adt-20231231
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委員會文件號：
001-38352
adtinclogo2017a04.jpg
ADT Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州47-4116383
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
大和路1501號, 博卡拉頓, 佛羅裏達州, 33431
(561)988-3600
（主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼、註冊人的電話號碼，包括地區代碼）
根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元ADT紐約證券交易所
根據該法第12(G)節登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是☒不，不是。¨
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。¨   不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒不，不是。¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-t規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不，不是。¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐    不是  x
截至2023年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股(包括普通股和B類普通股，假設所有B類普通股已轉換為普通股，不包括普通股的未歸屬股份)的總市值約為#美元。1.68410億美元，參照註冊人截至當日在紐約證券交易所的普通股收盤價計算。B類普通股不在任何交易所或市場系統公開交易；然而，在一定的時間和限制條件下，每股普通股將根據持有者的選擇立即轉換為一股普通股。
截至2024年2月20日，有867,570,230註冊人普通股的流通股，每股面值0.01美元54,744,525註冊人B類普通股的流通股，每股面值0.01美元。
以引用方式併入的文件
登記人用於2024年年度股東大會的部分最終委託書（將於2023年12月31日後120天內提交）已通過引用納入本年度報告的第三部分表格10-k。



目錄
  頁面
關於前瞻性陳述的警告性聲明
1
主要風險因素摘要
2
第一部分
第1項。
業務
5
第1A項。
風險因素
18
項目1B。
未解決的員工意見
46
項目1C。
網絡安全
47
第二項。
屬性
47
第三項。
法律訴訟
48
第四項。
煤礦安全信息披露
48
第II部
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
49
第六項。
已保留
50
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
50
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
71
第八項。
財務報表和補充數據
72
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
72
第9A項。
控制和程序
72
項目9B。
其他信息
73
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
73
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
74
第11項。
高管薪酬
74
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
74
第13項。
某些關係和關聯交易與董事獨立性
75
第14項。
首席會計師費用及服務
75
第IV部
第15項。
展示和財務報表明細表
76
第16項。
表格10-K摘要
82
簽名
83



有關前瞻性陳述的警告性陳述
本年度報告以Form 10-k(“年度報告”)的形式包含某些前瞻性信息和披露，因此會受到風險和不確定性的影響，包括下文所述的風險和不確定性。除歷史事實陳述外，本文中包含的所有陳述均為，或可能是1995年《私人證券訴訟改革法》和美國證券交易委員會適用規則和規定所界定的“前瞻性陳述”，且依據相關條款提供的安全港保護而作出。這些前瞻性表述涉及除其他事項外，公司計劃退出住宅太陽能業務(“ADT Solar Exit”)和這種退出的預期成本和收益；根據授權股份回購計劃回購公司普通股股份；公司減少債務或提高槓杆率，或實現或維持其長期槓桿目標的能力；2023年12月客户賬户的戰略性批量購買的整合；ADT和GTCR LLC(“GTCR”)之間的商業交易(“商業剝離”)；實現商業剝離預期收益的預期時間表；State Farm Fire&Casualty Company(“State Farm”)的戰略投資和長期合作伙伴關係；預期的財務業績、管理層未來運營的計劃和目標；新產品或聯合產品的成功開發、商業化和時間安排；State Farm產品商業化或任何變化的預期時間，包括State Farm的ADT家庭安全計劃；業務前景；監管程序的結果；市場狀況；我們部署業務連續性和災難計劃和程序以成功應對災難性事件的能力；我們與Google LLC(“Google”)的戰略合作伙伴關係和持續關係；與Google LLC產品商業化的預期時間或任何變化；我們的下一代平臺和創新產品的成功內部開發、商業化和時機；繼續使用過時技術的客户的成功轉換；現有、新的或聯合產品的當前和未來市場規模；與前述有關的任何明示或暗示的結果；以及其他事項。前瞻性陳述主要包含在本報告題為“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分。在不限制前面句子的一般性的情況下，任何時候我們使用“預期”、“打算”、“將”、“預期”、“相信”、“自信”、“繼續”、“建議”、“尋求”、“可能”、“應該”、“估計”、“預測”、“可能”、“目標”、“計劃”、“項目，“在每一種情況下，無論是消極的還是其他不同或類似的術語，以及類似的表述，我們都打算明確表示，這些信息涉及未來可能發生的事件，具有前瞻性。然而，沒有這些詞語或類似的表述並不意味着一項聲明不具有前瞻性。這些前瞻性陳述是基於管理層目前的信念和假設以及管理層目前掌握的信息。我們提醒，這些陳述會受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，可能會導致未來的事件或結果與本文檔中陳述或暗示的內容大不相同，其中包括與以下因素有關的因素：
•商業資產剝離和ADT Solar退出對我們留住和聘用關鍵人員以及維持與客户、供應商和其他業務合作伙伴關係的能力的影響；
•與商業資產剝離和ADT Solar退出相關的風險，包括ADT的業務變得不那麼多元化，以及管理層可能將注意力從ADT的核心消費者和小型企業(“CSB”)業務轉移；
•我們實現商業資產剝離和ADT Solar退出的預期收益所需的能力和時間的不確定性，包括ADT Solar退出可能無法及時完成的風險；
•實現國營農場股權投資和與國營農場的長期夥伴關係的潛在利益，包括由於受監管的保險公司對各種行動的限制或需要事先獲得監管機構的批准；
•我們跟上快速技術變化的能力，包括我們下一代平臺的開發，我們將技術基礎設施遷移到雲的計劃，以及其他行業變化；
•我們有能力有效地實施我們與State Farm或Google的戰略夥伴關係，將產品商業化，或利用在我們身上投資的任何金額和由State Farm或Google承諾的增量資金；
•與公司先前為某些ADT Solar客户提供便利的各種融資安排(包括第三方擁有的安排)相關的風險；
•我們持續併成功地將創新產品商業化的能力；
•我們在整個公司成功實施環境、社會和治理(“ESG”)計劃的能力；
•供應鏈中斷的影響；
•我們有能力維持和發展我們現有的客户基礎，並整合2023年12月的戰略性批量採購客户賬户；
•我們有能力在競爭激烈的市場(包括家庭安全和自動化市場)銷售我們的產品和服務或推出新的產品和服務，並以可接受的利潤率獲得市場認可；
•我們有能力以高效率和高成本效益的方式成功升級安裝在客户場所的陳舊設備；
1

•法律、經濟和金融條件的變化，包括勞動法和税法的變化，隱私要求的變化，電話營銷、電子郵件營銷和類似消費者保護法的變化，利息波動，以及適用於我們銷售的產品的貿易關税和限制；
•我們對遞延税項資產所採取的估值免税額的任何重大變化；
•潛在的網絡安全漏洞或威脅或對我們系統的其他未經授權訪問的影響；
•與在我們的產品和服務中開發、部署和使用人工智能(“AI”)相關的風險，包括圍繞人工智能技術的技術和法律不確定性；
•我們依賴第三方供應商、供應商和經銷商，使我們能夠以經濟高效的方式生產和分銷我們的產品和服務，以保護我們的品牌；
•我們有能力成功實施最能滿足客户需求的設備所有權模式，併成功實施和維持我們的應收賬款證券化融資協議或類似安排；
•我們有能力成功地尋求其他商業機會和戰略；
•我們有能力以高效和具有成本效益的方式整合我們收購的各種公司;
•我們的現金流和收益的數量和時機，可能受到客户、競爭對手、供應商和其他動態和條件的影響；
•我們通過業務效率保持或提高利潤率的能力；
•與重述我們的合併財務報表有關的風險，這些財務報表包括在我們截至2022年12月31日的10-K表格年度報告第1號修正案(“經修訂的2022年年度報告”)以及我們於2023年7月27日提交給美國證券交易委員會的截至2022年9月30日和2023年3月31日的10-Q/A表格季度報告中；
•與該等重述有關的任何訴訟或調查；
•本公司維持有效的ICFR和披露控制程序(“DCP”)的能力，包括補救其ICFR中任何現有或潛在的重大弱點的能力和任何此類補救的時間，以及將有效的DCPS維持在合理保證水平的能力。
前瞻性陳述和信息涉及風險、不確定因素和其他因素，可能導致實際結果與此類陳述中明示或暗示的或合理推斷的結果大不相同，包括但不限於本年度報告第I部分第1A項“風險因素”中披露或引用的風險和不確定因素。因此，應謹慎行事，不要過度依賴任何此類前瞻性陳述。這份報告中展望未來業績的大部分信息是基於各種因素和對未來事件的重要假設，這些事件可能會或可能不會實際發生。因此，我們未來的運營和財務結果可能與我們在本年度報告10-k表格中包含的前瞻性陳述中討論的內容存在實質性和實質性的差異。本年度報告中以Form 10-k格式作出的任何前瞻性陳述僅説明作出該陳述的日期。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因，除非法律要求。
主要風險因素摘要
本摘要簡要列出了我們的業務面臨的主要風險和不確定性，這些風險只是這些風險中的一小部分。對這些風險和不確定性的更全面討論載於本年度報告第一部分，題為風險因素。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能影響我們。如果這些風險中的任何一個發生，我們的業務、財務狀況或經營結果都可能受到實質性的不利影響。我們的業務受到以下主要風險和不確定性的影響：
與我們的產品和服務相關的風險
•我們的增長依賴於我們跟上技術和行業快速變化的能力。
•我們所處的家庭安全和自動化市場 賣 我們的 產品 和 服務 是 高度 競爭 市場。
•如果保險業改變其向房主提供使用警報監測服務的激勵措施的做法，我們可能會遇到新客户增長減少或客户流失率增加的情況。
•舊電信技術的淘汰和客户選擇的限制可能會對我們的業務產生重大不利影響，增加客户流失，並需要大量資本支出。
•我們作為高質量安全產品服務提供商的聲譽可能會因產品缺陷或客户服務不足或急救人員未能響應我們運營產生的呼叫而受到重大不利影響。
•第三方未經授權使用我們的品牌名稱，以及為開發和保持我們的品牌名稱的價值而產生的費用，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
2

與我們的運營相關的風險
•我們的商業模式依賴於我們的大量客户長期與我們保持聯繫。
•升級、集成和維護我們的信息和技術網絡和系統的安全所導致的延遲、成本和中斷可能會對我們產生實質性的不利影響。
•如果我們不能有效地實施將我們的技術基礎設施遷移到雲的計劃，我們的運營可能會遭遇重大中斷。
•網絡安全漏洞或威脅或其他未經授權訪問或試圖訪問我們的系統可能會危及我們系統的安全，並以其他方式擾亂我們的正常運營。
•在我們的產品和服務以及更廣泛的業務中開發、部署和使用人工智能的不確定性可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。
•我們依賴第三方供應商和供應商提供我們的安全和自動化系統組件，我們產品和服務的第三方軟件許可證，以及第三方提供商將信號傳輸到我們的監控設施，並向我們的客户提供其他服務。
•如果事件導致我們的監控設施或客户服務資源(包括在家操作的工作)的運行能力中斷，可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
•各種事件，包括流行病、自然災害和其他宏觀經濟事件，已經並可能在未來對我們繼續正常運作的能力產生重大負面影響。
•我們的獨立第三方授權經銷商可能無法降低某些風險，例如信息技術違規、數據安全違規、產品責任、錯誤和遺漏以及營銷合規。
•我們可能會尋求與我們目前的商業模式背道而馳的商機。
•我們繼續整合我們的收購，並在剝離商業資產後分離某些共享服務，這可能會轉移管理層對我們正在進行的運營的注意力。我們可能無法實現所有預期的收益、協同效應或成本節約 收購或商業資產剝離。
•繼之前宣佈的ADT太陽能業務合理化計劃後，我們已決定退出住宅太陽能業務，我們退出住宅太陽能業務存在不確定性和風險。
•我們可能無法實現我們預期從商業資產剝離或ADT Solar退出中獲得的部分或全部戰略和財務利益。
•在商業資產剝離和ADT Solar退出之後，ADT將是一個不那麼多元化的業務，這可能會對ADT的運營業績和財務狀況產生不利影響。
•我們通過第三方的客户生成策略，包括我們的授權經銷商和親和力營銷計劃，以及我們對名人和社交媒體影響力的使用，以及競爭激烈的客户賬户市場，可能會使我們面臨風險，並影響我們未來的盈利能力。
•我們在獲取和整合客户帳户方面面臨風險。
•如果我們無法在組織的所有級別招聘和保留足夠的人員，我們管理業務的能力可能會受到實質性的不利影響。
•我們與一些員工的集體談判協議或其他協議的不利發展可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
•如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制，我們可能無法準確地報告我們的財務結果。
與法規和訴訟相關的風險
•如果我們不遵守不斷演變的涉及信息和技術網絡和系統、隱私和數據安全的法律、法規和行業標準，我們可能面臨重大處罰、責任和聲譽損害。
•侵犯我們的知識產權可能會對我們產生負面影響。
•有關我們侵犯第三方知識產權的指控可能會對我們產生負面影響。
•我們可能會受到集體訴訟和其他訴訟的影響，這可能會損害我們的業務和運營結果。
•增加政府對電話營銷、電子郵件營銷、上門銷售和其他營銷方式的監管可能會增加我們的成本，並限制我們業務的運營和增長。
•我們的業務在受監管的環境中運營，任何新的或對現有法律或法規的更改，或我們未能遵守任何此類規則或法規，都可能使我們付出高昂的代價，損害我們的業務和運營，並阻礙我們發展現有業務、我們收購的任何新業務或我們追求的投資機會的能力。
•我們可能會因錯誤警報而受到懲罰。
•在缺乏網絡中立性或類似監管的情況下，某些互聯網接入提供商可能會阻止我們的服務或向使用我們服務的客户收取更高的費用，或者政府與互聯網相關的法規可能會改變。
3

