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WinesAndSpiritsMember美國公認會計準則：運營部門成員stz：SpiritsMember2022-03-012023-02-280000016918stz：ConstellationWinesAndSpiritsMember美國公認會計準則：運營部門成員stz：SpiritsMember2021-03-012022-02-280000016918stz：ConstellationWinesAndSpiritsMember美國公認會計準則：運營部門成員stz：SpiritsMember2020-03-012021-02-280000016918stz：ConstellationWinesAndSpiritsMember美國公認會計準則：運營部門成員2020-03-012021-02-280000016918美國-公認會計準則：公司和其他成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-03-012023-02-280000016918美國-公認會計準則：公司和其他成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-03-012022-02-280000016918美國-公認會計準則：公司和其他成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-03-012021-02-280000016918美國-公認會計準則：公司和其他成員美國公認會計準則：運營部門成員2023-02-280000016918美國-公認會計準則：公司和其他成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-02-280000016918美國-公認會計準則：公司和其他成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-02-280000016918美國公認會計準則：運營部門成員stz：CanopyGrowthCorporationMember2022-03-012023-02-280000016918美國公認會計準則：運營部門成員stz：CanopyGrowthCorporationMember2021-03-012022-02-280000016918美國公認會計準則：運營部門成員stz：CanopyGrowthCorporationMember2020-03-012021-02-280000016918US-GAAP：部門間消除成員2022-03-012023-02-280000016918US-GAAP：部門間消除成員2021-03-012022-02-280000016918US-GAAP：部門間消除成員2020-03-012021-02-280000016918US-GAAP：部門間消除成員2023-02-280000016918US-GAAP：部門間消除成員2022-02-280000016918US-GAAP：部門間消除成員2021-02-280000016918stz：EquityMethodInvestmentsMember2022-03-012023-02-280000016918stz：EquityMethodInvestmentsMember2021-03-012022-02-280000016918stz：EquityMethodInvestmentsMember2020-03-012021-02-280000016918國家：美國SRT：可報告地理組件成員2022-03-012023-02-280000016918國家：美國SRT：可報告地理組件成員2021-03-012022-02-280000016918國家：美國SRT：可報告地理組件成員2020-03-012021-02-280000016918美國-GAAP：非美國成員SRT：可報告地理組件成員2022-03-012023-02-280000016918美國-GAAP：非美國成員SRT：可報告地理組件成員2021-03-012022-02-280000016918美國-GAAP：非美國成員SRT：可報告地理組件成員2020-03-012021-02-280000016918SRT：可報告地理組件成員2022-03-012023-02-280000016918SRT：可報告地理組件成員2021-03-012022-02-280000016918SRT：可報告地理組件成員2020-03-012021-02-280000016918國家：美國SRT：可報告地理組件成員2023-02-280000016918國家：美國SRT：可報告地理組件成員2022-02-280000016918美國-GAAP：非美國成員SRT：可報告地理組件成員2023-02-280000016918美國-GAAP：非美國成員SRT：可報告地理組件成員2022-02-280000016918SRT：可報告地理組件成員2023-02-280000016918SRT：可報告地理組件成員2022-02-2800000169182022-12-012023-02-2800000169182021-12-012022-02-280000016918美國-公認會計準則：公共類別成員2022-12-012023-02-280000016918美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-012022-02-280000016918美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-012022-02-28 美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式 10-K
| | | | | |
| (標記一) |
| ☒ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2月28日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號001-08495
CONSTELLATION BRANDDS，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
| 特拉華州 | 16-0716709 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
高點大道207號, 建築物100, 維克多, 紐約14564
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括地區代碼 (585) 678-7100
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題是什麼 | 交易代碼 | 各證券交易所的名稱和註冊日期 |
| A類普通股 | STZ | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：
沒有一
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興市場和成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
勾選任何錯誤更正是否是重述，需要根據§240.10D-1（b）對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性薪酬進行恢復分析。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
註冊人非附屬公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，基於截至註冊人最近完成的第二財年最後一個工作日紐約證券交易所報告的註冊人A類普通股和B類普通股的收盤銷售價格。38.1十億美元。
| | | | | |
Constellation Brands，Inc.每類普通股的已發行股份數量，截至2023年4月13日，如下： |
| 班級 | A股數量：未償還 |
| A類普通股，每股面值0.01美元 | 183,231,968 |
| 第1類普通股，每股面值0.01美元 | 22,705 |
以引用方式併入的文件
Constellation Brands，Inc.的部分委託聲明將在2023年股東年度會議上發佈的內容通過引用納入第三部分，其中所述範圍。
目錄
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| | 頁面 |
| | |
| 前瞻性陳述 | i |
| | |
| 定義的術語 | 四. |
| | |
| 第一部分 |
| 第1項。 | 業務 | 1 |
| 項目1A. | 風險因素 | 16 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 北美 |
| 第二項。 | 屬性 | 31 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 31 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 北美 |
| | |
| 第二部分 |
| 第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買
股權證券 | 32 |
| 第6項。 | [已保留] | 北美 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
| 項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
| 第8項。 | 財務報表和補充數據 | 59 |
| 第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 北美 |
| 項目9A。 | 控制和程序 | 120 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 北美 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 北美 |
| | |
| 第三部分 |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 121 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 121 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 121 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 122 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 122 |
| | |
| 第四部分 |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 123 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 123 |
| | |
| |
| | |
| 展品索引 | 124 |
| | |
| 簽名 | 130 |
本10-K表格包含《證券法》第27A節和《交易所法》第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，這可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大相徑庭。本10-K表格中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於：
•第1項下的報表。“商務”和項目7。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》，內容涉及：
◦我們的業務戰略、增長計劃、創新和數字業務加速戰略、NPD、未來運營、財務狀況、淨銷售額、費用、成本節約舉措、資本支出、有效税率和預期税負、預期數量、庫存、需求水平和趨勢、長期財務模式、資本市場準入、流動性和資本資源，以及前景、計劃和管理目標；
◦我們的啤酒擴建、優化和/或建設活動，包括預期範圍、產能、成本、資本支出和完工時間表；
◦墨西哥啤酒廠剩餘資產的潛在出售；
◦預計水、農業和其他原材料以及包裝材料的供應情況；
◦我們的ESG戰略、可持續發展倡議、環境管理目標以及人力資本和Dei的目標和目標；
◦預期的通脹壓力、不斷變化的價格、消費者可自由支配收入的減少以及其他不利的全球和地區經濟狀況、地緣政治事件和軍事衝突，以及我們對此的應對措施；
◦出售Daleville融資的最終協議，包括預期形式和對價金額以及預期收益的使用；
◦全球供應鏈中斷和限制、運輸挑戰、消費者行為轉變以及新冠肺炎疫情對供應、生產水平和成本的潛在影響；
◦第三方預期或可能採取的行動，包括法律、規則和條例可能發生的變化；
◦與氣候有關的惡劣天氣事件的潛在影響；
◦繼續完善我們的葡萄酒和烈性酒產品組合；
◦股份回購的方式、時間、期限和股份回購的資金來源；
◦未來分紅的數額和時間。
•關於以下內容的聲明：
◦可能完成Canopy交易，包括Canopy修訂，以及同意協議預期的交易，包括將Canopy普通股轉換為可交換股份，以及該等交易的相關結果和影響；
◦我們的2023年Canopy本票換取可交換股票的可能性；
◦我們在Canopy的投資按公允價值計量的公允價值的波動性；
◦圍繞我們在Canopy的投資開展的活動；
◦樹冠的期望值和交易面積；
◦經營活動的時間安排和資金來源；
◦我們的冠層權益法投資未來可能出現的減值；以及
◦我們未來在Canopy的所有權水平以及我們未來在Canopy的報告收益和虧損中的份額。
•關於我們的目標淨槓桿率的聲明。
•關於AOCI未來淨收益重新分類的聲明。
•關於重新定級的預期影響的陳述。
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR。I i |
當以10-K的這種形式使用時，“預期”、“打算”、“預期”以及類似的表達旨在識別前瞻性陳述，儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這樣的識別詞語。所有前瞻性陳述僅在10-K表格發佈之日起發表。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證這種預期將被證明是正確的。除了我們競爭的一般經濟和市場中的普通業務運營和條件的風險和不確定性外，我們在10-K表格中包含的前瞻性陳述還會受到風險、不確定性和可能與我們目前預期的差異的影響，這些風險、不確定性和可能與我們目前的預期有關：
•水、農業和其他原材料、包裝材料供應、生產和/或運輸方面的困難，這些困難可能會對我們向客户供貨的能力產生不利影響；
•應對預期通脹壓力的能力，包括消費者可自由支配收入的減少，以及我們通過提高銷售價格轉嫁成本上升的能力；
•全球供應鏈中斷和限制、運輸挑戰(包括勞工罷工或其他勞工活動)、消費者行為轉變、新冠肺炎大流行、野火和惡劣天氣事件對供應、生產水平和成本的實際影響，原因包括但不限於供應鏈和運輸的實際表現、實際消費者行為、野火和惡劣天氣事件的實際嚴重程度和地理覆蓋範圍；
•依賴複雜的信息系統和第三方全球網絡；
•我們產品的實際供需平衡，我們分銷商的實際業績，以及我們產品的實際需求、淨銷售額、渠道比例和銷量趨勢，其中包括分銷商的實際發貨量和業績以及實際消費者需求；
•啤酒業務的擴展、優化和/或建設活動、規模、產能、成本(包括減值)、資本支出和時機等原因，包括市場狀況、我們的現金和債務狀況、在預期日期和預期條件下收到所需的監管批准，以及管理層決定的其他因素；
•可能出售墨西哥釀酒廠剩餘資產或獲得其他形式追回的結果；
•烏克蘭軍事衝突以及相關地緣政治緊張局勢和應對措施的影響，包括對通貨膨脹、供應鏈、商品、能源和網絡安全的影響；
•傳染病暴發、大流行或其他廣泛的公共衞生危機，包括新冠肺炎大流行的持續時間和影響，以及相關的政府遏制行動，其中可能包括關閉非必要業務(包括我們的製造設施)；
•任何股份回購的金額、時間和資金來源，可能會因市場狀況而有所不同；我們的現金和債務狀況；啤酒業務擴張、優化和/或建設活動的影響；以及管理層不時決定的其他因素；
•未來分紅的金額和時間取決於我們董事會的決定和酌情決定權，如果我們使用現金流量為股息提供資金的能力受到總淨債務的意外增加的影響，我們無法產生預期水平的現金流，或者我們無法產生預期收益，則可能會受到影響；
•我們對Canopy投資的影響和公允價值，包括記錄我們在Canopy估計税前虧損中的比例，原因包括Canopy市場和營業地點的市場和經濟狀況；
•由於Canopy的實際結果以及市場和經濟狀況，管理層對Canopy投資的預測是否準確；
•如果Canopy的股票價格在短期內沒有回升到我們的賬面價值以上，我們的Canopy權益法投資的任何潛在未來減值的時間框架和金額；
•Canopy未能獲得批准Canopy交易所需的股東批准、與Canopy交易有關的任何其他延遲或未能完成、確認Canopy交易預期收益的能力以及Canopy交易對Canopy普通股市場價格的影響；
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR。I II |
•完成Canopy交易、將我們的2023年Canopy本票交換為可交換股份，以及將我們的Canopy普通股轉換為可交換股份對我們與Canopy的關係和對Canopy的投資的影響；
•美國聯邦法律對Canopy戰略交易的任何影響或對此類Canopy戰略交易的實施的影響，或任何Canopy戰略交易對我們未來在Canopy的所有權水平或我們未來在Canopy報告的收益和虧損中所佔份額的影響；
•出售達勒維爾設施的最終協議的預期影響；
•葡萄酒和烈性酒產品組合提煉活動的預期影響；
•關於任何交易的購進會計，或用於確定其公允價值的關於所購資產和假定負債的假設；
•總體經濟、地緣政治、國內、國際和監管狀況，世界金融市場和銀行業，包括經濟放緩或衰退；
•認識到重新分類的預期收益以及重新分類對我們普通股市場價格的影響的能力；以及
•由於市場狀況、我們在預期水平產生現金流的能力以及我們產生預期收益的能力，我們的目標淨槓桿率。
可能導致實際結果與我們在10-K表格中的前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同的其他重要因素是項目1A中描述的那些因素。風險因素“以及在本10-K表格和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的其他內容。
本表格中討論的10-K市場頭寸和行業數據是截至2022年日曆的，並已從行業和政府出版物以及我們的估計中獲得或派生。行業和政府出版物包括：啤酒營銷者洞察；飲料信息組；種植者網絡；影響數據庫回顧和預測；國際葡萄酒和烈性酒研究(IWSR)；Circana(前身為IRI)；啤酒研究所；以及國家酒精飲料控制協會。我們沒有獨立核實來自行業和政府出版物的數據。除非另有説明，否則所有市場頭寸均以等值單位成交量為基準。
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR。I 三、 |
定義的術語
除文意另有所指外，術語“公司”、“CBI”、“我們”、“我們”或“我們”是指星座品牌公司及其子公司。我們在10-K和我們的筆記中使用這種形式的術語，這些術語特定於我們，或者是可能不常見或不常用的縮寫。
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| 術語 | | 含義 |
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| $ | | 美元 |
| 2.65%2017年11月高級債券 | | 本金7.00億美元，於2017年11月發行，本金2.65%，到期前於2021年8月贖回 |
| 2.70%2017年5月高級債券 | | 本金5.0億美元，於2017年5月發行，本金2.70%，到期前於2021年8月贖回 |
| 2018年2月發行的高級債券 | | 本金6.0億美元，3.20%優先票據於2018年2月發行，2022年5月部分投標，2022年6月到期前全額贖回 |
| 4.25%2013年5月高級債券 | | 本金10.5億美元，4.25%優先債券於2013年5月發行，2022年5月部分投標，2022年6月到期前全部贖回 |
| 2018年授權 | | 回購最多30億美元的公開交易普通股的授權，由我們的董事會於2018年1月授權，並在2023財年全面使用 |
| 2020年信貸協議 | | 截至2020年3月26日的第九次修訂和重述信貸協議規定了總額為20億美元的循環信貸安排，現已被2022年信貸協議取代 |
| 2020年重述協議 | | 重述協議，日期為2020年3月26日，修訂和重述了我們的第八個修訂和重述的信貸協議，日期為2018年9月14日，這是我們當時存在的高級信貸安排 |
| 2020年定期信貸協議 | | 修訂和重述的定期信貸協議，日期為2020年3月26日，現已全額償還 |
| 2020年定期貸款重述協議 | | 重述協議，日期為2020年3月26日，修訂並重述了我們當時存在的定期信貸協議，產生了2020年3月的定期信貸協議 |
| 2020年美國野火 | | 加利福尼亞州、俄勒岡州和華盛頓州爆發的嚴重野火影響了2020年美國葡萄收成 |
| 2021年授權 | | 我們董事會於2021年1月授權回購最多20億美元的公開交易普通股 |
| 2022年信貸協議 | | 截至2022年4月14日的第十次修訂和重述信貸協議規定，循環信貸安排總額為22.5億美元 |
| 2022年重述協議 | | 日期為2022年4月14日的重述協議修訂並重述了日期為2020年3月26日的2020年信貸協議，該協議是我們截至2022年2月28日當時存在的高級信貸融資 |
| 2022年葡萄酒剝離 | | 銷售某些主流和高級葡萄酒品牌及相關庫存 |
| 2023年林冠本票 | | Canopy於2023年4月向我們發行的4.25%期票本金額為1億加元 |
| 三層 | | 一種分銷渠道，產品先賣給分銷商(批發商)，然後再賣給零售商；零售商把產品賣給消費者 |
| 三層電子商務 | | 消費者從零售商購買飲料酒的數字商務體驗 |
| 脱落酸 | | 替代飲料酒精 |
| 種植面積 | | Areage Holdings，Inc. |
| 面積金融工具 | | Canopy收購Acreage最多100%股份的看漲期權 |
| 面積交易 | | Canopy有意收購Acreage，但須遵守某些條件 |
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR。I 四. |
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| 術語 | | 含義 |
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| 管理代理 | | 美國銀行，NA，作為適用高級信貸安排和定期貸款信貸協議的行政代理人 |
| 修訂及重訂附例 | | 我們修訂和重述的章程於生效時生效 |
| 修訂和重申的憲章 | | 我們修訂和重述的公司註冊證書在生效時生效 |
| AOCI | | 累計其他綜合收益(虧損) |
| 2022年4月定期信貸協議 | | 2021年6月定期信貸協議，包括截至2022年4月14日的修訂 |
| ASR | | 與第三方金融機構加速股份回購協議 |
| 2022年8月定期信貸協議 | | 定期貸款信貸協議，日期為2022年8月9日，提供10億美元的無擔保延期提取三年期定期貸款便利 |
| 奧斯汀雞尾酒 | | 我們對奧斯汀雞尾酒業務進行了初步投資，隨後收購了剩餘的所有權權益 |
| 壓載點資產剝離 | | 出售壓艙點精釀啤酒業務，包括一些相關的生產設施和釀酒酒吧 |
| BRG（s） | | 業務資源組 |
| C$ | | 加元 |
| 天篷 | | 我們投資了加拿大安大略省的上市公司Canopy Growth Corporation |
| 樹冠修正案 | | 一項擬議的決議，授權修改Canopy的股本以創建可交換股票，並規定在任何時候和在此類股票持有人的選擇下，以一對一的方式將Canopy普通股轉換為可交換股票 |
| 樹冠債務證券 | | Canopy於2018年6月發行的債務證券，於2022年6月修訂，以取消Canopy在轉換為Canopy普通股時結算該等債務證券的權利 |
| 樹冠股權法投資 | | 2017年11月、2018年11月、2020年5月和2022年7月合計 |
| 天冠戰略交易(S) | | 由Canopy進行的任何潛在收購、剝離、投資或其他類似交易，包括但不限於面積交易和Canopy交易 |
樹冠交易 | | Canopy擬議的公司交易，包括創建可交換股票，旨在將其美國大麻資產整合到Canopy USA |
| 美國Canopy | | 由Canopy組建的一家新的美國控股公司 |
| CARE法案 | | 冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
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CB International | | CB International Finance S.à r.l.，我們的全資子公司 |
| 1類股票 | | 我們的1類可轉換普通股，每股面值0.01美元 |
| A類股票 | | 我們的A類普通股，每股面值0.01美元 |
| B類股票 | | 根據重新分類，我們的B類可轉換普通股，每股面值0.01美元，於2022年11月10日消除 |
| CODM | | 主要營運決策者 |
| 可比調整 | | 管理層排除的某些影響可比性的項目 |
集中業務剝離 | | 出售我們的濃縮物和高色濃縮物業務中使用的某些品牌，以及某些知識產權、庫存、某些合同中的權益和其他資產 |
| 同意協議 | | Canopy與（i）Greenstar Canada Investment Limited Partnership和（ii）CBG Holdings LLC（我們的間接全資子公司）之間的協議 |
| 銅與國王 | | Copper & Kings美國白蘭地公司，被我們收購 |
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR。I v |
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| 術語 | | 含義 |
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| CPG | | 消費品包裝商品 |
| 冠 | | Crown Imports LLC，我們的全資子公司 |
| 企業社會責任 | | 企業社會責任 |
| 當前的墨西哥啤酒廠 | | 納瓦啤酒廠和奧比特啤酒廠，統稱 |
| 達勒維爾設施 | | 生產工廠位於弗吉尼亞州羅阿諾克 |
| 天意 | | 多樣性、公平性和包容性 |
| 耗竭 | | 根據第三方數據，代表美國國內分銷商向零售客户運送我們各自品牌產品的情況 |
| DGCL | | 特拉華州公司法總則 |
| 數字業務加速 | | 該公司的一項分階段舉措，旨在在未來幾年制定有凝聚力的數字戰略並建立先進的數字業務 |
| 直接轉矩 | | 直接面向消費者，包括（i）消費者直接從品牌網站購買的數字商務體驗，庫存直接來自供應商，以及（ii）消費者在酒店地點（品酒室和自來水室）從供應商購買 |
| 有效時間 | | 修訂和重述的憲章於2022年11月10日正式提交特拉華州國務卿 |
| EHS | | 環境、健康和安全 |
| 同理心葡萄酒 | | 同理心葡萄酒業務，包括被我們收購的數字原生葡萄酒品牌 |
| 員工購股計劃 | | 公司1989年員工股票購買計劃，可發行9，000，000股A類股票 |
| ERP | | 企業資源規劃系統 |
| ESG | | 環境、社會和治理 |
| 可交換股份 | | 提議的Canopy新類別無投票權和非參與可交換股份將可轉換為Canopy普通股 |
| 《交易所法案》 | | 經修訂的1934年證券交易法 |
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| FASB | | 財務會計準則委員會 |
| 2023年2月高級票據 | | 2023年2月發行的優先票據本金總額為5億美元 |
| 財務報表 | | 我們的合併財務報表及其附註 |
| 2020財年 | | 公司截至2020年2月29日的財年 |
| 2021財年 | | 公司截至2021年2月28日的財年 |
| 2022財年 | | 公司截至2022年2月28日的財年 |
| 2023財年 | | 公司截至2023年2月28日的財年 |
| 2024財年 | | 公司截至2024年2月29日的財年 |
| 2025財年 | | 公司截至2025年2月28日的財年 |
| 2026財年 | | 公司截至2026年2月28日的財年 |
| 2027財年 | | 公司截至2027年2月28日的財年 |
| 2028財年 | | 公司截至2028年2月29日的財年 |
| 五年期貸款 | | 2022年4月定期信貸協議項下的五年期定期貸款安排 |
| 表格10-K | | 除非另有説明，否則本年度報告採用2023財年10-K表格 |
| Gallo | | E. & J. Gallo酒莊 |
| 温室氣體 | | 温室氣體 |
| GILTI | | 全球無形低税收入 |
| 玻璃廠 | | 位於納瓦的玻璃生產工廠通過與歐文斯伊利諾伊州的合資企業運營 |
| 增量設施 | | 我們的高級信貸安排下的一批或多批額外定期貸款 |
| **** | | 2022年《通貨膨脹削減法案》於2022年8月16日在美國簽署成為法律 |
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR。I VI |
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| 術語 | | 含義 |
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| 它 | | 信息技術 |
