目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 11-K
根據1934年《證券交易法》第15 (d) 條提交員工股票購買、儲蓄和類似計劃的年度報告
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第15（d）條提交的年度報告
截至2023年12月31日的財政年度
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第15（d）條提交的過渡報告
在從 _________________ 到 _______________________ 的過渡期
委員會檔案編號 0-1402
A. 計劃的完整標題和計劃的地址（如果與下述發行人的地址不同）：
林肯電氣公司
員工儲蓄計劃
B. 根據本計劃持有的證券的發行人名稱及其主要執行辦公室地址：
林肯電氣控股有限公司
聖克萊爾大道 22801 號
俄亥俄州克里夫蘭 44117
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財務報表和附表
林肯電氣公司員工儲蓄計劃
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，以及
截至2023年12月31日止年度
附獨立註冊會計師事務所報告
計劃發起人和管理員
林肯電氣公司
俄亥俄州克里夫蘭 44117
(216) 481-8100
計劃編號：005
僱主識別碼：34-0359955
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林肯電氣公司
員工儲蓄計劃
財務報表和附表
2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，以及
截至2023年12月31日止年度
內容
獨立註冊會計師事務所的報告 | 1 |
| |
財務報表 | |
| |
可用於支付福利的淨資產表 | 2 |
可用於支付福利的淨資產變動表 | 3 |
財務報表附註 | 4 |
| |
補充時間表 | |
| |
表格 5500，附表 H，第 4a 行 — 拖欠繳款表 | 10 |
5500 表格，附表 H，第 4i 行 — 資產表（年底持有） | 11 |
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獨立註冊會計師事務所的報告
致的參與者和管理員
林肯電氣公司員工儲蓄計劃俄亥俄州克利夫蘭
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的林肯電氣公司員工儲蓄計劃（“計劃”）、截至2023年12月31日止年度的相關可用於福利的淨資產變動表以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度可用於支付該計劃福利的淨資產以及截至2023年12月31日止年度可用於支付福利的淨資產的變化。
意見依據
這些財務報表由計劃管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對該計劃的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們需要在本計劃方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理保證財務報表是否不存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。
我們的審計包括執行程序，評估因錯誤或欺詐造成的財務報表重大錯報的風險，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露事項的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
補充信息
截至2023年12月31日，所附資產表（年底持有）和拖欠繳款附表中的補充信息已接受與計劃財務報表審計一起進行的審計程序。補充信息由計劃管理層負責。我們的審計程序包括確定補充信息是否與財務報表或基礎會計記錄和其他記錄（視情況而定）相符，以及執行程序測試補充信息中提供的信息的完整性和準確性。在就補充信息形成意見時，我們評估了補充信息，包括其形式和內容，是否符合勞工部1974年《僱員退休收入保障法》下的《報告和披露規則和條例》。我們認為，就整個財務報表而言，補充信息在所有重大方面均是公允的。
1
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林肯電氣公司
員工儲蓄計劃
可用於支付福利的淨資產表
| | 十二月三十一日 |
| ||||
|
| 2023 |
| 2022 | | ||
資產 | | | | | | ||
公允價值投資 | | $ | 1,009,871,945 | | $ | 847,427,413 | |
按合同價值計算的完全符合收益要求的投資合同 | | | - | | | 1,158,400 | |
應收賬款： | | | | | | | |
參與者應收票據 | | | 13,522,803 | | | 12,343,852 | |
應收僱主繳款 | | | 176,570 | | | 107,698 | |
應收款總額 | | | 13,699,373 | | | 12,451,550 | |
