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目錄表

美國

證券交易委員會

華盛頓特區：20549

 

表格：10-K

 

(標記一)

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

 

截至本財政年度止12月31日, 2020

 

或

 

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

 

至於從日本過渡到現在的過渡期，日本要把它改成現在的樣子，日本要把它改成現在的樣子。

 

委員會檔案號：1-768

 

卡特彼勒.

（註冊人章程中規定的確切名稱）

 

特拉華州

37-0602744

(成立為法團的國家或其他司法管轄區)

(美國國税局僱主身分證號碼)

庫克湖路510號

100號套房，

迪爾菲爾德，

伊利諾伊州

60015

（主要行政辦公室地址）

(郵政編碼)

 

註冊人的電話號碼，包括地區代碼： (224) 551-4000

 

根據該法第12(B)款登記的證券：

 

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股(面值1.00美元)			貓			紐約證券交易所			(1)
9 3/8%債券於2021年3月15日到期			CAT21			紐約證券交易所
8%債券於2023年2月15日到期			CAT 23			紐約證券交易所
2035年9月15日到期的5.3%債券			類別35			紐約證券交易所

(1)     除紐約證券交易所外，卡特彼勒普通股還在法國和瑞士的證券交易所上市。

 

根據該法第12(G)款登記的證券：沒有一

 

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ý*不是。o

 

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是o  不是 ý

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ý*否 o

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-t規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý*否 o

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第120億.2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

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目錄表

大型加速文件服務器			x			加速文件管理器			o
非加速文件服務器			o			規模較小的報告公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。ý

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第120億.2條所定義)。☐不，不是。ý

 

截至2020年6月30日，註冊人已發行普通股541，506，575股，註冊人非關聯公司持有的有投票權股票的總市值（僅為計算目的假設董事和高管可能是關聯公司）約為美元67.9十億美元。

 

截至2020年12月31日，有545,303,847註冊人已發行的普通股。

 

引用成立為法團的文件

 

以下所列文件的部分內容已通過引用併入本表格10-k中指定的部分，如對所涉及項目編號的答覆中所指定的。

 

第III部			2021年年度會議委託聲明（委託聲明）將在本財年結束後120天內向美國證券交易委員會（SEC）提交。

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目錄表

目錄

									頁面
第I部分			第1項。			業務			1
			第1A項。			風險因素			10
			項目1B。			未解決的員工意見			20
			項目1C。			關於我們的執行官員的信息			21
			第二項。			屬性			21
			第三項。			法律訴訟			24
			第四項。			煤礦安全信息披露			24
第II部			第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			24
			第六項。			選定的財務數據			27
			第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			28
			第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			66
			第八項。			財務報表和補充數據			67
			第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			142
			第9A項。			控制和程序			142
			項目9B。			其他信息			142
第III部			第10項。			董事、高管與公司治理			142
			第11項。			高管薪酬			143
			第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			143
			第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			143
			第14項。			首席會計師費用及服務			143
第IV部			第15項。			展品和財務報表附表			144
			第16項。			表格10-K摘要			148

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目錄表

第一部分

第1項。公事。

一般信息

 

我們公司最初於1925年在加利福尼亞州成立為卡特彼勒拖拉機公司，1986年在特拉華州重組為卡特彼勒公司。如本文所用，除非另有指定或標識，否則術語“卡特彼勒”、“我們”、“我們”或“公司”是指卡特彼勒公司及其子公司。

 

概述

 

卡特彼勒2020年銷售額和收入為4，1748億美元，是全球領先的建築和採礦設備、柴油和天然氣發動機、工業燃氣渦輪機和柴電機車製造商。 該公司主要通過其三個主要部門--建築行業、資源行業以及能源與運輸--運營，並通過其金融產品部門提供融資和相關服務。 卡特彼勒也是美國領先的出口商。 通過獨立經銷商的全球網絡和某些產品的直接銷售，卡特彼勒與世界各地的客户建立了長期關係。

 

目前，我們有五個運營部門，其中四個是可報告的部門，如下所述。

 

企業組織的類別

 

1.               機械、能源和交通-卡特彼勒公司及其子公司，不包括金融產品。機械、能源和交通信息與我們產品的設計、製造和營銷相關。

 

 

2.               金融產品-我們的金融和保險子公司，主要是卡特彼勒金融服務公司(Cat Financial)和卡特彼勒保險控股公司(保險服務)。金融產品信息涉及向客户和經銷商提供購買和租賃卡特彼勒和其他設備的融資。

 

關於我們2020年的業務的其他信息，包括與我們的業務相關的某些風險，包括第二部分第7項“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”。

 

建築業

 

我們的建築工業部門主要負責支持客户在基礎設施、林業和建築施工中使用機械。這一部門的大部分機械銷售來自重型和一般建築、租賃、採石場和集料市場以及採礦。

世界各地對工程機械的客户需求性質各不相同。發展中經濟體的客户在做出投資決策時通常會優先考慮購買價格，而發達經濟體的客户通常會權衡生產率和其他有助於降低擁有和運營成本的性能標準。為了滿足發展中經濟體的客户預期，卡特彼勒開發了針對這些市場客户的差異化產品，包括我們的SEM品牌機械。我們相信，這些客户驅動的產品創新使我們能夠在發展中經濟體更有效地競爭。建築工業2020年的研發支出主要集中在下一代建築機械上。

 

工程機械行業的競爭環境是由一些全球性競爭者和許多區域性、專業性的本土競爭者構成的。全球競爭對手的例子包括凱斯(CNH工業公司的一部分)、迪爾建築和林業公司(迪爾公司的一部分)、斗山公司、日立工程機械有限公司、現代建築設備有限公司、J.C.班福德挖掘機有限公司、Kobelco建築機械公司(神户鋼鐵公司的一部分)、小松株式會社、久保田農工機械公司(久保田公司的一部分)和沃爾沃建築設備公司(沃爾沃集團的一部分)。作為區域和地方競爭對手的例子，我們在中國的競爭對手還包括廣西柳工機械股份有限公司、龍王控股有限公司、三一重工股份有限公司、徐工工程機械股份有限公司、山東臨工工程機械股份有限公司(沃爾沃集團旗下的SDLG)和山推工程機械股份有限公司(山東重工集團股份有限公司)。這些公司中的每一家都有不同的產品線，與卡特彼勒的產品競爭，而且每一家都有不同程度的區域重點。

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目錄表

 

建築行業產品組合包括以下機器以及相關零件和作業工具：

 

·                 瀝青攤鋪機

·購買林業挖掘機

·中國企業和中小型企業

·                 挖掘裝載機

·                 平地機

履帶式推土機

·                 壓路機

·                 管機

·                 軌道式裝載機

·                 冷銑刨機

·                 道路開墾者

·                 輪式挖掘機

· 緊湊的軌道和

· 場地準備拖拉機

· 緊湊、小巧且

多地形裝載機

· 滑移裝載機

中型輪式裝載機

·               迷你、小型、中型

· 伸縮臂

·                 多功能車

和大型挖掘機

資源行業

 

資源行業部門主要負責為採礦、重型建築以及採石場和集料領域使用機械的客户提供支持。 卡特彼勒提供廣泛的產品系列和服務，為我們的客户提供全面的解決方案。我們為世界各地的露天和地下采礦作業開發和製造高生產率設備，併為Cat機器和發動機提供傳動系、液壓系統、電子設備和軟件。 我們的設備用於開採和運輸銅、鐵礦石、煤炭、油砂、骨料、黃金和其他礦物和礦石。 除了設備外，Resource Industries還開發和銷售技術產品和服務，為客户提供車隊管理系統、設備管理分析和自主機器能力。

大多數市場的客户都強調生產效率高、可靠性高、在設備使用壽命內提供最低總擁有成本的設備。在一些發展中市場，客户在做出投資決策時往往優先考慮購買價格。我們相信，我們控制關鍵機械部件的集成和設計的能力代表着競爭優勢。我們的研發努力仍然專注於通過行業內最高質量、最具生產力的產品和服務為客户提供最低的總擁有成本。

資源行業的競爭環境包括一些較大的全球競爭對手，它們在我們服務的幾個市場上競爭，以及大量較小的公司，它們在更有限的產品、應用程序和區域市場上競爭。我們的全球地面競爭對手包括迪爾建築和林業公司(Deere&Company的一部分)、Epiroc AB、日立建築機械有限公司、小松株式會社、利勃海爾國際股份公司、山特維克公司和沃爾沃建築設備公司。我們的全球地下競爭對手包括Epiroc AB、小松有限公司和山特維克AB。

資源產業產品組合包括以下機器和相關部件：

 

·                 電動繩式鏟子

·                 大型礦用卡車

·                 輪式推土機

·                 拖拉線

·                 長壁礦工

·                 垃圾填埋場壓實機

·                 液壓鏟

·                 大型輪式裝載機

·                 土壤壓實機

·                 旋挖鑽機

·                 場外駭維金屬加工卡車

·               機械部件

·                 硬石車輛

·                 鉸接式貨車

·                 自動駕駛就緒車輛和解決方案

·                 大型履帶式拖拉機

·                 輪式拖拉機鏟運機

·                 選擇作業機具

 

能源與交通

 

我們的能源和運輸部門為石油和天然氣、發電、船舶、鐵路和工業應用領域的客户提供支持，包括Cat®機器。 該產品和服務組合包括往返發動機、發電機組、燃氣渦輪機和渦輪機相關服務、卡特彼勒發動機和零部件的再製造以及為其他公司提供的再製造服務、柴電機車和其他鐵路相關產品和服務以及北美公路職業卡車的產品支持。

2

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目錄表

隨着新產品和新法規的推出，監管排放標準要求我們繼續進行投資。 持續遵守這些法規仍然是焦點。 由於快速發展且獨特的要求，發展中市場的排放合規性非常複雜，而執法流程往往會有所不同。 我們採用強大的產品開發和製造流程來幫助我們遵守這些法規。

 

船舶、石油和天然氣、工業和發電系統中的往復式發動機以及石油和天然氣和發電中的渦輪機的競爭環境包括幾個較大的全球競爭對手，它們在卡特彼勒服務的各種市場上競爭，以及大量較小的公司在有限規模的產品範圍、地理區域和/或應用上競爭。主要的全球競爭對手包括康明斯公司、道依茨股份公司、英尼歐公司、勞斯萊斯電力系統公司和沃爾特西勒公司。其他競爭對手，如菲亞特工業公司、通用電氣電力公司、川崎重工能源系統和工廠工程公司、曼恩能源解決方案公司、三菱重工株式會社、西門子電力天然氣公司、沃爾沃潘塔公司、濰柴動力株式會社和其他新興市場競爭對手在卡特彼勒競爭的某些市場上展開競爭。另外一批競爭對手，包括Aggreko plc、Baker Hughes Co.、Generac Holdings、Kohler Power Systems和其他公司，主要是從國內和國際供應商那裏採購發動機和/或其他部件的包裝商，並通過各種分銷渠道在地區和國際上銷售產品。在鐵路相關業務方面，我們的全球競爭對手包括阿爾斯通、中國中車股份有限公司、Greenbrier Companies、西門子移動、奧伊斯塔爾平股份公司、Vossloh AG和Wabtec Freight。我們還在更有限的產品、服務和/或地理區域上與其他公司競爭。

能源與運輸產品組合包括以下產品和相關部件：

•往復式發動機動力發電機組

•為工業和卡特彼勒機械提供往復式發動機

•發電行業中使用的集成系統

•渦輪機、離心式氣體壓縮機及相關服務

•用於船舶和石油天然氣行業的往復式發動機和集成系統及解決方案

•再製造的往復式發動機和部件

•柴油-電力機車及部件和其他與鐵路有關的產品和服務

金融產品細分市場

 

我們金融產品部門的業務主要由Cat Financial、保險服務及其各自的子公司和附屬公司進行。Cat Financial是卡特彼勒公司的全資金融子公司，為全球客户和經銷商提供卡特彼勒產品的零售和批發融資，以及為車輛、發電設施和海運船舶提供融資，在大多數情況下，這些融資包括卡特彼勒產品。零售融資主要包括分期付款銷售合同和其他與設備相關的貸款、營運資金貸款、融資租賃和經營租賃。對卡特彼勒經銷商的批發融資主要包括庫存和租賃車隊融資。此外，我們從卡特彼勒購買短期批發貿易應收賬款。Cat Financial提供的各種融資計劃旨在支持卡特彼勒產品的銷售，併為Cat Financial創造融資收入。Cat Financial的相當大一部分活動在北美進行，在拉丁美洲、亞太地區、歐洲、非洲和中東設有額外的辦事處和子公司。

 

近40年來，Cat Financial一直在其參與的各個市場提供融資，為其瞭解資產價值、行業趨勢、產品結構和客户需求做出了貢獻。

 

在某些情況下，Cat Financial的運營受到州、聯邦和各種外國政府機構的監督和監管，並可能受到施加各種要求和限制的各種法律和司法和行政決定的約束，這些要求和限制包括：(I)監管信貸發放活動和貸款管理，(Ii)建立最高利率、融資費用和其他費用，(Iii)要求向客户和投資者披露，(Iv)管理擔保交易，(V)設定收取、止贖、收回和其他貿易慣例以及(Vi)監管與借款人信用經歷有關的信息的使用和報告。Cat Financial遵守這些和其他政府和法律要求和限制的能力影響其運營。

CAT Financial的零售貸款(總額為49%*)包括：

•允許客户和經銷商使用其卡特彼勒設備或其他資產作為抵押品以獲得融資的貸款。

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目錄表

•分期付款銷售合同，這是一種設備貸款，使客户能夠以首付或以舊換新的方式購買設備，並隨着時間的推移安排付款。

Cat Financial的零售租賃(總計37%*)包括：

•融資(非税)租賃，在租賃期限內，出於税務目的，承租人被視為設備的所有者，要求或允許客户在租期結束時以固定價格購買設備。

•為財務會計目的而分類為營運租賃或融資租賃的税務租賃，視乎租賃的性質而定。出於税務目的，Cat Financial被視為設備的所有者。

•美國的政府租購計劃，向符合條件的非聯邦政府機構提供低利率和靈活的條款。

CAT Financial還從卡特彼勒購買短期應收賬款(12%*)。

 

Cat Financial的批發貸款和租賃(2%*)包括庫存/租賃計劃，這些計劃通過為經銷商的新卡特彼勒庫存和租賃車隊提供資金來向他們提供幫助。

 

*表示截至2020年12月31日Cat Financial總投資組合的百分比。我們將總投資組合定義為財務應收賬款總額(扣除非勞動收入和信貸損失撥備)加上運營租賃設備減去累計折舊。有關上述及貓金融集中信用風險的更多信息，請參閲第二部分第8項財務報表及補充數據附註7-“貓金融融資活動”。

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卡特彼勒金融在競爭激烈的環境中運營，卡特彼勒設備的用户可以通過各種渠道獲得融資，主要是商業銀行和金融和租賃公司。

 

Cat Financial的財務業績在很大程度上取決於卡特彼勒經銷商銷售設備的能力以及客户簽訂融資或租賃協議的意願。Cat Financial還受到融資來源的資金可用性、相對於競爭對手的資金成本以及通脹和市場利率等一般經濟狀況的影響。

 

Cat Financial有一項配對融資政策，通過將其債務組合的利率概況(固定利率或浮動利率)與其應收賬款組合的利率概況在預定範圍內持續保持一致來應對利率風險。根據這一政策，Cat Financial使用利率衍生工具來修改債務結構，以匹配應收賬款組合內的資產。這種匹配的資金減少了計息資產和計息負債之間的利差波動，無論利率朝哪個方向移動。有關配對融資的更多信息，請參閲第二部分第8項“財務報表和補充數據”的附註4-“衍生金融工具和風險管理”。也請參閲本表格第1A.項中包含的與我們的金融產品業務相關的風險因素。

在管理Cat Financial運營的外幣風險時，目標是最大限度地減少因外幣資產負債表淨頭寸的轉換和重新測量以及以外幣計價的未來交易而產生的盈利波動。 該政策允許使用外幣遠期、期權和交叉貨幣合同來抵消資產和負債之間貨幣錯配的風險以及與以外幣計價的未來交易相關的匯率風險。

 

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目錄表

Cat Financial只有在滿足某些標準時才提供融資。信貸決策基於各種信貸質量因素，包括以前的付款經驗、客户財務信息、信用評級、貸款與價值比率和其他內部指標。Cat Financial通常對零售融資設備保持擔保權益，並要求為融資設備提供實物損壞保險。Cat Financial為卡特彼勒經銷商在世界各地的卡特彼勒設備銷售和庫存提供很大一部分資金。Cat Financial與卡特彼勒和/或卡特彼勒經銷商共同提供的營銷計劃改善了Cat Financial的競爭地位。根據這些計劃，卡特彼勒或經銷商在交易開始時提供一定金額的資金，然後Cat Financial將這些資金確認為融資期限內的收入。我們相信，這些營銷計劃為Cat Financial提供了顯著的競爭優勢，為卡特彼勒產品提供融資。

 

卡特彼勒保險公司是卡特彼勒保險控股公司的全資子公司，是一家總部位於密蘇裏州的美國保險公司，主要受密蘇裏州保險部監管。卡特彼勒保險公司在50個州獲得經營財產和意外傷害保險業務的許可，哥倫比亞特區和關島也受到這些司法管轄區的監管。密蘇裏州是主要監管機構，並監督卡特彼勒保險公司的財務狀況，以確保其符合最低償付能力要求。以及全國保險監理員協會規定的其他財務比率。卡特彼勒保險公司還獲準通過瑞士蘇黎世的一家分支機構開展保險業務，因此受到瑞士金融市場監督管理局的監管。

 

具體地説，卡特彼勒人壽保險公司已經與卡特彼勒保險公司簽訂了再保險協議，承擔100%的意外和健康停止損失保險單的風險，以承保卡特彼勒自願僱員福利協會(VEBA)信託基金為選定的卡特彼勒退休人員和家屬遭受的醫療損失。

 

卡特彼勒保險有限公司是卡特彼勒保險控股公司的全資子公司，是一家在百慕大註冊的專屬自保保險公司，受百慕大金融管理局監管。卡特彼勒保險有限公司持有第二類許可證(根據1995年《百慕大保險修正案法案》的定義)，主要為其母公司和附屬公司提供保險。卡特彼勒保險有限公司還根據美國合同責任和承包商設備計劃的配額份額再保險協議向卡特彼勒保險公司提供再保險。最後，卡特彼勒保險有限公司持有B類許可證，可以為卡特彼勒提供人壽保險和傷殘再保險。S國際員工福利計劃。百慕大金融管理局負責監督卡特彼勒保險有限公司S遵守償付能力要求的情況，併為此要求提交年度財務申報。

 

卡特彼勒產品服務公司(CPSC)是卡特彼勒的全資子公司，是一家總部位於密蘇裏州的保修公司。CPSC此前在德國和法國開展了機器延長保修合同計劃，為德國和法國的經銷商提供機器延長保修補償保護。該計劃自2013年1月1日起停止，但CPSC根據現有合同繼續提供延長保修報銷保護。

 

卡特彼勒保險服務公司是卡特彼勒保險控股公司的全資子公司，是田納西州的一家保險機構，在所有50個州、哥倫比亞特區和關島都有牌照。它為所有財產和傷亡以及生命和健康業務提供保險服務。

 

卡特彼勒的保險集團根據以下計劃為索賠提供保護和服務：

 

•合同責任保險為卡特彼勒及其附屬公司、卡特彼勒經銷商和原始設備製造商(OEM)的某些服務合同義務提供保險。

•卡特彼勒產品全球貨運風險的貨物再保險。

•承包商設備實物損壞保險，適用於卡特彼勒或OEM製造的設備，由第三方經銷商出租、出租或出售給客户。

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目錄表

•卡特彼勒的一般責任、僱主責任、汽車責任和財產保險。

•卡特彼勒國際員工福利計劃(非美國)的人壽、健康和傷殘再保險。

•再保險包括VEBA信託對某些卡特彼勒退休人員和家屬的醫療索賠。

•為財產和意外傷害以及人壽和健康業務提供經紀和保險服務。

競爭環境

 

在美國以外，某些競爭對手在其本國或地區運營時享有固有的競爭優勢。

 

原材料和零部件產品

 

我們從國內和國際供應商那裏採購我們的原材料和製造的零部件。這些採購包括未成形材料和毛坯和成品零件。未成形材料包括各種鋼鐵產品，然後在我們的設施中切割或成形成形並加工。毛坯零件包括各種尺寸的鋼鐵鑄件和鍛件，這些鑄件和鍛件在我們的設施內加工到最終的規格水平。成品零件已準備好組裝零部件，這些零部件是按照卡特彼勒規格或供應商開發的規格製造的。我們加工和組裝我們的機器、發動機和發電機組中使用的一些零部件，並支持我們的售後經銷商零部件銷售。我們使用與供應商的各種協議來保護我們的知識產權和流程，以監控和緩解供應基礎導致業務中斷的風險。監控的風險包括供應商的財務可行性、提高或降低生產水平的能力、業務連續性、質量和交付。

 

專利和商標

 

我們擁有多項專利和商標，這些專利和商標是多年來獲得的，與我們製造的產品和我們提供的服務有關。這些專利和商標通常被認為對我們的業務有利。我們不認為我們的業務依賴於任何一項或一組專利。

訂單積壓

 

據信，截至2020年12月31日，積壓的美元金額約為142萬美元億，截至2019年12月31日，億約為137億美元。與2019年年底相比，建築行業的積壓訂單增加，但被能源運輸和資源行業的減少部分抵消。在截至2020年12月31日的總積壓中，預計2021年將有大約36美元的億無法填補。

經銷商和分銷商

 

我們主要通過全球經銷商組織(經銷商網絡)分銷我們的機器，其中45家位於美國，116家位於美國以外，服務於192個國家。我們主要通過經銷商網絡銷售往復式發動機，並向其他製造商銷售產品中使用的發動機。我們還通過其覆蓋183個國家的92家經銷商的全球網絡銷售我們的子公司珀金斯發動機有限公司製造的一些往復式發動機。我們通過其覆蓋109個國家的150家分銷商組成的全球網絡銷售FG Wilson品牌的發電系統，該系統主要由我們的子公司卡特彼勒北愛爾蘭有限公司製造。我們還通過覆蓋130個國家的20家分銷商組成的全球網絡銷售Mak品牌的一些大、中速往復式發動機。

 

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目錄表

我們的經銷商並不專門處理我們的產品；然而，在大多數情況下，我們產品的銷售和服務是經銷商的主要業務。我們通過公司僱用的銷售人員直接向最終客户銷售一些產品，主要是渦輪機和機車。有時，這些員工由獨立的銷售代表協助。

雖然我們在全球的絕大多數經銷商都是獨立擁有和運營的，但我們在日本擁有並運營着一家經銷商，覆蓋了日本市場約80%的份額：日本卡特彼勒事業部。我們目前正在直接運營這家日本經銷商，並在所有其他運營部門報告其結果。在日本南部地區也有三家獨立的經銷商。

 

對於卡特彼勒品牌產品，公司與其每個獨立經銷商的關係在標準銷售和服務協議中都有記錄。根據這些協議，公司授予經銷商購買和銷售其產品的權利，並在特定的地理服務區域內為產品提供服務。公司在收到經銷商對市場交易定價的意見後，向經銷商制定價格。公司還同意保護其知識產權，並向經銷商提供保修和技術支持。該協議進一步授予經銷商使用公司商標、服務標誌和品牌名稱的非獨家許可。在某些情況下，該公司與一家經銷商之間還有一份單獨的商標協議。

 

作為對這些權利的交換，協議規定經銷商有義務開發和促進向經銷商服務區域的現有和潛在客户銷售公司的產品。每個經銷商同意僱用足夠的銷售和支持人員來營銷、銷售和推廣公司的產品，展示和展示產品，執行公司的產品改進計劃，告知公司任何可能影響公司任何產品安全運營的功能，並保持經銷商財務狀況、銷售和庫存的詳細賬簿和記錄，並應公司的合理要求提供這些賬簿和記錄。

 

這些銷售和服務協議可由任何一方在90天內書面通知後隨意終止。

 

人力資本

核心價值觀

卡特彼勒的全球員工通過我們的行動價值觀和卡特彼勒的行為準則團結在一起。誠信、卓越、團隊合作、承諾和可持續發展為我們的價值觀文化奠定了基礎。我們的多樣性和包容性原則植根於我們的價值觀中。我們的價值觀將我們團結在一起，並反映了我們不同的文化、語言、地理和業務，作為一個卡特彼勒團隊。

健康與安全

我們員工的健康和安全是卡特彼勒的重要關注點，我們努力不斷減少可記錄的傷害。作為對健康和安全的關注的一部分，卡特彼勒為製造業新員工建立了點對點的安全指導和教育計劃，以加快適應我們在全球許多地點的安全文化。2020年，公司實現了0.42的可記錄傷害頻率，而2019年的可記錄傷害頻率為0.43。

新冠肺炎疫情進一步強化了安全健康的勞動力隊伍的重要性。為了應對疫情，該公司實施了保障措施來保護我們的基本員工，包括增加清潔和消毒的頻率、社交距離做法、面罩、體温篩查和其他符合具體法規要求和衞生當局指導的措施。我們還為能夠在家工作的員工制定了旅行限制和遠程工作。

人才培養與發展

除了我們對價值觀和安全的關注外，我們還努力不斷吸引、發展、吸引和留住一支高績效的多元化全球團隊，以執行我們長期盈利增長的企業戰略。

我們致力於員工發展，通過對我們團隊的持續投資，幫助他們充分發揮潛力。我們的全球實習、工程合作以及工程、營銷和製造方面的職業計劃為職業生涯早期的員工提供了發展機會。我們還將繼續致力於加強各個層面的技術、專業和領導能力。戰略人才評估和繼任計劃每年至少在我們的業務範圍內進行。

7

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目錄表

我們的領導力發展計劃，並注重鼓勵各種經驗，幫助員工擴大瞭解，增加視野。例如，在非洲和中東，我們已經建立了一個項目，旨在提高我們現有的人才渠道的技能，併為他們未來在該地區的領導能力做好準備。來自26個不同國家的不同專業團隊參加了就職典禮。

此外，為提升我們製造業員工的技能，我們在當地開發了基於技能的計劃，並根據業務的特定需求進行了量身定製。在中國，我們繼續投資於鼓勵女性從事工程管理和領導角色的項目。在印度，我們定製了招聘活動和現場福利，以吸引女性員工。2020年，卡特彼勒與其他跨行業公司組成了OneTen聯盟。該聯盟致力於在未來10年內提高技能，僱傭並推動美國黑人進入養家餬口的職業生涯。

多樣性和包容性

我們致力於培養多元化的勞動力和包容的環境。我們的14個員工資源小組(ERG)由領導層發起和支持，是確保不同聲音和觀點為我們的長期盈利增長戰略做出貢獻的不可或缺的組成部分。我們的ERGs與招聘人員合作，通過全國黑人工程師協會、西班牙裔專業工程師協會、女性工程師協會和瑟古德·馬歇爾學院基金會幫助建立關係並招聘不同的人才。

我們的ERG進一步吸引了我們的員工，幫助促進發展和留住員工。例如，卡特彼勒的拉美裔關係贊助了一個指導計劃，將不同的員工與高級領導者聯繫起來，這些領導者可以通過在職項目經驗和領導力發展來支持他們的職業目標。此外，我們的領導力，女性賦權領導力，由我們的婦女倡議網絡贊助，讓女性員工參與早期到中期的管理，以幫助加強我們的女性領導者渠道。

薪酬、福利和員工洞察力

提供有競爭力的福利和薪酬是我們對敬業和高效員工的承諾的基礎。我們的績效工資理念使員工的個人貢獻、行為和業務成果與個人獎勵保持一致。我們全面的全面健康計劃注重目標，以及身體、情感、財務和社會健康。一年一度的員工洞察調查為所有員工提供了祕密分享他們的觀點的機會，並讓領導者參與傾聽、學習和迴應員工的反饋。

就業

管理層使僱傭水平與企業的需求保持一致。我們相信，我們擁有合適的人力資本資源，能夠成功地運營和實施我們的企業戰略。截至2020年12月31日，我們僱傭了約97,300名全職人員，其中約57,000人位於美國境外。在美國，我們僱傭了大約40,300名全職員工，其中大多數是隨意僱傭的員工，因此不受任何類型的僱傭合同或協議的約束。在選定的業務單位，我們根據僱傭合同聘用某些高度專業化的員工，這些僱傭合同規定了僱用期限、薪酬和其他福利。

 

年終全職員工人數減少
			2020						2019
在美國國內			40,300						43,600
美國以外的地區			57,000						58,700
總			97,300						102,300
按地區劃分：
北美			40,500						43,900
EAME			17,700						18,400
拉丁美洲			15,900						16,400
亞太地區			23,200						23,600
總			97,300						102,300

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目錄表

截至2020年12月31日，約有6，900名美國小時生產員工受到與多個工會的集體談判協議的保護，其中包括美國汽車、航空航天和農業工具工人聯合會（UAW）、國際機械師協會和鋼鐵工人聯合會。在美國以外，公司在強制或習慣性關係的國家/地區簽訂僱傭合同和協議。這些協議的條款在每種情況下通常與主體司法管轄區的要求或習慣條款相對應。

 

環境問題

 

該公司受到聯邦、州和國際環境法的監管，這些法律管轄着我們對物質的使用、運輸和處置以及排放控制。除了管理我們的製造和其他業務外，這些法律還經常影響我們產品的開發，包括但不限於遵守適用於內燃機的空氣排放標準。為符合這些排放標準，我們已作出，並會繼續作出重大的研究、發展和資本開支。

 

根據聯邦和州法律，我們在多個地點從事補救活動，通常是與其他公司合作。當我們很可能在某個地點支付補救費用，並且這些費用可以合理估計時，補救行動的調查、補救以及運營和維護費用將從我們的收入中累加。這些費用是根據每個地點目前可用的數據和信息，包括可用的技術、當前適用的法律和法規以及先前的補救經驗而累計的。如果在估計範圍內沒有更大可能的金額，我們將計入最低金額。在涉及多個潛在責任方的情況下，我們會考慮我們在可能成本中的比例份額。在估計可能的成本時，我們不會考慮預期可從保險公司或其他公司收回的金額。記錄用於環境補救的金額不是實質性的，已列入第二部分第8項“財務報表和補充數據”報表3--“12月31日的綜合財務狀況”中“應計費用”項。在任何個別地點或所有地點所需的補救活動所需的物質數額，可能性極小。

可用信息

該公司向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交電子文件，要求提交以下報告：Form 8-k、Form 10-Q、Form 10-k和Form 11-K；委託書材料；1934年證券交易法(交易法)第16節要求的內部人所有權報告；必要時提交S-3表格和S-8表格的註冊聲明；以及根據要求提交的其他表格或報告。美國證券交易委員會維護一個網站(www.sec.gov)，其中包含通過電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。該公司設有網站(www.caterillar.com)，在向美國證券交易委員會提交文件後，可在合理可行的情況下儘快通過我們的網站(www.caterillar.com/secfilings)免費獲取我們的年度報告Form 10-k、Form 10-Q季度報告、Form 8-k當前報告以及對這些報告的任何修訂。我們的董事會委員會章程、我們董事會的公司治理問題指南、《全球行為準則》和其他公司治理信息可在我們的網站上獲得(www.caterpillar.com.cn)。公司網站上包含的信息不包括在本Form 10-k年度報告中，或通過引用將其併入本年度報告中。

 

其他公司信息可通過以下方式獲得：

 

最新信息-

 

•欲瞭解更多財務信息，請訪問www.Caterpillar.com/en/investors/financial-information.html。

•在線請求、查看或下載材料，或註冊接收電子郵件警報：www.caterillar.com/MaterialsRequest.

 

歷史信息-

 

•在線查看/下載，網址為：www.caterplilar.com/History

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目錄表

第1A項。風險因素。

 

本節中的報表描述了我們業務面臨的最重大風險，應結合第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及本表格第二部分第八項“財務報表和補充數據”的“合併財務報表附註”10-k進行仔細考慮。此外，本節中的報表和本表格其他部分的10-k，包括第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。包括《1995年私人證券訴訟改革法》中定義的前瞻性陳述，涉及可能對結果產生重大影響的不確定因素。前瞻性陳述給出了對公司或我們前景的未來事件的當前預期或預測。您可以通過以下方式識別前瞻性陳述：它們與歷史或當前事實無關，並可通過使用以下詞語來識別：“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“將是”、“應該”、“計劃”、“預測”、“目標”、“指導者”、“項目”、“打算”、“可能”以及類似的詞語或短語。

 

前瞻性陳述基於假設和已知的風險和不確定性。儘管我們相信我們的假設是謹慎的，但我們的任何或所有前瞻性陳述可能被證明是不準確的，我們不能對我們未來的業績做出保證。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實，或者潛在的假設被證明是不準確的，實際結果可能與過去的結果和/或預期、估計或預測的結果大不相同。

我們沒有義務公開更新前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。然而，您應該參考我們在提交給美國證券交易委員會的10-Q表格或8-K表格中所做的任何後續披露。

 

以下是對我們認為對我們業務重要的風險、不確定性和假設的警示性討論。除了本報告其他地方討論的因素外，以下是我們認為單獨或總體上可能使我們的實際結果與任何前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異的一些重要因素。不可能預測或識別所有此類因素，因此，您不應將以下因素視為對風險、不確定性和假設的完整討論。

與COVID-19大流行相關的風險

COVID-19大流行可能會對我們的業務、經營業績和/或財務狀況產生重大不利影響。

新冠肺炎於2019年末被發現，並已在全球範圍內傳播。這種快速傳播導致需求減弱，供應受限，並實施了許多試圖遏制病毒的措施，如旅行禁令和限制、隔離、就地避難所命令和關閉。這些因素已經並可能繼續影響我們的全部或部分員工和運營。

新冠肺炎疫情導致了全球經濟衰退，經濟何時可能持續復甦尚不確定。新冠肺炎疫情還顯着增加了經濟和需求的不確定性，導致對公司產品和服務的需求減少，並造成供應鏈中斷。經濟不確定性可能繼續影響對公司產品和服務的需求、融資或租賃設備的價值、融資需求以及我們的經銷商和客户的財務狀況和信用風險。

與新冠肺炎大流行的規模和持續時間相關的不確定性，包括新的毒株，可能會對我們的業務產生重大不利影響。這些不確定性包括：新冠肺炎疫情在任何國家、州或地區捲土重來的持續時間和影響；本公司業務的長期減少或關閉，或我們的業務恢復延遲；供應鏈中斷；物流成本增加；疫情對公司客户和經銷商的影響；全球資本市場中斷的影響和/或我們的財務業績或信用評級下降的影響，這可能影響公司未來獲得資金的能力；以及如上所述，疫情對我們的產品和服務的需求的影響。目前尚不清楚經濟持續復甦的時間以及復甦可能是什麼樣子。所有這些因素都可能對我們的業務、經營結果和/或財務狀況產生實質性的不利影響。

新冠肺炎疫情對公司財務和經營業績的最終影響將取決於疫情持續的時間長度、對公司產品和服務的需求以及供應鏈的影響，以及為應對疫情而實施的政府法規的影響。新冠肺炎疫情的總體規模和局勢的持續流動性可能會對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生實質性的不利影響。

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目錄表

宏觀經濟風險

我們的業務和我們所服務的行業對全球和地區經濟狀況高度敏感。

 

我們的經營業績受到全球和地區以及我們所服務的特定行業經濟狀況的實質性影響。對我們產品和服務的需求往往是週期性的，在經濟疲軟時期可以顯著減少，這些經濟疲軟的特點是政府和企業投資水平較低，商業信心水平較低，企業收益較低，實際利率較高，信貸活動減少或信貸狀況收緊，行業產能過剩或實際產能過剩，失業率較高，消費者支出較低。長期的經濟疲軟也可能導致支出增加，這是因為壞賬撥備以及潛在商譽和資產減值費用的撥備較高。*不同地區和國家的經濟狀況不同，正在經歷經濟增長和投資的地區和國家對我們產品和服務的需求普遍增加。如果經濟增長放緩或經歷經濟增長和投資的地區和國家的全球組合發生變化，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

 

能源、交通和採礦行業是我們產品的主要用户，包括煤炭、鐵礦石、黃金、銅、石油和天然氣行業。這些行業的客户經常根據這些行業的預期未來表現來決定購買我們的產品和服務，而這些行業的預期表現又在一定程度上取決於大宗商品價格。這些行業的大宗商品價格經常波動，可能會因應一般經濟狀況和趨勢、政府行動、監管行動、商品庫存、生產和消費水平、技術創新、商品替代、市場預期以及任何生產或分銷中斷或消費變化而突然和不可預測地發生變化。經濟狀況影響我們服務的行業，未來也可能導致我們客户的資本支出減少。我們的客户減少資本支出可能會導致對我們產品和服務的需求減少，也可能導致對售後部件的需求減少，因為客户可能會延長預防性維護計劃，並在可能的情況下推遲大修。

 

基礎設施支出、商業建設和住房開工率也對我們的業績起到了重要作用。我們的產品是這些活動的組成部分，隨着這些活動的減少，對我們產品的需求可能會受到重大影響，這可能會對我們的業績產生負面影響。

大宗商品價格變化、材料價格上漲、對我們產品的需求波動、我們供應鏈的重大中斷或材料的嚴重短缺可能會對我們的財務業績或我們履行對客户承諾的能力產生不利影響。

 

我們是製造我們產品所需的鋼材和許多其他商品的重要用户。如果我們不能通過漲價、提高生產率或降低成本計劃來完全抵消這些增加的成本的影響，這類商品的價格上漲將增加我們的成本，對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

 

我們依賴供應商來生產或確保生產我們產品所需的材料。供應商(包括半導體供應商)的生產挑戰、向或來自供應商的交貨中斷或原材料或商品供應減少可能會對我們履行對客户的承諾或增加我們的運營成本的能力產生不利影響。*另一方面，在對我們產品的需求低於我們預期的情況下，我們可能會遇到庫存過剩的情況，並被迫產生額外的成本，我們的盈利能力可能會受到影響。此外，由於全球運輸的巨大需求和全球港口的擁堵，我們已經並預計將繼續經歷零部件和成品機器的運輸延誤。如果我們的運營供應不足，如果重大運輸延誤幹擾交貨，如果我們遇到庫存過剩，或者如果我們無法調整生產計劃或從供應商那裏採購，以及時反映客户需求的變化和市場波動，我們的業務、競爭地位、運營結果或財務狀況可能會受到負面影響。

政府貨幣或財政政策的變化可能會對我們的業績產生負面影響.

 

出售我們產品和服務的大多數國家都建立了中央銀行，以監管貨幣體系並影響經濟活動，通常是通過調整利率。利率變化影響整體經濟增長，從而影響對住宅和非住宅建築以及能源和礦產品的需求，進而影響我們支持這些活動的產品和服務的銷售。利率變化還可能影響我們的客户為購買機器提供資金的能力，可能會改變將機器保留在機隊中的最佳時間，並可能影響我們的供應商為生產製造和支持我們的產品所需的零部件提供資金的能力。利率上升可能會對銷售產生負面影響，並造成供應鏈效率低下。

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目錄表

 

許多國家的中央銀行和其他政策部門可能會採取行動，改變一個經濟體中可用流動性和信貸的數量。流動性和信貸政策變化的影響可能會對我們服務的客户和市場或我們的供應商產生負面影響，造成供應鏈效率低下，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

貨幣和財政政策的變化，以及其他因素，可能會導致貨幣匯率波動。導致我們製造產品的國家相對於其他貨幣的貨幣匯率上升的行動可能會降低在該國家制造的產品的競爭力，這可能會對我們的競爭地位、經營業績和財務狀況產生不利影響。

政府的税收和支出政策也影響着我們的業務。在世界各地，政府支出為基礎設施建設的很大一部分提供資金，如高速公路、鐵路系統、機場、下水道和供水系統、水道和大壩。税收法規決定資產折舊壽命，並影響商業活動和投資的税後回報，這兩者都會影響投資決策。不利的事態發展，如削減公共支出或增税的決定，可能會對我們的業績產生負面影響。

在我們開展業務的國家，我們的全球業務面臨政治和經濟風險、商業不穩定以及我們無法控制的事件。

 

我們的全球業務依賴於在美國和國際上製造、購買和銷售的產品，包括在政治和經濟不穩定或不確定的國家。一些國家的政治和經濟波動性更大，而且比其他國家更容易受到基礎設施和勞動力中斷的影響。 我們的業務可能會受到運費的不利波動、運輸和接收能力的限制以及我們產品重要進出地理點的運輸和運輸基礎設施的其他幹擾的負面影響。在不同地區和國家/地區運營使我們面臨多種風險，包括：

•可能發生變化的多項且可能相互衝突的法律、法規和政策；

•實行貨幣限制、對匯回收入的限制或其他限制；

•徵收新的或額外的關税或配額；

•退出或修改貿易協定或談判新的貿易協定；

•實施美國或外國政府實施的新的或額外的貿易和經濟制裁法律；

•戰爭或恐怖主義行為；以及

•政治和經濟不穩定或內亂，可能嚴重擾亂受影響國家的經濟活動。

這些事件中的一個或多個的發生可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

 操作風險

我們業務的成功取決於我們開發、生產和銷售滿足客户需求的高質量產品的能力。

 

我們的業務依賴於全球對我們的品牌和產品的持續需求。為了實現業務目標，我們必須開發和銷售對經銷商、原始設備製造商和最終用户客户有吸引力的產品。這取決於許多因素，包括我們維持關鍵經銷商關係的能力，我們生產滿足客户質量、性能和價格預期的產品的能力，以及我們制定有效銷售、廣告和營銷計劃的能力。此外，我們在銷售吸引客户的產品方面的持續成功依賴於領先的創新，無論是產品還是運營方面，如果不能繼續向市場提供高質量、創新、有競爭力的產品，充分保護我們的知識產權，提供符合適用法規要求的產品，包括髮動機尾氣排放要求，或預測市場對我們產品的需求，或獲得市場對我們產品的接受，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

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目錄表

我們在競爭激烈的環境中運營，這可能會對我們的銷售和定價產生不利影響。

 

我們在競爭激烈的環境中運營。我們的競爭基於各種因素，包括產品性能、客户服務、質量和價格。我們不能保證我們的產品將能夠成功地與其他公司的產品競爭。因此，由於競爭對手推行激進的定價或產品策略、意想不到的產品或製造困難、我們未能以具有競爭力的價格為我們的產品定價、我們未能以具有競爭力的成本生產我們的產品、或者競爭對手的新機器或經銷商擁有的租賃機隊意外增加，這可能會導致機器租賃率和/或二手設備價格的下降壓力，因此我們在行業銷售中的份額可能會減少。

 

客户不接受我們不時宣佈的漲價、客户對價格折扣要求的變化、客户行為的變化或疲軟的定價環境可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

 

此外，我們的業績和競爭能力可能會受到我們銷售地域和產品組合變化的負面影響。

不斷增加的信息技術安全威脅和更復雜的計算機犯罪對我們的系統、網絡、產品和服務構成了風險。

我們依賴信息技術系統和網絡，其中一些由第三方管理，與各種商業活動有關。此外，我們還收集和存儲與我們的業務、客户、經銷商、供應商和員工相關的敏感信息。運營這些信息技術系統和網絡，並以安全的方式處理和維護這些數據，對我們的業務運營和戰略至關重要。信息技術安全威脅--從用户錯誤到旨在未經授權訪問我們的系統、網絡和數據的網絡安全攻擊--正在增加頻率和複雜性。網絡安全攻擊的範圍可能從隨機嘗試到協調和有針對性的攻擊，包括複雜的計算機犯罪和高級持續威脅。這些威脅對我們的系統和網絡的安全以及我們的數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。網絡安全攻擊還可能包括針對客户數據或我們產品中安裝的硬件和軟件的安全性、完整性和/或可靠性的攻擊。 我們的信息技術系統和網絡，或者由第三方管理或提供的系統和網絡，可能存在漏洞，這些漏洞可能會在一段時間內被忽視。雖然已經和正在使用各種程序和控制措施來降低此類風險，但不能保證我們已經實施和正在實施的行動和控制措施，或者我們導致或已經導致第三方服務提供商實施的行動和控制措施將足以保護我們的系統、信息或其他財產。

我們的系統和我們的第三方供應商的系統受到了網絡安全威脅和漏洞，我們的信息技術系統和網絡也受到了病毒和攻擊。到目前為止，這些以前發生的事件還沒有對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。然而，未來重大網絡安全攻擊的潛在後果包括聲譽損害、與第三方的訴訟、政府執法行動、處罰、系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護的信息、數據損壞、我們在研發和工程方面的投資價值縮水以及網絡安全保護和補救成本增加，這反過來可能對我們的競爭力、運營結果和財務狀況產生不利影響。由於這種安全威脅的演變性質，未來任何事件的潛在影響都無法預測。此外，我們維持的保險金額可能不足以支付與網絡安全攻擊有關的索賠或責任。

此外，我們收集、存儲和處理的數據受到各種美國和國際法律法規的約束，例如2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例，該條例可能會對違反規定的行為處以重大的潛在處罰。

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目錄表

我們的業務受制於我們的經銷商和OEM客户的庫存管理決策和採購實踐。

 

我們主要通過獨立的經銷商網絡和直接向OEM銷售成品，並面臨與其庫存管理決策以及運營和採購實踐相關的風險。OEM和OEM都將成品庫存作為持續運營的一部分，並根據對未來需求和市場狀況的評估調整這些庫存，包括二手設備庫存水平和機器租賃使用率。這些調整可能會對我們的結果產生積極或消極的影響。甚至如果我們經銷商和OEM客户的庫存水平高於他們希望的水平，他們可能會推遲從我們那裏購買產品，這可能會導致我們的銷售額低於最終用户對我們產品的需求，並對我們的業績產生負面影響。同樣，如果我們的經銷商和OEM客户沒有保持足夠的庫存水平來滿足客户需求，我們的業績可能會受到時間敏感型銷售的損失，從而對我們的業績產生負面影響。