| 2022年7月樹冠投資 | | 2022年7月，我們通過交換本金1億加元的Canopy債務證券，獲得了2，920萬股Canopy普通股 |
| 2021年6月定期信貸協議 | | 2020年3月定期信貸協議，包括截至2021年6月10日的修訂 |
| 出借人 | | 美國銀行，NA，作為2022年4月定期信貸協議的貸方 |
| 倫敦銀行同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
| 通用語 | | Lingua Franca，LLC業務，被我們收購 |
| 長期股票激勵計劃 | | 股東批准的綜合激勵計劃，能夠向符合資格的計劃參與者授予各種類型的股權和現金獎勵 |
| 2020年3月定期信貸協議 | | 修訂和重述的定期貸款信貸協議，日期為2020年3月26日，提供總額為4.913億美元的融資，包括五年期融資 |
| 2020年5月樹冠投資 | | 2020年5月，我們通過行使2017年11月獲得的認購權對Canopy的1890萬股普通股進行了增量投資 |
| 2022年5月高級筆記 | | 2022年5月發行的優先票據本金總額為18.5億美元 |
| MD&A | | 第二部分-第7項下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。本表格10-K |
墨西卡利啤酒廠 | | 取消位於墨西哥下加利福尼亞州墨西卡利的啤酒廠建設項目 |
| 墨西哥啤酒項目 | | Obstival Brewery、Nava Brewery和Veracruz Brewery的擴建、優化和/或建設活動 |
| 使命鍾 | | 加利福尼亞州馬德拉的使命鍾酒莊 |
| M&T | | 製造商和貿易商信託公司 |
| 我最喜歡的鄰居 | | 我們對My Favorite Neighbor，LLC進行了初步投資，隨後收購了剩餘的所有權權益 |
| 北美 | | 不適用 |
| 納斯達克 | | 納斯達克全球精選市場 |
| Nava | | 墨西哥科阿韋拉納瓦 |
| 納瓦啤酒廠 | | 位於納瓦的啤酒廠 |
| 淨銷售額 | | 總銷售額減去促銷、退貨和津貼以及消費税 |
| NM | | 沒有意義 |
| Nobilo Wine剝離 | | 出售新西蘭Nobilo Wine品牌及某些相關資產 |
| 注(S) | | 第8項下的合併財務報表附註。本表格10-K |
| 2017年11月樹冠投資 | | 2017年11月，我們對Canopy的1890萬股普通股進行了初始投資 |
| 2017年11月樹冠令 | | 2020年5月1日行使的認購權賦予我們購買Canopy 1890萬股普通股的選擇權 |
| 2018年11月樹冠投資 | | 2018年11月，我們對Canopy的1.045億股普通股進行了增量投資 |
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| 2018年11月樹冠令 | | A部分令、B部分令和C部分令，統稱為 |
| NPD | | 新產品開發 |
| Obregon | | 廢棄，索諾拉，墨西哥 |
廢棄啤酒廠 | | 啤酒廠位於Oblies |
| OCI | | 其他全面收益(虧損) |
| 2022年10月信貸協議修正案 | | 2022年信貸協議、2022年4月定期信貸協議和2022年8月定期信貸協議的修訂日期為2022年10月18日 |
| 歐文斯-伊利諾伊州 | | O-I Glass，Inc.，公司的最終母公司，我們與該公司有一家持股相同的合資企業來運營玻璃廠 |
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR。I 第七章 |
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| 術語 | | 含義 |
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| 保羅·馬森資產剝離 | | 出售Paul Masson Grande Amber Brandy品牌、相關庫存以及某些合同中的權益 |
| 發行前對衝合約 | | 指定為現金流對衝的國庫鎖定和/或掉期鎖定合同，以對衝未來債務發行的國庫利率波動 |
| 委託書 | | 將與本公司2023年年度股東大會相關發佈2023財年委託聲明 |
| 重新分類 | | 根據重新分類協議的條款和條件，對公司普通股進行重新分類、交換和轉換，以消除B類股票 |
| 改敍協議 | | 本公司與金沙家族股東於2022年6月30日簽訂的支持重新分類的重新分類協議 |
| 註冊權協議 | | 註冊權協議，日期為2022年11月10日，由公司和金沙家族股東簽署 |
表格S-4上的登記聲明 | | 與美國證券交易委員會於2022年9月21日宣佈生效的重新分類相關的S-4表格註冊聲明，包括委託書/招股説明書 |
| RTD | | 即飲 |
| 金沙家族股東 | | RES Master LLC、RES Business Holdings LP、SER Business Holdings LP、RHT 2015 Business Holdings LP、RSS Master LLC、RSS Business Holdings LP、RSS 2015 Business Holdings LP、RCT 2015 Business Holdings LP、RCT 2020 Investments LLC、NSDT 2009 STZ LLC、NSDT 2011 STZ LLC、RSS Business Management LLC、SSR Business Management LLC、Les Lauren Holdings LLC、mes Mackenzie Holdings LLC、Abigail Bennett、Zachary Stern、A&Z 2015 Business Holdings LP(隨後清盤)、Marilyn Sands Master Trust、MAS Business Holdings、LP Sands Family Foundation、Richard Sands、Robert Sands、WildStar、AJB Business Holdings LP、AJB Business Holdings LP(隨後清盤)、Marilyn Sands Master Trust、MAS Business Holdings、LP Sands Family Foundation、Richard Sands、Robert Sands、WildStar、AJB Business Holdings LP、AJB Business Holdings LP(隨後清算)和ZMSS Business Holdings LP |
| 範圍1 | | 來自公司擁有或控制的來源的直接温室氣體排放，如與爐子或車輛相關的排放 |
| 範圍2 | | 與購買電力、蒸汽、熱力或冷卻相關的間接温室氣體排放 |
| 美國證券交易委員會 | | 美國證券交易委員會 |
| 證券法 | | 經修訂的1933年證券法 |
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軟性 | | 紐約聯邦儲備銀行管理的有擔保隔夜融資利率 |
| SOX | | 2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條 |
| 指定時間 | | 不能合理地預期國內銷售大麻違反《受控物質法》、《民事資產沒收改革法》(因為它涉及違反《受控物質法》)以及所有相關適用的反洗錢法律 |
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| 定期貸款重述協議 | | 重述協議，日期為2020年3月26日，修訂並重述了我們日期為2018年9月14日的定期信貸協議，導致2020年定期信貸協議 |
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| A部分令 | | 認購權使我們可以選擇購買2023年11月1日到期的8850萬股Canopy普通股 |
| B部分令 | | 認購權使我們可以選擇購買2026年11月1日到期的3840萬股Canopy普通股 |
| C檔令 | | 認購權使我們可以選擇購買2026年11月1日到期的1，280萬股Canopy普通股 |
多倫多證券交易所 | | 多倫多證券交易所 |
| 美國 | | 美利堅合眾國 |
| 美國公認會計原則 | | 美國公認的會計原則 |
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR。I VIII |
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| 術語 | | 含義 |
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| 韋拉克魯斯 | | Heroica Veracruz，墨西哥韋拉克魯斯 |
| 韋拉克魯斯啤酒廠 | | 韋拉克魯斯正在建設一座新的啤酒廠 |
VWAP執行價格 | | 多倫多證券交易所Canopy普通股在行使日期前五個交易日收盤價的成交量加權平均值 |
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| 野星 | | Wildstar Partners LLC |
葡萄酒和烈酒資產剝離 | | 出售部分葡萄酒和烈性酒業務，包括低利潤率、低增長的葡萄酒和烈性酒品牌、相關庫存、某些合同、酒莊、葡萄園、辦公室和設施的權益 |
葡萄酒和烈酒資產剝離 | | 葡萄酒和烈性酒資產剝離和Nobilo葡萄酒資產剝離 |
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR。I IX |
項目1.業務
引言
我們是一家啤酒、葡萄酒和烈性酒的國際生產商和營銷商，在美國、墨西哥、新西蘭和意大利擁有業務，擁有強大的、與消費者相關的高質量品牌，如Corona Extra、Modelo ESpecial、Robert Mondavi Brand Family、Kim Crawford、Meiomi、The Prisoner Wine Company、High West、Casa Noble和Mi Campo。在美國，我們是飲料酒精供應商中零售增長最大的貢獻者之一。我們是美國第三大啤酒公司，並繼續鞏固我們作為美國啤酒市場頭號高端啤酒供應商和頭號份額獲得者的領導地位。在葡萄酒和烈酒領域，我們正在穩步完善我們的品牌組合，轉向專注於更高端的業務，以實現淨銷售額增長和利潤率擴大。我們品牌的實力使我們成為許多消費者和客户的首選供應商，其中包括批發商、零售商和本地地點。我們通過我們全資擁有的實體以及各種合資企業和其他實體開展業務。
我們的使命是打造人們喜愛的品牌，因為我們相信提升人際關係是值得追求的。為了預測市場趨勢併為我們的消費者、股東、員工和行業提供更多，我們的奉獻、辛勤工作和計算的風險是值得的。正是這種奉獻精神驅使我們成為美國零售業增長最快的大型CPG公司之一。我們的核心價值觀指引着我們的追求：
人民-當每個人都有發言權時，才能獲得真正的力量。這就是為什麼我們將我們的文化建立在鼓勵背景和思想的包容性和多樣性的基礎上，並渴望創造一個每個人都感到有能力帶來真實自我和不同觀點來推動我們前進的環境。
顧客-我們堅持不懈地預測消費者現在、明天和未來的需求
創業-作為行業領導者，我們以大膽、深思熟慮的方式行動起來，實現我們的願景，釋放新的增長機會
質量-我們的承諾是通過不斷尋求提高我們所做的事情和如何做到這一點來追求我們的工藝和產品的質量
誠信-這不僅僅是關於實現目標。我們如何實現這些目標也很重要。我們渴望以高尚的道德和倫理標準行事，並始終做正確的事情，即使這是一件艱難的事情
我們是特拉華州的一家公司，總部設在紐約州維克多市，成立於1972年，是1945年成立的企業的繼承人。
戰略
我們的總體戰略願景是通過專注於以下關鍵支柱，持續提供行業領先的長期總股東回報：
•繼續打造人們喜愛的強勢品牌，擁有進入市場的優勢；
•建立一種以消費者為中心的文化，並利用強大的創新能力保持在消費趨勢的前沿；
•按照紀律嚴明和平衡的優先次序部署資本；以及
•提供有影響力的ESG計劃，我們認為這些計劃不僅是好的業務，而且對世界也有好處。
我們將繼續努力爭取成功，確保以消費者為主導的決策推動我們業務的方方面面；建立多元化的人才管道，提供一流的人才發展；投資於支持和支持我們業務的基礎設施，包括數據系統和架構；以及示範有目的和積極的財務管理。我們將重點放在飲料酒精行業利潤率更高、增長更快的類別上，以與消費者主導的高端趨勢保持一致，我們相信這將繼續推動啤酒、葡萄酒和烈酒行業的更快增長。為了繼續利用消費者主導的高端趨勢，變得更具競爭力，並發展我們的業務，我們採取了一項戰略
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 1 |
致力於有機增長，並輔之以有針對性的投資和收購。我們已經啟動了一項多年的數字業務加速計劃，我們相信這將使我們能夠通過增強我們在關鍵領域的技術能力來推動成果。在2023財年，我們重點關注採購、端到端供應鏈規劃和營銷優化。我們相信，我們繼續專注於保持強勁的資產負債表，為支持我們更廣泛的戰略計劃提供了堅實的財務基礎。作為這一戰略的結果，我們已經意識到對我們業務的每個細分市場都產生了影響。
在我們的啤酒業務中，我們專注於加強我們在美國高端啤酒市場的領導地位，並通過保持領先的利潤率、提高我們的運營業績和運營現金流以及探索新的增長途徑來繼續發展我們的品牌。這包括繼續專注於通過擴大關鍵品牌的分銷來擴大我們在美國的啤酒產品組合，包括在三級電子商務渠道中，以及投資於維持我們的增長勢頭所需的下一步產能增加。我們繼續專注於以消費者為主導的創新，在知名、值得信賴的品牌和包裝模式背後創造新的產品線延伸，旨在滿足新的需求。
在我們的葡萄酒和烈酒業務中，我們繼續專注於高端品牌，提高利潤率，創造運營效率。我們繼續完善我們的投資組合，主要是通過加強對利潤率更高、增長更快的葡萄酒和烈性酒品牌的關注。我們的業務分為兩個不同的商業團隊，一個專注於我們的精品葡萄酒和工藝烈性酒品牌，另一個專注於我們的主流和高端品牌。雖然每個團隊都有自己獨特的戰略，但兩者都堅持通過增加有機淨銷售額和擴大利潤率來提高業績的目標。此外，我們正在推進我們的目標，成為符合消費者偏好的全球、全渠道競爭對手。我們的業務繼續逐步擴展到DTC渠道(包括酒店)、三級電子商務和國際市場，同時在美國三級實體分銷領域繼續增長。
我們通過將我們的投資組合擴展到相鄰的類別來補充我們在Canopy的投資戰略。Canopy是一家領先的大麻和CPG公司，業務遍及加拿大、美國、德國和其他一些全球市場。這項投資符合我們的長期戰略，即識別、解決並保持領先於不斷髮展的消費者趨勢和市場動態。我們與Canopy的戰略合作關係旨在幫助其在大麻生產、品牌推廣和知識產權方面取得成功。我們預計這一關係將持續到Canopy交易完成，包括將我們的Canopy普通股轉換為可交換股票。有關我們轉換Canopy普通股所有權的計劃的進一步信息，請參閲下面的“Canopy部分”。
有關我們戰略的更多信息，請參見MD&A中的“概述”。
資產剝離、收購和投資
在執行上述戰略的過程中，我們在2023財年完成了以下交易：
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| | | 日期 | | 戰略貢獻 |
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| 葡萄酒和烈性酒細分市場 | | | | |
| 2022年葡萄酒剝離 | | 十月
2022 | | 剝離我們的某些主流和高端葡萄酒品牌及相關庫存；支持我們專注於消費者主導的高端趨勢。 |
| 奧斯汀雞尾酒 | | 四月
2022 | | 收購小批量RTD雞尾酒組合；支持我們專注於滿足消費者不斷變化的需求。 |
| 通用語 | | 三月
2022 | | 收購了俄勒岡州的一系列豪華葡萄酒、一個葡萄園和一個生產設施；支持我們專注於以消費者為主導的高端趨勢，並滿足消費者不斷變化的需求。 |
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有關我們重要的2023財年、2022財年和2021財年交易的更多信息，請參閲(I)MD&A中的“概述”和(Ii)附註2。
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業務細分
我們有四個可報告的部門：(I)啤酒，(Ii)葡萄酒和烈酒，(Iii)公司運營和其他，以及(Iv)Canopy。業務部門反映了我們的運營是如何管理的，資源是如何分配的，高級管理層是如何評估運營業績的，以及我們內部財務報告的結構。吾等於Canopy的所有權權益使吾等可行使重大影響力，但不能行使控制權，因此，吾等按權益法就吾等於Canopy的投資入賬。下面包含的Canopy部分金額代表Canopy報告結果的100%在兩個月的時間裏，按照以下規定編制美國公認會計原則，並從加元兑換成美元。雖然我們擁有Canopy不到100%的流通股，但其100%的業績包括在下面的信息中，隨後被剔除，以與我們的合併財務報表。如果Canopy交易已完成，包括將Canopy普通股轉換為可交換股票，我們預計我們的內部管理財務報告由兩部分組成業務部門：(I)啤酒和(Ii)葡萄酒和烈性酒我們將在三年內報告我們的經營業績細分市場：三個(一) 啤酒，(Ii) 葡萄酒和烈性酒，以及(Iii)企業運營和其他。
由於Canopy在合併中被淘汰，我們報告了兩個可報告部門的淨銷售額，如下所示：
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| 在過去幾年裏 | | | | | | |
| 2月28日，
2023 | | | | 2月28日，
2022 | | | | | | |
| (單位：百萬) | | | | | | | | | | | |
| 啤酒 | $ | 7,465.0 | | | | | $ | 6,751.6 | | | | | | | |
| 葡萄酒和烈酒： | | | | | | | | | | | |
| 葡萄酒 | 1,722.7 | | | | | 1,819.3 | | | | | | | |
| 精神 | 264.9 | | | | | 249.8 | | | | | | | |
| 葡萄酒和烈酒總計 | 1,987.6 | | | | | 2,069.1 | | | | | | | |
| 天篷 | 339.3 | | | | | 444.3 | | | | | | | |
| 鞏固和消除 | (339.3) | | | | | (444.3) | | | | | | | |
| 合併淨銷售額 | $ | 9,452.6 | | | | | $ | 8,820.7 | | | | | | | |
啤酒分部
我們是美國市場排名第一的進口啤酒釀造商和銷售商。我們也是美國啤酒市場高端市場的領導者，其中包括進口啤酒、精釀啤酒和ABA啤酒類別。我們擁有在美國所有50個州進口、營銷和銷售以下墨西哥品牌的獨家權利：
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| 科羅娜品牌家族 | | Modo品牌家族 | | 維多利亞品牌家族 | | 其他進口品牌 |
額外的科羅娜 | 科羅娜燈 | | Modo Especial | | 維多利亞 | | Pacifico |
科羅娜總理 | 科羅娜·雷弗雷斯卡 | | 莫德洛·內格拉 | | 維基·查莫伊 | | |
熟悉的科羅娜 | 科羅娜硬蘇打水 | | 莫德洛·切拉達 | | | | |
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在美國取得的顯著成就包括：(I)我們擁有15個最暢銷進口啤酒品牌中的9個，(Ii)Modelo ESpecial是最暢銷的進口啤酒，總體上是第二暢銷的啤酒，(Iii)Corona Extra是第二大進口啤酒，整體第四暢銷，(Iv)太平洋是增長最快的主要啤酒品牌。
在過去的10年裏，我們在墨西哥的產能增加了四倍，使我們有機會進一步擴大我們在美國高端啤酒市場的領導地位。自2013年收購進口啤酒業務以來，我們在墨西哥啤酒項目上投資了約64億美元，其中在2023財年花費了超過7.5億美元。在2023財年，我們的啤酒廠優化和生產率計劃釋放了現有足跡中的增量產能，將總產能從約3900萬百升增加到約4200萬升。我們預計到2026財年，我們將在2024財年再支出40億至45億美元。我們在墨西哥的啤酒廠繼續進行擴建、優化和/或建設活動，以支持預期的未來業務需求。有關我們的墨西哥啤酒項目的更多信息，請參閲(I)下面的“生產”、(Ii)MD&A和(Iii)附註7。
我們還通過創新戰略，在我們領先的進口品牌系列的成功基礎上再接再厲。作為美國啤酒市場的領先品牌，我們的Modelo Cherada品牌已成為我們產品組合的重要增長貢獻者。在2023財年，我們繼續以這一成功的創新平臺為基礎，推出了(I)多包Modelo Cherada Limón y Sal，(Ii)Modelo Cherada品種包，(Iii)新的Modelo Cherada口味Naranja Picosa，以及(Iv)維多利亞的一線延伸產品Vicky Chamoy。此外，我們宣佈了以下兩個在2024財年初在全國推出的品牌擴展：(I)Modelo Oro，一種低熱量和低熱量的墨西哥啤酒，以利用高端啤酒類別的強勁增長，以及(Ii)Corona非酒精，以適應專注於無酒精和低酒精產品的快速增長的改善領域的消費者趨勢。
葡萄酒和烈性酒細分市場
我們是美國市場領先的高端葡萄酒和烈性酒公司，其投資組合包括利潤率更高、增長更快的葡萄酒和烈性酒品牌。我們的葡萄酒組合是由從獨立種植者購買的葡萄支持的，主要是美國和新西蘭的葡萄種植者，以及美國、新西蘭和意大利的葡萄園控股公司。我們的葡萄酒和烈性酒主要銷往美國，也銷往加拿大、新西蘭和其他主要世界市場。
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在美國，我們擁有100個最暢銷的高端葡萄酒品牌中的7個，Meiomi和Kim Crawford分別排名第四和第八。我們的一些知名葡萄酒和烈酒品牌以及品牌組合包括：
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| 葡萄酒品牌 | | 品牌的葡萄酒組合 | | 白酒品牌 |
庫克加州香檳 | 芒特維德山 | | 我最喜歡的鄰居 | | 諾布爾之家 | Mi CAMPO |
金·克勞福德 | 魯菲諾 | | 羅伯特·蒙達維酒莊 | | 銅與國王 | 尼爾森綠荊棘 |
梅奧米 | 西米 | | Schrader | | High West | 斯韋德卡 |
| | | 囚徒葡萄酒公司 | | | |
在2023財年，我們的精品葡萄酒和精釀烈酒品牌實現了穩健的發貨量增長，這主要得益於囚犯葡萄酒公司品牌和High West，以及我們在DTC渠道(包括酒店業)和國際市場的強勁表現。我們的主流和高端品牌保持了市場份額，同時繼續通過高端葡萄酒品牌(如美歐米和金雅歌)實現增長，這與我們以消費者為主導的高端戰略是一致的。我們的葡萄酒和烈酒業務在3級電子商務中實現了強勁增長，並在這一渠道上跑贏了大盤。
在過去的幾年裏，我們一直在加大對趨勢產品創新的開發，因為我們相信這是整個飲料酒精類別增長的關鍵驅動力之一。我們推出了幾項創新，為業務創造動力並推動增長，包括品種線擴展，如Kim Crawford起泡Prosecco和Meiomi Red Blend，這兩個品牌都是2023財年新品牌的領導者。
企業運營和其他細分市場
公司運營和其他部分包括傳統的公司相關項目，包括執行管理、公司發展、公司財務、公司增長和戰略、人力資源、內部審計、投資者關係、IT、法律和公共關係的成本，以及我們通過公司風險投資職能進行的投資。
冠層段
冠層權益法投資構成樹冠分段。
有關我們業務部門和地理區域的淨銷售額和營業收入(虧損)的更多信息，請參閲(I)MD&A和(Ii)附註22。
營銷和分銷
為了專注於他們各自的產品類別，建立品牌資產，增加銷售額，我們在啤酒、葡萄酒和烈性酒部門採用了全職的內部營銷、銷售和客户服務職能。這些職能從事一系列營銷活動和戰略，包括市場調查、消費者和行業廣告、價格促銷、銷售點材料、活動贊助、內部激活和公共關係。
當我們向消費者宣傳我們的產品時，我們使用一種組合的方法來預測法定飲酒年齡或以上的個人受到的廣告印象的數量。通過我們的媒體植入機構，我們利用公認的受眾測量服務，如尼爾森和ComScore，定期和頻繁地測量受眾構成數據。這些數據有助於我們確保我們的廣告投放是在媒體和受眾購買平臺上購買的(即程序性數字購買)，這些平臺主要針對合法飲酒年齡的消費者，在適當的情況下，專門針對經年齡驗證為合法飲酒年齡的受眾。我們的全球酒類廣告和營銷負責任行為守則為負責任的品牌廣告和營銷提供了基本框架，有助於確保我們的信息針對合法飲酒年齡的消費者。
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在2023財年，我們加入了Responsibility.org，這是一個非營利性網站，旨在讓成年人一生都能做出負責任的酒精選擇，成為該公司的成員。與Responsibility.org合作，我們更新了我們的品牌網站，將自認為處於法定飲酒年齡以下的訪問者重定向至Responsibility.org，以獲取有關預防未成年人飲酒、結束酒後駕駛和負責任地飲酒的信息。
在2023財年，我們有零:
•不遵守行業或監管標籤和/或營銷代碼的情況；以及
•與營銷和/或標籤實踐相關的法律程序造成的金錢損失。
在美國，我們的產品主要由批發商分銷，批發商通常有單獨的分銷網絡，用於(I)我們的啤酒組合和(Ii)我們的葡萄酒和烈性酒組合。此外，在政府充當經銷商的州，我們通過州酒精飲料控制機構分銷我們的產品，這些機構制定了我們產品的零售價格。與所有其他飲料酒精公司一樣，通過這些機構銷售的產品必須獲得並維護在該機構所在州銷售我們產品的名單。州政府還可以通過徵税來影響消費者為我們的產品支付的價格。
商標和經銷協議
商標是我們業務的一個重要方面。我們以多個商標銷售產品，我們擁有這些商標或在許可下使用這些商標。我們也有各種許可證和分銷協議，用於銷售或生產和銷售我們的產品，以及其他產品。這些許可和分銷協議的條款和期限各不相同。
在啤酒領域，我們擁有在美國使用與我們的墨西哥啤酒品牌相關的商標的獨家轉授許可。該轉授許可協議是永久的。
競爭
飲酒行業競爭激烈。我們以質量、價格、品牌認知度和美譽度以及分銷實力為基礎進行競爭。我們的飲料酒精產品與其他酒精和非酒精飲料競爭消費者購買，以及零售店的貨架空間，餐廳的存在，以及批發商的關注。我們與眾多飲料酒精產品的跨國生產商和分銷商競爭，其中一些公司擁有比我們更多的資源。我們的主要競爭對手包括：
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| 啤酒 | 百威英博，波士頓啤酒公司，喜力，馬克·安東尼，莫爾森·庫爾斯 |
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| 葡萄酒 | Deutsch：Family Wine&Spirits，Duckhorn Portfolio，E.&J.Gallo Winery，St.米歇爾葡萄酒莊園、寶庫葡萄酒莊園、亭·切羅家族莊園、葡萄酒集團 |
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| 精神 | 百加得美國、比姆三得利、布朗-福爾曼、帝亞吉歐、第五代、保樂力加、薩澤拉克公司 |
Canopy在成人用大麻和醫用大麻市場經營，在其最大的市場上，它們與許多有執照的大麻生產商和分銷商以及非法大麻種植者和零售商競爭。在成人使用市場，Canopy以大麻產品的質量、價格、品牌認知度、一致性和多樣性為基礎進行競爭，而這些競爭因素同樣適用於醫藥市場以及醫生的熟悉度。
生產
截至2023年2月28日，我們墨西哥啤酒廠的產能約為4200萬升。到2026財年末，我們預計將在墨西哥的產能增加到大約 6700萬至7200萬升，以支持我們墨西哥啤酒品牌的增長。這包括韋拉克魯斯啤酒廠，那裏有充足的水，我們將擁有一支熟練的勞動力來滿足我們的長期需求，以及我們在墨西哥的啤酒廠的持續擴張、優化和/或建設。有關這些擴建、優化和/或建造活動的詳細信息，請參閲(I)MD&A和(Ii)附註7。
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我們的達勒維爾工廠除了支持我們的國內創新計劃外，還支持我們的精釀啤酒業務。2023年3月，我們達成了出售達勒維爾設施的最終協議。有關這項交易的進一步資料，請參閲(I)MD&A內的“概覽”及(Ii)附註5。
在美國，我們經營着12家葡萄酒廠，使用多種葡萄品種，主要種植在加利福尼亞州的納帕、索諾馬、蒙特利和聖華金地區以及俄勒岡州的威拉米特山谷地區。我們還在新西蘭經營着兩家酒莊，在意大利經營着五家酒莊。在美國和意大利，葡萄通常在8月至11月被壓榨，在新西蘭在2月至5月被壓榨，然後作為葡萄酒儲存起來，直到包裝成我們的品牌出售或散裝出售。葡萄酒庫存通常在每年葡萄收穫期間和之後處於最高水平，並隨着全年的銷售而減少。
我們目前在美國經營着五家生產烈性酒的釀酒廠：兩家生產High West威士忌的工廠和一家生產銅王美國白蘭地的工廠、Nelson的Green Brier波旁威士忌和威士忌產品以及奧斯汀雞尾酒RTD。我們白酒生產中使用的穀物和散裝白酒的要求是從不同的供應商那裏購買的。
我們的某些葡萄酒和烈性酒必須存放多年。因此，相對於銷售額和總資產，我們的葡萄酒和烈性酒庫存可能比許多其他業務更大。
生產資料的資源和可獲得性
我們生產的墨西哥和精釀啤酒品牌的主要成分包括水；農產品，如酵母和穀物；以及包裝材料，包括玻璃、鋁和紙板。
對於我們的墨西哥啤酒品牌來説，包裝材料是生產的最大成本組成部分，玻璃瓶是我們包裝材料的最大成本組成部分。
在2023財年，我們在美國銷售的墨西哥啤酒量的套餐格式組合如下：
作為我們長期鞏固啤酒玻璃採購戰略的努力的一部分，我們與世界領先的玻璃容器製造商之一歐文斯-伊利諾伊州成立了一家同樣擁有股份的合資企業。這家合資企業擁有一家最先進的玻璃工廠，毗鄰我們在墨西哥的納瓦啤酒廠。玻璃廠為我們的墨西哥啤酒品牌提供了近60%的年玻璃瓶供應量。我們還與其他玻璃生產商簽訂了長期的玻璃供應協議。