總資產 | | | 1,023,571,318 | | | 861,037,363 | |
| | | | | | | |
可用於支付福利的淨資產 | | $ | 1,023,571,318 | | $ | 861,037,363 | |
見這些財務報表的附註。
2
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林肯電氣公司
員工儲蓄計劃
可用於支付福利的淨資產變動表
截至2023年12月31日的年度
補充 |
| |
| |
利息和股息 | | $ | 15,124,887 | |
參與者應收票據的利息 | | | 807,698 | |
捐款： | | | | |
參與者 | | | 36,101,101 | |
僱主 | | | 12,411,160 | |
投資公允價值淨增值 | | | 181,684,906 | |
新增總數 | | | 246,129,752 | |
| | | | |
扣除額 | | | | |
參與者退出 | | | 83,369,522 | |
管理費用 | | | 226,275 | |
扣除總額 | | | 83,595,797 | |
| | | | |
淨增額 | | | 162,533,955 | |
| | | | |
年初可用於支付養卹金的淨資產 | | | 861,037,363 | |
年底可用於支付福利的淨資產 | | $ | 1,023,571,318 | |
見這些財務報表的附註。
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林肯電氣公司
員工儲蓄計劃
財務報表附註
注1 — 計劃説明
以下對林肯電氣公司員工儲蓄計劃（“計劃”）的描述僅提供一般信息。參與者應參閲計劃文件，瞭解計劃條款的完整描述。
普通的
該計劃是一項固定繳款計劃，涵蓋林肯電氣公司和本計劃所定義的某些關聯實體（“公司”）的某些員工。該計劃規定，正式的全職員工有資格立即向參與者繳款，所有其他符合條件的員工在公司任職的任何一年中完成1,000小時後，都有資格立即向參與者繳款。此類員工在正式全職工作六個月或在公司任職的任何一年中工作1,000小時後，將有資格獲得公司繳款。該計劃受經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》（“ERISA”）條款的約束。
自2022年1月1日起，公司修訂了該計劃，從林肯電氣公司退休年金計劃（“RAP”）中獲得剩餘資產，該計劃是公司的凍結固定福利計劃，自2020年12月31日營業結束之日起終止。RAP的剩餘資產（在清償了所有RAP福利負債之後）於2022年存入該計劃的暫記賬户，並將用於為2022年計劃年度開始至不遲於2028計劃年度結束的某些僱主繳款提供資金。截至2023年1月1日，暫記賬户餘額為56,905,097美元。2023年期間，暫記賬户中的16,990,126美元用於為僱主繳款提供資金，截至2023年12月31日，暫記賬户餘額為39,914,971美元。
2023年12月31日，Fori Automation, Inc.利潤分享信託和401（k）計劃併入該計劃並終止，資產直到2024年才轉移。
捐款和歸屬
參與者捐款
每年，參與者可以向該計劃繳納税前和税後羅斯的繳款，金額為其基本工資和/或獎金的1％至80％（按全部百分比計算），但不得超過美國國税局（“IRS”）設定的最高金額（2023年為22,500美元）。在本計劃年度結束時年滿50歲的參與者可以繳納該年度的補繳款（2023年最多可額外繳納7,500美元）。參與者的繳款及其實際收入將立即歸入其中。參與者有權指示富達管理信託公司（“受託人”）以1％的增量將其對本計劃的供款投資於本計劃下可用的任何投資基金，或將捐款投資於自管經紀賬户。林肯電氣公司的合格員工如果成為本計劃的合格參與者，將自動加入該計劃，除非該員工採取行動選擇不向本計劃繳款。根據這種方法註冊的參與者將向該計劃繳納其基本工資的4％。
該計劃受《美國國税法》（“IRC”）第401（k）條規定的某些非歧視標準的約束。為了遵守這些標準，進行了測試，以限制向高薪員工提供的福利金額。因此，某些被定義為高薪員工的參與者可能會在計劃年度結束後將部分繳款退還給他們，並在可用於福利的淨資產報表中記為應付的修正性分配。
公司捐款
一般而言，參與者可以通過以下方式獲得高達其年薪的6％（定義為基本工資和獎金薪酬）的公司繳款：
| (1) | 公司將參與者薪酬的前 3% 的 100% 的配額繳款繳納給本計劃；以及 |
4
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林肯電氣公司
員工儲蓄計劃
財務報表附註（續）
| (2) | 公司自動繳款相當於年薪的3％。 |
此外，某些參與公司RAP的員工將獲得相當於年薪6％的僱主繳款，期限為至少五年或直到他們完成30年服務的當年年底。通常，公司繳款時100％歸屬。如本計劃所述，一小部分參與者（來自被收購的公司）擁有不同的公司供款和歸屬條款，適用於他們。
參與者賬户
參與者的繳款和 (a) 公司繳款和 (b) 計劃收益的分配存入每位參與者的賬户。被沒收的已終止參與者的非既得賬户餘額用於減少公司未來對本計劃的繳款或支付計劃費用。參與人有權獲得的養卹金是記入參與人賬户的金額。
參與者貸款