我們可能無法實現收購、合資或資產剝離的所有預期收益，或者這些收益可能需要比預期更長的時間才能實現。

在執行我們的業務戰略時，我們經常評估目標，並就可能的收購、資產剝離和合資企業達成協議。我們經常為了同樣的機會與他人競爭。為了取得成功，我們進行盡職調查，以確定估值問題和潛在的或有虧損、談判交易條款、完成複雜的交易和管理完成交易後的事項，如整合被收購的業務。此外，雖然我們尋求通過盡職調查(其中包括)降低此類交易的風險和負債，但可能存在我們的盡職調查努力未能發現、沒有準確或完全向我們披露或我們評估不足的風險和負債。完成收購後，我們可能會產生意想不到的成本或支出，包括完成交易後的資產減值費用、與消除重複設施相關的費用、訴訟和其他負債。與我們過去或未來收購相關的風險還包括：

•未能實現收購的收入或利潤預期；

•被收購企業的企業文化可能與我們的文化不太匹配；

•技術和產品協同效應、規模經濟和成本降低可能不會像預期的那樣發生；

•收購可能會產生不可預見的費用、延遲或條件，包括需要獲得監管部門的批准或同意；

•我們可能獲得或承擔意想不到的責任，或受到意想不到的處罰或其他執法行動；

•可能對宏觀經濟環境或一體化進程作出錯誤的假設；

•在整合業務、流程和系統方面可能出現無法預見的困難；

•可能需要高於預期的投資，以實施必要的合規進程和相關係統，包括信息技術系統、會計系統和財務報告內部控制；

•我們可能無法留住、激勵和整合被收購企業的關鍵管理層和其他員工；

•在被收購企業開展業務的任何司法管轄區內，由於税收、貿易、環境、勞工、安全、工資或養老金政策的不可預見的變化，可能產生高於預期的成本；以及

•我們可能會在留住客户和整合客户基礎方面遇到問題。

其中許多因素將不在我們的控制範圍之內，其中任何一個因素都可能導致成本增加、預期收入減少，並分散管理層的時間和注意力。它們還可能推遲我們在進行交易時預期的利益的實現。

 

為了節省運營所需的現金，我們可能會進行部分通過公開發行或私募債務或股權證券或其他安排融資的收購。此類收購融資可能會導致我們的收益減少，並對其他槓桿措施產生不利影響。如果我們發行股權證券或股權掛鈎證券，已發行證券可能會對我們普通股持有人的利益產生稀釋效應。

 

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目錄表

未能執行我們的收購戰略，包括成功整合被收購的業務，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，我們不時進行戰略性資產剝離。在資產剝離的情況下，我們可以同意賠償收購方因我們以前的業務而產生的某些責任。這些資產剝離還可能導致在交易完成後繼續參與被剝離業務的財務活動，包括通過擔保或其他財務安排。這些被剝離業務表現較差可能會影響我們未來的財務業績。

工會糾紛或其他勞工問題可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。

 

我們的一些員工是由多個國家的工會根據各種不同期限和有效期的集體談判協議代表的。我們不能保證我們員工目前或未來的任何問題都會得到解決，也不能保證我們不會遇到未來與工會或員工的罷工、停工或其他糾紛。我們可能無法在美國和其他國家的集體談判協議到期時令人滿意地重新談判它們。如果我們不能重新談判現有的集體談判協議，我們可能會遇到罷工、停工或與工會的其他糾紛。此外，現有的集體談判協議可能無法阻止我們工廠未來的罷工或停工。我們還可能受到與我們的業務或集體談判協議無關的一般國家罷工或停工的影響。我們工廠因任何原因停工或其他生產限制，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，我們的許多客户和供應商都成立了工會。我們的客户或供應商經歷的罷工或停工可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

意外事件可能會增加我們的業務成本或擾亂我們的運營。

 

在美國或我們開展業務或供應商所在的其他國家/地區發生一個或多個意想不到的事件，包括戰爭、恐怖主義行為或暴力、內亂、火災、龍捲風、海嘯、颶風、地震、洪水和其他形式的惡劣天氣，可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。*自然災害、大流行疾病，包括當前的新冠肺炎爆發、設備故障、停電或其他意外事件可能導致我們的一個或多個製造設施或配送中心受到損害，完全或部分關閉，一些本地和國際供應商的零部件產品供應暫時或長期中斷。以及將我們的產品運輸到經銷商、最終用户和配送中心的中斷和延誤。現有的保險覆蓋範圍可能無法為此類事件可能產生的所有成本提供保障。

金融風險

全球金融市場的中斷或波動可能會限制我們的流動性來源，或我們客户、交易商和供應商的流動性。

 

長期而言，要繼續滿足我們的現金需求，就需要大量的流動性和獲得各種資金來源的機會，包括資本和信貸市場。全球經濟狀況可能會導致資本和信貸市場的波動和混亂。市場波動、交易對手信用風險的變化、政府幹預金融市場的影響和整體經濟狀況也可能對我們進入資本和信貸市場為運營需求提供資金的能力產生不利影響。*全球或地區經濟低迷可能導致金融市場減少某些發行人的流動性、信貸和信貸能力，包括某些客户、交易商和供應商。無法進入資本和信貸市場可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和競爭地位產生不利影響。此外，全球經濟狀況的變化，包括我們服務的關鍵市場的材料成本增加和經濟活動減少，以及管理成本增加、庫存和我們業務的其他重要要素的計劃的成功，可能會對我們從運營中獲得資金的能力產生重大影響。

 

此外，對我們產品的需求通常取決於客户為我們的產品付款的能力，而這又取決於他們獲得資金的渠道。全球經濟狀況的變化可能會導致客户在從運營中籌集資金方面遇到更大的困難。資本和信貸市場的波動和不確定性可能會導致金融機構修改貸款標準，導致客户獲得資金的機會減少。如果資本和信貸市場出現波動，客户的流動性可能會下降，這反過來又會降低他們購買我們產品的能力。

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目錄表

未能維持我們的信用評級將增加我們的借貸成本，並可能對我們的資金成本、流動性、競爭地位和進入資本市場的機會產生不利影響。

 

卡特彼勒和Cat Financial各自的借貸成本和進入資本市場的能力不僅受到市場狀況的影響，還受到主要信用評級機構對各自債務的短期和長期信用評級的影響。這些評級在很大程度上基於卡特彼勒和Cat Financial各自的表現，這些表現是以淨值、利息覆蓋率和槓桿率等財務指標衡量的，以及與評級機構的透明度和財務報告的及時性。因此，不能保證卡特彼勒和Cat Financial將能夠維持其信用評級。我們獲得主要信用評級機構的債務評級。--穆迪

卡特彼勒和Cat Financial的長期和短期評級為A3和Prime-2(“Low-A”)，其他主要信用評級機構維持“Mid-A”債務評級。任何一家主要信用評級機構下調我們的信用評級都會導致借貸成本增加，並可能對卡特彼勒和Cat Financial的流動性、競爭地位和進入資本市場的機會產生不利影響，包括完全或部分限制進入商業票據市場。但不能保證商業票據市場將繼續成為Cat Financial的可靠短期融資來源或卡特彼勒可用的短期融資來源。無法進入資本市場可能會對我們的現金流、運營結果和財務狀況產生不利影響。

 

我們的金融產品部門受到與金融服務業相關的風險的影響。

 

卡特彼勒金融公司對我們的運營具有重要意義，併為我們的全球銷售額的很大一部分提供融資支持。如果Cat Financial無法獲得資金來支持其向客户進行的融資活動，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

要繼續滿足Cat Financial的長期現金需求，可能需要大量的流動性和資金來源，包括資本和信貸市場。Cat Financial繼續保持進入關鍵的全球中期票據和商業票據市場的機會，但不能保證這些市場將繼續是一個可靠的融資來源。如果全球經濟狀況惡化，Cat Financial可能面臨實質性更高的融資成本，無法獲得足夠的資金來運營和發展其業務和/或在到期時履行其償債義務，並被要求利用合同承諾的貸款協議和/或尋求其他資金來源。然而，不能保證在極端的市場條件下，此類協議和其他資金來源是可用的或足夠的。這些事件中的任何一項都可能對Cat Financial的業務以及我們和Cat Financial的運營結果和財務狀況造成負面影響。

 

市場混亂和波動還可能導致與這些事件相關的一些其他風險，包括但不限於：

•可能影響客户信心水平並導致融資需求下降和支付模式不利變化的市場發展，導致拖欠和違約率上升，這可能會影響Cat Financial的沖銷和信貸損失撥備。

•Cat Financial用來估計其信用敞口固有損失的過程需要管理層對許多主觀定性因素的高度判斷，包括對經濟狀況的預測，以及經濟預測因素可能如何削弱借款人償還貸款的能力。金融市場的混亂和波動可能會影響這些判斷的準確性。

•Cat Financial以可接受的條款從事常規融資交易或從其他金融機構借款的能力，可能會受到資本市場中斷或其他事件的不利影響，包括評級機構的行動和投資者預期的惡化。

•由於Cat Financial的貸款協議主要是與金融機構達成的，它們按照任何基礎協議履行的能力可能會受到市場波動和/或金融市場中斷的不利影響。

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目錄表

利率或市場流動性狀況的變化可能會對Cat Financial和我們的收益和/或現金流產生不利影響。

利率和市場流動性狀況的變化可能會對Cat Financial以及我們的收益和現金流產生不利影響。由於Cat Financial發放的貸款中有相當一部分是以固定利率發放的，因此其業務業績會受到利率波動的影響。Cat Financial發放的某些貸款和向Cat Financial提供的各種融資都是以可變利率發放的，這些貸款使用LIBOR作為建立利率的基準。LIBOR是最近改革建議的主題。2017年7月27日，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，它打算在2021年之後停止説服或強迫銀行提交LIBOR利率。2020年11月18日，美元LIBOR的管理人洲際交易所基準管理局(IBA)宣佈，計劃就其打算在12月31日LIBOR公佈後立即停止公佈所有英鎊、歐元、瑞士法郎和日元的LIBOR設置進行諮詢2021年。2020年11月30日，IBA在美聯儲和FCA的支持下，宣佈計劃於2021年12月31日停止發佈美元LIBOR，僅針對一週和兩個月的美元LIBOR期限，並於2023年6月30日停止發佈所有其他美元LIBOR期限。雖然11月30日的聲明將過渡期延長至2023年6月，但美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)同時發佈了一份聲明，建議銀行在2021年底之前停止發行新的美元LIBOR。這些改革可能會導致LIBOR不復存在，建立新的計算LIBOR的方法，使LIBOR在2021年或建立替代參考利率後繼續存在(S)。現在，包括這種替代參考利率的幾種證券發行已經由其他公司完成。這些事態發展的後果不能完全預測，可能會對Cat Financial持有或應付的與LIBOR掛鈎的證券、貸款、衍生品和其他金融債務或信貸延伸的市場價值或價值，以及與這些證券、貸款和金融工具相關的收入和支出產生不利影響。Cat Financial已經成立了一個跨職能團隊，將評估多個類別的風險，因為它與在證券、貸款、衍生品和其他金融義務或我們持有或應欠我們的信用擴展中使用LIBOR有關。市場利率的其他變化可能會影響Cat Financial的借貸成本，並可能減少其和我們的收益和現金流、金融投資回報和衍生品合約的估值。CAT Financial通過各種技術管理利率和市場流動性風險，其中包括匹配融資戰略、有選擇地使用衍生品和廣泛多樣化的融資計劃。然而，不能保證利率和市場流動性狀況的波動不會對其和我們的收益和現金流產生不利影響。如果Cat Financial用來對衝此類風險敞口的各種工具和策略中的任何一種是無效的，這可能會對我們的收益和現金流產生不利影響。對於保險服務的投資活動，股票和債券市場的變化可能會導致其投資組合的價值下降，從而對收益產生不利影響。

Cat Financial客户的拖欠、收回或淨損失的增加可能會對其業績產生不利影響。

 

Cat Financial的運營中固有的是與其客户相關的信用風險。每個客户的信譽以及拖欠、收回和客户債務淨損失率受到幾個因素的直接影響，包括相關的行業和經濟條件、資金的可獲得性、客户管理團隊的經驗和專業知識、商品價格、政治事件和相關抵押品的持續價值。拖欠、收回和客户債務淨損失的任何增加都可能對Cat Financial以及我們的收益和現金流產生重大不利影響。此外，儘管Cat Financial定期評估和調整與逾期和不良應收賬款相關的信貸損失準備，但不利的經濟狀況或其他可能導致客户財務狀況惡化的因素可能會改變收到付款的時間和水平，並需要增加Cat Financial的估計虧損，這也可能對Cat Financial和我們的收益和現金流產生重大不利影響。

貨幣匯率波動會影響我們的經營結果。

 

我們在許多國家開展業務，涉及以多種貨幣計價的交易。我們受到匯率風險的影響，因為我們的成本是以我們賺取收入的貨幣以外的貨幣計價的。貨幣匯率的波動已經並將繼續對我們以美元表示的業績產生影響。我們不能保證貨幣匯率波動不會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。雖然貨幣對衝工具的使用可能為我們提供保護，使我們免受貨幣匯率不利波動的影響，但通過利用這些工具，我們可能會放棄貨幣匯率有利波動可能帶來的好處。此外，我們的展望不假設貨幣匯率的波動。自我們展望之日起，貨幣匯率的不利波動可能會導致我們的實際結果與我們展望中預期的結果大不相同，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

 

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我們還面臨實施外匯管制和貨幣貶值帶來的風險。外匯管制可能會限制我們將外幣兑換成美元的能力，或者限制我們在實施管制的國家內的外國子公司或企業匯出股息和其他付款的能力。貨幣貶值導致以貶值國家貨幣計價的資金價值縮水。

 

我們債務協議中的限制性契約可能會限制我們的財務和運營靈活性。

 

我們維持多項信貸安排以支持一般企業用途，並已發行債務證券以管理流動資金及基金業務(債務證券)。與若干貸款及債務證券有關的協議載有若干適用於本公司及某些附屬公司(包括Cat Financial)的限制性契約。這些契約包括維持最低綜合淨值(定義為包括優先股在內的綜合股東權益，但不包括累積其他全面收益(虧損)內的退休金及其他退休後福利餘額)、對留置權產生的限制及對合並及合併的某些限制。根據其中某些協議，Cat Financial還同意不超過一定的槓桿率(合併債務與綜合淨值的比率，計算(1)按月計算，作為前六個日曆月中每個月最後一天確定的槓桿率的平均值，(2)保持最低利息覆蓋率(不包括所得税、利息支出和利率衍生品到利息支出的淨收益/(虧損)的利潤，在每個日曆季度結束時計算，然後最近結束的四個日曆季度)，並且不終止、修改或修改其與我們的支持協議。

 

違反一個或多個公約可能會導致不良後果，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。這些後果可能包括加速某些貸款項下的未償還金額、觸發贖回某些債務證券的義務、我們貸款人終止現有未使用的承諾、我們的貸款人拒絕在一個或多個貸款項下提供更多信貸或加入新的貸款、或下調或修改我們或我們一個或多個附屬公司的信用評級。

 

我們養老金計劃下資金義務的持續增加可能會損害我們的流動性或財務狀況。

 

我們為我們的員工維持某些固定收益養老金計劃，這對我們施加了一定的資金義務。在根據計劃確定我們未來的支付義務時，我們假設計劃資產的一定回報率和未來福利支付的一定水平。信貸或資本市場的重大不利變化可能導致實際回報率大幅低於預期，並導致供款要求增加。我們對未來福利支付的假設也可能隨着時間的推移而改變，並可能大幅高於最初的預期。我們期望在未來為我們的養老金計劃做出貢獻，並可能被要求做出可能是實質性的貢獻。我們可以通過使用手頭現金、借款收益、我們的普通股或適用法律允許的上述兩者的組合來為貢獻提供資金。我們對未來福利支付的假設可能會隨着時間的推移而改變，可能會大大高於預期。這些因素可能會顯著增加我們在計劃下的支付義務，從而對我們的業務和整體財務狀況產生不利影響。

法律和監管風險

我們的全球業務受到廣泛的貿易和反腐敗法律法規的約束。

 

由於我們的業務是國際化的，我們受到一套複雜的進出口相關法律法規體系的約束，包括海關和邊境保護局、工業和安全局、反抵制合規辦公室、國防貿易管制總局和外國資產管制辦公室發佈的美國法規，以及這些機構在其他國家的對應機構。任何涉嫌或實際的違規行為都可能使我們受到更嚴格的政府審查、調查以及民事和刑事處罰，並可能限制我們在美國境外進出口產品或提供服務的能力。此外，美國和其他國家政府實施的禁運和制裁，限制或禁止向特定個人或國家或根據產品分類銷售產品，可能會使我們面臨潛在的刑事和民事制裁。我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或影響，我們的業務可能受到這些要求的約束，或者在某些地方，現有法律可能被管理或解釋的方式。

 

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此外，美國《反海外腐敗法》和類似的外國反腐敗法通常禁止公司及其中介機構為獲得或保留業務或獲得不公平優勢而進行不當付款或提供任何有價值的東西來不當影響外國政府官員。近年來，全球反腐敗法的執行力度大幅增加。 我們在美國境外（包括髮展中國家）的業務使我們面臨此類違規的風險。 我們的員工、代表我們行事的中介機構或我們的合資夥伴違反反腐敗法律或法規可能會導致嚴厲的刑事或民事制裁，可能會擾亂我們的業務，並對我們的聲譽、業務和運營結果或財務狀況造成不利影響。

國際貿易政策可能會影響對我們產品的需求和我們的競爭地位。

 

政府在國際貿易和投資方面的政策，如進口配額、資本管制或關税，無論是由個別政府採取還是由區域貿易集團解決，都可能影響對我們產品和服務的需求，影響我們產品的競爭地位，或者阻止我們在某些國家銷售產品。例如，在我們銷售大量產品和服務的國家實施更嚴格的貿易政策，如更詳細的檢查、更高的關税或新的進入壁壘，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。一國政府採取“購買國家”政策或另一國政府對此類政策進行報復，可能會對我們的運營結果產生負面影響。

我們可能會招致額外的税費支出或承受額外的税收風險。

 

我們在美國和許多其他司法管轄區都要繳納所得税。由於美國和非美國司法管轄區之間或法定税率不同的司法管轄區之間收益組合的變化、我們總體盈利能力的變化、税法或條約或其應用或解釋的變化、税率的變化、公認會計原則的變化、遞延税項資產和負債的估值變化、在某些非美國司法管轄區無限期再投資的收益數額的變化、對以前提交的納税申報單的審計和審查結果以及對我們税務敞口的持續評估，我們未來的經營結果可能會受到不利影響。我們還受到美國國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的持續審查。我們定期評估這些檢查導致不良結果的可能性。如果我們的實際税率增加，或者如果我們最終確定的應繳税款超過了以前應計的金額，我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。有關其他有關税務的法律事宜的資料，請參閲本年報10-K表格第II部分第8項“財務報表及補充資料”的附註6-“所得税”及附註22-“環境及法律事宜”。.

在執行或其他法律程序中，與訴訟或調查或不利裁決相關的費用可能會對我們的運營結果產生不利影響。

 

我們在世界上幾乎每個地方都面臨着各種各樣的法律程序和法律合規風險。我們面臨着面臨各種索賠、訴訟和政府調查的風險。我們涉及各種索賠和訴訟，涉及產品設計、製造和性能責任(包括聲稱的石棉暴露)、合同、僱傭問題、環境問題、知識產權、税務、證券和其他在我們正常業務過程中和之外出現的法律程序。我們經營的行業也會定期受到監管機構的審查或調查，這可能導致執法行動、罰款和罰款，或者提出私人訴訟索賠。我們不可能確切地預測索賠、調查和訴訟的結果，而且我們可能在未來導致判決，在任何特定時期，可能對我們的聲譽、業務、運營結果或財務狀況產生不利影響的罰款或處罰，或就訴訟和索賠達成和解。

我們業務的全球性和多樣性意味着法律和合規風險將繼續存在，可能會不時出現額外的法律程序和其他意外情況，其結果無法確切預測。此外，法律程序的後續發展可能會影響我們對記錄為準備金的或有損失的評估和估計，並要求我們支付超過我們準備金的款項，這可能會對我們的聲譽、業務和運營結果或財務狀況產生不利影響。

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新的監管規定或金融服務監管方面的變化可能會對卡特彼勒和Cat Financial產生不利影響。

 

Cat Financial的業務受到其運營地點的政府當局的高度監管，這可能會對其業務施加顯著的額外成本和/或限制。例如，在美國，Cat Financial的某些活動受到美國《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)的約束，該法案包括監管金融服務業的廣泛條款。因此，Cat Financial已經並可能繼續受到額外監管成本的影響，這些成本可能會很高 並對Cat Financial產生不利影響’S和我們的經營業績和財務狀況。美國或國際上影響金融服務業的法規或額外法規的變化也可能增加重大的成本或運營限制，可能對Cat Financial產生不利影響’S和我們的經營業績和財務狀況。

我們受到嚴格的環境法律和法規的約束，這些法規會帶來巨大的合規成本。

 

我們的設施、運營和產品在全球範圍內受到越來越嚴格的環境法律法規的約束，包括管理噪音排放、空氣排放、向土壤排放和向水排放以及無害和有害廢物的產生、處理、儲存、運輸、處理和處置的法律和法規。有些環境法對有害物質排放的補救規定了嚴格的、有追溯力的連帶責任，甚至對在其發生時是合法的行為，或對以前的經營者、前任或其他第三方的行為或造成的條件，規定了嚴格的、有追溯力的連帶責任。不遵守環境法可能會使我們面臨懲罰或清理費用、民事或刑事責任以及對我們某些活動的制裁，以及對財產或自然資源的損害。與任何不遵守此類法律和法規相關的潛在責任、制裁、損害和補救努力可能會對我們開展業務的能力以及我們的財務狀況和業務結果產生負面影響。此外，不能保證我們不會受到與現有或隨後收購的業務有關的成本、負債或索賠的不利影響，或根據現行法律和法規或未來可能採用或強制實施的法律和法規的成本、負債或索賠。

環境法律法規可能會不時改變，相關的解釋和其他指導意見也可能會改變。環境法律或法規的變化可能導致更高的費用和支付，與環境法律或法規相關的不確定性也可能影響我們開展業務和構建投資結構的方式，並可能限制我們執行權利的能力。環境和氣候變化法律或法規的變化，包括與温室氣體排放有關的法律，可能會導致對產品設計的新的或額外的投資，並可能增加環境合規支出。氣候變化擔憂的變化，或對包括温室氣體排放在內的此類擔憂的監管，可能會使我們面臨額外的成本和限制，包括能源和原材料成本的增加。如果環境法律或法規被改變或採用，並對我們或我們的產品施加重大的運營限制和合規要求，它們可能會對我們的聲譽、業務、資本支出、運營結果、財務狀況和競爭地位產生負面影響。

項目1B。未解決的員工評論。

 

沒有。

 

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項目1C。註冊人的執行官。

姓名和年齡

目前卡特彼勒國際公司的職位 以及第一次選舉的日期

在此期間擔任的主要職位如下： 過去的五年，如果不是其他的話 卡特彼勒國際公司目前擔任的職位

D.詹姆斯·昂普爾比三世（62）

董事會主席（2018年）和首席執行官（2017年）

集團總裁（2013-2016）

安德魯·RJ·邦菲爾德（58）

首席財務官（2018年）

跨國電力和天然氣公用事業公司集團首席財務官（2010-2018年）

鮑勃·德蘭格（51）

集團總裁（2017年）

副總裁（2015-2016年）、中型輪式裝載機全球產品經理（2013-2014年）

丹尼斯·C約翰遜（54）

集團總裁（2016）

副總裁（2012-2016）

Joseph E.信條（45）

集團總裁（2021年）

石油天然氣和海洋事業部副總裁（2019-2020年）、臨時首席財務官（2018年）、財務服務事業部副總裁（2017年）、集團首席財務官、能源和運輸（2013-2016年）

Anthony D.法西諾（50）

集團總裁（2021年）

建築施工產品副總裁（2018-2020年）、全球林業產品總監（2016-2018年）

蘇澤特m。長（55）

首席法律官兼總法律顧問（2017年）

法律與公共政策臨時常務副主任總裁(2017年)，副總法律顧問(2013年至2017年)

謝麗爾·C約翰遜（60）

首席人力資源官(2017)

人力資源部常務副總裁任職於一家全球性多行業航空航天、國防和工業製造公司(2012年至2017年)

G.邁克爾·漫威（59）

首席會計官(2019)

董事企業財務報告(2018年至2019年)，太陽能渦輪機公司首席財務官(2013年至2018年)，現任首席財務官。

第二項。財產。

 

一般信息

卡特彼勒的業務高度整合。雖然我們的大部分工廠主要涉及與我們的建築行業、資源行業或能源和運輸部門相關的生產，但有幾家工廠涉及與一個以上業務部門相關的製造。此外，我們在財務報表中所有其他部門中報告的幾家工廠都參與了多個業務部門的產品組裝所用零部件的製造。卡特彼勒的零部件配送中心涉及建築行業、資源行業和能源與運輸行業的零部件的儲存和分銷。我們在伊利諾伊州奧羅拉和莫斯維爾的技術中心進行的研發活動涉及建築行業、資源行業和能源與交通的產品。

 

我們相信，我們擁有的物業總體上維護良好，足以滿足目前的使用。*通過計劃的資本支出，我們預計這些物業將保持足夠的未來需求。*我們租賃的物業的租約期限通常為一至十年。我們預計在保留任何租賃設施的佔有率方面不會有任何困難，無論是通過在到期前續簽租約，還是通過用同等的租賃設施取代它們。

 

總部和其他主要辦事處

我們的公司總部位於伊利諾伊州迪爾菲爾德的租賃辦公室內。我們的金融產品業務總部位於田納西州納什維爾的辦事處。 其他關鍵辦事處位於美國國內外。

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技術中心、培訓中心、示範區和試驗場

我們在伊利諾伊州的奧羅拉和莫斯維爾、中國的無錫和印度的金奈設有技術中心。我們的示範中心位於亞利桑那州的蒂納賈山、伊利諾伊州的愛德華茲、日本的奇奇布和西班牙的馬拉加。我們在美國國內外都有各種其他技術和培訓中心、示範區和試驗場。

零部件配送中心

我們零部件的配送是通過美國國內外的零部件配送中心進行的。我們在以下地點設有零部件配送中心：加利福尼亞州阿爾文、科羅拉多州丹佛、佛羅裏達州邁阿密、佐治亞州亞特蘭大、伊利諾伊州莫頓、明尼蘇達州聖保羅、俄亥俄州克萊頓、賓夕法尼亞州約克、得克薩斯州韋科、華盛頓州斯波坎、澳大利亞墨爾本、澳大利亞昆士蘭、比利時格里姆伯根、巴西皮拉西卡巴、上海、中國、日本佐賀、墨西哥聖路易斯波託西、新加坡新加坡、俄羅斯莫斯科、南非約翰內斯堡和阿拉伯聯合酋長國迪拜。我們還擁有或租賃其他設施來支持我們的分銷活動。

 

再製造和零部件

我們產品的再製造在我們的能源和運輸部門進行，主要在以下地點的設施進行：印第安納州富蘭克林、印度尼西亞茂物、密西西比州科林斯、密西西比州普倫提斯縣、北達科他州西法戈、巴西皮拉西卡巴、上海中國和墨西哥新拉雷多。

零部件製造在所有其他部門中報告，主要在以下地點的工廠進行：伊利諾伊州東皮奧裏亞、伊利諾伊州梅普爾頓、伊利諾伊州皮奧裏亞、印度尼西亞茂物、密歇根州梅諾米尼、密蘇裏州布恩維爾、密蘇裏州西平原、北卡羅來納州戈德斯伯勒、南卡羅來納州薩姆特、天津、中國、徐州、中國、意大利阿泰薩、意大利巴扎諾、意大利弗羅辛諾內、意大利聖尤西比奧、墨西哥拉莫斯·亞利桑普、韓國平澤和英國斯金寧格羅夫。

我們還租賃或擁有支持我們的再製造和零部件製造活動的其他設施。

製造

我們的建築行業、資源行業以及能源和交通部門的產品製造主要在以下列出的地點進行。這些設施被認為適合其預期用途，具有足夠的能力滿足現有產品的當前和預期需求。

我們的主要生產設施包括以下部門在以下地點使用的設施：

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目錄表

段

美國的核設施

設施位於美國以外的地區。

建築業

阿肯色州：北小石城

巴西：坎波·拉戈，皮拉西卡巴

佐治亞州：阿森斯

中國：蘇州、吳江、徐州、青州

伊利諾伊州： 東皮奧裏亞迪凱特

法國：格勒諾布爾、埃奇羅萊斯

堪薩斯州： 瓦梅戈

匈牙利：戈多洛

明尼蘇達州：布魯克林公園

印度：Thiruvallur

北卡羅來納州：克萊頓、桑福德

印度尼西亞：雅加達

德克薩斯州：維多利亞

意大利： 米納爾比奧

日本：明石

墨西哥：託雷恩

荷蘭： Den Bosch

波蘭：賈諾、索斯諾維茨

泰國：羅勇

英國：德茲福德，斯托克頓

資源行業

伊利諾伊州： 東皮奧裏亞迪凱特

中國：無錫

南卡羅來納州：薩姆特

德國：多特蒙德、盧寧

德克薩斯州：丹尼森

印度： Thiruvallur

威斯康星州： 南密爾沃基

印度尼西亞：巴淡島

意大利：Jesi

墨西哥：阿庫納、蒙特利、雷諾薩

俄羅斯：託斯諾

泰國：羅勇

英國：彼得利，斯普林維爾

能源與交通

阿拉巴馬州：蒙哥馬利艾伯特維爾

澳大利亞：卡迪夫、珀斯、雷德班克、裏維斯比

加利福尼亞州： 聖地亞哥

巴西：庫裏蒂巴、霍託蘭迪亞、皮拉西卡巴、塞特拉各斯

佐治亞州： 格里芬、帕特森

中國：天津、巫溪

伊利諾伊州： 島湖， 拉格蘭奇、莫斯維爾、梅普爾頓、龐蒂亞克

捷克共和國：扎泰克、澤布拉克

印第安納州：拉斐特、曼西

德國：基爾、曼海姆、羅斯托克

肯塔基州：梅菲爾德德庫西

印度：胡蘇爾奧羅拉加巴德

俄克拉荷馬州：斷箭

意大利：皮斯托利亞

北卡羅來納州：温斯頓 - 塞勒姆

墨西哥：聖路易斯波託西，蒂華納

德克薩斯州： Thomelview、DeSoto、Mabank、聖安東尼奧、Schertz、Seguin、Sherman、休斯頓

英國：拉恩、彼得伯勒、桑迪阿克、南皇后費裏、斯塔福德、温伯恩

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目錄表

第三項。法律訴訟。

 

我們參與的某些法律訴訟在第二部分第8項“財務報表和補充數據”的註釋22 -“環境和法律事項”中進行了討論，並且應被視為第一部分第3項“法律訴訟”的組成部分，該部分通過引用併入本文。

第四項。煤礦安全信息披露。

 

不適用。

 

第二部分

第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權的市場

證券

 

普通股（紐約證券交易所代碼：CAT）

上市信息：卡特彼勒普通股在美國紐約證券交易所以及法國和瑞士證券交易所上市。

 

股東人數：2020年底有記錄的股東總數 23,299，而2019年底為25，985人。

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目錄表

業績圖表：截至2020年12月31日的五年期累計股東回報總額

下圖顯示了假設2015年12月31日投資100美元以及此後派發股息的再投資的累積股東回報。

						2015						2016						2017						2018						2019						2020
卡特彼勒。						$	100.00					$	142.11					$	248.73					$	205.06					$	245.08					$	311.16
標準普爾500指數						$	100.00					$	111.96					$	136.40					$	130.42					$	171.49					$	203.04
標準普爾500指數機械						$	100.00					$	133.94					$	190.59					$	162.68					$	211.97					$	261.61

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目錄表

非美國員工股票購買計劃

 

截至2020年12月31日，我們在美國境外為非美國員工管理了28項員工股票購買計劃（“EIP計劃”），總共約有13，000名活躍參與者。 2020年第四季度，EIP計劃根據該計劃的條款購買了約91，000股卡特彼勒普通股。

 

發行人購買股票證券

2018年7月，董事會批准了一項高達1000億美元的卡特彼勒普通股股份回購授權，自2019年1月1日生效，且無到期（“2018年授權”）。截至2020年12月31日，根據2018年授權，仍有約480億美元可用。由於當前經濟的不確定性，我們於2020年下半年暫時暫停了股票回購計劃。現有的股份回購計劃仍由董事會授權，未來我們可能會根據市場狀況、資金需求和其他因素隨時恢復股份回購。

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目錄表

第六項。選定的財務數據。

五年財務摘要
(除每股數據外，以百萬美元計)
						2020						2019						2018						2017						2016
截至2013年12月31日的年度，
銷售額和收入						$	41,748					$	53,800					$	54,722					$	45,462					$	38,537
在美國境內的百分比						39		%				42		%				41		%				41		%				41		%
美國以外地區的百分比						61		%				58		%				59		%				59		%				59		%
銷售						$	39,022					$	50,755					$	51,822					$	42,676					$	35,773
收入						$	2,726					$	3,045					$	2,900					$	2,786					$	2,764
利潤（虧損） 1						$	2,998					$	6,093					$	6,147					$	754					$	(67)
普通股每股盈利(虧損)2						$	5.51					$	10.85					$	10.39					$	1.27					$	(0.11)
每股普通股收益(虧損)-稀釋後3						$	5.46					$	10.74					$	10.26					$	1.26					$	(0.11)
宣佈的普通股每股股息						$	4.12					$	3.95					$	3.36					$	3.11					$	3.08
平均普通股股東權益回報率4						20.0		%				42.4		%				44.1		%				5.6		%				(0.5)		%
資本支出：
財產、廠房和設備						$	978					$	1,056					$	1,276					$	898					$	1,109
租賃給他人的設備						$	1,137					$	1,613					$	1,640					$	1,438					$	1,819
折舊及攤銷						$	2,432					$	2,577					$	2,766					$	2,877					$	3,034
研發費用						$	1,415					$	1,693					$	1,850					$	1,842					$	1,853
作為銷售額和收入的百分比						3.4		%				3.1		%				3.4		%				4.1		%				4.8		%
平均僱員人數						99,100						103,400						101,500						96,000						99,500
12月31日，
總資產						$	78,324					$	78,453					$	78,509					$	76,962					$	74,704
一年後到期的長期債務：
已整合						$	25,999					$	26,281					$	25,000					$	23,847					$	22,818
機械、能源和交通						$	9,749					$	9,141					$	8,005					$	7,929					$	8,436
金融產品						$	16,250					$	17,140					$	16,995					$	15,918					$	14,382
總債務：
已整合						$	37,163					$	37,657					$	36,553					$	34,878					$	36,783
機械、能源和交通						$	11,179					$	9,162					$	8,015					$	7,936					$	9,152
金融產品						$	25,984					$	28,495					$	28,538					$	26,942					$	27,631

 

1普通股股東應佔利潤(虧損)。

2按加權平均流通股數量計算。

3使用庫存股法，根據假設行使股票薪酬獎勵而稀釋的已發行股份加權平均數計算。2016年，沒有考慮假設行使基於股票的薪酬獎勵，因為其影響將具有反稀釋作用。

4代表利潤(虧損)除以平均股東權益(年初股東權益加上年終股東權益除以2)。

項目6所要求的補充資料載於第二部分項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”。

27

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目錄表

第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

 

本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們在第1A項中對警告性聲明和對公司業務的重大風險的討論結合起來閲讀。2020年的風險因素形式為10-K。

概述

我們2020年的銷售額和收入為417.48美元億，與2019年的5.38億美元億相比，減少了120.52美元億，降幅為22%。下降是由於較低的銷量受終端用户對設備的需求下降以及服務以及變化帶來的影響經銷商庫存跨越三個主要細分市場。所有地區和三個主要細分市場的銷售額都較低。2020年每股利潤為5.46美元，而2019年每股利潤為10.74美元。2020年利潤為29.98美元億，而2019年利潤為60.93美元億。下降的主要原因是銷售量較低，不利價格變現，利潤較低金融產品和更高的重組成本，部分被較低的銷售、一般和行政(SG&A)和研發(R&D)費用所抵消，以及有利的製造成本。

2020年第四季度的銷售額和收入為112.35美元億，比2019年第四季度的131.44美元億下降了19.09美元，降幅為15%。2020年第四季度利潤為每股1.42美元，而2019年第四季度為每股1.97美元。2020年第四季度利潤為78000美元萬，而2019年為10.98美元億。

2020年的亮點包括：

•2020年億的銷售額和收入為417.48美元，比2019年下降了22%。所有地區和三個主要細分市場的銷售額都較低。

•2020年，營業利潤佔銷售額和收入的比例為10.9%，而2019年為15.4%。

•2020年利潤為每股5.46美元，不包括下表中的項目，調整後每股收益是6.56美元。2019年利潤為每股10.74美元，不包括下表中的項目，調整後每股利潤為11.40美元。

•為了使我們的結果對讀者更有意義，我們分別量化了幾個重要項目的影響。關於公認會計準則與非公認會計準則財務指標的詳細對賬，見第56頁。

						2020年全年									2019年全年
(除每股數據外，以百萬美元計)						税前利潤			利潤 每股						税前利潤			利潤 每股
Profit.............................................................						$	3,995		$	5.46					$	7,812		$	10.74
按市值計算損失1 ...............................						383			0.55						468			0.64
重組成本1......................................						354			0.55						236			0.34
美國税制改革的影響.....						—			—						—			(0.31)
調整後的profit..............................................						$	4,732		$	6.56					$	8,516		$	11.40
1按法定税率計算。
由於四捨五入，某些金額可能不會增加。

•2020年，企業運營現金流為63億。2020年底，卡特彼勒擁有94億的企業現金和超過14億的可用流動性來源。

對新冠肺炎和全球商業環境的迴應

我們繼續在我們的設施中實施保障措施，以保護團隊成員，包括增加清潔和消毒的頻率、社會距離做法和其他符合政府具體要求和衞生當局指導的措施。到2020年底，在全球和我們的三個主要細分市場，我們幾乎所有的主要生產設施都在繼續運營。隨着情況的需要，這一數字繼續波動，包括經濟復甦的速度和可能出現更多與新冠肺炎相關的臨時關閉。我們繼續採取行動降低成本，優先安排支出，以支持對服務和擴大產品的投資，這是我們於2017年推出的盈利增長戰略的關鍵要素。

備註：

•包括在第41-43頁的術語詞彙；第一次出現以粗體斜體顯示的術語。

•關於非公認會計準則財務計量的信息載於第56頁。

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目錄表

•本報告中的一些金額四捨五入為數百萬或數十億，可能不會相加。此外，由於四捨五入的原因，跨期間報告的組件之和可能不等於年初至今報告的總金額。

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目錄表

2020年與2019年相比

綜合銷售額和收入

上圖圖解説明瞭2019年(左)至2020年(右)合併銷售額和收入發生變化的原因。卡特彼勒管理層在內部利用這些圖表與公司董事會和員工進行可視化溝通。

2020年億的總銷售額和收入為417.48美元，與2019年的5.38億美元億相比，減少了120.52美元億，降幅為22%。這一下降是由於終端用户對設備和服務的需求下降以及三個主要細分市場的交易商庫存變化的影響導致銷售量下降。經銷商在2020年期間減少了約29美元的機器和發動機庫存，而2019年期間增加了約80000美元的億。

所有地區和三個主要細分市場的銷售額都較低。

由於終端用户需求下降以及經銷商庫存變化的影響，北美銷售額下降了31%。經銷商在2020年減少了庫存，而2019年則增加了。

年銷售額下降28%拉丁美洲由於終端用户需求下降以及經銷商庫存變化的影響，整個地區的銷售量下降。此外，由於不利的原因，銷售額較低貨幣巴西雷亞爾走弱的影響。經銷商在2020年減少了庫存，在2019年增加了庫存。

EAME銷售額下降12%，原因是該地區大多數國家和地區的銷售量下降，終端用户需求下降以及經銷商庫存變化的影響。經銷商在2020年的庫存降幅超過了2019年。

由於整個地區的需求下降，亞太地區的銷售額下降了16%。需求下降是受經銷商庫存變化和終端用户需求下降的影響。經銷商在2020年減少了庫存，在2019年增加了庫存。

經銷商在2020年期間減少了約29美元的機器和發動機庫存，而2019年期間增加了約80000美元的億。經銷商是獨立的，他們庫存水平變化的原因各不相同，包括他們對未來需求和產品交付時間的預期。經銷商的需求預期考慮了季節性變化、宏觀經濟狀況、機器租賃率等因素。根據卡特彼勒工廠和產品配送中心的產品供應情況，交貨時間可能有所不同。我們預計2021年經銷商庫存不會大幅減少。

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目錄表

按部門分類的銷售和收入
(百萬美元)						2019						銷售 卷						價格 實現						貨幣												部門間/其他						2020						$ 變化						% 變化
建築業						$	22,649					$	(5,154)					$	(399)					$	(127)											$	(51)					$	16,918					$	(5,731)					(25		%)
資源行業						10,276						(2,204)						(81)						(82)												(3)						7,906						(2,370)						(23		%)
能源與交通						22,097						(3,827)						43						(37)												(806)						17,470						(4,627)						(21		%)
所有其他細分市場						500						(14)						—						—												(19)						467						(33)						(7		%)
公司項目和抵銷						(4,767)						146						2						1												879						(3,739)						1,028
機械、能源和交通						50,755						(11,053)						(435)						(245)												—						39,022						(11,733)						(23		%)
金融產品細分市場						3,434						—						—						—												(390)						3,044						(390)						(11		%)
公司項目和抵銷						(389)						—						—						—												71						(318)						71
金融產品收入						3,045						—						—						—												(319)						2,726						(319)						(10		%)
合併銷售和收入						$	53,800					$	(11,053)					$	(435)					$	(245)											$	(319)					$	41,748					$	(12,052)					(22		%)

按地理區域劃分的銷售和收入
			北美												拉丁美洲												EAME												亞太地區												外部銷售和收入												網段間												總銷售額和收入
(百萬美元)			$						更改百分比						$						更改百分比						$						更改百分比						$						更改百分比						$						更改百分比						$						更改百分比						$						更改百分比
2020
建築業			$	7,365					(36%)						$	1,031					(33%)						$	3,466					(14%)						$	5,014					(10%)						$	16,876					(25%)						$	42					(55%)						$	16,918					(25		%)
資源行業			2,286						(37%)						1,253						(18%)						1,570						(14%)						2,337						(17%)						7,446						(24%)						460						(1%)						7,906						(23		%)
能源與交通			6,843						(23%)						932						(33%)						4,448						(11%)						2,441						(25%)						14,664						(21%)						2,806						(22%)						17,470						(21		%)
所有其他細分市場			27						8%						4						(43%)						26						(7%)						56						(16%)						113						(11%)						354						(5%)						467						(7		%)
公司項目和抵銷			(62)												(4)												(6)												(5)												(77)												(3,662)												(3,739)
機械、能源和運輸			16,459						(31%)						3,216						(28%)						9,504						(12%)						9,843						(16%)						39,022						(23%)						—						—%						39,022						(23		%)
金融產品細分市場			1,930						(14%)						257						(14%)						392						(4%)						465						(5%)						3,044			1			(11%)						—						—%						3,044						(11		%)
公司項目和抵銷			(175)												(41)												(38)												(64)												(318)												—												(318)
金融產品收入			1,755						(12%)						216						(13%)						354						(5%)						401						(5%)						2,726						(10%)						—						—%						2,726						(10		%)
合併銷售和收入			$	18,214					(29%)						$	3,432					(27%)						$	9,858					(12%)						$	10,244					(15%)						$	41,748					(22%)						$	—					—%						$	41,748					(22		%)
2019
建築業			$	11,455											$	1,533											$	4,012											$	5,556											$	22,556											$	93											$	22,649
資源行業			3,632												1,533												1,836												2,812												9,813												463												10,276
能源與交通			8,864												1,389												4,994												3,238												18,485												3,612												22,097
所有其他細分市場			25												7												28												67												127												373												500
公司項目和抵銷			(192)												—												(20)												(14)												(226)												(4,541)												(4,767)
機械、能源和交通			23,784												4,462												10,850												11,659												50,755												—												50,755
金融產品細分市場			2,235												299												408												492												3,434			1									—												3,434
公司項目和抵銷			(234)												(51)												(35)												(69)												(389)												—												(389)
金融產品收入			2,001												248												373												423												3,045												—												3,045
合併銷售和收入			$	25,785											$	4,710											$	11,223											$	12,082											$	53,800											$	—											$	53,800
1包括2020年和2019年機械、能源和運輸收入分別為36200美元萬和52400美元萬。

31

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目錄表

綜合營業利潤

上圖圖解説明瞭2019年(左圖)至2020年(右圖)合併營業利潤變化的原因。卡特彼勒管理層在內部利用這些圖表與公司董事會和員工進行可視化溝通。律師資格的其他包括合併調整和機械、能源和運輸其他營業(收入)費用.