•鑑於我們業務的性質，我們面臨着比其他業務可能固有的更大的員工行為或疏忽或系統故障的責任風險。
•如果我們的某些獨立承包商被歸類為員工，我們的業務將受到不利影響。
•對來自中國或其他國家的進口產品實施的現有或新的關税和其他貿易限制，或因此而採取的任何反措施，都可能損害我們的業務和運營結果。
與宏觀經濟及相關因素相關的風險
•一般經濟狀況會影響我們的業務，我們容易受到商業經濟、房地產市場以及商業和消費者可自由支配收入的變化的影響，這些變化可能會抑制我們擴大客户基礎的能力，並影響我們的經營業績。
•利率上升或消費者貸款人費用增加可能會對我們的銷售、盈利能力和融資成本產生不利影響。
•我們CSB收入的很大一部分來自警報監控合同下客户的經常性月度收入，我們面臨信用風險和與我們的客户、經銷商和第三方相關的其他風險 出借人。
•商譽和其他可識別的無形資產佔我們總資產的很大一部分，我們可能永遠不會實現我們無形資產的全部價值。
•我們擁有大量遞延税項資產，未來這些遞延税項資產的任何減值或估值撥備都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
與我們的負債和普通股所有權相關的風險
•我們的鉅額債務限制了我們的財務和運營靈活性。
•我們的股票價格可能會大幅波動。
•我們繼續由Apollo Global Management，Inc.(及其子公司和附屬公司，“Apollo”或“贊助商”)控制，Apollo的利益可能與我們的利益和其他股東的利益相沖突。
•如果我們未能建立並實現ESG計劃的目標，或者如果我們未能按照投資者、客户、員工或其他利益相關者的期望並遵守法律和法規要求報告此類ESG事項，我們可能不會被視為有吸引力的投資、服務提供商、工作場所或企業，這可能會對我們的公司產生負面影響。
•我們修訂和重述的公司註冊證書規定了專屬法院條款，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法法院解決糾紛的能力。
•我們不能保證我們的股票回購計劃將完全完成，也不能保證它將提升長期股東價值。股票回購和股息支付可能會增加我們普通股交易價格的波動性，並將減少我們的現金儲備。
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第一部分
項目1.業務。
目錄
•公司概述
•主要業務發展
•細分市場和地理信息
•產品和服務
•我們的市場
•競爭
•對我們的業務至關重要的資源
•季節性
•政府監管和其他監管事項
•人力資本與ESG
•可用信息
公司概述
我們的業務
ADT Inc.及其全資子公司(統稱為“公司”、“我們”和“ADT”)是為美國住宅和小型企業客户提供安全、交互和智能家居解決方案的領先供應商。如下文所述，2023年10月2日，我們完成了為商業客户提供安全和其他解決方案的商業業務的剝離；2024年1月，我們宣佈退出住宅太陽能業務，該業務自2021年收購ADT Solar以來一直提供住宅太陽能和儲能解決方案。
我們的使命是讓人們能夠通過安全、智能和可持續的解決方案保護和連接最重要的東西，這些解決方案通過創新的產品、無與倫比的安全性和優質體驗交付，因為我們相信每個人都應該感到安全。
我們主要以ADT品牌開展業務，我們認為這是我們的關鍵競爭優勢，也是我們成功的貢獻者，因為客户在購買我們的產品和服務時非常重視聲譽和信任。我們品牌的實力基於提供高質量、可靠的產品和服務的長期記錄；在系統銷售、安裝和監控方面的專業知識；以及卓越的客户服務，所有這些都是由我們行業領先的經驗和知識推動的。
截至2023年12月31日，我們擁有約640萬安全監控服務用户。我們通過遍佈全國的銷售和服務辦事處、監控和支持中心以及龐大的安裝和服務專業人員網絡為客户提供服務。
形成和組織
ADT公司於2015年5月在特拉華州註冊成立，是一家沒有資產或負債的控股公司。2015年7月，我們收購了Protection One，Inc.和ASG Intermediate Holding Corp.(統稱為“形成交易”)，這兩項交易對我們業務的開始起到了重要作用。2016年5月，我們收購了ADT安全公司(前身為ADT公司)(“ADT公司”)(“ADT公司”)，顯著增加了我們在安全系統行業的市場份額，使我們成為美國最大的監控安全公司之一。
ADT Inc.的多數股權由Prime Security Services TopCo(ML)，L.P.持有，後者由Prime Security Services TopCo母公司L.P.(“終極母公司”)持有多數股權。最終母公司最終由阿波羅投資基金VIII，L.P.及其相關基金持有多數股權，這些基金由阿波羅的附屬公司直接或間接管理。
2018年1月，我們完成了首次公開募股(IPO)，我們的普通股，即每股面值0.01美元的普通股，開始在紐約證券交易所(NYSE)交易，代碼為“ADT”。
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截至2023年12月31日，阿波羅擁有約54%的股份，State Farm擁有約14%的股份，谷歌擁有約6%的已發行普通股，包括B類普通股、每股面值0.01美元的普通股(按折算後的基礎)和未歸屬普通股。
主要業務發展
商業資產剝離
2023年8月7日，ADT、愛麗絲買方有限責任公司(特拉華州有限責任公司及廣東華通聯屬公司)，以及僅出於商業購買協議(定義見下文)所載特定目的，與特拉華州有限責任公司及ADT間接全資附屬公司Fire&Security Holdings，LLC(“F&S控股”)訂立股權購買協議(“商業收購協議”)，據此，廣州華潤同意收購F&S控股的全部已發行及未償還股權，直接或間接持有經營ADT商業業務(“商業業務”)(以前定義為“商業剝離”)的ADT附屬公司的所有已發行及未償還股權。
2023年10月2日，我們完成了商業資產剝離，總收購價格約為16.13億美元現金，取決於交易完成後的慣例調整，並收到了約15.85億美元的淨收益，不包括交易成本。
商業資產剝離支持了我們的戰略願景，並加強了我們的財務狀況，我們使用了約151800美元的萬淨收益來減少債務。有關進一步情況，請參閲項目15“表和財務報表附表”中合併財務報表附註8“債務”。
從2023年第三季度開始，由於商業資產剝離符合出售集團的所有持有待售標準，我們將其商業業務列為非連續性業務，這是一個戰略轉變，已經並將繼續對公司的運營和財務報表產生重大影響。這一變化反映在列報的所有期間。除另有説明外，以下金額及披露均反映本公司持續經營情況。在2023年第三季度之前，商業業務反映在商業報告部分。
關於商業資產剝離，吾等訂立過渡服務協議(“商業TSA”)，根據該協議，本公司及商業業務將在商業資產剝離完成後長達24個月的過渡期內，互相提供與持續支援及其他行政職能有關的若干過渡期服務。向商業企業收取的商業TSA費用是指內部人工費用以及與提供此類服務相關的某些第三方成本。來自商業TSA的收入在其他收入(費用)中確認，公司為支持過渡而發生的費用根據費用的性質入賬。
本公司與GTCR簽訂了一項協議，授予GTCR繼續使用ADT品牌和其他公司商標的許可，為期12個月，從公司品牌過渡(“品牌許可”)。本公司還同意不就商業剝離之前在商業業務中使用的產品和服務在商業剝離時侵犯公司專利向GTCR提出索賠，並向GTCR提供了一份已繳足、不可撤銷、不可轉讓(有限例外情況除外)的許可證，以繼續以相同方式使用某些軟件和其他公司知識產權。特許權使用費收入包括在其他收入(費用)中，在2023年期間不是實質性收入。
此外，公司和Iris買方同意在交易結束後兩年內對另一方的員工進行慣常的員工禁止招攬和禁止僱用限制。公司和Iris買方還同意自交易結束起五年的非競爭期限，在此期間，除某些例外情況外，(A)ADT及其子公司不會直接或間接在美國(或其任何地區)銷售或服務：(I)安全、建築自動化、門禁、零售商店業績、電子物品監控或現金處理/自動櫃員機安全設備或服務，用於超過10,000平方英尺的非住宅場所，(Ii)護士呼叫解決方案，或(Iii)用於任何規模的非住宅場所的火災探測或滅火產品或服務；且(B)F&S控股及其附屬公司不會直接或間接在美國(或其任何地區)或加拿大銷售或服務：(I)10,000平方英尺以下非住宅物業或任何住宅物業的保安、樓宇自動化或門禁產品或服務；(Ii)個人緊急應變系統或流動安全解決方案(護士電話解決方案除外)；或(Iii)住宅物業的火警探測產品或服務。
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ADT Solar Exit
2021年12月，我們通過收購ADT Solar進入住宅太陽能市場，使我們能夠為客户提供太陽能和儲能解決方案、能效升級和屋頂服務。
正如之前披露的，在2023年11月，我們宣佈了一項精簡太陽能業務的計劃，以專注於表現最好的市場，並使業務的管理和基礎設施合理化。 作為該計劃的一部分，我們關閉了大量運營太陽能業務的分支機構，並進行了相關的裁員。
2024年1月19日，在對業務以及持續的宏觀經濟和行業壓力進行戰略評估後，公司董事會(定義見下文)批准了一項全面退出住宅太陽能業務的計劃，其中可能包括將部分業務轉移給其他方。ADT Solar出口預計將於2024年完成。
谷歌合作伙伴關係
於2020年7月，吾等與谷歌訂立總供應、分銷及營銷協議(經修訂，“谷歌商業協議”)，根據該協議，谷歌已同意向我們提供若干谷歌設備以及若干谷歌視頻及分析服務(“谷歌設備及服務”)以出售予我們的客户。根據與違反和變更控制權相關的慣例終止權，谷歌商業協議的初始期限為自谷歌設備和服務成功整合到公司的最終用户安全和自動化平臺之日起七年。此外，在某些剝離的情況下，該公司已同意向其客户獨家銷售谷歌設備和服務。
2020年9月，我們根據2020年7月31日的證券購買協議，以私募方式向谷歌發行和出售了54,744,525股B類普通股，總購買價為45000美元萬。就發行B類普通股而言，本公司與谷歌訂立投資者權利協議(“谷歌投資者權利協議”)，根據該協議，谷歌同意受慣常轉讓限制及拖拖權的約束，並獲賦予與谷歌直接持有的B類普通股股份有關的慣常登記權。根據谷歌投資者權利協議的條款，除某些例外情況外，禁止谷歌轉讓任何B類普通股或谷歌實益擁有的B類普通股轉換後可發行的任何普通股，直至2023年9月，或更早(如果出現某些條件)(“谷歌禁售期”)。2023年12月，公司和谷歌修訂了谷歌投資者權利協議，將谷歌禁售期延長至2025年6月，如果出現某些條件，則延長至2025年6月或更早(見我們合併財務報表附註11“股權”)。
我們與谷歌的合作代表着領先的安全和智能家居品牌與領先的科技品牌的結合，共同推出下一代智能和有用的家居。作為這一夥伴關係的一部分，每一家公司都同意在實現某些里程碑後貢獻15000美元的萬，用於聯合營銷設備和服務；獲得客户；培訓我們的員工有關產品和服務的銷售、安裝、客户服務和維護；以及此類產品中包括的產品的技術更新。此外，202年8月，公司與谷歌簽署了一項谷歌商業協議修正案，根據該協議，谷歌同意再承諾15000美元的萬(連同初始金額，即“谷歌成功基金”)，用於公司與谷歌共同商定的增長、數據和洞察、產品創新和技術進步、客户獲取和營銷等方面的資金。谷歌成功基金的15000美元萬部分中的每一部分將分別分三個等額部分觸發，條件是達到某些里程碑。
在2023年期間，我們收到了谷歌成功基金中約4,000美元的萬，用於公司產生的某些聯合營銷費用。
於2023年12月，本公司與谷歌訂立本公司現有使用谷歌雲服務協議的附錄(“谷歌雲協議附錄”)，據此，谷歌同意就使用谷歌雲平臺向本公司提供若干信貸、折扣及其他優惠，而本公司承諾於七年內(至2030年12月)購買價值20000美元的萬的谷歌雲平臺服務，一如綜合財務報表附註14“承擔及或有事項”所述。
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國有農場合作夥伴關係
於2022年9月，吾等與State Farm訂立證券購買協議，日期為2022年9月5日(“State Farm證券購買協議”)，據此，吾等同意以私募方式向State Farm發行及出售133,333,333股本公司普通股(“State Farm股份”)，每股作價9.00美元，總購買價為12億(“State Farm戰略投資”)。同樣在2022年9月，關於國營農場戰略投資，我們開始要約收購最多133,333,333股我們的普通股(包括轉換B類普通股時發行的股份)(“投標股份”)，每股價格為9.00美元(“投標要約”)。
2022年10月，國營農場戰略投資結束，根據《國營農場證券購買協議》(以下簡稱《協議》)向國營農場發行並出售國營農場股份。同樣在2022年10月，投標要約到期，我們使用國有農場戰略投資的收益回購投標股份，符合日期為2022年9月12日的要約購買中描述的條款和條件(經不時修訂的“要約購買”)。
此外，我們與State Farm簽訂了一項開發協議(“State Farm Development協議”)，根據該協議，State Farm承諾提供高達30000美元的萬，用於資助產品和技術創新、客户增長和營銷活動。交易完成時，我們從State Farm獲得了10000萬的此類承諾，這一承諾受到限制，直到我們根據與State Farm達成的投資協議(“機會基金”)將資金用於投資，我們在2023年使用了其中約1,100美元的萬。
從2023年開始，作為ADT和State Farm合作伙伴關係的一部分，某些State Farm客户能夠以較低的成本獲得ADT家庭安全產品和專業監控。根據這一安排，公司從國營農場獲得每個系統的補貼。金額是通過機會基金支付的，在2023年期間不是實質性的。
細分市場和地理信息
我們根據作為首席運營決策者的首席執行官(“CEO”)評估業績和分配資源的方式來評估和報告我們的部門信息。作為商業資產剝離的結果，我們報告了兩個運營和可報告部門的業績，CSB和Solar。在2023年第三季度之前，商業業務反映在商業報告部分。先前計入商業應呈報分部的若干已分配分攤成本，不符合在非持續經營內呈列的資格，現已反映於公務員事務局應呈報分部，與下文討論的其他未分配公司及其他成本一致。
在適用情況下，以往期間已進行追溯調整，以反映我們當前的運營和可報告部門結構。
我們主要根據客户類型組織我們的細分市場，具體如下：
•公務員事務局-公務員事務局部分的客户包括住宅物業的業主和租户、小企業經營者和其他個人消費者。公務員事務局分部包括(I)銷售、安裝、服務及監察綜合保安、互動及自動化系統及其他相關產品的收入及營運成本；(Ii)與這些業務相關的支援職能相關的其他營運成本；及(Iii)未計入太陽能分部的一般公司成本及其他收入及開支項目。
•太陽能 - 太陽能領域的客户由住宅房主組成。太陽能部門主要包括(I)銷售和安裝太陽能系統、儲能解決方案、屋頂服務以及其他相關解決方案和服務的收入和運營成本；(Ii)與這些業務相關的支持職能相關的其他運營成本；以及(Iii)某些專用公司和其他成本。
美國以外的收入並不是很大。
產品和服務
安全和自動化產品
我們的核心安全產品包括防盜和生命安全報警器、智能安全攝像頭、智能家居自動化系統和視頻監控系統(統稱為安全系統、解決方案或產品)。我們的安全產品包括
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設計用於檢測入侵；控制訪問；感知移動、煙霧、火災、一氧化碳、洪水、温度和其他環境條件和危險；以及處理個人醫療緊急情況，如受傷或意外墜落。我們為客户提供日常維護和安裝升級或附加設備，為客户提供額外價值，併產生遞增的經常性月度收入。此外，我們的個人應急響應系統產品和服務利用我們的安全監控基礎設施為客户提供解決方案，幫助維持獨立生活，檢測何時發生墜落，並通過地理定位功能在旅途中提供保護。
2022年，作為我們與谷歌合作的一部分，我們推出了谷歌Nest門鈴，推出了網狀Wi-Fi，並推出了谷歌室內和室外攝像頭，作為我們產品的一部分。2023年第一季度，我們為自己設置的DIY智能家居安全產品線推出了我們專有的ADT+應用程序，包括Google Nest產品，允許客户通過直觀的應用程序體驗輕鬆訪問和控制他們的ADT設備。我們全面的交互技術平臺旨在通過跨安全、生命安全、自動化和分析的通用應用程序為客户提供無縫體驗，並整合用户體驗、客户服務體驗和後端支持。在2023年第四季度，我們開始分階段推出用於專業安裝的ADT+應用程序，以及新的交互和硬件陣容。
絕大多數新的住宅客户選擇我們的自動化和智能家居解決方案，這些解決方案使客户能夠通過我們的定製門户網站(通過支持Web的設備(如智能手機)、智能手機應用程序或通過家中的觸摸屏面板)遠程監控和管理他們的環境。
我們的自動化和智能家居解決方案使客户能夠：
•遠程武裝和解除他們的安全系統；
•記錄和觀看實時視頻；
•對他們的系統進行編程，使其對定義的事件做出反應；
•將其系統與各種第三方連接設備集成，如攝像頭、燈、恆温器、電器和車庫門；以及
•為這些連接的設備自動執行定製計劃。
面向大多數CSB客户的銷售通常需要我們進行與安裝成本(如人工、佣金、設備和管理費用)相關的前期投資，我們通過安裝時收取的前期費用和未來幾年產生的經常性月度收入來收回這些投資。雖然安裝成本可能因客户獲取渠道和產品的不同而有所不同，但我們通常在大約兩年內實現收入盈虧平衡。我們提高單個客户平均價格的能力取決於許多因素，包括服務的類型和複雜性、我們的服務質量、為客户增加價值的額外功能和產品的引入，以及我們運營的競爭環境。
在初始設備安裝時，我們的公務員事務局客户通常會簽訂監控和維護服務合同，這些服務通常受多年合同的約束。如果客户在初始合同期限結束前取消或以其他方式違約，我們有權根據合同從客户那裏獲得相當於所有剩餘月度付款的指定百分比的終止付款。
公務員事務局客户的標準合同條款為兩年、三年或五年，除非任何一方取消，否則將自動續簽連續30天的合同。
客户通常會被收取預付費用，符合條件的客户可以在合同期間支付這筆費用。然後，我們可以使用這些零售分期付款合同應收賬款作為我們的未承諾應收賬款證券化融資協議(“2020應收賬款融資協議”)下借款的抵押品。客户通常也有義務在最初合同期限的剩餘時間內每月支付監測服務的費用。監控服務通常按月或按季預付費，超過80%的住宅客户通過自動支付方式向我們支付這些費用，新住宅客户通常選擇這些支付方式。
太陽能產品
我們設計、安裝和銷售定製住宅太陽能系統和儲能解決方案、能效升級和屋頂服務，通過專門和專業的內部銷售和營銷、設計和工程以及安裝團隊。太陽能客户的標準合同根據工作的具體情況有所不同，通常涵蓋從協議簽署到安裝完成的時間，並提供某些保修和保證，涵蓋工藝和系統性能。此外，很大一部分銷售額是由第三方提供資金的。
正如之前披露的那樣，2024年1月，我們宣佈退出住宅太陽能市場。
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監測中心
截至2023年12月31日，我們在美國各地運營着六個由保險商實驗室(UL)掛牌的監控中心，以向我們的客户提供24/7全天候專業監控服務，包括我們的監控中心，這些監控中心還為其他安全公司提供外包監控服務。我們的監控中心是完全宂餘的，這意味着在發生火災、龍捲風、電話或計算機服務重大中斷或任何其他影響我們其中一箇中心功能的事件時，所有監控操作都可以自動轉移到另一個監控中心。要獲得和維護UL名單，安全系統監控中心必須位於符合UL結構要求的建築物內，擁有備用計算機和電力系統，並符合UL人員配備和標準操作程序的規範。許多司法管轄區都有法律要求某些建築的安全系統由UL認證的中心進行監控，在某些情況下，某些客户的保險公司要求獲得UL認證作為保險覆蓋的條件。此外，我們實施了某些在家工作的措施，包括針對大多數監控中心專業人員，以符合UL在家工作的標準。
在發生某些啟動事件時，我們的監控安全系統會向我們的監控人員發送特定於事件的信號，然後監控人員根據客户的合同和偏好將適當的信息傳遞給急救人員，如當地警察、消防部門或醫療應急響應中心和客户或客户緊急聯繫人列表上的其他人。我們繼續專注於我們的警報驗證技術，並與行業協會和各種急救機構合作，幫助確定響應事件的優先順序，改進響應政策，並開發允許我們將數據直接發送到緊急響應中心的流程。此外，我們的系統監控和響應技術(“SMART”)監控解決方案使我們的產品與眾不同，旨在實現更快和更高質量的響應，並有望減少每年的錯誤警報和客户服務電話。ADT智能監控可以比傳統的語音處理速度更快地向已連接和參與的911中心發送警報。2023年，我們還啟動了警報評分試點，為警報嚴重程度分類提供了統一可靠的方法，提高了評估潛在生命或財產威脅的準確性，併為急救員提供準確和關鍵的警報數據，以改進應急響應。
現場和呼叫中心運營
我們的現場和呼叫中心業務由遍佈全美的銷售和服務辦公室、呼叫中心和支持設施組成的全國網絡組成。我們為現場和呼叫中心員工以及我們的授權經銷商提供持續培訓，並持續測量和監控每個客户接觸點的客户滿意度指標。
我們的銷售和服務辦公室配備了合格的現場解決方案顧問以及安裝和服務技術人員，並在適當的情況下利用第三方分包勞動力來協助這些工作。我們的目標是儘可能遠程解決客户問題，並在方便客户的時候安排安裝和服務訪問，從而提供差異化的服務體驗。我們的創新虛擬支持計劃(“虛擬援助計劃”)，提供可擴展的、經濟高效的方式，通過與我們熟練的技術人員進行視頻直播來服務我們的CSB客户，以排查和解決服務問題。2023年，我們推出了ADT WiFi修復應用程序，該應用程序允許虛擬客服工程師診斷和解決影響客户ADT設備或其他設備的任何WiFi問題。這些服務為客户提供了更多選擇，以獲得最適合他們生活方式的某些服務，同時降低了我們提供這些服務的成本，並通過避免每天數以千計的車輛出行來減少我們的碳足跡。
我們的呼叫中心運營全年24小時提供支持，所有請求都通過我們的客户服務代理髮送，以確保技術服務請求得到及時和專業的處理。在許多情況下，客户服務專家可以遠程解決有關服務、計費和警報測試和支持的非緊急查詢。我們繼續通過交互式語音應答系統和互聯網，通過面向客户的自助服務工具，為客户提供更多管理服務的選擇。此外，我們還利用國內外的外部供應商網絡，根據需要補充我們的內部呼叫中心資源。
銷售和分銷渠道
我們利用直接和間接銷售和分銷渠道的互補組合：
•直接渠道
我們的直接渠道CSB客户來自直接響應和其他營銷努力、一般品牌知名度、客户推薦、上門活動以及潛在客户生成合作夥伴，並得到位於我們全國銷售呼叫中心的內部銷售團隊以及我們遍佈全國的現場銷售和服務辦事處網絡的支持。在許多情況下，我們通過電話結束基本系統的銷售，並允許我們的現場部隊在安裝時增強系統。在其他情況下，現場解決方案顧問直接與客户一起選擇理想的系統。在消費者偏好的推動下，我們還通過零售和電子商務渠道向客户進行營銷，我們一直在補充現有渠道，以滿足消費者喜歡購物的地方。
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我們的直接渠道Solar客户主要是通過第三方主要合作伙伴、擁有的媒體、內部銷售團隊和我們客户的推薦來產生的，這些都得到了我們的內部呼叫中心和現場銷售顧問的支持。在大多數情況下，我們的現場銷售顧問在面對面演示期間與客户合作，並定製系統以滿足他們的需求。
在我們整個組織中，我們的現場解決方案顧問在招聘之前通常會經過深入的篩選過程。現場解決方案顧問在進行客户銷售演示之前完成全面的集中培訓，並參與支持新產品的持續培訓。我們通常採用高度結構化的銷售方法，除了結構化模型銷售電話外，還包括對銷售活動和有效性指標的日常監控，以及我們銷售管理團隊的定期指導。
•間接渠道
我們的間接渠道CSB客户主要是通過我們與第三方獨立經銷商的協議網絡產生的，這些經銷商向住宅最終用户銷售和安裝設備以及ADT授權經銷商品牌的監控、互動和其他服務(“ADT授權經銷商計劃”)。當機會出現時，我們過去曾參與，我們可能會繼續參與選擇性的第三方帳户購買，這通常涉及從其他安全服務提供商購買一組客户帳户。
截至2023年12月31日，我們的授權經銷商網絡由在美國各地運營的大約130家授權經銷商組成。根據合同，我們的授權經銷商有義務向我們獨家提供他們生成的所有合格的受監控賬户，但我們沒有義務接受這些賬户。我們向我們的授權經銷商支付從他們那裏購買任何合格監控帳户(稱為經銷商生成的客户帳户)的費用。經銷商生成的客户賬户合同的初始期限通常為三年，並自動續訂連續30天的合同，除非任何一方取消。如果購買的賬户在退款期間(通常為13個月)被註銷，經銷商需要退還我們為被註銷的賬户支付的購買價款。在我們拒絕某個帳户的某些情況下，我們通常仍通過與授權交易商簽訂的監視服務協議間接為該帳户提供監視服務。
授權經銷商必須遵守與我們自己的銷售和服務辦事處相同的高質量銷售和安裝標準。我們監督每個授權經銷商的財務穩定性、合理和道德的商業實踐的使用，以及可靠和一致的高質量銷售和安裝方法的交付。
營銷策略
我們專注於通過提高消費者意識和偏好、提高消費者購買靈活性和優化我們的入市方式來推動收入。為了支持我們客户羣的增長，提高品牌知名度，並推動更大的市場滲透率，我們考慮新的客户渠道和領先地位產生方法，探索提供品牌解決方案的機會，並與各種第三方建立戰略合作伙伴關係和聯盟。
我們努力通過銷售線索建模流程優化我們的營銷支出，根據銷售線索流量和衡量的營銷渠道有效性動態分配支出。我們通過全國性的電視、廣播和直郵廣告以及互聯網廣告(包括全國性搜索引擎營銷、電子郵件、在線視頻、本地搜索和社交媒體)來營銷我們的產品。我們還與向其客户羣推廣我們的服務的組織建立了多個密切合作夥伴關係。此外，我們還通過社交媒體影響力人士和代表ADT品牌的名人代言人進行營銷。除了谷歌和State Farm，我們的戰略合作伙伴和聯盟還包括房屋建築商、物業管理公司、房主協會、金融機構、零售商、公用事業公司和軟件服務提供商。
我們的市場
公務員事務局
住宅和小企業安全和自動化市場主要由獨棟住宅或公寓的業主和租户以及小企業業主組成。市場的特點通常是擁有龐大而同質的客户羣，系統安裝不那麼複雜。我們的許多住宅和小型企業客户因以下原因而被迫購買監控的安全和自動化服務：搬到新的地點；他們所在社區的犯罪或生命安全擔憂感知或實際增加；重大事件，如孩子的出生或新企業的開業；或者保險公司提供的激勵措施，如果安裝了安全系統或可能要求安裝系統作為保險條件，可能會提供較低的保險費率。
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我們還尋求機會利用我們的品牌名稱、我們在安全和智能家居解決方案方面的經驗以及我們在客户羣中的高度信任，在個人移動安全和安全等互補市場尋找新客户。我們看到人們對智能家居產品和其他移動技術應用的興趣有所增加，我們認為這歸因於多種因素，包括技術的進步、年輕一代的消費者，以及向去城市化的轉變。我們相信，根據這些宏觀層面的動態，我們的戰略舉措將幫助我們滿足消費者的需求，併為未來幾年的可持續增長做好準備。
我們的目標是通過(I)繼續評估我們的定價和產品供應；(Ii)管理成本和服務策略以提供更高的價值；(Iii)將現有客户升級到我們的互動服務、互聯網協議(IP)視頻解決方案或其他需要升級的解決方案；(Iv)提供各種交叉銷售和捆綁計劃；以及(V)實現長期的客户任期，從而使新客户和現有客户的終身價值最大化。
太陽能
正如之前披露的那樣，2024年1月，我們宣佈退出住宅太陽能市場。
競爭
我們的競爭方式是強調我們產品的質量和聲譽、我們卓越的客户服務、行業領先的品牌、客户支持和監控中心網絡、對消費者隱私的承諾以及對客户需求的瞭解。成功獲得新客户取決於各種因素，例如品牌和聲譽、市場知名度、識別和銷售潛在客户的能力、提供能力以及我們產品和服務的質量和價格。我們專注於擴大我們在傳統住宅和小型企業安全和智能家居市場的領導地位。此外，我們繼續添加新的特性和功能，以進一步區分我們的產品並支持定價溢價。我們相信，技術進步以及客户對生活方式和企業生產力解決方案的興趣與日俱增，將支持不斷增長的市場滲透率。
美國傳統的住宅和小型企業安全市場仍然競爭激烈且分散，大公司數量較少，地區和本地公司數以千計，這主要是由於進入當地地理位置的門檻相對較低，以及提供外包監控服務但沒有維護客户關係的公司的可用性。技術趨勢和創新也給我們的行業帶來了重大變化，提供了許多新的機會，同時也降低了自動化、交互式和智能家居解決方案的進入門檻。因此，新的商業模式和競爭對手應運而生。此外，隨着我們最近專注於DIY產品，如我們的ADT Self Setup產品套件，我們可能會在DIY領域面臨額外的競爭，因為我們定位自己以擴大市場份額。
我們相信我們的主要競爭對手是：
住宅
(安裝前)
住宅
(自行安裝)
小企業
Vivint智能家居公司
(NRG的一家子公司)
亞馬遜智能安防系統之環
Vivint智能家居公司
(NRG的一家子公司)
Xfinity家庭安全
(康卡斯特公司的一個部門)
SimpliSafe家庭安全系統
亞馬遜智能安防系統之環
布林克斯家庭安全
(莫尼羅尼克國際公司的運營品牌)
蘋果推出的HomeKit
SimpliSafe家庭安全系統
我們還與單點解決方案(具有一種特定應用的產品)和僅限家庭自動化的系統競爭。在某些情況下，客户認為這些產品取代了對全面安全系統的需求。雖然我們繼續看到向自動安裝產品的轉變，但某些第三方專業安裝商也提供專業的安裝選擇。
此外，一些自我監控解決方案不需要為家庭自動化服務支付月費，這使得我們可以免費替代我們提供的專業監控(按月收費)解決方案。雖然自我監控解決方案不能取代對專業監控解決方案的需求，但隨着這些自我監控解決方案內置更多特性和功能，一些客户選擇更昂貴的專業監控選項的需求可能會減少。
我們相信，由於我們注重安全性、安全性、便利性和價格，我們在全國範圍內的銷售顧問團隊；我們在提供可靠服務方面的可靠聲譽和專業知識，使我們處於與傳統競爭對手和新競爭對手競爭的有利地位
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通過我們由宂餘監控中心組成的內部網絡提供安全和監控服務；我們可靠的產品解決方案；我們高度熟練的安裝和服務組織；以及我們與谷歌和State Farm等公司的合作伙伴關係。
對我們的業務至關重要的資源
材料和庫存
我們從數量有限的供應商和分銷商那裏購買設備和產品部件。為了最大限度地減少來自任何單一供應商的中斷風險，我們儘可能使用雙重採購方法。庫存存放在供應商地點、分銷合作伙伴地點和內部ADT地區分銷中心，我們認為這些水平足以滿足當前和預期的客户需求。我們還在我們的外地辦事處和技術人員的車輛中保存某些設備和部件的庫存。第三方分銷商通常對某些關鍵物品保持最低庫存水平，以應對某些情況，包括供應鏈中斷。此外，我們依賴各種信息技術和電信服務提供商作為我們系統的功能和監控的一部分。
我們正在持續監測全球供應鏈中斷，目前我們預計短期內我們的供應鏈不會出現任何重大中斷。
知識產權
專利、商標、版權和其他專有權利對我們的業務非常重要，我們不斷完善我們的知識產權戰略，以保持和提高我們的競爭地位。在可能和適當的情況下，我們尋求註冊或申請新的知識產權專利，以保護我們正在進行的技術創新和加強我們的品牌，並對其他公司侵犯或挪用我們的知識產權採取適當的行動。我們審查第三方知識產權，以幫助避免侵權並確定戰略機遇。我們通常簽訂保密協議，以進一步保護我們的知識產權。在獲得專利保護的各個國家，專利的有效期是有限的。商標權可能會延長更長的時間，通常取決於商標的使用。
我們擁有一系列專利，涉及我們業務中使用的各種監控安全和自動化技術，包括安全面板和傳感器、視頻和信息管理解決方案，以及旨在減少錯誤警報和提高響應效率的智能監控解決方案。我們還擁有一系列商標，包括ADT、ADT Pulse和ADT+。此外，我們也是知識產權的被許可人，包括來自我們的第三方供應商和技術合作夥伴。
我們在美國和加拿大擁有的與ADT品牌相關的某些商標由江森自控國際有限公司(作為泰科國際有限公司的繼任者，簡稱“泰科”)在美國和加拿大以外擁有。在某些情況下，此類商標在美國和加拿大以外的某些地區由江森自控授權給某些第三方。根據ADT公司和泰科公司就2012年ADT公司從泰科公司分離而簽訂的《泰科商標協議》，我們一般被禁止在美國及其領土和加拿大以外地區註冊、嘗試註冊或使用ADT品牌。因此，如果我們選擇在美國和加拿大以外的地區銷售產品或服務或以其他方式開展業務，我們無權使用ADT品牌來推廣我們的產品和服務。
關於2019年出售我們的加拿大業務，我們與TELUS Corporation(“TELUS”)簽訂了一項競業禁止和招標協議，根據該協議，除有限的例外情況外，我們將在出售之日起七年內不在加拿大開展任何業務。此外，我們與TELUS簽訂了一項專利和商標許可協議，授予(I)在加拿大使用我們的專利七年，以及(Ii)在加拿大獨家使用我們的商標五年，此後非獨家使用兩年。
此外，我們向商業業務授予了繼續使用ADT品牌和其他公司商標的許可證，期限為12個月，以從公司品牌過渡(“品牌許可證”)。我們還同意不就商業業務剝離之前在商業業務中使用的產品和服務在商業業務剝離時侵犯公司專利向商業業務提出索賠，並向商業業務提供了一份已繳足、不可撤銷、不可轉讓(有限例外情況除外)的許可證，以繼續以相同方式使用某些軟件和其他公司知識產權。
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季節性
我們的住宅安全和家庭自動化業務歷史上經歷了一定程度的季節性，主要是由於房地產市場的波動。由於更多的家庭遷移通常發生在每年的第二和第三個日曆季度，我們的斷線率、新客户的增加和安裝量以及相關的現金訂户獲取成本在歷史上都高於第一和第四個日曆季度。然而，營銷費用水平、相關促銷優惠和第三方賬户購買時間等其他因素也會影響這些趨勢。此外，我們可能會看到，由於與惡劣天氣有關的事件導致更多警報信號和客户服務請求，維修成本可能會增加。
我們認為，從2020年開始，新冠肺炎疫情影響了其中一些季節性趨勢，因為我們經歷了較低的客户搬遷數量，隨後在2021年，隨着家庭搬遷數量的增加，客户搬遷數量略有增加。自2022年以來，我們看到與房地產市場狀況相關的搬遷減少了，而拖欠貸款的比例上升，這在很大程度上與宏觀經濟環境疲軟有關。我們目前無法確定是否會對我們的季節性產生任何持續的影響，未來我們可能會繼續經歷某些趨勢的波動，例如搬遷。
政府監管和其他監管事項
我們的運營受到眾多聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及職業許可、建築法規、税收和許可，以及消費者保護和隱私、勞動和就業以及環境保護。法律法規的變化可能會對我們的運營產生積極和消極的影響，並影響我們開展業務的方式。
發牌及許可
我們運營的大多數州都有專門針對安全設備以及太陽能安裝的專業安裝和監控的員工和/或商業許可法。我們的業務還受到當地政府司法管轄區以及各種保險、審批和上市組織以及標準組織的要求、規範和標準的約束。我們持有與在我們運營的司法管轄區提供安全和太陽能系統安裝及相關服務有關的相關和必要的許可證。
此外，我們廣泛依賴美國聯邦通信委員會(“FCC”)和州公用事業委員會監管的電信服務提供商進行信號通信，作為安全和太陽能系統功能和監控的一部分。
我們的安全業務受到州和地方旨在減少錯誤警報的各種措施的影響。這些措施包括要求單個警報系統獲得許可，在發生指定數量的錯誤警報後吊銷此類許可證，對虛假警報的客户或警報監測公司處以罰款，限制警察在指定數量的錯誤警報後對特定地點的警報做出反應的次數，要求警方在做出反應之前對警報信號進行額外驗證，或者不對住宅系統警報做出反應。
我們的太陽能業務受到聯邦、州和地方政府有關電力公用事業行業的法規和政策以及電力公用事業公司的內部政策的影響，包括關於電價、税收抵免和其他激勵措施以及客户擁有的發電的互聯互通。
消費者保護和隱私
我們的廣告和銷售行為受美國聯邦貿易委員會(“FTC”)以及州和消費者保護法的監管，其中可能包括對我們促銷產品和服務的方式的限制，並要求我們向大多數消費者提供三天或更長時間的撤銷權。
我們收集和使用個人信息以及與當前和潛在客户的通信受到聯邦和州法律的監管，其中包括對使用電話銷售、自動撥號技術、電子郵件營銷和文本通信的限制；對個人信息的銷售、共享和使用的限制；以及對個人信息的保護要求和在發生損失時應採取的行動。
我們使用信用評分來使我們的住宅客户有資格獲得某些優惠和融資選項。向我們的住宅客户使用信用報告、評分和提供融資選項受聯邦和州法律的約束，包括聯邦公平信用報告法案，該法案限制使用消費者信用報告，禁止在提供或授予信用時歧視受保護階層，並要求在我們根據消費者信用報告採取不利行動的情況下向客户披露某些信息。
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我們為一些住宅客户提供分期支付預付費用的選項，為某些其他客户提供使用第三方融資安排的選項，所有這些都受監管消費金融的聯邦和州法律的約束。這些法律要求某些強制性的消費者信息披露，在某些情況下，還限制了我們徵收某些費用和收費的能力。此外，一些司法管轄區要求我們註冊或獲得許可證，以便向我們的客户提供分期付款合同或第三方融資選擇。
勞工與就業
我們的業務受美國《職業安全與健康法案》(“OSHA”)和同等州法律的監管。不遵守適用的OSHA法規或其他聯邦、州和地方法律法規，即使沒有發生與工作相關的嚴重傷害或死亡，也可能導致民事或刑事執法和重大處罰、鉅額資本支出、暫停或限制運營。
此外，在某些司法管轄區，我們必須獲得許可證或許可，以遵守有關員工選擇、培訓和商業行為的標準。
環境保護
我們繼續關注環境保護法律方面的新發展。目前，我們不認為聯邦、州和地方關於向環境排放材料或其他與環境保護有關的法律和法規，或任何現有或未決的氣候變化立法、法規或國際條約或協定有理由對我們的業務產生重大不利影響。
人力資本與ESG
當我們尋求完成我們的企業使命並執行我們的戰略計劃時，我們的活動直接和間接地影響着我們的客户基礎、我們的員工和我們所服務的社區。我們非常重視環境、社會和治理問題，我們相信這種重視會提高我們的公司業績，同時使我們能夠聘用和留住那些與我們的組織具有相同價值觀和激情的頂尖人才。
人力資本管理
以下討論不包括因剝離商業資產而不再受僱於ADT的個人。
截至2023年12月31日，我們僱傭了約14,300人，其中包括約2,400名直接現場解決方案顧問、3,300名安裝和服務技術人員、3,800名客户服務專業人員和900名電話銷售代表。2023年，作為2023年11月宣佈的整體分支機構合理化和重組的一部分，我們大幅裁減了太陽能部門的員工。
我們大約有6%的員工受到集體談判協議的保護；我們相信，我們與員工和工會的關係總體上是積極的。
表演文化
ADT將績效文化定義為我們共同的價值觀、優先事項和原則，這些價值觀、優先事項和原則塑造了信念，並驅動行為和決策，以在個人、團隊和組織層面實現高水平的績效。我們致力於營造一種文化和環境，在這種環境中，每個團隊成員都感覺到自己的價值，並有能力合作，為實現業務成果和個人職業目標做出貢獻。我們將重點放在區分2022年度員工的個人績效上，通過績效工資流程、年度激勵計劃和長期激勵計劃(取決於團隊成員資格)，在2023年通過績效薪酬差異化加強了這一點。此外，我們最近增強了我們的年度業績評級標準，以改善差異化。
人才招聘與管理
我們能否成功吸引、留住和培養一支強大、敬業和多樣化的員工隊伍，在很大程度上取決於我們在整個組織中聘用和留住頂尖人才，特別是我們的管理團隊和直接與客户打交道的員工，他們構成了我們組織的大部分。我們為員工提供具有競爭力的薪酬、福利、健康和健康計劃，以及培訓、網絡、發展資源、績效反饋和培訓。此外，我們的長期股權薪酬計劃旨在使管理層的利益與我們股東的利益保持一致，並鼓勵創造長期價值。我們繼續使用混合、遠程和麪對面工作安排(基於角色)部署人才，以支持與業務保持一致的人才吸引和留住
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需要。我們在2023年對我們的員工傾聽平臺進行了重大改進，旨在幫助確保我們的環境促進高水平的員工敬業度和保留率。此外，我們在2023年擴大了我們的人才管理審查實踐，包括領導力和晉升評估，以及向首席執行官彙報的執行領導團隊(ELT)角色的繼任規劃。
包容性多樣性和歸屬感(“美洲開發銀行”)
我們致力於建立和維持包容的多樣性文化，並有意推動我們的做法的成熟度和有效性。人才多元化從招聘和聘用流程開始，通過學習、發展、晉升和留住具有廣泛背景和經驗的員工來持續。我們高度重視員工的多樣性；我們的目標是在我們所有的人才管理流程中促進多樣性意識。我們還監測我們的人才多樣性，以瞭解我們相對於外部基準和勞動力市場的地位。
截至2023年12月31日，與前一年相比，整體多樣性代表有所改善，我們的勞動力中約有一半由種族和民族多元化的員工組成，超過35%的員工由女性員工組成。行政部門的種族和族裔多樣性也比前一年有所改善。
ADT的包容性多樣性和歸屬感理事會(“AIDBC”)及其十個業務員工資源小組(“Berg”)是我們執行美洲開發銀行優先事項的核心。AIDBC代表了我們組織的廣泛部門，包括執行和高級管理層，通過確定和確定行動的優先順序，對實現成果負責，並向我們的首席執行官通報最新情況，重點推動美洲開發銀行的承諾和優先事項。我們的美洲開發銀行“北極星”指出，每個人都應該感到安全，它由四個戰略支柱定義：包容性、多樣性、增長和團結(社區)。AIDBC與人力資源領導人和企業高管合作，制定承諾和行動計劃，重點是通過參與企業贊助的美洲開發銀行倡議和社區工作來吸引、成長和發展人才。ADT的多元化招聘方法圍繞四個關鍵戰略構建：關鍵人才的多元化渠道，與不同組織建立關係，培養多元化領軍者的內部文化，以及確保招聘人員和招聘經理致力於多元化。美洲開發銀行的學習和教育得到了一套全面的按需資源的支持；美洲開發銀行的教育和認識仍然是一個高度優先事項。我們繼續鼓勵分享不同的想法；慶祝差異；珍視多樣性；併為員工提供資源、空間和機會，讓他們茁壯成長和成功。
Bergs為我們的員工提供了通過學習和網絡、志願者項目和指導進行合作和協作的具體機會。我們的BERG還參與各種業務活動；來自公司各地的高管和管理人員利用他們的時間、網絡和資源來支持BERG的活動和項目。為了支持Berg社區的倡導和推廣，每個Berg都會獲得一小筆預算，用於捐贈給與其使命一致的非營利組織。深思熟慮地發展和發展我們的伯格是吸引和教育我們的員工瞭解IDB的核心。
員工福祉、健康和安全
我們為團隊成員的健康、健康和安全投入了大量資源。我們繼續為所有團隊成員提供年度福利計劃，其中包括各種教育和教練計劃。參加我們的自我保險醫療計劃的員工有資格通過完成某些福利活動來獲得現金獎勵。
我們的環境、健康和安全(EHS)願景是建立一種文化，促進每天每項任務的安全行為，實現零事故，提高員工健康，並將對環境的影響降至最低。為了實現我們的願景，我們努力將我們的價值觀、預防和責任感融入到我們的業務中。我們注重遵守所有適用的EHS要求，我們相信所有職業傷害和疾病以及環境事故一般都是可以預防的。例如，我們繼續對我們的車輛實施車隊安全倡議，包括安裝和維護碰撞警告和自動剎車技術。我們的EHS管理體系包括對合規性、問責制、可持續性和持續改進的期望，以培養一種安全文化，使我們的員工能夠將風險降至最低，瞭解並遵守安全規則，以及識別、避免和糾正不安全的行為、行為或情況。
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環境
我們致力於通過在整個組織內促進環境管理來減少對環境的影響，並不斷努力改善我們的碳足跡。作為企業風險管理審查過程的一個方面，我們還在評估我們運營中的環境風險，並計劃繼續這樣做。我們已經實施了我們的ADT環境絕對框架，這表明我們專注於遵守環境要求，解決廢流的適當處理，並促進材料的回收利用。我們採用廢物回收和分流計劃，並繼續監測廢物水平，減少不必要的垃圾運輸。我們還不斷探索減少機動車排放温室氣體的方法，包括通過購買具有更高燃油效率的更新車型、使用混合動力汽車以及虛擬服務和安裝。我們的虛擬援助計劃旨在通過避免每天數以千計的車輛出行來降低我們的碳足跡。此外，我們專注於提高照明、空氣處理和數據運營的效率，同時繼續理順我們的房地產投資組合，並通過利用可再生能源。
社交
我們的企業社會責任計劃正在發展，以更好地與我們提供安全、智能和可持續解決方案的企業戰略保持一致。為此，我們正專注於旨在創造人們感到安全的空間的社區項目。通過支持“安全場所”，我們正在幫助提供具有廣泛影響的預防性解決方案。通過智能安全系統的財務捐贈和實物產品捐贈，ADT可以為這些組織做出改變。此外，ADT員工還自願參加社區活動，如街區美化活動和輔導計劃。ADT還通過志願服務、企業慈善和實物產品捐贈支持各種非營利性組織。
治理
ADT將強有力的公司治理放在首位，認為這是財務健全和卓越業績的基礎。我們的董事會(“董事會”)負責監督我們的業務，並批准我們的經營價值觀，這些價值觀反映在我們的行為準則(“守則”)中。
我們致力於確保所有ADT員工堅持信任、合作、服務和創新的公司核心價值觀。這從《準則》開始，它描述了我們對客户、投資者、社區和彼此的承諾。該準則概述了員工的期望，並有助於培養誠信文化。我們遵守聯邦和州法律、美國證券交易委員會和紐約證券交易所確立的治理要求；我們努力建立適當的風險管理方法和控制程序，以充分管理和監測我們日常可能面臨的重大風險。
有關我們的企業責任優先事項和方法以及相關報告的更多信息可在我們的網站上找到。本網站及該等報告的內容僅供參考，並不包括在本年報內。
可用信息
美國證券交易委員會報告的可用性
我們的網站位於https://www.adt.com.我們的投資者關係網站位於https://investor.adt.com.在我們以電子方式將材料以電子方式存檔或提供給美國證券交易委員會之後，我們將在我們的投資者關係網站上的“Financials”項下免費提供我們的年度報告(Form 10-k)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-k)、根據1934年證券交易法(“交易法”)第16節提交的報告、其他美國證券交易委員會備案文件以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的任何修訂。美國證券交易委員會有一個網站，其中包含有關我們在http://www.sec.gov提交的文件的報告、委託書和信息聲明以及其他信息.
利用網站提供信息
我們不時地使用，並預計未來將使用我們的網站，以廣泛、非排他性的方式向公眾披露重要信息，包括用於美國證券交易委員會的公平披露監管(REG FD)的目的。有關公司的財務和其他材料信息通常發佈在我們的網站上，並可在https://investor.adt.com.上訪問為了接收有關我們網站上的新帖子的通知，鼓勵投資者註冊到我們的網站以接收自動電子郵件警報。本公司網站上的任何信息均未納入本年度報告。
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項目1A. 危險因素
除了所有企業在正常業務過程中普遍存在的風險和不確定因素外，本行業和本公司特有的重要因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。您應仔細考慮下文以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的定期報告中描述的風險。以下風險因素應與項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及本年度報告中的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。
與我們的產品和服務相關的風險
我們的增長依賴於我們通過與第三方合作、內部開發和收購來跟上技術和行業快速變化的步伐的能力，以便為我們的產品和服務推出獲得和保持新技術，從而在可接受的利潤率下獲得市場認可。
我們的業務所處的市場以快速變化的技術、不斷髮展的行業標準、潛在的新進入者以及客户需求和期望的變化為特徵。因此，我們未來的成功在一定程度上取決於我們實現以下目標的能力：識別我們目標終端市場的新興技術趨勢；開發、收購併保持具有競爭力的產品和服務，以利用現有和新興趨勢；通過及時、經濟高效地添加使我們有別於競爭對手的創新功能來增強我們現有的產品和服務；將流行的第三方交互產品和服務納入我們提供的產品和服務；在新發明和其他創新中充分捕獲和保護知識產權；以及開發或收購包括增強功能在內的產品和服務，並將其快速且具有成本效益地推向市場。
我們單獨或與第三方合作開發，或獲得技術創新的新產品和服務的能力，需要投入大量資源，並可能影響我們的競爭地位。此外，這些變化的動態性質要求我們在整個運營過程中同時進行重大的技術開發工作，包括平臺開發、銷售、營銷、客户服務、客户自助服務、虛擬服務、計費以及其他實質性和管理職能。對我們的任何一個系統進行升級和實施更改可能會帶來挑戰，包括在進行更改時可能會中斷系統運行，這可能會在短期內擾亂或降低系統的效率，並暫時影響向客户提供的產品和服務的質量。此外，我們的系統和架構的時代可能會帶來我們以前從未遇到過的獨特挑戰，因為我們在我們的運營中同時進行這些開發努力。這些系統更新和開發工作轉移了我們業務中其他潛在投資的資源，而且它們可能不會及時導致開發新的商業成功的技術、產品或服務。
我們不時地與第三方建立戰略合作伙伴關係，以擴大和發展我們的產品和營銷努力。這些戰略夥伴關係可能需要我們作出重大承諾和大量支出，而且不能保證這些夥伴關係的預期效益將會實現。例如，在2020年7月，我們簽訂了谷歌商業協議，根據該協議，谷歌同意向我們提供某些谷歌設備和服務，以出售給我們的客户。除某些例外情況外，我們已同意獨家向我們的客户提供或銷售這些Google設備和服務，儘管Google可以向我們的競爭對手銷售相同或類似的設備，這些競爭對手可能會更成功地將與我們競爭的產品或服務商業化，從而對我們的業務造成實質性損害。鑑於與谷歌的排他性協議，如果谷歌未能履行或提供持續滿足客户需求的谷歌設備和服務，或未能在他們的相關產品業務上提供持續的創新和投資，或者如果我們未能提供或銷售谷歌提供的谷歌設備和服務，或者如果我們未能及時與谷歌開發我們客户認為可取的產品和服務，或者如果谷歌開始提供與我們自己的競爭對手的安全產品或服務，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。此外，根據與違反和變更控制權相關的慣例終止權，谷歌商業協議的初始期限為自谷歌設備和服務成功整合到我們的最終用户安全和自動化平臺之日起七年。產品介紹和這種集成的時間集中在客户體驗上，並得到雙方的同意。在這種整合發生之前，谷歌有合同權利要求我們，除某些例外情況外，為所有新的專業安裝和沒有ADT Pulse或ADT Control交互服務的現有客户獨家提供那些未經整合的谷歌設備和服務。
2020年11月，我們宣佈正在開發ADT擁有的專有下一代專業安全和自動化技術平臺。我們的全面交互平臺旨在通過一個集成了用户體驗、客户服務體驗和後端支持的通用應用程序，為客户提供涵蓋安全、生命安全、自動化和分析的無縫體驗。我們可能不會在一年內成功推出平臺
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及時、在預算範圍內，或以能夠滿足客户不斷變化的需求的產品和服務商業化的方式，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。隨着我們開始基於我們的互動平臺將產品商業化，我們已經調整了審查和保護知識產權的流程。然而，我們可能會成為更多訴訟的目標，指控我們侵犯了第三方的專利或技術。無論這些訴訟的是非曲直以及我們為減輕侵權風險而採取的任何措施，任何指控都可能導致我們招致鉅額辯護和解決成本，並可能損害我們的業務和聲譽，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
2022年9月，我們與State Farm建立了戰略合作關係，目標是通過為State Farm的客户開發集成解決方案來擴大我們的客户基礎。作為戰略關係的一部分，我們於2022年10月簽訂了國營農場發展協議，根據該協議，國營農場承諾提供高達30000美元的萬，為我們的產品和技術創新、客户增長和營銷活動提供資金。在國營農場發展協議條款的規限下，吾等已同意不與國營農場的某些競爭對手訂立任何開發、營銷、分銷或其他安排，並不開發、營銷、分銷或向國營農場的某些競爭對手提供與國營農場發展協議有關而開發的任何產品或服務。如果我們未能根據國營農場發展協議成功開發供國營農場客户羣使用的產品和服務，我們可能無法達到或實現與國營農場的戰略關係所帶來的預期財務、戰略及其他利益，而我們的增長前景以及我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流可能會受到重大不利影響。受與違反和變更控制權相關的終止權的限制，《國有農場發展協議》的初始期限為三年，自2022年10月13日起生效。
我們單獨或根據與第三方的現有或新協議開發的任何新的或增強的產品和服務可能無法滿足客户的偏好，並且潛在的產品故障可能會導致客户拒絕我們的產品和服務。因此，這些產品和服務可能得不到市場認可，我們的品牌形象可能會受到影響。此外，我們的競爭對手可能會推出更好的產品或業務策略，損害我們的品牌以及我們產品和服務的可取性，這可能會導致客户推遲或放棄購買我們的產品和服務，或拒絕簽訂新的月度分期付款合同，或取消或無法續簽現有合同。如果我們的競爭對手在我們能夠實施之前實施新技術，這些競爭對手可能能夠提供比我們更有效的產品，可能價格更低，採用率和受歡迎程度也更高。推出新的或增強型解決方案的任何延遲或失敗都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。此外，我們產品和服務的市場可能不會像我們預期的那樣發展或增長，我們進入市場的方式的任何變化可能都不會被客户視為有利的。我們的技術、產品或服務未能獲得市場認可、產品缺陷的可能性或產品和服務的過時可能會顯著減少我們的收入、增加我們的運營成本，或以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們銷售產品和服務的家庭安全和自動化市場競爭激烈，這可能會對我們的利潤率造成壓力，並限制我們保持或增加產品和服務的市場份額的能力。
我們在DIY-For-Me(DIFM)和DIY領域都面臨着巨大的競爭壓力。受監控的安全行業高度分散，面臨巨大的競爭和定價壓力。在DIFM領域，我們在安裝、監控和服務費用方面面臨着巨大的競爭定價壓力。一些競爭對手提供類似或更低的安裝和監控費用，其他競爭對手可能會收取更高的安裝費，但在許多情況下，監控費更低。我們還在DIY領域面臨來自SimpliSafe、Apple HomeKit和Amazon Ring等公司的競爭，這些公司使客户能夠通過互聯網、短信、電子郵件或類似通信來自我監控和控制其環境，而無需第三方參與。一些DIY提供商還可能在沒有合同承諾的情況下購買其系統和設備來提供專業監控，或者提供具有自動化特性和功能的新物聯網設備和服務，這可能會吸引客户並使我們處於競爭劣勢。此外，某些DIY供應商擁有比我們廣泛得多的客户羣和產品供應，允許他們通過他們的其他產品來交叉補貼他們的產品，並向忠於競爭對手品牌的客户交叉銷售與我們的產品競爭的互動和安全解決方案。隨着時間的推移，客户選擇可以部分或全部安裝的系統的選擇範圍不斷擴大，這可能會增加我們的流失率，並增加客户基礎下降導致客户合同加速攤銷的風險。
此外，有線電視、電信和大型科技公司已經擴展到家庭自動化和監控安全行業，並將其現有產品與交互式和監控安全服務捆綁在一起，通常每月監控費率較低。這些公司：(I)可能有與客户的現有渠道和關係，以及高度認可的品牌，這可能會推動對其安全/自動化產品相對於我們的認識的提高；(Ii)可能獲得比我們更多的資本和資源；以及(Iii)可能在廣告、營銷和促銷資源上花費更多，以及收購其他提供家庭自動化解決方案的公司，其中任何一家
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可能會對我們提高產品和服務的知名度和需求的能力產生實質性的不利影響。我們還可能面臨來自我們獨立的第三方授權經銷商的直銷競爭，他們可能會以比我們低得多的價格在特定市場提供安裝。
此外，我們在DIFM或DIY領域的一個或多個競爭對手可能會比我們發展出顯著的技術優勢，使他們能夠提供更多或更高質量的服務或更低的價格，這可能使我們處於競爭劣勢。持續的定價壓力、技術改進、競爭對手的品牌忠誠度，以及客户偏好不斷轉向自我監控和DIY，可能會對我們的客户羣、收入和/或定價結構產生不利影響，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。我們的競爭對手採取激進的定價策略，可能會導致我們失去市場份額，降低價格，並給我們的成本結構增加巨大的壓力。
此外，隨着我們繼續推出Google Nest產品，隨着我們的定價模式對消費者變得更加透明，以及與我們當前的定價模式相比，我們通過分級定價和定價分解提供了更多的選擇，我們的競爭對手可能更有能力在市場上壓低我們的價格，我們的客户和潛在客户可能會確定他們可以通過替代供應商實現更低成本的解決方案或更高的價值。我們定價透明度的變化還可能導致新客户選擇比其他情況下成本更低的解決方案，我們的現有客户轉向我們的低成本解決方案或要求我們降低他們現有解決方案的成本，這可能會影響我們的收入和盈利能力。
此外，新的智能家居通信協議Matter於2022年推出，新的物質兼容產品已經推出。該項目組由亞馬遜、蘋果、谷歌、康卡斯特等發起和介紹，目前工作組成員約280人，其中包括ADT。Matter的目標是使所有智能家居設備都可以互操作，這對我們的智能家居產品構成了風險，因為可互操作的智能家居產品使消費者更容易且成本更低地更換供應商，從而使ADT更難留住現有訂户。
如果保險業改變其向房主提供使用警報監測服務的激勵措施的做法，我們可能會遇到新客户增長減少或客户流失率增加的情況。
保險業的普遍做法是，為安裝了監控安全系統的房屋上的消費者保單提供費率減免。這種做法使我們的業務受益，因為它使我們的產品更具吸引力，並有利於客户保留，然而，不能保證保險公司將繼續提供這些費率減免。
如果減少或取消這些激勵措施，原本可能不認為需要監控安全服務的新房主將不得不通過我們的標準銷售和營銷流程獲得這些服務，這可能會以更高的獲取成本獲得，現有客户可能會選擇斷開連接或不續簽他們的服務合同，這可能會增加我們的流失率。此外，由於我們與State Farm的戰略關係，其他保險公司可能會提供有利於我們競爭對手客户的費率降低政策，或者可能以其他方式修改他們的做法，損害我們的客户。在每一種情況下，我們的增長前景以及我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流都可能受到重大不利影響。
電信供應商淘汰較舊的電信技術，以及客户對電信服務和設備的選擇受到限制，可能會對我們的業務產生重大不利影響，增加客户流失，並需要大量資本支出。
我們運營模式的某些要素歷來依賴於我們的客户繼續選擇和使用傳統的銅纜有線電信服務來將警報信號傳輸到我們的監控中心。隨着電信提供商停止他們的銅纜服務，轉而使用基於IP的技術，客户在他們的家庭和企業中轉向獨家使用蜂窩或基於IP的技術的趨勢越來越大。我們的許多客户的安全系統所依賴的技術無法與較新的蜂窩或基於IP的網絡一起運行，因此不會在這些網絡上傳輸警報信號。電信供應商停止銅固定線路服務、較舊的蜂窩技術和其他服務，以及客户轉向獨家使用蜂窩或基於IP的技術，可能需要系統升級到替代的、可能更昂貴的警報系統，以正常運行和傳輸警報信號。這可能會增加我們的客户收入流失，就像我們尋求從較早的2G網絡遷移某些客户時的情況一樣，並減緩新客户的生成。
2022年2月，一家主要的3G蜂窩網絡提供商開始淘汰其網絡，一家主要的碼分多址(“CDMA”)提供商於2022年12月開始這樣做。在受這些退休影響的客户中，我們轉換了所有客户帳户，或為客户提供了過渡的手段，但相對較少的客户帳户除外。這些剩餘的客户都沒有迴應我們多次提出的升級其系統的請求，因此我們無法在相關的過渡日期之前對其進行過渡。未能有效地將這些客户從已停用的網絡中轉移出來，將導致我們提供的系統和某些服務的信號丟失，這可能會影響我們的計費和
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為所提供的服務收取費用。實施與這些過渡相關的額外服務費用可能會導致客户對此類費用持負面看法，這可能會增加我們的客户流失。我們不知道網絡退役對我們的客户以及我們業務的全面影響，直到所有此類退役發生後的某個時間。
如果我們無法升級客户現場的蜂窩設備以滿足新的網絡標準或響應運營商正在或可能以及時且經濟高效的方式對其網絡進行的其他更改，無論是由於電子元件或部件供應不足、熟練勞動力不足，還是由於任何其他原因，或者如果我們因無法提供某些服務而被一個或多個客户起訴，或者由於我們無法提供某些服務而產生的任何損失，或者由於在之前或未來的過渡日期後對服務的任何持續收費，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流，可能會受到實質性的不利影響。我們最近還注意到，一家或多家電信運營商正在開始淘汰為免費號碼提供服務的時分複用(TDM)節點，這可能需要我們進一步升級某些客户設備。
2017年11月，作為FCC促進從傳統的基於銅的有線網絡向基於IP的光纖寬帶網絡過渡的努力的一部分，FCC廢除了要求電信運營商就基於銅的有線網絡退役向消費者提供直接提前公開通知的規定。我們的許多客户完全依靠基於銅的電話網絡將警報信號從他們的辦公場所傳輸到我們的監測站。由於一些客户警報系統與基於IP的通信路徑不兼容，我們將被要求升級或安裝新技術，其中可能包括需要補貼更換客户過時的系統，費用由我們承擔。運營商在沒有提前通知的情況下淘汰基於銅的有線網絡的能力可能會導致客户困惑，並阻礙我們及時將客户轉移到新網絡技術的能力。任何技術升級或實施都可能需要大量資本支出，可能會增加我們的自然流失率，還可能會將管理和其他資源的注意力從客户服務和銷售工作上轉移到新客户身上。未來，我們可能無法成功實施新技術或使現有技術適應不斷變化的市場需求。如果我們不能及時適應不斷變化的技術、市場條件或客户偏好，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
此外，我們使用寬帶互聯網接入服務來支持我們的產品，如視頻監控和監控，並作為警報監控和其他服務的通信選項。與非視頻互聯網活動相比，視頻監控和監控服務使用的帶寬要多得多。隨着這些服務的使用率和滲透率的提高，增加網絡容量的需求可能會產生額外的資本或運營支出，以避免服務中斷並確保我們客户的無縫視頻體驗，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
警方和消防部門可以拒絕回覆受到監控的安全服務公司的電話。
某些司法管轄區的警察部門不會迴應來自受監控保安服務公司的電話，除非符合某些條件，例如錄像或其他核實或目擊者對可疑活動的描述，這是政策問題或當地條例所規定的。我們提供視頻驗證或選擇從某些司法管轄區的私人保安公司接收響應，這會增加一些安全系統的成本，並可能增加客户的成本。如果更多的警察和消防部門拒絕響應或被禁止響應受監控的安全服務公司的電話，除非滿足上述某些條件，否則消費者對我們解決方案的信任和信心可能會受到損害，我們吸引和留住客户的能力可能會受到負面影響，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們作為高質量安全產品服務提供商的聲譽可能會因產品缺陷或客户服務不足而受到重大不利影響。
我們的業務依賴於我們的聲譽和與客户、經銷商、供應商和當地監管機構等保持良好關係的能力。我們的聲譽可能會因為產品缺陷而受損，例如我們的一個或多個客户的警報系統故障，或者客户服務不足。客户通常通過他們與我們監控和客户服務中心的員工、經銷商和現場安裝和服務技術人員的互動，以及他們與我們的產品和移動應用程序的日常互動來評判我們的表現。在此類客户服務領域，任何未能滿足客户期望的行為都可能損害我們的聲譽或客户關係，並導致流失率增加或難以獲得新客户，或以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
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此外，我們還試圖在某些政治和社會不穩定程度相對較高的國家使用較低成本的勞動力來控制我們某些客户服務業務的運營成本，這些國家可能缺乏抵禦政治動盪或自然災害的基礎設施。如果這些國家發生自然災害、流行病、政治或經濟不穩定或其他活動，可能會導致業務突然和持續關閉，進而可能導致我們的業務中斷，無法維持我們現有的客户服務水平和質量。在美國，利用外國勞動力的做法受到了越來越多的審查。政府當局可能會試圖限制或懲罰我們的業務，我們的客户可能不會重視此類業務提供的服務。此外，我們受制於適用的反腐敗法律和法規，如《反海外腐敗法》，這些法律和法規禁止某些類型的支付，並可能使我們面臨可能限制或限制我們業務的鉅額罰款、罰款、和解、費用和同意令。任何這樣的結果都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
第三方未經授權使用我們的品牌名稱，以及為開發和保持我們的品牌名稱的價值而產生的費用，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們的品牌對我們的成功至關重要。第三方未經授權使用我們的品牌名稱可能會對我們的業務和聲譽產生重大不利影響，包括我們產品和服務的感知質量和可靠性，以及品牌忠誠度。我們依靠商標法、公司品牌名稱保護政策以及與員工、客户、業務合作伙伴和其他人達成的協議來保護我們品牌的價值。儘管我們採取了預防措施，但我們不能保證這些程序足夠有效，以防止未經授權的第三方使用我們的品牌名稱。近年來，各種第三方利用我們的品牌名稱從事欺詐活動，包括以我們的名義進行未經授權的電話銷售，以誘使我們的現有客户轉向競爭對手的監控服務提供商，為競爭對手創造機會，以及獲取個人身份或個人財務信息。第三方有時會在可能影響我們品牌的其他環境中使用我們的名稱和商標，或其他令人困惑的類似變體。我們可能無法成功檢測、調查、阻止或起訴所有未經授權的第三方使用我們的品牌名稱。未來有關這類未經授權使用的訴訟也可能導致鉅額費用和我們的資源被挪用。此外，根據我們簽訂的與商業資產剝離相關的品牌許可，GTCR被允許在12個月內使用ADT品牌和其他商標。在此期間，我們對GTCR使用ADT商業品牌的控制有限，這可能會增加我們剩餘業務品牌受損的風險。這些因素可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
第三方擁有我們在美國以外的某些關鍵品牌名稱的權利。
我們的成功在一定程度上取決於我們繼續使用商標來利用我們品牌的知名度，並在美國以及其他國際市場進一步發展我們的品牌，如果我們選擇在未來擴大並繼續發展我們在美國以外的業務的話。並非我們品牌使用的所有商標都已在我們未來可能開展業務的所有國家/地區註冊，有些商標可能永遠不會在任何一個或所有這些國家/地區註冊。商標權通常是地域性的，由在該國通過使用或註冊獲得與特定產品和服務有關的保護的第一人逐國獲得。一些國家的法律根本不保護未註冊的商標，或使其更難執行；第三方可能已在我們未將這些品牌註冊為商標的國家/地區申請了“ADT”或類似於我們的藍色八角形標誌的標記。因此，我們可能無法在世界各地充分保護我們的品牌，使用此類品牌可能會導致商標侵權、商標淡化或不正當競爭的責任。
例如，與ADT品牌相關的某些商標，包括“ADT”和藍色八角形，由江森自控公司在美國和加拿大以外的所有地區擁有。江森自控公司收購了該公司，並將其併入泰科公司。在某些情況下，此類商標由江森自控在美國和加拿大以外的某些地區授權給第三方。根據2012年ADT公司與泰科公司簽訂的關於ADT公司與泰科公司分離的商標協議(“泰科商標協議”)，我們被禁止在美國(包括波多黎各和美屬維爾京羣島)和加拿大以外地區註冊、嘗試註冊或使用此類商標，我們不得挑戰泰科公司在美國和加拿大以外地區對此類商標的權利。此外，根據泰科商標協議，我們和泰科各自有權提出新的二級來源指標(例如“Pulse”)，以成為該方的指定來源指標。要符合指定來源指標的資格，必須滿足某些具體標準，包括該指標在過去七年中未被未提出提案的締約方或其附屬機構用作實質性指標。如果我們不能通過成功地斷言新的指定源指標不符合必要的標準來反對泰科關於新的指定源指標的建議，我們隨後將被禁止在任何司法管轄區使用、註冊或嘗試註冊該指標，無論是單獨註冊還是與ADT品牌相關。與我們的品牌或貿易使用有關的任何稀釋、侵權或客户混淆
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在我們擴展現有和創建新的戰略關係時，名稱或無法使用這些名稱，可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
此外，在2019年11月，我們向TELUS出售了我們持有的ADT Canada的全部股份，並與TELUS簽訂了競業禁止和競標協議，根據協議，我們同意在七年內不直接或間接從事與ADT Canada競爭的業務，但有限的例外情況除外。在我們出售ADT Canada的過程中，我們還與TELUS簽訂了一項專利和商標許可協議，授予他們(I)在加拿大使用我們的專利七年，(Ii)在加拿大獨家使用我們的商標五年，然後非獨家使用我們的商標兩年。TELUS違反我們與他們的協議的任何行為，或TELUS濫用我們的知識產權或由於TELUS使用我們的知識產權而錯誤地給我們帶來不良影響的行為，都可能損害我們的品牌和聲譽，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
與我們的運營相關的風險
我們依賴於相當數量的客户長期與我們保持客户關係。
新客户需要前期投資，我們通常在不到兩年半的時間內實現收入盈虧平衡。因此，我們的長期盈利能力依賴於長期的客户服務期限。這要求我們最大限度地減少客户斷開或自然流失率，這些因素可能會由於客户重新定位、我們的產品或服務質量問題、客户服務、現在或未來智能家居設備互操作性的提高、客户不付費、不利的一般經濟狀況以及傾向於競爭對手的產品和服務比我們的定價更低等因素而增加。如果流失率大幅上升，我們可能需要加快某些資產的折舊和攤銷費用，或損害我們的某些資產，包括與訂户和客户關係有關的費用，這將對我們的財務狀況和運營結果造成重大不利影響。此外，如果我們未能在足夠長的時間內留住我們的客户，或者我們的流失率增加，我們的盈利能力、業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
升級、集成和維護我們的信息和技術網絡和系統的安全所導致的延遲、成本和中斷可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們依賴信息技術網絡和系統的能力、可靠性和安全性來收集、處理、傳輸和存儲電子信息，包括互聯網和基於互聯網的或“雲”計算服務。我們已經完成了對運營不同技術平臺和系統的公司的大量收購。我們正在不斷修改和升級現有的信息技術系統，以跟上不斷變化的技術和業務需求。為了提供無縫的客户體驗，我們還在集成我們各種收購的系統，對舊系統進行更改，用具有新功能的後續系統替換舊系統，並實施新系統。作為與商業資產剝離相關的過渡服務的一部分，我們還在對各種技術平臺和系統進行修改。
我們正在進行的這些和其他變化的動態性質要求我們在整個運營過程中同時參與重大的技術開發工作，包括平臺開發、銷售、營銷、客户服務、客户自助服務、虛擬服務、計費和其他實質性和管理職能。對我們的任何一個系統進行升級和實施更改都可能帶來挑戰，在進行此類更改或更換或購買新系統方面的任何延誤都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。與集成、更換和更改這些系統以及實施新系統相關的固有成本和風險包括：我們的銷售、運營和客户服務功能可能中斷，這可能在短期內降低他們的效率；丟失客户的機密或其他信息；可能受到客户的負面影響；我們的內部控制結構可能受到破壞；大量資本支出；額外的管理和運營費用；保留足夠熟練的人員來集成、實施和運行新系統以及增加人力資本成本；對管理時間的要求；確保我們的系統以及相關流程免受網絡安全威脅的挑戰；以及在過渡到新系統或將新系統集成到我們當前系統中的延遲或困難所帶來的其他風險和成本。
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如果我們沒有有效地實施將我們的技術基礎設施遷移到雲的計劃，我們的運營可能會遭遇重大中斷，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們計劃將我們的技術基礎設施遷移到雲。在我們將當前的系統流程、交易、數據和控制遷移和重新配置到基於雲的新平臺的過程中，這一計劃是一項重大任務。這一過渡可能會對我們的業務流程、財務報告、信息系統和內部控制產生重大影響。
隨着我們實施技術基礎設施向雲的過渡，我們可能需要將資源從其他重要業務運營中轉移出來，包括管理方面的關注。此外，在我們管理這些變化並將我們的技術基礎設施過渡到公共雲時，我們可能會遇到困難，包括數據丟失或損壞、服務中斷和停機、網絡威脅和活動增加、財務報告延遲、意外支出(包括實施和開展業務的成本增加)以及收入損失。雖然我們計劃進行設計驗證和用户測試，但由於系統挑戰、功能限制、管理不足或系統開發和使用中的流程缺陷，這些可能會導致業務處理的延遲。實施困難或無法有效實施我們的遷移計劃可能會擾亂我們的運營並損害我們的業務。
隨着我們對雲基礎設施的依賴程度增加，我們的產品和服務將越來越依賴第三方雲服務的持續訪問以及持續的穩定性、可靠性和靈活性。我們對計劃在其上託管我們的技術基礎設施的第三方雲運營和設施的控制有限。第三方服務級別的任何變化或因錯誤、缺陷、黑客事件、安全漏洞、計算機病毒、DDoS攻擊、不良行為或性能問題造成的任何中斷或延遲都可能損害我們的聲譽，損害我們客户的業務，並損害我們的業務。我們的第三方雲提供商也很容易受到地震、颶風、洪水、火災、戰爭、公共衞生危機(如新冠肺炎)、恐怖襲擊、停電、硬件故障、系統故障、電信故障和類似事件的破壞或中斷。儘管我們向公共雲的過渡和遷移可能會增加我們的責任風險，並導致我們產生大量的技術、法律或其他成本，但我們對與此類責任相關的第三方提供商的補救措施可能有限。
此外，我們的第三方雲提供商可能無法有效管理現有流量級別或容量需求的增加，尤其是無法覆蓋流量峯值或峯值，因此，我們的客户可能會在訪問我們的解決方案時遇到延遲或遇到我們的解決方案的性能降低，這可能會嚴重損害我們客户的運營。我們的服務中斷可能會減少我們的收入，導致我們向客户發放積分，使我們承擔潛在的責任，並導致客户終止他們的訂閲或損害我們的續約率。最後，我們未來可能無法以商業合理的條款或根本無法獲得額外的雲託管能力。如果我們的任何第三方雲提供商增加定價條款，終止或試圖終止我們的合同關係，或者以不利的方式更改或解釋他們的服務條款或政策，我們可能會被要求轉移到另一家提供商，並可能產生鉅額成本並經歷服務中斷。
網絡安全漏洞或威脅或其他未經授權的訪問或試圖訪問我們的系統可能會危及我們系統的安全，並以其他方式擾亂我們的正常運營，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們收集、處理、傳輸和存儲與我們的客户、員工和業務合作伙伴相關的敏感和機密信息，以及與我們的業務相關的專有信息，如業務計劃和許可協議。這使得我們很容易受到網絡攻擊和其他企圖未經授權訪問我們的信息和技術網絡和系統，包括在家庭環境中工作。網絡攻擊可能來自網絡釣魚、惡意軟件、勒索軟件或其他方法。雖然我們在我們的產品、服務、運營中以及在有限程度上在其他行為者的系統中實施安全措施，但網絡攻擊在複雜性和數量上繼續發展，我們可能無法檢測或防止網絡安全漏洞；未經授權訪問、捕獲或更改信息；暴露或利用潛在的安全漏洞；分佈式拒絕服務攻擊；安裝惡意軟件或勒索軟件；破壞行為；計算機病毒；或錯位數據或數據丟失，這些可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。儘管我們採取了安全措施，但我們一直是許多此類網絡攻擊的目標，未來我們可能還會繼續受到此類攻擊。如果其中一次網絡攻擊成功，可能會導致運營中斷、財務數據被錯誤陳述或挪用、我們的機密或專有信息或其他信息被盜、網絡安全保護成本增加以及聲譽受損。此外，我們可能成為監管機構審查的對象，或面臨包括我們的客户和業務合作伙伴在內的受影響人士的訴訟或其他索賠。雖然我們維持旨在解決數據安全風險的某些方面的保險範圍，但此類保險範圍可能不足以涵蓋可能出現的所有損失或所有類型的索賠。
此外，在剝離商業資產後，被剝離業務的某些員工將在一段時間內訪問我們的財務和其他內部系統，這將使我們面臨與信息盜竊和未經授權相關的更大風險
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系統訪問權限。我們已經採取或將來可能採取的任何防止盜竊和未經授權的系統訪問的措施都不能提供絕對保護，防止員工錯誤地使用此類技術、知識產權或信息，或錯誤地向包括我們的競爭對手在內的第三方披露此類技術和知識產權、機密、專有或任何其他信息。
我們的業務還要求我們與供應商和其他第三方共享機密信息。第三方，包括我們的合作伙伴和供應商，如果他們自己的產品、組件、網絡、安全系統和基礎設施發生故障，也可能成為我們的安全風險來源，或導致我們的正常運營中斷。例如，在2021年，我們的供應商之一、勞動力管理和人力資本管理雲提供商終極Kronos集團(“Kronos”)遭遇了勒索軟件攻擊，導致Kronos暫時停止使用其某些雲軟件的功能，要求我們尋找替代方法來適當支付員工工資，並及時監控我們某些項目的進行中狀態。此外，我們銷售和提供服務的一些產品被歸類為物聯網，可能會成為網絡罪犯和其他行為者試圖獲得未經授權訪問的目標。我們在家工作的員工數量顯著增加，進一步使我們面臨安全風險。儘管我們採取措施保護為我們工作的第三方提供或訪問的機密、專有或其他信息，但我們不能確定犯罪能力的進步、密碼學領域的新發現或其他發展不會危及或破壞保護訪問我們產品和服務的網絡的技術。
無論是我們、我們的合作伙伴和供應商，還是其他第三方，或由於員工錯誤或瀆職或其他原因，不遵守適用的行業標準或我們關於此類數據的合同或其他法律義務，或違反我們關於此類數據的隱私和信息安全政策，或者違反我們關於此類數據的隱私和信息安全政策，無論是我們、我們的合作伙伴和供應商或其他第三方，或者由於員工的錯誤或瀆職或其他原因，或者違反我們關於此類數據的隱私和信息安全政策，或者違反我們關於此類數據的隱私和信息安全政策，都可能導致鉅額的補救費用、行政罰款、第三方的訴訟或其他索賠，或者針對我們的監管行動。此類事件還可能導致負面宣傳，從而對市場對我們產品和服務的安全性和可靠性以及我們在客户中的信譽和聲譽產生重大和不利的影響，這可能會導致客户不滿，並可能導致銷售損失和客户收入損失。
此外，我們還依賴我們的信息技術基礎設施開展企業對企業和企業對消費者的電子商務。對這一基礎設施的安全破壞或持續攻擊可能會造成系統中斷和關閉，從而可能對我們的運營產生負面影響。我們的產品和服務越來越多地通過互聯網訪問，與通過互聯網提供我們的服務相關的安全漏洞可能會影響我們，並可能損害我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流。不能保證我們在保護我們的網絡和信息系統的新技術和其他解決方案上的持續投資將防止本文所述的任何風險。此外，由於預算優先順序衝突或其他原因導致的此類投資的任何延誤，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。不能保證我們的保險將足以保護我們免受未來任何系統中斷或破壞或此處描述的其他事件的所有損失。
在我們的產品和服務以及更廣泛的業務中開發、部署和使用人工智能的不確定性可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們可能會使用整合了基於人工智能的技術的系統和工具，包括面向客户、專家和員工的生成式人工智能。與許多新技術和新興技術一樣，人工智能帶來了許多風險和挑戰，可能會對我們的業務產生不利影響。生成性AI技術的開發、採用和使用仍處於早期階段，我們或第三方的無效或不充分的AI或生成性AI開發或部署實踐可能會導致意想不到的後果。例如，我們使用的人工智能算法可能有缺陷，或者可能基於有偏見或不足的數據集。此外，我們的人工智能系統或基礎設施中的任何延遲、中斷或故障都可能導致我們的產品延遲或錯誤。開發、測試和部署資源密集型人工智能系統可能需要額外的投資並增加我們的成本。也可能存在真實或感知的社會危害、不公平或其他結果，破壞公眾對人工智能的使用和部署的信心。此外，第三方可能會以減少客户對我們產品和服務需求的方式部署人工智能技術。上述任何一項都可能導致對我們產品的需求減少，或損害我們的業務、經營結果或聲譽。
圍繞人工智能技術的法律和監管格局正在迅速演變和不確定，包括在知識產權、網絡安全以及隱私和數據保護領域。例如，與我們使用、開發和部署人工智能相關的知識產權的有效性和可執行性存在不確定性。遵守與人工智能相關的新的或不斷變化的法律、法規或行業標準可能會帶來巨大的運營成本，並可能限制我們開發、部署或使用人工智能技術的能力。如果不能對這種不斷變化的形勢做出適當的迴應，可能會導致法律責任、監管行動或品牌和聲譽損害。
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我們依賴第三方供應商和供應商提供我們的安全和自動化系統組件，我們產品和服務的第三方軟件許可證，以及第三方提供商將信號傳輸到我們的監控設施，並向我們的客户提供其他服務。這些第三方提供的產品或服務的任何故障或中斷都可能損害我們的業務運營能力。
我們安裝或使用的安全和自動化系統的組件由第三方製造。因此，我們很容易受到供應中斷和接收不符合我們標準的部件的影響。我們的供應商可能容易受到火災、自然災害、天氣和氣候變化(如海平面上升、乾旱、洪水、野火和風暴嚴重性增加)、衞生流行病和流行病、輸電中斷、長期停電、人為或其他錯誤、惡意行為、恐怖主義、戰爭、破壞、政府行動或影響當地員工或運營的其他問題的影響，所有這些都不是我們和他們可以控制的。我們的供應商面臨的任何財務或其他困難都可能對我們的業務產生負面影響。
我們對我們的供應商實行有限的控制，這增加了我們在他們提供的產品和服務出現問題時的脆弱性，或者增加了我們對他們允許銷售產品的公司的選擇的脆弱性。例如，作為我們庫存的一部分，我們面臨獨特的或反覆出現的材料短缺的風險。2021-2022年全球電子元器件短缺，導致此類元器件製造和交付的交貨期增加，並延長了某些製造商的現有承諾，在某些情況下，分配情況有所改善。然而，交付期尚未回到2021年前的水平，我們仍需密切監測，並向供應商提供更早的預測和採購承諾，以採購零部件以適應較長的交付期。雖然沒有查明短缺的單一原因，但人們認為，除其他原因外，對這類部件的需求激增，依賴這些部件的某些部門出現重大增長，這些趨勢可能會繼續並增加。我們的某些主要供應商已經看到了這一影響，他們獲得某些組件的能力可能會對我們獲得滿足新客户和現有客户需求所需的庫存以及完成關鍵舉措(如升級客户現場的蜂窩設備以滿足新的網絡標準)的能力構成挑戰。如果我們瞭解到我們的任何供應商違反了禁止進口基於其生產方法的商品的法律，例如使用強迫勞動或其他方式，我們也會受到供應鏈中斷的影響。這也可能導致對我們的生產方法的負面宣傳，以及我們任何供應商被指控的不道德或非法行為，並可能對我們的聲譽造成不利影響。我們將單一供應商的中斷風險降至最低的努力可能並不總是有效的，近年來，我們在供應鏈中經歷了一些中斷。任何持續或更嚴重的供應中斷都可能導致安裝和維修的重大延誤以及現有和潛在客户的流失。儘管一些具體的短缺可能會得到解決，但它們可能會再次出現。有時，我們也可能遇到產品召回和其他計劃外的產品維修或更換與客户。我們最近經歷了這類產品服務事件，其中很少是實質性的，儘管不能保證未來的任何此類產品服務事件不會更廣泛或更昂貴，對我們來説不會是重要的，和/或在我們向製造商和供應商追回成本的同時需要現金支出，也不能保證我們會成功地從這些第三方那裏追回。如果先前安裝的組件被發現有缺陷，我們可能無法在我們的已安裝客户羣中收回與其維修或更換相關的成本，而這些成本或解決缺陷的技術人員的分流可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此類事件還可能損害我們的聲譽，並可能導致客户提起訴訟或提出其他索賠。如果發生針對供應商或我們的產品召回或訴訟，我們可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
在我們的某些產品中，我們依賴第三方軟件實現關鍵的自動化功能，並依賴該軟件與我們自己的軟件的互操作，例如我們的移動應用程序和相關平臺。如果客户對此類集成或組合產品的使用模式超出或超出系統設計參數，並且我們或我們的第三方提供商無法進行更正，我們可能會遇到服務中斷。此類服務中斷可能導致我們無法滿足客户需求，損害我們的聲譽和客户關係，並對我們的業務造成實質性和不利影響。我們還依賴從第三方獲得許可並在我們的產品和服務中使用的某些軟件技術來執行關鍵功能和提供關鍵功能。例如，我們從第三方獲得軟件平臺的許可，用於我們的監控操作。由於我們的許多產品和服務採用了由第三方開發和維護的技術，我們在一定程度上依賴這些第三方更新、維護或增強其現有產品和服務的能力；確保其產品沒有缺陷或安全漏洞；及時且具有成本效益地開發新產品和服務；以及響應新興的行業標準、客户偏好和其他技術變化。此外，這些第三方技術許可可能並不總是以商業上合理的條款向我們提供，或者根本不是。如果第三方供應商決定不續訂我們的中間協議或限制我們訪問他們的產品，或者第三方技術過時、與我們產品或服務的未來版本不兼容，或者無法滿足我們的需求，我們不能保證我們能夠用替代提供商的技術替換第三方軟件提供的功能。此外，即使我們獲得了提供所需功能的替代軟件產品或服務的許可證，我們也可能被要求更換安裝在監控中心、在家中工作和在客户現場工作的硬件，包括安全系統控制面板和
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外圍設備，以便執行我們對替代軟件產品的集成或遷移。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們還依賴各種第三方電信提供商和信號處理中心將信號傳輸和通信到我們的監控設施，並以及時和一致的方式在家中工作。這些電信提供商和信號處理中心可能會因多種原因而無法將這些信號傳輸或通信到監控設施和在家中工作，這些原因包括火災、自然災害、天氣和氣候變化的影響(如海平面上升、乾旱、洪水、野火和風暴嚴重程度增加)、衞生流行病或流行病、傳輸中斷、長期停電、人為或其他錯誤、惡意行為(包括網絡攻擊)、提供商對傳輸的信號的偏好、政府行動、戰爭、恐怖主義、破壞或其他衝突，或由於內部和外部網絡或第三方傳輸線中斷造成的。我們還依賴第三方技術公司為我們的客户提供自動化和交互服務。這些技術公司可能無法始終如一地提供這些服務，或者根本不提供這些服務，這可能導致我們無法滿足客户需求，並損害我們的聲譽。不能保證第三方電信提供商、信號處理中心和其他技術公司將繼續向我們的監控設施傳輸和通信信號，並在家庭環境中工作，或向客户提供家庭自動化和交互服務而不會中斷。任何此類故障或中斷，特別是持續時間較長的故障或中斷，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
如果事件導致我們的監控設施或客户服務資源(包括在家操作的工作)的運行能力中斷，可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們提供安全監控服務或以其他方式為客户提供持續客户服務的能力中斷，可能會對我們的業務產生重大不利影響。發生中斷的原因有很多，包括火災、自然災害、天氣和氣候變化的影響(如海平面上升、乾旱、洪水、野火和風暴嚴重性增加)、衞生流行病或流行病、傳輸中斷、長時間停電、人為或其他錯誤、惡意行為、提供商對所傳輸信號的偏好、政府行動、戰爭、恐怖主義、破壞或其他衝突，或者由於內部和外部網絡或第三方傳輸線中斷所致。監控和客户服務也可能受到信息系統和網絡相關事件或網絡安全攻擊的幹擾，例如計算機黑客攻擊、計算機病毒、蠕蟲或其他惡意軟件、分佈式拒絕服務攻擊、惡意社會工程或其他破壞性或破壞性活動，這些活動也可能導致我們的財產、設備和數據受損。我們宂餘的備份程序失敗或影響多個監控設施或在家中工作的中斷可能會破壞我們向客户提供安全監控或客户服務的能力。如果我們遇到這樣的中斷，我們可能會遇到客户的不滿和潛在的信心喪失，以及對客户或其他第三方的責任，每一項都可能損害我們的聲譽並影響未來的收入。我們還可能因此類中斷造成的損失而受到索賠或訴訟。我們的保險可能不足以完全覆蓋我們的損失，或者可能根本不包括特定的事件。任何此類中斷或結果都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
各種事件已經並可能在未來對我們繼續正常運營的能力產生重大負面影響，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們有業務連續性和災難恢復計劃和程序，旨在保護我們的業務免受各種事件的影響，包括自然災害、衞生流行病或流行病、武裝衝突或其他敵對行動。然而，我們不能保證這些計劃和程序將防止或有效地減輕所有災難性事件的影響，特別是那些本質上不可預測的、超出我們預期閾值或影響容忍度的事件。此類事件可能會影響宏觀經濟狀況、消費者行為、勞動力可獲得性，或損害我們的設施以及向客户提供產品和服務的能力。政府對此類事件的反應，包括對企業的限制，也可能影響上述項目，並對我們的運營產生不利影響。此類事件還可能增加這些風險因素中披露的其他風險，包括但不限於與供應鏈中斷和消費者對我們品牌和行業的看法有關的風險。例如，2020年爆發的冠狀病毒大流行加劇了消費者的不安，減少了可自由支配的支出。為了維持我們的運營，我們不得不採取措施保護我們的
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員工和我們的客户。此外，雖然我們維持保險，但我們的承保範圍可能不足以覆蓋可能出現的所有類型的損失或索賠，並且我們可能無法充分抵消我們可能產生的任何損失。
我們依賴監控中心和客户服務中心作為我們持續業務運營的組成部分，並部署了混合和遠程工作選項。任何網站的關閉或任何留在任何此類網站的員工的廣泛缺席可能會對我們的業務造成實質性的幹擾。由於這些業務的大多數員工目前在家中工作，我們在家中的工作環境可能會使我們遭受為我們的員工提供服務的通信網絡故障的影響，而我們不再控制這些通信網絡，而且這些員工可能沒有足夠的後備能力。此外，這種在家庭環境中的工作導致更多的家庭接入點容易受到網絡安全攻擊，例如計算機黑客、計算機病毒、蠕蟲或其他惡意軟件或惡意活動。此外，我們的監控中心已通過UL認證，必須滿足某些要求才能保持該認證。UL已經採用了一個臨時標準，允許我們的運營商在家中工作，同時保持在列表要求之內，我們必須確保每個這樣的家庭環境繼續滿足所有這些要求以及UL已經制定的UL永久要求。我們在家工作的員工也可能會經歷工作表現質量的下降，無論是直接的還是隨着時間的推移。對在家工作的員工的任何此類影響都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們的獨立第三方授權經銷商可能無法降低某些風險，例如信息技術違規、數據安全違規、產品責任、錯誤和遺漏以及營銷合規。
我們通過我們的授權經銷商網絡產生了一部分新客户。我們依賴獨立的第三方授權經銷商為他們可能遇到的某些風險實施緩解計劃，這些風險包括但不限於信息技術違規、數據安全違規、產品責任、錯誤和遺漏以及營銷合規。此外，我們的經銷商依賴其他第三方提交訂單和傳輸數據，他們自己也可能面臨許多相同的風險。如果我們的授權經銷商或他們依賴的第三方遇到任何這些風險，或未能實施風險緩解計劃，或者如果實施的緩解計劃不充分或失敗，我們可能會受到與我們所依賴的授權經銷商相關的商業、法律或聲譽風險的影響，我們依賴這些風險來產生客户。我們授權經銷商提供的客户賬户或服務的任何中斷或永久中斷都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們可能尋求與當前業務模式不同的商業機會，或投資於傳統安全和互動服務市場以外的新業務、服務和技術，任何這些都可能對我們的業務結果或財務狀況產生重大不利影響。
我們已經並將繼續尋求和投資於可能與我們目前的商業模式和做法不同的新商業機會，包括擴大我們的產品或服務供應，投資於新的和未經證實的技術，增加客户獲取渠道，以及與公司結成新的聯盟來營銷我們的服務。我們不能保證任何這樣的商業機會或投資會像預期的那樣表現。在其他負面影響中，我們對這些商機的追求可能會導致我們對新客户的投資成本以比我們安裝時收取的經常性收入和費用更快的速度增長。此外，任何新的業務合作伙伴可能不同意我們通常強加給第三方的條款和條件或責任限制。近年來的收購也極大地擴大了我們的風險範圍。例如，2021年12月，我們收購了ADT Solar，儘管我們的核心業務當時並未擴展到住宅太陽能市場。2022年9月，我們宣佈與State Farm建立戰略合作關係，並打算開發產品和服務，以滿足State Farm財產和意外傷害客户的特定需求，這是進入保險業的一個重要切入點。此外，任何新的聯盟或客户獲取渠道都可能需要大量資本投資來發展此類業務，或者成本結構高於我們目前的安排，這可能會降低運營利潤率並需要更多營運資金。如果營運資金需求超過營運現金流，我們可能會被要求動用我們的循環信貸安排，或尋求其他可能難以獲得的外部融資。我們還可能遇到部分或全部投資的資本損失、此類投資的收入不足以抵消承擔的新債務和與這些新投資相關的費用、管理層從當前業務中分心、以及在投資前規劃和盡職調查期間未發現的問題，這些問題可能導致我們無法實現此類投資的預期收益，併產生意外的負債。在這種情況下，我們可能會決定修改我們的戰略計劃，調整我們的運營足跡，以優化我們的運營，或者完全退出某些業務或產品線。例如，在我們因收購ADT Solar而錄得一系列虧損後，我們於2023年11月宣佈了一系列措施，以使ADT Solar業務合理化，並於2024年1月決定完全退出太陽能業務。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。
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我們繼續整合我們的收購，並在剝離商業資產後分離某些共享服務，這可能會轉移管理層對我們正在進行的運營的注意力。我們可能無法從收購或商業資產剝離中獲得所有預期的收益、協同效應或成本節約。
我們歷史上的收購需要整合以前獨立運營的獨立公司。我們收購後的業務、信息技術網絡和系統、產品和人員的持續整合，以及在剝離商業資產後某些共享服務的分離，將繼續需要我們管理層的關注，並對其他內部資源提出要求。此外，我們收購的業務的全面持續整合可能會對我們的整體業務造成破壞，並導致重大的意想不到的問題、費用、負債、競爭反應和客户關係的喪失。管理層注意力的轉移，以及在過渡、整合和資產剝離過程中遇到的任何困難，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
此外，我們繼續整合我們收購的各種公司的財務報告系統和流程。成功執行我們的業務計劃並遵守《薩班斯法案》和其他法規要求我們能夠編制及時準確的合併財務報表。任何延遲實施或中斷向新的或增強的系統、程序或控制過渡，包括內部控制和披露控制程序，可能會導致我們提交重述或導致我們的運營受到影響，我們可能無法得出我們對財務報告的內部控制有效的結論，也可能無法從我們的獨立註冊會計師事務所獲得關於內部控制的無保留報告。
在剝離商業資產後合併業務或分離某些共享服務的任何這些困難都可能導致成本增加、預期收入減少，並進一步轉移管理層的時間和精力，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們已決定全面退出住宅太陽能業務，此前我們宣佈了ADT太陽能業務合理化的計劃，我們退出太陽能業務受到不確定性和風險的影響，這些不確定性和風險可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
2023年11月2日，我們宣佈了一系列ADT太陽能業務合理化的措施，鑑於持續的運營挑戰和低於預期的運營業績，我們大幅減少了ADT太陽能分支機構的數量。基於對市場的持續評估和對太陽能經營業績的評估，我們於2024年1月24日宣佈，本公司已決定全面退出住宅太陽能業務，其中可能包括將該業務的組成部分轉移給其他方。我們預計在2024年完成ADT Solar的退出。不能保證ADT Solar退出的最終時間，也不能保證ADT Solar退出將按預期完成。意想不到的事態發展可能會推遲、阻止或以其他方式對太陽能退出及其預期的財務影響產生不利影響，包括但不限於：
•在準確預測與太陽能退出活動相關的成本和預測完成剩餘太陽能業務有序、有管理的退出所需時間方面的挑戰；
•在將人員、設施、設備、知識產權和財務或其他系統分離方面的挑戰，並將對我們剩餘業務的影響降至最低
•我們有能力抵消太陽能退出造成的收入損失以及ADT Solar與我們剩餘業務之間的任何協同效應的損失。
關於ADT Solar的退出，我們預計會產生遣散費和其他費用。ADT Solar的退出，無論是否完成，都可能導致重大的業務中斷，包括管理層需要在與ADT Solar退出相關的活動上花費大量時間。此外，ADT Solar的退出可能會擾亂我們與客户、供應商和其他第三方的關係，這可能會降低我們的品牌對消費者和商業合作伙伴的吸引力。ADT Solar的離職，包括相關費用和相關裁員的影響，可能包括受影響員工可能提出的法律索賠，可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
ADT Solar的退出也可能涉及持續的財務介入，例如導致我們繼續產生維護已完成安裝的服務和完成尚未完成的安裝的費用，或者通過持續擔保、賠償或其他財務義務，例如貸款人要求我們為沒有獲得及時運營許可的工作償還未償還的貸款金額，或者我們根據現有貸款協議被要求進行回購。任何此類成本或行動的發生都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

