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最低成員2024-05-310001013237SRT: 最大成員2024-05-310001013237美國公認會計準則：信用額度成員美國公認會計準則：有擔保債務成員FDS：信貸協議2022會員2024-05-310001013237美國公認會計準則：信用額度成員美國公認會計準則：有擔保債務成員FDS：信貸協議2022會員2023-08-310001013237美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員FDS：信貸協議2022會員2024-05-310001013237美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員FDS：信貸協議2022會員2023-08-310001013237美國公認會計準則：SeniorNotes會員FDS: Notes2027會員2024-05-310001013237美國公認會計準則：SeniorNotes會員FDS: Notes2027會員2023-08-310001013237美國公認會計準則：SeniorNotes會員FDS: Notes2032會員2024-05-310001013237美國公認會計準則：SeniorNotes會員FDS: Notes2032會員2023-08-310001013237美國公認會計準則：信用額度成員美國公認會計準則：有擔保債務成員FDS：信貸協議2022會員2022-03-010001013237美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員FDS：信貸協議2022會員2022-03-012022-03-010001013237美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員FDS：信貸協議2022會員2022-03-010001013237US-GAAP：信用證會員美國公認會計準則：信用額度成員FDS：信貸協議2022會員2022-03-010001013237美國公認會計準則：信用額度成員FDS：信貸協議2022會員US-GAAP：Bridge Loan 成員2022-03-010001013237美國公認會計準則：信用額度成員FDS：信貸協議2022會員2022-08-310001013237美國公認會計準則：信用額度成員美國公認會計準則：有擔保債務成員FDS：信貸協議2022會員2024-03-012024-05-310001013237美國公認會計準則：信用額度成員美國公認會計準則：有擔保債務成員FDS：信貸協議2022會員2023-09-012024-05-310001013237美國公認會計準則：信用額度成員美國公認會計準則：有擔保債務成員FDS：信貸協議2022會員2022-03-012024-05-310001013237美國公認會計準則：信用額度成員FDS：信貸協議2022會員2022-03-012023-11-300001013237美國公認會計準則：信用額度成員FDS：利率保證金會員FDS：信貸協議2022會員2022-03-012023-11-300001013237美國公認會計準則：信用額度成員FDS：信用利差調整會員FDS：信貸協議2022會員2022-03-012023-11-300001013237美國公認會計準則：信用額度成員FDS：信貸協議2022會員2023-12-012024-05-310001013237美國公認會計準則：信用額度成員FDS：利率保證金會員FDS：信貸協議2022會員2023-12-012024-05-310001013237美國公認會計準則：信用額度成員FDS：信用利差調整會員FDS：信貸協議2022會員2023-12-012024-05-310001013237美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員FDS：信貸協議2022會員2022-03-012023-11-300001013237美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員FDS：信貸協議2022會員2023-12-012024-05-310001013237美國公認會計準則：信用額度成員FDS：信貸協議2022會員2024-05-310001013237美國公認會計準則：SeniorNotes會員FDS: Notes2027會員2022-03-010001013237美國公認會計準則：SeniorNotes會員FDS: Notes2032會員2022-03-010001013237美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-03-010001013237美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-03-012022-03-010001013237FDS：資本承諾成員2024-05-310001013237FDS：資本承諾成員2023-08-3100010132372023-11-3000010132372023-09-012023-11-3000010132372023-12-012024-02-2900010132372022-11-3000010132372022-09-012022-11-3000010132372022-12-012023-02-280001013237US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-05-310001013237US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-08-310001013237US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-05-310001013237US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-08-310001013237US-GAAP：員工股權會員2024-03-012024-05-310001013237US-GAAP：員工股權會員2023-03-012023-05-310001013237US-GAAP：員工股權會員2023-09-012024-05-310001013237US-GAAP：員工股權會員2022-09-012023-05-310001013237FDS：限制性股票單位和績效股權會員2024-03-012024-05-310001013237FDS：限制性股票單位和績效股權會員2023-03-012023-05-310001013237FDS：限制性股票單位和績效股權會員2023-09-012024-05-310001013237FDS：限制性股票單位和績效股權會員2022-09-012023-05-310001013237SRT: 最低成員US-GAAP：績效股成員2023-11-012023-11-010001013237SRT: 最大成員US-GAAP：績效股成員2023-11-012023-11-010001013237SRT: 最低成員US-GAAP：績效股成員2022-11-012022-11-010001013237SRT: 最大成員US-GAAP：績效股成員2022-11-012022-11-010001013237US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員2024-05-310001013237US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員2023-09-012024-05-310001013237US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員2022-09-012023-05-310001013237US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員2023-11-012023-11-010001013237US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員2022-11-012022-11-010001013237US-GAAP：員工股權會員US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員2022-11-012022-11-010001013237US-GAAP：員工股權會員US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員2023-11-012023-11-010001013237US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-09-012024-05-310001013237US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-09-012023-05-310001013237US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員US-GAAP：績效股成員2023-09-012024-05-310001013237US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員US-GAAP：績效股成員2022-09-012023-05-310001013237US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員FDS：限制性股票單位和績效股權會員2023-09-012024-05-310001013237US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員FDS：限制性股票單位和績效股權會員2022-09-012023-05-310001013237US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-11-012023-11-010001013237US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-11-012022-11-010001013237US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員US-GAAP：績效股成員2023-11-012023-11-010001013237US-GAAP：基於股份的支付安排僱員會員US-GAAP：績效股成員2022-11-012022-11-010001013237US-GAAP：員工股票會員2023-09-012024-05-310001013237US-GAAP：員工股票會員2024-05-310001013237US-GAAP：員工股票會員2024-03-012024-05-310001013237US-GAAP：員工股票會員2023-03-012023-05-310001013237US-GAAP：員工股票會員2022-09-012023-05-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________________________
表單 10-Q
_________________________________________________
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年5月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從 ______到 ______ 的過渡期內

委員會文件號： 1-11869
_________________________________________________
FACTSET 研究系統公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
fdsimagea02.jpg
_________________________________________________
特拉華13-3362547
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
45 格洛弗大道， 諾沃克， 康涅狄格
06850
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(203) 810-1000

以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度（如果自上次報告以來有更改）：無
_________________________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元FDS紐約證券交易所有限責任公司
納斯達克股票市場

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的x 不是 ☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。是的x 不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器 x 加速申報器 ☐ 非加速申報人 ☐ 較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是 ☐ 不是 x
註明截至最新的切實可行日期，發行人每類普通股的已發行股票數量：
截至2024年6月27日，註冊人普通股的已發行股票數量，面值為0.01美元 38,039,989。

目錄
FactSet 研究系統公司
10-Q 表格
截至2024年5月31日的季度
索引
頁面
第一部分
財務信息
第 1 項。
財務報表
截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月和九個月的合併收益表
4
截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月和九個月的合併綜合收益表
5
截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日的合併資產負債表
6
截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月的合併現金流量表
7
截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月和九個月的合併股東權益變動表
8
合併財務報表附註
10
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
33
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
49
第 4 項。
控制和程序
51
第二部分
其他信息
第 1 項。
法律訴訟
51
第 1A 項。
風險因素
51
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
52
第 3 項。
優先證券違約
52
第 4 項。
礦山安全披露
52
第 5 項。
其他信息
52
第 6 項。
展品
53
簽名
54
有關FactSet Research Systems Inc.的更多信息以及免費獲取其向股東提交的年度報告和證券交易委員會申報的文件，請訪問FactSet的網站（https://investor.factset.com）。本網站上或從本網站鏈接的任何信息均未以引用方式納入本10-Q表季度報告。










2
目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
FactSet Research Systems Inc.已在第一部分第2項的標題下發表了聲明。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，第二部分，第1A項。風險因素以及截至2024年5月31日的三個月和九個月的10-Q表季度報告的其他章節均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過 “可能”、“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“項目”、“表明”、“預測”、“潛力” 或 “繼續” 等詞語以及類似的表達方式來識別這些陳述。
這些前瞻性陳述受我們的風險、不確定性和假設的影響，可能包括對我們未來財務業績的預測和業務的預期趨勢。這些陳述只是基於我們當前對未來事件的預期、估計、預測和預測所做的預測。這些陳述不能保證未來的表現，涉及許多風險、不確定性和假設。有許多重要因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的結果、活動水平、業績或成就存在重大差異，包括第一部分第1A項中討論的眾多因素。我們截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告中應特別考慮的風險因素。
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。此外，我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。前瞻性陳述僅代表其發表之日，實際結果可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異。在本10-Q表季度報告發布之日之後，我們無意也沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映實際業績、未來事件或情況或修訂後的預期。
我們打算按照1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條的規定，所有前瞻性陳述都將受到聯邦證券法的安全港保護。

3
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
FactSet 研究系統公司
合併收益表——未經審計
三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計，每股數據除外）2024202320242023
收入$552,708 $529,811 $1,640,869 $1,549,711 
運營費用
服務成本246,986 241,689 753,749 709,537 
銷售、一般和管理103,098 115,725 312,616 325,903 
資產減值165 438 1,063 1,167 
運營費用總額350,249 357,852 1,067,428 1,036,607 
營業收入202,459 171,959 573,441 513,104 
其他收入（支出），淨額
利息收入4,568 3,083 10,427 8,191 
利息支出(16,894)(16,354)(50,231)(49,628)
其他收入（支出），淨額399 3,310 736 4,978 
其他收入（支出）總額，淨額(11,927)(9,961)(39,068)(36,459)
所得税前收入190,532 161,998 534,373 476,645 
所得税準備金32,397 27,335 86,743 73,591 
淨收入$158,135 $134,663 $447,630 $403,054 
普通股每股基本收益$4.15 $3.52 $11.76 $10.54 
攤薄後的每股普通股收益$4.09 $3.46 $11.58 $10.35 
基本加權平均普通股38,089 38,278 38,069 38,227 
攤薄後的加權平均普通股38,640 38,912 38,644 38,936 
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。







4
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FactSet 研究系統公司
綜合收益表——未經審計
三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計）2024202320242023
淨收入$158,135 $134,663 $447,630 $403,054 
其他綜合收益（虧損），扣除税款
現金流套期保值的未實現淨收益（虧損）(1)
(335)(2,044)(3,175)2,257 
外幣折算調整收益（虧損）(1,282)4,943 (2,330)16,782 
其他綜合收益（虧損）(1,617)2,899 (5,505)19,039 
綜合收入$156,518 $137,562 $442,125 $422,093 
(1) 扣除税收優惠後的淨額119 一千零美元704 截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月，分別為千人。扣除了 $ 的税收優惠1,126 一千加一美元的税收支出781 在截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中，分別為千人。

隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

5
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FactSet 研究系統公司
合併資產負債表——未經審計
（以千計，共享數據除外）2024年5月31日2023年8月31日
資產
現金和現金等價物$453,144 $425,444 
投資68,890 32,210 
扣除儲備金後的應收賬款10,484 2024 年 5 月 31 日和 $7,769 於 2023 年 8 月 31 日
240,096 237,665 
預付税款44,416 24,206 
預付費用和其他流動資產51,729 50,610 
流動資產總額858,275 770,135 
不動產、設備和租賃權改善，淨額80,843 86,107 
善意1,004,749 1,004,736 
無形資產，淨額1,851,395 1,859,202 
遞延税36,739 27,229 
租賃使用權資產，淨額137,229 141,837 
其他資產70,471 73,676 
總資產$4,039,701 $3,962,922 
負債
應付賬款和應計費用$138,381 $121,816 
當前債務187,144 — 
當期租賃負債30,130 28,839 
應計補償79,383 112,892 
遞延收入168,053 152,430 
當期應付税款28,825 31,009 
應付股息39,589 37,265 
流動負債總額671,505 484,251 
長期債務1,240,626 1,612,700 
遞延税7,944 6,737 
遞延收入，非當期1,928 3,734 
應付税款36,748 30,344 
長期租賃負債183,642 198,382 
其他負債6,904 6,844 
負債總額$2,149,297 $2,342,992 
承付款和意外開支（見附註11）
股東權益
優先股，$0.01 面值， 10,000,000 已授權的股份， 無 發行的
$— $— 
普通股，$0.01 面值； 150,000,000 已獲授權的股份； 42,556,827 和 42,096,628 已發行的股票； 38,066,195 和 38,025,372 分別於 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日的已發行股份
426 421 
額外的實收資本1,453,830 1,323,631 
庫存股，按成本計算： 4,490,632 和 4,071,256 股票分別在 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日
(1,309,684)(1,122,077)
留存收益1,838,478 1,505,096 
累計其他綜合虧損(92,646)(87,141)
股東權益總額$1,890,404 $1,619,930 
負債總額和股東權益$4,039,701 $3,962,922 
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
6
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FactSet 研究系統公司
合併現金流量表——未經審計
九個月已結束
5月31日
（以千計）20242023
來自經營活動的現金流
淨收入$447,630 $403,054 
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整
折舊和攤銷91,154 78,681 
租賃使用權資產的攤銷22,846 29,245 
股票薪酬支出46,707 44,365 
遞延所得税(6,979)(12,716)
資產減值1,063 1,167 
扣除收購影響的資產和負債變動
扣除準備金後的應收賬款(7,176)(37,879)
應付賬款和應計費用17,296 5,870 
應計補償(33,329)(39,935)
遞延收入13,817 (3,861)
應付税款，扣除預付税款(15,992)19,112 
租賃負債，淨額(31,687)(34,041)
其他，淨額(8,173)36,841 
經營活動提供的淨現金537,177 489,903 
來自投資活動的現金流
購買不動產、設備、租賃權益改善和資本化內部使用軟件(59,722)(61,421)
購買投資(44,936)(10,889)
由（用於）投資活動提供的淨現金(104,658)(72,310)
來自融資活動的現金流量
償還債務(187,500)(312,500)
股息支付(111,297)(101,377)
員工股票計劃的收益83,497 55,885 
回購普通股(171,918)(67,092)
其他籌資活動(15,690)(12,273)
由（用於）融資活動提供的淨現金(402,908)(437,357)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(1,911)3,118 
現金和現金等價物的淨增加（減少）27,700 (16,646)
期初的現金和現金等價物425,444 503,273 
期末的現金和現金等價物$453,144 $486,627 
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

7
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FactSet 研究系統公司
合併股東權益變動報表——未經審計
截至2024年5月31日的三個月
（以千計，共享數據除外）普通股額外
付費
資本		國庫股已保留
收益		累積的
其他
綜合損失		總計
股東
股權
股票面值股票金額
截至 2024 年 2 月 29 日的餘額42,475,726 $425 $1,421,133 4,352,639 $(1,248,707)$1,719,932 $(91,029)$1,801,754 
淨收入158,135 158,135 
其他綜合收益（虧損）(1,617)(1,617)
為員工股票計劃發行的普通股74,963 1 16,952 488 (223)16,730 
限制性股票的歸屬6,138 ——2,355 (1,001)(1,001)
回購普通股135,150 (59,753)(59,753)
股票薪酬支出15,745 15,745 
已申報分紅(39,589)(39,589)
截至 2024 年 5 月 31 日的餘額42,556,827 $426 $1,453,830 4,490,632 $(1,309,684)$1,838,478 $(92,646)$1,890,404 
在截至2024年5月31日的九個月中
（以千計，共享數據除外）普通股額外
付費
資本		國庫股已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
股權
股票面值股票金額
截至2023年8月31日的餘額42,096,628 $421 $1,323,631 4,071,256 $(1,122,077)$1,505,096 $(87,141)$1,619,930 
淨收入447,630 447,630 
其他綜合收益（虧損）(5,505)(5,505)
為員工股票計劃發行的普通股372,311 4 83,493 831 (376)83,121 
限制性股票的歸屬87,888 1 (1)34,395 (15,313)(15,313)
回購普通股384,150 (171,918)(171,918)
股票薪酬支出46,707 46,707 
已申報分紅(114,248)(114,248)
截至 2024 年 5 月 31 日的餘額42,556,827 $426 $1,453,830 4,490,632 $(1,309,684)$1,838,478 $(92,646)$1,890,404 




