10-Q
0000923120假的Q3--08-312024http://www.gbrx.com/20240531#IntangibleAssetsNetAndOtherAssetsExcludingGoodwillhttp://www.gbrx.com/20240531#IntangibleAssetsNetAndOtherAssetsExcludingGoodwillhttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsReceivableNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsReceivableNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsReceivableNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsReceivableNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsReceivableNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsReceivableNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsReceivableNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrenthttp://www.gbrx.com/20240531#InterestAndForeignExchangeNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2023#RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfRevenuehttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfRevenuehttp://www.gbrx.com/20240531#InterestAndForeignExchangeNethttp://www.gbrx.com/20240531#InterestAndForeignExchangeNethttp://www.gbrx.com/20240531#InterestAndForeignExchangeNethttp://www.gbrx.com/20240531#InterestAndForeignExchangeNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2023#RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfRevenuehttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfRevenuehttp://www.gbrx.com/20240531#InterestAndForeignExchangeNethttp://www.gbrx.com/20240531#InterestAndForeignExchangeNetP1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2023#RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2023#RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2023#RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2023#RevenueFromContractWithCustomerExcludingAssessedTaxhttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrent4430000923120SRT: 最低成員2023-09-012024-05-310000923120GBX：利息和外匯會員2023-03-012023-05-310000923120GBX: 製造業會員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：非控股權益成員2024-02-290000923120US-GAAP：家長會員2022-08-310000923120美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員GBX：收入成本會員2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-02-2900009231202022-08-310000923120GBX：TwopoinTeightSevenFiveConvertibleSeniorNotes 將於 2028 年到期成員2023-08-310000923120GBX: 可兑換的非控股權益會員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：利率互換成員GBX：衍生品將於六月二千二十四到一月二千三十二名成員到期2024-05-310000923120美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-03-012023-05-310000923120US-GAAP：分段間消除成員GBX: 製造業會員2022-09-012023-05-310000923120GBX: 租賃和管理服務會員2022-09-012023-05-310000923120GBX：TwopoinTeightSevenFiveConvertibleSeniorNotes 將於 2024 年到期成員2024-02-010000923120GBX：股權不包括可能可贖回的非控股權益會員2024-05-310000923120美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員GBX：收入成本會員2022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2023-08-310000923120US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-012024-05-310000923120GBX：租賃非追索性定期貸款會員GBX: 資產支持條款説明會員2024-05-310000923120US-GAAP：非控股權益成員2023-02-280000923120GBX：股權不包括可能可贖回的非控股權益會員2024-02-290000923120美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-09-012024-05-310000923120GBX: 租賃和管理服務會員US-GAAP：材料核對項目成員2024-03-012024-05-310000923120SRT: 最大成員SRT: 歐洲會員2023-09-012024-05-310000923120美國通用會計準則：普通股成員2022-08-310000923120GBX: SOFR 調整利率成員GBX: GBX 租賃倉庫設施成員2023-09-012024-05-310000923120GBX: 可兑換的非控股權益會員2022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：留存收益會員2022-08-310000923120GBX：未分配，包括現金會員US-GAAP：運營部門成員2024-05-310000923120美國通用會計準則：銷售會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-09-012024-05-310000923120國家：墨西哥GBX：國外信用專線四名會員2024-05-310000923120SRT: 最低成員SRT: 歐洲會員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2024-03-012024-05-310000923120國家：墨西哥GBX：承諾信貸額度成員2024-05-310000923120GBX: 軌道車輛部件會員GBX: AxisLLC會員2023-09-012024-05-310000923120國家：墨西哥GBX：SecuredOvernightFinningRate會員GBX：高級擔保信貸機制循環信貸額度組成部分兩個成員2023-09-012024-05-310000923120美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 歐洲會員2024-05-310000923120US-GAAP：運營部門成員GBX: 製造業會員2023-09-012024-05-310000923120GBX: 軌道車輛部件會員GBX: AxisLLC會員2022-09-012023-05-310000923120GBX：股權不包括可能可贖回的非控股權益會員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2022-09-012023-05-310000923120GBX: 可兑換的非控股權益會員2023-03-012023-05-310000923120US-GAAP：分段間消除成員2023-03-012023-05-310000923120GBX：SecuredOvernightFinningRate會員GBX: GBX 租賃倉庫設施成員2023-09-012024-05-310000923120GBX: GBX 租賃倉庫設施成員2023-08-310000923120US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2024-05-310000923120GBX: 製造業會員US-GAAP：材料核對項目成員2023-03-012023-05-310000923120GBX：TwopoinTeightSevenFiveConvertibleSeniorNotes 將於 2024 年到期成員2023-08-310000923120US-GAAP：企業非細分市場成員2023-03-012023-05-310000923120US-GAAP：分段間消除成員GBX: 維護服務會員2024-03-012024-05-310000923120GBX: 租賃和管理服務會員US-GAAP：分段間消除成員2022-09-012023-05-310000923120GBX: 租賃和管理服務會員US-GAAP：運營部門成員2023-03-012023-05-310000923120US-GAAP：分段間消除成員GBX: 維護服務會員2022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：材料核對項目成員2022-09-012023-05-3100009231202023-09-012024-05-3100009231202024-03-012024-05-310000923120GBX：利息和外匯會員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：留存收益會員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2023-09-012024-05-310000923120GBX: 維護服務會員2023-09-012024-05-310000923120GBX: 可持續轉化會員2024-05-310000923120US-GAAP：家長會員2024-02-290000923120US-GAAP：運營部門成員GBX: 製造業會員2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-09-012024-05-310000923120美國公認會計準則：銷售成員成本2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-08-310000923120US-GAAP：其他無形資產成員2024-05-310000923120GBX: AxisLLC會員2024-05-310000923120US-GAAP：分段間消除成員GBX: 租賃和管理服務會員2024-03-012024-05-310000923120美國通用會計準則：銷售會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-03-012023-05-310000923120US-GAAP：利率互換成員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：分段間消除成員GBX: 製造業會員2023-03-012023-05-310000923120GBX: 製造業會員2022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：家長會員2023-09-012024-05-310000923120GBX：股權不包括可能可贖回的非控股權益會員2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：其他無形資產成員2023-08-310000923120US-GAAP：分段間消除成員2023-09-012024-05-310000923120GBX：股權不包括可能可贖回的非控股權益會員2023-03-012023-05-310000923120美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-03-012023-05-310000923120GBX：TwopoinTeightSevenFiveConvertibleSeniorNotes 將於 2028 年到期成員2023-05-310000923120US-GAAP：留存收益會員2023-02-2800009231202024-02-290000923120GBX: 應收賬款網絡會員2023-08-310000923120US-GAAP：運營部門成員GBX: 維護服務會員2024-05-310000923120US-GAAP：非控股權益成員2023-03-012023-05-310000923120US-GAAP：家長會員2023-05-310000923120US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2024-05-310000923120GBX：未分配，包括現金會員US-GAAP：運營部門成員2023-08-310000923120US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 北美會員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：非控股權益成員2023-08-310000923120GBX: 資產支持條款説明會員2023-08-310000923120國家：墨西哥2024-05-310000923120GBX: GBX 租賃倉庫設施成員GBX: GBXLI Series20231 Class AcuredRailCareCare設備説明會員GBX：二千二十三GBXLNotes會員2023-11-200000923120US-GAAP：分段間消除成員2022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-05-310000923120美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-012024-05-310000923120美國公認會計準則：銷售成員成本2023-09-012024-05-310000923120GBX：股權不包括可能可贖回的非控股權益會員2023-08-310000923120美國通用會計準則：銷售會員2022-09-012023-05-310000923120GBX: 租賃和管理服務會員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-05-310000923120US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-08-310000923120US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：家長會員2023-08-310000923120US-GAAP：非控股權益成員2022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2024-03-012024-05-310000923120GBX: 維護服務會員US-GAAP：材料核對項目成員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：分段間消除成員GBX: 租賃和管理服務會員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：企業非細分市場成員2023-09-012024-05-3100009231202022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：客户關係成員2024-05-310000923120US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2024-05-3100009231202024-05-310000923120US-GAAP：家長會員2023-03-012023-05-310000923120GBX: GBXLI Series20231 Class B SecuredrailCareCare設備備註會員GBX: GBX 租賃倉庫設施成員GBX：二千二十三GBXLNotes會員2023-11-202023-11-200000923120US-GAAP：庫存會員2024-05-310000923120US-GAAP：留存收益會員2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：分段間消除成員2024-03-012024-05-310000923120美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-09-012023-05-310000923120GBX: 租賃和管理服務會員US-GAAP：運營部門成員2022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：材料核對項目成員GBX: 維護服務會員2024-03-012024-05-310000923120國家：墨西哥GBX：高級擔保信貸額度循環信貸額度組成部分一成員GBX：倫敦銀行同業拆借利率會員2023-09-012024-05-310000923120GBX：租車利用率安排成員2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2023-08-310000923120GBX: Rick Galvan 成員2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 北美會員2024-05-310000923120US-GAAP：留存收益會員2023-05-310000923120US-GAAP：運營部門成員GBX: 維護服務會員2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：非控股權益成員2023-05-310000923120GBX：TwopoinTeightSevenFiveConvertibleSeniorNotes 將於 2024 年到期成員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2023-08-310000923120SRT: 最大成員GBX: LocationOne會員2017-01-062017-01-060000923120GBX: GBX 租賃倉庫設施成員GBX：二千二十三GBXLNotes會員2023-11-202023-11-200000923120US-GAAP：分段間消除成員GBX: 租賃和管理服務會員2023-03-012023-05-310000923120GBX：利息和外匯會員2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：管理服務成員2024-05-310000923120US-GAAP：運營部門成員GBX: 維護服務會員2023-09-012024-05-310000923120GBX: GBX 租賃倉庫設施成員GBX: GBXLI Series20231 Class AcuredRailCareCare設備説明會員GBX：二千二十三GBXLNotes會員2023-11-202023-11-200000923120GBX：高級定期債務成員2023-08-310000923120US-GAAP：額外實收資本會員2022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：材料核對項目成員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2023-09-012024-05-310000923120GBX：租車利用率安排成員2023-03-012023-05-310000923120GBX: Rick Galvan 成員2024-05-310000923120GBX: 租賃和管理服務會員2023-03-012023-05-3100009231202023-05-310000923120US-GAAP：運營部門成員GBX: 租賃和管理服務會員2023-08-310000923120US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-05-310000923120美國通用會計準則：普通股成員2024-05-310000923120國家：墨西哥SRT: 最大成員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-012024-05-310000923120GBX: 租賃和管理服務會員US-GAAP：材料核對項目成員2022-09-012023-05-310000923120國家：墨西哥美國公認會計準則：信用額度成員2023-08-310000923120US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-03-012023-05-310000923120US-GAAP：運營部門成員GBX: 製造業會員2024-05-310000923120GBX：股權不包括可能可贖回的非控股權益會員2022-08-310000923120GBX: GBX 租賃倉庫設施成員GBX：二千二十三GBXLNotes會員2023-11-200000923120US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-08-310000923120GBX: 維護服務會員US-GAAP：材料核對項目成員2023-03-012023-05-310000923120美國公認會計準則：銷售成員成本2023-03-012023-05-310000923120US-GAAP：庫存會員2023-09-012024-05-310000923120GBX：其他累計其他綜合收益會員2024-05-310000923120GBX：其他累計其他綜合收益會員2023-09-012024-05-310000923120SRT: 最大成員2023-09-012024-05-310000923120GBX：利息和外匯會員2022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：運營部門成員GBX: 製造業會員2022-09-012023-05-310000923120SRT: 歐洲會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-08-310000923120美國通用會計準則：銷售會員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2024-03-012024-05-310000923120美國通用會計準則：普通股成員2023-02-280000923120US-GAAP：非控股權益成員2023-09-012024-05-310000923120國家：墨西哥SRT: 最低成員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2023-03-012023-05-310000923120US-GAAP：運營部門成員GBX: 製造業會員2023-08-310000923120US-GAAP：留存收益會員2024-02-290000923120GBX：租賃非追索性定期貸款會員2023-08-310000923120US-GAAP：循環信貸機制成員GBX：SecuredOvernightFinningRate會員SRT: 北美會員2023-09-012024-05-310000923120美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員GBX：收入成本會員2023-09-012024-05-310000923120美國通用會計準則：銷售會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員2024-03-012024-05-310000923120GBX：股權不包括可能可贖回的非控股權益會員2022-09-012023-05-310000923120GBX: 製造業會員SRT: 北美會員2024-05-310000923120GBX: 製造業會員US-GAAP：材料核對項目成員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：家長會員2024-05-310000923120US-GAAP：企業非細分市場成員2024-03-012024-05-3100009231202000-01-012016-12-310000923120SRT: 歐洲會員2024-05-310000923120GBX: 租賃和管理服務會員US-GAAP：運營部門成員2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：利率互換成員SRT: 最大成員GBX：衍生品將於六月二千二十四到一月二千三十二名成員到期2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：非控股權益成員2024-05-310000923120SRT: 北美會員美國公認會計準則：信用額度成員2024-05-310000923120美國公認會計準則：銷售成員成本2022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-08-310000923120US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-012023-05-310000923120GBX: 租賃和管理服務會員US-GAAP：運營部門成員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-08-3100009231202023-02-280000923120US-GAAP：留存收益會員2023-03-012023-05-310000923120美國通用會計準則：普通股成員2023-08-310000923120GBX: 維護服務會員2024-05-310000923120US-GAAP：家長會員2023-02-280000923120US-GAAP：外匯合同成員2024-05-310000923120US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-05-310000923120US-GAAP：績效保障會員2024-05-310000923120GBX：租車利用率安排成員2023-09-012024-05-310000923120GBX：股權不包括可能可贖回的非控股權益會員2023-02-280000923120US-GAAP：留存收益會員2024-05-310000923120US-GAAP：運營部門成員GBX: 製造業會員2023-03-012023-05-310000923120GBX: GBXLI Series20231 Class B SecuredrailCareCare設備備註會員GBX: GBX 租賃倉庫設施成員GBX：二千二十三GBXLNotes會員2023-11-200000923120SRT: 軍官成員2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2023-03-012023-05-310000923120GBX: 維護服務會員2024-03-012024-05-310000923120GBX: 製造業會員2023-03-012023-05-3100009231202023-08-310000923120GBX: 製造業會員SRT: 歐洲會員2024-05-310000923120US-GAAP：額外實收資本會員2023-08-310000923120GBX：承諾信貸額度成員2024-05-310000923120US-GAAP：客户關係成員2023-08-310000923120GBX: 應收賬款網絡會員2024-05-310000923120US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2022-09-012023-05-310000923120GBX：高級定期債務成員2024-05-310000923120US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-012023-05-310000923120美國公認會計準則：信用額度成員2023-08-310000923120US-GAAP：額外實收資本會員2024-05-310000923120美國通用會計準則：普通股成員2023-09-012024-05-310000923120國家：墨西哥GBX：高級擔保信貸機制循環信貸額度組成部分三名成員2023-09-012024-05-310000923120美國通用會計準則：普通股成員2023-03-012023-05-310000923120US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 北美會員US-GAAP：Primerate 會員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：家長會員2024-03-012024-05-310000923120GBX：承諾信貸額度成員SRT: 歐洲會員2024-05-310000923120SRT: 最低成員GBX: Wibor會員SRT: 歐洲會員2023-09-012024-05-310000923120美國通用會計準則：普通股成員2024-03-012024-05-310000923120GBX: 租賃和管理服務會員US-GAAP：材料核對項目成員2023-03-012023-05-310000923120GBX: 租賃和管理服務會員US-GAAP：材料核對項目成員2023-09-012024-05-310000923120GBX: GBX 租賃倉庫設施成員2024-05-310000923120GBX: 製造業會員2024-05-310000923120US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 歐洲會員2024-05-3100009231202024-07-010000923120美國通用會計準則：普通股成員2023-05-310000923120GBX: NonrecourseSeniorTermDebt成員GBX：租賃非追索性定期貸款會員2024-05-310000923120US-GAAP：家長會員2022-09-012023-05-310000923120GBX: GBX 租賃倉庫設施成員2023-11-200000923120US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-09-012023-05-310000923120GBX: 可兑換的非控股權益會員2023-08-310000923120國家：墨西哥美國公認會計準則：信用額度成員2024-05-310000923120US-GAAP：分段間消除成員GBX: 維護服務會員2023-03-012023-05-310000923120美國通用會計準則：銷售會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員2022-09-012023-05-310000923120GBX: 收入其他會員2024-05-310000923120US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：運營部門成員GBX: 維護服務會員2022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：運營部門成員GBX: 維護服務會員2023-03-012023-05-310000923120GBX: 可兑換的非控股權益會員2023-02-280000923120GBX: 製造業會員GBX: 軌道車會員2024-05-310000923120GBX：租賃非追索性定期貸款會員2024-05-310000923120US-GAAP：材料核對項目成員GBX: 維護服務會員2022-09-012023-05-310000923120GBX: GBX 租賃倉庫設施成員2023-09-012024-05-310000923120GBX: 製造業會員2024-03-012024-05-310000923120GBX: 租賃和管理服務會員US-GAAP：運營部門成員2024-05-310000923120US-GAAP：留存收益會員2023-08-310000923120GBX: 管理服務會員2024-05-310000923120US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2024-05-310000923120GBX: 軌道車輛部件會員GBX: AxisLLC會員2024-03-012024-05-310000923120GBX: 軌道車輛部件會員GBX: AxisLLC會員2023-03-012023-05-310000923120GBX: 製造業會員US-GAAP：材料核對項目成員2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：分段間消除成員GBX: 製造業會員2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：分段間消除成員GBX: 維護服務會員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：庫存會員2023-08-310000923120美國通用會計準則：普通股成員2024-02-2900009231202023-03-012023-05-310000923120美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員GBX：收入成本會員2023-03-012023-05-310000923120US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-08-310000923120SRT: 最低成員GBX: LocationOne會員2017-01-062017-01-060000923120GBX: 租賃和管理服務會員2024-03-012024-05-310000923120GBX: SOFR 調整利率成員US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 北美會員2023-09-012024-05-310000923120GBX: 維護服務會員2023-03-012023-05-310000923120US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-05-310000923120GBX: Wibor會員SRT: 最大成員SRT: 歐洲會員2023-09-012024-05-310000923120GBX：TwopoinTeightSevenFiveConvertibleSeniorNotes 將於 2028 年到期成員2024-05-310000923120GBX：TwopoinTeightSevenFiveConvertibleSeniorNotes 將於 2024 年到期成員2023-05-310000923120US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2023-09-012024-05-310000923120GBX：租車利用率安排成員2022-09-012023-05-310000923120GBX: 可兑換的非控股權益會員2022-08-310000923120US-GAAP：額外實收資本會員2022-08-310000923120GBX：股權不包括可能可贖回的非控股權益會員2023-05-310000923120US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-09-012023-05-310000923120GBX：其他累計其他綜合收益會員2023-08-310000923120US-GAAP：留存收益會員2022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-08-310000923120US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：外匯合同成員2023-08-310000923120GBX：歐洲銀行間同業拆借利率會員SRT: 歐洲會員2023-09-012024-05-310000923120美國公認會計準則：信用額度成員2024-05-310000923120美國通用會計準則：銷售會員2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-012024-05-310000923120GBX: 應收賬款網絡會員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：分段間消除成員GBX: 製造業會員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：運營部門成員GBX: 維護服務會員2023-08-310000923120US-GAAP：額外實收資本會員2024-02-290000923120GBX: 可兑換的非控股權益會員2024-05-310000923120US-GAAP：利率互換成員SRT: 最低成員GBX：衍生品將於六月二千二十四到一月二千三十二名成員到期2023-09-012024-05-310000923120GBX: 可兑換的非控股權益會員2023-05-310000923120GBX: 維護服務會員2022-09-012023-05-310000923120GBX：承諾信貸額度成員SRT: 北美會員2024-05-310000923120美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2023-03-012023-05-310000923120US-GAAP：額外實收資本會員2023-05-310000923120US-GAAP：額外實收資本會員2023-02-280000923120GBX: 資產支持條款説明會員2024-05-310000923120US-GAAP：非控股權益成員2022-08-310000923120美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：ForexFordFord會員2022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-02-280000923120GBX: 可兑換的非控股權益會員2024-02-290000923120US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-09-012024-05-310000923120US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-05-310000923120GBX: 製造業會員US-GAAP：材料核對項目成員2022-09-012023-05-310000923120GBX: GBXLiSeries2021Notes會員GBX: GBX 租賃倉庫設施成員2024-05-310000923120美國通用會計準則：普通股成員2022-09-012023-05-310000923120US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-05-310000923120GBX: 可兑換的非控股權益會員2024-03-012024-05-310000923120US-GAAP：企業非細分市場成員2022-09-012023-05-310000923120GBX: LocationOne會員2017-01-062017-01-060000923120GBX：TwopoinTeightSevenFiveConvertibleSeniorNotes 將於 2024 年到期成員2024-05-310000923120US-GAAP：非控股權益成員2024-03-012024-05-31xbrli: purexbrli: sharesGBX: 細分市場iso4217: 美元xbrli: sharesiso4217: 美元

