美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 20-F

(標記 一)

☐ 根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條所作的註冊聲明

或

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

對於 截止的財政年度12月31日, 2023

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的空殼公司報告

需要此空殼公司報告的事件日期 _

對於 ，過渡期從_

佣金 文件編號001-42029

RANMARINE 技術公司

(註冊人在其章程中明確規定的名稱)

不適用

(將註冊人姓名翻譯成英文)

荷蘭(註冊成立或組織的司法管轄權)

加利弗萊斯特拉特 15, 3029 AL

鹿特丹， 荷蘭

電話： +31 6 16952175

(主要執行辦公室地址 )

理查德 哈迪曼

首席執行官

加利弗萊斯特拉特 15, 3029 AL

鹿特丹， 荷蘭

電話： +31 6 16952175

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼和地址)

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：

根據第節有報告義務的證券 15(d)該法案：

説明截至年度報告所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量 。

截至2023年12月31日 ，註冊人已 6,552,558已發行普通股。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。是的☐不是 ☒

如果此報告是年度報告或過渡報告，請勾選標記以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第 13或15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒

注 -勾選上述複選框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。

是 ☒No☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。

如果 一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用勾號表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

術語“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎：

如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用複選標記表示註冊人選擇遵循哪個財務報表項目。

☐ 項目17☐項目18

如果這是年度報告，請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易所規則》第12b-2條所述)。

是 否 ☒

(僅適用於過去五年內參與破產程序的發行人)

在根據法院確認的計劃進行證券分銷之後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是☐否☐

目錄表

引言

本年度報告中使用的約定

除另有説明或文意另有所指外，在本年度報告中，提及：

我們的 報告貨幣和功能貨幣是歐元。然而，除非另有説明，（i）本年度報告中的所有行業和市場數據均以美元列報，（ii）本年度報告中與RanMarine Technology B. V.相關的所有財務和其他數據均以“歐元”或“歐元”列報，（iii）本年度報告中所有對“$”或“美元”的引用 （我們的合併財務報表除外）指美元，且（iv）本年度報告中所有提及的“歐元”或“歐元” 均指歐元。

前瞻性陳述

本 年度報告包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，包括基於我們當前預期、 對我們和我們所在行業的假設、估計和預測的陳述。在某些情況下，這些前瞻性陳述可以通過諸如“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“向前看”、“打算”、“應該”、“計劃”、“項目”、“潛在”、“尋求”、“可能”、“可能”、“可以”、“可能”、“將”、“可能”、“將”、“將”等詞語或短語來識別。“ ”應、“應該”、“很可能”以及這些詞語和其他類似表達的否定形式。 本年度報告中包含的前瞻性陳述涉及以下內容：

這些 前瞻性陳述涉及各種風險和不確定性。儘管我們認為這些前瞻性陳述中表達的預期是合理的，但稍後可能會發現我們的預期是不正確的。我們的實際結果可能與我們的預期大不相同。您應仔細閲讀本年度報告和我們參考的文件，並瞭解我們的實際 未來結果可能與我們的預期大不相同，甚至更差。我們通過這些警示性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

本 年度報告包含我們從各種政府和私人出版物獲得的某些數據和信息。這些出版物中的統計數據 還包括基於若干假設的預測。我們的行業可能不會以市場數據預測的速度增長，甚至根本不會。如果我們的行業未能以預期的速度增長，可能會對我們的業務和我們股票的市場價格產生重大不利影響。此外，如果市場數據背後的任何一個或多個假設後來被發現是不正確的，則實際結果可能與基於這些假設的預測不同。您不應過度依賴這些前瞻性的 陳述。

第 部分I

項目 1.董事、高級管理層和顧問的身份

不適用 。

第 項2.優惠統計和預期時間表

不適用 。

第 項3.關鍵信息

以下 財務數據摘要摘自本年度報告所載截至2023年和2022年12月31日止財年的已審計綜合財務報表。您應閲讀以下財務摘要數據 與我們的歷史財務報表及其包含在本年度報告其他地方的註釋以及標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分中列出的信息一起閲讀。

合併 報表運營和綜合 損失（歐元）

合併 餘額牀單（歐元）

不適用 。

不適用 。

投資我們的證券會帶來很大程度的風險。您應仔細考慮以下風險以及本年度報告中包含的其他信息，包括本公司的歷史財務報表和本年度報告中其他部分包含的相關附註。這些風險和不確定性中的任何一個都有可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果造成重大不利影響，可能導致實際結果與我們所表達的任何前瞻性陳述大不相同 ，並導致我們的普通股價值大幅縮水。

我們 可能無法成功防止下列任何風險和不確定性可能導致的重大不利影響。這些潛在的風險和不確定性可能不是我們面臨的風險和不確定性的完整清單。可能存在我們目前未意識到或目前認為無關緊要的額外風險和不確定性，這些風險和不確定性在未來可能成為重大風險和不確定性，並對我們產生重大不利影響 。

與我們的業務相關的風險

我們 是一家處於早期階段的公司，運營歷史較短，在一個新興且快速發展的市場中的業務模式相對較新。 這使得我們很難評估未來的前景。與任何公司一樣，投資我們的證券是有風險的，如果我們的業務計劃不成功，可能會導致您的投資完全損失。

我們 是一家處於早期階段的公司，成立於2016年，於2017年將我們的第一個商業產品--本身就是世界上第一個同類產品--推向市場 。我們的產品介紹受到新冠肺炎爆發和隨之而來的2020年經濟放緩的不利影響。截至2023年12月31日的年度，我們淨虧損5,327,508歐元。截至2022年12月31日的財年，我們淨虧損3,247,566歐元。2021年，我們實現了190歐元的淨利潤。展望未來，我們的盈利能力將取決於我們的能力：(A)保持產品的商業用途，以及(B)營銷和銷售產品。如果不這樣做，可能會迫使我們通過貸款或額外出售我們的股權證券來尋求額外的 資本，這可能會稀釋您持有的任何證券的價值，或者 導致您的全部投資損失，或者導致我們的業務可能關閉。

我們是否有能力繼續作為一家持續經營的企業存在很大的疑問。

截至2023年12月31日的年度，我們淨虧損5,327,508歐元，截至2022年12月31日的年度，我們淨虧損3,247,566歐元。這些淨虧損的主要原因是認股權證負債和我們簽訂的應付可轉換票據的公允價值的變化(2023年12月31日的歐元(2,341,845歐元)和截至2022年12月31日的年度的歐元(2,816,150歐元))。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的流動負債分別比流動資產高10,242,007歐元和4,358,336歐元。截至2023年12月31日，與我們簽訂的證券購買協議相關的衍生品負債總額為8,606,000歐元，截至2022年12月31日，為3,675,787歐元。這些情況使人對我們作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。我們的獨立註冊公共會計師事務所Turner，Stone&Company，L.L.P.(“Turner Stone”)在其關於截至2023年12月31日的年度合併財務報表的報告中包含了一段説明，描述了我們 是否有能力繼續作為一家持續經營的企業存在很大的疑問。

我們 可能需要籌集額外資金。不能保證我們能夠獲得任何所需的資金，也不能保證如果有這樣的資金，條款或條件是否為我們所接受。如果我們無法在需要時獲得額外融資，我們 將需要重組我們的業務，並可能剝離全部或部分業務。我們可能會通過 私募和公開發行以及債務融資相結合的方式尋求額外資本。如果獲得債務融資，可能涉及的協議包括限制或限制我們採取特定行動的能力的協議，例如招致額外債務，並可能增加我們的費用， 要求我們的資產擔保此類債務，或提供高利率、折扣價或其他不利條款。 如果獲得股權融資，可能會導致稀釋我們當時的現有股東和/或要求這些股東放棄某些 權利和優惠。如果我們無法獲得額外的資金，我們可能會被要求停止運營，這可能會導致我們的股東損失全部或幾乎所有投資。

如果對我們的產品沒有形成足夠的需求，或者開發的時間比我們預期的更長，我們的收入可能跟不上我們的運營支出。

自 成立以來，我們將大部分時間和財力投入到產品開發中，幾乎沒有時間和資源用於銷售，幾乎沒有任何財力用於營銷。因此(加上我們2020年第一個全年的商業運營中新冠肺炎被封鎖的複雜性 )，我們的ASV產品尚未成功實現大規模商業化 。我們產品的商業可行性沒有得到充分證明，我們的產品可能不會被市場接受或變得商業上可行。此外，如果我們的產品商業化不成功，或在商業化方面出現重大延誤，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到重大不利影響。

我們 可能無法實現我們的增長計劃和擴展目標。

我們 可能無法以目前 計劃的速度或程度開發我們的產品或實施我們業務戰略的其他功能。我們預計的增長將給我們的行政、運營和財政資源帶來巨大壓力。如果我們 無法成功管理我們未來的增長，無法建立並繼續升級我們的運營和財務控制系統，無法招聘 和僱傭必要的人員，或者無法有效地管理意外的擴張困難，我們的財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響 。

內部控制不足，特別是在財務報告和一般治理方面，可能會損害我們的業務和財務業績。

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性提供合理保證的制度。此類內部控制包括但不限於：保持 記錄，以可接受的詳細程度準確和公平地反映我們的交易；保持交易記錄，以支持我們的合併財務報表的清晰和毫不含糊的編制；確保經理了解他們的任務和對公司資產的任何收購、使用或處置的授權；確保根據 管理層授權進行支出，並記錄適當的支出證明；確保立即防止或及時發現任何未經授權的收購、使用或處置公司資產。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部 控制並不是要絕對保證我們的合併財務報表的錯誤陳述將被防止或檢測到。我們的增長和進入新的診斷測試、技術和市場將給我們的財務報告內部控制系統帶來巨大的額外壓力。任何未能對財務報告保持有效的內部控制系統 都可能限制我們準確、及時地報告財務結果或發現和防止欺詐的能力。

全球經濟狀況可能會對我們的產品和服務需求產生不利影響。

我們的運營和業績取決於周圍的經濟環境。全球金融狀況繼續受到非常國際地緣政治發展(如烏克蘭戰爭)以及從新冠肺炎導致的經濟衰退中復甦所引發的波動的影響 。我們面臨的風險包括：

我們 相信我們的產品服務於超越暫時的地緣政治或財政動盪的需求(清潔和健康的水)。我們希望 我們產品的每個關鍵部件至少有兩家供應商，這樣，如果一家供應商暫停或停止運營，我們就不會被迫暫停生產。然而，不能保證我們不會被迫停產 ，這可能會對我們的生產或此類生產的成本產生重大不利影響，並因此對我們的業務、運營結果或財務狀況產生影響。

獲得公共融資和信貸的途徑可能會受到這些事件對荷蘭、歐洲、美國和全球信貸市場的影響的負面影響。 全球融資和信貸市場的健康狀況可能會影響我們未來獲得股權或債務融資的能力，以及我們獲得融資或信貸的條款。這些波動和市場動盪的情況可能會對我們的運營和我們普通股的交易價格產生不利影響。

貿易政策、關税和進出口法規的變化 可能會對我們的業務、財務狀況和 經營結果產生重大不利影響。

不斷變化的地緣政治以及國內政策的變化可能會對國際貿易施加更大的限制和經濟上的阻礙， 這可能會對我們的業務產生不利影響。此類變化可能會對全球和本地經濟、我們的行業以及全球對我們產品的需求產生不利影響，因此可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們 還計劃在美國建立一個製造中心，專門限制美國進出口法規所附帶的風險。然而，不能保證我們的努力將緩解這些風險。

貨幣匯率波動 可能會影響我們的運營結果。

我們 是一家荷蘭公司，我們以當地貨幣歐元開展業務。因此，我們面臨着美元和歐元之間的匯率風險。近年來，這些貨幣之間的匯率波動很大，未來可能會繼續波動。歐元對美元的升值可能會增加我們產品在歐洲以外的相對成本 ，這可能會導致銷售額下降。相反，如果我們被要求以美元支付商品或服務，歐元對美元的貶值將增加此類商品和服務的成本。

我們 不對衝我們的貨幣風險，因此，每當我們使用歐元以外的貨幣進行購買或銷售 交易時，我們都會產生貨幣交易風險。鑑於匯率的波動性，我們可能無法有效管理我們的貨幣交易風險，貨幣匯率的波動可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

不利的天氣條件可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

任何地理區域任何一年的不利天氣條件都可能對該地區的銷售產生不利影響。反常的涼爽天氣、 這些時期的過度降雨、降雨量減少或乾旱狀況可能會關閉地點或使地區變得危險或不便，從而總體上減少消費者對我們產品的需求。如果我們的淨銷售額在這些期間低於預期的季節性水平，我們的年度業績將受到實質性的不利影響 。隨着我們繼續擴大業務，未來我們的淨銷售額還可能經歷更明顯的季節性波動 。此外，如果不利的天氣狀況因全球氣候變化或其他原因而加劇，我們的銷售可能會受到比我們以前經歷過的更大程度的影響。

由於俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，我們 可能會受到供應鏈中斷的影響。

在 近幾個月中，由於烏克蘭戰爭，我們的供應鏈出現了一些輕微中斷，因為某些組件 更難採購或交貨時間較長，儘管截至本年度報告日期，我們已設法安排我們的供應鏈以避免長期問題。如本文檔前面所述，我們通過讓每個關鍵組件至少有兩個供應商來增強供應鏈的彈性，從而降低了這一特定風險的影響。然而，包括信貸和金融市場在內的全球經濟經歷了極端的波動和中斷，原因是烏克蘭和俄羅斯之間持續的衝突，以及持續的新冠肺炎疫情帶來的挑戰，包括流動性和信貸供應嚴重減少、消費者信心下降、經濟增長放緩、失業率上升、通貨膨脹率上升以及經濟穩定的不確定性 。我們的業務可能面臨通脹壓力，例如，我們用來生產產品的供應品成本增加，將我們的產品分銷給我們開展業務的所有客户。到目前為止，我們不認為這些通脹壓力對我們的運營結果、資本資源或流動性產生了實質性影響，然而，目前很難確定這些通脹壓力將對我們的長期增長戰略產生什麼影響，因為 較高的通脹水平可能持續多長時間以及我們將成功地將這些增加的 成本轉嫁給我們的客户存在不確定性。如果我們不能通過漲價或其他糾正措施完全抵消更高的成本，這可能會 對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。任何此類波動和中斷都可能對我們或我們所依賴的第三方產生不利的 後果。