8
目錄
FactSet 研究系統公司
合併股東權益變動報表——未經審計

截至2023年5月31日的三個月
（以千計，共享數據除外）普通股額外
付費
資本		國庫股已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
股權
股票面值股票金額
截至2023年2月28日的餘額41,949,883 $420 $1,261,452 3,636,175 $(942,496)$1,380,021 $(92,243)$1,607,154 
淨收入134,663 134,663 
其他綜合收益（虧損）2,899 2,899 
為員工股票計劃發行的普通股56,055 —12,279 ——12,279 
限制性股票的歸屬3,161 — 1,239 (493)(493)
回購普通股165,950 (67,092)(67,092)
股票薪酬支出16,865 16,865 
已申報分紅(37,442)(37,442)
截至2023年5月31日的餘額42,009,099 $420 $1,290,596 3,803,364 $(1,010,081)$1,477,242 $(89,344)$1,668,833 
在截至2023年5月31日的九個月中
（以千計，共享數據除外）普通股額外
付費
資本		國庫股已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
股權
股票面值股票金額
截至 2022 年 8 月 31 日的餘額41,653,218 $417 $1,190,350 3,608,462 $(930,715)$1,179,739 $(108,383)$1,331,408 
淨收入403,054 403,054 
其他綜合收益（虧損）19,039 19,039 
為員工股票計劃發行的普通股283,021 2 55,881 410 (166)55,717 
限制性股票的歸屬72,860 1  28,542 (12,108)(12,107)
回購普通股165,950 (67,092)(67,092)
股票薪酬支出44,365 44,365 
已申報分紅(105,551)(105,551)
截至2023年5月31日的餘額42,009,099 $420 $1,290,596 3,803,364 $(1,010,081)$1,477,242 $(89,344)$1,668,833 
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

9
目錄
合併財務報表附註
FactSet 研究系統公司
2024 年 5 月 31 日
（未經審計）
頁面
注意事項 1
業務描述
11
注意事項 2
重要會計政策摘要
11
注意事項 3
收入確認
13
注意事項 4
公允價值衡量標準
14
注意事項 5
衍生工具
16
注意事項 6
善意
19
注意事項 7
無形資產
20
注意事項 8
所得税
20
注意事項 9
租約
22
注意事項 10
債務
23
注意事項 11
承付款和或有開支
25
注意事項 12
股東權益
27
注意事項 13
每股收益
28
注意 14
股票薪酬
29
註釋 15
細分信息
31
10
目錄

1。 業務描述
FactSet Research Systems Inc. 及其全資子公司（統稱為 “我們”、“我們”、“公司” 或 “FactSet”）是一家全球金融數字平臺和企業解決方案提供商，採用開放和靈活的技術，推動投資界看得更多，思維更大，盡其所能。
我們的平臺提供全球金融專業人士使用的海量數據、複雜的分析和靈活的技術，為他們的關鍵投資工作流程提供動力。截至2024年5月31日，我們擁有8,000多名客户，包括超過20.8萬名投資專業人士，包括機構資產經理、銀行家、財富經理、資產所有者、合夥人、對衝基金、企業用户以及私募股權和風險投資專業人士。我們的收入主要來自訂閲我們的多資產類別數據和解決方案，這些數據和解決方案由我們的關聯內容（稱為 “內容提煉廠”）提供支持。我們的產品和服務包括工作站、投資組合分析和企業解決方案。
我們基於對客户工作流程的詳細瞭解來推動業務發展，這有助於我們解決他們最複雜的挑戰。我們提供有關證券、公司、行業和人員的財務數據和市場情報，使我們的客户能夠研究投資理念，分析、監控和管理他們的投資組合。我們的平臺內外解決方案涵蓋投資研究、投資組合構建和分析、交易執行、績效評估、風險管理和報告的投資生命週期。我們提供開放靈活的技術產品，包括可配置的桌面和移動平臺、全面的數據源、基於雲的數字解決方案和應用程序編程接口（“API”）。CUSIP全球服務（“CGS”）業務支持投資行業依賴的安全主文件來履行關鍵的前臺、中臺和後臺職能。這些平臺和解決方案由我們的專業客户服務團隊提供支持。
我們通過以下方式經營業務 三 可報告的細分市場（“細分市場”）：美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區。在2024財年，我們對每個部門的內部組織進行了調整，以按公司類型提供數據、產品和分析應用程序：
• “機構買方” 側重於資產管理公司、資產所有者和對衝基金公司，
• “Dealmakers” 專注於銀行和賣方研究、企業、私募股權和風險投資工作流程，
• “財富” 側重於財富管理工作流程，以及
• “合作伙伴關係和CGS”：“合作伙伴關係” 為內容提供商、金融交易所和評級機構提供解決方案。“CGS” 是統一安全識別程序委員會（“CUSIP”）和CUSIP國際號碼系統（“CINS”）標識符的獨家發行商。
隨着我們的首席運營決策者（“CODM”）繼續根據我們的業務和經營業績審查我們的業務和經營業績 三 細分市場、美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區，按公司類型對內部組織的調整不會影響我們2024財年的細分市場。有關我們的細分市場和 CODM 的進一步討論，請參閲附註 15 “分段信息”。
2。 重要會計政策摘要
演示基礎
我們在全球開展業務並在地理基礎上管理我們的業務。本10-Q表季度報告中隨附的未經審計的合併財務報表和合並財務報表附註是根據美國公認的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制的。因此，它們不包括GAAP要求的年度財務報表的所有信息和腳註。因此，本10-Q表季度報告中的信息應與我們截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。隨附的未經審計的合併財務報表包括我們的賬目和全資子公司的賬目；所有公司間活動和餘額均已消除。
管理層認為，隨附的未經審計的合併財務報表包括所有正常的經常性調整、交易或事件，這些調整、交易或事件被認為是公平列報我們的經營業績、財務狀況、現金流和權益所必需的過渡期。
11
目錄
估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表和相關披露要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。重要估計可能包括所得税、股票薪酬、商譽和無形資產、企業合併、長期資產、意外開支和減值評估。我們的估算基於歷史經驗和其他各種被認為合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計有重大差異。
信用風險的集中度
信用風險源於交易對手可能不履行其財務義務。我們可能面臨信用風險集中的金融工具主要包括我們的現金和現金等價物、應收賬款、對共同基金和衍生工具的投資。我們的現金和現金等價物、應收賬款和共同基金投資的最大信用敞口是其截至資產負債表日的賬面價值。與我們的衍生工具相關的最大信用風險敞口基於截至資產負債表日相應的公允總價值。
現金和現金等價物和投資
如果與我們進行交易的政府和金融機構違約，我們的現金、現金等價物和共同基金投資將面臨信用風險。我們的投資方式符合我們的限制性現金投資慣例，保護資本並提供流動性，同時最大限度地減少我們的信用風險敞口。我們通過投資多個我們認為高質量和信譽良好的政府和金融機構來限制我們的信用損失風險。我們沒有經歷任何與現金、現金等價物和共同基金投資有關的信貸損失。
應收賬款
我們的應收賬款信用風險取決於我們個人客户的財務穩定性。截至2024年5月31日和2023年8月31日，我們的應收賬款準備金為美元10.5 百萬和美元7.8 分別為百萬。我們不要求客户提供抵押品；但是，在任何報告期內，沒有一個客户佔我們總收入的3.5％以上。由於我們的客户羣龐大且地域分散，我們與應收賬款相關的信用風險集中度普遍有限。
衍生工具
我們對衍生工具的使用使我們面臨信用風險，以至於交易對手可能無法履行其協議條款。為了降低信用風險，我們將交易對手限制在我們認為信譽良好的金融機構範圍內，並使用多個機構來降低集中風險。我們預計交易對手的違約不會造成任何損失。
數據提供者的集中度
我們將來自各種第三方來源的數據集成到我們託管的專有數據和分析平臺中。由於某些數據源的供應商數量有限，我們將盡一切努力確保在合理的情況下有其他來源可用。我們不依賴任何個別的第三方數據供應商來滿足客户的需求，只有兩個數據供應商各自代表超過 10在截至2024年5月31日的九個月中，佔我們總數據成本的百分比。
雲提供商的集中度
我們的客户依賴我們來交付時間敏感的最新數據和應用程序。我們的業務取決於我們快速高效地處理大量數據和交易的能力。我們目前使用多家雲服務提供商；但是，在截至2024年5月31日的九個月中，我們的大部分雲計算支持由一家供應商提供。我們在數據中心維護備用設施和其他宂餘，採取安全措施並制定應急計劃程序，以最大限度地降低事件中斷我們運營的風險。
最近通過的會計公告
在這三年中，我們沒有采用財務會計準則委員會（“FASB”）發佈的任何新準則或更新
12
目錄
以及截至2024年5月31日的九個月對我們的合併財務報表產生了重大影響。
尚未通過的會計聲明
美國證券交易委員會的披露——加強和標準化投資者與氣候相關的披露
2024年3月，美國證券交易委員會通過了美國證券交易委員會第33-11275號和34-99678號新聞稿《加強和標準化投資者氣候相關披露》下的最終規則，該規則將要求在向美國證券交易委員會提交的各種文件中披露某些與氣候相關的信息。2024年4月，美國證券交易委員會在司法審查完成之前暫停執行最終規則。我們目前正在評估該規定對我們披露的潛在影響。

編纂方面的改進-刪除提及概念陳述的修正案
2024年3月，財務會計準則委員會發布了《2024-02年會計準則更新》（“ASU”），《編纂改進——刪除對概念陳述的引用的修正案》。該亞利桑那州立大學修訂了FASB會計準則編纂（“編纂”），刪除了對各種FASB概念陳述的引用，並影響了編纂中的各種主題。修正案適用於受影響會計指導範圍內的所有報告實體，但在大多數情況下，刪除的參考文獻是無關的，不需要理解或適用該指南。儘管允許追溯適用，但該亞利桑那州立大學的修正案將以預期方式適用，並對我們從2026財年開始的中期和年度財務報表生效。允許提前收養。預計該亞利桑那州立大學不會對我們的合併財務報表或相關披露產生重大影響。
所得税-所得税披露的改進
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）——所得税披露的改進》。該亞利桑那州立大學加強了主要與我們的有效税率對賬和繳納的所得税相關的年度所得税披露。儘管允許追溯適用，但該亞利桑那州立大學的修正案將具有前瞻性地適用，並且從2026財年起對我們的年度財務報表生效。允許提前收養。預計該亞利桑那州立大學不會對我們的合併財務報表產生重大影響。我們目前正在評估新要求對我們披露的影響。
分部報告-對可報告的分部披露的改進
2023年11月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-07《分部報告（主題280）——對應報告的分部披露的改進》。該亞利桑那州立大學加強了主要與中期和年度重大分部支出相關的分部披露。該亞利桑那州立大學的修正案將追溯適用，並對我們從2025財年開始的年度財務報表和2026財年開始的過渡期有效。允許提前收養。預計該亞利桑那州立大學不會對我們的合併財務報表產生重大影響。我們目前正在評估新要求對我們披露的影響。
披露改進——針對美國證券交易委員會（“SEC”）披露更新和簡化倡議的編纂修正案
2023年10月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-06《披露改進——編纂修正案》，以迴應美國證券交易委員會的披露更新和簡化倡議。亞利桑那州立大學納入了美國證券交易委員會第S-X和S-K條例中目前存在的幾項披露和陳述要求。修正案將適用，並在美國證券交易委員會從第S-X或S-K條例中刪除相關要求時生效。美國證券交易委員會在2027年6月30日之前未刪除的任何修正案都將無效。由於我們目前受美國證券交易委員會的這些要求的約束，因此預計該ASU不會對我們的合併財務報表或相關披露產生重大影響。
在截至2024年5月31日的九個月中，發佈或生效的其他新會計公告沒有或預計會對我們的合併財務報表產生重大影響。
3. 收入確認
我們的大部分收入來自於向客户提供由我們的內容提煉廠（稱為 “託管平臺”）提供支持的多資產類別解決方案。託管平臺是一項基於訂閲的服務，可讓客户訪問各種產品和服務組合，包括工作站、投資組合分析和企業解決方案。我們還通過CGS平臺獲得收入，這是一項基於訂閲的服務，可訪問普遍認可的數據庫
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目錄
發行人及其金融工具的安全標識符和相關描述性數據（稱為 “標識符平臺”）。
我們與客户簽訂的每份合同，無論是託管平臺還是標識符平臺服務，都代表一項單一的履約義務，涵蓋一系列不同的產品和服務，這些產品和服務基本相同，向客户轉移的模式相同。對客户的承諾的主要性質是在相關的合同期限內提供對每個數據和分析平臺的每日訪問權限。這些平臺為投資界提供綜合財務信息、分析應用程序和行業領先的服務。根據這些平臺提供的服務和產品的性質，當客户同時獲得和消費相應平臺的好處時，我們會採用基於產出時間的進度衡量標準。我們根據 “按發票開具” 的實際權宜之計確認其中大多數平臺的收入，因為我們有權開具發票的對價直接對應於我們迄今為止的業績價值。沒有任何會影響收入確認時間的重大判斷。
由於我們選擇了切實可行的權宜之計，因此我們不將付款條款視為客户合同中的融資組成部分，因為在合同開始時，從向客户轉移承諾的服務到這些服務的付款時間為一年或更短。
大多數客户合同的期限為一年，或者我們有權獲得的金額直接對應於我們迄今為止完成的履約義務的價值。因此，我們不披露剩餘未履行的履約義務的價值。
分類收入
我們根據客户各自的地理位置按細分市場對客户合同的收入進行分類。我們按地域劃分的業務細分符合我們業務的運營和經濟特徵。有關更多信息，請參閲附註 15 “分部信息”。
下表顯示了按細分市場分列的收入：
 
三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計）2024202320242023
美洲$356,468 $337,691 $1,057,453 $992,179 
EMEA
141,279 137,973 420,016 401,219 
亞太地區54,961 54,147 163,400 156,313 
總收入$552,708 $529,811 $1,640,869 $1,549,711 
4。 公允價值衡量標準
公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格（即 “退出價格”）。在確定公允價值時，允許使用各種估值方法，包括市場、收入和成本方法。在對資產或負債進行定價時，這些估值方法的輸入會考慮市場可比信息，同時考慮到我們將進行交易的主要或最有利的市場。
公允價值層次結構
公允價值計量會計指導建立了三級公允價值層次結構，要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入，並最大限度地減少不可觀察投入的使用。該層次結構根據對公允價值衡量具有重要意義的最低投入水平對投入的可靠性進行排名，用於確定公允價值。我們對特定投入對公允價值衡量的重要性的評估需要判斷，可能會影響其在公允價值層次結構中的地位。我們在公允價值層次結構中對資產和負債進行了如下分類：
第 1 級 — 適用於活躍市場中相同資產或負債報價的資產或負債。
第 2 級 — 適用於除報價外還有其他可觀察到的資產或負債的投入的資產或負債，例如活躍市場中類似資產或負債的報價；相同資產或負債的報價
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目錄
交易量不足或交易頻率不高的市場（不太活躍的市場）；或模型推導的估值，其中可以觀察到重要投入，或者主要從可觀察的市場數據中得出或得到其證實。
第 3 級 — 適用於估值方法中存在不可觀察的對衡量資產或負債公允價值具有重要意義的資產或負債。
確定公允價值時使用的假設代表我們的最佳估計，但這些估計涉及固有的不確定性以及我們判斷的運用。因此，如果因素髮生變化，我們的公允價值估算在未來可能會有重大差異，並可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
(a) 經常性按公允價值計量的資產和負債
下表按公允價值層次結構中的級別顯示了截至2024年5月31日和2023年8月31日以公允價值定期計量的資產和負債。在截至2024年5月31日的九個月和截至2023年8月31日的財年中，我們在公允價值計量水平之間沒有任何轉移。
 
截至 2024 年 5 月 31 日的公允價值衡量
（以千計）第 1 級第 2 級
第 3 級
總計
資產   
貨幣市場基金 (1)
$129,944 $— $— $129,944 
共同基金 (2)
— 68,890 — 68,890 
衍生工具 (3)
— 543 — 543 
按公允價值計量的總資產$129,944 $69,433 $— $199,377 
負債
衍生工具 (3)
$— $1,069 $— $1,069 
或有負債 (4)
— — 8,431 8,431 
以公允價值計量的負債總額$— $1,069 $8,431 $9,500 