 

 

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

表單 10-Q

 

 

☒

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

 

截至的季度期間 2024年5月31日

 

☐

根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

 

在從 ______ 到 ______ 的過渡期內

 

委員會文件編號 1-13146

 

GREENBRIER COMPANIES, INC.

（註冊人章程中規定的確切名稱）

 

 

俄勒岡

93-0816972

（公司註冊國）

（美國國税局僱主識別號）

一箇中心點驅動器， 200 套房， 奧斯威戈湖， 或者

97035

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

 

(503) 684-7000

（註冊人的電話號碼，包括區號）

 

根據該法第12（b）條註冊的證券：

 

每個課程的標題

 

交易符號

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股沒有面值

 

GBX

 

紐約證券交易所

 

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。

 

是的 ☒ 沒有 ☐

 

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。

 

是的 ☒ 沒有 ☐

 

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

 

大型加速文件管理器

☒

加速過濾器

☐

 

 

 

 

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

新興成長型公司

 

☐

 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。

 

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

 

是的 ☐ 不是 ☒

 

2024年7月1日，註冊人未計面值的已發行普通股數量為 31,130,943 股份。

 

 

 

 

 

 

表格 10-Q

 

目錄

 

 

 

頁面

 

前瞻性陳述

3

第一部分

財務信息

5

第 1 項。

簡明合併財務報表

5

 

簡明合併資產負債表

5

 

簡明合併損益表

6

 

簡明綜合收益表

7

 

簡明合併權益表

8

 

簡明合併現金流量表

9

 

簡明合併財務報表附註

10

第 2 項。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

25

第 3 項。

關於市場風險的定量和定性披露

45

第 4 項。

控制和程序

45

第二部分。

其他信息

47

第 1 項。

法律訴訟

47

第 1A 項。

風險因素

47

第 2 項。

未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

47

第 5 項。

其他信息

47

第 6 項。

展品

48

 

簽名

49

 

 

 

 

 

2

 

前瞻性陳述

 

本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述。除本報告中包含的歷史事實陳述外，與我們的計劃、目標、戰略、未來事件、未來業績、融資需求、與業務趨勢相關的計劃或意圖以及 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提及的其他信息的所有陳述均為前瞻性陳述。我們使用諸如 “影響”、“預測”、“假設”、“積壓”、“是”、“相信”、“可能”、“結論”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“未來”、“打算”、“可能”、“持續”、“觀點”、“優化”、“計劃”、“潛力” 等詞語、” “時間表”、“趨勢”、“實現”、“結果”、“尋求”、“應該”、“策略”、“意願”、“將” 以及用於識別前瞻性陳述的類似表達。前瞻性陳述並不能保證未來的表現。

 

前瞻性陳述基於我們當前的預期和信念以及當前可用的運營、財務和市場信息，並受到各種風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性就其性質而言，本質上是不確定的，是我們無法控制的。我們的期望和信念是真誠地表達的，我們相信這些期望和信念有合理的依據。但是，無法保證我們的預期或信念會產生或實現，未來的實際業績和趨勢可能與前瞻性陳述中表達或表明的結果和趨勢存在重大差異。

 

有許多風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們的實際業績與本報告中包含的前瞻性陳述存在重大差異。此類風險、不確定性和重要因素包括但不限於以下內容：

•
經濟衰退或經濟不確定性；
•
熟練勞動力短缺，勞動力成本增加或未能與我們的員工保持良好關係；
•
我們的業務供應以及我們行業中商品和服務的價格波動；
•
供需不匹配、供應線中斷、物流平臺效率低下或超負荷等可能導致我們業務投入市場無法有效或高效運轉的因素；
•
承擔和管理資本支出；
•
創建、實施和使用信息技術系統；
•
網絡安全威脅和事件；
•
設備故障、技術故障、與生產線變更或設施間生產轉移相關的成本和效率低下；
•
政府和中央銀行的貨幣和其他政策幹預，包括提高利率；
•
對我們軌道車輛設備和服務的需求變化；
•
需求變化導致我們的產品組合或收入的變化；
•
我們業務的週期性質；
•
我們的一個或多個有限數量客户的業務損失或業務減少；
•
國際衝突或其他地緣政治事件的影響，包括烏克蘭戰爭；
•
我們實現強化租賃戰略的預期收益的能力；
•
通貨膨脹，包括工資通貨膨脹和能源及其他投入價格的上漲；
•
鐵路貨運業績下降或效率提高；
•
與我們在美國（美國）以外的業務相關的風險，包括監管機構與税收、環境、勞動、安全或其他法規相關的執法行動；
•
影響國際貿易和公司税的政府政策變化；
•
我們的產品運送到客户交貨點的重大延遲，包括過境點的延誤；以及
•
由於報廢價格的變化，我們無法以令人滿意的費率租賃軌道車輛，也無法在租約終止後以優惠條件再銷售租賃的軌道車輛，也無法實現報廢軌道車輛的預期剩餘價值。

3

 

可能還有其他因素可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異，包括我們在最新的10-k表年度報告中第一部分第1A項 “風險因素” 中更詳細描述的風險、不確定性和因素，這些因素以引用方式納入此處。您應在這些風險、不確定性和因素的背景下評估本報告中作出的所有前瞻性陳述。提醒您不要過分依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅反映管理層截至本文發佈之日的觀點。除非法律另有要求，否則我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。

4

 

第一部分財務信息

第 1 項。簡明合併財務報表

簡明合併資產負債表

（以百萬計，未經審計的股票數量除外，以千股為單位）

 

 

 

5月31日
2024

 

 

8月31日
2023

 

資產

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

271.6

 

 

$

281.7

 

受限制的現金

 

 

20.2

 

 

 

21.0

 

應收賬款，淨額

 

 

488.5

 

 

 

529.9

 

應收所得税

 

 

20.0

 

 

 

42.2

 

庫存

 

 

812.4

 

 

 

823.6

 

為聯合組織租用軌道車輛

 

 

155.3

 

 

 

187.4

 

經營租賃的設備，淨額

 

 

1,226.9

 

 

 

1,000.0

 

財產、廠房和設備，淨額

 

 

648.3

 

 

 

619.2

 

投資未合併的關聯公司

 

 

90.3

 

 

 

88.7

 

無形資產和其他資產，淨額

 

 

254.3

 

 

 

255.8

 

善意

 

 

128.0

 

 

 

128.9

 

 

$

4,115.8

 

 

$

3,978.4

 

負債和權益

 

 

 

 

 

 

循環筆記

 

$

348.4

 

 

$

297.1

 

應付賬款和應計負債

 

 

652.9

 

 

 

743.5

 

遞延所得税

 

 

82.9

 

 

 

114.1

 

遞延收入

 

 

74.0

 

 

 

46.2

 

應付票據，淨額

 

 

1,413.9

 

 

 

1,311.7

 

 

 

 

 

 

 

承付款和或有開支（注15）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

或有可贖回的非控制性權益

 

 

56.3

 

 

 

55.6

 

 

 

 

 

 

 

股權：

 

 

 

 

 

 

Greenbrier

 

 

 

 

 

 

優先股-沒有面值； 25000授權股份； 無傑出的

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股-沒有面值； 5萬個授權股份； 31,131和 30,880截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日的已發行股份

 

 

—

 

 

 

—

 

額外的實收資本

 

 

370.2

 

 

 

364.4

 

留存收益

 

 

966.9

 

 

 

897.5

 

累計其他綜合虧損

 

 

(8.0

)

 

 

(7.3

)

總淨值 — Greenbrier

 

 

1,329.1

 

 

 

1,254.6

 

非控股權益

 

 

158.3

 

 

 

155.6

 

權益總額

 

 

1,487.4

 

 

 

1,410.2

 

 

 

$

4,115.8

 

 

$

3,978.4

 

 

所附附附註是這些財務報表的組成部分

5

 

簡明合併損益表

（以百萬計，以千股和每股金額反映的股份數量除外，未經審計）

 

 

 

三個月已結束
5月31日

 

 

九個月已結束
5月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

製造業

 

$

685.1

 

 

$

870.2

 

 

$

2,096.8

 

 

$

2,485.3

 

維護服務

 

 

69.9

 

 

 

122.9

 

 

 

228.9

 

 

 

306.4

 

租賃與管理服務

 

 

65.2

 

 

 

45.0

 

 

 

166.0

 

 

 

134.9

 

 

 

820.2

 

 

 

1,038.1

 

 

 

2,491.7

 

 

 

2,926.6

 

收入成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

製造業

 

 

610.5

 

 

 

786.5

 

 

 

1,867.6

 

 

 

2,292.2

 

維護服務

 

 

61.7

 

 

 

109.8

 

 

 

202.5

 

 

 

279.0

 

租賃與管理服務

 

 

24.2

 

 

 

13.7

 

 

 

54.3

 

 

 

41.0

 

 

 

696.4

 

 

 

910.0

 

 

 

2,124.4

 

 

 

2,612.2

 

利潤

 

 

123.8

 

 

 

128.1

 

 

 

367.3

 

 

 

314.4

 

銷售和管理費用

 

 

59.3

 

 

 

63.3

 

 

 

179.2

 

 

 

175.7

 

處置設備的淨收益

 

 

(7.8

)

 

 

(2.3

)

 

 

(12.6

)

 

 

(15.2

)

資產減值、處置和退出成本

 

 

—

 

 

 

16.4

 

 

 

—

 

 

 

40.6

 

運營收益

 

 

72.3

 

 

 

50.7

 

 

 

200.7

 

 

 

113.3

 

其他費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息和外匯

 

 

24.7

 

 

 

22.8

 

 

 

72.5

 

 

 

64.0

 

所得税前收益和未合併關聯公司的收益

 

 

47.6

 

 

 

27.9

 

 

 

128.2

 

 

 

49.3

 

所得税支出

 

 

(10.7

)

 

 

(3.6

)

 

 

(30.0

)

 

 

(11.7

)

未合併關聯公司收益前的收益

 

 

36.9

 

 

 

24.3

 

 

 

98.2

 

 

 

37.6

 

來自未合併關聯公司的收益

 

 

3.7

 

 

 

2.4

 

 

 

9.2

 

 

 

8.6

 

淨收益

 

 

40.6

 

 

 

26.7

 

 

 

107.4

 

 

 

46.2

 

歸屬於非控股權益的淨收益

 

 

(6.7

)

 

 

(5.4

)

 

 

(8.9

)

 

 

(8.5

)

歸因於 Greenbrier 的淨收益

 

$

33.9

 

 

$

21.3

 

 

$

98.5

 

 

$

37.7

 

普通股每股基本收益

 

$

1.09

 

 

$

0.67

 

 

$

3.17

 

 

$

1.17

 

攤薄後的每股普通股收益

 

$

1.06

 

 

$

0.64

 

 

$

3.05

 

 

$

1.13

 

加權平均普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

31,131

 

 

 

31,757

 

 

 

31,091

 

 

 

32,346

 

稀釋

 

 

32,021

 

 

 

33,571

 

 

 

32,456

 

 

 

33,344

 

 

所附附附註是這些財務報表的組成部分

6

 

簡明綜合收益表

（單位：百萬，未經審計）

 

 

 

三個月已結束
5月31日

 

 

九個月已結束
5月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

淨收益

 

$

40.6

 

 

$

26.7

 

 

$

107.4

 

 

$

46.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他綜合收益（虧損）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

翻譯調整

 

 

(1.3

)

 

 

6.0

 

 

 

(3.1

)

 

 

16.9

 

淨收益中確認的衍生金融工具的重新分類1

 

 

(4.2

)

 

 

(2.7

)

 

 

(11.7

)

 

 

(4.8

)

衍生金融工具的未實現收益（虧損）2

 

 

6.4

 

 

 

(5.2

)

 

 

13.5

 

 

 

9.8

 

其他（扣除税收影響）

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.6

 

 

 

0.1

 

 

 

0.9

 

 

 

(1.9

)

 

 

(0.7

)

 

 

22.0

 

綜合收入

 

 

41.5

 

 

 

24.8

 

 

 

106.7

 

 

 

68.2

 

歸屬於非控股權益的綜合收益

 

 

(6.7

)

 

 

(5.4

)

 

 

(8.9

)

 

 

(8.5

)

歸因於 Greenbrier 的綜合收益

 

$

34.8

 

 

$

19.4

 

 

$

97.8

 

 

$

59.7

 

 

1 扣除 $ 的税收影響1.2 百萬和美元1.2 截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月，分別為百萬美元，以及美元3.1 百萬和美元2.2 截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中分別為百萬美元。

 

2 扣除 $ 的税收影響 (1.7 百萬) 和 $ (1.2 在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月，分別為百萬美元，以及 $ (3.5 百萬) 和 $ (8.0 百萬），分別為截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月。

所附附附註是這些財務報表的組成部分

7

 

簡明合併權益表

（以百萬計，每股金額除外，未經審計）

 

 

歸因於 Greenbrier

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

額外的實收資本

 

留存收益

 

累計其他綜合虧損

 

總股本-Greenbrier

 

非控股權益

 

權益總額

 

可臨時贖回的非控股權益

 

餘額 2023 年 8 月 31 日

 

30.9

 

$

364.4

 

$

897.5

 

$

(7.3

)

$

1,254.6

 

$

155.6

 

$

1,410.2

 

$

55.6

 

淨收益

 

—

 

 

—

 

 

98.5

 

 

—

 

 

98.5

 

 

8.2

 

 

106.7

 

 

0.7

 

其他綜合虧損，淨額

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(0.7

)

 

(0.7

)

 

—

 

 

(0.7

)

 

—

 

非控股權益調整

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

1.7

 

 

1.7

 

 

—

 

合資夥伴已宣佈分配

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(7.2

)

 

(7.2

)

 

—

 

限制性股票獎勵（扣除取消後）

 

0.2

 

 

14.5

 

 

—

 

 

—

 

 

14.5

 

 

—

 

 

14.5

 

 

—

 

未攤銷的限制性股票

 

—

 

 

(19.6

)

 

—

 

 

—

 

 

(19.6

)

 

—

 

 

(19.6

)

 

—

 

股票薪酬支出

 

—

 

 

12.2

 

 

—

 

 

—

 

 

12.2

 

 

—

 

 

12.2

 

 

—

 

回購股票

 

—

 

 

(1.3

)

 

—

 

 

—

 

 

(1.3

)

 

—

 

 

(1.3

)

 

—

 

現金分紅 ($)0.90每股）

 

—

 

 

—

 

 

(29.1

)

 

—

 

 

(29.1

)

 

—

 

 

(29.1

)

 

—

 

餘額 2024 年 5 月 31 日

 

31.1

 

$

370.2

 

$

966.9

 

$

(8.0

)

$

1,329.1

 

$

158.3

 

$

1,487.4

 

$

56.3

 

 

 

歸因於 Greenbrier

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

額外的實收資本

 

留存收益

 

累計其他綜合虧損

 

總股本-Greenbrier

 

非控股權益

 

權益總額

 

可臨時贖回的非控股權益

 

餘額 2024 年 2 月 29 日

 

31.1

 

$

366.1

 

$

942.7

 

$

(8.9

)

$

1,299.9

 

$

154.6

 

$

1,454.5

 

$

56.0

 

淨收益

 

—

 

 

—

 

 

33.9

 

 

—

 

 

33.9

 

 

6.4

 

 

40.3

 

 

0.3

 

其他綜合收益，淨額

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

0.9

 

 

0.9

 

 

—

 

 

0.9

 

 

—

 

非控股權益調整

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

0.1

 

