美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

 

11-K 表格

答：本計劃的完整標題和計劃地址，如果與下述發行人的地址不同：

勞氏的 401 (k) 計劃

b. 根據本計劃持有的證券的發行人名稱及其主要執行辦公室地址：

Lowe's Companies, Inc.

洛斯大道 1000 號

北卡羅來納州摩爾斯維爾 28117

LOWE'S 401 (k) 計劃

-目錄-

 

獨立註冊會計師事務所的報告

致勞氏401（k）計劃和計劃參與者的計劃管理員：

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的勞氏401（k）計劃（“計劃”）可供支付福利的淨資產報表、截至2023年12月31日止年度可用於支付福利的相關淨資產變動表以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度可用於支付該計劃福利的淨資產以及截至2023年12月31日止年度可用於支付福利的淨資產的變化。

意見依據

這些財務報表由計劃管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對該計劃的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們需要在本計劃方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

補充時間表報告

截至2023年12月31日的補充資產表（年底持有）已接受與計劃財務報表審計同時執行的審計程序。補充計劃由計劃管理層負責。我們的審計程序包括確定補充附表是否與財務報表或基礎會計記錄和其他記錄（視情況而定）相符，以及執行程序以測試補充附表中提供的信息的完整性和準確性。在就補充時間表形成意見時，我們評估了補充附表，包括其形式和內容，是否符合1974年《僱員退休收入保障法》下的《勞工部報告和披露規則和條例》。我們認為，相對於整個財務報表，該附表在所有重要方面都是公允的。

//德勤會計師事務所

北卡羅來納州夏洛特

2024 年 6 月 17 日

至少從2000年起，我們就一直擔任該計劃的審計員；但是，無法可靠地確定前一年。

勞氏的 401 (k) 計劃

可用於支付福利的淨資產表

見隨附的財務報表附註。

勞氏的 401 (k) 計劃

可用於支付福利的淨資產變動表

見隨附的財務報表附註。

勞氏的 401 (k) 計劃

財務報表附註

附註1-計劃描述

以下對勞氏401（k）計劃（以下簡稱 “計劃”）的描述僅提供一般信息。參與者應參閲計劃文件和計劃摘要説明，以獲取對計劃條款的更完整描述。

一般——該計劃於1984年2月1日生效，是一項固定繳款計劃，涵蓋勞氏公司及其子公司（計劃發起人或公司）的所有美國員工。計劃發起人的員工有資格在員工最初聘用日期後的 30 天后的當月第一天參與本計劃。勞氏公司管理委員會（以下簡稱 “管理委員會”）由董事會薪酬委員會任命，負責控制本計劃的管理和行政。該計劃的受託人是信安信託公司，記賬員職能由信安金融集團公司行使。該計劃受1974年《僱員退休收入保障法》（ERISA）的條款約束，是一項安全港設計的計劃。

繳款 — 參與者可以選擇每年向本計劃繳納有資格延期（延期補償）的薪酬的1％至75％，但須遵守計劃文件中規定的税前和/或羅斯繳款的限制。符合條件的員工必須積極選擇才能參與該計劃。除了延期繳款外，年齡在50歲及以上或在計劃年度內年滿50歲的參與者還有資格繳納不超過美國國税法（IRC）設定的限額的補繳款。

公司在每個工資期向每位參與者的賬户繳納相應的繳款（公司配額），等於：每位參與者選擇向本計劃繳納的延期薪酬的前3％的 100%，外加向計劃繳納的接下來2％的延期補償金的50％，加上向本計劃繳納的未來1％的延期補償金的25％。根據此公式，補繳繳款有資格獲得公司配對。

參與者還可以繳納代表其他合格計劃的合格展期分配金額。所有捐款均受特定的 IRC 限制的約束。

參與者賬户 — 為每位計劃參與者保留個人賬户。每位參與者的賬户將記入參與者的供款、公司配對、任何適用的展期金額和參與者的收入。羅斯的捐款和展期金額有單獨的賬户。參與者賬户還被收取提款和管理費用，這些費用由本計劃支付。參與者有權獲得的福利是可以從參與者的既得賬户餘額中提供的福利。