 
截至 2023 年 8 月 31 日的公允價值衡量標準
（以千計）第 1 級第 2 級
第 3 級
總計
資產   
貨幣市場基金 (1)
$137,125 $— $— $137,125 
共同基金 (2)
— 32,210 — 32,210 
衍生工具 (3)
— 4,383 — 4,383 
按公允價值計量的總資產$137,125 $36,593 $— $173,718 
負債
衍生工具 (3)
$— $608 $— $608 
或有負債 (4)
— — 8,008 8,008 
以公允價值計量的負債總額$— $608 $8,008 $8,616 
(1) 我們的貨幣市場基金很容易兑換成現金。每隻基金在報告期最後一天的淨資產價值用於確定其公允價值。我們的貨幣市場基金包含在合併資產負債表中的現金和現金等價物中。
(2) 我們的共同基金的公允價值基於共同基金持有的標的投資的公允價值，使用淨資產價值法分配給共同基金的每股股份。標的投資的公允價值基於可觀察的投入。我們的共同基金包含在合併資產負債表的投資中。
(3) 我們的衍生工具包括我們的外匯遠期合約和利率互換協議。我們使用收益法來衡量外匯遠期合約的公允價值。收益法使用的定價模型依賴於市場可觀察的投入，例如即期、遠期和利率，以及信用違約掉期利差。為了估算利率互換協議的公允價值，我們利用未來現金流的現值，利用模型推導的估值，該估值使用利率收益率曲線等可觀測輸入。有關我們的衍生工具及其在合併資產負債表中的分類的更多信息，請參閲附註5 “衍生工具”。
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目錄
(4) 我們的或有負債源於2023財年收購一家企業。該負債反映了未來可能付款的現值，這些付款視特定里程碑的實現而定。或有負債的收購日公允價值為 $7.9 百萬，並使用基於場景的方法進行估值。該方法納入了管理層不可觀察的輸入和假設，包括實現指定里程碑的概率、預計付款時間和貼現率。或有負債的公允價值在每個報告期內都會重新計量，直到意外事件得到解決，公允價值的任何變動都記錄在合併收益表中的銷售、一般和管理（“SG&A”）中。從收購之日到2024年5月31日，或有負債公允價值的變化是由時間的流逝推動的，我們的公允價值估算中使用的關鍵假設沒有發生任何變化。
(b) 按公允價值計量的非經常性資產和負債
非經常性按公允價值計量的資產主要包括我們的財產、設備和租賃權益改善（“PPE”）、租賃使用權（“ROU”）資產、商譽和無形資產。每當事件或情況表明這些資產的賬面價值可能無法完全收回時，都會對這些資產進行減值評估，商譽至少每年進行一次減值評估。這些非金融資產的公允價值是根據估值技術使用現有最佳信息確定的，可能包括報價市場價格、市場可比信息和貼現現金流預測。
(c) 以公允價值計量的資產和負債僅供披露之用
我們選擇不在合併資產負債表上按公允價值計提債務，包括我們的流動債務和長期債務。我們債務的賬面價值扣除相關的未攤銷折扣和債務發行成本。
我們的債務包括我們的優先票據和2022年的信貸額度。我們的優先票據是公開交易的；因此，我們的優先票據的公允價值是根據截至報告日的活躍市場的報價估算的，這些報價被視為一級投入。我們2022年信貸額度的公允價值是根據類似工具的市場報價估算的，並根據不可觀察的投入進行了調整，以確保與我們的投資評級、到期期限和未償還本金的可比性，後者被視為三級投入。有關我們的優先票據和2022年信貸額度的定義和更多信息，請參閲附註10 “債務”。
下表彙總了截至2024年5月31日和2023年8月31日的未償債務信息：
2024年5月31日2023年8月31日
（以千計）公允價值層次結構本金金額估計公允價值本金金額估計公允價值
2027 注意事項第 1 級$50 萬 $467,050 $50 萬 $460,890 
2032 筆記第 1 級50 萬 431,280 50 萬 423,700 
2022年定期貸款第 3 級187,500 188,102 375,000 376,406 
2022年循環設施第 3 級250,000 249,560 250,000 246,875 
本金總額$1,437,500 $1,335,992 $1,625,000 $1,507,871 
未攤銷的折扣和債務發行成本總額(9,730)(12,300)
債務淨賬面價值總額$1,427,770 $1,612,700 
5。 衍生工具
現金流套期保值
在設計套期保值方法時，我們會考慮多個因素，包括抵消風險敞口、風險敞口的重要性、風險預測以及對衝在降低收益和現金流波動性方面的潛在有效性。在決定對衝基礎市場敞口時考慮的因素包括風險的實質性、市場的波動性、對衝期限、標的風險敞口的承諾程度以及衍生工具的可用性、有效性和成本。
我們使用衍生工具來管理風險，而不是用於投機或交易目的。我們將交易對手僅限於我們認為信譽良好的金融機構。有關交易對手信用風險的進一步討論，請參閲附註2，重要會計政策摘要——信用風險集中。

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目錄
我們利用外幣遠期合約和利率互換協議來減輕某些運營風險免受外幣匯率變動的影響，並分別管理我們的浮動利率敞口。我們的外幣遠期合約和利率互換協議從一開始就被指定為現金流套期保值。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中，我們的現金流套期保值非常有效，合併收益表中沒有記錄任何無效之處。每種衍生品收益或虧損的所有組成部分都包含在對衝有效性的評估中。
對於高效的現金流套期保值，衍生品公允價值的變化記錄在合併資產負債表中扣除税款的累計其他綜合虧損（“AOCL”）中。隨後，在合併收益表中，我們的外幣遠期合約和利率互換協議結算產生的已實現收益或虧損分別重新歸類為銷售和收購和利息支出。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中，我們的現金流套期保值沒有終止，因此，在結算之前，沒有將與合同價值變動相關的相應收益或虧損重新歸類為收益。
外幣遠期合約
當我們在全球開展業務時，我們面臨的風險是，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到外幣匯率變動的影響。截至2024年5月31日，我們維持了一系列外幣遠期合約，以對衝我們的部分主要貨幣敞口，即英鎊、印度盧比、歐元和菲律賓比索。我們簽訂這些合約的目的是對衝兩者 25% 到 75與我們在各自對衝期內以這些主要貨幣計算的預計營業收入相關的貨幣敞口百分比。對衝期限從2024財年第四季度到2025財年第三季度不等。
下表彙總了截至2024年5月31日和2023年8月31日我們用美元購買相應當地貨幣的外幣遠期合約的總名義價值：
2024年5月31日2023年8月31日
（以千計）當地貨幣金額名義合約金額 (美元)當地貨幣金額名義合約金額 (美元)
印度盧比Rs4,481,555 $53,400 Rs3,363,150 $40,300 
英鎊£41,500 52,403 £45,000 56,098 
歐元€44,200 48,429 €39,000 42,646 
菲律賓比索₱1,874,172 32,900 ₱1,888,541 33,600 
總計$187,132 $172,644 
請參閲第一部分第 3 項。本10-Q表季度報告關於市場風險的定量和定性披露，以進一步討論我們面臨的外匯匯率波動風險。
利率互換協議
2024 年互換協議
2024 年 3 月 1 日，我們簽訂了名義金額為美元的利率互換協議（“2024 年互換協議”）200.0 百萬美元用於對衝我們未償還的浮動有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）債務的一部分，固定利率為 5.145%。2024年互換協議的名義金額下降了美元50.0 從 2024 年 5 月 31 日開始，按季度計算，將於 2025 年 2 月 28 日到期。截至2024年5月31日，2024年互換協議的名義金額為美元150.0 百萬。
2022年互換協議
2022年3月1日，我們簽訂了名義金額為美元的利率互換協議（“2022年互換協議”）800.0 百萬美元用於對衝我們未償還的浮動SOFR債務的一部分，固定利率為 1.162%。2022年互換協議的名義金額下降了美元100.0 從 2022 年 5 月 31 日起，按季度計算百萬美元。自2022年12月30日起，我們對2022年互換協議進行了部分更新，將當時未償還的名義利率互換金額在兩個交易對手之間平均分配。在《2022年互換協議》到期之前，沒有修改、終止或以其他方式修改過其他條款。2022年互換協議於2024年2月28日到期。
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目錄
有關我們未償還的浮動SOFR債務的進一步討論，請參閲附註10 “債務”，並參閲第一部分第3項。本10-Q表季度報告關於市場風險的定量和定性披露，以進一步討論我們在未償浮動利率債務中面臨的利率風險敞口。
衍生工具的總名義價值和公允價值
以下是我們衍生工具的總名義價值摘要：

（以千計）
名義總價值
2024年5月31日2023年8月31日
外幣遠期合約$187,132 $172,644 
利率互換協議15萬 20 萬 
總現金流套期保值$337,132 $372,644 

以下是我們衍生工具的公允價值摘要：
衍生工具的公允價值
（以千計）衍生資產衍生負債
被指定為對衝工具的衍生品資產負債表分類2024年5月31日2023年8月31日資產負債表分類2024年5月31日2023年8月31日
外幣遠期合約預付費用和其他流動資產$482 $1,260 應付賬款和應計費用$1,069 $608 
利率互換協議預付費用和其他流動資產61 3,123 應付賬款和應計費用— — 
總現金流套期保值$543 $4,383 $1,069 $608 

衍生識別
下表提供了截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月，現金流對衝會計對我們的AOCL的税前影響：
AOCL中確認的衍生品收益（虧損）收益（虧損）地點從AOCL重新分類為收入從AOCL重新歸類為收益（虧損）
（以千計）5月31日5月31日
現金流對衝關係中的衍生品2024202320242023
外幣遠期合約$(1,033)$919 SG&A$(518)$(230)
利率互換協議124 (172)利息支出63 3,725 
總現金流套期保值$(909)$747 $(455)$3,495 
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目錄
下表提供了截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中，現金流對衝會計對我們的AOCL的税前影響：
AOCL 中衍生品的收益（虧損）已重新分類收益（虧損）地點從AOCL重新分類為收入從AOCL重新歸類為收益（虧損）
（以千計）5月31日5月31日
現金流對衝關係中的衍生品2024202320242023
外幣遠期合約$(1,439)$4,027 SG&A$(200)$(5,474)
利率互換協議151 4,104 利息支出3,213 10,567 
總現金流套期保值$(1,288)$8,131 $3,013 $5,093 

截至2024年5月31日，我們估計税前衍生品淨虧損為美元0.5 AOCL中包含的百萬美元將在未來12個月內重新歸類為收益。
衍生工具的抵消
我們訂立主淨額結算安排，旨在允許在相應的交易對手之間對衍生品交易進行淨結算，這些交易在同一日期以相同的貨幣結算。截至2024年5月31日和2023年8月31日，合併資產負債表中沒有淨額記錄任何重大金額。
6。 善意
截至2024年5月31日的九個月中，按分部劃分的商譽賬面價值變化如下：
（以千計）
美洲EMEA亞太地區總計
截至2023年8月31日的餘額$704,759 $297,734 $2,243 $1,004,736 
收購(305)— — (305)
外幣翻譯— 486 (168)318 
截至 2024 年 5 月 31 日的餘額$704,454 $298,220 $2,075 $1,004,749 
商譽不予攤銷，因為據估計，商譽的壽命是無限期的。商譽減值在報告單位層面進行測試，這與我們的應報告細分市場一致。我們每年在每個財年的第四季度對商譽進行測試，如果發生的事件和情況表明我們任何一個申報單位的公允價值很可能低於其各自的賬面價值，則更頻繁地對商譽進行測試。如果申報單位的賬面價值超過公允價值，則商譽被視為減值並減記為申報單位的公允價值。

我們在2023財年第四季度繞過了可選的定性評估，使用定量分析對我們的商譽進行了減值測試。我們得出結論 不 減值是由於我們每個報告單位的公允價值超過其賬面價值。在截至2024年5月31日的九個月中，沒有發現任何表明商譽很可能受到減損的事件或情況。
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目錄
7。 無形資產
我們在無形資產的估計使用壽命內以直線方式攤銷無形資產。 下表顯示了截至2024年5月31日和2023年8月31日與我們的可識別無形資產相關的估計使用壽命、總賬面金額和累計攤銷總額：

2024年5月31日2023年8月31日
（以千計，使用壽命除外）預計使用壽命（年）總賬面金額累計攤銷淨賬面金額總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
ABA 業務流程
36
$1,583,000 $98,938 $1,484,062 $1,583,000 $65,958 $1,517,042 
客户關係
11 到 26
265,356 77,430 187,926 265,315 68,701 196,614 
開發的技術
3 到 5
163,037 56,429 106,608 109,222 45,560 63,662 
數據內容 (1)
7 到 20
81,583 36,842 44,741 81,021 33,108 47,913 
軟件技術
3 到 10
142,550 114,716 27,834 142,395 108,702 33,693 
非競爭協議
4
290 66 224 290 12 278 
總計$2,235,816 $384,421 $1,851,395 $2,181,243 $322,041 $1,859,202 
(1) 截至2024年5月31日，我們將我們的數據內容和獲得的數據庫的無形資產合併在一起，目前以數據內容的形式呈現。我們將截至2023年8月31日的比較數據與本期的列報數據相一致。
截至2024年5月31日，我們無形資產的加權平均使用壽命為 32.0 年份。每季度對無形資產進行定性減值測試，或者每當事件或情況變化表明某一資產組的賬面金額無法收回時，都會對無形資產進行定性減值測試。如果存在減值指標，則通過將賬面價值與未貼現的現金流進行比較，對我們的無形資產進行減值測試，如果減值，則根據貼現現金流減記為公允價值。我們做到了 不 確定截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中，我們無形資產的預計剩餘使用壽命存在重大減值或重大變化。我們的無形資產沒有分配剩餘價值。
下表列出了我們的無形資產的攤銷費用，該費用包含在合併收益表的服務成本中：
三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計）
2024202320242023
攤銷費用
$27,394 $21,954 $76,247 $65,390 
截至2024年5月31日，未來五年及以後每年估計的無形資產攤銷費用如下：
（以千計）預計攤銷費用
截至8月31日的年度
2024 年（剩餘三個月）$27,811 
2025108,800 
2026101,158 
202776,208 
202863,690 
此後1,473,728 
總計$1,851,395 
8。 所得税
我們在美國和開展業務的各個外國司法管轄區都要納税。所得税支出基於根據現行頒佈的法律和税率確定的應納税所得額。遞延所得税
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使用當前頒佈的税率，記錄財務報表賬面金額與我們的資產和負債的税基之間的臨時差異。
所得税規定和有效税率
所得税和有效税率的規定如下：
三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計）2024202320242023
所得税前收入$190,532 $161,998 $534,373 $476,645 
所得税準備金$32,397 $27,335 $86,743 $73,591 
有效税率17.0 %16.9 %16.2 %15.4 %
我們的過渡期所得税準備金是通過將年度有效税率的估計值應用於季度和年初至今的業績，並根據該期間記錄的離散項目進行調整來計算的。計算每個過渡期的年度估計有效税率需要一定的估計和假設，包括但不限於該年度的預期税前收入（或虧損）、對在外國司法管轄區賺取和納税的收入（或虧損）比例的預測、永久和暫時的差異以及收回遞延所得税資產的可能性，然後根據任何離散項目進行調整。隨着新事件的發生、假設的變化或獲得其他信息，我們每季度更新一次對年度有效税率的估計。
我們的有效税率為 17.0截至2024年5月31日的三個月，百分比相對持平 16.9截至2023年5月31日的三個月的百分比。這主要是由於税前收入的增加，降低了某些税收優惠的有效税率影響，但外國税收抵免利用率的增加和股票薪酬的超額税收優惠所抵消。
截至2024年5月31日的九個月中，我們的有效税率為 16.2%，相比之下 15.4截至2023年5月31日的九個月的百分比。這一增長主要是由於税前收入的增加，這降低了某些税收優惠的有效税率影響，但外國税收抵免利用率的增加部分抵消了這一影響。
在本報告所述期間，我們的有效税率與美國企業所得税税率不同，這主要是由於研發（“研發”）抵免、國外衍生無形收入（“FDII”）扣除、股票薪酬的超額税收優惠和外國税收抵免的使用所產生的影響，這些影響被我們的淨州所得税部分抵消。
未分配的國外收入
我們將對所有外國未分配收益進行永久再投資，但收益可以基本免税匯回的司法管轄區除外。確定將這些收入匯回美國後應支付的遞延所得税負債是不切實際的。
2022 年降低通貨膨脹法案
2022年8月16日，《減少通貨膨脹法》（“IRA”）簽署成為法律。IRA包含對《國税法》的多項修訂，該修訂適用於2022年12月31日之後的應納税年度，包括對某些大公司徵收15％的最低所得税。我們預計此次修訂不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
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目錄
9。 租賃
根據各種經營租賃協議，我們的租賃組合主要與我們的辦公空間有關。我們從一開始就審查新的安排，以評估我們是否獲得了資產的幾乎所有經濟利益並有權控制資產的使用。我們的租賃ROU資產和租賃負債是根據合理確定的租賃期限內未來最低租賃付款額（包括固定租賃付款和某些符合條件的指數可變付款）的現值進行確認的，同時利用估計的增量借款利率（“IBR”）。由於預付款、收到的租賃激勵措施和產生的初始直接成本，可能需要進行某些調整來計算我們的租賃ROU資產。我們將租賃和非租賃部分列為單一租賃組成部分，我們在合併收益表中按直線支出計算佔用成本（銷售和收購支出的一部分），在預期的租賃期內確認這些部分。
截至 2024 年 5 月 31 日，我們確認了 $137.2 百萬的租賃投資回報率資產，淨額和美元213.8 合併資產負債表中數百萬的合併流動租賃負債和長期租賃負債。我們的租約剩餘租期從少於 一年 到略低於 12 年份。我們的租賃協議可能包括延長或終止租約的選項，在合理確定我們將行使期權的情況下，這些選項將包含在租賃期限的衡量中。
下表列出了截至2024年5月31日我們未來的最低租賃付款額以及與合併資產負債表中合併的流動租賃負債和長期租賃負債的對賬情況：
（以千計）
最低租約
付款
截至8月31日的年度
2024 年（剩餘三個月）$9,767 
202539,276 
202639,103 
202737,886 
202833,359 
此後89,814 
最低租賃付款總額
$249,205 
減去：估算利息35,433 
租賃負債總額
$213,772 
下表包括我們的佔用費用的組成部分：
三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計）
2024202320242023
運營租賃成本 (1)
$7,583 $8,170 $22,846 $24,403 
可變租賃成本 (2)
$3,740 $4,645 $13,046 $12,699 
(1) 運營租賃成本包括與固定租賃付款和基於指數的可變付款相關的成本，這些付款符合ASC 842、租賃的租賃會計條件，並符合我們選擇的實際權宜之計和例外情況。
(2) 可變租賃成本包括在租賃開始之日未固定且不依賴於指數或利率的成本。這些成本未包括在租賃負債的衡量中，主要包括可變的非租賃成本，例如公用事業、房地產税、保險和維護費用，以及符合短期租賃例外條件的租賃成本。
下表彙總了我們在合併資產負債表上記錄的與經營租賃相關的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率：
截至 2024 年 5 月 31 日截至2023年8月31日
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）
7.17.8
加權平均折扣率 (IBR)
4.6 %4.5 %