活躍參與者可以從其賬户中借入至少1,000美元，最高金額等於50,000美元或其既得賬户餘額的50％，以較低者為準。購買主要住所的貸款期限為一至五年，或最長為15年。貸款由參與者賬户中的餘額擔保，並按公司確定的貸款發放日最優惠利率加上1％的利率計算利率。本金和利息通過工資扣除按比例支付。
補助金的支付
無論是退休、殘疾還是其他原因，參與者均可通過一次性一次性付款或十次或更少的年度分期付款獲得其賬户的價值，但如果參與者賬户的全額價值在1,000美元或以下，或者如果參與者在服務期間死亡且其賬户應向其受益人支付，則該賬户餘額將一次性支付。離開公司的參與者可以隨時提取資金。提款必須不遲於達到領取美國國税局要求的最低分配額的適用年齡之後的日曆年的4月1日，或者參與者終止僱傭關係的日曆年（如果晚於的話）之後的4月1日開始。參與者或其受益人可以選擇以全股形式獲得分配給其賬户的林肯電氣控股公司普通股的部分分配，部分股份以現金或全部現金支付。在就業期間，如果參與者年齡超過59½，殘疾或有經濟困難，可以從其賬户中提取一定金額，並且可以隨時提取展期繳款。
計劃終止
根據ERISA的規定，公司有權隨時修改、修改、暫停或終止本計劃。本計劃終止後，參與人或其受益人累積的養卹金權利不可沒收，前提是此類福利已存入或貸記到參與者賬户。本計劃的任何修改、修改、暫停或終止均不等於規定當時在本計劃下持有的任何款項可以用於或轉用於除專供參與者或其受益人受益人受益以外的任何目的。
5
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林肯電氣公司
員工儲蓄計劃
財務報表附註（續）
附註2 — 重要會計政策摘要
會計基礎
本計劃的財務報表是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）按權責發生制會計方法編制的。
投資估值和收入確認
本計劃的投資按公允價值列報。公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。按公允價值計量的投資資產使用的估值方法如下：
註冊投資公司的單位（“共同基金”）：按活躍市場的報價估值，代表本計劃在計劃年度最後一個工作日持有的單位的淨資產價值。
自管經紀賬户：主要包括以下內容：（1）普通股和債券，按個別證券交易的活躍市場公佈的收盤價估值；（2）共同基金，按報價估值，代表計劃在計劃年度最後一個工作日持有的單位的淨資產價值。
林肯電氣股票：由林肯電氣控股公司的普通股組成，該普通股根據年底的報價確定。
普通信託/集體信託：按每股基金的淨資產價值（“NAV”）或其等值進行估值，基於基金標的資產的公允價值。這些投資沒有贖回限制或沒有資金的承諾。
上述方法可能產生的公允價值計算結果可能無法表示可變現淨值或反映未來的公允價值。此外，儘管該計劃認為其估值方法是適當的，並且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值衡量有所不同。
證券的購買和銷售以交易日為基礎進行記錄。林肯電氣控股公司普通股未結算的未平倉交易作為其他應收賬款或其他負債反映在可供支付福利的淨資產報表中。利息收入按應計制入賬。股息在除息日入賬。淨增值包括該計劃全年買入和賣出以及持有的投資的收益和虧損。有關本計劃所持投資公允價值的更多披露，請參閲附註6。
福利支付
福利在支付時由計劃記錄。
估算值的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計。實際結果可能與這些估計值不同。
6
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林肯電氣公司
員工儲蓄計劃
財務報表附註（續）
參與者應收票據
參與者的應收票據是參與者貸款，按其未付本金餘額加上任何應計但未付的利息入賬。利息收入在賺取時入賬。如果參與者停止償還貸款，貸款被視為分配，則參與者的貸款餘額將減少並記錄福利支付。
管理費用
與管理計劃和信託有關的所有直接成本和支出主要由公司在2023年支付。
附註 3 — 所得税狀況
該計劃收到了美國國税局於2017年3月10日發出的決定信，其中指出該計劃符合IRC第401（a）條的資格，因此，相關信託免税。在美國國税局作出這一決定之後，對該計劃進行了修訂。一旦獲得資格，該計劃必須按照IRC的規定運作，以保持其資格。計劃管理員認為，經修訂的計劃是合格的，相關信託是免税的。因此，所附報表中沒有為所得税編列經費。計劃管理員認為，該計劃在2019年之前的幾年中不再需要接受所得税審查。
附註4 — 與利益相關方的交易
截至2023年12月31日，該計劃持有林肯電氣控股公司的846,329股普通股，公允價值為184,064,032美元。在截至2023年12月31日的年度中，涉及林肯電氣控股公司普通股的交易分別包括約4,857,752美元和10,583,857美元的買入和出售，該計劃獲得的股息為2,105,580美元。截至2022年12月31日，該計劃持有林肯電氣控股公司的881,086股普通股，公允價值為127,319,156美元。
利益相關方交易還包括對受託人自有資金的投資以及公司支付的管理費用。根據ERISA，此類交易不受禁止交易的約束。
注5 — 風險和不確定性
本計劃投資於各種投資證券。投資證券面臨各種風險，例如利率、市場和信用風險。由於與某些投資證券相關的風險水平，投資證券的價值至少有可能在短期內發生變化，這種變化可能會對參與者的賬户餘額和可用於支付福利的淨資產表中報告的金額產生重大影響。