 

0.1

 

 

—

 

合資夥伴已宣佈分配

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(2.8

)

 

(2.8

)

 

—

 

限制性股票獎勵（扣除取消後）

 

—

 

 

0.4

 

 

—

 

 

—

 

 

0.4

 

 

—

 

 

0.4

 

 

—

 

未攤銷的限制性股票

 

—

 

 

(0.4

)

 

—

 

 

—

 

 

(0.4

)

 

—

 

 

(0.4

)

 

—

 

股票薪酬支出

 

—

 

 

4.1

 

 

—

 

 

—

 

 

4.1

 

 

—

 

 

4.1

 

 

—

 

現金分紅 ($)0.30每股）

 

—

 

 

—

 

 

(9.7

)

 

—

 

 

(9.7

)

 

—

 

 

(9.7

)

 

—

 

餘額 2024 年 5 月 31 日

 

31.1

 

$

370.2

 

$

966.9

 

$

(8.0

)

$

1,329.1

 

$

158.3

 

$

1,487.4

 

$

56.3

 

 

 

歸因於 Greenbrier

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

額外的實收資本

 

留存收益

 

累計其他綜合虧損

 

總股本-Greenbrier

 

非控股權益

 

權益總額

 

可臨時贖回的非控股權益

 

餘額 2022 年 8 月 31 日

 

32.6

 

$

424.8

 

$

897.7

 

$

(45.6

)

$

1,276.9

 

$

152.2

 

$

1,429.1

 

$

27.7

 

淨收益

 

—

 

 

—

 

 

37.7

 

 

—

 

 

37.7

 

 

8.4

 

 

46.1

 

 

0.1

 

其他綜合收益，淨額

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

22.0

 

 

22.0

 

 

—

 

 

22.0

 

 

—

 

非控股權益調整

 

—

 

 

(7.9

)

 

(26.3

)

 

—

 

 

(34.2

)

 

(1.6

)

 

(35.8

)

 

26.3

 

合資夥伴已宣佈分配

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(10.9

)

 

(10.9

)

 

—

 

限制性股票獎勵（扣除取消後）

 

0.2

 

 

8.9

 

 

—

 

 

—

 

 

8.9

 

 

—

 

 

8.9

 

 

—

 

未攤銷的限制性股票

 

—

 

 

(11.1

)

 

—

 

 

—

 

 

(11.1

)

 

—

 

 

(11.1

)

 

—

 

股票薪酬支出

 

—

 

 

8.8

 

 

—

 

 

—

 

 

8.8

 

 

—

 

 

8.8

 

 

—

 

回購股票

 

(1.7

)

 

(49.4

)

 

—

 

 

—

 

 

(49.4

)

 

—

 

 

(49.4

)

 

—

 

現金分紅 ($)0.81每股）

 

—

 

 

—

 

 

(26.9

)

 

—

 

 

(26.9

)

 

—

 

 

(26.9

)

 

—

 

餘額 2023 年 5 月 31 日

 

31.1

 

$

374.1

 

$

882.2

 

$

(23.6

)

$

1,232.7

 

$

148.1

 

$

1,380.8

 

$

54.1

 

 

 

歸因於 Greenbrier

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

額外的實收資本

 

留存收益

 

累計其他綜合虧損

 

總股本-Greenbrier

 

非控股權益

 

權益總額

 

可臨時贖回的非控股權益

 

餘額 2023 年 2 月 28 日

 

32.3

 

$

403.0

 

$

896.0

 

$

(21.7

)

$

1,277.3

 

$

144.6

 

$

1,421.9

 

$

27.5

 

淨收益

 

—

 

 

—

 

 

21.3

 

 

—

 

 

21.3

 

 

5.1

 

 

26.4

 

 

0.3

 

其他綜合虧損，淨額

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(1.9

)

 

(1.9

)

 

—

 

 

(1.9

)

 

—

 

非控股權益調整

 

—

 

 

—

 

 

(26.3

)

 

—

 

 

(26.3

)

 

0.4

 

 

(25.9

)

 

26.3

 

合資夥伴已宣佈分配

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(2.0

)

 

(2.0

)

 

—

 

限制性股票獎勵（扣除取消後）

 

—

 

 

(0.1

)

 

—

 

 

—

 

 

(0.1

)

 

—

 

 

(0.1

)

 

—

 

未攤銷的限制性股票

 

—

 

 

0.3

 

 

—

 

 

—

 

 

0.3

 

 

—

 

 

0.3

 

 

—

 

股票薪酬支出

 

—

 

 

2.9

 

 

—

 

 

—

 

 

2.9

 

 

—

 

 

2.9

 

 

—

 

回購股票

 

(1.2

)

 

(32.0

)

 

—

 

 

—

 

 

(32.0

)

 

—

 

 

(32.0

)

 

—

 

現金分紅 ($)0.27每股）

 

—

 

 

—

 

 

(8.8

)

 

—

 

 

(8.8

)

 

—

 

 

(8.8

)

 

—

 

餘額 2023 年 5 月 31 日

 

31.1

 

$

374.1

 

$

882.2

 

$

(23.6

)

$

1,232.7

 

$

148.1

 

$

1,380.8

 

$

54.1

 

所附附附註是這些財務報表的組成部分

8

 

簡明合併現金流量表

（單位：百萬，未經審計）

 

 

九個月已結束
5月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

來自經營活動的現金流

 

 

 

 

 

 

淨收益

 

$

107.4

 

 

$

46.2

 

為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：

 

 

 

 

 

 

遞延所得税

 

 

(33.1

)

 

 

(18.4

)

折舊和攤銷

 

 

82.3

 

 

 

79.8

 

處置設備的淨收益

 

 

(12.6

)

 

 

(15.2

)

股票薪酬支出

 

 

12.2

 

 

 

8.8

 

資產減值、處置和退出成本

 

 

—

 

 

 

40.6

 

非控股權益調整

 

 

1.7

 

 

 

2.8

 

其他

 

 

3.1

 

 

 

2.8

 

資產減少（增加）：

 

 

 

 

 

 

應收賬款，淨額

 

 

43.3

 

 

 

(16.1

)

應收所得税

 

 

22.2

 

 

 

10.0

 

庫存

 

 

6.4

 

 

 

(80.7

)

為聯合組織租用軌道車輛

 

 

(29.8

)

 

 

(57.3

)

其他資產

 

 

2.4

 

 

 

(42.9

)

負債增加（減少）：

 

 

 

 

 

 

應付賬款和應計負債

 

 

(94.2

)

 

 

8.3

 

遞延收入

 

 

27.1

 

 

 

32.5

 

經營活動提供的淨現金

 

 

138.4

 

 

 

1.2

 

來自投資活動的現金流

 

 

 

 

 

 

出售資產的收益

 

 

67.9

 

 

 

76.3

 

資本支出

 

 

(324.7

)

 

 

(253.9

)

對未合併關聯公司的投資和預付款/還款

 

 

—

 

 

 

(3.5

)

來自未合併關聯公司和其他機構的現金分配

 

 

2.5

 

 

 

6.3

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(254.3

)

 

 

(174.8

)

來自融資活動的現金流

 

 

 

 

 

 

到期日不超過90天的循環票據的淨變動

 

 

19.0

 

 

 

(11.5

)

到期日超過90天的循環票據的收益

 

 

176.9

 

 

 

220.0

 

償還期限超過90天的循環票據

 

 

(145.8

)

 

 

(230.0

)

發行應付票據的收益

 

 

180.5

 

 

 

75.0

 

應付票據的還款

 

 

(78.9

)

 

 

(27.1

)

債務發行成本

 

 

(2.8

)

 

 

(0.2

)

回購股票

 

 

(1.3

)

 

 

(48.0

)

分紅

 

 

(29.1

)

 

 

(26.7

)

向合資夥伴分配現金

 

 

(7.2

)

 

 

(8.4

)

限制性股票淨股結算的納税

 

 

(5.2

)

 

 

(2.3

)

由（用於）融資活動提供的淨現金

 

 

106.1

 

 

 

(59.2

)

匯率變動的影響

 

 

(1.1

)

 

 

15.2

 

現金和現金等價物以及限制性現金減少

 

 

(10.9

)

 

 

(217.6

)

現金和現金等價物以及限制性現金

 

 

 

 

 

 

期初

 

 

302.7

 

 

 

559.1

 

期末

 

$

291.8

 

 

$

341.5

 

資產負債表對賬

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

271.6

 

 

$

321.4

 

受限制的現金

 

 

20.2

 

 

 

20.1

 

如上所示，現金和現金等價物以及限制性現金總額

 

$

291.8

 

 

$

341.5

 

在此期間支付的現金

 

 

 

 

 

 

利息

 

$

65.9

 

 

$

57.1

 

已繳所得税，淨額

 

$

40.3

 

 

$

13.7

 

非現金活動

 

 

 

 

 

 

用於銀團的租賃軌道車輛與運營租賃的庫存和設備之間的轉移，淨額

 

$

66.8

 

 

$

40.0

 

應付賬款和應計負債中的應計資本支出

 

$

15.7

 

 

$

3.2

 

與申報的股息相關的應付賬款和應計負債的變化

 

$

—

 

 

$

0.2

 

與向合資夥伴分配現金相關的應付賬款和應計負債的變化

 

$

—

 

 

$

2.5

 

回購應付賬款和應計負債中的應計股票

 

$

—

 

 

$

1.4

 

 

所附附附註是這些財務報表的組成部分

9

 

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

附註1 — 中期財務報表

 

Greenbrier Companies, Inc.及其子公司（Greenbrier或公司）截至2024年5月31日以及截至2024年5月31日的三個月和九個月的簡明合併財務報表旨在反映管理層認為公允列報所述期間的財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整（包括正常的經常性應計費用）。除非另有説明，否則所有提及的年度均指截至8月31日的財政年度。截至2024年5月31日的三個月和九個月的經營業績不一定表示截至2024年8月31日的全年業績的預期。

 

本10-Q表季度報告中列報的中期財務報表中對某些附註和其他信息進行了簡要或省略。因此，這些未經審計的財務報表應與公司截至2023年8月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表一起閲讀。

管理估計 — 根據美國普遍接受的會計原則（GAAP）編制財務報表需要管理層做出判斷，才能對本質上不確定的問題做出估計和假設。這些估計數可能會影響財務報表和所附附註中報告的資產、負債、收入和支出數額以及財務報表中或有資產和負債的披露。估算值和假設會定期進行評估，並可能在未來時期進行調整。實際結果可能與這些估計有所不同。

股票回購計劃—董事會已授權公司總回購，最高回購金額為 $100.0 公司數百萬股普通股。該計劃可以隨時修改、暫停或終止，恕不另行通知，目前的到期日期為 2025年1月31日。根據股票回購計劃，可以不時在公開市場上或通過私下談判交易購買普通股。購買的時間和金額取決於市場狀況、證券法限制和其他因素。

在截至2024年5月31日的九個月中，公司共購買了 38 千股兑美元1.3 百萬。曾經有 不 在截至2024年5月31日的三個月內回購股票。截至2024年5月31日，股票回購計劃下的剩餘回購金額為美元45.1 百萬。在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，公司共購買了 1.2 百萬和 1.7 百萬股兑美元股票32.0 百萬和美元49.4 分別為百萬。

重新分類-已對隨附的上一年度簡明合併財務報表進行了某些非實質性的重新分類，以符合本年度的列報方式。

最近的會計公告

對可報告的細分市場披露的改進

2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了2023-07年會計準則更新（ASU），《分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露（ASU 2023-07）》，要求按年度和中期披露增量分部信息，主要是通過加強對重要分部支出的披露。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，並要求追溯適用於通過時提出的所有期間。允許提前收養。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學2023-07年度將對其合併財務報表和披露產生的影響。

所得税披露的改進

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09《所得税（主題740）：所得税披露的改進》（亞利桑那州立大學 2023-09），其中要求在税率對賬中披露增量所得税信息，擴大已繳所得税的披露範圍以及其他披露要求。亞利桑那州立大學 2023-09 是

10

 

自 2024 年 12 月 15 日之後開始的財政年度內有效。允許提前收養。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學2023-09年度將對其合併財務報表和披露產生的影響。

附註2 — 收入確認

合同餘額

合同資產主要包括已完成的軌道車輛維護工作，但在報告日未開具賬單。合同負債主要包括客户對新軌道車輛和其他管理類服務的預付款，公司尚未履行相關的履約義務。

 

合約餘額如下：

 

（單位：百萬）

 

資產負債表分類

 

5月31日
2024

 

 

8月31日
2023

 

 

$
改變

 

合同資產

 

應收賬款

 

$

4.3

 

 

$

0.1

 

 

$

4.2

 

合同資產

 

庫存

 

$

10.9

 

 

$

7.0

 

 

$

3.9

 

合同負債 (1)

 

遞延收入

 

$

69.9

 

 

$

43.3

 

 

$

26.6

 

 

(1) 合同負債餘額包括客户合同收入範圍內的遞延收入（主題606）。

 

在截至2024年5月31日的三個月和九個月中，公司確認了美元4.2 百萬和美元17.6 截至2023年8月31日，合同負債中包含的收入為百萬美元。

 

履約義務

截至2024年5月31日，公司已與客户簽訂了尚未確認收入的合同。 下表概述了與全部或部分未履行的業績義務相關的估計收入，公司預計將在未來各期確認這些收入。

 

（單位：百萬）

 

5月31日
2024

 

收入類型：

 

 

 

製造業 — 軌道車輛銷售

 

$

2,889.4

 

製造業——可持續轉換

 

$

50.4

 

管理服務

 

$

132.6

 

其他

 

$

13.2

 

根據當前的生產和交付時間表以及現有合同, 大約 $2.2 預計到2025年，軌道車輛的銷售額將得到確認，其餘金額預計將在2027年之前得到確認。

可持續改造代表對現有軌道車輛進行現代化改造的訂單，預計將在2024年得到認可。

管理服務包括管理和維護服務合同，其中大約 54百分比預計將在2028年之前執行，剩餘部分將持續到2037年。

附註 3 — 庫存

下表彙總了公司的庫存餘額：

（單位：百萬）

 

5月31日
2024

 

 

8月31日
2023

 

製造用品和原材料

 

$

604.5

 

 

$

638.2

 

在處理中工作

 

 

143.9

 

 

 

138.2

 

成品

 

 

70.0

 

 

 

64.4

 

過度調整和過時調整

 

 

(6.0

)

 

 

(17.2

)

 

 

$

812.4

 

 

$

823.6

 

 

11

 

附註4 — 無形資產和其他資產，淨額

下表彙總了公司可識別的無形資產和其他資產，淨餘額：

（單位：百萬）

 

5月31日
2024

 

 

8月31日
2023

 

需要攤銷的無形資產：

 

 

 

 

 

 

客户關係

 

$

87.5

 

 

$

87.5

 

累計攤銷

 

 

(71.4

)

 

 

(69.1

)

其他無形資產

 

 

41.8

 

 

 

43.0

 

累計攤銷

 

 

(25.0

)

 

 

(22.3

)

 

 

32.9

 

 

 

39.1

 

無需攤銷的無形資產

 

 

2.3

 

 

 

2.3

 

預付費和其他資產

 

 

56.9

 

 

 

56.4

 

經營租賃使用權資產

 

 

67.7

 

 

 

70.6

 

非合格儲蓄計劃投資

 

 

53.7

 

 

 

47.7

 

債務發行成本，淨額

 

 

5.6

 

 

 

6.3

 

持有待售資產

 

 

0.3

 

 

 

0.3

 

遞延所得税資產

 

 

34.9

 

 

 

33.1

 

 

 

$

254.3

 

 

$

255.8

 

 

附註5 — 商譽

該公司在第三季度進行了年度商譽減值測試。該公司利用定性評估來確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其各自的賬面價值。這種定性評估可能包括但不限於審查宏觀經濟考慮因素和行業指標、財務業績以及與特定報告單位相關的成本估算等因素。如果根據對定性因素的審查，報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，則通過將申報單位的公允價值與賬面金額進行比較來進行定量減值測試。根據定性評估，公司確定每個有商譽的申報單位的公允價值很可能超過其各自的賬面價值，因此沒有必要進行量化減值測試；因此，公司得出結論，商譽沒有受到減值。

截至2024年5月31日，商譽餘額為美元128.0 百萬，其中 $85.4 百萬美元與製造業有關，美元42.6 百萬與維護服務領域有關。製造業部門包括商譽餘額為美元的北美製造業報告部門56.3 百萬美元和商譽餘額為美元的歐洲製造業報告單位29.1 百萬。

註釋6 — 循環筆記

高級擔保信貸額度合計為 $1.4 截至 2024 年 5 月 31 日，已達十億。該公司的總額為 $333.7 截至2024年5月31日，可通過信貸額度提取100萬英鎊。此金額由 $ 組成223.7 北美信貸額度可用百萬美元39.0 百萬美元用於歐洲信貸額度，美元71.0 百萬美元用於墨西哥的信貸額度。

無追索權信貸額度

GBX 租賃 — 截至 2024 年 5 月 31 日，a $550.0 百萬無追索權倉庫信貸額度可用於支持GBX Leasing的運營。該融資機制下的預付款按擔保隔夜融資利率（SOFR）加計利息 1.85% 加 0.11% 作為 SOFR 調整。利率互換協議大約涵蓋了 99未清餘額的百分比，用於將浮動利率轉換為固定利率。倉庫信貸額度於2025年8月轉換為定期貸款，並於2025年8月到期 2027 年 8 月。

其他信貸額度

北美 — 截至 2024 年 5 月 31 日，a $600.0 百萬循環信貸額度，即將到期 2026 年 8 月，由該公司幾乎所有未以其他方式作為定期貸款或倉庫信貸額度擔保的美國資產作為擔保，其存在是為了提供營運資金和設備臨時融資，主要為公司的美國資產提供營運資金和臨時融資。

12

 

以及墨西哥的業務。該北美信貸額度下的預付款按SOFR plus計息 1.50% 加 0.10% 作為 SOFR 調整或 Prime plus 0.50% 取決於借款的類型。信貸額度下的可用借款通常基於符合條件的庫存、應收賬款、不動產、廠房和設備以及租賃設備的既定水平，以及債務總額與合併資本的比率和固定費用覆蓋率。

