3.23億美元的未使用借款能力。目前，我們現金的主要用途是運營、資本支出、收購、償債、普通股分紅和普通股回購。我們認為，在可預見的將來，經營活動產生的淨現金、手頭現金、循環信貸額度下的可用借款以及通過資本市場準入獲得的可用資本將足以滿足我們的流動性和資本需求，包括支付任何已申報的普通股股息。當我們的債務或信貸額度到期時，我們將需要償還、延長或更換此類貸款。我們這樣做的能力將取決於未來的經濟狀況以及金融、商業和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。

以下是我們的現金流彙總表，隨後討論了我們通過經營活動、投資獲得的現金來源和用途

22

 

活動和融資活動（百萬美元）：

 

 

 

九個月已結束

 

 

 

 

 

 

九月三十日

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改變

 

提供的淨現金（用於）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

運營活動

 

$

979.8

 

 

$

1,074.9

 

 

$

(95.1)

)

投資活動

 

 

(331.1)

)

 

 

(581.9)

)

 

 

250.8

 

融資活動

 

 

(395.5)

)

 

 

(463.0)

)

 

 

67.5

 

現金和現金等價物的淨增長

 

$

253.2

 

 

$

30.0

 

 

$

223.2

 

運營活動

我們的運營現金流主要由我們的收益和運營資產與負債的變化（例如應收賬款、庫存、應付賬款和其他應計負債）以及下述因素驅動。經營活動的現金需求取決於PCA的運營需求以及收取應收賬款和支付應付賬款和支出的時間。

在截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為9.8億美元，而2022年同期為10.75億美元，減少了9,500萬美元。如上所述，不包括用於運營資產和負債的現金變動在內的運營現金減少了2.31億美元，這主要是由於2023年運營收入減少。運營現金增加了1.36億美元，這主要是由於以下原因導致的運營資產和負債的變化：

a)
與2022年同期相比，2023年前九個月的庫存出現淨有利變化，這主要是由於2022年前九個月包裝板塊庫存水平的增加被2023年同期需求疲軟導致紙張庫存水平的增加部分抵消；
b)
由於2023年前九個月的納税額與2022年同期相比有所減少，所得税出現淨有利變化；以及
c)
與2022年同期相比，2023年前九個月的應收賬款出現淨有利變化，這主要是由於2023年前九個月的銷量和價格與2022年同期相比有所下降，包裝板塊的應收賬款水平增長幅度較小。

以下因素部分抵消了這些有利的變化：

a)
與2022年同期相比，2023年前九個月的應計負債出現淨不利變化，這主要是由於與付款時間相關的客户回扣減少，銷售量減少以及員工薪酬和福利負債的應計額減少；以及
b)
與2022年同期相比，2023年前九個月的應付賬款出現淨不利變化，這主要是由於產量和銷售量下降，導致採購和製造活動減少。

投資活動

在截至2023年9月30日的九個月中，我們將3.31億美元用於投資活動，而2022年同期為5.82億美元。在截至2023年9月30日的九個月中，我們在內部資本投資上花費了3.29億美元，而2022年同期為5.77億美元。

我們預計，2023年的資本投資約為4.75億美元。這些支出可能會因多種因素而增加或減少，包括我們的財務業績、戰略機會、未來的經濟狀況和我們的監管合規要求。我們目前估計，到2023年，遵守環境法規的資本支出約為2000萬美元。根據新的環境法律和法規的頒佈，我們估計的環境支出可能會有很大差異。更多信息見 “第二部分，第7項” 中的 “環境事項”。管理層對我們2022年10-k表年度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析。

融資活動

在截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為3.96億美元，而2022年同期用於融資活動的淨現金為4.63億美元。我們在2023年前九個月支付了3.37億美元的股息，而2022年同期支付的股息為3.04億美元。我們在2023年前九個月以4200萬美元的價格回購並撤回了公司3萬股普通股，而2022年同期以1.42億美元的價格回購了100萬股公司普通股。