目前的墨西哥啤酒廠每家都接收來自獨立和不同含水層的水。我們相信，我們有足夠的水資源來支持這些啤酒廠的持續需求，以及在計劃中的擴建、優化和/或建設活動完成後的未來需求。這些啤酒廠採用全面的水管理做法，重點放在水效率和廢水處理操作上，以重複使用生產過程中消耗的水。
我們生產葡萄酒和烈性酒產品的主要成分是農產品，如葡萄和穀物，以及包裝材料，主要是玻璃。
我們的大部分年度葡萄需求都是通過種植者從每年的收穫中購買來滿足的，在美國和意大利，收穫通常從8月開始，一直持續到11月，在新西蘭，從2月開始，一直持續到5月。我們從美國大約590家獨立種植者以及新西蘭和意大利的50家獨立種植者那裏收到葡萄。我們與這些種植者中的大多數簽訂了購買協議，價格通常每年不同，主要基於當時的市場價格。
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截至2023年2月28日，我們在美國、新西蘭和意大利擁有或租賃了約18,200英畝的土地和葡萄園，要麼完全生長，要麼正在開發中。這一種植面積只提供了我們葡萄酒生產所需葡萄總量的一小部分。然而，這一種植面積的大部分用於供應用於生產某些高端葡萄酒的大部分葡萄。我們繼續考慮購買或租賃更多的葡萄園，以及用於葡萄園種植的更多土地，以補充我們的葡萄供應。
我們在加利福尼亞州(美國)擁有和租賃的所有葡萄園定期遵守可持續葡萄種植認證要求的有文件記錄的水資源管理計劃，包括加州可持續葡萄種植聯盟和魚類友好型農業。我們利用這些計劃的指導，根據在生長季之前設定的葡萄生長目標來確定水體的指定有益用途，這些目標考慮了土壤類型、坡度、灌溉用水的可用性和質量以及能源效率。
我們相信，我們有足夠的葡萄供應來源，以滿足我們的銷售預期。然而，當某些葡萄酒產品的需求超出預期時，我們希望從世界各地的散裝葡萄酒市場獲得額外的需求。
我們生產和進口的白酒需要各種農產品、中性穀物白酒和散裝白酒，我們通過合同安排從各種來源採購和在公開市場上購買來滿足這些需求。我們認為，目前有足夠的上述產品供應。
我們使用玻璃瓶和聚對苯二甲酸乙二酯瓶子以及其他材料，如瓶蓋、軟木塞、膠囊、標籤和硬紙箱來裝瓶和包裝我們的葡萄酒和烈性酒產品。在購買葡萄之後，玻璃瓶是我們產品銷售成本中最大的組成部分。在美國，玻璃瓶行業高度集中，只有少數生產商。根據長期供應安排，我們一直並將繼續從數量有限的生產商那裏獲得我們的玻璃需求。目前，一家生產商為我們的美國業務提供了我們大部分的玻璃容器需求。我們已經能夠滿足我們在上述方面的要求，並認為目前我們的供應來源充足。
政府規章
在我們開展業務的國家，我們受到一系列法律法規的約束。在我們生產產品的地方，我們受環境法律和法規的約束，可能需要獲得環境和酒精飲料許可證和許可證才能運營我們的設施。在我們營銷和銷售產品的地方，我們可能會受到關於品牌註冊、包裝和標籤、分銷方法和關係、定價和價格變化、促銷、廣告和公共關係的法律和法規的約束。我們經營業務的國家/地區對飲料酒精產品和用於生產我們飲料酒精產品的某些原材料徵收不同數額的關税、消費税和其他税收。我們還受制於與高級管理人員或董事、所有權或控制權的變更有關的規章制度。
我們相信，我們在所有實質性方面都遵守了我們所在國家的所有適用的政府法律和法規。我們亦相信，行政及遵守該等法律及法規的成本，以及根據該等法律及法規承擔的責任，不會對我們的財務狀況、經營業績及/或現金流產生重大不利影響。
季節性
飲酒行業在每個主要類別中都受到季節性的影響。因此，為了滿足批發商和零售商優先於消費者購買的需求，我們的啤酒銷售通常在本財年的第一季度和第二季度達到最高水平，這與美國的春夏時期相對應。我們的葡萄酒和烈性酒銷售通常在本財年第三季度達到最高水平，這主要是由於季節性假日購買。
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ESG
在我們的歷史進程中，我們一直致力於保護我們的環境，為我們的社區做出積極的改變，並倡導負責任地消費飲料酒精產品。我們相信，我們的ESG戰略使我們能夠更好地滿足利益相關者的期望，反映我們的公司價值觀，並直接滿足對我們的社區、消費者和員工至關重要的緊迫環境和社會需求。具體地説，我們把重點放在我們認為我們有最大機會為人類和地球產生有意義的積極影響的領域，並將我們的資源致力於：
作為我們的環境和自然資源的好管家
為我們的行業建立水管理模式；通過節能和可再生能源倡議減少温室氣體排放
增強行業和社區內的社會公平
倡導飲酒業和社區女性的專業發展和提升；促進弱勢羣體的經濟發展和繁榮；以及c阻礙我們組織內的包容性文化，其特點是背景和思想多樣化，這反映了我們的消費者以及我們生活和工作的社區
促進負責任的飲酒消費
確保負責任地推廣和營銷我們的產品；並通過支持基於事實的教育、參與計劃和政策，使成年人能夠在他們的酒精(物質)消費中做出負責任的選擇
在2023財年，我們發佈了我們的2022年ESG影響報告，並採取了以下步驟，按關鍵領域推進我們的ESG戰略：
作為我們的環境和自然資源的好管家
•由自然保護協會舉辦了一場互動的虛擬演示，以表彰世界各地每年4月22日慶祝的地球日。討論的主題包括全球水挑戰、自然保護協會的水安全戰略、像我們這樣的公司如何在水空間發揮領導作用，以及我們每個人作為個人、家庭和社區如何保護我們的星球。來自全球各地的約500名員工參加了虛擬演示
•為了支持與自然保護協會的多年合作，我們承諾在未來兩年為他們的動態水管理計劃再提供50萬美元
•另外簽署了一項為期兩年的承諾，向自然保護協會捐款總額為40萬美元，以幫助資助協作性保護項目，重點是改善流入格蘭德河的水量和質量，幫助為下游用户提供充足和安全的水供應，包括在科阿韋拉的皮德拉斯內格拉斯，這是我們在墨西哥的業務附近的一個當地社區
•
•完成了薩拉戈薩市的兩期水利基礎設施項目，薩拉戈薩市是納瓦啤酒廠附近的一個鄰近社區，旨在改善當地居民獲得優質水的機會。我們提供資金更新基礎設施，為城市的大多數居民提供服務，這些居民正在失去大量流經管道的水
•維持我們2022年曆年A水和B氣候的碳披露項目評級
增強行業和社區內的社會公平
•為了應對俄羅斯入侵烏克蘭，烏克蘭創建了烏克蘭人道主義支持基金，員工捐款比例為2：1。該基金支持非營利組織聯合幫助烏克蘭，該組織致力於在這場衝突中向烏克蘭人提供人道主義援助，包括食品和醫療用品。連同我們的員工，我們總共籌集了超過10萬美元的捐款
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•2022年春季與UnidosUS合作，以英語和西班牙語舉辦信息會議，幫助酒莊員工瞭解我們公司和UnidosUS為他們提供的各種住房和財務教育福利。在這些活動取得成功後，更多的地點要求在本財政年度晚些時候舉行情況介紹會
•作為美國蒸餾烈酒委員會的成員，我開始支持一項倡議，即從黑人社區培養人才管道，尋求在未來10年內填補烈酒行業從實習生到高管級別的1800個職位
•聘請六家少數族裔存款機構作為2022年8月定期信貸協議的參與者，該協議提供了小型社區銀行經常無法獲得的機會，包括增加融資資產、使其貸款組合多樣化，以及與企業財務團隊發展更廣泛的關係
•為了慶祝黑人歷史月，我們實際上邀請了400多名員工與客座演講者安東尼·雷·辛頓(Anthony Ray Hinton)分享他被錯誤定罪的故事，他是阿拉巴馬州死囚30年的倖存者，並討論需要做出哪些改變，以防止類似的不公正發生在黑人和非裔美國人社區內的其他人身上
促進負責任的飲酒消費
•在與Responsibility.org的合作下，我們更新了我們的品牌網站，將自認為處於法定飲酒年齡以下的訪問者重定向到Responsibility.org，以獲取有關預防未成年人飲酒、結束酒後駕駛和負責任地飲酒的信息
•與Responsibility.org合作，在美國聯邦假日、勞動節以及年終假日和超級碗星期日之前，我們繼續我們的責任教育努力，在我們的公司內部網和我們的公司社交媒體渠道上分享負責任的消費提示和關於低酒精和非酒精產品選擇的信息，以幫助我們的員工和消費者在慶祝期間做出明智的選擇
•我們與科羅娜品牌家族合作，與華盛頓地區酒精項目和Lyft合作，為在華盛頓大都會地區慶祝萬聖節的成年人提供安全的乘車回家
為了更好地管理環境和自然資源，我們制定了節約用水和減少温室氣體排放的目標。截至2023年2月28日：
•我們已經超過了從當地流域恢復約11億加侖取水的目標，同時改善了我們在2023財年至2025財年期間運營的社區的可獲得性和水的質量；以及
•我們正在縮小範圍 1(直接)和2(間接)温室氣體排放在2020財年至2025財年期間減少15%
作為我們啤酒廠擴張努力的一部分，以及對我們運營的社區產生積極影響的承諾，我們計劃繼續與地方當局和社區組織合作，制定有利於當地居民的可持續發展倡議。通過社區合作以及第三方水恢復組織的投入和指導，確定了關鍵的當地項目。例如，如上所述，作為我們改善供水努力的一部分，納瓦啤酒廠與科阿韋拉州政府協調，改善薩拉戈薩市的供水基礎設施和供水能力，薩拉戈薩市是納瓦啤酒廠附近的一個鄰近社區。這一兩階段項目於2023年財政年度完成，旨在改善當地居民獲得優質水的機會。在奧布勒岡，我們與當地組織合作，在雅基河谷灌溉渠沿線修建了三座大壩，幫助提高水管理效率，年復一年地回收水量。這些努力繼續在該區域的可持續性方面發揮至關重要的作用。這是我們提供的其他好處之外的，包括創造當地就業機會和推動經濟發展。我們目前正在與韋拉克魯斯啤酒廠附近地區的地方當局合作，以確定和實施類似的倡議。
有關我們ESG進展的更多信息，請參閲(I)下文中的“人力資本資源”和(Ii)MD&A中的“資本資源”。
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人力資本資源
截至2023年2月28日，我們約有10,700名員工，其中包括通過我們與歐文斯-伊利諾伊州平等擁有的合資企業約1,300名員工。員工人數全年可能會發生變化，因為我們在葡萄壓榨季節僱傭了更多的工人。大約20%的僱員受到集體談判協議的保護。一年內到期的集體談判協議是最低限度的。我們認為我們的員工關係總體上是良好的。
多樣性、公平性和包容性
我們的Dei戰略重點如下：
培養一支一流、多樣化和公平的勞動力隊伍
它反映了存在的消費者以及我們生活和工作的社區
培養一個成功的、包容的
工作文化
為代表性不足的羣體創造更公平的體驗；利用多樣性和包容性的好處
增強社會公平
擴大我們的影響力，以增強飲酒行業和我們生活和工作的社區內的社會公平
我們為我們的員工提供機會，通過不斷壯大的BRG社區來推進我們的DEI戰略重點。我們的BRGS得到了最高級別的支持，並得到了我們高管的贊助。請參閲下面的“有關我們的主管人員的信息”。每個BRG的任務是代表所代表的集團產生商業影響，並歡迎盟友。在2023財年，我們美國受薪員工中約有60%是一個或多個BRG的成員。
監控人力資本指標是確保我們執行我們的戰略並朝着我們的Dei目標取得進展的關鍵組成部分。我們衡量性別和族裔代表性，以瞭解整個組織不同級別的多樣性，評估隨着時間的推移取得的進展，並推動不斷改進。我們已經制定了目標，在美國受薪人口中提高性別代表性和總體種族多樣性，以50%和30%分別到2026財年。我們自行披露的美國受薪員工信息如下：
此外，我們為我們的美國受薪員工基礎使用了Dei增長儀錶板，以識別和解決勞動力多樣性代表機會為中心，利用2020年美國人口普查數據作為基準。這個儀表盤每半年與我們的高管和某些董事會委員會共享一次，使他們能夠監測取得的進展，並就實現我們的代表目標所需的下一步行動提供指導。我們還評估整個人力資源生命週期的指標，以確定我們流程中的潛在偏見和障礙，包括人才獲取、人員流失率、參與度得分或參與BRG活動。
薪酬和福利
我們努力提供滿足員工需求的薪酬、福利和服務。薪酬有四個組成部分：(一)基本工資，(二)取決於地理位置和管理水平等多種因素的長期激勵，其中可能包括限制性股票單位、股票期權和
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業績份額單位，(Iii)短期激勵，(Iv)表彰獎勵。基本薪酬和獎勵薪酬每年都會進行審查，以確保其在市場上具有競爭力，併為員工提供機會，使其在超出預期的情況下賺得更多。我們的全面獎勵計劃還提供了寶貴的福利、工具和資源，旨在幫助員工保持健康，同時實現安全、增長、滿意度和成功。
專業發展
建立多元化的人才管道，提供一流的人才發展，以及倡導專業發展是我們人力資本戰略的關鍵組成部分，該戰略旨在為我們的業務定位以實現長期增長。在2023財年，我們在發展和培訓成本上花費了大約1,700萬美元，包括通過我們的學習和發展中心星座品牌大學交付一個高管發展項目、四個領導力發展項目和四個以女性為重點的發展項目。2022年10月，我們啟動了第一波正式的職業發展指導計劃。來自整個組織的900多名員工參加了該計劃，我們以400多名匹配的關係啟動了該計劃。我們致力於提供項目、資源和經驗，使員工能夠發展自己的職業生涯，並不斷追求個人和職業上的下一步。
繼任規劃
我們有一個全面的繼任規劃過程，由我們的人力資源團隊領導，並由我們董事會的人力資源委員會監督。除了人力資源委員會更加關注高管、高級領導和高潛力員工的繼任，我們的董事會全體成員還參與了首席執行官繼任規劃和繼任以及更廣泛員工羣體的人員發展。作為繼任規劃過程的一部分，我們審查和討論關鍵角色的潛在繼任者，並審查背景、能力和適當的發展機會。
員工敬業度
我們通過有針對性的脈衝調查來評估員工敬業度，這些調查就各種主題提供反饋，例如公司方向和戰略、資源、支持、賦權和福祉。在2022日曆期間，我們進行了一項全公司範圍的參與度調查，在接受調查的人羣中，回覆率為83%，參與度測量為88%。
安全問題
我們致力於確保員工的安全。我們的全球EHS政策明確了我們致力於提供安全和健康的工作環境，並發展一種文化，在這種文化中，所有員工對自己和他人的安全負責，同時將我們對生活和工作所在社區的環境影響降至最低。以持續改進為重點，我們正在開發更強大的EHS管理系統，加強員工意識和培訓，並確保高層領導參與安全事務。我們的啤酒、葡萄酒和烈性酒產品的生產造成的工傷遠低於行業平均水平。我們的可錄得事故率與業界平均數字比較如下：
可記錄的事故率定義為全球範圍內每100名全職員工中與工傷(急救以外的情況)有關的總數。行業平均值的計算方法是，根據我們在2023年2月、2022年2月和2021年2月分別截至2023年2月、2022年2月和2021年2月的投資組合，取美國勞工統計局最新(2021年)葡萄酒廠、釀酒廠和釀酒廠的加權平均數據。
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使我們的員工能夠回饋社會
回饋社區是我們的創始人Marvin Sands灌輸的價值觀，也是我們公司DNA的核心。我們使我們的員工能夠以各種方式參與他們生活和工作的社區，包括志願服務時間和向所有美國員工提供的慈善配對計劃。
我們根據管理層的不同，將每年最高5,000美元至50,000美元不等的捐款分配給慈善組織。
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| 1190萬美元 |
2023財年公司慈善捐款，包括公司與員工捐款的匹配 |
關於我們的執行官員的信息
本公司的執行人員一般每年選出或選舉擔任其職位，任期至其被免職或辭職的較早者或其繼任者選出並符合資格為止。截至2023年4月20日，關於我們執行幹事的信息如下：
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| 威廉·A·紐蘭茲，是本公司的總裁兼首席執行官。自2019年3月起出任本公司行政總裁兼董事，自2018年2月起出任總裁。2017年1月至2019年2月任首席運營官，2015年1月至2018年2月任公司常務副總裁。2016年1月至2017年1月，他擔任葡萄酒和烈酒事業部總裁；2015年1月至2016年1月，他擔任首席增長官。紐蘭茲先生於2015年1月加入本公司。在此之前，他於2011年10月至2014年8月擔任高級副總裁和總裁，北美 |
2010年12月至2011年10月，擔任BEAM Global Spirits&Wine，Inc.的高級副總裁和總裁；2008年2月至2010年12月，擔任BEAM Global Spirits&Wine，Inc.美國的高級副總裁和總裁。BEAM Inc.是一家品牌蒸餾烈酒產品的生產商和銷售商，於2014年與日本公司三得利控股有限公司的一家子公司合併。在2011年10月之前，Beam Global Spirits&Wine，Inc.是Fortune Brands，Inc.的烈酒運營部門，Fortune Brands，Inc.是一家領先的消費品公司，在蒸餾烈酒、家庭和安全以及高爾夫市場製造和銷售品牌消費品。 |
BRG贊助 - ECP支持我們職業生涯初期的專業人士 |
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| 詹姆斯·O·布爾多，58歲，是 執行副總裁總裁兼本公司首席法務官，自2017年12月起擔任該職務，並自2017年4月起擔任本公司祕書。在此之前，他曾在2014年9月至2017年12月期間擔任公司高級副總裁和企業發展總法律顧問。在2014年9月加入本公司之前，布爾多先生於2000年7月至2014年9月期間在Nixon Peabody LLP律師事務所擔任律師，並於2005年2月至2014年9月期間擔任合夥人。布爾多先生於1995年至2000年與另一家律師事務所有關聯。 |
BRG贊助-明星自豪感 支持我們的 LGBTQ+社區 |
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| K·克里斯坦·凱裏現年53歲，為本公司執行副總裁兼首席人力資源官，自2022年5月起擔任此職。在此之前，她曾在2019年2月至2022年5月期間擔任公司啤酒事業部人力資源部高級副總裁一職。從2018年7月到2020年12月，她擔任首席多樣性官。2017年7月至2019年1月，擔任首席合規官；2015年11月至2019年1月，擔任啤酒事業部高級副總裁兼總法律顧問。2013年6月至2015年11月，任總裁副祕書長兼啤酒事業部副總法律顧問。在加入公司之前，凱裏女士 |
擔負着越來越大的責任2005年1月至2013年6月在麥當勞公司任職，最近擔任高級律師。在加入麥當勞之前，她於2003年1月至2005年1月在Seyfarth Shaw LLP律師事務所工作，並於1998年10月至2003年1月在Cassiday，Schade&Gloor LLP律師事務所工作。 |
BRG贊助--乾杯！支持西班牙裔和拉丁裔員工和社區 |
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| 加思·漢金森現年55歲，為本公司執行副總裁兼首席財務官總裁，自2020年1月起擔任該職務。在此之前，他擔任公司的高級副總裁，企業發展，他自2016年2月以來一直擔任該職位，負責領導公司的所有財務規劃、報告和分析活動，以及與合併、收購、合資投資和戰略聯盟相關的所有工作。2009年10月至2016年2月，任公司企業發展部總裁副主任。2007年10月至2009年10月，韓金森先生擔任星座集團副總裁總裁，負責星座集團的業務發展 |
加拿大企業，星座品牌加拿大公司，在此期間是公司在加拿大的子公司。2004年3月至2007年10月，擔任企業發展部董事。 |
BRG贊助--英勇支持退伍軍人、服役人員、急救人員及其家人 |
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| 羅伯特·漢森，現年60歲，系公司葡萄酒及烈酒事業部執行副總裁總裁、總裁，任職至今 2019年6月。在此之前，他曾於2014年8月至2019年6月擔任奢侈珠寶品牌John Hardy Global Limited的首席執行官。他繼續擔任董事會主席，直到2020年7月。2012年1月至2014年1月，他擔任全球領先的服裝、配飾和個人護理產品專業零售商American Eagle Outfitters，Inc.的首席執行官和董事總裁。1988年至2011年，他在Levi Strauss&Co.擔任多個品牌的各種重要領導職務，領導跨職能團隊，包括商品銷售、產品 |
開發、多渠道運營、營銷和創意團隊，此外還有全員支持人員。漢森先生在李維斯擔任的職務包括：2010年至2011年擔任李維斯品牌全球總裁；2006年至2010年擔任李維斯美洲/北美地區總裁總裁；2001年至2006年擔任李維斯美國品牌負責人總裁；1998年至2001年擔任李維斯歐洲/非洲/中東副總裁總裁。 |
BRG贊助-WISE支持我們的女性社區 |
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| 邁克爾·麥克格魯，49歲， 自2020年4月起擔任本公司常務副董事長總裁。從2020年12月開始，麥格魯先生擔任執行副總裁總裁，並擔任公司首席傳播部、企業社會責任和差異化官。麥格魯先生於2014年加入星座品牌，擔任公司啤酒事業部高級董事公關部。2016年晉升為通信啤酒事業部副總裁，2017年擔任企業公關副總裁。在加入星座品牌之前，他在格蘭傑擔任過多個職位，職責越來越大，當時格蘭傑是一家市值90億美元的全球工業用品和設備供應商。在格蘭傑任職期間，從2011年到 |
2013年1月至2013年10月，麥格魯先生擔任董事美國商業及全球供應鏈傳播部高級副總裁；2013年10月至2014年9月，他擔任董事美洲傳播部高級副總裁，並承擔了越來越多的職責。 |
BRG贊助--ASIAA支持亞裔員工和社區 聖人支持有經驗的職業人士 |
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| 馬利卡·蒙泰羅現年44歲，2019年10月起任本公司執行副總裁總裁。從2021年3月開始，蒙泰羅女士擔任執行副總裁總裁，並擔任首席增長、戰略和數字官。2019年10月至2021年2月，擔任首席增長與戰略官常務副總裁；2018年10月至2019年9月，擔任首席增長官高級副總裁。她於2016年10月加入星座，擔任啤酒創新副總裁總裁，並於2018年7月被賦予公司執行管理委員會辦公室主任的額外職責。在加入星座之前，2014年7月至2016年9月， |
蒙泰羅女士是百威英博董事的高級營銷人員。在加入百威英博之前，她在比姆三得利公司擔任過越來越多的責任，包括從2007年7月到2009年6月擔任副品牌經理吉姆·比姆，從2009年7月到2011年12月擔任干邑白蘭地品牌經理，從2012年1月到2014年6月擔任伏特加高級品牌經理。 |
BRG贊助 - CPN支持父母和照顧者 |
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| 小詹姆斯·A·薩比亞現年61歲，為本公司啤酒事業部執行副總裁總裁及總裁及皇冠集團執行副總裁總裁，分別自2022年1月及2022年2月起擔任該等職務。2018年5月起任本公司常務副總經理總裁。2021年3月至2022年1月，他擔任董事事業部執行副總裁總裁。從2018年5月到2021年3月，他擔任首席營銷官常務副總裁。他於2007年8月加入公司，擔任總裁副經理，負責公司白酒業務的市場營銷。從那時起，他一直在公司擔任越來越多的責任。自2009年以來，他一直擔任首席營銷部 |
公司啤酒事業部的高級職員。2009年至2013年6月，薩比亞先生受僱於皇冠集團，該公司擁有皇冠集團50%的權益，在此期間是該公司的啤酒業務。2013年6月，本公司收購了Crown剩餘50%的股份，Crown於當日成為本公司的全資間接子公司。在加入公司之前，薩比亞先生在Molson Coors Brewing Company工作了17年。 |
BRG贊助-AASCEND支持黑人和非裔美國人的員工和社區 |
公司信息
我們的網站是https://www.cbrands.com，，我們的投資者關係網站是https://ir.cbrands.com.我們向美國證券交易委員會提交的文件，包括我們提交給美國證券交易委員會的10-K表格、10-Q表格季度報告、FORM 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的修正，在我們以電子方式向美國證券交易委員會存檔或向美國證券交易委員會提供這些材料後，可在合理可行的情況下儘快在美國證券交易委員會上免費查閲。美國證券交易委員會建立了一個網站https://www.sec.gov，，其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，例如我們自己，這些信息都是以電子方式在美國證券交易委員會備案的。
我們已經通過了首席執行官和高級財務主管道德準則，該準則專門適用於我們的首席執行官、首席財務官和財務總監，並可在我們的投資者關係網站上找到。本《首席執行官和高級財務主管道德準則》符合《交易所法》S-K條例第406項規定的要求。我們還通過了一項商業行為和道德準則，適用於所有員工、董事和高級管理人員，包括受首席執行官和高級財務主管道德準則約束的每個人。《商業行為和道德守則》以及我們的《全球酒類廣告和營銷負責任行為守則》可在我們的網站上的《我們的政策》下找到。任何需要這些材料的股東都可以獲得這些材料的印刷版。股東應以書面形式向星座品牌公司投資者關係部提出此類要求，地址為紐約14564維克多第100號高點大道207號，或致電我們的投資者中心。
我們的董事會公司治理準則和董事會審計委員會、人力資源委員會(作為董事會的薪酬委員會)以及公司治理、提名和責任委員會的章程可在我們的投資者關係網站上查閲。根據我們的道德準則對我們的董事和高管進行的修訂和豁免，如果有的話，將在我們的投資者關係網站的這一區域張貼。
關於我們的網站及其內容的信息僅為您的方便。我們網站的內容不被視為通過引用併入本10-K表格或向美國證券交易委員會備案。
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第1A項。風險因素
除本10-K表格中其他地方討論的信息外，您還應仔細考慮以下因素，以及我們目前未知或我們目前認為無關緊要的其他因素，這些因素可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和/或未來的經營結果產生重大影響。下列因素列在相關標題下；然而，它們也可能與其他標題有關。
操作風險
供應優質水、農業和其他原材料、根據供應合同購買的某些原材料和包裝材料；供應鏈中斷和通貨膨脹；有限的玻璃瓶供應商集團
可供使用的水的質量和數量對我們農業原材料的供應和我們經營業務的能力很重要。在世界許多地區，水是一種有限的資源。如果氣候模式發生變化，乾旱繼續或變得更加嚴重，或者對現有水資源施加其他限制，可能會出現缺水或水質差，這可能會影響我們和我們供應商的運營，增加生產成本，或施加產能限制。我們依賴足夠數量的優質水來運營我們的釀酒廠、葡萄酒廠和釀酒廠，以及灌溉我們的葡萄園和開展其他業務。我們購買的農業原材料的供應商也依賴於為他們的葡萄園和田地提供足夠的優質水。此外，水淨化和廢物處理基礎設施的限制可能會增加成本或限制我們生產設施和葡萄園的運營。水供應的大幅減少可能會導致葡萄作物和葡萄藤或其他作物的物質損失，如玉米、大麥或啤酒花，這可能導致我們的產品供應短缺。
我們在墨西哥有大量的釀酒業務，在美國(主要是在加利福尼亞州)、新西蘭和意大利有大量的葡萄酒業務，在美國也有啤酒和釀酒業務。雖然加利福尼亞州的某些地區最近經歷了洪水，但該州已經並可能繼續經歷長期乾旱條件，這導致了對用水的某些限制。如果這些情況或限制持續存在和/或嚴重程度增加，可能會對這些操作產生不利影響。我們目前的墨西哥啤酒廠和韋拉克魯斯啤酒廠將分別來自單獨和不同的含水層的單一供水來源。未來，滿足我們持續需求的水源、供水方法、水質或用水需求可能會發生重大變化。我們可能會為改善供水、水質和效率以及確保額外的水源而招致額外的費用。
我們的釀酒廠、玻璃廠、葡萄酒廠和釀酒廠使用大量的農業和其他原材料來生產我們的產品。這些包括玉米澱粉和糖、麥芽、啤酒花、水果、酵母和水，用於我們釀酒廠的蘇打灰和硅砂；用於我們釀酒廠的葡萄和水；以及用於我們釀酒廠的穀物和水。我們的啤酒廠、酒廠和釀酒廠都使用大量的各種包裝材料，包括玻璃、鋁、紙板和其他紙製品。我們的生產設施在運營中也使用電力、天然氣和柴油。某些原材料和包裝材料是根據不同期限的合同購買的。原材料、包裝和其他材料、能源和其他商品的供應、按時可獲得性和價格一直並可能繼續受到許多我們無法控制的因素的影響，包括供應鏈中斷、通脹壓力、市場需求、全球地緣政治事件和軍事衝突，例如俄羅斯入侵烏克蘭的影響、乾旱、風暴、天氣事件或自然或人為災難、影響增長決策的經濟因素、植物疾病和盜竊。例如，我們經歷了海運集裝箱的供應不足和成本增加，以及海陸港口的延誤，這已經並可能繼續影響我們的分銷和生產能力。
我們的釀酒廠、葡萄酒廠和釀酒廠也依賴於充足的玻璃瓶供應。我們經歷了玻璃瓶的採購短缺，特別是用於我們某些墨西哥啤酒品牌的棕色玻璃。玻璃瓶成本是我們產品銷售成本中最大的組成部分之一。玻璃廠生產了我們墨西哥啤酒品牌每年玻璃瓶總供應量的大部分，我們還有少數其他供應商為我們的墨西哥啤酒品牌提供玻璃瓶。在美國，玻璃瓶只有一小瓶
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製片人的數量。
如果上述任何因素(I)增加了我們產品的成本，而我們不能或選擇不通過提高銷售價格將這種上升的成本轉嫁給消費者，或(Ii)導致我們的產品供應或庫存水平短缺，我們可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
依賴複雜的信息系統和第三方全球網絡；網絡攻擊
我們依賴信息技術使我們能夠有效地運營，並與客户和供應商建立聯繫，保持財務的準確性和效率，並實現準確和及時的政府報告。如果我們不分配和有效管理建立和維持適當的技術基礎設施所需的資源，包括我們的全球ERP，我們可能會面臨交易錯誤、處理效率低下、成本增加、客户流失、業務中斷、因安全漏洞而造成的知識產權損失或損害、與未能及時提交政府報告相關的處罰，和/或其他困難。在全球範圍內，許多組織經歷了電子安全漏洞、網絡攻擊和其他黑客活動(如拒絕服務、惡意軟件和勒索軟件)的增加，並且存在報復性網絡攻擊的可能性，包括國家支持的組織。與所有大型IT系統一樣，我們一直是網絡攻擊者和其他黑客活動的目標，我們的系統可能會被越來越複雜的各方滲透，目的是提取機密或專有信息、破壞我們的信息、擾亂我們的業務流程、參與未經授權使用關於我們或我們的員工、客户或消費者的戰略信息，或要求支付金錢。這種未經授權的訪問可能會擾亂我們的運營，並可能導致各種成本和不良後果，包括資產或收入損失、訴訟、監管行動、補救成本、網絡安全保護成本增加、我們的聲譽受損、我們的員工受到傷害，或者我們在此類事件發生後未能留住或吸引客户。
我們已經將各種功能外包給了第三方服務提供商，未來可能還會外包其他功能。我們依賴這樣的第三方及時有效地提供服務，但我們不能最終控制他們的表現。此外，我們的分銷商、批發商、供應商、合資夥伴和其他外部業務合作伙伴使用他們自己的IT系統，這些系統面臨與我們如上所述的類似風險。他們未能按預期或合同要求執行任務，或對他們進行額外的網絡攻擊，擾亂了他們的系統，這可能會導致我們的運營嚴重中斷併產生成本，對於第三方服務提供商來説，可能會滲透到我們的系統中。