歸屬 — 每位參與者應始終在其賬户餘額中擁有 100% 的既得權益。

投資——參與者可以將其供款和/或賬户餘額投資於本計劃提供的各種投資選擇，並可以每天更改投資並在基金之間轉移金額，但須遵守交易窗口的限制，但下述三種凍結的單位化基金除外。截至2023年12月31日，參與者可以在計劃中進行繳款的投資選擇包括：Lowe's Companies, Inc.普通股、目標型基金、共同基金、資本保值基金和目標退休日期基金。多餘的現金存放在無息現金賬户（如果有）中。對Lowe's Companies, Inc.普通股的投資最多限於繳款的25％（不考慮延期繳款和公司配對）。該計劃旨在成為ERISA第404（c）節及其相應法規中描述的計劃。

自2023年6月29日起，在投資經理清算標的資產之前，對三隻房地產單位化基金的投資被凍結，只能進行新的出資、轉賬或提款。在計劃年度之後，即2024年3月14日，這些單位化基金被清算，餘額被重定向到每位參與者的適用的目標退休日期基金。

該計劃包括IRC第4975（e）（7）條所指的員工持股計劃功能。此功能允許計劃參與者選擇將其Lowe's Companies, Inc.普通股股息再投資到其賬户中或以現金支付。如果沒有做出選擇，股息將自動再投資。

福利支付 — 服務終止後，既得賬户價值在1,000美元或以下但未選擇直接延期到符合條件的退休計劃的參與者將自動獲得相當於參與者既得賬户餘額的一次性分配。如果既得賬户價值大於 1,000 美元且小於 5,000 美元，那麼

參與者可以選擇一次性獲得相當於參與者既得賬户餘額的分配。如果參與者沒有做出這樣的選擇，則本計劃將直接存入參與者指定的個人退休賬户，如果參與者沒有指定個人退休賬户，則轉存到管理委員會指定的個人退休賬户。如果既得賬户價值大於5,000美元，則參與者的既得賬户餘額將保留在計劃中，未經參與者同意，在參與者年滿72歲之前不會進行分配。

該計劃僅允許在殘疾或經濟困難的情況下向年齡在59½歲以下的參與者提款。困難補助金總額必須至少為1,000美元，並獲得計劃記錄管理人或行政委員會的批准。年滿59½歲的參與者可以在每個計劃年度申請一次全額或部分分配，而身患殘疾的參與者有權一次性在職提取其累積餘額。

勞氏公司員工持股計劃（前身為ESOP）是IRC第4975（e）（7）條所指的員工持股計劃，已併入該計劃，自2002年9月13日起生效。該計劃允許自初始服務之日起在公司服務年滿20年或更長時間的前ESOP參與者一次性提款。符合條件的參與者可以一次性提取其先前ESOP賬户餘額的50％。

計劃年度 — 計劃年度為 1 月 1 日至 12 月 31 日。

附註2-重要會計政策摘要

會計基礎 — 所附財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（GAAP）編制的。

估算值的使用——根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響報告的資產、負債金額及其變化的估算和假設。實際結果可能與這些估計值有所不同。

風險和不確定性 — 該計劃為其參與者提供各種投資選擇。這些期權包括Lowe's Companies, Inc. 的普通股，它代表着投資集中。一般而言，投資證券面臨各種風險，例如利率風險、信用風險和整體市場波動。由於與某些投資證券相關的風險水平，投資證券的價值有可能在短期內發生變化，這種變化可能會對參與者賬户餘額的價值和財務報表中報告的金額產生重大影響。

投資估值和收入確認——除了計劃淨資產中可歸因於完全符合收益的投資合同的部分外，本計劃的投資均按公允價值列報。金融工具的公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。為編制財務報表的目的，將單位化基金的個人投資分開考慮。有關公允價值計量的討論，見附註3。

合同價值是計劃淨資產中可歸因於完全符合收益的投資合同的部分的相關衡量屬性，因為合同價值是參與者根據本計劃條款啟動允許的交易時將獲得的金額。

證券的購買和銷售以交易日為基礎進行記錄。利息收入按應計制入賬。股息在除息日入賬。淨增值包括該計劃在年內買入和賣出以及持有的投資的收益和虧損。

福利支付 — 向參與者支付的補助金在發放時記錄。沒有向選擇退出該計劃但截至2023年12月31日尚未支付的參與者的賬户分配任何款項。

管理費用 — 管理本計劃所產生的費用由計劃支付，除非計劃發起人另行支付。計劃發起人支付的費用不包括在這些財務報表中。

管理費和運營費用 — 與計劃投資直接相關的所有投資管理和交易費用均由本計劃支付。向本計劃收取的投資管理費和運營費用從每日收入中扣除，不單獨反映出來。因此，管理費和運營費用反映為此類投資回報的減少。