我們 面臨與供應中斷和成本增加相關的風險，因為我們依賴第三方運輸公司 運輸我們的產品。

我們維持高質量ASV產品的能力在一定程度上取決於我們從可靠的供應商那裏獲得符合我們 規格的技術部件的能力。到目前為止，儘管我們認為目前的供應鏈中斷導致了成本的增加，但交付一直保持一致，不會對我們的業務造成實質性中斷。但是，由於意外需求、生產或分銷問題、惡劣天氣或其他條件導致的零部件供應短缺或中斷 可能會對未來ASV零部件的供應和質量產生不利影響，這可能會損害我們的業務、財務狀況或 運營結果。如果我們的任何分銷商或供應商表現不佳，或者我們的分銷或供應關係因任何原因而嚴重中斷，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。如果我們不能在短時間內更換或聘用符合我們規格的分銷商或供應商，可能會增加我們的費用，並 導致ASV產品短缺，從而導致客户減少購買我們的產品。如果發生這種情況，受影響的客户 可能會在短缺期間經歷銷售額的大幅下降。銷售額的減少可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

供應 與通脹相關的供應鏈中斷和成本增加正在並可能繼續對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。

在 2022和2023年，我們的基礎支出經歷了通貨膨脹成本的增加，包括大宗商品價格、運輸成本和勞動力。我們還受到全球供應鏈中斷的影響，這增加了交貨期和運費成本。雖然我們已採取措施通過與供應商和客户的密切合作將這些成本增加的影響降至最低，但2024年全球供應鏈中斷可能會惡化，通脹壓力可能會進一步增加，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們 目前正在並可能繼續經歷與勞動力或組件價格波動或供應鏈或採購中斷相關的風險和成本增加，這可能會對我們的運營產生不利影響。

我們ASV中使用的芯片和衞星通信系統是由歐洲和亞洲多個國家和地區的第三方製造的，使用的投入品包括硅片、層壓基板、金、銅、引線框架、模具化合物、陶瓷封裝和各種化學品和氣體，以及我們製造過程中使用的其他生產用品。此外，全球芯片製造能力 相對缺乏彈性。目前對芯片的需求超過了市場供應，這導致我們為芯片供應支付的價格 上漲，以及超出我們過去經歷的更長的交貨延遲。如果這種供需壓力持續下去，我們為ASV中使用的芯片以及潛在的其他組件和組件支付的價格可能會變得非常昂貴，此類產品的交貨時間可能會大幅延長，這將對我們滿足客户需求的能力 產生不利影響。當前全球半導體和電子元件短缺主要是由宏觀趨勢造成的，例如對蜂窩電信設備和高性能計算的強勁需求，以及新冠肺炎疫情和俄羅斯-烏克蘭武裝衝突的影響，已導致我們的供應鏈中斷，第三方製造商在我們的ASV中使用的芯片交付延遲 ，我們芯片組件的價格上漲和製造以及我們供應商和客户的運營中斷。請參閲“我們依賴第三方製造我們的芯片和其他衞星通信系統組件。我們沒有與我們的代工廠或大多數第三方製造供應商簽訂長期供應合同，他們可能無法以合理的價格為我們分配足夠的產能來滿足未來對我們解決方案的需求.”

我們的芯片和衞星通信系統組件的許多製造商都位於我們 擁有設施和地點的司法管轄區之外，因此需要進行國際運輸。由於一系列我們無法控制的因素，供應鏈中斷已經發生，並可能繼續發生 ，包括但不限於，與新冠肺炎相關的限制和檢疫 命令，國際衝突，如俄羅斯入侵烏克蘭，氣候變化，勞動力成本增加，運費成本 和原材料價格波動或合格工人短缺。此類供應鏈中斷可能會對我們的運營 績效和財務狀況產生重大影響，包括延遲向我們交付產品或此類中斷對我們的主要客户的業務和 運營產生負面影響。

俄羅斯-烏克蘭武裝衝突給我們的業務帶來了間接但不可預測的中斷風險。此外，最近的報告表明，俄羅斯和烏克蘭的衝突可能會對某些用於製造硅芯片的大宗商品的供應產生不利影響，其中烏克蘭和俄羅斯是主要生產國(例如霓虹燈氣體)。我們緩解俄羅斯-烏克蘭衝突對我們的供應鏈或我們客户的供應鏈的潛在不利影響的能力是有限的，因為這些影響主要是間接的 ，目前我們很難預測我們的供應商和客户將如何適應新的挑戰，或者這些挑戰將如何影響我們的成本或對我們產品和服務的需求。為應對衝突而實施的制裁的影響可能也會對我們的行業產生不利影響，包括芯片供應鏈，從而導致能源和製造成本上升、經濟增長放緩或推遲對衞星通信技術的投資。

此外，與我們簽約的第三方製造商、供應商和分銷商容易受到其控制之外的 因素造成的損失和中斷，如與新冠肺炎相關的限制和檢疫指令、洪水、颶風、地震、颱風、 火山噴發和類似的自然災害，以及停電、電信故障、工業事故、地緣政治不穩定(包括國際衝突造成的不穩定，如俄羅斯入侵烏克蘭或亞洲衝突的可能性增加，如臺灣與中國之間的衝突)，健康和安全 流行病和類似事件。在這些第三方服務提供商運營的任何地區發生自然災害或與衝突相關的災難可能會對我們的供應鏈、我們交付產品的能力和產品成本產生負面影響，從而嚴重擾亂我們的業務運營。此類事件可能會對收入和收益產生負面影響，並可能顯著影響 現金流，原因包括收入減少和與活動相關的成本增加。此外，這些事件可能會導致消費者信心和支出下降，或導致美國和全球經濟的波動性增加。

我們 依賴第三方製造我們產品中使用的芯片和其他衞星通信系統組件。我們 沒有與鑄造廠或大多數第三方製造供應商簽訂長期供應合同，他們可能無法以合理的價格向我們分配足夠的 產能來滿足未來對我們解決方案的需求。

半導體行業面臨着激烈的市場競爭壓力。因此，在我們的ASV中使用的芯片或衞星通信系統成本的任何增加，無論是由於不利的採購價格差異還是不利的製造成本差異，都將降低我們的毛利率和運營利潤。我們目前的大量製造業務依賴第三方。 如果這些供應商中的一個或多個終止了與我們的關係，或者如果他們未能根據我們在規格、數量、成本和時間方面的要求生產和交付我們的產品，我們按時向客户發運芯片或衞星通信系統的能力可能會受到不利影響，這反過來可能會導致我們的 銷售額意外下降，並損害我們的客户關係。

目前， 我們依賴第三方製造芯片（統稱為“芯片供應商”）、印刷電路板和 其他電子系統組件。我們在產品中使用的電子和系統組件如下：

我們產品中使用的電子和系統組件如下：

我們 從芯片供應商那裏獲得製造服務，並在逐個採購訂單的基礎上協商定價。我們沒有從我們的芯片供應商獲得 合同保證，即當我們需要時或滿足我們預期的 未來芯片需求時，將有足夠的產能可用。我們的芯片供應商在2022年經歷了芯片生產的延遲和價格上漲， 預計由於前所未有的需求水平和由此導致的芯片供應商產能收緊，我們在短期內將繼續經歷延遲和/或價格上漲。如果這一趨勢繼續下去，可能會限制我們可以生產的芯片和衞星通信系統的數量和/或推遲新芯片或衞星通信系統的生產，這兩者都會對我們的業務產生負面影響 。如果這些情況持續很長一段時間或惡化，我們滿足我們對解決方案的預期需求的能力可能會受到影響，進而可能對我們的運營和財務業績產生負面影響。

我們的芯片供應商可能會將產能分配給其他公司的產品生產，同時延長我們產品的交付時間 ，還可能在短時間內減少對我們的交付。特別是，其他比我們規模更大、資金更充足的公司或與我們的芯片供應商有長期協議的公司可能會導致我們的芯片供應商或組裝和測試供應商將產能 重新分配給他們，從而減少我們的可用產能。我們的代工廠不可用可能會嚴重影響我們生產芯片或衞星通信系統的能力，或者延遲生產，這將對我們的業務產生負面影響。此外，我們的大多數芯片 都設計為與芯片供應商採用的製造流程和設備兼容，將這些芯片切換到新的芯片供應商可能需要大量的成本和時間。

我們目前在自己的內部組裝廠運營，將採購的組件集成到產品子系統和我們銷售的整體產品 中。我們將繼續對我們的組件集成和產品組裝設施進行投資，並預計將繼續對該設施進行投資。我們確實依賴第三方供應商和分包商來供應我們產品的最終組裝中使用的製造組件和子系統。我們目前沒有與大多數其他第三方供應商簽訂長期供應合同，我們在逐個採購訂單的基礎上與我們的主要供應商談判定價。因此，他們沒有義務 在任何特定期間、以任何特定數量或以任何特定價格向我們提供服務或產品，除非 可能在特定採購訂單中提供。我們的供應商向我們提供產品或服務的能力受到其 可用產能、現有義務和技術能力的限制。

如果 我們需要與其他第三方供應商或分包商簽訂合同，我們可能無法以經濟高效或及時的方式做到這一點 ，如果有的話。

網絡安全 事件，包括數據安全漏洞或計算機病毒，可能會中斷我們的服務交付、損害我們的聲譽或使我們承擔責任，從而損害我們的業務。

我們 通常以電子方式接收、處理、存儲和傳輸客户和其他人的數據，其中大部分是保密的。未經授權 訪問我們的計算機系統或存儲的數據可能會導致盜竊，包括網絡盜竊或機密信息的不當泄露，刪除或修改記錄可能會導致我們的運營中斷。當我們將信息從一個位置傳輸到另一個位置時，包括通過互聯網或其他電子網絡，這些網絡安全風險會增加 。儘管我們採取了安全措施 ，我們的設施、系統和程序以及我們的第三方服務提供商的設施、系統和程序可能容易受到安全漏洞、破壞行為、軟件病毒、錯位或丟失的數據、編程或人為錯誤或其他類似事件的影響 ，這些事件可能會擾亂我們的服務交付或暴露我們客户和其他人的機密信息。涉及我們的客户或他人的機密信息被盜用、丟失或以其他方式未經授權披露或使用的任何安全漏洞，無論是由我們還是第三方造成的，都可能使我們受到民事和刑事處罰，對我們的聲譽產生負面影響，或使我們對客户、第三方或政府當局承擔責任。到目前為止，我們沒有意識到供應鏈中存在此類入侵或任何其他重大網絡安全風險 。這些發展中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

除了我們已實施的安全措施外，我們的董事會還會審查和評估我們應對網絡安全風險的方法 。

如果我們的信息系統出現故障或中斷，我們有效管理業務運營的能力可能會受到不利影響 。

我們 使用信息系統來獲取、處理、分析和管理對我們的業務至關重要的數據，例如我們的企業資源規劃系統 。我們使用這些系統來監控我們業務的日常運營、維護運營和財務數據、管理我們的分銷網絡以及管理我們的研發活動、生產運營和質量控制系統 。任何中斷數據輸入、檢索或傳輸或增加服務時間的系統損壞或故障都可能擾亂我們的正常運營。特別是，如果此類損壞或故障包括 黑客或網絡安全事件造成的任何安全漏洞、涉及未經授權訪問我們的信息或系統的努力，或導致 故意故障、數據、軟件或硬件的丟失或損壞、故意或無意傳播計算機病毒和類似的 事件或第三方操作，則我們的運營可能會中斷。我們不能向您保證我們將能夠有效地處理我們的信息系統故障， 或者我們將能夠及時恢復我們的運營能力以避免業務中斷。 任何此類事件的發生都可能對我們有效管理業務運營的能力產生不利影響，並對我們的聲譽造成負面影響。

我們 依賴我們的主要合作伙伴分銷商Poralu Marine，如果我們無法與Poralu Marine保持良好關係，我們的業務運營可能會受到不利影響.

2022年，我們57%的銷售額和21%的毛利；2023年，33%的銷售額和17%的毛利來自對我們最大的總代理商合作伙伴波拉盧海運的銷售，波拉盧海運在歐洲、以色列、加拿大、土耳其和美國等地區作為主經銷商 產品的非獨家經銷商。如果我們無法與波拉盧海運(或我們的任何其他經銷商)保持 良好關係，我們預計我們的收入將下降，我們的業務 將因此受到損害。我們可能無法控制向分銷商交付產品的時間，作為我們最大分銷商的Poralu Marine的任何財務不確定性或關鍵物流員工的流失，都可能對我們的銷售產生負面影響。上述分銷渠道的任何中斷都將對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。

與我們在荷蘭註冊有關的風險

我們 未遵守《荷蘭公司治理守則》(DCGC)的所有規定。

作為一家荷蘭公司，我們受《荷蘭公司治理守則》(DCGC)的約束。DCGC包含有關管理委員會、監事會、股東和股東大會、財務報告、審計師、信息披露、合規和執行標準的原則和最佳實踐。《荷蘭上市公司條例》適用於在政府認可的證券交易所上市的所有荷蘭公司，包括納斯達克在內。該等原則及最佳實務條文適用於董事會(涉及角色及組成、利益衝突及獨立性規定、董事會委員會及薪酬)、股東及股東大會(例如，有關反收購保障及本公司向股東提供資料的義務)及財務報告(如外聘核數師及內部審計要求)。我們未遵守DCGC的所有 條款。這可能會影響您作為美國存托股份持有者的權利，並且您可能得不到與完全遵守DCGC的荷蘭公司的股東 相同的保護級別。

美國的民事責任可能不會對我們強制執行。

我們以及本年度報告中點名的董事和高級管理人員以及某些專家(其中大多數居住在美國境外)可能很難在美國境內獲得程序服務。此外，由於我們的幾乎所有資產以及我們的大部分董事和高級管理人員都位於美國境外，因此在美國獲得的任何針對我們或我們的任何 董事和高級管理人員的判決可能無法在美國境內收集。

由於美國和荷蘭之間沒有關於相互承認和執行除民商事仲裁裁決以外的判決的條約 ，荷蘭法院不會自動承認和執行美國法院作出的最終判決 。為了獲得可在荷蘭執行的判決，索賠人必須再次向荷蘭有管轄權的法院提起訴訟。然而，在目前的做法下，荷蘭法院通常會承認並將美國法院支付的非違約款項的最終和決定性判決視為確鑿證據， 前提是荷蘭法院發現：

基於上述 ，不能保證美國投資者能夠針對我們或我們的董事會成員 、荷蘭居民或美國以外其他國家的官員或某些專家執行在美國法院獲得的任何民事和商事判決，包括根據美國聯邦證券法作出的判決。此外，荷蘭法院是否會在完全基於美國聯邦證券法的原始訴訟中向我們、我們的董事會成員、我們的高級管理人員或某些專家施加民事責任，這一點值得懷疑。 在荷蘭的有管轄權的法院對我們或這些成員、高級管理人員或專家分別提起訴訟。

荷蘭私人有限責任公司(Besloten Vennootschap Met Beperkte Aansprakelijkheid)的股東權利在實質性方面與在美國註冊成立的公司的股東權利不同。

我們 是一家荷蘭私人有限責任公司(這是一次又一次的聚會）我們在荷蘭的註冊 辦事處。我們的公司事務受管轄在荷蘭成立的私人有限責任公司的法律管轄，這些法律載於荷蘭《民法典》、DCGC、我們的公司章程以及我們正在審議的董事會議事規則中。我們股東的權利可能與受美國司法管轄區法律管轄的公司股東的權利和義務不同。