如果林肯電氣控股公司的普通股價值下跌，該計劃對林肯電氣控股公司普通股的投資將面臨市場風險。參與者承擔與任何投資市場價格下跌有關的所有風險。
附註6 — 公允價值計量
公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。GAAP建立了衡量公允價值的框架。該框架提供了公允價值層次結構，優先考慮用於衡量的估值技術的輸入
7
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林肯電氣公司
員工儲蓄計劃
財務報表附註（續）
公允價值。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），對不可觀察的投入（三級衡量標準）給予最低優先級。
公允價值層次結構的三個層次描述如下：
1級估值方法的輸入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
二級估值方法的輸入包括：
| ● | 活躍市場中類似資產或負債的報價； |
| ● | 非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價； |
| ● | 資產或負債可觀察到的報價以外的投入；以及 |
| ● | 主要通過相關性或其他方式從可觀察的市場數據中得出或得到其證實的輸入。 |
如果資產或負債有特定的（合同）期限，則二級輸入必須在資產或負債的整個期限內基本上是可觀察的。
第三級估值方法的輸入是不可觀察的，對公允價值衡量具有重要意義。
在公允價值層次結構中，資產或負債的公允價值衡量水平基於對公允價值計量具有重要意義的所有投入的最低水平。所使用的估值技術最大限度地利用可觀察的輸入，並儘量減少使用不可觀察的輸入。
下表在公允價值層次結構中按級別列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日本計劃按公允價值進行的投資：
| | 截至2023年12月31日的公允價值資產 |
| ||||
|
| 第 1 級 |
| 總計 | | ||
共同基金 | | $ | 344,282,572 | | $ | 344,282,572 | |
自管經紀賬户 | | | 31,430,105 | | | 31,430,105 | |
林肯電氣股票 | | | 184,064,032 | | | 184,064,032 | |
公允價值層次結構中的投資總額 | | | 559,776,709 | | | 559,776,709 | |
以資產淨值衡量的普通/集體信託 | | | | | | 450,095,236 | |
按公允價值計算的投資總額 | | | | | $ | 1,009,871,945 | |
| | 截至2022年12月31日按公允價值計算的資產 |
| ||||
|
| 第 1 級 |
| 總計 | | ||
共同基金 | | $ | 314,937,754 | | $ | 314,937,754 | |
自管經紀賬户 | | 23,797,371 | | 23,797,371 | | ||
林肯電氣股票 | | | 127,319,156 | | | 127,319,156 | |
公允價值層次結構中的投資總額 | | | 466,054,281 | | | 466,054,281 | |
以資產淨值衡量的普通/集體信託 | | | | | | 381,373,132 | |
按公允價值計算的投資總額 | | | | | $ | 847,427,413 | |
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林肯電氣公司
員工儲蓄計劃
財務報表附註（續）
附註7 — 完全符合收益要求的投資合同
截至2022年12月31日，該計劃提供了與計劃受託人的關聯實體大西部人壽和年金保險公司簽訂的團體年金合同的投資選擇。該合同是一份傳統的投資合同，符合完全符合收益要求的投資合同標準，因此按合同價值報告。合同價值是衡量完全符合收益的投資合同的相關指標，因為這是參與者根據本計劃條款啟動允許的交易時獲得的金額。合同價值代表每份合同下的繳款，加上收益，減去參與者的提款和管理費用。作為傳統的投資合同，本計劃僅擁有合約本身。自2023年12月31日起，該計劃不再提供該投資選項。
附註8 — 逾期參與者繳款
2023年期間，公司未能及時向該計劃匯出某些參與者的繳款。該年度的逾期匯款和相關的收入損失是在2023年匯出的。
9
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林肯電氣公司
員工儲蓄計劃
EIN：34-0359955 計劃編號：005
表格 5500，附表 H，第 4A 行——未繳參與者繳款表
| ||||
參與者繳款延遲轉入本計劃 | 構成非豁免違禁交易的總金額 | 根據自願信託更正計劃和違禁交易豁免進行了全面更正的總額 2002-51 | ||
在此處查看逾期參與者貸款還款是否包括在內： | 未更正的捐款 | 在自願信託更正計劃之外更正的繳款 | 自願信託更正計劃中有待更正的捐款 | |
| $ - | 86,324 美元 | $ - | |
10
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林肯電氣公司
員工儲蓄計劃
EIN：34-0359955 計劃編號：005
5500 表格，附表 H，第 4i 行 — 資產明細表