2020年的營業利潤為45.53美元億，與2019年的82.9美元億相比，減少了37.37美元億，降幅為45%。這一下降是由於銷售量下降和不利的價格變現，但被SG&A/R&D費用下降和有利的製造成本部分抵消。

SG&A/R&D費用的減少反映了短期激勵薪酬費用的減少以及與銷售量下降相關的其他成本的減少。

有利的製造成本主要是由較低的週期製造成本和材料成本推動的，但部分被較高的保修費用所抵消。期間製造成本下降的主要原因是短期激勵補償費用的減少以及與銷售量下降相關的其他成本降低。

短期激勵性薪酬支出與財務和經營業績直接相關，以每年設定的目標衡量。第一季度，為應對新冠肺炎疫情帶來的全球經濟持續不確定性，卡特彼勒暫停了針對多名員工和所有高管的2020年短期激勵薪酬計劃。因此，2020年沒有確認短期激勵性薪酬支出，而2019年的萬約為70000美元。

我們預計，2021年的短期激勵薪酬支出將約為90000美元萬。

2020年營業利潤率為10.9%，而2019年為15.4%。

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目錄表

按部門劃分的利潤
(百萬美元)						2020						2019						$ 變化						% 變化
建築業						$	2,373					$	3,931					$	(1,558)					(40		%)
資源行業						896						1,629						(733)						(45		%)
能源與交通						2,405						3,910						(1,505)						(38		%)
所有其他細分市場						28						4						24						600		%
公司項目和抵銷						(1,381)						(1,504)						123
機械、能源和交通						4,321						7,970						(3,649)						(46		%)
金融產品細分市場						590						832						(242)						(29		%)
公司項目和抵銷						(53)						(81)						28
金融產品						537						751						(214)						(28		%)
合併調整						(305)						(431)						126
綜合營業利潤						$	4,553					$	8,290					$	(3,737)					(45		%)

其他損益及税目

•2020年不包括金融產品的利息費用為514萬美元，而2019年為421萬美元。這一增長是由於2020年平均未償債務高於2019年。

2020年的其他收入/支出為44億美元，而2019年的支出為57億美元。這一變化是由於更高的預期回報率 養老金和其他退休後福利(OPEB)成本包括重新衡量養老金和OPb計劃的按市值計算的損失較低，部分被外幣兑換收益（損失）的不利影響所抵消;投資和利息收入較低;以及2019年未實現收益。

•2020年所得税準備金反映了27.8%的年度有效税率，而2019年的實際税率為25%，不包括下一段討論的單獨項目。與2019年相比有所增加，主要是因為從税收角度來看，利潤的地理組合發生了變化。

2020年所得税準備金還包括以下內容：

◦調整前一年美國税收的8,000美元萬税收優惠，包括2020年收到的法規的影響，而2019年萬為17800美元。

◦8,200美元的萬税收優惠與2020年38300美元的養老金和萬按市值計價的損失有關，相比之下，2019年萬的税收優惠與46800美元的萬按市值計價的損失有關。

◦2020年的税收優惠為4,900美元萬，而2019年為4,100美元萬，用於結算基於股票的薪酬獎勵，以及超過美國公認會計準則累計薪酬支出的相關減税。

建築業

2020年，建築工業的總銷售額為169.18美元億，與2019年226.49美元的億相比，減少了57.31美元億，降幅為25%。這一下降是由於終端用户需求下降以及經銷商庫存變化的影響導致銷售量下降。經銷商在2020年減少了庫存，而2019年則增加了。

•在北美，銷售額下降的主要原因是終端用户需求減少以及經銷商庫存變化的影響導致銷售量下降。經銷商在2020年減少了庫存，而2019年則增加了。

•拉丁美洲的銷售額下降主要是由於交易商庫存變化的影響，以及巴西雷亞爾疲軟對匯率的不利影響。經銷商在2020年減少了庫存，而2019年略有增加。

•在EAME，銷售額下降的主要原因是終端用户需求下降，以及該地區大多數國家和地區經銷商庫存變化的影響。經銷商在2020年減少的庫存比2019年更多。

33

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目錄表

•亞太地區的銷售額下降主要是由於經銷商庫存變化的影響導致銷售量下降，該地區大部分地區的最終用户需求下降，以及中國競爭的市場狀況導致不利的價格變現。

建築工業2020年的利潤為23.73美元億，與2019年的39.31美元億相比，減少了15.58美元億，降幅為40%。下降主要是由於銷售量下降和不利的價格實現，主要是由於銷售的地域組合，但被有利的製造成本和較低的SG&A/R&D費用部分抵消。有利的製造成本主要是由於較低的期間製造成本、材料成本和有利的成本吸收，但部分被較高的保修費用所抵消。成本吸收是有利的，因為2019年庫存下降，而2020年庫存大致持平。SG&A/R&D費用和期間製造成本的下降都反映了短期激勵薪酬支出的減少以及與銷售量下降相關的其他成本降低。

2020年，建築業的利潤佔總銷售額的比例為14.0%，而2019年為17.4%。

資源行業

2020年，資源產業的總銷售額為79.06億美元億，與2019年的102.76美元億相比，減少了23.7億美元，降幅為23%。這一下降是由於銷售量下降，這是由於終端用户對設備和售後部件的需求下降以及經銷商庫存變化的影響。經銷商在2020年減少了庫存，而2019年則增加了。較低的終端用户需求主要是由支持重型建築、採石場和集料的設備推動的。2020年，採礦設備終端用户需求和售後零部件需求也出現了小幅下降。萬億.採礦設備的銷售受到採礦公司因某些商品定價和整體經濟不確定性而導致的資本支出延遲的影響。

資源產業在2020年的利潤為89600美元萬，與2019年的16.29美元萬相比，減少了73300美元億，降幅為45%。下降的主要原因是銷售量下降，但部分被有利的製造成本所抵消。有利的製造成本主要是由於較低的期間製造成本和材料成本，但部分被成本吸收的不利影響所抵消。較低的期間製造成本是由較低的短期激勵薪酬支出、為應對銷量下降而實施的其他成本削減行動以及先前重組計劃的好處推動的。成本吸收是不利的，因為庫存在2019年增加，而庫存水平在2020年基本持平。

2020年，資源產業的利潤佔總銷售額的百分比為11.3%，而2019年為15.9%。

能源與交通

按應用程序劃分的銷售額
(百萬美元)						2020						2019						$ 變化						%  變化
油氣						$	3,701					$	5,205					$	(1,504)					(29		%)
發電						3,963						4,474						(511)						(11		%)
工業						2,945						3,749						(804)						(21		%)
交通運輸						4,055						5,057						(1,002)						(20		%)
對外銷售						14,664						18,485						(3,821)						(21		%)
網段間						2,806						3,612						(806)						(22		%)
總銷售額						$	17,470					$	22,097					$	(4,627)					(21		%)

能源與運輸公司2020年的總銷售額為174.7美元億，與2019年220.97美元的億相比，減少了46.27億美元，降幅為21%。所有應用程序的銷售額和細分市場間發動機的銷售額都有所下降。

•石油和天然氣銷售額下降的主要原因是北美對用於氣體壓縮的往復式發動機的需求下降，發動機售後部件的銷售額下降，以及大多數地區的渦輪機和渦輪機相關服務的銷售額下降。

•發電量-銷售額下降主要是由於往復式發動機和售後服務的銷售量下降，以及渦輪機和渦輪機相關服務的銷售額下降。

•工業銷售額下降，原因是所有地區的需求都有所下降。

•運輸-由於鐵路服務和機車交貨量下降，鐵路銷售下降，主要是在北美，在海洋應用方面，主要是在EAME和亞太地區。

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目錄表

能源與運輸公司2020年的利潤為24.05美元億，與2019年的39.1美元億相比，減少了15.05美元億，降幅為38%。這一下降是由於銷售量下降，但被SG&A/R&D費用和製造成本下降部分抵消。SG&A/R&D費用和製造成本都受到短期激勵薪酬費用減少以及與銷量下降相關的其他成本減少的影響。此外，分部利潤受到重組成本增加和某些資產減值的不利影響。

2020年，Energy&Transportation的利潤佔總銷售額的比例為13.8%，而2019年為17.7%。

金融產品細分市場

2020年，金融產品部門的收入為30.44美元億，比2019年減少了39000美元萬，降幅為11%。貸款減少主要是因為所有地區的平均融資利率較低，以及平均利率較低。賺取資產在北美。

2020年，金融產品部門的利潤為59000美元萬，而2019年為83200美元萬。減少的原因是Cat Financial的信貸損失撥備增加、平均盈利資產減少、保險服務公司的股本證券產生不利影響、平均盈利資產的淨收益下降以及歸還或收回的設備造成不利影響。這些不利影響被SG&A費用的減少部分抵消，主要原因是激勵性薪酬較低。

2020年底，Cat Financial的過去會費為3.49%，而2019年底為3.14%。過去會費增加的主要原因是新冠肺炎疫情的影響，但被卡特彼勒電力金融、EAME和拉丁美洲投資組合的減少部分抵消。2020年，扣除回收的沖銷淨額為22200美元萬，而2019年為23700美元萬。截至2020年12月31日，Cat Financial的信用損失撥備總額為47900美元萬，佔融資應收賬款的1.77%，而截至2019年12月31日，萬為42400美元，佔融資應收賬款的1.50%。

公司項目和抵銷

2020年，企業項目和抵銷的費用為14.34億美元億，比2019年減少15100美元萬。減少的主要原因是分部報告方法差異和公司成本降低，但部分被養老金和OPEB成本增加所抵消。

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目錄表

2020年第四季度與2019年第四季度

綜合銷售額和收入

上圖圖解説明瞭2019年第四季度(左)至2020年第四季度(右)合併銷售額和收入發生變化的原因。卡特彼勒管理層在內部利用這些圖表與公司董事會和員工進行可視化溝通。

2020年第四季度的總銷售額和收入為112.35美元億，與2019年第四季度的131.44美元億相比，減少了19.09美元億，降幅為15%。下降主要是由於終端用户對設備和服務的需求下降以及經銷商庫存變化的影響導致銷售量下降。經銷商在2020年第四季度的庫存降幅超過了2019年第四季度。

三個主要細分市場的銷售額都較低，其中能源和交通領域的降幅最大。

銷售額降幅最大的是北美地區，由於終端用户需求下降以及經銷商庫存變化的影響，銷售額下降了22%。經銷商在2020年第四季度的庫存降幅超過了2019年第四季度。

拉丁美洲的銷售額下降了9%，主要是由於巴西雷亞爾疲軟對貨幣的不利影響。

EAME銷售額下降11%，主要是因為終端用户對設備和售後部件的需求下降，但部分被歐元走強和價格實現帶來的有利貨幣影響所抵消。

亞太地區銷售額下降8%，主要原因是銷售額下降和不利的價格變現，但澳元和人民幣走強對匯率的有利影響部分抵消了這一影響。由於終端用户需求下降以及經銷商庫存變化的影響，銷售量下降。經銷商在2020年第四季度減少了庫存，而經銷商庫存在2019年第四季度基本持平。

經銷商在2020年第四季度減少了約11美元的機器和發動機庫存，而2019年第四季度減少了約70000美元的億。經銷商是獨立的，他們庫存水平變化的原因各不相同，包括他們對未來需求和產品交付時間的預期。經銷商的需求預期考慮了季節性變化、宏觀經濟狀況、機器租賃率等因素。根據卡特彼勒工廠和產品配送中心的產品供應情況，交貨時間可能有所不同。

36

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目錄表

按部門分類的銷售和收入
(百萬美元)						2019年第四季度						銷售 卷						價格 實現						貨幣												部門間/其他						2020年第四季度						$ 變化						% 變化
建築業						$	5,020					$	(526)					$	(3)					$	30											$	(13)					$	4,508					$	(512)					(10		%)
資源行業						2,395						(237)						7						7												8						2,180						(215)						(9		%)
能源與交通						5,949						(1,197)						12						49												(2)						4,811						(1,138)						(19		%)
所有其他細分市場						143						3						(1)						1												(9)						137						(6)						(4		%)
公司項目和抵銷						(1,121)						36						2						1												16						(1,066)						55
機械、能源和交通						12,386						(1,921)						17						88												—						10,570						(1,816)						(15		%)
金融產品細分市場						846						—						—						—												(103)						743						(103)						(12		%)
公司項目和抵銷						(88)						—						—						—												10						(78)						10
金融產品收入						758						—						—						—												(93)						665						(93)						(12		%)
合併銷售和收入						$	13,144					$	(1,921)					$	17					$	88											$	(93)					$	11,235					$	(1,909)					(15		%)

按地理區域劃分的銷售和收入
			北美												拉丁美洲												EAME												亞太地區												外部銷售和收入												網段間												總銷售額和收入
(百萬美元)			$						更改百分比						$						更改百分比						$						更改百分比						$						更改百分比						$						更改百分比						$						更改百分比						$						更改百分比
2020年第四季度
建築業			$	1,895					(16%)						$	324					(21%)						$	848					—%						$	1,417					(4%)						$	4,484					(10%)						$	24					(35%)						$	4,508					(10		%)
資源行業			596						(29%)						394						26%						412						(22%)						651						8%						2,053						(10%)						127						7%						2,180						(9		%)
能源與交通			1,705						(25%)						265						(25%)						1,353						(14%)						707						(25%)						4,030						(22%)						781						—%						4,811						(19		%)
所有其他細分市場			5						150%						—						—%						9						80%						18						(18%)						32						10%						105						(8%)						137						(4		%)
公司項目和抵銷			(27)												1												(2)												(1)												(29)												(1,037)												(1,066)
機械、能源和運輸			4,174						(22%)						984						(9%)						2,620						(11%)						2,792						(8%)						10,570						(15%)						—						—%						10,570						(15		%)
金融產品細分市場			464						(16%)						64						(14%)						94						(8%)						121						4%						743			1			(12%)						—						—%						743						(12		%)
公司項目和抵銷			(41)												(10)												(10)												(17)												(78)												—												(78)
金融產品收入			423						(16%)						54						(10%)						84						(10%)						104						3%						665						(12%)						—						—%						665						(12		%)
合併銷售和收入			$	4,597					(21%)						$	1,038					(9%)						$	2,704					(11%)						$	2,896					(8%)						$	11,235					(15%)						$	—					—%						$	11,235					(15		%)
2019年第四季度
建築業			$	2,249											$	409											$	850											$	1,475											$	4,983											$	37											$	5,020
資源行業			834												313												526												603												2,276												119												2,395
能源與交通			2,287												354												1,578												947												5,166												783												5,949
所有其他細分市場			2												—												5												22												29												114												143
公司項目和抵銷			(50)												—												(5)												(13)												(68)												(1,053)												(1,121)
機械、能源和交通			5,322												1,076												2,954												3,034												12,386												—												12,386
金融產品細分市場			554												74												102												116												846			1									—												846
公司項目和抵銷			(50)												(14)												(9)												(15)												(88)												—												(88)
金融產品收入			504												60												93												101												758												—												758
合併銷售和收入			$	5,826											$	1,136											$	3,047											$	3,135											$	13,144											$	—											$	13,144
1包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月來自機械、能源和運輸的收入分別為88億美元和126億美元。

37

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目錄表

綜合營業利潤

上圖圖解説明瞭2019年第四季度(左)至2020年第四季度(右)合併營業利潤變化的原因。卡特彼勒管理層在內部利用這些圖表與公司進行可視化溝通’S董事會及全體員工。其他包括合併調整和機械、能源和運輸的其他運營(收入)費用。

2020年第四季度的營業利潤為13.8億美元億，較2019年第四季度的18.5百萬美元萬減少了47000美元，降幅為25%。這一下降主要是由於銷售量下降，部分被製造成本和SG&A/R&D費用的下降所抵消。此外，由於來自金融產品的利潤下降，營業利潤下降。

由於成本吸收、材料和週期製造成本降低的有利影響，製造成本較低，但部分被較高的保修費用所抵消。成本吸收是有利的，因為庫存在2019年第四季度的降幅超過了2020年第四季度。

SG&A/R&D支出和期間製造成本受益於短期激勵薪酬支出的減少以及與銷量下降相關的其他成本削減，但部分被更高的勞動力和福利成本所抵消。

短期激勵性薪酬支出與財務和經營業績直接相關，以每年設定的目標衡量。第一季度，為應對新冠肺炎疫情帶來的全球經濟持續不確定性，卡特彼勒暫停了針對多名員工和所有高管的2020年短期激勵薪酬計劃。因此，2020年第四季度沒有確認短期激勵性薪酬支出，而2019年第四季度的萬約為12000美元。

2020年第四季度的營業利潤率為12.3%，而2019年第四季度為14.1%。

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目錄表

按部門劃分的利潤(虧損)
(百萬美元)						2020年第四季度						2019年第四季度						$ 變化						% 變化
建築業						$	630					$	659					$	(29)					(4		%)
資源行業						273						261						12						5		%
能源與交通						687						1,165						(478)						(41		%)
所有其他細分市場						(3)						(11)						8						73		%
公司項目和抵銷						(281)						(325)						44
機械、能源和交通						1,306						1,749						(443)						(25		%)
金融產品細分市場						195						210						(15)						(7		%)
公司項目和抵銷						(47)						(6)						(41)
金融產品						148						204						(56)						(27		%)
合併調整						(74)						(103)						29
綜合營業利潤						$	1,380					$	1,850					$	(470)					(25		%)

其他損益及税目

•2020年第四季度不包括金融產品的利息支出為13000美元萬，而2019年第四季度為11200美元萬。

•2020年第四季度的其他收入(支出)為30900美元萬，而2019年第四季度的支出為37300美元萬。這一變化主要是由於養老金和OPEB成本下降，包括重新計量養老金和OPEB計劃的按市值計價的損失減少，以及保險服務公司有價證券的收益(虧損)的影響，但外匯兑換收益(損失)的不利影響部分抵消了這一影響。收益(虧損)對有價證券的有利影響反映了2020年第四季度的未實現收益，而2019年第四季度的未實現虧損和2019年第四季度發生的已實現收益的缺失。

•2020年第四季度的所得税撥備反映了27.8%的年度有效税率，而2019年第四季度的有效税率為25%，不包括下一段討論的離散項目。與2019年相比的增長主要是由於從税收角度看利潤的地理組合發生了變化。

2020年第四季度所得税撥備還包括以下內容：

◦從第三季度估計的31%的年税率變化獲得9,600美元的萬税收優惠，而2019年第四季度降低年度有效税率的萬税收優惠為6,400美元。

◦2020年第四季度9,200美元萬的税收優惠與43800美元的養老金和萬按市值計價的虧損有關，而2019年第四季度的萬税收優惠與46800美元的萬按市值計價的虧損相關。

◦2020年第四季度的税收優惠為2,800美元萬，而2019年第四季度為1,300美元萬，用於結算基於股票的薪酬獎勵，以及超過美國公認會計準則累計薪酬支出的關聯減税。

建築業

2020年第四季度，建築工業的總銷售額為45.08億美元億，與2019年第四季度的50.2億美元萬相比，減少了51200美元億，降幅為10%。這一下降是由於銷售量下降，受經銷商庫存變化和終端用户需求略有下降的影響。經銷商在2020年第四季度的庫存降幅超過了2019年第四季度。

▪在北美，銷售額下降的主要原因是經銷商庫存變化和終端用户需求下降的影響導致銷售量下降。終端用户需求下降的主要原因是管道和道路建設較弱。經銷商在2020年第四季度的庫存降幅超過了2019年第四季度。

▪拉丁美洲的銷售額下降，主要是由於巴西雷亞爾疲軟和銷售額下降對匯率的不利影響。

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目錄表

▪在EAME，銷售額大致持平，因為該地區幾個國家較低的銷售量被有利的價格實現和歐元走強對匯率的有利影響所抵消。銷售量下降是由終端用户需求下降推動的，但被經銷商庫存變化的影響部分抵消。經銷商在2019年第四季度減少的庫存比2020年第四季度更多。

▪亞太地區的銷售額下降主要是由於銷售量下降和不利的價格變現，部分被人民幣和澳元走強的有利匯率影響所抵消。銷售額的下降主要是由中國推動的，終端用户需求的增加被經銷商庫存變化的不利影響所抵消。這部分被其他幾個國家更高的需求所抵消。

2020年第四季度，建築工業的利潤為63000美元萬，與2019年第四季度的65900美元萬相比，減少了2,900美元萬，降幅為4%。下降的主要原因是銷售量下降和保修費用增加，但被成本吸收和SG&A/R&D費用下降的有利影響部分抵消。成本吸收是有利的，因為庫存在2020年第四季度增加，而在2019年第四季度減少。SG&A/R&D支出受益於短期激勵薪酬支出的減少以及與銷量下降相關的其他成本削減。

2020年第四季度，建築工業的利潤佔總銷售額的百分比為14.0%，而2019年第四季度為13.1%。

資源行業

資源產業在2020年第四季度的總銷售額為21.8億美元億，與2019年第四季度的23.95億美元萬相比，減少了21500美元億，降幅為9%。這一下降是由於終端用户對設備和售後部件的需求下降。終端用户對重型建築、採石場和集料的需求較低，採礦也較低，但程度較小。

資源產業在2020年第四季度的利潤為27300美元萬，較2019年第四季度的26100美元萬增加了1,200美元，增幅為5%。這一增長主要是由於有利的製造成本和較低的SG&A/R&D費用，但這主要被較低的銷售量所抵消。有利的製造成本反映了有利的可變勞動力和負擔、成本吸收的影響、期間製造成本和材料成本。成本吸收是有利的，因為與2020年第四季度持平相比，2019年第四季度庫存下降。SG&A/R&D費用以及期間製造成本受益於較低的短期激勵薪酬支出、實施的其他成本削減行動以及先前重組計劃的好處。

2020年第四季度，資源產業的利潤佔總銷售額的百分比為12.5%，而2019年第四季度為10.9%。

能源與交通

按應用程序劃分的銷售額
(百萬美元)						2020年第四季度						2019年第四季度						$ 變化						%  變化
油氣						$	1,079					$	1,523					$	(444)					(29		%)
發電						1,180						1,294						(114)						(9		%)
工業						736						908						(172)						(19		%)
交通運輸						1,035						1,441						(406)						(28		%)
對外銷售						4,030						5,166						(1,136)						(22		%)
網段間						781						783						(2)						—		%
總銷售額						$	4,811					$	5,949					$	(1,138)					(19		%)

能源與運輸公司2020年第四季度的總銷售額為48.11美元億，與2019年第四季度的59.49美元億相比，減少了11.38美元億，降幅為19%。所有應用程序的銷售額都出現了下降。

▪石油和天然氣銷售額下降的主要原因是北美對用於氣體壓縮和油井維修的往復式發動機的需求下降。此外，渦輪機和渦輪機相關服務的銷售額也有所下降。

▪發電量-銷售額下降主要是由於小型往復式發動機、渦輪機和渦輪機相關服務以及發動機售後部件的銷售量下降。

▪工業銷售額下降，原因是所有地區的需求都有所下降。

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目錄表

▪運輸-由於鐵路服務和機車交貨量下降，鐵路銷售額下降，主要是在北美。海運銷售額也有所下降。

能源交通2020年第四季度的利潤為68700美元萬，與2019年第四季度的11.65美元萬相比，減少了47800美元億，降幅為41%。這一下降是由於銷售量下降，但被SG&A/R&D費用和期間製造成本的下降部分抵消。SG&A/R&D支出和期間製造成本主要受短期激勵薪酬支出減少和為應對銷量下降而實施的其他成本削減行動的影響。

2020年第四季度，Energy&Transportation的利潤佔總銷售額的比例為14.3%，而2019年第四季度為19.6%。

金融產品細分市場

2020年第四季度，金融產品部門的收入為74300美元萬，比2019年第四季度減少了10300美元萬，降幅為12%。下降的主要原因是所有地區的平均融資利率較低，以及北美的平均收益資產較低。

2020年第四季度，金融產品部門利潤為19500美元萬，而2019年第四季度為21000美元萬。減少的主要原因是信貸損失撥備增加、歸還或收回的設備造成的不利影響以及Cat Financial的平均收益資產減少。這些不利影響被SG&A費用的減少部分抵消，這主要是由於較低的短期激勵薪酬和保險服務股權證券的有利影響。

公司項目和抵銷

2020年第四季度，企業項目和抵銷的費用為32800美元萬，比2019年第四季度減少了300億美元萬。

2019年與2018年相比

關於2019年至2018年合併銷售收入和綜合營業利潤的討論，請參閲第二部分，第7項，管理層對公司截至2019年12月31日的財務狀況和經營業績的年度報告的討論和分析，該報告於2020年2月19日提交給美國證券交易委員會。

重組成本

我們預計2021年將產生約40000美元的萬重組成本。我們預計，與2020年相比，2021年之前的重組行動將帶來運營成本的增量收益，主要是銷售商品的成本和SG&A費用約15000美元萬。

與重組費用有關的其他信息載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”附註24“重組費用”。

術語表

1.調整後每股收益-不包括養老金和OPEB按市值計價的虧損和重組成本的每股利潤。2019年，調整後的每股利潤也不包括與美國税制改革相關的一項離散税收優惠。

2.所有其他部門 -主要包括以下活動：業務戰略；產品管理和開發；製造和採購過濾器和流體、起落架、地面工具、流體傳輸產品、精密密封件、橡膠密封和連接部件，主要用於Cat®產品；零部件分銷；綜合物流解決方案；負責經銷商開發和管理的分銷服務，包括在日本的一家全資經銷商；經銷商投資組合管理，確保機器、發動機和零部件的最有效和最有效的分銷；品牌管理和營銷戰略；以及對新客户和交易商解決方案的數字投資，這些解決方案將數據分析與最先進的數字技術相結合，同時改變購買體驗。

3.鞏固調整 -取消機械、能源和運輸以及金融產品之間的交易。

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目錄表

4.建築業- 主要負責支持在基礎設施和建築施工應用中使用機械的客户的部門。職責包括業務戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、營銷和銷售以及產品支持。產品組合包括瀝青攤鋪機;反剷裝載機;壓實機;冷刨機;緊湊型軌道和多地形裝載機;微型、小型、中型和大型軌道挖掘機;汽車平地機;鋪管機;道路取料機;滑動轉向裝載機;遙控搬運機;小型和中型軌道式拖拉機;軌道式裝載機;多用途車;輪式挖掘機;緊湊型、小型和中型輪式裝載機;以及相關零部件和作業工具。

5.公司項目和淘汰 -包括公司層面的費用、時間差異(因為一些費用以現金為基礎在部門利潤中報告)、部門和合並外部報告之間的方法差異、某些重組成本以及部門間的抵銷。

6.貨幣-就銷售額和收入而言，貨幣代表外幣對美元匯率變化對銷售額的換算影響。就營業利潤而言，貨幣是指外幣兑美元匯率變化對銷售和運營成本產生的淨換算影響。貨幣只包括對機械、能源和運輸業務的銷售和營業利潤的影響；貨幣對金融產品收入和營業利潤的影響包括在各自分析的金融產品部分。至於其他收入/支出，貨幣指公司為減少匯率波動風險(對衝)而訂立的遠期合約和期權合約的影響，以及外幣匯率變動對我們的外幣資產和負債的淨影響，以取得綜合結果(折算)。

7.經銷商庫存 -代表經銷商機器和發動機庫存，不包括售後市場部件。

8.EAME -一個地理區域，包括歐洲、非洲、中東和獨立國家聯合體(獨聯體)。

9.賺取資產-資產主要由應收賬款總額減去非勞動收入，加上經營租賃設備減去Cat Financial的累計折舊。

10.能源與交通-主要負責支持客户使用往復式發動機、渦輪機、柴油-電力機車和相關部件的行業，服務於石油和天然氣、發電、工業和運輸應用，包括與海洋和鐵路相關的業務。職責包括業務戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、營銷和銷售以及產品支持。產品組合包括渦輪機械和集成系統及解決方案和渦輪機相關服務，往復式發動機動力發電機組，用於發電行業的集成系統，用於船舶和石油和天然氣行業的往復式發動機和集成系統和解決方案，以及向工業行業和Cat機械供應的往復式發動機。此外，該公司還負責卡特彼勒發動機及部件的再製造和為其他公司提供的再製造服務；為柴油電力機車及部件和其他與鐵路相關的產品和服務的業務戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、再製造、租賃和服務；以及為北美地區的On-駭維金屬加工職業卡車提供產品支持。

11.金融產品-該公司將金融產品定義為我們的金融和保險子公司，主要是卡特彼勒金融服務公司(Cat Financial)和卡特彼勒保險控股公司(保險服務)。金融產品信息涉及向客户和經銷商提供購買和租賃卡特彼勒和其他設備的融資。

12.金融產品細分市場-為世界各地的客户和經銷商提供卡特彼勒產品的融資選擇，以及為車輛、發電設施和海運船舶提供融資，在大多數情況下，這些融資包括卡特彼勒產品。融資計劃包括經營和融資租賃、分期付款銷售合同、營運資金貸款和批發融資計劃。該部門還提供保險和風險管理產品和服務，幫助客户和經銷商管理他們的業務風險。提供的保險和風險管理產品包括實物損失保險、庫存保護計劃、機器和發動機的擴展服務範圍，以及經銷商財產和意外保險。為客户和經銷商提供的各種形式的融資、保險和風險管理產品有助於支持卡特彼勒設備的購買和租賃。該部門還從機械、能源和運輸部門獲得收入，但相關成本並未分配到運營部門。金融產品的分部利潤是在税前基礎上確定的，包括其他收入/支出項目。

13.拉丁美洲-包括中南美洲國家和墨西哥的地理區域。

14.機械、能源與運輸(ME&T)-該公司將ME&T定義為卡特彼勒公司及其子公司，不包括金融產品。ME&T的信息涉及其產品的設計、製造和營銷。

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目錄表

15.機械、能源和運輸其他營業(收入)費用-主要包括處置長期資產的損益、資產剝離和法律結算的損益以及應計項目。

16.製造成本-製造成本不包括貨幣的影響，代表可變成本的數量調整變化和期間製造成本的絕對美元變化。可變製造成本被定義為與生產量有直接關係。這包括材料成本、直接人工和其他直接隨生產量變化的成本，如運費、操作機器的功率和製造過程中消耗的用品。期間製造成本支持生產，但通常被定義為與數量的短期變化沒有直接關係。例如，機器和設備維修、製造資產折舊、設施支持、採購、工廠調度、製造計劃和運營管理。

17.按市值計價的收益/虧損-代表與公司假設不同的實際結果的淨收益或損失，以及我們的固定收益養老金和OPEB計劃假設變化的影響。這些損益在第四季度年度重新計量時立即通過收益確認，或者在觸發事件需要重新計量的臨時基礎上確認。

18.養老金和其他離職後福利(OPEB)-公司的固定收益養老金和退休後福利計劃。

19.價格變現-不包括貨幣和新產品推出的淨價格變化的影響。價格實現包括銷售的地理組合，這是地理區域之間銷售價格相對權重變化的影響。

20.資源產業-主要負責支持在採礦、重型建築、採石場和集料、廢物和材料處理應用中使用機械的客户。職責包括業務戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、營銷和銷售以及產品支持。該產品組合包括大型履帶式拖拉機、大型採礦卡車、硬巖運輸車、長壁採礦機、電動繩鏟、牽引繩、液壓鏟、旋轉鑽機、大型輪式裝載機、非駭維金屬加工專用卡車、鉸接式卡車、輪式拖拉機、推土機、垃圾填埋場壓實機、土壤壓實機、精選作業工具、機械零部件、電子及控制系統以及相關零部件。除設備外，資源工業還開發和銷售技術產品和服務，為客户提供機隊管理、設備管理分析和自動機器能力。資源產業還管理着為公司其他部門提供服務的領域，包括集成製造和研發。

21.重組成本-可能包括員工離職、長期資產減值和合同終止的成本。這些成本包括在其他業務(收入)支出中，但固定收益計劃削減損失和特殊解僱福利除外，這些費用包括在其他收入(費用)中。重組成本還包括其他與退出相關的成本，這些成本可能包括加速折舊、庫存減記、建築物拆除、設備搬遷和項目管理成本，以及來自關閉設施的庫存清算的後進先出庫存減少收益，所有這些都主要計入銷售商品成本。

22.銷售量-在銷售和收入方面，銷售量代表機械、能源和運輸銷售數量變化的影響，以及新產品推出的增量銷售影響，包括與排放有關的產品更新。在營業利潤方面，銷售量反映機械、能源和運輸銷售數量變化與產品組合的影響，以及新產品推出(包括與排放相關的產品更新)對淨營業利潤的影響。產品組合表示機械、能源和運輸銷售額相對於總銷售額的相對權重的變化對淨營業利潤的影響。銷售量對部門利潤的影響包括部門間銷售額。

23.服務-企業服務包括但不限於售後部件、金融產品收入和其他與服務相關的收入。機械、能源和運輸部門不包括大多數金融產品收入。

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目錄表

流動資金和資本資源

 

資金來源

 

我們從經營活動中產生了大量的資本資源，這是我們ME&T業務的主要資金來源。這些業務的資金也可以通過商業票據和長期債券發行獲得。金融產品的運營資金主要來自商業票據、定期債務發行和從其現有投資組合中收取的款項。2020年，我們的ME&T和金融產品業務在全球範圍內都經歷了有利的流動性狀況。在合併的基礎上，我們在2020年末擁有93.5美元的億現金，比2019年底增加了10.7美元億。我們打算保持強大的現金和流動性狀況。

 

2020年的綜合運營現金流為63.3萬美元億，與2019年相比下降了58500美元萬。減少的主要原因是經非現金項目調整的利潤，包括短期獎勵薪酬和退休後福利應計項目減少。部分抵消了利潤下降的是，沒有可自由支配的養老金繳款，營運資本要求降低，以及2020年期間短期激勵薪酬支付的減少。在營運資金方面，應收賬款和應付賬款的變化對現金流產生了有利的影響，但部分被應計費用、庫存和客户預付款的不利變化所抵消。查看關於ME&T和金融產品下的運營現金流的進一步討論。

截至2020年12月31日，總債務為371.6美元億，比2019年底減少49400美元萬。2020年，與金融產品相關的債務減少了25.1美元億，而與ME&T相關的債務增加了20.2億。這是由於發行新債以維持強勁的財務狀況及增加流動資金所致。2020年4月，我們發行了80000美元萬的十年期債券，利率為2.6%，發行了12億的30年期債券，利率為3.25%。

 

我們與銀行組成的銀團有三項全球信貸安排，總額為105美元的億(信貸安排)可供卡特彼勒和貓金融用於一般流動資金用途。根據管理層的分配決定(可不時修訂)，截至2020年12月31日，ME&T可獲得的信貸安排部分為27.5億。有關我們的信貸安排的資料如下：

•這項為期364天的貸款期限為31.5美元的億(其中8.2美元的億可供ME&T使用)將於2021年9月到期。

•2019年9月修訂和重述的三年期貸款為27.3美元億(其中7.2美元億可用於ME&T)，將於2022年9月到期。

•2019年9月修訂和重述的五年期貸款為46.2萬億美元(其中12.1萬億美元億可供ME&T使用)，將於2024年9月到期。

截至2020年12月31日，卡特彼勒的綜合淨值為154.1美元億，高於信貸安排要求的90美元億。綜合淨值定義為包括優先股在內的綜合股東權益，但不包括累計其他全面收益(虧損)中的養老金和其他退休後福利餘額。

於2020年12月31日，Cat Financial的契諾利息覆蓋率為1.72比1。這高於1.15比1的最低比率，計算方法為(1)扣除所得税、利息支出和利率衍生品淨收益/(虧損)的利潤，(2)根據信貸安排的要求，在每個日曆季度末計算當時最近結束的滾動四個季度期間的利息支出。

此外，於2020年12月31日，Cat Financial的六個月契諾槓桿率為6.74比1，年末契諾槓桿率為6.95比1。這低於債務與淨值的最高比率10：1，按月計算(1)按月計算，(1)按前六個歷月的最後一天釐定的槓桿率平均值計算，(2)按信貸安排要求於每個12月至31日計算。

如果卡特彼勒或Cat Financial未來未能履行其各自在信貸安排下的一項或多項財務契諾(並且無法獲得同意或豁免)，銀行辛迪加可終止分配給不履行其契諾的一方的承諾。此外，在這種情況下，Cat Financial的某些其他貸款機構在適用類似財務契諾或交叉違約條款的其他貸款協議下，可選擇根據該等貸款協議尋求補救，包括加快償還未償還借款。

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目錄表

截至2020年12月31日，我們的總信貸承諾和可用信貸為：

						2020年12月31日
(百萬美元)						已整合						機械， 能源和 交通運輸						金融 產品
可用的信貸額度：
全球信貸安排						$	10,500					$	2,750					$	7,750
其他外部設備						3,178						146						3,032
可用總信貸額度						13,678						2,896						10,782
減去：未償還商業票據						(1,321)						—						(1,321)
較少：已使用的信用						(744)						(10)						(734)
可用信用						$	11,613					$	2,886					$	8,727

 

截至2020年12月31日，與銀行的其他合併信貸額度總計31.8億美元億。這些承諾和未承諾的信貸額度可能有資格在未來的不同日期續期，或者沒有指定的到期日，主要由我們的子公司用於滿足當地的資金需求。卡特彼勒或Cat Financial可能會擔保這些額度下的子公司借款。

自新冠肺炎全球疫情爆發以來，卡特彼勒已經採取行動，以保持我們強大的財務狀況，並增加流動性。在2020年，我們通過發行80000億的十年期債券和12萬的30年期債券籌集了20億的增量現金，利率分別為2.6%和3.25%。我們還獲得了一項增量39美元的億短期信貸安排，該安排將於2020年12月31日到期，並在美國和加拿大註冊了42美元的億商業票據支持計劃。此外，貓金融發行了32,500美元的中期票據億，為即將到期的中期票據進行再融資，並補充其流動性狀況。由於我們強大的流動性狀況，我們選擇在2020年9月2日提前終止39美元的億短期信貸安排。截至本申請之日，我們在這兩個商業票據支持計劃下也沒有任何未償還的借款。

 

我們得到了主要信用評級機構的債務評級。穆迪將我們的債務評級為“低A”，而惠譽和S則維持“中A”的債務評級。這種評級分離並沒有對我們的借貸成本或我們的整體財務健康產生實質性影響。然而，任何一家主要信用評級機構下調我們的信用評級，都會導致借貸成本增加，並可能使進入某些信貸市場變得更加困難。如果經濟狀況惡化，無法進入債務市場，ME&T的運營將依賴於運營現金流、現有現金餘額的使用、Cat Financial的借款和我們的信貸安排。我們金融產品的運營將依賴於其現有投資組合的現金流、現有現金餘額、獲得我們的信貸安排和Cat Financial的其他信貸額度安排，以及從卡特彼勒的潛在借款。此外，我們維持與Cat Financial的支持協議，該協議要求卡特彼勒仍是Cat Financial的唯一所有者，並在某些情況下，如果Cat Financial未能維持某些財務比率，可能要求卡特彼勒向Cat Financial付款。

我們通過參與的金融機構促進自願的供應鏈融資計劃(“計劃”)。這些計劃可供廣泛的供應商使用，並允許他們選擇管理其現金流。我們不是參與金融機構和供應商之間與項目相關的協議的一方。我們與供應商談判的付款條件範圍是一致的，無論供應商是否參與計劃。截至2020年12月31日和2019年12月31日，自願參與計劃並計入綜合財務狀況表中應付賬款的供應商向參與金融機構支付的金額分別為53300美元萬和57500美元萬。2020年和2019年，通過這些計劃達成和解並支付給參與金融機構的金額分別為32億和41億。我們將根據這些計劃支付的款項，與我們的其他應付賬款一樣，計入運營現金流的減少。我們不認為供應鏈融資可獲得性的變化會對我們的流動性產生重大影響。

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目錄表

機械、能源和交通

 

2020年，經營活動提供的淨現金為40.5億美元億，而2019年為48.7億美元億。減少的主要原因是，經非現金項目調整後的2020年利潤下降，其中包括短期補償金和退休後福利應計項目減少。部分抵消了利潤下降的是，沒有可自由支配的養老金繳款、短期激勵薪酬支付的減少以及營運資本要求的減少。在營運資金方面，應付賬款和應收賬款的變動對現金流產生了有利的影響，但被應計費用、庫存和客户墊款的變動部分抵消。

2020年用於投資活動的現金淨額為13.4億，而2019年用於投資活動的現金淨額為4,800萬。這一變化主要是由於2020年間金融產品公司間貸款的增加。

2020年用於融資活動的淨現金為11.8億，而2019年淨現金使用為44.8億。這一變化主要是由於與2019年相比，股票回購減少了29.2美元億，發行債券的收益增加了51200美元萬。

 

雖然我們使用現金的短期優先事項可能會因業務需要和條件的不同而不同，但我們的長期現金部署戰略側重於以下優先事項。我們的首要任務是保持強大的財務狀況，以支持Mid-A評級。接下來，我們打算為業務需求和承諾提供資金。然後，我們打算為優先事項提供資金，使公司實現盈利增長，並通過股息增長和股票回購向股東返還資金。有關現金部署的其他信息如下：

 

強大的財務狀況 —我們的首要任務是保持強大的財務狀況，以支持中期A評級。我們跟蹤各種財務指標，重點關注流動性、槓桿、現金流和利潤率，這些指標與我們的現金部署行動和主要信用評級機構使用的各種方法保持一致。

卓越的運營和承諾 —2020年的資本支出為99400美元萬，而2019年為10.7億美元億。我們預計ME&T在2021年的資本支出將在10億至12億之間。在2020年，我們為我們的養老金和其他退休後福利計劃貢獻了26200美元的萬。相比之下，我們在2019年為我們的養老金和其他退休後計劃繳納了18.1萬億美元的億，其中包括為我們的美國養老金計劃繳納的15億美元的億可自由支配的繳費。我們預計2021年將為我們的養老金和OPEB計劃貢獻約31000美元的萬。

 

為戰略增長計劃提供資金，並向股東返還資本 —我們打算利用我們的流動性和債務能力，為有針對性的投資提供資金，以推動長期盈利增長，重點放在擴大產品和服務領域，包括收購。

作為我們資本配置戰略的一部分，ME&T自由現金流是我們用來確定產生並可用於債務償還、股息和股票回購等融資活動的現金的流動性指標。我們將ME&T自由現金流定義為來自ME&T業務的現金，不包括可自由支配的養老金和其他退休後福利計劃貢獻減去資本支出。我們資本配置戰略的一個目標是以股息和股票回購的形式在整個週期中將幾乎所有ME&T自由現金流返還給股東，同時保持我們的Mid-A評級。

我們的股票回購計劃受公司現金部署優先事項的影響，並會根據公司的財務狀況和經濟前景、公司現金流、公司的流動性需求以及全球信貸市場的健康和穩定進行持續評估。未來回購的時間和金額可能會因市場狀況和投資重點而異。2018年7月，董事會批准了一項授權，自2019年1月1日起回購至多100億美元的卡特彼勒普通股(2018年授權)，無到期。2020年，我們回購了11.3美元的卡特彼勒普通股，截至2020年12月31日，2018年授權項下剩餘的億為48.2%。截至2020年12月31日，卡特彼勒的基本流通股約為54500萬。由於目前經濟的不確定性，我們已經暫停了2020年的股票回購計劃。現有的股份回購計劃仍由董事會授權，我們未來可能會根據市場狀況、我們的資本需求和其他因素隨時恢復股份回購。

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目錄表

每個季度，我們的董事會都會審查公司在適用季度的股息。董事會評估公司的財務狀況，並考慮經濟前景、公司現金流、公司的流動性需求以及全球信貸市場的健康和穩定，以決定是否維持或改變季度股息。2020年12月，董事會批准將我們的季度股息維持在每股1.03美元，我們繼續預計我們強大的財務狀況將支持股息。2020年支付的股息總額為22.4億美元億。

金融產品

 

2020年金融產品運營現金流為127億美元，而2019年為150億美元。2020年投資活動提供的淨現金為791億美元，而2019年投資活動使用的淨現金為414億美元。 這一變化主要是由於應收賬款和其他投資組合相關活動的增加減少。2020年用於融資活動的淨現金為250億美元，而2019年為991億美元。這一變化主要是由於投資組合融資需求下降，部分被ME & t公司間借款的增加所抵消。

合同義務

 

該公司已承諾與長期債務、經營租賃協議、退休後福利義務、購買義務、長期債務利息和其他長期合同義務相關的現金流出。截至2020年12月31日，這些義務的最低付款額為：

 

(百萬美元)						2021						2022-2023						2024-2025						2025年之後						總
長期債務：
機械、能源和交通						$	1,420					$	620					$	1,021					$	8,699					$	11,760
金融產品						7,738						10,866						4,298						1,063						23,965
長期債務總額 1						9,158						11,486						5,319						9,762						35,725
經營租約						174						206						117						182						679
退休後福利義務2						310						695						729						1,778						3,512
購買義務：
應付帳款3						6,128						—						—						—						6,128
採購訂單4						5,554						5						—						—						5,559
其他合約責任 5						106						145						57						1						309
購買債務總額						11,788						150						57						1						11,996
長期債務利息6						830						1,228						862						7,109						10,029
其他長期債務 7						560						506						196						87						1,349
合同債務總額						$	22,820					$	14,271					$	7,280					$	18,919					$	63,290

 

1金額不包括未攤銷折扣、債務發行成本和公允價值調整。

2金額代表到2030年對我們的養老金和其他退休後福利計劃的預期繳款，被預期的Medicare Part D補貼收據所抵消。

3金額是指在2020年收到並記錄為負債的發票，但計劃在2021年付款。這些是在正常業務過程中承擔的短期債務。

4金額代表截至2020年12月31日訂購但尚未交付的材料和服務的合同義務。這些是在正常業務過程中承擔的短期債務。

5數額是與主要供應商就最低採購量達成的長期承諾。

6數額是長期債務的估計合同利息付款，包括融資租賃利息付款。

7金額主要指與我們前第三方物流業務相關的物流服務協議、軟件許可和開發合同以及IT諮詢合同和福利計劃管理和軟件系統支持的外包合同的合同義務。

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目錄表

截至2020年12月31日，針對不確定税收頭寸(包括僅影響税收優惠時間的頭寸)的未確認税收優惠總額為175900美元萬。這些債務的支付將來自與税務機關的和解。由於難以確定清償的時間，這些債務不包括在上表中。我們預計在未來一年內不會支付與這些債務相關的税款，這將對流動資金產生重大影響。

表外安排

我們是某些表外安排的一方，主要是以擔保的形式。與擔保有關的信息見第二部分第8項“財務報表和補充數據”附註21--“擔保和產品擔保”。

最近的會計聲明

關於最近會計聲明的討論，見第二部分第8項“財務報表和補充數據”的附註1J--“新的會計準則”。

關鍵會計估計

 