與我們的國際業務相關的經濟和其他不確定性
我們在美國、墨西哥、新西蘭和意大利都有生產設施，在不同國家都有員工，我們的產品銷往許多國家。我們經營業務的國家/地區對飲料酒精產品和/或用於生產我們飲料酒精產品的某些原材料徵收不同數額的關税、消費税和/或其他税收。政府機構可以提議修改國際貿易協定、條約、關税、税收和其他政府規則和條例，包括但不限於環境條約和條例。不斷升級的地緣政治緊張局勢，包括烏克蘭的軍事衝突，已經並可能繼續導致制裁、關税和進出口限制。這些活動與包括俄羅斯在內的其他國家可能採取的任何報復行動相結合，可能會造成進一步的通脹壓力以及經濟和供應鏈中斷(包括對某些大宗商品的價格和供應的影響，如鋁、玉米、原油、天然氣和鋼鐵)。大幅提高飲料酒精產品的進口税和消費税或其他税收，或這一影響，以及任何關税，特別是對來自墨西哥的進口產品和墨西哥政府徵收的任何報復性關税，可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生實質性的不利影響。
此外，政府機構對飲料酒精產品行業進行廣泛的監管，涉及許可、倉儲、貿易和定價做法、允許和要求的標籤、
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廣告，以及與批發商和零售商的關係。某些法規還要求警示標籤和標牌。我們可能會受到新的或修訂的法規、增加的許可費、要求或税收或監管執法行動的約束。此外，不同司法管轄區可能會尋求對我們產品的營銷或銷售採取重大額外的產品標籤或警告要求或限制，原因是我們的產品所含內容或有關我們的產品會對健康造成不良影響的指控。這些不確定性和變化，以及我們供應商和分銷商的決定、政策和經濟實力，可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生實質性的不利影響。
依賴有限的設施來生產我們的墨西哥啤酒品牌；設施的擴建、優化和建設活動
我們依賴我們現有的墨西哥啤酒廠來滿足我們墨西哥啤酒品牌的生產要求，無論是現在還是短期內。我們在墨西哥的啤酒廠繼續進行擴建、優化和/或建設活動。這些是數十億美元的活動，存在完工延誤、成本超支和資產減值的風險，例如被取消的墨西哥啤酒廠某些長期資產的先前減值。我們可能無法實現這些投資的預期財務和運營效益，包括如果我們開發的過剩產能超過了對我們墨西哥啤酒品牌的需求。在探索了各種選擇後，我們正在尋求出售墨西哥啤酒廠的剩餘資產；然而，我們可能無法成功完成任何此類出售或獲得其他形式的恢復。
現有生產設施的擴展和優化以及新生產設施的建設受到各種監管和發展風險的影響，包括但不限於：(I)我們完全或以我們可以接受的條款從監管機構獲得及時證書授權、必要的批准和許可的能力；(Ii)聯邦、州和當地法律和法規的潛在變化，包括環境要求，阻止項目進行或增加項目的預期成本；(Iii)我們無法以我們可以接受的條款及時獲得通行權或土地或水權；或(Iv)我們無法獲得必要的能源供應，包括電力、天然氣和柴油。任何這些或其他意想不到的事件都可能停止或推遲我們生產設施的擴張、優化或建設。
如果發生以下情況，我們可能無法滿足我們對墨西哥啤酒品牌的產品供應要求：(I)現有墨西哥啤酒廠或玻璃廠嚴重中斷或部分或全部被毀，(Ii)難以將原材料和產品運入或運出美國，或(Iii)由於我們現有的一家或多家墨西哥啤酒廠關閉或生產水平下降而暫時無法生產我們的產品。此外，如果我們在墨西哥的釀酒廠計劃的擴建、優化和/或建設活動被放棄或在目標完工日期前沒有完成，我們可能無法生產足夠數量的墨西哥啤酒來滿足我們未來的需求。在這種情況下，我們可能無法從其他來源以合理的價格獲得我們的墨西哥啤酒，如果有的話。我們目前的墨西哥啤酒廠或玻璃廠的重大中斷，即使是在短期內，也可能會削弱我們及時生產和向市場發運產品的能力。具備足夠產能或能力的替代設施可能不容易獲得，成本可能大幅上升，或可能需要相當長的時間才能投產，其中任何一項都可能對我們的產品供應、業務、流動資金、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
釀酒廠、釀酒廠、其他生產設施或分銷系統的運營中斷或災難性損失
我們所有的墨西哥啤酒產品都是在我們現有的墨西哥啤酒廠生產的。這些釀酒廠的許多工人都受到集體談判協議的保護。玻璃廠生產的玻璃瓶佔我們墨西哥啤酒品牌年總供應量的大部分。我們的幾個葡萄園以及生產和分銷設施，包括加利福尼亞州和俄勒岡州的某些酒莊，都位於地震多發地區。此外，我們在加利福尼亞州和俄勒岡州有各種葡萄園和酒莊，它們經歷了野火、山體滑坡和/或嚴重的冬季風暴。
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如果我們的任何這些或其他物業和生產設施遭遇重大運營中斷或災難性損失，可能會延遲或中斷生產、發貨和收入，並可能導致修復或更換這些物業或尋找合適的替代供應商的鉅額費用。此外，我們的生產設施是資產密集型的。由於我們的運營集中在數量有限的生產和分銷設施中，因此我們更有可能在任何一個地點經歷重大運營中斷或災難性損失，原因包括戰爭或恐怖主義行為、自然或人為災難、公共衞生危機、勞工罷工或其他勞工活動、網絡攻擊和其他試圖滲透我們或我們的第三方服務提供商的IT系統或遠程工作的非生產員工使用的IT，或者原材料或包裝材料不可用。對俄羅斯入侵烏克蘭的地緣政治和經濟迴應，可能會繼續影響全球能源價格和供應，尤其是原油和天然氣。如果發生重大運營中斷或災難性損失，我們可能會違反協議，我們的聲譽可能會受到損害，我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果可能會受到更高的維護費、意外的資本支出或產品供應限制等不利影響。
我們的保單不承保某些類型的災難，也可能不承保某些事件，如流行病。經濟狀況和全球市場的不確定性可能會對我們能夠獲得財產損失和業務中斷保險的成本和其他條款產生不利影響。如果我們的保險範圍受到不利影響，或者在我們選擇自我保險的程度上，我們可能面臨更大的風險，即我們可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和/或經營結果產生不利影響。
氣候變化；ESG法規遵從性；未能達到排放、管理和其他ESG目標
我們的業務依賴於農業活動以及自然和人力資本資源。關於温室氣體可能對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度產生不利影響的擔憂，公眾進行了大量討論。惡劣的天氣事件和自然災害，例如我們在加利福尼亞州和俄勒岡州遭遇的乾旱、洪水和/或野火，加利福尼亞州、德克薩斯州或墨西哥的嚴重冬季風暴，或者新西蘭的晚霜或洪水，以及氣候變化可能會對我們提供各種農業原材料或為我們的生產設施提供動力的地區的農業生產率產生負面影響。原材料供應減少可能會增加我們銷售產品的成本。惡劣天氣事件和自然災害或其頻率或強度的變化也會影響產品質量；擾亂我們的供應鏈，這可能會影響生產運營、保險成本和承保範圍，以及向批發商、零售商和消費者交付我們的產品；並對消費者購買我們產品的能力產生負面影響。
與ESG監管、合規性和報告相關的環境正在不斷髮展，包括範圍和複雜性的擴大。例如，美國證券交易委員會和歐盟委員會已經公佈了擬議或最終的規則，這些規則將要求大幅增加與氣候變化相關的信息披露。我們已經披露了與恢復取水、範圍1和範圍2温室氣體排放以及加強我們行業和社區內的社會公平相關的目標，我們未來可能會披露新的或更新的ESG相關目標。這些目標的實現以及我們更廣泛的價值鏈參與努力已經並將繼續要求我們以及在某些情況下與我們有業務往來的第三方，如我們的供應商，進行投資和分配資源。
此外，我們可能是在我們的正常業務過程中產生的或與我們收購的企業的歷史活動有關的各種環境補救義務的一方。由於監管複雜性、政府或合同要求、訴訟中固有的不確定性以及我們現有和以前的物業存在不明污染物的風險，補救、責任、賠償和其他成本可能與我們估計的成本存在實質性差異。我們還可能因我們無法控制的事件(如自然災害)而產生與環境合規相關的成本。我們可能無法分配足夠的資源來實現和/或最終無法實現我們的ESG目標，並且我們與上述任何事項相關的成本可能超過我們的預測，這可能對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
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依賴批發商、大型零售商和政府機構
全球各地的本地市場結構和分銷渠道各不相同。在我們在美國的主要市場，我們提供一系列飲料酒精產品，通常有獨立的分銷網絡，用於我們的啤酒組合和葡萄酒和烈性酒組合。在美國，我們的產品主要賣給批發商，再轉售給零售店和直接賣給政府機構。我們與一家批發商簽訂了獨家協議，該批發商產生了我們在美國品牌葡萄酒和烈性酒淨銷售額的很大一部分，我們的啤酒投資組合有一家批發商，通過多個實體，約佔我們合併淨銷售額的五分之一。我們產品的批發商和零售商提供的產品在零售貨架空間、促銷支持和消費者購買方面與我們的產品直接競爭，批發商或零售商可能會優先考慮我們競爭對手的產品。我們的主要批發商、零售商或政府機構的更換或表現不佳可能會導致暫時或長期的銷售中斷，或者可能對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生實質性的不利影響。
疾病、蟲害、天氣和其他條件造成的產品質量污染和降級
污染，無論是意外或故意的第三方行為，或其他損害我們品牌的完整性或消費者支持的事件，都可能對銷售產生不利影響。同樣，電力中斷可能會對我們的生產流程和產品質量產生不利影響。我們或我們的農業原材料供應商可能無法成功防止現有或未來的葡萄園、田地或生產設施受到污染。未來政府對用於種植葡萄或其他農業原料的某些材料的限制可能會增加葡萄園的成本和/或減少葡萄或其他作物的產量。供應商也可能不提供符合我們要求的標準的材料或產品組件，或偽造與滿足這些要求相關的文件。
產品污染或篡改或未能保持我們的產品質量、安全和完整性標準，包括原材料、天然化合物、包裝材料或從供應商獲得的產品組件，也可能會減少對我們產品的需求，或導致生產和交付中斷。從第三方購買並用於生產我們的啤酒、葡萄酒或烈性酒產品的原材料、包裝材料或產品組件中的污染物或其他缺陷，或發酵或蒸餾過程中的缺陷，可能會導致飲料質量低下，並導致我們產品的消費者患病或受傷，並可能導致受影響品牌或我們所有品牌的銷售額下降。
如果我們的任何產品變得不安全或不適合消費，貼錯品牌，或造成傷害，我們可能不得不進行額外的產品召回和/或承擔責任和產生額外的費用。大範圍或多次產品召回或重大產品責任判斷或監管行動可能導致我們的產品在一段時間內不可用，這可能會降低消費者需求和品牌資產，並導致聲譽損害。
在我們的消費者或員工生活的市場和/或我們或我們的分銷商、零售商和供應商運營的市場中爆發傳染病或疾病、大流行或其他廣泛的公共衞生危機
傳染性疾病的爆發，包括新冠肺炎大流行，以及其他廣泛的公共衞生危機已經並可能繼續導致潛在的負面消費者購買行為以及對我們的供應鏈、生產流程和運營的中斷，從而對我們的業務造成中斷和損害。消費者的購買行為可能會受到消費減少的影響，如果消費者由於遏制措施或其他公共活動的取消和其他購買我們產品的機會、場地關閉或容量限制，或者由於減少或有限的工作和裁員導致消費者可自由支配收入減少，而無法以正常方式離開家或以其他方式購物，則可能會影響消費者的購買行為。供應中斷可能是由於限制供應鏈中員工和其他人的旅行和工作能力，這可能是由於隔離、個人疾病或政府為阻止傳染病或疾病的傳播而關閉邊境造成的；我們或我們的供應商或分銷商決定暫時
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暫停在受影響地區的運營；或其他限制或以其他方式負面影響我們的產品生產、包裝和運輸能力、我們的分銷商分銷我們的產品的能力或我們的供應商向我們提供原材料、包裝和其他材料的能力的行動。入境渠道可能關閉或運力降低，或者產品在一個區域或國家內的運輸可能受到限制，包括由於旅行限制或工人個人疾病。如果我們或他們的執行管理層或其他關鍵運營人員無法工作，或者如果我們有相當大比例的員工根本無法工作或無法在其正常生產或其他設施工作，我們的運營和供應商的運營可能會變得效率低下或受到負面影響。長時間的隔離或邊境關閉可能導致銷售模式、消費和貿易模式、供應鏈、生產過程和/或運營暫時或長期中斷。另一場大範圍的衞生危機或再次出現嚴重的新冠肺炎疫情可能會對許多國家的經濟和金融市場造成負面影響，導致全球經濟下滑，從而可能對我們產品的需求和我們的借款能力產生負面影響。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
根據美國聯邦法律和其他司法管轄區，大麻目前是非法的；我們不控制Canopy的業務或業務
管理醫用和成人用大麻的法律和法規仍在發展中，包括以我們可能無法預見的方式。Canopy的成功將取決於Canopy在大麻市場上成功運營的能力等。還有人擔心與某些類型的大麻產品的形狀因數有關的健康問題，例如用於吸入性物質的那些。這些問題可能會導致消費者對某些外形規格的需求不那麼強勁。強勁的大麻消費市場可能不會與我們的預期一致，或者消費者可能會選擇不購買Canopy產品。儘管2018年的農業改善法案將大麻和大麻衍生的大麻類物質從最嚴格的受控物質類別中剔除，但大麻仍然是附表I中的受控物質，根據美國聯邦法律是非法的。即使在美國那些成人使用和/或醫用大麻已經合法化的州，大麻的使用仍然違反了美國聯邦法律。如果美國聯邦法律在目前的狀態下繼續適用於大麻，可能會限制Canopy在美國的業務擴張。類似的非法問題也適用於其他國家。我們對Canopy的投資可能會影響消費者對我們現有品牌的看法，以及我們在不同客户羣中的聲譽。
我們目前有權提名Canopy董事會的四名成員。雖然我們不控制Canopy的業務或運營，但我們確實依賴Canopy的內部控制和程序來運營該業務。然而，我們目前的融資安排要求我們證明，其中包括：(I)據我們所知，Canopy在所有實質性方面都獲得了適當的許可並按照加拿大法律運營；(Ii)Canopy在美國或任何其他司法管轄區內或從美國或任何其他司法管轄區故意或故意購買、製造、分銷、進口和/或銷售大麻或任何其他受控物質，除非符合所有適用的聯邦、州、當地或外國法律、規則和法規，否則此類購買、製造、分銷、進口或銷售大麻或此類其他受控物質是非法的；和(Iii)Canopy不會故意或故意與在美國或任何其他司法管轄區購買、銷售、製造或分銷大麻或任何其他受控物質的第三方合作、投資或分銷，除非符合所有適用的聯邦、州、地方或外國法律、規則和法規，在每一種情況下，此類購買、銷售、製造或分銷大麻或其他受控物質都是非法的。如果Canopy故意或故意違反任何此等適用法律，而吾等知悉該等違法行為，吾等將無法根據我們現行的融資安排作出所需的證明，這可能會導致該等融資安排下的違約。
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戰略風險
我們銷售的產品消費的潛在下降；對我們墨西哥啤酒品牌銷售的依賴
我們的業務依賴於消費者對我們的啤酒、葡萄酒和烈性酒品牌的消費，而我們墨西哥啤酒品牌在美國的銷售是我們業務的重要組成部分。消費者的偏好、行為和情緒可能會因各種因素而發生變化，包括口味偏好和休閒、餐飲和飲料購買和消費模式的變化，涉及人口統計和ESG問題的趨勢，不斷變化的市場動態，包括消費者主導的高級化和改善趨勢，以及感知價值。此外，由於各種因素，我們的一個或多個產品類別的消費在未來可能出現有限或普遍的下降，包括：
•經濟或地緣政治狀況普遍惡化;
•通貨膨脹，包括消費者可用於購買我們產品的可自由支配收入減少以及商品和其他成本增加的影響；
•關注飲酒產品對健康的影響，包括改善趨勢，以及酒後駕車或其他安全考慮；
•酒店內飲酒產品的消費普遍下降，包括由於有關酒後駕車的更嚴格法律的結果；
•反酒精團體或世界衞生組織等其他機構的活動增加，倡導旨在減少飲料酒精產品消費或要求更嚴格標籤的措施；
•增加飲料酒精產品的消費税或其他税收，並可能限制飲料酒精廣告和營銷；
•加強限制購買或消費飲酒產品的監管；以及
•戰爭、疾病暴發或大流行、隔離、天氣以及自然災害或人為災害。
如果這些或任何其他因素導致我們在美國的墨西哥啤酒品牌銷售額的增長率、金額或盈利能力下降，或者我們主要市場的消費者偏好、行為和情緒發生任何實質性轉變，遠離我們的啤酒、葡萄酒和烈酒品牌，特別是我們的墨西哥啤酒品牌，或者從它們競爭的類別，它可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生不利影響。
收購、資產剝離、投資和新產品開發戰略
我們不時地收購我們認為將為我們的業務提供戰略匹配的公司的業務、資產或證券。我們將收購的業務與我們現有的業務、我們對財務報告流程的整體內部控制以及我們的財務、運營和信息系統整合在一起。如果我們的業務的財務表現，加上收購的資產和業務，未能達到我們的預期，可能會使我們更難償還債務，我們的經營業績可能無法達到市場預期。我們可能無法有效地將被收購公司的業務或產品同化到我們的業務中，或在預期成本或時間範圍內，留住被收購業務的關鍵客户和供應商或關鍵員工，或成功實施我們針對合併後業務的業務計劃。此外，我們對收購中收購的資產和承擔的負債的估計公允價值的最終確定和評估可能與早先的估計大不相同，我們可能無法充分實現預期的成本節約、增長機會或其他潛在的協同效應。被收購企業或投資的公允價值可能不會保持不變。
我們還會不時地剝離公司的業務、資產或證券，包括那些我們認為不再與我們的業務提供戰略匹配的業務、資產或證券。我們可能會提供與剝離業務或資產相關的各種賠償。剝離部分業務也可能導致成本滯留在剩餘業務中。拖延制定或執行解決這類費用的計劃，可能會推遲或阻礙我們實現財務目標。資產剝離中收到的或有對價金額(如果有的話)也可能根據各種因素而變化，包括未來的實際品牌表現。
我們還收購或保留了我們不控制的公司的所有權權益，例如我們運營玻璃廠的合資企業，我們在Canopy的權益，以及通過我們的企業風險資本職能進行的投資，我們還獲得了我們並不完全擁有的公司的控制權，例如我們的
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Nelson‘s Green Brier Distillery，LLC的75%權益。我們的合資夥伴或在我們不控制的公司中持有剩餘所有權權益的其他方可能在任何時候擁有與我們的目標或合資企業或這些公司的目標不一致的經濟、商業或法律利益或目標。我們的合資企業安排以及我們通過其獲得或持有我們的其他股權或會員權益的安排可能要求我們支付某些成本、進行資本投資、單獨履行我們合資夥伴的義務或購買其他各方的權益。我們擁有權益的實體可能會受到訴訟，這可能會對他們的業務能力產生不利影響，或者他們可能會產生成本和開支，這可能會對他們的運營或財務狀況產生重大不利影響，進而可能對我們的投資價值產生負面影響。
此外，我們的持續成功在一定程度上取決於我們開發新產品的能力。NPD的推出和持續成功本身就不確定，特別是在消費者吸引力和我們在不斷髮展和動態的媒體環境中提供優化營銷的能力方面。一款新產品的發佈可能會產生各種成本。除了其他因素外，一次不成功的發佈可能會影響消費者對現有品牌的看法和我們的聲譽。我們產品創新的不成功實施或短暫流行已導致並可能在未來導致庫存註銷和其他成本。
我們可能無法實現收購、資產剝離、投資或新開發的預期收益。我們已經確認了與收購和剝離的業務和投資相關的減值損失和/或註銷，我們未來可能會再次確認。此外，我們的收購、投資或合資企業可能無利可圖，我們對收購、剝離或投資活動的預測可能不準確，或者由於我們的投資活動而必須整合但不控制或全資擁有的實體的財務報告內部控制可能不如我們對財務報告的內部控制強大。我們未能充分管理與收購、資產剝離、投資或新開發相關的風險，或我們擁有股權或會員權益的實體倒閉，可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
依賴商標和專有權利，未能保護我們的知識產權
我們未來的成功在很大程度上取決於我們保護當前和未來品牌和產品以及捍衞我們知識產權的能力。我們已經獲得了許多商標註冊，並在我們的品牌和產品的許可下使用了某些商標，我們已經提交了商標申請，並預計將繼續提交或已經代表我們提交商標申請，以尋求保護新開發的品牌和產品。我們不能確定是否會對任何此類商標申請進行商標註冊。由於疏忽，我們也可能無法及時續訂或保護商標，我們的競爭對手可能會挑戰、無效或規避向我們發放或許可的任何現有或未來的商標。
我們的子公司CB Brand Strategy，LLC，Crown Imports LLC和Compañía Cerveera de Coahuila，S.de R.L.de C.V.最初於2021年2月15日向美國紐約南區地區法院提起訴訟，最近一次修訂是在2022年3月16日，由Cerveería Modelo de México，S.de R.L.de C.V.和商標Grupo Modelo，S.de R.L.de C.V.提起的訴訟中，除其他事項外，我們的墨西哥啤酒品牌商標的子許可證不應允許我們在Corona Hard Seltzer上使用Corona品牌名稱，或在Modelo Ranch Water上使用Modelo品牌名稱。2022年8月5日，原告和被告均提出簡易判決動議。2022年11月3日，法院駁回了我們的即決判決動議。2022年12月13日，法院駁回了原告即決判決的動議。在2023年3月的一次審判中，陪審團對原告申訴中的所有罪名做出了有利於我們的一致裁決，法院於2023年3月15日做出了駁回申訴的判決。2023年4月12日，原告提出動議，要求根據法律做出判決，或者向法院重新審理，該動議於2023年4月14日被駁回。雖然我們仍然認為這起訴訟沒有法律依據，但訴訟本身是不可預測的，受到大量不確定性的影響，可能會出現不利的事態發展和解決方案。此外，我們為這場訴訟辯護的成本一直很高，而且可能會繼續很高。如果我們不成功，我們可能無法以Corona品牌名稱銷售Corona Hard Seltzer的當前配方，或以Modelo品牌名稱銷售目前配方的Modelo牧場水產品，並且我們可能被要求支付損害賠償金，每一項賠償都可能對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生不利影響。
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我們已經並可能繼續受到與我們的商標和知識產權相關的其他訴訟的影響。對這些問題的重大不利判斷或其他不利解決方案，或我們未能以其他方式保護我們的知識產權以及與此類活動相關的成本，可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
Canopy的交易旨在利用美國大麻市場的機會，可能會顯著改變我們與Canopy的關係和對Canopy的投資
如果Canopy交易完成，我們將Canopy普通股交換為可交換股份，並終止與Canopy的某些遺留協議，我們和Canopy將無法再從我們的戰略關係中獲益。可交換股份將不附帶(I)投票權，該投票權將限制我們對Canopy施加影響的能力(以及我們根據投資者權利協議終止我們的權利以及我們的被提名人向Canopy董事會辭職)或(Ii)在Canopy解散時收取股息或其他權利的權利，這將限制我們從Canopy的投資中獲得經濟利益的權利，如果Canopy宣佈派息或解散，我們將繼續持有可交換股份。此外，我們預計將不再將權益會計方法應用於我們在Canopy的投資，這可能會使我們的財務報表受到額外的波動，因為我們預計將按公允價值核算可交換股份。在將我們的Canopy普通股交換為可交換股份時，我們還將把2018年11月的Canopy認股權證交由Canopy註銷，因此，如果Canopy的股票價格在到期前回升，我們將無法實現增加我們在Canopy的持股的機會。投資界成員對Canopy交易的看法，無論交易是否完成，以及Canopy可能不會繼續在其目前上市的證券交易所上市，可能導致Canopy的普通股價值下降，並進一步損害其流動資金和可銷售性。若Canopy交易因任何原因未能完成，包括Canopy未能獲得股東就Canopy修訂所需的批准，Canopy將耗費大量時間及資源，否則本應用於Canopy的現有業務及尋求其他可能對Canopy有利的機會。如果交易完成，Canopy可能無法完全實現Canopy交易的預期好處。若上述任何因素影響Canopy，則可能對Canopy的業務、流動資金、財務狀況及/或經營業績產生重大不利影響。如果發生這種情況，我們可能無法收回我們在Canopy的投資的剩餘價值。
此外，倘Canopy交易完成及2022年10月信貸協議修訂生效，吾等的融資安排將(I)限制於指定時間前直接或間接從Canopy取得的款項償還吾等信貸協議項下的貸款，(Ii)直接或間接限制將吾等信貸協議項下的貸款所得款項用於指定時間前對Canopy的任何投資、與Canopy的交易或為Canopy的活動或業務提供資金，及(Iii)規定吾等在指定時間之前不會將任何已發行可交換股份轉換為Canopy普通股或擁有任何Canopy普通股。如果上述義務生效，而我們不遵守它們，我們可能會觸發此類債務安排或協議下的違約事件。在這種情況下，我們債務的持有者可以選擇宣佈這些票據下所有未償還的金額為到期和應付。違約事件還可能導致其他債務安排或包含交叉加速或交叉違約條款的協議發生違約事件，這可能允許交易對手行使補救措施。如果發生這種情況，我們可能沒有可用資金來履行我們的償還義務。
我們的Canopy投資依賴於新興市場和大麻產品的合法銷售
合法的大麻市場是一個新興市場。關於加拿大大麻市場以及美國和其他國家的大麻市場的立法框架是不確定的。Canopy的成功將取決於除其他外，它是否有能力創建一個強大的平臺，在大麻市場空間成功運營，以及消費者對其產品的需求。強勁的大麻消費市場可能不會與我們的預期一致，或者消費者可能會選擇不購買Canopy產品。
不斷變化的法律環境和有限的消費者市場數據使人們很難預測大麻市場的增長速度，以及消費者將在大麻市場上購買的產品。例如，加拿大人《大麻法案》禁止對年輕人有吸引力的表彰、生活方式品牌和包裝。對廣告、營銷以及徽標和品牌名稱的使用的限制可能會對Canopy的業務、流動資金、財務狀況和/或結果產生實質性的不利影響
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運營，以及我們對Canopy的投資。此外，Canopy必須在很大程度上依靠自己的市場研究和內部數據來預測行業趨勢和統計數據，因為其他來源可能無法完全獲得詳細的預測。由於消費者意願、來自合法和非法市場進入者或其他產品的競爭或其他因素導致對Canopy產品的需求未能實現，或其他因素可能會對Canopy的業務、流動資金、財務狀況和/或運營結果和我們對Canopy的投資產生重大不利影響。
金融風險
負債與利率波動
我們產生了債務來為投資和收購融資，為其他債務進行再融資，為啤酒業務的擴張、優化和建設活動提供資金，支付現金股息，並回購我們的普通股。在未來，我們可能會繼續為任何或所有這些活動招致額外的債務，以及為其他一般企業目的提供資金。我們面臨着與利率波動相關的風險，最近我們經歷了利率上升的環境。我們管理利率波動的能力可能會有進一步的變化，包括未償還的可變利率債務，或者如果我們需要為債務進行再融資。此外，我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流來滿足我們所有的償債要求，無法通過支付股息或回購我們普通股的股份等方式向股東返還價值，以及為我們的一般公司和資本要求提供資金。
我們目前和未來的償債義務和契約可能會產生重要的後果。這些後果包括或可能包括以下幾點：
•我們為未來營運資金需求、投資、收購或其他目的獲得融資的能力可能有限；
•我們可用於運營、擴建、建設、分紅或其他分配或股票回購的資金可能會減少，因為我們將運營現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息；
•我們開展業務的能力可能會受到限制性公約的限制；以及
•我們可能比槓桿率較低的競爭對手更容易受到不利經濟狀況的影響，因此，我們承受競爭壓力的能力可能會受到限制。
此外，任何未能支付我們債務的規定，或未能遵守管理我們債務的工具中的任何契約，都可能導致根據這些工具的條款發生違約事件，並下調我們的信用評級。信用評級下調將增加我們的借貸成本，並可能影響我們發行商業票據的能力。我們的某些債務安排還包含控制權變更條款，如果觸發，可能會導致我們加快償還債務的義務。此外，我們目前和未來的某些債務和衍生品金融工具已經或未來可能具有與參考利率掛鈎的利率，例如SOFR。這些參考匯率的波動性和可獲得性，包括確定替代參考匯率，都不是我們所能控制的。更改或無法獲得這些利率或計算這些參考利率的方式，可能會導致我們的債務成本增加。
如果我們不遵守我們的優先信貸安排、我們現有的或未來的契約或其他貸款協議中包含的義務，我們可能會在該等債務安排或協議下違約。在這種情況下，我們債務的持有者可以選擇宣佈這些票據下所有未償還的金額為到期和應付。違約事件還可能導致其他債務安排或包含交叉加速或交叉違約條款的協議發生違約事件，這可能允許交易對手行使補救措施。如果發生這種情況，我們可能沒有可用資金來履行我們的償還義務。
冠層證券及冠層權益法投資潛在附加減值的會計處理
我們目前對Canopy的投資按權益法核算，並在Canopy的收益或虧損中確認我們的權益有兩個月的滯後。如果Canopy的股價在短期內不能回升至高於我們的賬面價值，我們的Canopy權益法投資可能會有額外的減值。倘若Canopy交易及同意協議擬進行的交易完成，而吾等選擇將Canopy普通股轉換為可交換股份，吾等預期將不會再將權益法應用於吾等於Canopy的投資，而該等投資將按公允價值入賬。這可能會受到
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我們的財務報表受到額外波動性的影響，因為我們的可交換股票的價值，包括如果我們將我們的2023年Canopy本票交換為可交換股票，將受到波動性因素的影響，這些因素包括但不限於：
•Canopy報告的經營業績或財務狀況的實際或預期波動，包括由於商譽或無形資產或其他長期資產的另一項重大減值；
•不利的市場環境；
•證券和行業分析師的建議和報告；
•Canopy交易及相關交易的結果；
•Canopy的重大收購、投資、股權發行、資產出售或其他資產剝離；
•樹冠行業公司業績或市場估值的變化；
•由Canopy或其競爭對手宣佈發展和重大活動；
•重要生產資料和服務成本的波動；
•林冠管理人員或其他關鍵人員的增減；
•某些投資者的投機交易活動；
•與樹冠行業或目標市場的趨勢、關注、技術或競爭發展、法規變化和其他相關問題有關的新聞報道；
•影響整個大麻行業以及Canopy的業務和業務的法律和法規變化；以及
•與加拿大衞生部要求和遵守所有相關規章制度相關的行政義務，包括但不限於加拿大《大麻法案》.