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下表彙總了與我們的經營租賃相關的補充現金流信息：
九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計）
20242023
為計量租賃負債所含金額支付的現金$29,579 $29,245 
租賃獲得的ROU資產以換取租賃負債 (1)
$10,183 $13,872 
租賃負債減少導致ROU資產減少 (2)
$(281)$— 
(1) 主要包括在相應期間簽訂的新租賃安排以及延長我們的租賃條款和/或提供額外權利的合同修改。
(2) 主要涉及基於提前終止合同選項的租賃期限重新評估，從而減少租賃負債和相應的租賃ROU資產。
10。 債務
我們選擇不按公允價值計提債務。我們債務的賬面價值扣除相關的未攤銷折扣和債務發行成本。 截至2024年5月31日和2023年8月31日，我們的債務包括以下內容：
（以千計）發行日期合同的
到期日		2024年5月31日2023年8月31日
當前債務
2022年定期貸款2022年3月1日2025 年 3 月 1 日$187,500 $— 
流動債務的未攤銷債務發行成本總額(356)— 
流動債務總額
$187,144 $— 
長期債務
2022年定期貸款2022年3月1日2025 年 3 月 1 日$— $375,000 
2022年循環設施2022年3月1日2027 年 3 月 1 日250,000 250,000 
2027 注意事項2022年3月1日2027 年 3 月 1 日50 萬 50 萬 
2032 筆記2022年3月1日2032 年 3 月 1 日50 萬 50 萬 
未攤銷的折扣和債務發行成本總額(9,374)(12,300)
長期債務總額$1,240,626 $1,612,700 
債務總額
$1,427,770 $1,612,700 
截至2024年5月31日，根據合同到期日，我們債務的年到期日如下：
（以千計）
到期日
截至8月31日的年度
2024 年（剩餘三個月）$— 
2025187,500 
2026— 
2027750,000 
2028— 
此後50 萬 
總計$1,437,500 
2022 年信貸協議
2022年3月1日，我們簽訂了信貸協議（“2022年信貸協議”），借入的本金總額為美元1.0 其優先無抵押定期貸款信貸額度（“2022年定期貸款”）下的10億美元和美元250.0 其中的一百萬個
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可用 $500.0 在其優先無抵押循環信貸額度（“2022年循環信貸額度”，以及與2022年定期貸款一起的 “2022年信貸額度”）下提供百萬美元。2022年定期融資將於2025年3月1日到期，2022年循環融資將於2027年3月1日到期。2022年循環基金最多可提供$的可用性100.0 以信用證形式提供百萬美元，最高可達 $50.0 百萬美元以搖擺貸款的形式提供。我們可能會根據2022年循環融資機制向貸款機構或其他金融機構尋求額外承諾，本金總額不超過美元750.0 百萬。
我們使用這些借款，以及發行優先票據（定義見下文）的淨收益和手頭現金，為收購CGS的對價融資，償還先前的未償借款並支付相關的交易費用、成本和開支。
在2022財年，我們的支出約為美元9.5 與2022年信貸額度相關的債券發行成本為百萬美元。債務發行成本在合併資產負債表中列報，直接從債務負債賬面金額中扣除。債務發行成本在債務合同期限內按直線分攤為合併收益表中的利息支出，這與實際利息法相似。
我們可以隨時自願預付2022年信貸額度下的貸款，無需支付溢價或罰款。在截至2024年5月31日的三個月和九個月中，我們償還了美元62.5 百萬和美元187.5 根據2022年定期融資機制分別為百萬美元，包括自願預付的美元50.0 百萬和美元150.0 分別為百萬。自2022年3月1日貸款啟動以來，我們已經償還了美元812.5 2022年定期融資機制下的百萬美元，包括自願預付的美元712.5 百萬。
從借款之日起至2023年11月30日，2022年信貸額度下的未償借款的利率等於適用的一個月期限SOFR加上 1.1點差百分比（包括 1.0基於債務槓桿率定價網格的利率利率百分比加上 0.1% 信用利差調整）。從 2023 年 12 月 1 日到 2024 年 5 月 31 日，利差降至 0.975%（由 a 組成 0.875基於債務槓桿率定價網格的利率利率百分比加上 0.1% 信用利差調整）。2022年信貸額度的利息目前應在每個月的最後一個工作日支付，拖欠款項。
此外，我們使用基於優先無抵押非信貸增強型長期債務評級和總槓桿率的定價網格為2022年循環融資的每日未使用金額支付承諾費。從借款之日起至2023年11月30日，承諾費為 0.125%，隨後下降至 0.1截至 2024 年 5 月 31 日，%。
2022年信貸協議包含此類設施的常見和慣常違約條款，這些條款受通常和慣常的寬限期和重要性閾值的約束。如果根據2022年信貸協議發生違約事件，貸款人除其他外，可以終止其承諾並宣佈所有未償借款立即到期並應付款。
2022年信貸協議包含針對此類設施的通常和慣常的肯定和否定承諾，包括要求將總槓桿率維持在不大於等於的財務契約 3.75 截至 2024 年 5 月 31 日，升至 1.00。截至2024年5月31日，我們遵守了2022年信貸協議的所有契約和要求。
互換協議
2024 年互換協議
2024年3月1日，我們簽訂了2024年互換協議，以對衝部分未償浮動SOFR債務，固定利率為 5.145%.
2022年互換協議
2022年3月1日，我們簽訂了2022年互換協議，以對衝部分未償浮動SOFR債務，固定利率為 1.162%。自2022年12月30日起，我們將2022年互換協議中當時未償還的名義金額分配給兩個交易對手。2022年互換協議於2024年2月28日到期。
有關2022年互換協議和2024年互換協議的進一步討論，請參閲附註5 “衍生工具”。
高級票據
2022年3月1日，我們完成了美元的公開發行500.0 百萬本金總額為 2.9002027年3月1日到期的優先票據百分比（“2027年票據”）和美元500.0 百萬本金總額為 3.4502032年3月1日到期的優先票據百分比（“2032年票據”，以及與2027年票據一起的 “優先票據”）。優先票據是根據我們與作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂的契約於2022年3月1日發行的（
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目錄
“受託人”），經我們與受託人之間截至2022年3月1日的補充契約（“補充契約”）補充。
優先票據的總折扣為美元2.8 百萬美元，我們花了大約 $9.1 百萬美元的債務發行成本。債務折扣和債務發行成本作為債務負債賬面金額的淨直接扣除額在合併資產負債表中列報。債務折扣和債務發行成本在債務合同期限內利用實際利息法在合併收益表中攤銷為利息支出。
優先票據的利息每半年在每年的3月1日和9月1日分期支付。
我們可以隨時按指定的贖回價格全部或部分贖回優先票據，外加任何應計和未付利息。控制權變更觸發事件發生後（定義見補充契約），我們必須提議在以下地址回購優先票據 101其本金的百分比，加上任何應計和未付利息。
利息支出
下表列出了我們未償債務的利息支出，這是我們合併收益表中利息支出的一部分：
三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計）
2024202320242023
未償債務的利息支出 (1)
$16,558 $16,345 $49,876 $49,601 
(1) 我們未償債務的利息支出包括債券發行成本的相關攤銷和債務折扣。利息支出扣除我們的利率互換協議的影響。
11。 承付款和意外開支
承付款指尚未在資產負債表上記為負債的債務，例如未來購買商品或服務的債務。我們在承付款發生時（即收到商品或服務時）記錄負債。
除所得税意外開支外，當我們認為可能出現虧損且金額可以合理估計時，我們會累計意外開支。需要作出判斷才能確定損失的概率和估計的金額。如果對可能損失的合理估計值在一個範圍內，我們將記錄最可能的損失估計值，或者當該範圍內的任何金額都不比任何其他金額更好的估計值時，我們記錄最低金額。我們每季度審查應計款項，並在必要時進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問的建議和其他最新信息的影響。或有收益只有在實現時才予以確認。
與不確定税收狀況相關的所得税意外開支根據適用的會計指南進行核算。有關更多詳情，請參閲截至2023年8月31日財政年度的10-K表年度報告第二部分第8項所含合併財務報表附註中的附註2 “重要會計政策摘要——所得税”。
與供應商和供應商的購買承諾
購買義務是指我們以可確定的價格購買固定或最低數量的具有法律約束力的協議。截至2023年8月31日，我們對供應商的總購買義務為美元362.2 百萬。截至2023年8月31日，我們的總購買義務主要與託管服務、數據採集，以及在較小程度上與第三方軟件提供商有關。託管服務支持我們的混合雲戰略，該戰略在很大程度上依賴於第三方託管提供商。數據是我們為客户提供的價值不可或缺的組成部分。我們對第三方軟件提供商的承諾主要包括內部使用的軟件許可證。在截至2024年5月31日的九個月中，我們的購買義務沒有實質性變化。
我們還負有與租賃負債和未償債務相關的合同義務。有關租賃承諾和未償債務的信息，分別請參閲附註9 “租賃” 和附註10 “債務”。
資本承諾
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截至2024年5月31日和2023年8月31日，我們有與美元投資相關的未償資本承諾0.6 百萬和美元0.7 分別為百萬。
信用證
我們有時需要在正常業務過程中獲得信用證。截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日，我們有 $0.4 百萬和美元0.6 分別有100萬張未償備用信用證。與這些安排相關的負債未反映在合併資產負債表中。
我們的 2022 年循環融資機制可提供高達 $ 的可用性100.0 百萬以信用證的形式出現。自2022年循環貸款機制啟動以來，我們尚未獲得任何信用證。有關2022年循環貸款的信息，請參閲附註10 “債務”。
突發事件
法律事務
我們參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟、索賠和訴訟。所有針對我們的事項的結果都有待未來的解決，包括訴訟的不確定性。根據截至2024年5月31日的信息，我們的管理層認為，這些針對我們的未決事項的最終結果，無論是個人還是總體而言，都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
所得税
作為一家在許多州和國家開展業務的跨國公司，我們定期接受各個税務機構的審計，並預留了對所得税準備金的潛在調整，以備這些税務機關的審查或與之談判達成的和解結果。我們認為，這些審查或和解的最終結果不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。如果發生的事件表明沒有必要支付這些款項，則在我們確定不再需要負債期間，負債的沖銷將導致税收優惠得到確認。如果我們對聯邦、州和外國所得税負債的估計低於最終評估，則會產生額外的支出。
銷售税問題

2019年8月8日，我們收到了馬薩諸塞州聯邦税務局（“聯邦”）關於評估2006年1月1日至2013年12月31日納税期的額外銷售税、利息和少付罰款（“銷售税”）的意向通知（“第一份通知”）。2021年7月20日，我們收到了聯邦政府關於評估與2014年1月1日至2018年12月31日納税期相關的額外銷售税的意向通知（“第二份通知”）。2022年12月29日，我們收到了聯邦在2019年1月1日至2021年6月30日納税期內評估額外銷售税的意向通知（“第三次通知”；與第一和第二份通知相結合，即 “通知”）。我們要求與税務局上訴辦公室舉行評估前會議，對通知提出上訴。2023年5月24日，我們收到了聯邦維持通知的裁決書，以及通知所涵蓋的所有期限的評估通知。2023年6月22日，我們向聯邦提交了減免申請，對所有評估金額提出異議，但隨後被拒絕。2024年2月20日，我們收到了2021年7月1日至2023年12月31日期間的銷售税的 “審計選擇通知”。我們已向上訴税務委員會提交請願書，要求對聯邦評估的所有金額提出上訴，並認為我們最終將獲勝；但是，如果我們不獲勝，這些評估的金額可能會對我們的合併財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
我們得出的結論是，可能會向聯邦支付一些款項。我們記錄的應計金額對我們的合併財務報表無關緊要。儘管我們認為用於確定應計額的假設和估計是合理的，但未來的事態發展可能會導致對應計金額進行調整。
賠償

根據特拉華州法律的允許或要求，並在該法律允許的最大範圍內，我們有某些義務對每位現任和前任高級管理人員和董事在我們要求以此類身份任職期間發生的某些事件或事件進行賠償。只要董事或高級管理人員本着誠意行事，以合理認為符合或不反對FactSet最大利益的方式行事，並且在任何刑事訴訟或訴訟中，沒有合理的理由認為其行為是非法的，這些賠償義務就有效。不是
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由於每項特定索賠和賠償條款可能涉及一系列獨特的事實和情況，可以確定根據賠償義務提出的索賠的最大潛在金額；但是，我們已經購買了董事和高級管理人員保險單，該保單可以減輕我們的風險，並可能使我們能夠收回未來支付的任何金額的一部分。根據歷史經驗和目前可用的信息，我們認為不可能需要根據此類賠償義務支付任何實質性款項。
12。 股東權益
下表列出了根據我們的股票回購計劃回購的普通股，以及為滿足預扣税要求而在歸屬時從股票獎勵持有人手中收購的普通股：
股票回購
三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計，共享數據除外）2024202320242023
根據股票回購計劃回購普通股
135,150 165,950 384,150 165,950 
根據股票回購計劃回購的普通股的總成本
$59,753 $67,092 $171,918 $67,092 
回購普通股以滿足股票獎勵歸屬時到期的預扣税要求
2,8431,23935,22628,952
回購普通股以滿足股票獎勵歸屬後應繳的預扣要求的總成本
$1,224 $493 $15,689 $12,274 
根據我們的股票回購計劃，我們可能會不時在公開市場上或通過私下協商的交易回購我們的普通股，但要視市場情況而定。我們從2022財年第二季度開始暫停了股票回購計劃，但可能進行的小額回購以抵消股權獎勵的稀釋或回購以履行股票獎勵歸屬後到期的預扣税義務的回購除外，以優先償還2022年信貸額度下的債務。我們在2023財年第三季度恢復了股票回購計劃。
在我們的股票回購計劃的整個生命週期內，沒有明確數量的股票可供回購。截至2024年5月31日，美元128.1 根據我們的股票回購計劃，仍有100萬英鎊的授權用於未來的股票回購。參見第二部分第 2 項。本10-Q表季度報告的未註冊股權證券銷售和所得款項的使用，供進一步討論我們的股票回購計劃。
除了我們的股票回購計劃外，我們還從股票獎勵的持有人那裏收購普通股，以滿足歸屬時到期的預扣税要求。從這些持有人手中收購的股票不會減少股票回購計劃下批准的回購金額。
基於股票的獎勵
有關截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月內發行的股票獎勵的更多信息，請參閲附註14 “股票薪酬”。

