2024 年第一季度補充附錄 99.2
2 前瞻性陳述本補充文件中與2024年第一季度財報新聞稿一起提交的某些陳述，包括與美國醫療保健房地產投資信託基金公司（“公司”）對其投資組合增長、利息支出儲蓄、資產負債表、每股淨收益、每股FFO、每股NFO、總投資組合SS NOI增長、細分市場同店NOI增長、入住率、NOI增長、收入增長等方面的預期有關的陳述利潤擴張可以被視為前瞻性陳述經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條。公司打算將所有此類前瞻性陳述納入這些法案中包含的前瞻性陳述的適用安全港條款的涵蓋範圍。此類前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “可能”、“可以”、“期望”、“打算”、“預測”、“估計”、“相信”、“繼續”、“可能”、“舉措”、“重點”、“尋求”、“目標”、“戰略”、“計劃”、“潛力”、“可能地”、“準備”，“準備”，“準備”，“預測”、“未來”、“長期”、“一次”、“應該”、“可能”、“將”、“可能”、“可能”、“不確定性” 或其他類似詞語。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本補充文件之日。任何此類前瞻性陳述均基於當前對公司運營行業和市場的預期、估計和預測以及公司管理層的信念和假設，涉及已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際業績與其中所表達或暗示的結果存在重大差異，包括但不限於公司向美國證券交易委員會提交的定期報告中披露的風險。除非法律要求，否則公司不承擔任何義務更新或修改本補充文件中包含的任何前瞻性陳述。免責聲明
3 建築物/校園牀位/單元數量 (1) 租賃百分比 (2) Wtd 平均租賃期限（年）年化現金淨資產淨值年化現金淨資產淨值綜合老年人健康園區（ISHC）126 12,993 85.6%-153,344美元 49.4% 203,276美元 56.3% 門診醫療 (OM) 86 4,396 88.1% 5.2 83,936 27.1% 83,936 27.1% 83,936 27.1% 83,936 27.1% 83,936 27.1% 23.3% 老年住房運營物業 (SHOP) 78 5,175 82.5%-25,852 8.3% 26,036 7.2% 三網租賃物業 28 2,599 100.0% 10.9% 39,792 12.5% 39,532 10.9% 債務擔保投資---8,324 2.7% 8,324 2.3% 總計 318 6.7 310,248美元 100.0% 361,104美元 100.0% 按比例計算 (3) (4)合併（4）我們的房產（截至2024年3月31日）（1）以千計的GLA列報的是門診醫療，而不是牀/單元。（2）ISHC和商店的入住率為季度平均水平，而門診醫療和三網租賃物業是季度末的即期入住率。（3）代表包括ISHC在內的所有按比例分配的房產。（4）本演示文稿附錄中的對賬情況。注意：除非另有説明，否則此處的所有數據均以合併方式列報。（以千美元計）ISHC 49.4% SHOP 8.3% 三淨租賃房產 12.5% Om 27.1% 債務擔保投資 2.7% 按比例按年計算淨資產明細
4 2023 年第一季度總投資組合 2023 年第二季度第三季度 2023 年第一季度房產 122 123 125 125 126 IL/AL/MC 單元 4,170 4,169 4,158 4,158 4,194 SNF 牀位 5,562 5,586 5,586 5,607 Pro-Rata 牀位總數 9,705 9,712 9,755 9,801 平均入住率 84.8% 86.2% 85.0% 85.6% 收入 (1) 272,903美元 273,721美元 280,840美元 290,397美元 296,553$ 運營費用 240,426 246,624 246,428 252,273 258,217 258,217 現金淨投資回報率 (1) 32,477美元 34,412美元 38,124美元 38,336$ 現金淨投資利潤率% 11.9% 12.1% 12.3% 13.1% 12.9% 維護資本支出 3,471 美元 3,977 美元 2,814 美元 2,429 美元 2,429 美元 2,294 美元 2023 年第一季度同店資本支出2023 年第二季度第三季度 2023 年第四季度物業 108 108 108 108 108 合併牀位/單元 11,018 11,026 11,074 11,127 11,113 按比例分列的牀位/單元 8,311 8,318 8,354 8,394 8,383 平均入住率 85.5% 85.0% 86.2% 164 個基點同店收入 (1) (2) 188,795美元 187,848美元 192,159美元 196,896美元 202,767美元 7.4% 同店運營費用 160,872 159,156 162,339 165,256 169,275 5.2% 薪酬 102,969 103,623 106,820 108,361 108,672 5.5% 可控 (3) 51,865 49,690 49,386 50,888 54,615 5.3% 不可控 (4) 6,038 5,843 6,133 6,007 5,988 (0.8%) 同店淨投資率 (1)) (2) 27,923美元 28,692美元 29,820美元 31,640美元 33,492美元 19.9% 同店淨資產淨利潤率% 14.8% 15.3% 15.5% 16.1% 16.5% 16.5% 173 個基點與 2023 年第一季度綜合老年人健康園區 (ISHC) (1) 不包括補助金收入。(2) 參見本演示附錄中的對賬表。(3) 可控費用包括公用事業，食品、維修和保養、服務成本和其他運營費用。(4) 不可控制的費用包括財產税和保險。（以千美元計，按比例計算）
