美國

證券交易所

華盛頓特區20549

根據1934年證券交易法第15（d）條，年度報告

本公司截至2023年12月31日的財政年度

或者

根據1934年證券交易法第15(d)條的過渡報告

過渡期從__________到_____________

委員會文件編號：001-14733

A.計劃的全稱和地址，如果與下面所指的發行人不同：

利西亞車行401(k)計劃

B.根據計劃持有的證券發行人的名稱及其總部所在地：

利西亞車行

N Bartlett大街150號

OR 97501, Medford

利西亞車行

表格11-K

目錄

獨立註冊會計師事務所報告

致計劃管理者和參與者

利西亞車行401(k)計劃：

基本報表意見

我們對Lithia Motors, Inc. 401(k) plan(“計劃”) 2023年和2022年12月31日的福利淨資產的附表以及相關的福利淨資產變動報表和相關注釋(統稱為“財務報表”)進行了審計。我們認為，財務報表按照美國公認會計原則，在所有重要方面公正地呈現了2023年和2022年12月31日計劃的福利淨資產和變化，在所有重要方面符合報告要求。

意見依據

這些財務報表是該計劃管理層的責任。我們的職責是根據我們的審計表達對這些財務報表的意見。我們是一家註冊了美國公共公司會計監督委員會（PCAOB）的會計師事務所，並根據美國聯邦證券法和證券交易委員會和PCAOB的適用法規要求對該計劃保持獨立。

我們的審計工作按照PCAOB的標準進行。這些標準要求我們規劃和執行審計程序，以獲得財務報表是否存在重大錯報（無論是由於錯誤還是欺詐行為）的合理保證。

我們的審計包括執行程序以評估財務報表重大錯報風險（無論是由於錯誤還是欺詐行為引起的），並執行響應這些風險的程序。這些程序包括在測試基礎上檢查財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和進行的重大估計，以及評估財務報表的總體呈現。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

補充信息

附表中的補充信息（截止到2023年12月31日的資產清單）已在審計計劃財務報表的程序中進行審計。補充信息由計劃管理人負責。我們的審計程序包括確定補充信息是否與財務報表或與之相關的會計和其他記錄相一致，如果適用，執行程序測試補充信息中所呈現的信息的完整性和準確性。在對補充信息發表意見時，我們評估了補充信息是否按照1974年僱員退休保障法下的勞工部規則和規定呈現。我們認為，補充信息作為整體的財務報表，從所有重要方面公正陳述。

/S/ KBF CPAs LLP

慧與科技401(k)計劃

俄勒岡州奧斯威戈湖

2024年6月21日

利西亞車行401(k)計劃

可用於福利的淨資產表

 

			12月31日
			2023			2022
資產
參與者指定的產品，公允價值：
利息和非利息的現金			$	379,969		$	—
共同集合信託基金			173,324,860			127,606,989
註冊投資公司			620,199,623			451,627,803
利西亞車行公司普通股			37,634,921			23,532,490
			$	831,539,373		$	602,767,282
應收款項：
參與者的應收票據			$	30,946,559		$	25,403,827
僱主投資			42,113			27,838,316
參與者投資			752,756			—
			$	31,741,428		$	53,242,143
負債
未結算交易。			$	—		$	676,259
			$	—		$	676,259
可用於福利的淨資產			$	863,280,801		$	655,333,166

 

利西亞車行401(k)計劃

淨可用資產變動報告

利西亞車行公司401(k)計劃

財務報表註釋。

  

備註1 – 計劃描述

 

下面是關於利西亞車行公司401(k)計劃（以下簡稱“計劃”）的一般信息描述。參與者應參考計劃文件以更全面地瞭解計劃條款。

 

一般 - 該計劃是一項定義貢獻計劃，覆蓋利西亞車行公司及其子公司（統稱為“公司”或“利西亞”）的所有符合資格的員工，依據計劃文件的定義。該計劃適用於1974年《僱員退休收入安全法案》（“ERISA”），經過修改的規定。