Canopy的公司治理和估值
Canopy的業務受到不斷變化的公司治理和公開披露法規的約束，這可能會不時增加Canopy的合規成本和不合規的風險。這些規則在範圍和複雜性上不斷演變，對Canopy提出了新的要求。Canopy必須遵守適用的納斯達克上市標準和SOX要求。
此外，我們將Canopy運營業績的比例份額計入收益中的權益。
雖然我們沒有控制樹冠，但我們目前確實對樹冠有重大影響。如果我們控制了Canopy，我們將不得不將Canopy合併到我們的財務報表中，如果Canopy有實質性的弱點，我們將通過合併繼承Canopy的實質性弱點。在這種情況下，即使Canopy的財務報表是正確的，Canopy存在實質性弱點的事實可能會導致我們的實質性弱點。
與濫用我們的產品、濫用我們的產品、產品責任或營銷或銷售行為有關的集體訴訟或其他訴訟，包括產品標籤
飲酒行業一直受到公眾的關注，我們認為這是因為人們對有害使用酒精的擔憂，包括酒後駕車、未成年人飲酒以及濫用酒精對健康的影響。我們可能會面臨與產品責任或營銷或銷售實踐有關的訴訟，包括產品標籤。與此類事件相關的訴訟的不利發展或訴訟可能導致的飲料酒精產品的社會可接受性大幅下降，可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
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其他風險
重新分類可能對我們或我們的股東都沒有好處
重新分類的長期影響仍是未知的，重新分類可能不會導致股東價值的增加或改善我們股權的流動性和可銷售性。如果投資界成員不看好重新分類，可能會導致我們A類股票的價值下降，並損害其流動性和適銷性。此外，全球證券市場最近經歷了重大的價格和成交量波動。這種市場波動，以及一般的經濟、市場或政治條件，可能會導致我們A類股票的市場價格和流動性下降。
金沙家族A類股東持股及董事會提名權
直至生效日期後五年，只要金沙家族股東合共擁有至少10%的A類已發行及已發行股份的實益或創紀錄擁有權，本公司的董事會將根據重新分類協議所載的程序及限制，提名WildStar指定的兩名人士在本公司任何年度股東大會上選舉董事(或以其他方式就任何書面同意的行動提名兩名董事進入本公司董事會，據此選出大部分董事會成員)。只要金沙家族股東合共實益或創紀錄地擁有少於10%但最少9,239,463.1股A類股份，並可由任何股息、股票拆分、股票合併或類似交易調整，董事會將根據重新分類協議所載的程序及限制，提名一名由WildStar指定的人士，以供在任何股東周年大會上選舉董事(或以其他方式與任何書面同意行動有關，據此選舉大多數董事會成員)。
金沙家族股東目前持有的A類股數量，加上前述的董事會提名權，使金沙家族股東對我們的決策具有重大的持續影響力。金沙家族股東在潛在或實際涉及或影響我們和我們的其他股東的事項方面的利益，如未來的收購、融資和其他公司機會和收購我們的嘗試，可能會與我們其他股東的利益發生衝突。
某些金沙家族股東已質押A類股，以獲得各種信貸安排。在不遵守信貸安排下的某些契約的情況下，被質押股票的金融機構有一定的補救辦法，包括在借款人和質押人受到一定保護的情況下出售質押股票的權利。這類金融機構出售大量質押股份可能會壓低或導致A類股票的交易價格波動。
我們修訂和重新修訂的附例中關於某些股東訴訟的選擇法院條款
本公司經修訂及重新修訂的附例規定，除非吾等以書面形式同意選擇另一法院，否則(I)特拉華州衡平法院(或如該法院缺乏標的司法管轄權，則為特拉華州聯邦地區法院)將在法律允許的最大範圍內，成為代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序的唯一及排他性法院；任何聲稱違反吾等任何現任或前任董事、高級職員或股東對吾等或吾等股東所負受信責任的訴訟；根據DGCL、我們經修訂和重新修訂的憲章或經修訂和重新修訂的附例的任何條款，或DGCL授予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟；或(Ii)在法律允許的最大範圍內，美國聯邦地區法院將在法律允許的最大範圍內，成為根據證券法提出訴訟理由的任何投訴的唯一和獨家法庭。
在法律允許的最大範圍內，這一選擇地點條款將適用於州和聯邦法律索賠，包括聯邦證券法(包括證券法和交易法)下的索賠，儘管我們的股東不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和法規。這種選擇法院的條款可能會增加股東提出任何此類索賠的成本，阻礙索賠，或限制股東在司法法院提出該股東認為有利於與我們或我們的董事、高管、其他股東或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止此類訴訟，即使訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。此外，位於特拉華州的法院可能會做出與其他法院不同的判決或結果，
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包括股東會選擇提起訴訟的法院，這樣的判決或結果可能比我們的股東更有利。如果法院發現這一選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外成本，這可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生不利影響。任何個人或實體購買或以其他方式收購或持有我們股本股份的任何權益，將被視為已通知並同意上述選擇法院條款。
一般風險
國際業務、全球和區域經濟趨勢和金融市場狀況、地緣政治不確定性或其他政府規章制度
與國際業務相關的風險，其中任何一項都可能對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響，包括：
•美國和國際地區政治、經濟、社會和勞動條件的變化；
•戰爭和軍事衝突的潛在破壞，包括俄羅斯入侵烏克蘭、恐怖主義、內亂、綁架和與毒品有關的、工作場所或其他類型的暴力；
•限制外國所有權和投資或將在美國以外國家賺取的現金匯回國內；
•進出口要求和邊境通達性；
•保護主義貿易政策、制裁和關税；
•外幣匯率波動，這可能會降低來自非美國市場的淨銷售額、收益和現金流的美元價值，或增加我們在這些市場以美元衡量的供應鏈成本；
•一些國家欠發達和不確定的法律和監管環境，除其他外，可能在合同執行、知識產權、隱私義務、不動產權利和責任問題上造成不確定性；以及
•未充分遵守適用的國內外反賄賂和反腐敗法律，包括《反海外腐敗法》。
不利的全球或地區經濟狀況，包括經濟放緩或衰退、銀行業的不穩定、信貸和資本市場的中斷、波動和收緊，以及失業、增税、政府開支削減或持續的高通脹，都可能影響消費者支出模式和我們產品的購買。這些還可能造成或加劇信用問題、現金流問題以及我們和我們的供應商、分銷商、零售商和消費者的其他財務困難。供應商、分銷商和零售商無法獲得流動資金，可能會影響我們生產和分銷產品的能力。
我們還可能受到國際業務國有化、政府不穩定、不熟悉或有偏見的法律制度、政府間糾紛或對美國的敵意的影響。任何確定我們的業務或活動不符合適用的美國或外國法律或法規的情況都可能導致施加罰款和處罰、中斷業務、終止必要的許可證和許可證，以及其他法律和公平制裁。
損害我們的聲譽
我們品牌的成功取決於消費者對這些品牌的積極形象，而保持良好的聲譽是銷售我們品牌產品的關鍵。我們的聲譽還可能受到公眾看法、負面宣傳(無論是否有效，例如我們的某些品牌或商標的名稱與一種病毒類型相似)、社交媒體上的負面評論或我們在以下方面的迴應的負面影響：
•被認為或實際未能保持高道德標準和負責任的運營實踐以實現我們的業務目標，包括與我們的ESG和DEI戰略、倡議和目標以及相關報告法規、標準、框架和評級相關的那些目標；
•被認為或實際未能解決與我們產品的質量、安全或完整性相關的問題，包括意外或故意污染或篡改；
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•我們可能採取的行動來提高或維護我們的聲譽和維護我們的核心價值觀，包括改變我們的運營、銷售、廣告、營銷和新產品開發；
•指控我們或目前或以前與我們有聯繫的人違反了適用的法律或法規，包括與安全、就業、歧視、騷擾、告發、隱私、公司公民身份、不正當商業行為或網絡安全有關的法律或法規；
•我們的環境影響，包括農業材料的使用、包裝、水和能源的使用以及廢物管理；或
•被認為不足以促進負責任地使用酒精或大麻的努力。
未能遵守適用的法律和法規、維持有效的內部控制系統、提供準確和及時的財務報表信息，或保護我們的信息系統免受服務中斷、數據挪用或安全漏洞的影響，也可能損害我們的聲譽。任何這些或其他原因對我們的聲譽的損害或消費者對我們產品的信心的喪失可能會導致對我們產品的需求減少，並可能對我們的業務、流動性、財務狀況和/或經營結果產生實質性的不利影響，以及需要額外的資源來重建我們的聲譽、競爭地位和品牌資產，並恢復投資者的信心。
競爭
我們在競爭激烈的行業中運營，我們的銷售和盈利能力可能會受到許多因素的負面影響，包括：
•我們沒有能力維持或提高價格或開發新產品；
•增加我們的廣告或營銷支出以保持我們的競爭地位；
•我們市場的新進入者或品類，包括來自飲料品類的融合；
•分銷商、批發商、零售商、供應商和其他飲料公司的整合；
•批發商、零售商或消費者決定購買競爭對手的產品而不是我們的產品；
•批發商、州和地方機構以及零售商做出的影響產品供應或消費者需求的定價、採購、融資、運營、廣告或促銷決定；或
•由於消費者飲食偏好的變化或消費者用合法的大麻或其他類似產品代替飲料酒精，飲料酒精消費量普遍下降。
我們能否繼續取得成功，還有賴於我們能否在競爭激烈的人才環境中吸引和留住一支高素質和多元化的勞動力隊伍，以及實施我們的人力資本優先事項和舉措。我們可能會遇到更高的人員投資費用，包括員工流動率、持續的工資上漲和其他新興就業趨勢，特別是在美國；實現我們的人力資本優先事項和計劃；或其他原因。我們可能無法提高價格，將增加的成本轉嫁給客户。
無形資產，如商譽和商標
我們擁有大量的無形資產，如商譽和商標，未來可能會收購更多無形資產。無形資產須根據適用的會計準則進行定期減值評估。任何這些無形資產的減記都可能對我們的業務、流動性、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。
税法的變化，我們有效税率的波動，税務狀況的核算，税務糾紛的解決，以及會計標準、選舉、主張或政策的變化
聯邦、州、省、地方或外國税法的變化可能會導致我們的產品、企業、客户或消費者的税收增加。近年來，聯邦和州一級或其他政府機構提出了各種增加飲料酒精產品税的建議。聯邦、州、省、地方或外國政府實體可能會考慮增加飲料酒精產品的税收，因為它們正在探索籌集資金的可行方案，包括抵消預算或其他赤字。
此外，確定我們的有效税率和評估我們的納税狀況需要重大的判斷力。我們的所得税撥備包括一項針對不確定税收狀況的撥備。聯邦、州、地方和外國税收的波動，或不確定的税收狀況的變化，包括相關的利息和罰款，可能
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影響我們的有效税率和我們的財務業績。當税務問題出現時，可能需要幾年時間才能對這些問題進行審計並最終解決。任何税務問題的不利解決都可能增加我們的有效税率，而税務問題的解決可能需要在解決年度使用現金。
美國税收變化或跨國公司徵税方式的變化，包括現有税法解釋或執行方式的變化，或會計準則、選舉或主張以及我們的會計政策的變化，可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。
現金股利和股票回購受到許多不確定性的影響，可能會影響我們普通股的價格。
根據我們的股票回購計劃，我們的資本分配策略考慮了季度現金股息和定期股票回購。我們通過運營現金流、借款和資產剝離收益為現金股息和股票回購提供資金。然而，根據我們的股票回購計劃，我們不需要宣佈股息或進行任何股票回購。本公司可隨時停止、限制、暫停、延遲或增加派息及股份回購，恕不另行通知。即使不停止，此類股息和回購的金額也可能發生變化，此類股息和回購的金額、時間和頻率可能與歷史慣例或我們聲明的預期不同。有關股息和股份回購的決定由我們的董事會酌情決定，並將基於各種因素。可能導致我們停止、限制、暫停、推遲或增加我們的現金股息或股票回購的重要因素包括市場狀況、我們普通股的價格、其他投資機會的性質和時機、我們業務戰略的變化、我們融資安排的條款、我們以有吸引力的利率獲得融資的前景、對我們信用評級的影響、法律或法規的變化以及現金的可獲得性。****對股票回購徵收1%的消費税，從2023年1月1日起生效。這項消費税的影響將取決於我們未來回購股票的程度，並可能增加我們的納税負擔。減少或取消我們的現金股息，或更長時間地暫停或取消我們的股票回購計劃，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外，任何股票回購都可能不會提高股東價值，因為我們普通股的市場價格可能會跌破我們回購普通股的水平，而短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。
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項目2.財產
我們經營着啤酒廠、葡萄酒廠、蒸餾廠和裝瓶廠，其中許多工廠都有倉儲和配送設施，通過一家合資企業，我們經營着一家玻璃生產廠。除了我們下面描述的主要有形資產外，我們的某些業務還在不同的地理位置維護用於銷售和類似活動的辦公空間以及場外倉庫和配送設施。
我們的公司總部設在紐約維克多的租賃辦公室。我們計劃於2024年將公司總部遷至紐約州羅切斯特的一間租賃辦公室。我們的部門還在美國和國際上的其他地點保留租賃的辦公空間。
我們相信，我們的設施整體狀況良好，運轉正常。在啤酒領域，我們有足夠的產能來滿足我們目前的需求，我們已經開展了一些活動來提高我們的產能，以滿足我們預期的未來需求。在葡萄酒和烈性酒領域，我們有足夠的能力滿足我們在可預見的未來的需求。截至2023年2月28日，我們按部門劃分的主要物理屬性(不包括Canopy)包括：
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| 啤酒 | | | 葡萄酒和烈酒 |
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釀酒廠 •墨西哥科阿韋拉納瓦的納瓦啤酒廠 •奧佈雷貢啤酒廠，索諾拉，墨西哥
生產設施 •墨西哥科阿韋拉納瓦的玻璃廠
| | 酒莊 •美國加利福尼亞州岡薩雷斯的岡薩雷斯酒莊 •美國加利福尼亞州馬德拉的使命鍾酒莊 •美國加利福尼亞州阿坎波的伍德布里奇酒廠 •新西蘭南島馬爾伯勒的Kim Crawford酒廠
倉庫、配送和其他生產設施 •位於美國加利福尼亞州洛迪的洛迪配送中心 •意大利佛羅倫薩的Pontassive酒莊 |
在我們的葡萄酒和烈酒部門，截至2023年2月28日，我們在美國擁有、租賃或擁有約10，100英畝葡萄園的權益，新西蘭擁有6，700英畝葡萄園，意大利擁有1，400英畝葡萄園。
項目3.法律訴訟
有關法律訴訟的信息，請參閲風險因素和註釋16。
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項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的A類股票在紐約證券交易所交易，代碼為STZ。我們的1類股票沒有公開交易市場。截至2023年4月13日，我們A類股票和1類股票的記錄持有人數量分別為495和17。
有關股息和股份回購計劃的信息，請參閲（i）MD & A和（ii）注17。
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲第12項下的某些受益所有者和管理層的證券所有權以及相關股東事項。這個表格10-K。
發行人購買股票證券
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| 期間 | | 總數
的股份
購得 | | 平均值
支付的價格
每股 | | 總數
的股份
購買方式為
的一部分
公開地
宣佈
計劃 | | 近似 美元價值 的股份 可能還會是 購得 在.之下 計劃 (1) |
| (in百萬，份額和每股數據除外） | | | | | | | | |
| 2022年12月1日至31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,163.1 | |
| 2023年1月1日-31日 | | 1,326,692 | | | $ | 218.68 | | | 1,326,692 | | | $ | 872.9 | |
| 2023年2月1日至28日 | | 41,801 | | | $ | 227.27 | | | 41,801 | | | $ | 863.4 | |
| 總 | | 1,368,493 | | | $ | 218.94 | | | 1,368,493 | | | |
(1)2021年1月，我們宣佈董事會批准回購高達20億美元的上市普通股。董事會沒有具體説明2021年授權到期的日期。本文所述期間的股票回購是通過公開市場交易進行的，不包括根據****所欠的聯邦消費税的影響。
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
引言
我們決定不討論所提交的合併財務報表所涵蓋的三年中最早的一年。請參閲第7項。《管理層對截至2022年2月28日的財政年度的財務狀況和經營成果的討論與分析》和《流動資金和資本資源》位於我們於2022年4月21日提交的截至2022年2月28日的財政年度的10-K表格中，以供參考截至2021年2月28日的財政年度的討論，這是三個財政年度中最早的一個。本MD&A應與我們的財務報表一起閲讀，其組織如下：
概述。然而，這一部分提供了對我們業務的總體描述，我們認為這對於瞭解我們的運營結果、財務狀況和潛在的未來趨勢非常重要。
戰略.隨後，本節介紹了我們的戰略，並討論了最近的發展、全球供應鏈和新冠肺炎相關的影響，以及重大的資產剝離、收購和投資。
業務成果。**這一部分提供了對我們在業務部門基礎上呈現的運營結果的分析。此外，還提供了影響結果可比性的重大交易和其他項目的簡要説明。
流動性和資本資源。他説，這一部分提供了對我們的現金流、未償債務、流動性狀況和承諾的分析。在對未償債務的分析中，討論了為我們正在進行的業務和未來承諾提供資金的財政能力，以及討論了其他籌資安排。
關鍵會計政策和估計。*這一部分確定了被認為對我們的運營結果和財務狀況重要、需要重大判斷並涉及重大管理層估計的會計政策。我們的重要會計政策，包括那些被認為是關鍵會計政策的政策，摘要載於附註1。
概述
我們的內部管理財務報告由三個業務部門組成：(I)啤酒，(Ii)葡萄酒和烈酒，(Iii)Canopy，我們分四個部分報告我們的經營業績：(I)啤酒，(Ii)葡萄酒和烈酒，(Iii)企業運營和其他，以及(Iv)Canopy。我們的樹冠股權法投資構成樹冠分段。如果Canopy交易已完成，包括將Canopy普通股轉換為可交換股票，我們預計我們的內部管理財務報告由兩部分組成業務部門：(I)啤酒和(Ii)葡萄酒和烈性酒我們將在三年內報告我們的經營業績細分市場：三個(一) 啤酒，(Ii) 葡萄酒和烈性酒，以及(Iii)企業運營和其他。
在啤酒領域，我們的投資組合包括高端進口啤酒品牌、精釀啤酒和ABAS。我們擁有獨家永久品牌許可證，可以在美國進口、營銷和銷售我們的墨西哥啤酒組合。在葡萄酒和烈性酒領域，我們銷售的投資組合包括利潤率更高、增長更快的葡萄酒品牌與某些高端烈酒品牌相輔相成。公司運營和其他部分包括行政管理、公司發展、公司財務、公司增長和戰略、人力資源、內部審計、投資者關係、信息技術、法律和公共關係等方面的費用。以及我們通過公司風險投資功能進行的投資。公司營運及其他分部所包括的所有成本均為適用於合併集團的一般成本，因此不會分配至其他應呈報分部。在公司運營和其他部門報告的所有成本不包括在我們的CODM對其他應報告部門的運營收入(虧損)表現的評估中。業務部門反映了我們的運營是如何管理的，資源是如何分配的，高級管理層是如何評估運營業績的，以及我們內部財務報告的結構。
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戰略
我們的啤酒業務戰略側重於加強我們在美國高端啤酒市場的領導地位，並通過保持領先的利潤率、提高我們的運營業績和運營現金流以及探索新的增長途徑來繼續發展我們的品牌。這包括繼續專注於通過擴大關鍵品牌的分銷(包括在三級電子商務渠道中)來擴大我們在美國的啤酒產品組合，以及我們在墨西哥的啤酒廠的持續擴張、優化和/或建設活動。此外，為了在美國高端啤酒市場不斷增長的領域中更充分地競爭，我們利用我們的創新能力，在知名、值得信賴的品牌和包裝模式背後創造了新的產品線延伸，旨在滿足新的需求。
在我們的墨西哥啤酒項目下，擴建、優化和/或建設活動將繼續進行，以與我們預期的未來增長預期保持一致，我們預計在2024財年至2026財年將在這些活動上額外支出40億至45億美元。見下文“資本支出”。此外，在探索了各種選擇後，我們正在尋求出售被取消的墨西哥啤酒廠的剩餘資產；然而，我們可能無法成功完成任何此類出售或獲得其他形式的恢復。
我們在葡萄酒和烈性酒領域的業務戰略側重於高端品牌、提高利潤率和創造運營效率。我們繼續完善我們的投資組合，主要是通過加強對利潤率更高、增長更快的葡萄酒和烈性酒品牌的關注。我們的業務分為兩個不同的商業團隊，一個專注於我們的精品葡萄酒和工藝烈性酒品牌，另一個專注於我們的主流和高端品牌。雖然每個團隊都有自己獨特的戰略，但兩者都堅持通過增加有機淨銷售額和擴大利潤率來提高業績的目標。此外，我們正在推進我們的目標，成為符合消費者偏好的全球、全渠道競爭對手。我們的業務繼續逐步擴展到DTC渠道(包括酒店)、三級電子商務和國際市場，同時在美國三級實體分銷領域繼續增長。在可行的市場，我們與Southern Glazer‘s Wine and Spirits簽訂了一項合同安排，以鞏固我們在美國的分銷，以便獲得專門的分銷商銷售資源，專注於我們在美國的葡萄酒和烈酒產品組合，以推動有機增長。這家美國經銷商目前佔我們品牌葡萄酒和烈性酒在美國銷量的70%左右。
我們產品的營銷、銷售和分銷主要根據地理位置進行管理，使我們能夠利用領先的市場地位。此外，我們每個市場的市場動態和消費者趨勢都不同。在我們在美國的主要市場內，我們提供一系列飲料酒精產品，涵蓋進口啤酒、精釀啤酒、ABA和品牌葡萄酒和烈酒類別，通常利用獨立的分銷網絡用於(I) 我們的啤酒組合和(Ii) 我們的葡萄酒和烈酒組合。我們產品的環境在我們的每個市場都很有競爭力。
我們通過將我們的投資組合擴展到相鄰的類別來補充我們在Canopy的投資戰略。Canopy是一家領先的大麻和CPG公司，業務遍及加拿大、美國、德國和其他一些全球市場。這項投資符合我們的長期戰略，即識別、解決並保持領先於不斷髮展的消費者趨勢和市場動態。我們與Canopy的戰略合作關係旨在幫助其在大麻生產、品牌推廣和知識產權方面取得成功。我們預計這一關係將持續到Canopy交易完成，包括將我們的Canopy普通股轉換為可交換股票。有關我們轉換Canopy普通股所有權的計劃的進一步信息，請參閲下面的“Canopy部分”。
我們仍然致力於我們的長期財務模式：增長銷售額、擴大利潤率和增加現金流，以實現每股收益增長以及我們的目標淨槓桿率和股息支付率；投資支持我們的業務增長；並通過定期股票回購為股東提供額外回報。我們的經營結果和財務狀況受到通貨膨脹、價格變化和消費者可用於購買我們產品的可自由支配收入減少的影響，以及其他不利的全球和地區經濟狀況、地緣政治事件和軍事衝突，如烏克蘭衝突的影響。我們預計，這些影響中的部分或全部將持續到2024財年。我們打算在正常競爭的情況下，在考慮通過進一步的銷售價格上漲來轉嫁成本上升時，繼續監測通脹環境及其對消費者的影響。
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條件。此外，我們繼續確定正在進行的成本節約舉措，包括我們的大宗商品和外匯對衝計劃。然而，不能保證我們將能夠通過提高銷售價格和/或成本節約舉措來完全緩解不斷上升的成本。此外，如果與氣候相關的惡劣天氣事件，如干旱、洪水、野火和/或晚霜在未來一段時間內繼續發生或加速，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。
最新發展動態
2023年林冠本票
2023年4月，我們將Canopy債務證券剩餘的1億加元本金延長了到期日，將其交換為2023年Canopy本票。2023年Canopy本票的年利率為4.25%，2024年12月31日到期。Canopy可在到期日之前的任何時間預付2023年Canopy本票的全部或部分。如果Canopy修正案得到Canopy股東的授權，我們仍打算談判將2023年Canopy本票本金金額1000萬加元的Canopy可交換股份交換，儘管我們和Canopy都沒有任何具有約束力的義務這樣做。
達勒維爾設施
2023年3月，我們達成了出售達勒維爾設施的最終協議。我們預計交易將在截至2023年5月31日的三個月內完成，具體取決於所需的監管批准和慣例完成條件。這筆交易的現金淨收益預計將主要用於一般公司目的，包括償還債務。
全球供應鏈及其對新冠肺炎的相關影響
我們認為，新冠肺炎對我們業務的影響目前已基本減弱；然而，不確定性仍在繼續，特別是在全球供應鏈中斷和消費者行為變化方面。2023財年，預計2024財年將繼續受到全球供應和運輸挑戰的影響，這些挑戰導致產品銷售成本上升。例如，新西蘭和意大利生產的葡萄酒，隨後運往美國分銷，繼續受到海運成本增加的影響。此外，在2022財年，我們經歷了棕色玻璃採購短缺，這影響了我們的某些進口啤酒品牌。這一供應在2023財年初恢復到正常水平。如果這些或類似情況在未來期間繼續發生或加速，可能會對我們的業務結果產生實質性影響。
自新冠肺炎爆發以來，我們看到消費者將更多的購物總支出轉移到在線渠道，這導致了我們業務的電子商務銷售額增加，包括直接付款。新冠肺炎可能會繼續影響消費者的購買和消費模式。作為對新冠肺炎的迴應，我們通過現金保存舉措、資本管理調整和成本控制措施，確保了我們持續的流動性和財務靈活性。我們利用在疫情早些時候根據《關愛法案》向我們提供的機會，推遲了一些付款，包括某些工資税。我們相信，從運營現金流、手頭現金和循環信貸安排下的可用性來看，我們有足夠的流動性可用。我們預計將繼續進入資本市場，並能夠繼續通過分紅和定期股票回購向股東返還價值。
資產剝離、收購和投資
葡萄酒和烈性酒細分市場
2022年葡萄酒剝離
2022年10月，我們出售了某些主流和高端葡萄酒品牌及相關庫存。因此，我們的綜合經營業績包括這些主流和高端葡萄酒品牌截至資產剝離之日的經營業績。我們從2022年葡萄酒資產剝離中獲得了9670萬美元的現金收益，主要用於減少未償還借款。我們確認了2023財年出售業務的淨收益1500萬美元。這一收益包括在我們的綜合業績中的銷售、一般和管理費用中。
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奧斯汀雞尾酒收購
2022年4月，我們收購了奧斯汀雞尾酒剩餘73%的所有權權益，其中包括一系列小批量RTD雞尾酒。這筆交易主要包括獲得商譽和商標。奧斯汀雞尾酒的運營結果在葡萄酒和烈酒部門中報告，並從收購之日起包含在我們的綜合運營業績中。
通用語習得
2022年3月，我們收購了Langua Franca業務，包括俄勒岡州的一系列豪華葡萄酒、一個葡萄園和一個生產設施。這筆交易還包括獲得商標和庫存。Langua Franca的運營結果在葡萄酒和烈性酒部門報告，並自收購之日起計入我們的綜合運營業績。
我最喜歡的鄰居收購
2021年11月，我們收購了我最喜歡的鄰居剩餘的65%的所有權權益，其中主要包括收購商譽、商標、庫存以及財產、廠房和設備。我最喜歡的鄰居的經營業績在葡萄酒和烈酒部門進行了報告，並從收購之日起就包含在我們的綜合經營業績中。
我們最近的資產剝離和收購支持了我們的戰略重點，即以消費者為主導的高端趨勢，並滿足我們消費者不斷變化的需求。
企業運營和其他細分市場
企業投資
2022年2月，我們出售了通過我們的企業風險投資功能進行的一項投資。截至出售所有權之日，我們在公司運營和其他部門的合併財務報表中確認了我們在收益(虧損)中的權益份額。
冠層段
樹冠投資
我們已評估截至2023年2月28日的Canopy Equity方法投資，並確定除臨時性減值外，不存在其他減值。我們的結論主要是基於公允價值低於賬面價值的一段時間。我們將繼續審查非臨時性減值的Canopy權益法投資。如果Canopy的股價在短期內不能回升至高於我們的賬面價值，可能會導致我們的Canopy權益法投資的額外減值。
2023年2月，Canopy宣佈了下一系列全面措施，以調整其加拿大大麻業務和資源，以應對持續不利的市場趨勢。關於這些後續步驟，Canopy披露，預計2023財年第四季度和2024財年上半年業績預計將錄得約4.25億加元至5.25億加元的税前虧損。我們將在適用的2024財年業績中記錄Canopy預計税前虧損約1.45億加元至1.8億加元的比例份額。
此外，我們評估了截至2022年8月31日的Canopy Equity方法投資，並確定存在非臨時性減值。我們的結論是基於幾個促成因素，包括：(I)公允價值低於賬面價值的時間段以及圍繞Canopy股價在短期內回升的不確定性，(Ii)Canopy在截至2022年6月30日的三個月內與其大麻業務相關的商譽大幅減損，以及(Iii)美國聯邦大麻許可程度的不確定性。因此，賬面價值為1,69510萬美元的Canopy權益法投資減記至其估計公允價值634,800,000美元，導致減值1,0603,000,000美元。這一減值損失計入了我們2023財年綜合業績中的未合併投資收益(虧損)。
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2022年7月，在交換了我們的Canopy債務證券本金100.0加元后，我們獲得了2,920萬股Canopy普通股。此次交換並未顯著改變我們的Canopy所有權百分比。
計劃轉換Canopy普通股所有權
於2022年10月，吾等與Canopy訂立同意協議，根據該協議，吾等同意Canopy交易，惟須受若干條件規限。假設Canopy交易及同意協議預期的交易完成，並假設吾等選擇將Canopy普通股轉換為可交換股份：
•我們打算將2018年11月的Canopy認股權證交給Canopy註銷；
•我們將只擁有可交換股票的權益，這些股票是無投票權和非參與證券，以及我們的2023年Canopy本票(我們打算談判將本金金額交換為可交換股票，儘管我們和Canopy都沒有任何具有約束力的義務這樣做)；
•我們打算終止我們與Canopy之間的所有遺留協議和商業安排，包括投資者權利協議，但不包括同意協議和某些終止協議；
•我們將不再擁有與Canopy有關的進一步管治權，包括提名Canopy董事會成員的權利，或與某些交易相關的批准權利；
•我們提名的所有人都將辭去Canopy董事會的職務；以及
•由於我們對Canopy普通股的投資構成了我們的Canopy股權方法投資，我們預計不再：
◦將權益法應用於我們在Canopy的投資，我們預計這筆投資將改為按公允價值入賬，並在我們的綜合業績中報告未合併投資的收益(虧損)變化；以及
◦擁有獨立的Canopy運營部門，因為Canopy的財務業績預計不會提供給我們的CODM不會被用來做出戰略決策、分配資源或評估業績。
有關最近的發展、投資、收購和資產剝離的更多信息，請參閲附註2、7、10和22。
經營成果
財務亮點
在以下討論中，對有機產品的提及酌情排除了2022年葡萄酒資產剝離的影響。
2023財年與2022財年
•我們的運營結果主要受到以下因素的影響 (I)由於我們對Canopy的投資的公允價值變化而導致的未實現淨虧損的減少，(Ii)與墨西哥啤酒廠的某些資產相關的2022財年長期資產的減值，(Iii)在出貨量增長的推動下啤酒部門的改善，以及(Iv)啤酒部門內庫存陳舊的減少，這是由於2022財年初整體硬選擇品類的放緩，部分被(I)我們的Canopy權益法投資的2023財年減值，(Ii)主要由其商譽減值推動的Canopy業績的股權損失增加所抵消(Iii)啤酒和葡萄酒及烈性酒部門的營運及物流成本上升，(Iv)啤酒媒體投資增加，(V)商標及其他長期資產減值損失的影響，及(Vi)公司營運及其他一般及行政開支增加，主要受數碼業務加速投資及2022財年股票薪酬的逆轉.