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我們可能無法實現我們預期從商業資產剝離或Solar Exit中獲得的部分或全部戰略和財務利益，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
雖然我們相信，商業資產剝離和ADT Solar的退出將使我們處於更有利的地位，能夠優先投資於我們打算長期推動有利可圖、資本高效的收入增長的核心業務，但我們不能保證我們將實現此類好處，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。預期收益基於幾個假設，其中一些可能被證明是不正確的，並可能受到我們無法控制的因素的影響，包括但不限於一般經濟狀況、增加的運營成本、監管發展以及這些風險因素中描述的其他風險。
關於商業資產剝離，吾等訂立過渡期服務協議(“商業TSA”)，根據該協議，本公司及商業業務將在商業資產剝離完成後長達24個月的過渡期內，互相提供與持續支援及其他行政職能有關的若干過渡期服務。我們依賴商業企業履行其在商業運輸安全協議項下的義務。如果商業業務無法履行其在商業TSA下的義務，或者如果商業TSA涵蓋的服務的過渡需要比預期更長的時間才能完成，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，在商業運輸安全協議涵蓋的過渡期結束後，我們可能無法消除某些成本。如果我們不能消除這些成本中的一部分，或者不能有效地利用我們的供應來降低與員工或客户減少相關的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在商業資產剝離和ADT Solar退出之後，ADT將是一個不那麼多元化的業務，這可能會對ADT的運營業績和財務狀況產生不利影響。
在剝離商業資產之前，ADT有三個業務部門：CSB、商業和太陽能。商業資產剝離導致ADT成為一家規模較小、多元化程度較低的公司，更專注於消費者，這可能使ADT更容易受到商業資產剝離後不斷變化的市場、監管和經濟狀況的影響，特別是那些影響消費者和小企業的情況。此外，我們最近宣佈了退出太陽能業務的計劃。一旦ADT Solar退出完成，我們將完全依賴CSB，任何影響CSB的趨勢或不確定性都將直接影響ADT未來的運營業績和財務狀況。在商業資產剝離和ADT Solar退出之後，宏觀經濟逆風或消費者偏好的變化可能會對我們的業務產生更大的影響，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們通過第三方的客户生成策略，包括我們的授權經銷商和親和力營銷計劃，以及我們對名人和社交媒體影響力的使用，以及競爭激烈的客户賬户市場，可能會使我們面臨風險，並影響我們未來的盈利能力。
我們業務戰略的一個要素是通過第三方(包括我們的授權經銷商)產生新的客户賬户，未來的經營業績在很大程度上取決於我們繼續有效地管理這一業務產生戰略的能力。我們目前通過包括授權經銷商在內的數百個獨立第三方生成賬户，我們很大一部分賬户來自數量較少的此類第三方。如果我們的授權經銷商或第三方賣家流失，或者我們無法根據我們的業務戰略更換或招募授權經銷商、其他第三方賣家或替代分銷渠道合作伙伴，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
此外，我們還面臨經銷商及其員工、獨立承包商和其他完全或部分超出我們控制範圍的代理商的行為可能產生的聲譽風險，例如違反我們的營銷政策和程序以及任何未能遵守適用法律和法規的行為。如果我們的經銷商從事不符合當地法律法規的營銷行為，我們可能違反了此類法律和法規，這可能導致監管程序和潛在的處罰，可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，與我們經銷商的員工、獨立承包商和其他代理商的銷售活動相關的未經授權的活動，包括違反電話消費者保護法打電話給消費者、掠奪性上門銷售策略和欺詐性失實陳述，可能會使我們因虛假廣告和欺騙性貿易實踐損害索賠等受到政府調查和集體訴訟，我們將被要求為這些索賠辯護。這樣的防禦努力既昂貴又耗時，而且不能保證這樣的防禦努力會成功，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們品牌的成功推廣還取決於我們營銷努力的有效性，以及我們為我們的合作伙伴提供會員折扣和產品和服務的特別優惠的能力。我們積極推行親和力營銷計劃，為參與組織的成員提供關於我們產品和服務的特別優惠。這些
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組織可能要求我們向他們支付更高的費用，降低我們對其成員的定價，引入額外的競爭選項，或者以對我們不利的方式更改我們參與其營銷計劃的條款。如果我們未能達到合同服務水平和/或會員滿意度標準等，這些組織也可能終止與我們的關係。如果我們的任何親緣關係或營銷關係以不利的方式終止或改變，我們可能會失去銷售線索的來源，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們還依靠代表ADT品牌的社交媒體影響力人士和名人代言人的營銷來創造新客户。這些營銷努力可能不會成功，也不會吸引消費者。社交媒體影響者和名人對我們的品牌、產品和服務的推廣受FTC法規的約束，例如，要求在這些影響者對ADT或我們的產品和服務的任何評論或公開聲明中披露ADT與影響力者之間的任何補償安排。這些與我們保持關係的社交媒體影響者和名人也可能參與活動或行為，或使用他們的平臺以違反適用法規或反映我們品牌不佳的方式直接與我們的客户溝通，這種行為可能被歸因於我們或以其他方式對我們產生不利影響。在影響力人士和名人推廣ADT品牌方面，ADT還必須遵守2014年起為期20年的聯邦貿易委員會同意法令，該法令要求遵守強有力的內部合規流程。此外，與ADT有關聯的有影響力的人和名人可能會從事與ADT無關的行為，但因為這些關聯而對我們的品牌造成損害。我們僱傭的社交媒體影響力人士或名人的任何此類活動或行為，或者我們未能遵守FTC同意法令所要求的合規流程，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流或我們的聲譽產生實質性的不利影響。
我們在獲取和整合客户帳户方面面臨風險。
我們業務戰略的一個要素可能涉及批量收購客户賬户。收購客户賬户涉及許多風險，包括可能出現出人意料的高流失率，以及儘管我們在收購前進行了調查和盡職調查，但收購的賬户和系統仍存在意外缺陷。我們面臨來自其他警報監控公司的競爭，包括可能為購買的客户帳户提供更高價格和更優惠條款的公司，和/或對購買的帳户提供較低的最低財務或運營資格或要求的公司。這種競爭可能會減少我們可用的收購機會，減緩我們的增長速度，和/或提高我們為此類賬户收購支付的價格，從而降低我們的投資回報，並對我們的收入和運營結果產生負面影響。我們不能保證我們將來能夠繼續以優惠的條件購買客户帳户或根本不能。
我們為客户賬户支付的購買價格受此類賬户歷史上產生的經常性收入以及其他幾個因素的影響，包括競爭程度、我們以前從特定賣家那裏批量購買賬户的經驗、賬户的地理位置、購買的賬户數量、客户的信用評分以及客户使用的安全或自動化設備或平臺的類型。在購買賬户時，我們依賴於管理層對行業的瞭解、盡職調查程序以及大宗賬户賣家的陳述和擔保。我們不能保證大宗賬户賣家所作的陳述和擔保在所有情況下都是真實和完整的，或者，如果這些陳述和擔保不準確，我們將能夠向大宗賬户賣家追回足以完全補償我們由此造成的任何損失的金額。此外，我們可能需要整合和維護專門的設備和知識，以便為購買的客户賬户提供服務，或付費將這些客户升級到ADT設備。如果這些風險中的任何一個成為現實，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流都可能受到實質性的不利影響。
如果我們無法在組織的所有級別招聘和保留足夠的人員，我們管理業務的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們組織各級人才的持續服務，包括我們的管理團隊、銷售代表、安裝和服務技術人員以及呼叫中心人才。我們有能力為這些職位招聘和留住足夠的人才，這是基於我們作為一家成功企業的聲譽，以及公平招聘、培訓和提拔合格員工的文化。然而，我們的成功可能會受到競爭激烈的勞動力環境的不利影響，並要求我們產生超過計劃支出的工資和福利。近年來的勞動力短缺使人才招聘變得特別具有挑戰性和競爭力。此外，我們不時收購員工流失率明顯高於我們自己的業務，我們可能會因為這些更高的員工流失率或將此類收購業務的員工流失率提高到與我們一致的水平而在招聘職位方面遇到困難或延遲。通過工資競爭、正常自然減員(包括退休)或特定行動(如資產剝離、成本結構合理化或其他業務退出活動)流失經驗豐富的人員，可能會對我們在求職者中的聲譽產生不利影響，打擊我們剩餘員工的士氣，並導致關鍵知識的喪失。我們組織中任何級別的人員因任何原因失去、喪失能力或無法使用，高於預期的工資總額和其他
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無論是管理、銷售、安裝和服務技術人員，還是呼叫中心人員，與在我們組織的各級招聘和留住足夠的人才相關的成本，或無法或延遲招聘新員工，都可能對我們的業務財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
高級管理層的流失或變動可能會擾亂我們的業務。
對具有安全和家庭自動化行業經驗的高級管理人才的競爭加劇。影響我們吸引和留住高級管理人員能力的因素包括薪酬和福利，以及我們作為這些行業頂級供應商的成功聲譽。我們的成功在一定程度上取決於我們的首席執行官James D.DeVries先生以及其他高級管理層和關鍵員工有效實施我們的業務戰略並通過我們的年度戰略人才規劃過程繼續發現和培養人才的能力。此外，我們業務的成功有賴於具有相關行業和運營經驗的高素質領導者，以及整個管理團隊。我們高級管理團隊任何成員的意外流失，以及他們對產品、產品和行業經驗知識的相關損失，以及難以迅速找到合格的高級管理人才來取代任何此類損失，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們與一些員工的集體談判協議或其他協議的不利發展可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
截至2023年12月31日，我們在不同地點約有800名員工，約佔我們總員工總數的6%，由工會代表並受集體談判協議覆蓋。我們目前是大約17項集體談判協議的締約方。在任何一年，這些協議中都有大約三分之一需要續簽。此外，特別是鑑於國家勞資關係委員會最近採取的行動，我們可能會受到進一步的嘗試，以組織我們的一些或所有非管理層員工基礎。我們無法預測涵蓋我們員工的集體談判協議的談判結果。如果我們無法達成新的協議或續簽現有協議，受集體談判協議約束的員工可能會進行罷工、工作放緩或其他勞工行動，這可能會實質性地破壞我們提供服務的能力。新的勞動協議或續簽現有協議可能會給我們帶來巨大的新成本，限制我們改善成本結構的機會，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來的現金流產生實質性的不利影響。
如果我們未能在合理保證的水平上對財務報告進行有效的內部控制，我們可能無法準確地報告我們的財務業績，這可能會對我們的運營、投資者對我們業務的信心以及我們證券的交易價格產生重大不利影響。
我們發現，截至2022年12月31日，我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，並可能在未來發現更多財務報告內部控制的重大缺陷。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。雖然我們相信我們現在已經糾正了我們修訂後的2022年年報中之前報告的重大弱點，但我們不能向您保證，財務報告內部控制方面的更多重大弱點未來不會發生。補救任何這種實質性的弱點都可能需要我們招致鉅額費用。此外，如果我們不能及時糾正任何重大弱點，可能會對我們及時準確地記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響，因此，我們的財務報表可能包含重大錯報或遺漏。
此外，可能存在未被識別的實質性弱點。這樣的失敗可能會導致我們的財務報表包含重大錯報或遺漏，還可能導致監管機構的審查，並導致投資者對我們報告的財務狀況失去信心，導致我們的債務違約，否則將對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流以及我們在投資者和業務合作伙伴中的聲譽產生重大不利影響。
與法規和訴訟相關的風險
如果我們不遵守有關信息和技術網絡和系統、隱私和數據安全的不斷髮展的法律、法規和行業標準，我們可能面臨重大處罰、責任和聲譽損害，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。
在我們的正常業務過程中收集的保密數據和信息，以及我們或我們的合作伙伴收集和保留的大量第三方數據的一部分，均受某些法律法規的約束。我們能夠分析這些數據，為客户提供更好的用户體驗，這是我們服務的重要組成部分，但我們
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不能保證我們需要的數據將來可以從這些來源獲得，或者這些數據的成本不會增加。如果我們無法以商業上合理的條款或根本不能獲得我們需要的數據，我們可能無法提供我們當前或計劃中的產品和服務的某些部分，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。
此外，我們還可能收集和保留其他類型的敏感數據，其中包括電話通話的錄音和客户地點的視頻圖像。除了我們自己發佈的信息安全和隱私政策以及適用的行業標準(如支付卡行業數據安全標準)外，我們還必須遵守管理此類信息的收集、保留、處理、存儲、披露、訪問、使用、安全和隱私的適用聯邦和州法律法規。圍繞上述內容的法律、法規和合同環境在繼續發展，隱私和數據安全問題越來越受到關注，這可能會影響我們的業務。這些隱私和數據安全法律、法規和標準以及合同要求可能會增加我們的業務成本，如果不遵守這些法律、法規、標準和合同要求，可能會導致政府執法行動(可能包括民事或刑事處罰)、私人訴訟和/或負面宣傳。如果我們持有的或由第三方代表我們持有的個人信息遭到破壞，我們可能會受到政府罰款、個人和集體訴訟索賠、補救費用和/或我們聲譽的損害。2020年，我們披露公司的一名技術人員在未經授權的情況下對某些客户的家庭安全系統進行了個人訪問，導致了針對我們的個人和集體訴訟。我們可能在為現有或新的索賠辯護或最終解決此類索賠時產生鉅額法律費用，我們可能會因此類索賠或任何相關宣傳而遭受聲譽損害和我們品牌的損害。此外，如果我們未能遵守適用的隱私和安全法律、法規、政策和標準；妥善保護我們設施和系統以及其中的數據的完整性和安全性；或防禦網絡安全攻擊；或者如果我們的第三方服務提供商、合作伙伴或供應商未能代表我們評估、使用、存儲或收集數據和信息；或者如果我們未能阻止未來的流氓行為者採取類似於上述行動，則我們的聲譽和我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。
我們面臨的某些要求的例子包括《健康保險可攜帶性法案》、《加州消費者隱私法案》、《加州隱私權利法案》、《科羅拉多州隱私法案》、《弗吉尼亞州消費者數據保護法》和《一般數據保護法規》。這些法律和法規表明，我們需要在州、聯邦和國際各級遵守代價高昂且複雜的要求。隨着這些要求繼續發展，並擴展到其他司法管轄區，我們可能會產生或被要求以不利於我們業務的方式產生成本或改變我們的業務做法，如果不遵守，可能會導致重大處罰，可能會對我們的聲譽和我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
侵犯我們的知識產權可能會對我們產生負面影響。
我們依靠專利、版權、商標、商業祕密、保密條款和許可安排來建立和保護我們的專有權利。然而，我們不能保證我們為保護我們的知識產權而採取的步驟將足以防止我們的權利受到侵犯或我們的知識產權或技術被盜用。影響我們商標使用的不良事件也可能對我們的品牌產生負面影響。
關於商業資產剝離，我們同意向GTCR提供為期24個月的過渡期服務，並授權我們的ADT商業品牌12個月。這些安排允許使用我們的商標和某些知識產權，以及有限地使用ADT商業品牌，這可能會導致我們產生意想不到的成本和債務，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，在品牌許可證所涵蓋的期間，我們對GTCR使用ADT品牌的控制有限，這可能會增加我們剩餘業務的品牌受損風險，這可能會對我們的聲譽、運營結果和財務狀況產生負面影響。
此外，如果我們未來將業務擴展到美國以外的地區，有效的專利、商標、版權和商業祕密保護可能在某些司法管轄區無法獲得或受到限制。此外，我們與某些員工和第三方達成的保護我們知識產權的保密協議可能會被違反，或者可能無法為我們的機密信息、商業祕密和與我們的產品和服務的設計、製造或運營相關的技術提供有意義的保護。2021年，我們為保護我們的知識產權提起了一些訴訟，現在已經解決了。這些類型的訴訟可能會持續很長一段時間，可能不會成功，或者可能導致我們的某些知識產權受到損害，我們需要繼續提出索賠可能是重大的，也可能是無限期的。未來對任何此類問題的任何訴訟都可能是繁重和昂貴的，我們可能不會獲勝。此外，在未經授權使用或披露我們的機密信息、商業祕密或專有技術的情況下，可能無法獲得足夠的補救措施。如果我們不能成功地行使我們的知識產權，我們的競爭地位可能會受到影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
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有關我們侵犯第三方知識產權的指控可能會對我們產生負面影響。
我們可能會受到第三方侵犯知識產權的索賠。特別是，隨着我們服務的擴展，我們受到了侵犯知識產權的指控，包括由特殊目的或所謂的“非執業”實體提起的訴訟，這些實體只專注於收取專利費，並通過指控侵犯和威脅執行專利權來達成和解。這些公司通常很少或根本沒有業務或運營，而且幾乎沒有有效的威懾措施來防止這些公司對我們提起專利侵權訴訟。隨着我們繼續構建我們在2020年11月宣佈的專有平臺，這是我們與谷歌合作伙伴關係的一部分，隨着我們根據與State Farm的合作關係修改和擴展我們的產品，或者在未來以其他方式修改和擴展我們現有的知識產權，我們對知識產權侵權索賠的風險可能會增加。此外，我們依賴與第三方的許可和其他安排，涵蓋與我們營銷的許多產品和服務相關的知識產權。儘管有這些安排，我們仍可能面臨第三方侵權索賠的風險。此外，我們與泰科簽訂的專利協議一般包括泰科承諾不對我們提起訴訟，指控我們製造、使用或銷售在泰科分離之日存在的任何產品或服務侵犯了泰科在該日期或之前擁有或控制並由我們使用的任何專利，但這並不能保護我們免受未來產品或服務擴展的侵權索賠。一般來説，任何索賠或訴訟，即使是那些沒有法律依據的索賠或訴訟，無論結果如何，都可能導致我們停止營銷某些服務或使用某些技術；以實質性成本或以不利的條款從知識產權持有者那裏獲得許可；支付大量持續的使用費、和解或許可費用；履行賠償義務；或採取其他可能代價高昂或繁重的行動，以避免侵犯第三方知識產權。訴訟程序代價高昂，並受內在不明朗因素的影響，無論我們的立場如何，我們在訴訟事宜上可能都不會勝訴。如果原告成功阻止我們的產品和服務的貿易，知識產權訴訟或索賠可能會變得極其具有破壞性，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們可能會受到集體訴訟和其他訴訟的影響，這可能會損害我們的業務和運營結果。
我們已經並可能繼續受到集體訴訟的影響，這些訴訟涉及侵犯隱私、消費者保護法、勞動法或其他事項。此外，我們之前曾受到與我們的首次公開募股相關的證券集體訴訟，未來我們可能會受到額外的證券訴訟，這些訴訟可能會很漫長，可能會導致鉅額成本和轉移管理層的注意力和資源。結果無法確切預測，此類訴訟中的不利結果可能導致金錢損害或禁令救濟，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
此外，除集體訴訟外，我們目前並可能在未來受到法律訴訟和商業或合同糾紛的影響。這些通常是在正常業務過程中產生的索賠，包括但不限於商業一般責任索賠、汽車責任索賠、合同糾紛、工人賠償索賠、勞動法和僱傭索賠，以及我們侵犯他人知識產權的索賠。此類索賠可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，其程度大於我們的預期和/或對我們的聲譽產生負面影響。
增加政府對電話營銷、電子郵件營銷、上門銷售和其他營銷方式的監管可能會增加我們的成本，並限制我們業務的運營和增長。
我們依靠電話營銷、電子郵件營銷、上門銷售和其他營銷渠道，包括內部和通過第三方進行的社交媒體，為我們的業務產生大量的線索，所有這些都受到聯邦、州和地方的監管。電話營銷和電子郵件營銷活動在美國受到越來越多的監管。聯邦貿易委員會和聯邦通信委員會發布了一些法規，限制向住宅和無線電話客户主動撥打電話，無論是直撥還是通過自動電話撥號系統、預先錄製的或人工語音留言和電話傳真機進行，並要求我們維護“請勿呼叫”名單並培訓我們的人員遵守這些限制。聯邦貿易委員會一般監管銷售行為，特別是電子郵件營銷和電話營銷，包括通過他們對ADT的同意法令，該法令監管我們對社交媒體影響力人士和名人的使用，並擁有廣泛的權力，禁止可能構成“不公平或欺騙性行為或做法”的各種廣告或營銷做法。適用於電話營銷和電子郵件營銷的大多數美國法律和法規都允許私人訴訟權利來追回損害賠償，或者規定聯邦貿易委員會和聯邦通信委員會、州總檢察長或州機構在違反規定的情況下允許追回重大的民事或刑事處罰、費用和律師費。儘管我們制定了旨在幫助遵守這些法律、法規和同意法令的政策和程序，但我們不能保證我們、我們的授權經銷商或我們所依賴的其他第三方在任何時候都將遵守所有適用的法規。雖然我們與授權經銷商、親和營銷合作伙伴和其他第三方的合同協議一般要求他們遵守所有這些規定，並賠償我們因他們沒有遵守這些規定而造成的損害，但我們不能提供
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保證聯邦貿易委員會和聯邦通信委員會、私人訴訟人或其他人不會試圖要求我們對我們的授權經銷商、親和營銷合作伙伴和其他第三方的任何非法行為負責，或者我們可以成功地執行或收取任何賠償。此外，某些FCC裁決和FTC執法行動可能支持這樣的法律立場，即我們可能對第三方的行為承擔替代責任，包括我們的獨立第三方授權經銷商在未經我們授權的情況下執行的任何電話營銷違規行為或我們的政策禁止的任何電話營銷違規行為。聯邦通信委員會、聯邦貿易委員會和州政府機構一直依賴某些行動來支持替代責任的概念，包括但不限於使用我們的品牌或商標、授權或批准電話營銷腳本或共享消費者潛在客户名單。進一步限制此類活動的法規或其解釋的變化可能導致我們業務的潛在客户數量大幅減少，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的業務在受監管的環境中運營，任何新的或對現有法律或法規的更改，或我們未能遵守任何此類規則或法規，都可能使我們付出高昂的代價，損害我們的業務和運營，並阻礙我們發展現有業務、我們收購的任何新業務或我們追求的投資機會的能力。
我們的業務和員工在消費者保護、職業許可、環境保護(包括氣候變化法規)、勞動和就業、税收、許可和其他法律法規等領域受到各種聯邦、州和地方法律法規的約束。我們經營業務的大多數州都有專門針對安全設備的銷售、安裝、監控和維護的公司和員工許可法，以及與太陽能系統和能源存儲解決方案相關的法律法規，這些在ADT Solar退出之前是我們業務的一部分。我們的業務嚴重依賴有線和無線電信來傳輸信號，電信公司受到聯邦、州和地方政府的監管。
提高公眾對全球氣候變化的認識和關注可能會導致更多的國際、地區和/或聯邦或其他要求或期望，這些要求或期望可能要求制定比現有法規更具限制性或擴張性的標準。仍然缺乏一致的氣候立法，這造成了經濟和監管的不確定性，以及消費者和投資者的不安。我們或我們的供應商可能被要求增加資本支出，以改善我們的服務或產品組合，以滿足新的法規和標準。此外，我們的客户和我們服務的市場可能會通過監管、基於市場的排放政策或消費者偏好來實施環境標準，而由於所需的資本投資或技術進步水平，我們可能無法及時滿足這些標準。我們不能保證我們遵守或改進我們的服務或產品的努力會成功，也不能保證擬議的監管或放鬆監管不會產生負面的競爭影響，也不能保證經濟回報將反映我們對新產品開發的投資。如果環境法律或法規被改變或被採納，並對我們的業務或產品施加重大的運營限制和合規要求，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。
聯邦法律限制或禁止從世界特定公司或地區進口設備或用品，可能會限制我們滿足客户需求或提高價格的能力。
在某些司法管轄區，我們被要求獲得許可證或許可，以遵守員工選擇和培訓的標準，並在我們的業務開展中達到某些標準。喪失該等許可證或許可，或對授予或保留該等許可證或許可施加條件，可能會對我們產生重大不利影響。此外，在某些司法管轄區，某些安全系統必須符合要安裝的消防和建築法規，我們目前或未來的產品和服務可能無法滿足這些法規，這可能要求我們對我們的產品和服務進行代價高昂的修改，或者放棄在某些司法管轄區運營。
我們還必須遵守眾多管理我們與住宅客户互動事宜的聯邦、州和地方法律法規，包括與隱私和數據安全、消費者金融和信貸交易、家裝合同、保修和上門徵集有關的法律和法規。這些法律和法規是動態的，可能會有不同的解釋，各種聯邦、州和地方立法和監管機構可能會就這些問題啟動調查、擴大現有法律或法規或制定新的法律和法規。隨着我們擴大我們的產品和服務並進入新的司法管轄區，我們可能會受到更廣泛的監管和監督。此外，我們的融資和貸款活動必須遵守各種規章制度，如美國聯邦《貸款真實性法案》和類似的州立法。此外，隨着我們繼續擴大對政府實體的銷售，我們將受到額外的合同規定、披露義務以及各種民事和刑事處罰等方面的約束，這是我們今天不受影響的重大方式。
聯邦貿易委員會和某些州有消費者保護法律和法規，管理消費者服務提供商必須管理客户訂閲、自動續訂和負面選項計費安排的方式。2023年3月，聯邦貿易委員會提議，通過有關某些“消極選項優惠”的新規則，鞏固和顯著擴大某些聯邦消費者保護措施，即消費者保持沉默或未能採取平權行動來拒絕商品
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或取消訂閲被解釋為接受或繼續接受要約。幾個州也紛紛效仿，並制定或提議制定關於自動續展、撤銷權和否定選擇權安排的類似規定。ADT以訂閲的方式向消費者銷售其服務。擬議的聯邦貿易委員會規則和某些關於訂閲服務的擬議州法規可能要求ADT就定期合同承諾的結束向消費者提供額外的通知，限制ADT向新客户推銷折扣或免費試用的能力，在某些情況下，要求ADT在最低合同期限承諾結束後尋求額外的客户同意才能繼續提供服務，每一項都可能對ADT吸引和留住客户的能力產生重大不利影響。
這些法律或法規或其解釋的變化可能會極大地影響我們開展業務、獲取客户以及管理和使用我們從當前和潛在客户以及相關成本收集的信息的方式。我們努力遵守與我們與所有客户互動相關的所有適用法律和法規。然而，這些要求的解釋和適用可能在不同的司法管轄區之間不一致，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。
法律或法規的變化可能要求我們改變運營方式或利用資源來維持合規，這可能會增加成本或以其他方式擾亂運營。此外，如果不遵守任何適用的法律或法規，可能會被處以鉅額罰款或吊銷我們的經營許可證和執照。如果法律法規發生變化，或者我們或我們的產品未能遵守這些法律法規，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們可能會因錯誤警報而受到懲罰。
一些地方政府對虛假報警的客户或報警公司進行評估、罰款、處罰和限制。一些市政當局已經通過了法令，根據這些法令，許可證和報警調度費都直接向報警公司收取。我們的警報服務合同通常允許我們將這些費用轉嫁給客户。如果更多的地方政府對虛假警報進行評估、罰款或處罰，或者這些費用變得很大，或者我們無法收取這些費用，因為客户不願意或無法支付這些費用，或者我們的客户因為這些費用而終止或未能續訂我們的服務，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到實質性的不利影響。
採用旨在將我們的某些指控定性為非法的法規和政府政策可能會對我們的業務產生不利影響。
一般來説，如果客户在初始合同期限結束前取消了與我們的合同，我們可能會向客户收取提前取消費用。可以提出或採用保護消費者的政策或法律先例來限制我們可以在合同取消時收取的費用。這些舉措可能會迫使我們在合同的初始期限內提高價格，從而導致對我們服務的需求減少，並增加客户流失。有關這些事項的不利司法裁決可能會導致我們與被收取此類費用的客户產生法律風險，並使我們面臨某些客户可能尋求通過訴訟(包括集體訴訟)追回此類費用的風險。對我們的服務需求的任何此類損失、自然減員的增加，或者此類訴訟和執法行動的辯護成本，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
在缺乏網絡中立性或類似監管的情況下，某些互聯網接入提供商可能會阻止我們的服務或向使用我們服務的客户收取更高的費用，或者政府與互聯網相關的法規可能會改變，這可能會對我們的收入和增長造成實質性的不利影響。
我們的互動和家庭自動化服務主要通過互聯網訪問，我們的安全監控服務，包括那些利用視頻流的服務，越來越多地使用互聯網技術提供。通過智能手機、筆記本電腦和平板電腦等移動設備訪問我們服務的用户必須具有寬帶、4G/LTE或5G等高速互聯網連接才能使用我們的服務。目前，這種接入是由電信公司和互聯網接入服務提供商提供的，這些公司和互聯網接入服務提供商在寬帶和互聯網接入市場擁有顯著且不斷增長的市場力量。在缺乏政府監管的情況下，這些提供商可能會採取影響其客户使用我們的產品和服務的能力的措施，例如降低我們在其線路上傳輸的數據包的質量、給予我們的數據包較低的優先級、給予其他數據包比我們的更高的優先級、完全阻止我們的數據包，或者試圖向使用我們的產品和服務的客户收取更高的費用。如果互聯網服務提供商實施基於使用的定價，包括有意義的帶寬上限，或試圖以其他方式實現對其網絡的訪問，我們可能會產生更大的運營費用，客户獲取和留住可能會受到負面影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，在一定程度上，網絡運營商應創建互聯網接入服務層級，並向我們收取費用或禁止我們的服務向我們的
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客户通過這些層，我們的業務可能會受到負面影響。其中一些提供商還提供與我們自己的產品和服務直接競爭的產品和服務，這可能會給他們帶來競爭優勢。
2015年3月，FCC發佈了網絡中立規則，禁止寬帶互聯網提供商攔截、限制或參與內容或服務的“付費優先順序”。這些規則於2017年被廢除，目前美國和大多數其他國家都沒有在聯邦層面上採用正式的網絡中立開放互聯網規則。儘管作為對取消聯邦保護的迴應，美國的幾個州已經採用了自己版本的網絡中立，但這種拼湊而成的州要求不能保證所有消費者都得到保護，不會有損害互聯網開放性的行為。2023年10月，聯邦通信委員會提出了新的規則，如果按建議通過，將恢復網絡中立規則，並恢復寬帶互聯網接入服務作為電信服務和商業移動服務的分類，根據修訂後的1934年聯邦通信法第二章。然而，我們不能確定這些規則是否會如建議的那樣被採納，如果真的採納的話。如果沒有網絡中立性或開放的互聯網規則，互聯網提供商(其中一些具有競爭安全業務)可能會阻止或限制ADT信號，從而影響我們的業務，並可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。
鑑於我們業務的性質，我們面臨着比其他業務可能固有的更大的員工行為或疏忽或系統故障的責任風險。
如果客户或第三方認為由於我們的授權經銷商、獨立承包商、員工或其他人的實際或據稱的行為或不作為，或由於安全或自動化系統故障，導致其人身或財產遭受損害，他們(或其保險公司)可能會對我們提起法律訴訟，而為法律訴訟辯護和任何針對我們的判決的成本可能是巨大的。特別是，由於我們的產品和服務旨在幫助保護生命和不動產和個人財產，我們可能比提供其他消費者和小型企業產品和服務的企業更有可能面臨更大的訴訟風險。如果發生與此類事項有關的訴訟，我們的標準客户合同中的風險緩解條款可能被視為不適用或不可執行，無論最終結果如何，我們可能會產生重大的防禦成本，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，並且不能保證任何此類防禦努力都會成功。
吾等可能須對Brink‘s Company根據煤炭法承擔的責任或Brink’s Company的其他與煤炭有關的責任負責。
2010年5月14日，ADT公司收購了Broadview Security，這是Brink公司以前擁有的一家公司。根據經修訂的1992年煤炭行業退休人員健康福利法(“煤炭法”)，於1992年7月20日，Brink公司及其多數股權附屬公司(包括在Broadview Security收購中收購的若干法人實體)與Brink公司的若干其他現任及前任附屬公司須就煤炭法規定的醫療保障責任承擔連帶責任。Brink‘s公司設立了自願僱員受益人協會(“VEBA”)信託基金，以支付這些債務，儘管該信託基金可能沒有足夠的資金來履行所有未來的義務。我們不能排除在Broadview Security收購中收購的某些法人實體也可能承擔與Brink公司以前的煤炭業務相關的其他責任的可能性。在2008年Broadview Security從Brink‘s Company分離時，Broadview Security簽訂了一項協議，根據該協議，Brink’s Company同意賠償與Brink公司以前的煤炭業務有關的任何和所有債務和開支，包括任何醫療保險義務。The Brink‘s公司已同意，ADT公司收購Broadview Security後，這項賠償仍然有效。反過來，我們同意賠償泰科因我們與其分離而承擔的此類責任。如果Brink‘s公司和VEBA無法履行所有此類義務，我們可能會被追究責任，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
如果我們的某些獨立承包商被歸類為員工，我們的業務將受到不利影響。
除了我們現有的員工隊伍外，我們還依賴第三方獨立承包商來執行某些任務，包括安裝和維護我們的客户警報和其他系統。我們不時會捲入訴訟和索賠，聲稱某些獨立承包商應該被視為我們的員工。關於獨立承包商地位的法律狀態因州而異，並可能根據法院裁決、立法和法規而發生變化。
例如，2024年1月，美國勞工部(DOL)發佈了一項新規則，修訂了美國勞工部關於如何根據公平勞工標準法案(FLSA)確定誰是員工或獨立承包商的指導意見。此前，該法律提供了五個因素來指導對工人作為僱員或獨立承包商的身份的調查，其中兩個因素在分析中具有更大的權重。新規則將於2024年3月生效，它實施了一項非詳盡的多因素經濟現實檢驗，其中沒有一個因素或因素子集一定是決定性的，每個因素的權重將取決於特定案件的事實和情況。此外，在2023年6月13日發佈的一項決定中，
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美國國家勞資關係委員會(NLRB)否決了其2019年獨立承包商標準，該標準側重於工人是否有“創業機會”，並回到了非詳盡的普通法多因素分析，這可能會導致更多工人被發現被不當歸類為獨立承包商。在新的法律框架下，我們的獨立承包商或我們的分包商可能更有可能被歸類為我們的員工，從而使這些個人有權獲得某些費用的補償，享受工資和工時法的好處，並獲得《國家勞動關係法》的保護，包括組織工會代表的權利。如果進行了這樣的分類，我們還可能對這些個人的就業和預扣税款和福利負責，並對這些個人違反其他保護員工的法律承擔責任。任何此類決定都可能導致我們可用於業務的分包商數量大幅減少，或顯著增加我們為客户服務的成本，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
對來自中國或其他國家的進口產品實施的現有或新的關税和其他貿易限制，或因此而採取的任何反措施，都可能損害我們的業務和運營結果。
對來自中國的進口產品徵收關税，以及針對此類新關税採取的任何反制措施，可能會損害我們的業務和運營結果。2018年和2019年，美國聯邦政府對中國製造的某些警報設備組件以及我們安裝在客户家中的其他類別的中國製造的電子設備徵收關税，如電池和恆温器，以及進口太陽能設備。其中某些關税高達25%，由於供應商將部分或全部新關税轉嫁給我們，這些關税增加了我們購買此類設備的成本。如果供應商繼續將任何或所有此類成本轉嫁給我們，我們可能會被要求提高價格，這可能會導致客户流失，並損害我們的業務和運營結果。或者，我們可能尋求尋找新的最終用户產品來源，這可能會導致更高的成本和對我們業務的中斷。此外，美國聯邦政府2018年國防授權法案禁止使用我們位於中國的某些供應商製造的某些監控、電信和其他設備，以幫助保護美國被視為對國家安全目的敏感的關鍵基礎設施和其他地點。2019年8月實施的這項聯邦政府禁令以及2020年8月實施的聯邦承包商使用某些覆蓋設備的禁令要求我們尋找新的最終用户產品來源，這導致我們的成本更高，業務中斷。也有可能對我們安裝在最終用户場所的設備的進口徵收額外關税，或者我們的業務將受到中國或其他國家採取的報復性貿易措施的影響，導致我們提高價格或改變我們的業務，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
此外，2021年11月，總裁·拜登簽署了生效的安全設備法，2022年11月，FCC通過了規則，聲明他們將不再審查或向使用華為、中興、大華和海視等被認為構成國家安全威脅的公司製造的無線電頻率的設備發放許可證。這可能會影響我們採購與客户現有系統兼容的產品的能力，或者在無法採購新的、兼容的設備時進行維修。在2022年11月的命令中，FCC還發布了一份關於擬議規則制定的額外通知，其中詢問是否應該撤銷現有的授權，如果應該，如何撤銷。如果現有的授權被撤銷，可能會限制ADT維護和維護現有客户設備的能力。它還可能迫使一些客户更換目前正在使用的設備。如果我們瞭解到我們的任何一家供應商違反了立法，如2021年12月簽署成為法律的《維吾爾強迫勞動預防法案》，該法案禁止根據他們的生產方式進口商品，例如通過使用強迫勞動或其他方式，我們也會受到供應鏈中斷的影響。任何不能及時、經濟高效地採購我們業務所需的產品、產品部件或其他組件的情況，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
與宏觀經濟及相關因素相關的風險
一般經濟狀況會影響我們的業務，我們容易受到商業經濟、房地產市場以及商業和消費者可自由支配收入的變化的影響，這些變化可能會抑制我們擴大客户基礎的能力，並影響我們的經營業績。
對我們產品和服務的需求受到總體經濟、商業環境和住房市場成交量等因素的影響。總體經濟、商業環境和房地產市場的低迷將減少我們銷售產品和服務的機會。我們認為，新房和現房銷售速度的下降，以及商業地產開發速度的下降，都將減少進行新銷售的機會，並減少接管系統的機會。我們認為，在任何一年，新住房和現有住房的銷售速度都推動了我們的新住宅客户數量的很大一部分；商業地產開發速度的下降可能會推動對我們小企業產品的需求。房地產市場的復甦增加了搬遷的發生，這可能會導致客户中斷服務，在他們的新家不與我們簽約。
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對我們產品和服務的需求在一定程度上還取決於國家、地區和當地的經濟狀況，以及我們客户的可自由支配收入水平。當我們的客户的可自由支配收入減少時(例如，住房、能源、利息、運營或其他成本上升，或者客户的實際或預期財富因房地產價值下降、止贖率上升、通貨膨脹、税率上升或其他經濟中斷等情況而減少)，我們可能會經歷家庭自動化系統的自然流失率增加和客户需求減少。在業務活動水平下降的情況下，小企業客户可能會經歷更高的流失率和對我們產品的需求減少。我們不能保證我們將能夠繼續獲得高質量的客户，也不能保證我們不會經歷更高的流失率。我們的長期收入增長率主要取決於安裝和新合同超過斷電。如果客户斷線或違約增加，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
利率上升或消費者貸款人費用增加可能會對我們的銷售額、盈利能力和融資成本產生不利影響。
我們的商業模式在一定程度上依賴於客户通過ADT或第三方貸款人為其系統的購買價格融資。這些貸款人對這些貸款的本金餘額向我們收取費用。利率上升，正如我們近年來所經歷的，而且我們可能會繼續經歷，可能會增加貸款人的資金成本，而增加的成本將導致向我們收取的費用增加。此外，如果我們承諾在內部提供融資，隨着利率上升，我們的資金成本也會變得更加昂貴，我們可能無法將這種增加的成本轉嫁給我們的客户。這些費用或成本的任何增加都將對我們向客户提供有吸引力的價格的能力產生不利影響，這可能會對我們的銷售和盈利能力產生負面影響，或者增加我們銷售聚合客户貸款的成本。任何這樣的結果都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們CSB收入的很大一部分來自警報監控合同下客户的經常性月度收入，我們面臨信用風險和與我們的客户、經銷商和第三方貸款人相關的其他風險。
我們收入的很大一部分來自警報監控合同下客户的經常性月度收入。因此，我們依賴於我們的客户是否有能力和意願及時支付警報監控合同下的到期金額。雖然客户在合同上有義務支付警報監控合同規定的到期金額，如果他們在合同的初始期限(通常為兩到五年)內提前取消合同，通常也有合同義務支付取消費用，但客户的付款義務是無擔保的，這可能會削弱我們從客户那裏收取任何未付金額的能力。如果警報監控合同下的客户付款違約超過預期，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大不利影響。
我們已經為我們的產品和服務引入並將繼續探索不同的商業條款，例如增加或以其他方式改變預付款金額，提供不同的融資選擇，例如與我們的交易相關的預付款金額的零售分期付款合同，或者提供更長或更短的合同期限選項。這些選項可能會增加與我們客户相關的信用風險，而引入或過渡到不同的選項可能會導致季度收入和費用波動明顯大於我們的歷史模式。雖然我們打算通過評估符合我們融資選擇和非標準期限的客户的信用質量來管理此類信用風險，但我們緩解風險的努力可能不足以防止對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
其中一些客户融資選擇可能會得到與第三方的融資安排的支持，包括未承諾應收賬款證券化融資協議，這可能會對我們提供的產品和服務施加或導致限制，這些產品和服務是根據此類安排融資的。這些限制可能會對我們與客户的關係產生不利影響，並可能使我們面臨風險，使我們無法產生當前水平的現金流，例如，如果此類安排被終止。此外，我們在2022年至2023年期間經歷的利率上升，以及我們可能繼續經歷的情況，可能會大幅增加我們產品和服務的融資成本。任何這樣的結果都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們還在很大程度上依賴第三方貸款人，以便為我們太陽能部門的客户獲得貸款產品。任何該等第三方貸款人的財務困難或無力償債已經並可能在未來導致客户安裝延遲、應收賬款註銷或對客户體驗或我們的財務狀況產生其他負面影響。此外，我們與第三方貸款人關係的任何中斷都可能對某些客户關係產生不利影響，或導致對我們的責任。例如，2022年，一家大型第三方貸款機構通知我們，它已進入破產程序，導致我們的業務中斷，某些客户無法獲得替代融資選擇，導致銷售損失。如果我們倒閉，某些第三方貸款人也有合同權利要求我們回購貸款。
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以實現與客户安裝相關的某些合同里程碑。如果我們的任何第三方貸款人援引這種權利，必要的回購可能會對我們發生回購的季度的現金流產生實質性的不利影響。行業趨勢也可能發生變化，例如，如果我們未能實現相關里程碑，第三方貸款人可能會更有系統地要求回購貸款，或要求對此類貸款人要求回購的金額提供擔保。2023年2月，我們最大的第三方貸款機構之一告訴我們，他們正在實施這些政策，將於2023年第一季度生效，今年還將有更多政策變化，我們正在與他們討論相關的貸款組合。我們無法預測更廣泛的行業將在多大程度上實施此類變化的時間或程度，或對我們的相關影響。未能維持有效的客户融資選擇和與第三方貸款人的令人滿意的關係，或第三方貸款人決定要求我們回購或擔保貸款，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
提供額外的商業條款和融資選擇，以及這些選擇之間的過渡，可能會帶來運營複雜性，需要投入本來可以部署到其他地方的資源，並可能由於不同產品的財務處理不同而增加市場估值風險。這種增加的產品或不同產品或設備所有權模式之間的轉換也可能導致客户困惑或不滿，限制或喪失我們提供“免費設備”促銷或其他對客户獲取和保留至關重要的客户滿意計劃的能力，並可能為競爭對手提供通過提供此類“免費設備”促銷或我們可能無法提供的其他客户滿意計劃來瞄準我們現有和潛在客户的機會。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
根據我們與我們的經銷商簽訂的標準警報監控合同採購協議，如果客户在我們獲得警報監控合同後的前13個月內終止了與我們的服務，經銷商通常需要用兼容的警報監控合同替代，或者根據終止的警報監控合同的原始採購成本賠償我們。我們面臨交易商違反這些義務的風險。儘管我們一般從支付給交易商的警報監控合同(“扣留”)的收購成本中扣留特定金額，這些金額可用於履行或抵銷警報監控合同收購協議下的這些和其他適用的交易商義務，但不能保證這些金額將足以滿足或抵消交易商在其協議下的義務的全部違約。如果扣留證明不足以支付交易商的義務，我們也面臨信用風險，交易商可能沒有足夠的資金來補償我們，或者任何此類交易商將以其他方式違反其賠償我們終止警報監控合同的義務。如果交易商在其協議下拖欠債務的程度超過預期，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
商譽和其他可識別的無形資產佔我們總資產的很大一部分，我們可能永遠不會實現我們無形資產的全部價值。
截至2023年12月31日，我們的商譽和其他可識別無形資產的賬面價值約為98美元億。我們至少每年審查一次商譽和無限期活期無形資產的減值。當業務環境中的事件或變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法完全收回時，我們會審查長期資產的減值。減值可能源於但不限於業績惡化；不利的市場狀況；適用法律或法規的不利變化，包括限制我們的活動或影響我們提供的產品和服務的變化；某些已註冊知識產權的有效性受到挑戰；某些包含已註冊知識產權的產品或服務的銷售額下降；自然減員增加；以及各種其他因素。例如，在2023年和2022年期間，我們記錄了與我們的太陽能報告部門相關的累計商譽減值費用71200美元萬，原因是行業狀況持續惡化、宏觀經濟普遍下滑、報告部門的經營業績低於預期，以及在2023年第三季度，我們決定關閉大量分支機構並削減員工人數。在計入這些商譽減值費用後，Solar報告單位的商譽餘額為零。我們可能永遠不會意識到我們無形資產的全部價值。未來對本公司CSB部門商譽或其他可識別無形資產減值的任何確定都可能對本公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們擁有大量遞延税項資產，未來這些遞延税項資產的任何減值或估值撥備都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們在美國和加拿大以及不同的州、地區、省和地方司法管轄區繳納所得税。我們支付的所得税金額取決於我們在提交申請的司法管轄區對税法的解釋和適用。當前或未來法律或法規的變化、實施新的或更改的税收法律或法規、或我們所在司法管轄區的税務機關做出的新的相關解釋可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
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根據適用税法，我們未來合併的聯邦和州所得税負擔可能會因為税額抵免和税淨營業虧損(“NOL”)結轉而大幅減少。我們收購的某些實體在我們收購之前擁有NOL材料結轉。然而，我們充分利用這些遞延税項資產的能力可能會受到各種原因的限制，包括預計的未來應納税所得額是否不足以確認我們的NOL結轉在到期前的全部好處。如果一家公司經歷了“所有權變更”，美國國税法(IRC)第382和383條對公司利用其NOL(以及某些固有虧損)和税收抵免結轉未來美國應納税所得額的能力做出了年度限制。一般來説，所有權的變更可能是由於在三年的測試期內，某些股東在公司股票中的所有權增加了50個百分點以上。
由於我們充分利用我們實體的NOL結轉的能力受到IRC第382條的限制，因此我們股權中直接或間接所有權的未來變化也可能導致額外的所有權變化，這可能會觸發IRC第382條針對這些税收屬性施加的額外限制。
此外，美國國税局(“IRS”)以及州、地區、省和地方税務機關的審計可能會降低我們的税務屬性和/或如果税務機關對我們的NOL或税收抵免結轉做出不利決定，可能會使我們承擔税務責任。任何未來由於法律變更而導致我們的部分或全部税收抵免或NOL結轉不被允許的情況，都可能對我們的納税義務產生實質性的不利影響。任何税收增加或福利限制都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
關於2017年的減税和就業法案(“税制改革”)，根據IRC第163(J)條，我們對每年在納税申報表中允許扣除的利息支出金額施加了新的限制。每年不允許的金額可以無限期結轉，如果存在超額限制，可以在接下來的幾年使用。我們已經開始積累與這筆不允許的利息結轉相關的大量遞延税項資產。然而，由於我們的年度利息支出超過了規定的限制，我們存在着在可預見的未來無法確認這項遞延税項資產的好處的風險。隨着遞延税項資產的增長，我們未來可能需要對這項遞延税項資產計入估值撥備，這可能會對我們未來的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。在使用我們的NOL後，利息扣除可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們的鉅額債務限制了我們的財務和運營靈活性，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
截至2023年12月31日，我們有79美元的未償債務億面值，不包括融資租賃，我們可能隨時增加我們的債務水平。如此龐大的債務對我們的業務產生了負面影響，因為：
•我們的現金流中有很大一部分用於償還債務，因此阻礙了我們發展業務或推動創新的能力；
•我們債務安排下的限制性契約可能會阻止我們借入額外資金用於營運資本、資本支出和償債要求，這可能會導致違約、無法為我們的戰略計劃提供資金、無法宣佈和支付股息，或以其他方式阻止我們採取符合我們公司和股東最佳利益的行動；
•我們可能被要求進行非戰略性資產剝離，以滿足我們的償債需求；
•最近或未來我們可能會經歷的利率上升，可能會顯著增加我們可變利率債務的成本，並使我們目前固定利率債務的任何再融資成本大幅上升。儘管我們有利率互換合約，對衝我們在可變利率債務上的某些利率敞口，但這些對衝本身也受到交易對手風險的影響，可能被證明是不夠的。此外，2026年以後到期的任何未對衝的可變利率債務，以及當前固定利率債務的任何再融資，都使我們暴露在市場利率變化的風險之下；
•信用評級的任何下調都可能增加我們的借貸成本，任何再融資都可能以限制我們未來成功開展業務的能力的條款或條件進行；以及
•任何無力償還或對我們的債務進行再融資或加速到期的債務都可能導致違約，這可能導致我們所有的未償債務到期並可支付，無法使用我們的循環信貸安排，喪失對我們資產的抵押品贖回權，以及破產或清算。
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2023年，我們使用商業資產剝離的淨收益和手頭現金減少了約20美元的債務億。然而，我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流來償還或償還我們的債務，或者我們是否有能力發行新債務、利用我們的循環信貸安排或為其他替代資金來源提供資金來履行我們的義務。我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務，或以商業合理的條款或根本不能為我們的債務進行再融資，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成實質性的不利影響。
我們的債務協議包含的限制限制了我們的靈活性，並限制了我們開展業務和為未來的運營或資本需求融資的方式，這將對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的債務協議包含，我們未來的任何債務都可能包含對我們施加重大運營和財務限制的多個公約，包括對我們和我們的子公司的能力的限制，以及其他方面：
•產生額外債務、擔保債務或發行某些優先股權益；
•分紅、分派、回購、贖回本公司股本，或支付其他限制性款項；
•提前償還、贖回或回購某些債務；
•提供貸款或進行某些投資；
•出售某些資產；
•對某些資產設立留置權；
•合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產；
•與我們的附屬公司達成某些交易；
•改變我們經營的業務；
•簽訂協議，限制我們的子公司支付股息的能力；以及
•指定我們的子公司為不受限制的子公司。
作為這些公約的結果，我們的經營方式將繼續受到限制，我們可能無法從事有利的業務活動或為未來的運營或資本需求提供資金，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
根據我們的債務協議，我們已將很大一部分資產作為抵押品。如果我們債務的任何持有人在發生違約時加速償還這些債務，就不能保證我們將有足夠的資產來償還債務。
未能遵守我們債務協議下的契約或任何未來的債務可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。在發生任何此類違約的情況下，下列貸款人：
•不會被要求借給我們任何額外的金額；
•可選擇宣佈所有未清償借款，連同應計和未付的利息和費用，立即到期和支付；或
•可能需要我們動用所有可用現金來償還這些借款。
貸款人的此類行動可能會導致我們其他債務項下的交叉違約。如果我們無法償還這些金額，我們的有擔保的貸款人可以對授予他們的抵押品進行擔保，以確保這筆債務。
如果我們的任何未償還債務加速，就不能保證我們的資產足以全額償還這些債務。
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與我們普通股所有權相關的風險
我們的股票價格可能會大幅波動。
由於許多因素，我們普通股的市場價格可能會有很大差異，其中一些因素是我們無法控制的。如果我們普通股的市場價格下跌，您在我們普通股上的投資可能會損失很大一部分或全部。在其他因素中，以下因素可能會影響我們的股價：
•我們的業務表現和前景，包括我們與State Farm的戰略關係的成功，我們與谷歌的合作伙伴關係，我們的ADT太陽能合理化活動，以及隨後退出ADT太陽能業務的決心；
•在我們收購ADT Solar後，我們或我們的股東，包括我們的控股股東阿波羅(已經並可能繼續根據需求登記請求出售已登記發行的股票)、State Farm、Google或我們普通股的任何接受者出售我們的普通股，或認為可能發生此類出售的看法；
•經營和財務指標增長率的季度變化，如每股淨收益(虧損)、淨收益(虧損)和總收入；
•未能實現我們公開披露的經營和財務業績的近期或長期目標；以及
•實現本“風險因素”部分所述的任何風險，或未來可能出現的其他風險。
股票市場總體上經歷了極端的波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。在整個市場和公司證券的市場價格出現波動之後，往往會對公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起此類訴訟，可能會導致非常巨大的成本，分散我們管理層的注意力和資源，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們繼續受到阿波羅的控制，阿波羅的利益可能與我們的利益和其他股東的利益相沖突。
阿波羅有權選舉我們的大多數董事。因此，與阿波羅有關聯的個人將有效控制所有需要我們的股東批准的事項的投票結果，包括進行重大的公司交易，如合併、收購要約、出售我們的所有或幾乎所有資產以及發行額外的債務或股權。阿波羅及其附屬公司的利益，包括與阿波羅有關聯的基金，可能與我們的利益或我們其他股東的利益衝突或不同。例如，Apollo附屬基金持有的所有權集中可能會推遲、推遲或阻止我們公司控制權的變更，或者阻礙可能對我們有利的合併、收購或其他業務合併。此外，阿波羅及其附屬公司從事對公司進行投資的業務，可能會不時收購與我們直接或間接競爭的企業或我們的供應商或客户，並持有這些企業的權益或向其提供建議。阿波羅及其附屬公司也可能尋求與我們的業務相輔相成的收購機會，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。任何此類投資都可能增加這一風險因素中討論的利益衝突的可能性。只要與阿波羅有關聯的基金繼續直接或間接擁有我們的大量股權，即使該金額低於50%，阿波羅及其附屬公司將繼續能夠對我們進行公司交易的能力產生重大影響或有效控制。此外，只要阿波羅實益擁有我們的大部分普通股，阿波羅將控制所有需要股東批准的事項，包括董事選舉或任何公司註冊證書的修訂，這將阻礙進行控制權變更的能力，並以其他方式對我們的股價產生負面影響。
我們是紐約證券交易所規則意義上的“受控公司”，因此，我們有資格並打算繼續依賴於某些公司治理要求的豁免。
阿波羅控制着我們已發行的有表決權股票的大部分投票權，因此，我們是紐約證券交易所公司治理標準意義上的受控公司。根據紐約證券交易所規則，一家公司的投票權超過50%由另一人或一組共同行動的人持有，該公司是受控公司，可以選擇不遵守某些公司治理要求，包括以下要求：
•董事會多數由獨立董事組成；
•提名及企業管治委員會完全由獨立董事組成；及
•薪酬委員會完全由獨立董事組成。
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只要我們仍然是一家受控公司，我們就會使用並打算繼續使用這些豁免。因此，股東可能不會得到與受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。
如果我們未能建立並實現ESG計劃的目標，或者如果我們未能按照投資者、客户、員工或其他利益相關者的期望並遵守法律和法規要求報告此類ESG事項，我們可能不會被視為有吸引力的投資、服務提供商、工作場所或企業，這可能會對我們的公司產生負面影響。
投資者在評估投資機會時，更加重視包括ESG在內的非金融因素。2022年，我們發佈了第一份公開的企業ESG報告，其中包括可持續會計準則委員會(SASB)指數報告。在我們的影響報告和其他披露中，包括在提交給美國證券交易委員會的各種文件中，我們詳細介紹了我們的可持續發展進展。ESG倡議和目標可能難以實施且成本高昂，而且可能不會以足夠的速度推進。如果我們無法就我們的ESG實踐提供充分和準確的披露，或者如果我們無法建立和實現我們的ESG計劃的目標，其中可能包括與投資者、客户、員工或其他利益相關者的期望一致的目標或承諾，我們可能不被視為有吸引力的投資、服務提供商、工作場所或業務，我們可能面臨潛在的責任或訴訟，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外，在一些個人和政府機構中還存在一定的“反ESG”情緒。鑑於ESG標準、期望和法規的動態性質，可能會隨着時間的推移而變化，我們可能需要不時更新或以其他方式修改我們當前的做法、目標和倡議，包括迴應立法或法律的發展。隨着我們繼續制定與ESG相關的計劃，我們可能會面臨阻礙我們的活動或給公司帶來不利影響的負面反應或立法，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們的組織文件可能會阻礙或阻止收購，這可能會剝奪我們的投資者獲得股票溢價的機會。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程的條款可能會使我們更難或阻止第三方在未經我們董事會批准的情況下獲得對我們的控制權。這些規定包括：
•規定我們的董事會將分為三級，每一級董事交錯任職三年；
•規定只有在有權就此投票的公司所有已發行股票中至少662/3%的投票權的持有者投贊成票後，才能出於原因罷免董事，如果我們的已發行普通股中少於50.1%的已發行普通股由與阿波羅有關的基金實益擁有，則董事作為一個類別一起投票；
•僅授權董事會填補董事會中的任何空缺(阿波羅或我們間接母公司中的其他投資者指定的董事除外)，無論該空缺是由於董事人數增加還是其他原因而發生；
•授權發行“空白支票”優先股，所有條款由董事會自行決定，不需要股東採取任何行動，這可能會推遲或阻止公司控制權的變更；
•如果阿波羅附屬基金實益擁有的已發行普通股不到50.1%，則禁止股東在書面同意下采取行動；
•在法律允許的範圍內，如果阿波羅附屬基金實益擁有的已發行普通股比例低於50.1%，則禁止股東召開特別股東大會；以及
•為提名我們的董事會成員或提出股東可以在股東大會上採取行動的事項規定提前通知的要求。
此外，特拉華州一般公司法(“DGCL”)第203條禁止特拉華州上市公司與有利害關係的股東進行業務合併，除非該業務合併已按照法規獲得批准。有利害關係的股東包括個別或與任何其他有利害關係的股東一起，在過去三年內持有本公司已發行有表決權股份15%或以上的人士，或身為吾等聯屬公司或聯營公司並在緊接擬確定該人士是否為有利害關係股東的日期前三年內的任何時間持有本公司已發行有表決權股份15%或以上的人士。我們修訂和重述的公司註冊證書包括一項條款，除有限的例外情況外，限制我們在利益股東成為利益股東之日起三年內與該股東進行任何業務合併。此類限制不適用於阿波羅或其直接和間接受讓人之間的任何業務合併(因為
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術語在修訂和重述的公司註冊證書中進行了定義)及其任何附屬公司，以及我們。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定了專屬法院條款，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法法院解決糾紛的能力。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書規定，除非吾等書面同意選擇另一法院，否則特拉華州衡平法院應在法律允許的最大範圍內，成為(A)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序；(B)任何聲稱違反吾等任何董事、高級職員或股東所負受信責任的訴訟；(C)根據DGCL或本公司經修訂及重述的公司註冊證書或經修訂及重述的附例的任何規定而產生的任何訴訟；或(D)任何針對本公司或本公司任何受內務原則管限的董事或高級人員的訴訟。此外，我們修訂和重述的公司註冊證書還規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何申訴的獨家法院。我們修訂和重述的公司註冊證書中的專屬法院條款不適用於為執行《交易法》規定的任何義務或責任而提起的訴訟，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。在任何此類索賠可能基於聯邦法律索賠的範圍內，《交易法》第27條賦予聯邦司法管轄權，適用於為執行《交易法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟。任何購買或以其他方式獲得本公司股本股份權益的個人或實體將被視為已知悉並在法律允許的最大程度上同意本段所述的規定。這些條款可能會限制股東在他們選擇的司法法院提出索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。
我們修訂和重述的公司註冊證書包含一項條款，放棄我們在某些公司機會中的利益和預期。
阿波羅和我們間接母實體的某些其他投資者(“共同投資者”)關聯或管理的基金獲得了某些權利，包括有權指定一人作為董事(如董事，“共同投資者指定人”)，只要該共同投資者的所有權超過指定門檻。截至本年度報告之日，一位共同投資者有權指定一位共同投資者指定。根據我們於2018年1月23日與Prime Security Services TopCo母公司L.P.簽訂的經修訂的股東協議，最終母公司有權但沒有義務提名共同投資者指定的人擔任我們的董事會成員。除了最終母公司有權根據阿波羅實益擁有的已發行普通股的百分比提名特定百分比的董事(“阿波羅指定人”)外，最終母公司還有權提名聯席投資者指定人。
根據我們修訂和重述的公司註冊證書，阿波羅、保留任命董事的權利的聯合投資者、或他們各自投資組合的任何公司、基金或其他附屬公司，或他們的任何高級管理人員、董事、代理、股東、成員或合作伙伴，均沒有義務避免直接或間接從事與我們經營的相同的業務活動、類似的業務活動或業務線。此外，我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，在法律允許的最大範圍內，任何同時是阿波羅高級人員、董事員工、董事管理人員或其他聯營公司或共同投資者的高級管理人員或董事管理人員不會因為任何此等個人將公司機會轉給阿波羅或共同投資者(視適用而定)而將公司機會轉給阿波羅或共同投資者，或不向我們傳達有關公司機會的信息而向阿波羅或聯合投資者(視情況而定)違反任何受信責任，或不向我們傳達有關公司機會的信息。截至本年度報告日期，我們修訂和重述的公司註冊證書的這一條款僅與阿波羅指定人和共同投資者指定人有關。本公司目前有12名董事，其中6名是阿波羅指定的董事，1名是聯合投資者指定的董事。如果Apollo或共同投資者將有吸引力的公司機會分配給自身或其各自的投資組合公司、基金或其他附屬公司，而不是分配給我們，這些潛在的利益衝突可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流或前景產生實質性的不利影響。
我們可能會發行優先證券，其條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。
我們經修訂和重述的公司註冊證書授權我們在未經股東批准的情況下發行一類或多類優先證券，這些證券具有董事會可能決定的權力、指定、優先、限制以及相對、參與、選擇或其他權利，包括相對於普通股的紅利和其他分配優先。一個或多個類別或系列優先證券的條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。例如，我們可能會授予優先證券持有人在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利，或者授予指定的否決權。
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交易記錄。同樣，我們可能分配給優先證券持有人的回購或贖回權利或清算優先權可能會影響普通股的剩餘價值。
我們不能保證我們的股票回購計劃將完全完成，也不能保證它將提升長期股東價值。股票回購和股息支付，包括最近股息金額的變化，也可能增加我們股票交易價格的波動性，並將減少我們的現金儲備。
我們的董事會已經批准了一項股份回購計劃(“股份回購計劃”)，根據該計劃，公司有權在2025年1月底之前回購最高總額為35000美元的公司普通股萬股票。我們不能保證股份回購計劃將完全完成。公司沒有義務回購其任何普通股，任何回購的時間和金額將取決於法律要求、市場狀況、股票價格、根據交易法第100億.18條規則提供的避風港的可用性、資本的替代用途和其他因素。此外，我們的股票回購可能會影響我們的股票交易價格，增加其波動性，減少我們的現金儲備，並可能隨時被暫停或終止，這可能會導致我們股票的交易價格下降。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。網絡安全。
我們將網絡安全視為防止並及時檢測和糾正在ADT信息系統上或通過ADT信息系統發生的任何未經授權的事件或一系列相關的未經授權的事件，這些事件危及ADT系統或其中駐留的任何信息的機密性、完整性或可用性。我們相信，客户的安全、保障和隱私是我們提供服務的基礎。我們的網絡安全政策指導我們努力不斷改進方法、最佳實踐和技術，以更好地監控和保護客户數據，並告知並使客户能夠就其數據隱私做出選擇。我們在開發我們自己的產品和整合我們的業務合作伙伴提供的產品時，會仔細考慮數據隱私。
風險管理與戰略
作為我們企業風險管理計劃的一部分，ADT為公司識別、評估和制定風險緩解計劃，包括與網絡安全風險相關的計劃。公司首席信息安全官(“CISO”)被指定為認證信息系統安全專業人員(“CISSP”)，負責制定和實施降低這些風險的計劃和戰略。CISO還領導公司的網絡安全風險評估，包括安全態勢評分、漏洞評估、流程成熟度和工具覆蓋範圍。作為此過程的一部分，ADT使用以下工具和程序：
•利用“SecurityScorecard”(一家第三方信息安全公司，為第三方管理和信息技術(“IT”)風險管理的目的對公司實體的網絡安全態勢進行評級)，為ADT的安全態勢提供獨立的外部企業觀點，重點放在公開暴露的系統上；
•根據國家標準與技術研究所(“NIST”)的網絡安全框架，評估、並持續開發和執行我們的預防和檢測控制，包括對這些內部控制的年度審計；
•進行第三方滲透測試；
•執行攻擊和入侵模擬；以及
•與我們的網絡安全供應商合作，確保充分採用工具和流程，以提供最高級別的保護。
治理
網絡安全管理團隊和董事會監督
ADT董事會通過其審計委員會負有監督網絡安全風險管理的主要責任，並至少每年從我們的CISO收到ADT網絡安全計劃的最新情況。此更新在特別審計委員會會議上提供，包括有關ADT的安全狀況和SecurityScorecard的報告
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評估(評級和基準)、事件響應和漏洞管理。審計委員會審查並與管理層討論公司的網絡安全威脅、漏洞、防禦措施和計劃中的應對措施。此外，審計委員會將接收和討論管理層的報告，目的是查明威脅和脆弱性，並監測為減輕這些威脅而採取的行動和舉措的有效性和進展情況。ADT的網絡安全事件應對計劃已獲得審計委員會的批准。此外，審計委員會還參與ADT的年度網絡安全事件桌面演習和事件模擬。
我們的網絡安全管理治理結構由CISO(向首席信息官報告)領導，並得到負責維護和監控ADT網絡安全基礎設施的既定信息安全(“InfoSec”)職能的支持。ADT還設有數據隱私官(向首席法務官彙報)，其職責是確保ADT的流程和對敏感數據的保護符合適用的數據保護規則和法規。除了上述“風險管理和戰略”中描述的活動外，我們還有一個網絡安全委員會(由具有it安全、合規和通信專業知識的ADT管理層組成)，該委員會每季度召開一次會議，審查和討論合規、網絡安全風險和預防計劃。
ADT還進行隱私影響評估，並授權其員工持續實施這些隱私考慮。所有ADT團隊成員都必須完成並接受年度培訓，以提高對當前安全風險和行為以及我們的信息安全和隱私政策的認識。根據特定羣體在組織內的角色，還需要對其進行額外的教育和培訓。
事件響應和評估政策和程序
ADT符合行業標準的網絡安全框架，旨在保護公司和客户數據免受無意泄露、網絡安全事件和其他所有嚴重級別的威脅。作為我們與這些框架保持一致的一部分，我們制定了網絡安全事件響應計劃，其中概述了在發現疑似信息安全漏洞後應採取的行動，以及負責管理這些行動的人員。此外，該計劃還概述了在所有嚴重級別的事件期間的溝通責任。
如果需要進行重要性評估，CISO將向首席法律官報告此類事件，首席法律官隨後將酌情與其他人員協商，在沒有不合理延誤的情況下確定該事件是否對公司具有重要性。事件重要性的確定將通過單獨考慮所有相關的定量和定性因素以及多個和/或一系列事件的總體情況來確定。雖然ADt尚未在其基礎設施內經歷過重大直接數據泄露，但重大泄露可能是由於數據、系統、網站和/或產品的外部和/或內部威脅和漏洞造成的，包括勒索軟件威脅、電子郵件欺詐、網絡釣魚攻擊、數據泄露和客户產品泄露，包括數據和/或資金盜竊。
有關網絡安全威脅如何對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響或可能產生重大影響的更多信息，請參閲風險因素-”:
•“—由於升級、集成和維護我們的信息和技術網絡和系統的安全而導致的延遲、成本和中斷可能會對我們造成實質性的不利影響”
•“—如果我們沒有有效地實施將我們的技術基礎架構遷移到雲的計劃，我們的運營可能會遭遇重大中斷，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響”
•“—網絡安全漏洞或威脅或其他未經授權的訪問或試圖訪問我們的系統可能會危及我們系統的安全，並以其他方式擾亂我們的正常運營，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響，“和
•“—我們的獨立第三方授權經銷商可能無法降低某些風險，例如信息技術違規、數據安全違規、產品責任、錯誤和遺漏以及營銷合規。”.
項目2.財產。
下面的討論排除了由於剝離商業資產而不再屬於ADT的某些物業。此外，ADT將對ADT租賃的某些共享物業向商業業務收取租金，其中商業業務將在商定的一段時間內繼續運營。
截至2023年12月31日，我們擁有或租賃了大約180個銷售和服務辦公室，其中包括我們太陽能部門的38個，由我們的地區分銷中心以及我們的全國多用途銷售、客户和現場支持位置網絡提供支持，其中包括我們在UL上市的六個監控中心。大約一半的太陽能辦公室在2023年12月31日之前關閉。
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我們通過我們的主要運營實體ADT LLC和ADT Solar LLC租賃我們的物業，這兩個實體通常分別對應於我們的運營部門CSB和Solar。
截至2023年12月31日，我們主要通過與第三方的長期運營租賃在美國租賃了230萬平方英尺的空間，其中包括我們在佛羅裏達州博卡拉頓的公司總部的10萬平方英尺，我們在2023年續簽了該總部。我們還在美國擁有38.6億萬平方英尺的空間。
我們定期評估現有主要有形資產的適宜性、充分性、生產能力和利用率。根據永久和臨時安排，我們的一部分員工繼續在家工作。其他計劃，如我們的虛擬援助計劃，也可能影響我們未來的物理財產需求，因為我們能夠遠程服務更多的客户。我們仍然相信我們的物業得到了充分的維護，適合我們目前開展的業務。
第3項.法律程序
在正常業務過程中，我們面臨各種索賠和訴訟，包括商業一般責任索賠、汽車責任索賠、合同糾紛、工人賠償索賠、勞動法和僱傭索賠、與據稱的警報系統故障有關的索賠、公司侵犯他人知識產權的索賠，以及消費者和僱傭集體訴訟。我們還受到監管和政府審查、信息請求和傳票、詢問、調查以及法律行動和訴訟的威脅。在這種正式和非正式調查中，我們收到了許多請求、傳票和命令，要求提供與我們活動的各個方面有關的文件、證詞和信息。
與本項目有關的補充資料載於綜合財務報表附註14“承付款和或有事項”，並以引用方式併入本年度報告第一部分。本公司的綜合財務報表及附註作為本年度報告的一部分，於本年度報告第15項“附件及財務報表附表”下提交，並於緊接本年度報告簽名頁之後的F-1頁開始列載。
第四項礦山安全信息披露。
不適用。
48