此外，股東的權利和董事的責任可能與美國公司股東的權利和董事的義務 不同。在履行職責時，荷蘭法律要求我們的董事會考慮我們的利益以及我們股東、員工和其他利益相關者的利益，在任何情況下都要適當遵守合理和公平的原則。其中一些當事人的權益可能與您作為美國存託憑證持有人的權益不同，或者不同於您作為美國存託憑證持有人的權益。

有關更多信息，我們提供了管理私人有限責任公司的荷蘭相關法律的摘要，以及我們在以下項下的協會條款“管理”和“股本及公司章程説明。”

荷蘭和歐洲破產法與美國破產法有很大不同，為我們的股東提供的保護可能比 根據美國破產法獲得的保護要少。

作為 荷蘭法律規定的有限責任私人公司(這是一次又一次的聚會）， 如果針對我們啟動任何破產程序，我們將遵守荷蘭破產法，其中包括 歐洲議會和理事會2015年5月20日關於截至2017年6月破產程序的第2015/848號條例（“EU”）。如果 另一個歐洲國家的法院根據並遵守此類歐盟法規確定該國的破產法適用於我們或我們的主要運營子公司 ，則該國的法院可能對針對我們啟動的破產程序擁有管轄權 。荷蘭或相關其他歐洲國家（如果有的話）的破產法可能會為我們的股東提供的保護比美國破產法所規定的要少的 ，並使他們更難收回他們在根據美國破產法進行的清算中預期收回的金額。

荷蘭法律規定，發行人所在地的法院對我們與股東之間的某些糾紛擁有管轄權，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的 董事會成員、高級管理層或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

荷蘭法律規定，除其他事項外，發行人公司所在地的法院是股東對股東大會決議提出任何法律挑戰的唯一場所。這可能會限制股東就與公司或我們的董事會成員、高級管理人員或其他員工的糾紛在有利的司法論壇上提出索賠的能力，這可能會阻止針對公司和我們的董事會成員、高級管理人員或其他員工的訴訟。排他性論壇不適用於根據《證券法》或《交易法》提出的索賠。

此風險因素中描述的 上述排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出索賠的能力，該論壇認為有利於與公司或我們的董事會成員、高級管理人員或其他員工發生糾紛， 這可能會阻止針對公司和我們的董事會成員、高級管理人員和其他員工提起訴訟。此外， 我們的公司章程中排他性法庭條款的可執行性尚不確定。如果法院發現此風險因素中描述的任何排他性 法院條款在訴訟中不適用或無法執行，我們可能會產生 與解決其他司法管轄區的爭議相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

與我們的技術和業務戰略相關的風險

我們的收入模式是高科技硬件(ASV)和數據(SaaS：軟件即服務)的組合。這是不尋常的，需要我們在我們的運營中“雙重專業化”，熟練地同時運行硬件主導和軟件主導類型的組織。

我們的收入模式是雙管齊下的：一是出售或租賃我們的ASV，二是軟件即服務(SaaS)訂閲收入。這是兩種截然不同的產品類型，每種類型的產品都需要特定類型的組織來開發、銷售和交付產品。 簡而言之，我們需要一支硬件工程團隊、一支軟件工程團隊、一支同樣擅長銷售高端硬件和量化大數據的銷售團隊，以及一支同樣擅長處理公共部門和私營部門文化的客户管理團隊。

如果客户未能正確部署或使用我們的ASV，可能會損害我們的品牌。

我們品牌的成功取決於消費者對這些品牌的積極形象，保持良好的聲譽是銷售我們品牌產品的關鍵 。與任何新技術一樣，我們的品牌和公關或多或少取決於我們的初始客户如何有效地使用他們的WasteShark ASV。糟糕的客户體驗會導致糟糕的口碑等。 相反，當客户發現他們的ASV易於使用且操作有效時，我們的品牌就會增長。如果我們不能建立、維護和加強我們的品牌，我們可能會失去建立客户基礎的機會。

我們 已將我們的ASV設計為儘可能簡單地使用和維護。我們一直在努力設計一種產品，無論語言或教育水平如何，都可以在世界上任何地方開箱即用。此外，我們還依賴我們的銷售和客户管理團隊，他們負責確保向客户傳授必要的知識。然而， 不能保證我們將成功降低與使用我們的ASV相關的風險。

我們的目標市場競爭激烈。我們的競爭對手是我們的客户和潛在客户已經在使用的現有解決方案。如果我們無法有效競爭，我們可能就無法增加收入，實現或保持盈利能力。

我們現有和潛在的一些競爭對手擁有比我們更多的財務、技術、製造、營銷和其他資源，並且 可能能夠投入更多的資源來設計、開發、製造、分銷、推廣、銷售和支持他們的 產品。雖然我們目前處於領先地位，並專門專注於廢物處理，但在商業增長和市場份額方面的投資至關重要。此外，這些公司中的許多公司比我們擁有更長的運營歷史和更高的知名度，儘管它們最近才開始進入ASV市場。我們的競爭對手可能在快速響應新技術方面處於更有利的地位 並且可能能夠更有效地設計、開發、營銷和銷售其產品。

我們 預計，鑑於對氣候變化解決方案和清潔水的需求增加，未來我們行業的競爭將會加劇。 我們在行業中成功競爭的能力將是我們未來成功的基礎。我們可能無法在我們的市場上成功競爭。如果我們的競爭對手推出的新產品與我們的無人機或服務的質量、價格或性能相競爭或超過，我們可能無法以使我們能夠 產生誘人的投資回報率的價格和水平來滿足現有客户或吸引新客户。競爭加劇可能導致降價和收入不足， 客户流失和市場份額損失，這可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。如果我們 不能有效地應對這種競爭力量，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利的 影響。我們的目標市場受到自身固有風險的影響，如果這些風險成為現實，那麼我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們在多個國際地區銷售我們的產品，這使得我們的市場營銷方法比僅在一個地區運營要複雜得多。

我們在世界各地銷售我們的產品，因此我們面臨着與開展國際業務相關的風險。國際業務固有的風險包括但不限於以下內容：

我們在國外市場的業務要求我們對這些國家市場狀況的快速變化做出反應。我們作為一家全球企業的整體成功在一定程度上取決於我們在不同的法律、法規、經濟、社會和政治條件下取得成功的能力。 我們可能無法制定和實施在我們開展業務的每個地點都有效的政策和戰略，這 反過來可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。當前的經濟環境，特別是某些歐洲國家的宏觀經濟壓力，可能會增加這些風險。

我們ASV產品的 性質意味着某些危險和風險是產品固有的，也是我們ASV運營所處的海洋和水環境的固有危險和風險。

我們的ASV產品的 性質、我們的ASV解決的問題以及我們的ASV的工作環境意味着，我們產品的構建、測試和部署存在固有的 危險和風險。這些包括：動物生命的傷害或死亡；其他船隻或財產的損壞；人類操作員的人身傷害，或者在絕對極端的情況下，人的生命損失。假設，其中一些風險可能無法投保，或者，如果責任確實落在我們身上，索賠可能會超出我們的保險範圍。

我們 設計我們的ASV以最大限度地降低此類風險成為現實的可能性，到目前為止，世界上任何地方都沒有因我們的ASV之一而導致動物受傷或死亡的報告。同樣，沒有任何可歸因於我們的ASV的任何類型的人員傷害的報告。此外，我們的ASV具有防撞系統，旨在防止與其他船隻、固定財產或人員接觸；在確實發生接觸的情況下，我們的ASV經過精心設計，將任何損壞的可能性降至最低；到目前為止，我們的ASV之一尚未對船隻或財產造成任何損害。

然而， 不能保證這些措施將緩解這些風險。發生未完全投保的重大事故或其他風險事件或危險，可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響，即使 完全投保，也可能會對我們的業務產生重大不利影響，因為這會影響我們的安全聲譽。

WastShark™ 是一款新產品，我們沒有足夠的運營歷史來了解實際性能是否能在整個使用壽命內滿足客户的期望 。

到目前為止，我們只生產了不到100輛商業銷售的WasteShark ASV。因此，我們的ASV還沒有足夠的運行歷史 來確認在ASV的整個使用壽命內，實際性能將始終滿足設計和預測的性能。該技術具有理論上的能力，但尚未在大批量商業中得到證明。如果我們的產品最終被證明是不可行的，我們可能無法實現我們的公司目標，這可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

我們產品的質量或性能問題將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們與客户的協議包括對我們產品的質量和性能的有限保修。由於我們產品的運營歷史有限 ，我們被要求對產品的耐用性、可靠性和性能做出分析假設 ，我們可能無法預測我們是否需要在我們向客户提供的有限保修範圍內履行義務以及履行的程度 。我們的假設可能與我們產品的實際性能大不相同，導致我們產生維修或更換有缺陷的系統的費用。

我們的 保修是基於我們最全面的知識和最佳可用數據撰寫的。此外，我們使用RanMarine Connect門户(通過該門户可以實時查看ASV數據和遙測)來持續監控和評估我們的ASV在其實時環境中的性能 ，因此，如果我們ASV中的組件沒有達到預期的性能，我們將能夠相應地調整未來的保修協議。 然而，不能保證我們的努力將成功地降低這些風險，任何廣泛的產品故障都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

長期的成功在一定程度上取決於技術創新；創新失敗可能會對我們的業務前景產生不利影響。

雖然 我們相信我們在目標市場擁有先發優勢，但我們未來的增長在一定程度上取決於我們在新市場和現有市場保持現有產品的競爭優勢，以及我們開發新產品和技術以服務於此類市場的能力。如果競爭對手開發具有競爭力的產品和技術，或者開發新產品或新技術來實現更高的客户滿意度，我們的業務前景可能會受到不利影響。此外，可能需要對新產品或新技術進行監管審批 ，而這些審批可能無法及時或經濟高效地獲得，從而對我們的業務前景產生不利影響。

如果需要許可、認證或其他形式的監管批准，但未獲得批准，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

隨着我們創新和擴展我們的產品系列，某些司法管轄區可能需要對新產品或新技術進行監管審批。 如果未獲得此類審批，我們將更難打入該市場，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

目前，我們不知道在世界任何地方運營我們的ASV需要任何許可或認證要求。同樣，我們目前不知道有任何水體默認對我們的ASV關閉，除非存在國家安全問題 (例如，未經授權的車輛通常被禁止在軍事設施周圍行駛)。

此外， 到目前為止，我們一直刻意避免在任何可能對我們的產品模式或我們的收入模式懷有敵意或成本過高的司法管轄區開展業務，或試圖滲透到這些司法管轄區(換句話説，即監管環境降低我們產品的商業價值或威脅我們公司的商業生存能力的司法管轄區)，我們保留繼續這樣做的權利。

有關知識產權的風險

如果我們無法獲得或維護與我們產品相關的知識產權，我們產品的商業價值可能會受到不利影響 ，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們是否有能力通過建立和維護與我們的技術和產品相關或併入我們的技術和產品的知識產權，在美國和其他國家/地區為我們的產品獲得保護。

我們 在世界知識產權組織(“WIPO”)以及荷蘭、歐洲聯盟、比荷盧聯盟、印度、日本、新加坡、澳大利亞、新西蘭和美國擁有有效的專利和商標註冊。在WIPO進行的國際專利和商標註冊為多達128個成員國提供保護。

此外， 我們有多個司法管轄區的專利和商標申請正在審批中。下面的知識產權部分提供了更多詳細信息。

美國和其他國家/地區的專利法或商標法或專利法或商標法解釋的變化 可能會降低我們知識產權的價值，或縮小我們知識產權保護的範圍。(我們認為這種風險的可能性很低；現代經濟依賴知識產權，我們認為這一框架不太可能被破壞。)

在某些司法管轄區，知識產權的保護和執行可能很困難(或不可能)。到目前為止，我們一直避免在這些司法管轄區開展業務，我們保留繼續這樣做的權利。

如果 我們無法保護我們的專有信息和專有技術的機密性，我們產品的價值可能會受到不利影響 ，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

除了專利技術外，我們還依賴非專利的專有技術、工藝和專有技術。我們通常通過以下兩種方式中的一種或兩種來保護此類信息和商業祕密：(A)與我們的員工、合作伙伴、顧問和第三方簽訂保密協議，以及(B)根本不申報商業祕密。雖然可能會違反保密協議，並且對此類違規行為的補救措施可能不充分，但我們的標準保密協議確實會在多個利益相關者之間產生連帶責任， 這將最大限度地增加我們成功執行協議的機會。

如果我們侵犯或被指控侵犯第三方的知識產權，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

我們的產品或使用我們的商標可能侵犯或被聲稱侵犯了專利、專利申請或商標，而我們在這些專利、專利申請或商標下並不持有許可證或其他權利。第三方可能在美國和國外擁有或控制這些專利、專利申請或商標，並可能向我們提出索賠，導致我們產生訴訟費用，如果成功對我們提出索賠， 可能會受到損害。

為了緩解這一風險：我們非常重視知識產權，因為這是我們公司成功的核心。 目前，我們沒有從世界任何地方的任何第三方獲得任何知識產權許可-換句話説：我們產品套件中的所有知識產權 都歸我們所有-我們明確的意圖和戰略是繼續以這種方式進行下去。到目前為止，我們還沒有面臨任何侵犯其他方知識產權的索賠。

除了針對我們的侵權索賠外，我們還可能成為其他類型的專利或商標訴訟的當事人，包括美國專利商標局宣佈的訴訟 和歐洲專利局關於可能已使用政府資金開發的技術的知識產權 訴訟 。 到目前為止，我們還沒有面臨任何此類要求或訴訟，我們預計未來也不會出現這種情況。如果我們接受可能 為遊行權利創造機會的資金，我們將在接受資金之前確保獲得足夠的版税補償。

我們的ASV可能會被來自假冒保護有限的國家/地區的第三方複製，這可能會對我們品牌的完整性和聲譽造成不利的 影響。

由於全球複雜性，在所有地區保護知識產權和專利都是具有挑戰性的。為了緩解這一問題，對目標地區進行徹底研究、讓知識產權專家和當地法律顧問參與、與當地實體建立戰略夥伴關係以及以技術為導向的解決方案可以加強保護。

儘管 我們做出了努力，但第三方過去侵犯了我們的專有權，並且將來可能侵犯我們的專有權，或者以其他方式尋求 模仿或利用我們的知識產權。隨着品牌知名度的提高，假冒和其他侵權活動通常會增加 ，特別是在美國和加拿大以外的市場。假冒和其他侵犯我們知識產權的行為 可能會轉移銷售額，並且將我們的品牌與劣質假冒複製品或第三方標籤聯繫起來可能會對我們品牌的完整性和聲譽產生不利影響 。