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目錄
分紅
我們的董事會批准了以下股息：
已結束的年份每股分紅
的份額
普通股		記錄日期
總金額
（以千計）
付款日期
2024 財年
第一季度$0.98 2023年11月30日$37,299 2023年12月21日
第二季度$0.98 2024年2月29日$37,360 2024年3月21日
第三季度$1.04 2024年5月31日$39,589 2024年6月20日
2023 財年
第一季度$0.89 2022年11月30日$34,010 2022年12月15日
第二季度$0.89 2023年2月28日$34,099 2023年3月16日
第三季度$0.98 2023年5月31日$37,442 2023年6月15日
在 2024 財年第三季度，我們的董事會批准了 6定期季度股息較美元增長百分比0.98 到 $1.04 每股。未來的現金股息支付將由董事會的最終決定，並將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況和其他相關因素。
累計其他綜合虧損
截至 2024 年 5 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日，AOCL 的組成部分如下：
（以千計）2024年5月31日2023年8月31日
扣除税款的現金流套期保值累計未實現收益（虧損）$(295)$2,880 
累計外幣折算調整(92,351)(90,021)
總計 AOCL$(92,646)$(87,141)
13。 每股收益
普通股每股基本收益（“基本每股收益”）的計算方法是將淨收益除以該期間已發行的加權平均普通股數量。普通股攤薄後每股收益（“攤薄後每股收益”）是使用庫存股方法計算的，該方法假設所有可能具有稀釋性的股票獎勵均發行普通股。
計算基本每股收益和攤薄後每股收益時使用的加權平均已發行股票的對賬情況如下：
三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計，每股數據除外）2024202320242023
分子
用於計算基本每股收益和攤薄後每股收益的淨收益$158,135 $134,663 $447,630 $403,054 
分母
計算基本每股收益時使用的加權平均普通股38,089 38,278 38,069 38,227 
與股票薪酬計劃相關的普通股等價物
551 634 575 709 
用於計算攤薄後每股收益的股份38,640 38,912 38,644 38,936 
基本每股收益$4.15 $3.52 $11.76 $10.54 
攤薄後每股$4.09 $3.46 $11.58 $10.35 
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目錄
下表列出了被排除在攤薄後每股收益之外的潛在普通股，因為它們與股票獎勵有關，這些獎勵具有反稀釋作用，或者受業績條件的約束，到報告期結束時必要條件尚未得到滿足：
三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計）
2024202320242023
股票期權
763 583 255 583 
限制性股票單位和績效股票單位
93 93 95 93 
14。 股票薪酬
我們的股票獎勵包括股票期權、限制性股票單位（“RSU”）、績效股票單位（“PSU”）和符合條件的員工根據我們的員工股票購買計劃（“ESPP”）購買的普通股。我們根據員工和非僱員董事會成員（“非僱員董事”）的預計授予日期公允價值來衡量和確認所有股票獎勵的股票薪酬。為了估算授予日的公允價值，我們對員工股票期權使用格子二項式期權定價模型（“二項式模型”），對非僱員董事股票期權和符合條件的員工在ESPP下購買的普通股使用Black-Scholes模型。
對於限制性股票單位和PSU（統稱為 “限制性股票獎勵”），授予日的公允價值是通過將普通股的授予日價格減去必要服務期內標的股票未來股息支付的現值來衡量的。授予的PSU數量假設目標水平在支出範圍內達到了指定的績效水平。可以從PSU中獲得的普通股的最終數量是根據派息範圍內特定績效水平的實際實現情況確定的。
股票期權和RSU獎勵的股票薪酬支出在必要的服務期內使用直線法進行確認。對於股票期權和RSU補助，在任何日期確認的股票薪酬支出金額至少等於該日獎勵的既得部分。
我們的PSU要求我們對達到撥款時確定的特定績效水平的可能性做出假設，並且我們在必要的服務期內使用直線法確認股票薪酬支出。每季度對達到指定績效水平的可能性進行審查，以確保股票薪酬支出金額適當地反映預期成績。根據我們的PSU獎勵可以獲得的最終普通股數量取決於我們實現既定財務業績目標的水平。成就範圍是 0% 到 2002023 年 11 月年度補助金的百分比以及 0% 到 1502022年11月年度補助金的百分比。
對於我們的ESPP，股票薪酬支出在發行期內以直線方式確認。
股票獎勵分別取決於員工和非僱員董事在授予時的持續僱用和持續服務。股票獎勵的薪酬支出在扣除預計沒收額後入賬，後者基於歷史沒收率，如果實際沒收與這些估計值不同，則進行修訂。
下表顯示了所列期間的股票薪酬：
三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計）
2024202320242023
股票薪酬支出
$15,745 $16,865 $46,707 $44,365 
有 不 以股票為基礎的薪酬成本在列報的任何期限內資本化。截至2024年5月31日，美元141.2 與非歸屬股票獎勵相關的未確認薪酬支出總額預計將在加權平均歸屬期內得到確認 2.9 年份。
截至 2024 年 5 月 31 日，我們有 3.7 根據經修訂和重述的FactSet Research Systems Inc.股票期權和獎勵計劃（“LTIP”），百萬名員工股票獎勵可供發放。
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目錄
員工股票期權獎勵
我們在每個財年的第一季度發放的年度員工股票期權補助佔每個財年根據LTIP授予的員工股票期權的大部分。
下表列出了截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月根據LTIP授予的員工股票期權：
九個月已結束
5月31日
20242023
授予的股票期權 (1)
243,379 268,185 
加權平均行使價$436.61 $426.22 
加權平均授予日期公允價值$132.59 $125.57 
(1) 包括 2023 年 11 月 1 日和 2022 年 11 月 1 日的年度員工補助金 242,371 和 266,051 分別是股票期權。這些年度員工補助金均為背心 20每年在補助金週年日起的百分比，並在補助金結束後全額歸屬 五年，即將到期 十年 自授予之日起。
作為2023年11月1日年度員工補助金的一部分，使用二項式模型估算的發放日公允價值利用了以下假設：
2023 年 11 月 1 日年度員工補助金詳情
授予的股票期權
242,371
無風險利率
4.78% - 5.53%
預期壽命（年）6.62
預期的波動率
23.5%
股息收益率
0.90%
估計的公允價值$132.60
行使價$436.57
員工限制性股票獎勵
我們在每個財年的第一季度發放的年度員工限制性股票獎勵補助金佔每個財年根據LTIP發放的員工限制性股票獎勵的大部分。這些獎勵使持有人有權獲得作為限制性股票獎勵歸屬的普通股，但在受限制性股票獎勵約束的股票未歸屬的情況下，無權獲得標的股票申報的股息。
下表列出了截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月內根據LTIP授予的員工限制性股票獎勵：
九個月已結束
5月31日
20242023
股票
加權平均值
授予日期公允價值
每項獎勵
股票
加權平均值
授予日期公允價值
每項獎勵
已授予的限制性股票單位 (1)
74,355$423.07 47,474$415.31 
已授予 PSU (2)
37,008$424.63 34,482$415.31 
性能調整-PSU (3)
14,472$306.33 8,542$245.67 
限制性股票獎勵總額125,83590,498
(1) 包括 2023 年 11 月 1 日和 2022 年 11 月 1 日的年度員工補助金 63,722 和 46,264 分別是限制性股票。授予的大多數限制性股票單位都有歸屬 20每年在補助金週年日起的百分比，並在補助金結束後全額歸屬 五年。
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目錄
(2) 包括2023年11月1日和2022年11月1日的年度員工補助金 36,860 和 34,482 分別是 PSU。大多數PSU在授予之日三週年之際授予懸崖背心，但要視某些績效指標的實現情況而定。根據我們的PSU獎勵可以獲得的最終普通股數量取決於我們實現既定財務業績目標的水平。成就範圍是 0% 到 2002023 年 11 月年度補助金的百分比以及 0% 到 1502022年11月年度補助金的百分比。
(3) 根據業績高於2020年11月9日和2019年11月1日授予的PSU的規定目標績效水平，在2024財年第一季度和2023財年第一季度批准了額外的PSU。
員工股票購買計劃
符合條件的員工可以在我們的ESPP下購買FactSet普通股的股份 三個月 間隔。購買價格等於 85每股第一天或最後一天我們普通股公允市場價值中較低值的百分比 三個月 發售期。員工的購買量不得超過 10佔他們總薪酬的百分比，還有一美元25000 每個日曆年度的每位員工的繳款限額。通過我們的 ESPP 購買的股票不能出售或以其他方式轉讓 18 購買後的幾個月。在我們ESPP持有的股票上支付的股息用於在股息支付日按市場價格購買額外的ESPP股票。
與我們的ESPP相關的股票薪酬支出為美元0.7 截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月，均為百萬美元。與我們的ESPP相關的股票薪酬支出為美元1.9 截至2024年5月31日的九個月中為百萬美元，以及美元2.0 截至2023年5月31日的九個月中為百萬美元。
截至 2024 年 5 月 31 日，我們的 ESPP 有 36,607 為未來發行預留的股票。
15。 段 信息
運營部門被定義為具有以下特徵的企業組成部分：（i）它們從事的業務活動可以賺取收入和產生費用；（ii）CODM定期審查其經營業績，以進行資源分配決策和績效評估；（iii）其離散的財務信息可用。我們的首席執行官充當我們的CODM。
我們有 三 運營部門：美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區。這就是我們的 CODM 管理我們的業務和我們運營的地理市場的方式。這些運營細分市場與我們的應報告的細分市場一致。
美洲分部為北美、中美洲和南美洲的客户提供服務。EMEA分部為歐洲、中東和非洲的客户提供服務。亞太地區為我們在亞洲和大洋洲的客户提供服務。分部收入反映了根據客户各自的地理位置向他們提供的銷售額。
每個分部都記錄與其個人運營相關的支出，但與我們的數據中心、第三方數據成本和公司總部費用相關的支出除外，這些支出由美洲分部記錄，不分配給其他細分市場。我們位於印度、菲律賓和拉脱維亞的內容收集中心產生的費用根據各自的收入百分比分配給每個細分市場，因為這反映了每個細分市場提供的收益。
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目錄
下表反映了我們細分市場的經營業績：
（以千計）美洲EMEA亞太地區總計
在截至2024年5月31日的三個月中
收入$356,468 $141,279 $54,961 $552,708 
營業收入$87,696 $75,463 $39,300 $202,459 
資本支出 (1)
$19,491 $408 $1,440 $21,339 
（以千計）美洲EMEA亞太地區總計
在截至2023年5月31日的三個月中
收入$337,691 $137,973 $54,147 $529,811 
營業收入
$79,005 $58,607 $34,347 $171,959 
資本支出 (1)
$24,956 $339 $710 $26,005 
（以千計）
在截至2024年5月31日的九個月中
美洲EMEA亞太地區總計
收入$1,057,453 $420,016 $163,400 $1,640,869 
營業收入$250,255 $207,167 $116,019 $573,441 
資本支出 (1)
$54,284 $1,664 $3,774 $59,722 
（以千計）
在截至2023年5月31日的九個月中
美洲EMEA亞太地區總計
收入$992,179 $401,219 $156,313 $1,549,711 
營業收入
$207,717 $194,870 $110,517 $513,104 
資本支出 (1)
$56,299 $1,651 $3,471 $61,421 
(1) 資本支出包括購買財產、設備和租賃權益改善以及資本化內部使用軟件。
分部總資產
下表反映了截至我們細分市場的總資產：
（以千計）2024年5月31日2023年8月31日
分部資產
美洲$3,137,992 $3,148,192 
EMEA635,175 558,393 
亞太地區266,534 256,337 
總資產$4,039,701 $3,962,922 

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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）應與本10-Q表季度報告、截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告、我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下文討論的結果存在重大差異。可能導致此類差異的因素包括但不限於下文列出的因素和第一部分第1A項中討論的因素。我們截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告中的風險因素。
我們的 MD&A 旨在從管理層的角度為財務報表的讀者提供有關我們的財務狀況、經營業績、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。我們的 MD&A 分為以下幾個部分：
•執行概述
•年度訂閲價值（“ASV”）
•添加客户和用户
•員工人數
•運營結果
•非公認會計準則財務指標
•流動性和資本資源
•資產負債表外安排
•外幣風險敞口
•關鍵會計估計
•新會計聲明
執行概述
FactSet Research Systems Inc. 及其全資子公司（統稱為 “我們”、“我們”、“公司” 或 “FactSet”）是一家全球金融數字平臺和企業解決方案提供商，採用開放和靈活的技術，推動投資界看得更多，思維更大，盡其所能。
我們的平臺提供全球金融專業人士使用的海量數據、複雜的分析和靈活的技術，為他們的關鍵投資工作流程提供動力。截至2024年5月31日，我們擁有8,000多名客户，包括超過20.8萬名投資專業人士，包括機構資產經理、銀行家、財富經理、資產所有者、合夥人、對衝基金、企業用户以及私募股權和風險投資專業人士。我們的收入主要來自訂閲我們的多資產類別數據和解決方案，這些數據和解決方案由我們的關聯內容（稱為 “內容提煉廠”）提供支持。我們的產品和服務包括工作站、投資組合分析和企業解決方案。
我們基於對客户工作流程的詳細瞭解來推動業務發展，這有助於我們解決他們最複雜的挑戰。我們提供有關證券、公司、行業和人員的財務數據和市場情報，使我們的客户能夠研究投資理念，分析、監控和管理他們的投資組合。我們的平臺內外解決方案涵蓋投資研究、投資組合構建和分析、交易執行、績效評估、風險管理和報告的投資生命週期。我們提供開放靈活的技術產品，包括可配置的桌面和移動平臺、全面的數據源、基於雲的數字解決方案和應用程序編程接口（“API”）。CUSIP全球服務（“CGS”）業務支持投資行業依賴的安全主文件來履行關鍵的前臺、中臺和後臺職能。這些平臺和解決方案由我們的專業客户服務團隊提供支持。
我們通過三個可報告的細分市場（“細分市場”）經營業務：美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區。在2024財年，我們對每個部門的內部組織進行了調整，以按公司類型提供數據、產品和分析應用程序：
• “機構買方” 側重於資產管理公司、資產所有者和對衝基金公司，
• “Dealmakers” 專注於銀行和賣方研究、企業、私募股權和風險投資工作流程，
• “財富” 側重於財富管理工作流程，以及
• “合作伙伴關係和CGS”：“合作伙伴關係” 為內容提供商、金融交易所和評級機構提供解決方案。“CGS” 是統一安全識別程序委員會（“CUSIP”）和CUSIP國際號碼系統（“CINS”）標識符的獨家發行商。
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隨着我們的首席運營決策者（“CODM”）繼續根據我們的三個細分市場，即美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區審查我們的業務和經營業績，按公司類型對內部組織的調整不會影響我們2024財年的細分市場。有關我們的分部和CODM的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註15 “分部信息”。
商業戰略
我們的戰略是建立領先的開放內容和分析平臺以及強大的企業解決方案，為客户的成功提供差異化優勢。通過提供個性化數字產品，我們努力成為值得信賴的合作伙伴和服務提供商，提供針對客户特定業務模式量身定製的相關見解和研究理念。

我們專注於通過三個戰略一致的地理細分市場發展我們的全球業務：美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區。這種方法使我們能夠更好地管理資源，確定解決方案並有效地與客户互動。為了執行我們的戰略，我們概述了以下關鍵舉措：
•擴展我們的數字平臺：我們正在擴大內容提煉廠的規模，以提供全面的行業、專有和第三方數據清單。這包括關鍵垂直行業的精細數據、實時數據、基金數據和可持續金融。通過基於雲的數據和分析的開放生態系統，我們的目標是提供靈活的解決方案和可通過各種交付方式訪問的內容。此外，我們正在努力擴大對人工智能的使用，以提高客户的效率，預期的舉措包括任務自動化和自然語言查詢的集成。我們相信，我們廣泛的高質量互聯內容將成為大型語言模型的關鍵原材料。
•確保卓越的執行：創新和協作是我們方法的核心。我們採用技術來加速內容收集、數據連接以及摘要和主題的制定。我們的銷售隊伍致力於提高價格變現、生產力、效率並改善客户成果。我們還在優化運營和管理開支，以提高投資回報率。
•培養成長心態：我們優先招聘、培訓和增強多元化和高效的員工隊伍。我們通過投資能夠創造領先的技術解決方案和有效執行我們的戰略的人才來推動可持續增長。此外，戰略合作伙伴關係和收購有助於加快我們在關鍵領域的擴張。
2024財年第三季度回顧
2024財年第三季度的收入為5.527億美元，比上年同期增長4.3％。收入的增長反映了2024財年第三季度的有機收入與上年同期相比增長了4.5％。我們所有細分市場的收入均有所增長，主要是美洲，歐洲、中東和非洲和亞太地區的收入也有所增加，但幅度較小。收入增加是由於需求的增加和價格的上漲，主要來自工作站、數據解決方案和中間辦公解決方案。請參閲第一部分第 2 項。管理層對本10-Q表季度報告的財務狀況和經營業績、非公認會計準則財務指標的討論和分析，該報告旨在定義有機收入以及收入與有機收入之間的對賬。
截至2024年5月31日，年度有機訂閲價值（“有機ASV”）加上專業服務總額為22.204億美元，比上年增長5.0％。我們所有細分市場的有機ASV均有所增長，其中大部分增長在美洲，歐洲、中東和非洲和亞太地區的增長幅度較小。有機ASV的增長是由需求增加和價格上漲推動的，這主要來自工作站、數據解決方案、中間辦公室解決方案和CGS訂閲。請參閲第一部分第 2 項。管理層對本10-Q表季度報告的財務狀況和經營業績、年度訂閲金額的討論和分析，該報告定義了有機ASV和有機ASV加專業服務的定義。
在截至2024年5月31日的三個月中，營業利潤率增至36.6％，而去年同期為32.5％。這一增長主要是由於收入的增長，以收入的百分比表示，薪酬成本和壞賬支出的減少被無形資產攤銷、營銷成本和計算機相關支出的增加部分抵消。截至2024年5月31日的三個月，每股普通股攤薄收益（“攤薄後每股收益”）為4.09美元，與上年同期相比增長18.2％。
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目錄
年度訂閲價值（“ASV”）