5 Q1 23 Q1 24 Q1 23 Q1 23 Q1 24 Q1 23 Q1 24 私人 346.44$ 380.22$ 12.0% 12.0% 13.0% 14.0% 14.0% 管理式醫療/保險 403.50 396.64 0.4% 0.5% 0.6% 醫療補助 257.58 286.22 23.9% 19.8% 20.1% 臨終關懷醫療補助 271.47 301.27 3.9% 3.4% 3.0% 3.0% 3.0% 醫療保險 640.62 13 13.6% 12.1% 28.1% 24.1% Medicare Advantage 532.32 533.76 4.0% 5.7% 9.4% 總熟練護理 387.17美元 410.79美元 57.8% 72.1% 71.2% 老年住房總額 175.84美元 186.26美元 42.2% 43.5% 23.9% 24.8% 輔助收入 12.49美元 13.20美元 0.0% 0.0% 4.0% 4.0% 總收入 310.0% 410.0% 410.0% 4.0% 總收入 310.0% 40 美元 326.42 美元 100.0%100.0% 100.0% 100.0% 質量組合 72.2% 73.8% 76.8% 76.8% 平均每日費率佔居民天數百分比收入百分比 ISHC 每位付款人和牀型收入的百分比 ISHC 收入百分比
6 總投資組合 2023 年第一季度第二季度 2023 年第三季度 2023 年第一季度房產 101 90 87 85 83 合併 GLA（平方英尺）4,963 4,744 4,517 4,448 4,396 期末入住率 89.7% 89.7% 89.2% 88.1% 收入 36,971美元 36,163美元 32,971美元 33,724美元 13,102 美元 13,102 美元 530 13,365 12,070 12,740 Cash NOI (1) 22,869美元 22,764美元 21,798美元 20,901美元 20,984$ 現金 NOI 利潤率% 61.9% 62.7% 62.0% 63.4% 62.2% 每平方英尺收入 29.80美元 30.60美元 31.14美元 29.65美元 30.69美元 19.43美元 19.43美元 19 美元 19.30 美元 18.80 美元 19.09 美元維護資本支出 2,719 美元 7,153 美元 4,518 美元 5,121 美元 1,721 美元相同-門店 2023 年第一季度第二季度 2023 年第三季度第四季度物業 80 80 80 80 合併 GLA（平方英尺）4,226 4,227 4,244 4,244 4,244 4,244 4,244 最終入住率 89.8% 90.0% 89.2% 88.0%（155 個基點）同店收入 (1) 31,839 美元 31,926 美元 32,428 美元 32,524美元 32,303美元 1.5% 門店運營費用 11,969 11,743 12,261 11,567 12,228 2.2% 同店淨收入 (1) 19,870 美元 20,183 美元 20,167 美元 19,957 美元 20,075 美元 1.0% 同店淨資產淨利潤率% 62.4% 63.2% 63.3% 62.1% (26 個基點) 每平方英尺同店收入 30.13美元 30.21美元 30.56美元 29.71美元 30.44$ 同店每平方英尺 NOI 18.81美元 19.10美元 19.01 美元 19.01 美元2024年第一季度18.81美元與2023年第一季度門診醫療（1）參見本演示附錄中的對賬表。（以千美元和平方英尺計，不包括每平方英尺的收入和每平方英尺的現金淨投資以及按比例計算）
7 位租户 ABR% 標普信用評級 Christus Good Shepherd Health 7,547 美元 7.7% A+ Mercy Health 4,550 4.7% A+ Prime Health 4,058 4.2% bb-蒙特菲奧雷醫療中心 2,364 2.4% bbB 剩餘投資組合 76,902 78.7% 截至2023年12月31日 97,626美元 100.0% 吸收佔用平方英尺 3,94% 67 到期 (193) 續約 135 平方英尺新租約 12 份校內/鄰近租約 1,923 43.8% 終止 (8) 校外調整/重新測量 4 附屬公司 1,403 31.9% 處置 (45) 非附屬租約 1,070 24.3% 佔用平方英尺為截至2024年3月31日，共有3,872人共計4,396 100.0％過去 12 個月留存率 81.5% 門診醫療（截至2024年3月31日）（以千美元和平方英尺計）
8 年到期租約總平方米GLA ABR (2) 佔每平方米總租金平均租金的 Ft. (1)%Ft. 2024 70 347 8.9% 8,001$ 7.2% 23.06$ 2025 81 586 15.0% 15,986 14.4% 27.28 2026 48 218 5.6% 5,068 4.6% 23.25 2027 61 417 10.7% 11,438 10.3% 27.43 2028 59 505 13.0% 14,866 13.4% 29.44 其後 181 1,821 46.8% 55,512 50.1% 30.48 總計 500 3,894 0.0% 110,871美元 100.0% 28.47美元即將到期的租約門診醫療（截至2024年3月31日）（以千美元和平方英尺計）（1）包括未來的租約。（2）金額基於適用年份到期的ABR總額。
9 2023 年第一季度總投資組合 2023 年第二季度第三季度 2023 年第一季度房產 50 46 45 51 64 IL/AL/MC 單元 4,702 4,008 3,929 4,318 5,085 SNF 牀位 135 135 135 90 合併牀位/單元總數 4,837 4,143 4,064 4,453 5,175 平均入住率 75.7% 79.3% 82.5% 收入 46,481$ 47,409美元 43,635美元 48,050美元 58,720$ 運營費用 (1) 41,619 43,491 38,831 41,589 52,257 52,257 現金淨資產淨值 (1) (2) 4,862美元 3,918美元 4,804美元 6,463美元 6,463$ 現金淨投資利潤率% 10.5% 8.0% 11.4% RevPor 4,424$ 4,44$ 3美元 4,529美元 4,631美元 