作為適用法律規定的“新興成長型公司”，我們將受到較低的披露要求的約束。

對於 只要我們仍然是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”，我們將選擇利用適用於非“新興成長型公司”的其他上市公司的各種報告要求的某些 豁免，包括但不限於，不被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，減少我們定期報告中關於高管薪酬的披露義務，以及免除 對高管薪酬和股東批准之前未批准的任何黃金降落傘付款進行不具約束力的諮詢投票的要求。

我們 無法預測，如果我們選擇依賴向新興成長型公司提供的任何豁免，投資者是否會發現美國存託憑證的吸引力降低。 如果一些投資者因為我們依賴這些豁免中的任何一個而發現美國存託憑證吸引力降低，則美國存託憑證的交易市場可能不那麼活躍，美國存託憑證的市場價格可能更不穩定。

如果 就美國聯邦所得税而言，我們是或即將成為被動外國投資公司（“PFIC”），美國存託憑證的美國投資者 將面臨某些不利的美國聯邦所得税後果。

一般而言，如果(I)非美國公司總收入的75%或以上由被動收入 或(Ii)其資產的平均季度價值的50%或以上由產生或為產生被動收入而持有的資產組成，則非美國公司在任何應納税年度均為PFIC。我們預計在本課税年度或可預見的未來不會成為PFIC。然而，不能保證我們在任何課税年度都不會被視為PFIC。如果我們是美國投資者持有美國存託憑證的任何課税年度的PFIC，該投資者將受到某些不利的美國聯邦所得税後果的影響，例如不能享受任何首選的資本利得税率或實際或視為股息的税率，對某些被視為遞延的税種收取額外的利息費用，以及美國聯邦所得税法律法規規定的額外報告要求。如果我們被定性為PFIC，則美國投資者 可能能夠對美國存託憑證進行“按市值計價”的選擇，這將緩解PFIC地位的一些不利後果 。儘管美國税收規則還允許美國投資者對非美國公司的股票進行“合格選舉基金”選擇，但如果非美國公司向其投資者提供某些信息，我們 目前不打算提供美國投資者就我們的普通股進行有效的“合格選舉基金”選擇所需的信息。

美國存托股份 持有者可能無權對根據存款協議提出的索賠進行陪審團審判，這可能會導致此類訴訟中的原告獲得不利的 結果。

管理代表我們普通股的美國存託憑證的存款協議規定，在法律允許的最大範圍內，美國存托股份持有人 放棄對我們或託管人因我們的普通股、美國存託憑證或存款協議而產生或與之產生或相關的任何索賠進行陪審團審判的權利，包括根據美國聯邦證券法提出的任何索賠。

如果我們或保管人反對陪審團根據放棄提出的審判要求，法院將根據該案的事實和情況，根據適用的州和聯邦法律，確定放棄是否可強制執行。據我們所知，合同糾紛前陪審團對根據聯邦證券法提出的索賠的審判豁免的可執行性 尚未由美國最高法院做出最終裁決。然而，我們認為，合同糾紛前陪審團審判豁免條款通常可由紐約市的聯邦或州法院執行，包括根據管轄存款協議的紐約州法律，該法院對存款協議下產生的事項擁有非排他性管轄權。在確定是否執行合同糾紛前陪審團審判豁免條款時，法院通常會考慮一方當事人是否在知情、明智和自願的情況下放棄了接受陪審團審判的權利。我們認為，存款協議和美國存託憑證就是這種情況。建議您在簽訂押金協議之前諮詢有關陪審團豁免條款的法律顧問。

如果您或任何其他美國存托股份持有人就存款協議項下產生的事項或與美國存託憑證相關的事宜向我們或託管銀行提出索賠，包括根據聯邦證券法提出的索賠，您可能無權就此類索賠進行陪審團審判，這可能會限制並阻止針對我們或託管銀行的訴訟。如果根據存款協議對我們或託管機構提起訴訟，則只能由適用的初審法院的法官或法官審理，這將根據不同的民事程序進行，並可能導致與陪審團審判不同的結果，包括可能對該訴訟中的原告不利的結果。

然而， 如果適用法律不允許此陪審團審判豁免條款，訴訟可以根據押金協議的條款進行陪審團審判 。存款協議或美國存託憑證的任何條件、規定或條款均不構成美國存托股份持有人或我們或託管機構放棄遵守美國聯邦證券法及其下頒佈的規則和條例的任何實質性規定。

美國存託憑證持有人 在轉讓其美國存託憑證時可能受到限制。

美國存託憑證 可在保管人的賬簿上轉讓。但是，保管人可在其認為與履行職責有關的情況下隨時或不時關閉其轉讓賬簿 。此外，當我們的賬簿或託管人的賬簿關閉時，或者如果我們或託管人認為出於法律或任何政府或政府機構的任何要求，或根據 託管協議的任何規定或任何其他原因，在任何時候，託管人可以拒絕交付、轉讓或登記美國存託憑證的轉讓。

美國存託憑證持有人行使投票權受存款協議條款限制。

美國存託憑證持有人 只能根據存款協議的規定對其美國存託憑證相關普通股行使投票權。如果我們要求託管人徵求您的指示，則在收到美國存託憑證持有人 按照存款協議規定的方式發出的投票指示後，託管人將根據這些指示努力投票表決該持有人的基礎普通股。根據我們的公司章程，召開股東大會所需的最短通知期與法定最短通知期相對應，目前為42天。當召開股東大會時，美國存託憑證持有人 可能未收到足夠的股東大會通知，以允許該持有人撤回其普通股以允許持有人在股東大會上就任何特定事項投票。此外，託管機構及其代理人可能無法向美國存託憑證持有人發送表決指示，或無法及時執行此類持有人的表決指示。我們將盡一切合理的 努力促使託管機構及時向美國存託憑證持有人授予投票權，但該持有人可能無法及時收到投票材料，以確保該持有人能夠指示託管機構對其股票進行投票。此外，保管人及其代理人對未能執行任何投票指示、任何表決方式或任何此類表決的效果不承擔任何責任。因此，如果普通股 未按其要求投票，美國存託憑證持有人可能無法行使其投票權，並可能缺乏追索權。

第 項4.公司信息

一般信息

RanMarine 科技公司於2016年4月12日在荷蘭註冊成立，是一傢俬人有限責任公司(Besloten Vennootschap 遇到了beperkte aansprakelijkheid).作為2022年12月重組的一部分，我們成立了RanMarine BV和RanMarine USA，兩者都是RanMarine的全資運營子公司。因此，RanMarine Technology B. V.是我們的全資運營子公司RanMarine B. V.和RanMarine USA的母公司控股公司。

RanMarine 將成為集團的控股公司。RanMarine B.V.將作為一個運營實體來設計和製造我們的ASV，並管理我們的所有銷售和物流。RanMarine USA將作為我們在北美銷售的銷售中心，使我們能夠進一步擴大我們在北美的業務。

我們網站www.ranmarine.io或任何其他網站上的信息 未通過引用併入本年度報告，也不構成本年度報告的一部分。我們僅將我們的網站地址作為非活動文本參考。

我們的主要執行辦公室位於荷蘭鹿特丹的Galileistraat 15,3029 AL。2023年8月，我們擴大並續簽了這些房產的 五年租賃協議，每月最低租金約為11,075歐元，外加大約每月4,200歐元的輔助租金成本。租賃的房屋面積為1.265平方米。我們將這些設施用於管理目的、產品的研發、工程、生產和測試。

我們 相信這些設施將在未來3年內滿足我們的製造、研究和開發需求。

產品和技術

我們重點關注水污染問題，這對世界各地的政府機構和公司具有重大的經濟、監管和美學影響。更清潔的水改善了社會的宏觀健康，更豐富的數據支持基於證據的決策。我們的ASV產品系列 提供了以技術為主導的綜合ESG解決方案，通過(A)清除不需要的碎片 和(B)收集和監測環境數據來管理可持續和有彈性的水健康。

經過多年來對各種形狀和大小的無人機進行測試後，我們相信我們已經找到了在不同的水環境中發揮作用的理想無人機。 我們的ASV足夠強大，可以對環境產生實質性影響，但也足夠小，可以進入塑料和垃圾經常被丟棄的狹窄場所。

我們的 產品線目前包括我們的Shark ASV系列--WasteShark、DataShark、Megashark(預計將於近期推出 3^研發OilShark(預計於2024年底或2025年初發射)-以及兩個對接站， SharkRamp(預計於2025年上半年發射)和SharkPod(預計於2025年發射)。此外，我們的ASV可以 持續收集帶有時間戳和GPS標記的各種數據。這些數據存儲在雲中，客户可以通過安全的在線RanMarine Connect門户訪問和下載這些數據。

我們在我們的WasteShark上使用高質量的複合纖維，以確保產品堅固耐用，在水中也看起來優雅和光滑。我們的廢鯊還被故意設計為緩慢移動，目前為每小時3公里，以不對海洋和商業資產造成損害，同時不會對動物或環境構成威脅。作為一種電動汽車，WasteShark在使用過程中零碳排放或温室氣體排放。

企業信息

RanMarine Technology B. V.於2016年4月12日在荷蘭註冊成立，是一傢俬人有限責任公司（荷蘭語： Besloten Vennootschap符合beperkte aansprakelijkheid).作為2022年12月重組的一部分，我們成立了RanMarine BV和RanMarine USA，這兩家公司都是RanMarine的全資運營子公司，我們已將運營業務轉讓給了它們。因此，RanMarine Technology B. V.是我們的全資運營子公司RanMarine B. V.和RanMarine USA的母公司控股公司。

蘭瑪科技公司將成為該集團的控股公司。RanMarine B.V.將作為一個運營實體來設計和製造我們的ASV，並管理我們的所有銷售和物流。RanMarine USA將作為我們在北美銷售的銷售中心，使我們能夠 進一步擴大我們在北美的業務。

我們的主要執行辦公室位於荷蘭鹿特丹的Galileistraat 15,3029 AL。我們的主要電話號碼是+31 6 16952175。

美國證券交易委員會 維護一個互聯網網站，其中包含以電子方式在美國證券交易委員會備案的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息Www.sec.gov。您也可以在我們的投資者關係網站上找到信息Https://www.ranmarine.io/。 我們網站上的信息不應被視為本年度報告的一部分。

我們的主營業務

當前 產品

垃圾鯊魚™ The WasteShark創建於2016年。垃圾鯊魚可以清除塑料、微塑料(最小尺寸超過3毫米)、普通垃圾、油類、入侵表面植物(如浮萍、黑藻)，以及大量的大型和微型藻類。廢鯊經過設計和測試，可在靠近動物和鳥類的地方安全作業，不會損壞其他船隻或其他海上船隻。自WasteShark建成以來，我們的工程師和設計師一直致力於為WasteShark提供吸引人的設計和改進的功能，從而製造出高性能的海洋ASV。我們將在第2年第2版中對WasteShark進行增強^nd2024年的一半，這將提高速度，減少充電時間 ，並提供多種其他好處。

標準的WasteShark的皮重為75公斤(165磅)，採用複合纖維聚合物船體(與遠洋遊艇使用的材料相同)。 其標準尺寸為長157釐米x寬109釐米x高52釐米(61 x 42 x 20英寸)。

WastShark是世界上第一款商用的海洋無人機，可以同時收集廢物、垃圾和環境數據。

下面的 圖像總結了Inbox Shark的一些關鍵元素。

● Inbox Shark旨在在沿海水域工作，主要是城市水道、港口、港口、河流和湖泊

● Inbox Shark可在自主和手動遙控模式下運行。在自主模式下，它的最大行駛距離為3.2英里（5公里），在手動模式下，它的視線範圍為500米。Inbox Shark每天能夠清除1000磅（500公斤）的廢物。

● 為城市水域、內河航道和河口提供最高效、最實惠的全天候自動清潔和監控，實現零排放

● 當前型號的每升垃圾收集成本比傳統方法低24%到80%

● 支持超過15個支持4G實時數據訪問的高級水傳感器

● 可以對軟件進行空中更新以利用未來的功能

WasteShark可以安裝海洋傳感器，捕捉水線上方或下方的數據。

DeliverShark以自主或操作員驅動遠程控制（“RC”）模式運行，在正常工作日內可以清除超過1，000磅的碎片。Inbox Shark由電池供電，在需要充電之前最長可運行8小時。 ASV的機載碎片儲存容量為180升（48加侖），浮力等級為400公斤（882磅）。

WasteShark的其他 產品屬性包括：

截至本年度報告之日 ，我們的手動DeliverShark售價為23，500歐元，具體取決於用户指定的 配置。我們的自主Shark的租賃價格最低為每月1，213歐元，也可以從35，000歐元起購買（同樣， 取決於配置）。

截至2024年4月底，RanMarine已履行了102台DeliverShark的訂單。

DataShark™

DataShark與WasteShark具有相同的物理船體設計和比例，它是專門為需要 豐富靈活的環境傳感和數據捕獲平臺的客户而設計的，而不需要收集漂浮的碎片。言下之意是，DataShark在雙體船船體的浮筒之間沒有放置收集籃：取而代之的是靈活的 框架，作為客户指定的一組傳感器的安裝平臺。

可安裝到DataShark上的傳感器的數量和類型(例如，水深激光雷達、水下相機、水質傳感器或這些傳感器的組合)僅受傳感設備的物理比例和船隻浮筒之間的可用區域的限制。由於客户在報價時選擇要集成到DataShark中的傳感器類型，因此單價 將取決於客户指定的傳感器陣列以及指定傳感器所需的硬件和軟件工程集成工作。基本級別的DataShark的起價為44,000歐元，一個基本的水質傳感器陣列(温度、pH、orp、DOmgl、DOSAT、電導率)。在指定和相關的地方增加了額外的傳感器和傳感器集成成本。

RANMARY 連接™

RanMarine Connect是一個使用Amazon Web服務的基於雲的安全門户，ASV和SharkPod用户可通過該服務控制和管理他們的無人機 (包括機隊管理)。它還提供了一個用於監控和分析收集的數據的界面。訂閲RanMarine Connect 按年度定期訂閲收費：訂閲費率根據ASV的類型和ASV上的環境傳感器配置而異。

RanMarine Connect內的控制環境是客户管理其RanMarine ASV或 SharkPod操作的主要界面。提供的功能包括監控關鍵系統組件、規劃和發送執行自主任務的ASV以及控制關鍵系統功能(例如，將ASV發送到“主”位置或執行SharkPod泵的受控關閉)。 功能包括能夠在ASV外出執行任務時對其進行監控，以及動態實時查看環境傳感器數據 。此外，如果環境傳感器參數超過用户配置的 閾值，門户用户可以隨時配置觸發警報。所有數據都有GPS標記，並支持地理信息系統可視化。