除了 “第一部分，第1項” 中未經審計的季度合併財務報表簡明附註附註11（債務）中討論的項目外。本10-Q表的財務報表”，見 “第二部分，第8項” 中合併財務報表附註的附註11 “債務”。我們的2022年10-k表年度報告的財務報表和補充數據” 以獲取更多信息。

23

 

合同義務

第7項中披露的合同義務沒有重大變化。我們2022年10-k表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。

非公認會計準則財務指標與報告金額的對賬

不包括特殊項目的運營收入、不包括特殊項目的淨收益、不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。管理層不包括特殊項目，因為它認為這些項目不一定反映我們業務的持續運營。之所以提出這些衡量標準，是因為它們為持續評估我們細分市場和公司的業績提供了一種手段，使用與我們的管理層相同的衡量標準，因為這些衡量標準有助於在不同時期之間進行有意義的比較，也因為投資者和其他利益相關方經常使用這些衡量標準來評估公司及其細分市場的業績。對非公認會計準則財務指標的任何分析都應與根據公認會計原則列報的結果一起進行。非公認會計準則指標無意取代公認會計準則財務指標，因此不應作為公認會計準則財務指標的替代品。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，非公認會計準則指標與根據公認會計原則報告的最具可比性的指標的對賬情況如下（百萬美元）：

 

 

 

截至9月30日的三個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

收入
以前
税收

 

 

收入
税收

 

 

網
收入

 

 

收入
以前
税收

 

 

收入
税收

 

 

網
收入

 

正如根據公認會計原則報告的那樣

 

$

244.5

 

 

$

(61.3)

)

 

$

183.2

 

 

$

347.4

 

 

$

(84.9)

)

 

$

262.5

 

特殊物品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

傑克遜磨坊改建相關活動 (a)

 

 

2.6

 

 

 

(0.6)

)

 

 

2.0

 

 

 

3.9

 

 

 

(1.0)

)

 

 

2.9

 

設施關閉和其他費用（收入）(b)

 

 

(0.1)

)

 

 

—

 

 

 

(0.1)

)

 

 

0.2

 

 

 

—

 

 

 

0.2

 

特殊物品總數

 

 

2.5

 

 

 

(0.6)

)

 

 

1.9

 

 

 

4.1

 

 

 

(1.0)

)

 

 

3.1

 

不包括特殊物品

 

$

247.0

 

 

$

(61.9)

)

 

$

185.1

 

 

$

351.5

 

 

$

(85.9

)

 

$

265.6

 

 

 

 

截至9月30日的九個月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

 

收入
以前
税收

 

 

收入
税收

 

 

網
收入

 

 

收入
以前
税收

 

 

收入
税收

 

 

網
收入

 

正如根據公認會計原則報告的那樣

 

$

765.6

 

 

$

(189.6)

)

 

$

576.0

 

 

$

1,088.3

 

 

$

(270.1)

)

 

$

818.2

 

特殊物品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

設施關閉和其他費用（收入）(b)

 

 

13.5

 

 

 

(3.4

)

 

 

10.1

 

 

 

(0.2

)

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

傑克遜磨坊改建相關活動 (a)

 

 

8.2

 

 

 

(2.0)

)

 

 

6.2

 

 

 

9.4

 

 

 

(2.3)

)

 

 

7.1

 

特殊物品總數

 

 

21.7

 

 

 

(5.4)

)

 

 

16.3

 

 

 

9.2

 

 

 

(2.3)

)

 

 

6.9

 

不包括特殊物品

 

$

787.3

 

 

$

(195.0)

)

 

$

592.3

 

 

$

1,097.5

 

 

$

(272.4)

)

 

$

825.1

 

 

24

 

 

(a)
包括與宣佈停止在阿拉巴馬州傑克遜工廠的三號機器上生產UFS紙張等級相關的費用，這些費用涉及將該機器永久改裝為生產襯板以及其他紙到容器紙的轉換相關活動。

 