我們認為，ASV反映了我們增加經常性收入、產生正現金流的能力，是我們成功執行業務戰略的關鍵指標。

— “ASV” 在任何時候都代表我們在未來12個月內從當前向客户提供的所有訂閲服務中獲得的前瞻收入，不包括來自專業服務的收入。
— “有機ASV” 在任何時候都等於我們的ASV，在過去12個月內完成的收購和處置以及外匯波動的影響中不包括ASV。
— “專業服務” 是從基於項目的諮詢和實施服務中獲得的收入，在過去12個月中按年計算。
— 在任何時候，“有機ASV加專業服務” 等於有機ASV和專業服務的總和。
有機 ASV 加上專業服務
下表顯示了截至2024年5月31日的有機ASV加上專業服務的計算結果。在根據合同要求提供適當通知後，我們的客户可以添加、刪除部分服務或終止服務，但須遵守某些限制。
（百萬美元金額）截至 2024 年 5 月 31 日
據報道，ASV 加專業服務 (1)
$2,219.2
貨幣影響 (2)
1.2
有機 ASV 加上專業服務$2,220.4
有機ASV加上專業服務的年增長率
5.0%
(1) 包括截至2024年5月31日的1,720萬美元專業服務。
(2) 外幣波動的影響。
截至2024年5月31日，有機ASV加專業服務為22.204億美元，與2023年5月31日相比增長了5.0％。我們所有細分市場的有機ASV均有所增長，其中大部分增長與美洲有關，在較小程度上，與歐洲、中東和非洲和亞太地區有關。Organic ASV的增長主要是由對現有客户的銷售增加所推動的，在較小程度上，現有客户的價格上漲和對新客户的銷售的上漲，但部分被現有客户取消所抵消。銷售額和價格的上漲主要歸因於工作站、數據解決方案、中間辦公室解決方案和CGS訂閲。

ASV 細分市場
截至2024年5月31日，來自美洲的ASV佔總ASV的64％，為14.171億美元，較截至2023年5月31日的13.447億美元有所增加。截至2024年5月31日，美洲有機ASV為14.171億美元，比上年同期增長5.7％。美洲有機ASV的增長主要是由工作站和CGS訂閲的需求增加和價格上漲推動的。
截至2024年5月31日，來自歐洲、中東和非洲的ASV佔ASV總額的26％，為5.657億美元，較截至2023年5月31日的5.413億美元有所增加。截至2024年5月31日，歐洲、中東和非洲的有機ASV為5.655億美元，比上年同期增長4.4％。歐洲、中東和非洲 Organic ASV 的增長是由需求增加和價格上漲推動的，主要來自數據解決方案和中臺解決方案。
截至2024年5月31日，來自亞太地區的ASV佔總資產的10％，為2.192億美元，較截至2023年5月31日的2.098億美元有所增加。截至2024年5月31日，亞太地區有機ASV為2.206億美元，比上年同期增長6.1％。亞太地區有機ASV的增長是由需求增加和價格上漲推動的，主要來自中間辦公室解決方案和數據解決方案。
買方和賣方有機ASV增長
截至2024年5月31日，買方和賣方有機ASV的年增長率分別為5.3％和3.7％。與去年同期持平，買方客户約佔我們有機ASV的82％，主要包括機構資產管理公司、財富管理公司、資產所有者、合夥人、對衝基金和企業客户。我們的有機ASV的其餘部分來自賣方公司，主要包括經紀交易商、銀行和諮詢以及私募股權和風險投資公司。
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目錄
新增客户和用户
下表顯示了我們的客户和用户總數：
截至 2024 年 5 月 31 日截至 2023 年 5 月 31 日改變
客户 (1)
8,0297,7703.3%
用户208,140187,84510.8%
(1) 客户人數包括ASV為10,000美元及以上的客户。
截至2024年5月31日，我們的客户總數為8,029人，在過去12個月中淨增長了3.3％，即259名客户，這主要是由於企業客户的增加，在較小程度上是財富管理客户的增加。
截至2024年5月31日，共有208,140名專業人士使用FactSet，在過去12個月中淨增長了10.8％，即20,295名用户，這主要是由財富用户的增加所推動的。
截至2024年5月31日和2023年5月31日期間，ASV的年留存率超過ASV的95％。以客户百分比表示，截至2024年5月31日的年留存率約為90％，而截至2023年5月31日的年留存率約為92％。
員工人數
截至2024年5月31日，我們的淨員工人數增長了1.6％，達到12,262人，而截至2023年5月31日的員工人數為12,072人。淨員工人數增長的主要原因是我們對卓越中心（“CoE”）的持續投資，特別是通過擴大我們在印度和菲律賓地區的人才庫。我們的COE約佔我們員工的68％。
截至2024年5月31日，與2023年5月31日相比，我們在亞太地區的淨員工人數增長了5.4％，而美洲和歐洲、中東和非洲的淨員工人數分別下降了7.9％和3.3％。截至2024年5月31日，我們在亞太地區有8,521名員工，在美洲有2343名員工，在歐洲、中東和非洲有1,398名員工。
運營結果
為了瞭解影響我們在截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月和九個月中業績的重要因素，應將以下討論與本10-Q表季度報告第一部分第1項中提出的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
下表彙總了所述期間的運營結果：
三個月已結束九個月已結束
 5月31日% 變化5月31日% 變化
（以千計，每股數據除外）
2024202320242023
收入$552,708$529,8114.3%$1,640,869$1,549,7115.9%
服務成本246,986241,6892.2%753,749709,5376.2%
銷售、一般和管理103,098115,725(10.9)%312,616325,903(4.1)%
資產減值165438(62.3)%1,0631,167(8.9)%
營業收入$202,459$171,95917.7%$573,441$513,10411.8%
淨收入$158,135$134,66317.4%$447,630$403,05411.1%
攤薄後的加權平均普通股38,64038,91238,64438,936
攤薄後每股
$4.09$3.4618.2%$11.58$10.3511.9%
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目錄
收入
截至2024年5月31日的三個月，而截至2023年5月31日的三個月
截至2024年5月31日的三個月，收入為5.527億美元，增長4.3％。4.3％的收入增長反映了4.5％的有機收入增長，但部分被外幣匯率波動造成的0.2％的下降所抵消。截至2024年5月31日的三個月，有機收入增加到5.534億美元。我們所有細分市場的收入都有所增長，主要是美洲，歐洲、中東和非洲以及亞太地區，但程度較小。
收入的增長是由對現有客户的銷售增加所推動的，在較小程度上，現有客户的價格上漲和對新客户的銷售的上漲，但部分被現有客户取消所抵消。收入增加是由於需求的增加和價格的上漲，主要來自工作站、數據解決方案和中間辦公解決方案。
截至2024年5月31日的九個月與截至2023年5月31日的九個月相比
截至2024年5月31日的九個月中，收入為16.409億美元，增長5.9％。收入的增長反映了5.9％的有機收入增長，在截至2024年5月31日的九個月中，有機收入增加到1,641.0美元。我們所有地域細分市場的收入都有所增長，主要是美洲，在較小程度上，還有歐洲、中東和非洲和亞太地區。
收入的增長主要是由於對現有客户的銷售增加，在較小程度上，現有客户的價格和對新客户的銷售的上漲，但部分被現有客户取消所抵消。收入增加是由於需求的增加和價格的上漲，主要來自工作站、數據解決方案和中間辦公解決方案。
各細分市場收入
下表按細分市場彙總了我們的收入：
 三個月已結束九個月已結束
5月31日% 變化5月31日% 變化
（以千美元計）2024202320242023
美洲$356,468$337,6915.6%$1,057,453$992,1796.6%
佔收入的百分比64.5%63.8%64.4%64.0%
EMEA$141,279$137,9732.4%$420,016$401,2194.7%
佔收入的百分比25.6%26.0%25.6%25.9%
亞太地區$54,961$54,1471.5%$163,400$156,3134.5%
佔收入的百分比9.9%10.2%10.0%10.1%
合併$552,708$529,8114.3%$1,640,869$1,549,7115.9%
截至2024年5月31日的三個月，而截至2023年5月31日的三個月
美洲
在截至2024年5月31日的三個月中，美國的收入增長了5.6％，達到3.565億美元，而去年同期為3.377億美元。收入的增長主要反映了5.5％的有機收入增長。收入的增長是由需求增加和價格上漲推動的，主要來自工作站和CGS訂閲。

EMEA
在截至2024年5月31日的三個月中，歐洲、中東和非洲的收入增長了2.4％，達到1.412億美元，而去年同期為1.38億美元。收入的增長反映了2.4％的有機收入增長。收入的增長是由主要來自數據解決方案和中臺解決方案的需求增加和價格上漲推動的。
亞太地區
在截至2024年5月31日的三個月中，亞太地區的收入增長了1.5％，達到5,500萬美元，而去年同期為5,410萬美元。收入增長1.5％，反映了有機收入增長了3.0％
37
目錄
收入，部分被外幣匯率波動造成的1.5％的下降所抵消。收入的增長是由主要來自數據解決方案、工作站和中間辦公解決方案的需求增加和價格上漲所推動的。
截至2024年5月31日的九個月與截至2023年5月31日的九個月相比
美洲
在截至2024年5月31日的九個月中，來自美洲的收入增長了6.6％，達到10.575億美元，而去年同期為9.922億美元。收入的增長主要是由6.5％的有機收入增長推動的。收入的增長主要是由工作站的需求增加和價格上漲推動的，在較小程度上，還有CGS訂閲、數據解決方案和中間辦公室解決方案。
EMEA
在截至2024年5月31日的九個月中，來自歐洲、中東和非洲的收入增長了4.7％，達到4.2億美元，而去年同期為4.012億美元。收入增長4.7％，反映了有機收入增長了4.4％，受益於外匯匯率波動的0.3％。收入的增長是由主要來自數據解決方案和中臺解決方案的需求增加和價格上漲推動的。
亞太地區
在截至2024年5月31日的九個月中，亞太地區的收入增長了4.5％，達到1.634億美元，而去年同期為1.563億美元。收入增長4.5％，反映了有機收入增長了5.6％，部分被外幣匯率波動造成的1.1％的下降所抵消。收入的增長主要是由工作站和數據解決方案的需求增加和價格上漲推動的。
運營費用
主要運營費用
服務成本主要由員工薪酬成本組成，還包括與數據成本、計算機相關費用、無形資產攤銷、特許權使用費、與客户相關的通信成本和計算機折舊相關的費用。
銷售、一般和管理（“SG&A”）主要包括員工薪酬成本，還包括與佔用成本、專業費用、傢俱和固定裝置折舊、租賃權益改善攤銷、差旅和娛樂費用、營銷成本、其他員工相關費用、內部溝通成本和壞賬支出相關的費用。
員工薪酬成本是我們的服務成本和銷售與收購的主要組成部分。這些費用主要包括與工資、激勵性薪酬和銷售佣金、股票薪酬、福利、就業税以及任何適用的重組成本相關的成本。
我們根據與每位員工相關的角色和活動在服務成本和銷售與收購之間分配員工薪酬成本。我們將內容收集、諮詢、產品開發、軟件和系統工程組中的員工歸類為服務成本人員。我們的銷售部門以及在市場營銷、財務、法律、人力資源和行政服務等其他支持部門任職的員工被歸類為 SG&A。
資產減值主要包括資產賬面價值超過其公允價值時確認的支出。
38
目錄
下表彙總了我們的總運營費用和營業利潤率的組成部分：

 三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日% 變化
（以千美元計）20242023% 變化20242023
服務成本$246,986$241,6892.2%$753,749$709,5376.2%
SG&A103,098115,725(10.9)%312,616325,903(4.1)%
資產減值165438(62.3)%1,0631,167(8.9)%
運營費用總額$350,249$357,852(2.1)%$1,067,428$1,036,6073.0%
營業收入$202,459$171,95917.7%$573,441$513,10411.8%
營業利潤率36.6%32.5%34.9%33.1%
服務成本
截至2024年5月31日的三個月，而截至2023年5月31日的三個月
截至2024年5月31日的三個月，服務成本增長了2.2％，至2.47億美元，而去年同期為2.417億美元，這主要是由於無形資產攤銷和計算機相關支出的增加，但部分被員工薪酬成本的減少所抵消。
截至2024年5月31日的三個月，服務成本佔收入的百分比為44.7％，與去年同期相比下降了90個基點。這一下降主要是由於員工薪酬成本降低，但被無形資產攤銷和計算機相關費用的增加部分抵消。
當以收入的百分比表示時：
•員工薪酬成本下降了250個基點，這主要是由一次性工資税調整和工資減少所致。工資下降的主要原因是與開發內部用途軟件相關的成本資本化增加。
•無形資產攤銷增加了80個基點，這主要是由於與開發我們的內部使用軟件相關的資本化成本的攤銷額增加。
•計算機相關支出增加了60個基點，這主要是由於與基於雲的託管服務和許可軟件安排相關的支出增加。
截至2024年5月31日的九個月與截至2023年5月31日的九個月相比
截至2024年5月31日的九個月中，服務成本增長了6.2％，至7.537億美元，而去年同期為7.095億美元，這主要是由於員工薪酬成本的增加、無形資產的攤銷和計算機相關支出的增加。

截至2024年5月31日的九個月中，服務成本佔收入的百分比為45.9％，與去年同期相比增加了20個基點。這一增長主要是由無形資產攤銷的增加以及服務成本中包含的其他支出的增長超過收入的增長所推動的，但以收入百分比表示的員工薪酬成本的下降部分抵消了這一增長。

當以收入的百分比表示時：

•無形資產的攤銷增加了40個基點，這主要是由於與開發我們的內部使用軟件相關的資本化成本的攤銷額增加。
•員工薪酬成本下降了60個基點，這主要是由於收入超過了員工薪酬成本的增長以及可變薪酬成本的減少，減去與內部用途軟件開發相關的薪酬成本資本化以及重組費用的增加，部分抵消了這一點。年度基本工資的增長主要是由年度績效增長和257人服務成本淨增長推動的，這些員工人數主要來自我們的COE。
39
目錄
銷售、一般和管理
截至2024年5月31日的三個月，而截至2023年5月31日的三個月
截至2024年5月31日的三個月，SG&A下降了10.9％，至1.031億美元，而去年同期為1.157億美元，這主要是由於員工薪酬成本的降低。

截至2024年5月31日的三個月，銷售和收購佔收入的百分比為18.7％，與去年同期相比下降了320個基點。下降的主要原因是員工薪酬成本、壞賬支出和入住成本的降低，部分被營銷支出的增加所抵消。
當以收入的百分比表示時：
•員工薪酬成本下降了290個基點，這主要是由於可變薪酬和工資税的減少。
•壞賬支出減少了60個基點，因為去年包括了我們估計的未清應收賬款可收回性中增加的支出。
•佔用成本下降了50個基點，這主要是由於去年退出了某些租賃空間。
•營銷費用增加了60個基點，主要與與客户研討會相關的成本有關。
截至2024年5月31日的九個月與截至2023年5月31日的九個月相比
截至2024年5月31日的九個月中，銷售和收購支出下降了4.1％，至3.126億美元，而去年同期為3.259億美元，這主要是由於員工薪酬成本的降低。

截至2024年5月31日的九個月中，銷售和收購支出佔收入的百分比為19.1％，與去年同期相比下降了200個基點。下降的主要原因是員工薪酬成本降低，這主要是由可變薪酬支出的減少所致。
營業收入和營業利潤率
截至2024年5月31日的三個月，而截至2023年5月31日的三個月
截至2024年5月31日的三個月，營業收入增長了17.7％，達到2.025億美元，而去年同期為1.720億美元。這一增長主要是由收入的增長和員工薪酬成本的減少所推動的，但被無形資產攤銷和計算機相關支出的增加部分抵消。與截至2023年5月31日的三個月相比，扣除對衝活動的外幣匯率波動使截至2024年5月31日的三個月的營業收入減少了110萬美元。
在截至2024年5月31日的三個月中，營業利潤率增至36.6％，而去年同期為32.5％。這一增長主要是由於收入的增長，以及以收入的百分比表示的員工薪酬成本和壞賬支出的減少，但無形資產、營銷成本和計算機相關費用的攤銷增加部分抵消了這一增長。
截至2024年5月31日的九個月與截至2023年5月31日的九個月相比
截至2024年5月31日的九個月中，營業收入增長了11.8％，至5.734億美元，而去年同期為5.131億美元。這一增長主要是由於收入的增長，但部分被無形資產、計算機相關費用和員工薪酬成本的增加所抵消。與截至2023年5月31日的九個月相比，扣除對衝活動的外幣匯率波動使截至2024年5月31日的九個月的營業收入減少了150萬美元。
截至2024年5月31日的九個月中，營業利潤率增至34.9％，而去年同期為33.1％。這一增長主要是由於收入的增長，如果以收入的百分比表示，則是員工薪酬成本的下降，但無形資產攤銷的增加部分抵消了這一下降。
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目錄
按細分市場劃分的營業收入
我們通過三個領域經營業務：美洲、歐洲、中東和非洲以及亞太地區。有關我們的分部的進一步討論，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註中的附註15 “分部信息”。下表按細分市場彙總了我們的營業收入：