第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息和登記在冊的股東
我們有兩類已發行的普通股，普通股和b類普通股。
普通股-我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“ADT”。
截至2024年2月20日，普通股登記股東人數為242人，其中不包括通過銀行、經紀商等金融機構持有本公司普通股的股東人數。
B類普通股-B類普通股的股票沒有既定的公開交易市場；自2020年B類普通股發行以來，谷歌是，而且一直是唯一有記錄的股東。
股票表現圖表
下圖比較了股東的累計總回報，以股息再投資為基礎計算，假設在前五個會計年度開始前的最後一個交易日投資了100美元，投資於以下各項：(I)我們的普通股；(Ii)標準普爾(“S”)500指數；(Iii)S北美消費者服務指數，這是一個同行團體。該圖表不是，也不打算是，指示我們普通股的未來表現。
ADT Stock Chart for 2023.jpg
日期ADT Inc.標準普爾500指數S&寶潔北美消費者服務指數
12/31/2019$146$131$127
12/31/2020$147$156$136
12/31/2021$160$200$156
12/31/2022$176$164$129
12/31/2023$135$207$169
本節中包含的信息不應被視為“徵集材料”，不應被視為“徵集材料”或將其“存檔”於美國證券交易委員會，或以參考方式併入未來提交給美國證券交易委員會的文件中，或以其他方式承擔交易法第18條規定的責任，除非我們通過引用將其明確納入此類文件中。
49

近期出售的未註冊股權證券
在截至2023年12月31日的三個月內，沒有出售未註冊的股權證券。
登記股權證券所得款項的使用
在截至2023年12月31日的三個月內，我們沒有收到任何出售註冊股權證券的收益。
發行人購買股票證券
在截至2023年12月31日的三個月內，我們的普通股沒有任何回購。
股份回購計劃
2024年1月24日，公司董事董事會宣佈了一項股份回購計劃(“股份回購計劃”)，根據該計劃，公司有權在2025年1月底之前回購總額不超過35000美元的本公司普通股股份。
本公司可根據一項或多項公開市場或非公開交易，包括根據《交易所法》規則10b5-1所規定的有資格享有正面抗辯的計劃，或根據一項或多項加速股份回購協議，進行這些回購。
公司沒有義務回購其任何普通股，任何回購的時間和金額將取決於法律要求、市場狀況、股票價格、根據交易法第100億.18條規則提供的避風港的可用性、資本的替代用途和其他因素。
截至本2023年年報日期，本公司尚未根據股份回購計劃進行任何回購。
第6項保留。
第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
目錄表
•引言
•業務和演示基礎
•影響經營業績的因素
•關鍵績效指標
•經營成果
•非GAAP衡量標準
•流動性與資本資源
•關鍵會計估計
•會計聲明
引言
以下討論和分析應與我們的綜合財務報表以及本年度報告中其他地方包含的相關附註一起閲讀。本部分旨在(I)提供與評估我們的經營結果和現金流相關的重要信息；(Ii)加強對我們的財務狀況、財務狀況變化和經營結果的瞭解；以及(Iii)討論管理層已知的重大事件和不確定性，這些事件和不確定性可能導致報告的財務信息不一定指示未來的業績或未來的財務狀況。
以下是2023年和2022年的同比比較。該公司將2022年和2021年的同比比較包括在銷售、一般和管理費用以及調整後的EBITDA等標題下，這些費用和調整後的EBITDA受商業資產剝離和商業業務分類為非連續業務的影響
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手術。將商業業務歸類為非連續性業務並不影響關於業務結果的其餘討論。這種討論一般包括對某一業務部門內的活動的具體分析，因此，解釋並沒有因為這種分類而有實質性的變化。有關2022年與2021年不受商業資產剝離影響的同比比較的進一步信息，請參閲2023年7月27日提交給美國證券交易委員會的修訂後的2022年年報中的第7項：管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
以下討論和分析包含基於當前計劃和估計的有關我們的業務、運營和財務業績的前瞻性陳述，這些計劃和估計涉及風險、不確定性和假設，可能與實際結果大不相同。可能導致這種差異的因素在本年度報告題為“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示聲明”的第1A項中討論。
除非另有説明，以下討論均與本公司的持續經營有關。
業務和演示基礎
ADT Inc.是為美國住宅和小型企業客户提供安全、交互和智能家居解決方案的領先提供商。我們的使命是通過創新的產品、無與倫比的安全性和優質體驗，讓人們能夠通過安全、智能和可持續的解決方案保護和連接最重要的東西，因為我們相信每個人都應該感到安全。
如下所述，2023年10月2日，我們完成了對為商業客户提供安全和其他解決方案的商業業務的剝離；2024年1月，我們宣佈了退出住宅太陽能業務的計劃。
本部分提供的所有財務信息均以美元為單位，並根據公認會計原則編制，不包括我們的非公認會計準則，包括ADT公司及其子公司的賬目。所有的公司間交易都已被取消。自剝離商業資產以來，我們報告了剩餘的兩個部門CSB和Solar的當前和歷史財務和運營信息。
有關我們的業務、部門和列報基礎的更詳細討論，請參閲第15項“附件和財務報表明細表”中合併財務報表附註中的第1項“業務”和附註1“業務説明和重要會計政策摘要”。
影響經營業績的因素
這裏描述的因素可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和/或關鍵業績指標產生重大不利影響。
截至2023年12月31日，我們服務了約640萬安全監控服務用户。一般來説，需要大量的前期投資來獲得新的訂户，這反過來又提供持續和可預測的經常性收入。儘管安裝的經濟性可能會因客户類型、獲取渠道和提供的產品而異，但我們通常在大約兩年內實現收入盈虧平衡。
我們的CSB業績受公司自有設備模式與客户自有設備模式下的交易組合(稱為直接銷售)的影響，因為每種模式適用的會計處理不同，以及所售產品的組合、價格和類型(見附註2“收入和應收賬款”)。自2021年3月以來，幾乎所有新的專業安裝的CSB交易都是在公司擁有的模式下進行的。隨着我們繼續建立與谷歌的合作伙伴關係，推出新的或增強現有的產品，並完善我們的進入市場的方式，我們預計將看到直接銷售交易的比例越來越大，這將在未來發生這些變化時影響結果。我們已經經歷了，並預計將繼續經歷ADT自營客户比例的增加，這些客户被認為是直接銷售，通常每月的經常性費用低於我們的專業安裝，但我們相信，通過進入快速增長的DIY(DIY)市場，我們將能夠擴大我們的用户基礎。
我們能夠為我們的產品和服務收取的價格受到以下因素的影響：我們提供的產品的類型、質量和複雜性；為客户增加價值的額外功能和產品的推出；以及我們運營所處的競爭和宏觀經濟環境。
對我們產品的需求可能會受到我們所在地區的整體經濟狀況、我們產品與競爭對手相比的價格和質量以及競爭變化(例如我們或我們的競爭對手收購或處置類似業務)的影響。我們CSB部門的增長可能會受到以下因素的影響
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住房市場的整體狀況、感知到的犯罪威脅、重大生活事件的發生，如孩子的出生或新企業的開業，或保險公司提供的財政獎勵。
新客户增加和客户流失直接影響我們的財務業績，包括收入、運營收入和現金流。預計我們的部分CSB經常性客户羣每年都會取消服務，因為客户可能會因為各種原因選擇終止或不續簽合同，這些原因包括但不限於搬遷、競爭損失、成本或服務問題。搬遷對住宅市場的變化很敏感，搬遷較少通常會導致客户總收入流失的改善，但增加的新客户較少。此外，在較弱的宏觀經濟環境中，非支付脱節通常會增加。
例如，在2022年至2023年期間，我們經歷了較少的搬遷脱節和較高的非薪酬脱節，這主要與房地產市場狀況和疲軟的宏觀經濟環境有關。由於宏觀經濟環境的持續變化，我們目前無法確定是否會對這些趨勢產生任何持續或進一步的影響，未來我們可能會繼續經歷這些或其他趨勢的波動。
季節性和與天氣相關的事件或自然災害，如颶風和冬季風暴，可能會影響我們運營的某些地區，導致我們某些客户的停電和服務中斷。根據事件的嚴重程度和性質，這些事件可能會造成重大影響。
我們在增加產品種類方面取得了重大進展，以適應由於技術進步、年輕一代消費者以及向去城鎮化轉變而增加的消費者對自動化安全和其他移動技術應用的興趣。技術的進步也在幫助我們改進產品並降低某些成本。例如，我們的虛擬協助計劃為我們的客户提供了通過與我們熟練的技術人員一起實時視頻流來排除和解決某些服務問題以及其他功能的能力。這為客户提供了更多的選擇來獲得某些最適合他們生活方式的服務，同時降低了我們的成本，並消除了每天數千次的車輛旅行。
我們可能會遇到與因素相關的成本增加，這些因素包括但不限於：(I)提供更多種類的產品和服務；(Ii)提供更多交互和智能家居解決方案；(Iii)由於技術進步、網絡安全升級或其他原因更換或升級某些系統組件；(Iv)供應鏈中斷；(V)材料、勞動力和燃料等成本的通脹壓力；以及(Vi)我們的供應商或供應商或第三方貸款人在價格、利率或條款方面的其他變化。第三方貸款人或我們的其他融資夥伴的利率或條款的變化受到基準利率上調或金融市場其他發展等因素的影響。我們的目標是不斷評估和應對上述變化，以提高效率和滿足客户需求。
作為對當前宏觀經濟環境變化或壓力的迴應的一部分，我們一直在評估並繼續評估節省成本的機會，例如在適當的時候減少員工人數或我們的有形設施佔地面積，以及減少非必要的支出。雖然我們經歷了一些通脹導致的成本上升，但我們在很大程度上能夠通過對客户的價格上漲以及節省成本的機會來抵消成本的上升。
商業資產剝離
如附註1“業務説明及主要會計政策摘要”及附註5“資產剝離”所述，於2023年10月2日，GTCR以現金總購買價約16.13億美元收購構成本公司商業業務的實體的所有已發行及未償還股權，惟須受商業購買協議所載若干慣常調整的規限。我們收到了約15.85億美元的淨收益，不包括2200萬美元的交易成本，並確認了約6.3億美元的銷售收益，這反映在非持續業務的税後收入(虧損)中。我們將商業資產剝離的大部分淨收益用於減少債務(見附註8“債務”)。
截至銷售之日，商業業務的業績在本期和歷史期間均被報告為非持續經營。此外，截至銷售之日，商業業務的現金流量和全面收益(虧損)並未分開，分別計入各列報期間的綜合現金流量表和綜合全面收益(虧損)表。
客户收入減損總額和經常性月度收入(定義和討論如下)已列報本期，並對前幾期進行了重算，以僅反映公務員事務部門。
在2023年第四季度，我們開始記錄與商業TSA相關的收入，這在其他收入(費用)中確認，在2023年不是實質性的。然而，在商業資產剝離結束後長達24個月的過渡期內，商業性TSA預計將在未來期間發揮重要作用。
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在2023年期間，我們利用很大一部分淨營業虧損(“NOL”)來抵消出售商業業務所產生的收益。截至2023年12月31日，我們預計將在2024年期間使用剩餘的NOL。該公司預計將在2024年或2025年成為聯邦現金納税人，具體取決於該業務未來產生的虧損，特別是與關閉太陽能業務有關的虧損。
除非另有説明，否則我們下文討論的經營業績與持續經營有關，並將受到商業資產剝離的影響。
ADT Solar Exit
正如之前披露的，在2023年11月，我們宣佈了一項精簡太陽能業務的計劃，以專注於表現最好的市場，並使業務的管理和基礎設施合理化。 作為該計劃的一部分，我們關閉了大量經營太陽能業務的分支機構，並進行了相關的裁員。
2024年1月19日，在對業務進行戰略評估以及持續的宏觀經濟和行業壓力後，公司董事會批准了全面退出住宅太陽能業務的計劃，其中可能包括將業務的組成部分過渡給其他方。ADT Solar出口預計將於2024年完成。
截至2023年12月31日，與ADT Solar Exit相關的費用和現金支出尚未達到實質性水平。
關於ADT Solar的退出，我們目前預計將產生約7,000萬-11000萬的額外費用，涉及(A)約700萬-1,000萬的員工離職成本，(B)與雲計算安排相關的約1,600萬-2,000萬的長期資產減值和延遲實施成本的註銷，(C)約600萬-1000萬的合同終止費用，(D)約1,500萬-2,200萬手頭庫存的減記和處置，以及(E)約2,600萬-4,800萬的其他費用，這主要涉及與現有安裝管道的處置相關的影響。
我們預計未來與ADT Solar退出相關的現金支出總額約為5,000美元萬-7,000美元萬。
ADT Solar出口預計將於2024年完成。
這些行動產生的估計費用和現金支出可能發生重大變化，包括由於各種因素，包括作為這些行動的一部分的未知或不可預見的成本，公司可能會產生額外的費用和現金支出。
谷歌合作伙伴關係更新
谷歌商業協議規定，每一方應在設備和服務的聯合營銷、客户獲取、員工培訓和技術更新方面貢獻15000美元的萬。每一締約方都必須根據某些里程碑的實現情況，分三次等額捐助這類資金。202年8月，我們修訂了谷歌商業協議，根據該協議，谷歌同意再承諾15000美元的萬，根據我們和谷歌的共同同意，進一步資助增長、數據和洞察、產品創新和技術進步、客户獲取和營銷。根據某些里程碑的實現情況，追加的資金將分三批等額捐助。
在2023年，我們獲得了4,000美元的萬報銷，以支付我們產生的某些聯合營銷費用。
於2023年12月，本公司與谷歌訂立《谷歌雲協議附錄》，據此，谷歌同意就使用谷歌雲平臺向本公司提供若干信貸、折扣及其他優惠，而本公司承諾於七年內(至2030年12月)購買價值20000美元的萬谷歌雲平臺服務，詳情見合併財務報表附註14“承諾及或有事項”。
此外，在2023年期間，我們為自己設置的DIY智能家居安全產品線推出了我們專有的ADT+應用程序，包括Google Nest產品。在2023年第四季度，我們開始分階段推出用於專業安裝的ADT+應用程序，以及新的交互和硬件陣容。
税務事宜
聯邦税法
2017年減税和就業法案中包括的對美國聯邦税法的某些修改將生效日期推遲到2022年。根據IRC第163(J)條，淨業務利息費用扣除的限制不再因折舊、攤銷或損耗扣除而增加。根據IRC第174條，具體的研究和實驗支出現在是
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資本化和攤銷。這些項目導致了應税收入的增加，並加速了我們淨營業虧損的利用。
未來估值免税額的潛力
遞延税項資產的估值撥備與某些美國聯邦和州遞延税項資產使用的不確定性有關。在評估本公司收回遞延税項資產的能力時，本公司會考慮所有可用的正面和負面證據，包括制定的法律，例如上述最新情況，這些證據會影響我們對是否需要估值撥備的評估。
我們相信，我們根據IRC第163(J)條規定的不允許利息的遞延税項資產將從目前的水平繼續增長。目前，我們在評估估值津貼需求時考慮的事項存在重大不確定性。我們的估值準備金在隨後期間的任何重大變化都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
其他更新
國有農場合作夥伴關係
從2023年開始，作為ADT和State Farm合作伙伴關係的一部分，某些State Farm客户能夠以較低的成本獲得ADT家庭安全產品和專業監控。此外，通過這一計劃，ADT可以接觸到某些State Farm客户，這為他們提供了進入其他市場的機會。截至2023年12月31日，州立農場合作夥伴關係在美國13個州運營。2023年期間，我們將機會基金中的約900億美元萬用於項目倡議。
有關進一步資料，請參閲合併財務報表附註11“權益”。
無線電轉換程序
在2019年，我們啟動了一項計劃，更換我們許多安全系統中使用的3G和CDMA蜂窩設備，因為蜂窩網絡提供商將在2022年底之前淘汰他們的3G和CDMA網絡。該計劃於2023年完成，在整個計劃中，我們總共產生了27600美元的萬淨無線電轉換成本，其中大部分發生在2021年。
對於那些在適用的網絡日落之前未過渡或自適用網絡日落後未過渡的客户，我們的安全系統和我們提供的某些服務的信號丟失可能會影響我們未來向這些客户收費和/或收取費用的能力，並可能影響我們的自然減員。這種影響過去不是，預計也不會是實質性的。
關鍵績效指標
我們使用某些關鍵業績指標來評估我們的業績，包括運營指標經常性月收入(“RMR”)和客户總收入損失，以及非GAAP措施調整後的EBITDA。我們對關鍵業績指標的計算可能無法與其他公司報告的其他類似標題的指標進行比較。
某些運營指標是近似的，因為我們可能會對所報告的結果進行某些調整，這些調整可能與幾個時期的被收購公司的整合有關，這些公司以不同的方式計算這些指標，或者在日常業務過程中進行定期重新評估和改進，包括由於系統轉換或遺留系統中的歷史方法差異而導致的變化。
RMR
RMR是由向公務員事務局客户提供的監察和其他經常性服務的合約經常性費用所產生，包括受監察但未擁有的合約。
我們使用RMR來評估我們的整體銷售、安裝和保留性能。此外，我們相信RMR的呈現對投資者有用，因為它衡量了給定時間點合同下的收入量，這是預測未來收入表現的有用指標，因為我們的大部分收入來自經常性來源。
客户總收入流失
我們CSB部門的客户總收入流失定義為由於客户流失而損失的RMR，扣除經銷商退款和恢復客户，不包括受監控但未擁有的合同和自行設置/DIY客户。客户
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當所有服務終止時，網站將被視為取消。經銷商退款代表客户取消服務而退還給經銷商，因為客户在退款期（通常為十三個月）內取消了服務。
客户總收入損失是以過去12個月為基礎計算的，分子是期間內因自然減損而損失的RMR，扣除經銷商退款和恢復客户後的淨額，分母是基於期間內每個月初合同項下平均RMR的年化RMR總額，在每種情況下，不包括受監控但不屬於自己的合同和自行設置/DIY客户。
我們使用客户總收入流失率來評估我們的CSB留存率和客户滿意度表現，以及按年份評估訂户趨勢。此外，我們認為，客户總收入流失的報告對投資者很有用，因為它提供了一種手段來評估客户流失的驅動因素和留住計劃的影響。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。我們對調整後EBITDA的定義，調整後EBITDA與持續經營收入(虧損)的對賬(最具可比性的GAAP衡量標準)，以及其他信息，包括與使用調整後EBITDA相關的限制描述，都在“-非GAAP衡量標準”中提供。
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行動的結果
(除另有説明外，以千為單位)
截至十二月三十一日止的年度，$Change
運營結果：
202320222021
2023年與2022年
2022年與2021年
收入：
監測及相關服務$4,178,998$4,053,048$3,882,290$125,950$170,758
安全安裝、產品和其他473,826328,856273,082144,97055,774
太陽能裝置、產品和其他329,835786,42647,351(456,591)739,075
總收入4,982,6595,168,3304,202,723(185,671)965,607
收入成本（不包括折舊和攤銷）:
監測及相關服務604,368596,664629,2047,704(32,540)
安全安裝、產品和其他147,314102,118108,82345,196(6,705)
太陽能裝置、產品和其他256,784501,71034,758(244,926)466,952
收入總成本1,008,4661,200,492772,785(192,026)427,707
銷售、一般和管理費用1,539,5791,662,8261,541,330(123,247)121,496
折舊及無形資產攤銷1,350,9801,615,8301,839,658(264,850)(223,828)
兼併、重組、整合等62,17217,22939,15944,943(21,930)
商譽減值511,176200,974—310,202200,974
營業收入(虧損)510,286470,9799,79139,307461,188
利息支出，淨額(572,150)(264,265)(456,825)(307,885)192,560
債務清償損失(16,621)—(37,113)(16,621)37,113
其他收入(費用)11,958(57,568)8,31369,526(65,881)
所得税前持續經營收益(虧損)和權益法被投資人淨收益(虧損)中的權益(66,527)149,146(475,834)(215,673)624,980
所得税優惠(費用)(4,585)(37,682)131,65733,097(169,339)
權益前持續經營收益(虧損)在權益法投資對象的淨收益(虧損)中(71,112)111,464(344,177)(182,576)455,641
權益法被投資人淨收益(虧損)中的權益6,572(4,601)—11,173(4,601)
持續經營的收入(虧損)(64,540)106,863(344,177)(171,403)451,040
非持續經營所得(虧損)，税後淨額527,54925,8003,357501,74922,443
淨收益(虧損)$463,009$132,663$(340,820)$330,346$473,483
關鍵績效指標： (1)
RMR$353,064$341,025$328,073$12,039 $12,952 
客户總收入流失率(百分比)12.9 %12.8 %13.5 %不適用不適用
調整後的EBITDA(2)
$2,364,800$2,310,187$2,107,247$54,613 $202,940 
_______________________
(1)有關這些關鍵業績指標的定義，請參閲“關鍵業績指標”一節。
(2)調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的衡量標準。有關該術語的定義以及與最具可比性的GAAP衡量標準的協調，請參閲“非GAAP衡量標準”一節。
不適用-不適用。
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2023年與2022年相比
收入
監測及相關服務收入(“M&S收入”)主要包括提供經常性月度監測及其他服務所產生的收入，以及時間和材料賬單的收入。安全安裝、產品和其他收入包括在客户所有模式下銷售和安裝我們的安全系統的安裝收入，以及在公司所有模式下發生的交易中在啟動監控合同時遞延的收入確認(遞延用户收購收入的攤銷)。太陽能安裝、產品和其他收入包括銷售和安裝我們的太陽能系統和儲能解決方案的收入。
與上一期間相比，收入主要反映：
•CSB M&S的收入：經常性收入增加，萬為12700美元，主要是由於平均價格上漲。
•CSB安全安裝、產品和其他：(I)安裝收入增加7,800萬，主要是由於直接銷售交易量增加，以及在直接銷售交易模式下與新客户相關的單位安裝收入增加，以及(Ii)在公司所有模式下與客户相關的遞延訂户收購收入攤銷增加6,700萬。
•太陽能安裝、產品和其他：由於宏觀經濟狀況的影響，包括利率上升，銷售和安裝減少。
與上一期間相比，RMR增加的主要原因是新用户和現有用户的平均價格上漲。
與上一季度相比，客户收入損失總額保持相對持平，反映出拖欠款項和其他脱節現象增加，主要被搬遷減少所抵消。
收入成本
監控及相關服務成本(“M&S成本”)主要包括提供經常性月度監控及其他服務所產生的現場服務及呼叫中心成本。安全和太陽能安裝、產品和其他成本分別包括安裝我們的安全和太陽能系統所產生的成本。
與上一期間相比，收入成本主要反映：
•CSB安全安裝、產品和其他：由於直接銷售交易量增加而導致的安裝成本增加，但由於我們的虛擬協助計劃而導致的面對面服務票證數量減少，部分抵消了這一增加。
•太陽能安裝、產品和其他：如上所述，由於銷售和安裝減少，安裝成本降低。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)
與上一期間相比，SG&A的減少主要是由於我們的太陽能部門減少了12300美元的萬。
公務員事務局相對持平，主要包括：
•一般和行政費用減少3,900美元萬，包括2023年賺取的法律和解，
•由於替換計劃的逐步結束，無線電轉換成本減少了2,800萬，
•廣告費用減少1 500萬，主要原因是收到了谷歌成功基金，但廣告支出增加和
•股票薪酬減少1,400美元，原因是2023年3月完全歸屬於與2020年起一次性贈款相關的贈款，減少額由以下因素抵消：
•將主要與住宅客户有關的信貸損失準備增加5000萬美元
•銷售成本增加4700萬美元，主要與遞延訂户收購成本和佣金的攤銷有關。
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折舊和無形資產攤銷(D&A)
D&A的減少主要是由於客户關係無形資產的攤銷減少了30900美元萬，主要與作為ADT收購的一部分而收購的某些資產有關，該資產在2023年第一季度完全攤銷。這一減少被根據我們的授權經銷商計劃和從其他第三方獲得的客户合同攤銷增加了1,500萬，以及用户系統資產折舊增加了1,400萬所部分抵消。
兼併、重組、整合和其他
合併、重組、整合及其他成本每年均有所不同，一般指因收購而產生的某些直接及增量成本、因該等收購而產生的整合及優化成本、與重組努力有關的成本，以及某些戰略投資的公允價值重計量及減值費用。
2023年期間，與上年同期相比，合併、重組、整合和其他業務的增長主要是由於重組成本增加了2,000美元萬，主要與遣散費福利和設施退出有關，第三方成本為1,600美元萬，主要與我們太陽能部門的戰略優化有關。
商譽減值
在2023年和2022年，我們分別記錄了與我們的太陽能報告部門相關的商譽減值費用51100美元萬和20100美元萬。在2023年減值之後，太陽能報告單位的商譽餘額為零。請參閲下文附註7“商譽及其他無形資產”及“關鍵會計估計”一節以作進一步討論。
利息支出，淨額
2023年期間，與上年同期相比，利息支出淨額增加的主要原因是：
•我們未被指定為現金流對衝的利率掉期的未實現淨收益減少了32400美元萬，
•與我們第一份留置權信貸協議下的定期貸款相關的5,900萬的較高利息支出，以及
•2023年期間記錄的2,500萬費用，與從Aoci對與某些利率掉期相關的歷史損失進行重新分類有關，因為這些現金流可能不會發生，因為我們將部分贖回2026年到期的第一筆留置權定期貸款，部分抵消
•與利率掉期結算有關的萬減少9,600美元。
債務清償損失
債務清償虧損包括支付催繳及贖回保費、註銷未攤銷遞延融資成本及貼現，以及與清償債務有關的若干其他開支。
2023年期間，債務清償虧損總額為1,700萬美元，主要是由於註銷了與部分贖回和再融資2026年到期的第一筆留置權定期貸款相關的未攤銷貼現和債務發行成本。
其他收入(費用)
2023年期間，其他收入(支出)主要包括商業運輸安全管理局的收入。
2022年期間，其他收入(支出)主要包括因遠期合同公允價值變化而與投標報價有關的淨虧損6,300美元萬。
所得税優惠(費用)
我們在2023年的所得税優惠(費用)為(500萬美元)，導致該期間的有效税率為(6.9%)。實際税率主要代表聯邦法定税率21.0%、州所得税、扣除聯邦福利後的(9.4%)%、與未確認税收優惠減少相關的8.7%的有利影響、與我們的遞延税項淨負債重估相關的收購和處置的淨影響8.0%的有利影響、被永久不可扣除項目的(9.5%)不利影響、與不可抵扣的太陽能商譽減值相關的(22.8%)不利影響所抵消
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費用，以及與不可扣除商譽有關的(5.9%)對處置的不利影響，主要與出售商業業務有關。
我們在2022年的所得税優惠(費用)為3800萬美元，導致該期間的有效税率為25.3%。有效税率主要是聯邦法定税率21.0%，州所得税，扣除聯邦福利6.8%，未確認税收優惠減少帶來的(6.1%)有利影響，法規變化帶來的(5.7%)有利影響，聯邦信貸帶來的(8.0%)有利影響，被永久不可抵扣項目(主要與遠期合同的公允價值調整有關)產生的13.3%不利影響以及不可抵扣的太陽能商譽減值費用產生的4.0%不利影響所抵消。
關於我們的實際税率的詳情，請參閲附註10“所得税”。
權益法被投資人淨收益(虧損)中的權益
在2023年第四季度，我們出售了在Canopy的股份。因此，我們收到了2,100美元的追回收益，並確認了出售我們的權益法投資的淨收益1,500美元萬。有關詳情，請參閲附註6“權益法投資”。
2022年與2021年相比
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)
與上一期間相比，SG&A的增長主要是由於2021年12月收購ADT Solar帶來的29600美元萬的增量支出。
與上一期間相比，公務員制度預算的減少主要包括：
•無線電轉換費用減少21100萬，主要是由於轉換次數減少和
•廣告成本減少8,300美元萬，主要是由於我們努力優化我們的廣告模式，但部分抵消了
•信貸損失準備金增加4 200萬，主要原因是上一年因新冠肺炎大流行的影響而撥備較少，
•銷售成本增加3,900萬，主要是由於額外攤銷了延遲的訂户獲取成本，以及
•一般和行政成本增加3,600美元萬，主要是由於對我們的信息技術基礎設施和其他運營成本的投資。
非GAAP衡量標準
為了向投資者提供與我們根據公認會計原則確定的結果相關的額外信息，我們將調整後的EBITDA作為非公認會計原則的衡量標準進行披露。這一指標不是根據公認會計原則計算的財務指標，不應被視為淨收益、營業收入或任何其他根據公認會計原則計算的指標的替代品，也不能與其他公司報告的類似名稱的指標進行比較。
調整後的EBITDA
我們相信，調整後的EBITDA對投資者衡量我們業務的運營實力和業績是有用的。我們相信，調整後EBITDA的列報是有用的，因為它為投資者提供了有關我們的運營盈利能力的額外信息，這些信息經某些非現金項目、我們預計未來不會保持在同一水平的非常規項目以及其他對我們的運營不核心的項目進行了調整。此外，我們認為，調整後的EBITDA提供了一種有意義的運營盈利能力衡量標準，因為我們使用它來評估我們的業務表現，做出預算決策，並使用類似的衡量標準將我們的表現與其他同行公司進行比較。
我們將調整後的EBITDA定義為持續經營的收入(虧損)，對以下因素進行了調整：(1)利息；(2)税收；(3)折舊和攤銷，包括用户系統資產和其他固定資產的折舊以及經銷商和其他無形資產的攤銷；(4)與用户收購相關的遞延成本和遞延收入的攤銷；(5)基於股份的薪酬支出；(6)合併、重組、整合和其他；(7)債務清償損失；(8)無線電轉換成本，淨額；(9)與收購有關的調整，如或有對價和購買會計
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(A)調整或處置；(X)減值費用；及(Xi)其他收入/收益或開支/虧損項目，例如若干金融工具或融資及同意費用的公允價值變動。
使用調整後EBITDA存在重大限制。調整後EBITDA不考慮某些重要項目，包括折舊和攤銷、利息、税款以及直接影響我們持續經營收入（損失）的其他調整。這些限制最好通過獨立考慮排除項目的經濟影響並結合根據GAAP計算的持續經營收入（損失）考慮調整後EBITDA來解決。
下表將調整後的EBITDA與持續經營的收入(虧損)進行核對：
截至十二月三十一日止的年度，$Change
(單位：千)2023202220212023年與2022年2022年與2021年
持續經營的收入(虧損)$(64,540)$106,863 $(344,177)$(171,403)$451,040 
利息支出，淨額572,150 264,265 456,825 307,885 (192,560)
所得税支出(福利)4,585 37,682 (131,657)(33,097)169,339 
折舊及無形資產攤銷1,350,980 1,615,830 1,839,658 (264,850)(223,828)
遞延訂户購置費用攤銷188,222 154,186 118,162 34,036 36,024 
遞延用户收購收入攤銷(301,708)(235,190)(164,180)(66,518)(71,010)
基於股份的薪酬費用39,438 53,497 47,111 (14,059)6,386 
兼併、重組、整合等(1)
62,172 17,229 39,159 44,943 (21,930)
商譽減值(2)
511,176 200,974 — 310,202 200,974 
債務清償損失
16,621 — 37,113 16,621 (37,113)
金融工具公允價值變動(3)
— 63,396 — (63,396)63,396 
無線電轉換成本，淨(4)
(4,696)1,708 201,802 (6,404)(200,094)
非現金收購相關調整和其他，淨額(5)
(9,600)29,747 7,431 (39,347)22,316 
調整後的EBITDA(來自持續業務)
$2,364,800 $2,310,187 $2,107,247 $54,613 $202,940 
___________________
(1)2023年期間，包括與收購ADT Solar後太陽能業務運營的戰略優化相關的整合和第三方成本，以及重組成本。請參閲上面“--運營結果”一節中的討論。
(2)於2022年至2023年期間，指與我們的太陽能報告單位有關的商譽減值費用(請參閲附註7“商譽及其他無形資產”及上文“-經營業績”一節的討論)。
(3)於2022年期間，指遠期合約的公允價值變動(請參閲附註11“權益”)。
(4)有關詳情，請參閲附註1“業務説明及主要會計政策摘要”。
(5)在2023年期間，主要是指出售業務和其他投資的收益，部分被其他收入(費用)中包括的融資費用和利率互換所抵消。2022年期間，還包括出售企業的收益。於2022年至2021年期間，主要指在ADT Solar收購中收購的客户積壓無形資產的攤銷，該等資產於2022年3月已全部攤銷(請參閲附註4“收購”)。