(b)
2023年，包括與關閉瓦楞產品設施和設計中心相關的關閉費用組成的費用。其中包括關閉成本以及瓦楞產品設施的銷售收益。在截至2022年9月30日的三個月中，包括與瓦楞產品設施相關的關閉成本以及與2021年12月收購Advance Packaging Corporation相關的收購和整合成本，部分被出售與瓦楞產品設施相關的資產收益所抵消。在截至2022年9月30日的九個月中，這些成本被其中一家瓦楞產品設施因自然災害而獲得的保險收益以及對一家封閉的瓦楞產品設施的優惠租賃收購所抵消。

下表將淨收入與息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤進行對賬，不包括特定時期的特殊項目（百萬美元）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

九個月已結束

 

 

 

九月三十日

 

 

九月三十日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

淨收入

 

$

183.2

 

 

$

262.5

 

 

$

576.0

 

 

$

818.2

 

營業外養老金支出（收入）

 

 

1.8

 

 

 

(3.6)

)

 

 

5.8

 

 

 

(10.9)

)

利息支出，淨額

 

 

12.3

 

 

 

16.5

 

 

 

42.2

 

 

 

55.3

 

所得税條款

 

 

61.3

 

 

 

84.9

 

 

 

189.6

 

 

 

270.1

 

折舊、攤銷和損耗

 

 

129.3

 

 

 

114.0

 

 

 

386.8

 

 

 

338.0

 

EBITDA

 

$

387.9

 

 

$

474.3

 

 

$

1,200.4

 

 

$

1,470.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

特殊物品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

設施關閉和其他費用（收入）

 

 

(0.1)

)

 

 

0.1

 

 

 

8.1

 

 

 

(0.3)

)

傑克遜磨坊改造相關活動

 

 

—

 

 

 

2.7

 

 

 

1.7

 

 

 

6.4

 

特殊物品總數

 

 

(0.1)

)

 

 

2.8

 

 

 

9.8

 

 

 

6.1

 

不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤

 

$

387.8

 

 

$

477.1

 

 

$

1,210.2

 

 

$

1,476.8

 

 

下表將分部收益（虧損）與息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤進行對賬，不包括指定時期的特殊項目（百萬美元）：

 

 

 

三個月已結束

 

 

九個月已結束

 

 

 

九月三十日

 

 

九月三十日

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

包裝

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分部收入

 

$

256.8

 

 

$

359.2

 

 

$

810.5

 

 

$

1,141.3

 

折舊、攤銷和損耗

 

 

117.5

 

 

 

105.3

 

 

 

352.7

 

 

 

312.2

 

EBITDA

 

 

374.3

 

 

 

464.5

 

 

 

1,163.2

 

 

 

1,453.5

 

設施關閉和其他費用（收入）

 

 

(0.1)

)

 

 

0.1

 

 

 

8.1

 

 

 

(0.3)

)

傑克遜磨坊改造相關活動

 

 

—

 

 

 

2.5

 

 

 

(0.3)

)

 

 

3.1

 

不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤

 

$

374.2

 

 

$

467.1

 

 

$

1,171.0

 

 

$

1,456.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

紙

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分部收入

 

$

27.6

 

 

$

26.1

 

 

$

90.8

 

 

$

71.2

 

折舊、攤銷和損耗

 

 

7.8

 

 

 

6.3

 

 

 

22.5

 

 

 

18.5

 

EBITDA

 

 

35.4

 

 

 

32.4

 

 

 

113.3

 

 

 

89.7

 

傑克遜磨坊改造相關活動

 

 

—

 

 

 

0.2

 

 

 

2.0

 

 

 

3.3

 

不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤

 

$

35.4

 

 

$

32.6

 

 

$

115.3

 

 

$

93.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

企業和其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分部虧損

 

$

(25.8)

)

 

$

(25.0

)

 