4,795美元 4,795美元維護資本支出 326美元 839美元 217美元 793美元 793美元同店第一季度789美元2023 年第二季度 2023 年第三季度 2023 年第四季度物業 41 41 41 41 41 合併牀位/單元 3,726 3,726 3,726 3,710 平均入住率 78.6% 79.9% 81.8% 84.3% 85.7% 710 個基點同店收入 (2) 38,277美元 38,905美元 40,175美元 42,397美元 10.8% (1) 32,446 32,687 33,273 34,213 34,610 6.7% 補償 18,800 18,813 19,219 19,890 5.8% 可控 (3) 11,032 11,091 11,335 11,335 11,761 11,810 7.1% 不可控制 (4) 2,614 2,783 2,719 相同的 2,613 2,910 11.3% 商店備註 (1) (2) 5,831美元 5,902美元 5,632美元 5,962美元 7,787美元 33.5% 同店淨資產淨利潤率%15.2% 15.3% 14.5% 14.8% 18.4% 313個基點 RevPor 4,396美元 4,365美元 4,300美元 4,307美元 4,465美元，2024年第一季度相比2023年第一季度1.6％（1）不包括COVID補貼。（2）參見本演示附錄中的對賬表。（3）可控制的費用包括公用事業、食品、維修和維護以及其他運營費用。（4））不可控制的費用包括財產税和保險。（以千美元計，RevPor 和 Pro-Rata 除外）
10 個合作伙伴/運營商州建築物/校園合併牀位/單元數量按比例分配共享牀位/單元三部曲管理服務 (1) 肯塔基州、印第安納州、密歇根州、俄亥俄州、威斯康星州 128 13,186 9,994 高級解決方案管理集團 AR、MS、TX、洛杉磯、密蘇裏州 19 1,563 1,563 Priority Life IN, MI 15 988 988 Compass Senior Living 或 24 856 856 Cogir Senior Living, Ut 11 671 671 弗吉尼亞州 Heritage Senior Living 5 651 651 Heritage Communities NE 2 220 220 共計 204 18,168 14,943 個 ISHC & SHOP 合作伙伴（截至 2024 年 3 月 31 日）(1) 該公司間接擁有 Trilogy Management Services 管理的 75.4% 的校園，威斯康星州的兩家除外，它們由公司100％全資擁有。
11 2023 年第一季度總投資組合 2023 年第二季度第三季度 2023 年第一季度房產 34 34 28 28 AL/MC 牀/單元 928 928 928 538 538 SNF 牀位 2,061 2,061 2,061 2,061 2,061 合併牀位/單元總數 2,989 2,989 2,599 2,599 平均操作員入住率 (1) (2) 85.8% 86.4% 86.3% 87.4% 91.0% 收入 11,732美元 11,299美元 11,470美元 10,726美元 10,317美元債務證券投資 1,970 2,045 2,014 2,081 2,081 運營費用 788 686 874 602 619 現金淨資產淨資產淨利潤率 94.2% 94.9% 93.5% 95.3% 95.0% 同店同店 2023 年第一季度第二季度 2023 年第三季度 2023 年第四季度2023 年第一季度房產 27 27 27 27 27 合併牀位/單元 2,599 2,599 2,599 2,599 平均運營商入住率 (1) 88.3% 89.1% 90.1% 91.0% 91.0% 267個基點同店收入 (3) 9,450美元 9,482美元 9,709美元 9,859美元 4.3% 同店運營費用 511 492 497 489 534 4.5% 同店淨資產淨值 (3) 8,939美元 8,990美元 9,174美元 9,220美元 9,325美元 4.3% 同店淨資產淨利潤率% 94.6% 94.8% 94.9% 95.0% 94.6% (1 個基點) 2024 年第一季度與 2023 年第一季度三網租賃房產（按千美元按比例計算）(1) 設施為 100% 三網租賃，運營商佔用已經有四分之一了不包括欠款和醫院。(2) 入住率包括在過渡日期之前過渡到SHOP的房產。(3) 參見本演示附錄中的對賬表。
12 承保範圍老年人住房——租賃的 SNF 醫院總加權平均到期日（年）租賃數量高級住房——租賃的 SNF 醫院總加權平均到期日（年）租賃數量 2.00x--0.5% 0.5% 9.7--0.5% 0.5% 9.7 1 合計 2.4% 7.3% 12.9% 2.4% 2.8% 12.5% 10.9 8 分部租金覆蓋率 (2) 1.06x 1.22x x 1.47 倍 1.25 倍 1.28 倍 1.67 倍 1.67 倍 1.60 倍租户入住率 83.9% 92.8% N/A 91.0% 83.9% 92.8% N/A 91.0% N/A 91.0% 租户息税折舊攤銷前利潤覆蓋率租户息税折舊攤銷前利潤覆蓋率 2024 年第一季度每個保險分層按比例計算的現金淨投資回報率三網租賃物業租金支付覆蓋範圍分層 ¹ (1) 代表截至2023年12月31日的過去十二個月的承保指標。百分比基於截至2024年3月31日的三個月的合併現金NOI。（2）代表每個細分市場內所有租賃和總投資組合的綜合承保指標。
13 MED HOP H3Duk SENS F RID 2024 年 8,001美元 7.2% -0.0%-$ 0.0% 8,001美元 4.9% 2025 15,986 14.4%-0.0% 4,011 100.0% 19,997 12.3% 2026 5,068 4.6%-0.0%-0.0% 2028 14,838 7.1% 13.4%-0.0%-0.0% 14,866 9.2% 其後 55,512 50.1% 47,184 100.0%-0.0% 102,696 63.4% 總計 110,871美元 100.0% 47,184美元 100.0% 4,011美元 100.0% 162,066美元 100.0% 即將到期的租約 (2) 佔三淨租賃利息收入 ABR 總收入的百分比 (3) 總收入和租約到期 (1)（截至 2024 年 3 月 31 日）（以千美元計）(1) 不包括 ISHC 和SHOP。(2) 金額基於在適用年份到期的 ABR 總額。按月租約列為2024年的到期日。(3) 代表債務證券投資的利息收入。