歐洲——截至2024年5月31日，信貸額度總額為美元76.4 百萬美元由公司的某些歐洲資產擔保，浮動利率從華沙銀行同業拆借利率（WIBOR）加上不等 1.10% 至 WIBOR plus 1.45% 和歐元銀行間同業拆借利率 (EURIBOR) + 1.90%，可用於滿足公司歐洲製造業務的營運資金需求。歐洲信貸額度包括 $32.5 百萬美元，由公司擔保。歐洲信貸額度定期更新。目前，這些歐洲信貸額度的到期日不等 2024 年 7 月 通過 2025 年 11 月。

墨西哥——截至2024年5月31日，該公司的墨西哥軌道車輛製造業務的信貸額度總額為美元196.0 百萬美元用於營運資金需求，$96.0 公司及其合資夥伴各自擔保了其中的100萬個 50%。這些融資機制下的預付款按浮動利率計息，利率從SOFR plus不等 2.22% 到 SOFR plus 4.25%。墨西哥信貸額度的到期日不等 2025 年 2 月 通過 2027 年 1 月。

循環票據由以下餘額組成：

（單位：百萬）

 

5月31日
2024

 

 

8月31日
2023

 

無追索權信貸額度餘額

 

 

 

 

 

 

GBX 租賃

 

$

146.0

 

 

$

139.9

 

其他信貸額度餘額

 

 

 

 

 

 

北美

 

 

40.0

 

 

 

—

 

歐洲

 

 

37.4

 

 

 

47.2

 

墨西哥

 

 

125.0

 

 

 

110.0

 

循環紙幣總數

 

$

348.4

 

 

$

297.1

 

 

北美信貸額度下的未清承付款包括信用證，總額為 $5.9 百萬和美元4.9 截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日，分別為 100 萬。

 

附註7——應付賬款和應計負債

 

（單位：百萬）

 

5月31日
2024

 

 

8月31日
2023

 

貿易應付賬款

 

$

314.1

 

 

$

396.8

 

應計工資和相關負債

 

 

152.9

 

 

 

158.6

 

應計負債和其他

 

 

91.2

 

 

 

87.3

 

經營租賃負債

 

 

68.9

 

 

 

72.2

 

應計保修

 

 

21.5

 

 

 

25.6

 

應繳所得税

 

 

4.3

 

 

 

3.0

 

 

$

652.9

 

 

$

743.5

 

 

附註 8 — 保修累計

 

應計保修包含在簡明合併資產負債表的應付賬款和應計負債中。 保修累積活動包括以下內容：

 

 

三個月已結束
5月31日

 

 

九個月已結束
5月31日

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

期初餘額

 

$

23.0

 

 

$

24.5

 

 

$

25.6

 

 

$

24.0

 

計入收入成本，淨額

 

 

2.7

 

 

 

2.8

 

 

 

7.4

 

 

 

5.7

 

付款

 

 

(4.2

)

 

 

(2.0

)

 

 

(11.9

)

 

 

(4.6

)

貨幣折算效應

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

0.4

 

 

 

0.3

 

期末餘額

 

$

21.5

 

 

$

25.4

 

 

$

21.5

 

 

$

25.4

 

 

13

 

 

附註 9 — 應付票據，淨額

 

（以百萬計）

 

5月31日
2024

 

 

8月31日
2023

 

租賃無追索權定期貸款

 

$

798.9

 

 

$

640.2

 

高級定期債務

 

 

255.4

 

 

 

266.4

 

2.875% 可轉換優先票據，2028 年到期

 

 

373.8

 

 

 

373.8

 

2.875% 可轉換優先票據，2024 年到期

 

 

—

 

 

 

47.7

 

其他應付票據

 

 

3.4

 

 

 

1.8

 

 

 

$

1,431.5

 

 

$

1,329.9

 

債務折扣和發行成本

 

 

(17.6

)

 

 

(18.2

)

 

 

$

1,413.9

 

 

$

1,311.7

 

租賃無追索權定期貸款包括：

•
$343.0 數百萬美元的無追索權優先定期債務，由租賃的軌道車輛擔保。截至 2024 年 5 月 31 日，本金餘額為 $323.5 百萬。
•
$501.8 百萬份資產支持定期票據，如下所述。截至2024年5月31日，本金餘額為美元475.4 百萬。

該公司的 2.875百分比的可轉換優先票據，2024年到期（2024年可轉換票據），到期 2024 年 2 月 1 日。未償本金餘額 $47.7 百萬美元以上的應計利息在到期日以現金結算，以償還2024年可轉換票據。

我們的2023年10-k表年度報告附註13中描述了條款和條件，包括追索權和無追索權條款和預定到期日以及其他長期債務。

資產支持定期票據

GBX Leasing 2022-1 LLC（GBXL I）作為GBX租賃的全資特殊目的實體成立，旨在將GBX租賃的租賃資產證券化。2023 年 11 月 20 日，GBXL I（發行人）發行了 $178.5 由GBXL I（2023年GBXL票據）收購和擁有的軌道車輛投資組合和相關運營租賃及其他資產擔保的百萬份定期票據。截至2024年5月31日，GBXL I的已發行債務包括美元323.3 百萬英鎊I系列2022-1票據，如我們的2023年10-k表年度報告注3所述，以及2023年英鎊XL票據，統稱為GBXL票據。GBX Leasing使用發行定期票據獲得的淨收益來償還GBX租賃倉庫信貸額度。

2023 年 GBXL 票據包括 $158.9 百萬份 GBXL I 系列 2023-1 A 類安全軌道車輛設備票據（2023 年 A 類票據）和 $19.6 百萬份 GBXL I 系列 2023-1 b 類安全軌道車輛設備票據（2023 年 b 類票據）。2023 年 GBXL 票據的利息固定利率為 6.42% 和 7.282023年A類票據和2023年b類票據的百分比分別為。公司產生了美元2.2 百萬美元的債務發行成本，將在預期的還款期內分攤為利息支出。2023 年 GBXL 票據按月支付，法定到期日為 2053年11月20日 預計還款日期為2030年11月20日。雖然法定到期日已到 2053，軌道車輛資產產生的現金流將根據協議償還2023年GBXL票據，根據預期的現金流支付，將在法定到期日之前還款。如果2023年GBXL票據的本金尚未在預期還款日之前全額償還，則發行人還必須以等於的利率向持有人支付額外利息 4.00每年%。

GBXL票據僅是發行人的債務，對Greenbrier無追索權。GBXL票據受發行人與作為受託人的美國銀行信託公司全國協會之間的主契約束，並由2022年2月9日發佈的2022-1系列補充文件和2023年11月20日的2023-1系列補充協議予以補充。發生某些違約事件時，GBXL票據可能會受到加速。

14

 

下表彙總了發行人的債務和相關資產的淨賬面金額。

（單位：百萬）

 

5月31日
2024

 

 

8月31日
2023

 

資產

 

 

 

 

 

 

受限制的現金

 

$

5.6

 

 

$

6.7

 

經營租賃的設備，淨額

 

$

640.5

 

 

$

388.9

 

負債

 

 

 

 

 

 

應付票據，淨額

 

$

468.1

 

 

$

302.1

 

 

附註10-累計其他綜合虧損

酌情扣除税收影響後的累計其他綜合虧損包括以下各項：

（單位：百萬）

 

衍生金融工具的未實現收益（虧損）

 

 

外幣折算調整

 

 

其他

 

 

累計其他綜合虧損

 

餘額，2023 年 8 月 31 日

 

$

27.0

 

 

$

(32.1

)

 

$

(2.2

)

 

$

(7.3

)

重新分類前的其他綜合收益（虧損）

 

 

13.5

 

 

 

(3.1

)

 

 

0.6

 

 

 

11.0

 

從累計其他綜合損失中重新歸類的金額

 

 

(11.7

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(11.7

)

餘額，2024 年 5 月 31 日

 

$

28.8

 

 

$

(35.2

)

 

$

(1.6

)

 

$

(8.0

)

從累計其他綜合虧損中重新歸類為帶有財務報表標題的簡明合併損益表的金額如下：

 

 

 

三個月已結束
5月31日

 

 

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

財務報表標題

衍生金融工具的（收益）虧損：

 

 

 

 

 

 

 

 

外匯合約

 

$

(1.1

)

 

$

(0.5

)

 

收入和收入成本

利率互換合約

 

 

(4.3

)

 

 

(3.4

)

 

利息和外匯

 

 

(5.4

)

 

 

(3.9

)

 

 

 

 

1.2

 

 

 

1.2

 

 

所得税支出

 

 

$

(4.2

)

 

$

(2.7

)

 

 

 

 

 

九個月已結束
5月31日

 

 

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

財務報表標題

衍生金融工具的（收益）虧損：

 

 

 

 

 

 

 

 

外匯合約

 

$

(2.0

)

 

$

(0.2

)

 

收入和收入成本

利率互換合約

 

 

(12.8

)

 

 

(6.8

)

 

利息和外匯

 

 

(14.8

)

 

 

(7.0

)

 

 

 

 

3.1

 

 

 

2.2

 

 

所得税支出

 

 

$

(11.7

)

 

$

(4.8

)

 

 

 

15

 

附註11 — 每股收益

用於計算每股普通股基本收益和攤薄收益的股份對賬如下：

三個月已結束
5月31日

 

 

九個月已結束
5月31日

 

（以千計）

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

已發行基本普通股的加權平均值

 

31,131

 

 

 

31,757

 

 

 

31,091

 

 

 

32,346

 

的稀釋效果 2.8752024 年到期的可轉換票據百分比 (1)

 

—

 

 

 

822

 

 

 

461

 

 

 

—

 

的稀釋效果 2.8752028 年到期的可轉換票據百分比 (2)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

限制性股票單位的稀釋作用 (3)

 

890

 

 

 

992

 

 

 

904

 

 

 

998

 

加權平均攤薄後已發行普通股

 

32,021

 

 

 

33,571

 

 

 

32,456

 

 

 

33,344

 

(1) 的稀釋作用 2.875截至2023年5月31日的九個月中，2024年到期的可轉換票據百分比被排除在外，因為在 “如果轉換” 方法下，這些票據被視為反稀釋票據，如下文將進一步討論。這些票據已於 2024 年 2 月 1 日撤銷。

（2）的稀釋作用 2.875截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月和九個月中，2028年到期的可轉換票據百分比被排除在外，因為平均股價低於適用的轉換價格，因此被視為反稀釋。由於這些票據需要對本金進行現金結算，因此在 “如果兑換” 方法下，只有溢價才有可能稀釋，如下文將進一步討論。

(3) 當公司處於淨收益狀況時，受業績標準約束的限制性股票單位和限制性股票單位的實際業績已超過目標，將包含在加權平均攤薄後的已發行普通股中。

普通股基本收益（EPS）的計算方法是將歸屬於Greenbrier的淨收益除以已發行基本普通股的加權平均值。

在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月和九個月中，攤薄後的每股收益是使用兩種攤薄程度較高的方法計算的。第一種方法包括稀釋效應，使用庫存股法，與受業績標準約束的限制性股票單位和基於績效的限制性股票單位相關，其實際業績已達到高於目標水平。第二種方法對第一種方法進行了補充，還包括了 “如果已轉換” 的效果 2.8752024年到期的可轉換票據及其所持股票的百分比 2.8752028年到期的可轉換票據百分比，當時有轉換溢價。在 “如果轉換” 方法下，與2024年到期的可轉換票據相關的債務發行和利息成本（均已扣除税款）將計回淨收益，股票數量將增加可轉換票據所依據的股份。

 

 

三個月已結束
5月31日

 

 

九個月已結束
5月31日

 

（以百萬計，以千股為單位的股份數量和每股金額除外）

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

歸因於 Greenbrier 的淨收益

$

33.9

 

 

$

21.3

 

 

$

98.5

 

 

$

37.7

 

已發行基本普通股的加權平均值

 

31,131

 

 

 

31,757

 

 

 

31,091

 

 

 

32,346

 

每股基本收益

$

1.09

 

 

$

0.67

 

 

$

3.17

 

 

$

1.17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

歸因於 Greenbrier 的淨收益

$

33.9

 

 

$

21.3

 

 

$

98.5

 

 

$

37.7

 

重新添加：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

的利息和債務發行成本 2.8752024 年到期的可轉換票據百分比，扣除税款

不適用

 

 

 

0.3

 

 

 

0.5

 

 

不適用

 

扣除利息和債券發行成本前的收益 2.8752024年到期的可轉換票據百分比

不適用

 

 

$

21.6

 

 

$

99.0

 

 

不適用

 

加權平均攤薄後已發行普通股

 

32,021

 

 

 

33,571

 

 

 

32,456

 

 

 

33,344

 

攤薄後的每股收益

$

1.06

 

 

$

0.64

 

(1)

$

3.05

 

(1)

$

1.13

 

(1) 攤薄後的每股收益計算如下：

扣除利息和債券發行成本前的收益 2.8752024年到期的可轉換票據百分比

加權平均攤薄後已發行普通股

16

 

註釋12 — 衍生工具

外國業務會因外幣匯率的變化而產生市場風險。與知名金融機構簽訂的外幣遠期匯兑合約被用來對衝部分風險。利率互換協議用於減少利率變動對某些當前和可能的未來債務的影響。公司的外幣遠期匯兑合約和利率互換協議被指定為現金流套期保值，因此，未實現損益的有效部分記錄在累計其他綜合收益中。

 

按2024年5月31日的匯率，購買波蘭茲羅提和出售歐元的遠期匯兑合約的名義金額；以及購買墨西哥比索和出售美元的總額為美元126.9 百萬。合約的公允價值在簡明合併資產負債表中列為虧損狀況下的應付賬款和應計負債，或在收益狀況下作為應收賬款淨額列入。隨着合同在截至2027年3月的不同日期到期，任何剩餘的此類收益或損失將與相關交易一起計入製造收入或收入成本。如果標的交易沒有發生或沒有在套期開始時的指定期限內發生，則歸類為累計其他綜合虧損的金額將重新歸類為發生時的利息和外匯業務業績。按2024年5月31日的匯率計算，約為美元2.8 百萬美元將在明年重新歸類為收入或收入成本。

 

截至2024年5月31日，利率互換協議的到期日為 2024 年 6 月 通過 2032 年 1 月 名義金額合計為 $659.7 百萬。合約的公允價值包含在簡明合併資產負債表中，處於虧損狀況時的應付賬款和應計負債中，或應收賬款的公允價值在收益頭寸淨額中包含在應收賬款中。在確認標的債務的利息支出後，與利率互換相對應的金額將從累計其他綜合虧損中重新分類，並記作利息支出或貸記。按2024年5月31日的利率計算，約為美元13.9 百萬美元的收益將重新歸類，以減少明年的利息支出。

衍生工具的公允價值

（單位：百萬）

 

 

資產衍生品

 

 

負債衍生品

 

 

 

 

 

5月31日
2024

 

 

8月31日
2023

 

 

 

 

5月31日
2024

 

 

8月31日
2023

 

 

 

資產負債表位置

 

公允價值

 

 

公允價值

 

 

資產負債表位置

 

公允價值

 

 

公允價值

 

被指定為對衝工具的衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外匯遠期外匯合約

 

應收賬款，淨額

 

$

5.4

 

 

$

2.5

 

 

應付賬款和應計負債

 

$

0.1

 

 

$

0.1

 

利率互換合約

 

應收賬款，淨額

 

 

34.8

 

 

 

34.9

 

 

應付賬款和應計負債

 

 

0.1

 

 

 

0.1

 

 

 

 

$

40.2

 

 

$

37.4

 

 

 

 

$

0.2

 

 

$

0.2

 

未指定為對衝工具的衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外匯遠期外匯合約

 

應收賬款，淨額

 

$

0.2

 

 

$

0.5

 

 

應付賬款和應計負債

 

$

—

 

 

$

—

 

 

衍生工具對損益表的影響

（單位：百萬）

 

截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 5 月 31 日的三個月

 

現金流對衝關係中的衍生品

 

衍生品收入中確認的收益（虧損）的位置

 

截至三個月的衍生品收入中確認的收益（虧損）

 

 

 

 

 

5月31日
2024

 

 

5月31日
2023

 

外匯遠期匯兑合約

 

利息和外匯

 

$

—

 

 

$

0.1

 

 

17

 

 

現金流對衝關係中的衍生品

截至5月31日的三個月，OCI中確認的衍生品收益（虧損），

 

從累計OCI重新分類為收入的收益（虧損）地點

截至5月31日的三個月，從累計OCI中收益（虧損）重新歸類為收益，

 

衍生品收益（虧損）的位置（不包括在有效性測試中的金額）

截至5月31日的三個月，衍生品確認的收益（虧損）（不包括在有效性測試中的金額）

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

外匯遠期外匯合約

$

0.9

 

 

$

2.7

 

收入

$

0.9

 

 

$

—

 

收入

$

0.6

 

 

$

0.6

 

外匯遠期外匯合約

 

0.3

 

 

 

0.6

 

收入成本

 

0.2

 

 

 

0.5

 

收入成本

 

0.2

 

 

 

0.1

 

利率互換合約

 

6.9

 

 

 

(7.2

)

利息和外匯

 

4.3

 

 

 

3.4

 

利息和外匯

 

—

 

 

 

—

 

 

$

8.1

 

 

$

(3.9

)

 

$

5.4

 

 

$

3.9

 

 

$

0.8

 

 

$

0.7

 

 

下表列出了截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月，簡明合併收益表中記錄現金流套期保值影響的金額以及現金流對衝活動對這些細列項目的影響：

 

 

 

三個月已結束
5月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

總計

 

 

現金流對衝活動的收益（虧損）金額

 

 

總計

 

 

現金流對衝活動的收益（虧損）金額

 

收入

 

$

820.2

 

 

$

0.9

 

 

$

1,038.1

 

 

$

—

 

收入成本

 

$

696.4

 

 

$

0.2

 

 

$

910.0

 

 

$

0.5

 

利息和外匯

 

$

24.7

 

 

$

4.3

 

 

$

22.8

 

 

$

3.4

 

 

衍生工具對損益表的影響

（單位：百萬）

 

截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 5 月 31 日的九個月

 

現金流對衝關係中的衍生品

 

衍生品收入中確認的收益（虧損）的位置

 

截至5月31日的九個月衍生品收入中確認的收益（虧損）

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

外匯遠期匯兑合約

 

利息和外匯

 

$

0.2

 

 

$

(0.2

)

 