調整後的EBITDA總額和分部如下：
截至十二月三十一日止的年度，$Change
(單位：千)
2023202220212023年與2022年2022年與2021年
公務員事務局$2,481,305 $2,305,032 $2,101,659 $176,273 $203,373 
太陽能(116,505)5,155 5,588 (121,660)(433)
調整後的EBITDA(來自持續業務)
$2,364,800 $2,310,187 $2,107,247 $54,613 $202,940 
下面列出的驅動因素不包括我們定義的調整後EBITDA之外的金額。關於更多細節，請參閲上文“--業務成果”一節中的討論。
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2023年與2022年相比
公務員事務局：
增加的主要原因是：
•剔除相關成本後，M&S的收入增加了14000美元萬，
•一般和行政費用減少3900萬美元，
•扣除相關成本和佣金後，安裝收入增加2300萬美元，以及
•廣告成本減少1500萬美元，部分被抵消
•信用損失撥備增加5000萬美元。
太陽能：
減少主要是由於：
•扣除相關成本和佣金後的安裝收入減少為21300萬美元，部分被抵消
•一般和行政費用減少8400萬美元。
2022年與2021年相比
公務員事務局：
增加的主要原因是：
•M & S收入（扣除相關成本）增加21500萬美元，
•廣告成本降低8300萬美元，部分被抵消
•信用損失撥備增加4200萬美元
•一般和行政費用較高，達3600萬美元。
流動資金和資本資源
流動性和資本資源以及我們的未償債務主要包括以下內容：
(單位：千)2023年12月31日
現金及現金等價物$14,621 
受限現金和受限現金等價物$115,329 
第一留置權循環信貸安排下的可用性$575,000 
2020年應收賬款安排下的未承諾可用借款能力
$63,996 
未償債務總額賬面金額$7,843,961 
流動性
我們預期我們持續的流動資金來源將包括營運所產生的現金、我們首個留置權循環信貸安排(“第一留置權循環信貸安排”)及2020年應收賬款安排下的借款，以及視市場情況適當發行股本及/或債務證券。我們未來的現金需求預計將包括用於經營活動的現金、營運資本、資本支出、債務的本金和利息支付、預期向股東支付的股息、根據我們的股票回購計劃可能進行的股票回購以及戰略投資。
我們的主要流動資金需求是為當前的運營提供資金，投資於獲取和留住客户，購買物業和設備，償還債務，投資於我們的信息技術基礎設施，並通過股息向股東返還資金。
我們的流動資金需求主要來自我們的運營現金流，包括從客户那裏收到的與提供監控和其他服務的每月經常性收入相關的現金，以及出售和安裝我們的證券以及在退出我們的太陽能業務之前來自太陽能系統、太陽能系統(包括從為客户提供貸款產品的第三方貸款人那裏收到的現金)、為我們的客户提供服務的現金成本減去的現金成本、一般和行政成本、與獲得新客户相關的某些成本和利息支付。
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我們是一家槓桿率很高的公司，有很高的償債要求，既有固定利率債務，也有可變利率債務。截至2023年12月31日，我們的下一次債務到期日將是2024年4月，2024年到期的第一筆留置權票據的未償還餘額為1億美元。
我們可能會定期尋求償還、贖回、回購或對我們的債務進行再融資，或通過在公開市場上現金購買、私下協商的交易、10b5-1回購計劃或其他方式尋求註銷或購買我們的未償還證券，任何此類交易可能涉及重大金額。用於支付利息的現金流出在不同季度之間並不一致，較大的流出發生在第一季度和第三季度，並可能因我們的可變利率債務而有所不同。
我們正密切留意近期通脹壓力和利率變動對我們現金狀況的影響。然而，我們相信，我們的現金狀況、我們的首個留置權循環信貸安排和2020年應收賬款安排下的借款能力以及經營活動提供的現金足以並將繼續滿足我們未來12個月的運營和業務需求以及我們的長期流動資金需求。
此外，於2023年，吾等與瑞穗銀行訂立應收賬款融資協議(“太陽能應收賬款融資協議”)，為安裝住宅太陽能系統所產生的應收賬款提供融資。太陽能應收賬款融資協議(其中包括)規定一項本金總額高達3億美元的未承諾循環貸款安排，該等貸款以ADT Solar Finance(“太陽能應收賬款安排”)的幾乎所有資產作抵押。截至2023年12月31日，我們尚未在太陽能應收賬款融資項下借入任何金額，鑑於決定退出住宅太陽能業務，我們預計不會在太陽能應收賬款融資項下借款任何金額。除非事先終止，否則太陽能應收賬款融資機制的未承諾週轉期將於2024年8月到期。
材料現金需求
我們在未來12個月內的現金需求主要包括我們長期債務和租賃的當前到期日和利息、應付帳款和其他流動負債、在正常業務過程中達成的購買承諾和其他義務，以及我們普通股的股息。
截至2023年12月31日，我們在各種合同義務和承諾下的重大短期和長期現金需求，不包括運營所需的現金，主要包括：
•債務本金 -截至2023年12月31日，我們預計未來的債務本金支付總額約為79億，其中28700美元萬將於2024年到期，主要涉及2024年到期的10000美元萬未償還ADT票據(定義如下)和2020年應收賬款融資的償還，包括我們2030年到期的第一筆留置權定期貸款和總計約4,600美元的定期貸款A融資所需的季度本金支付。
有關本公司債務的進一步詳情及預期未來本金付款的時間，請參閲附註8“債務”。
•利息支付 – 我們固定利率債務的未來利息支付是基於合同條款的。我們可變利率債務的未來利息支付和我們利率互換的影響是基於SOFR加上截至2023年12月31日有效的適用保證金。
在2023年期間，我們支付了52300美元的現金淨利息萬，包括在經營活動之外呈現的利率互換的利息。截至2023年12月31日，我們與債務和利率互換合同相關的預期未來利息支付總額約為19美元億，其中約36900美元萬將於2024年到期。此外，我們預計2025年至2026年每年的利息支出約為3.25億至36000美元萬，2027年至2028年期間每年的利息支出約為2億至30000美元萬。
•經營租賃和融資租賃-截至2023年12月31日，我們預計未來包括利息在內的租賃付款總額為22100美元萬，其中5,400美元萬將於2024年到期。
關於我們的義務和預期未來付款的時間的進一步細節，請參閲附註15“租賃”。
•購買義務-我們在正常業務過程中購買商品或服務的現金需求，包括採購訂單和合同義務，主要包括信息技術服務和設備，包括對我們的信息技術基礎設施、直接材料和電信服務的投資。我們未來的購買義務可能會受到業務變化或其他內部或外部因素的影響。隨着我們的業務繼續有機增長或通過收購，我們的義務可能也會增加。
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截至2023年12月31日，我們在正常業務過程中履行的合同義務，包括可執行和具有法律約束力且剩餘期限超過一年的協議，總額約為48200美元萬，其中約32300美元萬預計將於2024年支付。
這些金額包括與我們的一家供應商達成的承諾，即在2025年3月之前購買至少1.9億美元的安全系統設備和組件。這一承諾也通過該公司的經銷商網絡進行購買來實現。
關於這類付款的數額和時間，請參閲附註14“承付款和或有事項”。
此外，截至2023年12月31日，我們收到了約12900美元的萬未完成採購訂單，主要與直接材料和信息技術以及營銷服務有關，預計2024年將得到實質性滿足。
•Google商業協議 -谷歌商業協議要求我們和谷歌各自為某些聯合商業努力貢獻15000美元的萬。此外，在2022年期間，我們簽署了《谷歌商業協議修正案》，其中谷歌同意承諾額外提供15000美元的萬。雖然這些捐款的時間仍不確定，但我們預計在2026年底之前，將貢獻我們根據谷歌商業協議做出的15000美元萬承諾的大部分。在2023年期間，谷歌成功基金中的4,000萬美元已償還給公司，以支付我們在聯合營銷費用中所佔的份額，並反映為廣告成本的減少。
此外，根據谷歌雲協議附錄，該公司有義務在七年內(至2030年12月)從谷歌購買總計20000美元的萬，其中前兩年為3,500萬美元，之後兩年為6,500萬美元，承諾的最後三年為1億美元。
•州立農場機會基金 -根據國營農場發展協議，國營農場承諾高達30000美元的萬，用於資助產品和技術創新、客户增長和營銷舉措。在國營農場戰略投資結束時，我們從國營農場獲得了10000萬美元的此類承諾，在我們根據國營農場發展協議使用與國營農場達成的投資資金之前，這一承諾受到限制。2023年，從機會基金支付的款項為1,100美元萬。
•客户帳户購買 -我們的間接渠道客户主要通過我們的ADT授權經銷商計劃產生。當機會出現時，我們過去曾參與，我們可能會繼續參與選擇性的第三方帳户購買，這通常涉及從其他安全服務提供商購買一組客户帳户。例如，在2023年12月，我們以8,900美元萬現金從第三方購買了客户賬户。
•ADT太陽能退出與太陽能貸款回購 -截至2023年12月31日，我們確認了一筆1500萬美元的負債，這些負債與我們太陽能業務中向客户提供的某些貸款有關，我們可能需要從第三方貸款人那裏回購這些貸款。此外，我們預計產生現金支出約為$5,000萬-$7,000萬與退出我們的太陽能業務有關。可能會與我們的第三方貸款人發生與ADT Solar退出相關的額外支出。
•未確認的税收優惠-我們有4,900美元的未確認税收優惠，不包括利息和罰款，與我們採取的各種税收頭寸有關。這些負債可能會隨着時間的推移而增加或減少，主要是由於税務審查的結果，鑑於審查的狀況，我們無法可靠地估計與各自税務機關進行任何現金結算的期限。
有關詳情，請參閲附註10“所得税”。
•表外安排-截至2023年12月31日，我們在保險項目上獲得的擔保主要與備用信用證有關，總額為7,800美元萬。
於2022年3月期間，吾等與作為行政代理及發行貸款人(“發行貸款人”)的高盛按揭公司及其他貸款方訂立無抵押信貸協議，據此吾等可要求發出貸款人在截至2026年12月的任何時間，為其本身或其附屬公司的賬户簽發一份或多份面值總額不超過7,500萬的信用證。
我們沒有任何其他安排產生我們的綜合資產負債表中沒有報告的重大義務，如美國證券交易委員會條例S-k第303項所述。
•分紅 – 股東有權在公司董事會宣佈從合法可用於該目的的資金中獲得股息。2024年1月24日，我們宣佈將我們的
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2024年3月14日向普通股和B類普通股持有人發放季度股息每股0.055美元，將於2024年4月4日左右分配。
2023年，我們宣佈普通股每股派息0.14美元(萬為12100美元)，B類普通股每股派息0.14美元(萬為800美元)。
2022年，我們宣佈普通股每股派息0.14美元(萬為12000美元)，B類普通股每股派息0.14美元(萬為800美元)。
有關詳情，請參閲附註11“權益”。
•股份回購計劃 – 2024年1月24日，公司董事董事會宣佈了股份回購計劃，根據該計劃，公司有權在2025年1月底之前回購總額不超過35000美元的本公司普通股股票。
截至本2023年年報日期，本公司尚未根據股份回購計劃進行任何回購。
現金流分析
下表是我們在所述期間的現金流活動摘要：
截至十二月三十一日止的年度，$Change
(單位：千)2023202220212023年與2022年2022年與2021年
提供的現金淨額(用於)：
經營活動$1,657,726 $1,887,920 $1,649,723 $(230,194)$238,197 
投資活動$242,493 $(1,532,784)$(1,695,745)$1,775,277 $162,961 
融資活動$(2,143,849)$(14,833)$(128,448)$(2,129,016)$113,615 
以下討論包括與現金流量表的列報一致的持續業務和非持續業務的現金流量。
經營活動的現金流
與2022年相比，2023年經營活動提供的現金淨額減少的主要原因是：
•現金利息增加15300美元萬，
•工資税支付增加2,600萬，主要是由於根據《CARE法案》推遲了2020年的支付，部分抵消了
•谷歌成功基金的4,000美元萬，
•與法律和解相關的1,900美元萬，以及
•與我們的無線電轉換計劃相關的收入增加了900美元萬。
經營活動提供的現金淨額減少還包括太陽能業務的負面影響。活動的其餘部分與資產和負債的變化有關，這是由於其他營業現金收入和付款的數量和時間與交易反映在收益中的時間有關。
關於更多細節，請參閲上文“--業務成果”一節中的討論。
投資活動產生的現金流
與2022年相比，2023年投資活動的淨現金髮生變化的主要原因是：
•2023年主要與商業資產剝離有關的158300美元萬業務的銷售收益增加，
•由於數量減少，與用户系統資產支出有關的淨流出減少10400美元萬，以及
•其他投資活動增加4,200美元萬，主要與2023年出售我們在2022年進行的權益法投資有關。
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融資活動產生的現金流
與2022年相比，2023年用於融資活動的現金淨額增加的主要原因是：
•淨債務償付增加204000美元萬，主要是由於我們2023年部分贖回了2026年到期的第一筆留置權定期貸款和2024年到期的ADT票據，
•2020年應收賬款機制項下淨收益減少7,500美元萬，主要是由於2023年的還款比2022年增加，以及
•2022年機會基金收益為10100美元萬，而2023年淨支付為9億美元萬，部分抵消了
•2023年我們利率掉期的收益為8,300美元萬，而2022年的支付金額為1,900美元萬。
2023年期間，綜合現金流量表上長期債務的收益和償還都包括2026年到期的第一筆留置權定期貸款10月份再融資產生的23000美元萬的影響。
2022年用於融資活動的現金淨額還包括髮行12美元的億國營農場股票，以及相應回購與投標股票相關的12美元億。
長期債務
截至2023年12月31日，我們的債務(不包括融資租賃和任何遞延融資成本、折扣、溢價或公允價值調整)包括以下內容(單位：千):
債務説明已發佈成熟性利率應付利息本金
2030年到期的第一留置權定期貸款B10/13/202310/13/2030學期SOFR +2.50%季刊$1,375,000 
定期貸款A類貸款3/14/20233/14/2028期限SOFR +2.25%季刊625,625 
2028年到期的第二筆留置權票據1/28/20201/15/20286.250%1/15和7/151,300,000 
2024年到期的第一筆留置權票據4/4/20194/15/20245.250%2015年2月和2015年8月99,999 
2026年到期的第一筆留置權票據4/4/20194/15/20265.750%3/15和9/151,350,000 
2027年到期的第一筆留置權票據8/20/20208/31/20273.375%2015年6月和2015年12月1,000,000 
2029年到期的第一筆留置權票據7/29/20218/1/20294.125%1/2和8/11,000,000 
2032年到期的ADT票據5/2/20167/15/20324.875%1/15和7/15728,016 
2042年到期的ADT票據7/5/20127/15/20424.875%1/15和7/1521,896 
2020年應收賬款融資3/5/202011/20/2028五花八門每月436,004 
其他債務751 
總$7,937,291 
請參閲附註8“債務”，瞭解我們債務協議的更多細節，包括利率、契諾和這些協議的其他描述。
首份留置權信貸協議
我們截至2015年7月1日的第一份留置權信貸協議(連同隨後的修訂和重述，即“第一留置權信貸協議”)包括定期貸款安排(“2030年到期的第一留置權定期貸款”，以及2023年10月之前的“2026年到期的第一留置權定期貸款”)和第一留置權循環信貸安排(“第一留置權循環信貸安排”)。
以下是2022年以來與第一份留置權信貸協議相關的關鍵事件摘要：
•在2022年期間，我們借入了55000美元的萬，並根據第一留置權循環信貸安排償還了57500美元的萬。
•2023年10月，我們使用商業資產剝離的淨收益贖回了2026年到期的第一筆留置權定期貸款中約13億美元。
•2023年10月，我們修訂並重述了第一留置權信貸協議，為2026年到期的第一留置權定期貸款的剩餘餘額提供再融資，其中包括一筆新的13.75億美元7年期第一留置權定期貸款b，2030年到期。
在2023年，我們沒有借入或償還第一留置權循環信貸安排下的任何資金。
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我們被要求按計劃按季度支付2030年到期的第一筆留置權定期貸款的本金，剩餘部分在到期時支付。我們可以在2030年到期前的任何時間按面值對第一筆留置權定期貸款進行自願預付款。此外，如果我們的超額現金流超過某個特定的門檻，我們必須每年預付2030年到期的未償還第一留置權定期貸款，並按第一留置權信貸協議中定義的超額現金流的百分比進行預付款。截至2023年12月31日，我們不需要根據超額現金流支付任何年度預付款。
此外，吾等須就第一留置權循環信貸安排下未使用的承諾支付0.375%至0.50%(按淨第一留置權槓桿率釐定)的承諾費。
定期貸款A類貸款
2023年3月和6月，我們分別借入了優先擔保定期貸款A工具(“定期貸款A工具”)下的本金總額分別為60000美元萬和5,000萬美元的定期貸款，並用所得資金贖回了2023年到期的65000美元萬的ADT票據(定義如下)。
我們被要求按計劃每季度支付定期貸款A貸款的本金，剩餘的餘額在到期時支付。我們可以在到期前的任何時間按面值對定期貸款A貸款進行自願預付款。
定期貸款A貸款須遵守慣例的強制性預付條款、契約和限制，包括要求定期貸款A貸款借款人在每個財政季度的最後一天遵守指定的最高綜合第一留置權淨槓桿率的財務維護契約。
2028年到期的第二筆留置權票據
2028年到期的6.250%第二優先優先抵押票據(“2028年到期的第二留置權票據”)於到期時到期，並可隨時或不時按吾等選擇全部或部分贖回，贖回價格相當於2028年到期的第二留置權票據本金的103.125%，並於贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。2024年1月15日或以後，贖回價格降至101.563%；2025年1月15日或以後，贖回價格降至100%。
此外，在發生指定的控制權變更事件時，我們必須回購2028年到期的第二筆留置權票據，回購金額為本金的101%，外加至(但不包括)購買日的應計和未付利息。
管理2028年到期的第二筆留置權票據的契約也規定了慣例違約事件。
2024年到期的首次留置權票據和2026年到期的首次留置權票據
於2024年到期的5.250的優先優先抵押票據(“2024年到期的第一留置權票據”)及2026年到期的5.750%的優先優先抵押票據(“2026年到期的首次留置權票據”)將於到期日到期，並可於任何時間以整體溢價加贖回日的應計未付利息(但不包括贖回日)全部或部分贖回。
此外，在發生指定的控制權變更事件時，我們必須提出按本金的101%回購票據，外加截至(但不包括)購買日的應計和未付利息。
管理2024年到期的第一批留置權票據和2026年到期的第一批留置權票據的契約也規定了慣例違約事件。
以下是自2022年以來與2024年到期的第一批留置權票據相關的重要活動摘要：
•2023年5月：我們使用手頭現金贖回了2024年到期的未償還第一筆留置權票據本金1.5億美元，贖回價格為1.5億美元，不包括應計和未付利息。
•2023年12月：我們使用商業資產剝離的剩餘淨收益和手頭現金，贖回了2024年到期的未償還第一筆留置權票據本金5億美元，贖回價格為5億美元，不包括應計和未付利息。
2027年到期的第一筆留置權票據
2027年到期的3.375的優先優先擔保票據(“2027年到期的第一留置權票據”)到期時到期，可按我們的選擇贖回如下：
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•在2026年8月31日前，在任何時間或不時按全部溢價加贖回日的應計及未付利息(如有的話)計算。
•於2026年8月31日或之後，在任何時間全部或不時贖回部分，贖回價格相等於2027年到期的第一批留置權債券本金的100%，另加截至贖回日應計及未償還的利息(如有的話)。
此外，一旦發生指定的控制權變更事件，我們必須提出回購2027年到期的第一批留置權票據，回購金額為本金的101%，外加至(但不包括)購買日的應計和未付利息。
管理2027年到期的第一批留置權票據的契約也規定了慣例違約事件。
2029年到期的第一筆留置權票據
2029年到期的4.125的優先優先擔保票據(“2029年到期的第一留置權票據”)到期時到期，可按我們的選擇贖回如下：
•2028年8月1日前，在任何時間全部或部分於不時贖回價格，贖回價格相等於(I)2029年到期的第一批留置權債券本金的100%，及(Ii)2029年到期的第一批留置權債券本金總額與贖回日期後任何日期至2028年8月1日(包括該日)的剩餘預定利息的現值之和，按經調整國庫利率加50個基點折現，在任何一種情況下，另加截至贖回日期(但不包括贖回日期)的應計未付利息。
•於2028年8月1日或之後，在任何時間或不時全部或部分贖回，贖回價格相等於2029年到期的第一批留置權債券本金的100%，並應計及於贖回日(但不包括贖回日)的未付利息。
此外，在發生指定的控制權變更事件時，吾等可能被要求以本金的101%購買2029年到期的第一批留置權票據，以及截至(但不包括)購買日的應計和未付利息。
管理2029年到期的第一批留置權票據的契約也規定了慣例違約事件。
ADT附註
剩餘的未償還ADT票據到期時到期，可隨時全部或不時贖回部分，贖回價格相當於將贖回的票據的本金，外加整體溢價，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計未付利息。
此外，一旦發生特定的控制權變更事件，公司必須提出按本金的101%回購ADT票據，外加截至(但不包括)購買日的應計和未付利息。
管理ADT票據的契約還規定了違約的慣例事件。
以下是自2022年以來與2023年到期的ADT票據相關的關鍵事件摘要：
•2023年3月：該公司利用截止日期定期貸款A貸款的收益贖回了2023年到期的6億美元ADT票據的未償還本金，總贖回價格為6億美元，不包括任何應計和未支付的利息。
•2023年6月：該公司使用增量定期貸款A貸款的5,000萬美元收益和手頭現金贖回剩餘的未償還本金1億美元，總贖回價格為1億美元。
2020年應收賬款融資
2020年應收賬款安排允許我們通過向我們全資擁有的不受破產影響的特殊目的實體(“SPE”)出售或貢獻某些零售分期付款合同應收賬款來獲得融資。SPE授予這些零售分期合同應收賬款的擔保權益，作為2020年應收賬款安排下現金借款的抵押品。2020年應收賬款安排下的特殊目的實體借款人是一個獨立的法人實體，擁有自己的債權人，在特殊目的實體清算之前和之後，有權在特殊目的實體的任何資產(特殊目的實體除外)可供我們使用之前，從特殊目的實體的資產中獲得清償。因此，SPE的資產不能用於支付我們的債權人(SPE除外)，儘管從轉讓的零售分期付款合同應收款中收取的款項超過了償還當時到期並應支付給SPE債權人的金額所需的金額，但我們可能會將其釋放給我們，並隨後由我們使用(包括支付其他
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債權人)。SPE在2020年應收賬款安排下的債權人對SPE擁有的轉讓零售分期合同應收賬款擁有法定追索權，並就與2020年應收賬款安排相關的某些履約和運營義務向吾等追償，但對吾等(SPE除外)沒有任何追索權以支付2020年應收賬款安排下的墊款本金和利息。
以下是自2022年以來對2020年應收賬款安排的重大修訂摘要：
•2022年5月：將基準利率從1個月LIBOR改為每日SOFR，將未承諾循環期的預定終止日期從2022年10月延長至2023年5月，並修改了某些其他條款，以提高質押抵押品的預付款利率。
•2023年3月：將借款能力從4億美元提高到5億美元，並將未承諾週轉期從2023年5月延長至2024年3月等。
我們為轉讓的零售分期付款合同應收款提供服務，並負責確保相關收款匯入SPE名義下的單獨賬户。按月，獨立的銀行賬户用於支付2020年應收賬款安排項下到期的所需本金、利息和其他款項。獨立賬户在我們的綜合資產負債表中被視為受限現金。
自2022年以來，2020年應收賬款安排項下的收益和償還情況如下：
•2023:28200美元的萬收益和20000美元的萬償還。
•2022:27700美元的萬收益和12100美元的萬償還。
債務契約
我們與上述借款相關的信貸協議和契約包含某些契約和限制，其中包括限制我們產生額外債務或發行某些優先股權益；對某些資產設立留置權；進行某些貸款或投資(包括收購)；支付股本股息或就股本進行分配或進行其他限制性付款；合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產；出售資產；與關聯公司進行某些交易；達成售後回租交易；限制我們子公司的股息或限制留置權；改變我們的財政年度；以及修改某些債務或組織協議的條款。
根據第一留置權信貸協議，我們還受到一項新興的財務維持契約的約束，該契約要求，如果測試條件得到滿足，我們在每個財政季度末不得超過指定的第一留置權槓桿率。如果在測試日期(即任何財政季度的最後一天)，除某些例外情況外，第一留置權循環信貸安排下的未償還貸款超過第一留置權循環信貸安排下的總承諾額的30%，則該公約將被測試。
我們還受定期貸款A融資信貸協議下的財務維護契約的約束，該協議要求定期貸款A融資下的借款人在每個會計季度的最後一天遵守指定的最高綜合第一留置權淨槓桿率。
截至2023年12月31日，我們遵守了所有債務的所有財務契約和其他維護測試，我們不認為未來不存在違反我們的財務契約和其他維護測試的實質性風險。
關鍵會計估計
隨附的合併財務報表是根據公認會計原則編制的，這要求我們選擇會計政策，並做出影響財務報表和附註中報告金額的估計。管理層的估計數是根據每個期間結束時可獲得的相關信息作出的。在不同的假設或市場條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
以下討論包括根據公認會計原則編制的估計，該等估計涉及重大程度的估計不確定性，並已對或可能對財務狀況或經營業績產生重大影響，且基於(其中包括)管理層作出的估計、假設及判斷，包括固有風險及不確定因素。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。
請參閲本年度報告內的綜合財務報表附註，以進一步討論我們的主要會計政策及其對財務報表的影響。
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收入確認
我們通過向客户提供監測和相關服務以及安全和太陽能系統的銷售和安裝每月收取合同經常性費用來創造收入。我們根據相對獨立銷售價格為每個履約義務分配交易價格，該價格是根據可觀察到的內部和外部定價、盈利能力和某些運營指標確定的。
客户關係的預計壽命
我們折舊和無形資產攤銷的很大一部分是基於我們客户關係的預期壽命。我們定期進行壽命研究，以(I)估計我們客户關係的預期壽命和客户的流失模式；(Ii)建立下文討論的客户賬户池的攤銷率，以反映未來收益的模式；以及(Iii)評估我們現有折舊和攤銷政策的持續合理性。
Lifing研究的結果是基於歷史客户終止。壽命研究表明，我們可以預期，在資產壽命的最初幾年，損耗將是最大的。因此，為了使我們的折舊和攤銷符合相關經濟利益的消耗模式，我們使用了一種加速方法，使未來的攤銷成本與來自這些客户池的估計收入流最佳匹配。
用户系統資產和延遲用户獲取成本-客户收購導致的用户系統資產和任何相關的遞延用户收購成本以收購月份和年份為基礎以彙集方式入賬。我們使用加速方法在客户關係的估計壽命(即15年)內對這些資產進行折舊和攤銷，使用約250%的平均餘額遞減率，當由此產生的費用大於加速方法時，將轉換為直線法。這導致在第一個五年內平均收費約為池的55%，在第二個五年內為25%，在最後五年內為20%。
客户帳户購買-根據ADT授權交易商計劃或從其他第三方購買與客户的合同被視為資產收購，並根據收購資產的成本進行確認，其中可能包括現金對價、非現金對價、或有對價和直接歸屬交易成本。這些資產是根據收購的月份和年份以集合的方式入賬的。根據我們的壽命研究結果，我們使用加速方法在客户關係的估計壽命(通常為15年)內攤銷我們與客户的合併合同。加速攤銷法採用的平均餘額遞減率約為300%，當由此產生的攤銷費用大於加速攤銷法時，轉換為直線法，導致在第一個五年內平均攤銷約65%，在第二個五年內攤銷約25%，在最後五年內攤銷約10%。
在本報告所述期間，用於計算折舊和攤銷費用的加速方法和估計壽命沒有變化。此外，由於我們的客户羣龐大且同質，這些估計數與去年相比保持相對一致。我們業務模式的重大變化，如多年期合同客户數量的減少，或我們自然減員模式的長期轉變，可能會影響我們客户池的預期壽命。
由於商業資產剝離，這些加速方法和估計壽命沒有受到實質性影響。
商譽
商譽及無限期無形資產(如下所述)並不攤銷，並於每年第四季度首日至少每年進行一次減值測試，若事件發生或情況變化顯示公允價值更有可能少於賬面價值，則會更頻繁地進行減值測試。在定性方法下，我們評估報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。在量化方法下，我們估計報告單位的公允價值，並將其與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。
公務員事務局-2023年10月1日，我們通過對分配給公務員事務局報告單位的商譽進行量化測試，完成了年度商譽減值測試。根據量化測試的結果，我們得出結論，公務員事務局報告單位的公允價值大大超過了其賬面價值。
我們使用收益法估計了我們的CSB報告單位的公允價值，該方法使用市場參與者假設對預計現金流進行貼現。收益法包括重要的假設，包括但不限於預測收入、營業利潤率、調整後的EBITDA利潤率、營業費用、現金流、永久增長率以及
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貼現率。在制定這些假設時，我們依賴於各種因素，包括經營業績、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和其他市場數據。
使用收益法計算的報告單位的估計公允價值對基本假設的變化很敏感。可合理預期會對基本判斷和因素產生負面影響並最終影響估計公允價值釐定的事件或情況的例子可能包括以下項目：業務環境持續低迷、經濟狀況在時間或程度上與我們的假設有重大差異、股票和債務市場的波動導致貼現率上升，以及意外的監管變化。因此，在將這些判斷應用於商譽減值測試時，存在與這些判斷和因素相關的固有不確定性。
商業廣告-由於商業資產剝離的收購價格大大超過被剝離資產淨值的賬面價值，公司得出結論，商業報告單位的公允價值很可能超過其於2023年10月1日的賬面價值，商業資產剝離於2023年10月2日結束。
太陽能 -在2023年第一季度、第二季度和第三季度，由於觸發事件，本公司對太陽能報告單元進行了中期減值量化評估，並在2023年第一季度、第二季度和第三季度分別記錄了24200美元萬、18100美元萬和8,800美元萬的商譽減值費用。在2023年減值之後，太陽能報告單位的商譽餘額為零。該公司還評估了與該等減值相關的與其太陽能業務相關的其他長期資產的可回收性，減值費用並不重要。
這些減值是由於行業狀況持續惡化和宏觀經濟下滑，以及ADT Solar連續幾個季度的經營業績低於預期，以及2023年第三季度，由於公司最近計劃關閉大量運營太陽能業務的分支機構，並進行相關的裁員。
無限期-活着的無形資產
截至2023年12月31日，我們唯一的無限期無形資產是ADT商號，其賬面價值為13億美元，並在2016年5月收購ADT時得到確認。在進行量化評估時，ADT商標的公允價值是根據特許權使用費減免法確定的，這是一種收入法，估計了我們因使用資產而獲得的收入以特許權使用費或許可費的形式支付給我們的成本節約。使用特許權使用費減免方法需要我們做出重要的假設，包括收入增長率、隱含特許權使用費比率和貼現率。
我們對截至2023年10月1日和2022年10月1日的ADT商號進行了量化減值測試，在每個測試日期，ADT商號的公允價值大大超過了其賬面價值。關於我們的量化減值測試，我們對用於確定ADT商號公允價值的關鍵假設進行了敏感性分析。在本報告所述期間，我們的敏感性分析結果並未對所得出的結論產生實質性影響。
在未來一段時間內，我們可能會進行定性測試，評估ADT商標的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
企業合併
我們按照收購會計法對企業收購進行會計核算。收購的資產及承擔的與業務收購有關的負債於收購當日按其估計公允價值入賬，任何超出收購價格超過收購淨資產估計公允價值的金額均記作商譽。
我們使用不同的方法來確定公允價值，具體取決於收購的資產類型和承擔的負債。我們對預計的未來現金流做出估計和假設，包括但不限於預測收入、調整後的EBITDA利潤率、運營費用、現金流、永久增長率和貼現率。
在估計所獲得的資產和承擔的負債的公允價值以及為某些確定壽命的無形資產和有形資產分配使用年限時，需要作出重大判斷。因此，我們可能會聘請第三方評估專家來協助這些決定。公允價值估計基於截至收購日期的現有信息和管理層認為合理的假設，但本質上是不確定的。
客户關係-作為業務收購的一部分獲得的客户關係通常在長達15年的時間內攤銷，這是基於管理層對相關業務收購時存在的客户賬户的估計未來收入的金額和時間以及客户賬户的平均壽命的估計。我們的大多數人
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源於組建交易和ADT收購的業務合併中獲得的客户關係於2023年完全攤銷。
經銷商關係-交易商關係源於組建交易和ADT收購，主要根據管理層對基礎交易商網絡的壽命和相關業務收購時存在的交易商的自然減員的估計，以直線方式在19年內攤銷。
在2023年、2022年和2021年期間，在企業收購中獲得的其他固定壽命無形資產不是實質性的，我們沒有記錄任何重大計量期調整以分配購買價格。
所得税
我們按資產負債法核算所得税，該方法要求就所得税和財務報告的收入和費用確認之間的臨時差異以及資產和負債的計税基礎與其在合併財務報表中報告的金額之間的臨時差異確認遞延税項資產和負債。我們在制定期間記錄税率或法律變化對我們的遞延税項資產和負債的影響。未來的税率或法律變化可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
在評估我們收回遞延税項資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括我們過去的經營業績、最近幾年是否存在累計虧損，以及我們對未來應納税收入的預測。在估計未來應納税所得額時，我們提出了與未來税前營業收入金額、暫時差異的逆轉以及實施可行和審慎的税務籌劃策略有關的假設。這些假設需要對未來應税收入的預測做出重大判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。
於綜合財務報表中，當税務機關審核後持倉的可能性較大(即可能性超過50%)時，我們確認在綜合財務報表的納税申報表中所持有或預期持有的倉位。然後，確認的税務狀況以最終結算時變現的可能性大於50%的最大利益計量。我們記錄了已經持有但沒有達到更有可能確認門檻的頭寸的負債。我們根據不斷變化的事實和情況調整未確認税收優惠的負債；然而，由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能導致估計負債的變化，以及對實際税率和現金税的影響。
有關我們的估值免税額及未確認税務優惠的詳情，請參閲附註10“所得税”。
會計聲明
有關近期會計公告的進一步討論，請參閲第15項合併財務報表附註中的附註1“業務説明和主要會計政策摘要”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們的業務使我們面臨各種市場風險，包括利率變化的影響，因為我們既有固定利率債務，也有可變利率債務。我們監控和管理這些財務風險，將其作為我們整體風險管理計劃的組成部分。我們的政策只允許將特定的金融工具用於對衝目的。禁止將衍生品用於投機目的。
利率風險
我們通過利率互換合約管理可變利率債務的利率敞口。截至2023年12月31日，受浮動利率約束的債務本金餘額(不包括融資租賃)約佔我們債務總賬面價值的0%(包括利率互換的影響)和約30%(不包括利率互換的影響)。
自2023年12月31日起，我們不再受制於基於SOFR的下限。如果當前的SOFR增加或減少，我們的大部分浮動利率債務的償債義務的增加或減少將被實質性地抵消，因為我們的利率掉期對衝了當前SOFR的任何增加或減少。
截至2022年12月31日，我們的某些可變利率債務工具的利息支付下限為0.75%，而我們的利率掉期合約不受相同下限的限制。
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假設利率變化10%，對我們長期債務(不包括融資租賃)和利率互換合同的公允價值的影響將是：
截至12月31日，
20232022
長期債務(不包括融資租賃)：
賬面金額$7.8 十億$9.7 十億
公允價值(1)
$7.7 十億$9.3 十億
假設利率變化10%對公允價值的影響$193 百萬$241 百萬
利率互換合約：
名義價值$3.8 十億$2.8 十億
公允價值-淨資產/負債(2)
$145 百萬$184 百萬
假設利率變化10%對公允價值的影響$33 百萬$38 百萬
__________________
(1)長期債務的公允價值以經紀商報價市場價格的隱含收益率為基礎。本公司循環信貸融資及應收賬款融資項下未償還債務的賬面金額(如有)接近公允價值，因為該等借款的利率接近當前市場利率。
(2)利率互換合約的公允價值基於現金流貼現分析，截至2023年12月31日和2022年12月31日為淨資產頭寸。
由於在2023年過渡到SOFR作為我們的具有可變利率成分的債務工具的適用基準利率，包括我們的利率掉期合同，因此沒有實質性的影響。
有關債務及利率掉期的詳情，請分別參閲附註8“債務”及附註9“衍生金融工具”。
項目8.財務報表和補充數據。
作為本年度報告的一部分提交的獨立註冊會計師事務所報告、我們的綜合財務報表以及合併財務報表附註列於第15項“證據和財務報表附表”下，並從緊接本年度報告簽名頁之後的F-1頁開始列出。
第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序有效，可以合理保證我們提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並視情況傳達給我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)。財務報告的內部控制是為財務報告的可靠性和根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。
72

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層根據以下標準對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。根據我們的評估和這些標準，我們的管理層決定，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
我們截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，其報告載於本年度報告第四部分。
財務報告內部控制的變化
於截至2023年12月31日止三個月內，本公司管理層根據《交易所法》第13a-15(D)及15d-15(D)條進行的評估發現，本公司對財務報告的內部控制並無重大影響，或合理地可能會對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。
在2023年期間，ADT開始了一個多年的IT轉型項目，到那時我們將把ADT的大部分基礎設施遷移到雲端。這一舉措包括我們客户關係管理和企業資源規劃系統的某些方面，並將導致我們的流程和程序發生變化，這反過來又將導致我們對財務報告的內部控制發生變化。到目前為止，轉型努力還沒有對我們的財務報告內部控制產生實質性影響。
第90項億。其他信息。
在截至2023年12月31日的季度內，本公司的董事或高管通過或已終止任何購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的肯定辯護條件，每個術語在S-k規則第408(A)項中定義。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
73

第三部分
項目10.董事、高管和公司治理。
第10項“董事、高管及公司治理”所要求的資料，摘自我們將於2023年12月31日財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交的2024年股東周年大會委託書(下稱“委託書”)。
項目11.高管薪酬。
第11條“高管薪酬”所要求的信息從我們的委託書中以參考方式併入本文。
項目12. 某些受益所有人和管理層的安全所有權以及相關股東事宜。
除下文S-k條例第201(D)項和第403(C)項所規定的信息外，本第12項“某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”所要求的信息，通過引用本公司的委託書併入本文。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表提供了截至2023年12月31日根據我們的股權補償計劃可發行的普通股的信息。2016年股權激勵計劃(“2016計劃”)和2018年綜合激勵計劃(“2018計劃”)都規定了向我們的董事會、高級管理人員和非高級管理人員授予股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、限制性股票獎勵(“RSA”)以及其他股權和基於股權的獎勵。在我們的股權補償計劃下，沒有可發行的B類普通股。
股權補償計劃
計劃類別行使未清償期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目未償還期權、權證和權利的加權平均行權價根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)
(a)
(b)
(c)
股東批准的股權補償計劃：
2016股權激勵計劃(1)
2,311,329 $6.07 2,491,808 
2018綜合激勵計劃(2)
39,177,767 $7.09 17,718,569 
未經股東批准的股權補償計劃— — 
總41,489,096 20,210,377 
_________________
(1)(A)欄包括大約110股可能在行使基於服務的股票期權時發行的普通股萬股票和120股可能在行使基於業績的股票期權時發行的普通股萬股票。
我們預計不會根據2016年計劃發放額外的基於股票的薪酬獎勵。
(2)(A)欄包括大約(I)2,100股可在行使基於服務的股票期權時發行的普通股，(Ii)800股可在行使基於業績的股票期權時發行的普通股，以及(Iii)可在授予基於服務的萬時發行的1,000股萬普通股。
(B)欄中的加權平均行使價格包括已發行的RSU和RSA，這兩者都可能導致免費發行股票。不包括RSU和RSA，加權平均行使價等於9.40美元。
74

阿波羅保證金貸款協議
於2019年10月3日，由本公司控股股東阿波羅直接或間接管理的若干投資基金(“Apollo Funds”)通知本公司，他們已根據融資融券協議及其後不時修訂的相關文件，在無追索權的基礎上，質押其持有的全部本公司普通股股份，於本年報日期為498,300,366股。阿波羅已通知本公司，保證金貸款於2024年2月20日的貸款價值比率約為36.85%。阿波羅亦已通知本公司，保證金貸款協議載有慣常的違約條款，如保證金貸款協議發生違約，擔保各方可取消質押予他們的任何及所有本公司普通股的贖回權。
本公司管理團隊的若干成員及本公司的若干僱員有權在阿波羅收到融資融券所得款項時，收取其所佔的保證金貸款收益份額(基於他們對阿波羅基金的持股量)。這些人可以選擇(A)收到分配的這種收益，或(B)推遲收到這種收益，直到其在保證金貸款項下的債務中應佔份額得到全額償付。在選擇收取分配的這類收益的情況下，在保證金貸款協議和相關文件下的所有債務全部清償之前，這類收益仍須收回。
本公司並未獨立核實前述披露。於訂立保證金貸款協議時，並按要求經修訂後，本公司向擔保方交付慣常函件協議，其中包括同意在適用法律及證券交易所規則的規限下，不採取任何旨在妨礙或延遲擔保方根據經修訂的保證金貸款協議及相關文件行使任何補救措施的行動。除上述事項外，本公司並非保證金貸款協議及相關文件的訂約方，並無、亦不會根據該協議承擔任何責任。
第13項：某些關係和關聯交易以及董事的獨立性。
第13條“某些關係和關聯交易與董事獨立性”所要求的信息通過引用我們的委託書併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
第14項“主要會計師費用及服務”所要求的資料在此併入本公司的委託書中作為參考。
75

第四部分
項目15.證物和財務報表附表
1.財務報表
看見合併財務報表索引出現在F-1頁上。
2.財務報表附表
根據S-X法規要求的所有財務報表明細表均被省略，因為這些明細表不是相關指示所要求的，或者包含在本年報10-k表格其他部分的綜合財務報表或附註中，或者不是實質性的。
3.展品
附件《展品索引》中所列展品作為本年度報告10-k表格的一部分存檔/提供或作為參考納入。
展品索引
本項目所需資料載於下面的展品索引。
展品編號以引用方式併入
展品説明表格展品提交日期
2.1^
ADT Security Holdings Canada Ltd.、ADT Inc.和TELUS Communications Inc.之間的股份購買協議，日期為2019年9月30日。
8-K2.110/1/2019
2.2
購買協議，日期為2021年11月8日，由ADT Security Corporation、Compass Solar Group，LLC、MGG SPV VIII LLC、MGG SPV VII LLC、Compass Group Management LLC、公司成員方、BLocker成員方和ADT Inc.簽署。
10-K2.23/1/2022
2.3
ADT Inc.、Iris Buyer LLC和Fire&Security Holdings，LLC之間的股權購買協議，日期為2023年8月7日
8-K
2.1
8/8/2023
3.1
修訂和重新簽署的ADT公司註冊證書。
8-K3.1
9/17/2020
3.2
修訂和重新制定了ADT公司的章程。
8-K3.19/18/2023
4.1
契約，日期為2012年7月5日，由ADT公司和富國銀行之間的契約，國家協會
S-14.112/21/2017
4.2
第三補充契約，日期為2012年7月5日，由ADT公司、泰科國際有限公司和富國銀行全國協會提供
S-14.412/21/2017
4.3
第四次補充契約，日期為2013年1月14日，由ADT公司和富國銀行全國協會提供，並在兩者之間
S-14.512/21/2017
4.4
第六份補充契約，日期為2016年4月8日，在2012年基礎契約項下，由ADT公司、擔保方和富國銀行全國協會提供
S-14.712/21/2017
4.5
第七份補充契約，日期為2016年4月22日，在2012年基礎契約項下，由ADT公司、擔保方和富國銀行全國協會提供
S-14.812/21/2017
4.6
第八份補充契約，日期為2016年5月2日，由Prime Finance，Inc.、ADT Corporation和Wells Fargo Bank，National Association在2012年基礎契約項下提供
S-14.912/21/2017
4.7
第九份補充契約，日期為2017年11月15日，在2012年基礎契約項下，由ADT證券公司、DataShield，LLC和富國銀行全國協會提供
10-K4.103/11/2019
4.8
第十二次補充契約，日期為2019年1月7日，根據2012年基礎契約，由ADT證券公司、其擔保方和富國銀行全國協會提供
10-K4.133/11/2019
4.9
第15次補充契約，日期為2019年11月14日，在2012年基礎契約項下，由ADT證券公司、I-View Now LLC和富國銀行全國協會提供
10-K4.163/10/2020
4.10
契約，日期為2016年5月2日，由Prime Security One MS，Inc.和富國銀行全國協會之間簽訂
S-14.1412/21/2017
76

展品編號以引用方式併入
展品説明表格展品提交日期
4.11
第一份補充契約，日期為2016年5月2日，由ADT公司、其擔保方和富國銀行全國協會簽署
S-14.1512/21/2017
4.12
第二份補充契約，日期為2016年8月9日，由ADT公司、票據擔保人和富國銀行全國協會提供
S-14.1812/21/2017
4.13
第三份補充契約，日期為2017年11月15日，由ADT證券公司、DataShield有限責任公司和富國銀行全國協會提供
10-K4.273/11/2019
4.14
第六份補充契約，日期為2019年1月7日，由ADT證券公司、其擔保方和富國銀行全國協會簽署
10-K4.303/11/2019
4.15
第九份補充契約，日期為2019年11月14日，由ADT證券公司、I-View Now LLC和富國銀行全國協會提供
10-K4.373/10/2020
4.16
債券，日期為2019年4月4日，由Prime Security Services借款人有限責任公司、Prime Finance Inc.(不時為其擔保方)和作為受託人的富國銀行全國協會作為受託人發行，涉及2024年到期的75000美元萬本金總額5.250優先優先擔保票據。
8-K4.14/4/2019
4.17
第一份補充契約，日期為2019年11月14日，由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance，Inc.、I-View Now LLC和Wells Fargo Bank National Association提供
10-K4.493/10/2020
4.18
債券，日期為2019年4月4日，由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance Inc.(不時為其擔保方)和作為受託人的富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人發行，涉及2026年到期的75000美元萬本金總額5.750優先優先擔保票據。
8-K4.24/4/2019
4.19
第一補充契約，日期為2019年9月23日，由Prime Security Services借款人有限責任公司、Prime Finance Inc.(其擔保方)和作為受託人的Wells Fargo Bank National Association作為受託人發行，涉及2026年到期的60000美元萬本金總額5.750的優先優先擔保票據
8-K4.19/24/2019
4.20
第二份補充契約，日期為2019年11月14日，由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance，Inc.、I-View Now LLC和Wells Fargo Bank National Association提供
10-K4.533/10/2020
4.21
債券，日期為2020年1月28日，由Prime Security Services借款人有限責任公司、Prime Finance Inc.(不時為其擔保方)和作為受託人的富國銀行全國協會作為受託人簽署，涉及2028年到期的130000美元萬本金總額6.250的二級優先擔保票據
8-K4.11/28/2020
4.22
債券，日期為2020年8月20日，由Prime Security Services借款人有限責任公司、Prime Finance Inc.(不時作為本協議的擔保方)和作為受託人的富國銀行全國協會之間簽訂，涉及100000美元的萬本金總額3.375 2027年到期的優先擔保票據
8-K4.18/20/2020
4.23
優先高級擔保票據契約，日期為2021年7月29日，由ADT證券公司、Prime Security Services借款人LLC(其擔保方)和Wells Fargo Bank National Association作為受託人和抵押品代理髮行
8-K4.17/29/2021
4.24
第17份補充契約，日期為2022年1月7日，根據2012年基礎契約，由ADT Security Corporation、Compass Solar Group，LLC、Marc Jones Construction，L.L.C.、BuildPro，L.L.C.、EnergyPro LLC和Wells Fargo Bank，National Association
10-Q4.15/6/2022
4.25
第18次補充契約，日期為2022年4月28日，在2012年基礎契約項下，由ADT證券公司、ADT創新有限責任公司和富國銀行全國協會提供
10-Q4.25/6/2022
4.26
第十一份補充契約，日期為2022年1月7日，由ADT Security Corporation、Compass Solar Group，LLC、Marc Jones Construction，L.L.C.、BuildPro，L.L.C.、EnergyPro LLC和Wells Fargo Bank，National Association
10-Q4.35/6/2022
4.27
第十二份補充契約，日期為2022年4月28日，由ADT證券公司、ADT創新有限責任公司和富國銀行全國協會共同簽署
10-Q4.45/6/2022
4.28
第三補充契約，日期為2022年1月7日，由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance，Inc.、Compass Solar Group LLC、Marc Jones Construction，L.L.C.、BuildPro，L.L.C.、EnergyPro LLC和Wells Fargo Bank，National Association
10-Q4.55/6/2022
4.29
第四份補充契約，日期為2022年4月28日，由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance，Inc.、ADT Innovation LLC和Wells Fargo Bank National Association提供
10-Q4.65/6/2022
4.30
第四份補充契約，日期為2022年1月7日，由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance，Inc.、Compass Solar Group LLC、Marc Jones Construction，L.L.C.、BuildPro，L.L.C.、EnergyPro LLC和Wells Fargo Bank，National Association
10-Q4.75/6/2022
77

展品編號以引用方式併入
展品説明表格展品提交日期
4.31
第五補充契約，日期為2022年4月28日，由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance，Inc.、ADT Innovation LLC和Wells Fargo Bank National Association提供
10-Q4.85/6/2022
4.32
第一補充契約，日期為2022年1月7日，由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance，Inc.、Compass Solar Group LLC、Marc Jones Construction，L.L.C.、BuildPro，L.L.C.、EnergyPro LLC和Wells Fargo Bank，National Association
10-Q4.95/6/2022
4.33
第二份補充契約，日期為2022年4月28日，由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance，Inc.、ADT Innovation LLC和Wells Fargo Bank National Association提供
10-Q4.105/6/2022
4.34
第二補充契約，日期為2022年1月7日，由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance，Inc.、Compass Solar Group LLC、Marc Jones Construction，L.L.C.、BuildPro，L.L.C.、EnergyPro LLC和Wells Fargo Bank，National Association
10-Q4.115/6/2022
4.35
第三補充契約，日期為2022年4月28日，由Prime Security Services借款人LLC、Prime Finance，Inc.、ADT Innovation LLC和Wells Fargo Bank National Association提供
10-Q4.125/6/2022
4.36
第一份補充契約，日期為2022年1月7日，由ADT Security Corporation、Compass Solar Group，LLC、Marc Jones Construction，L.L.C.、BuildPro，L.L.C.、EnergyPro LLC和Wells Fargo Bank，National Association
10-Q4.135/6/2022
4.37
第二份補充契約，日期為2022年4月28日，由ADT證券公司、ADT創新有限責任公司和富國銀行全國協會共同簽署
10-Q4.145/6/2022
4.38
證券説明
10-K4.243/1/2022
10.1
遞增假設和修訂協議第11號，日期為2021年7月2日，由Prime Security Services Holdings，LLC、Prime Security Services借款人LLC、ADT Security Corporation、附屬貸款方、貸款人和發行銀行以及巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為行政代理
8-K10.17/6/2021
10.2
附屬擔保協議(第一留置權)，日期為2015年7月1日，由Prime Security Services借款人LLC和瑞士信貸開曼羣島分行作為抵押品代理的子公司簽訂
S-110.212/21/2017
10.3
截至2016年5月2日的附屬擔保協議(第一留置權)的第1號補編，由Prime Securities Services借款人LLC和巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)各自的子公司作為抵押品代理於2015年7月1日簽署
S-110.612/21/2017
10.4
截至2017年10月31日的附屬擔保協議(第一留置權)的第2號補編，由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克萊銀行作為抵押品代理的每家子公司於2015年7月1日簽署
10-K10.553/11/2019
10.5
截至2018年1月22日的附屬擔保協議(第一留置權)的第3號補編，由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克萊銀行作為抵押品代理的每家子公司於2015年7月1日簽署
10-K10.563/11/2019
10.6
截至2018年2月28日的附屬擔保協議(第一留置權)的第4號補充協議，日期為2015年7月1日，由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克萊銀行的各子公司作為抵押品代理
10-K10.573/11/2019
10.7
截至2018年8月17日的附屬擔保協議(第一留置權)的第5號補編，日期為2015年7月1日，由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克萊銀行的各子公司作為抵押品代理
10-K10.583/11/2019
10.8
附件6，日期為2019年1月2日的附屬擔保協議(第一留置權)，日期為2015年7月1日，由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克萊銀行作為抵押品代理的每一家子公司簽署
10-K10.593/11/2019
10.9
附件7，日期為2019年1月30日的附屬擔保協議(第一留置權)，日期為2015年7月1日，由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克萊銀行作為抵押品代理的每一家子公司簽署
10-K10.603/11/2019
10.10
附件8，日期為2019年3月11日的附屬擔保協議(第一留置權)，日期為2015年7月1日，由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克萊銀行作為抵押品代理的每一家子公司簽署
10-Q10.135/7/2019
10.11
截至2022年1月7日的附屬擔保協議(第一留置權)附錄第11號，日期為2015年7月1日，由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克萊銀行作為抵押品代理的每一家子公司簽署
10-Q10.45/6/2022
10.12
附件12，日期為2022年4月28日的附屬擔保協議(第一留置權)，日期為2015年7月1日，由Prime Security Services借款人、LLC一方和巴克萊銀行的每一家子公司作為抵押品代理
10-Q10.55/6/2022
78