管理 - 公司已指定401(k)計劃委員會（以下簡稱“委員會”）負責管理計劃的運營和管理。公司已與美國銀行N.A.簽署合同，作為託管人和受託人，以及第三方管理員Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith, Inc.，以處理和維護參與者數據記錄。

 

每年，公司根據董事會決定的金額為計劃做出貢獻。對於2023年員工的貢獻，公司在員工貢獻的前$2,500部分上貢獻了100%。在薪資減少協議下，參與者可以最高貢獻其符合條件的薪資的85%。符合條件的員工自動以符合條件的薪資3%的貢獻加自動增加1%的每年最高8%的貢獻被納入計劃，除非員工做出否定選擇。如果員工在第一年工作不足六個月，則年度增加不會開始直到第二年。參與者還可以以另一個合格計劃的滾轉貢獻的形式向計劃做出貢獻。參與者將貢獻的投資指向計劃提供的各種投資選項。

 

每個參與者的賬户將記入參與者的貢獻、公司貢獻和計劃收益的分配，並扣除計劃行政費用的人均分配（相等數量）。參與者有權獲得的權益是可以從參與者的歸屬賬户提供的權益。

 

參與者對其員工貢獻及其收益獲得即時權益。其餘部分的獲得歸屬權取決於連續服務的年數。參與者參與後即取得1%的獲得權，在服務一年後取得20%的獲得權，全職服務滿五年後取得100%的獲得權。

 

參與者可以從其基金賬户中借款，最低限額為$500，最高額度為其歸屬賬户餘額的50%或$50,000中較小的金額，一般情況下一般用途的借款期限為五年，購買住宅的借款期限為三十年。借款以參與者賬户中的歸屬餘額作為擔保，並按照發放日的Prime+1%的利率計息。本金和利息通過工資單扣除平均還款。2023年12月31日未償還貸款的利息率為4.25%至10.25%，到期時間為2053年。

 

辭職時，參與者或受益人可以選擇將其賬户餘額留在計劃中，或以現金或等價物的形式接收其全部利益，或在與其歸屬賬户價值相等的年期內每年、每半年、每季度或每月分期付款。提前退出必須按計劃協議中定義的困境條件進行。計劃要求自動分配參與者歸屬賬户餘額，不超過$5,000。

 

作廢賬户 – 截至2023年和2022年12月31日，可用於減少未來貢獻的作廢總額約為$967,000和$2,548,000。約$3,671,000的作廢被用於減少2023年的僱主貢獻。

註釋2 - 會計政策摘要

 

會計基礎 – 財務報表是根據美國普遍會計原則（"GAAP"）編制的，採用應計會計法。

 

估計的使用 – 在符合GAAP的準備財務報表要求下，管理層需要作出估計和假設，這些估計和假設會對報表和相應附註中所報告數量產生影響。實際結果可能會與這些估計有所不同。

 

投資估值和收益確認 – 計劃的投資以公允價值報告。公允價值是在測量日市場參與者之間進行有序交易的時候，所接收的將資產出售的價格或支付的將負債轉移的價格。詳見第三注的公允價值測量討論。

 

證券的買入和賣出以成交日為基礎進行記錄。利息收入以應計基礎進行記錄。股息以除息日計入。投資的公允價值淨升值包括這些投資的實現收益或損失和未實現升值和折舊。

 

投資證券通常面臨利率、信用和整體市場波動等各種風險。由於投資證券所面臨的風險水平較高，因此近期的變化可能會在很大程度上影響參與者的賬户餘額和財務報表中報告的金額。

 

從參與者獲得的票據 – 參與者獲得的票據根據攤餘成本計量，攤餘成本包括未償本金餘額和應計未償利息。

 

支付利益 – 支付利益時計入記錄。

注3 - 公允價值測量

 

測量公允價值的框架提供了一種優先考慮估值方法中所使用的估值輸入的公允價值層次結構。該層次結構在為同一資產或負債使用的估算輸入中，將未經調整的報價價格在活躍市場中排在首位（第1層），而將不可觀察的輸入（第3層）排在最低位。

 

一級：

估值方法的輸入是計劃可以訪問的活躍市場中未經調整的相同資產或負債的報價。

 