RanMarine Connect將根據我們的產品路線圖進行迭代改進和增強，並將重點放在全球範圍內日益強調的穩健分析上，以準確衡量綠色技術投資對環境的影響。RanMarine Connect使我們的客户能夠輕鬆衡量和報告他們對我們技術的投資的具體影響。

正在開發中的產品

Megashark™

Megashark將是WasteShark的更大版本，長4米x寬2米(13英尺x 6.5英尺)，有效載荷能力是WasteShark的五倍。這種ASV是為更重的工作和在更大的水體中運行而設計的。Megashark 目前處於試生產階段，目標商業發佈日期為2024年第三季度初，手動(操作員車載和可選RC)型號的預期零售價 為90,000歐元。自主Megashark的目標發佈日期為2025年上半年，定價預計在100,000歐元至125,000歐元之間。

下面的 圖像描繪了我們的Megashark的3D渲染。

與WastShark一樣，Megashark將代表這類產品的世界首創：我們相信，在其商業發佈的時候，除了遠程控制 (操作員在岸上)試點之外，沒有其他類似其大小和性能的廢物收集船可以為操作員提供船上模式。此外，由於它的尺寸和能力與我們市場上已經使用的一些目前使用化石燃料的公共事業平臺相呼應，這種尺寸的電動容器可能很快就會被採用，因為它的尺寸更普遍 ，而且面臨即將到來的淨零監管的壓力。

油鯊™

OilShark將是一種ASV，作為一種快速部署的第一反應單位，它可以從水面上去除碳氫化合物、船用燃料和藻類生物質。OilShark基於Megashark平臺，設計用於在航行期間安全地保留船上的石油，預計可容納多達264加侖(1000升)的石油。在電池充電之前，OilShark可以運行長達8小時。像所有的RanMarine ASV一樣，OilShark是由電池供電的，在操作過程中不會產生碳排放。

根據下表，OilShark目前處於技術就緒級別(TRL)6，目標商業發佈日期為2024年底或2025年初。這款產品的零售價預計從200,000歐元到220,000歐元，並提供潛在的租賃和租賃選擇。

在自主式石油收集系統中，我們相信，在其商業發佈時，OilShark將因其在船上存儲石油有效載荷的能力而獨樹一幟--其他船隻必須通過一條管道將收集的石油泵送到岸上。這將使OilShark在射程、移動和快速第一反應部署方面具有競爭優勢。

SharkRamp

SharkRamp是一個停靠和充電站，適用於單一的WasteShark ASV。此產品是與我們的分銷合作伙伴Poralu Marine合作開發的。SharkRamp有一個浮動平臺，WasteShark ASV停靠在其中。然後，垃圾鯊魚會被電動馬達自動提升到安全的圍欄，在那裏ASV將被儲存，直到操作員來清空籃子。我們的目的是能夠在廢鯊被關在圍欄裏的時候給它充電。我們預計在2025年上半年推出SharkRamp。這款 產品預計零售價約為2萬歐元。

鯊魚艙™

SharkPod是RanMarine的WastShark ASV的停靠和充電站。它是一個繫泊浮式平臺，最多可支持 五個ASV。SharkPod實現了ASV有效載荷的完全自主釋放和電池的完全自主充電。基於SharkPod的ASV將使用基於傳感器的人工智能(AI)協同工作，將其收集能力提高一倍。 自主WasteShark ASV配備了一臺單板計算機，該計算機針對處理傳感器陣列的信息和根據傳感器輸入確定進一步操作進行了優化。傳感器輸入可能包括從攝像頭、GPS模塊 或電池充電傳感器接收的信息。在WastShark ASV協作工作的情況下，每個ASV接收的信息用於 小組決策環境，從而通過共享信息來優化車隊清潔工作。例如，共享的這一信息可能與來自一個ASV的特定區域的碎片密度圖像有關。根據來自其他系統的傳感器輸入 (例如，電池剩餘電量或與報告ASV的距離)，組內工作的每個ASV可以使用人工智能算法 來確定它們是否應該協助艦隊中的另一名成員進行清潔工作。

下圖顯示了我們的SharkPod和WasteShark水中產品：

在共享的SharkPod對接站運行的一羣RanMarine ASV可實現全天候、全天候覆蓋水域的全自動垃圾清除。這可通過降低勞動力成本顯著節省運營成本，同時提高工作效率和數據質量。

與RanMarine的ASV一樣，SharkPod還收集環境和性能數據，這些數據存儲在雲中，並通過RanMarine Connect門户訪問。

截至本年度報告發布之日，SharkPod正在測試技術就緒性級別7，預計將於2025年推出。 該產品的零售價預計為200,000-250,000歐元。

運營： 我們的ASV如何工作

我們的Shark ASV設計包含以下屬性：自主性、敏捷性、安全性、簡單性和生態和諧(“綠色”)。所有RanMarine ASV都是為便於使用而設計的，我們的客户可以通過我們團隊提供的技術培訓來輕鬆操作和實施。

自主

WasteShark 有兩種操作模式：自主(遵循預定義的路點路徑)和手動(操作員使用手持設備進行遠程控制)。

我們的自動ASV旨在避免撞上其他船隻或附近可能存在的障礙物。自主版本具有光探測和測距(LiDAR)-一種探測系統，其工作原理是使用雷達測量距離，並使用通過激光發射的光(br})和路徑規劃算法，這些算法經過編程可以避免水中的靜態和移動物體。如果WasteShark 失去4G或5G通信，它將繼續其引導路徑，直到它完成其設定的路線並返回其發射“主頁” 點或SharkPod。

數據 通信通過標準的基於GSM的蜂窩網絡或基於高帶寬無線電技術的定製解決方案進行管理(用於無法進行4G或5G通信的地區)。使用4G和5G使用户能夠在大多數地區進行部署，而無需設置獨立網絡或新的通信基礎設施。

下圖概述瞭如何對自動垃圾鯊魚進行編程以清理港口。

敏捷性

WasteShark是為內陸水域設計的-港口、港口、運河、碼頭、住宅開發、湖泊、水庫、河流 -人類在水面上或附近居住的任何地方。WastShark在-5°C到 +60°C(23°F-140°F)的温度範圍內以及在1.2米(4英尺)的海浪中保持其操作能力。WasteShark可以在自己的軸上“就地”旋轉。 這使得我們的ASV非常靈活，能夠在建築環境中導航狹窄的角度和狹窄的水域空間。

安全問題

我們的廢鯊ASV旨在避免傷害包括鳥類在內的海洋動物。經驗表明，天生好奇的動物會游到(或飛到)ASV周圍進行調查，然後再次安然無恙地離開。目前還沒有任何動物受到廢物鯊魚傷害的記錄。

自主的WastShark具有避碰能力，使ASV能夠避開船隻和其他海上船隻。例如，如果另一艘航行器的駕駛員駛入ASV，則ASV的最外輪廓是海事級橡膠(與用於碼頭保護遊艇的橡膠相同)，這將保護ASV和另一艘航行器免受損害。

簡單性

RanMarine ASV專為便於部署和使用而設計。操作我們的ASV不需要經過最低限度的用户培訓，也不需要以前的技術經驗、認證或許可 ，因此，它們可以在世界上任何地方“開箱即用”操作。ASV的設計 旨在簡化維護任務和更換部件。購買或租賃均可獲得手動和自動垃圾鯊魚的全面培訓，併為所有客户提供必要的操作文檔。

生態 和諧(“綠色”)

WastShark的核心目標是充當收穫工具或機器人(塑料、污染物、生物質、數據和碳氫化合物)，使海洋環境更健康、更可持續和更具彈性。我們設計的ASV不會產生碳排放，沒有噪音或光污染，而且不會對動物構成威脅。我們的產品設計成與生態系統和諧，不會造成進一步的破壞或污染。

我們的ASV是由電池供電的，因此，它們在運行時不會產生零碳或温室氣體排放。WasteShark電池 通過交流電源充電，我們提供連接器電纜和充電器，併為客户將要部署WasteShark的國家或地區提供必要的電壓和 連接。正常的滿充電時間為5小時： 充電容量的80%通常在2.5小時內完成。電池陣列將在自動模式下提供長達8小時的連續使用 ，在手動模式下提供5至6小時的使用(取決於部署時的天氣和水狀態)，並取決於飛行員的行為 。我們使用的海洋級電池的循環壽命為1500周，這應該可以轉化為需要更換或維修之前的五年預期使用時間。

WastShark 設置為提醒操作員或系統電池電量不足。在手動設置中，操作員將收到電池電量不足的通知， 將需要將WasteShark帶回岸上。在自主配置中，WasteShark的遙測功能包括“返回主頁”功能，該功能在電池電量不足時激活。同時，還將向客户端門户網站發送警報，提示WasteShark已返回發射點並需要充電。我們在2023年第四季度推出了WasteSharks。這將允許WasteShark確定有效載荷籃子何時已滿，並激活“返回家園”功能。

供應鏈和製造業

來源 和產品組件的可用性

我們ASV的組件來源多種多樣。RanMarine利用全球供應商來滿足其零部件要求。這些組件 包括但不限於計算固件、用於自動單元防碰撞的激光雷達、插頭和電子設備以及第三方傳感器探頭。例如，RanMarine利用波蘭複合材料製造商生產船體，而最終組裝、完工和質量控制則由RanMarine位於荷蘭的工廠的內部技術人員處理。雖然這些 組件大部分來自歐盟公司和國家/地區，但一些組件來自中國，在某些情況下還來自印度，用於當地開發的產品。

我們使用的每個 電子組件都可以從多個供應商處採購，並且如果原始設備製造商(“OEM”)來源不可用，則大多數電子部件都可以替換為替代產品。在關鍵的複雜組件(例如機器人單板計算平臺)出現嚴重短缺的情況下，我們能夠在相對較短的時間內調整我們的ASV以與替代組件/平臺一起運行。專門為我們的產品製造的組件在計算機輔助設計(“CAD”)文件中精確地連接和引用，如果某個特定供應商不可用，可以將這些文件發送給任意數量的製造商進行復制。

在我們的ASV持續生產中，與價格波動和可用性相關的風險相對較低，這主要是因為我們在產品中使用的組件無處不在 性質，以及各種供應商可以輕鬆製造定製組件。 到目前為止，我們還沒有遇到導致我們ASV生產嚴重延遲的供應鏈問題。這包括我們ASV上使用的 傳感器設備。激光雷達、GPS設備、攝像頭和水質數據傳感器可從多家不同的全球供應商處採購，我們ASV上的集成技術並不僅限於從特定的OEM採購組件。

雖然風險目前仍然存在，但迄今為止，RanMarine基本上沒有受到全球供應鏈問題的影響。雖然一些組件更難採購或交貨期較長，但目前該公司已設法保持領先地位，並獲得交付成品所需的組件 。如果中歐當前的地緣政治局勢惡化，我們確實預見到了一些問題；但是，我們仍與所有供應商保持持續溝通，以監控組件的交付期。我們已考慮到業務和基於批量的訂單的增長，並計劃為可能被確定為交付期和交付時間不斷增加或 處於風險中的組件保持更高的庫存水平。

製造

RanMarine 目前從我們位於鹿特丹的總部地點組裝和運輸所有產品。截至2024年4月，我們已經在全球製造併發運了102台WasteShark。我們目前在鹿特丹的工廠每年可以生產大約200輛ASV，我們計劃通過改進 我們將能夠將廢鯊魚的產量提高到每年500多輛。我們計劃於2025年在美國開始組裝業務。

RanMarine 正在制定一項專注於外包裝配任務的戰略，特別是在我們擴大和增長全球銷售和分銷的情況下。我們 與Poralu Marine建立了合作伙伴關係，以分銷我們的ASV，詳情請參閲下面的“分銷”部分 。

RanMarine 和Poralu Marine也在合作，可能會將我們的ASV組裝分包給RoTax Marine，後者是Poralu Marine的製造部門。波拉盧海運公司總部設在法國，在全球擁有150多名員工，在30多個國家設有代表處。Poralu Marine在澳大利亞、印度尼西亞、香港、加拿大、意大利、墨西哥和阿拉伯聯合酋長國設有地區辦事處。我們已經與Poralu Marine達成了一項框架協議，其中闡述了我們對組裝和分銷安排的理解 。

物流

當我們在全球發貨時，我們所有的客户都負責安排他們自己的發貨，而且由於我們的ASV被歸類為“危險貨物”，因此發貨成本更高。RanMarine通過瑞士一家專門從事危險貨物運輸的跨國公司法國興業銀行(SociétéGénérale de SurveMonitoring SA)按照國際航空運輸協會(IATA)的標準安排危險貨物申報。

客户和分銷商可以要求RanMarine安排他們訂單的發貨；這也是通過SGS進行的。對於此服務，客户 和總代理商都單獨開具發票。運輸主要是空運。

保修

RanMarine 保證從RanMarine或授權分銷商購買的新廢鯊，自在歐盟購買之日起兩年內不存在材料和工藝缺陷，在歐盟以外的一年內不會有任何缺陷。保修中使用的更換部件將在保修期剩餘時間內享受 保修。在此期間，RanMarine或任何授權經銷商將根據RanMarine的選擇免費維修或更換因製造設施的工藝或材料缺陷而被RanMarine判定為有缺陷的任何部件。因正常磨損或日常維護而更換的部件，如推進器推進器和籃式廢品防護裝置，不在保修範圍內。保修範圍僅限於在保修期內最多更換兩次推進器。運送廢鯊往返RanMarine或RanMarine授權分銷商的費用不在保修範圍內。到目前為止，我們的ASV已被證明是堅固耐用和維護友好的。到目前為止，我們只需確認2291歐元的權證成本。

研究和開發

作為一家科技公司，研發是我們在競爭中保持領先的關鍵優勢之一。在過去的四年裏，我們為研發投入了大量資金，其中很大一部分資金來自荷蘭和歐盟創新基金的投資。

雖然我們的核心產品WasteShark現在已經完成並投入商業使用，但公司路線圖中的新產品和配件的研發仍在繼續。我們的技術不斷更新，以保持在趨勢、發展和新功能的領先地位；我們的軟件 在季度批量發佈中不斷完善和更新。

雖然新的資金主要集中於商業增長，但部分資金已投入研發，使公司在競爭中保持領先 。我們打算在可能的情況下繼續通過贈款資金為更多的開發項目提供資金，包括進入歐盟資助以外的新市場，如美國和英國的贈款基金。

知識產權

專利

RanMarine 依靠專利和設計註冊來保護其知識產權，不依賴任何第三方專利許可。 截至本年度報告日期，RanMarine持有設計註冊，並有船舶設計和船舶對接技術的未決專利申請，以期隨着這些設計過程的進展，進一步申請更多產品的專利。