14 期信貸額度和定期貸款應付抵押貸款非控股權益的應付抵押貸款、信貸額度和定期貸款佔合併按比例債務加權平均利率的百分比 (2) 2024 美元-177,717 美元 (35,778) 美元 141,939 美元 8.1% 6.88% 2025 210,000 168,275 (64,391) 313,884 18.0% 6.08% 2026-158,331 (11,729) 146,602 8.4% 3.04% 2027 550,125 (12,757) 592,368 33.9% 5.29% 2028-105,126 (3,750) 101,376 5.8% 4.38% 其後-590,546 (140,288) 450,257 257 25.8% 3.64% 總計 760,000 美元 1,255,120 美元 (268,693) 美元 746,426 100.0% 加權利率 (1) 5.94% 4.27% 4.96% 4.89% 加權平均到期日（年）2.4 15.8 17.2 9.7 浮動利率債務百分比（2）1.3% 13.7% 16.7% 7.9% 2028年之後到期的債務的加權平均到期日為2049年6月（25年）。按比例分攤的債務債務到期日和本金支付總額（截至2024年3月31日）（1）利率反映了三種價值7.5億美元的現地互換衍生品。一筆2億美元的互換將於2025年6月5日到期，行使價為4.40％。兩筆2.75億美元的互換債券將於2026年1月19日到期，行使價分別為4.41％和3.74％。（2）不包括已實施利率互換的浮動利率債務。（以千美元計）
15 項收購可申報分部物業/校園數量單位/牀位所有權百分比購買價格平均單位成本/牀位商店 14 856 100.0% 94,461 美元 110 美元處置分部物業/校區數量單位/牀位/GLA (1) 總收益商店 1 22 4,500 美元門診醫療 2 52 11,136 美元 2024 年第一季度房地產收購和處置 (1) 門診醫療代表平方英尺 GLA 成千上萬。（以千美元和平方英尺計）
16 2024 年指南 (1) (1) 公司的指導意見構成聯邦證券法所指的前瞻性陳述，基於許多假設，這些假設可能會發生變化，其中許多假設不在公司的控制範圍內。實際業績可能與公司的預期存在重大差異，具體取決於本文和公司向美國證券交易委員會提交的文件中討論的因素。由於四捨五入，總數可能不相加。附錄中還定義和進一步解釋了本補充文件中使用的非公認會計準則財務指標和其他術語。公司沒有為總收入和物業運營和維護費用的最具可比性的GAAP財務指標提供指導。此外，如果不做出不合理的努力，就無法將同店淨資產淨值增長的前瞻性非公認會計準則財務指標與可比的GAAP財務指標進行對賬，因為公司無法合理預測GAAP指標中包含的某些項目，包括不代表公司持續經營的非經常性和不經常性項目。這些項目包括但不限於折舊房地產資產減值、先前折舊房地產資產的淨額（收益）/虧損、股票補償、意外損失、非同店收入和非同店運營費用。這些項目不確定，取決於各種因素，可能會對公司在指導期內的GAAP業績產生重大影響。參見本報告附錄中的對賬表。(2) 列報的金額扣除非控股權益的份額和AHR在未合併實體中的份額。歸屬於普通股股東的 nareIT FFO 和 NFFO 低高低低歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益（4.15）3.19美元（0.03）0.03美元折舊和攤銷（2）147.26 147.26 1.16 1.16 1.16 歸屬於普通股股東的 NareIT FFO 143.11美元 150.45美元 1.13美元 1.19美元其他無形資產/負債攤銷 (2) 1.66 1.66 0.01 遞延租金變動 (2) (0.42) (0.42) (0.00) (0.00) (0.00) 權益計劃變動的非現金影響 (2) 6.04 6.04 0.05 0.05 其他調整 (0.80) (0.80) (0.01) 歸屬於普通股的標準化FFO股東 149.58 美元 156.92 美元 1.18 美元 1.24 美元加權平均攤薄後股票（以百萬計）126.6 126.6 2024財年每股預計2024財年投資組合總投資組合同店淨投資增長預計2024財年細分市場同店淨投資增長• 5.0-7.0% • ISHC：8.0%-10.0% • 門診醫療：(0.5)%-0.0% • 商店：25.0%-30.0% • 三倍 Ple-Net 租賃物業：1.0%-3.0%
17 部分建築物/校園數量平方英尺 2024 年第一季度牀位/單元總數現金 NOI (2) 2024 年第一季度 Ann.Cash NOI (2) ISHC 126 7,033 9,801 38,336美元 153,344$ 門診醫療 83 4,243 20,075 80,300 SHOP-按平均入住率 > 80% 分組 55 2,890 3,617 8,411 33,644 60%-80% 16 1,007 1,102 194 776
18 2024 年第一季度補充附錄非公認會計準則對賬和定義條款