按照公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響報告數額的估計和假設。更重要的估計包括：租賃資產的剩餘價值、商譽減值測試的公允價值、保修負債、產品責任準備金和保險損失、退休後福利、銷售後折扣、信貸損失和所得税。我們在確定每一項估計數時都納入了多年的數據，從歷史上看，我們沒有經歷過重大調整。我們至少每年與董事會審計委員會一起審查這些假設。以下是在確定我們的估計時使用的方法和假設，以及每種方法和假設所固有的風險的指示。

 

租賃資產剩餘價值-我們根據Cat Financial租賃設備的估計期末市場價值確定其剩餘價值。我們根據多個因素估計租賃設備在租賃開始時的剩餘價值，這些因素包括歷史批發市場銷售價格、過去的再營銷經驗以及任何已知的重大市場/產品趨勢。在我們的剩餘價值估計中，我們還考慮了以下關鍵因素：租賃期限、市場規模和需求、預期總使用小時數、機器配置、應用、位置、型號變化、數量、第三方剩餘擔保和合同客户購買選項。

租賃終止時，設備要麼由承租人購買，要麼出售給第三方，在這種情況下，我們可以記錄估計剩餘價值與銷售價格之間的差額的收益或損失。

在我們的租賃期內，我們監測剩餘價值。對於經營租賃，我們以直線為基礎記錄對反映剩餘價值估計變化的折舊費用的調整。對於融資租賃，我們通過減少剩餘租賃期的融資收入來確認剩餘價值調整。

當我們確定觸發事件已經發生時，我們評估運營租賃上的設備的賬面價值以確定潛在的減值。當觸發事件發生時，我們通過比較預計的未貼現未來現金流與運營租賃設備的賬面價值來測試可恢復性。若回收測試發現可能出現減值，我們將根據公允價值計量框架計量營運租賃設備的公允價值。我們就營運租賃設備的賬面價值超出其估計公允價值的金額確認減值費用。

截至2020年12月31日，運營租賃設備的總殘值為20.7億。如果不考慮其他因素，如第三方剩餘擔保或合同客户購買選擇，我們的設備在運營租賃條件下的市場價值非臨時性下降10%將減少剩餘價值估計，並導致確認約9,500美元的額外年度折舊費用萬。

商譽減值測試的公允價值-我們每年在報告單位層面測試商譽減值，每當事件或情況使減值可能發生的可能性更大時，例如商業環境的重大不利變化或出售整個或部分報告單位的決定。我們自10月1日起進行年度商譽減值測試，並持續監測中期觸發事件。

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目錄表

我們使用定性評估或定量商譽減值測試來審查商譽減值。如果我們選擇進行定性評估，並確定公允價值更有可能超過賬面價值，則不需要進一步評估。對於我們進行量化商譽減值測試的報告單位，我們將每個報告單位的公允價值(我們主要使用基於貼現現金流量現值的收益法確定)與各自的賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，我們不會將商譽視為減值。如果賬面價值高於公允價值，我們將差額確認為減值損失。

減值測試過程需要對各自的報告單位進行估值，我們主要使用基於五年預測現金流和五年剩餘價值的貼現的收益法來確定。我們使用恆定增長方法計算剩餘價值，該方法對預測的現金流進行永續估值。我們支持收益法，將我們為卡特彼勒計算的公允價值與公司的市值進行協調。對未來現金流和增長率的假設是基於每個報告單位的長期預測，並須經高級管理層審查和批准。報告單位的貼現率是經風險調整的加權平均資本成本，我們認為從市場參與者的角度來看，這是近似的貼現率。估計的公允價值可能會受到市場狀況、利率、增長率、税率、成本、定價和資本支出變化的影響。由於使用內部預測和不可觀察的計量輸入，我們將公允價值確定歸類為公允價值層次結構中的第三級。

我們於2020年第四季度完成的年度減值測試顯示，每個報告單位的公允價值大幅高於其各自的賬面價值，包括商譽。卡特彼勒的市值一直顯著高於公司的賬面淨值。

我們對報告單位的財務業績，特別是長期增長和盈利能力的預期出現不利變化，將降低我們報告單位的公允價值。對我們的設備和相關部件的需求是高度週期性的，並受到大宗商品價格的顯著影響，儘管影響可能因報告單位而異。能源和礦業是我們產品的主要用户，包括煤炭、鐵礦石、黃金、銅、石油和天然氣行業。購買我們產品的決定取決於這些行業的表現，而這些行業的表現又在一定程度上取決於大宗商品價格。較低的商品價格或對估值假設產生負面影響的行業特定情況可能會減少我們報告單位的公允價值。如果發生此類事件，且報告單位的公允價值很可能已低於其賬面價值，除年度減值測試外，我們還將進行中期商譽減值測試(S)。*未來減值測試可能會導致商譽減值，具體取決於量化減值測試的結果。我們會將商譽減值報告為收益的非現金費用。

 

保修責任-在確認銷售時，我們記錄預計的未來保修成本。*我們通過將歷史索賠率經驗應用於當前現場人員和經銷商庫存來確定保修責任。*通常，我們基於每個產品的實際保修費率(按機器型號/發動機大小、客户或經銷商位置(北美境內或以外))。*我們為每個產品發貨月制定特定費率，並根據實際保修索賠經驗每月更新。如果實際索賠率高於或低於我們的歷史費率，保修成本可能與估計的不同。

 

產品責任和保險損失準備金-我們根據已報告的結算過程中的索賠和已發生但未報告的損失的精算估計來確定這些準備金。損失準備金(包括已發生但未報告的準備金)是基於估計的，由於索賠頻率或嚴重性超過歷史水平，最終結算可能與此類估計大不相同。截至2020年12月31日和2019年12月31日，這些儲備的金額分別為12美元億和11美元億。2020年和2019年的大部分餘額都是未賺取的保險費。

 

退休後福利-我們為我們在世界各地的許多地點的員工提供固定福利養老金計劃和/或其他退休後福利計劃(退休醫療和人壽保險)。在這些固定福利計劃的會計核算中使用了一些假設，包括貼現率、計劃資產的預期回報率、預期的補償增長率、未來的醫療保健趨勢率、死亡率和其他經濟和人口假設。我們使用的精算假設可能會改變或與實際結果大不相同，這可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。

與我們的假設不同的實際結果的影響和假設變化的影響被視為精算損益。我們採用按市值計價的方法，在第四季度年度重新計量時立即通過收益確認精算損益，或在觸發事件需要重新計量時臨時確認精算損益。

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目錄表

基本精算假設確定如下：

•我們使用假設的貼現率將未來的福利義務折現回今天的美元。美國的貼現率是基於福利現金流匹配的方法，代表了截至我們的衡量日期，即12月31日，我們的福利義務可以有效清償的利率。收益現金流匹配方法包括根據高質量債券收益率曲線分析卡特彼勒的預計現金流，該曲線使用測量日期可用的大量公司AA債券計算。我們使用類似的方法來確定我們最重要的非美國計劃的假設貼現率。在估計淨定期收益成本的服務成本和利息成本部分時，我們使用全收益率曲線方法來確定貼現率。這一方法將收益曲線上的特定即期匯率應用於相關的預計現金流，用於確定福利債務。

貼現率對利率的變化很敏感。貼現率的降低將增加我們的債務和未來的費用。

•計劃資產的預期長期回報率是基於我們對股票和固定收益證券的長期被動回報的估計，這些收益按我們計劃資產的配置進行加權。基於歷史業績，我們通過對計劃資產的主動管理增加了被動收益。這一比率受到一般市場狀況變化的影響，但由於它代表的是長期比率，它不會受到短期市場波動的顯著影響。我們計劃資產分配的變化也會影響這一比率。例如，轉向更多固定收益證券將降低利率。降低費率會增加我們的費用。計劃資產的預期回報是使用截至我們的計量日期12月31日的計劃資產的公允價值來計算的。

•我們使用預期的薪酬增長率來制定福利義務，並使用退休時的預計工資。它代表平均長期加薪。這一比率受到我們長期薪酬政策的影響。費率的提高會增加我們的債務和費用。

•假定保健趨勢比率是指假定保健費用增長的比率，是根據歷史經驗和預期經驗得出的。我們對未來醫療成本的預測因一般經濟狀況和特定醫療保健(例如，技術驅動的成本變化)而發生變化，將影響這一趨勢比率。趨勢匯率的提高將增加我們的債務和費用。

•我們使用死亡率假設來估計計劃參與者的預期壽命。 計劃參與者預期壽命的增加將導致我們的義務和費用增加。

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目錄表

退休後福利計劃精算假設敏感性

 

某些精算假設發生一個百分點的變化對2020年養老金和OPb成本和義務的影響如下：

 

						2020年效益成本增加（減少）												年終福利義務增加（減少）
(百萬美元)						百分之一- 分增加						百分之一- 點降低						百分之一- 分增加						百分之一- 點降低
美國養老金福利：
假設折扣率						$	93					$	(121)					$	(2,091)					$	2,551
預期薪酬率上漲 1						—						—						—						—
預期長期計劃資產收益率						(155)						155						—						—
非美國養老金福利：
假設折扣率						18						(26)						(662)						847
預期補償增長率						5						(4)						43						(37)
預期長期計劃資產收益率						(42)						42						—						—
其他退休後福利：
假設折扣率						10						(12)						(381)						458
預期補償增長率						—						—						1						(1)
預期長期計劃資產收益率						(2)						2						—						—
1 自2019年12月31日起，所有美國養老金福利均被凍結，因此這一假設不再適用。

 

精算假設

						美國政府養老金和福利																		美國以外的國家養老金和福利																		其他退休後福利
						2020						2019						2018						2020						2019						2018						2020						2019						2018
用於確定福利義務的加權平均假設，年終：
貼現率						2.4		%				3.2		%				4.2		%				1.4		%				1.9		%				2.5		%				2.3		%				3.2		%				4.2		%
補償增值率1						—		%				—		%				4.0		%				2.0		%				2.0		%				3.0		%				4.0		%				4.0		%				4.0		%
用於確定淨定期收益成本的加權平均假設：
用於衡量服務成本的折扣率 1						—		%				4.3		%				3.7		%				1.5		%				2.5		%				2.3		%				3.2		%				4.1		%				3.5		%
用於衡量利息成本的貼現率						2.8		%				3.9		%				3.2		%				1.7		%				2.3		%				2.2		%				2.8		%				3.9		%				3.2		%
計劃資產的預期回報率						5.1		%				5.9		%				6.3		%				3.3		%				3.8		%				5.2		%				7.0		%				7.2		%				7.5		%
補償增值率1						—		%				4.0		%				4.0		%				2.0		%				3.0		%				4.0		%				4.0		%				4.1		%				4.0		%
年終醫療保健費用趨勢率：
假設明年的醫療保健趨勢比率																																										5.8		%				6.1		%				6.1		%
成本趨勢率逐漸下降到																																										5.0		%				5.0		%				5.0		%
成本趨勢率達到最終率的年份																																										2025						2025						2025
1 自2019年12月31日起，所有美國養老金福利均被凍結，因此這一假設不再適用。

見第二部分第8項“財務報表和補充數據”附註12--“離職後福利計劃”，以瞭解有關退休後福利會計的更多信息。

 

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目錄表

售後折扣準備金- 我們通過營銷計劃向經銷商提供折扣。 我們有許多旨在促進我們產品銷售的計劃。 最常見的經銷商計劃在經銷商向目標最終用户銷售產品時提供折扣。 截至2020年12月31日和2019年12月31日，應計售後折扣金額分別為140億美元和170億美元。 該準備金代表我們預計對之前售出的單位支付的折扣，並至少每季度進行一次審查。 如果支付的折扣與估計的折扣不同，我們會調整準備金。 從歷史上看，這些調整並不是實質性的。

 

信貸虧損撥備 - 信貸損失準備是管理層對我們的應收賬款投資組合壽命內預期損失的估計，使用損失預測模型計算，這些損失預測模型考慮了歷史信用損失經驗、當前經濟狀況以及反映國家和行業特定經濟因素的預測和情景。此外，我們認為我們的虧損預測模型不能完全涵蓋定性因素，包括特定於借款人和特定於公司的因素。這些定性因素是主觀的，需要管理層做出一定程度的判斷。

當存在類似的風險特徵時，我們以集體(集合)為基礎來衡量信貸損失撥備，當我們確定不存在類似的風險特徵時，我們以個人為基礎來衡量。我們根據逾期狀態和有關客户的現有信息，如財務報表、新聞報道和公佈的信用評級，以及有關行業趨勢和客户運營的經濟環境的一般信息，確定用於個人評估的融資應收賬款。個別評估的融資應收賬款應佔信貸損失準備是根據按應收賬款的實際利率貼現的預期未來現金流量現值、抵押品依賴型應收賬款抵押品的公允價值或應收賬款的可觀察市場價格來計算的。我們還考慮信用增強措施，如額外的抵押品和合同第三方擔保。

雖然管理層相信已作出審慎判斷及作出合理假設，但不能保證未來經濟狀況或其他因素的改變不會導致客户的財務狀況改變。如果我們客户的財務狀況惡化，收到付款的時間和水平可能會受到影響，因此可能導致我們估計的損失發生變化。

所得税-我們受制於我們經營的許多司法管轄區的所得税法律。這些税法很複雜，它們適用於我們事實的方式有時是可以解釋的。在建立所得税撥備時，我們必須對這些內在複雜的税法的應用做出判斷。我們的所得税立場和分析是基於當前頒佈的税法。税法或相關解釋的未來變化可能會對所得税撥備、應繳税額以及遞延税收資產和負債產生重大影響。税法的變化反映在頒佈期間，並在收到期間考慮相關解釋。

儘管我們相信我們的納税申報立場與適用的税法一致，但我們認為税務機關可能會對某些立場提出質疑。任何挑戰的解決都可能導致不改變、完全不允許或通過談判或訴訟達成部分調整。我們根據管理層對報告日期可用信息的評估，記錄不確定税收職位的税收優惠。税收優惠必須至少更有可能基於技術優勢而持續下去。符合確認門檻的職位的福利是指在與完全瞭解所有相關信息的税務機關進行最終和解時更有可能實現的最大好處。在做出這些決定時需要做出重大判斷，可能需要對未確認的税收優惠進行調整，以反映結算時的實際應繳税款。與影響有效税率的職位相關的調整會影響所得税撥備。與影響扣除時間的職位相關的調整會影響遞延税資產和負債。對於2007至2012納税年度，包括結轉至2005年的虧損的影響，美國國税局已提議根據美國國税局審查小組對“實質重於形式”或“收入分配”司法原則的適用，對卡特彼勒SARL(CSARL)從某些部件交易中賺取的利潤在美國徵税。CSARL主要在瑞士當地徵税。我們正在強烈反對這幾年約23美元億的增税和罰款建議。我們認為，相關交易符合適用的税法，不違反司法原則。CSARL從無關方購買零件，並隨後將這些零件出售給美國以外的無關連經銷商，會對相關各方產生重大的法律、商業和經濟後果。因此，我們得出結論，與這一立場有關的最大金額的利益更有可能持續下去，就是整個利益。因此，與這些美國國税局調整相關的任何金額都不會反映在未確認的税收優惠中。我們在2012年後的幾年裏一直以同樣的基礎提交美國所得税申報單。我們目前相信，此事的最終處理不會對我們的綜合財務狀況、流動性或運營結果產生重大不利影響。

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目錄表

遞延税項資產通常代表未來納税申報表中可獲得的減税或抵免的税收優惠。需要某些估計和假設來確定遞延税項資產的全部或部分收益是否更有可能無法實現。在進行這一評估時，管理層分析美國GAAP收益的趨勢，並估計未來應税收入的影響，扭轉暫時的差異和可用的審慎可行的納税籌劃策略。我們在此分析中較少考慮按市值計價的調整，以重新衡量我們的養老金和OPEB計劃，因為我們不考慮這些調整指示持續的收益趨勢。如果事實或情況的變化導致對遞延税項資產最終變現的判斷髮生變化，我們將在事實和情況發生變化的期間記錄或調整相關的估值準備，並相應增加或減少所得税撥備。

與所得税相關的其他信息包含在第二部分第8項“財務報表和補充數據”的註釋6 -“所得税”中。

其他事項

 

與法律訴訟相關的信息見註釋22-第二部分第8項“財務報表和補充數據”的環境和法律事項。

退休福利

在重新衡量養老金和OPb計劃後，我們立即通過收益確認按市值計價的損益。 按市值計價的損益代表與我們假設不同的實際結果的影響以及假設變化的影響。 貼現率的變化以及計劃資產的實際回報率與計劃資產的預期回報率之間的差異通常對按市值計價損益的影響最大。

下表分別總結了2020年、2019年和2018年確認的淨定期福利成本金額，幷包括2021年的預期成本。

(百萬美元)						2021年預計						2020						2019						2018
美國的養老金福利						$	(388)					$	(309)					$	(7)					$	(149)
非美國養老金福利						(18)						18						19						(69)
其他退休後福利						117						147						158						138
按市價計值損失（收益）						—			1			383						468						495
總定期收益淨成本(收益)						$	(289)					$	239					$	638					$	415

1預期的定期淨收益成本(收益)不包括按市價計價的損益估計。

•預計2021年費用較2020年減少- 剔除按市值計價損益的影響，預計2021年我們的淨定期福利成本將減少145億美元。 這一預期下降主要是由於2020年底貼現率較低導致2021年利息成本較低，部分被2021年計劃資產預期回報率較低所抵消（美國養老金計劃計劃資產的預期回報率2021年為4.2%，而2020年為5.1%）。

•與2019年相比，2020年的費用減少-主要是由於2019年底貼現率較低導致2020年利息成本降低，我們的美國養老金計劃凍結福利應計項目的服務成本在2020年消除，與2019年相比，按市值計價的損失減少。

•與2018年相比，2019年的費用有所增加-主要是由於計劃資產的預期回報率較低(美國養老金計劃2019年的預期回報率為5.9%，而2018年為6.3%)，以及由於2018年年底貼現率較高而導致的利息成本上升。

導致2020年、2019年和2018年按市值計價損失的主要因素如下。我們將按市值計價的淨虧損計入其他收入(費用)中。

•2020年按市值計價淨虧損38300美元萬-主要是由於2020年底的貼現率低於2019年底。計劃資產的實際回報率高於計劃預期回報率，部分抵消了這一減少額

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目錄表

資產(美國養老金計劃的實際回報率為16.7%，而預期回報率為5.1%)。

•2019年按市值計價淨虧損46800美元萬-主要是由於2019年底的折扣率低於2018年底。計劃資產的實際回報率高於計劃資產的預期回報率(美國養老金計劃的實際回報率為22.3%，而預期回報率為5.9%)部分抵消了這一影響。

•2018年按市值計價淨虧損49500美元萬-主要是由於計劃資產的實際回報率與計劃資產的預期回報率之間的差異(美國養老金計劃的實際回報率為負5.4%，而預期回報率為6.3%)。這部分被2018年底比2017年底更高的貼現率所抵消。

靈敏性

 

匯率敏感度

 

進出口銀行業務使用外幣遠期合約和期權合約來管理無與倫比的外幣現金流入和流出。我們的目標是將匯率變動的風險降至最低，因為匯率變動會降低我們外幣現金流的美元價值。我們的政策允許在大約五年內管理預期的外幣現金流。基於未來12個月我們的ME&T業務預期和堅定承諾的現金流入和流出，以及年底到位的外幣衍生工具，假設美元相對於所有其他貨幣貶值10%，將對我們的ME&T業務2021年預期現金流產生大約12600萬的不利影響。去年，類似的假設和計算產生了潛在的22500美元萬對2020年現金流的不利影響。*我們通過計算現金流入和流出的差額以及加上或減去未償還外幣衍生品工具來確定我們的淨敞口。我們將這些淨值乘以10%來確定靈敏度。

 

在為我們的金融產品業務管理外幣風險時，我們的目標是最大限度地減少因兑換和重新計量外幣資產負債表淨頭寸和未來以外幣計價的交易而導致的收益波動。由於我們的政策允許使用外幣遠期、期權和交叉貨幣合約來抵消我們的資產和負債之間的貨幣錯配風險以及與未來以外幣計價的交易相關的匯率風險，因此美元相對於所有其他貨幣的價值變化10%不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。我們的政策和美元價值10%變化的影響都沒有改變，與去年年底報道的情況相比。

假設匯率變化的影響忽略了這種變動可能對其他變量產生的影響，包括競爭風險。如果有可能量化這種競爭影響，結果可能會與上面顯示的敏感性影響不同。此外，所有貨幣都不太可能對美元統一走強或走弱。在現實中，一些貨幣可能會走軟，而另一些貨幣可能會走強。我們的主要風險敞口(不包括競爭風險)是澳元、人民幣、日元、歐元和瑞士法郎的匯率變動。

 

利率敏感度

 

對於我們的ME&T業務，我們可以選擇使用利率合同來降低借款成本，方法是將固定利率合同附加到固定利率債務上，並就未來發行的債務簽訂遠期利率協議。假設利率沿着整個利率收益率曲線反向變動100個基點，將對ME&T 2021年的税前收益產生最小的影響。去年，類似的假設和計算對2020年的税前收益的影響微乎其微。

 

對於我們的金融產品業務，我們使用利率衍生工具主要是為了滿足我們的配對融資目標和策略。我們有一項配對融資政策，通過將我們債務組合的利率概況(固定或浮動利率和期限)與我們的金融應收賬款組合的利率概況在預定範圍內持續一致來應對利率風險。根據這一政策，我們使用利率衍生工具來修改債務結構，以匹配金融應收賬款組合中的資產。Match Funding降低了計息資產和計息負債之間利差的波動性，無論利率朝哪個方向移動。

 

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目錄表

為了適當地管理對利率變化的敏感性，金融產品衡量不同利率假設對税前收益的潛在影響。所有資產負債表上的頭寸，包括衍生金融工具，都包括在分析中。分析中包括的主要假設是，沒有新的固定利率資產或負債，固定利率債務與固定利率資產的比例保持不變，浮動利率資產和債務水平保持不變。使用這些假設對2020年12月31日資產負債表的分析估計，利率立即和持續的不利變化100個基點的影響對2021年税前收益的影響微乎其微。去年，類似的假設和計算對2020年税前收益的影響微乎其微。

 

這項分析不一定代表我們目前對未來市場利率走勢的展望，也不考慮管理層可以採取的任何行動來應對利率的變化。因此，不能保證實際結果與我們的估計結果一致。

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目錄表

非公認會計準則財務衡量標準

我們為本報告中使用的非公認會計準則財務指標提供了以下定義。*這些非GAAP財務指標沒有美國GAAP規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司的類似指標的計算進行比較。管理層不打算孤立地考慮這些項目或將其作為相關GAAP指標的替代品。

我們相信，單獨量化三個重要項目的利潤影響非常重要，以便我們的結果對讀者有意義。這些項目包括（i）計劃重新衡量導致的養老金和OPb按市值計算的損失，（ii）為產生長期利益而產生的重組成本，以及（iii）2019年美國税收改革的影響。我們不認為這些項目代表持續業務活動的收益，並相信非GAAP指標將為投資者提供有關基本業務業績和趨勢的有用視角，並有助於評估我們的同期業績。此外，我們還提供ME & t自由現金流的計算，因為我們相信這是投資者確定可用於融資活動（包括債務償還、股息和股票回購）的現金產生的重要指標。

調整後的結果與最直接可比的GAAP指標的一致性如下：

(除每股數據外，以百萬美元計)						營業利潤						營業利潤率						税前利潤						所得税撥備(福利)						實際税率						利潤						每股盈利
截至2020年12月31日的三個月-美國公認會計原則						$	1,380					12.3		%				$	941					$	167					17.7		%				$	780					$	1.42
養老金/OPb按市值計算（收益）損失						—						—		%				438						92						21.0		%				346						$	0.63
重組成本						58						0.5		%				58						18						31.0		%				40						$	0.07
截至2020年12月31日的三個月-調整後						$	1,438					12.8		%				$	1,437					$	277					19.3		%				$	1,166					$	2.12
截至2019年12月31日的三個月-美國公認會計原則						$	1,850					14.1		%				$	1,365					$	276					20.2		%				$	1,098					$	1.97
養老金/OPb按市值計算（收益）損失						—						—		%				468						105						22.4		%				363						$	0.65
重組成本						54						0.4		%				54						10						19.0		%				44						$	0.08
截至2019年12月31日的三個月-調整後						$	1,904					14.5		%				$	1,887					$	391					20.7		%				$	1,505					$	2.71
截至2020年12月31日的十二個月-美國公認會計原則						$	4,553					10.9		%				$	3,995					$	1,006					25.2		%				$	2,998					$	5.46
養老金/OPb按市值計算（收益）損失						—						—		%				383						82						21.4		%				301						$	0.55
重組成本						354						0.8		%				354						53						15.0		%				301						$	0.55
截至2020年12月31日的十二個月-調整後						$	4,907					11.8		%				$	4,732					$	1,141					24.1		%				$	3,600					$	6.56
截至2019年12月31日的十二個月-美國公認會計原則						$	8,290					15.4		%				$	7,812					$	1,746					22.4		%				$	6,093					$	10.74
養老金/OPb按市值計算（收益）損失						—						—		%				468						105						22.4		%				363						$	0.64
重組成本						236						0.4		%				236						45						19.0		%				191						$	0.34
美國税制改革的影響						—						—		%				—						178						—		%				(178)						$	(0.31)
截至2019年12月31日的十二個月-調整後						$	8,526					15.8		%				$	8,516					$	2,074					24.4		%				$	6,469					$	11.40

ME & t自由現金流與最直接可比的GAAP指標（經營活動提供的淨現金）的確認如下：

數百萬美元												12月31日結束，
																		2020						2019
ME & t經營活動提供的淨現金 1																		$	4,054					$	4,871
ME & t酌情養老金繳款																		$	—					$	1,500
ME & T資本支出																		$	(994)					$	(1,074)
ME & t自由現金流																		$	3,060					$	5,297
1 請參閲第60頁的經營活動提供的ME & t淨現金與經營活動提供的合併淨現金的對賬。

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目錄表

補充整合數據

 

我們提供補充的綜合數據，以供進一步分析之用。我們已將數據分組如下：

 

綜合-卡特彼勒及其子公司。

 

機械、能源和交通-我們將補充數據中列出的ME&T定義為卡特彼勒及其子公司，不包括金融產品。ME&T的信息與我們產品的設計、製造和營銷有關。

 

金融產品-我們將補充數據中呈現的金融產品定義為我們的金融和保險子公司，主要是卡特彼勒金融服務公司（Cat Financial）和Cat Insurance Holdings Inc.。（保險服務）。金融產品的信息涉及向客户和經銷商購買和租賃卡特彼勒和其他設備的融資。

 

整合調整-取消ME&T和金融產品之間的交易。

ME&T和金融產品業務的性質不同，特別是在財務狀況和現金流量項目方面。卡特彼勒管理層在內部利用這一陳述來強調這些差異。我們相信，此演示文稿將有助於讀者瞭解我們的業務。

第58至65頁將ME & t和Financial Products與Caterpillar Inc.進行對賬合併財務信息。前期的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

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目錄表

經營成果補充數據
截至12月31日止的年度
																								補充和整合中國數據
						已整合																		機械， 能源與交通																		金融 產品																		正在鞏固 調整
(百萬美元)						2020						2019						2018						2020						2019						2018						2020						2019						2018						2020						2019						2018
銷售和收入：
機械、能源和運輸銷售						$	39,022					$	50,755					$	51,822					$	39,022					$	50,755					$	51,822					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
金融產品收入						2,726						3,045						2,900						—						—						—						3,110						3,571						3,362						(384)			1			(526)			1			(462)			1
總銷售額和收入						41,748						53,800						54,722						39,022						50,755						51,822						3,110						3,571						3,362						(384)						(526)						(462)
運營成本：
銷貨成本						29,082						36,630						36,997						29,088						36,634						36,998						—						—						—						(6)			2			(4)			2			(1)			2
銷售、一般和管理費用						4,642						5,162						5,478						3,915						4,444						4,675						746						737						825						(19)			2			(19)			2			(22)			2
研發費用						1,415						1,693						1,850						1,415						1,693						1,850						—						—						—						—						—						—
金融產品的利息費用						589						754						722						—						—						—						591						786						756						(2)			3			(32)			3			(34)			3
其他營業(收入)費用						1,467						1,271						1,382						283						14						144						1,236						1,297						1,259						(52)			2			(40)			2			(21)			2
總運營成本						37,195						45,510						46,429						34,701						42,785						43,667						2,573						2,820						2,840						(79)						(95)						(78)
營業利潤						4,553						8,290						8,293						4,321						7,970						8,155						537						751						522						(305)						(431)						(384)
利息費用（不包括金融產品）						514						421						404						513						429						448						—						—						—						1			3			(8)			3			(44)			3
其他收入(費用)						(44)						(57)						(67)						(62)						(535)						28						32						80						(16)						(14)			4			398			4			(79)			4
税前合併利潤						3,995						7,812						7,822						3,746						7,006						7,735						569						831						506						(320)						(25)						(419)
所得税撥備(福利)						1,006						1,746						1,698						853						1,512						1,574						153						234						124						—						—						—
合併公司利潤						2,989						6,066						6,124						2,893						5,494						6,161						416						597						382						(320)						(25)						(419)
未合併關聯公司利潤（虧損）權益						14						28						24						29						49						41						—						—						—						(15)			5			(21)			5			(17)			5
合併及附屬公司利潤						3,003						6,094						6,148						2,922						5,543						6,202						416						597						382						(335)						(46)						(436)
減：非控股權益應佔利潤（虧損）						5						1						1						5						—						(2)						15						22						20						(15)			6			(21)			6			(17)			6
利潤 7						$	2,998					$	6,093					$	6,147					$	2,917					$	5,543					$	6,204					$	401					$	575					$	362					$	(320)					$	(25)					$	(419)

 

1消除金融產品從ME & t獲得的收入。

2消除ME & t記錄的支付給Financial Products的淨費用。

3消除Financial Products和ME & t之間記錄的利息費用。

4消除ME & t對出售給Financial Products的應收賬款記錄的折扣、ME & t與Financial Products之間賺取的利息以及Financial Products向ME & t支付的股息。

5抵消ME & t子公司部分擁有的Financial Products子公司所賺取的股權利潤（損失）。

6消除Financial Products為ME & t子公司部分擁有的子公司記錄的非控制性權益利潤（損失）。

7歸屬於普通股股東的利潤。

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目錄表

財務狀況補充數據
12月31日																		補充和整合中國數據
						已整合												機械， 能源與交通												金融 產品												正在鞏固 調整
(百萬美元)						2020						2019						2020						2019						2020						2019						2020						2019
資產
流動資產：
現金和短期投資						$	9,352					$	8,284					$	8,822					$	7,299					$	530					$	985					$	—					$	—
警告-貿易和其他						7,317						8,568						3,846						3,737						397						451						3,074			1,2			4,380			1,2
- 金融						9,463						9,336						—						—						13,681						14,489						(4,218)			2			(5,153)			2
預付費用和其他流動資產						1,930						1,739						1,376						1,290						624						529						(70)			3			(80)			3
庫存						11,402						11,266						11,402						11,266						—						—						—						—
流動資產總額						39,464						39,193						25,446						23,592						15,232						16,454						(1,214)						(853)
財產、廠房和設備--淨額						12,401						12,904						8,309						8,606						4,092						4,298						—						—
長期應收賬款-貿易及其他						1,185						1,193						363						348						164						152						658			1,2			693			1,2
長期應收賬款-融資						12,222						12,651						—						—						12,895						13,354						(673)			2			(703)			2
非流動遞延和可退還所得税						1,523						1,411						2,058						2,002						110						117						(645)			4			(708)			4
無形資產						1,308						1,565						1,308						1,565						—						—						—						—
商譽						6,394						6,196						6,394						6,196						—						—						—						—
其他資產						3,827						3,340						3,158						2,953						1,871						1,572						(1,202)			5			(1,185)			5
總資產						$	78,324					$	78,453					$	47,036					$	45,262					$	34,364					$	35,947					$	(3,076)					$	(2,756)
負債
流動負債：
短期借款						$	2,015					$	5,166					$	10					$	5					$	2,005					$	5,161					$	—					$	—
合併後公司的短期借款						—						—						—						—						1,000						600						(1,000)			6			(600)			6
應付帳款						6,128						5,957						6,060						5,918						212						212						(144)			7			(173)			7
應計費用						3,642						3,750						3,099						3,415						543						335						—						—
應計工資、薪資和員工福利						1,096						1,629						1,081						1,580						15						49						—						—
客户預付款						1,108						1,187						1,108						1,187						—						—						—						—
應付股息						562						567						562						567						—						—						—						—
其他流動負債						2,017						2,155						1,530						1,689						580						566						(93)			4,8			(100)			4,8
一年內到期的長期債務						9,149						6,210						1,420						16						7,729						6,194						—						—
流動負債總額						25,717						26,621						14,870						14,377						12,084						13,117						(1,237)						(873)
一年後到期的長期債務						25,999						26,281						9,764						9,151						16,250						17,140						(15)			6			(10)			6
就業後福利責任						6,872						6,599						6,872						6,599						—						—						—						—
其他負債						4,358						4,323						3,691						3,681						1,385						1,430						(718)			4			(788)			4
總負債						62,946						63,824						35,197						33,808						29,719						31,687						(1,970)						(1,671)
承付款和或有事項
股東權益
普通股						6,230						5,935						6,230						5,935						919						919						(919)			9			(919)			9
庫存股						(25,178)						(24,217)						(25,178)						(24,217)						—						—						—						—
業務中的利潤						35,167						34,437						31,091						30,434						4,065						3,997						11			9			6			9
累計其他綜合收益(虧損)						(888)						(1,567)						(352)						(739)						(536)						(828)						—						—
非控制性權益						47						41						48						41						197						172						(198)			9			(172)			9
股東權益總額						15,378						14,629						11,839						11,454						4,645						4,260						(1,106)						(1,085)
總負債和股東權益						$	78,324					$	78,453					$	47,036					$	45,262					$	34,364					$	35,947					$	(3,076)					$	(2,756)

1ME & t與Financial Products之間的應收賬款消除。

2金融產品和金融產品批發庫存應收賬款購買的ME & T的貿易應收賬款重新分類。

3取消ME & T預付給金融產品的保險費。

4重新分類反映了徵税司法管轄區要求的遞延所得税資產/負債淨額。

5消除ME & t和金融產品之間的其他公司間資產。

6消除ME & t與金融產品之間的債務。

7消除ME & t和金融產品之間的應付賬款。

8取消金融產品其他負債中的預付保險。

9與ME & T對Financial Products子公司的投資相關的消除。

59

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目錄表

現金流量表補充數據
截至12月31日止的年度																		補充和整合中國數據
						已整合												機械， 能源與交通												金融 產品												正在鞏固 調整
(百萬美元)						2020						2019						2020						2019						2020						2019						2020						2019
經營活動的現金流：
合併及附屬公司利潤（虧損）						$	3,003					$	6,094					$	2,922					$	5,543					$	416					$	597					$	(335)		1,5			$	(46)		1,5
對非現金項目的調整：
折舊及攤銷						2,432						2,577						1,630						1,713						802						864						—						—
養老金和退休後福利的精算（收益）損失						383						468						384						468						(1)						—						—						—
遞延所得税準備(利益)						(74)						28						(85)						15						11						13						—						—
其他						1,000						675						613						435						98						(215)						289			2			455			2
資產和負債變動，扣除收購和資產剝離的淨額：
警告-貿易和其他						1,442						171						395						4						50						15						997			2,3			152			2,3
庫存						(34)						274						(29)						250						—						—						(5)			2			24			2
應付帳款						98						(1,025)						51						(983)						18						20						29			2			(62)			2
應計費用						(366)						172						(364)						187						(2)						(13)						—						(2)			2
應計工資、薪資和員工福利						(544)						(757)						(510)						(772)						(34)						15						—						—
客户預付款						(126)						(10)						(126)						(8)						—						—						—						(2)			2
其他資產-淨						(201)						(93)						(133)						(166)						(71)						38						3			2			35			2
其他負債-淨						(686)						(1,662)						(694)						(1,815)						(22)						169						30			2			(16)			2
經營活動提供(用於)的現金淨額						6,327						6,912						4,054						4,871						1,265						1,503						1,008						538
投資活動產生的現金流：
資本支出-不包括租賃給他人的設備						(978)						(1,056)						(976)						(1,036)						(14)						(20)						12			2			—
租賃給他人的設備支出						(1,137)						(1,613)						(18)						(38)						(1,139)						(1,616)						20			2			41			2
處置租賃資產以及不動產、廠房和設備的收益						772						1,153						147						164						651						1,092						(26)			2			(103)			2
應收融資增加						(12,385)						(12,777)						—						—						(13,525)						(14,270)						1,140			3			1,493			3
應收融資賬款的收取						12,646						12,183						—						—						14,077						13,537						(1,431)			3			(1,354)			3
公司間購買應收賬款淨額						—						—						—						—						1,043						640						(1,043)			3			(640)			3
出售應收融資款項						42						235						—						—						42						235						—						—
公司間淨借款						—						—						(401)						900						7						3						394			4			(903)			4
投資和收購（扣除收購現金）						(111)						(47)						(111)						(47)						—						—						—						—
出售企業和投資的收益（扣除出售現金）						25						41						25						3						—						38						—						—
出售證券所得收益						345						529						24						32						321						497						—						—
證券投資						(638)						(552)						(21)						(27)						(617)						(525)						—						—
其他-網絡						(66)						(24)						(11)						1						(55)						(25)						—						—
投資活動提供(用於)的現金淨額						(1,485)						(1,928)						(1,342)						(48)						791						(414)						(934)						(1,466)
融資活動的現金流：
已支付的股息						(2,243)						(2,132)						(2,243)						(2,132)						(320)						(25)						320			5			25			5
發行的普通股，包括重新發行的庫藏股						229						238						229						238						—						—						—						—
回購普通股						(1,130)						(4,047)						(1,130)						(4,047)						—						—						—						—
公司間淨借款						—						—						(7)						(3)						401						(900)						(394)			4			903			4
發行債務的收益（原到期日超過三個月）						10,431						9,841						1,991						1,479						8,440						8,362						—						—
償還債務(原始到期日超過三個月)						(8,237)						(8,297)						(26)						(12)						(8,211)						(8,285)						—						—
短期借款-淨（原期限三個月或以下）						(2,804)						(138)						5						5						(2,809)						(143)						—						—
其他-網絡						(1)						(3)						(1)						(3)						—						—						—						—
融資活動提供(用於)的現金淨額						(3,755)						(4,538)						(1,182)						(4,475)						(2,499)						(991)						(74)						928
匯率變動對現金的影響						(13)						(44)						(10)						(40)						(3)						(4)						—						—
現金和短期投資以及限制性現金增加（減少）						1,074						402						1,520						308						(446)						94						—						—
現金和短期投資以及年初限制性現金						8,292						7,890						7,302						6,994						990						896						—						—
期末現金和短期投資以及限制性現金						9,366						8,292						8,822						7,302						544						990						—						—

1消除ME & t子公司部分擁有的Financial Products子公司賺取的股權利潤。

2消除與合併報告相關的非現金調整和資產和負債變化。

3將金融產品的現金流活動從投資重新分類為銷售庫存產生的應收賬款運營。

4消除ME & t和金融產品的淨收益和付款。

5消除金融產品和ME & t之間的股息活動。

60

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目錄表

税前合併利潤對賬
截至12月31日止的年度			已整合 總						機械， 能源與 交通運輸						金融 產品						合併調整
(百萬美元)
2020
可報告分部的利潤：
建築業			$	2,373					$	2,373					$	—					$	—
資源行業			896						896						—						—
能源與交通			2,405						2,405						—						—
金融產品細分市場			590						—						590						—
可報告分部的總利潤			6,264						5,674						590						—
所有其他經營分部的利潤			28						28						—						—
成本中心			(4)						(4)						—						—
企業成本			(517)						(511)						(6)						—
計時			(106)						(106)						—						—
重組成本			(241)						(241)						—						—
方法學差異：
庫存/銷售成本			4						4						—						—
退休後福利支出			(173)						(173)						—						—
基於股票的薪酬費用			(202)						(194)						(8)						—
融資成本			(444)						(444)						—						—
貨幣			(266)						(266)						—						—
其他收入/支出方法差異			(322)						(2)						—						(320)
其他方法學差異			(26)						(19)						(7)						—
税前合併利潤總額			$	3,995					$	3,746					$	569					$	(320)
2019
可報告分部的利潤：
建築業			$	3,931					$	3,931					$	—					$	—
資源行業			1,629						1,629						—						—
能源與交通			3,910						3,910						—						—
金融產品細分市場			832						—						832						—
可報告分部的總利潤			10,302						9,470						832						—
所有其他經營分部的利潤			4						4						—						—
成本中心			(6)						(6)						—						—
企業成本			(607)						(602)						(5)						—
計時			(93)						(93)						—						—
重組成本			(207)						(163)						(44)						—
方法學差異：
庫存/銷售成本			(19)						(19)						—						—
退休後福利支出			(401)						(401)						—						—
基於股票的薪酬費用			(205)						(198)						(7)						—
融資成本			(248)						(248)						—						—
貨幣			(175)						(175)						—						—
其他收入/支出方法差異			(481)						(456)						—						(25)
其他方法學差異			(52)						(107)						55						—
税前合併利潤總額			$	7,812					$	7,006					$	831					$	(25)

61

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目錄表

税前合併利潤對賬
截至12月31日止的年度			已整合 總						機械， 能源與 交通運輸						金融 產品						合併調整
(百萬美元)
2018
可報告分部的利潤：
建築業			$	4,174					$	4,174					$	—					$	—
資源行業			1,603						1,603						—						—
能源與交通			3,938						3,938						—						—
金融產品細分市場			505						—						505						—
可報告分部的總利潤			10,220						9,715						505						—
所有其他經營分部的利潤			23						23						—						—
成本中心			2						2						—						—
企業成本			(610)						(610)						—						—
計時			(257)						(257)						—						—
重組成本			(386)						(370)						(16)						—
方法學差異：
庫存/銷售成本			51						51						—						—
退休後福利支出			(124)						(124)						—						—
基於股票的薪酬費用			(198)						(190)						(8)						—
融資成本			(257)						(257)						—						—
貨幣			(219)						(219)						—						—
其他收入/支出方法差異			(362)						57						—						(419)
其他方法學差異			(61)						(86)						25						—
税前合併利潤總額			$	7,822					$	7,735					$	506					$	(419)

62

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目錄表

資產對賬：
(百萬美元)			合併合計						機械， 能源與 交通運輸						金融 產品						正在鞏固  調整
2020年12月31日
來自可報告分部的資產：
建築業			$	4,259					$	4,259					$	—					$	—
資源行業			6,035						6,035						—						—
能源與交通			8,582						8,582						—						—
金融產品細分市場			34,278						—						34,278						—
可報告部門的總資產			53,154						18,876						34,278						—
來自所有其他經營分部的資產			1,717						1,717						—						—
未包括在分部資產中的項目：
現金和短期投資			8,822						8,822						—						—
公司間應收賬款			—						1,101						—						(1,101)
遞延所得税			1,413						2,058						—						(645)
商譽和無形資產			4,847						4,847						—						—
不動產、廠房和設備-淨資產和其他資產			2,833						3,955						—						(1,122)
庫存方法差異			(2,536)						(2,536)						—						—
包含在分部資產中的負債			8,466						8,466						—						—
其他			(392)						(270)						86						(208)
總資產			$	78,324					$	47,036					$	34,364					$	(3,076)
2019年12月31日
來自可報告分部的資產：
建築業			$	4,601					$	4,601					$	—					$	—
資源行業			6,505						6,505						—						—
能源與交通			8,548						8,548						—						—
金融產品細分市場			35,813						—						35,813						—
可報告部門的總資產			55,467						19,654						35,813						—
來自所有其他經營分部的資產			1,728						1,728						—						—
未包括在分部資產中的項目：
現金和短期投資			7,299						7,299						—						—
公司間應收賬款			—						758						—						(758)
遞延所得税			1,294						2,002						—						(708)
商譽和無形資產			4,435						4,435						—						—
不動產、廠房和設備-淨資產和其他資產			2,529						3,614						—						(1,085)
庫存方法差異			(2,426)						(2,426)						—						—
包含在分部資產中的負債			8,541						8,541						—						—
其他			(414)						(343)						134						(205)
總資產			$	78,453					$	45,262					$	35,947					$	(2,756)

63

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目錄表

折舊與攤銷對賬
截至12月31日止的年度
(百萬美元)			合併合計						機械， 能源與 交通運輸						金融 產品
2020
可報告分部的折舊和攤銷：
建築業			$	245					$	245					$	—
資源行業			418						418						—
能源與交通			593						593						—
金融產品部門			773						—						773
可報告分部的折舊和攤銷總額			2,029						1,256						773
不包括在分部折舊和攤銷中的項目：
所有其他運營細分市場			267						267						—
成本中心			126						126						—
其他			10						(19)						29
折舊及攤銷總額			$	2,432					$	1,630					$	802
2019
可報告分部的折舊和攤銷：
建築業			$	302					$	302					$	—
資源行業			450						450						—
能源與交通			624						624						—
金融產品部門			829						—						829
可報告分部的折舊和攤銷總額			2,205						1,376						829
不包括在分部折舊和攤銷中的項目：
所有其他運營細分市場			210						210						—
成本中心			135						135						—
其他			27						(8)						35
折舊及攤銷總額			$	2,577					$	1,713					$	864

2018
可報告分部的折舊和攤銷：
建築業			$	367					$	367					$	—
資源行業			462						462						—
能源與交通			640						640						—
金融產品部門			834						—						834
可報告分部的折舊和攤銷總額			2,303						1,469						834
不包括在分部折舊和攤銷中的項目：									0						0
所有其他運營細分市場			225						225						—
成本中心			130						130						—
其他			108						71						37
折舊及攤銷總額			$	2,766					$	1,895					$	871