現金流對衝關係中的衍生品

 

截至5月31日的九個月內，OCI中確認的衍生品收益（虧損）

 

 

從累計OCI重新分類為收入的收益（虧損）地點

 

截至5月31日的九個月內，從累計OCI中收益（虧損）重新歸類為收益，

 

 

衍生品收益（虧損）的位置（不包括在有效性測試中的金額）

 

截至5月31日的九個月內，衍生品確認的收益（虧損）（不包括在有效性測試中的金額），

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

外匯遠期外匯合約

 

$

3.8

 

 

$

4.7

 

 

收入

 

$

1.9

 

 

$

(0.9

)

 

收入

 

$

1.8

 

 

$

1.4

 

外匯遠期外匯合約

 

 

0.3

 

 

 

1.7

 

 

收入成本

 

 

0.1

 

 

 

1.1

 

 

收入成本

 

 

0.8

 

 

 

0.5

 

利率互換合約

 

 

12.9

 

 

 

11.8

 

 

利息和外匯

 

 

12.8

 

 

 

6.8

 

 

利息和外匯

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

$

17.0

 

 

$

18.2

 

 

 

 

$

14.8

 

 

$

7.0

 

 

 

 

$

2.6

 

 

$

1.9

 

 

18

 

下表列出了截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中，簡明合併收益表中記錄現金流套期保值影響的金額以及現金流對衝活動對這些細列項目的影響：

 

 

 

九個月已結束
5月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

總計

 

 

現金流對衝活動的收益（虧損）金額

 

 

總計

 

 

現金流對衝活動的收益（虧損）金額

 

收入

 

$

2,491.7

 

 

$

1.9

 

 

$

2,926.6

 

 

$

(0.9

)

收入成本

 

$

2,124.4

 

 

$

0.1

 

 

$

2,612.2

 

 

$

1.1

 

利息和外匯

 

$

72.5

 

 

$

12.8

 

 

$

64.0

 

 

$

6.8

 

 

註釋 13 — 分段信息

該公司在以下地區運營 三 可報告的細分市場：製造業、維護服務以及租賃與管理服務。

績效是根據運營收益（虧損）進行評估的。企業包括與商品和服務不直接相關的銷售和管理成本，以及由於我們的綜合業務模式而在各細分市場之間交織在一起的某些成本。公司不為外部或內部報告目的分配利息和外匯或所得税支出。分部間銷售和轉讓的價值與向第三方的銷售或轉讓一樣。相關收入和利潤率在合併中被扣除，因此不包含在公司簡明合併財務報表的合併業績中。

下表中的信息直接來自各部門用於公司管理目的的內部財務報告。

在截至2024年5月31日的三個月中：

 

 

收入

 

 

運營收益（虧損）

 

（單位：百萬）

 

外部

 

 

分段間

 

 

總計

 

 

外部

 

 

分段間

 

 

總計

 

製造業

 

$

685.1

 

 

$

70.8

 

 

$

755.9

 

 

$

54.2

 

 

$

11.9

 

 

$

66.1

 

維護服務

 

 

69.9

 

 

 

16.9

 

 

 

86.8

 

 

 

5.9

 

 

 

—

 

 

 

5.9

 

租賃與管理服務

 

 

65.2

 

 

 

0.2

 

 

 

65.4

 

 

 

40.5

 

 

 

—

 

 

 

40.5

 

淘汰

 

 

—

 

 

 

(87.9

)

 

 

(87.9

)

 

 

—

 

 

 

(11.9

)

 

 

(11.9

)

企業

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(28.3

)

 

 

—

 

 

 

(28.3

)

 

 

$

820.2

 

 

$

—

 

 

$

820.2

 

 

$

72.3

 

 

$

—

 

 

$

72.3

 

 

在截至2024年5月31日的九個月中：

 

 

收入

 

 

運營收益（虧損）

 

（單位：百萬）

 

外部

 

 

分段間

 

 

總計

 

 

外部

 

 

分段間

 

 

總計

 

製造業

 

$

2,096.8

 

 

$

190.8

 

 

$

2,287.6

 

 

$

167.3

 

 

$

20.3

 

 

$

187.6

 

維護服務

 

 

228.9

 

 

 

35.2

 

 

 

264.1

 

 

 

21.1

 

 

 

—

 

 

 

21.1

 

租賃與管理服務

 

 

166.0

 

 

 

0.7

 

 

 

166.7

 

 

 

100.0

 

 

 

0.1

 

 

 

100.1

 

淘汰

 

 

—

 

 

 

(226.7

)

 

 

(226.7

)

 

 

—

 

 

 

(20.4

)

 

 

(20.4

)

企業

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(87.7

)

 

 

—

 

 

 

(87.7

)

 

 

$

2,491.7

 

 

$

—

 

 

$

2,491.7

 

 

$

200.7

 

 

$

—

 

 

$

200.7

 

 

19

 

在截至2023年5月31日的三個月中：

 

 

收入

 

 

運營收益（虧損）

 

（單位：百萬）

 

外部

 

 

分段間

 

 

總計

 

 

外部

 

 

分段間

 

 

總計

 

製造業

 

$

870.2

 

 

$

73.3

 

 

$

943.5

 

 

$

44.1

 

 

$

7.9

 

 

$

52.0

 

維護服務

 

 

122.9

 

 

 

11.0

 

 

 

133.9

 

 

 

11.0

 

 

 

—

 

 

 

11.0

 

租賃與管理服務

 

 

45.0

 

 

 

0.3

 

 

 

45.3

 

 

 

25.9

 

 

 

—

 

 

 

25.9

 

淘汰

 

 

—

 

 

 

(84.6

)

 

 

(84.6

)

 

 

—

 

 

 

(7.9

)

 

 

(7.9

)

企業

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(30.3

)

 

 

—

 

 

 

(30.3

)

 

 

$

1,038.1

 

 

$

—

 

 

$

1,038.1

 

 

$

50.7

 

 

$

—

 

 

$

50.7

 

 

在截至2023年5月31日的九個月中：

 

 

收入

 

 

運營收益（虧損）

 

（單位：百萬）

 

外部

 

 

分段間

 

 

總計

 

 

外部

 

 

分段間

 

 

總計

 

製造業

 

$

2,485.3

 

 

$

214.6

 

 

$

2,699.9

 

 

$

87.3

 

 

$

20.7

 

 

$

108.0

 

維護服務

 

 

306.4

 

 

 

25.7

 

 

 

332.1

 

 

 

23.3

 

 

 

—

 

 

 

23.3

 

租賃與管理服務

 

 

134.9

 

 

 

1.0

 

 

 

135.9

 

 

 

82.2

 

 

 

0.1

 

 

 

82.3

 

淘汰

 

 

—

 

 

 

(241.3

)

 

 

(241.3

)

 

 

—

 

 

 

(20.8

)

 

 

(20.8

)

企業

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(79.5

)

 

 

—

 

 

 

(79.5

)

 

 

$

2,926.6

 

 

$

—

 

 

$

2,926.6

 

 

$

113.3

 

 

$

—

 

 

$

113.3

 

 

 

 

總資產

 

（單位：百萬）

 

5月31日
2024

 

 

8月31日
2023

 

製造業

 

$

1,812.5

 

 

$

1,847.0

 

維護服務

 

 

286.7

 

 

 

294.4

 

租賃與管理服務

 

 

1,669.1

 

 

 

1,458.1

 

未分配，包括現金

 

 

347.5

 

 

 

378.9

 

 

$

4,115.8

 

 

$

3,978.4

 

 

將運營收入與所得税前收益和未合併關聯公司的收益進行對賬：

 

 

三個月已結束
5月31日

 

 

九個月已結束
5月31日

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

運營收益

 

$

72.3

 

 

$

50.7

 

 

$

200.7

 

 

$

113.3

 

利息和外匯

 

 

24.7

 

 

 

22.8

 

 

 

72.5

 

 

 

64.0

 

所得税前收益和未合併關聯公司的收益

 

$

47.6

 

 

$

27.9

 

 

$

128.2

 

 

$

49.3

 

 

附註14 — 租賃

出租人

經營租賃的設備在扣除累計折舊 $ 後列報83.6 百萬和美元68.0 截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日，分別為 100 萬。折舊費用為 $8.6 百萬和美元24.8 截至2024年5月31日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元6.9 百萬和美元19.7 在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。此外，公司根據經營租賃租賃租賃的某些軌道車輛設備是根據不可取消的運營租賃轉租給客户的，租賃條款從一到大約不等 十二年。截至2024年5月31日的三個月和九個月的公司簡明合併收益表中包含的營業租賃租金收入為美元30.4 百萬和美元88.5 分別是百萬，其中包括 $4.5 百萬和美元15.0 來自每日、每月或租車使用安排的收入分別為百萬美元。截至2023年5月31日的三個月和九個月的公司簡明合併收益表中包含的營業租賃租金收入為美元23.1 百萬和美元66.5 分別是百萬，其中包括 $4.0 百萬和美元13.7 來自每日、每月或租車使用安排的收入分別為百萬美元。

20

 

截至2024年5月31日，所有不可取消的運營租賃和轉租的未來應收總額將按以下方式到期：

（單位：百萬）

 

 

 

2024 年剩下的三個月

 

$

27.1

 

2025

 

 

97.6

 

2026

 

 

88.4

 

2027

 

 

78.7

 

2028

 

 

60.6

 

此後

 

 

124.0

 

 

$

476.4

 

 

承租人

該公司租賃軌道車輛、房地產和某些正在運營的設備，並在較小程度上租賃融資安排。截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月和九個月中，融資租賃不是公司租賃組合的重要組成部分。該公司的房地產和設備租賃的剩餘租賃條款不等 一年 到 74 歲，其中一些包括 可選擇延長至7年。公司根據租賃付款的現值確認租賃負債和相應的使用權（ROU）資產。為了確定租賃付款的現值，由於其大多數租賃都不提供易於確定的隱含利率，該公司的增量借款利率用於根據每個租賃開始日期的可用信息對租賃付款進行貼現。該公司在估算增量借款利率時會考慮其近期發行的債券以及具有類似特徵的工具的公開數據。

經營租賃成本的組成部分如下：

 

 

三個月已結束
5月31日

 

 

九個月已結束
5月31日

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

運營租賃費用

 

$

4.1

 

 

$

2.9

 

 

$

12.9

 

 

$

9.3

 

短期租賃費用

 

 

2.0

 

 

 

2.9

 

 

 

4.7

 

 

 

7.3

 

總計

 

$

6.1

 

 

$

5.8

 

 

$

17.6

 

 

$

16.6

 

在2024年5月31日具有初始或剩餘不可取消條款的運營租賃下，未來應付的總最低金額將按以下方式到期：

（單位：百萬）

 

 

 

2024 年剩下的三個月

 

$

3.8

 

2025

 

 

14.4

 

2026

 

 

13.5

 

2027

 

 

10.7

 

2028

 

 

9.8

 

此後

 

 

23.9

 

租賃付款總額

 

$

76.1

 

減去：估算利息

 

 

(7.2

)

租賃債務總額

 

$

68.9

 

下表顯示了與公司租賃相關的其他信息：

加權平均剩餘租賃期限（年）：

 

 

 

經營租賃

 

 

10.6

 

 

 

 

加權平均折扣率：

 

 

 

經營租賃

 

 

2.8

%

 

21

 

與租賃相關的補充現金流信息如下：

（單位：百萬）

 

截至2024年5月31日的九個月

 

為計量租賃負債所含金額支付的現金：

 

 

 

來自經營租賃的運營現金流

 

$

12.8

 

為換取新的經營租賃負債而獲得的ROU資產

 

$

8.2

 

 

附註15 — 承付款和意外開支

波特蘭港超級基金網站

該公司以前的俄勒岡州波特蘭製造工廠（波特蘭地產）位於威拉米特河附近。2000年12月，由於沉積物污染，美國環境保護署（EPA）將威拉米特河牀中被稱為波特蘭港的部分地區，包括公司製造工廠前的部分，列為聯邦 “國家優先清單” 或 “超級基金” 場地（波特蘭港遺址）。該公司和其他140多方已收到美國環保局關於波特蘭港場地潛在責任的 “一般性通知”。該信告訴公司，它可能對調查和補救費用（可能與其他潛在責任方共同承擔連帶責任）以及因向現場釋放危險物質而造成的自然資源損失負責。包括公司（下威拉米特集團（Lower Willamette Group，簡稱LWG）在內的十個私營和公共實體簽署了一項行政同意令（AOC），要求在環保局的監督下對波特蘭港場地進行補救性調查/可行性研究（RI/FS），另外幾個實體沒有簽署此類同意書，但仍為這項工作提供了資金。美國環保局授權的RI/FS由LWG製作，成本超過美元110 在17年內達到100萬人。該公司承擔了LWG與調查有關的總費用的一定百分比。該公司在17年期間的總支出並不大。任何此類支出的部分或全部可以從其他責任方收回。美國環保局於2017年1月6日發佈了波特蘭港遺址的決策記錄（ROD），因此，AOC於2017年10月26日終止。

除了上述側重於波特蘭港遺址補救類型和補救時間表的流程外，包括俄勒岡州和聯邦政府在內的96個當事方正在參與一項非司法的、調解的分配程序，試圖分配與波特蘭港遺址修復相關的成本。公司將繼續參與分配流程。另有大約110個政黨簽署了與此類分配有關的通行費協議。2009年4月23日，該公司和其他AOC簽署人對其他69個當事方提起訴訟，原因是某些此類索賠可能存在時效期限；阿科瑪公司等人訴A&C Foundry Products, Inc.等人，俄勒岡特區美國地方法院，案例 #3:09-CV-453-PK。除12個當事方外，其他所有當事方都選擇簽署收費協議並在沒有偏見的情況下被駁回，法院已將該案延期至2025年1月14日。

美國環保局於2017年1月6日發佈的ROD確定了EPA估計將採取的清理補救措施 13 年了 的積極補救措施，其次是 30 年了 的監測，估計未貼現成本為 $1.7 十億。美國環保局通常期望其成本估算在以下範圍內的準確性：30% 到 +50%，但這個 ROD 指出成本可能會發生變化。美國環保局已經在ROD清理區域內確定了幾個沉積物決策單位。其中一個單元RM9W，包括波特蘭地產近海以及該設施下游的河流沉積物的近岸區域。它還包括波特蘭地產河岸的一部分。ROD沒有按沉積物決策單位細分總修復成本。美國環保局要求潛在責任方在2019年進入AOC，同意進行補救設計研究。一些當事方已經簽署了AOC，其中包括一方與RM9W有關的AOC，其中包括波特蘭地產的近海區域。該公司尚未簽署與補救設計有關的AOC，但正在協助為RM9W的補救設計提供部分資金。

ROD沒有述及清理費用的責任，也沒有將此類費用分配給可能的責任方。資助和實施EPA選定的清理補救措施的責任將在稍後確定，具體日期未定。根據迄今為止的調查，該公司認為，它沒有以任何實質性方式造成河流沉積物中令人擔憂的污染物或波特蘭港遺址自然資源的破壞，波特蘭港遺址毗鄰波特蘭地產地區的破壞先於公司對波特蘭財產的所有權。由於這些環境調查仍在進行中，因此目前沒有足夠的信息來確定公司的費用責任（如果有）

22

 

波特蘭港遺址所需的任何補救或修復，或估計潛在損失範圍。根據未決調查的結果和未來對自然資源損害的評估，公司可能需要承擔與調查或補救行動的其他階段相關的費用，並可能對自然資源的損害承擔責任。

2017年1月30日，亞卡馬民族聯邦部落和部落起訴了包括該公司以及聯邦政府和俄勒岡州在內的33個當事方，要求賠償其在評估波特蘭港沉積的污染物對哥倫比亞河造成的涉嫌自然資源損失時產生的費用。亞卡馬民族聯邦部落和部落訴液化空氣美國公司等人，美國俄勒岡特區法院案號 3i17-CV-00164-SB。申訴沒有具體説明原告將尋求的損害賠償金額。該案一直延期至2025年1月14日。

俄勒岡州環境質量部（DEQ）波特蘭財產法規

該公司與俄勒岡州環境質量部（DEQ）簽訂了自願清理協議，在該協議中，公司同意對波特蘭物業過去或目前的業務是否以及在多大程度上可能向環境釋放了有害物質進行調查。該公司還與DEQ簽署了同意令，以完成對可能具有通往威拉米特河排放途徑的潛在現場污染源的調查。該公司的總支出並不大，但是可能會產生大量的補救費用。任何此類支出的部分或全部可以從其他責任方收回。

出售波特蘭房產

該公司於2023年5月出售了波特蘭房產，但仍可能對上述事項承擔責任。這些問題中的任何一個都可能對公司的業務和合並財務報表產生不利影響。但是，出售財產後發生的任何污染或污染加劇將由波特蘭房產的當前和未來所有者和經營者負責。

其他訴訟、承諾和突發事件

公司不時作為被告參與正常業務過程中的訴訟，其結果無法肯定地預測。儘管目前無法確定此類法律訴訟的最終結果，但公司認為，未決訴訟的解決不會對公司的合併財務報表產生重大不利影響。

截至2024年5月31日，該公司的未清信用證總額為美元5.9 百萬美元與績效保障、設施租賃和工傷補償保險有關。

 

附註16 — 公允價值衡量標準

某些資產和負債按公允價值定期或非經常性列報。在本次披露中，公允價值定義為退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額，根據三級公允價值層次結構，該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的投入，如下所示：

級別 1-可觀察的輸入，例如相同工具在活躍市場中未經調整的報價；

第二級-投入，不包括可直接或間接觀察到的類似工具活躍市場的報價；以及

第三級-不可觀察的輸入，幾乎沒有或根本沒有市場數據，這要求報告實體制定自己的假設。

23

 

截至2024年5月31日，按公允價值計量的經常性資產和負債為：

 

（單位：百萬）

 

總計

 

 

第 1 級

 

 

第 2 級 (1)

 

 

第 3 級

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生金融工具

 

$

40.4

 

 

$

—

 

 

$

40.4

 

 

$

—

 

非合格儲蓄計劃投資

 

 

53.7

 

 

 

53.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

現金等價物

 

 

52.4

 

 

 

52.4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

$

146.5

 

 

$

106.1

 

 

$

40.4

 

 

$

—

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生金融工具

 

$

0.2

 

 

$

—

 

 

$

0.2

 