$

(87.7)

)

 

$

(79.8)

)

折舊、攤銷和損耗

 

 

4.0

 

 

 

2.4

 

 

 

11.6

 

 

 

7.3

 

EBITDA

 

 

(21.8)

)

 

 

(22.6)

)

 

 

(76.1)

)

 

 

(72.5)

)

不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤

 

$

(21.8)

)

 

$

(22.6)

)

 

$

(76.1)

)

 

$

(72.5)

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EBITDA

 

$

387.9

 

 

$

474.3

 

 

$

1,200.4

 

 

$

1,470.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不包括特殊項目的息税折舊攤銷前利潤

 

$

387.8

 

 

$

477.1

 

 

$

1,210.2

 

 

$

1,476.8

 

 

25

 

市場風險和風險管理政策

PCA受到大宗商品價格變動、利率變動及其金融工具市場價值變化的影響。為了管理這些風險，我們可能會不時進行被確定為衍生品的交易，包括某些實物商品交易。截至2023年9月30日，我們是某些與天然氣供應合同相關的實物商品交易的當事方。這些合同符合正常購買正常銷售（“NPNS”）例外情況，我們選擇了該例外情況。有關衍生品和套期保值活動的討論，請參閲 “第二部分，第8項” 中合併財務報表附註的附註2，“重要賬户政策摘要”。我們的2022年10-k表年度報告的財務報表和補充數據”。

2023年9月30日，PCA100％的未償債務的利率是固定的。

資產負債表外活動

截至2023年9月30日，公司沒有任何資產負債表外安排。

環境問題

第7項中規定的披露沒有實質性變化。我們在2022年10-k表年度報告中提交的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——環境問題”。

關鍵會計政策與估計

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以公司的合併財務報表為基礎，這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們作出估算和判斷，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。PCA持續評估其估計，包括與企業合併、養老金和其他退休後福利、商譽和無形資產、長期資產減值、環境負債和所得税等相關的估計。PCA的估算基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

PCA已在其2022年10-k表年度報告中討論了其關鍵會計政策和估計，這些政策和估計需要管理層在編制合併財務報表時做出最困難、最主觀或最複雜的判斷。在2023年的前九個月中，PCA對這些關鍵會計估計沒有任何變化。

新的和最近採用的會計準則

有關我們新的和最近採用的會計準則的清單，請參閲 “第一部分，第1項” 中未經審計的季度合併財務報表簡明附註的附註2（新會計準則和最近採用的會計準則）。本表格 10-Q 的 “財務報表”。

前瞻性陳述

根據1995年《私人證券訴訟改革法》，本10-Q表季度報告中的一些陳述，尤其是本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中的一些陳述，本質上不是歷史性的，是前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們對未來流動性、收益、支出和財務狀況的預期的陳述。這些陳述通常由 “將”、“應該”、“預測”、“相信”、“期望”、“打算”、“估計”、“希望” 或類似的表述來識別。這些陳述反映了管理層對未來事件的當前看法，並受風險和不確定性的影響。有一些重要因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中的結果存在重大差異，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素、風險和不確定性包括：

•
總體經濟狀況的影響；
•
收購業務的影響以及此類企業的運營、預期收益和整合方面的風險和不確定性；
•
集裝箱板、瓦楞製品和白皮書一般行業狀況，包括競爭、產品需求、產品定價和投入成本；
•
木纖維和再生纖維成本的波動；
•
購買的能源成本的波動；
•
我們的主要設施出現計劃外停機或中斷的可能性；以及
•
立法或監管行動或要求，特別是與環境或税務問題有關的行動或要求。

我們的實際業績、業績或成就可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異，因此，我們無法保證前瞻性陳述所預期的任何事件會發生或發生，也無法保證如果發生任何事件，它們將對我們的經營業績或財務狀況產生什麼影響。鑑於這些不確定性，提醒投資者不要過分依賴這些前瞻性陳述。我們明確表示沒有義務公開修改為反映本文發佈之日之後發生的事件而作出的任何前瞻性陳述。用於討論其他因素、風險和