展品編號以引用方式併入
展品説明表格展品提交日期
10.13
持有擔保和質押協議(第一留置權)，日期為2015年7月1日，由Prime Security Services Holdings，LLC，AS Holdings和瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為抵押品代理
S-110.412/21/2017
10.14
抵押品協議(第一留置權)，日期為2015年7月1日，由Prime Security Services借款人LLC、Prime Security Services借款人的每一家子公司LLC和巴克萊銀行PLC作為抵押品代理簽訂
S-110.512/21/2017
10.15
抵押品協議(第二留置權)，日期為2020年1月28日，由Prime Security Services借款人LLC，作為聯合發行方的Prime Finance，Inc.作為其各附屬擔保方，以及全國富國銀行協會作為抵押品代理
8-K10.11/28/2020
10.16
第一留置權/第一留置權債權人間協議，日期為2016年5月2日，由巴克萊銀行PLC作為抵押品代理，巴克萊銀行PLC作為信貸協議項下的授權代表，富國銀行國民協會作為初始其他授權代表，以及本協議不時與Prime Security Services借款人LLC有關的每一名額外授權代表
S-110.812/21/2017
10.17
第一留置權/第二留置權債權人間協議，日期為2015年7月1日，由瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為第一留置權融資代理和適用的第一留置權代理，與瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為有關Prime Security Services借款人的第二留置權融資代理和適用的第二留置權代理有限責任公司簽訂
S-110.912/21/2017
10.18
ADT金融有限責任公司作為賣方、不同的買方和買方代理，以及瑞穗銀行作為行政代理、安排人、抵押品代理和結構代理之間的應收款購買協議，日期為2020年3月5日。
10-K10.213/10/2020
10.19
ADT LLC作為賣方、不同的買方和買方代理，以及瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd.)作為行政代理、安排人、抵押品代理和結構代理之間的應收款購買協議修訂協議，日期為2020年4月17日
10-Q10.225/7/2020
10.20
ADT LLC作為賣方、不同的買方和買方代理，以及瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd.)作為行政代理、安排人、抵押品代理和結構代理，於2020年9月17日簽署了ADT LLC作為賣方、不同買方和買方代理的第二份應收款採購協議修訂協議
10-Q10.2311/5/2020
10.21
於2021年1月29日簽訂的第三份《修訂應收賬款購買協議》，由ADT LLC作為賣方、不同的買方和買方代理，以及瑞穗銀行(作為行政代理、安排人、抵押品代理和結構代理)單獨和作為服務商簽訂
10-K10.252/25/2021
10.22
ADT LLC作為賣方、不同的買方和買方代理，以及瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd.)作為行政代理、安排人、抵押品代理和結構代理，於2021年3月5日簽署了ADT LLC個人和服務機構之間的第四份應收款購買協議修訂協議
10-Q10.265/5/2021
10.23
作為發起人和服務商的ADT LLC和作為買方的ADT Finance Inc.之間的應收款銷售和出資協議，日期為2020年4月17日
10-Q10.235/7/2020
10.24^
ADT LLC、ADT Finance LLC和Mizuho Bank，Ltd.之間的應收款融資協議，日期為2021年7月16日
8-K10.17/19/2021
10.25^
ADT LLC、ADT Finance LLC、Mizuho Bank，Ltd.、MUFG Bank，Ltd.、BNP Paribas和Starbird Funding Corporation之間的應收款融資協議和應收款銷售和出資協議的第一修正案和合並，日期為2021年10月29日
8-K10.110/29/2021
10.26
ADT LLC、ADT Finance LLC和Mizuho Bank，Ltd.之間的應收款融資協議第二修正案，日期為2021年12月10日
10-K10.243/1/2022
10.27
ADT LLC、ADT Finance LLC和Mizuho Bank，Ltd.之間的應收賬款融資協議的銀行利率修正案，日期為2022年4月19日
10-Q10.35/6/2022
10.28
ADT LLC、ADT Finance LLC和Mizuho Bank，Ltd.之間的應收款融資協議第三修正案，日期為2022年5月20日，日期為2021年7月16日
10-Q10.38/4/2022
10.29
商標協議，日期為2012年9月25日，由ADT服務有限公司、ADT美國控股公司、泰科國際有限公司和ADT公司簽署
S-110.1912/21/2017
10.30
泰科國際有限公司和ADT公司之間的專利協議，日期為2012年9月26日
S-110.2012/21/2017
10.31
分離和分銷協議，日期為2012年9月26日，由泰科國際有限公司、泰科國際金融有限公司、ADT公司和ADT LLC簽署
S-110.2112/21/2017
10.32
ADT有限責任公司補充儲蓄和退休計劃，自2017年4月1日起生效
S-110.2212/21/2017
10.33
ADT有限責任公司補充儲蓄和退休計劃修正案，自2017年12月18日起生效
10-K10.312/25/2021
79

展品編號以引用方式併入
展品説明表格展品提交日期
10.34
ADT有限責任公司補充儲蓄和退休計劃修正案，自2018年12月24日起生效
10-K10.322/25/2021
10.35
ADT有限責任公司補充儲蓄和退休計劃修正案，自2018年12月31日起生效
10-K10.332/25/2021
10.36
《ADT有限責任公司補充儲蓄和退休計劃修正案》，自2019年2月8日起生效
10-K10.342/25/2021
10.37
ADT有限責任公司補充儲蓄和退休計劃修正案，自2019年7月29日起生效
10-K10.352/25/2021
10.38
《ADT有限責任公司補充儲蓄和退休計劃修正案》，自2021年12月15日起生效
10-Q10.48/4/2022
10.39
《ADT有限責任公司補充儲蓄和退休計劃修正案》，自2022年1月1日起生效
10-Q10.1311/3/2022
10.40
《ADT有限責任公司補充儲蓄和退休計劃修正案》，自2023年2月22日起生效
10-K10.402/28/2023
10.41
股東協議，日期為2018年12月14日，由ADT Inc.和Prime Security Services TopCo母公司L.P.
10-K10.343/1/2022
10.42
ADT公司和Prime Securities Services TopCo，LP之間的註冊權協議
10-K10.243/15/2018
10.43
ADT Inc.與Prime Security Services TopCo母公司L.P.之間的註冊權協議修正案
10-Q10.108/9/2018
10.44
ADT Inc.和谷歌有限責任公司之間的證券購買協議，日期為2020年7月31日
8-K10.18/3/2020
10.45
投資者權利協議，日期為2020年9月17日，由ADT Inc.和谷歌有限責任公司簽署
8-K10.19/17/2020
10.46*
ADT Inc.和Google LLC之間的投資者權利協議修正案1，日期為2022年9月5日
10.47*
ADT Inc.和Google LLC之間的投資者權利協議修正案2，日期為2023年12月29日
10.48
本公司與各董事及行政人員之間的彌償協議格式
10-Q10.348/5/2020
10.49+
修訂和重新簽署了2017年12月19日ADT安全公司(及其任何子公司和附屬公司)與Donald Young之間的僱傭協議
S-110.2512/21/2017
10.50+
2019年5月3日修訂和重新簽署的ADT安全公司(及其任何子公司和附屬公司)與Donald Young之間的僱傭協議修正案
10-Q10.275/7/2019
10.51+
2017年12月19日修訂和重新簽署的ADT安全公司(及其任何子公司和附屬公司)與Daniel·M·佈雷辛厄姆之間的僱傭協議
S-110.2812/21/2017
10.52+
修訂並重新簽署了2017年12月19日ADT LLC(及其任何子公司和附屬公司)與Jeffrey Likosar之間的僱傭協議
S-110.3112/21/2017
10.53+
ADT LLC(及其附屬公司和繼任者)與David之間的聘書日期為2019年2月1日
10-K
10.51
2/28/2023
10.54+*
ADT LLC(及其附屬公司和繼任者)與Wayne Thorsen之間的聘用信，日期為2022年12月8日
10.55+
ADT Inc.2018綜合激勵計劃
S-110.3212/21/2017
10.56+
ADT Inc.2018年綜合激勵計劃第一修正案日期為2019年4月25日
10-Q10.338/6/2019
10.57+
ADT Inc.2018年綜合激勵計劃下使用的限制性股票單位獎勵協議格式
S-110.3312/21/2017
10.58+
ADT Inc.2018年綜合激勵計劃下使用的非限定期權獎勵協議格式
S-110.3412/21/2017
10.59+
在ADT Inc.2018年綜合激勵計劃下使用的非限定期權獎勵協議格式(b類單位贖回)
S-1/A10.351/8/2018
10.60+
在ADT Inc.2018年綜合獎勵計劃下使用的不合格獎勵協議修正案表格(b類單位贖回)
10-Q10.378/6/2019
10.61+
ADT Inc.2018年綜合激勵計劃下使用的普通股獎勵協議格式
S-1/A10.361/8/2018
80

展品編號以引用方式併入
展品説明表格展品提交日期
10.62+
ADT Inc.2018年全面激勵計劃限制性股票單位非員工董事獎勵協議
10-Q10.98/9/2018
10.63+
用於ADT Inc.2018年綜合激勵計劃的限制性股票單位特別股權獎勵協議的格式
10-Q10.475/7/2020
10.64+
用於ADT Inc.2018年綜合激勵計劃的非限定期權特別股權獎勵協議的格式
10-Q10.485/7/2020
10.65+
用於ADT Inc.2018年綜合激勵計劃的限制性股票獎勵協議格式，自2022年1月1日起生效
10-Q10.511/9/2021
10.66+
用於ADT Inc.2018年綜合激勵計劃的非限定期權獎勵協議格式，自2022年1月1日起生效
10-Q10.611/9/2021
10.67+
用於ADT Inc.2018年綜合激勵計劃的限制性股票獎勵協議格式，自2022年8月1日起生效
SC to-I(d)(34)9/12/2022
10.68+
用於ADT Inc.2018年綜合激勵計劃的非限定期權獎勵協議格式，自2022年8月1日起生效
SC to-I(d)(35)9/12/2022
10.69+
與詹姆斯·D·德弗里斯簽訂的第二次修訂和重新簽署的僱傭協議
10-Q10.1211/8/2018
10.70+
對詹姆斯·D·德弗里斯第二次修訂和重新簽署的僱傭協議的修正
8-K10.212/3/2018
10.71+
ADT Inc.年度獎勵計劃
8-K10.17/29/2021
10.72
ADT公司及其持有人之間於2021年12月8日簽訂的《投資者權利協議》
10-K10.633/1/2022
10.73
ADT公司和State Farm Fire&Casualty公司之間的證券購買協議，日期為2022年9月5日
8-K10.19/6/2022
10.74
投標和支持協議，由ADT Inc.、Prime Security Services TopCo(ML)，L.P.和Prime Security Services TopCo(ML II)L.P.簽署，日期為2022年9月5日
8-K10.29/6/2022
10.75
ADT Inc.和Google LLC之間簽署的支持協議，日期為2022年9月5日
8-K10.39/6/2022
10.76+
ADT Inc.2018年綜合激勵計劃下使用的績效單位獎勵協議格式
SC to-I(d)(20)9/12/2022
10.77+
在ADT Inc.2018綜合激勵計劃下使用的時間和業績授予非限定期權獎勵協議的格式
SC to-I(d)(21)9/12/2022
10.78+
用於ADT Inc.2018年綜合激勵計劃的時間和業績授予限制性股票單位獎勵協議的格式
SC to-I(d)(22)9/12/2022
10.79+
用於Prime Security Services Parent，Inc.2016股權激勵計劃的非限定期權獎勵協議格式
SC to-I(d)(24)9/12/2022
10.80
Prime Security Services借款人LLC、ADT證券公司、德意志銀行證券公司、德意志銀行紐約分行、法國巴黎銀行、瑞穗銀行、三菱UFG銀行有限公司、公民銀行、花旗全球市場公司、摩根士丹利高級融資公司、加拿大皇家銀行、巴克萊銀行、荷蘭國際集團和瑞士信貸紐約分行的承諾函，日期為2022年9月15日
8-K10.19/15/2022
10.81
投資者權利協議，日期為2022年10月13日，由ADT Inc.和State Farm Fire&Casualty Company簽署，並在兩者之間簽署
8-K10.110/13/2022
10.82+
修訂和重新簽署管理投資者權利協議
10-K10.393/15/2018
10.83+
Prime Security Services TopCo母公司於2022年12月9日修訂和重新簽署的管理投資者權利協議的第1號修正案
8-K10.112/15/2022
10.84
定期貸款信貸協議，由Prime Security Services Holdings，LLC，AS Holdings，Prime Security，Services Borner，LLC和ADT Security Corporation作為借款人，Barclays Bank PLC作為行政代理和貸款方簽訂，日期為2023年3月14日
8-K10.13/15/2023
10.85
第1號增量假設和修訂協議，由Prime Security Holdings，LLC，AS Holdings，Prime Security Services借款人，LLC和ADT證券公司作為借款人，其附屬貸款方，巴克萊銀行作為行政代理，以及貸款方之間簽訂，日期為2023年3月14日
8-K10.23/15/2023
10.86
修訂協議第12號，日期為2023年5月10日，由Prime Security Services借款人LLC和巴克萊銀行PLC作為行政代理
10-Q10.48/8/2023
10.87
遞增假設和修訂協議第13號，日期為2023年10月13日，由Prime Security Holdings，LLC，AS Holdings，Prime Security Services借款人，LLC和ADT證券公司作為借款人，其附屬貸款方巴克萊銀行作為行政代理
8-K10.110/13/2023
10.88
Compass Solar Group，LLC，ADT Solar Finance LLC和Mizuho Bank，Ltd.之間的應收賬款融資協議，日期為2023年8月2日。
10-Q
10.2
11/02/2023
81

展品編號以引用方式併入
展品説明表格展品提交日期
10.89
ADt Finance LLC、瑞穗銀行、有限公司、ADt LLC，MUFG銀行，有限公司，Starbird Funding Corporation和BNP Paribas，日期為2023年3月29日
8-K10.13/30/2023
21*
ADt Inc.的子公司
23*
獨立註冊會計師事務所的同意
31.1*
根據SEC規則13 a-14（a）和15 d-14（a），對CEO進行認證
31.2*
根據SEC規則13 a-14（a）和15 d-14（a），對CFO進行認證
32.1**
根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條
32.2**
根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條
97.1*
與激勵薪酬回扣相關的政策
101XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
104封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中
_________________________
#請求保密治療。該展覽的機密部分已被刪除。
*現送交存檔。
**隨函提供。
+管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要。
沒有。
82

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
ADT Inc.
日期：2024年2月28日作者：/S/詹姆斯·D·德弗里斯
 姓名：詹姆斯·D·德弗里斯
 標題：董事長、總裁、首席執行官
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並於2024年2月28日以指定身份簽署。
名字 標題
/S/詹姆斯·D·德弗里斯董事長、總裁、首席執行官
(首席行政主任)
詹姆斯·D·德弗里斯 
/S/傑弗裏·利科薩爾首席轉型官兼總裁，
企業發展和臨時首席執行官
財務總監
(首席財務官)
傑弗裏·利科薩爾 
/s/史蒂文·布爾佐總裁副首席財務官兼主計長
(首席會計主任)
史蒂文·布爾佐
/s/妮可·邦西諾主任
妮可·邦西諾 
/s/馬克斯·科爾曼主任
馬克斯·科爾曼
/s/斯蒂芬妮·德雷舍爾主任
斯蒂芬妮·德雷舍爾
/s/ Tracey R.格里芬主任
特雷西·R格里芬
/s/本傑明·霍尼格主任
本傑明·霍尼格
/s/ William m.小劉易斯主任
William M.小劉易斯
/s/ Reed b. Rayman主任
裏德灣Rayman 
/s/保羅·J·史密斯主任
保羅·J·史密斯
/s/ Lee J. Solomon主任
李·J·所羅門
/s/馬修·E.冬季主任
馬修·E冬季
/S/西格爾·扎米主任
西格爾·扎米

83

合併財務報表索引
頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)
F-2
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
F-4
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表
F-5
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益(損失表)
F-6
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的股東權益綜合報表
F-7
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合現金流量表
F-8
合併財務報表附註
F-9
1.業務説明及主要會計政策摘要
F-9
2.收入和應收款
F-16
3.細分市場信息
F-19
4.收購
F-21
5.剝離
F-22
6.權益法投資
F-25
7.商譽及其他無形資產
F-26
8.債務
F-30
9.衍生金融工具
F-37
10.所得税
F-39
11.權益
F-43
12.股份薪酬
F-46
每股淨收益(虧損)
F-49
14.承付款和或有事項
F-51
15.租契
F-52
16.退休計劃
F-55
17.關聯交易
F-55
18.註冊人的濃縮財務信息
F-57
19.精選季度財務數據
F-59
F-1

獨立註冊會計師事務所報告
到 這個 ADT公司董事會和股東。
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審計ADT公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、股東權益及現金流量，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。 財務報表“)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
F-2

關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
中期商譽減值評估--太陽能報告股
如綜合財務報表附註7所述，截至2023年12月31日，本公司的商譽餘額為49億美元，由於2023年期間錄得減值，與Solar報告單位相關的商譽為零。於每年第四季度首日，管理層至少每年測試一次商譽的減值情況，如發生事件或情況變化，顯示報告單位的公允價值較可能少於其賬面值，則會更頻密地測試商譽。如果管理層選擇繞過對任何報告單位的定性評估，或如果定性評估表明報告單位的估計公允價值極有可能少於其賬面價值，管理層將採用量化方法。在量化方法下，管理層估計報告單位的公允價值，並將其與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。由於2023年第一季度、第二季度和第三季度的觸發事件，管理層對Solar報告單位進行了中期減值量化評估，並分別記錄了24200美元萬、18100美元萬和8,800美元萬的商譽減值費用。這些減值是由於行業狀況的持續惡化和宏觀經濟的下滑，以及Solar在連續幾個季度和2023年第三季度的經營業績低於預期，這是由於管理層當時計劃關閉大量分支機構。管理層使用收益法估計其報告單位的公允價值，該方法使用市場參與者假設對預計現金流進行貼現。收益法包括重大假設，包括預測收入、營業利潤率、調整後的EBITDA利潤率、營業費用、現金流、永久增長率和貼現率。
吾等決定執行與太陽能報告單位中期商譽減值評估有關的程序為重要審計事項的主要考慮因素為(I)管理層在編制太陽能報告單位的公允價值估計時所作的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序及評估管理層有關預測收入、營運利潤率、營運開支及貼現率的重大假設時的高度判斷、主觀性及努力；(Iii)審計工作涉及使用具備專業技能及知識的專業人士；及(Iv)如管理層先前披露，年內存在與此事相關的重大弱點。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性，包括對Solar報告單位的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定太陽能報告單位公允價值估計的程序；(Ii)評估管理層使用的收益法的適當性；(Iii)測試收益法使用的基礎數據的完整性和準確性；以及(Iv)評估管理層使用的與預測收入、運營利潤率、運營費用和貼現率相關的重大假設的合理性。評估管理層有關預測收入、營運利潤率及營運開支的假設，包括評估管理層所使用的假設是否合理，並考慮(I)Solar報告單位現時及過往的表現；(Ii)與外部市場及行業數據的一致性；及(Iii)假設是否與審計其他領域取得的證據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估(1)收入法的適當性和(2)貼現率假設的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
佛羅裏達州邁阿密
2024年2月28日
自成立以來，我們一直擔任公司的審計師 2010.
F-3

ADT Inc.及附屬公司
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
十二月三十一日，
20232022
資產
流動資產：
現金及現金等價物$14,621 $257,223 
受限現金和受限現金等價物115,329 116,357 
應收賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元53,229及$35,482，分別
390,471 334,556 
庫存，淨額223,681 225,351 
在製品6,427 11,983 
預付費用和其他流動資產254,165 306,603 
持有待售流動資產— 469,923 
流動資產總額1,004,694 1,721,996 
財產和設備，淨額283,170 306,191 
訂户系統資產，淨額3,005,936 2,918,540 
無形資產，淨額4,877,493 4,926,964 
商譽4,903,899 5,430,427 
延遲訂户獲取成本(淨額)1,175,904 990,672 
其他資產712,998 640,932 
持有待售的非流動資產— 885,514 
總資產$15,964,094 $17,821,236 
負債和股東權益
流動負債：
長期債務當期到期日$320,612 $857,624 
應付帳款293,883 417,860 
遞延收入264,398 309,907 
應計費用和其他流動負債601,315 776,739 
持有待售流動負債— 298,973 
流動負債總額1,480,208 2,661,103 
長期債務7,523,349 8,946,719 
遞延用户獲取收入1,914,954 1,580,873 
遞延税項負債1,027,189 892,994 
其他負債229,748 240,129 
持有待售的非流動負債— 106,270 
總負債12,175,448 14,428,088 
承付款和或有事項（見附註14）
股東權益：
優先股-授權1,000,000$的股票0.01票面價值；零截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和未償還
— — 
核準普通股 3,999,000,000$的股票0.01面值;已發行和流通股 867,432,337和862,098,041分別於二零二三年及二零二二年十二月三十一日
8,674 8,621 
B類普通股 100,000,000$的股票0.01面值;已發行和流通股 54,744,525截至2023年12月31日和2022年12月31日
547 547 
額外實收資本7,413,305 7,380,759 
累計赤字(3,617,718)(3,949,579)
累計其他綜合收益(虧損)(16,162)(47,200)
股東權益總額3,788,646 3,393,148 
總負債和股東權益$15,964,094 $17,821,236 
請參閲合併財務報表附註
F-4

ADT Inc.及附屬公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
收入：
監測及相關服務$4,178,998 $4,053,048 $3,882,290 
安全安裝、產品和其他473,826 328,856 273,082 
太陽能裝置、產品和其他329,835 786,426 47,351 
總收入4,982,659 5,168,330 4,202,723 
收入成本(不包括下面單獨列出的折舊和攤銷):
監測及相關服務604,368 596,664 629,204 
安全安裝、產品和其他147,314 102,118 108,823 
太陽能裝置、產品和其他256,784 501,710 34,758 
收入總成本1,008,466 1,200,492 772,785 
銷售、一般和管理費用1,539,579 1,662,826 1,541,330 
折舊及無形資產攤銷1,350,980 1,615,830 1,839,658 
兼併、重組、整合等62,172 17,229 39,159 
商譽減值511,176 200,974 — 
營業收入(虧損)510,286 470,979 9,791 
利息支出，淨額(572,150)(264,265)(456,825)
債務清償損失(16,621)— (37,113)
其他收入(費用)11,958 (57,568)8,313 
所得税前持續經營收益(虧損)和權益法被投資人淨收益(虧損)中的權益(66,527)149,146 (475,834)
所得税優惠(費用)(4,585)(37,682)131,657 
權益前持續經營收益(虧損)在權益法投資對象的淨收益(虧損)中(71,112)111,464 (344,177)
權益法被投資人淨收益(虧損)中的權益6,572 (4,601)— 
持續經營的收入(虧損)(64,540)106,863 (344,177)
非持續經營所得(虧損)，税後淨額527,549 25,800 3,357 
淨收益(虧損)$463,009 $132,663 $(340,820)
普通股：
每股持續經營業務收入（虧損）-基本
$(0.07)$0.12 $(0.42)
每股持續經營業務收益（虧損）-攤薄
$(0.07)$0.12 $(0.42)
每股淨收益(虧損)-基本
$0.51 $0.15 $(0.41)
每股淨收益(虧損)-稀釋後
$0.51 $0.15 $(0.41)
加權平均流通股-基本
856,843 848,465 770,620 
加權平均流通股-稀釋
856,843 848,465 770,620 
B類普通股：
每股持續經營業務收入（虧損）-基本
$(0.07)$0.12 $(0.42)
每股持續經營業務收益（虧損）-攤薄
$(0.07)$0.12 $(0.42)
每股淨收益(虧損)-基本
$0.51 $0.15 $(0.41)
每股淨收益(虧損)-稀釋後
$0.51 $0.15 $(0.41)
加權平均流通股-基本
54,745 54,745 54,745 
加權平均流通股-稀釋
54,745 54,745 54,745 
請參閲合併財務報表附註
F-5

ADT Inc.及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
淨收益(虧損)$463,009 $132,663 $(340,820)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
現金流對衝32,129 25,754 46,234 
其他(1,091)(3,981)3,408 
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計31,038 21,773 49,642 
綜合收益(虧損)$494,047 $154,436 $(291,178)
請參閲合併財務報表附註
F-6

ADT Inc.及附屬公司
合併股東權益報表
(單位：千)
普通股數量B類普通股數量普通股B類普通股額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
2020年12月31日的餘額771,014 54,745 $7,710 $547 $6,640,763 $(3,491,069)$(118,615)$3,039,336 
淨收益(虧損)— — — — — (340,820)— (340,820)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — — 49,642 49,642 
發行普通股，扣除費用69,667 — 697 — 567,912 — — 568,609 
股息，包括再投資於普通股的股息— — — — 4 (119,154)— (119,150)
基於股份的薪酬費用— — — — 61,237 — — 61,237 
與員工股份薪酬計劃和其他相關的交易6,145 — 61 — (8,649)(1,547)— (10,135)
截至2021年12月31日的餘額846,826 54,745 $8,468 $547 $7,261,267 $(3,952,590)$(68,973)$3,248,719 
淨收益(虧損)— — — — — 132,663 — 132,663 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — — 21,773 21,773 
發行普通股，扣除費用140,681 — 1,407 — 1,188,488 — — 1,189,895 
普通股回購(133,333)— (1,333)— (1,093,334)— — (1,094,667)
分紅— — — — — (127,835)— (127,835)
基於股份的薪酬費用— — — — 66,566 — — 66,566 
或有遠期購買合同— — — — (41,938)— — (41,938)
與員工股份薪酬計劃和其他相關的交易7,924 — 79 — (290)(1,817)— (2,028)
截至2022年12月31日的餘額862,098 54,745 $8,621 $547 $7,380,759 $(3,949,579)$(47,200)$3,393,148 
淨收益(虧損)— — — — — 463,009 — 463,009 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — — — 31,038 31,038 
分紅— — — — — (129,025)— (129,025)
基於股份的薪酬費用— — — — 51,137 — — 51,137 
與員工股份薪酬計劃和其他相關的交易5,334 — 53 — (18,591)(2,123)— (20,661)
截至2023年12月31日的餘額867,432 54,745 $8,674 $547 $7,413,305 $(3,617,718)$(16,162)$3,788,646 
請參閲合併財務報表附註
F-7

ADT Inc.及附屬公司
合併現金流量表
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$463,009 $132,663 $(340,820)
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及無形資產攤銷1,388,671 1,693,575 1,914,779 
遞延訂户購置費用攤銷195,794 162,981 126,089 
遞延用户收購收入攤銷(308,604)(244,141)(172,061)
基於股份的薪酬費用51,137 66,566 61,237 
遞延所得税125,235 19,575 (139,480)
應收賬款和存貨損失準備151,065 113,869 38,213 
債務清償損失16,621 — 37,113 
商譽、無形資產和其他資產減值528,556 206,132 19,161 
企業銷售（收益）損失(649,095)(10,066)— 
利率互換合約的未實現(收益)損失38,497 (301,851)(157,505)
其他金融工具的公允價值變動— 63,396 — 
其他非現金項目，淨額100,087 134,526 149,024 
經營資產及負債變動（扣除收購及出售之影響）：
應收賬款淨額(107,464)(178,258)(50,214)
長期零售分期付款合同184,925 142,811 64,516 
庫存和在製品24,732 (67,391)(84,020)
應付帳款(111,529)8,662 98,123 
應計利息
(128,042)50,758 56,700 
應計負債和其他負債(83,041)(42,023)5,416 
延遲獲得訂户的成本(386,518)(393,861)(323,602)
遞延用户獲取收入289,534 329,214 276,841 
其他，淨額(125,844)783 70,213 
經營活動提供(用於)的現金淨額1,657,726 1,887,920 1,649,723 
投資活動產生的現金流：
經銷商生成的客户帳户和批量帳户購買(588,638)(621,695)(675,118)
用户系統資產支出(630,535)(734,639)(694,684)
購置財產和設備(176,353)(176,660)(168,238)
收購業務，扣除收購現金後的淨額— (13,095)(163,503)
企業銷售額，扣除出售現金1,609,347 26,749 1,807 
其他投資，淨額28,672 (13,444)3,991 
投資活動提供(用於)的現金淨額242,493 (1,532,784)(1,695,745)
融資活動的現金流：
普通股發行收益，扣除費用— 1,180,000 — 
長期借款收益867,178 550,035 1,195,729 
應收賬款融資收益281,647 276,826 253,546 
普通股回購— (1,200,000)— 
償還長期借款，包括看漲保費(2,961,798)(605,059)(1,219,070)
應收賬款償還貸款(200,385)(121,061)(130,345)
普通股股息(128,587)(127,125)(116,348)
融資租賃的付款(43,733)(44,978)(32,123)
機會基金的收益（付款）(8,746)100,802 — 
利率互換收益(付款)82,750 (18,841)(56,119)
其他融資，淨額(32,175)(5,432)(23,718)
融資活動提供(用於)的現金淨額(2,143,849)(14,833)(128,448)
現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物：
期內淨增(減)額(243,630)340,303 (174,470)
期初餘額373,580 33,277 207,747 
期末餘額$129,950 $373,580 $33,277 
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F-8

ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


1.     業務説明和重要會計政策摘要
業務和組織
ADT Inc.及其全資子公司(統稱為“本公司”)是為美國消費者和小型企業客户提供安全、交互和智能家居解決方案的領先供應商。如下文所述，2023年10月2日，本公司剝離了為商業客户提供安全和其他解決方案的商業業務(定義見下文)；2024年1月，本公司宣佈退出自2021年收購ADT Solar以來提供住宅太陽能和儲能解決方案的住宅太陽能業務(“ADT Solar收購”)。
該公司主要以ADT品牌開展業務。
ADT公司於2015年5月在特拉華州註冊成立，是一家沒有資產或負債的控股公司。2015年7月，本公司收購了Protection One，Inc.和ASG Intermediate Holding Corp.(統稱為“形成交易”)，這兩項交易對本公司業務的開始起到了重要作用。2016年5月，本公司收購了ADT證券公司(前身為ADT公司)(“ADT公司”)(“ADT收購”)。
本公司由Prime Security Services TopCo(ML)，L.P.持有多數股權，後者由Prime Security Services TopCo母公司L.P.(“終極母公司”)持有多數股權。最終母公司最終由Apollo Investment Fund VIII，L.P.及其相關基金持有多數股權，這些基金由Apollo Global Management，Inc.的附屬公司(及其附屬公司和附屬公司，“Apollo”或“贊助商”)直接或間接管理。
2018年1月，公司完成首次公開發行(IPO)及其普通股，面值為$0.01每股(“普通股”)，開始在紐約證券交易所交易，代碼為“ADT”。
陳述的基礎
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)以美元編制。
本財務報表包括ADT公司及其全資子公司的合併結果。被收購公司的業績自每次收購生效之日起計入；所有公司間交易均已取消。本公司使用權益會計方法對其有能力施加重大影響但不受控制的投資進行核算。這筆投資在2023年期間被處置。
如下文“商業資產剝離”標題所述，自2023年第三季度開始，本公司將其商業業務作為非連續性業務列報。
某些上期金額已重新分類，以符合本期列報。
商業資產剝離
2023年8月7日，ADT，GTCR LLC的聯屬公司、特拉華州有限責任公司Iris Buyer LLC與僅為商業購買協議(定義見下文)所載特定目的、特拉華州有限責任公司及ADT的間接全資附屬公司F&S控股有限公司(“F&S控股”)訂立股權購買協議(“商業購買協議”)，據此GTCR同意收購F&S控股的所有已發行及未償還股權，直接或間接持有經營ADT商業業務(“商業業務”)(“商業資產剝離”)的ADT子公司的全部已發行及未償還股權。
2023年10月2日，公司完成了商業資產剝離，總收購價格約為美元1,6132000萬現金，按慣例在結賬後調整，收到淨收益約為#美元1,5851000萬美元，不包括交易成本$221000萬美元。
F-9

ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


從2023年第三季度開始，由於商業資產剝離符合出售集團的所有持有待售標準，公司將其商業業務列為非連續性業務，這是一個戰略轉變，已經並將繼續對公司的運營和財務報表產生重大影響。這一變化反映在列報的所有期間。此外，商業業務的現金流量和全面收益(虧損)並未分開，並分別計入各列報期間的綜合現金流量表和綜合全面收益(虧損)表。
除非另有説明，本綜合財務報表的所有附註中的金額和披露均與公司的持續經營有關。
有關更多信息，請參閲附註5“資產剝離”。
ADT太陽能
正如之前披露的那樣，2023年11月，該公司宣佈了一項精簡太陽能業務的計劃，以專注於表現最好的市場，並使業務的管理費用和基礎設施合理化。 作為該計劃的一部分，該公司關閉了大量經營太陽能業務的分支機構，並進行了相關的裁員。
2024年1月19日，在對業務以及持續的宏觀經濟和行業壓力進行戰略評估後，公司董事會(“董事會”)批准了一項全面退出住宅太陽能業務的計劃，其中可能包括將部分業務轉移給其他方(“ADT Solar Exit”)。ADT Solar出口預計將於2024年完成。
預算的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表時，公司需要選擇影響合併財務報表和附註中報告金額的會計政策和估計。本公司的估計是基於每個期間結束時可獲得的相關信息。在不同的假設或市場條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
細分市場
該公司歷來報告的業績三根據客户類型組織的運營和可報告部門：消費者和小型企業(“CSB”)、商業和太陽能。作為剝離商業業務的結果，商業業務的業績被歸類為非持續業務，因此不包括所有列報期間的持續業務和分部業績。因此，本公司報告其結果為二運營和可報告部門，CSB和Solar，根據客户類型組織，並在所有期間反映變化。
公司的部門是基於公司首席運營決策者(“CODM”)對業績進行評估並就如何分配資源作出決定的方式。
•公務員事務局- 公務員事務局業務主要包括向住宅物業業主和租户、小型企業經營者及其他個人消費者出售、安裝、維修及監控綜合保安及自動化系統及其他相關產品，以及一般公司成本及其他未計入另一業務類別的收入及開支項目。
•太陽能-- 太陽能部門主要包括向購買太陽能和能源儲存解決方案、能效升級和屋頂服務的住宅業主銷售和安裝太陽能系統及相關解決方案和服務，以及某些專門的公司和其他成本。
有關公司部門的更多信息，請參閲附註3“部門信息”。
會計聲明
最近採用的會計公告
應收賬款融資的陳年披露-ASU 2022-02，金融工具--信用損失(話題326)：問題債務重組和年份披露除其他要求外，還要求報告實體披露按融資應收款來源年度分列的當期核銷總額。
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ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


這項僅限披露的指導意見於2023年1月1日生效。對公司合併財務報表的影響並不大。
供應商財務計劃義務-ASU 2022-04，負債-供應商財務計劃(分主題405-50)：供應商財務計劃義務的披露，要求作為供應商融資計劃買方的報告實體披露有關其供應商融資計劃的定性和定量信息，包括義務的前滾。
除將於2024年1月1日生效的前滾要求外，公司於2023年1月1日起採用本指導方針。公司將前瞻性地應用前滾指導。
該公司目前沒有任何材料供應商融資計劃。
近期發佈的會計公告
股權投資的公允價值-ASU 2022-03，公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量，指出實體在衡量股權證券的公允價值時不應考慮合同銷售限制，並提出了與這種股權證券有關的新的披露要求。
該指南將於2024年1月1日生效，並將前瞻性應用。該公司目前正在評估該指南的影響。
信息披露的改進-ASU 2023-06，信息披露改進：響應美國證券交易委員會信息披露更新和簡化倡議的編纂修正案，代表旨在澄清或改進各種主題的披露和呈現要求的變更。
每項修正案的生效日期將是美國證券交易委員會從S-X法規或S-K法規中刪除相關披露的生效日期，禁止及早採用。該公司目前正在評估這一指導對其財務報表和披露的潛在影響。
細分市場報告-ASU 2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露，主要通過加強對重大分部費用的披露，提高了可報告分部的披露要求。此外，指引除其他要求外，加強中期披露，澄清一個實體可披露多個分部損益的情況，併為只有一個須報告分部的實體提供新的分部披露要求。
本指南中的修正案在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效。這一指導意見應追溯適用於所提出的所有時期。允許及早領養。公司目前正在評估這一指導意見的影響。
所得税-ASU 2023-09，所得税(話題740)： 改進所得税披露重點是改進所得税披露，主要涉及税率對賬和所得税已繳信息。此外，更新還包括某些其他修訂，以提高所得税披露的有效性。
該指南在2024年12月15日之後的年度期間有效，應前瞻性地實施，追溯適用也是允許的選項。允許及早領養。公司目前正在評估這一指導意見的影響。
重大會計政策
關於下文未討論的部分會計政策和方法的信息包括在下文的相應腳註中。
現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物
所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資自購買之日起被視為現金等價物。限制性現金和限制性現金等價物因特定目的而受到限制，不能列入一般現金和現金等價物賬户。
F-11

ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


下表將合併資產負債表中報告的下列金額與合併現金流量表中顯示的相同金額的總額進行核對：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
現金及現金等價物$14,621 $257,223 $24,453 
受限現金和受限現金等價物115,329 116,357 8,824 
期末餘額$129,950 $373,580 $33,277 
2023年和2022年，限制性現金和限制性現金等價物包括從國有農場消防和傷亡公司(“國有農場”)(“機會基金”)收到的扣除付款後的資金，包括與國有農場戰略投資有關的應計利息(定義和討論見附註11“股權”)。根據國營農場與本公司之間的發展協議(“國營農場發展協議”)，機會基金內的金額受若干合資格開支的限制。資金的使用必須得到國營農場和公司的同意。
補充現金流信息
下表彙總了補充現金流量信息和重大非現金投融資交易，不包括租賃(參見附註15“租賃”)：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
支付的利息，扣除收到的利息收入後的淨額(1)
$522,775 $470,947 $512,628 
所得税支付(退款)，淨額$60,296 $22,654 $1,877 
為收購業務而發行股份(2)
$— $55,485 $528,503 
或有遠期購買合同(3)
$— $41,938 $— 
___________________
(1)包括融資租賃和利率互換。請參閲附註9“衍生金融工具”。
(2)2021年與收購ADT Solar有關，2022年包括$40與收購ADT Solar導致的延遲股份(定義和討論見附註4“收購”)相關的百萬歐元。
(3)於2022年期間，由於與投標要約有關的或有遠期購買合約(定義及討論見附註11“權益”)，本公司記錄的額外實收資本有所減少。
合併現金流量表上長期債務的收益和償還包括#美元的影響。2302026年到期的第一筆留置權定期貸款的再融資，以及2030年到期的第一筆留置權定期貸款的再融資(定義和討論見附註8“債務”)。
預付費用和其他流動資產
十二月三十一日，
(單位：千)20232022
預付費用$49,734 $26,142 
合同資產(見附註2“收入和應收款”)
15,365 32,495 
利率互換的公允價值(見附註9“衍生金融工具”)
74,974 78,110 
其他應收賬款(1)
28,835 121,225 
其他流動資產85,257 48,631 
預付費用和其他流動資產$254,165 $306,603 
___________________
(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司記錄的負債為#美元。151000萬美元和300萬美元88該等款項分別反映於應計開支及其他流動負債，並與本公司可能被要求向第三方貸款人回購的太陽能業務內客户提供的若干貸款有關。其他應收賬款包括在第三方貸款人要求本公司回購此類貸款的情況下，如果獲得經營許可，本公司預計將收回的金額。
F-12

ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


庫存，淨額
庫存主要包括該公司安全和太陽能系統的零部件。公司按成本和可變現淨值中的較低者記錄存貨。庫存是在扣除陳舊儲備後列報的。
正在進行的工作
在建工程主要包括直接出售給客户的安全系統設備安裝所產生的某些成本，這些設備在資產負債表日尚未完成。
財產和設備，淨額
財產和設備淨額按歷史成本減去累計折舊入賬，而累計折舊是在相關資產的估計使用年限內採用直線方法計算的。折舊費用反映在折舊和無形資產攤銷中。維修和維護費用在發生時計入。
有用的壽命：
建築物和相關的改善
至.為止40年份
租賃權改進租約剩餘期限或經濟使用年限中較短的
大寫軟件
3至10年份
機器、設備和其他
至.為止10年份
淨持有金額：
十二月三十一日，
(單位：千)20232022
土地$10,313 $12,272 
建築物和租賃設施的改進95,652 94,899 
大寫軟件524,088 504,241 
機器、設備和其他168,343 170,622 
在建工程34,302 12,571 
融資租賃142,441 127,226 
累計折舊(691,969)(615,640)
財產和設備，淨額$283,170 $306,191 
折舊費用：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
折舊費用$191,904 $173,013 $165,392 
用户系統資產、淨用户獲取成本和延遲用户獲取成本
用户系統資產是指與公司保留安全系統所有權的交易相關產生的資本化設備和安裝成本，並反映在以下合併資產負債表中：
十二月三十一日，
(單位：千)20232022
總賬面金額$6,404,479 $5,981,008 
累計折舊(3,398,543)(3,062,468)
訂户系統資產，淨額$3,005,936 $2,918,540 
F-13

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綜合財務報表附註


遞延的訂户獲取成本是指銷售費用(主要是佣金)，這些費用對於獲取客户來説是遞增的。
本公司將訂户系統資產及遞延訂户收購成本計入綜合資產負債表，因該等資產代表本公司透過產生未來監控及相關服務收入而可能獲得的未來經濟利益。客户終止時，公司可取回該等資產。
訂户系統資產和任何相關的遞延訂户獲取成本以客户獲取的月份和年份為基礎以彙集方式進行會計核算，並在客户關係的估計壽命內使用加速方法進行折舊和攤銷。15好幾年了。為了使這些彙集成本的折舊和攤銷與其經濟利益的消耗模式相一致，加速法採用了大約250%，當產生的電荷大於加速法的電荷時，轉換為直線方法，導致平均電荷約為55在頭五年內佔池的百分比，25%在第二個五年內，以及20在最後五年內。
用户系統資產的折舊和遞延用户獲得費用的攤銷分別反映在折舊和無形資產攤銷、一般費用和行政費用中，具體如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
用户系統資產折舊$545,041 $531,013 $488,557 
遞延訂户購置費用攤銷$188,222 $154,186 $118,162 
長期資產(不包括商譽和無限期無形資產)
每當業務環境的事件或變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法完全收回時，本公司便會審核長期資產的減值。該公司將資產分組在現金流可單獨識別的最低水平。回收能力是通過資產組的賬面金額與其預期的未來未貼現現金流的比較來衡量的。如果資產組的預期未來未貼現現金流量少於其賬面金額，則根據賬面金額超過公允價值減去出售成本後的金額確認減值虧損。資產組的公允價值減去出售成本的計算是基於有關估計未來現金流量的金額和時間以及假設貼現率的假設，反映了不同程度的感知風險。
報告期內並無重大的長期資產減值。
應計費用和其他流動負債
十二月三十一日，
(單位：千)20232022
應計利息$111,204 $156,495 
與薪資相關的應計項目118,495 139,709 
經營租賃負債(見附註15“租賃”)
15,979 20,741 
利率互換的公允價值(見附註9“衍生金融工具”)
5,312 — 
機會基金(見附註11“股權”)
93,950 100,802 
其他應計負債256,375 358,992 
應計費用和其他流動負債$601,315 $776,739 
廣告費
廣告成本在發生時確認為銷售費用、一般費用和行政費用。165百萬，$214百萬美元，以及$235分別在2023年、2022年和2021年期間達到100萬。
2023年期間的廣告費用包括與Google Success基金相關的某些聯合營銷費用和報銷，如附註14“承諾和意外情況”中所述。
F-14

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無線電轉換程序
在2019年，公司啟動了一項計劃，在蜂窩網絡提供商於2022年退役其3G和CDMA網絡之前，更換其許多安全系統中使用的3G和碼分多址(“CDMA”)蜂窩設備。該計劃於2023年完成，該公司共產生了#美元276自該計劃開始以來，無線電轉換成本淨額為百萬美元。
無線電轉換成本和無線電轉換收入分別反映在銷售、一般和行政費用以及監測和相關服務收入中，具體如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
無線電轉換成本$1,968 $29,766 $240,902 
無線電轉換收入$6,664 $28,058 $39,100 
兼併、重組、整合和其他
合併、重組、整合和其他是指公司收購產生的某些直接和增量成本、這些收購產生的整合和第三方成本、與公司重組努力相關的成本以及某些戰略投資的公允價值重計量和減值費用。
在本報告所述期間，合併、重組、整合和其他方面的重要活動包括：
於2023年期間，主要涉及收購ADT Solar後與太陽能業務運營戰略優化相關的整合和第三方成本，以及重組成本。
在2022年期間，合併、重組、整合和其他並不重要。
於2021年期間，主要涉及由於一項已開發技術無形資產的收益低於預期而產生的CSB減值費用。
信貸風險集中
公司的大部分現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物都存放在主要金融機構。由於某些賬户餘額超過聯邦存款保險公司規定的每個賬户250,000美元的保險限額，信貸風險集中。本公司定期監察這些金融機構的財務穩定性，並相信其現金及現金等價物、限制性現金及限制性現金等價物不存在任何重大信用風險。由於客户基礎的巨大規模，與公司從客户那裏獲得的大部分應收賬款相關的信用風險集中程度有限。
金融工具的公允價值
公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、受限現金和受限現金等價物、應收賬款、零售分期付款合同應收賬款、應付賬款、債務和衍生金融工具。由於其短期及/或流動性質，現金、限制性現金、應收賬款及應付賬款的公允價值與其各自的賬面價值大致相同。
現金等價物 -現金及現金等價物及限制性現金及限制性現金等價物(視情況而定)包括對貨幣市場共同基金的投資。這些投資通常被歸類為第1級公允價值計量，代表相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
貨幣市場共同基金投資為美元55百萬美元和美元145分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
F-15

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綜合財務報表附註


CSB零售分期付款合同發票，淨值 - 公司零售分期付款合同應收賬款的公允價值使用貼現現金流模型確定，並被分類為第三級公允價值計量。
十二月三十一日，
20232022
(單位：千)攜帶
量		公平
價值		攜帶
量		公平
價值
零售分期付款合同應收賬款淨額$673,635 $487,685 $531,516 $385,114 
長期債務工具 - 公司債務工具的公允價值使用經紀報價的市場價格（代表類似資產或負債的報價以及其他可觀察市場數據）確定，並被歸類為第2級公允價值計量。該公司的第一筆優先權循環信貸融資（“第一筆優先權循環信貸融資”）及其未承諾應收賬款證券化融資協議（“2020年優先權融資”）項下未償債務（如果有）的公允價值接近其公允價值，因為這些借款的利率接近當前市場利率。
十二月三十一日，
20232022
(單位：千)攜帶
量		公平
價值		攜帶
量		公平
價值
須披露公允價值的長期債務工具(1)
$7,756,800 $7,732,159 $9,733,700 $9,312,932 
________________
（一） 不包括融資租賃。
衍生金融工具 - 衍生金融工具按公允價值報告為資產或負債。這些公允價值主要使用貼現現金流模型計算，利用可觀察到的輸入，如報價遠期利率，並納入信用風險調整，以反映交易對手或本公司的違約風險。由此產生的公允價值被歸類為第二級公允價值計量。
有關本公司衍生金融工具的公允價值，請參閲附註9“衍生金融工具”。
2.     收入和應收款
收入
該公司通過向客户提供監測和相關服務以及銷售和安裝安全和太陽能系統(稱為“系統”)的合同每月經常性費用獲得收入。
收入在綜合經營報表中確認，扣除銷售和其他税項。從客户處收取的銷售税和其他税額報告為扣除相關匯款額後的負債淨額。當客户提前終止監測合同時，合同終止費用將根據合同條款進行評估，並在監測和相關服務收入可能可收回時確認。
本公司根據相對獨立銷售價格為每項履約義務分配交易價格，該價格是根據可觀察到的內部和外部定價、盈利能力和運營指標確定的。對於CSB，本公司的履約義務一般包括監測、相關服務(如維護協議)，以及在直接銷售交易中銷售和安裝安全系統，或在公司保留安全系統所有權的交易中銷售和安裝安全系統。對於Solar，公司的履約義務一般包括銷售和安裝太陽能系統，並可能包括額外的履約義務，如屋頂服務或銷售和安裝額外的產品，如電池。
除下文提供的詳細信息外，公司的收入分類顯示在綜合經營報表的正文中，其中包括為CSB部門列報的監控和相關服務和安全安裝、產品和其他收入，以及太陽能安裝、產品和其他收入。
CSB公司擁有-在公司提供監控和相關服務但保留安全系統所有權的交易中(稱為公司擁有的交易)，公司的履約義務主要包括
F-16

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(I)監測及相關服務，該等服務在向客户提供該等服務時予以確認；及(Ii)與啟動監測合約而產生的一次性不可退還費用相關的重大權利，而客户在續訂合約時將無須再次支付該等費用(稱為遞延用户收購收入)。
遞延訂户收購收入採用與處理訂户系統資產和遞延訂户收購成本一致的加速方法，在客户關係的估計壽命內以集合方式攤銷，並反映在安全安裝、產品和其他收入中。
截至十二月三十一日止的年度，
(以千計)
202320222021
遞延用户收購收入攤銷$301,708 $235,190 $164,180 
公務員事務局客户擁有-在涉及直接銷售給客户的安全系統的交易中(稱為直接銷售)，公司的履約義務一般包括系統的銷售和安裝，這主要是根據交易的性質和合同條款在某個時間點確認的，以及任何監測和相關服務，在向客户提供這些服務時確認。
太陽能 - 該公司的履約義務一般包括銷售和安裝太陽能系統。太陽能業務內的交易還可能包括額外的履約義務，如屋頂服務或銷售和安裝額外的產品(如電池)。收入在產品和服務的控制權轉移到客户手中時確認，並反映在太陽能安裝、產品和其他收入中。
在收購ADT Solar之後的2021年，太陽能收入並不重要。
來自太陽能設備的收入和成本為$154百萬美元和美元121分別在2023年和2023年期間達到2.5億美元和451百萬美元和美元2922022年分別為2.5億美元。
本公司與第三方貸款人簽訂協議，為公司的Solar客户提供貸款產品。這些貸款人在安裝後或根據與第三方貸款人的其他合同條款，在扣除費用後匯出此類貸款的金額。這些費用記錄為太陽能安裝、產品和其他收入的減少，為#美元。52百萬美元和美元1412023年和2022年分別為100萬。
遞延收入
遞延收入是指尚未提供的服務的客户賬單，主要與經常性監測和相關服務有關。此外，在協議簽署後但履行義務履行之前，銷售和安裝系統所收到的付款記為遞延收入。
這些金額被記錄為當期遞延收入，因為公司預計將在履行業績義務後的12個月內履行任何剩餘的業績義務，並確認相關收入。因此，如果(I)合同最初的預期期限為一年或更短，或(Ii)公司按比例確認收入與其有權為其提供的服務開具發票的金額，則公司已應用關於遞延收入的實際權宜之計，將剩餘履約債務的價值排除在外。
應收帳款
應收賬款代表客户在正常業務過程中無條件獲得對價的權利，一般在一年或更短時間內到期。本公司的應收賬款按攤銷成本減去預計無法收回的信貸損失準備入賬。信貸損失準備在開始時確認，並在每個報告期重新評估。
本公司根據客户類型評估其在聯營公司應收賬款的信貸損失準備。就每個客户羣而言，信貸損失撥備乃根據相關應收賬款的拖欠狀況及相關的歷史虧損經驗估計，並已按當前及預期未來情況(如適用)作出調整。對於個別客户而言，信貸損失撥備並不重要。
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信貸損失準備的變動：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
期初餘額$35,482 $22,104 $28,608 
信貸損失準備金(1)
138,225 90,502 50,717 
撇除回收後的淨額註銷(2)
(120,478)(77,124)(57,221)
期末餘額$53,229 $35,482 $22,104 
________________
(1)2021年信貸損失準備金受到與新冠肺炎疫情有關的調整的影響。
(2)在本報告所述期間，恢復情況不是實質性的。因此，核銷是扣除回收後的淨額。
零售分期付款合約
對於在公司擁有和客户擁有的設備模式下進行的安全系統交易，公司的零售分期付款合同選項允許符合條件的住宅客户在24、36或60個月的免息期內支付安裝時應支付的費用。零售分期付款合同應收賬款的融資部分並不顯著。
在發起零售分期付款合同時，該公司利用外部信用評分來評估客户信用質量並確定資格。此外，客户需要登記參加公司的自動支付流程，才能簽訂零售分期付款合同。
發起後，本公司監測零售分期付款合同應收賬款的拖欠狀況，作為關鍵的信用質量指標。截至2023年12月31日，當期和拖欠的零售分期付款合同應收賬款不是實質性的。
該公司的零售分期付款合同應收賬款按攤銷成本減去預計無法收回的信貸損失準備金入賬。信貸損失準備在開始時確認，並在每個報告期重新評估。信貸損失準備涉及直接銷售交易的零售分期付款合同應收賬款，並不是實質性的。
未開票零售分期付款合約應收款項結餘包括：
十二月三十一日，
(單位：千)20232022
零售分期付款合同應收款項，毛額$674,827 $532,406 
信貸損失準備(1,192)(890)
零售分期付款合同應收賬款淨額$673,635 $531,516 
資產負債表分類：
應收賬款淨額$238,961 $169,242 
其他資產434,674 362,274 
零售分期付款合同應收賬款淨額$673,635 $531,516 
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，用作2020年應收賬款貸款抵押品的零售分期付款合同應收款淨額為#美元610百萬美元和美元506分別為100萬美元。關於2020年應收賬款安排的進一步討論，請參閲附註8“債務”。
合同資產
合同資產代表公司有權對轉讓給客户的貨物或服務進行對價。當提供更多服務並開具賬單時，合同資產被重新分類為應收賬款，這是當公司獲得對價的權利變得無條件時。本公司有權向客户收取賬單，因為服務是按時間提供的，通常按24、36或60個月的時間進行。合同資產的融資成分並不顯著。
該公司將信貸損失備抵其合同資產，以彌補預計無法收回的金額。津貼在開始時確認，並在每個報告期重新評估。在本報告所述期間，合同資產的信貸損失準備金不是實質性的。
F-18