二級：

估值方法的輸入包括：

• 活躍市場中類似資產或負債的報價價格；

•非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價價格；

•其他對資產或負債可觀測到的輸入；

•主要來自或通過相關市場數據進行證明的輸入方式。

如果資產或負債具有指定（合同）期限，則層級2輸入必須在該資產或負債的期限內觀察到。

 

三級計量：

用於估值方法的輸入是不可觀測且對公允價值計量有重要影響。

 

資產或負債的公允價值層次內的公允價值計量水平是基於任何重要的輸入的最低級別。所使用的估值技術需要最大化可觀察的輸入的使用，最小化不可觀察的輸入的使用。

 

下面是用於測量公允價值的資產的估值方法的描述。

 

共同信託基金：共同信託基金按基金的資產公正價值淨值（“NAV”）或其等價物的股份計價。這些投資沒有贖回限制或未決承諾。參與者可以每天買入或賣出共同信託基金單位。

 

計息和非計息現金：按未結餘額公允價值計值。

 

註冊投資公司（共同基金）：按年末計算計價市場價格估算持有計劃的基金份額淨值（NAV）。共同基金不太可能以與持有的股份淨值有實質性差別的金額出售。

 

利西亞車行普通股：按獨立證券交易市場報告的收盤價計值。

以下表按層次結構列出了估值日為2023年和2022年12月31日時計劃的投資資產的公允價值。

注4 - 計劃終止

 

儘管公司沒有表達任何意圖，但該計劃賦予其在任何時候停止其貢獻並終止計劃的權利，但受 ERISA 條款的約束。如果計劃終止，參與者將變為賬户的100%歸屬權。

注5 - 所得税狀態

 

該計劃採用了一個原型計劃，並於2014年3月31日收到了美國國税局的意見書。計劃管理員認為，該計劃目前設計和運作符合內部收入法規的適用要求，並且組成計劃一部分的信託基金免税。因此，計劃的基本報表中未包括所得税準備金。

GAAP要求計劃管理者評估計劃所採取的税務立場，並在計劃採取了不確定立場，這種立場在受到美國國税局審查時最可能不能達成共識時，認可税務負債。計劃管理員已分析計劃所採取的税務立場，並得出結論，即在2023年12月31日，計劃沒有采取或預計採取需要承認負債或在財務報表中披露的不確定立場。計劃受到税務轄區的例行審計，但目前沒有任何在進行中的任何時期的審計。

注6 - 基本報表與5500表H表的調節

 

以下是基本財務報表可用於受益者與5500表H的調節:

以下是截至2023年12月31日年度財務報表淨資產增加額與5500表H附表之間的調節表:

默認未償還的參與者貸款，不得在5500表上計入。

注7-T與當事方及關聯方的交易

 

根據 ERISA 規定，公司普通股的交易屬於利益相關方交易。2023 年計劃購入了 5,586,779 美元，出售了 5,871,681 美元的公司普通股。截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日持有的公司股票分別為 114,295 和 114,567 股。截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，普通股的公允價值分別為 37,634,921 美元和 23,532,490 美元。

 

計劃中有某些投資由美國銀行 N.A. 託管。這些基金的購買和銷售都是按公平價值在公開市場上操作的。某些投資費用由託管人支付，並在年度內反映在投資收益或損失中。該計劃還向參與者發放由參與者的歸屬賬户餘額擔保的貸款。儘管被認為是 ERISA 規定下的利益相關方交易，但這些交易是根據計劃規定允許的，並特別被豁免於 ERISA 下利益相關方交易的禁令之外。

利西亞車行 401(K) 計劃

資產清單（年末持有）表 H，第 4I 行

2023 年 12 月 31 日

EIN 93-0572810 PN 003

資產的補充清單

N/A-成本不適用於這些參與者指定的投資

*-利益相關方計劃

附件描述

 

展示文件			描述
23			獨立註冊會計師事務所的同意

簽名

 

根據1934年證券交易法的要求，受託人（或管理僱員福利計劃的其他人員）已經授權此年度報告由下面的授權人代表該計劃簽署。