64

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目錄表

資本支出對賬
截至12月31日止的年度
(百萬美元)			合併合計						機械， 能源與 交通運輸						金融 產品						正在鞏固  調整
2020
可報告分部的資本支出：
建築業			$	213					$	213					$	—					$	—
資源行業			125						125						—						—
能源與交通			495						495						—						—
金融產品細分市場			1,100						—						1,100						—
可報告分部的資本支出總額			1,933						833						1,100						—
未包括在分部資本支出中的項目：
所有其他運營細分市場			156						156						—						—
成本中心			47						47						—						—
計時			19						19						—						—
其他			(40)						(61)						53						(32)
資本支出總額			$	2,115					$	994					$	1,153					$	(32)
2019
可報告分部的資本支出：
建築業			$	201					$	201					$	—					$	—
資源行業			168						168						—						—
能源與交通			613						613						—						—
金融產品細分市場			1,534						—						1,534						—
可報告分部的資本支出總額			2,516						982						1,534						—
未包括在分部資本支出中的項目：
所有其他運營細分市場			131						131						—						—
成本中心			101						101						—						—
計時			(11)						(11)						—						—
其他			(68)						(129)						102						(41)
資本支出總額			$	2,669					$	1,074					$	1,636					$	(41)

2018
可報告分部的資本支出：
建築業			$	266					$	266					$	—					$	—
資源行業			188						188						—						—
能源與交通			742						742						—						—
金融產品細分市場			1,559						—						1,559						—
可報告分部的資本支出總額			2,755						1,196						1,559						—
未包括在分部資本支出中的項目：
所有其他運營細分市場			170						170						—						—
成本中心			100						100						—						—
計時			42						42						—						—
其他			(151)						(287)						216						(80)
資本支出總額			$	2,916					$	1,221					$	1,775					$	(80)

65

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目錄表

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

 

第7A項要求提供的資料見第二部分第8項“財務報表及補充數據”的附註1-“營運及重要會計政策摘要”、附註4--“衍生金融工具及風險管理”、附註18-“公允價值披露”及附註19-“信用風險集中”。7A項要求提供的其他資料則載於第二部分第7項“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”。

66

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目錄表

第八項。財務報表和補充數據。

管理層的報告

財務報告的內部控制

 

卡特彼勒股份有限公司(公司)的管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制，該術語在《交易法》規則第13a-15(F)條中定義。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認的會計原則為我們的財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)提供合理保證，根據普遍接受的會計原則，必要地記錄交易，以便編制財務報表，以及公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

 

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

 

管理層評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，我們使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）制定的標準 內部控制--綜合框架（2013）。根據我們的評估，我們得出的結論是，截至2020年12月31日，根據這些標準，公司對財務報告的內部控制有效。

 

截至2020年12月31日，公司財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計。他們的報告出現在第68-69頁。

 

 

			/S/D.詹姆斯·翁普爾比三世
			D.詹姆斯·翁普爾比三世
			首席執行官
			/S/安德魯R.J.邦菲爾德
			安德魯·R·J·邦菲爾德
			首席財務官
			2021年2月17日

67

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致卡特彼勒董事會和股東。

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

我們審計了隨附的卡特彼勒公司的綜合財務狀況表。及其子公司（“公司”）截至2020年12月31日和2019年12月31日的相關合並經營業績、綜合收益（損失）、股東權益變動和現金流量表，包括相關附註（統稱“合併財務報表”）。我們還根據特雷德韋委員會（COSO）贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》（2013）中制定的標準，審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制。

吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2020年12月31日及2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日止三個年度內各年度的經營業績及現金流量，並符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，根據首席運營官發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2020年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

68

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目錄表

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

不確定的税收狀況-卡特彼勒SARL IRS檢查

如綜合財務報表附註6所述，由於對公司2007年至2012年的美國所得税申報單進行審計，包括追溯至2005年的虧損的影響，美國國税局(IRS)已建議對卡特彼勒SARL(“CSARL”)從某些部分交易中賺取的利潤在美國徵税。這項建議是基於國税局審查小組對“實質重於形式”或“收入分配”司法理論的適用。正如管理層所描述的那樣，公司正在對這幾年大約23美元億的税收和罰款的擬議增加提出強烈的異議，因為管理層認為相關交易符合適用的税法，沒有違反司法原則。正如管理層披露的那樣，CSARL從無關各方購買零部件，然後將這些零部件出售給美國以外的無關經銷商，對相關各方造成重大的法律、商業和經濟後果。管理層得出的結論是，與這一職位相關的最大數額的利益更有可能持續下去，就是整個利益。因此，與這些美國國税局調整相關的任何金額都沒有反映在公司未確認的税收優惠中。該公司在2012年後的幾年裏一直在同樣的基礎上提交美國所得税申報單。

我們決定執行與CSARL IRS審查產生的不確定税務狀況有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在評估與該職位相關的更有可能持續的利益金額時做出了重大判斷，這反過來又導致了審計師在執行評估該職位是否更有可能持續的程序時的高度判斷、主觀性和努力。此外，審計工作還涉及使用具有專門技能和知識的專業人員來協助評估從這些程序中獲得的審計證據。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與CSARL IRS審查產生的不確定税務狀況有關的控制措施的有效性。這些程序還包括(I)評估管理層確定不確定税務狀況的合理性的程序，包括閲讀某些與評估CSARL交易流量的法律形式和實質相關的公司間和第三方協議；(Ii)評估管理層對該職位是否更有可能產生税收優惠的評估，以及管理層對與該職位有關的最大可能維持的利益的確定；以及(Iii)從美國國税局和管理層對税務代理報告的抗議中評估税務代理報告(“RAR”)。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估與這一問題有關的適用税法和司法理論，以及相關税收法規、裁決和判例法的變化。

/s/普華永道會計師事務所

芝加哥，伊利諾斯州

2021年2月17日

自1925年以來，我們一直擔任公司的審計師。

69

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目錄表

報表1			卡特彼勒。
截至2013年12月31日止年度的綜合經營業績
(除每股數據外，以百萬美元計)
			2020						2019						2018
銷售和收入：
機械、能源和運輸銷售			$	39,022					$	50,755					$	51,822
金融產品收入			2,726						3,045						2,900
總銷售額和收入			41,748						53,800						54,722
運營成本：
銷貨成本			29,082						36,630						36,997
銷售、一般和管理費用			4,642						5,162						5,478
研發費用			1,415						1,693						1,850
金融產品的利息費用			589						754						722
其他營業(收入)費用			1,467						1,271						1,382
總運營成本			37,195						45,510						46,429
營業利潤			4,553						8,290						8,293
利息費用（不包括金融產品）			514						421						404
其他收入(費用)			(44)						(57)						(67)
税前合併利潤			3,995						7,812						7,822
所得税撥備(福利)			1,006						1,746						1,698
合併公司利潤			2,989						6,066						6,124
未合併關聯公司利潤（虧損）權益			14						28						24
合併及附屬公司利潤			3,003						6,094						6,148
減：非控股權益應佔利潤（虧損）			5						1						1
利潤1			$	2,998					$	6,093					$	6,147
每股普通股利潤			$	5.51					$	10.85					$	10.39
每股普通股利潤-稀釋 2			$	5.46					$	10.74					$	10.26
加權平均已發行普通股（百萬股）
-基本			544.1						561.6						591.4
- 稀釋 2			548.6						567.5						599.4

 

1    歸屬於普通股股東的利潤。

2    通過假設使用庫存股票法行使股票薪酬獎勵而稀釋。

請參閲合併財務報表附註。

70

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目錄表

報表2									卡特彼勒。
截至12月31日止年度的綜合全面收益(虧損)
(百萬美元)
			2020						2019						2018
合併及附屬公司利潤（虧損）			$	3,003					$	6,094					$	6,148
其他全面收益（虧損），扣除税後（注17）：
外幣折算：			577						16						(396)
養卹金和其他退休後福利：			(29)						(34)						(34)
衍生金融工具：			97						(8)						(39)
可供出售的證券：			34						35						(12)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計			679						9						(481)
綜合收益(虧損)			3,682						6,103						5,667
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益			5						1						1
股東應佔綜合收益(虧損)			$	3,677					$	6,102					$	5,666

請參閲合併財務報表附註。

71

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目錄表

報表3			卡特彼勒。
截至12月31日的綜合財務狀況
(百萬美元)
			2020						2019
資產
流動資產：
現金和短期投資			$	9,352					$	8,284
警告-貿易和其他			7,317						8,568
- 金融			9,463						9,336
預付費用和其他流動資產			1,930						1,739
庫存			11,402						11,266
流動資產總額			39,464						39,193
財產、廠房和設備--淨額			12,401						12,904
長期應收賬款-貿易及其他			1,185						1,193
長期應收賬款-融資			12,222						12,651
非流動遞延和可退還所得税			1,523						1,411
無形資產			1,308						1,565
商譽			6,394						6,196
其他資產			3,827						3,340
總資產			$	78,324					$	78,453
負債
流動負債：
短期借款：
機械、能源和交通			$	10					$	5
金融產品			2,005						5,161
應付帳款			6,128						5,957
應計費用			3,642						3,750
應計工資、薪資和員工福利			1,096						1,629
客户預付款			1,108						1,187
應付股息			562						567
其他流動負債			2,017						2,155
一年內到期的長期債務：
機械、能源和交通			1,420						16
金融產品			7,729						6,194
流動負債總額			25,717						26,621
一年後到期的長期債務：
機械、能源和交通			9,749						9,141
金融產品			16,250						17,140
就業後福利責任			6,872						6,599
其他負債			4,358						4,323
總負債			62,946						63,824
承諾和或有事項（注21和22）
股東權益
普通股：$1.00面值：
授權股份：2,000,000,000 已發行股份：（2020年和2019年- 814,894,624股份）按實繳金額			6,230						5,935
國庫券：（2020 - 269,590,777股票;和2019年- 264,812,014股份）按成本計算			(25,178)						(24,217)
業務中的利潤			35,167						34,437
累計其他綜合收益(虧損)			(888)						(1,567)
非控制性權益			47						41
股東權益總額			15,378						14,629
總負債和股東權益			$	78,324					$	78,453

請參閲合併財務報表附註。

72

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目錄表

報表4						卡特彼勒。
截至12月31日止年度合併股東權益變化
（百萬美元）
			普普通通 庫存						財政部 庫存						利潤 受僱 在中國， 業務						累計 其他 全面 收益(虧損)						非控制性 利益						總
截至2017年12月31日的餘額			$	5,593					$	(17,005)					$	26,301					$	(1,192)					$	69					$	13,766
調整以採用新的會計指導
收入確認			—						—						(12)						—						—						(12)
實體內資產轉讓的税務會計			—						—						(35)						—						—						(35)
金融資產和負債的確認和計量			—						—						11						(11)						—						—
2018年1月1日餘額			$	5,593					$	(17,005)					$	26,265					$	(1,203)					$	69					$	13,719
合併及附屬公司利潤（虧損）			—						—						6,147						—						1						6,148
外幣兑換，扣除税			—						—						—						(396)						—						(396)
養老金和其他退休後福利，不含税			—						—						—						(34)						—						(34)
衍生金融工具，扣除税款			—						—						—						(39)						—						(39)
可供出售證券，扣除税款			—						—						—						(12)						—						(12)
非控股權益所有權變更			(25)						—						—						—						(28)						(53)
宣佈的股息			—						—						(1,985)						—						—						(1,985)
分配給非控制性權益			—						—						—						—						(1)						(1)
從庫存股票中發行的普通股用於股票補償： 5,590,641			41						272						—						—						—						313
基於股票的薪酬費用			197						—						—						—						—						197
回購的普通股： 27,673,675			—						(3,798)						—						—						—						(3,798)
其他			21						—						—						—						—						21
2018年12月31日的餘額			$	5,827					$	(20,531)					$	30,427					$	(1,684)					$	41					$	14,080
調整以採用新的會計指導
租賃會計			—						—						235						—						—						235
累計其他全面收益中的某些税收影響重新分類			—						—						(108)						108						—						—
2019年1月1日的餘額			$	5,827					$	(20,531)					$	30,554					$	(1,576)					$	41					$	14,315
合併及附屬公司利潤（虧損）			—						—						6,093						—						1						6,094
外幣兑換，扣除税			—						—						—						16						—						16
養老金和其他退休後福利，不含税			—						—						—						(34)						—						(34)
衍生金融工具，扣除税款			—						—						—						(8)						—						(8)
可供出售證券，扣除税款			—						—						—						35						—						35
宣佈的股息			—						—						(2,210)						—						—						(2,210)
分配給非控制性權益			—						—						—						—						(3)						(3)
從庫存股票中發行的普通股用於股票補償： 5,126,379			(4)						242						—						—						—						238
基於股票的薪酬費用			205						—						—						—						—						205
回購的普通股： 30,586,507			—						(3,928)						—						—						—						(3,928)
其他			(93)						—						—						—						2						(91)
2019年12月31日的餘額			$	5,935					$	(24,217)					$	34,437					$	(1,567)					$	41					$	14,629

(續)

73

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目錄表

報表4						卡特彼勒。
截至12月31日止年度合併股東權益變化
(百萬美元)
			普普通通 庫存						財政部 庫存						利潤 受僱 在中國， 業務						累計 其他 全面 收益(虧損)						非控制性 利益						總
2019年12月31日的餘額			$	5,935					$	(24,217)					$	34,437					$	(1,567)					$	41					$	14,629
調整以採用新的會計指導 1
信貸損失			—						—						(25)						—						—						(25)
2020年1月1日的餘額			$	5,935					$	(24,217)					$	34,412					$	(1,567)					$	41					$	14,604
合併及附屬公司利潤（虧損）			—						—						2,998						—						5						3,003
外幣折算，税後淨額			—						—						—						577						—						577
養老金和其他退休後福利，不含税			—						—						—						(29)						—						(29)
衍生金融工具，扣除税款			—						—						—						97						—						97
可供出售證券，扣除税款			—						—						—						34						—						34
宣佈的股息 2			—						—						(2,247)						—						—						(2,247)
從庫存股票中發行的普通股用於股票補償： 5,317,243			(61)						290						—						—						—						229
基於股票的薪酬費用			202						—						—						—						—						202
回購的普通股： 10,096,0063			—						(1,250)						—						—						—						(1,250)
其他			154						(1)						4						—						1						158
2020年12月31日的餘額			$	6,230					$	(25,178)					$	35,167					$	(888)					$	47					$	15,378

1有關新會計指南，請參閲註釋1 J。

2普通股每股股息為美元4.12, $3.95及$3.36分別於截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度申報。

3關於回購股份，請參閲注16。

請參閲合併財務報表附註。

74

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目錄表

報表5						卡特彼勒。
截至12月31日止年度的綜合現金流量表
(百萬美元)
			2020						2019						2018
經營活動的現金流：
合併及附屬公司利潤（虧損）			$	3,003					$	6,094					$	6,148
對非現金項目的調整：
折舊及攤銷			2,432						2,577						2,766
養老金和退休後福利的精算（收益）損失			383						468						495
遞延所得税準備(利益)			(74)						28						220
其他			1,000						675						1,006
資產和負債變動，扣除收購和資產剝離的淨額：
應收賬款 – 貿易及其他			1,442						171						(1,619)
庫存			(34)						274						(1,579)
應付帳款			98						(1,025)						709
應計費用			(366)						172						101
應計工資、薪資和員工福利			(544)						(757)						(162)
客户預付款			(126)						(10)						(183)
其他資產 – 網絡			(201)						(93)						41
其他負債 – 網絡			(686)						(1,662)						(1,385)
經營活動提供(用於)的現金淨額			6,327						6,912						6,558
投資活動產生的現金流：
資本支出 – 不包括租給他人的設備			(978)						(1,056)						(1,276)
租賃給他人的設備支出			(1,137)						(1,613)						(1,640)
處置租賃資產以及不動產、廠房和設備的收益			772						1,153						936
應收融資增加			(12,385)						(12,777)						(12,183)
應收融資賬款的收取			12,646						12,183						10,901
出售應收融資款項			42						235						477
投資和收購（扣除收購現金）			(111)						(47)						(392)
出售企業和投資的收益（扣除出售現金）			25						41						16
出售證券所得收益			345						529						442
證券投資			(638)						(552)						(506)
其他 – 網絡			(66)						(24)						13
投資活動提供(用於)的現金淨額			(1,485)						(1,928)						(3,212)
融資活動的現金流：
已支付的股息			(2,243)						(2,132)						(1,951)
發行的普通股，包括重新發行的庫藏股			229						238						313
回購普通股			(1,130)						(4,047)						(3,798)
發行債務的收益（原到期日超過三個月）：
- 機械、能源和運輸			1,991						1,479						57
- 金融產品			8,440						8,362						8,850
債務付款（原到期日超過三個月）：
- 機械、能源和運輸			(26)						(12)						(7)
- 金融產品			(8,211)						(8,285)						(7,822)
短期借款 – 淨值（原到期日三個月或以下）			(2,804)						(138)						762
其他 – 網絡			(1)						(3)						(54)
融資活動提供(用於)的現金淨額			(3,755)						(4,538)						(3,650)
匯率變動對現金的影響			(13)						(44)						(126)
現金和短期投資以及限制性現金增加（減少）			1,074						402						(430)
現金和短期投資以及年初限制性現金			8,292						7,890						8,320
期末現金和短期投資以及限制性現金			$	9,366					$	8,292					$	7,890

所有短期投資被視為現金等價物，主要由原始到期日為三個月或以下的高流動性投資組成。

請參閲合併財務報表附註。

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目錄表

綜合財務報表附註

 

1.主要會計政策的操作和摘要

 

A.業務性質

 

我們的財務報表和相關評論中的信息按以下類別列示：

 

機械、能源和交通(ME& T）-我們將ME & t定義為Caterpillar Inc.及其子公司，不包括金融產品。 ME & T的信息與我們產品的設計、製造和營銷有關。

 

金融產品- 我們將金融產品定義為我們的金融和保險子公司，主要是卡特彼勒金融服務公司（Cat Financial）和卡特彼勒保險控股公司。（保險服務）。金融產品信息涉及向客户和經銷商購買和租賃卡特彼勒和其他設備的融資。

 

我們主要以品牌“Caterpillar”、“CAt”、“CAT”和“Caterpillar”的設計版本、“MED”、“FG Wilson”、“Mak”、“MWm”、“Perkins”、“Progress Rail”、“TEM”和“Solar Turbines”銷售產品。

 

我們在我們的ME&T業務線上開展業務時，競爭非常激烈，包括激烈的價格競爭。我們非常重視產品的高質量和高性能，以及經銷商的服務支持。雖然沒有一家競爭對手被認為生產與我們相同類型的所有設備，但有許多大大小小的公司在銷售我們的每一種產品時都與我們競爭。

 

我們主要通過全球經銷商組織(經銷商網絡)分銷我們的機器，45位於美國，並且116位於美國境外，為192我們主要通過經銷商網絡和其他製造商銷售往復式發動機，用於產品。我們還通過其全球網絡銷售我們的子公司珀金斯發動機有限公司製造的一些往復式發動機92總代理商覆蓋183國家 我們通過其全球網絡銷售主要由我們的子公司卡特彼勒北愛爾蘭有限公司製造的FG Wilson品牌發電系統 150總代理商覆蓋109我們還通過全球網絡銷售Mak品牌的一些大、中速往復式發動機。20總代理商覆蓋130我們的經銷商並不專門經營我們的產品；然而，在大多數情況下，我們產品的銷售和服務是經銷商的主要業務。我們通過公司僱用的銷售隊伍向最終客户銷售一些產品，主要是渦輪機和機車。有時，這些員工會得到獨立銷售代表的幫助。

 

金融產品業務線也在競爭激烈的條件下開展業務。卡特彼勒產品的用户可以通過各種競爭渠道獲得融資，這些渠道主要是商業銀行以及金融和租賃公司。我們提供各種融資、保險和風險管理產品，旨在支持我們產品的銷售併為公司創造融資收入。我們在北美開展了很大一部分金融產品業務，並在拉丁美洲、亞太地區、歐洲、非洲和中東設有辦事處。

B.陳述的基礎

 

合併財務報表包括卡特彼勒公司及其子公司的賬目，我們在這些子公司中擁有控股權。

對我們所有權超過的公司的投資 20%，並且我們沒有控股權或所有權低於 20我們有重大影響力的百分比採用權益法核算。

我們合併卡特彼勒公司為主要受益人的所有可變利益實體(VIE)。對於可變利益實體(VIE)，我們評估我們是否為VIE合併會計準則所規定的主要受益人。VIE的主要受益人是既有權指導對實體經濟表現最重要的活動的一方，也有義務吸收損失或獲得可能對VIE具有重大影響的利益的權利。關於合併VIE的進一步討論，見附註21。

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目錄表

Cat Financial的最終用户客户是VIE，我們不是其主要受益人。 儘管我們為這些實體提供了財政支持，因此利益可變，但我們無權指導對其經濟表現影響最大的活動。 我們因參與這些VIE而面臨的最大損失風險僅限於我們提供的財務支持中固有的信用風險。 這些風險已被評估並反映在我們的財務報表中，作為我們整體應收賬款和相關信用損失撥備組合的一部分。

其他營運(收入)支出主要包括Cat Financial租賃給他人的設備折舊、保險服務的承保費用、處置長期資產的(收益)損失、長期資產減值費用、法律和解和應計費用、合同終止成本和員工離職費用。

 

報表3中的預付費用和其他流動資產主要包括預付保險、合同資產、返回權資產、預付和可退還的所得税、持有出售的資產、將退還用於再製造的核心、受限現金和其他短期投資。

前幾年的某些數額已重新分類，以符合本年度財務報表的列報方式。

C.減少庫存。

 

我們以成本或可變現淨值中的較低者表示存貨。我們主要使用後進先出(LIFO)方法來確定成本。按後進先出法計算的存貨價值約為60截至2020年12月31日和2019年12月31日的總庫存的百分比。

 

如果使用先進先出(FIFO)的方法，庫存應該是#美元。2,132百萬美元和美元2,086分別比2020年12月31日和2019年12月31日報告的高出100萬。

D.不計折舊和攤銷

 

我們主要使用加速法計算廠房和設備的折舊。我們計算租賃給他人的設備的折舊，主要是金融產品，在租賃期間使用直線方法。折舊基準是設備的原始成本減去設備在租賃期結束時的估計剩餘價值。在2020、2019年和2018年，Cat Financial對租賃給他人的設備折舊為$758百萬，$813百萬美元和美元819分別包括在報表1中的其他營業(收入)費用中。2020年、2019年和2018年，合併折舊費用為#美元。2,122百萬，$2,253百萬美元和美元2,435分別為100萬美元。我們主要使用直線法計算購買的有限壽命無形資產的攤銷，一般不超過20好幾年了。

 

外幣折算。

 

我們大多數ME&T合併子公司的本位幣是美元。我們大多數Financial Products合併子公司的本位幣是各自的當地貨幣。我們在報表1中將外幣金額重新計量為本位幣產生的損益計入其他收入(費用)。我們在報表3中計入將資產和負債從本位幣折算為美元的累計其他全面收益(虧損)的損益。

 

美國聯邦儲備委員會推出了衍生金融工具

 

由於外幣匯率、利率和商品價格的變化，我們的收益和現金流會受到波動的影響。我們的風險管理政策(政策)允許使用衍生金融工具來審慎管理外幣匯率、利率和商品價格敞口。我們的政策規定，衍生品不得用於投機目的。我們使用的衍生品主要是外幣遠期合約、期權和交叉貨幣合約、利率合約以及大宗商品遠期和期權合約。所有衍生工具均按公允價值入賬。詳情見附註4。

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G.增加所得税。

 

我們使用資產負債法確定所得税撥備，同時考慮到與不確定税收狀況相關的指導意見。税法要求項目在與財務報表中反映的項目不同的時間列入税務申報。我們確認本年度估計應繳税款的流動負債。遞延税項是指在收回或支付報告的資產和負債金額時預期發生的未來税務後果。*我們針對税率和税法的頒佈變化調整遞延税項。*當税收優惠更有可能無法實現時，我們記錄估值免税額以減少遞延税項資產。有關進一步討論，請參閲附註6。

H·斯圖爾特表示善意。

 

對於作為業務合併入賬的收購，商譽是指成本超過收購淨資產公允價值的部分。我們被要求在報告單位層面、每年以及當事件或情況使減值可能發生的情況下測試商譽減值。報告單位是最初記錄時分配商譽的運營部門或運營部門(稱為組成部分)以下的一個級別。我們根據我們的整合計劃和收購產生的預期協同效應為報告單位分配商譽。*因為卡特彼勒是一家高度整合的公司，我們收購的業務有時會與現有的報告單位合併或整合到現有的報告單位中。當我們的運營部門或報告單位的構成發生變化時，我們會根據受影響的報告單位的相對公允價值將商譽重新分配給它們。

我們從10月1日起進行年度商譽減值測試，並持續監測中期觸發事件。我們使用定性評估或量化商譽減值測試來評估商譽減值。如果我們選擇執行定性評估並確定公允價值更有可能超過賬面價值，則不需要進一步評估。對於我們進行量化商譽減值測試的報告單位，我們將每個報告單位的公允價值與各自的賬面價值進行比較，我們主要使用基於貼現現金流現值的收益法確定公允價值。其中包括商譽。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，我們不考慮商譽減值。如果賬面價值高於公允價值，我們將確認差額為減值損失。有關詳細信息，請參閲附註10。

一、在財務報表中增加估計

 

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響報告數額的估計和假設。更重要的估計包括：租賃資產的剩餘價值；商譽減值測試的公允價值；產品責任和保險損失的保修責任和準備金、退休後福利、銷售後折扣、信貸損失和所得税。

J.發佈了新的會計準則

 

A.採用新的會計準則

信貸損失(會計準則更新(ASU)2016-13)-2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的會計準則，引入了基於對當前預期信貸損失的估計來確認金融工具信貸損失的新模式。新的指導方針適用於貸款、應收賬款、應收貿易賬款、按攤銷成本計量的其他金融資產、貸款承諾和其他表外信貸敞口。新指引也適用於通過其他綜合收益以公允價值計量的債務證券和其他金融資產。新的指導意見於2020年1月1日起生效。我們通過對截至2020年1月1日的留存收益進行累積效果調整，使用了改進的追溯方法應用了新的指導方針。我們沒有重新計算上一期間的比較信息，我們繼續根據對這些期間有效的會計指導報告這些信息。我們採用新的指導方針並沒有對我們的財務報表產生實質性的影響。

我們在2020年期間採用了以下ASU，這些都沒有對我們的財務報表產生實質性影響：

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目錄表

ASU			描述			生效日期
2018-13			公允價值計量			2020年1月1日
2018-15			內部使用軟件			2020年1月1日
2018-19			編碼改進-信用損失			2020年1月1日
2019-04			編碼改進-信用損失、衍生品和對衝以及金融工具			2020年1月1日
2019-05			金融工具-信用損失			2020年1月1日
2019-11			編碼改進-信用損失			2020年1月1日
2019-12			簡化所得税核算			2020年1月1日
2020-02			金融工具-信用損失			2020年1月1日
2020-03			編碼改進-金融工具			2020年1月1日
2018-14			披露要求-固定福利計劃			2020年12月31日

B.已發佈但尚未採用的會計準則

中間價改革(ASU 2020-04)-2020年3月，FASB發佈了會計指導意見，以減輕影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的潛在會計負擔。該指引是可選的，隨着參考匯率改革活動在2020年3月12日至2022年12月31日期間進行，可能會隨着時間的推移而選出。2021年1月，我們選擇採用影響我們的衍生品工具的可選權宜之計。 我們繼續評估參考匯率改革對我們其他合同的影響，並評估採用這一指導方針對我們財務報表的影響。他説：

我們考慮所有華碩的適用性和影響力。我們對華碩進行了評估，但並未在上面列出，並確定它們要麼不適用，要麼預計不會對我們的財務報表產生實質性影響。

2.     銷售和收入確認

A.機械、能源和交通運輸銷售

當滿足以下所有條件時，我們確認ME&T的銷售：(I)與獨立擁有和運營的經銷商或最終用户簽訂了具有商業實質的合同；(Ii)我們很可能會收取向經銷商或最終用户收取的金額；以及(Iii)我們已經完成了我們的履約義務，經銷商或最終用户已經獲得了產品的控制權。一旦我們收到並接受了經銷商銷售協議下的採購訂單，或我們與最終用户簽訂了合同，具有商業實質的合同就存在了。如果不可能收款，銷售將延期，直到可能收款或收到付款後才予以確認。當產品的所有權和所有權風險轉移到經銷商或最終用户時，我們對產品的控制權通常會轉移。通常，在同一國家生產和銷售產品時，當我們發貨時所有權和所有權轉移的風險。從一個國家出口銷售的產品通常會在目的地國邊境轉移所有權和所有權風險。

我們的再製造業務主要專注於Cat發動機和部件以及軌道相關產品的再製造。在這項業務中，我們檢查、清潔和再製造舊發動機和相關部件(核心)。*關於向經銷商銷售我們的再製造產品，我們收取保證金，如果經銷商在規定的時間內退回可接受的核心，我們將收取保證金。卡特彼勒擁有並擁有從經銷商那裏退回的核心的所有權。然後，重建的發動機或部件(核心加上任何新內容)作為再製造產品出售給經銷商和最終用户。我們根據與上述ME&T銷售相同的控制轉移標準確認收入。在銷售時，我們在報表3中確認其他流動負債中的保證金。我們確認將在報表3中按估計重置成本(根據可用巖芯的歷史經驗)作為預付費用和其他流動資產中的資產退還。*收到可接受的巖芯後，我們償還保證金並免除債務。然後，我們將退還的核心資產轉入庫存。如果押金被沒收(即經銷商未能在指定時間內退還可接受的核心)，我們將分別在銷售和售出商品成本中確認核心按金和核心成本。

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目錄表

我們通過商品促銷計劃向經銷商提供折扣。我們有許多旨在促進我們產品銷售的計劃。通常，當經銷商將產品銷售給目標最終用户時，最常見的經銷商計劃會提供折扣。通常，我們會根據歷史經驗和促銷計劃的已知變化，按地理區域按型號估計每種產品的折扣成本。當我們確認產品銷售時，我們將這些折扣的成本報告為交易價格的減價。我們在報表3中計提了相應的售後折扣準備金，這是我們預計將為售出的單位支付的折扣。如果支付的折扣與估計的折扣不同，我們會將差額報告為交易價格的變化。

除更換零件外，銷售我們的產品不存在退貨權。 我們根據歷史經驗估計替換零件退貨，並在報表3中在預付費用和其他流動資產中確認零件退貨資產，這代表我們收回預計將被退回的替換零件的權利。 我們還在報表3的其他流動負債中確認了退款責任，用於我們預計為退回零件支付的退款。 如果實際更換零件退貨與估計的退貨不同，我們將分別在銷售成本和銷售成本中確認估計更換零件退貨資產和退款負債的差異。

我們的標準經銷商發票條款是按市場區域確定的。我們最終用户銷售的發票條款是由負責的業務單位制定的。經銷商的付款應在銷售時間後不久支付。當我們向經銷商銷售時，經銷商負責付款，即使產品沒有出售給最終用户。經銷商和最終用户必須在既定的發票條款內付款，以避免潛在的利息成本。對於任何逾期的餘額，我們可能會收取相當於或高於現行市場利率的利息，通常我們的做法是不原諒這種利息。此外，Cat Financial還為經銷商購買庫存提供批發庫存融資。批發存貨應收賬款有不同的付款條件。我們在報表3中將批發存貨應收賬款計入應收賬款-貿易和其他及長期應收賬款-貿易和其他。有關進一步信息，請參閲附註7。來自經銷商和最終用户的貿易應收賬款為#美元。6,310百萬，$7,648百萬美元和美元7,743分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。我們在報表3中確認了來自交易商和最終用户的應收賬款--貿易和其他。來自交易商和最終用户的長期應收賬款為#美元。657百萬，$693百萬美元和美元674分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。我們在報表3中確認了長期應收賬款中經銷商和最終用户的長期應收賬款--貿易和其他。

當我們可能不會收回應收賬款時，我們會為應收ME&T應收賬款建立信用損失準備。我們對信貸損失的撥備並不大。

我們在確認某些產品的銷售前開出發票。我們在報表3中確認預付客户款項為客户預付款和其他負債的合同負債。合同負債為#美元。1,526百萬，$1,654百萬美元和美元1,680分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。當我們確認收入時，我們減少了合同責任。在2020年期間，我們確認了1,012在2020年初被記錄為合同負債的收入的100萬美元。在2019年，我們確認了1,1712019年初被記錄為合同負債的收入的100萬美元。

我們選擇了實際的權宜之計，在收到付款和確認收入之間的時間差異少於一年時，不因金錢的時間價值的影響而調整根據與經銷商或最終用户簽訂的合同應確認的收入金額。

截至2020年12月31日，我們已經與經銷商和最終用户簽訂了合同，但由於我們沒有履行我們的履約義務並轉移了對產品的控制權，因此我們的銷售尚未得到確認。原始期限超過一年的合同未履行的履約債務金額為#美元。5.7億美元，其中2.2預計完成10億美元，並在年內確認收入12個月2020年12月31日之後。我們選擇了實際的權宜之計，不披露原始合同期限為一年或更短的未履行的履約義務。最初期限為一年或更短的合同主要是向經銷商銷售機械、發動機和更換部件。

我們在成交價中不包括銷售税和其他相關税。在產品控制權轉移後，我們將與外運運費相關的運輸和搬運成本計入交貨成本，並計入售出貨物成本。

我們為我們的產品提供標準的製造商保修，不收取額外費用。在確認銷售時，我們會記錄估計的未來保修成本。有關我們產品保修責任的進一步討論，請參見附註21。

關於銷售和收入的進一步分類信息，見附註23。

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目錄表

二、金融產品收入

財務產品的收入主要來自財務應收賬款的財務收入和經營租賃的租金支付。我們使用利息法記錄相關應收財務年限內的財務收入，包括遞延的某些直接融資成本的增加。我們以直線法確認租期內營運租約所收取的租金收入。

我們暫停確認財務收入和經營租賃收入，並在管理層確定不可能收取未來收入時(通常是在120逾期天數)。當賬户變為流動賬户並且我們認為有可能收回剩餘金額時，我們將恢復確認收入，並確認之前暫停的收入。當管理層認為應收賬款無法收回時，我們通過計提信貸損失準備，在應收賬款被置於非應計項目之前註銷已賺取但未收回的利息。有關更多信息，請參見注釋7。

我們公佈的是扣除銷售和其他相關税項後的淨收入。

3.     基於股票的薪酬

 

我們的基於股票的薪酬計劃主要規定向高級管理人員和其他關鍵員工以及非員工董事授予股票期權、限制性股票單位(RSU)和基於業績的限制性股票單位(PRSU)。股票期權允許持有者以卡特彼勒股票被授予時的價格購買該股票。RSU是在歸屬時發行卡特彼勒股票的協議。PRSU類似於RSU，並在授予條款中包含性能條件。

 

我們的長期做法和政策規定，董事會的薪酬委員會(委員會)批准所有基於股票的薪酬獎勵。獎勵審批過程指定獎勵的授予日期、價值和條款。*我們一貫對包括高級管理人員在內的所有員工獎勵適用相同的條款和條件。委員會批准所有幹事個人補助金。*我們根據委員會核準的方法確定個人獎勵中包括的股票補償單位的數量。委員會核準的行權價格方法是授予之日公司股票的收盤價。2014年6月，股東批准了卡特彼勒2014年長期激勵計劃，根據該計劃，所有新的股票薪酬獎勵都將授予。2017年6月，股東對該計劃進行了修改和重述。該計劃最初規定最多38,800,000根據該計劃，普通股將保留用於未來的發行，在某些情況下可能會進行調整。在股東批准該計劃的修訂和重述後，又增加了36,000,000根據該計劃，普通股可用於所有獎勵。

 

根據該計劃，從庫存股發行的普通股總額為5,317,2432020年， 5,126,3792019年及 5,590,6412018年。 根據修訂和重述的Caterpillar Inc.授權進行股權獎勵的股份總數2014年長期激勵計劃是 74,800,000，其中36,488,284截至2020年12月31日，股票仍可供發行。

 

股票期權和RSU獎勵通常根據三年制分級授權表。三分之一的獎勵將在授予日的一週年時歸屬，三分之一的獎勵將在授予日的兩週年時歸屬，三分之一的獎勵將在授予日的三週年時歸屬。PRSU獎項通常有一個三年制績效期限和懸崖在期限結束時根據贈款時確定的績效目標的實現情況授予。

離職時，如果參與者是55年數或以上，並超過五年如果參與者符合“長期服務離職”的標準，則參與者符合“長期服務離職”的標準。股票期權和RSU獎勵條款允許符合“長期服務離職”標準並履行六個月必需服務期限的員工在獎勵文件規定的每個歸屬日期繼續獲得獎勵。我們確認合格員工在授予日期至六個月必需服務期結束日期期間的獎勵補償費用。對於在六個月必需服務期結束日期之後和歸屬期限結束前有資格獲得“長期服務離職”的員工，我們確認了從授予之日到達到資格之日這段時間內的薪酬支出。

  

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目錄表

對於2018年授予的PRSU獎勵，在業績期間結束時，只能根據業績目標的完成情況按比例分配股份，按比例分配的基礎是在業績期間連續受僱的月數三年制績效期限。有長期服務離職的員工還必須履行六個月的必要服務期，才有資格按比例獲得2018年授予的PRSU未償還獎勵。我們以直線方式確認2018年PRSU贈款的補償費用三年制所有參與者的表演期。2020年和2019年PRSU補助金的獎勵條款允許在達到獎勵文件中指定的績效目標時繼續授予符合“長期服務離職”標準並履行必要的六個月服務期的員工。我們確認2020年和2019年PRSU贈款的補償費用，這些補償支出涉及在授予之日至六個月必需服務期結束這段時間內符合“長期服務離職”標準的員工。對於在六個月必需服務期結束日期之後且在歸屬期間結束之前符合“長期服務離職”資格的員工，我們確認從授予之日起至達到資格之日止的一段時間內的補償費用。

 

在授予時，期權獎勵的有效期為十年。對於2016年前授予的獎勵，如果符合“長期服務離職”標準，則已授予期權的有效期為十年從最初的授權日起或五年從分離之日起。對於2016年開始授予的獎勵，既得期權的有效期等於十年從最初的贈與日期算起。

股票支付的會計指導要求公司在授予之日使用期權定價模型估計期權的公允價值。我們授予期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。Black-Scholes期權定價模型考慮了一系列與波動性、無風險利率和歷史員工行為相關的假設。預期波動率是基於卡特彼勒股票交易期權的歷史股價變動和當前隱含波動率。無風險利率是基於授予時的美國國債收益率。加權平均股息率是基於歷史信息。我們根據員工實際的歷史鍛鍊行為來確定預期壽命。下表提供了分別於截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度釐定期權獎勵公允價值時所使用的假設。

			資助金年度
			2020						2019						2018
加權平均股息率			2.5		%				2.6		%				2.7		%
加權平均波動率			25.7		%				29.1		%				30.2		%
波動範圍			24.5%-29.7%						25.1%-38.7%						21.5%- 33.0%
無風險利率區間			1.21%-1.39%						2.48%-2.68%						2.02%-2.87%
加權平均預期壽命			8年份						7年份						8年份

 

從2018年授予開始，我們在向普通股持有人支付現金股息的每個日期將股息等值單位記入RSU和PRSU獎勵。我們將2020年、2019年和2018年授予的RSU和PRSU獎勵的公允價值確定為授予日期的收盤價。

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目錄表

有關我們基於股票的薪酬獎勵的其他信息，請參閲下面的表I和表II。

表一--與股票薪酬有關的財務信息
			股票期權												RSU												PRSU
			股份						加權的- 平均值 鍛鍊 價格						股份						加權的- 平均值 授予日期公允價值						股份						加權的- 平均值 授予日期公允價值
截至2020年1月1日未償還			14,464,994						$	99.29					1,369,203						$	132.88					670,115						$	144.46
授予官員和關鍵員工			1,913,888						$	127.60					743,783						$	128.07					399,149						$	128.41
已鍛鍊			(6,247,628)						$	91.21					—						$	—					—						$	—
既得			—						$	—					(724,606)						$	124.25					(326,217)						$	151.12
沒收/過期			(54,271)						$	113.64					(60,430)						$	133.28					(15,290)						$	141.15
截至2020年12月31日未償還			10,076,983						$	109.60					1,327,950						$	134.89					727,757						$	132.81
可於2020年12月31日行使			6,711,398						$	97.29

截至2020年12月31日尚未行使且可行使的股票期權：
						傑出的																								可操練
行權價格						截至2020年12月31日已發行股份						加權的- 平均值 剩餘 合同期限(年)						加權的- 平均值 行權價格						集料 內在價值 1						截至2020年12月31日已發行股份						加權的- 平均值 剩餘 合同期限(年)						加權的- 平均值 行權價格						集料 內在價值 1
$74.77-$83.00						3,076,885						4.76						$	78.72					$	318					3,076,885						4.76						$	78.72					$	318
$89.75-$96.31						2,245,247						4.82						$	94.92					196						2,244,742						4.82						$	94.92					196
$102.13-$110.09						164,103						1.01						$	108.70					12						164,103						1.01						$	108.70					12
$127.60-$138.51						3,284,693						8.86						$	132.16					164						408,768						8.27						$	138.35					18
$141.32-$151.12						1,306,055						7.28						$	150.95					41						816,900						7.28						$	150.94					6
						10,076,983												$	109.60					$	731					6,711,398												$	97.29					$	550

1    對於市場價格高於行使價的獎勵，股票獎勵的行使價與標的股票2020年12月31日收盤價之間的差額。金額以數百萬美元為單位。

加權平均行使價和總內在價值的計算不適用於RSU或PRSUs，因為這些獎勵代表在歸屬時發行股票的協議。 截至2020年12月31日，有 1,327,950加權平均剩餘合同期限為的未償RSU 1.5年和727,757未完成的PRSU加權平均剩餘合同壽命為 1.5好幾年了。

 

83

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目錄表

表II-其他基於股票的獎勵信息
（每股數據除外，單位為百萬美元）						2020						2019						2018
股票期權活動：
授予股票獎勵的每股加權平均公允價值						$	25.98					$	40.98					$	46.09
行使股票獎勵的內在價值						$	386					$	264					$	348
授予股票獎勵的公允價值 1						$	64					$	100					$	86
行使股票獎勵收到的現金						$	282					$	298					$	370
RSU活動：
授予股票獎勵的每股加權平均公允價值						$	128.07					$	138.61					$	150.58
授予股票獎勵的公允價值 2						$	87					$	110					$	180
PRSU活動：
授予股票獎勵的每股加權平均公允價值						$	128.41					$	138.67					$	150.98
授予股票獎勵的公允價值 2						$	59					$	59					$	70

 

1    基於授予日期的公允價值。

2    以標的股票在歸屬日的收盤價計算。

根據股份支付指引，股票薪酬開支以授出日期公允價值為基礎，並歸類於與支付予有關僱員、高級職員及非僱員董事的現金薪酬相同項目的售貨成本、銷售成本、一般及行政開支及研發開支。我們在獎勵的必要服務期內以直線方式確認基於股票的補償費用，獎勵的條款規定了懸崖或分級歸屬，並且只包含服務條件。PRSU的基於股票的薪酬支出是基於預期授予的可能股份數量，並主要以直線基礎確認。

税前，2020年、2019年和2018年的股票補償費用為美元202百萬，$205百萬美元和美元197分別為100萬，相應的所得税優惠為#34百萬，$35百萬美元和美元36分別為100萬美元。

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度資本化的股票薪酬支出金額對我們的財務報表沒有重大影響。

 

截至2020年12月31日，有美元133該計劃下授予的基於股票的薪酬安排的未確認薪酬總成本為百萬美元，與非歸屬的基於股票的獎勵有關。 我們預計在大約 1.6好幾年了。

我們目前使用庫存股來滿足股票獎勵的要求。

 

2020、2019年和2018年從股票獎勵中實現的現金税收優惠為108百萬，$89百萬美元和美元103分別為100萬美元。本文采用直接法和税法排序法對股權薪酬的税收效應進行測算。 

 

4.     衍生金融工具與風險管理

 

由於外幣匯率、利率和大宗商品價格的變化，我們的收益和現金流會受到波動的影響。我們的風險管理政策(政策)允許使用衍生品金融工具來審慎管理外幣匯率、利率和大宗商品價格敞口。我們的政策規定，衍生品不得用於投機目的。我們使用的衍生品主要是外幣遠期、期權和交叉貨幣合約、利率合約以及商品遠期和期權合約。*我們的衍生品活動受到管理，指導和控制我們的高級財務人員。*我們至少每年向董事會審計委員會提交我們的風險管理做法，包括我們對金融衍生工具的使用。

84

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目錄表

 

我們按公允價值確認報表3中的所有衍生品。於訂立衍生工具合約當日，吾等將衍生工具指定為(1)已確認資產或負債的公允價值對衝(公允價值對衝)、(2)預測交易或現金流量變動的對衝(現金流量對衝)或(3)非指定工具的對衝。我們在當期收益中記錄作為公允價值對衝的合格、指定和高度有效的衍生工具的公允價值變化，以及可歸因於對衝風險的已對衝確認資產或負債的收益或虧損。我們在報表3中有效地在累計其他全面收益(虧損)(AOCI)中記錄作為現金流量對衝的合格、指定和高度有效的衍生工具的公允價值變化，直到它們被重新分類為被對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益。我們將來自指定衍生金融工具的現金流歸類為與報表5所列對衝項目相同的類別。

 

我們正式記錄了套期保值工具和被套期保值項目之間的所有關係，以及進行各種對衝交易的風險管理目標和策略。這一過程包括將所有被指定為公允價值對衝的衍生品與報表3中的特定資產和負債聯繫起來，並將現金流量對衝與特定的預測交易或現金流的可變性聯繫起來。

 

我們亦正式評估對衝交易中使用的指定衍生工具在抵銷被對衝項目的公允價值或現金流變動方面是否高度有效，無論是在對衝開始時或持續進行中。當衍生工具被確定不能作為對衝的高度有效或相關的對衝交易不再可能發生時，我們會根據對衝會計的取消確認準則，前瞻性地終止對衝會計。