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綜合財務報表附註


本公司確認的合同資產總額在本報告所列期間並不重要。
住宅交易的合同資產餘額包括：
十二月三十一日，
(單位：千)20232022
合同資產，總資產$39,627 $52,591 
信貸損失準備(9,025)(5,453)
合同資產，淨額$30,602 $47,138 
資產負債表分類：
預付費用和其他流動資產$15,365 $32,495 
其他資產15,237 14,643 
合同資產，淨額$30,602 $47,138 
3.     細分市場信息
如附註1“業務説明及主要會計政策摘要”所述，於2023年第三季度生效，本公司於二運營和報告部門：CSB和太陽能。在2023年第三季度之前，商業業務反映在商業報告部分。先前計入商業應呈報分部的若干已分配分攤成本，不符合在非持續經營內呈列的資格，現已反映於公務員事務局應呈報分部，與下文討論的其他未分配公司及其他成本一致。
本公司按客户類型劃分分部如下：
•公務員事務局-公務員事務局分部主要包括(I)銷售、安裝、服務及監察綜合保安及自動化系統及其他相關產品的收入及營運成本；(Ii)與該等業務相關的支援職能相關的其他營運成本；及(Iii)未計入太陽能分部的一般公司成本及其他收入及開支項目。公務員事務局部分的客户包括住宅物業的業主和租户、小企業經營者和其他個人消費者。
•太陽能 -太陽能分部主要包括(I)銷售及安裝太陽能及相關解決方案及服務的收入及營運成本；(Ii)與該等營運相關的支援職能相關的其他營運成本；及(Iii)若干專用公司成本及其他收入及開支項目。太陽能領域的客户包括購買太陽能和能源存儲解決方案、能效升級和屋頂服務的住宅房主。
CODM使用經調整的持續業務EBITDA(“經調整EBITDA”)，這是本公司的分部利潤衡量標準，以評估分部的表現。調整後的EBITDA被定義為持續經營的收入(虧損)，對以下因素進行了調整：(1)利息；(2)税收；(3)折舊和攤銷，包括用户系統資產和其他固定資產的折舊以及經銷商和其他無形資產的攤銷；(4)與用户收購有關的遞延成本和遞延收入的攤銷；(5)基於股份的補償費用；(6)合併、重組、整合和其他項目，如分離成本；(7)債務清償損失；(8)無線電轉換成本，淨額；(Ix)與收購有關的調整，例如或有代價及購買會計調整或處置；(X)減值費用；及(Xi)其他收入/收益或開支/虧損項目，例如若干金融工具或融資及同意費用的公允價值變動。
主要營運決策者並不按分部審閲本公司的資產;因此，並無呈列該等資料。
本公司應報告部門的會計政策與本公司的相同。
F-19

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綜合財務報表附註


對賬
下表呈列按分部劃分之總收益及與綜合總收益之對賬：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
公務員事務局$4,652,824 $4,381,904 $4,155,372 
太陽能329,835 786,426 47,351 
總收入$4,982,659 $5,168,330 $4,202,723 
下表呈列按分部劃分之經調整EBITDA以及與持續經營業務除所得税前綜合收入（虧損）及權益法被投資公司淨盈利（虧損）之對賬：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
按部門調整的EBITDA：
公務員事務局$2,481,305 $2,305,032 $2,101,659 
太陽能(116,505)5,155 5,588 
總$2,364,800 $2,310,187 $2,107,247 
對賬：
分部調整後EBITDA合計$2,364,800 $2,310,187 $2,107,247 
減：
利息支出，淨額572,150 264,265 456,825 
折舊及無形資產攤銷1,350,980 1,615,830 1,839,658 
遞延訂户購置費用攤銷188,222 154,186 118,162 
遞延用户收購收入攤銷(301,708)(235,190)(164,180)
基於股份的薪酬費用39,438 53,497 47,111 
兼併、重組、整合等(1)
62,172 17,229 39,159 
商譽減值(2)
511,176 200,974 — 
債務清償損失(3)
16,621 — 37,113 
金融工具公允價值變動(4)
— 63,396 — 
無線電轉換成本，淨(1)
(4,696)1,708 201,802 
非現金收購相關調整和其他，淨額(5)
(9,600)29,747 7,431 
權益法被投資人淨收益(虧損)中的權益6,572 (4,601)— 
所得税前持續經營收益(虧損)和權益法被投資人淨收益(虧損)中的權益$(66,527)$149,146 $(475,834)
___________________
(1)請參閲附註1“業務説明和重要會計政策摘要”。
(2)請參閲附註7“商譽和其他無形資產”。
(3)請參閲附註8“債務”。
(4)請參閲附註11“權益”。
(5)在2023年期間，主要是指出售業務和其他投資的收益，部分被其他收入(費用)中包括的融資費用和利率互換所抵消。於2022年至2021年期間，主要代表在ADT Solar收購中收購的客户積壓無形資產的攤銷，該資產於2022年3月完全攤銷。請參閲附註4“收購”。2022年期間，還包括出售企業的收益。
實體範圍的披露
美國以外的收入並不是很大。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，該公司的幾乎所有資產都位於美國。
F-20

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綜合財務報表附註


4.     收購
本公司可能不時進行與本公司現有核心業務戰略契合的業務收購，或將本公司的產品和服務擴展至新的和有吸引力的鄰近市場。本公司按照收購法進行企業收購會計核算。收購的資產及承擔的與業務收購有關的負債於收購當日按其估計公允價值入賬，任何超出收購價格超過收購淨資產估計公允價值的金額均記作商譽。在估計所獲得的資產和承擔的負債的公允價值以及為某些確定壽命的無形資產和有形資產分配使用年限時，需要作出重大判斷。因此，公司可能會聘請第三方評估專家來協助這些決定。公允價值估計基於截至收購日期的現有信息以及管理層認為合理的未來預期和假設，但本質上是不確定的。
與收購相關的費用被確認為已發生，幷包括在合併、重組、整合和其他方面，在2023年、2022年和2021年期間不是實質性支出。
ADT Solar收購
2021年12月，公司收購了ADT Solar。此次收購通過進入住宅太陽能市場擴大了公司的產品範圍。完成對ADT Solar的收購後，ADT Solar成為本公司的間接全資附屬公司。
總對價約為$750百萬美元，其中包括支付的現金#美元142百萬美元，扣除收購的現金後，大約75.0公司普通股未登記股份百萬股，公允價值為$569百萬元(“股權代價”)，包括$40100萬美元與大約5.32022年發行的百萬股公司普通股(“延遲股”)。股權對價的總公允價值是基於公司普通股在收購日期2021年12月8日的收盤價，並根據合同限制對持有者出售股份能力的影響進行了調整。
於收購時，本公司對Solar Report單位錄得商譽，其中大部分可為税務目的扣減，反映當時ADT Solar對本公司的預期戰略價值及協同效應。請參閲附註7“商譽和其他無形資產”，瞭解2022年至2023年期間在Solar報告單位確認的商譽減值損失的信息，這些損失導致商譽餘額為零為太陽能報告單位工作。
預計結果
以下摘要是在形式基礎上編制的，介紹了公司2021年未經審計的綜合經營業績，就好像收購ADT Solar已於2020年1月1日完成一樣。以下預計結果包括與無形資產攤銷有關的某些調整的影響、截至收購日期發生的與收購相關的成本、在每一種情況下的相關所得税影響以及某些直接可歸因於收購的其他收購後調整。這份形式陳述不包括交易協同效應的任何影響。形式上的結果並不一定表明，如果ADT Solar收購在該日期完成，實際將實現的運營結果：

截至的年度
2021年12月31日
總收入$5,905,148 
淨收益(虧損)$(328,099)
這些以前報告的預計結果沒有更新，以反映在計算中使用的公司綜合業績中將商業業務作為停產業務列報的情況。
從收購日期2021年12月8日至2021年12月31日，收入和淨虧損為471000萬美元和300萬美元7分別可歸因於ADT Solar的1000萬美元包括在綜合經營報表中。
其他收購
2023年期間沒有收購活動。
2022年期間，與業務收購有關的持續和非持續業務的總對價為#美元31百萬美元，包括$15百萬股公司普通股(不包括延遲發行的股份)，這導致確認#美元20百萬的善意。
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ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


2021年期間，與業務收購(不包括收購ADT Solar)相關的持續和非持續運營的總對價為1美元21百萬美元。
5.     資產剝離
該公司可能出於各種原因決定剝離部分業務，包括努力專注於剩餘業務。對於通過出售(或被視為持有待售)、放棄或剝離的業務組成部分，如果這些行動也代表着已經或將對公司財務業績產生重大影響的戰略轉變，公司將提出非持續業務。
商業資產剝離
如附註1“業務説明及重要會計政策摘要”所述，由於剝離商業資產，出售集團於2023年第三季度符合既定的持有待售準則。商業資產剝離支持了公司的戰略之旅，並加強了其財務狀況。此外，剝離商業業務代表了一種戰略轉變，已經並將繼續對公司的運營和財務報表產生重大影響，因此，商業業務的運營結果在本公司所述期間的綜合運營報表中被歸類為非持續業務。
由於協定銷售價格大幅高於商業業務的賬面價值，本公司在按出售集團的賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者確認出售集團時，並無記錄任何減值或調整。
正如附註3“分部信息”中所討論的，商業業務以前反映在商業報告分部。
2023年10月2日，公司完成了商業資產剝離，獲得淨收益約為美元1,585根據商業採購協議所載的某些慣常結算後調整，其中大部分列報為來自非持續經營的投資活動的現金流量。此外，該公司確認的銷售税前收益約為#美元。6302000萬美元，在停產業務的收入(虧損)中確認。
如附註8“債務”所述，公司將所得款項淨額的大部分用於償還債務。
有關非持續經營的基本每股收益和稀釋後每股收益信息，請參閲附註13“每股淨收益(虧損)”。
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ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


下列對賬是綜合資產負債表和綜合業務報表中商業業務的主要項目類別，以及綜合現金流量表中的某些信息(不包括上文討論的出售業務所得)。
資產負債表信息
(單位：千)2022年12月31日
資產
應收賬款$262,757 
庫存，淨額104,139 
在製品68,782 
預付費用和其他流動資產34,245 
持作出售的已終止業務的流動資產總額
469,923 
財產和設備，淨額69,777 
訂户系統資產，淨額142,763 
無形資產，淨額164,783 
商譽336,589 
延遲訂户獲取成本(淨額)88,966 
其他資產82,636 
持作出售之已終止經營業務資產總額$1,355,437 
負債
長期債務當期到期日$14,293 
應付帳款68,855 
遞延收入92,784 
應計費用和其他流動負債123,041 
持作出售的已終止業務的流動負債總額
298,973 
長期債務9,952 
遞延用户獲取收入64,605 
其他負債31,713 
持有待售的非持續經營業務的總負債$405,243 
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綜合財務報表附註


運營報表信息
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
收入$1,035,048 $1,226,980 $1,104,388 
收入成本
688,433 839,356 777,388 
銷售、一般和管理費用213,514 267,195 247,679 
折舊及無形資產攤銷37,691 77,745 75,121 
其他收支項目19,174 6,016 (445)
出售業務收益和所得税前已終止業務的收入（損失）
76,236 36,668 4,645 
出售業務的收益
629,980 — — 
所得税前非持續經營的收益(虧損)
706,216 36,668 4,645 
所得税優惠(費用)(178,667)(10,868)(1,288)
非持續經營所得(虧損)，税後淨額$527,549 $25,800 $3,357 
其他現金流信息
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及無形資產攤銷$37,691 $77,745 $75,121 
基於股份的薪酬費用$11,699 $13,069 $14,126 
投資活動產生的現金流：
用户系統資產支出$(8,902)$(29,230)$(42,520)
購置財產和設備$(4,399)$(6,885)$(5,476)
過渡服務協議
關於商業資產剝離，本公司訂立過渡期服務協議(“商業TSA”)，根據該協議，本公司及商業業務將於商業資產剝離完成後長達24個月的過渡期內，互相提供與持續支援及其他行政職能有關的若干過渡期服務。向商業企業收取的商業TSA費用是指內部人工費用以及與提供此類服務相關的某些第三方成本。來自商業TSA的收入在其他收入(費用)中確認，公司為支持過渡而發生的費用根據費用的性質入賬。2023年，來自商業TSA的收入並不多。
ADT品牌許可與知識產權
本公司與GTCR簽訂了一項協議，授予GTCR繼續使用ADT品牌和其他公司商標的許可，為期12個月，從公司品牌過渡(“品牌許可”)。本公司還同意不就商業剝離之前用於商業業務的產品和服務在商業剝離時侵犯公司專利向GTCR提出索賠，並向GTCR提供了一份已繳足、不可撤銷、不可轉讓(有限例外情況除外)的許可證，以繼續以同樣的方式使用某些軟件和其他公司知識產權。特許權使用費收入包括在其他收入(費用)中，在2023年期間不是實質性收入。
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綜合財務報表附註


其他資產剝離
其他未反映為非連續性業務的資產剝離活動包括：
於截至2023年9月30日止三個月內，本公司訂立資產購買協議，出售其Vintage Security業務(“Vintage Security剝離”)的實質全部資產及若干指定負債。因此，截至2023年9月30日，處置集團被歸類為持有待售，Vintage Security業務的資產和負債反映為持有待售。
本公司於2023年10月完成出售其Vintage Security業務(“Vintage Security剝離”)，所得款項淨額為$362000萬美元，須經某些慣例的結賬後調整，並確認銷售收益#美元19在SG&A確認的5,000,000,000美元。Vintage Security業務的運營結果反映在CSB部門，直至銷售之日。
2022年期間，與處置活動有關的收益總額為#美元。271000萬美元，銷售收益為美元10在SG&A中確認了1.7億美元。
6.     權益法投資
本公司使用權益會計方法對其有能力施加重大影響但不受控制的投資進行核算。本公司確認其在權益法被投資人淨收益(虧損)中所佔的被投資人淨收益或權益損失的比例。每當事件或環境變化顯示權益法投資的賬面價值可能減值時，本公司就會對該投資進行評估。如果權益法投資價值的下降被確定為非暫時性的，本公司將虧損計入被投資權益法當期公司應佔收益或虧損的部分。
樹冠投資
2022年4月，公司和福特汽車公司(“福特”)成立了一個新實體SNTNL LLC(“Canopy”)，公司出資#美元。11百萬美元(“初始捐款”)。自最初捐款以來，該公司出資#美元。71000萬美元。
在2023年第四季度，公司出售了其持有的Canopy股份，並獲得了美元21根據本公司與Ford之間的協議條款，本公司將收回其於Canopy的全部股權投資及溢價(“Canopy終止”)，根據該協議條款，本公司將收回其於Canopy的全部股權投資。此外，該公司還確認了#美元的收益。15百萬美元，反映在權益法被投資人的淨收益(虧損)中的權益。該公司不再持有Canopy的投資。
由於本公司並非主要受益人，故本公司先前於Canopy的投資按權益會計方法入賬，因此並未綜合Canopy的資產、負債及經營的財務結果。
關於Canopy投資，本公司簽訂了各種商業協議(“Canopy商業協議”)。該公司和Canopy也是一項商標許可協議的締約方。由於天篷的終止，這些協議將於2024年12月1日起終止。這些協議對合並財務報表的影響不大。
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綜合財務報表附註


7.     商譽和其他無形資產
商譽
於所呈列期間，按可報告分部劃分的聲譽的公允價值變化如下：
(單位：千)公務員事務局太陽能總
截至2021年12月31日的餘額
$4,906,666 $694,726 $5,601,392 
收購(1)
12,585 17,424 30,009 
減值
— (200,974)(200,974)
截至2022年12月31日的餘額4,919,251 511,176 5,430,427 
收購(1)
123 — 123 
減值— (511,176)(511,176)
處置(15,475)— (15,475)
截至2023年12月31日的餘額$4,903,899 $— $4,903,899 
________________
(1)包括計量期調整的影響，這些調整在所列期間並不重大。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，累計善意減損損失總計美元712百萬美元和美元201分別為百萬。截至2021年12月31日，公司已 不是累計商譽減值損失。
其他無形資產
2023年12月31日2022年12月31日
(單位：千)總運載量
量		累計
攤銷		賬面淨額總運載量
量		累計
攤銷		賬面淨額
已確定生存的無形資產：
合同和相關的客户關係(1)
$5,571,456 $(2,937,245)$2,634,211 $6,739,004 $(4,143,469)$2,595,535 
經銷商關係(2)
1,518,020 (618,154)899,866 1,518,020 (538,801)979,219 
其他(3)
209,773 (199,357)10,416 212,773 (193,563)19,210 
已確定的無形資產總額7,299,249 (3,754,756)3,544,493 8,469,797 (4,875,833)3,593,964 
無限期-活着的無形資產：
商號(4)
1,333,000 — 1,333,000 1,333,000 — 1,333,000 
無形資產$8,632,249 $(3,754,756)$4,877,493 $9,802,797 $(4,875,833)$4,926,964 
__________________
(1)在2023年期間，公司報廢了$1.7在ADT收購中收購的特定客户關係無形資產中的140億美元，已全部攤銷。
(2)分別來自2015年和2016年的組建交易和對ADT的收購。攤銷主要超過19基於管理層對自然減員和收購時存在的基礎經銷商網絡的壽命的估計，按直線計算。
(3)主要涉及商品名稱和其他技術資產。在最長期限內攤銷10在直線基礎上的幾年。
(4)作為ADT收購的一部分收購的ADT商標。
合同和相關的客户關係
合同和相關客户關係包括與根據ADT授權經銷商計劃(如下定義)購買的客户或從其他第三方購買的客户的合同，以及源於業務收購的客户關係。
此外，公司還與向住宅終端用户銷售報警設備和ADT授權經銷商品牌監控和互動服務的第三方獨立報警經銷商保持着協議網絡(“ADT授權經銷商計劃”)。本計劃中的經銷商與客户簽訂新的最終用户合同，公司有權但沒有義務從經銷商那裏購買這些合同。根據ADT購買與客户的合同
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授權交易商計劃或來自其他第三方的交易被視為資產收購，並根據收購資產的成本進行確認，這可能包括現金對價、非現金對價、或有對價和直接歸屬交易成本。如果任何最終用户合同在退款期間被取消，本公司可以退還該合同的收購價，該退款期限通常為自購買之日起13個月。該公司將退還的費用記為對收購價格的減價。
根據ADT授權經銷商計劃與客户或從其他第三方購買的合同，將根據收購的月份和年份以彙集的方式入賬。該公司使用加速方法在客户關係的估計壽命內攤銷其與客户的彙集合同，即15好幾年了。加速攤銷這些合同的方法使用的平均餘額遞減比率約為300%，並在由此產生的攤銷費用大於加速法的攤銷費用時轉換為直線方法，導致平均攤銷約為65在頭五年內佔池的百分比，25%在第二個五年內，以及10在最後五年內。
作為業務收購的一部分而獲得的客户關係，主要源於組建交易和ADT收購，在最長達15根據管理層對有關業務收購時已存在的客户賬户及平均客户賬户存續期的估計未來收入金額及時間的估計。
合同及相關客户關係的賬面淨額變動如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)20232022
期初餘額$2,595,535 $2,778,922 
客户合同增加，扣除經銷商退款564,652 633,431 
攤銷(525,676)(819,677)
其他(300)2,859 
期末餘額$2,634,211 $2,595,535 
2023年至2022年，根據ADT授權經銷商計劃和來自其他第三方的客户合同增加的加權平均攤銷期限為。15年和14分別是幾年。
ADT授權經銷商計劃下的客户合同付款和來自其他第三方的付款在合併現金流量表上反映為經銷商生成的客户賬户和大宗賬户購買。
在2023年至2022年期間，公司從某些其他第三方購買了客户賬户，合同購買總價為$109百萬美元和美元111百萬美元，分別根據客户保留率進行減少。公司在結賬時支付了初始現金，總額為#美元。89百萬美元和美元82百萬美元，分別包括在經銷商生成的客户賬户和大宗賬户購買的付款中。
無形資產攤銷
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
已確定的無形資產攤銷費用$613,679 $911,405 $1,185,249 
截至2023年12月31日，我們現有無形資產的估計總攤銷費用預計如下((以千計):
20242025202620272028此後
$550,057 $472,569 $416,533 $367,642 $363,549 $1,374,143 
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商譽與無限期無形資產減值
於每年第四季度首日，商譽及無限期無形資產不會攤銷，並至少每年進行減值測試，如發生事件或情況變化，顯示報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值，則會更頻繁地進行減值測試。本公司可以通過定性評估對任何報告單位或無限期無形資產進行減值測試，也可以選擇直接進行量化減值測試，但在事實和情況允許的情況下，本公司可以在隨後的任何期間恢復定性評估。
商譽
在定性方法下，本公司評估報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值。如果本公司選擇繞過任何報告單位的定性評估，或如果定性評估顯示報告單位的估計公允價值極有可能少於其賬面價值，本公司將採用量化方法。
根據量化方法，本公司估計報告單位的公允價值，並將其與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額。該公司使用收益法估計其報告單位的公允價值，這種方法使用市場參與者假設對預計的現金流進行貼現。收益法包括重要的假設，包括但不限於預測收入、營業利潤率、調整後的EBITDA利潤率、營業費用、現金流、永久增長率和貼現率。使用收益法計算的報告單位的估計公允價值對基本假設的變化很敏感。在制定這些假設時，該公司依賴於各種因素，包括經營業績、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和其他市場數據。可合理預期會對基本判斷和因素產生負面影響並最終影響估計公允價值釐定的事件或情況的例子可能包括以下項目：業務環境持續低迷、經濟狀況在時間或程度上與本公司的假設有重大差異、股票和債務市場的波動導致貼現率上升，以及意外的監管變化。因此，存在與這些判斷相關的固有不確定性以及可能最終影響估計公允價值確定的因素。
除下文在Solar報告單位內所述外，本公司於所列期內並無錄得任何商譽減值虧損。
公務員事務局 - 根據截至2023年10月1日的商譽減值量化測試結果，本公司得出結論，公務員事務局報告單位的公允價值大幅超過其賬面價值。
商業廣告 -由於商業資產剝離的收購價大大高於被剝離淨資產的賬面價值，本公司得出結論，商業報告單位的公允價值很可能於2023年10月1日超過其賬面價值，商業資產剝離於2023年10月2日結束。
太陽商譽減值
於2023年第一季度、第二季度及第三季度，由於觸發事件，本公司於2023年3月31日、2023年6月30日及2023年9月30日對Solar報告單位進行中期減值量化評估，並記錄商譽減值費用$242百萬，$181百萬美元，以及$882023年第一季度、第二季度和第三季度分別為100萬美元。在2023年減值之後，太陽能報告單位的商譽餘額為零。該公司還評估了與其太陽能業務相關的其他長期資產的可回收性，減值費用並不重要。
此外，該公司還確認了$2012022年第三季度的商譽減值費用為1.6億歐元。
這些商譽減值的原因是行業狀況持續惡化和宏觀經濟下滑，以及ADT Solar連續幾個季度的經營業績低於預期，以及2023年第三季度，原因是公司最近計劃關閉大量運營太陽能業務的分支機構，並進行相關的裁員。
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無限期-活着的無形資產
在定性方法下，無限期無形資產的減值測試包括評估一項資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果本公司選擇繞過對任何無限期無形資產的定性評估，或如果定性評估顯示該資產的估計賬面價值很可能超過其公允價值，則本公司將採用量化方法。
在量化方法下，本公司估計資產的公允價值，並將其與其賬面價值進行比較。若賬面值超過公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出金額。無限期無形資產的公允價值是根據標的資產的性質確定的。
該公司唯一的無限期無形資產是ADT商標。ADT商標的公允價值是根據免除特許權使用費的方法確定的，該特許權使用費方法是一種收入方法，用於估計公司應節省的成本，否則公司將不得不以特許權使用費或許可費的形式支付通過使用資產獲得的收入。使用免收特許權使用費的方法要求公司作出重大假設，包括收入增長率、隱含特許權使用費比率和貼現率。
截至2023年10月1日，該公司對ADT商標進行了減值量化測試。根據2023年10月1日的測試結果，本公司並無記錄任何與ADT商號相關的減值損失，且該商號的估計公允價值大幅超過其賬面價值。
於2022年至2021年期間，本公司並無就其無限期已記賬無形資產錄得任何減值虧損。
固定生活無形資產減值
在2023年至2022年期間，已確定的無形資產減值並不重要。
在2021年第一季度，該公司確認了18百萬美元的減值損失其他有固定壽命的無形資產主要是由於當時全球某些電子元件短缺，Cell Bounce開發的技術無形資產（包含在CSB部門）的收益低於預期。公允價值採用基於收益的方法確定，損失反映在合併、重組、整合等中。
F-29

ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


8.     債務
該公司的債務由以下部分組成(單位：千):
應付利息截至12月31日的餘額，
債務説明已發佈成熟性
利率(1)
20232022
第一筆連續貸款將於2026年到期9/23/20199/23/2026學期SOFR +2.75%季刊$— $2,730,269 
2030年到期的第一留置權定期貸款B10/13/202310/13/2030學期SOFR +2.50%季刊1,375,000 — 
定期貸款A類貸款3/14/20233/14/2028期限SOFR +2.25%季刊625,625 — 
2028年到期的第二筆留置權票據1/28/20201/15/20286.250%1/15和7/151,300,000 1,300,000 
2024年到期的第一筆留置權票據4/4/20194/15/20245.250%2015年2月和2015年8月99,999 750,000 
2026年到期的第一筆留置權票據4/4/20194/15/20265.750%3/15和9/151,350,000 1,350,000 
2027年到期的第一筆留置權票據8/20/20208/31/20273.375%2015年6月和2015年12月1,000,000 1,000,000 
2029年到期的第一筆留置權票據7/29/20218/1/20294.125%1/2和8/11,000,000 1,000,000 
2023年到期的ADt票據1/14/20136/15/20234.125%2015年6月和2015年12月— 700,000 
2032年到期的ADT票據5/2/20167/15/20324.875%1/15和7/15728,016 728,016 
2042年到期的ADT票據7/5/20127/15/20424.875%1/15和7/1521,896 21,896 
2020年應收賬款融資(2)
3/5/202011/20/2028五花八門每月436,004 354,741 
其他債務(3)
751 2,446 
債務本金總額，不包括融資租賃7,937,291 9,937,368 
另外：融資租賃義務(4)
87,161 70,643 
減去：未攤銷債務貼現，淨額(15,005)(13,415)
減去：未攤銷遞延融資成本(39,620)(50,896)
減去：未攤銷購進、會計、公允價值調整及其他(125,866)(139,357)
債務總額7,843,961 9,804,343 
減去：長期債務的當前到期日，扣除未攤銷債務貼現(320,612)(857,624)
長期債務$7,523,349 $8,946,719 
__________________
(1)截至2023年12月31日的利率. 於2023年6月，有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)取代遠期倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)，成為本公司所有適用的現有及未來發行的浮動利率債務工具的適用基準利率。2020年應收賬款貸款的利息主要基於SOFR+0.95百分比和資金成本(COF)+0.85%.
(2)2020年應收賬款貸款的到期日是指根據該貸款借入的當前貸款的最終到期日。
(3)其他債務主要由不同利率和期限的車輛貸款組成。
(4)有關本公司融資租賃的其他資料，請參閲附註15“租賃”。
首份留置權信貸協議
本公司於2015年7月1日的首份留置權信貸協議(連同其後的修訂及重述，即“首份留置權信貸協議”)包括定期貸款安排及首項留置權循環信貸安排。美國特拉華州有限責任公司及本公司全資間接附屬公司Prime Security Services Holdings，LLC(“控股”)、特拉華州有限責任公司及控股之全資直接附屬公司Prime Security Services借款人有限責任公司(“優質借款人”)及優質借款人之全資直接附屬公司ADT Corporation(連同優質借款人(“借款人”)分別以控股及借款人身份訂立第一份留置權信貸協議。
2023年10月，該公司贖回了約1美元1.3現有定期貸款安排(“2026年到期的第一筆留置權定期貸款”)的30億美元，使用商業資產剝離的淨收益。
此外，於2023年10月，本公司對2026年到期的第一筆留置權定期貸款的未償還餘額進行了再融資，新款為1,375萬7-2030年到期的一年期定期貸款b(“2030年到期的第一留置權定期貸款b”)。
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綜合財務報表附註


2030年到期的第一筆留置權定期貸款b需要按計劃按季度攤銷，從2024年3月31日開始，相當於0.252030年到期的第一筆留置權定期貸款b的原始本金的%，餘額在到期時支付。借款人可以在2030年到期前的任何時間按面值自願預付第一筆留置期貸款b，條件是a1.00在截止日期後前六個月內的任何時間發生某些指定再融資事件時的預付溢價。
此外，如果超額現金流超過某一特定門檻，借款人須按年預付2030年到期的未償還第一留置權定期貸款，並支付按第一留置權信貸協議所界定的公司超額現金流的百分比。截至2023年12月31日，借款人不需要根據公司的超額現金流支付年度預付款。
2030年到期的第一筆留置權定期貸款b的利息利率等於(A)下限為零的定期SOFR利率(“Term SOFR”)，或(B)參考(I)聯邦基金利率加0.50年利率，(Ii)《華爾街日報》上一次引用為美國的“最優惠利率”的年利率，以及(Iii)一個月調整後的SOFR加1.00年利率(“基本利率”)，在每種情況下，外加適用的利潤率2.50定期SOFR貸款年利率和1.50基本利率貸款的年利率。主要借款人已選擇SOFR替代條款，適用於2030年到期的第一筆留置權定期貸款b的借款。
2026年到期的第一筆留置權定期貸款的利率計算為：(A)SOFR 根據與借款有關的利息期間的歐洲美元存款的資金成本確定，經某些額外成本(“調整後的SOFR”)調整，下限為0.75%或(B)參考(I)聯邦基金利率加最高者確定的基本利率0.50年利率；(Ii)《華爾街日報》公佈的最優惠利率；及(Iii)一個月調整後SOFR加1.00年利率(“基本利率”)，在每一種情況下，加上適用的2.75調整後SOFR貸款的百分比和1.75%foR基本利率貸款，並在每個利息支付日支付，至少每季度支付一次。
適用的借款保證金第一留置權循環信貸安排是2.75定期SOFR貸款的%(取決於信用利差調整)和1.75%對於基本利率貸款，在每種情況下，都要根據基於槓桿的定價網格進行調整。此外，借款人需要支付承諾費至0.375%和0.50第一留置權循環信貸安排項下未使用承諾的百分比(按淨第一留置權槓桿率釐定)。
根據第一留置權信貸協議產生的債務是一般在優先擔保的基礎上，由Prime借款人的幾乎所有重要國內子公司和Prime借款人的直接母公司在有限追索權的基礎上共同和各自擔保，並以Prime借款人的直接母公司直接持有的Prime借款人的股本質押以及Prime借款人和附屬擔保人幾乎所有資產的優先擔保權益為抵押，在每種情況下，均受某些允許的留置權和例外情況的限制。
在本報告所述期間，與第一留置權信貸協議有關的重大修訂和重述如下：
•2021年1月：對2026年到期的第一筆留置權定期貸款進行再融資，這將調整後的LIBOR貸款的適用保證金從3.25%到 2.75%，並將下限從1.00%到 0.75%，以及恢復的季度本金支付。
•2021年7月：在符合某些條件的情況下，將第一個扣押循環信貸額度的到期日延長至2026年6月23日，並獲得額外美元175數百萬個承諾。
•2023年10月： 用2030年到期的第一個保留期貸款b對2026年到期的第一個保留期貸款的剩餘未償餘額進行再融資。綜合現金流量表上長期債務的收益和償還均包括美元的影響230 再融資中的百萬美元。
第一留置權循環信貸安排
於呈列期間，第一優先保留循環信貸融資項下的借款和還款如下：
•2023: 有幾個不是借款或還款。
•2022: 公司借入了$550百萬美元，並償還了$575百萬美元。
•2021: 公司借入了$185百萬美元，並償還了$160與ADt Solar收購有關的100萬美元。
截至2023年12月31日，該公司擁有575First Lien循環信貸機制下的可用借貸能力為百萬美元。
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綜合財務報表附註


定期貸款A類貸款
於2023年3月14日，控股、優質借款人及ADT公司(優質借款人及ADT公司，簡稱“定期貸款A借款人”)與作為行政代理的巴克萊銀行及貸款方訂立定期貸款信貸協議(“定期貸款A信貸協議”)，根據該協議，該等貸款人向定期貸款A借款人提供本金總額為#美元。600優先擔保定期貸款A貸款(“定期貸款A貸款”)項下的定期貸款(“截止日期定期貸款A貸款”)。公司用結算日定期貸款A貸款所得款項贖回#美元6002,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,0004.1252023年6月15日到期的優先債券(“2023年到期的ADT債券”)。
同樣於2023年3月14日，Holdings、定期貸款A借款人、附屬貸款當事人、巴克萊銀行PLC及其貸款人訂立了定期貸款A信貸協議的修訂，根據該協議，貸款方同意在定期貸款A借款人的選擇下，並在滿足或豁免慣例條件的情況下，向定期貸款A借款人提供本金總額為$50在2023年到期的ADT票據的預定到期日或之前，定期貸款A融資項下的增量定期貸款(“增量定期貸款A貸款”)。2023年6月15日，本公司借入增量定期貸款A貸款，並用所得資金完成贖回美元502023年到期的1.8億美元ADT票據。增量定期貸款A貸款與截止日期定期貸款A貸款具有相同的條款，並構成一個類別。
定期貸款A貸款的到期日為2028年3月14日，彈性到期日為91優質借款人及其附屬公司的某些長期債務的到期日前3天，如果在該日，該等債務的本金總額等於或超過$1001000萬美元。
定期貸款A貸款要求計劃的季度攤銷付款，從2023年6月30日開始，相當於1.25定期貸款A融資原始本金的%，餘額在到期時支付。定期貸款A借款人可以在到期前的任何時間按面值自願預付定期貸款A貸款。
定期貸款項下的借款貸款貸款的利息利率等於：(A)定期SOFR利率加調整數0.10%(“長期SOFR”)或(B)通過參考(I)聯邦基金利率加最高者確定的基本利率0.50年利率；(Ii)《華爾街日報》上一次引用的年利率，即美國最優惠利率；以及(Iii)一個月調整後的SOFR加1.00在每種情況下，加上適用的利潤率 2.50SOFR貸款年利率和1.50基本利率貸款的年利率，可根據某些指定的第一留置權淨槓桿比率進行調整。主要借款人已選擇SOFR替代條款，適用於定期貸款A融資項下的借款。
定期貸款項下產生的債務貸款由優質借款人的幾乎所有主要國內子公司和優質借款人的直接母公司在有限追索權的基礎上以優先擔保的優先原則共同和分別擔保，並以優質借款人的直接母公司直接持有的優質借款人的股本質押和優質借款人和附屬擔保人幾乎所有資產的優先擔保權益為抵押，在每種情況下均受某些允許的留置權和例外情況的限制。
定期貸款A貸款須遵守慣例的強制性預付條款、契約和限制，包括要求定期貸款A借款人在每個財政季度的最後一天遵守指定的最高綜合第一留置權淨槓桿率的財務維持契約。
2028年到期的第二筆留置權票據
該公司的6.250%於2028年到期的第二優先優先擔保票據(“2028年到期的第二留置權票據”)於到期時到期，自2023年1月15日起，2028年到期的第二優先留置權票據可隨時按本公司的選擇權全部或部分贖回，贖回價格相當於103.1252028年到期的第二期留置權債券本金的百分比，於贖回日(但不包括贖回日)贖回及應計未付利息。贖回價格降至101.563截至2024年1月15日的百分比，並下降到100在2025年1月15日或該日後
本公司與2028年到期的第二筆留置權票據有關的債務，由本公司幾乎所有境內附屬公司以優先擔保第二優先原則共同及個別擔保，並以本公司境內附屬公司實質所有資產的第二優先擔保權益作抵押，但須受某些準許留置權及例外情況所規限。
此外，在發生指定的控制權變更事件時，公司必須提出回購2028年到期的第二筆留置權票據，回購日期為101本金的%，加上應計利息和未付利息，直至(但不包括)購買日期。
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綜合財務報表附註


這個契約管理2028年到期的第二留置權票據還規定了通常的違約事件。
2024年到期的首次留置權票據和2026年到期的首次留置權票據
該公司的5.2502024年到期的優先優先擔保票據的百分比(“2024年到期的第一留置權票據”)和公司的5.7502026年到期的優先優先擔保票據(“2026年到期的第一留置權票據”)於到期時到期，並可於任何時間全部或部分贖回，加贖回日的應計及未付利息(但不包括贖回日)。
2024年到期的第一批留置權票據和2026年到期的第一批留置權票據將由為第一份留置權信貸協議提供擔保的本公司現有和未來直接或間接全資或間接全資境內子公司以優先擔保原則共同及個別擔保。
一旦發生指定的控制權變更事件，公司必須提出回購票據，回購價格為101本金的%，加上應計利息和未付利息，直至(但不包括)購買日期。
管理2024年到期的第一批留置權票據和2026年到期的第一批留置權票據的契約也規定了慣例違約事件。
在本報告所述期間，與2024年到期的第一批留置權票據有關的重要活動如下：
•2023年5月：該公司贖回了$1502024年到期的未償還第一批留置權債券本金金額為1,000萬美元，贖回價格為1502000萬美元，不包括應計利息和未付利息，使用手頭現金。
•2023年12月：該公司贖回了$5002024年到期的未償還第一批留置權債券本金金額為1,000萬美元，贖回價格為5002000萬美元，不包括應計和未付利息，使用商業資產剝離的剩餘淨收益和手頭現金。
2027年到期的第一筆留置權票據
T他公司的3.3752027年到期的優先優先擔保票據的百分比(“2027年到期的第一留置權票據”)到期時到期，可由公司選擇贖回如下：
•在2026年8月31日前，在任何時間或不時按全部溢價加贖回日的應計及未付利息(如有的話)計算。
•在2026年8月31日或之後，在任何時間全部或不時部分，贖回價格相等於1002027年到期的第一批留置權債券本金的百分比，另加贖回日的應計及未付利息(如有)。
本公司與2027年到期的第一批留置權票據有關的債務由為其第一份留置權信貸協議提供擔保的本公司的每一家境內子公司以及為本公司的某些債務提供擔保的每一家未來的境內子公司以優先擔保的優先原則共同和分別擔保。2027年到期的第一批留置權票據和相關擔保以發行人和每個擔保人擁有的幾乎所有有形和無形資產的優先擔保權益為擔保，但須受某些允許的留置權和例外情況的限制。
一旦發生指定的控制權變更事件，公司必須提出回購票據，回購價格為101本金的%，加上應計利息和未付利息，直至(但不包括)購買日期。
管理2027年到期的第一批留置權票據的契約也規定了慣例違約事件。
2029年到期的第一筆留置權票據
2021年7月，該公司發行了美元1.0十億美元的本金總額4.1252029年到期的優先優先擔保票據的百分比(“2029年到期的第一留置權票據”)。
2029年到期的第一批留置權債券將於2029年8月1日到期，每半年付息一次，從2022年2月1日開始，每半年付息一次，可由公司選擇贖回如下：
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綜合財務報表附註


•2028年8月1日前，在任何時間全部或不時贖回部分，贖回價格相等於(I)100贖回2029年到期的第一批留置權債券本金的百分比；及(Ii)贖回2029年到期的第一批留置權債券的本金總額與贖回日期後任何日期到期的剩餘預定利息的現值之和，至2028年8月1日(包括該日)，按調整後國庫利率加貼現50基點，在任何一種情況下，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。
•在2028年8月1日或之後，在任何時間全部或不時部分，贖回價格相等於1002029年到期的第一批留置權債券本金的百分比，將於贖回日(但不包括贖回日)贖回並應計未付利息。
本公司與2029年到期的第一批留置權票據有關的債務由本公司幾乎所有附屬公司以優先擔保的優先原則共同及個別擔保，並以本公司境內附屬公司幾乎所有資產的優先擔保權益作抵押，但須受某些準許留置權及例外情況的規限。
在發生指定的控制權變更事件時，公司可能被要求在以下位置購買票據101本金的%，加上應計利息和未付利息，直至(但不包括)購買日期。
管理2029年到期的第一批留置權票據的契約也規定了慣例違約事件。
ADT附註
就ADT收購事項，本公司就ADT Corporation原先發行的票據訂立補充契約(統稱“ADT票據”)，規定每一系列ADT票據可受惠於(I)本公司幾乎所有國內附屬公司的擔保及(Ii)優先優先抵押權益，但須受準許留置權規限，該等優先抵押權益將受惠於本公司境內附屬公司的幾乎所有現有及未來資產。因此，這些票據仍未償還，成為本公司的債務。
剩餘的未償還ADT票據到期時到期，可隨時全部或不時贖回部分，贖回價格相當於將贖回的票據的本金，外加整體溢價，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計未付利息。
此外，在發生指定的控制變更事件時，公司必須在以下位置提出回購ADT票據101本金的%，加上應計利息和未付利息，直至(但不包括)購買日期。
管理ADT票據的契約還規定了違約的慣例事件。
在本報告所述期間，與ADT票據有關的重要活動如下：
•2022年到期的ADT票據： 2021年8月，本公司使用2029年到期的第一批留置權票據所得款項，連同手頭現金，(I)贖回全部1.0本公司未償還本金總額為20億美元3.502022年到期的%票據(“2022年到期的ADT票據”)，約為$1.0200億美元，包括相關的看漲期權溢價美元281000萬美元，外加應計和未支付的利息，以及(Ii)支付相關費用和開支(“2022年到期的ADT票據贖回”)。
•2023年到期的ADT票據： 2023年3月，本公司用截止日期定期貸款A貸款所得款項贖回美元6002023年到期的未償還本金總額為800萬美元的ADT債券，總贖回價格為6001000萬美元，不包括任何應計和未付利息。於2023年6月，本公司贖回剩餘未償還本金$100300萬美元，總贖回價格為$1001000萬美元使用50從增量定期貸款A貸款中獲得1.8億美元的收益，其餘來自手頭的現金。
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2020年應收賬款融資
於2020年3月期間，本公司訂立經修訂的2020年應收賬款安排，據此，本公司透過向本公司全資擁有的不受破產影響的綜合特殊目的實體(“SPE”)出售或出資若干零售分期付款合約應收款項，以取得融資。SPE授予這些零售分期合同應收賬款的擔保權益，作為2020年應收賬款安排下現金借款的抵押品。2020年應收賬款融資項下的特殊目的實體借款人是一個獨立的法人實體，擁有自己的債權人，在特殊目的實體清盤前和清算後，有權在特殊目的實體的任何資產可供本公司使用之前，從特殊目的實體的資產中獲得清償(特殊目的實體除外)。因此，SPE的資產不能用於支付本公司(SPE除外)的債權人，儘管從轉讓的零售分期付款合同應收賬款中收取的款項超過了償還當時到期並應支付給SPE債權人的金額所需的金額，但可能會釋放給本公司，隨後由本公司使用(包括償還其他債權人)。2020年應收賬款融資項下特殊目的實體的債權人對特殊目的實體擁有的轉讓零售分期合同應收賬款擁有法定追索權，並可就與2020年應收賬款融資相關的若干履約及營運責任向本公司追索，但對本公司(特殊目的實體除外)並無任何追索權以支付2020年應收賬款融資項下墊款的本金及利息。
對2020年應收賬款安排的重大修訂如下：
•2021年3月：將未承諾循環期間的預定終止日期延長至2022年3月，並減少了由此產生的借款與應付倫敦銀行同業拆借利率的利差1.00%到 0.85%，以及其他因素。
•2021年7月：2020年應收賬款融資安排已修訂為應收賬款融資協議的形式，該協議延續了各方之間預期的未承諾擔保貸款安排，並(其中包括)對資金、預付款、報告和其他撥備進行了某些修訂，為未來可能對2020年應收賬款融資機制下的墊款進行辛迪加做準備。
•2021年10月：進一步修訂了管理2020年應收賬款機制的文件，將其項下的預付款辛迪加二其他貸款人：三菱UFG銀行有限公司和Starbird Funding Corporation(與法國巴黎銀行有關聯的管道貸款機構)。作為修正案的一部分，2020年應收賬款安排的未承諾貸款上限從#美元增加到200百萬至美元4002020年應收賬款未承諾週轉期的預定終止日期從2022年3月延長至2022年10月。
•2022年5月：將基準利率從1個月LIBOR改為每日SOFR，將未承諾循環期的預定終止日期從2022年10月延長至2023年5月，並修改了某些其他條款，以提高質押抵押品的預付款利率。
•2023年3月：將借款能力從1美元增加到1美元4002000萬美元至2000萬美元500並將未承諾週轉期從2023年5月延長至2024年3月等。
該公司為轉讓的零售分期付款合同應收款提供服務，並負責確保相關收款匯入SPE名下的單獨銀行賬户。按月，獨立賬户用於支付2020年應收賬款安排項下到期的所需本金、利息和其他款項。獨立賬户被認為是受限現金。
2020年應收賬款融資的收益和償還在綜合現金流量表中列報。2021年期間，2020年應收賬款安排的收益和還款都包括大約#美元的非現金影響882021年10月，來自2020年應收賬款融資修正案的100萬美元。
在本報告所述期間，2020年應收賬款機制沒有對合並業務報表產生實質性影響。
截至2023年12月31日，公司的未承諾可用借款能力為$642020年應收賬款安排項下的100萬美元。
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可變利息實體
如上所述，SPE符合VIE的定義，公司是VIE的主要受益者，因為它有權指導SPE的活動，並有義務吸收SPE的損失或獲得SPE的利益。因此，特殊目的公司的資產、負債和經營的財務結果在公司的合併財務報表中合併。截至2023年12月31日和2022年12月31日，SPE的資產和負債主要包括未開單的零售分期付款合同應收賬款，淨額為#美元610百萬美元和美元506以及上文所述的2020年應收賬款安排下的借款。
太陽能應收賬款融資機制
於2023年8月2日，ADT Inc.的間接全資附屬公司Compass Solar Group，LLC(“Compass”)及ADT Solar Finance LLC(“ADT Solar Finance”)與瑞穗銀行訂立應收賬款融資協議(“Solar Receivables融資協議”)，為安裝住宅太陽能系統所產生的應收賬款提供融資。除其他事項外，《太陽能應收賬款融資協議》規定了本金總額高達#美元的未承諾循環貸款安排。300這筆貸款以ADT Solar Finance(“太陽能應收賬款融資機制”)的幾乎所有資產為抵押。太陽能應收賬款融資協議的初始週轉期為一年(可經雙方同意延長)，其後為300截至到期日止五個月，期間應收賬款的所有收款將用於預付貸款，直至減至零為止，而這隻會在Solar Receivables融資協議沒有以循環方式互相展期的情況下才會發生。根據Solar Receivables融資協議，利率為(X)期限SOFR的總和(加上信貸調整利差0.1%)加(Y)1.0%(增加到3.5終止日期後的%)，或對於由管道貸款人提供資金的貸款(定義見太陽能應收款融資協議)，(X)應收款融資協議中規定的適用利率加(Y)1.0%(增加到3.5終止日期之後的%)。
與該等太陽能應收賬款融資協議有關的其他協議亦已簽訂，包括ADT Solar Finance的有限責任公司協議；Compass與ADT Solar Finance之間的應收賬款銷售協議，根據該協議，Compass不時向ADT Solar Finance出售該等應收賬款；ADT Inc.簽訂的履約支持協議，根據該協議，ADT Inc.為Solar Receivables融資協議下的若干債務提供擔保；以及相關交易文件及若干賬户控制協議及擔保協議。
截至2023年12月31日，我們尚未在太陽能應收賬款機制下借入任何金額。
債務契約
我們與上述借款相關的信貸協議和契約包含某些契約和限制，限制了本公司的能力，其中包括：(A)產生額外債務或發行某些優先股權益；(B)對某些資產設立留置權；(C)進行某些貸款或投資(包括收購)；(D)就股本支付股息或進行分配或進行其他限制性付款；(E)合併、合併、出售或以其他方式處置本公司的所有或幾乎所有資產；(F)出售資產；(G)與關聯公司進行某些交易；(H)訂立售後回租交易；(I)限制本公司附屬公司的股息或限制留置權；(J)更改本公司的財政年度；及(K)修改某些債務或組織協議的條款。
我們與上述借款相關的信貸協議和契約也規定了常規違約事件。
根據第一留置權信貸協議，本公司須遵守一項新興的財務維持契約，該契約要求本公司在每個財政季度末如符合測試條件，不得超過指定的第一留置權槓桿率。除某些例外情況外，第一留置權循環信貸安排下的未償還貸款是否超過30截至任何財政季度最後一天的第一留置權循環信貸安排下的總承諾額的百分比。
本公司須遵守定期貸款A信貸協議下的財務維持契約，要求定期貸款A借款人在每個財政季度的最後一天遵守指定的最高綜合第一留置權淨槓桿率。
截至2023年12月31日，我們的所有債務都符合所有財務契約和其他維護測試。
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ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


債務清償損失
債務清償虧損包括支付催繳及贖回保費、註銷未攤銷遞延融資成本及貼現，以及與清償債務有關的若干其他開支。在本報告所述期間，債務清償損失如下：
•2023:總額為$17這主要是由於註銷了與部分贖回2026年到期的第一筆留置權定期貸款和2026年到期的第一筆留置權定期貸款再融資相關的未攤銷貼現和債務發行成本。
•2022:清償債務造成的損失不是實質性的。
•2021:總額為$37這主要是由於贖回溢價和與2022年到期的ADT票據相關的未攤銷公允價值調整的沖銷。
在2023年、2022年或2021年，與融資交易相關的額外費用和其他成本並不重要。
其他
截至2023年12月31日，不包括融資租賃的債務年度總到期日如下：
(單位：千)20242025202620272028此後總
債務本金$286,678 $113,375 $2,862,193 $1,107,818 $1,817,288 $1,749,939 $7,937,291 
公司債務的利息支出(不包括利息收入)，包括融資租賃和利息支出淨額內的利率互換合同，為#美元。588百萬，$278百萬美元，以及$457分別在2023年、2022年和2021年期間達到100萬。在2023年期間，在其他收入(支出)中列報的利息支出並不重要。
9.     衍生金融工具
本公司的衍生金融工具主要由基於SOFR的利率掉期合約組成，訂立這些合約的目的是管理本公司債務和利率掉期利率變動的風險敞口。所有利率掉期合約均按公允價值在綜合資產負債表中列報。
對於符合以下條件的利率掉期合約：
•未指定為現金流對衝的：未實現的收益和損失在利息支出、淨收益和其他收入(支出)中確認，這取決於掉期在經濟上進行對衝的標的的性質。
•指定為現金流對衝：未實現損益被確認為累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分，並在債務相關利息影響收益的同一時期重新分類為利息支出淨額。
對於已取消指定為現金流對衝的利率掉期合約，其預測現金流為：
•可能的或合理的可能發生的：以前確認為AOCI組成部分的未實現損益重新分類為利息支出淨額，在同一期間，可變利率債務的相關利息通過相關利率掉期合同的原始到期日影響收益。
•可能不會發生的：以前被確認為AOCI組成部分的未實現收益和損失立即重新歸類為利息支出淨額。
與利率互換合同相關的現金流在開始時包含非微不足道的融資因素，反映為融資活動的現金流。
與利率掉期合約有關的現金流反映為投資活動的現金流，而訂立利率掉期合約的目的是抵銷部分現有利率掉期的經濟過度對衝頭寸。由於這些掉期是在12月執行的，2023年沒有付款。
F-37