19 2023 年第一季度 2024 年第一季度淨虧損 (27,615) 美元 (3,004) 美元與房地產相關的折舊和攤銷 — 合併物業 44,632 42,729 與房地產相關的折舊和攤銷 — 未合併實體 63 186 處置房地產投資的虧損（收益）淨額 — 合併物業 132 (2,263) 歸屬於非控股權益的淨虧損（收益）1,743 (888) 先前持有的股權權益的計量 (726)-折舊、攤銷、減值、處置淨損益和xxxre計量收益-非控股權益 (6,538) (5,462) 歸屬於控股權益的NareIT FFO 11,691美元 31,298美元業務收購費用 332 2,782 高於和低於市場價格的租賃攤銷 8,675 426 結算成本——債務擔保投資 65 76 遞延租金變動 (60) (589) 股票工具變動的非現金影響 1,072 1,935 資本化利息 (26) (134) 債務清償損失——1,280 衍生金融工具公允價值虧損（收益）195（6,417）外幣（收益）虧損（1,008）426 調整數未合併實體 (74) (110) 非控股權益調整 (633) 125 歸屬於控股權益的正常化FFO（NFFO）20,229美元 31,098美元普通股每股NAReit FFO 0.18美元 0.30美元普通股每股非FFO 0.31美元 0.30美元支付給普通股股東的分配 26,492美元 16,596美元加權平均已發行普通股——基本股和攤薄後的66股 ,026,173 104,295,142 QTD FFO/NFFO 對賬 (1)（以千美元計，每股除外）(1) 由於四捨五入，總額可能不相加。
20 2024 年第一季度淨虧損 $ (3,004) 調整：未合併實體的虧損 1,205 利息支出（包括遞延融資成本的攤銷、債務 xxx折扣/溢價和債務清償損失）36,438 所得税支出 278 折舊和攤銷（包括高於/低於 xxxmarket 的租賃和使用權資產的攤銷以及租賃負債的增加）43,784 直線租金 (1,132)) 外幣虧損 426 衍生金融工具公允價值收益 (6,417) 息税折舊攤銷前利潤 71,578 非現金股票薪酬支出 1,935 業務收購費用 2,782 處置房地產投資的收益，淨額 (2,263) 非經常性一次性項目 212 調整後息税折舊攤銷前利潤 74,244 美元息税折舊攤銷前利潤對賬（千美元）
21 2024 年第一季度利息覆蓋率利息支出 36,438 美元資本化利息 134 清償債務損失 (1,280) 非現金利息支出 (2) (3,605) 總利息 31,687 美元利息覆蓋率 (3) 2.3X 固定費用覆蓋率總利息 31,687 美元有擔保債務本金攤銷 5,025 美元固定費用總額36,712 美元固定費用承保率 (3) 2.0X 總債務 $015,120 現金及現金等價物 (77,026) 與債務有關的限制性現金 (46,656) 淨負債 1,891,438 美元淨負債/年化調整後息税折舊攤銷前利潤 6.4X 覆蓋率和淨額債務對賬 (1) (1) 調整後息税折舊攤銷前利潤計算的詳細信息可在前一頁找到。(2) 非現金利息支出包括貸款費用及以上和低於市場的債務的攤銷。(3) 利息覆蓋率按期年化調整後息税折舊攤銷前利潤除以總利息計算。固定費用覆蓋率按期年化調整後息税折舊攤銷前利潤除以固定費用總額計算得出。（以千美元計）
22 截至2024年3月31日的季度，綜合老年人健康園區門診醫療商店三網租賃物業總數 126 83 64 28 最近的收購/開發改造 (1)-(15)-非核心地產 (4) (3)-(1)-(1) 過渡 (1)--(8)-其他 (2) (13)---同店物業 108 80 41 27 同店財產對賬 (1) 包括威斯康星州中部的兩處SNF於2023年3月1日從三網租賃地產板塊過渡到SHOP，以及密歇根州的六處房產從三網租賃過渡到SHOP房地產板塊將於2023年11月1日上市。（2）ISHC包括七個擴建項目和六個正在開發的校區。
23 2023 年第一季度第二季度 2023 年第三季度 2023 年第一季度淨虧損 (27,615) 美元 (11,867) 美元 (6,446) 美元 (30,959) 美元 (3,004) $ (3,004) $ 一般和管理 13,053 11,774 11,342 11,341 11,828 業務收購費用 332 888 3,551 2,782 折舊和攤銷 44,670 44,701 49,273 43,960 42,767 利息支出 39,011 40,990 42,005 41,185 36,438 衍生金融工具公允價值虧損（收益）195 (4,993) (3,402) 9,126 (6,417) 處置房地產投資的虧損（收益），淨額 132 2,072 (31,981) (2,695) (2,263) 房地產投資減值--12,510 1,389-無形資產和商譽減值---10,520-未合併實體的虧損 306 113 505 794 1,205 1,205 調整先前持有的股權的收益 (726)-----外幣（收益）虧損（1,008）(1,068) 1,704 (1,935) 426 其他收入 (1,608) (2,589) (1,655) (1,655) (1,655) (1,665) 49) (1,863) 所得税支出（收益）143 348 284 (112) 278 NOI 總額 66,885美元 80,369美元 75,063美元 84,516美元 82,177美元-(6,381) (1,064) (30)-總淨營收率（不包括補助金收入）66,885美元 73,988美元 73,999美元 84,486美元 82,177$ 直線租金 (1,090) (993) (814)(584) (1,132) 設施租金支出 9,645 9,717 8,889 8,774 8,840 其他非現金調整 8,614 718 3,011 (2,397) 391 COVID補貼 (143)-(28)--合併現金淨投資83,911美元 83,430美元 85,057美元 90,279美元 90,276美元歸屬於非控股權益的現金NOI (1)) (10,789) (10,993) (11,433) (12,658) (12,714) 按比例計算的現金 NOI 73,122美元 72,437美元 73,624美元 77,621美元 77,562美元現金淨資產淨值對賬 (1) 所有季度均基於截至最近一個季度末的所有權百分比。（以千美元計）