 

A.外幣匯率風險

 

外幣匯率的變動會影響以外幣計算的美元銷售額和成本，從而產生一定程度的風險。外幣匯率的變動也會影響我們的競爭地位，因為這些變化可能會影響非美國競爭對手的業務實踐和/或定價策略。此外，我們擁有以外幣計價的資產負債表頭寸，因此受到匯率變動的影響。

 

我們的ME&T業務在世界各地採購、製造和銷售產品。由於我們擁有多元化的收入和成本基礎，我們在淨基礎上管理我們未來的外幣現金流敞口。我們使用外幣遠期合約和期權合約來管理不匹配的外幣現金流入和流出。我們的目標是將匯率變動的風險降至最低，因為匯率變動會降低我們外幣現金流的美元價值。我們的政策允許管理預期的外幣現金流，最高可達五年. 截至2020年12月31日，這些未完成合同的最長期限約為 60月份。

 

我們通常在合同開始時將任何澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加元、人民幣、印度盧比、日元、墨西哥比索、挪威克朗、新加坡元或泰國泰銖遠期或期權合同指定為現金流對衝，這些合同符合對衝會計要求且期限超出當前季度末。我們根據特定的風險敞口進行指定，以支持對衝會計。ME & t外幣合約的其餘部分未指定。

 

在為我們的金融產品業務管理外幣風險時，我們的目標是最大限度地減少因兑換和重新計量外幣資產負債表淨頭寸和未來以外幣計價的交易而導致的收益波動。我們的政策允許使用外幣遠期、期權和交叉貨幣合約，以抵消我們的資產和負債之間的貨幣錯配風險，以及與未來以外幣計價的交易相關的匯率風險。我們的外幣遠期和期權合約主要是未指定的。我們將固定對固定交叉貨幣合約指定為現金流對衝，以防止外幣固定利率資產和負債的匯率變動。

 

B.利率風險

 

利率變動會影響我們的利息支付額和固定利率債務的價值，從而產生一定程度的風險。我們的做法是使用利率合約來管理我們對利率變化的敞口。

 

85

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目錄表

我們的ME&T業務一般使用固定利率債務作為資金來源。我們的目標是將借款成本降至最低。我們的政策允許我們簽訂固定利率到浮動利率的合同和遠期利率協議，以實現這一目標。我們在合同開始時將固定利率到浮動利率合同指定為公允價值對衝，在合同開始時將某些遠期利率協議指定為現金流對衝。

金融產品業務有一項配對融資政策，通過將Cat Financial債務組合的利率概況(固定或浮動利率和期限)與我們的應收賬款組合的利率概況在預定範圍內持續調整來應對利率風險。根據這一政策，我們使用利率衍生工具來修改債務結構，以匹配應收賬款組合中的資產。這種匹配的資金減少了計息資產和計息負債之間的利差波動，無論利率朝哪個方向移動。

 

我們的政策允許我們使用固定-浮動、浮動-固定和浮動-浮動利率合約來滿足匹配融資目標。*我們將固定-浮動利率合約指定為公允價值對衝，以保護債務不受基準利率變化導致的公允價值變化的影響。*我們將大多數浮動-固定利率合約指定為現金流對衝，以防範因基準利率變化而導致的現金流變化。

在某些時候，我們在ME&T和Financial Products中都有清算的固定-浮動和浮動-固定利率合同。我們在清算時將與這些合同相關的收益或損失攤銷為先前指定的對衝項目原始期限內的收益。

 

C.商品價格風險

 

大宗商品價格變動會影響我們必須為某些原材料支付的價格，從而產生一定程度的風險。我們的政策是使用商品遠期合約和期權合約來管理商品風險，降低採購材料的成本。

 

我們的ME&T業務從供應商那裏採購基礎和貴金屬，並將零部件成本中的商品部分的價格變化轉嫁給我們。此外，我們還會對購買用於運營用途的天然氣和柴油等能源產品的價格進行調整。

 

我們的目標是將這些大宗商品的價格波動降至最低。我們的政策允許我們簽訂商品遠期合約和期權合約，以鎖定其中一部分商品的購買價格。五年制地平線。所有這類商品遠期合約和期權合約均未指定。

86

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目錄表

報表3中報告的衍生工具的地點和公允價值如下：

			已整合 財務狀況表地點						資產負債按公允價值計算
(百萬美元)									截至2011年12月31日的幾年，
									2020						2019
指定衍生工具
外匯合約
機械、能源和交通			應收賬款--貿易和其他						$	74					$	18
機械、能源和交通			長期應收賬款--貿易和其他						71						9
機械、能源和交通			應計費用						(36)						(20)
機械、能源和交通			其他負債						(1)						—
金融產品			應收賬款--貿易和其他						1						54
金融產品			長期應收賬款--貿易和其他						1						13
金融產品			應計費用						(148)						(3)
利率合約
機械、能源和交通			長期應收賬款--貿易和其他						4						—
金融產品			應收賬款--貿易和其他						2						—
金融產品			長期應收賬款--貿易和其他						57						5
金融產品			應計費用						(5)						(25)
									$	20					$	51
未指定衍生工具
外匯合約
機械、能源和交通			應收賬款--貿易和其他						$	10					$	1
機械、能源和交通			應計費用						(1)						—
金融產品			應收賬款--貿易和其他						17						7
金融產品			長期應收賬款--貿易和其他						7						5
金融產品			應計費用						(107)						(22)
商品合同
機械、能源和交通			應收賬款--貿易和其他						35						4
機械、能源和交通			長期應收賬款--貿易和其他						2						—
機械、能源和交通			應計費用						—						(1)
									$	(37)					$	(6)

衍生工具的名義總金額如下：

						截至2011年12月31日的幾年，
(百萬美元)						2020						2019
機械、能源和交通						$	3,553					$	2,563
金融產品						$	11,260					$	8,931

衍生金融工具的名義金額並不代表雙方交換的金額。 我們參考名義金額和衍生品的其他條款（例如外幣匯率、利率或商品價格）來計算各方交換的金額。

87

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目錄表

指定為對衝工具的衍生品對報表1的影響如下：

現金流對衝
(百萬美元)						截至2020年12月31日的年度
												公司收益中確認的增長
						數額： 在AOCI確認的收益(損失)						分類報告： 收益(虧損)						從AOCI重新分類的損益金額						報表1中細目金額
外匯合約
機械、能源和交通						$	48					機械、能源和運輸銷售						$	2					$	39,022
												銷貨成本						(55)						29,082
金融產品						(130)						金融產品的利息費用						32						589
												其他收入(費用)						(164)						(44)
利率合約
機械、能源和交通						(11)						利息費用（不包括金融產品）						(4)						514
金融產品						(23)						金融產品的利息費用						(52)						589
						$	(116)											$	(241)
						截至2019年12月31日的年度
												公司收益中確認的增長
						數額： 在AOCI確認的收益(損失)						分類報告： 收益(虧損)						從AOCI重新分類的損益金額						報表1中細目金額
外匯合約
機械、能源和交通						$	34					機械、能源和運輸銷售						$	11					$	50,755
												銷貨成本						(3)						36,630
金融產品						93						金融產品的利息費用						33						754
												其他收入(費用)						37						(57)
利率合約
機械、能源和交通						—						利息費用（不包括金融產品）						(4)						421
金融產品						(70)						金融產品的利息費用						(8)						754
						$	57											$	66
						截至2018年12月31日的年度
												公司收益中確認的增長
						數額： 在AOCI中確認的損益(有效部分)						分類報告： 收益(虧損)						數額： 得(損)利 重新分類 從AOCI到 收益						收益中已確認的收益(無效部分)
外匯合約
機械、能源和交通						$	(47)					其他收入(費用)						$	(33)					$	—
金融產品						165						其他收入(費用)						148						—
												金融產品的利息費用						19						—
利率合約
機械、能源和交通						—						利息費用（不包括金融產品）						(3)						—
金融產品						(38)						金融產品的利息費用						—						—
						$	80											$	131					$	—

88

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目錄表

截至2020年12月31日，美元14 當盈利受到對衝交易的影響時，計入權益（報表3中的AOCI）的百萬遞延淨收益預計將在未來十二個月內重新分類為當前盈利。 當前收益中記錄的實際金額將根據對衝交易影響收益時的匯率而有所不同。

未指定為對衝工具的衍生品對報表1的影響如下：

												截至2011年12月31日的幾年，
(百萬美元)						損益分類表(損益)						2020						2019						2018
外匯合約
機械、能源和交通						其他收入(費用)						$	38					$	13					$	(54)
金融產品						其他收入(費用)						(112)						(37)						19
商品合同
機械、能源和交通						其他收入(費用)						11						18						(39)
												$	(63)					$	(6)					$	(74)

 

我們簽訂了國際掉期和衍生工具協會(ISDA)在ME&T和金融產品中的主要淨額結算協議，允許淨結算各自衍生品合同下的欠款。根據這些總淨額結算協議，淨額結算一般允許公司或交易對手就類似類型的衍生品交易確定於同一日期以相同貨幣到期的合同的應付淨額。總淨額結算協議一般還規定，在發生違約事件或終止事件的情況下，對與交易對手的所有未履行合同進行淨額結算。

根據主淨結算協議，交易對手方或我們公司通常不需要抵押品。 截至2020年12月31日和2019年12月31日， 不是現金抵押品是根據總淨額結算協議收到或質押的。

89

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目錄表

在發生違約或終止事件時，主淨額結算協議的淨額結算條款對我們的衍生工具餘額的影響如下：

2020年12月31日																								財務狀況表中未抵銷的總額
(百萬美元)						已確認資產總額						財務狀況表中的總金額抵銷						財務狀況表列報的資產淨額						金融工具						收到的現金抵押品						資產淨值
衍生品
機械、能源和交通						$	196					$	—					$	196					$	(38)					$	—					$	158
金融產品						85						—						85						(57)						—						28
*總計						$	281					$	—					$	281					$	(95)					$	—					$	186

2020年12月31日																								財務狀況表中未抵銷的總額
(百萬美元)						已確認負債總額						財務狀況表中的總金額抵銷						財務狀況表中列報的負債淨額						金融工具						質押現金抵押品						負債淨額
衍生品
機械、能源和交通						$	(38)					$	—					$	(38)					$	38					$	—					$	—
金融產品						(260)						—						(260)						57						—						(203)
*總計						$	(298)					$	—					$	(298)					$	95					$	—					$	(203)

2019年12月31日																								財務狀況表中未抵銷的總額
(百萬美元)						已確認資產總額						財務狀況表中的總金額抵銷						財務狀況表列報的資產淨額						金融工具						收到的現金抵押品						資產淨值
衍生品
機械、能源和交通						$	32					$	—					$	32					$	(13)					$	—					$	19
金融產品						84						—						84						(21)						—						63
*總計						$	116					$	—					$	116					$	(34)					$	—					$	82

2019年12月31日																								財務狀況表中未抵銷的總額
(百萬美元)						已確認負債總額						財務狀況表中的總金額抵銷						財務狀況表中列報的負債淨額						金融工具						質押現金抵押品						負債淨額
衍生品
機械、能源和交通						$	(21)					$	—					$	(21)					$	13					$	—					$	(8)
金融產品						(50)						—						(50)						21						—						(29)
*總計						$	(71)					$	—					$	(71)					$	34					$	—					$	(37)

90

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目錄表

5. 其他收入（費用）

 

						截至2011年12月31日的幾年，
(百萬美元)						2020						2019						2018
投資和利息收入						$	112					$	202					$	195
匯兑損益1						(193)						(67)						(201)
許可費收入						104						121						125
證券收益（損失）						37						65						(29)
淨定期養老金和OPb收入（成本），不包括服務成本						(90)						(363)						(118)
雜項收入（損失）						(14)						(15)						(39)
總						$	(44)					$	(57)					$	(67)
1 包括外匯衍生工具合約的損益。詳情見附註4。

6.取消所得税

美國聯邦法定利率與有效利率的對賬：

						截至2011年12月31日的幾年，
(百萬美元)						2020												2019												2018
按美國法定税率繳税						$	839					21.0		%				$	1,641					21.0		%				$	1,643					21.0		%
(減少)因以下原因而導致的增長：
非美國子公司按美國以外的税率徵税						285						7.1		%				365						4.7		%				282						3.6		%
州税和地方税，扣除聯邦税1						32						0.8		%				59						0.8		%				22						0.3		%
扣除税款後的利息和罰金淨額						28						0.7		%				34						0.4		%				33						0.4		%
美國税收優惠政策						(52)						(1.3)		%				(149)						(1.9)		%				(106)						(1.3)		%
股票薪酬帶來的淨超額税收收益						(49)						(1.2)		%				(41)						(0.5)		%				(56)						(0.7)		%
上一年度税務調整						(80)						(2.0)		%				—						—		%				—						—		%
非美國收入強制視為匯回國內						—						—		%				(178)						(2.3)		%				50						0.7		%
美國遞延税率變化						—						—		%				—						—		%				(154)						(2.0)		%
估值免税額						—						—		%				—						—		%				(29)						(0.4)		%
其他-網絡						3						0.1		%				15						0.2		%				13						0.1		%
所得税撥備(福利)						$	1,006					25.2		%				$	1,746					22.4		%				$	1,698					21.7		%
1不包括估值津貼、當然被視為匯回非美國收益的金額，以及股票薪酬的淨超額税收優惠。

 

上述“非美國子公司按非美國税率徵税”的項目包括與非美國子公司收益相關的當地和美國税收的影響、與這些收益相關的未確認税收優惠金額的變化、由於估值津貼而沒有當地税收優惠的非美國子公司的虧損，以及税收和美國公認會計準則結果之間的其他永久性差異。

上面標記為“上一年度税收調整”的項目是對上一年度美國税收的調整，包括2020年收到的法規的影響。

91

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目錄表

在上面標記為“估值免税額”的行項目中包括美國國家遞延税項資產估值免税額的減少，結果是#美元。632018年非現金福利，扣除聯邦遞延税收調整後的淨額。2018年還包括一家非美國子公司的估值免税額減少#美元。25百萬美元被一筆$的費用抵消59為糾正導致少報前幾年遞延税項資產減值準備的錯誤而支付的費用為100萬美元。管理層得出的結論是，這一錯誤對報告的任何期間都不重要。

2017年12月22日，美國頒佈了税法，其中包含一系列税制改革條款，包括降低公司税率和改變美國對非美國收入的税收。2018年，計價期調整數為#美元104百萬美元降低了暫定估計費用#美元2.3712017年第四季度確認的10億美元。A$154百萬福利修正了美國遞延税項淨資產減記的估計影響，以反映美國公司税率從35百分比至21百分比。這一利益主要與決定額外支付#美元的可自由支配養卹金繳款有關。1.02018年美國養老金計劃中的10億美元，在2017年的美國納税申報單上被視為可扣除的。A$50百萬費用修正了當然被視為匯回非美國收益的估計成本，包括與被認為不是無限期再投資的收益金額有關的遞延税收負債的變化，以及與這些税收頭寸相關的未確認税收優惠和州税收負債的金額。在2019年，我們錄得178百萬税收優惠調整以前未確認的税收優惠，因為收到了與計算當然被視為匯回非美國收入有關的額外指導。

由於美國税改立法，來自非美國子公司的利潤分配預計不會在未來對美國税收造成重大增量影響。然而，如果利潤是從某些司法管轄區分配的，這些分配可能需要繳納非美國預扣税。非美國子公司的未分配利潤約為1美元14億美元被視為無限期再投資。 確定與無限期再投資利潤相關的未確認遞延所得税負債金額是不可行的，主要是由於我們的法律實體結構以及美國和當地税法的複雜性。

税前利潤（虧損）的組成部分包括：
						截至2011年12月31日的幾年，
(百萬美元)						2020						2019						2018
美國						$	590					$	2,888					$	2,131
非美國						3,405						4,924						5,691
						$	3,995					$	7,812					$	7,822

 

如上所示，税前利潤基於該盈利歸屬實體的所在地。 然而，如果實體的收入需要納税，則可能不僅僅與實體所在地相關。 因此，下文所示的美國或非美國所得税撥備可能與上文所示的盈利不對應。

 

92

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目錄表

所得税撥備（福利）的組成部分包括：
						截至2011年12月31日的幾年，
(百萬美元)						2020						2019						2018
現行税額撥備(優惠)：
美國1						$	18					$	405					$	179
非美國						1,031						1,261						1,291
州(美國)						31						52						8
						1,080						1,718						1,478
遞延税金準備(福利)：
美國1						(44)						17						298
非美國						(34)						(7)						4
州(美國)						4						18						(82)
						(74)						28						220
所得税撥備(福利)總額						$	1,006					$	1,746					$	1,698
1包括與非美國收入相關的美國税收。 我們將美國對全球無形低税收入徵收的税款作為期間成本計算。

 

我們支付了淨所得税和相關利息為美元1,311百萬，$1,847百萬美元和美元1,4292020年、2019年和2018年分別為100萬人。

根據美國公認會計原則進行所得税會計處理要求公司的各個納税實體抵消每個特定税務管轄區內的所有遞延税負債和資產，並將其作為非流動遞延税負債或資產在合併財務狀況中呈現。 不同税務司法管轄區的金額不能相互抵消。 截至12月31日的遞延所得税金額（包括在報表3中的以下幾行）如下：

 

						12月31日，
(百萬美元)						2020						2019
資產：
非流動遞延和可退還所得税						$	1,358					$	1,324
負債：
其他負債						418						414
遞延所得税-淨額						$	940					$	910

 

93

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目錄表

遞延税項資產和負債的組成部分包括：
						12月31日，
(百萬美元)						2020						2019
遞延所得税資產：
税金結轉						$	1,346					$	1,218
退休金以外的離職後福利						919						876
養老金						396						445
保修準備金						247						263
研究支出						193						219
信貸損失準備						126						171
售後折扣						153						200
其他員工薪酬和福利						186						197
租賃義務						154						157
基於股票的薪酬						81						107
其他-網絡						317						250
						4,118						4,103
遞延所得税負債：
資本和無形資產，包括租賃基礎差異						(1,526)						(1,574)
債券折價						(117)						(122)
翻譯						(147)						(194)
其他外部基礎差異						(284)						(257)
非美國子公司未分配利潤						(95)						(118)
						(2,169)						(2,265)
遞延税項資產的估值準備						(1,009)						(928)
遞延所得税-淨額						$	940					$	910

 

截至2020年12月31日，約為美元1,399美國州税淨營業虧損(NOL)100萬美元和139美國有數百萬的州税收抵免結轉可用。州NOL主要在接下來的幾年內到期二十年。如果國家税收抵免結轉主要在下一年到期十五年，有些積分有無限制的結轉期。總體而言，我們設立了#美元的估值免税額。183與其中某些結轉有關的百萬美元。

截至2020年12月31日，約為美元350美國有數百萬的外國税收抵免可用於結轉美國聯邦納税申報單。這些抵免有十年的結轉期，2028年開始到期。

截至2020年12月31日，多個非美國徵税司法管轄區的淨營業虧損和利息結轉金額和到期日期為：

 

(百萬美元)
2021						2022						2023						2024-2026						2027-2041						無限						總
$	45					$	81					$	10					$	79					$	819					$	3,929					$	4,963

 

截至2020年12月31日，尚未表現出一致和/或可持續盈利能力以支持實現淨遞延所得税資產的非美國實體已記錄估值撥備為美元803100萬美元，包括盧森堡的某些實體。

以下是對不確定税收頭寸(包括隻影響税收優惠時間的頭寸)的未確認税收優惠總額的期初和期末金額的對賬。

94

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目錄表

 

未確認税收優惠的對賬：1
						截至2011年12月31日的幾年，
(百萬美元)						2020						2019						2018
期初餘額						$	1,778					$	1,796					$	1,286
與本年度相關的税務職位的增加						44						72						61
增加與前幾年有關的税務職位						46						112						461
與前幾年有關的税務職位減少額						(12)						(201)						(5)
定居點的減少量2						(94)						—						(6)
訴訟時效屆滿時的扣減						(3)						(1)						(1)
期末餘額						$	1,759					$	1,778					$	1,796
如果確認，將影響實際税率的金額						$	1,657					$	1,616					$	1,716

1外幣影響包括在每一行中。

2包括現金支付或以其他方式減少資產以清償負債。

我們將所得税的利息和罰款歸類為所得税撥備的一個組成部分。我們確認了利息和罰款準備金淨額為#美元。38百萬，$43百萬美元和美元42截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度分別為百萬美元。 應計利息和罰款總額為美元264百萬美元和美元233截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為百萬美元。

 

2018年1月31日，我們收到了一位税務代理’來自美國國税局的S報告指出，我們對2010年至2012年美國所得税申報單的現場審查結束。在2007年至2012年的審計中，包括結轉到2005年的損失的影響，美國國税局建議根據美國國税局審查組對“實質重於形式”或“收入分配”司法理論的適用，對卡特彼勒SARL(CSARL)從某些部件交易中賺取的利潤在美國徵税。我們強烈反對這幾年增加税收和罰款的建議，這幾年的税收和罰款約為2.3十億美元。我們認為，相關交易符合適用的税法，不違反司法原則。2012年後的幾年裏，我們都是在同樣的基礎上提交美國所得税申報單。根據目前掌握的信息，我們預計這一職位的未確認税收優惠在未來12個月內不會發生重大變化。我們目前相信，這件事的最終處置不會對我們的綜合財務狀況、流動資金或經營結果產生重大不利影響。

除2005年的虧損結轉外，2007年之前的納税年度通常不再接受美國納税評估。在我們主要的非美國司法管轄區，包括澳大利亞、巴西、中國、德國、印度、日本、墨西哥、瑞士、新加坡和英國，納税年度通常受到三到十年的審查。由於與審計時間和潛在結果相關的不確定性，我們無法估計未來12個月未確認税收優惠合理可能的變化範圍。

7.     CAT金融融資活動

 

A.批發存貨應收賬款

 

批發存貨應收賬款是Cat Financial為交易商購買存貨提供融資時產生的應收賬款。我們在報表3中將這些應收款計入應收款-貿易和其他和長期應收款-貿易和其他，金額為#美元。1,233百萬美元和美元1,401百萬美元，分別於2020年12月31日和2019年12月31日。

95

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目錄表

 

未償還批發庫存應收賬款的合同到期日：
(百萬美元)						2020年12月31日
到期款項						批發 貸款						批發 租契												總
2021						$	516					$	52											$	568
2022						241						37												278
2023						141						27												168
2024						62						20												82
2025						23						13												36
此後						10						4												14
總						993						153												1,146
擔保餘值 1						51						36												87
未擔保剩餘價值						2						33												35
減去：非勞動收入						(11)						(24)												(35)
總						$	1,035					$	198											$	1,233
1 對於批發貸款，代表失敗的售後回租的剩餘價值。

 

Cat Financial的批發庫存應收賬款通常可以在合同到期前償還或再融資，無需罰款。

有關公允價值資料，請參閲附註18及表III。

B.應收金融賬款

 

融資應收賬款是Cat Financial的應收賬款，在報表3中報告，扣除信用損失撥備。

 

未償還融資應收賬款的合同到期日：
(百萬美元)						2020年12月31日
到期款項						零售 貸款						零售 租契												總
2021						$	6,305					$	3,222											$	9,527
2022						3,617						2,032												5,649
2023						2,621						1,107												3,728
2024						1,378						467												1,845
2025						464						171												635
此後						384						56												440
總						14,769						7,055												21,824
擔保餘值 1						44						412												456
未擔保剩餘價值						2						771												773
減去：非勞動收入						(280)						(613)												(893)
總						$	14,535					$	7,625											$	22,160
1 對於零售貸款，代表失敗的回租的剩餘價值。

Cat Financial的應收賬款通常可以在合同到期前償還或再融資，而無需罰款。

有關公允價值資料，請參閲附註18及表III。

96

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C.信貸損失準備

 

自2020年1月1日起，我們使用修改後的追溯法實施了新的信用損失指導。上期比較信息沒有重新編制，並繼續根據對這些期間有效的會計指導進行報告。有關其他信息，請參閲附註1J。

投資組合細分市場

投資組合細分是指Cat Financial為確定其信貸損失撥備而制定的系統方法的水平。CAT Financial的投資組合細分和估計預期信貸損失的相關方法如下：

客户

卡特彼勒金融公司向最終用户客户提供貸款和融資租賃，主要目的是為卡特彼勒用於商業用途的新的和二手的機械、發動機和設備提供資金，這些機械、發動機和設備大多在與建築相關的行業運營。Cat Financial還為車輛、發電設施和海運船舶提供融資，在大多數情況下，這些車輛、發電設施和海運船舶都包括卡特彼勒的產品。截至2020年12月31日，Cat Financial的客户融資應收賬款組合的平均原始期限約為46個月，平均剩餘期限約為26個月。

Cat Financial通常對融資設備保持擔保權益，並要求對融資設備投保實物損壞保險，這兩項都為Cat Financial提供了某些權利和保護。如果Cat Financial的催收努力未能帶來違約的往來賬户，Cat Financial通常可以在滿足當地法律要求後收回融資設備，並在卡特彼勒經銷商網絡內或通過第三方拍賣出售。

Cat Financial根據損失預測模型估計與客户融資應收賬款相關的信貸損失準備，該模型利用違約概率和違約情況下的估計損失，基於根據當前條件調整的過去損失經驗以及捕捉國家和行業特定經濟因素的合理和可支持的預測。

在截至2020年12月31日的一年中，Cat Financial對其運營市場的預測反映了經濟收縮、失業率上升以及新冠肺炎疫情導致的拖欠增加導致的經濟狀況整體下降。該公司認為，採用的經濟預測代表了合理和可支持的預測，隨後是對長期趨勢的迴歸。

經銷商

卡特彼勒金融以批發融資計劃的形式向卡特彼勒經銷商提供融資。Cat Financial的批發融資計劃通過在擔保和無擔保的基礎上為經銷商主要是新的卡特彼勒設備庫存和租賃機隊提供融資，從而為經銷商提供幫助。此外，Cat Financial還向卡特彼勒經銷商提供無擔保貸款，作為營運資金。

    

CAT Financial根據歷史損失率估計經銷商融資應收賬款的信貸損失準備，同時考慮到當前的經濟狀況和合理和可支持的預測。

儘管我們的預測繼續顯示經濟狀況下降，但由於與交易商的密切工作關係和他們的財務實力，Cat Financial的交易商投資組合部門在以往的經濟低迷期間歷史上沒有經歷過更多的信貸損失。因此，我們在截至2020年12月31日的年度內沒有對歷史虧損率進行調整。

應收金融賬款的分類

CAT Financial進一步按應收賬款類別評估投資組合分部，該類別被定義為應收賬款具有相同初始計量屬性以及評估和監控信用風險的類似方法的信息水平(低於投資組合分部)。通常，Cat Financial在一個地理區域內的融資應收賬款具有相似的信用風險概況和評估和監控信用風險的方法。CAT Financial的課程與信貸損失管理報告保持一致，如下所示：

•北美-金融應收賬款起源於美國和加拿大。

•EAME-應收融資來自歐洲、非洲、中東和獨立國家聯合體。

•亞太地區- 應收賬款源自澳大利亞、新西蘭、中國、日本、東南亞和印度。

97

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目錄表

•採礦- 與全球大型礦業客户相關的應收賬款。

•拉丁美洲- 應收賬款起源於墨西哥和中美洲和南美洲國家。

•卡特彼勒電力金融- 應收賬款源自世界各地，與配備卡特彼勒發動機和卡特彼勒發電、氣體壓縮和熱發電系統以及由這些系統提供動力的非卡特彼勒設備相關。

應收餘額，包括應計利息，在管理層認為無法收回時(通常在收回抵押品時)，從信貸損失準備中註銷。沖銷金額是通過比較抵押品的公允價值減去出售萬億的成本來確定的。攤銷成本。以後的追回，如果有的話，在收到時記入信貸損失準備金。

對信貸損失準備金的分析如下：

(百萬美元)						2020年12月31日
						客户						經銷商						總
信貸損失準備：
年初餘額						$	375					$	45					$	420
調整採用新的會計指導 1						12						—						12
應收賬款核銷						(263)						—						(263)
以前核銷的應收款的收回						41						—						41
信貸損失準備金						262						(1)						261
其他						4						—						4
年終餘額						$	431					$	44					$	475
單獨評估						$	187					$	39					$	226
集體評估						244						5						249
期末餘額						$	431					$	44					$	475
財務收件箱：
單獨評估						$	594					$	78					$	672
集體評估						18,644						2,844						21,488
期末餘額						$	19,238					$	2,922					$	22,160
1有關與信用損失相關的新會計指導，請參閲註釋1 J。

 

98

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目錄表

(百萬美元)						2019年12月31日
						客户						經銷商						總
信貸損失準備：
年初餘額						$	486					$	21					$	507
應收賬款核銷						(281)						—						(281)
以前核銷的應收款的收回						44						—						44
信貸損失準備金						138						24						162
其他						(12)						—						(12)
年終餘額						$	375					$	45					$	420
單獨評估						$	178					$	39					$	217
集體評估						197						6						203
期末餘額						$	375					$	45					$	420
財務收件箱：
單獨評估						$	594					$	78					$	672
集體評估						18,093						3,632						21,725
期末餘額						$	18,687					$	3,710					$	22,397

應收賬款信用質量

 

在發起時，Cat Financial根據各種信用質量因素評估信用風險，包括之前的付款經驗、客户財務信息、信用評級、貸款價值比、違約概率、行業趨勢、宏觀經濟因素和其他內部指標。Cat Financial持續根據逾期狀態監控信貸質量，因為客户逾期狀態與損失風險之間存在有意義的相關性。在確定逾期狀態時，Cat Financial會在任何分期付款結束時將整個應收融資視為逾期 30逾期幾天。

客户

下表按發起年份總結了Cat Financial在客户投資組合分部中應收融資攤銷成本的賬齡類別：

99

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目錄表

(百萬美元)			2020年12月31日
			2020						2019						2018						2017						2016						之前						旋轉 金融 應收賬款												財務應收款合計
北美
當前			$	3,777					$	2,423					$	1,344					$	522					$	212					$	27					$	89											$	8,394
逾期31-60天			52						49						33						16						7						2						—												159
逾期61-90天			22						25						16						9						2						1						—												75
逾期91天以上			14						35						31						20						9						4						2												115
EAME
當前			1,605						931						501						203						60						18						—												3,318
逾期31-60天			5						15						3						2						—						—						—												25
逾期61-90天			1						1						2						1						—						—						—												5
逾期91天以上			7						7						12						4						39						43						—												112
亞太地區
當前			1,375						745						321						61						10						3						—												2,515
逾期31-60天			12						22						13						6						—						—						—												53
逾期61-90天			7						11						7						1						—						—						—												26
逾期91天以上			4						10						9						3						—						—						—												26
採礦
當前			490						571						287						152						92						151						137												1,880
逾期31-60天			5						—						5						1						—						—						—												11
逾期61-90天			—						—						—						—						—						—						—												—
逾期91天以上			—						11						8						2						—						—						1												22
拉丁美洲
當前			561						348						151						48						13						34						—												1,155
逾期31-60天			3						6						4						3						—						—						—												16
逾期61-90天			1						7						6						3						2						—						—												19
逾期91天以上			2						14						11						24						5						4						—												60
卡特彼勒電力金融
當前			217						172						111						273						99						117						119												1,108
逾期31-60天			—						—						6						—						—						—						—												6
逾期61-90天			—						—						—						—						—						9						—												9
逾期91天以上			2						—						20						3						25						79						—												129
總體客户			$	8,162					$	5,403					$	2,901					$	1,357					$	575					$	492					$	348											$	19,238

客户投資組合部門中的應收融資主要由抵押品擔保，主要是卡特彼勒和其他機械的形式。對於借款人遇到財務困難的合同，通常預計通過操作或收回和出售機器來償還未償款項。

經銷商

截至2020年12月31日，Cat Financial經銷商投資組合分部內應收融資攤銷總成本為流動成本，但美元除外81 在拉丁美洲，這一數字已逾期91天以上。在這些逾期應收賬款中，美元78 百萬源自2017年，美元3 百萬是2016年之前產生的。

下表按賬齡類別總結了Cat Financial記錄的應收賬款融資投資。

100

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目錄表

(百萬美元)						2019年12月31日
						逾期31-60天						逾期61-90天						91+ 逾期天數						過去的合計 到期						當前						總 金融 應收賬款
客户
北美						$	72					$	23					$	55					$	150					$	8,002					$	8,152
EAME						30						31						141						202						2,882						3,084
亞太地區						40						14						29						83						2,181						2,264
採礦						5						—						19						24						2,266						2,290
拉丁美洲						41						23						80						144						1,089						1,233
卡特彼勒電力金融						10						10						225						245						1,419						1,664
經銷商
北美						—						—						—						—						2,136						2,136
EAME						—						—						—						—						342						342
亞太地區						—						—						—						—						437						437
採礦						—						—						—						—						4						4
拉丁美洲						—						—						78						78						712						790
卡特彼勒電力金融						—						—						—						—						1						1
總						$	198					$	101					$	627					$	926					$	21,471					$	22,397

應收賬款受損

 

根據當前信息和事件，如果Cat Financial可能無法根據合同條款收回所有到期金額，則應收融資將被視為已發生損害。 受損的應收賬款包括已重組並被視為問題債務重組的應收賬款。

101

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目錄表

在Cat Financial的客户投資組合分部中，應收賬款已受損以及相關未付本金餘額和撥備如下：

									2019年12月31日
(百萬美元)																					已錄製 投資						未付 本金 天平						相關 津貼
未記錄準備的已減值財務應收賬款
北美																					$	6					$	6					$	—
EAME																					—						—						—
亞太地區																					—						—						—
採礦																					22						22						—
拉丁美洲																					8						8						—
卡特彼勒電力金融																					58						58						—
總																					$	94					$	94					$	—
計提準備的已減值財務應收賬款
北美																					$	30					$	30					$	11
EAME																					61						61						29
亞太地區																					8						8						2
採礦																					37						36						9
拉丁美洲																					58						58						20
卡特彼勒電力金融																					306						319						107
總																					$	500					$	512					$	178
已減值財務應收賬款總額
北美																					$	36					$	36					$	11
EAME																					61						61						29
亞太地區																					8						8						2
採礦																					59						58						9
拉丁美洲																					66						66						20
卡特彼勒電力金融																					364						377						107
總																					$	594					$	606					$	178

102

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目錄表

						截至十二月三十一日止的年度，
						2019												2018
(百萬美元)						平均值 已錄製 投資						利息 收入 公認的						平均值 已錄製 投資						利息 收入 公認的
未記錄準備的已減值財務應收賬款
北美						$	9					$	—					$	16					$	1
EAME						6						—						14						—
亞太地區						—						—						27						3
採礦						27						1						57						2
拉丁美洲						21						1						38						2
卡特彼勒電力金融						54						3						130						7
總						$	117					$	5					$	282					$	15
計提準備的已減值財務應收賬款
北美						$	34					$	2					$	49					$	2
EAME						81						2						53						2
亞太地區						9						1						4						—
採礦						48						2						46						3
拉丁美洲						72						5						67						3
卡特彼勒電力金融						396						11						378						12
總						$	640					$	23					$	597					$	22
已減值財務應收賬款總額
北美						$	43					$	2					$	65					$	3
EAME						87						2						67						2
亞太地區						9						1						31						3
採礦						75						3						103						5
拉丁美洲						93						6						105						5
卡特彼勒電力金融						450						14						508						19
總						$	757					$	28					$	879					$	37

有一筆美元78已受損應收融資百萬美元，相關撥備為美元39截至2019年12月31日，經銷商投資組合部門為百萬美元，全部位於拉丁美洲。

 

非應計財務應收賬款

當管理層確定不可能收回未來收入時，暫停確認收入，並將應收賬款置於非應計項目狀態。非權責發生狀態的合同通常多於120逾期天數或已在問題債務重組（TLR）中進行重組。當應收融資成為當前且認為有可能收回剩餘金額時，恢復確認並確認先前暫停的收入。應收融資處於非應計狀態時收到的付款根據合同條款適用於利息和本金。 在應收賬款處於非應計狀態之前已賺取但未收取的利息，當管理層認為該利息無法收回時，通過信用損失撥備進行核銷。

 

103

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目錄表

在Cat Financial的客户投資組合部分，非應計狀態的應收賬款和逾期90天仍在應計收入的應收賬款如下：

			2020年12月31日
			攤銷成本
(百萬美元)			不計息 帶着一個 津貼						不計息 如果沒有一個 津貼						91+仍然 應計
北美			$	86					$	1					$	34
EAME			113						1						1
亞太地區			13						—						13
採礦			21						1						—
拉丁美洲			63						—						1
卡特彼勒電力金融			170						17						—
總			$	466					$	20					$	49

有一塊錢12 截至2020年12月31日止年度確認的非應計狀態客户融資應收賬款利息收入為百萬美元。

(百萬美元)						2019年12月31日
						已記錄的投資
						非應計財務發票						91+仍在累積
北美						$	44					$	15
EAME						165						4
亞太地區						21						8
採礦						47						—
拉丁美洲						89						2
卡特彼勒電力金融						361						—
總						$	727					$	29

 

截至2020年和2019年12月31日，我們的經銷商投資組合分部中非應計狀態的應收賬款為美元811000萬美元和300萬美元78 分別有100萬人，全部位於拉丁美洲。 有 不是截至2020年和2019年12月31日，Cat Financial經銷商投資組合分部中的應收賬款已逾期超過90天且仍在產生收入，以及 不是截至2020年和2019年12月31日止年度，利息收入是在非應計狀態下對經銷商融資應收賬款確認的。

問題債務重組

 

當貸方向遇到財務困難的借款人授予其原本不會考慮的特許權時，應收融資重組構成TLR。 授予的優惠可能包括延長合同期限、包括僅付息期、低於市場利率、延期付款以及減少本金和/或應計利息。

 

104

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目錄表

有幾個不是截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，經銷商投資組合分部的應收賬款修改為TLR。 Cat Financial在客户投資組合分部中修改為TLR的應收賬款如下：

(百萬美元)						截至2020年12月31日的年度
						數  %的合同						前TDR 攤銷成本						後TDR 攤銷成本
北美						40						$	13					$	13
EAME						4						—						—
亞太地區1						183						12						12
採礦2						63						35						35
拉丁美洲3						77						45						45
卡特彼勒電力金融						22						115						115
總						389						$	220					$	220
						截至2019年12月31日的年度
						數 %的合同						TDR之前的版本 已錄製 投資						後TDR 已錄製 投資
北美						15						$	11					$	11
EAME						19						17						17
亞太地區						—						—						—
採礦						2						8						8
拉丁美洲						5						5						3
卡特彼勒電力金融						21						168						165
總						62						$	209					$	204
						截至2018年12月31日的年度
						數 %的合同						前TDR 已記錄在案 投資						後TDR 已記錄在案 投資
北美						38						$	21					$	21
EAME						—						—						—
亞太地區						—						—						—
採礦						1						29						29
拉丁美洲						1						3						3
卡特彼勒電力金融						12						133						99
總						52						$	186					$	152

1在截至2020年12月31日的年度內，183TLR前和TLR後攤銷成本為美元的合同12 百萬美元與七個客户有關。

2在截至2020年12月31日的年度內，63TLR前和TLR後攤銷成本為美元的合同35 百萬美元與五個客户有關。

3在截至2020年12月31日的年度內，77TLR前和TLR後攤銷成本為美元的合同45 百萬與十個客户有關。

105

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目錄表

存在付款違約（定義為逾期91天以上）且已在違約日期前12個月內修改的客户投資組合分部中的TLR如下：

 

(百萬美元)						截至2020年12月31日的年度												截至2019年12月31日的年度												截至2018年12月31日的年度
						數 %的合同						後TDR 攤銷成本						數 %的合同						後TDR 已錄製 投資						數 %的合同						後TDR 已錄製 投資
北美						4						$	8					11						$	5					10						$	10
EAME						2						10						—						—						—						—
亞太地區						27						2						—						—						—						—
採礦						21						10						—						—						—						—
拉丁美洲						4						1						—						—						3						1
卡特彼勒電力金融						2						18						1						10						3						33
總						60						$	49					12						$	15					16						$	44

8.     庫存

 

庫存（主要使用LIFO方法）包括以下內容：

 

						12月31日，
(百萬美元)						2020						2019
原料						$	4,021					$	4,263
在製品						1,052						1,147
成品						6,054						5,598
供應品						275						258
總庫存						$	11,402					$	11,266

我們的長期物資採購義務為美元309截至2020年12月31日，為100萬人。

9.     財產、廠房和設備

 

												12月31日，
(百萬美元)						有用 壽命(年)						2020						2019
土地						—						$	681					$	664
建築物及土地改善工程						20-45						7,091						6,710
機器、設備和其他						2-10						13,004						13,287
軟件						3-7						1,679						1,728
租賃給他人的設備						1-7						6,077						6,208
在建工程						—						739						620
物業、廠房和設備合計(按成本計算)												29,271						29,217
減去：累計折舊												(16,870)						(16,313)
不動產、廠房和設備-淨												$	12,401					$	12,904

106

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目錄表

10.  無形資產和商譽

A.無形資產

 

無形資產包括以下內容：

 

												2020年12月31日
(百萬美元)						加權 可攤銷 壽命(年)						毛收入 攜帶 量						累計 攤銷						網絡
客户關係						15						$	2,493					$	(1,600)					$	893
知識產權						12						1,439						(1,073)						366
其他						14						164						(115)						49
有限壽命無形資產總額						14						$	4,096					$	(2,788)					$	1,308
												2019年12月31日
						加權 可攤銷 壽命(年)						毛收入 攜帶 量						累計 攤銷						網絡
客户關係						15						$	2,450					$	(1,406)					$	1,044
知識產權						12						1,510						(1,055)						455
其他						13						191						(125)						66
有限壽命無形資產總額						14						$	4,151					$	(2,586)					$	1,565

 

有限年限的無形資產在其估計使用年限內攤銷，並在發生事件或情況變化表明資產可能減值時進行減值測試。

與無形資產相關的攤銷費用為#美元311百萬，$324百萬美元和美元3312020年、2019年和2018年分別為100萬人。

截至2020年12月31日，與無形資產相關的攤銷費用預計為：

(百萬美元)
2021						2022						2023						2024						2025						此後
$300						$282						$223						$165						$155						$183

 

B.商譽

 

有幾個不是2020年、2019年或2018年期間的善意減損。

107

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目錄表

截至2020年及2019年12月31日止年度，按可報告分部劃分的善意的公允價值變化如下：

(百萬美元)						2019年12月31日						收購																		其他調整1						2020年12月31日
建築業
商譽						$	306					$	—																	$	14					$	320
減值						(22)						—																		—						(22)
淨商譽						284						—																		14						298
資源行業
商譽						4,156						—																		97						4,253
減值						(1,175)						—																		—						(1,175)
淨商譽						2,981						—																		97						3,078
能源與交通
商譽						2,875						41																		43						2,959
所有其他2
商譽						56						—																		3						59
合併合計
商譽						7,393						41																		157						7,591
減值						(1,197)						—																		—						(1,197)
淨商譽						$	6,196					$	41																	$	157					$	6,394
						2018年12月31日						收購																		其他調整 1						2019年12月31日
建築業
商譽						$	304					$	—																	$	2					$	306
減值						(22)						—																		—						(22)
淨商譽						282						—																		2						284
資源行業
商譽						4,172						—																		(16)						4,156
減值						(1,175)						—																		—						(1,175)
淨商譽						2,997						—																		(16)						2,981
能源與交通
商譽						2,882						—																		(7)						2,875
所有其他2
商譽						56						—																		—						56
合併合計
商譽						7,414						—																		(21)						7,393
減值						(1,197)						—																		—						(1,197)
淨商譽						$	6,217					$	—																	$	(21)					$	6,196
1 其他調整主要包括外幣換算。 2 包括所有其他經營部門(見附註23)。

108

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目錄表

11.對債務和股權證券的投資

 

我們對某些債務和股權證券進行投資，主要是在保險服務公司，我們按公允價值記錄，並主要包括在報表3中的其他資產中。

我們將債務證券歸類為可供出售，並將這些債務證券重新估值產生的未實現損益（扣除適用的遞延所得税）計入權益（報表3中的累計其他全面收益（損失））。 我們將股權證券重新估值產生的未實現損益計入報表1的其他收入（費用）。 我們通常使用債務和股權證券的特定識別方法確定投資銷售的已實現損益，並將其計入報表1的其他收入（費用）中。

未實現損益計入權益的債務證券的成本基礎和公允價值（報表3中的累計其他全面收益（損失））如下：

						2020年12月31日																		2019年12月31日
(百萬美元)						成本 基礎						未實現 税前淨值 收益 (虧損)						公平 價值						成本 基礎						未實現 税前淨值 收益 (虧損)						公平 價值
政府債務
美國國債						$	10					$	—					$	10					$	9					$	—					$	9
其他美國和非美國政府債券						58						1						59						54						—						54
公司債券
公司債券						962						50						1,012						836						20						856
資產支持證券						156						3						159						62						—						62
抵押貸款支持債務證券
美國政府機構						362						12						374						327						4						331
住宅						5						—						5						6						—						6
商業廣告						60						4						64						46						1						47
債務證券總額						$	1,613					$	70					$	1,683					$	1,340					$	25					$	1,365

截至2020年12月31日，不存在累計其他綜合收益出現淨虧損的可供出售投資。 截至2019年12月31日，未實現虧損頭寸的可供出售投資的未實現虧損總額為1億美元。

按合同到期日劃分的可供出售債務證券於2020年12月31日的成本基準和公允價值如下。預期到期日將與合同到期日不同，因為借款人可能有權提前還款，而債權人可能有權要求償還債務。

						2020年12月31日
(百萬美元)						成本核算基礎						公允價值
在一年或更短的時間內到期						$	135					$	136
應在一年至五年後到期						702						737
在五年到十年後到期						279						295
十年後到期						70						72
美國政府機構抵押貸款支持證券						362						374
住房貸款抵押證券						5						5
商業抵押貸款支持證券						60						64
債務證券總額-可供出售						$	1,613					$	1,683