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綜合財務報表附註


利率互換:
於2019年10月，就於2019年9月根據第一留置權信貸協議進行的浮動利率債務再融資，本公司終止了名義總金額為$的利率掉期合約3.8億美元，其中2.830億美元被指定為現金流對衝，並同時簽訂了基於倫敦銀行間同業拆借利率的新利率掉期合約，當時被指定為現金流對衝，名義總金額為#美元。2.830億美元，2026年9月到期。此外，新的利率掉期條款反映了當前利率環境和已終止利率掉期合約的不利狀況的混合，這導致在新的現金流對衝開始時由於場外條款而出現了不太重要的融資因素。
從2020年3月開始，由於利率環境的變化，本公司以前被指定為現金流對衝的利率掉期合約不再具有高度有效性。因此，公司取消指定現金流量對衝，這些現金流量對衝不再高效的期間的未實現收益和虧損在利息支出淨額中確認。以前確認為除名前AOCI組成部分的未實現虧損將重新分類為利息支出淨額，同時可變利率債務的相關利息通過利率互換合同的到期日影響收益，因為預測的現金流可能或合理地可能發生。
在2023年期間，該公司記錄了$25利息支出，淨額與從AOCI重新分類與非指定利率掉期有關的歷史損失相關，而該利率掉期的現金流很可能由於部分贖回本公司2026年到期的第一筆留置權定期貸款而不會發生。
截至2023年12月31日，與先前指定的現金流對衝相關的AOCI並不重要，這些對衝估計將在未來12個月內重新分類為利息支出淨額。
於2023年3月及4月，本公司訂立浮動利率至固定利率掉期協議，名義金額合共為$3005億美元，部分對衝定期貸款A融資。
2023年12月，公司達成利率掉期，名義金額總額為美元700 百萬美元，以抵消因部分贖回2026年到期的第一個保留期限貸款而導致的超額名義利率掉期。與這些掉期和超額掉期相關的公允價值變化反映在其他收入（費用）中。
該公司的利率掉期包括以下內容：
(單位：千)十二月三十一日，
行刑成熟性名稱20232022
2019年10月2026年9月未指定$2,800,000 $2,800,000 
2023年3月2028年3月未指定100,000 — 
2023年4月2028年3月未指定200,000 — 
2023年12月
2026年9月未指定700,000 — 
名義總金額$3,800,000 $2,800,000 
利率互換的公允價值：
十二月三十一日，
資產負債表分類(單位：千)
20232022
預付費用和其他流動資產$74,974 $78,110 
其他資產$76,493 $105,405 
應計費用和其他流動負債$5,312 $— 
其他負債$1,325 $— 
F-38

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綜合財務報表附註


利率互換未實現收益（損失）：

截至十二月三十一日止的年度，
業務分類説明書(單位：千)
202320222021
利息支出，淨額
$(22,174)$301,851 $157,505 
其他收入(費用)
$(16,511)$— $— 
AOCI的變更和重新分類：
(單位：千)現金流對衝
2020年12月31日的餘額$(117,501)
税前本期變化60,948 
所得税優惠(費用)(14,714)
截至2021年12月31日的餘額(71,267)
税前本期變化33,946 
所得税優惠(費用)(8,192)
截至2022年12月31日的餘額(45,513)
税前本期變化42,295 
所得税優惠(費用)(10,166)
截至2023年12月31日的餘額$(13,383)
10.     所得税
公司採用資產負債法核算所得税，要求就所得税和財務報告目的確認收入和費用之間的暫時性差異以及資產和負債的税基與合併財務報表中報告的金額之間的暫時性差異確認遞延所得税資產和負債。公司記錄税率或法律變更在頒佈期間對公司遞延所得税資產和負債的影響。
以下金額和相關披露基於公司的持續經營業務。
税前收入構成
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
美國$(69,539)$146,434 $(478,148)
外國3,012 2,712 2,314 
所得税前持續經營收益(虧損)和權益法被投資人淨收益(虧損)中的權益$(66,527)$149,146 $(475,834)
F-39

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所得税福利（RST）的組成部分
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
當前：
聯邦制$(358)$(184)$(174)
狀態(23,434)(23,906)(9,740)
外國(923)(691)(570)
本期所得税收益（費用）(24,715)(24,781)(10,484)
延期：
聯邦制(1,558)(35,720)98,880 
狀態21,883 23,222 43,487 
外國(195)(403)(226)
遞延所得税優惠(費用)20,130 (12,901)142,141 
所得税優惠(費用)$(4,585)$(37,682)$131,657 
有效税率對賬
持續經營業務的實際有效税率與美國法定聯邦所得税率之間的一致性如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
法定聯邦税率21.0 %21.0 %21.0 %
扣除聯邦福利後的州所得税(9.4)%6.8 %2.7 %
非美國税(2.0)%0.8 %(0.2)%
不可扣除和免税費用(1)
(9.5)%13.3 %0.4 %
估值免税額— %(1.6)%0.5 %
未確認的税收優惠8.7 %(6.1)%— %
基於股份的薪酬0.2 %(1.7)%0.6 %
處置不可扣除的善意(5.9)%— %— %
聯邦信貸5.6 %(8.0)%— %
收購和處置8.0 %(0.5)%1.2 %
立法上的改變(5.1)%(5.7)%0.8 %
不可扣除商譽減值(22.8)%4.0 %— %
上一年回報調整5.2 %2.9 %0.3 %
其他(0.9)%0.1 %0.4 %
實際税率(6.9)%25.3 %27.7 %
___________________
(1)2022年，主要代表與遠期合同公允價值調整相關的影響。
F-40

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遞延税項資產和遞延税項負債
公司淨遞延所得税資產（負債）的組成如下:
十二月三十一日，
(單位：千)20232022
遞延税項資產：
應計負債和準備金$90,351 $117,488 
税損和信用結轉132,230 468,209 
不允許的利息結轉150,492 185,080 
遞延收入225,499 187,766 
其他113,095 95,008 
遞延税項資產總額711,667 1,053,551 
估值免税額(12,264)(57,715)
遞延税項資產，扣除估值準備後的淨額$699,403 $995,836 
遞延税項負債：
訂户系統資產$(761,203)$(766,067)
無形資產(893,292)(1,023,895)
其他(71,196)(97,772)
遞延税項負債總額(1,725,691)(1,887,734)
遞延税項淨資產(負債)$(1,026,288)$(891,898)
遞延税項資產的估值撥備與某些美國聯邦和州遞延税項資產使用的不確定性有關。在評估本公司收回遞延税項資產的能力時，本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括其過往經營業績、最近幾年是否存在累積虧損，以及對未來應課税收入的預測。在估計未來的應納税所得額時，公司會就未來税前營業收入的數額、暫時差異的逆轉以及實施可行和審慎的税務籌劃策略等方面作出假設。這些假設需要對未來應税收入的預測做出重大判斷，並與公司用來管理其基本業務的計劃和估計一致。本公司相信，扣除估值撥備後，本公司很可能會產生足夠的未來應課税收入，以變現其遞延税項資產。
遞延税項資產估值準備的變動如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
期初餘額$(57,715)$(60,157)$(68,013)
所得税優惠(費用)(1)
43,277 2,428 2,378 
核銷及其他
2,174 14 5,478 
期末餘額$(12,264)$(57,715)$(60,157)
__________________
(1)在2023年期間，這一變化主要與利用資本損失結轉有關，此前計入了估值撥備。該使用率可歸因於與商業資產剝離相關產生的資本收益。
截至2023年12月31日，該公司約有242美國聯邦淨營業虧損(NOL)的1.8億美元在2036年至2042年之間到期。儘管未來的使用將取決於公司的實際盈利能力和所得税審計結果，但公司預計其美國聯邦NOL結轉的大部分將在到期前得到充分利用。該公司在美國的大部分聯邦NOL結轉都受到“所有權變更”的限制，這種變更是根據美國國税法(IRC)第382條進行的。然而，公司預計這一限制不會影響其利用美國聯邦NOL結轉的能力。
截至2023年12月31日，本公司的遞延税項資產估值準備主要與加拿大的資本虧損結轉有關，主要與2019年出售ADT Canada產生的資本損失有關。
F-41

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2017年的減税和就業法案引入了IRC第163(J)條，該條款限制了利息支出的扣除，並允許無限期結轉超出的部分。截至2023年12月31日，由於本公司相信其有足夠的未來應課税收入來源來實現相關的税收優惠，因此本公司尚未就不允許的利息結轉計入估值津貼。
未確認的税收優惠
本公司於綜合財務報表中確認於納税申報表中持有或預期持有的倉位，而該倉位經税務機關審核後維持的可能性較大(即超過50%)。然後，確認的税務狀況以最終結算時變現的可能性大於50%的最大利益計量。該公司記錄了已經持有但不符合更有可能確認門檻的頭寸的負債。本公司會根據不斷變化的事實和情況調整未確認税項利益的負債；然而，由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能會導致估計負債發生變化。本公司將與未確認税項優惠有關的利息及罰款列為所得税開支及未確認税項優惠已記錄餘額的一部分，反映於其他負債，或綜合資產負債表中結轉的相關税項虧損淨額。與未確認的税收優惠相關的利息和罰款對該公司所述期間的綜合財務報表並不重要。
以下是未確認的税收優惠的前滾：
截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)202320222021
期初餘額$56,177 $66,221 $65,990 
與上一年度納税狀況有關的毛增517 5,063 373 
與時效失效有關的減少額(7,871)(15,107)(142)
期末餘額$48,823 $56,177 $66,221 
該公司未確認的税收優惠涉及美國聯邦、州、地方和外國司法管轄區的税務機關進行審計的納税年度。根據現行税法和所得税審計現狀，該公司預計約為29在未來12個月內，其未確認的税收優惠將得到解決。
按司法管轄區劃分的開放納税年度
管轄權對審計開放的年份
聯邦制
2020 - 2022
狀態
2017 - 2022
加拿大
2019 - 2022
該公司為其美國實體提交一份合併申報單，併為每個加拿大實體提交單獨的申報單。這些所得税申報單須接受税務機關的審計，這可能最終導致擬議的評税，最終可能導致估計的所得税發生變化。
聯邦税法
減税和就業法案-2017年減税和就業法案中包括的對美國聯邦税法的某些修改推遲了生效日期，並已於2022年生效。根據IRC第163(J)條，淨業務利息支出扣除的限額將不再因折舊、攤銷或損耗扣除而增加。根據IRC第174條，具體的研究和實驗支出現在必須資本化和攤銷。
《降低通貨膨脹法案》--2022年8月，《降低通貨膨脹法案》(IRA)簽署成為法律。在其他條款中，****對最近完成的三年期間平均年調整財務報表收入超過10億的公司的賬面收入徵收15%的公司替代最低税，(Ii)對股票淨回購徵收1%的消費税，以及(Iii)促進清潔能源的幾項税收優惠，包括延長
F-42

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綜合財務報表附註


投資税收抵免。CAMt和消費税條款都適用於2022年12月31日之後的納税年度，截至2023年12月31日，公司預計不會有任何實質性影響。
11.     股權
普通股和B類普通股
於2020年9月期間，本公司修訂其公司章程，授權發行100,000,000B類普通股，面值$0.01每股(“B類普通股”)，以及增加優先股的核定股份數量，面值為#美元。0.01每股，至1,000,000.
2020年9月，公司發行並出售54,744,525B類普通股，總購買價為$450根據一份日期為2020年7月31日的證券購買協議(“證券購買協議”)，以私募方式向Google LLC(“Google”)支付100,000,000美元。
因此，本公司已二普通股、普通股和b類普通股，這兩類股票的股東都有權一對每股普通股進行投票。
B類普通股每股享有與普通股同等的地位和分紅權利。B類普通股的持有者一在股東一般有權表決的所有事項上，投票予該持有人所持有的每股B類普通股；但條件是，B類普通股的持有人本身無權就本公司董事的選舉、委任或罷免投票。此外，B類普通股的每股股票將立即轉換為一(I)持有人轉換所有該等b類普通股前所需的適用等待期屆滿或提前終止(“高鐵結算”)，或(Ii)如該持有人轉換該等b類普通股前無須高鐵結算，則在該持有人轉換該等b類普通股之前，該持有人持有該等b類普通股之日，以下列較早者為準的任何時間：(I)該持有人持有b類普通股。
谷歌投資者權利協議
就發行B類普通股而言，本公司與谷歌訂立投資者權利協議(“谷歌投資者權利協議”)，根據該協議，谷歌同意受慣常轉讓限制及拖拖權的約束，並獲賦予與谷歌直接持有的B類普通股股份有關的慣常登記權。根據谷歌投資者權利協議的條款，除某些例外情況外，禁止谷歌轉讓任何B類普通股或谷歌實益擁有的B類普通股轉換後可發行的任何普通股，直至2023年9月，或更早(如果出現某些條件)(“谷歌禁售期”)。
於2023年12月，本公司與谷歌修訂谷歌投資者權利協議，以延長谷歌禁售期至2025年6月，或在(I)谷歌商業協議(定義見附註14“承諾及或有事項”)已在若干特定情況下終止或(Ii)谷歌雲主協議(定義見附註14“承諾及或有事項”)已因谷歌未治癒的重大違約以外的任何原因而有效終止的情況下，延長至2025年6月。
普通股的發行
在本報告所述期間，與行使或授予基於股票的補償獎勵相關的普通股發行包括：
•2022年10月：公司發行了大約1332,000,000股普通股，總收購價為1美元1.2100億美元，作為國有農場戰略投資(定義如下)的一部分。
•2022年6月：公司發行了大約2百萬股普通股作為企業收購的對價。
•2021年12月：公司發行了大約70百萬股普通股，公允價值為$5292000萬美元，與收購ADT Solar有關。此外，在整個2022年，公司發行了與ADT Solar收購相關的延遲股票，如附註4“收購”中所述。
F-43

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綜合財務報表附註


國營農場交易
國有農場戰略投資
於2022年9月5日，本公司與State Farm訂立證券購買協議(“State Farm證券購買協議”)，據此本公司同意以私募方式向State Farm發行及出售證券133百萬股公司普通股(“國營農場股”)，每股價格為$9.00購買總價為$1.2億元(“國有農場戰略投資”)。
2022年9月12日，關於國營農場戰略投資，公司開始要約收購133百萬股公司普通股(包括轉換B類普通股後發行的股份)(以下簡稱“投標股”)，價格為$9.00每股(“投標要約”)使用國營農場戰略投資所得款項。
國營農場戰略投資於2022年10月13日(以下簡稱“平盤”)結束，公司以1美元的價格發行和出售國營農場股份。9.00每股。
在實施國有農場戰略投資和要約收購後，國有農場擁有約15%的已發行及已發行普通股(假設B類普通股轉換)，並因此在交易結束時成為關聯方。
投標報價
在簽署國家農場證券購買協議的同時，(I)阿波羅向公司交付了一份投標和支持協議，根據該協議，阿波羅同意集體投標(且不退出)不少於133(Ii)谷歌向本公司提交一份支持協議，根據該協議，谷歌同意不會轉換及投標其任何B類普通股股份。
投標報價於2022年10月20日到期。2022年10月26日，公司利用國營農場戰略投資募集資金回購合計1332000萬股公司普通股，收購價為$9.00每股，總購買價為$1.210億美元，不包括費用和開支，受日期為2022年9月12日的要約購買(經不時修訂的“要約購買”)中描述的條款和條件的限制。由於投標要約獲得大幅超額認購，投標股份須受要約購買中所述的“零碎股份”優先及按比例分配條款所規限。投標要約中沒有轉換和投標B類普通股的股票。
投標要約被視為或有遠期購買合同(“遠期合同”)，在綜合資產負債表中按公允價值入賬。遠期合同的公允價值被估計為將支付的現金對價的現值與將被投標的公司普通股價值之間的差額。在投標要約開始時，公司記錄了一項負債和額外實收資本#美元。421000萬美元。2022年期間，在其他收入(費用)中確認的公允價值變動為淨虧損#美元。631000萬美元。與投標報價相關的費用並不重要。
《國有農場投資者權利協議》
於收盤時，公司與國營農場訂立投資者權利協議(“國營農場投資者權利協議”)，根據該協議，公司董事會將其規模擴大至一董事並委任國營農場指定人士為董事會成員。
根據國營農場投資者權益協議的條款，國營農場亦須受慣常轉讓及停頓限制及拖拖權的約束，並獲賦予有關國營農場股份的慣常登記權。特別是，除某些習慣例外情況外，國有農場(A)將被禁止轉讓任何國有農場股份，直到(I)三年制(2)與國營農場的開發協議(“國營農場發展協議”)已有效終止之日，但公司因國營農場實質性違反協議而終止的情況除外；及(B)國營農場將受到某些停頓限制，包括國營農場將被限制收購公司額外的股權證券，條件是收購會導致國營農場(及其附屬公司)獲得超過18已發行和已發行普通股的百分比，按轉換後的基礎計入已發行和未發行的B類普通股，直至五在國營農場沒有指定人進入董事會任職的日期之後的幾天，國營農場沒有權利(或已不可撤銷地放棄其權利)提名指定人進入董事會。儘管有上述停頓限制，國營農場
F-44

ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


將不會被限制從Prime Security Services TopCo母公司及其關聯公司收購公司的普通股或其他股權證券，只要State Farm及其關聯公司除某些例外情況外，不會實益擁有超過25已發行及已發行普通股的百分比，按折算基準計入因該項收購而產生的已發行及已發行B類普通股。
此外，根據國營農場投資者權益協議的條款，倘若本公司建議向若干業主保險及再保險公司發行及出售本公司普通股、B類普通股或其他股本證券，國營農場將有權優先按相同條款及條件發行及出售該等擬發行及出售的股份(“ROFR”)。ROFR將在下列情況中最早發生時終止：(I)國有農場及其許可受讓人不再共同擁有至少等於50國有農場%的股份；(Ii)公司因國有農場重大違約而終止國有農場發展協議；及(Iii)在國有農場發展協議於該日不再有效的範圍內，五(5)關閉週年紀念日。
《國營農場開發協議》
於交易完成時，本公司、ADT LLC(本公司的間接全資附屬公司)及State Farm簽訂了State Farm Development協議，根據該協議，State Farm承諾最高可達$300100萬美元用於機會基金，該基金將為State Farm和公司之間達成一致的某些產品和技術創新、客户增長和營銷舉措提供資金。
此外，在交易結束時，公司收到了#美元。100機會基金將受到限制，直至本公司根據國家農場發展協議使用資金為止。該公司對資金的使用還需得到State Farm的批准。公司將從機會基金收到的現金記錄為限制性現金和相應的負債，反映在截至2023年12月31日的應計費用和其他流動負債中。
請參閲附註17“關聯方交易”或有關機會基金的更多信息。
分紅
股東有權在公司董事會宣佈時從合法用於該目的的資金中獲得股息。
(單位為千，每股數據除外)
普通股B類普通股
申報日期記錄日期付款日期每股集料每股集料
截至2023年12月31日的年度
2/28/233/16/234/4/23$0.035 $30,342 $0.035 $1,916 
5/2/236/15/237/6/230.035 30,256 0.035 1,916 
8/8/239/15/2310/4/230.035 30,405 0.035 1,916 
11/2/2312/14/231/9/240.035 30,358 0.035 1,916 
總$0.140 $121,361 $0.140 $7,664 
截至2022年12月31日的年度
3/1/223/17/224/4/22$0.035 $29,842 $0.035 $1,916 
5/5/226/16/227/5/220.035 30,028 0.035 1,916 
8/4/229/15/2210/4/220.035 30,112 0.035 1,916 
11/3/2212/15/221/4/230.035 30,189 0.035 1,916 
總$0.140 $120,171 $0.140 $7,664 
2021年，公司宣佈股息總額為美元0.14每股普通股（美元111百萬美元)和$0.14b類普通股每股（美元8百萬)。
後續事件--2024年1月24日，公司宣佈派發股息$0.055每股普通股和B類普通股持有人將於2024年3月14日登記在冊，將於2024年4月4日左右分發。
F-45

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綜合財務報表附註


累計其他綜合收益(虧損)
有關與現金流量對衝有關的AOCI重新分類，請參閲附註9“衍生金融工具”。AOCI的其他變化，主要與公司的固定收益養老金計劃有關，並不是實質性的。
12.     基於股份的薪酬
本公司根據《2016年度股權激勵計劃》(《2016年度計劃》)和《2018年度綜合激勵計劃》(《2018年度計劃》)向參股人員發放股份薪酬獎勵。以股份為基礎的薪酬費用在合併經營報表中確認如下：
截至十二月三十一日止的年度，
(以千計)
202320222021
銷售、一般和管理費用
$39,438 $53,497 $47,111 
非持續經營所得(虧損)，税後淨額
11,699 13,069 14,126 
基於股份的薪酬總支出
$51,137 $66,566 $61,237 
除非另有説明，以下對公司基於股票的薪酬獎勵的討論包括與持續和非持續業務有關的獎勵。
2016年計劃
截至2023年12月31日，本公司被授權發行不超過約5通過行使或歸屬2016年計劃授予的獎勵，發行普通股100萬股。本公司預計不會根據2016年計劃頒發額外獎勵。截至2023年12月31日的未確認基於股份的薪酬支出和根據2016年計劃授予的獎勵的基於股票的薪酬支出在所述期間並不重要。
分佈式股份和b類單位贖回
關於首次公開招股，每位持有最終母公司於首次公開招股前向若干參與者發行的B類獎勵(“B類單位”)的持有人，其於最終母公司的全部B類權益已按根據最終母公司經營協議的條款於首次公開招股的日期及價格於假設性清算中分派予該持有人的本公司普通股股份(“分派股份”)數目贖回(“B類單位贖回”)。
B類單位的贖回導致對B類單位的修訂，據此，每位持有人均可獲得歸屬及非歸屬分配股份，比例與持有人於緊接首次公開發售前持有的歸屬及非歸屬乙類單位的比例相同。作為B類單位贖回的結果，B類單位持有人總共獲得20.6百萬股公司普通股，其中50%受制於B類單位服務部分(“分佈式股份服務部分”)項下相同的歸屬條件，該等條件須於五年制期間，以及50%受制於B類單位履約部分(“分派股份履約部分”)項下相同的歸屬條件，該等歸屬條件是基於阿波羅達到若干投資回報門檻。根據本公司經修訂及重訂的管理投資者權利協議(“MIRA”)的條款及條件，分派股份亦有若干其他限制。
IPO引發了對未歸屬分佈式股份服務部分的加速歸屬，導致它們成為完全歸屬六個月從2018年7月IPO之日起。
本公司按直線法記錄分配股份業績部分的股份補償費用APP的派生服務期限新秀 三年自首次公開招股日起，因為歸屬條件於首次公開招股完成後被視為可能發生。
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綜合財務報表附註


下表彙總了2023年與分佈式共享相關的活動：
履約部分
分發的共享數加權平均授予公允價值
截至2022年12月31日未歸屬9,323,486 $13.05 
既得— — 
被沒收(129,174)13.05 
截至2023年12月31日未歸屬9,194,312 $13.05 
2018年計劃
2018年1月，本公司批准了2018年計劃，該計劃於首次公開募股完成後生效。經修訂的2018年計劃授權發佈不超過大約88通過行使或授予授予的獎勵，即通常是股票期權和限制性股票單位(“RSU”)，獲得100萬股普通股。該公司通過發行授權但以前未發行的普通股股票來滿足期權的行使和RSU的歸屬。
根據2018年計劃頒發的獎勵包括退休條款，允許參與者在達到退休資格時繼續按照授予的條款全部或按比例授予獎勵，只要12自授予之日起，已提供了數月的服務。因此，以服務為基礎的獎勵以股份為基礎的薪酬支出在歸屬期間以直線基礎確認，或在適用情況下以加速基礎對符合退休資格的參與者確認。本公司對發生的沒收行為進行核算。
此外，RSU使持有人有權獲得股息等值單位(“DeU”)，這些單位作為額外的RSU授予，並受與相關RSU相同的歸屬和沒收條件的約束。在支付股息時，債務從累計赤字中扣除。
充值選項
關於2018年的乙類單位贖回，本公司授予12.7向b類單位持有人提供百萬份期權(“充值期權”)。充值期權的行使價格相當於根據2018年計劃條款調整的公司普通股每股IPO價格，合同期限為十年從授予之日起。與上文概述的分派股份歸屬條件類似，充值期權包含一批以服務為基礎歸屬的部分(“充值期權服務部分”)和一批根據阿波羅達到若干投資回報門檻而歸屬的部分(“充值期權表現部分”)。充值期權的受讓人獲得既有和未歸屬充值期權的比例與緊接IPO前持有的既有和未歸屬b類單位和b類單位贖回的比例相同。充值期權歸屬條件與分配股份的歸屬條件相同，包括加速歸屬充值期權服務部分中的未歸屬期權使其完全歸屬的條件六個月來自首次公開募股。在行使充值選擇權後獲得的公司普通股的任何股份將受Mira條款的約束。
與充值期權績效部分相關的基於股份的薪酬支出在派生服務期內以直線方式確認，約為三年自首次公開募股之日起，且在所列期間並不重大。
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下表總結了與2018年計劃充值選項相關的活動：
服務部分履約部分
充值選項數量加權平均行權價充值選項數量加權平均行權價
聚合內在價值(a)
(單位：千)
加權平均剩餘合同期限(年)
截至2022年12月31日的未償還債務5,955,254 $13.30 5,715,061 $13.30 
已鍛鍊— — — — 
被沒收— — (73,817)13.30 
截至2023年12月31日的未償還債務5,955,254 $13.30 5,641,244 $13.30 — 4.0
自2023年12月31日起可行使5,955,254 $13.30 — $13.30 — 4.0
________________________
(a)內在價值代表截至2023年12月31日公司普通股公允價值超過期權行使價格的金額。
選項
2018年計劃下授予的期權主要是基於服務的獎勵，授予 三年制自授予之日起，行使價等於授予之日公司普通股每股收盤價，並根據2018年計劃條款進行調整，合同期限為 十年自授予之日起生效。
本公司於呈列期間沒有授予任何期權。
下表總結了2023年期間與2018年計劃選項相關的活動：
選項數量加權平均行權價
聚合內在價值(a)
(單位：千)
加權平均剩餘合同期限
(年)
截至2022年12月31日的未償還債務17,965,626 $6.67 
授與— — 
已鍛鍊(994,803)5.15 
被沒收(142,518)9.68 
截至2023年12月31日的未償還債務16,828,305 $6.70 $17,243 5.4
自2023年12月31日起可行使16,828,305 $6.70 $17,243 5.4
________________________
(a)內在價值代表截至2023年12月31日公司普通股公允價值超過期權行使價格的金額。
在所列期間，與根據2018年計劃授予的期權相關的股份補償費用並不重大。此外，在所列期間，現金流和已行使期權的內在價值並不重大。
截至2023年12月31日，與期權相關的未確認補償成本並不重大。
限售股單位
根據2018年計劃授予的RSU主要是基於服務的獎勵， 三年制分級歸屬期自授予之日起。公允價值等於授予日公司普通股每股收盤價。
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下表總結了2023年與2018年計劃RSU（包括DEU）相關的活動：
RSU數量加權平均授予日期公允價值
截至2022年12月31日未歸屬13,155,409 $7.38 
授與7,632,819 7.56 
既得(8,997,904)7.12 
被沒收(2,552,940)7.72 
截至2023年12月31日未歸屬9,237,384 $7.66 
與2018年計劃下授予的受限制單位相關的股份薪酬費用總額為美元47百萬，$55百萬美元，以及$46在2023年、2022年和2021年期間分別為100萬美元，其中大部分與公司的持續運營有關。
在歸屬日期歸屬並轉換為普通股的RSU(包括DeU)的公允價值約為#美元。56百萬，$59百萬美元，以及$52分別在2023年、2022年和2021年期間達到100萬。
截至2023年12月31日，根據2018年計劃批准的與RSU相關的未確認補償成本為$30百萬美元，將在一段時間內確認1.9好幾年了。
其他
2022年6月，公司授予1.6與業務合併相關的百萬業績份額單位(“PSU”)，公司將作為股份薪酬入賬。這些PSU包含服務和性能歸屬條件，必須每年滿足這些條件，最終歸屬日期為2025年10月。PSU的公允價值等於公司普通股在授予日的每股收盤價，這導致加權平均授予日的公允價值為#美元。7.46。PSU無權獲得股息等值單位。這些PSU中的大多數已經被沒收。PSU的影響並不是實質性的。
13.     每股淨收益(虧損)
公司採用兩級法計算和列報每一類普通股的每股淨收益(虧損)，根據宣佈的股息和剩餘未分配收益或虧損的參與權，將本期淨收益(虧損)分配給每一類普通股和參與證券。
每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將分配給每一類普通股的淨收益(虧損)除以該期間相關的加權平均流通股數量。每股攤薄淨收益(虧損)對所有代表潛在普通股的證券生效，這些證券在期內對每一類普通股具有稀釋性和流通性，但不包括具有反攤薄作用的潛在稀釋性證券。
普通股
普通股的潛在股份包括(I)與授予或行使基於股份的補償獎勵、認股權證和其他選擇權有關的增發股份，以購買按庫存股方法計算的公司普通股的額外股份，以及(Ii)可在B類普通股轉換後發行的增發普通股。
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截至十二月三十一日止的年度，
(以千為單位，每股除外)202320222021
持續經營業務收入（虧損）分配-基本
$(60,682)$100,411 $(321,155)
稀釋效應（包括b類普通股的轉換）— — — 
持續經營業務收入（虧損）分配-攤薄
$(60,682)$100,411 $(321,155)
已終止業務收入（虧損）的分配，税後淨額-基本$496,070 $24,244 $3,134 
稀釋效應（包括b類普通股的轉換）— — — 
已終止經營業務的收入（虧損）分配，扣除税項-攤薄$496,070 $24,244 $3,134 
加權平均流通股-基本856,843 848,465 770,620 
稀釋效應（包括b類普通股的轉換）— — — 
加權平均流通股-稀釋856,843 848,465 770,620 
每股持續經營業務收入（虧損）-基本
$(0.07)$0.12 $(0.42)
每股持續經營業務收益（虧損）-攤薄
$(0.07)$0.12 $(0.42)
已終止業務的收入（虧損），扣除税後，每股-基本
$0.58 $0.03 $— 
每股已終止業務收入（虧損），扣除税後-稀釋
$0.58 $0.03 $— 
2021年已發行的基本加權平均股包括與ADt Solar收購相關發行的延遲股份，如注4“收購”中所討論。
2023年、2022年和2021年，基於股份的薪酬獎勵和所有b類普通股股份約為 62300萬，671000萬美元，以及61 分別排除在上述計算之外。
此外，普通股的基本和稀釋每股收益計算不包括大約 9百萬，91000萬美元，以及10 2023年、2022年和2021年分別有000萬股未歸屬股份，因為其歸屬取決於是否實現了相關期間尚未滿足的某些績效要求。
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B類普通股
截至十二月三十一日止的年度，
(以千為單位，每股除外)202320222021
持續經營業務收入（虧損）分配-基本
$(3,858)$6,452 $(23,022)
稀釋效應— — — 
持續經營業務收入（虧損）分配-攤薄
$(3,858)$6,452 $(23,022)
已終止業務收入（虧損）的分配，税後淨額-基本$31,479 $1,556 $223 
稀釋效應
— — — 
已終止經營業務的收入（虧損）分配，扣除税項-攤薄
$31,479 $1,556 $223 
加權平均流通股-基本54,745 54,745 54,745 
稀釋效應(1)
— — — 
加權平均流通股-稀釋54,745 54,745 54,745 
每股持續經營業務收入（虧損）-基本
$(0.07)$0.12 $(0.42)
每股持續經營業務收益（虧損）-攤薄
$(0.07)$0.12 $(0.42)
已終止業務的收入（虧損），扣除税後，每股-基本
$0.58 $0.03 $— 
每股已終止業務收入（虧損），扣除税後-稀釋
$0.58 $0.03 $— 
________________
(1)確認報告期內並無B類普通股的潛在股份。
14.     承付款和或有事項
合同義務
公司在正常業務過程中籤訂的貨物或服務的合同義務，包括可強制執行和具有法律約束力、剩餘期限超過一年的協議，主要包括信息技術服務和設備，包括對公司信息技術基礎設施和電信服務的投資，以及直接材料。
下表提供了公司截至2023年12月31日的合同義務(不包括下文討論的谷歌商業協議)(單位：千):
20242025202620272028此後總
$323,488 $113,607 $43,957 $483 $— $— $481,535 
上表包括一項與一在該公司的供應商中，購買至少$190到2025年3月，安全系統設備和組件將達到1.8億台。這一承諾也通過該公司的經銷商網絡進行購買來實現。
Google商業協議
於2020年7月，本公司與谷歌訂立總供應、分銷及營銷協議(經修訂，“谷歌商業協議”)，據此，谷歌同意向本公司供應若干谷歌設備，以及若干谷歌視頻及分析服務(“谷歌設備及服務”)，以出售予本公司的客户。
谷歌商業協議還規定，每一方應貢獻$1501億美元用於聯合營銷、獲取客户、培訓公司員工以及與谷歌設備和服務相關的產品技術更新。2022年8月，該公司和谷歌簽署了一項谷歌商業協議修正案，根據該修正案，谷歌同意承諾額外提供$15010億美元，為增長、數據和洞察、產品創新和
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由公司和谷歌共同商定的技術進步、客户獲取和營銷（連同初始金額一起稱為“谷歌成功基金”）。
在2023年期間，40 谷歌成功基金中的100萬美元已償還給公司，並反映為廣告成本的減少。
谷歌雲協議附錄
於2023年12月，本公司與谷歌訂立本公司與谷歌就使用谷歌雲服務的現有協議的附錄(“谷歌雲協議附錄”)，根據該協議，谷歌已同意就使用谷歌雲平臺向本公司提供若干積分、折扣及其他優惠，而本公司已承諾購買$200超過1000萬的谷歌雲平臺服務七年了（至2030年12月），美元35一億美元兩年, $65在接下來的幾年裏兩年在那之後，和$100在過去的幾年中，三年對承諾的信心。公司可以選擇取消承諾，以換取取消費用30谷歌雲協議附錄下提供的任何折扣、剩餘積分或其他激勵措施的剩餘承諾額總額和損失的百分比。
擔保
在正常業務過程中，公司對合同完成和產品履行負責。該公司的擔保主要涉及與其保險計劃相關的備用信用證，總額為美元78百萬美元和美元93分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。該公司不認為此類債務會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
於2022年3月，本公司與作為行政代理及發行貸款人(“發行貸款人”)的高盛按揭公司及其他貸款方訂立無抵押信貸協議，根據該協議，本公司可要求發行貸款人為其本身或其附屬公司的賬户簽發一份或多份信用證，合共面值不超過$75任何時候，到2026年12月。
法律訴訟
公司在正常業務過程中面臨各種索賠和訴訟，其中包括商業一般責任索賠、汽車責任索賠、合同糾紛、工人賠償索賠、勞動法和僱傭索賠、與據稱的警報系統故障有關的索賠、公司侵犯他人知識產權的索賠，以及消費者和僱傭集體訴訟。該公司還受到監管和政府審查、信息請求和傳票、詢問、調查以及法律行動和訴訟的威脅。在這種正式和非正式的調查中，公司收到了許多關於其活動各個方面的文件、證詞和信息的請求、傳票和命令。
本公司對可能發生並可合理估計的損失進行應計。這些應計費用基於各種因素，如判決、損失概率、內部和外部法律顧問的意見，以及根據歷史索賠經驗精算確定的已發生但尚未報告的索賠估計數。與正常業務過程中的索賠和訴訟有關的法律費用在發生時計入費用。此外，當確定有可能收回時，本公司記錄從第三方保險公司獲得的保險追回應收款。本公司尚未就任何虧損可能性無法確定、低於可能虧損或無法合理估計潛在虧損範圍的或有負債應計。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司在保險計劃範圍內持續索賠和訴訟的應計項目總額為$110百萬美元和美元90分別為2.5億美元和2.5億美元。本公司與不在保險計劃範圍內的持續索賠和訴訟有關的應計項目不是實質性的。
15.     租契
作為承租人的公司
作為正常運營的一部分，該公司從各種交易對手那裏租賃房地產、車輛和設備，租賃條款和到期日至2034年。對於該等交易，本公司採用實際權宜之計，不將租賃和非租賃組成部分分開，並將合併後的組成部分作為租賃進行會計處理。此外，該公司的使用權資產和租賃負債包括初始租賃期限為12個月或更短的租賃。
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該公司的使用權資產和租賃負債主要是指在租賃開始時固定的租賃付款，以及取決於指數或費率的可變租賃付款。租賃付款按直線法確認為租賃期內的租賃成本，該租賃期被確定為不可撤銷期間，包括終止選擇權合理確定不會行使的期間和續期選擇權合理確定行使的期間。貼現率是根據本公司在租賃開始時與租賃期一致的遞增借款利率確定的。遞增借款利率是根據公司債務工具和其他具有類似特徵的工具的公開數據估計的。
既不是固定的，也不依賴於指數或費率，並因使用情況或其他因素的變化而變化的租賃付款計入可變租賃成本。可變租賃費用記錄在發生債務的期間，主要與燃料、維修和維護費用有關，因為它們根據租賃車輛和建築物的使用情況而有所不同。
該公司的租約不包含重大剩餘價值擔保或限制性契諾。本公司的轉租並不重要。
使用權資產和租賃負債
(單位：千)十二月三十一日，
列報和分類：20232022
運營中當前預付費用和其他流動資產$75 $121 
運營中非當前其他資產91,725 93,057 
金融非當前
財產和設備，淨額(1)
82,803 66,704 
使用權資產總額$174,603 $159,882 
運營中當前應計費用和其他流動負債$15,979 $20,741 
金融當前長期債務當期到期日33,934 34,219 
運營中非當前其他負債84,695 85,249 
金融非當前長期債務53,227 36,424 
租賃總負債$187,835 $176,633 
_________________
（1） 財務使用權資產扣除累計折舊約美元后記錄60百萬美元和美元61分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
租賃費
截至十二月三十一日止的年度，
(以千計)
202320222021
經營租賃成本$31,357 $33,574 $37,817 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷23,922 19,539 18,407 
租賃負債利息3,768 2,662 1,973 
可變租賃成本46,380 62,316 51,156 
總租賃成本$105,427 $118,091 $109,353 
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現金流和補充信息(1)
截至十二月三十一日止的年度，
(以千計)
202320222021
為計入租賃負債的金額支付的現金
經營租賃：
營運現金流$42,883 $47,708 $50,721 
融資租賃：
營運現金流$4,940 $3,680 $2,823 
融資現金流$43,733 $44,978 $32,123 
以租賃義務換取的使用權資產
經營租約$41,338 $49,193 $21,203 
融資租賃$79,273 $48,439 $46,920 
__________________
(1)包括與合併現金流量表的列報一致的持續經營和終止經營。
租賃期限和貼現率
十二月三十一日，
20232022
加權-平均剩餘租賃年限(年)：
經營租約5.65.8
融資租賃3.12.9
加權平均貼現率：
經營租約6.1 %5.9 %
融資租賃5.8 %5.6 %
租賃負債到期日
2023年12月31日
(以千計)
經營租約融資租賃
2024$19,296 $34,592 
202526,100 31,152 
202621,170 20,426 
202716,698 10,510 
202811,854 504 
此後28,426 — 
租賃付款總額（包括利息）$123,544 $97,184 
更少的興趣22,870 10,023 
總$100,674 $87,161 
作為出租人的公司
由於本公司已識別與保安系統使用權相關的租賃部分及與監控及相關服務相關的非租賃部分，故本公司為若干本公司擁有的交易中的出租人。
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對於（i）租賃和非租賃組成部分的轉讓時間和模式相同的交易，以及（ii）如果單獨核算，租賃組成部分將被分類為經營租賃的交易，公司應用實際權宜方法彙總租賃和非租賃組成部分，並根據其主要特徵（即非租賃組成部分）對合並交易進行會計處理。公司根據適用的收入指南將合併部分作為單一績效義務進行核算，並在合併資產負債表中確認訂户系統資產淨值內的基礎資產。
16.     退休計劃
固定繳款計劃
該公司維持合格的固定繳款計劃，其中包括401（k）匹配計劃。固定繳款計劃的金額按參與者薪酬的百分比計算，為美元31百萬，$33百萬美元，以及$32分別在2023年、2022年和2021年期間達到100萬。
多僱主計劃
該公司參加了某些多僱主工會養老金計劃，該計劃為公司的一羣加入工會的員工提供福利。這些多僱主計劃，包括公司要求的繳費和此類計劃下任何資金不足的負債，對公司的綜合財務報表並不重要。
固定福利計劃
該公司為某些員工提供固定收益養老金計劃和某些其他退休後福利。這些計劃被凍結，對公司的綜合財務報表並不重要。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，養老金計劃資產的公允價值為美元。51百萬美元和美元49預計福利債務的公允價值為#億美元59百萬美元和美元56分別為100萬美元。因此，這些計劃的資金不足約為#美元。8百萬美元和美元7截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為100萬美元，並記錄為淨負債。
在本報告所述期間，與這些計劃相關的定期福利淨費用並不重要。
在2023年，公司採取行動終止固定收益養老金計劃。終止於2023年12月31日生效，預計將於2024年開始逐步結束該計劃和資產分配。此外，截至2023年12月31日，養老金債務淨額計入應計費用和其他流動負債，因為公司預計將在2024年結清所有未來債務。
遞延薪酬計劃
該公司維持着一項非合格的補充儲蓄和退休計劃，允許符合條件的員工推遲支付部分薪酬。遞延補償負債反映在其他負債中，為#美元。31百萬美元和美元27分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。在本報告所述期間，遞延補償費用並不重要。
17.     關聯方交易
本公司的關聯方交易主要涉及從與Apollo有關聯的其他實體獲得的產品和服務，或向其提供的監測和相關服務，以及不時由Apollo向本公司提供的管理、諮詢和交易諮詢服務。除下文所述外，本報告所列期間內並無重大關聯方交易。
阿波羅
在本報告所述期間，與阿波羅沒有重大的關聯方交易。
國營農場
如附註11“股權”所述，2022年10月，國營農場成為與國營農場戰略投資有關的關聯方。
F-55

ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


截至2023年12月31日，機會基金的餘額為$941000萬美元。2023年，該公司從機會基金中向State Farm支付了#美元91000萬美元。機會基金的其他付款和利息並不重要。
從2023年開始，State Farm客户可以以更低的成本獲得ADT家庭安全產品和專業監控。根據這一安排，公司從國營農場獲得每個系統的補貼。金額是通過機會基金支付的，在2023年期間不是實質性的。
天篷
於二零二三年終止Canopy之前，Canopy根據公認會計原則被視為關連人士，因為本公司按權益會計方法入賬其投資。除附註6“權益法投資”所述交易外，於2023年或2022年並無與Canopy進行其他重大關聯方交易。
陽光金融有限責任公司
ADT Solar使用太陽光金融有限責任公司(“Sunlight”)，這是阿波羅的一個附屬實體，為ADT Solar客户提供某些貸款產品，如附註2“收入和應收賬款”中所述。截至2023年12月，陽光不再隸屬於阿波羅，因此，也不再是關聯方。
在2023年間，陽光資本提供的貸款總額約為78百萬美元；截至2023年12月31日，該公司可能被要求回購約$6數以百萬計的此類貸款。
此外，該公司產生了#美元。13截至2023年12月31日的年度融資費為100萬美元。截至2023年12月31日，陽光的淨額並不顯著。
在2022年間，陽光資本提供的貸款總額約為4362000萬美元；該公司產生了大約$543.8億美元的融資費。
在2021年，與陽光科技的交易並不重要。
機架空間
2020年10月，公司與Rackspaces US，Inc.簽訂主服務協議（“RackSpace”）是Apollo的附屬實體，提供雲存儲、設備和服務，以促進公司某些應用程序的雲遷移策略的實施。
主服務協議包括最低購買承諾為美元50一百萬美元七- 年期限，公司已通過與RackSpace以及其他方的支出滿足了這一期限。該公司向RackSpace支付了美元的費用15百萬，$14百萬美元，以及$6分別在2023年、2022年和2021年期間達到100萬。
其他交易
2023年，公司產生的電話和技術服務費用約為美元6 與Apollo附屬實體合作，該實體於2023年成為關聯方。
於呈列期間內並無其他重大關聯方交易。
F-56

ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


18.     註冊人的簡明財務信息
ADt Inc.
(僅限母公司)
簡明資產負債表
(單位：千)
十二月三十一日，
20232022
資產
流動資產：
現金及現金等價物$1,118 $14,639 
流動資產總額1,118 14,639 
子公司和其他資產投資4,463,543 4,036,420 
總資產$4,464,661 $4,051,059 
負債和股東權益
流動負債：
應付股息和其他流動負債$33,047 $34,424 
流動負債總額33,047 34,424 
長期債務545,557 536,495 
其他負債97,411 86,992 
總負債676,015 657,911 
股東權益總額3,788,646 3,393,148 
總負債和股東權益$4,464,661 $4,051,059 
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
F-57

ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


ADT Inc.
(僅限母公司)
簡明經營及全面收益（虧損）表
(單位為千，每股數據除外)
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
銷售、一般和管理費用$520 $2,583 $117 
兼併、重組、整合等(1,993)(6,011)(1,444)
營業收入(虧損)1,473 3,428 1,327 
利息支出，淨額(8,984)(8,086)(8,743)
其他收入(費用)— (63,394)— 
子公司淨收益(虧損)中的權益470,520 200,715 (333,404)
淨收益(虧損)463,009 132,663 (340,820)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額31,038 21,773 49,642 
綜合收益(虧損)$494,047 $154,436 $(291,178)
每股淨利潤（虧損）-基本：
普通股$0.51 $0.15 $(0.41)
B類普通股$0.51 $0.15 $(0.41)
加權平均流通股-基本：
普通股856,843 848,465 770,620 
B類普通股54,745 54,745 54,745 
每股淨利潤（虧損）-稀釋：
普通股$0.51 $0.15 $(0.41)
B類普通股$0.51 $0.15 $(0.41)
加權平均流通股-稀釋：
普通股856,843 848,465 770,620 
B類普通股54,745 54,745 54,745 
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
F-58

ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


ADt Inc.
(僅限母公司)
簡明現金流量表
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$463,009 $132,663 $(340,820)
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
子公司淨（收益）損失中的權益(470,520)(200,715)333,404 
其他金融工具的公允價值變動— 63,396 — 
其他，淨額28,757 49,470 24,391 
經營活動提供(用於)的現金淨額21,246 44,814 16,975 
投資活動產生的現金流：
對附屬公司的供款— — (40,000)
來自子公司的分配108,783 118,200 8,700 
投資活動提供(用於)的現金淨額108,783 118,200 (31,300)
融資活動的現金流：
普通股發行收益，扣除費用— 1,180,000 — 
普通股股息(128,587)(127,125)(116,348)
普通股回購— (1,200,000)— 
其他融資，淨額(14,963)(3,197)(6,472)
融資活動提供(用於)的現金淨額(143,550)(150,322)(122,820)
現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物：
期內淨增(減)額(13,521)12,692 (137,145)
期初餘額14,639 1,947 139,092 
期末餘額$1,118 $14,639 $1,947 
補充現金流信息：
發行股份收購業務$— $55,485 $528,503 
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
F-59

ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


簡明財務報表附註(僅限母公司)
1.陳述依據
由於本公司附屬公司的限制性淨資產(見S-X規則第4-08(E)(3)條)超過本公司綜合淨資產的25%，ADT公司的簡明財務報表乃根據S-X規則附表一第12-04條編制。由於子公司的第一留置權貸款協議和其他借款契約的條款，ADTInc.S運營的子公司支付股息的能力可能會受到限制。
ADT Inc.的簡明財務報表採用與合併財務報表其他附註所述相同的會計原則和政策編制，唯一的例外是母公司使用權益會計方法對其子公司進行會計核算。這些簡明財務報表應與本公司的綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。
2.與附屬公司的交易
S股份有限公司與其子公司之間的大部分交易涉及(I)從子公司收取分派，以便為股權交易提供資金，如支付股息和回購普通股；(Ii)從股權交易中獲得的收益對子公司的貢獻；或(Iii)將業務收購納入公司的組織結構。
在2023年至2022年期間，ADT Inc.向子公司提供了約美元的非現金捐款51百萬美元和美元82主要涉及將若干附屬公司的淨資產轉移至以股份為基礎的薪酬(包括與非持續經營有關的金額)。
2021年，ADT Inc.向子公司提供了約美元的非現金捐款630與轉讓某些子公司的淨資產以收購ADT Solar有關的百萬美元，包括美元529發行股份，以及以股份為基礎的薪酬。
19.     部分季度財務數據（未經審計）
由於商業業務被報告為因剝離商業業務而停止運營，本公司披露了以下彙總的季度財務信息。有關商業資產剝離的其他信息，請參閲附註5“資產剝離”。
F-60

ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


(單位為千，每股數據除外)
2023年3月31
6月30日，
2023
2023年9月30日2023年12月31日
收入
$1,277,311 $1,245,609 $1,237,484 $1,222,255 
營業收入(虧損)
$(25,549)$105,538 $167,313 $262,984 
持續經營的收入(虧損)
$(126,781)$(2,308)$(20,665)$85,214 
非持續經營所得(虧損)，税後淨額$7,944 $94,519 $(65,572)$490,658 
淨收益(虧損)$(118,837)$92,211 $(86,237)$575,872 
普通股
基本信息：
加權平均流通股
854,299 857,581 857,423 858,094 
每股持續經營收益(虧損)
$(0.14)$— $(0.02)$0.09 
每股已終止業務收入（虧損），扣除税後
$0.01 $0.10 $(0.07)$0.53 
淨收益(虧損)$(0.13)$0.10 $(0.09)$0.62 
稀釋：
加權平均流通股
854,299 857,581 857,423 919,397 
每股持續經營收益(虧損)
$(0.14)$— $(0.02)$0.09 
每股已終止業務收入（虧損），扣除税後
$0.01 $0.10 $(0.07)$0.50 
淨收益(虧損)$(0.13)$0.10 $(0.09)$0.59 
B類普通股
基本信息：
加權平均流通股
54,745 54,745 54,745 54,745 
每股持續經營收益(虧損)
$(0.14)$— $(0.02)$0.09 
每股已終止業務收入（虧損），扣除税後
$0.01 $0.10 $(0.07)$0.53 
淨收益(虧損)$(0.13)$0.10 $(0.09)$0.62 
稀釋：
加權平均流通股
54,745 54,745 54,745 54,745 
每股持續經營收益(虧損)
$(0.14)$— $(0.02)$0.09 
每股已終止業務收入（虧損），扣除税後
$0.01 $0.10 $(0.07)$0.50 
淨收益(虧損)$(0.13)$0.10 $(0.09)$0.59 
F-61

ADT INC.和子公司
綜合財務報表附註


(單位為千，每股數據除外)
2022年3月31日
6月30日，
2022
2022年9月30日2022年12月31日
收入
$1,256,897 $1,304,314 $1,289,793 $1,317,326 
營業收入(虧損)
$72,898 $200,013 $2,629 $195,439 
持續經營的收入(虧損)
$49,279 $84,532 $(169,115)$142,167 
非持續經營所得(虧損)，税後淨額$2,366 $6,985 $7,866 $8,583 
淨收益(虧損)$51,645 $91,517 $(161,249)$150,750 
普通股
基本信息：
加權平均流通股
843,830 848,242 850,230 851,459 
每股持續經營收益(虧損)
$0.05 $0.09 $(0.19)$0.16 
每股已終止業務收入（虧損），扣除税後
$— $0.01 $0.01 $0.01 
淨收益(虧損)$0.06 $0.10 $(0.18)$0.17 
稀釋：
加權平均流通股
911,313 910,808 850,230 921,501 
每股持續經營收益(虧損)
$0.05 $0.09 $(0.19)$0.15 
每股已終止業務收入（虧損），扣除税後
$— $0.01 $0.01 $0.01 
淨收益(虧損)$0.06 $0.10 $(0.18)$0.16 
B類普通股
基本信息：
加權平均流通股
54,745 54,745 54,745 54,745 
每股持續經營收益(虧損)
$0.05 $0.09 $(0.19)$0.16 
每股已終止業務收入（虧損），扣除税後
$— $0.01 $0.01 $0.01 
淨收益(虧損)$0.06 $0.10 $(0.18)$0.17 
稀釋：
加權平均流通股
54,745 54,745 54,745 54,745 
每股持續經營收益(虧損)
$0.05 $0.09 $(0.19)$0.15 
每股已終止業務收入（虧損），扣除税後
$— $0.01 $0.01 $0.01 
淨收益(虧損)$0.06 $0.10 $(0.18)$0.16 

F-62