24 2023 年第一季度第二季度 2023 年第三季度第四季度綜合老年人健康園區 NOI（不包括補助金收入）33,409 美元 34,160 美元 36,728 美元 41,766 美元 41,980 美元設施租賃費用 9,645 9,717 8,889 8,774 8,840 歸屬於非控股權益的現金 NOI (1) (10,577) (10,780) (11,205) (12,416) (12,484) 現金 NOI 32,477美元 33,097美元 34,412美元 38,124美元 38,124美元 38,336美元 (4,554) (4,405) (4,592) (5,406) (4,844) 其他正常化調整--(1,078)-同店淨資產淨值 27,923美元 28,69美元 2$ 29,820$ 31,640$ 33,492$ 門診醫療 NOI（不包括補助金）收入) 23,075美元 22,713美元 21,998美元 23,825美元 20,978美元 20,978美元直線租金 (393) (327) (309) (291) (158) 其他非現金調整 187 378 109 (2,633) 164 Cash NOI 22,864美元 21,798美元 20,901美元 20,984美元 20,984$ 新收購/處置 /過渡 (2,247) (1,794) (812) (116) (75) 非核心地產 (752) (787) (819) (828) (834) 同店淨資產淨值 19,870美元 20,183美元 20,167美元 19,957美元 20,075美元 20,075美元（不包括補助金收入）5,075美元 3,913美元 20,167美元 19,957美元 20,075美元 509$ 其他非現金調整 (40) 35 (1) 11-COVID 補貼 (143)-(28)--歸屬於非控股權的現金淨投資回報利息 (1) (30) (30) (42) (56) (46) 現金 NOI 4,862美元 3,918美元 4,804美元 6,461美元 6,463$ 新收購/處置/過渡 557 1,480 447 (1,010) 784 開發轉換 412 418 381 340 540 其他正常化調整-86-171-同店淨資產淨值 5,831 美元 5,902美元 632美元5,962美元7,787美元同店淨資產淨收益對賬（1/2）（千美元）（1）所有季度均基於截至最近一個季度末的所有權百分比。
25 2023 年第一季度第二季度 2023 年第三季度 2023 年第一季度三淨租賃物業淨資產淨值（不包括補助金收入）5,326美元 13,202美元 10,398美元 12,389美元 12,710美元 12,710美元直線租金 (697) (666) (505) (293) (974) 其他非現金調整 8,467 305 2,903 225 歸屬於非控股權益的現金 NOI (1) (182) (183) (186) (186) (184) 現金 NOI 12,914美元 12,658美元 12,610美元 12,135美元 11,779美元 11,779美元) (2,045) (2,014) (2,011) (2,081) (2,081) 新收購/處置/過渡 (1,653) (1,271) (1,271) (1,072) (545)-非核心地產 (352) (352) (350) (359) (373) 相同-門店 NOI 8,939美元 8,990美元 9,174美元 9,220美元 9,325美元 NOI 總收入（不包括補助金收入）66,885美元 73,999美元 84,486美元 82,177美元 82,177美元直線租金 (1,090) (993) (814) (584) (1,132) 設施租賃費用 9,645 9,717 8,889 8,874 40 其他非現金調整 8,614 718 3,011 (2,397) 391 COVID補貼 (143)-(28)--歸屬於非控股權益的現金NOI (1) (10,789) (10,993) (11,433) (12,658) (12,714) 現金NOI 72,437美元 73,624美元 77,562美元債務證券投資 (1,970) (2,045) (2,014) (2,011) (2,081) 新收購/處置/過渡 (7,897) (5,990) (6,029) (7,077) (4,135) 開發轉換 412 418 381 340 540 非核心地產 (1,104) (1,139) (1,169) (1,187) (1,207) 其他標準化調整-86-(907)-同店淨收入 62,563美元 63,767美元 64,793美元 66,779美元 ,679美元同店淨資產淨值對賬（2/2）（千美元）（1）所有季度均基於截至最近一個季度末的所有權百分比。
2023 年第一季度 2023 年第二季度第三季度 2023 年第一季度綜合老年人健康園區 GAAP 收入和補助金收入 361,770 美元 369,237 美元 373,355 美元 384,993 美元 393,122美元-(6,381) (1,064) (30)-歸屬於非控股權益的現金收入 (1) (88,867) (89,135) (91,451) (91,451) (91,451) (91,451) (94,566) (96,569) 現金收入 272,903美元 273,721美元 280,840美元 290,397美元 296,553美元 296,553美元歸屬於非同店物業的收入 (84,108) (85,873) (88,681) (93,501) (93,786) 同店收入 188,795美元 187,848美元 192,159美元 196,89美元 202,767美元門診醫療 GAAP 收入 37,483 美元 36,640 美元 35,688 美元 36 美元，257美元 34,067美元直線租金 (393) (327) (309) (291) (158) 其他非現金調整 (119) (19) (216) (2,995) (185) 現金收入 36,971美元 36,974美元 35,163美元 32,724美元 33,724美元 33,724美元歸屬於非同店房產的收入 (3,983) (3,182) (3,182) (3,182) (3,182) (3,182) (1,542) (256) (155) 歸屬於非核心地產的收入 (1,149) (1,186) (1,193) (1,191) (1,266) 同店收入 31,839美元 31,926美元 32,428美元 32,524美元 32,303美元 SHOP GAAP 收入 46,860 美元 47,766 美元 43,915美元 48,321美元 32,428美元 32,524美元 32,303美元 SHOP GAAP 收入 46,766 美元 43,915美元 48,321美元 58,996美元 58,996美元非控股權益 (1) (379) (357) (280) (271) (276) 現金收入 46,481美元 47,409美元 43,635美元 48,050美元 58,720美元 58,720美元歸屬於非同店物業的收入 (7,613) (8,342) (4,531) (7,692) (16,053) 歸因於開發轉換的收入 (591) (478) (199) (183) (270) 同店收入 38,589美元 38,905美元 40,175美元 42,397美元同店收入對賬（1/2）（千美元）（1）所有季度均基於截至最近一個季度末的所有權百分比。