  

109

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目錄表

可供出售證券的銷售：
						截至2011年12月31日的幾年，
(百萬美元)						2020						2019						2018
出售可供出售證券所得款項						$	290					$	260					$	247
出售可供出售證券的毛收益						$	2					$	1					$	—
出售可供出售證券的總損失						$	1					$	1					$	—

 

截至2020年和2019年12月31日止年度，2020年和2019年12月31日持有的股本證券的未實現淨收益（虧損）為美元471000萬美元和300萬美元29分別為100萬美元。

12.離職後福利計劃

 

我們為全球許多地區的員工提供固定收益養老金計劃、固定繳費計劃和/或其他退休後福利計劃(退休醫療和人壽保險)。我們的固定收益養老金計劃提供基於服務年限和/或員工臨近退休的平均收入的福利。我們的固定繳款計劃允許員工貢獻工資的一部分，以幫助為退休儲蓄，在大多數情況下，我們提供匹配的繳費。與我們的非美國固定收益養老金計劃相關的福利義務主要針對位於歐洲、日本和巴西的員工。對於其他退休後福利(OPEB)，我們幾乎所有的福利義務都是針對位於美國的員工。

 

我們針對支持和管理員工的美國固定福利養老金計劃於2010年12月31日凍結了某些員工，並於2019年12月31日凍結了其餘員工。 在各自的過渡日期，員工轉向提供凍結養老金福利的退休福利和包括匹配繳款和新的年度僱主繳款的401（k）計劃。

A. 債務、資產和資金狀況

 

						美國政府養老金和福利												非美國國家/地區 養老金和福利												其他退休後的員工 優勢
						2020						2019						2020						2019						2020						2019
加權平均假設用於 確定年終福利義務：
貼現率						2.4		%				3.2		%				1.4		%				1.9		%				2.3		%				3.2		%
補償增值率1						—		%				—		%				2.0		%				2.0		%				4.0		%				4.0		%
1 自2019年12月31日起，所有美國養老金福利均被凍結，因此這一假設不再適用。

我們使用假設的貼現率將未來福利義務貼現回今天的美元。 美國貼現率基於福利現金流匹配方法，代表截至我們的計量日期（12月31日）可以有效結算福利義務的利率。 收益現金流匹配方法涉及根據高質量債券收益率曲線分析卡特彼勒的預計現金流，該曲線使用測量日可用的大量企業Aa債券計算。 我們使用類似的過程來確定最重要的非美國計劃的假設折扣率。 該利率對利率變化很敏感。 貼現率的降低將增加我們的義務和未來費用。

110

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目錄表

						美國政府養老金和福利												非美國國家/地區 養老金和福利												其他退休後的員工 優勢
(百萬美元)						2020						2019						2020						2019						2020						2019
累計福利義務，年終						$	19,177					$	17,773					$	4,680					$	4,502
福利義務的變化：
福利義務，年初						$	17,773					$	15,953					$	4,666					$	4,215					$	3,960					$	3,649
服務成本1						—						115						55						80						94						80
利息成本						483						600						68						94						103						136
圖則修訂						—						—						6						(5)						(8)						8
精算損失(收益)2						1,922						2,090						258						424						192						350
外幣匯率						—						—						213						95						(25)						(1)
參與者的貢獻						—						—						4						7						44						46
支付的福利-毛額						(997)						(982)						(159)						(237)						(317)						(316)
減：聯邦福利補貼						—						—						—						—						8						9
削減、和解和解僱福利						(4)						(3)						(264)						(7)						—						(1)
年終福利義務						$	19,177					$	17,773					$	4,847					$	4,666					$	4,051					$	3,960
計劃資產變動：
計劃資產的公允價值，年初						$	15,994					$	12,697					$	4,525					$	4,025					$	255					$	328
計劃資產的實際回報率						2,552						2,740						385						482						23						71
外幣匯率						—						—						164						105						—						—
公司繳費						44						1,542						76						143						142						127
參與者的貢獻						—						—						4						7						44						46
付福利						(997)						(982)						(159)						(237)						(317)						(316)
和解和解僱福利						(4)						(3)						(264)						—						—						(1)
計劃資產公允價值，年終						$	17,589					$	15,994					$	4,731					$	4,525					$	147					$	255
超過(低於)資助狀態						$	(1,588)					$	(1,779)					$	(116)					$	(141)					$	(3,904)					$	(3,705)
財務狀況中確認的淨金額組成部分：
其他資產（非流動資產）						$	409					$	219					$	556					$	485					$	—					$	—
應計工資、工資和員工福利（流動負債）						(44)						(42)						(25)						(19)						(186)						(161)
就業後福利負債（非流動負債） 3						(1,953)						(1,956)						(647)						(607)						(3,718)						(3,544)
確認負債淨額						$	(1,588)					$	(1,779)					$	(116)					$	(141)					$	(3,904)					$	(3,705)

在累計其他全面收益(税前)中確認的金額包括：
前期服務成本(積分)						$	—					$	—					$	24					$	16					$	(46)					$	(78)

1 自2019年12月31日起，所有美國養老金福利均被凍結，因此不再產生任何服務成本。

2 2020年，影響福利義務的精算損失（收益）主要是由於2020年底的貼現率低於2019年底。 2019年，影響福利義務的精算損失（收益）主要是由於2019年底的貼現率低於2018年底。

3 報表3中報告的就業後福利負債包括我們對其他就業後福利的負債以及我們對不合格遞延薪酬計劃的負債。 2020年，這些負債為美元63百萬美元和美元491分別為百萬。 2019年，這些負債為美元60百萬美元和美元432分別為100萬美元。

111

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目錄表

						美國政府養老金和福利												非美國國家/地區 養老金和福利
(百萬美元)						2020						2019						2020						2019
預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃：
預計福利義務						$	15,300					$	14,037					$	2,171					$	2,010
計劃資產公平值						$	13,302					$	12,039					$	1,499					$	1,384
累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃：
累積利益義務						$	15,300					$	14,037					$	1,988					$	1,799
計劃資產公平值						$	13,302					$	12,039					$	1,425					$	1,269

累積的退休後福利義務超過了我們所有其他退休後福利計劃的計劃資產。

112

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目錄表

B. 定期淨收益成本

 

						美國政府養老金和福利																		美國以外的國家養老金和福利																		其他退休後福利
(百萬美元)						2020						2019						2018						2020						2019						2018						2020						2019						2018
定期淨收益成本的構成部分：
服務成本1						$	—					$	115					$	125					$	55					$	80					$	89					$	94					$	80					$	83
利息成本						483						600						534						68						94						96						103						136						125
計劃資產的預期回報						(791)						(721)						(808)						(135)						(148)						(221)						(12)						(18)						(32)
削減、和解和解僱福利						(1)						(1)						—						30						(7)						(33)						—						—						(2)
前期服務成本攤銷（抵免）						—						—						—						—						—						—						(38)						(40)						(36)
精算損失(收益)2						162						72						534						32						90						111						189						306						(150)
淨定期福利成本（福利） 3						$	(147)					$	65					$	385					$	50					$	109					$	42					$	336					$	464					$	(12)
在其他全面收益(税前)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化：
本年度前期服務成本(積分)						$	—					$	—					$	—					$	8					$	(4)					$	20					$	(7)					$	8					$	(20)
先前服務（費用）貸項攤銷						—						—						—						—						—						—						38						40						36
在其他全面收益中確認的總額						—						—						—						8						(4)						20						31						48						16
在定期淨成本和其他綜合收益中確認的總額						$	(147)					$	65					$	385					$	58					$	105					$	62					$	367					$	512					$	4
用於確定淨定期收益成本的加權平均假設：
用於衡量服務成本的折扣率 1						—		%				4.3		%				3.7		%				1.5		%				2.5		%				2.3		%				3.2		%				4.1		%				3.5		%
用於衡量利息成本的貼現率						2.8		%				3.9		%				3.2		%				1.7		%				2.3		%				2.2		%				2.8		%				3.9		%				3.2		%
計劃資產的預期回報率 4						5.1		%				5.9		%				6.3		%				3.3		%				3.8		%				5.2		%				7.0		%				7.2		%				7.5		%
補償增值率1						—		%				4.0		%				4.0		%				2.0		%				3.0		%				4.0		%				4.0		%				4.1		%				4.0		%

1 自2019年12月31日起，所有美國養老金福利均被凍結，因此不再存在任何服務成本，某些假設不再適用。

2 精算損失(收益)表示與我們的假設不同的實際結果的影響以及假設變化的影響。我們在第四季度年度重新計量時立即通過收益確認精算損失(收益)，或由於觸發事件需要重新計量而臨時確認。

3 服務費用部分包括在業務費用中，所有其他部分包括在報表1中的其他收入(費用)中。

4 2021年的加權平均費率為 4.2百分比和2.9美國和非美國的養老金計劃分別為3%。

在確定我們的服務和利息成本部分時使用的貼現率採用了全收益率曲線方法，該方法將特定的現貨利率沿着用於計算福利義務的收益率曲線應用於相關的預計現金流。

 

我們的美國計劃資產預期長期回報率基於我們對股票和固定收益證券長期被動回報的估計（按養老金資產的配置加權）。 根據歷史業績，由於我們對計劃資產的積極管理，我們增加了被動回報。 為了達到我們預期的長期回報，主動管理增加的金額為 0.402020年的%， 0.402019年的百分比和 0.752018年為%。 我們使用類似的過程來確定非美國計劃的這一費率。

113

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目錄表

假定醫療保健趨勢率代表醫療保健成本假定增加的比率。我們假設加權平均增長率為6.1在我們計算2020年福利費用時佔%。 我們預計加權平均增長 5.82021年期間的%。 假設2021年的費率將逐漸下降至最終的醫療保健趨勢費率 5年百分比2025. 這個比率代表 3總體通脹率加上百分比 2%的額外醫療保健通脹。

C. 預計繳款和福利付款

 

下表列出了i有關養老金和其他退休後福利計劃的預期繳款和福利付款的信息：

 

(百萬美元)						2021
預期僱主繳款：
美國養老金和福利						$	45
非美國養老金和福利						$	90
其他退休後福利						$	175
預期支付的養卹金：						2021						2022						2023						2024						2025						2026- 2030						總
美國養老金和福利						$	1,040					$	1,020					$	1,020					$	1,020					$	1,020					$	4,995					$	10,115
非美國養老金和福利						$	360					$	180					$	185					$	190					$	195					$	1,055					$	2,165
其他退休後福利						$	280					$	275					$	270					$	265					$	260					$	1,270					$	2,620
預期的聯邦醫療保險D部分補貼：						$	8					$	8					$	8					$	7					$	7					$	30					$	68

 

上表反映了預期僱主繳款總額和預期將從計劃或公司資產中支付的福利，但不包括參與者在費用中的份額。我們其他退休後福利的預期福利支付包括處方藥福利的支付。上表還包括公司預計將收到的Medicare Part和D部分補貼金額，這將抵消其他退休後福利支付。

D. 計劃資產

總體而言，我們針對美國和非美國養老金的戰略包括持續調整我們的投資與我們的負債，同時降低我們投資組合中的風險。目前美國養老金目標資產配置為77固定收益百分比和23股權百分比。我們會定期修訂這項目標撥款，以確保它能反映我們的整體目標。非美國養老金加權平均目標分配為76固定收益的百分比，13股權百分比，6%其他和 5%的房地產。 每個計劃的目標分配根據當地法定要求、計劃參與者的人口統計數據和資金狀況而有所不同。 我們主要將非美國計劃資產投資於非美國證券。

 

我們對其他退休後福利計劃的目標分配是70股權百分比和30固定收益的百分比。

 

我們每月對美國的計劃進行再平衡，以在適當的目標資產配置範圍內。非美國計劃的再平衡頻率因計劃而異。由於我們的多元化戰略，投資組合中沒有明顯的風險集中。

 

我們允許在適當和必要的情況下使用某些衍生工具，以實現整體投資政策目標。*這些計劃不會將衍生品合約用於投機目的。

 

關於公允價值計量的會計準則規定了基於估值技術中使用的投入的可觀測性的公允價值等級(第1、2和3級)。使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量的某些資產並未歸類於公允價值層級。關於公允價值層次的討論，見附註18。

 

114

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目錄表

我們按以下方式確定公允價值：

 

•股權證券主要基於活躍市場中相同工具的估值。

•固定收益證券主要基於考慮市場因素的模型，如最近的銷售、無風險收益率曲線和類似評級債券的價格。

•房地產按基金資產淨值或評估價值列報。

•現金、短期工具和其他工具是以賬面價值為基礎的，賬面價值接近公允價值，即基金的資產淨值。

按類別分列的養卹金和其他退休後福利計劃資產的公允價值摘要如下：

 

						2020年12月31日
(百萬美元)						第1級						二級						第三級						以淨資產淨值測量						按公允價值計算的總資產
美國養老金
股權證券：
美國股市						$	2,292					$	5					$	28					$	133					$	2,458
非美國股票						1,838						—						1						—						1,839
固定收益證券：
美國公司債券						—						7,395						53						119						7,567
非美國公司債券						—						1,372						—						—						1,372
美國政府債券						—						3,618						—						—						3,618
美國政府機構抵押貸款支持證券						—						27						—						—						27
非美國政府債券						—						133						—						—						133
房地產						—						—						9						—						9
現金、短期工具和其他						363						22						—						181						566
美國養老金資產總額						$	4,493					$	12,572					$	91					$	433					$	17,589

115

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目錄表

						2019年12月31日
(百萬美元)						第1級						二級						第三級						以淨資產淨值測量						按公允價值計算的總資產
美國養老金
股權證券：
美國股市						$	2,578					$	—					$	23					$	133					$	2,734
非美國股票						2,068						—						—						—						2,068
固定收益證券：
美國公司債券						—						6,577						57						—						6,634
非美國公司債券						—						1,414						—						—						1,414
美國政府債券						—						2,220						—						—						2,220
美國政府機構抵押貸款支持證券						—						63						—						—						63
非美國政府債券						—						96						—						—						96
房地產						—						—						10						—						10
現金、短期工具和其他						230						10						—						515						755
美國養老金資產總額						$	4,876					$	10,380					$	90					$	648					$	15,994

						2020年12月31日
(百萬美元)						第1級						二級						第三級						以淨資產淨值測量						按公允價值計算的總資產
非美國養老金
股權證券：
美國股市						$	97					$	—					$	—					$	—					$	97
非美國股票						368						33						—						50						451
全球股市 1						29						17						—						49						95
固定收益證券：
美國公司債券						—						314						—						—						314
非美國公司債券						—						987						—						—						987
美國政府債券						—						2						—						—						2
非美國政府債券						—						1,743						—						—						1,743
全球固定收益 1						—						131						—						325						456
房地產						—						239						—						—						239
現金、短期工具和其他 2						71						276						—						—						347
非美國養老金資產總額						$	565					$	3,742					$	—					$	424					$	4,731

116

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目錄表

						2019年12月31日
(百萬美元)						第1級						二級						第三級						以淨資產淨值測量						按公允價值計算的總資產
非美國人的養老金
股權證券：
美國股市						$	58					$	—					$	—					$	—					$	58
非美國股票						346						29						—						65						440
全球股市 1						26						16						—						111						153
固定收益證券：
美國公司債券						—						253						—						—						253
非美國公司債券						—						808						—						7						815
美國政府債券						—						65						—						—						65
非美國政府債券						—						1,952						—						—						1,952
全球固定收益 1						—						182						—						208						390
房地產						—						211						—						—						211
現金、短期工具和其他 2						68						120						—						—						188
非美國養老金資產總額						$	498					$	3,636					$	—					$	391					$	4,525
1包括投資美國和非美國證券的基金。
2包括投資於多個資產類別的基金、對衝基金和其他。

117

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目錄表

						2020年12月31日
(百萬美元)						第1級						二級						第三級						以淨資產淨值測量						按公允價值計算的總資產
其他退休後福利
股權證券：
美國股市						$	88					$	—					$	—					$	—					$	88
非美國股票						21						—						—						—						21
固定收益證券：
美國公司債券						—						11						—						1						12
非美國公司債券						—						2						—						—						2
美國政府債券						—						3						—						—						3
美國政府機構抵押貸款支持證券						—						6						—						—						6
非美國政府債券						—						3						—						—						3
現金、短期工具和其他						—						2						—						10						12
其他退休後福利資產總額						$	109					$	27					$	—					$	11					$	147

						2019年12月31日
(百萬美元)						第1級						二級						第三級						以淨資產淨值測量						按公允價值計算的總資產
其他退休後福利
股權證券：
美國股市						$	119					$	—					$	—					$	—					$	119
非美國股票						56						—						—						—						56
固定收益證券：
美國公司債券						—						33						—						—						33
非美國公司債券						—						6						—						—						6
美國政府債券						—						9						—						—						9
美國政府機構抵押貸款支持證券						—						16						—						—						16
非美國政府債券						—						3						—						—						3
現金、短期工具和其他						2						1						—						10						13
其他退休後福利資產總額						$	177					$	68					$	—					$	10					$	255

118

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目錄表

以下是截至2020年和2019年12月31日止年度使用第3級輸入數據按公允價值計量的資產的結轉。 我們使用定價模型對這些工具進行了估值，根據管理層的判斷，這些模型反映了市場參與者將使用的假設。

 

(百萬美元)						股票						固定收益						房地產
美國養老金
2018年12月31日的餘額						$	36					$	61					$	10
未實現收益(虧損)						(9)						—						—
已實現收益(虧損)						7						—						—
購買、發行和結算，淨額						(10)						(4)						—
調入和/或調出3級						(1)						—						—
2019年12月31日的餘額						$	23					$	57					$	10
未實現收益(虧損)						—						1						—
已實現收益(虧損)						(11)						(6)						(1)
購買、發行和結算，淨額						17						1						—
調入和/或調出3級						—						—						—
2020年12月31日的餘額						$	29					$	53					$	9

E. 固定繳款計劃

 

我們有美國和非美國的員工固定繳費計劃，以幫助員工為退休儲蓄。我們的主要美國401(K)計劃允許符合條件的員工在遞延納税的基礎上將部分現金薪酬貢獻給該計劃。擁有凍結的固定收益養老金應計項目的員工有資格獲得相當於100員工對計劃的繳費百分比最高可達6現金薪酬的百分比和僱主的年度繳費，範圍為3至5現金補償的百分比(取決於服務年限和年齡)。截至2019年12月31日，根據固定收益養老金計劃仍在積累福利的員工有資格獲得相當於50員工貢獻的百分比最高可達6現金補償的百分比。對於仍在積累福利的剩餘員工，我們所有的美國固定福利養老金計劃於2019年12月31日被凍結。從2020年開始，這些員工將獲得相當於100員工對計劃的繳費百分比最高可達6現金薪酬的百分比和僱主的年度繳費，範圍為3至5現金補償的百分比(取決於服務年限和年齡)。

這些401（k）計劃包括各種投資基金，包括非槓桿員工持股計劃（ESOP）。 截至2020年12月31日和2019年12月31日，員工持股計劃舉行 13.2百萬美元和14.9分別為百萬股。我們將員工持股計劃持有的所有股份分配給參與者賬户。支付給參與者的股息自動再投資於公司股票，除非參與者選擇將全部或部分股息支付給參與者。其他各種美國和非美國的固定繳費計劃通常允許符合條件的員工將其現金薪酬的一部分貢獻給計劃，在大多數情況下，我們會向基金提供匹配的繳費。

 

與美國和非美國的固定繳款計劃相關的公司總成本如下：

 

(百萬美元)						2020						2019						2018
美國的計劃						$	384					$	414					$	271
非美國計劃						89						83						89
						$	473					$	497					$	360

119

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13.短期借款

 

						12月31日，
(百萬美元)						2020						2019
機械、能源和運輸：
應付給銀行的票據						$	10					$	5
						10						5
金融產品：
應付給銀行的票據						307						605
商業票據						1,321						4,168
繳款通知書						377						388
						2,005						5,161
短期借款總額						$	2,015					$	5,166

 

未償短期借款的加權平均利率為：

						12月31日，
						2020						2019
應付給銀行的票據						3.7		%				5.0		%
商業票據						0.1		%				1.3		%
繳款通知書						0.3		%				1.7		%

 

有關短期借款的公允價值資料，請參閲附註18及表三。

120

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目錄表

14. 長期債務

									12月31日，
(百萬美元)			有效成熟收益率 1						2020						2019
機械、能源和運輸：
註釋-$1,250百萬美元3.9002021年到期% 2			4.01%						$	—					$	1,248
註釋-$759百萬美元5.2002041年到期% 2			5.27%						752						752
債券-美元120百萬美元9.3752021年到期%			9.41%						—						120
債券-美元500百萬美元2.6002022年到期% 2			2.70%						499						499
債券-美元82百萬美元8.0002023年到期%			8.06%						82						82
債券-美元1,000百萬美元3.4002024年到期的百分比			3.46%						998						998
債券-美元193百萬美元6.6252028年到期的百分比2			6.68%						192						192
債券-美元500百萬美元2.6002029年到期% 2			2.67%						497						497
債券-美元800百萬美元2.6002030年到期的百分比2			2.72%						793						—
債券-美元242百萬美元7.3002031年到期% 2			7.38%						240						240
債券-美元307百萬美元5.3002035年到期% 2			8.64%						223						220
債券-美元460百萬美元6.0502036年到期% 2			6.12%						456						456
債券-美元65百萬美元8.2502038年到期% 2			8.38%						64						64
債券-美元160百萬美元6.9502042年到期% 2			7.02%						158						158
債券-美元1,722百萬美元3.8032042年到期% 2			6.39%						1,296						1,277
債券-美元500百萬美元4.3002044年到期%			4.39%						493						493
債券-美元1,000百萬美元3.2502049年到期% 2			3.34%						983						982
債券-美元1,200百萬美元3.2502050年到期% 2			3.32%						1,185						—
債券-美元500百萬美元4.7502064年到期%			4.81%						494						494
債券-美元246百萬美元7.3752097年到期% 2			7.51%						241						241
融資租賃義務及其他									103						128
機械、能源和運輸總計									9,749						9,141
金融產品：
中期票據									16,012						16,719
其他									238						421
金融產品總量									16,250						17,140
一年後到期的長期債務總額									$	25,999					$	26,281

1    到期有效收益率包括貼現、溢價和債務發行成本的影響。

2    可在任何時間以我們的選擇權全部或部分贖回，贖回價格相當於(I)100本金的%或(Ii)票據或債權證的折現現值，按照該等票據或債權證的條款計算。

所有未償還票據和債券都是無抵押的，彼此之間的排名是平等的。

2019年9月19日，我們發行了美元1.010億美元3.250% 2049年到期的優先票據和美元500百萬美元2.600% 2029年到期的優先票據。2020年4月9日，我們發行了美元1.21000億美元3.250% 2050年到期的優先票據和美元8001000萬美元2.6002030年到期的優先債券百分比。

CAT Financial的中期票據由招股説明書提供，並通過代理以固定和浮動利率發行。一年後到期的中期票據加權平均利率為2.0剩餘到期日為7截至2020年12月31日的年。

 

上表包括$56百萬份中期票據，可以按面值贖回。

121

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目錄表

2021年至2025年每年長期債務的到期總額，包括一年內到期並分類為流動的金額，包括：

						12月31日，
(百萬美元)						2021						2022						2023						2024						2025
機械、能源和交通						$	1,420					$	520					$	99					$	1,010					$	9
金融產品						7,729						6,679						4,168						2,664						1,621
						$	9,149					$	7,199					$	4,267					$	3,674					$	1,630

2020年、2019年和2018年短期和長期借款支付的利息為美元1,0891000萬，$1,057百萬美元和美元1,088分別為100萬美元。

 

有關長期債務的公允價值信息，請參閲附註18和表三。

15.信貸承諾

 

						2020年12月31日
(百萬美元)						已整合						機械， 能源與 交通運輸						金融 產品
可用的信貸額度：
全球信貸安排						$	10,500					$	2,750					$	7,750
其他外部設備						3,178						146						3,032
可用總信貸額度						13,678						2,896						10,782
減去：未償還商業票據						(1,321)						—						(1,321)
較少：已使用的信用						(744)						(10)						(734)
可用信用						$	11,613					$	2,886					$	8,727

 

我們有三與銀團提供的全球信貸安排總額為美元10.50卡特彼勒和Cat Financial總共可提供10億美元（信貸額度），用於一般流動性目的。 根據管理層的分配決定（可以不時修改），截至2020年12月31日ME & t可用的信貸額度部分為美元2.75億有關我們信貸融資的信息如下：

 

•這個364天設施為美元3.1510億美元(其中0.8210億可供ME&T使用)將於2021年9月到期。

•這個三年制經2019年9月修訂和重述的貸款為美元2.7310億美元(其中0.7210億可供ME&T使用)將於2022年9月到期。

•這個五年制經2019年9月修訂和重述的貸款為美元4.6210億美元(其中1.21可供ME&T使用的10億美元)將於2024年9月到期。

截至2020年12月31日，與銀行的其他合併信貸額度總計31.8億美元億。這些承諾和未承諾的信貸額度可能有資格在未來的不同日期續期，或者沒有指定的到期日，主要由我們的子公司用於滿足當地的融資要求。卡特彼勒或Cat Financial可能會擔保這些額度下的子公司借款。

截至2020年12月31日，卡特彼勒的合併淨資產為美元15.4130億美元，高於9.00綜合淨值定義為綜合股東權益，包括優先股，但不包括累計其他全面收益(虧損)內的退休金和其他退休後福利餘額。

122

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目錄表

於2020年12月31日，Cat Financial的契諾利息覆蓋率為1.72至1. 這是上面的 1.15至1最低比率，計算為(1)不包括所得税、利息支出和利率衍生品淨收益/(虧損)的利潤，(2)信貸安排要求的、在每個日曆季度末計算的最近結束的滾動四個季度期間的利息支出。

此外，截至2020年12月31日，Cat Financial的六個月契約槓桿率為 6.74至1而年終契約槓桿率為6.95至1. 這低於債務與淨值的最大比率 10至1根據信貸安排的要求，(1)按月計算，(1)按前六個歷月中每個月最後一天確定的槓桿率平均值計算，(2)按每年12月31日計算。

如果卡特彼勒或Cat Financial未來無法滿足信貸額度下各自的一項或多項財務契約（並且無法獲得同意或豁免），銀行辛迪加可以終止分配給不滿足其契約的一方的承諾。 此外，在這種情況下，Cat Financial根據適用類似財務契約或交叉違約條款的其他貸款協議的某些其他貸方可以根據自己的選擇選擇根據這些貸款協議尋求補救措施，包括加速償還未償借款。 截至2020年12月31日，有 不是信貸安排下的借款。

 

16.每股盈利

 

每股盈利的計算：
（每股數據除外，單位為百萬美元）						2020						2019						2018
當期利潤(A) 1						$	2,998					$	6,093					$	6,147
股份的釐定(以百萬計)：
已發行普通股加權平均數(B)						544.1						561.6						591.4
在行使股票獎勵時可發行的股票，扣除假定以平均市場價格從收益中購買的股票後的淨額						4.5						5.9						8.0
完全攤薄計算的平均已發行普通股(C)2						548.6						567.5						599.4
普通股每股收益：
假設不稀釋(A/B)						$	5.51					$	10.85					$	10.39
假設完全稀釋(A/C)2						$	5.46					$	10.74					$	10.26
截至12月31日的流通股(百萬股)						545.3						550.1						575.5

1歸屬於普通股股東的利潤。

2通過假設使用庫存股票法行使股票薪酬獎勵而稀釋。

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，我們排除了 4.6百萬，3.0百萬美元和1.5從稀釋後每股收益的計算中分別扣除100萬未償還股票期權，因為這將是反稀釋的效果。

2018年7月，董事會批准了高達美元的新股票回購授權10.0價值10億美元的卡特彼勒普通股於2019年1月1日生效，無到期。截至2020年12月31日，約為美元4.8 根據2018年授權，仍有10億美元可用。

2020年、2019年和2018年期間，我們回購了 10.1百萬，30.6百萬美元和27.72,000萬股卡特彼勒普通股，總成本為1,300萬美元1.3億，美元4.010億美元3.8分別為200億美元和20億美元。我們通過與第三方金融機構的加速股票回購協議和公開市場交易相結合的方式進行了這些購買。

 

123

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目錄表

17.累計其他綜合收益(虧損)

我們在報表2中列出了全面收益及其組成部分。 累計其他全面收益（虧損）各組成部分的餘額變化如下：

(百萬美元)
			2020						2019						2018
外幣折算：
期初餘額			$	(1,487)					$	(1,601)					$	(1,205)
調整以採用與AOCI某些税收影響重新分類相關的新會計指導			—						98						—
1月1日的餘額			(1,487)						(1,503)						(1,205)
外幣折算收益(虧損)			513						21						(373)
減：税收撥備/（福利）			(42)						5						24
外幣折算淨收益(虧損)			555						16						(397)
（收益）損失重新分類為收益			22						—						1
減：税收撥備/（福利）			—						—						—
淨（收益）損失重新分類為收益			22						—						1
其他綜合收益(虧損)，税後淨額			577						16						(396)
期末餘額			$	(910)					$	(1,487)					$	(1,601)
退休金和其他退休後福利
期初餘額			$	(3)					$	12					$	46
調整以採用與AOCI某些税收影響重新分類相關的新會計指導			—						19						—
1月1日的餘額			(3)						31						46
當年之前的服務積分（成本）			(1)						(4)						—
減：税收撥備/（福利）			—						—						6
當年淨前服務積分（成本）			(1)						(4)						(6)
攤銷先前服務(信貸)費用			(38)						(40)						(36)
減：税收撥備/（福利）			(10)						(10)						(8)
先前服務（抵免）成本淨攤銷			(28)						(30)						(28)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額			(29)						(34)						(34)
期末餘額			$	(32)					$	(3)					$	12
衍生金融工具
期初餘額			$	(97)					$	(80)					$	(41)
調整以採用與AOCI某些税收影響重新分類相關的新會計指導			—						(9)						—
1月1日的餘額			(97)						(89)						(41)
遞延收益（損失）			(116)						57						80
減：税收撥備/（福利）			(25)						14						19
遞延淨收益（損失）			(91)						43						61
（收益）損失重新分類為收益			241						(66)						(131)
減：税收撥備/（福利）			53						(15)						(31)
淨（收益）損失重新分類為收益			188						(51)						(100)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額			97						(8)						(39)
期末餘額			$	—					$	(97)					$	(80)

124

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目錄表

			2020						2019						2018
可供出售的證券
期初餘額			$	20					$	(15)					$	8
調整以採用金融資產和負債的確認和計量指南			—						—						(11)
1月1日的餘額			20						(15)						(3)
遞延收益（損失）			45						45						(15)
減：税收撥備/（福利）			10						10						(3)
遞延淨收益（損失）			35						35						(12)
（收益）損失重新分類為收益			(1)						—						—
減：税收撥備/（福利）			—						—						—
淨（收益）損失重新分類為收益			(1)						—						—
其他綜合收益(虧損)，税後淨額			34						35						(12)
期末餘額			$	54					$	20					$	(15)
12月31日AOCI期末餘額合計			$	(888)					$	(1,567)					$	(1,684)

18.公允價值披露

 

A.公允價值計量

 

公允價值計量指南將公允價值定義為在市場參與者之間有序交易的資產或負債在本金或最有利的市場上為轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)。本指南還規定了基於估值技術中使用的投入的可觀測性的公允價值等級。可觀測的投入(最高水平)反映從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀測的投入(最低水平)反映內部發展的市場假設。根據本指導方針，公允價值計量按以下等級分類：

 

•1級 – 在活躍的市場上對相同工具的報價。

•2級-活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入或重要價值驅動因素的模型衍生估值。

•3級-模型衍生的估值，其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素不可觀察到。

 

當可用時，我們使用報價市場價格來確定公允價值，並將此類計量歸類到級別1。在某些無法獲得市場價格的情況下，我們利用基於可觀察市場的投入來計算公允價值，在這種情況下，計量被歸類為級別2。如果報價或可觀測市場價格不可用，公允價值基於無法觀測到的一個或多個重要投入的估值，包括內部開發的模型，這些模型在可能的情況下使用當前基於市場的參數，如利率、收益率曲線和貨幣匯率。所有這些計量都歸類於級別3。

我們根據對估值有重大意義的最低水平投入或價值驅動因素對公允價值計量進行分類。因此，即使可能存在容易觀察到的重大投入，我們也可能將計量歸類到第三級。

 

公允價值計量包括不履行風險的考慮。不履行風險是指(交易對手或卡特彼勒)一項義務無法履行的風險。對於在活躍市場交易的金融資產(一級和一定的二級)，不履行風險包括在市場價格中。對於某些其他金融資產和負債(一定的二級和三級)，我們的公允價值計算已經進行了相應的調整。

125

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目錄表

 

對債務和股權證券的投資

我們對某些債務和股權證券的投資（主要是在保險服務）按公允價值記錄。 我們的美國國債以及大市值和較小公司成長股票證券的公允價值基於活躍市場上相同工具的估值。 其他政府債券、公司債券和抵押貸款支持債務證券的公允價值基於考慮近期銷售、無風險收益率曲線和類似評級債券價格等市場因素的模型。

 

此外，保險服務擁有對房地產投資信託基金(REIT)的股權投資，該信託基金根據投資的資產淨值(NAV)按公允價值記錄，不屬於公允價值層次。

有關我們對債務和股權證券的投資的更多信息，請參見附註11。

 

衍生金融工具

利率合約的公允價值主要基於利用適當的基於市場的遠期掉期曲線和零息利率來確定貼現現金流的模型。外幣和大宗商品遠期、期權和交叉貨幣合約的公允價值基於一個估值模型，該模型對合同價格與基於市場的遠期匯率之間的差額產生的現金流進行貼現。

截至2020年和2019年12月31日，報表3中包括的按公允價值進行經常性計量的資產和負債，主要與金融產品相關，如下：

						2020年12月31日
(百萬美元)						第1級						二級						第三級						以淨資產淨值測量						總 資產/負債， 按公允價值計算
資產
債務證券
政府債務
美國國債						$	10					$	—					$	—					$	—					$	10
其他美國和非美國政府債券						—						59						—						—						59
公司債券
公司債券						—						1,012						—						—						1,012
資產支持證券						—						159						—						—						159
抵押貸款支持債務證券
美國政府機構						—						374						—						—						374
住宅						—						5						—						—						5
商業廣告						—						64						—						—						64
債務證券總額						10						1,673						—						—						1,683
股權證券
大市值						199						—						—						—						199
小公司增長						58						—						—						—						58
房地產投資信託基金						—						—						—						148						148
總股本證券						257						—						—						148						405
總資產						$	267					$	1,673					$	—					$	148					$	2,088
負債
衍生金融工具，淨額						$	—					$	17					$	—					$	—					$	17
總負債						$	—					$	17					$	—					$	—					$	17

126

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目錄表

						2019年12月31日
(百萬美元)						第1級						二級						第三級						以淨資產淨值測量						總 資產/負債， 按公允價值計算
資產
債務證券
政府債務
美國國債						$	9					$	—					$	—					$	—					$	9
其他美國和非美國政府債券						—						54						—						—						54
公司債券
公司債券						—						856						—						—						856
資產支持證券						—						62						—						—						62
抵押貸款支持債務證券
美國政府機構						—						331						—						—						331
住宅						—						6						—						—						6
商業廣告						—						47						—						—						47
債務證券總額						9						1,356						—						—						1,365
股權證券
大市值						187						—						—						—						187
小公司增長						29						—						4						—						33
房地產投資信託基金						—						—						—						126						126
總股本證券						216						—						4						126						346
衍生金融工具，淨額						—						45						—						—						45
總資產						$	225					$	1,401					$	4					$	126					$	1,756

除上述金額外，Cat Financial受損貸款須按非經常性公平價值計量，並被分類為第3級計量。當管理層確定不太可能收回到期合同金額時，貸款被視為已出現損害。 在這些情況下，我們可能會根據按應收賬款實際利率貼現的預期未來現金流量的現值、依賴擔保品的應收賬款抵押品的公允價值或應收賬款的可觀察市場價格來確定信用損失撥備。 在確定抵押品價值時，Cat Financial估計抵押品的當前公平市場價值減去銷售成本。 Cat Financial的公允價值為美元的不良貸款243百萬美元和美元343截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度分別為百萬。

 

B.金融工具的公允價值

 

除了上文公允價值計量部分討論的我們用來記錄金融工具公允價值的方法和假設外，我們還使用了以下方法和假設來估計我們金融工具的公允價值：

 

現金和短期投資

賬面金額接近公允價值。

 

受限現金和短期投資

公允價值接近公允價值。 我們在報表3中包括了預付費用和其他流動資產中的受限制現金和短期投資。

 

應收金融賬款

我們通過使用當前利率對未來現金流量進行貼現來估計公允價值，代表具有類似剩餘到期日的應收款。

127

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目錄表

 

批發存貨應收賬款

我們通過使用當前利率對未來現金流量進行貼現來估計公允價值，代表具有類似剩餘到期日的應收款。

 

短期借款

賬面金額接近公允價值。

 

長期債務

我們根據市場報價估算固定利率和浮動利率債務的公允價值。

擔保

擔保的公允價值是基於我們對市場參與者在與非關聯方的獨立交易中出具相同擔保所需溢價的估計。如果沒有報價或可觀察到的市場價格，公允價值是基於內部開發的模型，這些模型利用了當前的基於市場的假設。

 

我們金融工具的公允價值如下：

 

表三-金融工具的公允價值
						2020												2019
(百萬美元)						攜帶 量						公平 價值						攜帶 量						公平 價值																		公允價值水平						參考
截至12月31日的資產，
現金和短期投資						$	9,352					$	9,352					$	8,284					$	8,284																	1						報表3
受限現金和短期投資						14						14						8						8																		1						報表3
對債務和股權證券的投資						2,088						2,088						1,711						1,711																		1, 2 & 3						附註11和19
融資應收賬款-淨額（不包括融資租賃 1)						14,028						14,357						14,473						14,613																		3						註釋7和19
批發庫存應收賬款-淨額（不包括融資租賃 1)						929						911						1,105						1,076																		3						註釋7和19
外幣合同-淨額						—						—						62						62																		2						註釋4和19
利率互換-淨額						58						58						—						—																		2						註釋4和19
商品合同--淨額						37						37						3						3																		2						註釋4和19
截至12月31日的負債，
短期借款						2,015						2,015						5,166						5,166																		1						注13
長期債務(包括一年內到期的金額)：
機械、能源和交通						11,169						14,549						9,157						11,216																		2						附註14
金融產品						23,979						24,614						23,334						23,655																		2						附註14
外幣合同-淨額						112						112						—						—																		2						註釋4和19
利率互換-淨額						—						—						20						20																		2						註釋4和19
擔保						5						5						5						5																		3						注21

 

1代表融資租賃和失敗的銷售回租#美元7,961百萬美元和美元7,800分別為2020年12月31日和2019年12月31日。

19.信用風險集中

 

具有潛在信用風險的金融工具主要包括貿易和融資應收款以及短期和長期投資。此外，在較小程度上，我們還存在與衍生品合約交易對手相關的潛在信用風險。

 

應收貿易賬款主要是來自獨立擁有和經營的經銷商和客户的短期應收賬款，這些應收賬款在正常業務過程中產生。我們定期對經銷商和客户進行信用評估。抵押品一般不需要，我們的大部分貿易應收賬款都是無擔保的。然而，當我們認為有必要時，我們確實會利用各種手段，如擔保協議和信用證來保護我們的利益。沒有一家交易商或客户代表信用風險的顯著集中。

 

128

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目錄表

融資應收賬款和批發存貨應收賬款主要指分期付款銷售合同項下的應收賬款、租賃交易產生的應收賬款和應收票據。我們通常在零售融資設備中保持擔保權益，在某些情況下，還包括批發融資設備。我們通常還要求對融資設備投保實物損害保險。沒有一家客户或交易商代表着信用風險的顯著集中。

 

短期和長期投資都由高質量的機構持有，根據政策，任何一家機構的信貸敞口都是有限的。長期投資主要包括報表3中的其他資產，主要包括保險服務公司可供出售的債務證券和股本證券。

 

對於衍生品合同，交易對手方或我們公司通常不需要抵押品。 該公司通常在ME & t和Financial Products內簽訂國際掉期和衍生品協會（ISDA）主淨結算協議，允許淨結算其各自衍生品合同下的欠款。 如果交易對手不履行義務，我們面臨的信用損失風險僅限於我們已記錄但尚未收到現金付款的收益。 主淨結算協議減少了公司在交易對手未能履行義務時將遭受的損失金額。 2020年和2019年12月31日，最大信用損失風險為美元281百萬美元和美元116在應用任何主淨額結算協議之前，分別為100萬美元。

有關公允價值資料，請參閲上文附註18及表三。

 

20.租契

 

A.承租人安排

我們通過經營租賃的方式租賃某些物業、信息技術設備、倉庫設備、車輛和其他設備。我們根據租賃付款的現值確認租賃負債和相應的使用權資產。為了確定我們大多數租賃的租賃支付現值，我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率。對於某些財產和信息技術設備租賃，我們選擇將租賃部分的付款與非租賃部分的付款分開。對於所有其他租賃，我們已選擇不將租賃和非租賃部分的付款分開。我們的租賃協議可能包括延長或終止租賃的選項。當我們合理地確定我們將行使該選擇權時，我們已將該選擇權計入使用權資產和租賃負債的確認。我們已選擇不確認租期為12個月或以下的租約的使用權資產或租賃負債。

我們的融資租賃並不重要，因此不包括在以下披露中。

租賃費用的構成如下：

(百萬美元)
			截至十二月三十一日止的年度：
			2020									2019
經營租賃成本			$	204								$	232
短期租賃成本			$	50								$	57

我們在報表3中確認了其他資產中的經營租賃使用權資產。我們在其他流動負債和其他負債中確認了經營租賃負債。

129

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與租約有關的補充資料如下：

(百萬美元)
						2020年12月31日						2019年12月31日
經營租約
其他資產						$	603					$	624
其他流動負債						$	163					$	173
其他負債						$	457					$	461
加權平均剩餘租期
經營租約						7年份						7年份
加權平均貼現率
經營租約						2		%				2		%

經營租賃負債的到期日如下：

(百萬美元)						2020年12月31日
到期款項
2021						$	174
2022						118
2023						88
2024						66
2025						51
此後						182
租賃付款總額						679
減去：推定利息						(59)
總						$	620

與租賃有關的補充現金流量信息如下：

(百萬美元)
						截至十二月三十一日止的年度
						2020						2019
為計入租賃負債的金額支付的現金
**來自營運租賃的營運現金流						$	201					$	224
以租賃義務換取的使用權資產：
**經營租賃合同						$	178					$	122

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B. 出租人安排

我們主要通過Cat Financial向世界各地的客户和經銷商租賃卡特彼勒機械、發動機和其他設備。 Cat Financial主要通過銷售型（非税收）租賃向客户租賃，其中出於税收目的，承租人被視為租賃期內設備的所有者。 Cat Financial還提供税收租賃，出於財務會計目的，這些租賃被分類為經營租賃或直接融資租賃，具體取決於租賃的特徵。出於税務目的，Cat Financial被視為設備的所有者。我們的租賃協議可能包括承租人在租賃期結束時以規定的固定價格或公平市場價值購買基礎資產的選擇。

我們根據Cat Financial租賃設備的預計期末市場價值來確定其剩餘價值。我們根據一系列因素來評估租賃設備在租賃開始時的剩餘價值，這些因素包括歷史批發市場銷售價格、過去的再營銷經驗和任何已知的重大市場/產品趨勢。我們在估計剩餘價值時還考慮了以下關鍵因素：租賃期限、市場規模和需求、預計總使用小時數、機器配置、應用、位置、型號變化、數量、第三方剩餘擔保和合同客户購買選項。

在我們的租賃期內，我們監控剩餘價值。對於經營租賃，我們以直線為基礎記錄反映剩餘價值估計變化的折舊費用調整。對於融資租賃，我們通過減少剩餘租賃期的融資收入來確認剩餘價值調整。

融資合同到期日見附註7 應收租賃(銷售型和直接融資租賃)。

租賃給他人的設備，包括在報表3中的不動產、廠房和設備淨額，在經營租賃項下的賬面金額如下：

						十二月三十一日，
(百萬美元)						2020						2019
設備租賃給他人--按原價						$	6,077					$	6,208
減去：累計折舊						(2,035)						(1,960)
租賃給他人的設備--淨額						$	4,042					$	4,248

截至2020年12月31日，經營租賃應付款項如下：

(百萬美元)
2021						2022						2023						2024						2025						此後						總
$842						$494						$260						$134						$64						$64						$1,858

融資和經營租賃收入（主要包括在報表1的金融產品收入中）如下：

(百萬美元)
			截至十二月三十一日止的年度
			2020									2019
融資租賃收入			$	492								$	521
經營租賃收入			1,124									1,248
總			$	1,616								$	1,769

我們公佈的是扣除銷售和其他相關税項後的淨收入。  

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目錄表

21.保證和產品保修

 

卡特彼勒經銷商履約保證

我們已向第三方保險公司提供了與代表卡特彼勒經銷商發行的履約保證金相關的潛在損失的賠償。這些債券的條款各不相同，發行這些債券是為了確保政府機構不會因某些經銷商的不良表現而發生違約。我們還向第三方提供了與某些卡特彼勒經銷商履行合同義務有關的擔保。這些擔保有不同的條款，並涵蓋因交易商不履行義務而導致的第三方潛在的財務損失。

2016年，我們向最終用户提供了與卡特彼勒經銷商履行合同義務相關的擔保。根據這項將於2025年到期的擔保，卡特彼勒經銷商的不履行可能要求卡特彼勒通過向最終用户提供不超過年度指定上限的商品、服務或財務補償來履行合同義務。