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 37 |
•淨銷售額增長7%主要是由於啤酒淨銷售額的增長，主要是由出貨量增長和定價的有利影響推動的。
•營業收入增長22%主要由於（i）與Mexicali啤酒廠某些資產相關的長期資產減損的影響 2022財年和(ii)啤酒部門的改善，包括庫存報廢減少，但被（i）運營和物流成本上升、（ii）啤酒媒體投資增加、（iii）商標和其他長期資產減損損失以及（iv）企業運營和其他一般和行政費用增加部分抵消。
•CBI應佔淨虧損增加，原因是 未合併投資損失增加及更高所得税撥備與 2022財年，主要被抵消上述營業收入項目的增長。與CBI相比，CBI應佔每股普通股稀釋淨虧損下降 2022財年.
可比調整
管理層在評估每個業務部門的業績時不包括影響可比性的項目，因為這些可比調整不能反映各業務部門的核心業務。分部經營業績及分部管理層的激勵性薪酬乃根據核心分部營業收入(虧損)進行評估，該等收入(虧損)不包括這些可比調整的影響。
正如本文和相關附註中更全面地描述的那樣，影響我們各個時期分部業績可比性的可比調整如下：
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| 財政
2023 | | 財政
2022 | | |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 產品銷售成本 | | | | | |
| 未指定商品衍生合約的結算 | $ | (76.7) | | | $ | (35.9) | | | |
| 非指定商品衍生品合約的淨收益(虧損) | (15.0) | | | 109.9 | | | |
| 庫存遞增的流動 | (4.5) | | | (0.1) | | | |
| 戰略性業務開發成本 | (1.2) | | | (2.6) | | | |
| 預留庫存流出淨額 | 1.2 | | | 12.1 | | | |
| 收回(存貨減記損失) | 0.2 | | | (1.0) | | | |
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| 可比調整，產品銷售成本 | (96.0) | | | 82.4 | | | |
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| 銷售、一般和管理費用 | | | | | |
| 資產減值 | (66.5) | | | — | | | |
| 與重新分類相關的成本 | (37.8) | | | — | | | |
| 過渡服務協定活動 | (20.5) | | | (19.2) | | | |
| 重組和其他戰略性業務發展成本 | (9.9) | | | 0.6 | | | |
| 交易、整合和其他與收購相關的成本 | (1.4) | | | (1.4) | | | |
| 出售業務所得(損) | 15.0 | | | 1.7 | | | |
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其他收益(虧損) | 23.3 | | | (2.3) | | | |
| 可比調整、銷售、一般和行政費用 | (97.8) | | | (20.6) | | | |
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| 在建啤酒廠建設的減損 | — | | | (665.9) | | | |
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| 可比調整、營業收入(虧損) | $ | (193.8) | | | $ | (604.1) | | | |
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可比調整、未合併投資的收益(虧損) | $ | (1,907.7) | | | $ | (1,488.2) | | | |
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 38 |
產品銷售成本
未指定商品衍生品合約
非指定商品衍生合約的淨收益(虧損)是指非指定商品衍生合約的公允價值變動產生的淨收益(虧損)。淨收益(虧損)在分部經營業績之外報告，直到在分部經營業績中確認相關風險敞口。結算時，非指定商品衍生工具合約的公允價值變動所產生的淨收益(虧損)於適當的經營分部列報，使我們經營分部的業績反映商品衍生工具合約的經濟影響，而不會產生按公允價值計價的未實現波動。
庫存遞增的流動
就收購而言，在收購之日為某些庫存分配的購買價格超過賬面價值的情況稱為庫存遞增。庫存遞增指在收購前可歸因於被收購業務的假設製造利潤。
預留庫存流出淨額
我們出售了之前在2020年美國野火後減記的保留庫存。
銷售、一般和管理費用
資產減值
我們確認了與精釀啤酒業務內某些持續負面趨勢相關的商標和其他長期資產損失. 有關更多信息，請參閲附註5和7。
與重新分類相關的成本
我們確認了與重新分類相關的成本，主要涉及專業和諮詢費用、印刷和郵寄相關的委託書/招股説明書、支付給SEC的所有備案費和其他費用，以及加速某些承諾。有關更多信息，請參閲註釋17。
過渡服務協定活動
我們確認了與葡萄酒和烈性酒資產剝離相關的過渡服務協議的相關成本.
重組和其他戰略性業務發展成本
我們確認的成本主要與某些旨在精簡、提高效率和降低成本結構的活動有關(2023財年)。
出售業務所得(損)
我們確認了2022年葡萄酒資產剝離(2023財年)完成後的淨收益。有關更多信息，請參閲附註2。
其他收益(虧損)
我們確認了其他收益(損失)，主要與(I)有關。與前期收購相關的或有負債估計公允價值淨增加(減少)，(二)將我們以前持有的股權重新計量到收購日期公允價值時確認的收益，(Iii)與先前的惡劣天氣事件有關的保險追討(2023財年)、(Iv)物業税和解協議(2022財年)以及(V)對主要與前期收購有關的少報消費税應計項目進行調整(2022財年)。
在建啤酒廠建設的減損
我們確認了與墨西哥啤酒廠某些資產相關的長期資產減值。有關更多信息，請參閲附註5和7。
未合併投資的收入（損失）
我們確認的收益(虧損)主要來自(I)Canopy權益法投資(2023財年)的減值，(Ii)Canopy的業績對權益收益(虧損)的可比調整，(Iii)按公允價值計量的證券公允價值變動的未實現收益(虧損)，以及(Iv)確認的淨收益
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通過我們的企業風險投資職能出售股權法投資（2022財年）。有關更多信息，請參閲註釋7和10。
業務細分
淨銷售額
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| 財政
2023 | | 財政
2022 | | 美元
變化 | | 百分比
變化 |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
| 啤酒 | $ | 7,465.0 | | | $ | 6,751.6 | | | $ | 713.4 | | | 11 | % |
| 葡萄酒和烈酒： | | | | | | | |
| 葡萄酒 | 1,722.7 | | | 1,819.3 | | | (96.6) | | | (5 | %) |
| 精神 | 264.9 | | | 249.8 | | | 15.1 | | | 6 | % |
| 葡萄酒和烈酒總計 | 1,987.6 | | | 2,069.1 | | | (81.5) | | | (4 | %) |
| 天篷 | 339.3 | | | 444.3 | | | (105.0) | | | (24 | %) |
| 合併和沖銷 | (339.3) | | | (444.3) | | | 105.0 | | | 24 | % |
| 合併淨銷售額 | $ | 9,452.6 | | | $ | 8,820.7 | | | $ | 631.9 | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 啤酒分部 | | | | | | | |
| 財政
2023 | | 財政
2022 | | 美元
變化 | | 百分比
變化 |
| (in數百萬，品牌產品，24裝，12盎司同等箱） | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 7,465.0 | | | $ | 6,751.6 | | | $ | 713.4 | | | 11 | % |
| | | | | | | | |
| 出貨 | 389.2 | | | 364.2 | | | | | 6.9 | % |
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| 耗竭 | | | | | | | 7.5 | % |
啤酒淨銷售額的增長主要是由於（i）墨西哥啤酒組合的銷量增長了4.639億美元，受益於持續的消費者需求，以及（ii）墨西哥啤酒組合中選定市場的定價產生了2.797億美元的有利影響，部分抵消了2680萬美元的不利產品組合，主要是由於包裝類型的轉變。
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| 葡萄酒和烈性酒細分市場 | | | | | | | |
| 財政
2023 | | 財政
2022 | | 美元
變化 | | 百分比
變化 |
| (以百萬為單位，品牌產品，9升外殼當量) | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,987.6 | | | $ | 2,069.1 | | | $ | (81.5) | | | (4 | %) |
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| 出貨 | | | | | | | |
總 | 27.1 | | | 29.9 | | | | | (9.4 | %) |
有機食品(1) | 27.1 | | | 29.4 | | | | | (7.8 | %) |
| | | | | | | |
美國國內 | 23.5 | | | 26.3 | | | | | (10.6 | %) |
有機美國國內(1) | 23.5 | | | 25.9 | | | | | (9.3 | %) |
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耗盡(1) | | | | | | | (3.0 | %) |
(1)包括一項調整，以刪除2021年10月6日至2022年2月28日期間與2022年葡萄酒資產剝離相關的數量。
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 40 |
葡萄酒和烈酒淨銷售額的下降是由於2022年葡萄酒資產剝離帶來的4410萬美元和有機淨銷售額3740萬美元的下降。有機淨銷售額的下降是由品牌葡萄酒和烈性酒出貨量減少148.0美元推動的，包括全球供應鏈限制的影響，但被(I)有利的產品組合增加9,090萬美元，(Ii)DTC推動的非品牌淨銷售額增加1,750萬美元，以及(Iii)定價的有利影響410萬美元部分抵消。品牌葡萄酒和烈性酒出貨量的減少和有利的產品組合歸因於我們的產品組合以消費者為主導的優質和組合改進。 與2022財年相比，價格上漲和合同總代理商付款增加推動了定價的有利影響，但促銷活動的增加在很大程度上抵消了這一影響。
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| 冠層段 吾等於Canopy的所有權權益使吾等可行使重大影響力，但不能行使控制權，因此，吾等按權益法就吾等於Canopy的投資入賬。Canopy分部包含的金額佔Canopy兩個月滯後報告結果的100%。因此，我們在2022年1月至12月的2023財年業績和2021年1月至12月的2022財年業績中確認了Canopy的收益(虧損)份額。雖然我們擁有Canopy不到100%的流通股，但其100%的業績都被包括在內，並隨後被剔除，以與我們的合併財務報表保持一致。有關Canopy的淨銷售額、毛利(虧損)、銷售、一般和行政費用以及營業收入(虧損)的討論，請參閲下文“未合併投資的收益(虧損)”。這一討論是基於Canopy公開披露的信息。 |
毛利
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| 財政
2023 | | 財政
2022 | | 美元
變化 | | 百分比
變化 |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
| 啤酒 | $ | 3,937.8 | | | $ | 3,677.0 | | | $ | 260.8 | | | 7 | % |
| 葡萄酒和烈酒 | 927.2 | | | 947.9 | | | (20.7) | | | (2 | %) |
| 天篷 | (125.7) | | | (18.6) | | | (107.1) | | | NM |
| 合併和沖銷 | 125.7 | | | 18.6 | | | 107.1 | | | NM |
| 可比調整 | (96.0) | | | 82.4 | | | (178.4) | | | NM |
| 綜合毛利 | $ | 4,769.0 | | | $ | 4,707.3 | | | $ | 61.7 | | | 1 | % |
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| 啤酒毛利潤的增長主要是由於定價帶來2.797億美元的有利影響和2.53億美元的出貨量增長，部分被2.332億美元的產品銷售成本上升和4，070萬美元的不利產品組合所抵消。 銷售產品成本較高主要是由於（i）1.851億美元的材料成本較高， 包括鋁、玻璃、麥芽、紙箱、木材、玉米和鋼鐵，受通貨膨脹和供應鏈限制的推動， (ii)啤酒廠成本增加4250萬美元 主要原因是水電費、行政費用和維護費用增加，(3)折舊增加4,070萬美元，(4)運輸費用增加3,410萬美元，(5) 1,830萬美元的支持成本，包括增加的薪酬和福利、IT費用和差旅，部分被以下兩項所抵消：(I)7190萬美元的減少陳舊，主要是由於2022財年初整體類別放緩導致的硬選擇器庫存過剩，以及(Ii)與2022財年相比，與生產水平提高有關的2680萬美元的有利固定成本吸收。 |
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 41 |
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| 葡萄酒和烈性酒毛利潤的下降是由於2022年葡萄酒資產剝離減少了2930萬美元，但有機毛利潤增加了860萬美元，部分抵消了這一下降。 有機毛利潤的增長是由(I)有利的產品組合6,260萬美元，(Ii)2,270萬美元的非品牌毛利潤，(Iii)500萬美元的有利外幣換算影響，以及(Iv)定價的410萬美元的有利影響推動的，但被(I)品牌葡萄酒和烈性酒出貨量下降7880萬美元和(Ii)受通脹和全球供應鏈限制推動的產品銷售成本增加700萬美元部分抵消。產品銷售成本增加的主要原因是 (I)包括海運在內的運輸和倉儲費用增加3050萬美元， 以及(Ii)材料成本增加1,080萬美元，包括玻璃和包裝材料，但主要被(I)2,230萬美元的有利固定成本吸收淨額和(Ii)1,200萬美元的成本節約舉措所抵消，這主要是由於葡萄成本降低。 |
毛利潤佔淨銷售額的百分比在2023財年降至50.5%，而2022財年為53.4%。 以及(Ii)葡萄酒和烈酒部門中有利的產品組合轉變和非品牌產品的有利影響，每個因素都貢獻了大約15個基點。
銷售、一般和管理費用
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| 財政
2023 | | 財政
2022 | | 美元
變化 | | 百分比
變化 |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
| 啤酒 | $ | 1,076.3 | | | $ | 973.7 | | | $ | 102.6 | | | 11 | % |
| 葡萄酒和烈酒 | 474.1 | | | 477.2 | | | (3.1) | | | (1 | %) |
| 企業運營和其他 | 277.9 | | | 238.2 | | | 39.7 | | | 17 | % |
| 天篷 | 1,980.2 | | | 611.5 | | | 1,368.7 | | | NM |
| 合併和沖銷 | (1,980.2) | | | (611.5) | | | (1,368.7) | | | NM |
| 可比調整 | 97.8 | | | 20.6 | | | 77.2 | | | NM |
| 合併銷售、一般和管理費用 | $ | 1,926.1 | | | $ | 1,709.7 | | | $ | 216.4 | | | 13 | % |
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| 啤酒銷售、一般和行政費用的增加主要是由於5470萬美元的營銷支出增加以及4780萬美元的一般和行政費用的增加。 更高的營銷支出是由於增加了與體育相關的合作伙伴關係和計劃中的投資，以支持我們墨西哥啤酒組合的增長。一般和行政費用的增加主要是由於：(I)薪酬和福利，主要與增加員工人數以支持我們墨西哥啤酒產品組合的增長有關；(Ii)與以下方面相比，差旅和會議費用增加2022財年，以及(Iii)墨西哥啤酒項目戰略性資產搬遷，部分抵消有利的外幣影響。 |
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| 一般和行政費用的增加主要是由於薪酬和福利，主要是由於我們繼續專注於向DTC渠道和高端品牌擴張而增加了員工人數，與2022財年，以及與提高我們營銷有效性的計劃相關的費用，部分被有利的外匯影響所抵消。對於2024財年，我們預計營銷支出將佔淨銷售額的8%。 |
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| 公司運營和其他銷售、一般和管理費用的增加主要是由於大約(I)第三方服務增加了3600萬美元，主要是由我們的數字業務加速投資推動的，以及 (二)一年一次900萬美元的增長薪酬和福利，但因完成企業資源規劃系統而減少約800萬美元而部分抵消在2022年財政年度實施。薪酬和福利增加的主要原因是(I)。2022財年逆轉了與我們對Canopy的投資的收益掛鈎的績效獎勵的股票薪酬，但沒有達到門檻業績水平；(Ii)增加了員工人數，以支持我們的數字業務加速計劃，但與2022財年相比，激勵應計項目的減少部分抵消了這一影響。 |
銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比增加至2023財年為20.4%，而2022財年為19.4%。這一增長主要是由於(I)可比調整的不利變化，貢獻了75%的利率增長，(Ii)公司運營和其他部門的銷售、一般和行政費用的增加帶來了約40%的利率增長，但由於啤酒淨銷售額的增長超過了銷售、一般和行政費用的增長，利率下降約25%個基點，部分抵消了這一增長。
營業收入(虧損)
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| 財政
2023 | | 財政
2022 | | 美元
變化 | | 百分比
變化 |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
| 啤酒 | $ | 2,861.5 | | | $ | 2,703.3 | | | $ | 158.2 | | | 6 | % |
| 葡萄酒和烈酒 | 453.1 | | | 470.7 | | | (17.6) | | | (4 | %) |
| 企業運營和其他 | (277.9) | | | (238.2) | | | (39.7) | | | (17 | %) |
| 天篷 | (2,105.9) | | | (630.1) | | | (1,475.8) | | | NM |
| 合併和沖銷 | 2,105.9 | | | 630.1 | | | 1,475.8 | | | NM |
| 可比調整 | (193.8) | | | (604.1) | | | 410.3 | | | NM |
| 合併營業收入(虧損) | $ | 2,842.9 | | | $ | 2,331.7 | | | $ | 511.2 | | | 22 | % |
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| 啤酒營業收入的增長主要歸因於有利的定價影響、我們墨西哥啤酒產品組合內發貨量的強勁增長、陳舊率的減少和有利的固定成本吸收，但如上所述，運營和物流成本、營銷支出、一般和管理費用的增加以及不利的產品組合轉變部分抵消了這一影響。 |
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| 如上所述，Wine and Spirits營業收入下降的主要原因是品牌葡萄酒和烈性酒出貨量下降，2022年全球葡萄酒資產剝離，以及一般和行政費用以及產品銷售成本的增加，部分抵消了有利的產品結構轉變、非品牌淨銷售額的增加、營銷支出下降和有利的定價影響。 |
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| 如上所述，公司業務和其他業務虧損增加的主要原因是，如上所述，2023財年數字業務加速投資以及薪酬和福利增加，但與企業資源規劃相關的諮詢服務減少部分抵消了這一增長。 |
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 43 |
未合併投資的收入（損失）
一般信息
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| 財政
2023 | | 財政
2022 | | 美元
變化 | | 百分比
變化 |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
| 冠層權益法投資的減值準備 | $ | (1,060.3) | | | $ | — | | | $ | (1,060.3) | | | NM |
| 按公允價值計量的證券未實現淨收益(虧損) | (45.9) | | | (1,644.7) | | | 1,598.8 | | | 97 | % |
樹冠及相關活動收益(虧損)中的權益 (1) | (949.3) | | | (73.6) | | | (875.7) | | | NM |
| 其他權益法被投資人及相關活動的權益收益(虧損) | 19.1 | | | 31.8 | | | (12.7) | | | (40 | %) |
出售未合併投資的淨收益(虧損) (2) | — | | | 51.0 | | | (51.0) | | | NM |
| $ | (2,036.4) | | | $ | (1,635.5) | | | $ | (400.9) | | | (25 | %) |
(1)包括與Canopy的大麻業務相關的商譽減值4.614億美元。還包括1.235億美元和8240萬美元的成本，旨在改善其組織重點、精簡運營並使生產能力分別與2023財年和2022財年的預測需求保持一致。
(2)代表出售我們之前持有的通過我們的公司風險資本職能進行的投資的股權。
有關我們的權益法投資的更多信息，請參閲附註10。
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| 冠層段 Canopy淨銷售額從2022財年的4.443億美元下降到2023財年的3.393億美元。這一下降1.05億美元，或24%，主要是由於大麻銷售下降，部分被其BioSteel Sports Nutrition Inc.業務的增長所抵消。大麻銷售下降的主要原因是：(1)加拿大成人用大麻銷售量下降，這主要是由於競爭加劇導致的價格壓低的持續影響，以及(2)2022年1月剝離C3，一家國際製藥企業。此外，由於Storz&Bickel GmbH&Co.kg和This Works Products Limited業務的下滑，2023財年其他消費品的銷售額比2022財年有所下降。Canopy毛利潤(虧損)從2022財年的1,860萬美元降至2023財年的125.7美元。這一減少1.071億美元的主要原因是(I)與2022財年相比，Canopy的重組行動導致庫存減記和其他費用淨增加，(Ii)加拿大成人使用渠道的淨銷售額下降和價格壓縮，(Iii)不利的產品組合轉變，以及(Iv)根據新冠肺炎救濟計劃在2022財年從加拿大政府獲得的工資補貼減少。雨篷銷售、一般和行政費用增加13.687億美元，主要是由於2023財年與大麻業務相關的商譽減值13.532億美元、重組成本和資產減值，但2022財年繼續專注於降低成本和關閉某些研發設施部分抵消了這一增長。這些因素的共同作用是營業虧損增加14.758億美元的主要原因。 |
利息開支
2023財年的利息支出增至3.987億美元，而2022財年的利息支出為3.564億美元。這一增長4,230萬美元，或12%，是由於平均借款增加約7.75億美元和加權平均利率增加約20個基點，但被與墨西哥啤酒項目相關的資本化利息增加部分抵消。較高的平均借款和加權平均利率主要是由於2022年8月的定期信貸協議和我們商業票據計劃下的借款，該計劃用於為與重新分類相關的向B類股票持有人支付的現金總額提供資金。有關更多信息，請參閲附註12和17。
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債務清償損失
債務清償虧損主要包括溢價支付及撇銷與我們的3.20%2018年2月至2013年5月高級債券及4.25%2013年5月高級債券投標要約有關的債務發行成本，以及與提前贖回我們的(I)2018年2月至2013年2月3.20%及2013年5月4.25%高級債券(2023財政年度)及(Ii)2.70%2017年5月高級債券及2.65%2017年11月高級債券(2022財政年度)有關的全額付款。有關更多信息，請參閲附註12。
從所得税中受益
所得税撥備從2022年的309.4美元增加到2023年的4.221億美元。我們2023年財政年度的有效税率為110.0%，而2022年財政年度的實際税率為99.7%。與前一年相比，我們的税收主要受到以下因素的影響：
•提高與投資天篷有關的估值免税額；以及
•由於期權行使活動的變化，2022財年股票薪酬獎勵活動帶來的所得税收益增加；部分抵消了
•從實現與前期資產剝離有關的税收損失中確認的所得税淨收益；以及
•適用於我國外商的有效税率，包括2022財年在建啤酒廠長期資產減值的影響。
有關更多信息，請參閲附註13。
我們預計下一財年我們報告的有效税率將在18%至20%的範圍內。這一範圍並不反映按公允價值計量的Canopy投資的公允價值的任何未來變化，以及Canopy權益法投資及相關活動的任何未來權益收益(虧損)。2022年8月16日，IRA在美國簽署成為法律。我們目前預計IRA不會對我們的財務業績產生實質性影響，包括對我們的年度有效税率和/或整體流動性.