 

$

—

 

截至2023年8月31日，按公允價值計量的經常性資產和負債為：

 

（單位：百萬）

 

總計

 

 

第 1 級

 

 

第 2 級 (1)

 

 

第 3 級

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生金融工具

 

$

37.9

 

 

$

—

 

 

$

37.9

 

 

$

—

 

非合格儲蓄計劃投資

 

 

47.7

 

 

 

47.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

現金等價物

 

 

51.2

 

 

 

51.2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

$

136.8

 

 

$

98.9

 

 

$

37.9

 

 

$

—

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生金融工具

 

$

0.2

 

 

$

—

 

 

$

0.2

 

 

$

—

 

 

(1)
二級資產和負債包括根據可觀測輸入進行估值的衍生金融工具。有關進一步討論，請參閲註釋 12-衍生工具。

 

附註17 — 關聯方交易

該公司有一個 41.9合資企業安訊士有限責任公司（Axis）的權益百分比。公司購買了 $2.1 百萬和美元6.9 在截至2024年5月31日的三個月和九個月中，安訊士分別提供了數百萬個軌道車輛零部件，以及美元2.2 百萬和美元6.7 在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。

24

 

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

執行摘要

我們在三個可報告的領域開展業務：製造業、維護服務以及租賃與管理服務。我們的業務部門已整合運營。製造部門目前在美國、墨西哥、波蘭和羅馬尼亞的工廠運營，生產貨運軌道車輛、油罐車、多式聯運軌道車輛和汽車軌道車輛產品。維護服務部門從事車輪和車軸維修、軌道車輛維護，併為北美的鐵路行業生產各種零件。截至2024年5月31日，租賃與管理服務部門擁有約15,200輛軌道車輛。我們還為北美的鐵路、託運人、承運人、機構投資者和其他租賃和運輸公司提供管理服務。

 

管理層確定了以下趨勢，這些趨勢將繼續影響我們的業務和截至2024年5月31日的九個月的業績。總體而言，市場上對我們的產品和服務的需求保持穩定。供應鏈挑戰、鐵路服務擁堵、通貨膨脹、高利率和勞動力短缺繼續影響我們的業務。儘管運營環境如此，但在截至2024年5月31日的九個月中，我們還是完成了以下工作：

•
與去年同期相比，利潤率提高了5,290萬美元和16.8％，這得益於製造部門的運營效率和良好的產品組合，以及與機隊擴大相關的租金上漲以及租賃和管理服務板塊租賃費率的提高。
•
歸屬於Greenbrier的淨收益為9,850萬美元，與去年同期相比增加了6,080萬美元，部分原因是運營效率與持續優化我們的工業足跡以支持下文討論的戰略計劃有關。
•
在截至2024年5月31日的九個月中，獲得了17,300輛軌道車輛的新訂單，價值約22億美元。

 

我們認為，我們的業績凸顯了我們對戰略計劃的持續關注，我們將繼續專注於增加經常性收入、擴大總毛利率和提高投資資本回報率。經常性收入定義為租賃和管理服務收入，不包括銀團交易的影響。

我們的積壓量仍然很大，到2027年，軌道車輛的交付量仍然很大。截至2024年5月31日，我們的軌道車輛積壓為29,400輛，估計價值為37億美元。我們的待辦事項包括將近7.4億美元用於銀團的軌道車輛，這些車輛由與外部客户簽訂的租賃協議支持，根據各種因素，可能會聯合發放給第三方或保存在我們的租賃車隊中。截至2024年5月31日，約有2％的積壓單位和預計的積壓量與我們在巴西的製造業務有關，該業務按權益法計算。

 

我們積壓的軌道車輛不一定代表未來的運營業績。某些積壓的訂單需要根據慣例文件和條款的完成而定。客户可能會嘗試取消或修改待辦事項中的訂單。儘管交貨時間可能會不時修改，但從歷史上看，訂購的數量和實際交付的數量之間幾乎沒有差異。

 

正如我們在截至2023年8月31日的10-k表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中所述，上述項目可能會對我們的業務、流動性、經營業績和股價產生重大的負面影響。除了這些一般性觀察之外，我們無法預測這些項目將在何時、如何或多大程度上影響我們的業務。

25

 

截至2024年5月31日的三個月與截至2023年5月31日的三個月相比

概述

下文列出的收入、收入成本、利潤率和運營收益（營業利潤或虧損）包括來自外部各方的金額，不包括合併中取消的分部間活動。

 

 

 

三個月已結束
5月31日

 

（以百萬計，每股金額除外）

 

2024

 

 

2023

 

收入：

 

 

 

 

 

 

製造業

 

$

685.1

 

 

$

870.2

 

維護服務

 

 

69.9

 

 

 

122.9

 

租賃與管理服務

 

 

65.2

 

 

 

45.0

 

 

 

820.2

 

 

 

1,038.1

 

收入成本：

 

 

 

 

 

 

製造業

 

 

610.5

 

 

 

786.5

 

維護服務

 

 

61.7

 

 

 

109.8

 

租賃與管理服務

 

 

24.2

 

 

 

13.7

 

 

 

696.4

 

 

 

910.0

 

邊距：

 

 

 

 

 

 

製造業

 

 

74.6

 

 

 

83.7

 

維護服務

 

 

8.2

 

 

 

13.1

 

租賃與管理服務

 

 

41.0

 

 

 

31.3

 

 

 

123.8

 

 

 

128.1

 

銷售和管理

 

 

59.3

 

 

 

63.3

 

處置設備的淨收益

 

 

(7.8)

)

 

 

(2.3)

)

資產減值、處置和退出成本

 

 

—

 

 

 

16.4

 

運營收益

 

 

72.3

 

 

 

50.7

 

利息和外匯

 

 

24.7

 

 

 

22.8

 

所得税前收益和未合併關聯公司的收益

 

 

47.6

 

 

 

27.9

 

所得税支出

 

 

(10.7

)

 

 

(3.6)

)

未合併關聯公司收益前的收益

 

 

36.9

 

 

 

24.3

 

來自未合併關聯公司的收益

 

 

3.7

 

 

 

2.4

 

淨收益

 

 

40.6

 

 

 

26.7

 

歸屬於非控股權益的淨收益

 

 

(6.7)

)

 

 

(5.4)

)

歸因於 Greenbrier 的淨收益

 

$

33.9

 

 

$

21.3

 

攤薄後的每股普通股收益

 

$

1.06

 

 

$

0.64

 

 

我們細分市場的業績是根據營業利潤或虧損進行評估的。企業包括與商品和服務不直接相關的銷售和管理成本，以及由於我們的綜合業務模式而在各細分市場之間交織在一起的某些成本。管理層不為外部或內部報告目的分配利息和外匯或所得税支出。

 

 

 

三個月已結束
5月31日

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

營業利潤（虧損）：

 

 

 

 

 

 

製造業

 

$

54.2

 

 

$

44.1

 

維護服務

 

 

5.9

 

 

 

11.0

 

租賃與管理服務

 

 

40.5

 

 

 

25.9

 

企業

 

 

(28.3)

)

 

 

(30.3)

)

 

 

$

72.3

 

 

$

50.7

 


 

 

26

 

合併業績

 

 

 

三個月已結束
5月31日

 

 

 

 

 

 

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

增加
（減少）

 

 

%
改變

 

收入

 

$

820.2

 

 

$

1,038.1

 

 

$

(217.9)

)

 

 

(21.0)

%)

收入成本

 

$

696.4

 

 

$

910.0

 

 

$

(213.6)

)

 

 

(23.5)

%)

利潤 (%)

 

 

15.1

%

 

 

12.3

%

 

 

2.8

%

 

*

 

歸因於 Greenbrier 的淨收益

 

$

33.9

 

 

$

21.3

 

 

$

12.6

 

 

 

59.2

%

 

* 沒有意義

 

通過我們的綜合業務模式，我們在每個細分市場中提供廣泛的定製產品和服務，其銷售價格和利潤率各不相同。對所交付產品和服務的需求和組合因時而異，這導致我們的經營業績波動。

與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月收入下降了21.0％，這主要是由於製造業收入下降了21.3％，維護服務收入下降了43.1％。製造業收入的下降主要歸因於截至2024年5月31日的三個月中，軌道車輛交付量下降了21.9％。維護服務收入下降的主要原因是我們的車輪業務銷量減少了27.6％，以及截至2024年5月31日的三個月中產品組合的變化。

與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月收入成本下降了23.5％，這主要是由於製造收入成本下降了22.4％，維護服務收入成本下降了43.8％。製造業收入成本的下降主要歸因於截至2024年5月31日的三個月中，軌道車輛交付量下降了21.9％。維護服務收入成本的下降主要是由於在截至2024年5月31日的三個月中運營量減少以及產品結構的變化。

截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月，利潤率佔收入的百分比分別為15.1％和12.3％。在截至2024年5月31日的三個月中，我們製造板塊良好的產品組合對利潤率佔收入的百分比產生了積極影響。在截至2024年5月31日的三個月，租賃與管理服務利潤率佔收入的百分比下降了6.7％，這部分抵消了這一點，這是由於我們從利潤率較低的第三方購買的軌道車輛的銷量增加。

與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月，歸屬於格林布賴爾的淨收益增加了1,260萬美元，這主要是由於：

•
上一年度包括截至2023年5月31日的三個月中1,640萬美元的資產減值、處置和退出成本。
•
在截至2024年5月31日的三個月中，由於租賃機隊的資產銷售增加，處置設備的淨收益增加了550萬美元。
•
截至2024年5月31日的三個月，銷售和管理費用減少了400萬美元。

 

以下因素部分抵消了這些影響：

•
在截至2024年5月31日的三個月中，與税前收益增加相關的所得税支出增加了710萬美元。
•
截至2024年5月31日的三個月，利潤率下降了430萬美元，這主要是由於軌道車輛交付量減少。

 

 

 

 

27

 

製造部門

 

 

 

三個月已結束
5月31日

 

 

 

 

 

 

 

（以百萬計，軌道車輛交付量除外）

 

2024

 

 

2023

 

 

增加
（減少）

 

 

%
改變

 

收入

 

$

685.1

 

 

$

870.2

 

 

$

(185.1)

)

 

 

(21.3)

%)

收入成本

 

$

610.5

 

 

$

786.5

 

 

$

(176.0)

)

 

 

(22.4)

%)

利潤 (%)

 

 

10.9

%

 

 

9.6

%

 

 

1.3

%

 

*

 

營業利潤 ($)

 

$

54.2

 

 

$

44.1

 

 

$

10.1

 

 

 

22.9

%

營業利潤 (%)

 

 

7.9

%

 

 

5.1

%

 

 

2.8

%

 

*

 

配送

 

 

5000

 

 

 

6,400

 

 

 

(1,400

)

 

 

(21.9)

%)

 

* 沒有意義

我們的製造部門主要通過製造各種貨運軌道車輛以及通過我們在北美和歐洲的設施改裝現有軌道車輛來創造收入。

與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月製造業收入下降了1.851億美元，下降了21.3％。收入下降的主要原因是截至2024年5月31日的三個月中，軌道車輛的交付量下降了21.9％。

與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月，製造業收入成本下降了1.760億美元，下降了22.4％。收入成本的下降主要歸因於截至2024年5月31日的三個月中，軌道車輛交付量下降了21.9％。

與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月中，製造業利潤率佔收入的百分比增長了1.3％。截至2024年5月31日的三個月，利潤率的增長主要歸因於截至2024年5月31日的三個月中良好的產品組合。

與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月製造業營業利潤增加了1,010萬美元。營業利潤的增長主要歸因於上一財年，包括截至2023年5月31日的三個月中出售岡德森海運的1,430萬美元虧損。在截至2024年5月31日的三個月中，軌道車輛交付量下降了21.9％，利潤率下降了910萬美元，部分抵消了這一點。

 

 

28

 

維護服務部門

 

 

 

三個月已結束
5月31日

 

 

 

 

 

 

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

增加
（減少）

 

 

%
改變

 

收入

 

$

69.9

 

 

$

122.9

 

 

$

(53.0)

)

 

 

(43.1)

%)

收入成本

 

$

61.7

 

 

$

109.8

 

 

$

(48.1)

)

 

 

(43.8)

%)

利潤 (%)

 

 

11.7

%

 

 

10.7

%

 

 

1.1

%

 

*

 

營業利潤 ($)

 

$

5.9

 

 

$

11.0

 

 

$

(5.1)

)

 

 

(46.4)

%)

營業利潤 (%)

 

 

8.4

%

 

 

9.0

%

 

 

(0.5)

%)

 

*

 

 

* 沒有意義

我們的維護服務部門主要通過軌道車輛部件的製造和服務以及提供軌道車輛維護服務來創造收入。

與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月，維護服務收入減少了5,300萬美元，下降了43.1％。下降的主要原因是我們的車輪業務銷量減少了27.6％，以及截至2024年5月31日的三個月中產品結構的變化。

與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月中，維護服務收入成本下降了4,810萬美元，下降了43.8％。下降的主要原因是截至2024年5月31日的三個月中運營量減少以及產品結構的變化。

與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月，維護服務利潤率佔收入的百分比增長了1.1％。利潤率的增加主要歸因於截至2024年5月31日的三個月中產品組合的變化。

與截至2023年5月31日的三個月相比，維護服務截至2024年5月31日的三個月的運營利潤減少了510萬美元。營業利潤下降的主要原因是截至2024年5月31日的三個月中營業量減少。

 

 

29

 

租賃與管理服務板塊

 

 

 

三個月已結束
5月31日

 

 

 

 

 

 

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

增加
（減少）

 

 

%
改變

 

收入

 

$

65.2

 

 

$

45.0

 

 

$

20.2

 

 

 

44.9

%

收入成本

 

$

24.2

 

 

$

13.7

 

 

$

10.5

 

 

 

76.6

%

利潤 (%)

 

 

62.9

%

 

 

69.6

%

 

 

(6.7)

%)

 

*

 

營業利潤 ($)

 

$

40.5

 

 

$

25.9

 

 

$

14.6

 

 

 

56.4

%

營業利潤 (%)

 

 

62.1

%

 

 

57.6

%

 

 

4.5

%

 

*

 

 

* 沒有意義

 

我們的租賃與管理服務部門通過從租賃車隊中租賃軌道車輛、提供各種管理服務、與新軌道車輛銷售相關的租賃的銀團收入、為銀團租賃軌道車輛的臨時租金以及出售從第三方購買的意圖轉售的軌道車輛，創造收入。

與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月中，租賃和管理服務收入增加了2,020萬美元，增長了44.9％。增長的主要原因是，在截至2024年5月31日的三個月中，我們從第三方購買的旨在轉售的軌道車輛的銷售量增加了890萬美元，以及與擴大車隊相關的租金增加了530萬美元，租賃費率也有所提高。

與截至2023年5月31日的三個月相比，租賃與管理服務收入成本在截至2024年5月31日的三個月中增加了1,050萬美元，增長了76.6％。增長主要是由於在截至2024年5月31日的三個月中，我們從第三方購買的軌道車輛的銷售量增加以及車隊的擴大，成本上漲。

與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月中，租賃和管理服務利潤率佔收入的百分比下降了6.7％。截至2024年5月31日的三個月，利潤率佔收入的百分比受到我們從利潤率較低的第三方購買的軌道車輛銷量增加的負面影響。

租賃與管理服務截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月的運營利潤增加了1,460萬美元。增長主要歸因於與擴大機隊相關的租金上漲和租賃費率的提高，以及截至2024年5月31日的三個月中處置設備的淨收益增加了500萬美元。

 

 

30

 

銷售和管理費用

 

 

 

三個月已結束
5月31日

 

 

 

 

 

 

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

增加
（減少）

 

 

%
改變

 

銷售和管理費用

 

$

59.3

 

 

$

63.3

 

 

$

(4.0

)

 

 

(6.3)

%)

 

截至2024年5月31日的三個月，銷售和管理費用為5,930萬美元，佔收入的7.2％，而前一同期為6,330萬美元，佔收入的6.1％。減少400萬美元的主要原因是截至2024年5月31日的三個月的短期激勵薪酬與去年相比有所降低，這是由於財務表現的時機所致。

處置設備的淨收益

 

處置設備的淨收益通常包括出售我們的租賃機隊資產（經營租賃設備，淨額）以及處置不動產、廠房和設備。資產在正常業務過程中定期出售，以優化我們的機隊並管理風險和流動性。

截至2024年5月31日的三個月，設備處置的淨收益為780萬美元，而前一同期為230萬美元。設備處置淨收益的增加主要是由於在截至2024年5月31日的三個月中，我們租賃機隊的資產銷售額增加。

資產減值、處置和退出成本

 

截至2023年5月31日的三個月中，包括出售Gunderson Marine的1,430萬美元虧損以及與岡德森工廠停止鐵路生產相關的210萬美元遣散費。

利息和外匯

利息和外匯費用由以下內容組成：

 

 

三個月已結束
5月31日

 

 

 

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

增加
（減少）

 

利息和外匯：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息和其他費用

 

$

23.4

 

 

$

20.0

 

 

$

3.4

 

外匯損失

 

 

1.3

 

 

 

2.8

 

 

 

(1.5)

)

 

 

$

24.7

 

 

$

22.8

 

 

$

1.9

 

 

與截至2023年5月31日的三個月相比，截至2024年5月31日的三個月的利息和外匯支出增加了190萬美元，這主要是由於借款增加導致利息支出增加。

 

 

31

 

所得税

 

在截至2024年5月31日的三個月中，我們的所得税支出為1,070萬美元，税前收入為4,760萬美元，有效税率為22.5％。有效税率主要受益於與我們的外國子公司和美國税收抵免相關的淨優惠調整。

 

在截至2023年5月31日的三個月中，我們的所得税支出為360萬美元，税前收入為2790萬美元，有效税率為12.9％。税收支出包括淨優惠的離散項目，主要與我們以美元計價的國外業務的外幣匯率變化有關。

 

中期季度報告期的所得税準備金基於我們對整個財年有效税率的估計，可能會受到需要在本季度報告的調整的正面或負面影響。由於國外和國內税前收益組合的變化，有效税率可能會逐年波動。它還可能隨着歸屬於我們的墨西哥軌道車輛製造合資企業的税前收益比例的變化而波動。出於税收目的，合資企業被視為合夥企業，因此，合夥企業的全部税前收益包含在所得税前收益和未合併關聯公司的收益中，而所得税支出中僅包含我們50％的税收份額。