供應商聯合體履約保證

我們向歐洲客户提供了與供應商財團履行合同義務有關的擔保，卡特彼勒的一家子公司是該財團的成員之一。保函涵蓋因供應商聯合體不履行義務而給客户造成的潛在損害。除財團在正常業務過程中未能履行合同中規定的某些義務外，損害賠償是有上限的。當供應商財團履行其所有合同義務時，擔保將到期，預計將於2022年完成。

我們有經銷商履約擔保和第三方履約擔保，不會限制與賠償和其他商業合同義務有關的對最終用户的潛在付款。此外，我們還簽訂了涉及不限制潛在付款的行業標準賠償的合同。對於這些無限擔保，我們無法估計索賠可能導致的未來最大潛在付款金額。

在任何這些擔保下，都沒有發生或預計會出現重大損失。在2020年12月31日和2019年12月31日，相關記錄負債為#美元。5百萬美元。根據12月31日的擔保，我們可能需要進行的未來付款的最大潛在金額(根據追索權或擔保條款可能收回的任何金額，未貼現和不減少)如下：

 

(百萬美元)						2020						2019
卡特彼勒經銷商履約保證						$	993					$	1,150
供應商聯合體履約保證						258						238
其他擔保						234						221
全額擔保						$	1,485					$	1,609

 

Cat Financial提供擔保，從具有可變利益實體資格的特殊目的公司(SPC)回購卡特彼勒經銷商的某些貸款。SPC的目的是向卡特彼勒經銷商提供短期營運資金貸款。該SPC發行商業票據，並使用所得資金為其貸款計劃提供資金。Cat Financial與SPC簽訂了貸款購買協議，規定Cat Financial有義務購買某些到期未支付的貸款。Cat Financial因提供這種擔保而收取費用，這為SPC提供了流動性來源。Cat Financial是SPC的主要受益者，因為它的擔保使Cat Financial既有權指導對SPC經濟表現最重要的活動，也有義務吸收損失，因此Cat Financial合併了SPC的財務報表。截至2020年12月31日和2019年12月31日，SPC的資產為1,026百萬美元和美元1,453100萬美元主要由向經銷商提供的貸款和最高人民法院的債務組成。1,025百萬美元和美元1,452最高法院的資產不能用於支付Cat Financial的債權人。如果SPC遭受損失，CAT Financial可能有義務在擔保下履行義務。本貸款購買協議項下並無任何虧損或預期虧損。

 

132

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目錄表

卡特彼勒金融公司承諾通過信用額度和其他預先批准的信貸安排向客户和卡特彼勒經銷商提供信貸。CAT Financial對這些承諾適用相同的信貸政策和審批程序，以發放信貸，就像我們對其他融資所做的那樣。這些承諾不需要抵押品，但如果提供信貸，融資時可能需要抵押品。*向卡特彼勒經銷商提供信貸的未使用承諾金額為$11.63截至2020年12月31日，10億。向客户提供信貸的未使用承諾額為#美元。675截至2020年12月31日，為100萬人。這些承付款中的很大一部分預計不會全部動用；因此，承付款總額並不代表未來的現金需求。Cat Financial一般有權在任何時候無條件地取消、更改或修改這些承諾的條款。

 

我們通過將歷史索賠率經驗應用於當前現場人口和經銷商庫存來確定我們的產品保修責任。通常，我們根據客户或經銷商位置(北美境內或以外)的機器型號/發動機大小的每種產品的實際保修經驗來確定我們的產品保修責任。*我們為每個產品發貨月制定特定費率，並根據實際保修索賠經驗每月更新它們。

對截至12月31日的年度產品保修責任餘額變化的對賬如下：

 

(百萬美元)						2020						2019
保修責任，期間開始						$	1,541					$	1,391
減少負債(付款)						(897)						(903)
責任增加(新的保修)						968						1,053
保修責任，期末						$	1,612					$	1,541

22.環境和法律事務

該公司受聯邦、州和國際環境法的監管，管理其物質的使用、運輸和處置以及排放控制。除了管理我們的製造和其他業務外，這些法律還經常影響我們產品的開發，包括但不限於遵守適用於內燃機的空氣排放標準。為符合這些排放標準，我們已作出，並會繼續作出重大的研究、發展和資本開支。

根據聯邦和州法律，我們在多個地點開展補救活動，通常是與其他公司合作。當我們可能會在現場支付補救費用，並且這些費用可以合理估計時，我們將調查、補救以及運營和維護成本從我們的收入中累加。我們根據每個地點目前可用的數據和信息，包括可用的技術、當前適用的法律和法規以及以前的補救經驗來計提成本。如果在估計範圍內沒有更大可能的金額，我們將計入最低金額。在涉及多個潛在責任方的情況下，我們會考慮我們在可能成本中的比例份額。在估計可能的成本時，我們不會考慮預期可從保險公司或其他公司收回的金額。我們每季度重新評估這些應計金額。記錄的環境補救金額不是實質性的，計入應計費用。我們認為，在任何個別地點或所有地點進行補救活動需要大量資金的可能性微乎其微。

2020年1月27日，巴西聯邦環保局(“IBAMA”)向卡特彼勒巴西有限公司發出了一份違規通知，涉及巴西皮拉西卡巴工廠使用進口石油的指控。我們已經建立了解決這些指控的程序。雖然我們仍在與IBAMA討論這些指控的解決方案，但IBAMA的初步通知包括擬議的罰款約#美元。300,000我們預計這筆罰款或我們對指控的迴應不會對公司的綜合運營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。

133

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目錄表

2015年1月7日，公司收到美國伊利諾伊州中區地區法院發出的大陪審團傳票。傳票要求本公司提供與卡特彼勒美國和非美國子公司有關的文件和信息(包括非美國子公司的未分配利潤和美國和非美國子公司之間的現金流動)。公司已收到與此次調查有關的其他傳票，要求提供有關卡特彼勒公司和非美國卡特彼勒子公司購買和轉售替換部件、某些非美國卡特彼勒子公司的股息分配、卡特彼勒SARL(CSARL)和相關結構的額外文件和信息。2017年3月2日至3日，商務部、聯邦存款保險公司和國税局的特工在三公司在伊利諾伊州皮奧裏亞地區的設施，包括其前公司總部。這些搜查令確定並扣押了與美國產品出口、美國和瑞士之間的產品流動、卡特彼勒公司和CSARL之間的關係以及美國以外的銷售有關的文件和信息。本公司的理解是，這些搜查令涉及税務和出口活動，與正在進行的大陪審團調查有關。公司正在繼續配合這項調查。本公司無法預測結果或合理估計任何潛在虧損，但我們目前相信此事不會對本公司的綜合經營業績、財務狀況或流動資金造成重大不利影響。

此外，我們還參與了在正常業務過程中出現的其他懸而未決的法律訴訟。在這些懸而未決的訴訟中，最普遍的涉及與產品設計、製造和性能責任(包括聲稱的石棉暴露)、合同、僱傭問題、環境問題、知識產權、税收(所得税除外)和證券法有關的糾紛。與這些懸而未決的法律行動相關的合理可能損失超過應計負債(如果有的話)的總範圍並不重要。在某些情況下，我們不能合理地估計損失範圍，因為關於此事的信息不足。然而，我們相信，由這些問題引起的任何責任都不會有太大的可能性。雖然不可能確切地預測這些懸而未決的法律行動的結果，但我們相信這些行動不會單獨或總體上對我們的綜合經營業績、財務狀況或流動性產生實質性的不利影響。

23.          細分市場信息

 

A. 分部信息的基礎

 

我們的執行辦公室由一名首席執行官(CEO)組成，四一名首席財務官(首席財務官)、一名首席法律幹事兼總法律顧問以及一名首席人力資源官。集團總裁和首席財務官負責他們管理的一系列相關的端到端業務。首席法務官和總法律顧問領導法律、安全和公共政策部。首席人力資源官領導人力資源組織。首席執行官在集團總裁/首席財務官層面分配資源和管理業績。因此，首席執行官是我們的首席運營決策者，而運營部門主要基於集團總裁/首席財務官的報告結構。

 

三在我們的運營部門中，建築行業、資源行業和能源與交通部門由集團總裁領導。一運營部門金融產品由首席財務官領導，首席財務官還負責企業服務。公司服務是一個成本中心，主要負責在全球範圍內履行某些支持職能並提供集中服務；它不符合運營部門的定義。一總裁集團領銜一包括在所有其他業務部門中的較小的業務部門。法律、安全和公共政策司和人力資源組織是成本中心，不符合業務部門的定義。

B.提供對細分市場的描述

 

我們有五運營部門，其中四是可報告的細分市場。以下是對我們的可報告部門和包括在所有其他運營部門中的業務活動的簡要説明：

 

建築業：該部門主要負責支持在基礎設施和建築施工應用中使用機械的客户。職責包括業務戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、營銷和銷售以及產品支持。產品組合包括瀝青攤鋪機;反剷裝載機;壓實機;冷刨機;緊湊型軌道和多地形裝載機;微型、小型、中型和大型軌道挖掘機;汽車平地機;鋪管機;道路取料機;滑動轉向裝載機;遙控搬運機;小型和中型軌道式拖拉機;軌道式裝載機;多用途車;輪式挖掘機;緊湊型、小型和中型輪式裝載機;以及相關零部件和作業工具。分部間銷售是該分部的收入來源。

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目錄表

資源行業: 該部門主要負責支持在採礦、重型建築、採石場和集料、廢物和材料處理應用中使用機械的客户。職責包括業務戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、營銷和銷售以及產品支持。該產品組合包括大型履帶式拖拉機、大型採礦卡車、硬巖運輸車、長壁採礦機、電動繩鏟、牽引繩、液壓鏟、旋轉鑽機、大型輪式裝載機、非駭維金屬加工專用卡車、鉸接式卡車、輪式拖拉機、推土機、垃圾填埋場壓實機、土壤壓實機、精選作業工具、機械零部件、電子及控制系統以及相關零部件。除設備外，資源工業還開發和銷售技術產品和服務，為客户提供機隊管理、設備管理分析和自動機器能力。資源產業還管理着為公司其他部門提供服務的領域，包括集成製造和研發。部門間銷售是這一部門的收入來源。

能源與交通：*主要負責支持使用往復式發動機、渦輪機、內燃機車和相關部件的客户，服務於石油和天然氣、發電、工業和交通應用的行業，包括與海洋和鐵路相關的業務。職責包括業務戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、營銷和銷售以及產品支持。產品組合包括渦輪機械和集成系統及解決方案和渦輪機相關服務，往復式發動機動力發電機組，用於發電行業的集成系統，用於船舶和石油和天然氣行業的往復式發動機和集成系統和解決方案，以及向工業行業和Cat機械供應的往復式發動機。此外，該公司還負責卡特彼勒發動機及部件的再製造和為其他公司提供的再製造服務；為柴油電力機車及部件和其他與鐵路相關的產品和服務的業務戰略、產品設計、產品管理和開發、製造、再製造、租賃和服務；以及為北美地區的On-駭維金屬加工職業卡車提供產品支持。部門間銷售是這一部門的收入來源。

 

金融產品細分市場：為世界各地的客户和經銷商提供卡特彼勒產品的融資選擇，以及為車輛、發電設施和海運船舶提供融資，在大多數情況下，這些融資包括卡特彼勒產品。融資計劃包括運營和融資租賃、分期付款銷售合同、營運資金貸款和批發融資計劃。該部門還提供保險和風險管理產品和服務，幫助客户和經銷商管理他們的業務風險。提供的保險和風險管理產品包括實物損失保險、庫存保護計劃、機器和發動機的擴展服務範圍，以及經銷商財產和意外保險。為客户和經銷商提供的各種形式的融資、保險和風險管理產品有助於支持卡特彼勒設備的購買和租賃。該部門也從ME&T獲得收入，但相關成本並未分配給運營部門。金融產品的分部利潤是在税前基礎上確定的，包括其他收入/支出項目。

 

所有其他運營細分市場: 主要包括以下活動：業務戰略;產品管理和開發;主要用於Cat®產品的過濾器和流體、底盤、地面接觸工具、流體傳輸產品、精密密封件、橡膠密封件和連接部件的製造和採購;零件分銷;綜合物流解決方案;負責經銷商發展和管理的分銷服務，包括 一該公司為日本的全資經銷商提供以下服務：經銷商投資組合管理，確保機器、發動機和零部件的最高效和最有效的分銷；品牌管理和營銷戰略；以及對新客户和經銷商的數字投資，這些解決方案將數據分析與最先進的數字技術相結合，同時改變購買體驗。我們將所有其他經營分部的業績作為可報告分部和合並外部報告之間的對賬項目。

 

C.會計分部的計量和對賬

 

我們的部門報告和外部報告之間存在幾個方法差異。以下是更重要的方法差異的列表：

 

•併購部門的淨資產一般包括庫存、應收賬款、物業、廠房和設備、商譽、無形資產、應付賬款和客户預付款。從2020年開始，我們修改了某些資產在部門之間的分配方式。我們已重新計算了所有前期數額，以與當前方法保持一致。我們通常在公司層面管理除應付賬款和客户預付款以外的負債，我們不將這些包括在細分業務中。金融產品細分資產通常包括所有類別的資產。

 

•我們使用現行成本方法對分部庫存和銷售成本進行估值。

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目錄表

•我們使用固定金額攤銷分配給各分部的商譽20-使用年限。這種方法差異隻影響分部資產。我們不將商譽攤銷費用計入分部利潤。此外，對於2011年或以後進行的某些收購，我們只將部分商譽分配給各部門。

•我們通常在公司層面管理ME&T的貨幣風險，不將匯率變化對本年度運營結果的影響計入分部利潤。*我們將用於美國GAAP報告的匯率和用於分部報告的匯率之間的收入和成本換算產生的淨差額報告為方法差異。

•我們不將基於股票的薪酬費用計入分部利潤。

•退休後福利支出是分開的；各部分通常負責服務費用，定期福利淨成本的其餘部分作為方法差異包括在內。

•我們在税前基礎上確定ME&T部門利潤，不包括利息支出和大多數其他收入/費用項目。“我們在税前基礎上確定財務產品部門利潤，幷包括其他收入/費用項目。

對賬項目是根據分部報告和我們的合併外部報告之間的會計差異創建的。有關重要對賬項目的財務信息，請參閲第137至139頁。鑑於以上解釋，我們的大部分對賬項目都是不言而喻的。為了對利潤進行對賬，我們將對賬項目分組如下：

 

•企業成本：*這些成本主要與公司對合規和法律職能的要求有關，以造福整個組織。

•重組成本：可能包括員工離職、長期資產損失和合同終止的成本。 這些成本計入其他運營（收入）費用，但固定福利計劃削減損失和特殊解僱福利除外，這些費用計入其他收入（費用）。 重組成本還包括其他與出口相關的成本，其中可能包括加速折舊、庫存減記、建築拆除、設備搬遷和項目管理成本以及關閉設施庫存清算帶來的LIFO庫存減量效益，所有這些主要包括在商品銷售成本中。 只有某些重組成本不包括在分部利潤中。有關更多信息，請參閲註釋24。

•方法差異：不同見前面關於分部報告和合並外部報告之間的重大會計差異的討論。

•時機： 分部報告和合並外部報告之間成本確認的時間差異。 例如，我們在分部報告中按現金實現制報告某些成本，在合併外部報告中按應計制報告某些成本。

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，按地理區域劃分的銷售額和收入與綜合銷售額和收入對賬如下：

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目錄表

按地理區域劃分的銷售和收入
(百萬美元)						北 美國						拉丁語 美國						EAME						亞洲/ 太平洋						外部銷售和收入						部門間銷售和收入						總銷售額和收入
2020
建築業						$	7,365					$	1,031					$	3,466					$	5,014					$	16,876					$	42					$	16,918
資源行業						2,286						1,253						1,570						2,337						$	7,446					460						7,906
能源與交通						6,843						932						4,448						2,441						$	14,664					2,806						17,470
金融產品細分市場						1,930						257						392						465						$	3,044		1			—						3,044
可報告分部的總銷售額和收入						18,424						3,473						9,876						10,257						42,030						3,308						45,338
所有其他運營細分市場						27						4						26						56						113						354						467
公司項目和抵銷						(237)						(45)						(44)						(69)						(395)						(3,662)						(4,057)
總銷售額和收入						$	18,214					$	3,432					$	9,858					$	10,244					$	41,748					$	—					$	41,748
2019
建築業						$	11,455					$	1,533					$	4,012					$	5,556					$	22,556					$	93					$	22,649
資源行業						3,632						1,533						1,836						2,812						9,813						463						10,276
能源與交通						8,864						1,389						4,994						3,238						18,485						3,612						22,097
金融產品細分市場						2,235						299						408						492						3,434			1			—						3,434
可報告分部的總銷售額和收入						26,186						4,754						11,250						12,098						54,288						4,168						58,456
所有其他運營細分市場						25						7						28						67						127						373						500
公司項目和抵銷						(426)						(51)						(55)						(83)						(615)						(4,541)						(5,156)
總銷售額和收入						$	25,785					$	4,710					$	11,223					$	12,082					$	53,800					$	—					$	53,800
2018
建築業						$	10,754					$	1,479					$	4,410					$	6,473					$	23,116					$	121					$	23,237
資源行業						3,357						1,647						2,217						2,667						9,888						382						10,270
能源與交通						9,685						1,331						4,934						2,882						18,832						3,953						22,785
金融產品細分市場						2,153						281						387						458						3,279			1			—						3,279
可報告分部的總銷售額和收入						25,949						4,738						11,948						12,480						55,115						4,456						59,571
所有其他運營細分市場						63						3						18						70						154						328						482
公司項目和抵銷						(389)						(46)						(37)						(75)						(547)						(4,784)						(5,331)
總銷售額和收入						$	25,623					$	4,695					$	11,929					$	12,475					$	54,722					$	—					$	54,722

1包括建築行業、資源行業、能源和運輸以及所有其他運營部門的收入美元362 百萬美元5242000萬美元，和美元470 截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度分別為百萬美元。

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，按最終用户應用劃分的能源和運輸部門銷售額如下：

能源和運輸對外銷售
(百萬美元)
						2020						2019						2018
石油和天然氣						$	3,701					$	5,205					$	5,763
發電						3,963						4,474						4,334
工業						2,945						3,749						3,640
交通運輸						4,055						5,057						5,095
能源和運輸對外銷售						$	14,664					$	18,485					18,832

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目錄表

税前合併利潤對賬：
(百萬美元)
			2020						2019						2018
可報告分部的利潤：
建築業			$	2,373					$	3,931					$	4,174
資源行業			896						1,629						1,603
能源與交通			2,405						3,910						3,938
金融產品細分市場			590						832						505
可報告分部的總利潤			6,264						10,302						10,220
所有其他經營分部的利潤			28						4						23
成本中心			(4)						(6)						2
企業成本			(517)						(607)						(610)
計時			(106)						(93)						(257)
重組成本			(241)						(207)						(386)
方法學差異：
庫存/銷售成本			4						(19)						51
退休後福利支出			(173)						(401)						(124)
基於股票的薪酬費用			(202)						(205)						(198)
融資成本			(444)						(248)						(257)
貨幣			(266)						(175)						(219)
其他收入/支出方法差異			(322)						(481)						(362)
其他方法學差異			(26)						(52)						(61)
税前合併利潤總額			$	3,995					$	7,812					$	7,822

資產對賬：
(百萬美元)			十二月三十一日，
			2020						2019
來自可報告分部的資產：
建築業			$	4,259					$	4,601
資源行業			6,035						6,505
能源與交通			8,582						8,548
金融產品細分市場			34,278						35,813
可報告部門的總資產			53,154						55,467
來自所有其他經營分部的資產			1,717						1,728
未包括在分部資產中的項目：
現金和短期投資			8,822						7,299
遞延所得税			1,413						1,294
商譽和無形資產			4,847						4,435
不動產、廠房和設備-淨資產和其他資產			2,833						2,529
庫存方法差異			(2,536)						(2,426)
包含在分部資產中的負債			8,466						8,541
其他			(392)						(414)
總資產			$	78,324					$	78,453

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目錄表

折舊與攤銷對賬：
(百萬美元)
			2020						2019						2018
可報告分部的折舊和攤銷：
建築業			$	245					$	302					$	367
資源行業			418						450						462
能源與交通			593						624						640
金融產品部門			773						829						834
可報告分部的折舊和攤銷總額			2,029						2,205						2,303
不包括在分部折舊和攤銷中的項目：
所有其他運營細分市場			267						210						225
成本中心			126						135						130
其他			10						27						108
折舊及攤銷總額			$	2,432					$	2,577					$	2,766

資本支出對賬：
(百萬美元)
			2020						2019						2018
可報告分部的資本支出：
建築業			$	213					$	201					$	266
資源行業			125						168						188
能源與交通			495						613						742
金融產品細分市場			1,100						1,534						1,559
可報告分部的資本支出總額			1,933						2,516						2,755
未包括在分部資本支出中的項目：
所有其他運營細分市場			156						131						170
成本中心			47						101						100
計時			19						(11)						42
其他			(40)						(68)						(151)
資本支出總額			$	2,115					$	2,669					$	2,916

企業範圍的信息披露：
有關地理區域的信息：
																								物業、廠房和辦公設備-淨值
						對外銷售收入和銷售收入1																		12月31日，
(百萬美元)						2020						2019						2018						2020						2019
在美國國內						$	16,269					$	22,806					$	22,690					$	7,242					$	7,568
美國以外的國家						25,479						30,994						32,032						5,159						5,336
總						$	41,748					$	53,800					$	54,722					$	12,401					$	12,904
1ME&T的銷售以經銷商或客户所在地為基礎。所提供服務的收入以提供服務的地點為基礎。

 

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目錄表

24. 重組成本

 

我們對員工離職的核算取決於特定計劃是如何設計的。對於自願計劃，我們在員工接受時確認符合條件的離職成本，除非接受需要公司明確批准。對於非自願計劃，我們確認符合條件的成本，前提是管理層批准了該計劃，受影響的員工得到了適當的通知，並且成本是可以估計的。

2020年、2019年和2018年的重組費用如下：

(百萬美元)						2020						2019						2018
員工離職1						$	271					$	48					$	112
合同終止1						2						1						7
長期資產減值1						38						65						93
固定福利計劃削減和終止福利2						—						—						(8)
其他3						43						122						182
重組總成本						$	354					$	236					$	386
1在其他營業(收入)支出中確認。
2在其他收入(費用)中確認。
3 代表與我們的重組計劃相關的成本，主要用於庫存減記、設備搬遷、項目管理、加速折舊和建築物拆除，所有這些都主要包括在銷售商品成本中。

2020年的重組成本主要涉及在整個公司範圍內實施的各種自願和非自願員工離職計劃，以及為解決某些產品線而採取的戰略行動，這些成本被出售已關閉的製造設施的收益部分抵消。2019年的重組成本主要與整個公司的重組行動有關。2018年的重組成本主要與整個公司正在進行的設施關閉有關。

從2019年開始，只有某些重組成本被排除在部門利潤之外。計入分部利潤的重組成本如下：

(百萬美元)						2020						2019						2018
建築業						$	13					$	4					$	—
資源行業						19						5						—
能源與交通						55						7						—
金融產品細分市場						—						—						—
所有其他運營細分市場						9						8						—

下表總結了2019年和2020年員工離職活動：

(百萬美元)			2020						2019
負債餘額，期初			$	48					$	85
負債增加(分手費)			271						48
減少負債(付款)			(155)						(85)
負債餘額，期末			$	164					$	48

 

截至2020年12月31日的大部分剩餘負債餘額預計將於2021年支付。

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目錄表

2015年9月，我們宣佈了一項大規模重組計劃(該計劃)，其中包括一項針對符合條件的美國員工的自願退休增強計劃、幾項美國以外的自願離職計劃、整個公司的額外非自願計劃以及製造設施的整合和關閉。在該計劃中，最大的行動與我們在歐洲的製造足跡有關，這導致比利時Gosselies工廠關閉。我們招致了$43百萬美元和美元1212019年和2018年分別與這些行動相關的重組成本數百萬美元。 該計劃於2019年完成，自該計劃啟動以來發生的重組總成本為美元1,831百萬美元。

25. 精選季度財務業績（未經審計） 

						2020年季度
（每股數據除外，單位為百萬美元）						第一						第二位						第三名						第四
銷售額和收入						$	10,635					$	9,997					$	9,881					$	11,235
減去：收入						(721)						(687)						(653)						(665)
銷售						9,914						9,310						9,228						10,570
銷貨成本						7,266						7,113						6,919						7,784
毛利率						2,648						2,197						2,309						2,786
利潤1						$	1,092		3			$	458		3			$	668		3			$	780		3
每股普通股利潤						$	2.00					$	0.84					$	1.23					$	1.43
每股普通股利潤-稀釋 2						$	1.98					$	0.84					$	1.22					$	1.42
						2019年季度
（每股數據除外，單位為百萬美元）						第一						第二位						第三名						第四
銷售額和收入						$	13,466					$	14,432					$	12,758					$	13,144
減去：收入						(742)						(761)						(784)						(758)
銷售						12,724						13,671						11,974						12,386
銷貨成本						9,003						9,941						8,569						9,117
毛利率						3,721						3,730						3,405						3,269
利潤1						$	1,881		4			$	1,620					$	1,494					$	1,098		5
每股普通股利潤						$	3.29					$	2.85					$	2.69					$	2.00
每股普通股利潤-稀釋 2						$	3.25					$	2.83					$	2.66					$	1.97

 

1歸屬於普通股股東的利潤。

2通過假設使用庫存股票法行使股票薪酬獎勵而稀釋。

32020年第一季度包括税前養老金和其他退休後福利計劃精算收益#美元254百萬美元。2020年第二、第三和第四季度包括税前養老金和其他退休後福利精算損失#美元。1221000萬，$771000萬美元和300萬美元438分別為2.5億美元和2.5億美元。關於這些費用的更多信息，見附註12。

42019年第一季度包括以下收益：178百萬美元調整未確認的税收優惠，因為收到了最終規定，該規定提供了與計算由於美國税制改革而當然被視為匯回的非美國收入有關的額外指導。

52019年第四季度包括税前養老金和其他退休後福利計劃精算虧損#美元468百萬美元。關於這些費用的更多信息，見附註12。

26. 後續事件

2021年2月1日，我們以大約1美元的價格收購了偉爾集團的石油和天然氣部門(“SPM石油和天然氣”)。3751000萬美元。SPM石油天然氣公司總部位於得克薩斯州沃斯堡附近，將通過廣泛的全球服務中心網絡生產泵、流鐵、易耗件、井口和壓力控制產品的全系列產品。

141

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目錄表

第九項。與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。

 

不適用。

第9A項。控制和程序。

 

披露控制和程序

在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的公司管理層的監督下，並在包括首席財務官(CFO)在內的公司管理層的參與下，對截至本年度報告所涉期間結束時公司披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估，該詞在交易法規則第13a-15(E)條中定義。根據該評估，首席執行官和CFO得出結論，截至本年度報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。

 

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層關於截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的報告載於第二部分第8項“財務報表和補充數據”第67頁。 截至2020年12月31日，公司財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計。 他們的報告出現在第二部分第8項“財務報表和補充數據”的第68-69頁。

財務報告內部控制的變化

 

在上個財政季度，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

項目9B。其他信息。

 

不適用。

 

第三部分

第10項。董事、高管和公司治理。

 

董事身份和業務經驗

 

本項目所需的信息通過引用納入2021年委託聲明中。

 

高管和業務經驗的確定

 

本項所需資料載於本表格的1C項：10-K。

 

家庭關係

 

公司高管和董事之間不存在家庭關係。

 

涉及高級職員和董事的法律程序

 

如果適用，本項目所需的信息通過引用納入2021年委託聲明中。

 

審計委員會財務專家

 

本項目所需的信息通過引用納入2021年委託聲明中。

 

審計委員會的識別

 

本項目所需的信息通過引用納入2021年委託聲明中。

 

142

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目錄表

股東推薦董事會提名人

 

本項目所需的信息通過引用納入2021年委託聲明中。

 

遵守《交易法》第16（a）條

 

如果適用，本項要求的有關遵守《交易法》第16（a）條的信息通過引用納入2021年委託聲明中。

道德守則

 

我們的《全球行為準則》於1974年首次發佈，最近一次更新是在2019年，它為每一位董事和員工，包括首席執行官、首席財務官和首席會計官，設定了誠實和道德行為的高標準。該準則發佈在我們的網站www.caterillar.com/code上。要免費獲取本規範的副本，請向公司祕書提交書面請求，地址為IL 60015-4971Deerfield，Suite100，Lake Cook Road 510.我們會根據美國證券交易委員會或紐約證券交易所披露規則，在我們的網站www.caterillar.com/code上張貼對我們的守則所作的任何必要修訂或豁免。

第11項。高管薪酬。

 

本項目所需的信息通過引用納入2021年委託聲明中。

第12項。若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。

 

本項要求的有關某些受益所有人和管理層的證券所有權的信息通過引用納入2021年委託聲明中。

本項目要求提供的與根據股權補償計劃授權發行的證券有關的信息見下表：

股權薪酬計劃信息

(as 2020年12月31日）

 

計劃類別						(a) 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目						(b) 加權的- 平均值 鍛鍊 未償還期權、認股權證和權利的價格						(c) 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)
證券持有人批准的股權補償計劃						13,006,391						$	109.60					36,488,284
未經證券持有人批准的股權補償計劃						不適用						不適用						不適用
總						13,006,391						$	109.60					36,488,284

第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。

 

本項目所需的信息通過引用納入2021年委託聲明中。

第14項。首席會計師費用及服務費。

 

本項目所需的信息通過引用納入2021年委託聲明中。

143

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目錄表

第四部分

項目15. 展品和財務報表附表。

						展品：
						3.1			重述的公司證書，2021年2月3日生效（通過引用附件3.2併入公司2021年2月9日提交的8-k表格）
						3.2			截至2020年4月8日修訂和重述的章程（通過引用附件3.1納入公司2020年4月14日提交的當前8-k表格報告）
						4.1			卡特彼勒公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人之間的契約，日期為1987年5月1日(通過引用附件4.1合併，形成1997年2月19日提交的S-3)
						4.2			第一補充契約，日期為1989年6月1日，由卡特彼勒公司和芝加哥第一國民銀行作為受託人(通過引用合併自附件4.2，形成1997年2月19日提交的S-3)
						4.3			根據補充的契約，於1991年10月1日委任花旗銀行為繼任受託人，日期為1987年5月1日(通過引用附件44.3併入，形成1997年2月19日提交的S-3)
						4.4			第二補充契約，日期為1992年5月15日，由卡特彼勒公司和花旗銀行作為繼任受託人(通過引用附件44.4併入，形成1997年2月19日提交的S-3)
						4.5			第三補充契約，日期為1996年12月16日，由卡特彼勒公司和花旗銀行作為繼任受託人(通過引用附件4.5併入，形成1997年2月19日提交的S-3)
						4.6			三方協議，日期為2006年11月2日，由北卡羅來納州花旗銀行卡特彼勒和美國銀行全國協會根據日期為1987年5月1日的契約任命美國銀行為繼任受託人，該協議經修訂和補充(通過引用附件4.6併入公司截至2006年12月31日的10-k表格年度報告中)
						4.7			2022年到期的2.600%高級票據的表格(通過引用附件44.3併入公司2012年6月25日提交的當前報告表格8-k)
						4.8			2042年到期的3.803%規則144A全球債券表格(通過引用附件4.1併入公司2012年8月28日提交的當前8-k表格報告中)
						4.9			2042年到期的3.803%S全球債券監管表格(通過引用合併自2012年8月28日提交的附件4.2至表格8-k)
						4.10			2042年到期的3.803%全球債券表格(2012年9月7日提交的S-4表格引用附件4.9作為參考)
						4.11			2024年到期的3.40%高級票據的格式(通過引用附件4.1併入公司於2014年5月8日提交的當前8-k表格報告中)
						4.12			2044年到期的4.30%高級票據的格式(通過引用附件4.2併入公司於2014年5月8日提交的當前8-k表格報告中)
						4.13			2064年到期的4.75%高級票據的格式(通過引用附件4.3併入公司於2014年5月8日提交的當前8-k表格報告中)
						4.14			2029年到期的2.600%優先票據的表格(通過引用附件4.1併入公司2019年9月19日提交的當前8-k表格報告中)
						4.15			2049年到期的3.250%優先票據的表格(通過引用附件4.2併入公司2019年9月19日提交的當前8-k表格報告中)
						4.16			2030年到期的2.600%優先債券表格(通過引用附件4.1併入公司2020年4月9日提交的當前8-k表格報告中)
						4.17			2050年到期的3.250%優先票據表格(通過引用附件4.2併入公司2020年4月9日提交的當前8-k表格報告中)
						4.18			證券描述（通過引用附件4.16納入截至2019年12月31日的公司10-k表格年度報告） （通過引用附件4.16納入公司截至2020年12月31日年度10-k表格年度報告）
						10.1			卡特彼勒通過2013年8月22日的第二修正案修訂和重述的2006年長期激勵計劃(引用自公司截至2013年9月30日的季度報告10-Q表的附件10.6)*
						10.2			卡特彼勒2006年長期激勵計劃第三修正案自2019年4月1日起生效(引用自公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.2*
						10.3			卡特彼勒。2014年長期激勵計劃，自2019年10月8日起修訂並重述(通過引用併入公司截至2019年12月31日的年度報告10-k表格的附件10.3)* （通過引用附件10.3納入截至2020年12月31日的公司10-k表格年度報告）*

144

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目錄表

						10.4			卡特彼勒。2019年10月8日修訂並重述的高管年度激勵計劃(引用自公司截至2019年12月31日的年度報告10-k表的附件10.4)* （通過引用附件10.4納入公司截至2020年12月31日年度10-k表格年度報告）*
						10.5			根據2006年長期激勵計劃的股票增值權獎勵表格，日期為2012年3月5日(引用自公司截至2012年12月31日的10-k表格年度報告的附件10.4)*
						10.6			根據日期為2012年3月5日的2006年長期激勵計劃提供的不合格股票期權獎勵表格(引用自公司截至2012年12月31日的年度報告10-k表格中的附件10.5)*
						10.7			根據2014年長期激勵計劃授予2017年後獎勵的限制性股票單位獎勵表格(引用自公司截至2018年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.2)*
						10.8			根據2014年針對2017年之後授予的獎勵的2014年長期激勵計劃，董事限制性股票單位獎勵形式（通過參考截至2018年12月31日年度公司10-k表格年度報告的附件10.10合併）*
						10.9			根據2014年長期激勵計劃的不合格股票期權獎勵表格(通過引用附件10.9併入公司截至2014年12月31日的年度報告10-k表格)*
						10.10			根據2014年長期激勵計劃授予2015年後獎勵的不合格股票期權獎勵表格(引用自公司截至2015年12月31日的年度報告10-k表格的附件10.12)*
						10.11			根據2014年長期激勵計劃，針對2017年之後授予的獎勵的非合格股票期權獎勵形式（通過引用公司截至2018年3月31日季度的10-Q表格季度報告的附件10.3合併）*
						10.12			根據2014年長期激勵計劃授予2018年後獎勵的不合格股票期權獎勵表格(參考公司截至2019年3月31日的季度報告10-Q表格附件10.3)*
						10.13			根據2006年和2014年長期激勵計劃於2019年3月4日前授予的不合格股票期權獎勵表格附錄(引用自公司截至2019年3月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.4)*
						10.14			根據2014年長期獎勵計劃於2016年後授予的業績限制性股票單位獎勵表格(引用自公司截至2016年12月31日的10-k表格年度報告的附件10.18)*
						10.15			根據2014年度長期激勵計劃授予2017年後獎勵的業績限制性股票單位獎勵表格(引用自公司截至2018年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.4)*
						10.16			根據2014年度長期激勵計劃授予2018年後獎勵的業績限制性股票單位獎勵表格(參考公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.4)*
						10.17			卡特彼勒.補充退休計劃(前身為卡特彼勒補充養老金福利計劃)，自2020年1月1日起修訂並重述*
						10.18			卡特彼勒。截至2017年5月15日修訂和重述的補充員工投資計劃(引用自公司截至2017年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.3)*
						10.19			卡特彼勒修正案一.補充員工投資計劃，自2017年7月24日起生效(引用自公司截至2017年12月31日的10-k表格年度報告附件10.22)*
						10.20			《卡特彼勒補充員工投資計劃第二修正案》，日期為2018年12月14日(引用附件10.22公司截至2018年12月31日的10-k表格年度報告)*
						10.21			卡特彼勒。自2018年7月1日起修訂和重述的董事遞延薪酬計劃(引用自公司截至2018年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.4)*
						10.22			卡特彼勒於2019年1月22日的董事遞延薪酬計劃第一修正案(引用本公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度報告附件10.1)*
						10.23			卡特彼勒.董事慈善獎勵計劃，自2008年4月1日起修訂並重述(引用自公司截至2008年12月31日的10-k年度年報附件10.7)*

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目錄表

						10.24			卡特彼勒截至2017年5月15日修訂和重述的遞延員工投資計劃(引用自公司截至2017年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.4)*
						10.25			《卡特彼勒延期員工投資計劃第一修正案》，自2017年7月24日起生效(參照公司截至2018年12月31日的10-k年度年報附件10.27)*
						10.26			《卡特彼勒遞延僱員投資計劃第二修正案》，日期為2018年12月14日(參考公司截至2018年12月31日的年度報告10-k表附件10.27)*
						10.27			卡特彼勒.截至2017年5月15日修訂和重述的補充遞延薪酬計劃(引用自公司截至2017年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.5)*
						10.28			卡特彼勒補充遞延補償計劃第一修正案，自2017年7月24日起生效(引用自公司截至2017年12月31日的10-k表格年度報告附件10.28)*
						10.29			卡特彼勒補充遞延補償計劃第二修正案，日期為2018年12月14日(參考公司截至2018年12月31日的年度報告10-k表附件10.30)*
						10.30			卡特彼勒補充遞延補償計劃第三修正案，自2019年1月1日起生效(引用自公司截至2019年12月31日的10-k表格年度報告附件10.32)*
						10.31			Solar Turbines Incorporated管理退休目標計劃，經第一次修正案修訂和重述，日期為2014年12月10日（通過引用截至2014年12月31日年度公司10-k表格年度報告的附件10.19）*
						10.32			經修訂和重述的太陽能渦輪機公司面向歐洲外交人員的養老金計劃，自2015年1月1日起生效(通過引用併入該公司截至2015年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.1)*
						10.33			自2020年1月1日起生效的《面向歐洲外交人員的太陽能渦輪機公司養老金計劃第一修正案》(引用自公司截至2019年12月31日的10-k表格年度報告附件10.35)*
						10.34			卡特彼勒公司和安德魯·邦菲爾德之間於2018年8月28日簽訂的修訂後的信函協議(引用自公司截至2018年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.6)*
						10.35			2017年7月31日的留任和退休協議(通過引用附件10.1併入公司於2017年8月1日提交的當前8-k表格報告中)*
						10.36			卡特彼勒公司和布拉德利·M·哈爾弗森於2018年2月19日簽署的《留任和退休協議第一修正案》(引用自該公司截至2018年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1)*
						10.37			卡特彼勒公司和羅伯特·布萊恩·查特之間於2018年4月6日簽訂的留任和退休協議(通過引用附件10.1併入該公司於2018年4月10日提交的當前8-k表格報告)*
						10.38			澳大利亞卡特彼勒私人有限公司與羅伯特·布萊恩·查特於2007年6月26日簽訂的美世超級信託CatSuper特別安排協議(通過引用附件10.38併入該公司於2019年2月14日提交的Form 10-k年度報告中)*
						10.39			美世超級信託CatSuper特別安排協議，由澳大利亞卡特彼勒私人有限公司及與卡特彼勒私人有限公司簽訂。和羅伯特·布萊恩·查特，日期為2018年4月4日(引用自公司截至2018年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.2)*
						10.40			時間共享協議日期為2017年1月10日(引用自公司2016年12月31日提交的Form 10-k年報的附件10.29)*
						10.41			本公司、卡特彼勒金融服務公司、卡特彼勒國際金融指定活動公司、卡特彼勒金融Kabushiki Kaisha、其中指定的若干金融機構、花旗銀行代理、花旗銀行英國分行作為本幣代理、三菱日聯銀行作為日本本幣代理(在2020年9月8日提交的公司當前8-k報表中引用附件10.1作為參考)簽訂的2020年9月3日簽署的信貸協議(2020年364天貸款協議)
						10.42			卡特彼勒金融服務公司、卡特彼勒國際金融指定活動公司、其中指定的本幣銀行、代理銀行花旗銀行和花旗銀行歐洲公司英國分行於2020年9月3日簽署的2020年364天貸款的本幣附錄(通過引用附件10.2併入本公司於2020年9月8日提交的當前8-k表格報告中)

146

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目錄表

10.43

卡特彼勒金融服務公司、卡特彼勒財務Kabushiki Kaisha、其中指定的日本本幣銀行、代理花旗銀行和三菱UFG銀行作為日本本幣代理的2020年364天貸款的日本本幣附錄(通過引用附件10.3併入該公司2020年9月8日提交的當前8-k表格報告中)

10.44

短期貸款信貸協議，日期為2020年4月21日，由卡特彼勒和卡特彼勒金融服務公司、其中提到的金融機構花旗銀行、美國銀行、摩根大通銀行和法國興業銀行簽訂(通過引用附件10.1併入本公司於2020年4月24日提交的8-k表格)

10.45

本公司、卡特彼勒金融服務公司、卡特彼勒國際金融指定活動公司和卡特彼勒金融Kabushiki Kaisha，其中指定的若干金融機構，花旗銀行為代理人，花旗銀行英國分行為本幣代理，三菱UFG銀行為日本本幣代理，於2019年9月5日簽署了第二次修訂和重新簽署的信貸協議(3年期貸款)(通過引用附件10.4併入公司於2019年9月10日提交的當前8-k報表中作為參考)

10.46

日期為2019年9月5日的三年期貸款的本幣附錄，由卡特彼勒金融服務公司、卡特彼勒國際金融指定活動公司、其中指定的本幣銀行、花旗銀行作為代理行和花旗銀行歐洲公司英國分行作為本幣代理行(通過引用本公司2019年9月10日提交的當前8-k表格報告的附件10.5併入)

10.47

日期為2019年9月5日的三年期貸款的日本本幣附錄，其中包括卡特彼勒金融服務公司、卡特彼勒金融Kabushiki Kaisha、其中指定的日本本幣銀行、代理花旗銀行和三菱UFG銀行代理日本本幣代理(通過引用本公司2019年9月10日提交的當前8-k表格報告的附件10.6併入)

10.48

本公司、卡特彼勒金融服務公司、卡特彼勒國際金融指定活動公司和卡特彼勒金融Kabushiki Kaisha，其中指定的若干金融機構，花旗銀行為代理人，花旗銀行英國分行為本幣代理，三菱日聯銀行為日本本幣代理，於2019年9月5日簽署了第二次修訂和重新簽署的信貸協議(5年期貸款)(在2019年9月10日提交的公司當前8-k報表中引用了附件10.7)

10.49

日期為2019年9月5日的五年期貸款的本幣附錄，由卡特彼勒金融服務公司、卡特彼勒國際金融指定活動公司、其中指定的本幣銀行、花旗銀行作為代理行和花旗銀行歐洲公司英國分行作為本幣代理行(通過引用附件10.8併入本公司2019年9月10日提交的當前8-k表格報告中)

10.50

日期為2019年9月5日的5年期貸款的日本本幣附錄，其中包括卡特彼勒金融服務公司、卡特彼勒金融Kabushiki Kaisha、其中指定的日本本幣銀行、代理花旗銀行和三菱UFG銀行作為日本本幣代理(通過引用附件10.9併入公司2019年9月10日提交的當前8-k表格報告的附件10.9)

21

註冊人的子公司和聯營公司

23

獨立註冊會計師事務所的同意

31.1

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發卡特彼勒首席執行官證書

31.2

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節，卡特彼勒首席財務官證書

32

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節，卡特彼勒公司首席執行官和卡特彼勒首席財務官的認證

101.INS

內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF

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101.LAB

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101.PRE

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104

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* 根據本報告第15（b）項，需要作為證據提交的管理合同和補償計劃和安排。

作為本報告證物存檔的協議和其他文件，除了協議或其他文件本身的條款外，不打算提供事實信息或其他披露，您不應依賴它們來實現這一目的。特別是，我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證

147

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目錄表

僅在相關協定或文件的具體範圍內作出，不得描述截至訂立之日或在任何其他時間的實際情況。

項目16. 表格10-K摘要。

沒有。

148

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目錄表

表格10-K

 

簽名

 

根據1934年《證券交易法》第13款或第15款(D)款的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

 

			卡特彼勒公司
			註冊人
2021年2月17日			作者：			/s/ Suzette m.長
						蘇澤特m。長
						首席法律官兼總法律顧問

 

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。

 

						董事會主席 和首席執行官
2021年2月17日			/S/D.詹姆斯·翁普爾比三世
			D.詹姆斯·翁普爾比三世
2021年2月17日			/s/安德魯·RJ·邦菲爾德			首席財務官
			安德魯·R·J·邦菲爾德
2021年2月17日			/s/ G。邁克爾·漫威			首席會計官
			G.邁克爾·漫威
2021年2月17日			/S/凱莉·A·阿約特			主任
			凱利·A阿約特
2021年2月17日			大衞·L.卡爾霍恩			主持董事
			David·卡爾霍恩

149

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目錄表

2021年2月17日			/s/ Daniel m.狄金森			主任
			Daniel M.狄金森
2021年2月17日			/s/胡安·蓋拉多			主任
			胡安·加拉多
2021年2月17日			/s/ William A.奧斯本			主任
			威廉·A·奧斯本
2021年2月17日			/S/黛布拉·L·裏德-克萊斯			主任
			黛布拉·L·裏德-克萊斯
2021年2月17日			小愛德華·B·拉斯特			主任
			Edward B.小魯斯特
2021年2月17日			蘇珊·C·施瓦布			主任
			蘇珊·施瓦布
2021年2月17日			/s/ Miles D。白色			主任
			邁爾斯·D白色
2021年2月17日			/S/小雷福德·威爾金斯			主任
			小雷福德·威爾金斯

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