（在年底舉行）
2023 年 12 月 31 日
發行人、借款人、出租人或類似方的身份 |
| 投資描述包括 到期日，利率， 抵押品、面值或到期價值 | 成本 | 當前值 |
| |||
普通/集體信託： | | | | | | | ||
先鋒隊 | | 先鋒退休儲蓄信託基金 IV | ** | $ | 57,079,006 | | ||
*保真 | | T. Rowe Price 藍籌股增長信託基金 T2 | ** | | 96,972,448 | | ||
*保真 | | 2025 年先鋒目標退休信託基金二 | ** | | 40,524,743 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 2030 | ** | | 43,300,238 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 2035 T | ** | | 35,460,664 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 退休 2040 | ** | | 32,258,079 | | ||
北美惠靈頓信託公司 | | 惠靈頓中型股機會投資組合 | ** | | 24,490,085 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 2050 | ** | | 30,611,497 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 退休 204 | ** | | 26,571,335 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 退休 205 | ** | | 25,059,603 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 2020 | ** | | 10,226,655 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 退休 206 | ** | | 16,436,541 | | ||
*保真 | | Vanguard 機構目標退休公司 | ** | | 6,616,138 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 退休 206 | ** | | 4,168,847 | | ||
*保真 | | Vanguard Target 退休 207 | ** | | 316,268 | | ||
*保真 | | 管理收益投資組合 CL 2 | ** | | 3,089 | | ||
| | | | | 450,095,236 | | ||
註冊投資公司： | | | | | | | ||
*保真 | | 富達股票指數基金 | ** | | 89,657,053 | | ||
*保真 | | MetWest 低期債券基金 I | ** | | 38,719,107 | | ||
*保真 | | 道奇和考克斯平衡基金 | ** | | 36,695,043 | | ||
*保真 | | Vanguard 小型股指數機構 | ** | | 32,228,873 | | ||
*保真 | | WA Core Pls 債券是 | ** | | 34,241,725 | | ||
*保真 | | 美國華盛頓共同基金 | ** | | 33,819,216 | | ||
*保真 | | Vanguard 中型股價值指數基金 Admiral 股票 | ** | | 17,318,344 | | ||
*保真 | | 富達多元化國際 | ** | | 20,839,272 | | ||
*保真 | | 美國歐洲太平洋增長基金 | ** | | 14,601,042 | | ||
*保真 | | Vanguard Tot 國際機場 | ** | | 10,372,995 | | ||
*保真 | | 富達擴展市場指數 | ** | | 11,302,281 | | ||
*保真 | | 富達政府貨幣市場基金 K6 | ** | | 3,690,107 | | ||
*保真 | | 富達貨幣市場政府投資組合第一類 | ** | | 797,514 | | ||
| | | | | 344,282,572 | | ||
| | | | | | | ||
*富達 BrokerageLink | | 自管經紀賬户 | ** | | 31,430,105 | | ||
*林肯電氣股票 | | 846,329 股普通股 | ** | | 184,064,032 | | ||
*參與者貸款 | | 利率從 4.25% 到 10.5% 不等的貸款 | - | | 13,522,803 | | ||
總資產 | | | | $ | 1,023,394,748 | | ||
* 表示利益相關方 | | | | | | | ||
** 由於交易由參與者指示，因此省略了成本信息。 | | |||||||
11
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，受託人（或其他管理員工福利計劃的人員）已正式安排以下經正式授權的簽署人代表其簽署本年度報告。
12
目錄
展品
13