來自參與者的應收票據—參與者的應收票據將在2019年合併維修供應總部LP 401（k）計劃（MSH 401（k）計劃），該計劃允許參與者貸款。Lowe's 401（k）計劃不提供參與者貸款。參與者的應收票據按其未付本金餘額加上任何應計但未付的利息來計量。利息收入按應計制入賬。相關費用記作管理費用，在發生時記作支出。拖欠的參與者貸款記作分配。貸款期限通常為五年，除非購買主要住所的貸款期限可以延長至二十年，利率從4.25％到6.50％不等。

應付超額供款—該計劃必須退還計劃年度內收到的超過IRC限額的繳款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，應付的超額供款分別為1,637美元和12,253美元。

附註3-公允價值計量

公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值衡量的權威指南建立了三級層次結構，鼓勵實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀測的投入，儘量減少不可觀察投入的使用。層次結構的三個級別定義如下：

•級別 1 — 估值技術的輸入，即相同資產或負債在活躍市場的報價

•第 2 級 — 對估值技術的輸入，這些輸入不是報價，但可以直接或間接地觀察到資產或負債

•第 3 級 — 對資產或負債不可觀察的估值技術的輸入

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日按公允價值定期計量的計劃參與者導向投資：

			截至2023年12月31日的公允價值
												以資產淨值1計量的投資			公允價值總額
			第 1 級			第 2 級			第 3 級
普通股			$	3,484,601,993		$	—		$	—		$	—		$	3,484,601,993
共同基金			133,891,646			—			—			—			133,891,646
集體信託			—			—			—			4,136,356,127			4,136,356,127
按公允價值進行以參與者為導向的投資			$	3,618,493,639		$	—		$	—		$	4,136,356,127		$	7,754,849,766

			截至2022年12月31日的公允價值
												以資產淨值1計量的投資			公允價值總額
			第 1 級			第 2 級			第 3 級
普通股			$	3,401,381,685		$	—		$	—		$	—		$	3,401,381,685
集體信託			—			—			—			3,589,124,724			3,589,124,724
按公允價值進行以參與者為導向的投資			$	3,401,381,685		$	—		$	—		$	3,589,124,724		$	6,990,506,409

1 某些以每股淨資產價值（或其等價物）作為實際權宜之計按公允價值計量的投資未被歸入公允價值層次結構中。這些表中列出的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與可用於支付養卹金的淨資產報表中列報的金額進行對賬。

在本報告所述期間，本計劃的第三級資產和負債均未轉入或轉出，也沒有購買或發行三級資產和負債。

如果可用，則使用活躍市場的報價來確定公允價值。當活躍市場的報價可用時，投資將被歸類為公允價值層次結構的第一級。當沒有報價時，使用定價模型確定公允價值，這些定價模型的輸入基於可觀察的市場投入。

以下是對按公允價值計量的資產所使用的估值方法的描述：

1.普通股-根據交易個別證券的認可證券交易所報告的收盤價估值。

2.互惠基金 — 根據基金報告的收盤價估值。本計劃持有的共同基金是在美國證券交易委員會註冊的開放式共同基金。這些基金必須公佈其每日淨資產價值（NAV）並以該價格進行交易。本計劃持有的共同基金被視為交易活躍。

3.集體信託 — 使用資產淨值進行估值，其價值基於基金持有的標的投資的公允價值減去其負債。該計劃對集體信託基金的投資具有易於確定的公允價值，因為它們主要是股票和固定收益證券，其結構類似於共同基金，其淨資產價值每天確定和公佈，可供計劃參與者登錄在線賬户時獲取，並且是當前交易的基礎。參與者的交易（購買和銷售）可能每天發生。該計劃可以每天贖回這些投資。對兑換沒有限制。

附註4-完全符合收益要求的投資合同

該計劃持有投資合約組合，由合成投資合約和獨立賬户擔保投資合約組成的投資組合。這些合同符合完全符合收益要求的投資合同標準，因此按合同價值報告。合同價值是衡量完全符合收益的投資合同的相關指標，因為這是參與者根據本計劃條款啟動允許的交易時獲得的金額。合同價值是指向基金繳納的款項，加上收益，減去參與者的提款和管理費用。

以下是本計劃持有的投資合同類型之間合同價值的分類：

合成投資合約和獨立賬户擔保投資合約之間的主要區別在於，該計劃擁有合成投資合同的標的資產。本計劃合成投資合約的標的資產是集體信託。獨立賬户擔保投資合約的標的資產歸合約發行人所有，為了本計劃的利益，分列在單獨的賬户中。綜合和獨立賬户擔保投資合同旨在根據合同發行人制定的信貸利率累計利息。