作為創新和研發的問題，RanMarine定期更新和註冊新的潛在知識產權和專利申請。公司將在未來的項目、開發和產品發佈中繼續這樣做。

商標

RanMarine 已為其當前產品註冊了以下商標。

根據適用的知識產權法，WasteShark以“WasteShark”商標運營，該商標在上述地區註冊。

本 年度報告包含對我們的商標和服務標記以及屬於其他實體的商標和服務標記的引用。僅為方便起見， 本年度報告中提及的商標和商號可能不帶®或TM符號，但此類提及並不以任何方式表明我們不會在適用法律下最大限度地主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商號的權利。我們不打算使用或展示其他公司的商標、商標或服務標誌，以暗示與任何其他公司的關係，或暗示任何其他公司對我們的支持或贊助。RanMarine總共在全球註冊了16個商標。

RanMarine 打算為其未來產品申請更多商標。

市場 概述

全球每年因海洋塑料污染造成的損失估計在60億至190億美元之間。城市和政府機構尤其需要提高效率來解決這一問題，因為我們不斷增長的人口不僅以不可持續的速度污染地球，而且還在快速城市化。2016年，全球人口約為72億，城鎮化比例為55%。到2050年，世界人口預計將達到約100億，75%-80%的人口城市化。每年大約有1100萬噸塑料進入我們的海洋(還有更多的塑料進入河流和溪流)，外加大約400萬噸石油。

這不僅是對生物圈的威脅，也威脅到經濟活動和社會凝聚力。

不潔的水每年造成的死亡人數超過了所有的戰爭和暴力。根據2021年蓋洛普的一項調查，水污染被列為美國人最關心的環境問題，超過了所有其他環境威脅。世界銀行進一步證明瞭不清潔水的深遠後果，指出“世界面臨着一場看不見的水質危機，它正在消除污染嚴重地區三分之一的潛在經濟增長，並威脅到人類和環境的福祉”。為了防止或減緩這些破壞性影響，並促進更健康的環境，各國和政府機構已經宣佈了投資清潔水基礎設施的建議。

多年來，水污染一直是公眾思考的前沿問題。通常，水污染是通過航空圖像和衞星圖像進行監測的。最近，由於無人機技術的改進，對微塑料的認識和知識的增加，以及關於政府和國際氣候變化和污染政策的公開討論的增加，海洋無人機獲得了公眾的興趣。

從嚴格的商業角度來看，與其他現有方法相比，使用無人機對抗水污染具有幾個明顯的優勢：

與其他抗擊水污染的方法相比，所有這些優勢都顯著降低了成本，提高了生產率水平。

在世界範圍內，水健康管理獲得了巨大的吸引力。一些重要數據包括：

美國市場

我們打算在短期內專門專注於美國市場。

美國市場：水污染

根據美國環保局(“EPA”)的説法，“有害藻類大量繁殖(”HAB“)”是所有50個州的一個主要環境問題 “某些政府行動表明了美國對改善該國水域的承諾。 2009年，總裁·巴拉克·奧巴馬簽署了13508號行政命令，重點是保護和修復切薩皮克灣，切薩皮克灣是美國最重要的河口之一。行政命令指出，切薩皮克灣的水污染阻礙了達到現有的州水質標準和《清潔水法》的“可釣魚和可游泳”目標。環保局領導着聯邦政府保護切薩皮克灣的努力。2021年11月15日，總裁·拜登簽署了兩黨基礎設施法，其中包括向美國環保局投資500億美元，以加強國家的飲用水和廢水系統。

美國市場：旅遊業和房地產業

美國環保署的數據 顯示，由於水體受到營養物質污染和藻類水華的影響，美國旅遊市場每年損失近10億美元。房地產市場也受到污染水的不利影響。海濱地產 的價值可能會因為受污染的水和藻類大量繁殖引起的氣味而下降。根據環保局的説法，乾淨的水可以使濱水房產的價值提高25%。

美國 市場：商業捕魚和飲用水

藻類水華可以殺死魚類並污染貝類，從而損害漁業和貝類產業。在美國，這些行業每年因營養物污染造成的損失估計高達數千萬美元。

藻類水華和硝酸鹽會大幅增加飲用水水源地的水處理成本。例如，明尼蘇達州的硝酸鹽去除系統導致供應成本從每1000加侖5-10美分上漲到每1000加侖4美元以上。

競爭

RanMarine的競爭對手是開發類似技術的新ASV公司，以及來自目前市場上最先進的相鄰清潔技術(非ASV)的公司。

蘭馬爾的“廢鯊魚”是第一個商用的這種類型的水清潔ASV。在推出第一批商用產品後， 我們持續不斷的研發工作創造了一種產品，專門改進了我們解決方案的最終用户體驗和實用性。 我們的研發受到設計專利的保護，包括垃圾籃設計功能和防止ASV推進器(發動機)結垢的保護圍巾。作為一個組織，我們相信，我們在這個市場上的時間、我們在現實世界中所學到的知識和客户的體驗使我們在這個市場上具有顯著的優勢。

我們 相信，我們產品的市場時機已經成熟，因為目前去除水中漂浮碎片的解決方案還不夠完善。目前分發的ASV有幾個缺點，包括但不限於：

其他 製造商也跟隨我們進入市場，我們預計未來幾年內將有更多競爭對手進入這一市場。 例如，Reisclamer Innovation的Geneseas正處於試點階段，Razer的Clearbot已於2023年進入市場。隨着新技術 進入市場，我們預計將經歷激烈的競爭。對於Inbox Shark，我們還面臨着來自IADYS JellyFishBot和Orca-Tech Smurf等老牌製造商的激烈競爭。

我們 認為我們市場中的一些主要競爭因素是：

我們當前和潛在的一些競爭對手可能擁有比我們更多的財務、技術、製造、營銷和其他資源 ，並且可能能夠投入更多的資源來設計、開發、製造、分銷、推廣、銷售和支持他們的產品。雖然我們目前處於領先地位，並且專門專注於廢物清除，但商業增長和市場份額的投資至關重要。

此外，這些公司中的許多公司比我們擁有更長的運營歷史和更高的知名度，儘管它們最近才開始進入ASV市場。我們的競爭對手可能在快速響應新技術方面處於更有利的地位，並且可能能夠 更有效地設計、開發、營銷和銷售其產品。我們相信RanMarine有一個強大的優勢，那就是從頭開始就開發了電動和交付的船隻；我們看到，一些一直在建造傳統垃圾清理船的公司一直在努力將他們的平臺反向設計為完全電動的版本。

我們 預計，鑑於對氣候變化解決方案和清潔水的需求增加，未來我們行業的競爭將會加劇。 我們在行業中成功競爭的能力將是我們未來成功的基礎。我們可能無法在我們的市場上成功競爭。如果我們的競爭對手推出的新產品與我們的ASV或服務的質量、價格或性能競爭或超過，我們可能無法以使我們的投資產生誘人回報率的價格和水平來滿足現有客户或吸引新客户。競爭加劇可能導致降價和收入不足、客户流失和市場份額損失，這可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。

銷售 和市場營銷

公司為銷售活動確定了以下市場部門：

這些垂直市場的典型買方人員包括可持續發展經理、創新辦公室、水務局採購辦公室(廢物管理)、設施經理、運營總監和總經理。

我們 通常以海事、城市/廢物管理和無人機技術為重點參加貿易展。RanMarine最近參加的貿易展包括CES 2022(美國)、Mets Sea(荷蘭)、漢諾威展覽(德國)、Green Boat Show(英國)和Pollutec(法國)。由於將重點放在美國的增長上，RanMarine將增加其在北美的貿易展會，因此將參加 CES、2023年自然災害博覽會和邁阿密國際船展等貿易展。

我們 從一開始就向世界各地的客户銷售產品。從歷史上看，我們的客户只從我們那裏購買ASV產品;但是，我們引入了租賃選項，並於2023年第二季度推出。我們的軟件產品以 軟件即服務（“SaaS”）循環訂閲模式銷售。2021財年，沒有單一客户佔我們收入的10%以上 。2022年，我們57%的銷售額和21%的總毛利率來自通過我們的主要分銷商合作伙伴 Poralu Marine的銷售額。2023年，我們對Poralu Marine的銷售額佔銷售額的33%和總毛利率的17%。迄今為止，我們已 向世界上幾乎每個地區或文化羣體銷售了DeliverShark ASV，包括：

迄今為止，我們的 客户包括：

儘管在營銷和銷售方面的支出有限，但作為創新者和思想領袖，我們也得到了全球的認可，包括：

RanMarine 產品被視為創新和尖端技術，而不是具有成熟市場的無處不在的工具。正因為如此，我們的 客户需要手牽手才能達成交易。我們已經確定，現場演示、貿易展和推薦信是在獲得銷售線索後獲得新銷售機會的明確途徑。過去兩年的疫情封鎖和旅行限制阻礙了我們展現在客户面前的能力，但我們已經看到，自旅行開放以來，我們的銷售線索和渠道都有所增長。

從歷史上看， 銷售一直專注於想要清潔或顯示正在清潔政府維護的水域(運河、河流、湖泊等)的政府機構。以及針對塑料清理的非政府組織贊助採購。在過去的24個月裏，我們看到商業實體(酒店、主題公園、池塘所有者、住房協會)希望購買產品以維護他們的水域空間的趨勢發生了變化。 通常，商業客户希望節省勞動力或運營成本，並通過這個鏡頭查看我們的產品。

銷售 和營銷計劃

銷售渠道

我們的銷售是通過直接銷售和間接(分銷商)銷售實現的。直銷：從歷史上看，我們的大多數直接銷售都是通過我們的網站 提供的銷售線索產生的Www.ranmarine.io。在潛在客户最初通過網站聯繫我們 後，我們與他們聯繫並討論他們試圖解決的問題(S)。然後我們將討論WasteShark及其功能 ，並提供有關購買和租賃選項的信息。在我們清楚地瞭解客户的需求，並相信 與我們的WasteShark的能力相匹配後，我們將發出有效期為30個日曆天的書面報價。 在收到唯一索引的客户採購訂單後，RanMarine將向客户發送一張發票，説明將提供的產品(S)的全部零售價。當RanMarine人員代表客户與運輸代理聯繫以交付產品時，客户負責支付運費和包裝材料。從歷史上看，從收到付款到發貨的典型交付期為六週；然而，隨着我們提高產量，交付期已顯著縮短。

RanMarine 已做出戰略決定，將建立一支直銷團隊，專注於發起與潛在客户的銷售討論。 直銷團隊的重點將是歐洲和美國，並將與我們的分銷合作伙伴在這些市場共存 。2022年，我們聘請了總部位於歐洲的銷售董事來開始建立該組織並完善我們的入市戰略 。2023年，我們開始在美國建立直銷團隊。有了IPO的預期收益，我們將在2024年顯着增加我們的直銷隊伍，並預計2025年將繼續大幅增長。

間接銷售 。我們的分銷渠道包括由自有品牌經銷商和區域經銷商組成的網絡。

自有品牌分銷 。Poralu Marine以其“Searial Cleaners”品牌向其在全球的42家分銷商銷售海洋廢物清潔ASV和解決方案。根據2021年4月與Nova Nautic SAS的子公司RoTax Marine簽訂的協議或Poralu海洋協議，Poralu Marine以其Searial-Cleaners品牌作為“Pixie無人機”銷售我們的WasteShark ASV。該協議對定價沒有限制。有關波拉盧海運協議的更多詳細信息，請參閲“材料協議“。”Poralu是RanMarine產品在摩納哥、以色列、希臘、加拿大、土耳其和美國等地區的總經銷商。

地區總代理商 。我們還通過我們的標準非獨家經銷商協議與美國、韓國、印度、以色列、意大利和澳大利亞的直銷商建立合作伙伴關係。這些公司在他們的地區推廣、宣傳和營銷我們的ASV和相關服務。 我們看到了擴大我們在世界各地的分銷合作伙伴網絡的重要機會。我們正在建立總代理商管理 組織，以幫助支持現有總代理商，並在我們目前所代表的關鍵市場尋找合格的新總代理商。

通過我們的分銷合作伙伴，我們目前在以下市場銷售我們的ASV：

銷售 個地區

現在，我們已擁有成熟的技術、眾多的Marquis客户、快速增長的產品線和新的融資選擇，我們計劃 積極擴大我們在歐洲和美國的直銷隊伍，主動接觸新客户，並在新的國家/市場積極擴大我們的分銷商網絡。

在2022年初之前，我們的銷售一直依賴於基於網絡的諮詢，並通過我們鹿特丹辦事處的銷售團隊進行有限的直接銷售。我們更廣泛的直銷戰略是現在專注於歐洲，並在2023年期間繼續擴大我們在美國的業務。來自這些市場以外地區的入境查詢將按具體情況處理。在歐盟和美國以外的地區，我們允許我們的分銷商通過RanMarine處理產品供應來開展銷售

我們 在2022年聘請了銷售董事來領導我們直銷工作的擴展。他的重點一直是瞭解我們的產品和業務，以及發展對當地和國際市場的瞭解。我們現在的重點一直是識別特定的 市場部門並制定方法戰略，通過這樣做，使銷售努力具有強大的重點和方向。在不久的將來， 我們也希望制定和完善我們的市場溝通戰略。

這些 最初的努力已經形成了合適的銷售渠道。由於我們的產品都是原始設備製造商(“OEM”)，在設計和實施方面也是獨一無二的，這對銷售週期的影響是從最初的潛在客户接觸到完成交易的持續時間延長，強調了建立強大的銷售渠道的重要性。客户在 市場準備就緒之前訂購我們的新產品，我們認為這預示着未來對我們產品的強勁需求。

2023年，我們開始在美國建立一支直銷隊伍。根據現有客户和我們網站上的查詢，我們在美國各地看到了商機，但我們相信，最初的大部分銷量將來自南加州(北卡羅來納州、佛羅裏達州、德克薩斯州、亞利桑那州和加利福尼亞州)。我們目前的目標是在全美多個地點擁有直銷和支持人員，以便更好地支持現有客户的增長，並積極尋找新客户。我們還打算繼續以有紀律的方式擴大我們在美國的總代理商網絡。我們預計2024年及以後ASV在美國的銷售額將大幅增長，這是因為 顯著擴大的銷售團隊(包括直接銷售人員和分銷商合作伙伴)、我們產品線的顯著擴展、新的融資和試用選項以及大量演示單位的提供，以便 更好地向潛在客户展示我們的產品針對他們的特定情況提供的好處。

我們 目前打算通過第三方或由我們直接管理，於2025年在美國開始組裝業務。此組裝作業的總體位置將根據我們對從 2024至2027年期間北美產量的最佳視圖確定。北美銷售將包括美國、加拿大和墨西哥的直銷和經銷商銷售。

產品 產品

直接銷售和租賃

到目前為止，我們的大部分銷售都是單件銷售。儘管我們看到了擴大銷售的足夠潛力，但我們還計劃向客户提供其他購買選項。反饋還顯示，許多商業實體和一些政府機構更喜歡查看運營預算來獲取我們的產品，而不是使用資本預算：因此，我們開發了租賃模式來滿足 這一偏好。租賃和訂閲選項於2023年推出，目前由公司直接提供，僅通過內部銷售團隊向位於歐洲和北美的客户提供。