27 2023 年第一季度第二季度 2023 年第三季度 2023 年第一季度三淨租賃物業 GAAP 收入 6,113 美元 13,928 美元 11,282 美元 13,348美元 13,348美元 13,348$ 直線租金 (697) (666) (505) (293) (974) 其他非現金調整 8,468 266 2,893 206 210 歸屬於非控股權益的現金收入 (1) (1) (182) (184) (186) (186) (186) 現金收入 13,702美元 13,344美元 13,484美元 12,737美元 12,398美元 12,398美元 12,398美元 (1,970) (2,045) (2,014) (2,011) (2,081) 歸屬於非同店物業的收入 (1,805) (1,369) (1,367) (572)-歸屬於非核心地產的收入 (477) (448) (432) (445) (458) 同店收入 9,450美元 9,482美元 9,671美元 9,709美元 9,859美元 GAAP 總收入和補助收入 452,226美元 467,571美元 464,240美元 482,581美元 499,533美元 499,533美元直線租金 (1,090) (993) (814) (584) (1,132) 其他非現金調整 8,349 240 美元 499,533美元 7 2,677 (2,789) 25 補助金收入-(6,381) (1,064) (30)-歸屬於非控股權益的現金收入 (1) (89,428) (89,676) (91,917) (95,023) (97,031) 現金收入 370,057美元 373,122美元 384,155美元 401,395美元投資 (1,970) (2,045) (2,014) (2,011) (2,081) 歸屬於非同店的收入地產 (97,509) (98,766) (96,121) (102,021) (109,994) 歸屬於開發轉換的收入 (591) (478) (199) (183) (270) 歸屬於非核心地產的收入 (1,626) (1,634) (1,625) (1,636) (1,724) 同店收入 268,361美元 268,451美元 273,163美元 278,304美元 287,326美元同店收入對賬（2/2）（千美元）（1）所有季度均基於截至最近一個季度末的所有權百分比。
28 • 調整後的息税折舊攤銷前利潤：息税折舊攤銷前利潤，不包括股票薪酬支出、收購和追求成本、房地產銷售收益（虧損）、未實現外幣收益（虧損）、金融工具公允價值變動、房地產資產減值、租賃終止收入、非經常性項目以及非控股權益調整後的影響。• 關聯公司：截至指定日期的Om（定義見下一頁）其佔地面積的 25.0% 或更多由至少一個醫療保健系統佔用。• AL：輔助生活單元。•年化調整後息税折舊攤銷前利潤：本期（按季度顯示）息税折舊攤銷前利潤乘以4。• 年化基本租金或ABR：適用期內最後一個月的合同基本租金乘以12。• 現金淨投資指數：NOI 不包括直線租金和租賃無形資產攤銷等非現金項目的影響，(2) 第三方設施租金付款和 (3)) 此處包含的 Cash NOI 對賬中列出的其他項目。Cash NOI和同店淨利潤均包括所有權和其他調整。• 息税折舊攤銷前利潤：一項非公認會計準則財務指標，定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。• 息税折舊攤銷前利潤：扣除利息、税項、折舊、攤銷和設施租金前的收益。我們使用僅由租户提供的未經審計的定期財務信息來計算息税折舊攤銷前利潤，尚未獨立驗證該信息。• 息税折舊攤銷前利潤覆蓋範圍：息税折舊攤銷前利潤與租賃合同租金或貸款利息和本金的比率。息税折舊攤銷前利潤覆蓋率是衡量房產產生足夠現金流以供運營商/借款人支付租金和履行其他義務的能力的指標。• 息税折舊攤銷前利潤：扣除利息、税項、折舊、攤銷、租金和管理費前的收益。我們使用僅由租户提供的未經審計的定期財務信息來計算息税折舊攤銷前利潤，並且尚未獨立驗證這些信息。• eBitdArm覆蓋範圍：eBitdArm與租賃合同租金或貸款利息和本金的比率。eBitdArm 承保範圍是衡量房產在未支付管理費的情況下為運營商或借款人創造足夠現金流以支付租金和履行其他義務的能力的指標。• GAAP 收入：根據公認會計原則（“GAAP”）確認的收入，其中包括直線租金和其他非現金調整。• GLA：可租賃總面積。• 補助收入：通過各種聯邦和聯邦政府向我們發放的刺激資金為符合條件的醫療保健提供者制定的州政府計劃，例如 CARES 法案保持流動性，以應對與 COVID-19 疫情相關的收入損失和/或醫療費用增加；此類補助金不是貸款，因此在某些條件下無需償還。• 醫院：醫院物業通常包括急症護理、長期急性護理、專科和康復醫院，通常將根據三網租賃結構出租給單身租户或運營商。• 伊利諾伊州：獨立生活單元。• 綜合老年人健康園區或 ISHC：綜合老年人健康園區包括一系列老年護理，包括獨立生活、輔助生活、記憶護理、熟練護理服務和某些輔助業務。綜合老年人健康園區主要使用RIDEA結構運營。• 維護資本支出：AHR投資的資本支出，無論是例行還是非常規的（包括第二代租户激勵措施和租賃佣金），這些支出延長了房產的使用壽命，但預計不會為公司帶來增量收入。• NareIT FFO或FFO：歸屬於控股權的運營資金；非公認會計準則財務指標，一致採用 FFO 白皮書制定的標準經NAReIT理事會批准（“白皮書”）。該白皮書將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益（虧損），不包括某些房地產資產的銷售收益或虧損、合併先前持有的股權後的收益或虧損、某些房地產資產和投資的減值減記，以及與房地產相關的折舊和攤銷，但未合併的合夥企業和合資企業進行調整後。儘管如上所述，減值費用不包括在FFO的計算中，但請投資者注意，減值是基於預計的未來未貼現現金流。計算未合併合夥企業和合資企業的調整以反映FFO。已定義的條款