獨立賬户擔保投資合約和合成投資合約包括包裝合約，該合同是指銀行或保險公司等一攬子發行人在某些情況下向本計劃付款的協議。包裝合同通常保證信貸利率不會低於零％。通過調整未來合同貸記率，現金流波動（例如，福利支付時機）和資產表現不佳可以轉嫁到計劃中。每份合約中都提供了調整續訂貸記利率的公式，以確認標的資產的公允價值和賬面價值之間的差額。每季度對貸記利率進行審查以進行重置。

某些事件可能會限制計劃按合同價值與合同簽發者進行交易的能力。根據每份合同，這些事件可能有所不同。此類事件的示例包括：

•對基金或其管理進行實質性修改；

•本計劃的全部或部分終止，包括與其他計劃的合併；

•將資產從基金直接轉移到競爭性投資期權中；

•贖回基金的全部或部分利息，原因是將一組可明確識別的員工從本計劃的承保範圍中除名；

•關閉或出售子公司；

•計劃發起人的破產或破產；

•本計劃與其他計劃合併；以及

•計劃發起人制定了另一項符合納税條件的固定繳款計劃。

截至2023年12月31日，尚未發生或可能發生任何可能限制本計劃按合同價值與合同發行人進行交易的能力的事件，也不會限制本計劃按合同價值與參與者進行交易的能力的事件。

該計劃根據完全符合收益要求的投資合同獲得應付金額的能力取決於第三方發行人履行其財務義務的能力，這可能會受到未來經濟和監管發展的影響。

此外，某些事件允許發行人終止合同，並以與合約價值不同的金額結算。根據每份合同，這些事件可能會有所不同。此類事件的示例包括：

•未經糾正的違反本計劃投資指導方針的行為；

•違反合同規定的實質性義務；

•重大失實陳述；以及

•未經發行人同意對協議進行重大修改。

附註 5-計劃終止

儘管計劃發起人沒有表示任何意圖，但根據該計劃，計劃發起人有權隨時停止繳款，並根據ERISA的規定終止本計劃。

附註6-免税利益方交易

該計劃的投資包括計劃發起人Lowe's Companies, Inc. 的普通股。該投資中的交易符合免税利益方交易的資格。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，該計劃持有勞氏公司15,657,614股和17,071,781股普通股，價值分別為每股222.55美元和199.24美元。在截至2023年12月31日的年度中，該計劃記錄的這些股票的股息收入為70,614,221美元。

此外，由於2019年MSH 401（k）計劃的合併，截至2023年12月31日和2022年12月31日，參與者的應收票據分別為130,409美元和241,547美元；但是，由於勞氏401（k）計劃禁止向參與者貸款，因此尚未發放任何新的參與者貸款。

附註 7-納税狀況

美國國税局（IRS）在2014年8月7日的一封信中確定並通知公司，該計劃和相關信託是根據IRC的適用法規設計的。自收到決定書以來，該計劃已進行了修訂。但是，計劃管理層認為，該計劃目前的設計和運作符合IRC的適用要求，並且該計劃和相關信託仍然是免税的。因此，該計劃的財務報表中沒有列入所得税準備金。

GAAP要求計劃管理層評估該計劃的納税狀況，如果該計劃採取了不確定的立場，而且經美國國税局審查後很可能無法維持，則確認應納税額（或資產）。計劃管理層分析了該計劃的税收狀況，得出的結論是，截至2023年12月31日，沒有采取或預計將要採取的不確定立場。該計劃未確認與不確定税收狀況相關的利息或罰款。該計劃需要接受税務管轄區的例行審計；但是，目前沒有任何正在進行的納税期的審計。計劃管理層認為，在2020年之前的幾年中，它不再需要接受所得税審查。

附註8-財務報表與表5500的對賬

以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日財務報表中可用於支付福利的淨資產與計劃5500表格的對賬情況：

以下是截至2023年12月31日止年度財務報表中可用於支付福利的資產淨增額與該計劃5500表格的對賬情況：

公允價值調整代表了截至2023年12月31日止年度可供支付福利的淨資產變動表中包含的資本保全基金中完全符合收益的合同價值與計劃表5500中報告的這些合同的相應公允價值之間的差異。截至2023年12月31日，根據該計劃的5500號表格，所有完全符合收益要求的投資合同均按公允價值報告。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，受託人（或其他管理員工福利計劃的人員）已正式安排以下經正式授權的簽署人代表其簽署本年度報告。