可歸因於CBI的淨收益(虧損)
可歸因於CBI的淨虧損從2022財年的4040萬美元增加到2023財年的7100萬美元。這項增加3,060,000美元，或76%，主要是由於(I)Canopy權益法投資減值，(Ii)Canopy業績的權益虧損增加，及(Iii)所得税撥備的增加，但因(I)吾等投資Canopy的公允價值變動而導致的未實現淨虧損減少，(Ii)與墨西哥啤酒廠若干資產有關的2022財年長期資產減值，以及(Iii)啤酒業務的改善所抵銷。
流動性與資本資源
一般信息
我們的主要流動性來源一直是經營活動的現金流。我們從業務中持續產生強勁現金流的能力是我們最重要的財務優勢之一；它使我們能夠投資於我們的員工和我們的品牌，進行資本投資和戰略收購，提供現金股息計劃，並不時回購我們普通股的股票。在我們的業務中，現金的最大用途是購買和運輸庫存以及攜帶季節性應收賬款。從歷史上看，我們一直用這些現金流償還短期借款，併為資本支出提供資金。此外，我們的商業票據計劃被用來為我們的短期借款需求提供資金，並保持我們進入資本市場的機會。我們使用我們的短期借款，包括我們的商業票據計劃，以支持我們的營運資本要求和資本支出等。
我們尋求保持充足的流動性，以滿足營運資本要求，為資本支出提供資金，並償還預定的債務本金和利息支付。在市況惡化的情況下，我們相信來自營運及融資活動的現金流將提供足夠的資源，以滿足我們的營運資金、預定的債務本金及利息支付、預期股息支付、定期股份。
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回購，以及我們短期和長期資本需求的預期資本支出要求。
重新分類需要在2023財年第三季度投入大量現金。根據重新分類，在緊接生效時間之前發行和發行的每股B類股票被重新分類、交換和轉換為一股A類股票，並獲得64.64美元的現金，不含利息。在生效時間，向B類股票持有人支付的現金總額為15億美元。我們利用2022年8月定期信貸協議下的10億美元三年期定期貸款安排和我們商業票據計劃下的借款，為向B類股票持有人支付的現金總額提供資金。此外，我們在2023財年因完成重新分類而產生了3780萬美元的非經常性成本和支出。2023年2月，我們用2023年2月發行的優先債券的收益償還了2022年8月定期信貸協議下的部分債務。我們預計，重新分類不會對我們的流動性產生持續的實質性影響。有關更多信息，請參閲附註17。
我們與一家金融機構就支付服務達成了協議，並在2023財年開始通過該參與金融機構促進自願供應鏈融資計劃。該計劃對我們的某些供應商可用，允許他們選擇管理其現金流。我們不是參與金融機構和供應商之間與該計劃有關的協議的一方。我們對供應商的權利和義務，包括到期金額和預定付款條件，不受影響。有關更多信息，請參閲附註16。
現金流
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| 財政
2023 | | 財政
2022 | | 美元
變化 | | |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
| 提供的現金淨額(用於)： | | | | | | | |
| 經營活動 | $ | 2,756.9 | | | $ | 2,705.4 | | | $ | 51.5 | | | |
| 投資活動 | (999.4) | | | (1,035.8) | | | 36.4 | | | |
| 融資活動 | (1,819.9) | | | (1,929.5) | | | 109.6 | | | |
| 匯率變化對現金和現金等值物的影響 | (3.5) | | | (1.3) | | | (2.2) | | | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | $ | (65.9) | | | $ | (261.2) | | | $ | 195.3 | | | |
經營活動
經營活動提供（使用）的淨現金增加包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政
2023 | | 財政
2022 | | 美元
變化 | | |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (38.5) | | | $ | 1.0 | | | $ | (39.5) | | | |
| 按公允價值計量的證券的未實現淨（收益）損失 | 45.9 | | | 1,644.7 | | | (1,598.8) | | | |
| 遞延税金準備(福利) | 207.8 | | | 84.8 | | | 123.0 | | | |
| 權益法投資對象和相關活動的（收益）損失中的權益，扣除分配收益 | 971.8 | | | 61.6 | | | 910.2 | | | |
| 冠層權益法投資的減值準備 | 1,060.3 | | | — | | | 1,060.3 | | | |
| 長期資產減值準備 | 53.5 | | | 665.9 | | | (612.4) | | | |
| 其他非現金調整 | 730.6 | | | 433.0 | | | 297.6 | | | |
| 經營性資產和負債變動，扣除購買和出售業務的影響 | (274.5) | | | (185.6) | | | (88.9) | | | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 2,756.9 | | | $ | 2,705.4 | | | $ | 51.5 | | | |
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營業資產和負債的淨變化主要是由於(I)從實現與前期資產剝離相關的税收虧損中確認的所得税淨收益，(Ii)主要由於啤酒部門的付款時間而產生的應付賬款，以及(Iii)在2022財年收到的與我們的美國葡萄酒和烈性酒品牌組合的分銷安排相關的獨家付款。這些變動因(I)啤酒業務的可退還增值税及(Ii)葡萄酒及烈酒業務的應收賬款的收款時間而被部分抵銷。此外，經營活動提供的淨現金受益於與2022財年相比，2023財年繳納的所得税較少。
投資活動
用於2023財年投資活動的淨現金從2022財年的10.358億美元減少到2023財年的9.994億美元。減少3,640萬美元，即4%，主要是由於(I)在2022年葡萄酒資產剝離的推動下，出售業務的收益增加了9210萬美元，以及(Ii)業務收購減少了1640萬美元，但被出售2022財年通過我們的企業風險資本職能進行的投資的7440萬美元部分抵消。
業務收購和資產剝離主要包括以下內容：
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| | | | 收購 | | 資產剝離 |
| 2023財年 | | | | | | |
| | | | •通用語 | | •2022年葡萄酒剝離 |
| | | | •奧斯汀雞尾酒 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2022財年 | | | | | | |
| | | | •我最喜歡的鄰居 | | •企業投資 |
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有關這些收購和資產剝離的更多信息，請參閲附註2和10。
融資活動
融資活動提供（使用）的淨現金減少包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政
2023 | | 財政
2022 | | 美元
變化 | | |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
| 當前和長期債務（支付）以及相關活動的淨收益 | $ | 1,991.3 | | | $ | (81.3) | | | $ | 2,072.6 | | | |
| 已支付的股息 | (587.7) | | | (573.0) | | | (14.7) | | | |
| 購買庫存股 | (1,700.2) | | | (1,390.5) | | | (309.7) | | | |
| 股票薪酬活動提供的淨現金 | 32.0 | | | 167.8 | | | (135.8) | | | |
| 對非控股權益的分配 | (55.3) | | | (52.5) | | | (2.8) | | | |
| 就重新分類向B類股票持有人付款 | (1,500.0) | | | — | | | (1,500.0) | | | |
| | | | | | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (1,819.9) | | | $ | (1,929.5) | | | $ | 109.6 | | | |
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債務
截至2023年2月28日，未償債務總額為124.613億美元，比2022年2月28日增加20.448億美元。這一增長包括：
(1)2022年8月的定期信貸協議金額反映了2023年2月償還的5.0億美元的部分款項。
銀行設施
2022年4月，本公司與行政代理和貸款人修訂了2021年6月的定期信貸協議。2022年4月修正案帶來的主要變化是完善了某些負面公約，並以SOFR期限利率取代了LIBOR利率。
2022年4月，我們簽署了2022年重述協議，修訂和重述了2020年信貸協議。2022年重述協議導致(I)對現有循環信貸安排進行再融資，並將其從20億美元增加到22.5億美元，並將其到期日延長至2027年4月14日，(Ii)完善了某些負面契約，以及(Iii)用基於SOFR期限的利率取代了LIBOR利率。根據2022年信貸協議，沒有未償還的借款。
2022年8月至2022年8月的定期信貸協議規定了10億美元的三年期定期貸款安排，不需要攤銷，餘額將於2025年11月10日到期支付。2023年2月，我們用2023年2月發行的優先債券的收益償還了2022年8月定期信貸協議下的部分債務。
2022年10月，我們簽訂了2022年10月的信貸協議修正案，修訂了我們信貸協議中某些明確的條款和契諾。該等修訂將於(I)Canopy修訂其公司章程細則、(Ii)將Canopy普通股轉換為可交換股份及(Iii)吾等獲提名人辭去Canopy董事會職務後生效。
高級筆記
是次發行所得款項，扣除貼現及債券發行成本後，18.371億美元用於一系列現金投標要約，以購買部分2018年2月至2013年5月的3.20%高級債券及4.25%的2013年5月高級債券，以及2022年6月至6月贖回3.20%2018年2月至2013年5月的高級債券及4.25%的2013年5月至5月的高級債券的未償還餘額
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和全額溢價，以及用於一般公司目的，包括營運資本、資金資本支出、債務償還和其他商業機會。
2023年2月，我們發行了2023年2月的高級債券。本次發行的收益，扣除貼現和債券發行，4.971億美元用於一般企業用途，包括償還我們根據我們2022年8月的定期信貸協議所欠的部分債務。
一般信息
截至2023年2月28日，我們的大部分未償還借款包括2024年至2050年日曆的固定利率優先無擔保票據，以及我們2022年4月定期信貸協議和2022年8月定期信貸協議下的可變利率優先無擔保定期貸款安排，分別為2024年日曆和2025年到期日，如下：
此外，我們還有一項商業票據計劃，規定發行本金總額高達22.5億美元的商業票據，其中包括2022年12月實施的2.5億美元的增資。我們的商業票據計劃得到了我們2022年國際信貸協議下循環信貸安排下未使用的承諾的支持。因此，我們商業票據計劃下的未償還借款減少了我們循環信貸安排下的可用金額。
我們沒有買家對我們的商業票據的購買承諾，因此，我們發行商業票據的能力取決於市場需求。如果商業票據市場因任何原因無法在商業票據借款到期時向我們提供，我們將利用我們2022年信用協議下循環信貸安排下的未使用承諾來償還商業票據借款。鑑於我們在循環信貸安排下的借貸能力，我們預計商業票據需求的波動不會影響我們的流動性。
根據我們的2022年信貸協議，我們有以下剩餘的借款能力：
| | | | | | | | | | | |
| 2月28日，
2023 | | 4月13日，
2023 |
| (單位：百萬) | | | |
循環信貸安排(1) | $ | 1,068.5 | | | $ | 1,234.4 | |
(1)截至2023年2月28日，根據我們的《2022年信貸協議》，未償還循環信貸融資借款和未償還信用證以及商業票據計劃未償還借款(不包括未攤銷貼現)分別為11.695億美元和10.36億美元。,和2023年4月13日。
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參與我們2022年全球信貸協議的金融機構已經遵守了之前的資金請求，我們相信它們將遵守未來的任何資金請求。然而，不能保證任何一家特定的金融機構將繼續這樣做。
截至2023年2月28日，我們和我們的子公司必須遵守我們的2022年債務協議中包含的契約，包括限制產生額外的子公司債務、額外的留置權、合併和合並、與附屬公司的交易以及銷售和回租交易，在每種情況下，都受到許多條件、例外情況和門檻的限制。金融契約限制在最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率，這兩者都在我們的2022年全球信貸協議中定義。截至2023年2月28日，根據我們的2022年信貸協議，最低利息覆蓋率為2.5倍，最高淨槓桿率為4.0倍。
我們在2022年4月的定期信貸協議和2022年8月的定期信貸協議中提出的陳述、擔保、契諾和違約事件與我們的2022年信貸協議中的陳述、擔保、契約和違約事件基本相似。
我們與未償還優先票據相關的契約包含某些契約，包括但不限於：(I)限制對某些資產的留置權，(Ii)限制某些出售和回租交易，以及(Iii)限制合併、合併以及將我們的所有或幾乎所有資產轉讓給另一人。
截至2023年2月28日，我們遵守了2022年信貸協議、2022年4月定期信貸協議、2022年8月定期信貸協議和契約下的契約，並履行了所有債務償還義務。
關於我們的借款和可用借款來源的進一步討論和陳述，請參閲附註12。
普通股分紅
2023年4月5日，我們的董事會宣佈於2023年5月18日向截至2023年5月4日收盤時登記在冊的每一類股東支付季度現金股息A類股每股0.89美元，第一類股每股0.80美元。我們預計在2024財年通過現金股息向股東返還約6.5億美元。
我們目前預計未來將繼續定期向普通股股東支付季度現金股息，但此類支付須經董事會批准，並取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求和其他因素，包括第1a項規定的因素。這種形式的“風險因素”是10-K。
股份回購計劃
根據2018年的授權，我們的董事會批准回購我們上市交易的普通股，金額高達30億美元，根據2021年的授權，我們還將額外回購高達20億美元的普通股。截至2022年5月31日，2018年度授權已全部使用。
在2023年財政年度，我們根據2018年授權和2021年授權回購了7,086,446股A類股票，總成本為17.02億美元，不包括根據****欠下的聯邦消費税的影響，即通過公開市場交易和ASR的組合，平均成本為每股239.92美元。我們主要用手頭的現金支付回購股票的收購價。
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截至2023年2月28日，根據2018年和2021年授權回購的股份總數如下：
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| | | A類普通股 | | |
| 回購授權 | | 回購股份的美元價值 | | 回購股份數量 | | |
| (單位：百萬，共享數據除外) | | | | | | | |
| 2018年月授權 | $ | 3,000.0 | | | $ | 3,000.0 | | | 13,331,156 | | |
| 2021年授權 | $ | 2,000.0 | | | $ | 1,136.6 | | | 4,831,910 | | |
根據2021年授權，管理層可能會根據市場狀況、我們的現金和債務狀況以及管理層決定的其他因素不時酌情完成股票回購。可以通過公開市場或私下協商的交易回購股票。我們可能會用運營產生的現金和/或借款收益為未來的股票回購提供資金。任何回購的股份都將成為庫藏股，包括根據2018年和2021年的授權回購的股份。
我們目前預計未來將繼續回購股份，但此類回購取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求和其他因素，包括第1a項所述的因素。這種形式的“風險因素”是10-K。
有關更多信息，請參閲附註17。
資本資源
我們保持了充足的流動性，以滿足營運資金要求，為資本支出提供資金，並償還預定的債務本金和利息。在市況惡化的情況下，我們相信來自營運及融資活動的現金流將提供足夠的資源，以滿足我們的營運資金、預定的債務本金及利息支付、預期股息支付、定期股份回購，以及我們短期及長期資本需求的預期資本開支需求。
以下列出了有關我們截至2023年2月28日未償義務的信息。有關下表中註明的項目的詳細討論，請參閲註釋11、12、13、14、15和16。
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| 短期付款 | | 長期補助 | | 總 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 合同義務： | | | | | |
| 短期借款 | $ | 1,165.3 | | | $ | — | | | $ | 1,165.3 | |
| 短期債務利息支付 | $ | 4.2 | | | $ | — | | | $ | 4.2 | |
| 長期債務（不包括未攤銷債務發行成本和未攤銷折扣） | $ | 10.4 | | | $ | 11,365.8 | | | $ | 11,376.2 | |
長期債務的利息支付 (1) | $ | 457.6 | | | $ | 3,848.5 | | | $ | 4,306.1 | |
| 經營租約 | $ | 96.3 | | | $ | 503.4 | | | $ | 599.7 | |
其他長期負債 (2) | $ | 99.7 | | | $ | 299.5 | | | $ | 399.2 | |
| 購買義務 | | | | | |
| 原材料和供應品 | $ | 597.3 | | | $ | 1,633.3 | | | $ | 2,230.6 | |
資本支出(3) | $ | 243.7 | | | $ | 407.3 | | | $ | 651.0 | |
| 合同服務 | $ | 168.7 | | | $ | 402.8 | | | $ | 571.5 | |
| | | | | |
| 在製品和產成品庫存 | $ | 30.1 | | | $ | 56.9 | | | $ | 87.0 | |
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| 短期付款 | | 長期補助 | | 總 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 其他： | | | | | |
對企業的投資(4) | $ | 4.4 | | | $ | 110.2 | | | $ | 114.6 | |
(1)長期債務的利息支付不包括與融資租賃債務有關的利息，因為數額不大。
(2)其他長期負債不包括對3.265億美元的未確認税收優惠負債的支付，這是因為與這些未確認税收優惠負債相關的未來現金流的時間不確定。此外，其他長期負債不包括預期支付的利息和與未確認的税收優惠負債相關的罰款，因為金額不是實質性的。關於這些項目的詳細討論，請參閲附註13。
(3)採購主要與墨西哥啤酒項目有關的設備和服務的合同。有關這些購買義務的更多信息，請參閲下面的“資本支出”。
(4)公開宣佈的投資意向：(I)在截至2029財年的10年內，通過我們的Focus Founders計劃，向女性創立或領導的公司投資1億美元；(Ii)在截至2031財年的10年內，通過我們的Focus on少數族裔創始人風險投資計劃，向飲料酒精領域和相關類別的少數族裔擁有的公司提供1億美元的支持。截至2023財年，我們分別向女性創立或領導的公司以及少數族裔所有的公司投資了7580萬美元和960萬美元。
資本支出
在2023財年，我們產生了10.354億美元的資本支出，其中813.9美元用於啤酒部門，主要用於墨西哥啤酒項目。我們計劃在2024財年花費12億至13億美元用於資本支出，其中約10億美元用於主要與墨西哥啤酒項目相關的啤酒部門。2024財政年度剩餘的計劃資本支出包括改善現有業務設施以及更換現有設備和/或建築物。管理層定期審查資本支出計劃，並根據需要對其進行修改，以滿足當前和預計的未來業務需求。
2022年4月，我們宣佈，在墨西哥政府以及墨西哥州和地方官員的幫助下，我們在韋拉克魯斯獲得了土地，用於建設韋拉克魯斯啤酒廠，那裏有充足的水，我們將擁有一支熟練的勞動力來滿足我們的長期需求。韋拉克魯斯啤酒廠的設計和建造過程正在進行中。有關進一步討論，見附註7。
關鍵會計政策和估算
我們的重要會計政策在附註1中有更全面的描述。某些政策對我們的財務狀況和經營結果的描述尤其重要，需要管理層應用重大判斷來確定某些估計中使用的適當假設；因此，這些政策受到固有程度的不確定性的影響。估計是基於歷史經驗、對行業趨勢的觀察、我們的客户提供的信息以及其他外部來源提供的信息。我們審查估計，以確保它們適當地反映我們業務的持續變化。我們的關鍵會計估計包括：
•權益法投資。我們對權益法投資進行監控，以尋找非臨時性減值的因素。在評估吾等的投資時，吾等會考慮若干因素，包括但不限於：(I)公允價值低於賬面價值的時間段；(Ii)被投資人的經營及財務表現；(Iii)被投資人未來的業務計劃及預測；(Iv)上市公司最近的交易及市場估值(如有)；(V)與管理層的討論；及(Vi)我們持有投資直至其價值回升的能力及意向。
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冠層權益法投資-於每個報告日期監測非暫時性減值，或在事件或情況變化顯示投資的賬面價值可能無法收回時更頻繁地監測。
截至2022年2月28日，我們的Canopy Equity方法投資的賬面價值比公允價值高出14.887億美元。於2022年8月31日，吾等評估Canopy權益法投資，並根據若干促成因素釐定存在非暫時性減值，包括：(I)公允價值低於賬面值的時間段及圍繞Canopy股價近期回升的不確定性；(Ii)Canopy於截至2022年6月30日止三個月錄得與其大麻業務有關的商譽重大減值；及(Iii)美國聯邦大麻許可程度的不確定性。因此，賬面價值為16.951億美元的Canopy權益法投資減記至其估計公允價值6.348億美元，減值為10.603億美元。估計公允價值是根據標的股權證券截至2022年8月31日的收盤價確定的。
截至2023年2月28日，我們的冠層權益法投資的賬面價值比公允價值高出8740萬美元。如果Canopy的股價在短期內不能回升至我們3.84加元的賬面價值以上，我們的Canopy權益法投資可能會有額外的減值。
•金融工具的公允價值。管理層對公允價值的估計需要作出重大判斷，並受基於市場狀況和特定信息可獲得性的高度可變性的影響。我們需要管理層作出重大判斷的金融工具的公允價值如下：
樹冠投資
權證權益證券--使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型(第2級公允價值計量)和蒙特卡洛模擬(第2級公允價值計量)進行估算。這些估值模型使用各種基於市場的輸入，包括股價、剩餘合同期限、預期波動率、無風險利率和預期股息收益率。管理層在確定預期波動率時採用重大判斷。我們同時考慮標的股票證券的歷史波動率水平和隱含波動率水平，並對歷史同業組波動率水平進行有限考慮。
債務證券-使用二項式網格期權定價模型(第2級公允價值衡量)進行估計，其中包括基於截至估值日期的債券數據的市場利差對信用利差的估計。這個估值模型使用了各種基於市場的輸入，包括股價、剩餘期限、預期波動率、無風險利率和預期股息收益率(如果適用)。
•商譽和其他無形資產。 商譽和其他無形資產分為三類：(一)商譽；(二)必須攤銷的具有一定壽命的無形資產；(三)不需要攤銷的具有不確定壽命的無形資產。對於具有確定年限的無形資產，如果存在表明賬面價值可能無法收回的條件，則需要進行減值測試。對於具有無限年限和商譽的無形資產，如果事件或情況表明這些資產可能減值，則至少需要每年或更頻繁地進行減值測試。我們可能會在定量測試之前進行定性評估，以確定是否存在損害。然而，如果定性評估的結果不是決定性的或表明可能存在損害，我們必須進行定量測試。定性評估是對各種因素的評估，包括市場狀況、行業變化、實際結果與預測結果的比較，或最近收購和/或資產剝離的時機。量化測試利用關於未來現金流、收入、收益和其他因素等項目的假設和預測來估計公允價值。所使用的因素和假設反映了管理層的估計，並基於歷史趨勢、預測和假設，包括當前戰略運營計劃中使用的對未來經濟和競爭狀況的預期；然而，這些因素和假設可能會因市場狀況的變化而發生變化。如果這些估計或
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如果他們的相關假設在未來發生變化，我們可能需要為這些資產確認減值損失。確認任何由此產生的減值損失可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。
吾等於年度減值測試計量日期1月1日或出現顯示可能存在減值或使用年限變化的情況時，進行年度減值測試並重新評估其他壽命不確定的其他無形資產的使用年限。
商譽-我們具有商譽的報告單位包括啤酒部門和葡萄酒和烈酒部門。在2023財年第四季度，我們使用量化評估進行了年度商譽減值分析。我們的任何一個報告單位均未發現減值跡象，因為我們每個具有商譽的報告單位的估計公允價值超過了它們的賬面價值。根據這一分析，估計公允價值超過其賬面價值最低金額的報告單位為Wine and Spirits報告單位，超過公允價值約26%。 對於2022財年和2021財年，由於我們的年度商譽減值分析，我們得出的結論是，我們的任何一個報告單位都沒有減值跡象。
在折現現金流量計算中用於確定與減值測試相關的報告單位的估計公允價值的最重要假設是：(I)折現率，(Ii)預期長期增長率，以及(Iii)年度現金流量預測。 截至2023年1月1日，如果我們在商譽減值測試中使用高出50個基點的貼現率，低50個基點的預期長期增長率，或低100個基點的年度現金流預測，那麼這些單獨的變化不會導致各自報告單位的淨資產(包括商譽)的賬面價值超過其估計公允價值。因此，我們沒有任何潛在損害的跡象。
其他無形資產-我們的無形資產主要包括通過業務收購獲得的客户關係和商標。客户關係在其估計的使用壽命內攤銷。被確定具有無限期使用壽命的商標不會攤銷。使用定量評估，通過將商標的賬面價值與其估計公允價值進行比較，對我們的商標進行減值評估。商標的估計公允價值是根據使用特許權使用費寬免法的收益法計算的。
在2023財年第四季度，我們的Funky Buddy和Four Corners精釀啤酒投資組合中某些持續的負面趨勢，包括持續的負現金流，導致管理層決定修訂我們對這些投資組合的長期財務預測。因此，啤酒部門的Funky佛陀和Four Corners精釀啤酒業務分別就其商標資產的註銷確認了900萬美元和400萬美元的減值損失。有關詳細討論，請參閲注7。此外，結合我們的年度商標分析，我們對進口啤酒、葡萄酒和烈性酒商標進行了量化評估，並得出結論，這些商標單位中的任何一個都沒有受損的跡象。
對於2022財年，根據我們的年度商標損害分析，我們得出的結論是，我們的任何商標單位都沒有損害跡象。在2021財年第四季度，我們的四角精釀啤酒投資組合中的某些負面趨勢，包括增長速度放緩和競爭加劇，導致更新的長期財務預測顯示，相關投資組合的收入和現金流產生減少。財務預測的這一變化表明，我們與Four Corners商標相關的無限期無形資產的公允價值更有可能低於其賬面價值。因此，我們對損傷進行了定量評估。作為這項評估的結果，啤酒部門的Four Corners精釀啤酒業務確認了與其商標資產相關的600萬美元減值損失。有關詳細討論，請參閲注7。
免版税方法中使用的最重要的假設來確定
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與減值測試相關的具有無限年限的無形資產的估計公允價值為：(I)估計特許權使用費比率，(Ii)貼現率，(Iii)預期長期增長率，及(Iv)年度收入預測。截至2023年1月1日，如果我們使用低50個基點的特許權使用費税率，使用高出50個基點的貼現率，使用低50個基點的預期長期增長率，或使用低100個基點的年度收入預測，那麼每一個單獨的變化都不會導致任何會計單位的賬面價值超過其估計的公允價值。
資產剝離--當構成一項業務的報告單位的部分但不是全部被處置時，報告單位的部分商譽應分配給被處置的報告單位部分。商譽的分配是根據被處置的報告單位部分和報告單位剩餘部分的相對公允價值進行的。這一辦法要求確定報告單位內處置的企業和保留的企業的公允價值。
為2023財年，或我們對2022年葡萄酒資產剝離的公允價值的估計是基於交易的預期收益確定的。出售的組件是葡萄酒和烈性酒部門的一部分，並在剝離之日之前計入該報告單位。商譽是根據出售業務的相對公允價值相對於報告單位的相對公允價值分配給資產的。沒有分配給與資產剝離有關的資產的商譽仍留在葡萄酒和烈酒報告股。
為2021財年，或貴公司對Paul Masson資產剝離、葡萄酒和烈酒資產剝離、精礦業務資產剝離和Ballast Point資產剝離的公允價值估計是根據交易的預期收益確定的。出售的成分是葡萄酒和烈性酒或啤酒部門的一部分，並在剝離日期之前包括在這些報告單位中。商譽是根據出售業務的相對公允價值相對於報告單位的相對公允價值分配給持有待售資產的。未分配給與各自資產剝離相關的資產的商譽仍留在葡萄酒和烈酒或啤酒報告單位。
•所得税會計。我們根據各種因素估計我們的遞延税項資產和負債、應付所得税、所得税撥備和未確認的税利負債，這些因素包括但不限於歷史税前營業收入、未來對税前營業收入的估計、各種收入和支出項目的賬面和税項處理差異、税法解釋和税務籌劃策略。我們在加拿大、墨西哥、瑞士、美國和其他司法管轄區都要繳納所得税。我們定期接受聯邦、州和外國税務當局的審計，但可能需要數年時間才能審計並最終解決不確定的税收狀況。
我們相信，所有的税收立場都得到了充分的支持。我們根據FASB所得税會計準則確認税務資產和負債。因此，當根據最終結算時有超過50%的可能性實現的最大利益進行審查時，如果不確定的税收狀況更有可能維持，我們確認來自不確定税收狀況的税收優惠。由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能導致支付與我們目前對未確認税收優惠負債的估計有很大不同。此外，現有税法或税率的變化可能會顯著改變我們目前對未確認税收優惠負債的估計。這些差異將在確定期間反映為所得税支出的增加或減少。如果當前估計發生重大變化，可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。
我們根據我們的經營業績中確認的金額的預期未來税收結果來確認我們的遞延税項資產和負債。如有必要，我們會在遞延税項資產很可能無法變現的情況下，確認其估值撥備。我們通過評估未來預期應税收入的充分性、歷史和預測的經營業績以及審慎的可獲得性，來評估我們實現與遞延税項資產相關的税收優惠的能力。
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可行的納税籌劃策略。遞延税項資產的變現由司法管轄區評估，這些資產的變現能力可根據税務屬性的性質和每個司法管轄區特定的結轉期而有所不同。我們相信，未來業務的結果更有可能產生足夠的應税收入，以實現我們現有的遞延税項資產(扣除估值津貼)。遞延税項資產變現能力的變化將反映在確定期間的實際税率中。
會計準則的變化
2023財年採用的會計準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
由於我們的全球經營、投資、收購、資產剝離和融資活動，我們面臨着與外幣匯率、大宗商品價格、利率和股票價格變化相關的市場風險。為了管理與這些風險相關的波動性，我們定期購買和/或出售衍生工具，包括外幣遠期和期權合約、商品掉期合約、利率掉期合約和發行前對衝合約。我們使用衍生品工具來減少因市場利率變化而導致的收益和現金流波動，以及對衝經濟風險敞口。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生工具。
外幣和商品價格風險
外幣衍生品工具被或可能被用於對衝現有外幣計價的資產和負債、向/從第三方預測的外幣計價銷售/購買以及公司間銷售/購買、公司間本金和利息支付，以及與美國以外的投資、收購或資產剝離有關的風險。截至2023年2月28日，我們面臨的外幣風險主要與墨西哥比索、加拿大元、新西蘭元和歐元有關。
商品衍生工具被用於或可能被用來對衝從第三方購買的預期商品，作為經濟對衝或會計對衝。截至2023年2月28日，我們目前正在對衝的大宗商品價格風險敞口包括鋁、玉米、柴油和天然氣價格。截至2023年2月28日，在截至2024年2月29日的一年中，我們預測的交易敞口中約有77%進行了對衝。
我們進行了敏感性分析，以估計我們對外匯匯率和大宗商品價格的市場風險敞口，以反映適用市場假設10%的不利變化的影響。適用利率和價格的波動取決於許多因素，這些因素不能可靠地準確預測。相關標的頭寸的重估或結算收益或虧損將大大抵消衍生工具的該等收益或虧損。本港未平倉外幣及商品衍生工具的名義總值、估計公允價值及敏感度分析摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 集料
名義價值 | | 公允價值，
淨資產（負債） | | 增加(減少)
公允價值-假設
10%不利變化 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| (單位：百萬) | | | | | | | | | | | |
| 外幣合同 | $ | 2,801.2 | | | $ | 2,360.8 | | | $ | 232.3 | | | $ | 38.6 | | | $ | (175.8) | | | $ | (145.1) | |
| 商品衍生品合約 | $ | 416.5 | | | $ | 291.1 | | | $ | (2.0) | | | $ | 90.1 | | | $ | 34.5 | | | $ | (35.1) | |
利率風險
我們固定利率債務的估計公允價值受到利率風險、信用風險和外幣風險的影響。此外，我們還有未償還的可變利率債務（主要是基於SOFR），其中某些包括固定保證金，其風險與我們固定利率債務相同。
截至2022年2月28日，我們有一份1億美元的未償現金流指定為發行前對衝合同，該合同固定了我們的10年期利率，以最大限度地降低2022年5月優先票據的利率波動。截至2023年2月28日或2022年2月28日，我們沒有其他未償還現金流指定或非指定利率掉期合同或發行前對衝合同。
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我們進行了敏感性分析，以估計我們面臨的市場利率風險，反映了假設現行利率上漲1%的影響。適用利率的波動性取決於許多無法可靠準確預測的因素。
我們未償固定利率債務（包括當前期限和開放利率衍生工具）的總名義價值、估計公允價值和敏感性分析總結如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 集料
名義價值 | | 公允價值
淨資產（負債） | | 增加(減少)
公允價值-
假想的
利率上漲1% |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| (單位：百萬) | | | | | | | | | | | |
| 固定利率債務 | $ | 10,576.2 | | | $ | 9,869.9 | | | $ | (9,436.8) | | | $ | (10,045.3) | | | $ | (586.3) | | | $ | (709.7) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 發行前對衝合約 | $ | — | | | $ | 100.0 | | | $ | — | | | $ | (0.4) | | | $ | — | | | $ | (8.6) | |
假設現行利率發生1%的變化，我們的可變利率債務在截至2023年2月28日和2022年2月28日的年度內的利息支出將分別增加1180萬美元和460萬美元。
股權價格風險
我們投資於2018年11月的Canopy認股權證和Canopy債務證券的估計公允價值受到股權價格風險、利率風險、信用風險和外幣風險的影響。這項投資利用各種期權定價模型以公允價值確認，並有可能因標的股權證券的報價市場價格的變化等因素而波動。我們通過密切監控Canopy的財務狀況、業績和前景來管理我們的股價風險敞口。
截至2023年2月28日，我們對2018年11月的Canopy權證和Canopy債務證券的投資的公允價值為6980萬美元，這項投資的未實現淨收益(虧損)為4590萬美元，在我們截至2023年2月28日的年度運營業績中確認。我們已進行敏感度分析，以估計我們對股票價格的市場風險敞口，以反映相關股權證券的報價市場價格假設出現10%不利變動的影響。截至2023年2月28日，這種假設的10%的不利變化將導致公允價值減少10萬美元。
有關我們市場風險的更多討論，請參閲註釋6和7。
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 58 |
項目8.財務報表和補充數據
CONSTELLATION BRANDDS，Inc.和子公司