 三個月已結束九個月已結束
5月31日% 變化5月31日% 變化
（以千美元計）2024202320242023
美洲$87,696$79,00511.0%$250,255$207,71720.5%
EMEA75,46358,60728.8%207,167194,8706.3%
亞太地區39,30034,34714.4%116,019110,5175.0%
總營業收入$202,459$171,95917.7%$573,441$513,10411.8%
截至2024年5月31日的三個月，而截至2023年5月31日的三個月
美洲
在截至2024年5月31日的三個月中，美洲的營業收入增長了11.0％，達到8,770萬美元，而去年同期為7,900萬美元。這一增長主要是由於收入增長了5.6％，員工薪酬成本降低，但部分被無形資產攤銷和計算機相關費用的增加所抵消。

•員工薪酬成本下降的主要原因是一次性工資税調整和工資減少。工資下降的主要原因是淨裁員200人，以及與開發我們的內部用途軟件相關的薪酬成本資本化增加，但年度績效增長部分抵消了這一點。
•無形資產攤銷增加的主要原因是與開發我們的內部使用軟件相關的資本化成本的攤銷額增加。
•計算機相關支出增加的主要原因是與基於雲的託管服務和許可軟件安排相關的支出增加。
EMEA
在截至2024年5月31日的三個月中，歐洲、中東和非洲的營業收入增長了28.8％，達到7,550萬美元，而去年同期為5,860萬美元。這一增長主要是由於收入增長了2.4％，員工薪酬成本降低。員工薪酬成本下降的主要原因是可變薪酬減少，以及在截至2024年5月31日的三個月中公佈某些應計金額導致的重組費用減少。
亞太地區
截至2024年5月31日的三個月，亞太地區的營業收入增長了14.4％，達到3,930萬美元，而去年同期為3,430萬美元。這一增長主要是由於收入增長了1.5％，以及某些運營費用的減少，但部分被員工薪酬成本的上漲所抵消。員工薪酬成本增加的主要原因是年度績效增長和淨員工人數增加438人，這推動了年基本工資的增加。
截至2024年5月31日的九個月與截至2023年5月31日的九個月相比
美洲
在截至2024年5月31日的九個月中，美國的營業收入增長了20.5％，達到2.503億美元，而去年同期為2.077億美元。這一增長主要是由於收入增長了6.6％，員工薪酬成本降低，但部分被無形資產攤銷和計算機相關費用的增加所抵消。

•員工薪酬成本下降的主要原因是可變薪酬降低，在較小程度上，由於工資降低和一次性工資税調整而減少，但部分被重組費用的增加所抵消。工資下降的主要原因是與開發我們的內部用途軟件相關的薪酬成本資本化增加。
•無形資產攤銷增加的主要原因是與開發我們的內部使用軟件相關的資本化成本的攤銷額增加。
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目錄
•計算機相關支出增加的主要原因是與基於雲的託管服務和許可軟件安排相關的支出增加。
EMEA
在截至2024年5月31日的九個月中，歐洲、中東和非洲的營業收入增長了6.3％，達到2.071億美元，而去年同期為1.949億美元。這一增長主要是由於收入增長了4.7％，但部分被更高的員工薪酬成本所抵消。員工薪酬成本的增加主要是由於年度績效增長推動的年基本工資增加，但部分被48名員工的淨減少所抵消。
亞太地區
在截至2024年5月31日的九個月中，亞太地區的營業收入增長了5.0％，至1.16億美元，而去年同期為1.105億美元。這一增長主要是由於收入增長了4.5％，以及某些運營費用的減少，但部分被員工薪酬成本的上漲所抵消。員工薪酬成本增加的主要原因是年度績效增長和淨員工人數增加438人，這推動了年基本工資的增加。
所得税
所得税和有效税率的規定如下：
三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千美元計）20242023% 變化20242023% 變化
所得税前收入$190,532$161,99817.6%$534,373$476,64512.1%
所得税準備金$32,397$27,33518.5%$86,743$73,59117.9%
有效税率17.0%16.9%16.2%15.4%
我們在美國和開展業務的各個外國司法管轄區都要納税。
我們的過渡期所得税準備金是通過將年度有效税率的估計值應用於季度和年初至今的業績，並根據該期間記錄的離散項目進行調整來計算的。計算每個過渡期的年度估計有效税率需要一定的估計和假設，包括但不限於該年度的預期税前收入（或虧損）、對在外國司法管轄區賺取和納税的收入（或虧損）比例的預測、永久和暫時的差異以及收回遞延所得税資產的可能性，然後根據任何離散項目進行調整。隨着新事件的發生、假設的變化或獲得其他信息，我們每季度更新一次對年度有效税率的估計。
截至2024年5月31日的三個月，我們的有效税率為17.0％，相對持平，而截至2023年5月31日的三個月為16.9％。這主要是由於税前收入的增加，降低了某些税收優惠的有效税率影響，但外國税收抵免利用率的增加和股票薪酬的超額税收優惠所抵消。
截至2024年5月31日的九個月中，我們的有效税率為16.2％，而截至2023年5月31日的九個月的有效税率為15.4％。這一增長主要是由於税前收入的增加，這降低了某些税收優惠的有效税率影響，但外國税收抵免利用率的增加部分抵消了這一影響。


42
目錄
淨收益和攤薄後每股收益
 三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計，每股數據除外）20242023% 變化20242023% 變化
淨收入$158,135$134,66317.4%$447,630$403,05411.1%
攤薄後的加權平均普通股38,64038,912(0.7)%38,64438,936(0.7)%
攤薄後每股
$4.09$3.4618.2%$11.58$10.3511.9%
與上年同期相比，截至2024年5月31日的三個月和九個月淨收益和攤薄後每股收益的增長主要是由營業收入的增加所推動的，但部分被所得税準備金的增加所抵消。
非公認會計準則財務指標
為了補充根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務指標，我們使用非公認會計準則財務指標，包括有機收入、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的攤薄每股收益。下表顯示了我們根據公認會計原則計算和列報的財務指標與這些非公認會計準則財務指標的對賬情況。不應將這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則報告的財務指標分開、替代或優於這些指標來考慮。此外，這些非公認會計準則財務指標存在侷限性，因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與我們的業務運營相關的所有項目。其他公司計算標題相似的非公認會計準則財務指標可能與我們不同，這限制了這些指標在比較方面的用處。
儘管這些非公認會計準則財務指標存在侷限性，但我們認為，這些調整後的財務指標及其提供的信息有助於使用管理層用來衡量實現目標進展情況的相同工具來查看我們的業績。調整後的指標也可能有助於與我們的歷史表現進行比較。
有機收入不包括過去12個月內完成的收購和處置收入的本年度影響（分別為 “收購收入” 和 “處置收入”），以及本年度外幣變動的影響。為了進行年初至今的比較，有機收入不包括在收購一週年日之前產生的本年度收入。下表提供了未經審計的收入與有機收入的對賬情況：
 三個月已結束九個月已結束
5月31日% 變化5月31日% 變化
（以千美元計）2024202320242023
收入$552,708$529,8114.3%$1,640,869$1,549,7115.9%
收購收入
(119)—(430)—
貨幣影響
843—516—
有機收入
$553,432$529,8114.5%$1,640,955$1,549,7115.9%
43
目錄
下表提供了未經審計的營業收入、營業利潤率、淨收益和攤薄後每股收益與調整後營業收入、調整後營業利潤率、調整後淨收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後的攤薄每股收益的對賬。調整後的營業收入和利潤率、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益不包括與收購相關的無形資產攤銷和非經常性項目的影響。息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息支出、所得税準備金以及折舊和攤銷前的收益，而調整後的息税折舊攤銷前利潤則進一步不包括非經常性非現金支出。
 三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計，每股數據除外）20242023% 變化20242023% 變化
營業收入$202,459$171,95917.7%$573,441$513,10411.8%
無形資產攤銷
16,67417,65550,69253,372
業務收購/整合成本 (1)
423—4236,828
重組/遣散
(1,596)1,3186,6951,751
調整後的營業收入
$217,960$190,93214.2%$631,251$575,0559.8%
營業利潤率
36.6%32.5%34.9%33.1%
調整後的營業利潤率 (2)
39.4%36.0%38.5%37.1%
淨收入
$158,135$134,66317.4%$447,630$403,05411.1%
無形資產攤銷
11,46614,40636,79144,729
業務收購/整合成本 (1)
291—3075,723
重組/遣散
(1,096)1,0754,8591,468
所得税項目
—(2,477)1,397(4,029)
調整後淨收益 (3)
$168,796$147,66714.3%$490,984$450,9458.9%
淨收入
$158,135$134,66317.4%$447,630$403,05411.1%
利息支出
16,89416,35450,23149,628
所得税
32,39727,33586,74373,591
折舊和攤銷費用
32,50426,47391,15478,681
EBITDA
$239,930$204,82517.1%$675,758$604,95411.7%
非經常性非現金支出 (4)
—4591,285459
調整後 EBITDA
$239,930$205,28416.9%$677,043$605,41311.8%
攤薄後每股
$4.09$3.4618.2%$11.58$10.3511.9%
無形資產攤銷
0.300.360.941.14
業務收購/整合成本 (1)
0.01—0.010.15
重組/遣散
(0.03)0.030.140.04
所得税項目
—(0.06)0.04(0.10)
調整後的攤薄後每股收益 (3)
$4.37$3.7915.3%$12.71$11.589.8%
加權平均普通股（攤薄）
38,64038,91238,64438,936
(1) 與截至2024年5月31日的三個月和九個月的某些業務收購成本以及截至2023年5月31日的九個月CGS收購的整合成本有關。
(2) 調整後的營業利潤率按調整後的營業收入除以收入計算。
(3) 為了計算調整後淨收益和調整後的攤薄每股收益，截至2024年5月31日和2023年5月31日的三個月，分別按31.2％和18.4％的調整後税率徵税。截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月分別按27.4％和16.2％的調整後税率徵税。
(4) 與在截至2024年5月31日的九個月內加速授予某些員工的股票獎勵有關。
流動性和資本資源
截至2024年5月31日，現金及現金等價物為4.531億美元，而截至2023年8月31日為4.254億美元。我們的現金和現金等價物存放在全球多個地方，其中1.885億美元在歐洲、中東和非洲（主要在英國和德國），1.739億美元在美洲，其餘9,070萬美元在亞太地區（主要在歐洲）
44
目錄
菲律賓和印度）截至2024年5月31日。我們將永久性地將所有外國未匯出的收入進行再投資，但收入可以基本免税匯回的司法管轄區除外。
我們通過經營活動、現有現金和現金等價物以及債務借款提供的現金流足以為我們的運營提供資金，同時使我們能夠投資於支持業務長期增長的活動。通常，我們剩餘的部分或全部可用現金流已用於償還現有和未來的債務，滿足我們的營運資金需求併為各種活動提供資金，包括資本支出、收購、投資、股息支付和普通股回購。根據過去的表現和當前的預期，我們認為我們的流動性來源，包括我們現有循環信貸額度下的可用容量和其他融資選擇，將為我們提供必要的資本，為這些交易提供資金，實現我們在未來12個月和可預見的將來的計劃增長。如果發生違約，我們在金融機構持有的現金和現金等價物將面臨信用風險，前提是此類金額超過適用的保險限額；但是，我們認為我們的現金和現金等價物的集中不會構成重大的信用風險，因為這些工具的交易對手由多個高質量、信譽良好的金融機構組成。
流動性來源
債務和互換協議
2022 年信貸協議
2022 年 3 月 1 日，我們簽訂了信貸協議（“2022 年信貸協議”），並在其優先無抵押定期貸款額度（“2022 年定期貸款”）下借入了總額為 10 億美元的本金，並借入了其優先無抵押循環信貸額度（“2022 年循環額度”，以及 “2022 年定期額度”）下可用的5億美元中的2.5億美元。2022 年定期融資將於 2025 年 3 月 1 日到期，2022 年循環融資將於 2027 年 3 月 1 日到期。2022年循環融資機制允許以信用證形式提供高達1億美元的貸款，以搖擺貸款的形式提供高達5,000萬美元的貸款。我們可能會根據2022年循環貸款向貸款人或其他金融機構尋求額外承諾，本金總額不超過7.5億美元。
我們使用這些借款，以及發行優先票據（定義見下文）的淨收益和手頭現金，為收購CGS的對價融資，償還先前的未償借款並支付相關的交易費用、成本和開支。在2022財年，我們承擔了與2022年信貸額度相關的約950萬美元的債務發行成本。
我們可以隨時自願預付2022年信貸額度下的貸款，無需支付溢價或罰款。在截至2024年5月31日的三個月和九個月中，我們在2022年定期融資機制下分別償還了6,250萬美元和1.875億美元，其中包括分別為5,000萬美元和1.5億美元的自願預付款。自2022年3月1日貸款啟動以來，我們已經根據2022年定期融資機制償還了8.125億美元，其中包括7.125億美元的自願預付款。截至2024年5月31日，我們的短期流動性需求為1.875億美元，與2025年3月1日到期的2022年定期貸款的未清餘額有關。
從借款日起至2023年11月30日，2022年信貸額度下的未償借款的利率等於適用的一個月定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上1.1％的利差（包括基於債務槓桿定價網格的1.0％利率利率加上0.1％的信貸利差調整）。從2023年12月1日至2024年5月31日，利差降至0.975％（包括基於債務槓桿定價網格的0.875％的利率利率加上0.1％的信貸利差調整）。2022年信貸額度的利息目前應在每個月的最後一個工作日支付，拖欠款項。
此外，我們使用基於優先無抵押非信貸增強型長期債務評級和總槓桿率的定價網格為2022年循環融資的每日未使用金額支付承諾費。從借款日到2023年11月30日，承諾費為0.125％，隨後在2024年5月31日之前降至0.1％。
2022年信貸協議包含此類設施的常見和慣常違約條款，這些條款受通常和慣常的寬限期和重要性閾值的約束。如果根據2022年信貸協議發生違約事件，貸款人除其他外，可以終止其承諾並宣佈所有未償借款立即到期並應付款。
2022年信貸協議包含針對此類設施的通常和慣常的肯定和否定承諾，包括要求自2024年5月31日起將總槓桿率維持在不超過3.75比1.00的財務契約。截至2024年5月31日，我們遵守了2022年信貸協議的所有契約和要求。
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有關2022年信貸協議的進一步討論，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的附註10 “合併財務報表附註中的債務”。
2024 年互換協議
2024年3月1日，我們簽訂了利率互換協議（“2024年互換協議”），以5.145％的固定利率對衝部分未償浮動SOFR債務。有關2024年互換協議的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註5 “衍生工具”。
2022年互換協議
2022年3月1日，我們簽訂了利率互換協議（“2022年互換協議”），以1.162％的固定利率對衝部分未償還的浮動SOFR債務。2022年互換協議於2024年2月28日到期。有關2022年互換協議的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註5 “衍生工具”。
高級票據
2022年3月1日，我們完成了本金總額為5億美元的2027年3月1日到期的2.900％優先票據（“2027年票據”）以及本金總額為5億美元的2032年3月1日到期的3.450％的優先票據（“2032票據”，以及與2027年票據一起的 “優先票據”）的公開發行。優先票據是根據我們與作為受託人的美國銀行信託公司全國協會（“受託人”）於2022年3月1日簽訂的契約發行的，該契約由我們與受託人之間簽訂的截至2022年3月1日的補充契約（“補充契約”）予以補充。
2022財年，優先票據的總折扣為280萬美元，我們承擔了約910萬美元的債券發行成本。優先票據的利息每半年在每年的3月1日和9月1日分期支付。
我們可以隨時按指定的贖回價格全部或部分贖回優先票據，外加任何應計和未付利息。一旦發生控制權變更觸發事件（定義見補充契約），我們必須提議按優先票據本金的101％以及任何應計和未付利息回購優先票據。
流動性的用途
向股東返還價值
在截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中，我們分別以股票回購和分紅的形式向股東返還了2.832億美元和1.685億美元。在過去的12個月中，我們以股票回購和分紅的形式向股東返還了4.301億美元。
分紅
在 2024 財年第三季度，我們董事會批准將定期季度股息從每股 0.98 美元增加到 1.04 美元，增加 6%。2024財年是我們在股票拆分調整後的基礎上連續第25個財年增加股息，這凸顯了我們對向股東回報價值的持續承諾。在截至2024年5月31日和2023年5月31日的九個月中，我們分別支付了1.113億美元和1.014億美元的股息。未來的現金分紅支付將由董事會的最終決定，並將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況和其他相關因素。
股票回購計劃