來自未合併關聯公司的收益

 

通過未合併的子公司，我們生產鐵路和工業零部件，並擁有巴西一家軌道車輛製造商的所有權。我們在税後基礎上記錄這些未合併關聯公司的業績。

 

截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月，未合併關聯公司的收益分別為370萬美元和240萬美元。增長主要與截至2024年5月31日的三個月中，我們在巴西的業務收益增加了240萬美元。

 

非控股權益

 

截至2024年5月31日的三個月，歸屬於非控股權益的淨收益為670萬美元，而截至2023年5月31日的三個月為540萬美元。歸屬於非控股權益的淨收益主要代表我們的合資夥伴在經公司間銷售調整後的墨西哥軌道車輛製造合資企業經營業績中所佔的份額，以及我們的歐洲合作伙伴在歐洲業務業績中所佔的份額。

32

 

截至2024年5月31日的九個月與截至2023年5月31日的九個月相比

概述

下文列出的收入、收入成本、利潤率和運營收益（營業利潤或虧損）包括來自外部各方的金額，不包括合併中取消的分部間活動。

 

 

 

九個月已結束
5月31日

 

（以百萬計，每股金額除外）

 

2024

 

 

2023

 

收入：

 

 

 

 

 

 

製造業

 

$

2,096.8

 

 

$

2,485.3

 

維護服務

 

 

228.9

 

 

 

306.4

 

租賃與管理服務

 

 

166.0

 

 

 

134.9

 

 

 

2,491.7

 

 

 

2,926.6

 

收入成本：

 

 

 

 

 

 

製造業

 

 

1,867.6

 

 

 

2,292.2

 

維護服務

 

 

202.5

 

 

 

279.0

 

租賃與管理服務

 

 

54.3

 

 

 

41.0

 

 

 

2,124.4

 

 

 

2,612.2

 

邊距：

 

 

 

 

 

 

製造業

 

 

229.2

 

 

 

193.1

 

維護服務

 

 

26.4

 

 

 

27.4

 

租賃與管理服務

 

 

111.7

 

 

 

93.9

 

 

 

367.3

 

 

 

314.4

 

銷售和管理

 

 

179.2

 

 

 

175.7

 

處置設備的淨收益

 

 

(12.6

)

 

 

(15.2)

)

資產減值、處置和退出成本

 

 

—

 

 

 

40.6

 

運營收益

 

 

200.7

 

 

 

113.3

 

利息和外匯

 

 

72.5

 

 

 

64.0

 

所得税前收益和未合併關聯公司的收益

 

 

128.2

 

 

 

49.3

 

所得税支出

 

 

(30.0)

)

 

 

(11.7)

)

未合併關聯公司收益前的收益

 

 

98.2

 

 

 

37.6

 

來自未合併關聯公司的收益

 

 

9.2

 

 

 

8.6

 

淨收益

 

 

107.4

 

 

 

46.2

 

歸屬於非控股權益的淨收益

 

 

(8.9)

)

 

 

(8.5)

)

歸因於 Greenbrier 的淨收益

 

$

98.5

 

 

$

37.7

 

攤薄後的每股普通股收益

 

$

3.05

 

 

$

1.13

 

 

我們細分市場的業績是根據營業利潤或虧損進行評估的。企業包括與商品和服務不直接相關的銷售和管理成本，以及由於我們的綜合業務模式而在各細分市場之間交織在一起的某些成本。管理層不為外部或內部報告目的分配利息和外匯或所得税支出。

 

 

 

九個月已結束
5月31日

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

營業利潤（虧損）：

 

 

 

 

 

 

製造業

 

$

167.3

 

 

$

87.3

 

維護服務

 

 

21.1

 

 

 

23.3

 

租賃與管理服務

 

 

100.0

 

 

 

82.2

 

企業

 

 

(87.7)

)

 

 

(79.5)

)

 

 

$

200.7

 

 

$

113.3

 

 

33

 

合併業績

 

 

 

九個月已結束
5月31日

 

 

 

 

 

 

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

增加
（減少）

 

 

%
改變

 

收入

 

$

2,491.7

 

 

$

2,926.6

 

 

$

(434.9)

)

 

 

(14.9)

%)

收入成本

 

$

2,124.4

 

 

$

2,612.2

 

 

$

(487.8)

)

 

 

(18.7)

%)

利潤 (%)

 

 

14.7

%

 

 

10.7

%

 

 

4.0

%

 

*

 

歸因於 Greenbrier 的淨收益

 

$

98.5

 

 

$

37.7

 

 

$

60.8

 

 

 

161.3

%

 

* 沒有意義

 

通過我們的綜合業務模式，我們在每個細分市場中提供廣泛的定製產品和服務，其銷售價格和利潤率各不相同。對所交付產品和服務的需求和組合因時而異，這導致我們的經營業績波動。

與截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月收入下降了14.9％，這主要是由於製造業收入下降了15.6％。製造業收入下降的主要原因是截至2024年5月31日的九個月中，軌道車輛交付量下降了14.4％。

與截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月收入成本下降了18.7％，這主要是由於製造業收入成本下降了18.5％。製造業收入成本的下降主要歸因於截至2024年5月31日的九個月中，軌道車輛交付量下降了14.4％。

截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中，利潤率佔收入的百分比分別為14.7％和10.7％。利潤率佔收入的百分比受到製造業利潤率從7.8％提高到10.9％的積極影響，這主要歸因於截至2024年5月31日的九個月中的運營效率和良好的產品組合。

 

與截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月中，歸屬於格林布賴爾的淨收益增加了6,080萬美元，這主要是由於以下原因：

•
截至2024年5月31日的九個月中，利潤率增長了5,290萬美元，這主要是由於我們的製造板塊的運營效率和良好的產品組合，以及與機隊擴大相關的租金增加以及租賃和管理服務板塊租賃費率的提高。
•
上一年度包括截至2023年5月31日的九個月中與出售和關閉岡德森設施相關的4,060萬美元資產減值、處置和退出成本。

 

以下因素部分抵消了這些影響：

•
在截至2024年5月31日的九個月中，與税前收益增加相關的所得税支出增加了1,830萬美元。
•
利息和外匯增加了850萬美元，這主要是由於截至2024年5月31日的九個月借款增加導致利息支出增加。

 

 

34

 

製造部門

 

 

九個月已結束
5月31日

 

 

 

 

 

 

 

（以百萬計，軌道車輛交付量除外）

 

2024

 

 

2023

 

 

增加
（減少）

 

 

%
改變

 

收入

 

$

2,096.8

 

 

$

2,485.3

 

 

$

(388.5)

)

 

 

(15.6

%)

收入成本

 

$

1,867.6

 

 

$

2,292.2

 

 

$

(424.6)

)

 

 

(18.5)

%)

利潤 (%)

 

 

10.9

%

 

 

7.8

%

 

 

3.1

%

 

*

 

營業利潤 ($)

 

$

167.3

 

 

$

87.3

 

 

$

80.0

 

 

 

91.6

%

營業利潤 (%)

 

 

8.0

%

 

 

3.5

%

 

 

4.5

%

 

*

 

配送

 

 

15,500

 

 

 

18,100

 

 

 

(2,600)

)

 

 

(14.4

%)

 

* 沒有意義

我們的製造部門主要通過製造各種貨運軌道車輛以及通過我們在北美和歐洲的工廠改裝現有或在役軌道車輛來創造收入。

與截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月中，製造業收入下降了3.885億美元，下降了15.6％。收入下降的主要原因是截至2024年5月31日的九個月中，軌道車輛的交付量下降了14.4％。

與截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月中，製造業收入成本下降了4.246億美元，下降了18.5％。收入成本的下降主要歸因於截至2024年5月31日的九個月中，軌道車輛交付量下降了14.4％，產品組合良好。

與截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月中，製造業利潤率佔收入的百分比增長了3.1％。截至2024年5月31日的九個月中，利潤率的增長主要歸因於截至2024年5月31日的九個月中的運營效率和良好的產品組合。

與截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月製造業營業利潤增加了8000萬美元。營業利潤的增長歸因於截至2024年5月31日的九個月以及上一年度的利潤率增加，其中包括在截至2023年5月31日的九個月中與出售和關閉貢德森設施相關的4,060萬美元費用。

 

 

35

 

維護服務部門

 

 

 

九個月已結束
5月31日

 

 

 

 

 

 

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

增加
（減少）

 

 

%
改變

 

收入

 

$

228.9

 

 

$

306.4

 

 

$

(77.5

)

 

 

(25.3)

%)

收入成本

 

$

202.5

 

 

$

279.0

 

 

$

(76.5)

)

 

 

(27.4)

%)

利潤 (%)

 

 

11.5

%

 

 

8.9

%

 

 

2.6

%

 

*

 

營業利潤 ($)

 

$

21.1

 

 

$

23.3

 

 

$

(2.2)

)

 

 

(9.4)

%)

營業利潤 (%)

 

 

9.2

%

 

 

7.6

%

 

 

1.6

%

 

*

 

 

* 沒有意義

我們的維護服務部門主要通過軌道車輛部件的製造和服務以及提供軌道車輛維護服務來創造收入。

與截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月中，維護服務收入減少了7,750萬美元，下降了25.3％。下降的主要原因是我們的車輪業務銷量減少了22.7％，這是由於需求減少以及儘管在截至2024年5月31日的九個月中平均銷售價格上漲但產品組合發生了變化。

與截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月中，維護服務收入成本減少了7,650萬美元，下降了27.4％。下降主要是由於在截至2024年5月31日的九個月中運營量減少以及產品結構的變化。

與截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月中，維護服務利潤率佔收入的百分比增長了2.6％。利潤率的增長主要歸因於截至2024年5月31日的九個月中產品組合的變化和優惠的價格。

與截至2023年5月31日的九個月相比，維護服務截至2024年5月31日的九個月的運營利潤減少了220萬美元。營業利潤下降的主要原因是截至2024年5月31日的九個月中營業量減少。

 

 

36

 

租賃與管理服務板塊

 

 

九個月已結束
5月31日

 

 

 

 

 

 

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

增加
（減少）

 

 

%
改變

 

收入

 

$

166.0

 

 

$

134.9

 

 

$

31.1

 

 

 

23.1

%

收入成本

 

$

54.3

 

 

$

41.0

 

 

$

13.3

 

 

 

32.4

%

利潤 (%)

 

 

67.3

%

 

 

69.6

%

 

 

(2.3)

%)

 

*

 

營業利潤 ($)

 

$

100.0

 

 

$

82.2

 

 

$

17.8

 

 

 

21.7

%

營業利潤 (%)

 

 

60.2

%

 

 

60.9

%

 

 

(0.7)

%)

 

*

 

 

* 沒有意義

 

我們的租賃與管理服務部門通過從租賃車隊中租賃軌道車輛、提供各種管理服務、與新軌道車輛銷售相關的租賃的銀團收入、為銀團租賃軌道車輛的臨時租金以及出售從第三方購買的意圖轉售的軌道車輛，創造收入。

與截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月中，租賃和管理服務收入增加了3,110萬美元，增長了23.1％。增長主要歸因於與擴大車隊和提高租賃費率相關的租金增加了1,490萬美元，在截至2024年5月31日的九個月中，我們從第三方購買的意圖轉售的軌道車輛的銷售增加了890萬美元，以及為銀團組織租賃的軌道車輛的中期租金增加了700萬美元。

與截至2023年5月31日的九個月相比，租賃和管理服務收入成本在截至2024年5月31日的九個月中增加了1,330萬美元，增長了32.4％。增長主要是由於在截至2024年5月31日的九個月中，我們從第三方和更大的車隊購買的軌道車輛的銷售量增加導致成本增加。

與截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月中，租賃和管理服務利潤率佔收入的百分比下降了2.3％。截至2024年5月31日的九個月中，利潤率佔收入的百分比受到我們從利潤率較低的第三方購買的軌道車輛銷量增加的負面影響。

租賃與管理服務截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月的運營利潤增加了1,780萬美元，增長了21.7％。增長主要歸因於截至2024年5月31日的九個月中，更大機隊的租金上漲以及租賃費率的提高。

 

 

37

 

銷售和管理費用

 

 

 

九個月已結束
5月31日

 

 

 

 

 

 

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

增加
（減少）

 

 

%
改變

 

銷售和管理費用

 

$

179.2

 

 

$

175.7

 

 

$

3.5

 

 

 

2.0

%

 

截至2024年5月31日的九個月中，銷售和管理費用為1.792億美元，佔收入的7.2％，而前一同期為1.757億美元，佔收入的6.0％。350萬美元的增長主要歸因於員工相關成本的增加，包括截至2024年5月31日的九個月中長期激勵薪酬的增加。

處置設備的淨收益

 

處置設備的淨收益通常包括出售我們的租賃機隊資產（經營租賃設備，淨額）以及處置不動產、廠房和設備。資產在正常業務過程中定期出售，以優化我們的機隊並管理風險和流動性。

截至2024年5月31日的九個月中，設備處置的淨收益為1,260萬美元，而前一同期的收益為1,520萬美元。設備處置淨收益的減少主要是由於在截至2024年5月31日的九個月中，我們租賃機隊的資產銷售減少了。

 

資產減值、處置和退出成本

 

截至2023年5月31日的九個月包括與貢德森設施未來用途變更相關的2420萬美元長期資產減值、1,430萬美元出售岡德森海事的虧損以及與停止岡德森設施鐵路生產相關的210萬美元遣散費。

利息和外匯

利息和外匯費用由以下內容組成：

 

 

九個月已結束
5月31日

 

 

 

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

 

增加
（減少）

 

利息和外匯：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息和其他費用

 

$

69.2

 

 

$

58.7

 

 

$

10.5

 

外匯損失

 

 

3.3

 

 

 

5.3

 

 

 

(2.0)

)

 

 

$

72.5

 

 

$

64.0

 

 

$

8.5

 

 

與截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月的利息和外匯支出增加了850萬美元，這主要是由於借款和利率提高導致利息支出增加。

 

所得税

 

在截至2024年5月31日的九個月中，我們的所得税支出為3,000萬美元，税前收入為1.282億美元，有效税率為23.4％。有效税率受益於與美國税收抵免相關的淨優惠離散項目以及我們以美元計價的國外業務的外幣匯率變化。

 

在截至2023年5月31日的九個月中，我們的所得税支出為1170萬美元，税前收入為4,930萬美元，有效税率為23.7％。税收支出包括淨優惠的離散項目，主要與我們以美元計價的國外業務的外幣匯率變化有關。

 

中期季度報告期的所得税準備金基於我們對整個財年有效税率的估計，可能會受到本季度需要報告的調整的正面或負面影響。由於外國和外國税收組合的變化，有效税率可能會逐年波動

38

 

國內税前收益。它還可能隨着歸屬於我們的墨西哥軌道車輛製造合資企業的税前收益比例的變化而波動。出於税收目的，合資企業被視為合夥企業，因此，合夥企業的全部税前收益包含在所得税前收益和未合併關聯公司的收益中，而所得税支出中僅包含我們50％的税收份額。

來自未合併關聯公司的收益

 

通過未合併的子公司，我們生產鐵路和工業零部件，並擁有巴西一家軌道車輛製造商的所有權。我們在税後基礎上記錄這些未合併關聯公司的業績。

 

截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中，未合併關聯公司的收益分別為920萬美元和860萬美元。這一增長主要與我們在截至2024年5月31日的九個月中巴西業務的收益增加了440萬美元有關。在截至2024年5月31日的九個月中，與臨時閒置設施相關的370萬美元收益減少了部分抵消了這一點。

 

非控股權益

 

截至2024年5月31日的九個月中，歸屬於非控股權益的淨收益為890萬美元，而截至2023年5月31日的九個月為850萬美元。歸屬於非控股權益的淨收益主要代表我們的合資夥伴在經公司間銷售調整後的墨西哥軌道車輛製造合資企業經營業績中所佔的份額，以及我們的歐洲合作伙伴在歐洲業務業績中所佔的份額。

 

 

39

 

流動性和資本資源

 

 

九個月已結束
5月31日

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

經營活動提供的淨現金

 

$

138.4

 

 

$

1.2

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(254.3)

)

 

 

(174.8)

)

由（用於）融資活動提供的淨現金

 

 

106.1

 

 

 

(59.2)

)

匯率變動的影響

 

 

(1.1)

)

 

 

15.2

 

現金和現金等價物以及限制性現金減少

 

$

(10.9)

)

 

$

(217.6)

)

 

我們的資金來自運營和借款產生的現金。截至2024年5月31日，現金及現金等價物和限制性現金為2.918億美元，較2023年8月31日的3.027億美元減少了1,090萬美元。

 

來自經營活動的現金流

與截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月中，來自經營活動的現金增加了1.372億美元，這主要是由於淨收益增加了6,120萬美元，營運資金淨變動5,620萬美元。

 

來自投資活動的現金流

用於投資活動的現金主要與資本支出有關，扣除出售資產和與未合併關聯公司的投資活動所得的收益。出售資產的收益主要與我們的租賃和管理服務部門的機隊銷售有關。截至2024年5月31日的九個月中，用於投資活動的現金增加了7,950萬美元，這主要是由於與截至2023年5月31日的九個月相比，資本支出增加了7,080萬美元。

 

 

 

九個月已結束
5月31日

 

（單位：百萬）

 

2024

 

 

2023

 

資本支出：

 

 

 

 

 

 

租賃與管理服務

 

$

241.1

 

 

$

205.4

 

製造業

 

 

70.8

 

 

 

41.0

 

維護服務

 

 

12.8

 

 

 

7.5

 

資本支出總額（總額）

 

$

324.7

 

 

$

253.9

 

出售資產的收益

 

 

(67.9)

)

 

 

(76.3)

)

資本支出總額（扣除收益）

 

$

256.8

 

 

$

177.6

 

資本支出主要與租賃機隊的增加以及對設施安全和生產率的持續投資有關。出售資產的收益主要與租賃與管理服務部租賃車隊中的軌道車輛銷售有關。我們租賃機隊中的資產將在正常業務過程中定期出售，以滿足客户需求並管理風險和流動性。到2024年，出售資產的收益預計約為7500萬美元。