26

 

可能影響我們業務的不確定性，參見第 1A 項。風險因素包含在截至2022年12月31日止年度的10-k表年度報告中。

27

 

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

有關與PCA相關的市場風險的討論，請參閲本10-Q表季度報告中的第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——市場風險和風險管理政策”。

第 4 項。控制和程序

PCA維持披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條），旨在合理保證PCA根據《證券交易法》提交的申報中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給PCA的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，酌情允許及時就以下問題作出決定需要披露。

在提交本報告之前，PCA在包括PCA首席執行官和首席財務官在內的PCA管理層的監督和參與下完成了對截至2023年9月30日PCA披露控制和程序的設計和運營有效性的評估。對PCA披露控制和程序的評估包括審查控制措施的目標和設計、PCA對控制措施的實施以及控制措施對生成供本報告中使用的信息的影響。根據這項評估，PCA首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，PCA的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年9月30日的最近一個財政季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13A-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

28

 

第二部分

其他信息

在 “第一部分，第1項” 中未經審計的季度合併財務報表簡明附註附註19 “承諾、擔保、賠償和法律訴訟” 中 “法律訴訟” 標題下的披露。本10-Q表的 “財務報表” 以引用方式納入此處。

第 1A 項。風險因素

“第一部分，第IA項” 中披露的風險因素沒有實質性變化。風險因素” 載於我們截至2022年12月31日止年度的10-k表年度報告。

第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用

下表顯示了截至2023年9月30日的三個月中，我們根據PCA董事會批准的回購計劃回購普通股以及為支付股權獎勵歸屬税而預扣的股票的相關信息：

 

發行人購買股票證券

 

時期

 

總計
數字
的股份
已購買 (a)

 

 

平均值
每人支付的價格
共享 (b)

 

 

總人數
的股份
已購買
作為公開的一部分
已宣佈的計劃
或程序

 

 

近似
美元價值
的股份
那可能還沒有
被購買
根據計劃
或程序
（單位：百萬）

 

2023年7月1日至31日

 

 

323

 

 

$

133.43

 

 

 

—

 

 

$

477.5

 

2023年8月1日至31日

 

 

83,279

 

 

 

144.94

 

 

 

83,279

 

 

 

465.4

 

2023年9月1日至30日

 

 

203,879

 

 

 

144.77

 

 

 

203,000

 

 

 

436.0

 

總計

 

 

287,481

 

 

$

144.81

 

 

 

286,279

 

 

$

436.0

 
(a)
向員工預扣了1,202股股票，以支付該期間歸屬的股權獎勵的所得税和工資税。
(b)
不包括佣金。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

在截至2023年9月30日的三個月中，公司的董事或高級管理人員均未通過或 終止 任何旨在滿足肯定性辯護條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃 規則 10b5-1 (c) 根據《交易法》或任何 非規則 10b5-1 S-k法規第408（a）項所定義的交易安排。

29

 

第 6 項。展品

 

展覽

數字

 

描述

 

 

 

31.1

 

首席執行官認證，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過。

 

 

 

31.2

 

首席財務官認證，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過。

 

 

 

32

 

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。

 

 

 

101.INS

 

內聯 XBRL 實例文檔 — 該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。

 

 

 

101.SCH

 

內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。

 

 

 

101.CAL

 

內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。

 

 

 

101.DEF

 

內聯 XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔。

 

 

 

101.LAB

 

內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔。

 

 

 

101.PRE

 

內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔。

 

 

 

104

 

封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。

 

隨函提交。

30

 

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

 

 

美國包裝公司

 

 

 

 

/s/ 帕梅拉 A. 巴恩斯

 

 

帕梅拉·A·巴恩斯

高級副總裁、財務兼財務總監

 

 

 

 

日期：2023 年 11 月 3 日

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