根據我們的股票回購計劃，我們可能會不時在公開市場上或通過私下協商的交易回購我們的普通股，但要視市場情況而定。在截至2024年5月31日的三個月和九個月中，我們分別以5,980萬美元的價格回購了135,150股股票和以1.719億美元的價格回購了384,150股股票。我們從2022財年第二季度開始暫停了股票回購計劃，但可能進行的小額回購以抵消股權獎勵的稀釋或回購以履行股票獎勵歸屬後到期的預扣税義務的回購除外，以優先償還2022年信貸額度下的債務。我們在2023財年第三季度恢復了股票回購計劃。在截至2023年5月31日的三個月和九個月中，我們以6,710萬美元的價格回購了165,950股股票。
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在我們的股票回購計劃的整個生命週期內，沒有明確數量的股票可供回購。截至2024年5月31日，根據我們的股票回購計劃，仍有1.281億美元的授權用於未來股票回購。參見第二部分第 2 項。本10-Q表季度報告的未註冊股權證券銷售和收益的使用，供進一步討論我們的股票回購計劃。
合同義務
購買義務是指我們以可確定的價格購買固定或最低數量的具有法律約束力的協議。截至2023年8月31日，我們對供應商的總購買義務為3.622億美元。截至2023年8月31日，我們的總購買義務主要與託管服務、數據採集有關，在較小程度上還與第三方軟件提供商有關。託管服務支持我們的混合雲戰略，該戰略在很大程度上依賴於第三方託管提供商。數據是我們為客户提供的價值不可或缺的組成部分。我們對第三方軟件提供商的承諾主要包括內部使用的軟件許可證。在截至2024年5月31日的九個月中，我們的合同義務沒有實質性變化。
我們還負有與租賃負債和未償債務相關的合同義務。有關租賃承諾和未償債務的信息，分別請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的附註9 “租賃” 和附註10 “合併財務報表附註中的債務”。
現金流摘要
下表彙總了本報告所述期間的淨現金流活動：
九個月已結束
5月31日
（以千美元計）20242023$ Change
經營活動提供的淨現金$537,177$489,903$47,274
由（用於）投資活動提供的淨現金(104,658)(72,310)(32,348)
由（用於）融資活動提供的淨現金(402,908)(437,357)34,449
匯率變動對現金和現金等價物的影響(1,911)3,118(5,029)
現金和現金等價物的淨增加（減少）$27,700$(16,646)$44,346
正在運營
在截至2024年5月31日的九個月中，經營活動提供的淨現金為5.372億美元，其中包括4.476億美元的淨收入、1.548億美元的非現金支出以及用於支持我們營運資金需求的6,520萬美元的淨現金流出。非現金費用主要由折舊和攤銷以及股票薪酬支出驅動。我們營運資金的變化主要是由與我們的年度可變薪酬支付和租賃付款相關的現金流出推動的。
在截至2023年5月31日的九個月中，經營活動提供的淨現金為4.899億美元，其中包括4.031億美元的淨收入、1.407億美元的非現金支出以及支持我們營運資金需求的5,390萬美元的淨現金流出。非現金費用主要由折舊和攤銷、股票薪酬支出和租賃ROU資產的攤銷所驅動。我們營運資金的變化主要是由與我們在去年獲得的可變薪酬金相關的現金流出、銷售增加和未付銷售天數增加導致的應收賬款增加以及租賃付款的現金流出所致。
投資
在截至2024年5月31日的九個月中，用於投資活動的淨現金為1.047億美元。用於投資活動的現金主要與5,970萬美元的資本支出有關，這主要是由內部用途軟件開發成本的資本化和4,490萬美元的投資（主要與購買共同基金有關）推動的。
在截至2023年5月31日的九個月中，用於投資活動的淨現金為7,230萬美元。用於投資活動的現金主要與6,140萬美元的資本支出有關，這主要是由於內部用途軟件開發成本的資本化以及對網絡相關設備和筆記本電腦的投資。
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融資
在截至2024年5月31日的九個月中，用於融資活動的淨現金為4.029億美元，主要包括與2022年定期貸款部分償還相關的1.875億美元、1.719億美元的股票回購和1.113億美元的股息支付，部分被員工股票計劃收益的8,350萬美元所抵消。
在截至2023年5月31日的九個月中，用於融資活動的淨現金為4.374億美元，主要包括與部分償還2022年定期貸款相關的3.125億美元、1.014億美元的股息支付和6,710萬美元的股票回購，部分被員工股票計劃的5,590萬美元收益所抵消。
自由現金流
我們將自由現金流（一種非公認會計準則財務指標）定義為經營活動提供的現金減去不動產、設備和租賃權益改善（“PPE”）和資本化內部使用軟件的購買。我們認為，自由現金流是一種流動性衡量標準，它為管理層和投資者提供了有關業務產生的現金量的有用信息，這些現金在扣除資本支出後可用於戰略機會，包括向股東返還價值、投資我們的業務、進行戰略收購和加強資產負債表。應將自由現金流視為衡量我們業績的合併淨收益和經營活動提供的淨現金來衡量我們的流動性，而不是將其作為替代品。
下表將我們的經營活動提供的淨現金與自由現金流進行了對賬：
九個月已結束
5月31日
（以千美元計）20242023
$ Change
經營活動提供的淨現金$537,177$489,903$47,274
減去：購買不動產、設備、租賃權益改善和資本化內部使用軟件 (59,722)(61,421)1,699
自由現金流$477,455$428,482$48,973
在截至2024年5月31日的九個月中，我們創造了4.775億美元的自由現金流，與去年同期相比增加了4,900萬美元。這一增長是由經營活動提供的現金增加4,730萬美元推動的，這主要是由於淨收入的增加，但營運資金需求的增加部分抵消了這一增長。
資產負債表外安排
截至2024年5月31日和2023年8月31日，除了在正常業務過程中產生的信用證外，我們沒有其他資產負債表外融資。有關我們信用證的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項所含合併財務報表附註中的附註10 “債務” 和附註11 “承付款和意外開支”。
截至2024年5月31日和2023年8月31日，我們也沒有與為促進資產負債表外融資、其他債務安排或其他合同限制目的而設立的未合併實體或金融合作夥伴關係（例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體）達成任何其他安排。
外匯敞口
當我們在全球開展業務時，我們面臨的風險是，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到外幣匯率變動的影響。截至2024年5月31日，我們維持了一系列外幣遠期合約，以對衝我們的部分主要貨幣敞口，即英鎊、印度盧比、歐元和菲律賓比索。我們簽訂這些合約的目的是對衝25％至75％的貨幣敞口，這些風險敞口與我們在各自的套期內以這些主要貨幣計算的預計營業收入有關。對衝期限從2024財年第四季度到2025財年第三季度不等。
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目錄
下表彙總了截至目前我們用美元購買相應當地貨幣的外幣遠期合約的總名義價值：
2024年5月31日2023年8月31日
（以千計）
當地貨幣金額
名義合約金額 (美元)
當地貨幣金額
名義合約金額 (美元)
印度盧比Rs4,481,555$53,400Rs3,363,150$40,300
英鎊£41,50052,403£45,00056,098
歐元€44,20048,429€39,00042,646
菲律賓比索₱1,874,17232,900₱1,888,54133,600
總計$187,132$172,644
請參閲第一部分第 3 項。本10-Q表季度報告中有關市場風險的定量和定性披露，以獲取有關我們外幣風險敞口的更多信息。
關鍵會計估計

我們根據公認會計原則編制合併財務報表，這要求我們做出一定的估計，並作出影響所報告的資產、負債、收入和支出金額以及相關披露的判斷。我們的估算基於歷史經驗和其他假設，在編制合併財務報表時，我們認為這些假設是合理的，因此，它們最終可能與實際業績存在重大差異。
我們在截至2023年8月31日財政年度的10-K表年度報告第二部分第8項所含合併財務報表附註中的附註2 “重要會計政策摘要” 中描述了我們的重要會計政策。這些會計政策在編制截至2024年5月31日的九個月的合併財務報表時一直適用。
我們在第二部分第7項中披露了我們的重要會計估計。管理層對截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告的財務狀況和經營業績、關鍵會計估計的討論和分析。在截至2024年5月31日的九個月中，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
新的會計公告
有關最近通過和已發佈但尚未通過的會計聲明的討論，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項所列合併財務報表附註中的附註2 “重要會計政策摘要”，我們在此以引用方式納入該附註。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨外幣匯率風險和利率風險，這可能會影響我們的財務狀況和經營業績。當前的市場事件並未要求我們對外幣匯率風險或利率風險敞口的金融風險管理策略進行實質性修改。
外幣交易風險
當我們在全球開展業務時，我們面臨的風險是，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到外幣匯率變動的影響。截至2024年5月31日，我們維持了一系列外幣遠期合約，以對衝我們的部分主要貨幣敞口，即英鎊、印度盧比、歐元和菲律賓比索。我們簽訂這些合約的目的是對衝25％至75％的貨幣敞口，這些風險敞口與我們在各自的套期內以這些主要貨幣計算的預計營業收入有關。套期保值到期日
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目錄
時期從2024財年第四季度到2025財年第三季度不等。我們利用現金流套期保值來管理風險，而不是用於投機或交易目的。
這些外幣遠期合約的公允價值變化最初作為合併資產負債表中累計其他綜合虧損（“AOCL”）的一部分進行報告，然後在套期保值敞口影響收益時在合併收益表中重新歸類為銷售和收益。
下表反映了從AOCL重新歸類為收入的外幣遠期合約收益（虧損）：
三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計）2024202320242023
外幣遠期合約的收益（虧損）從AOCL重新歸類為收入$(518)$(230)$(200)$(5,474)
與去年同期相比，扣除套期保值活動的外幣匯率波動在截至2024年5月31日的三個月和九個月中分別減少了110萬美元和150萬美元。
截至2024年5月31日，我們進行了敏感度分析，以確定截至2024年5月31日，假設美元相對於我們交易的其他外幣貶值10％，對我們未償還的外幣遠期合約的公允價值和營業收入（不包括這些遠期合約）的影響。敏感度分析表明，根據截至2024年5月31日的九個月業績，美元貶值10％將使我們未償還的遠期合約的公允價值增加約1,800萬美元，不包括這些遠期合約，我們的營業收入估計將減少3200萬美元。這種敏感度分析存在固有的侷限性，因為它忽略了多種外幣的匯率相對於美元的價值不一定總是朝着同一個方向變化的可能性，也沒有考慮到我們用來緩解匯率波動的遠期合約。
有關我們的外幣風險敞口和外幣遠期合約的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表附註5 “衍生工具”。
外幣折算風險
作為整合過程的一部分，我們將某些國際業務的業績轉換為美元，因此我們面臨外幣風險。外幣匯率的波動會給我們的經營業績和財務狀況造成波動。
下表反映了其他綜合收益（虧損）中記錄的外幣折算調整損益：
三個月已結束九個月已結束
5月31日5月31日
（以千計）2024202320242023
外幣折算調整收益（虧損）$(1,282)$4,943$(2,330)$16,782
利率風險
現金和現金等價物和投資
截至2024年5月31日，我們的現金及現金等價物為4.531億美元，投資額為6,890萬美元。我們的現金和現金等價物包括現金和高流動性投資，包括活期存款和貨幣市場基金，我們的投資由共同基金組成。這些投資的利率波動使我們面臨利率風險。由於我們實行限制性投資政策，我們受利率波動影響的財務風險預計將保持在較低水平。有關現金及現金等價物的更多信息，請參閲我們的10-K表年度報告第二部分第8項所含合併財務報表附註中的附註2 “重要會計政策摘要”。
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債務
截至2024年5月31日，我們的未償浮動利率債務包括2022年定期貸款下的1.875億美元和2022年循環貸款下的2.5億美元。從借款日到2023年11月30日，2022年信貸額度下的未償借款的利率等於適用的一個月期SOFR加上1.1％的利差（包括基於債務槓桿定價網格的1.0％的利率利率加上0.1％的信貸利差調整）。從2023年12月1日至2024年5月31日，利差降至0.975％（包括基於債務槓桿定價網格的0.875％的利率利率加上0.1％的信貸利差調整）。
為了減輕我們因SOFR變化而面臨的利率波動風險，我們於2022年3月1日簽訂了2022年互換協議，以1.162％的固定利率對衝部分未償還的浮動SOFR債務。2022年互換協議於2024年2月28日到期。為了繼續對衝我們未償還的浮動SOFR債務，我們於2024年3月1日簽訂了2024年互換協議，名義金額為2億美元，固定利率為5.145％。自2024年5月31日起，2024年互換協議的名義金額每季度減少5,000萬美元，並於2025年2月28日到期。截至2024年5月31日，2024年互換協議的名義金額為1.5億美元。
我們的優先票據具有固定利率，不受利率變動的影響。因此，我們的利率敞口僅限於我們在2022年信貸額度下超過互換協議的浮動利率債務的未償本金餘額。截至2024年5月31日，扣除2024年互換協議後，我們的浮動利率債務利率敞口為2.875億美元。假設扣除2024年互換協議後的未償浮動利率債務的本金餘額保持在2.875億美元，則假設一個月的SOFR變動25個基點（向上或向下）將導致截至2024年5月31日的年度利息支出發生約100萬美元的變化。
有關截至2024年5月31日我們的互換協議和未償借款的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中附註5 “衍生工具” 和附註10 “債務” 以及合併財務報表附註。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條評估了我們的披露控制和程序的有效性。我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自本報告所涉期末起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年5月31日的三個月和九個月中，我們對財務報告的內部控制沒有變化（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
本10-Q表季度報告第一部分第1項所含合併財務報表附註11（承付款和意外開支）中 “意外開支” 下載列的信息以引用方式納入了對本項目的答覆。
第 1A 項。風險因素
我們截至2023年8月31日財年的10-K表年度報告中確定的風險因素沒有重大變化。
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目錄
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
第 2 (a) 和 (b) 項不適用，因為沒有未經註冊的股票證券銷售。
(i) 發行人購買股權證券
下表提供了截至2024年5月31日的三個月中我們的股票回購活動的逐月摘要：
時期
總數
購買的股票 (1)
平均價格
每股支付
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2)
最大股票數量（或近似的美元價值）
可能還能根據計劃或計劃購買的商品（以美元計）(2)
2024 年 3 月36,688$466.2336,200$170,954
2024 年 4 月48,500$432.5648,500$149,974
2024 年 5 月52,805$433.5350,450$128,082
總計137,993135,150
(1) 包括根據股票回購計劃購買的135,150股股票，以及回購的2,843股股票，主要用於履行股票獎勵歸屬時到期的預扣税義務。
(2) 截至2024年5月31日，根據我們的股票回購計劃，仍有1.281億美元的授權用於未來股票回購。可以不時在公開市場上進行回購，也可以通過私下談判的交易進行回購，但須視市場條件而定。在我們的股票回購計劃的整個生命週期內，沒有明確數量的股票可供回購。預計股票回購將使用運營產生的現有和未來現金支付。請參閲第一部分第 2 項。管理層對本10-Q表季度報告的財務狀況和經營業績、流動性和資本資源的討論和分析，以進一步討論我們的股票回購計劃。

交易安排
2023年8月11日，我們簽訂了一項協議，根據1934年《證券交易法》第10b5-1條的規定，採用交易安排，在公開市場上回購我們的普通股。該安排規定，根據確定購買普通股金額、價格和日期的書面算法，在2023年9月1日至2024年8月31日期間，回購高達2.5億美元的普通股。

第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
我們的任何董事或高級職員（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第16條）， 採用 要麼 終止 截至2024年5月31日的季度中，第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1的交易安排（均定義見S-K法規第408（a）和（c）項）。

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目錄

第 6 項。展品
以引用方式納入
展品編號展覽
描述		表單文件編號展品編號申報日期已歸檔
在此附上
10.1
經修訂的FactSet Research Systems Inc.高管遣散計劃
X
31.1
根據經修訂的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證X
31.2
根據經修訂的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證X
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 18 U.S.C. 1350 對首席執行官進行認證X
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 18 U.S.C. 1350 對首席財務官進行認證X
101.INSXBRL 實例文檔-該實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中X
101.SCHXBRL 分類擴展架構X
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫X
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔X
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 LinkbaseX
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫X
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中）X
53
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 FACTSET 研究系統公司
（註冊人）
 
日期：2024 年 7 月 3 日/s/琳達 S. HUBER
 琳達·S·胡伯
 執行副總裁、首席財務官
（首席財務官）
/s/ 格雷戈裏 T. 莫斯科夫
格雷戈裏 T. 莫斯科夫
董事總經理、財務總監兼首席會計官
（首席會計官）

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