29 • NAV：淨資產價值。• 淨負債：長期債務總額，不包括經營租賃負債，減去現金和現金等價物以及與債務有關的限制性現金。• NOI：淨營業收入；一種非公認會計準則財務指標，定義為根據公認會計原則計算的淨收益（虧損），來自扣除一般和管理費用的房產、業務收購費用、折舊和攤銷、利息支出、處置損益、減值房地產投資、商譽減值、收入或虧損未合併的實體、重估先前持有的股權的收益、外幣收益或虧損、其他所得税優惠或支出。• 非核心財產：被認為對我們的日常運營產生未來經濟收益或價值無關緊要和/或計劃出售的資產。• 歸因於控股權或NFFO的正常化FFO：FFO對確定GAAP淨收益（虧損）時包含的以下項目進行了進一步調整：收購費用和成本，我們稱之為業務收購費用；與遞延租金變動以及高於市值和低於市場價格的租賃攤銷相關的金額（進行調整以反映按公認會計原則應計制進行的此類付款）；我們的股票工具變動的非現金影響；非現金或非經常性收入或支出；所得税優惠或支出的非現金影響；資本化利息；商譽減值；債務投資收盤成本攤銷；包括按市值計價的調整在淨收益（虧損）中；淨收益（虧損）中包含的收益或虧損清償或出售債務、套期保值、外匯、衍生品或證券持有的股份，前提是此類持股的交易不是業務計劃的基本屬性；對合並和未合併的合夥企業和合資企業進行調整後，此類調整將在相同的基礎上反映正常的FFO。• 佔用率：就Om而言，截至報告之日租賃和佔用的總可出租平方英尺的百分比，包括逐月租約。對於所有其他房產類型，入住率是指根據最新一季度的可用數據得出的平均季度營業入住率。公司使用僅由租户提供的未經審計的定期財務信息來計算入住率，並且尚未獨立驗證這些信息。入住率指標反映在我們的按比例分配的份額上。• OM：門診醫療大樓。• 運營合夥企業中的有限合夥權益單位，可在我們選擇時按一對一兑換普通股進行兑換，但須進行某些調整。• 運營夥伴關係：特拉華州有限合夥企業美國醫療房地產投資信託基金控股有限合夥企業，我們通過該有限合夥企業開展幾乎所有的業務，大陸集團的合併業務 Sub, LLC，一家特拉華州有限責任公司和我們的全資子公司，是唯一的普通合夥人。• Pro-Rata：截至2024年3月31日，我們通過實體擁有和/或運營126個綜合老年人健康園區，這些實體擁有75.4％的所有權權益，另外八座建築物通過這些實體擁有90.0％至98.0％的所有權權益。由於我們在這些實體中擁有控股權，因此這些實體和這些實體擁有的財產將根據公認會計原則合併到我們的財務報表中。但是，儘管此類房產是在我們的財務報表中合併列報的，但我們只能按比例獲得此類房產產生的淨現金流中所佔的份額。因此，截至適用日期，我們根據我們在這些實體中的按比例分配的所有權權益以及這些實體擁有的財產，在此提供了某些財產信息，而不是合併數據。在這種情況下，信息被認為是按 “按比例分配” 列報的。• 質量組合：醫療保險、管理式醫療、Medicare Advantage和私人收入總天數除以實際患者總天數或ISHC細分市場熟練護理和老年人住房牀位內所有付款人類型的總收入。• 留存率：續訂的總平方英尺和按月租約與即將到期的總平方英尺之比，不包括終止的租户租約的平方英尺和預計將要出售的資產的租約過去 12 個月。• revPor：每個佔用房間的收入。RevPor的計算方法是使用房間產生的總收入除以佔用的房間數量。• RIDEA：用於描述投資組合中使用 “RIDEA結構” 中所述的RIDEA結構的房產。已定義的條款
30 • RIDEA結構：2007年《房地產投資多元化和賦權法》允許的結構，根據該結構，我們將某些醫療保健房地產物業租賃給全資應納税房地產投資信託基金子公司（TRS），後者又與符合條件的獨立承包商（EIK）簽訂合同，以收費運營此類房產。在這種結構下，eIK收取管理費，TRS從醫療保健房地產的運營中獲得收入，並將支付運營該物業所需的費用（包括向我們支付的公司間租金和TRS級別的任何税款）後的任何剩餘收入作為利潤保留。通過RIDEA結構，除了從TRS獲得租金收入外，我們還保留了醫療保健房地產運營中的任何税後利潤，並受益於運營業績的改善，同時承擔了物業經營業績下降的風險。• 同店或SS：兩個比較期內均擁有和合並的房產，未以其他方式排除在外。符合以下條件的房產不在同店範圍內：(1) 已售出、歸類為待售房產或根據公認會計原則將其運營歸類為已終止運營的房產；(2) 長期受到洪水或火災等重大破壞性事件的影響；或 (3) 計劃進行或目前正在進行重大擴張/翻新或商業模式轉型，或者在前一比較期開始後已過渡商業模式。• 同店 NOI 或 SS NOI：為我們的同店物業提供 NOI 現金。同店淨資產淨值用於評估我們物業的經營業績，使用一致的人口來控制我們投資組合構成的變化。Cash NOI和同店NOI都包括所有權和其他調整。• 老年人住房租賃：老年人住房設施根據老年人口的個人需求滿足不同羣體的需求，包括輔助生活、記憶護理和獨立生活。輔助生活設施的住户通常需要有限的醫療服務，在進食、洗澡、穿衣和/或藥物管理方面需要幫助，這些服務可以由設施的工作人員提供。此類設施提供的居民計劃可能包括交通、社交活動以及運動和健身計劃。我們的老年人住房租賃物業是三網租賃的。• 商店：老年人住房經營物業。• SNF：熟練護理設施。• 平方英尺或平方米英尺：根據建築物所有者和經理人協會衡量標準計算的淨可出租平方英尺。• 總負債：公司合併財務報表中報告的公司循環信貸額度、定期貸款和有擔保債務的本金餘額。• 三部曲：Trilogy Investors, LLC；我們的合併合資企業之一，截至2024年3月31日，我們間接擁有該合資企業75.4％的權益。• 三網租賃：租賃合資企業之一租户負責支付租金、維護租賃財產並付款財產税和其他費用。已定義的條款