預計2024年的租賃和管理服務總資本支出約為2.8億美元，製造業的總資本支出約為1.5億美元，維護服務的總資本支出約為1500萬美元。2024年的資本支出主要與增加租賃機隊有關，這反映了我們的租賃戰略以及對設施安全和生產力的持續投資。

來自融資活動的現金流

與截至2023年5月31日的九個月相比，截至2024年5月31日的九個月中，來自融資活動的現金流增加了1.653億美元，這主要歸因於循環票據淨收益增加了7,160萬美元，減去還款後，發行應付票據的收益增加了5,370萬美元。在截至2024年5月31日的九個月中，我們發行了1.785億美元的資產支持證券，並用所得款項償還了GBX租賃倉庫設施中的1.399億美元。我們還在GBX租賃倉庫設施上提取了1.469億美元，用於擴大機隊。2024年2月，我們支付了4,770萬美元退還了2024年的可轉換票據。

 

40

 

股息和股票回購計劃

2024年7月2日宣佈了每股0.30美元的季度股息。

 

董事會已授權我們公司回購普通股。股票回購計劃的到期日為2025年1月31日。根據股票回購計劃，可以不時在公開市場上或通過私下談判交易購買普通股。購買的時間和金額取決於市場狀況、證券法限制和其他因素。該計劃可以隨時修改、暫停或終止，恕不另行通知。股票回購計劃不要求我們在任何時期內收購任何特定數量的股份。

在截至2024年5月31日的九個月中，我們以130萬美元的價格共購買了38萬股股票。截至2024年5月31日，股票回購計劃下的剩餘回購金額為4510萬美元。在截至2023年5月31日的九個月中，我們以4940萬美元的價格共購買了1.7萬股股票。

 

現金、借款可用性和信貸額度

截至2024年5月31日，我們有2.716億美元的現金及現金等價物以及3.337億美元的可用借款。承諾信貸額度下的可用餘額包括北美信貸額度的2.237億美元、歐洲信貸額度的3,900萬美元和墨西哥信貸額度的7,100萬美元。

截至2024年5月31日，優先擔保信貸額度總額為14億美元，其中包括以下組成部分：

無追索權信貸額度

GBX租賃——截至2024年5月31日，已有5.5億美元的無追索權倉庫信貸額度用於支持GBX租賃的運營。根據SOFR的調整，該融資機制下的預付款按SOFR加1.85％加0.11％的利息。利率互換協議涵蓋了將浮動利率轉換為固定利率的未清餘額的大約99％。倉庫信貸額度於2025年8月轉換為定期貸款，並於2027年8月到期。

其他信貸額度

北美——截至2024年5月31日，有6億美元的循環信貸額度，將於2026年8月到期，由我們幾乎所有未以其他方式作為定期貸款或倉庫信貸額度擔保的美國資產作為擔保，用於提供營運資金和設備臨時融資，主要用於我們的美國和墨西哥業務。該北美信貸額度下的預付款的利息為SOFR加1.50％加0.10％，作為SOFR調整，或Prime加0.50％，視借款類型而定。信貸額度下的可用借款通常基於符合條件的庫存、應收賬款、不動產、廠房和設備以及租賃設備的既定水平，以及債務總額與合併資本的比率和固定費用覆蓋率。

歐洲——截至2024年5月31日，由我們的某些歐洲資產擔保的總額為7,640萬美元的信貸額度，浮動利率從WIBOR +1.10％到WIBOR加1.45％和歐元銀行同業拆借利率加1.90％不等，可用於滿足我們歐洲製造業務的營運資金需求。歐洲的信貸額度包括由我們擔保的3,250萬美元。歐洲信貸額度定期更新。目前，這些歐洲信貸額度的到期日為2024年7月至2025年11月。

墨西哥——截至2024年5月31日，我們在墨西哥的軌道車輛製造業務的信貸額度總額為1.960億美元，用於滿足營運資金需求，其中我們和合資夥伴各有96.0美元的擔保。這些融資機制下的預付款按浮動利率計息，從SOFR加2.22％到SOFR加4.25％不等。墨西哥信貸額度的到期日為2025年2月至2027年1月。

41

 

信貸額度餘額：

（單位：百萬）

 

5月31日
2024

 

 

8月31日
2023

 

無追索權信貸額度餘額

 

 

 

 

 

 

GBX 租賃

 

$

146.0

 

 

$

139.9

 

其他信貸額度餘額

 

 

 

 

 

 

北美

 

 

40.0

 

 

 

—

 

歐洲

 

 

37.4

 

 

 

47.2

 

墨西哥

 

 

125.0

 

 

 

110.0

 

循環紙幣總數

 

$

348.4

 

 

$

297.1

 

 

北美信貸額度下的未償承諾包括截至2024年5月31日和2023年8月31日總額分別為590萬美元和490萬美元的信用證。

 

其他信息

循環和運營信貸額度以及應付票據包含與我們和我們的各子公司有關的契約，其中最嚴格的契約限制了我們的能力：承擔額外的債務或擔保；支付股息或回購股票；簽訂融資租賃；設立留置權；出售資產；與包括合資企業和非美國子公司在內的關聯公司進行交易，包括但不限於貸款、墊款、股權投資和擔保；進行合併、合併或出售基本上是我們的所有資產；並進入新的業務領域。契約還要求一定的最大債務與總資本的比率和最低的固定費用（利息加租金）承保水平。截至2024年5月31日，我們遵守了所有此類限制性協議。

 

我們可能會不時尋求回購或以其他方式償還或交換證券，包括未償還的可轉換票據、借款和股權證券，並採取其他措施來減少債務、延長債務到期日或以其他方式改善我們的資產負債表。這些行動可能包括公開市場回購、未經請求或經請求的私下談判交易或其他退休、回購或交易所。將一張票據或證券的報廢、回購或交換為另一張票據或證券（現在或將來存在）（如果有）將取決於多種因素，包括但不限於當前的市場狀況、債務的交易水平、我們的流動性要求和合同限制（如果適用）。任何此類交易所涉及的金額，無論是單獨的還是總的來説，都可能是重要的，可能涉及特定系列票據或其他債務的全部或一部分，這可能會減少流通量並影響尚未償還的票據或其他債務的交易市場。

 

我們的全球業務以當地貨幣和其他貨幣開展業務。為了減少以本位幣以外貨幣計價的交易的風險，我們與知名金融機構簽訂了外幣遠期匯兑合約，以保護公司積壓的部分外幣銷售的利潤。

 

為了減輕利率變動的風險，我們通過利率互換協議管理了部分浮動利率債務，截至2024年5月31日，實際將6.597億美元的浮動利率債務轉換為固定利率債務。

 

鑑於交易對手的信用狀況良好，沒有為交易對手不履約造成的信用損失編列準備金。

 

我們預計，現有資金和運營產生的現金，以及融資活動的收益，包括現有信貸額度下的借款和長期融資，將足以為未來十二個月的預期債務償還額、營運資金需求、計劃資本支出、對未合併關聯公司的額外投資和分紅提供資金。

資產負債表外安排

我們目前沒有對我們的合併財務報表產生或合理可能對當前或未來產生重大影響的資產負債表外安排。

42

 

關鍵會計估算

根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表需要管理層作出判斷，以便就本質上不確定的問題得出估計和假設。這些估計數可能會影響財務報表和所附附註中報告的資產、負債、收入和支出數額以及財務報表中或有資產和負債的披露。估算值和假設會定期進行評估，並可能在未來時期進行調整。實際結果可能與這些估計有所不同。

長期資產減值——每當事件或情況變化表明某一資產組的賬面金額可能無法收回時，我們會審查長期資產的減值情況。當此類事件或情況發生變化時，將根據預計在資產組剩餘使用壽命內實現的未貼現現金流進行可收回性測試。如果資產組的賬面金額超過預計的未貼現未來現金流，則減值將計為該資產組的公允價值與該資產組賬面金額之間的差額。

資產組通常是通過確定一組在很大程度上獨立於其他資產現金流的資產所產生的最低現金流水平來建立的。確定長期資產是否減值需要各種估計和假設，包括是否發生了觸發事件、確定資產組以及確定不動產和個人財產的公允價值。對未來現金流的估計本質上是高度不確定的，並且考慮了可能隨時間推移而變化的因素。

商譽-如果事件或情況變化表明我們的申報單位的賬面金額超過其公允價值，我們每年或更頻繁地對商譽進行可能的減值評估。當我們進行量化評估時，我們會運用判斷力，根據收入和市場方法的權重對申報單位的公允價值進行估計。在收益法下，我們根據估計的未來現金流的現值計算申報單位的公允價值，其中包括預測的收入、長期增長率、毛利率百分比、運營費用和貼現率的使用。在市場方法下，我們根據觀察到的可比企業的市場倍數來估算公允價值。如果申報單位的公允價值低於其賬面價值，則記錄商譽減值，但不得超過該申報單位的商譽賬面金額。

我們會做出某些估計和假設，以確定我們的申報單位以及每個申報單位的公允價值是否大於其各自的賬面價值。上述重點判斷考慮了本質上不確定的宏觀經濟趨勢的估計和影響。這些估計值的變化，可能包括通貨膨脹及其政策反應的影響、材料和零部件價格的上漲、需求的變化或潛在的宏觀經濟事件，可能會導致未來的評估結論有所不同。

2023年，我們進行了量化商譽減值測試，確定所有有商譽的申報單位的估計公允價值均超過其賬面價值。我們在2024年第三季度對年度商譽減值測試進行了定性評估，確定所有有商譽的申報單位的公允價值很可能超過其賬面價值；因此，我們得出結論，商譽沒有減值。欲瞭解更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註5。

所得税-資產負債法用於核算所得税。我們需要估算遞延所得税資產和負債的確認時間，對遞延所得税資產的未來可扣除性做出假設，並根據頒佈的法律和每個税收管轄區的税率評估遞延所得税負債，以確定遞延所得税資產和負債的金額。遞延所得税是為財務報表和所得税報告目的而確認的資產與負債之間差額的臨時影響而編列的。估值補貼將遞延所得税資產減少到更有可能變現的金額。只有當相關税務機關審查後，我們才會確認財務報表中不確定的税收狀況所帶來的税收優惠。

我們的年度税率基於我們的收入、法定税率以及我們在運營所在的各個司法管轄區可獲得的税收籌劃機會。在確定我們的税收支出和評估我們的税收狀況時需要做出判斷，因為税法很複雜，納税人和政府税務機關會做出不同的解釋。我們的所得税税率受到適用於我們國外收入的税率的影響，可能會產生不利影響

43

 

受特定司法管轄區收入高於或低於預期的影響。除了當地國家的税收法律法規外，我們的所得税率還取決於美國通過全球無形低税所得税（GILTI）以及税基侵蝕和反濫用税（BEAT）等條款對我們的國外收入徵税的程度。我們每季度審查遞延所得税資產和税收狀況，並在獲得新信息時調整餘額。

環境成本-有時我們可能會參與與環境問題有關的各種訴訟。我們會估算已知環境修復要求的未來成本，並在我們可能承擔責任且可以根據當前可用信息合理估算相關成本時累積這些成本。在獲得影響研究或補救任何環境問題的估計成本的額外信息時，或者在開列了用於設立儲備金的支出時，就會對這些負債進行調整。

用於確定負債是否可估算的判斷是主觀的，是基於已知事實和我們的歷史經驗。如果環境問題的進一步發展或解決所產生的事實和情況與開發這些儲量的假設不同，則環境補救的應計金額可能會被嚴重低估或誇大。由於環境問題的不確定性，無法保證我們不會參與未來的訴訟或其他訴訟，或者如果我們被認定在任何訴訟或程序中負有責任或責任，則無法保證此類費用對我們來説不會是實質性的。有關我們的環境成本的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註15。

 

 

44

 

 

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

外幣兑換風險

 

我們的全球業務以當地貨幣和其他貨幣開展業務。為了減少以每個實體本位幣以外的貨幣計價的交易的風險，我們簽訂了外幣遠期匯兑合約，以保護部分預測的外幣銷售和支出的收入或利潤。按2024年5月31日的匯率計算，購買波蘭茲羅提和出售歐元的遠期匯兑合約的名義金額以及購買墨西哥比索和出售美元的總額為1.269億美元。由於買賣交易所使用的貨幣多種多樣，以及匯率之間的相互作用，因此無法預測單一外幣匯率的變動將對未來經營業績產生的影響。

除了交易收益或虧損敞口外，我們還面臨與外國子公司淨資產狀況相關的外幣匯兑風險。截至2024年5月31日，外國子公司的淨資產總計為1.553億美元，美元兑外幣匯率上漲10％，將導致權益減少1,550萬美元，佔格林布賴爾總權益的1.2％。該計算假設每種匯率相對於美元將朝着相同的方向變化。

利率風險

我們通過利率互換協議管理了部分浮動利率債務，實際上將6.597億美元的浮動利率債務轉換為固定利率債務。儘管有這些利率互換協議，但我們仍然面臨與循環債務和部分定期債務相關的利率風險，這些債務按浮動利率計算。截至2024年5月31日，我們85％的未償債務為固定利率，15％的未償債務為浮動利率。到2024年5月31日，浮動利率統一提高10％將導致每年增加約140萬美元的利息支出。

第 4 項。控制和程序

 

評估披露控制和程序

 

我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，對截至本報告所涉期末的1934年《證券法》（《交易法》）規定的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券法》（《交易法》）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，由於我們在截至2023年8月31日財年的10-k表年度報告中披露的財務報告內部控制存在重大缺陷，我們的披露控制和程序截至當日尚未生效。

 

正在對先前發現的重大缺陷進行補救

 

公司管理層在審計委員會的監督下，設計並實施了糾正措施，以糾正導致重大缺陷的控制缺陷。這些補救措施包括：

•
加強風險評估和控制設計，以應對與系統實施相關的潛在財務報告風險；
•
改進與 IT 一般控制相關的政策和程序文檔，以更好地定義角色和職責，提高控制所有者的理解，併為人事變動時的知識傳授提供基礎；以及
•
加強我們對每項控制原則和要求的教育，重點關注與用户訪問權限、變更管理和影響財務報告的 IT 系統職責分離相關的內容。

45

 

在我們繼續評估和加強對財務報告的內部控制的同時，我們可能會確定可能需要採取更多措施來解決重大缺陷或調整補救計劃。除非適用的控制措施運行了足夠長的一段時間，而且管理層通過測試得出結論，這些控制措施正在有效運作，否則不會認為重大缺陷已得到補救。

財務報告內部控制的變化

 

除上述變化外，在截至2024年5月31日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

46

 

第二部分。其他信息

 

特此以引用方式納入本10-Q表季度報告第一部分簡明合併財務報表附註15中披露的信息。

第 1A 項。風險因素

本10-Q表格應與截至2023年8月31日止年度的10-k表年度報告中的第一部分第1A項 “風險因素” 一起閲讀。截至2023年8月31日止年度的10-k表年度報告中描述的風險因素沒有實質性變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

董事會已授權公司回購公司普通股。股票回購計劃的到期日為2025年1月31日。截至2024年5月31日，剩餘的收購金額為4510萬美元。在截至2024年5月31日的三個月中，該計劃沒有股票回購。

第 5 項。其他信息

2024 年 7 月 2 日，公司董事會薪酬委員會通過了 Greenbrier Companies, Inc. 執行官遣散費政策。

該政策在與控制權變更無關的 “合格解僱” 時向執行官提供遣散費（視參與者的執行以及在適用的範圍內，解除的不可撤銷而定）。遣散費等於（1）相當於執行官幾個月基本工資的現金金額；（2）解僱當年的按比例分配的年度獎金（基於績效目標的實際實現情況）；（3）相當於數月健康福利保費的現金金額；（4）不超過12,000美元的再就業服務。關於第 (1)、(3) 和 (4) 條，公司首席執行官的適用月數為24個月，公司首席財務官、首席運營官和業務部門總裁的適用月數為18個月，所有其他執行官的適用月數為12個月。就本政策而言，“符合條件的解僱” 是指（1）公司或其任何繼任者在沒有 “理由” 的情況下終止參與者的僱傭關係，或（2）參與者出於 “正當理由”，具體定義見保單。上述對該政策的描述並不完整，僅參照該政策的全文進行了全面限定，該政策的副本將在截至2024年8月31日的10-k表格中提交。

交易計劃安排

在結束的三個月中 2024年5月31日 根據《交易法》第16a-1 (f) 條的定義，以下官員通過了”規則 10b5-1 交易安排”，定義見S-k法規第408項，如下所示：

開啟 2024年5月15日， 裏克·加爾文， 高級副總裁 運營、維護服務，採用了 規則 10b5-1 交易安排規定出售總額不超過 3,364 Galvan先生根據我們的股票激勵計劃收購了我們的普通股。該交易安排旨在滿足規則10b5-1（c）中的肯定辯護。根據交易安排，允許出售任何股份的首次日期為2024年8月15日，交易安排下的後續銷售可能會在交易安排期間定期進行，直至 2025年7月31日，如果交易安排下的所有交易都已完成，則更早。

根據第16a-1 (f) 條的定義，沒有其他高級管理人員或董事採用和/或解僱了”規則 10b5-1 交易安排” 或”非規則 10b5-1 交易安排”，定義見S-k法規第408項，在截至2024年5月31日的三個月內。

 

47

 

第 6 項。展品

(a)
展品清單：

 

3.1

 

參照註冊人於2024年4月5日提交的10-Q表附錄3.1，將2024年4月2日修訂和重述的註冊人章程納入此處。

 

 

 

10.1*

 

格林布賴爾公司與阿德里安·唐斯於2024年4月2日簽訂的過渡和諮詢協議。

 

 

 

10.2*

 

格林布賴爾租賃有限責任公司與邁克爾·唐弗里斯於2024年5月8日簽訂的僱傭協議。

 

 

 

31.1

 

根據規則 13a — 14 (a) 進行認證。

 

 

 

32.1

 

根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條進行認證。

 

 

 

101.INS

 

內聯 XBRL 實例文檔。

 

 

 

101.SCH

 

帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構。

 

 

 

104

 

封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。

 

* 管理合同或補償計劃或安排

 

 

48

 

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

 

 

 

GREENBRIER COMPANIES, INC.

 

 

 

 

 

日期：

2024年7月8日

 

作者：

/s/ Lorie L. Tekorius

 

 

 

 

Lorie L. Tekorius

 

 

 

 

首席執行官

 

 

 

 

（首席執行官兼首席財務官）

 

 

 

 

 

 

49