軟件即服務

軟件即服務(SaaS)於2021年第三季度推出，第一批經常性發票於2022年第三季度收取。RanMarine開發了“RanMarine Connect”(“RM Connect”)客户門户，這是一個基於Web瀏覽器的界面，允許：

● ASV管理(例如，系統運行狀況/狀態參數、ASV位置和操作監控)

● ASV設備控制(例如，創建自主路線、定義操作參數：操作位置以及用於返回原點功能的“原點”位置)

● 訪問ASV收集的運行和環境數據(例如使用頻率、電池使用情況、所用里程數、水質傳感器數據、水深測量數據)

自2022年第一季度以來，所有RanMarine ASV產品都需要訂閲RanMarine Connect，從而提高了根據銷售量預測 收入的能力。

建立 經常性收入流

我們 歷來通過產品銷售推動了我們的大部分收入。我們正在努力隨着時間的推移建立多個經常性收入流 以補充我們的產品銷售。第一個是我們的RAN海洋連接產品，該產品是收取年費的。在2023年， 我們推出了多個最長三年的租賃選項，以及可在 時間內提供月度收入的贊助模式。我們還在探索訂閲或租賃模式，客户可以按月付費租用ASV，只要他們想要， 受最低期限的限制。

從歷史上看， 我們的ASV一直不適合現場使用。我們計劃在2024年對新的Inbox Sharks進行一定程度的現場升級。這將 可能允許將手動Inbox Shark升級為自主Inbox Shark或添加一個或多個新的數據傳感器。其目的是 能夠隨着時間的推移從我們的ASV安裝基礎中挖掘增量收入。

我們 還認為有機會建立直接服務業務，在那裏我們運營ASV，以幫助客户處理藻類/生物量 或水體中漂浮的垃圾問題，這些問題要麼太小，不足以保證購買ASV，要麼客户不希望 自己運營ASV。我們打算在2024年測試這一概念。

環境 和社會治理報告（“ESG”）

我們的技術和產品對環境產生了積極的影響。我們目前正在與PWC一起為每種類型的ASV開發一套標準的ESG報告元素。通過RanMarine Connect門户，我們可以為我們的客户提供數據和報告，這些數據和報告可以包含在他們的ESG報告中。更多細節見“環境和社會治理的影響”。

贊助

為了進一步擴大我們的銷售，我們開發了贊助概念，贊助商可以為贊助產品的最終用户租賃或購買我們的ASV，或者僅在規定的期限內購買一個或多個ASV的贊助權和品牌權。最終用户可以是 維護水環境或組織水上和/或帆船活動的組織(如沃爾沃環球帆船比賽)。我們的贊助理念旨在使所有相關方、贊助商、RanMarine和我們產品的最終用户受益。

為環境機構和非政府組織提供了一種收集廢物的新的有效手段。為了使這一概念有效運作 我們正在與環境機構和非政府組織以及其他感興趣的實體合作，如港口和碼頭以及航海活動。 到目前為止，環境機構的興趣一直很大-我們有感興趣的受助地點，我們現在只需要尋找贊助商，贊助商將隨着時間的推移而增長。

贊助商不僅可以為環境項目安置提供資金，還可以(通過RanMarine Connect)獲得寶貴的月度數據洞察， 他們可以將這些數據包括在其年度ESG報告中。總而言之，對贊助商的價值主張是：

2023年第一季度，我們與Aqua Libra（BritVic LON：BVIC）合作推出了第一個贊助商，贊助一艘Inbox Shark ASV清潔英國倫敦金絲雀碼頭的水域。我們現在還有其他調查懸而未決。我們相信這將為我們提供巨大的機會 將我們的產品放入使用環境中，同時為公司創造收入。

贈款和補貼

贈款

獲得撥款已加速了RanMarine的技術開發。除了資金，贈款還使我們能夠擴展我們的網絡，獲得科學資源和測試設施，為我們的技術提供一個真實的測試環境。此外，撥款流程要求我們定義、監控和管理我們的研發項目。通過產品演示，我們可以在商業上宣傳自己，並與潛在客户和其他利益相關者建立關係。

由於我們的技術具有創新性和良好的事業性質，我們能夠獲得大量撥款。下表顯示了公司打算申請、已申請、已批准或正在等待的所有撥款。

新技術和產品的研發是我們戰略的核心要素，使我們有資格獲得眾多可用資金，包括進入歐盟資金以外的新市場，如美國和英國的贈款基金。

補貼

荷蘭一項非常重要的研發補貼是Wet Bevording Speur-en Ontwikkelingswerk（“WBSO”）。通過WBSO，政府 鼓勵企業家創新。該補貼是對已確定的研發活動的工資税補償。在過去3年中， RanMarine平均獲得了135，000歐元的WBSO補貼。這種年度補貼預計將在未來3年內持續。

荷蘭政府已實施就業機會緊急過渡措施(NOW)工資補貼，作為所有 公司的緊急資金。從2020年新冠肺炎大流行爆發到2022年4月，蘭馬爾獲得了121,357歐元的獎勵。

信息 通信與技術風險管理

RanMarine 依賴於許多第三方供應商提供的軟件以及信息和通信技術服務（“ICT”）：

RanMarine 對雲託管應用程序和辦公生產力軟件工具實施內部雙因素身份驗證、密碼複雜性標準和密碼續訂策略。我們確保負責軟件帳户管理的人員和負責編程或軟件配置訪問功能的人員的職責分開。RanMarine利用安全密碼服務來保護第三方供應商提供的應用程序和系統密碼。

基於第三方的軟件應用程序中的安全漏洞將對我們繼續業務運營的能力以及 我們員工的個人數據構成風險。由於第三方供應商的安全漏洞而造成的業務中斷可通過數據備份程序得到緩解。公司文件和電子資產(包括電子郵件)存儲在基於雲的平臺上，備份程序 到位。

我們作為一家公司開發的軟件是受訪問控制的，客户身份驗證信息以加密形式存儲。在RanMarine內開發的軟件 受日常備份程序的約束，源代碼材料受訪問控制，並以加密的 格式存儲。

存儲在RanMarine的客户信息僅限於姓名、電子郵件、電話和電子郵件地址聯繫數據。RanMarine不存儲財務 銀行信息或客户的其他敏感個人信息。RanMarine軟件 系統中包含的客户數據不屬於個人性質，與我們銷售的產品(ASV)的操作以及這些產品中包含的傳感器 在使用時記錄的信息相關。我們系統中存儲的產品數據會進行每日備份。RanMarine基於雲的應用程序和ASV軟件系統之間的數據 交換使用虛擬專用網絡服務進行加密和保護。

具體而言，就產品供應鏈物流而言，RanMarine目前不依賴自動化規劃、訂購 和處理系統。需要人為觸發的交互才能在整個RanMarine供應鏈流程中與供應商互動。我們產品中的所有組件 都有替代供應商，因為RanMarine在此 階段不會直接從OEM購買。這意味着，零部件/物料清單供應商的安全漏洞將通過該系統或組件的替代供應商的存在來緩解。

政府 法規

RanMarine 旨在遵循和遵守所有適用的政府監督和法規。雖然當前的立法和監管要求沒有在全球範圍內定義 ，但每個領土和水域都經過獨立評估，以符合當地法規要求。 RanMarine遵守勞合社自主定義登記冊，並在現階段將我們的ASV歸類為1到3級。 勞合社註冊是一家專門為航運業提供工程和技術的全球專業服務公司， 為自主或遠程(網絡)控制的船舶提供統一的分類系統：

由於其規模，WasteShark並不總是由這些屬性管理；但是，自治類幫助公司指導和定義 未來的發展。在實際操作中，客户水域的經營許可擁有最終決定權； 除非水域具有敏感的政府或商業性質，否則很少有人拒絕許可。

雖然許多地區已經建立並繼續開發汽車和空中自動駕駛車輛和飛行器，但針對較小的水面和海洋船隻(例如RanMarine目前的WasteShark)的法規尚未成熟。由於現階段主要是公開市場，RanMarine依賴購買設備的水務當局授權許可和安全法規，以管理 在其水域使用我們的產品。通常，這是當地港口或港務局，或聯邦或州公職人員或代理人。 私人和商業客户能夠在沒有此類監管監督的情況下在其水域使用船隻。

地方當局簽字的實例可以與RanMarine客户一起找到，例如德克薩斯州休斯頓港、丹麥奧胡斯港、愛爾蘭水道 愛爾蘭和佛羅裏達州珊瑚角市。

我們的WasteShark、Megashark和SharkPod的長度不到7米，因此不被視為船隻，不屬於 海洋定義。然而，這些法規(如果存在)還處於初級階段，可能會發生變化。為此，RanMarine保持與其海洋自治網絡的不斷聯繫，以確保瞭解正在制定的法規，並在可能的情況下由我們的積極投入指導 。

RanMarine 遵循國際海事委員會的做法，該委員會正在建立一個國際海事法工作組，以規範和標準化圍繞ASV運營和安全的公認做法和規定。在此期間，英國海事還發布了一份針對ASV和長度在24米以下的ASV的海上工作船的實踐規則 ，這也是我們目前的標準。

環境和社會治理的影響

我們 相信我們的技術和產品對環境有積極的貢獻，因為它們：

聯合國可持續發展目標：

-[br}垃圾鯊魚在海洋附近的港口、港口、碼頭和沿海水域清除海洋中漂浮的人為污染，然後再進入海洋

-WastShark可以清除來自河流和水體的海洋廢物和人為污染，導致垃圾徑流到海洋

- WasteShark可以收集水質數據，從而提高對海洋環境水質的認識

- 垃圾鯊魚可以收集其他環境數據(例如海洋資產的圖片)，以提高對關鍵環境健康指標(例如淤泥堆積、動植物圖像)的認識和監測。

- 可以實時查看WasteShark收集的數據，並可以使用歷史數據進行進一步的深入分析(趨勢和相關性)

- 數據為實際趨勢分析提供基礎(例如，隨着時間的推移，清除污染對水質的影響)

- 數據還為分析垃圾類型和有害污染的來源提供了基礎，增加了洞察力以實現水體和海洋區域的主動管理

-廢物鯊魚號是一艘電動清潔船，在運行過程中不會排放有害的温室氣體

- 收集的塑料垃圾可以回收，這比原始塑料產品工藝的碳影響要低得多

-可以收集不需要的生物量(大型和微型藻類)，並支持基於生物量的碳固存活動(例如，生物塑料和生物燃料生產)

-收集的垃圾可以可持續的方式重新用作建築材料(與收集的塑料垃圾和不需要的生物質都相關)，創造一個可持續的商業生命週期，為社區帶來經濟利益

-由於消除了水道(陸上和海洋)的污染，水質得到改善

-可以監測經濟活動對水質的影響，並使用收集的數據進一步洞察水(和經濟活動)管理做法和政策(例如，水中的氮水平)

-作為不需要的水基生物質收集的材料可用於化肥、工業和醫藥產品的原料

- 作為一種廢物收集工具，WasteShark為在發展中國家創造新的就業機會和商業生態系統提供了機會。

-從水中清除不需要的生物質和廢物在廢物管理和回收部門創造就業機會

- 水質的改善將改善那些生活在水域附近或依賴健康的海洋生態系統生存的人的生活(例如旅遊業、漁業)

- 回收和再利用從海洋和水環境中收集的廢物為工業提供了新的途徑，併為現有行業提供了原料

- a WasteShark是一種工具，可幫助發展中國家參與者改善水質，同時創造商業價值

-清除湖泊、河流和其他淡水區的垃圾將隨着時間的推移改善水質(這與人造材料以及有害的微藻和巨藻有關)

- 作為傳感器的移動平臺，WasteShark提供了以靈活和敏捷的方式收集數據的機會，為水質監測和決策提供信息

- 通過去除水基污染，WasteShark是一種改善飲用水和游泳水質的工具(尤其是與去除有害藻類有關的)

- 收集基於水的環境數據提供了監測和主動幹預水質管理過程的機會

- WasteShark可以清潔可能對人類健康和福祉構成風險的區域，從而保護操作員的福祉

員工

截至2024年5月14日，我們位於荷蘭鹿特丹的主要行政辦事處共有32名員工， 職能細分如下：

RanMarine 是荷蘭的一個行業談判委員會機構“Klein Metaal”工人委員會的成員。由於我們活動的性質(海上ASV的製造)，法律要求成為該談判委員會的成員。談判委員會 成員資格允許我們參與工資談判以及 談判委員會管轄的僱主和僱員之間的其他關鍵協議條款。

法律訴訟

我們 不參與或不知道任何政府當局或 任何其他方正在考慮或威脅的任何法律或行政程序。截至本年度報告日期，董事、高級職員或關聯公司均不會在任何法律訴訟中對我們不利 或在任何法律訴訟中對我們不利。

季節性

我們 目前的主營業務沒有經歷過季節性的波動。由於我們目前核心業務的運營歷史有限，我們經歷的季節性趨勢並不一定代表我們未來可能經歷的季節性趨勢。

知識產權

我們 認為商標、版權、域名、專業知識、專有技術和類似知識產權對於我們的成功至關重要，我們不時依賴版權和商標法以及保密性、發明轉讓和與我們的員工和其他人簽訂的非競爭協議 來保護我們的專有權利。我們的知識產權描述如下：

專利

RanMarine 依靠專利和設計註冊來保護其知識產權，不依賴任何第三方專利許可。 截至本年度報告日期，RanMarine持有設計註冊，並有船舶設計和船舶對接技術的未決專利申請，以期隨着這些設計過程的進展，進一步申請更多產品的專利。

作為創新和研發的問題，RanMarine定期更新和註冊新的潛在知識產權和專利申請。公司將在未來的項目、開發和產品發佈中繼續這樣做。

商標

RanMarine 已為其當前產品註冊了以下商標。

根據適用的知識產權法，WasteShark以“WasteShark”商標運營，該商標在上述地區註冊。

本 年度報告包含對我們的商標和服務標記以及屬於其他實體的商標和服務標記的引用。僅為方便起見， 本年度報告中提及的商標和商號可能不帶®或TM符號，但此類提及並不以任何方式表明我們不會在適用法律下最大限度地主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商號的權利。我們不打算使用或展示其他公司的商標、商標或服務標誌，以暗示與任何其他公司的關係，或暗示任何其他公司對我們的支持或贊助。RanMarine總共在全球註冊了16個商標。

RanMarine 打算為其未來產品申請更多商標。

本公司目前的公司結構概述如下：

作為2022年12月重組的一部分，我們成立了RanMarine B.V.和RanMarine USA，這兩家公司都是RanMarine的全資運營子公司，我們已將運營業務轉移到該子公司。因此，RanMarine Technology B.V.是我們的全資運營子公司RanMarine B.V.和RanMarine USA的母公司。

我們的主要執行辦公室位於荷蘭鹿特丹的Galileistraat 15,3029 AL。我們的主要電話號碼是+31 6 16952175。蘭馬爾於2021年1月1日簽訂了為期5年的辦公室和車間租賃協議。本租賃協議已從2023年7月1日延長至2028年8月底。此次租約續訂包括額外的 空間，以促進我們的增長計劃。在五年租約完成後， 存在一項條款，允許在承租人或出租人沒有發出終止通知的情況下自動續簽租約。 終止通知必須在租賃結束前6個月發出。有關其他披露，請參閲附註2.2.8。

我們 相信我們將能夠獲得足夠的設施，主要是通過租賃，以適應我們未來的擴張計劃。我們 相信，我們目前的產權足以滿足我們目前的運營需求。

項目 4A。未解決的員工意見

不適用 。

項目 5.經營和財務回顧及展望

您 應閲讀以下關於我們的財務狀況和運營結果的討論和分析，以及我們的合併財務報表和本年度報告中其他部分包含的相關説明。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述 。由於各種因素的影響，我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的情況大不相同，包括“第3項.風險因素”和本年度報告20-F表中其他部分所述的因素。

公司簡介

“The Company”，“RanMarine”，“RanMarine Technology”是指RanMarine Technology B.V.，成立於2016年4月12日。

公司是一家清潔技術公司，設計、製造和銷售自動水面艦艇(或“ASV”)。作為一家技術公司，我們的具體市場重點是提供機器人船隻，在收集關鍵水質數據的同時，從水中收集有害的塑料污染物、油和藻類/生物量 。

我們的使命是使地球上的個人、公司和政府能夠通過自主電動船隻將海洋環境恢復到其自然狀態。我們的數據驅動型自主技術和受專利保護的設備通過以零排放清潔和監控我們的公共水域，創造了這一機會。

也被稱為“水上無人機”，我們的ASV清潔水道、運河系統、池塘、碼頭和港口的表面。在工作時，我們的ASV還會捕獲實時質量數據，以幫助我們的客户就他們運營的水的質量做出明智的決定 。

我們 專注於我們所説的“源頭”污染--我們的信念是，如果公司專注於大多數漂浮污染的來源，那麼我們將減少最終進入海洋的污染。就像持續吸塵以在房屋積聚之前清除灰塵一樣，該公司希望高效、持續地對水道進行吸塵，因此使用自動化技術將廢物和污染的堆積降至最低。

除了直接清除內陸和沿海水域的污染外，該公司的ASV還支持數據，並可安裝 水質傳感器，使客户能夠密切實時監控其水的環境和組成。我們的ASV將傳感器數據轉發回RanMarine Connect，這是我們基於雲的控制和數據管理系統，收集的每個數據點都帶有時間戳 和全球定位系統(GPS)標籤。這是準確衡量和報告我們的解決方案隨時間推移對環境的影響的基礎：可用於可信的組織環境、社會和治理 (“ESG”)報告的寶貴見解。

我們的總部設在荷蘭鹿特丹。作為亞洲以外最大的商業港口，鹿特丹為RanMarine這樣以技術為主導的公司提供了許多優勢。作為歐洲最大的海港，鹿特丹有着深厚的航海歷史，並作為歐洲航海創新中心而聞名。由於專業教育機構的存在，如伊拉斯謨大學和舍普瓦特運輸學院(航運與運輸學院)，海事和技術知識在該地區不斷髮展。

人員

截至2023年12月31日，我們在荷蘭鹿特丹的主要執行辦公室共僱用了32名員工，其職能細分如下：

2023年活動摘要

該公司2023年的銷售額同比增長50%，達到65萬歐元，比2022年增長21.7萬歐元。 按單位計算，ASV的出貨量從2022年的22輛增加到31輛。

從歷史上看，直銷的一個重要推動因素是通過我們網站的入站詢價。我們在2021年的直銷主要是由疫情前收到的線索推動的。在2022年前兩個季度，該公司仍然感受到疫情期間收到的入境諮詢大幅下降的影響，以及我們決定最大限度地減少出境營銷工作以節約成本的影響。2022年，我們決定建立出站直銷團隊，積極發起與潛在客户的銷售討論 而不是僅僅迴應入站銷售諮詢。我們於2022年年中聘請了一位全球銷售主管，負責在歐盟和美國建立一個海外銷售團隊，以期在2023年及以後推動直接銷售的強勁增長。

在 2023年，我們完善了我們未來的產品開發計劃，包括推出新版本的WasteShark以及Megashark平臺的設計和原型 。

此外，管理層專注於重組其團隊並使其業務流程專業化，在財務和會計、人力資源、產品開發和產品組裝等領域 培養關鍵技能。建立更嚴謹的流程和聘用關鍵技能對於實現業務的成功擴展以及支持公司上市的能力都至關重要。

我們未來五年的業務計劃，包括首次公開募股(IPO)完成後籌資的具體部署，將我們的商業重點直接放在了美國和歐洲市場。

我們的毛利率在2023年為銷售額的44%，而2022年為45%。

淨虧損530萬歐元(2022年：320萬歐元)受到公司2023年計劃首次公開募股準備成本的嚴重影響 。該公司反映了與2023年發行過渡性貸款相關的230萬歐元(2022年：280萬歐元)的成本。 這些過渡性貸款包括兩個組成部分。第一部分是發行20%的原始發行貼現高級可轉換本票 。2023年債券的公允價值變動為90萬歐元(2022年：20萬歐元)。過渡性貸款的第二個組成部分是認股權證，它提供了以每股0.01歐元的行使價格購買股票的權利。權證負債 價值400萬歐元(2022年：260萬歐元)，並確認為140萬歐元(2022年：260萬歐元)的其他費用。 此外，公司在與IPO相關的專業費用中產生了100萬歐元的一般費用。

2023年運營結果

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比較

下表提供了所列各時期的財務信息：

銷售

截至2023年12月31日的財年收入 為649，880歐元，而截至2022年12月31日的財年收入為432，427歐元， 增加了217，453歐元。這一增長是由於2023年我們的直銷額大幅增長。

我們的 在所列期間按地區劃分的收入如下：

銷售成本

截至2023年12月31日的財年的銷售成本為364,820歐元，而截至2022年12月31日的財年的銷售成本為236,531歐元 增長了54%。如上文所述，這一增長主要是由於銷售額的增長。

毛利

截至2023年12月31日的年度毛利為285,060歐元，較上年的195,896歐元增長46%。這一增長主要是由於銷售額的增加。我們的毛利率在2023年保持穩定，為44%，2022年為45%。

研究和開發費用

截至2023年12月31日的財年的研究和開發費用為141,804歐元，而截至2022年12月31日的財年為143,806歐元。

銷售 和營銷費用

截至2023年12月31日的財年，銷售額和營銷費用為605,120歐元，而截至2022年12月31日的財年為203,277歐元，增加了401,843歐元。這一增長是我們從2022年年中開始建立直銷組織 的結果。

一般費用 和管理費用

截至2023年12月31日的財年的一般和行政費用為2,654,723歐元，而截至2022年12月31日的財年為1,067,986歐元，增加了1,586,737歐元。這一增長是由於支持2023年首次公開募股所產生的專業費用，以及在公司內積累某些資源，以幫助我們的流程專業化，以支持我們的業務擴展和上市準備 。

其他 費用，淨額

截至2023年12月31日的財年的其他支出淨額為(2,210,921歐元)，而截至2022年12月31日的財年為(1,902,870歐元)。該公司在截至2023年12月31日的財政年度確認了133,579歐元的補貼和贈款，而截至2022年12月31日的財政年度為913,280歐元。本公司於2022年簽訂證券購買協議。截至2023年12月31日的財年，與這些證券購買協議相關的成本總計2,341,845歐元，而截至2022年12月31日的財年，與之相關的成本為2,816,150歐元。

流動性 與資本資源

截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度

截至2023年12月31日，我們擁有36,603歐元的現金和現金等價物，截至2022年12月31日，我們擁有448歐元。

下表彙總了我們的運營、投資和融資活動的現金流：

用於經營活動的現金

在截至2023年12月31日的財年，經營活動中使用的淨現金流為歐元(1,717,959)，而截至2022年12月31日的財年使用的淨現金流為(515,448歐元) ，主要原因是一般和行政成本較高，主要是因為公司準備上市所產生的專業成本。

用於投資活動的現金

在截至2023年12月31日的一年中，590,993歐元的研發支出被資本化，併購買了36,000歐元的設備。 在截至2022年12月31日的一年中，464,670歐元的研發支出被資本化，6,176歐元的設備被購買。 研發支出的增加是研發活動增加的結果。

融資活動提供的現金

在截至2023年12月31日的財年中，我們獲得了2,381,107歐元的融資活動，而在截至2022年12月31日的財年中，融資活動提供的現金為893,934歐元，增加了1,487,173歐元。這一增長主要是通過上述證券購買協議收到的現金(2,548,466歐元)產生的。

重大 風險和不確定性

公司規模：

鑑於該公司的規模，目前還沒有正式的控制框架。但是，管理層監督所有業務和財務交易，並確保基本控制(例如職責和審批的分離)得到應用，風險得到控制。

董事會和公司管理層認為，這一非正式的風險管理和內部控制框架已在2023年按預期運行。不存在對本公司有重大影響的任何(欺詐)風險或情況。董事會和公司管理層致力於在2023年及以後改進我們的控制框架。

全球經濟狀況

公司的運營和業績取決於周圍的經濟環境。全球金融狀況繼續受到非常國際地緣政治事態發展(如烏克蘭戰爭)以及從新冠肺炎引發的經濟衰退中復甦的波動的影響。風險包括：

該公司的產品服務於超越暫時地緣政治或財政動盪的需求(清潔和健康的水)。

貨幣匯率波動

公司不對衝貨幣風險，這意味着如果購買或銷售交易是以歐元以外的貨幣進行的，則存在貨幣交易風險。鑑於匯率的波動性，本公司可能無法有效管理貨幣交易風險 。

信息 系統安全，包括數據安全漏洞

由於運營越來越依賴IT系統，公司制定了一套IT安全標準來監控和保護系統和信息。公司管理層負責風險管理內部制度的應用、遵守和保障。

欺詐 風險評估

於 2023年內，董事會或本公司並無注意到任何有關涉嫌或實際欺詐而凌駕於內部控制及/或違反法律法規的重大失實陳述。

行為準則

鑑於公司的規模，目前還沒有正式的《商業原則守則》，但管理層會傳達和監督代表公司開展業務的任何人的預期行為的不可協商標準 。

可持續發展

本公司董事負責編制綜合財務報表，包括考慮氣候相關風險的影響是否已適當入賬及披露。

多樣性 和包容性

公司致力於為一個更公平、更具社會包容性的世界做出貢獻，並致力於通過消除我們實踐和政策中的任何偏見和歧視來實現公平和包容的文化 。我們相信，一個完全包容的工作場所將使我們的業務變得更強大、更好。

正在進行 關注

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們分別淨虧損530萬歐元和320萬歐元。 截至2023年12月31日，我們的流動負債比流動資產高出1020萬歐元，截至2022年12月31日，我們的流動負債超出流動資產430萬歐元。這些情況使人對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力產生了極大的懷疑。

我們 可能需要籌集額外資金。不能保證我們能夠獲得任何所需的資金，也不能保證如果有這樣的資金，條款或條件是否為我們所接受。如果我們無法在需要時獲得額外融資，我們 將需要重組我們的業務，並可能剝離全部或部分業務。我們可能會通過 私募和公開發行以及債務融資相結合的方式尋求額外資本。如果獲得債務融資，可能涉及的協議包括限制或限制我們採取特定行動的能力的協議，例如招致額外債務，並可能增加我們的費用， 要求我們的資產擔保此類債務，或提供高利率、折扣價或其他不利條款。 如果獲得股權融資，可能會導致稀釋我們當時的現有股東和/或要求這些股東放棄某些 權利和優惠。如果我們無法獲得額外的資金，我們可能會被要求停止運營，這可能會導致我們的股東損失全部或幾乎所有投資。

董事會和公司管理層確認，合併財務報表真實、公平地反映了公司的狀況和業績。管理報告真實而公平地反映了公司面臨的重大風險和不確定性。

後續 事件

截至2023年12月31日，公司尚未償還的大部分可轉換本票的到期日為2024年1月1日。 公司建議和所有可轉換本票持有人同意將到期日延長至2024年3月31日，以換取在首次公開募股時以現金支付票據本金價值的5%。4月份，所有可轉換本票持有人 同意將到期日延長至2024年4月30日，以獲得本金2%的額外補償。5月份，本公司尋求將到期日延長至2024年4月30日。本公司正在尋求可轉換本票持有人的同意，將到期日延長至2024年9月1日。作為回報，公司將向可轉換本票持有人提供額外補償，金額為未償還本金的5%，在首次公開募股後7天內發行的美國存託憑證中支付。此外，本公司將向那些在IPO時將其可轉換本票的全部本金價值轉換為RanMarine ADS的人提供的折****r}提高到IPO價格的30%折扣。如果最終的IPO結構包括一個或多個認股權證，可轉換承諾書 票據持有人將就轉換為RanOcean ADS的任何本金金額獲得相同的權證(S)。本公司相信， 可轉換本票持有人將同意延期，就像他們之前兩次同意的那樣。

此後，截至2023年12月31日，該公司額外發放了過渡性貸款，總額達70萬歐元。其中40萬歐元為應付票據，平均利率為18.7%，將以現金結算。30萬歐元是一種可轉換票據，在首次公開募股時將以25%的折扣轉換為股權。這些貸款的到期日在2024年8月至2024年12月9日之間。

本公司管理層已對2023年12月31日之後發生的所有事件和交易進行了評估，截至可發佈合併財務報表之日為止。除了額外的過渡性貸款外，沒有其他後續事件需要確認或披露。

展望

董事會預計2024年的銷售額將進一步增長，預計2024年的銷售額將達到400萬至800萬歐元。2024年將是另一個虧損年 ，但由於目前IPO成本和過渡性融資成本的不確定性，無法估計2024年的財務業績 。

ESG報告

在RanMarine，我們相信ESG是我們的核心目標，也是我們的運營許可證。這就是為什麼我們每天都在努力讓我們的技術產生更大的影響。我們為世界上最緊迫的三個問題制定了令人信服的解決方案：

我們的 方法

為了解決這些問題，我們在我們的戰略和運營中確定了以下五個ESG價值和關聯的KPI。我們將進一步解決對我們公司和我們的利益相關者至關重要的一系列關鍵問題。

我們 聽取利益相關者的意見--包括我們的員工、供應商、社區、股東和其他外部團體--以瞭解他們關心的問題。我們衡量整個業務的ESG進展，以便我們每年都能通過 提高透明度。