合併財務報表索引
2023年2月28日
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| 管理層財務報告內部控制年度報告 | 60 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID185) | 61 |
| 合併資產負債表 | 65 |
| 綜合全面收益表(損益表) | 66 |
| 合併股東權益變動表 | 67 |
| 合併現金流量表 | 68 |
| 合併財務報表附註 | |
| 1. | 業務描述、呈列基礎和重要會計政策摘要 | 70 |
| 2. | 收購和資產剝離 | 75 |
| 3. | 庫存 | 77 |
| 4. | 預付費用和其他 | 78 |
| 5. | 物業、廠房和設備 | 78 |
| 6. | 衍生工具 | 79 |
| 7. | 金融工具的公允價值 | 82 |
| 8. | 商譽 | 88 |
| 9. | 無形資產 | 88 |
| 10. | 權益法投資 | 89 |
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| 11. | 其他應計費用和負債 | 92 |
| 12. | 借款 | 93 |
| 13. | 所得税 | 98 |
| 14. | 遞延所得税和其他負債 | 102 |
| 15. | 租契 | 102 |
| 16. | 承付款和或有事項 | 104 |
| 17. | 股東權益 | 106 |
| 18. | 基於股票的員工薪酬 | 108 |
| 19. | 歸屬於CBI的每股普通股淨利潤（損失） | 111 |
| 20. | 累計其他綜合收益(虧損) | 112 |
| 21. | 重要客户和信用風險集中 | 114 |
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| 22. | 業務細分信息 | 115 |
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| 23. | 精選季度財務信息（未經審計） | 119 |
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 59 |
管理層財務報告內部控制年度報告
星座品牌公司及其子公司(本公司)的管理層負責建立和維護一套完善的財務報告內部控制制度。該系統旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的保證。
本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)根據普遍接受的會計原則，提供必要的交易記錄以允許編制財務報表的合理保證，以及本公司的收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告內部控制制度只能提供合理的保證，可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，由於條件的變化，對財務報告的內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
管理層根據#年的框架對財務報告內部控制制度的有效性進行了評價。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈。基於該評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制已於2023年2月28日生效。
本公司財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計，其報告載於本報告。
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 60 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
星座品牌公司：
財務報告內部控制之我見
我們審計了Constellation Brands，Inc.截至2023年2月28日和子公司（公司）對財務報告的內部控制，基於內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年2月28日，公司根據《財務報告》中規定的標準，在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）（PCAOB）、公司截至2023年2月28日和2022年2月28日的合併資產負債表、相關合並全面收益（虧損）表、股東權益變動表、截至2023年2月28日的三年期內每個財年的現金流量以及相關注釋（統稱為綜合財務報表）以及我們4月20日的報告，2023年對該等合併財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為，提供合理保證。
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 61 |
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
羅切斯特，紐約
2023年4月20日
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 62 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
星座品牌公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了星座品牌公司及其子公司(本公司)截至2023年2月28日和2022年2月28日的合併資產負債表，截至2023年2月28日的三個會計年度的相關綜合全面收益(虧損)表、股東權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年2月28日和2022年2月28日的財務狀況，以及截至2023年2月28日的三個會計年度的運營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年2月28日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布，我們2023年4月20日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見.
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
未確認的税收優惠
如綜合財務報表附註1及附註13所述，本公司於不確定的税務狀況下確認一項税項利益，而該狀況經審核後更有可能維持。截至2023年2月28日，該公司已記錄了3.443億美元的未確認税收優惠。
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 63 |
我們將對公司某些未確認的税收優惠的評估確定為一項重要的審計事項。具體地説，在評估本公司對税法的解釋及其對其税務頭寸的最終解決方案的估計時，需要複雜的審計師判斷，包括具有專門技能和知識的税務和估值專業人員的參與。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與公司評估不確定税務狀況的流程相關的某些內部控制的操作有效性。這包括與税法解釋、税法在負債評估過程中的應用以及對可能導致公司未確認税收利益變化的活動的審查有關的控制。我們聘請了具有專業技能和知識的税務專業人員，他們協助評估公司對税法和税務機關裁決的解釋，並對公司的某些税務頭寸和未確認的税收優惠金額(如果有)進行獨立評估，並將結果與公司的評估進行比較。我們還聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員，他們協助評估某些轉讓定價研究是否符合適用的法律和法規。
/s/ 畢馬威會計師事務所
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
羅切斯特，紐約
2023年4月20日
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 64 |
CONSTELLATION BRANDDS，Inc.和子公司
合併資產負債表
(in百萬，份額和每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金及現金等價物 | $ | 133.5 | | | $ | 199.4 | |
| 應收賬款 | 901.6 | | | 899.0 | |
| 庫存 | 1,898.7 | | | 1,573.2 | |
| 預付費用和其他 | 562.3 | | | 658.1 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 3,496.1 | | | 3,329.7 | |
| 物業、廠房和設備 | 6,865.2 | | | 6,059.6 | |
| 商譽 | 7,925.4 | | | 7,862.4 | |
| 無形資產 | 2,728.1 | | | 2,755.2 | |
| 權益法投資 | 663.3 | | | 2,688.7 | |
| 反映公平價值之證券 | 93.2 | | | 191.4 | |
| 遞延所得税 | 2,193.3 | | | 2,351.5 | |
| | | |
| 其他資產 | 697.7 | | | 617.3 | |
| 總資產 | $ | 24,662.3 | | | $ | 25,855.8 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 短期借款 | $ | 1,165.3 | | | $ | 323.0 | |
| 長期債務當期到期日 | 9.5 | | | 605.3 | |
| 應付帳款 | 941.5 | | | 899.2 | |
| 其他應計費用和負債 | 852.0 | | | 871.3 | |
| 流動負債總額 | 2,968.3 | | | 2,698.8 | |
| 長期債務，當前到期日較少 | 11,286.5 | | | 9,488.2 | |
| | | |
| 遞延所得税和其他負債 | 1,673.6 | | | 1,621.0 | |
| 總負債 | 15,928.4 | | | 13,808.0 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | |
| CBI股東權益： | | | |
優先股，$0.01面值-授權， 1,000,000股票;發行， 無 | — | | | — | |
A類股票，美元0.01面值-授權， 322,000,000股票;發行， 212,697,428股票和187,263,859分別為股票 | 2.1 | | | 1.9 | |
B類股票，美元0.01面值-授權， 0股票和30,000,000分別為股份;已發行， 0股票和28,212,340分別為股票 | — | | | 0.3 | |
1類股票，美元0.01面值-授權， 25,000,000股票;發行， 22,705股票和2,248,679分別為股票 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 1,903.0 | | | 1,808.9 | |
| 留存收益 | 12,343.9 | | | 14,505.4 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | 28.5 | | | (412.7) | |
| 14,277.5 | | | 15,903.8 | |
| 減：國庫券- | | | |
A類股票，按成本價計算， 29,498,426股票和22,824,607分別為股票 | (5,863.9) | | | (4,169.7) | |
B類股票，按成本價計算， 0股票和5,005,800分別為股票 | — | | | (2.2) | |
| (5,863.9) | | | (4,171.9) | |
| CBI股東權益總額 | 8,413.6 | | | 11,731.9 | |
| 非控制性權益 | 320.3 | | | 315.9 | |
| 股東權益總額 | 8,733.9 | | | 12,047.8 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 24,662.3 | | | $ | 25,855.8 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 65 |
CONSTELLATION BRANDDS，Inc.和子公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬，不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| 銷售 | $ | 10,177.2 | | | $ | 9,529.1 | | | $ | 9,355.7 | |
| 消費税 | (724.6) | | | (708.4) | | | (740.8) | |
| 淨銷售額 | 9,452.6 | | | 8,820.7 | | | 8,614.9 | |
| 產品銷售成本 | (4,683.6) | | | (4,113.4) | | | (4,148.9) | |
| 毛利 | 4,769.0 | | | 4,707.3 | | | 4,466.0 | |
| 銷售、一般和管理費用 | (1,926.1) | | | (1,709.7) | | | (1,674.9) | |
| 在建啤酒廠建設的減損 | — | | | (665.9) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 營業收入(虧損) | 2,842.9 | | | 2,331.7 | | | 2,791.1 | |
| 未合併投資的收入（損失） | (2,036.4) | | | (1,635.5) | | | 150.3 | |
| 利息開支 | (398.7) | | | (356.4) | | | (385.7) | |
| 債務清償損失 | (24.2) | | | (29.4) | | | (12.8) | |
| 所得税前收入(虧損) | 383.6 | | | 310.4 | | | 2,542.9 | |
| 從所得税中受益 | (422.1) | | | (309.4) | | | (511.1) | |
| 淨收益(虧損) | (38.5) | | | 1.0 | | | 2,031.8 | |
| 可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (32.5) | | | (41.4) | | | (33.8) | |
| 可歸因於CBI的淨收益(虧損) | $ | (71.0) | | | $ | (40.4) | | | $ | 1,998.0 | |
| | | | | |
| 歸屬於CBI的每股普通股淨利潤（虧損）： | | | | | |
| 基本-A類股票 | $ | (0.11) | | | $ | (0.22) | | | $ | 10.44 | |
| 基本-B類股票 | $ | (2.02) | | | $ | (0.20) | | | $ | 9.48 | |
| 稀釋-A類股票 | $ | (0.11) | | | $ | (0.22) | | | $ | 10.23 | |
| 稀釋-B類股票 | $ | (2.02) | | | $ | (0.20) | | | $ | 9.42 | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 基本-A類股票 | 169.337 | | | 167.431 | | | 170.239 | |
| 基本-B類股票 | 23.206 | | | 23.225 | | | 23.208 | |
| 稀釋-A類股票 | 169.337 | | | 167.431 | | | 195.308 | |
| 稀釋-B類股票 | 23.206 | | | 23.225 | | | 23.208 | |
| 宣佈的每股普通股現金股息： | | | | | |
| A類股票 | $ | 3.20 | | | $ | 3.04 | | | $ | 3.00 | |
| B類股票 | $ | 2.16 | | | $ | 2.76 | | | $ | 2.72 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合收益(虧損)： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (38.5) | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,031.8 | |
| 其他全面收益（虧損），扣除所得税影響： | | | | | |
| 外幣兑換調整 | 274.6 | | | (40.4) | | | (56.0) | |
| 現金流量套期保值未實現收益(虧損) | 188.6 | | | (27.8) | | | (20.9) | |
| | | | | |
| 養老金/退休後調整 | 0.1 | | | 0.3 | | | (1.6) | |
| 權益法投資的其他全面收益（損失）份額 | 5.1 | | | (12.5) | | | (1.8) | |
| 扣除所得税影響的其他綜合收益(虧損) | 468.4 | | | (80.4) | | | (80.3) | |
| 綜合收益(虧損) | 429.9 | | | (79.4) | | | 1,951.5 | |
| 可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | (59.7) | | | (38.2) | | | (22.7) | |
| 歸屬於CBI的全面收益（虧損） | $ | 370.2 | | | $ | (117.6) | | | $ | 1,928.8 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
| | | | | |
星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 66 |
CONSTELLATION BRANDDS，Inc.和子公司
合併股東權益變動表
(單位：百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 庫存 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 保留
收益 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 財政部
庫存 | | 非控制性
利益 | | 總 |
| A類 | | B類 | |
| 2020年2月29日餘額 | $ | 1.9 | | | $ | 0.3 | | | $ | 1,514.6 | | | $ | 13,695.3 | | | $ | (266.3) | | | $ | (2,814.0) | | | $ | 342.5 | | | $ | 12,474.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 1,998.0 | | | — | | | — | | | 33.8 | | | 2,031.8 | |
| 扣除所得税影響的其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (69.2) | | | — | | | (11.1) | | | (80.3) | |
| 綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | 1,951.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (575.5) | | | — | | | — | | | — | | | (575.5) | |
| 非控制性利益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35.0) | | | (35.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據股權補償計劃發行的股票 | — | | | — | | | 27.0 | | | — | | | — | | | 24.2 | | | — | | | 51.2 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 62.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年2月28日的餘額 | 1.9 | | | 0.3 | | | 1,604.2 | | | 15,117.8 | | | (335.5) | | | (2,789.8) | | | 330.2 | | | 13,929.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (40.4) | | | — | | | — | | | 41.4 | | | 1.0 | |
| 扣除所得税影響的其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (77.2) | | | — | | | (3.2) | | | (80.4) | |
| 綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | (79.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,390.5) | | | — | | | (1,390.5) | |
| 宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (572.0) | | | — | | | — | | | — | | | (572.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控制性利益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (52.5) | | | (52.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據股權補償計劃發行的股票 | — | | | — | | | 159.9 | | | — | | | — | | | 8.4 | | | — | | | 168.3 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 44.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年2月28日的餘額 | 1.9 | | | 0.3 | | | 1,808.9 | | | 14,505.4 | | | (412.7) | | | (4,171.9) | | | 315.9 | | | 12,047.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (71.0) | | | — | | | — | | | 32.5 | | | (38.5) | |
| 扣除所得税影響的其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | 441.2 | | | — | | | 27.2 | | | 468.4 | |
| 綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | 429.9 | |
| 重新分類付款 | — | | | — | | | — | | | (1,500.0) | | | — | | | — | | | — | | | (1,500.0) | |
| 庫存股的報廢 | — | | | (0.1) | | | — | | | (2.2) | | | — | | | 2.3 | | | — | | | — | |
| 普通股轉換 | 0.2 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股份回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,700.2) | | | — | | | (1,700.2) | |
| 宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (588.3) | | | — | | | — | | | — | | | (588.3) | |
| 非控制性利益分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55.3) | | | (55.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據股權補償計劃發行的股票 | — | | | — | | | 25.7 | | | — | | | — | | | 5.9 | | | — | | | 31.6 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 68.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68.4 | |
| 2023年2月28日的餘額 | $ | 2.1 | | | $ | — | | | $ | 1,903.0 | | | $ | 12,343.9 | | | $ | 28.5 | | | $ | (5,863.9) | | | $ | 320.3 | | | $ | 8,733.9 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
| | | | | |
星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 67 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
CONSTELLATION BRANDDS，Inc.和子公司 合併現金流量表 (單位：百萬) |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| 經營活動的現金流 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (38.5) | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,031.8 | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 按公允價值計量的證券的未實現淨（收益）損失 | 45.9 | | | 1,644.7 | | | (802.0) | |
| 遞延税金準備(福利) | 207.8 | | | 84.8 | | | 336.4 | |
| 折舊 | 383.8 | | | 337.3 | | | 293.8 | |
| 基於股票的薪酬 | 68.5 | | | 44.9 | | | 63.0 | |
| 權益法投資對象和相關活動的（收益）損失中的權益，扣除分配收益 | 971.8 | | | 61.6 | | | 673.4 | |
| 非現金租賃費用 | 89.3 | | | 81.9 | | | 83.3 | |
| 無形資產的減損和攤銷 | 16.2 | | | 5.1 | | | 11.3 | |
| 債務發行成本攤銷和債務消滅損失 | 34.0 | | | 39.9 | | | 24.3 | |
| 出售未合併投資的淨（收益）損失 | — | | | (51.0) | | | — | |
| | | | | |
| 冠層權益法投資的減值準備 | 1,060.3 | | | — | | | — | |
| 長期資產減值準備 | 53.5 | | | 665.9 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 與業務優化相關的庫存和相關合同損失 | — | | | — | | | 25.8 | |
| 發行前對衝合同結算的收益（損失） | 20.7 | | | — | | | (29.3) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 扣除業務買賣影響後，經營資產和負債變化： | | | | | |
| 應收賬款 | (3.9) | | | (114.0) | | | 59.6 | |
| 庫存 | (356.4) | | | (261.3) | | | 193.7 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 197.9 | | | (113.2) | | | 65.7 | |
| 應付帳款 | 114.9 | | | 213.7 | | | (95.7) | |
| 遞延收入 | 12.8 | | | 118.0 | | | — | |
| 其他應計費用和負債 | (239.8) | | | (28.8) | | | (75.0) | |
| 其他 | 118.1 | | | (25.1) | | | (53.6) | |
| 調整總額 | 2,795.4 | | | 2,704.4 | | | 774.7 | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 2,756.9 | | | 2,705.4 | | | 2,806.5 | |
| | | | | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | |
| 購置房產、廠房和設備 | (1,035.4) | | | (1,026.8) | | | (864.6) | |
| 購買業務，扣除所獲現金後的淨額 | (37.1) | | | (53.5) | | | (19.9) | |
| 權益法投資對象和證券 | (30.8) | | | (36.6) | | | (222.4) | |
| 出售資產所得收益 | 6.7 | | | 4.1 | | | 18.9 | |
| 出售未合併投資的收益 | — | | | 74.4 | | | — | |
| 出售業務所得收益 | 96.7 | | | 4.6 | | | 999.5 | |
| 其他投資活動 | 0.5 | | | (2.0) | | | 0.6 | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (999.4) | | | (1,035.8) | | | (87.9) | |
| | | | | |
| | | | | |
星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 68 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
CONSTELLATION BRANDDS，Inc.和子公司 合併現金流量表 (單位：百萬) |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | |
| 發行長期債券所得收益 | 3,344.9 | | | 995.6 | | | 1,194.7 | |
| 長期債務的本金支付 | (2,159.7) | | | (1,365.3) | | | (2,721.3) | |
| 短期借款（償還）淨收益 | 842.3 | | | 323.0 | | | (238.9) | |
| 已支付的股息 | (587.7) | | | (573.0) | | | (575.0) | |
| 購買庫存股 | (1,700.2) | | | (1,390.5) | | | — | |
| 根據股權補償計劃發行的股票所得收益 | 42.4 | | | 177.6 | | | 58.9 | |
| 股票支付獎勵的最低預扣税支付 | (10.4) | | | (9.8) | | | (7.7) | |
| 支付債務發行、債務消滅和其他融資成本 | (36.2) | | | (34.6) | | | (22.3) | |
| | | | | |
| 對非控股權益的分配 | (55.3) | | | (52.5) | | | (35.0) | |
| | | | | |
| 就重新分類向B類股票持有人付款 | (1,500.0) | | | — | | | — | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (1,819.9) | | | (1,929.5) | | | (2,346.6) | |
| | | | | |
| 匯率變化對現金和現金等值物的影響 | (3.5) | | | (1.3) | | | 7.2 | |
| | | | | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | (65.9) | | | (261.2) | | | 379.2 | |
| 現金和現金等價物，年初 | 199.4 | | | 460.6 | | | 81.4 | |
| 現金和現金等價物，年終 | $ | 133.5 | | | $ | 199.4 | | | $ | 460.6 | |
| | | | | |
| 現金流量信息的補充披露 | | | | | |
| 年內支付的現金 | | | | | |
| 利息淨額，扣除利息資本化 | $ | 386.3 | | | $ | 368.5 | | | $ | 418.5 | |
| 所得税，扣除收到的退款後的淨額 | $ | 129.7 | | | $ | 324.7 | | | $ | 189.7 | |
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| 非現金投融資活動 | | | | | |
| 增加物業、廠房和設備 | $ | 183.3 | | | $ | 304.0 | | | $ | 101.1 | |
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附註是這些聲明不可分割的一部分。
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CONSTELLATION BRANDDS，Inc.和子公司
綜合財務報表附註
2023年2月28日
1. 業務描述、陳述依據和重要會計政策摘要
業務説明
我們主要經營飲料酒精行業，在美國、墨西哥、新西蘭和意大利擁有業務，生產一系列強大的面向消費者的高端進口啤酒品牌，以及高端葡萄酒和烈性酒品牌。
陳述的基礎
合併原則
我們的合併財務報表包括我們的賬户和我們擁有和控制的多數股權的國內外子公司。此外，我們還與歐文斯-伊利諾伊州成立了一家同樣擁有股份的合資企業。這家合資企業擁有並運營着一家最先進的玻璃生產工廠，專門為納瓦啤酒廠提供瓶子。我們已確定我們是這一可變利益實體的主要受益者，因此，合資企業的運營結果在啤酒部門報告，幷包括在我們的綜合運營業績中。所有的公司間賬户和交易在合併中被取消。
權益法投資
如果我們不被要求合併我們在另一實體的投資，當我們(I)能夠對另一實體施加重大影響和(Ii)持有另一實體的普通股和/或實質普通股時，我們使用權益法。在權益法下，投資按成本計算，加上或減去被投資人在收購日期後淨資產的增減。我們對權益法投資進行監控，以尋找非臨時性減值的因素。從被投資方獲得的股息減少了投資的賬面價值。
管理層對估計數的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
重要會計政策摘要
收入確認
我們的收入(在我們的財務報表中稱為“銷售”)主要包括在美國國內銷售啤酒、葡萄酒和烈性酒。產品的銷售是以現金或其他商定的信用條款進行的。我們的付款條件因地點和客户的不同而不同，但確認收入和到期付款之間的時間段並不重要。我們的客户主要是批發商。我們的創收活動具有單一的履約義務，並在控制權轉移和我們的義務已經履行時確認，也就是相關貨物發貨或交付給客户時，取決於分銷方法和發貨條款。我們已選擇將發貨視為一種履行活動。收入是指我們期望從銷售產品中獲得的對價金額。我們的銷售條款不允許退貨，但與我方任何製造缺陷有關的事項除外。向客户收取的運輸和搬運費用包括在銷售額中。
如上所述，我們的大部分收入來自向美國批發商銷售啤酒、葡萄酒和烈性酒的國內銷售。我們的其他創收活動包括將我們的某些產品出口到選定的國際市場，以及通過州酒精飲料管制機構、內部部署、某些市場的零售點以及三級電子商務和DTC渠道銷售我們的產品。我們已根據分類披露標準評估這些其他創收活動，並得出結論認為，這些活動對於單獨披露並不重要。有關按產品類別劃分的淨銷售額披露，請參閲附註22。
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銷售額的減少可歸因於在各種客户激勵計劃中給予客户的考慮，包括單一交易的定價折扣、批量折扣、促銷和廣告津貼、優惠券和回扣。這一可變對價確認為基於相應產品銷售收入確認時的預期金額減少的交易價格。例如，客户促銷折扣計劃與某些分銷商簽訂了一定時間段的合同。最終償還給分銷商的金額是根據商定的促銷折扣確定的，這些折扣適用於分銷商對零售商的銷售。其他常見的可變對價形式包括為實現既定銷售目標而進行的批量回扣，以及向最終消費者提供的優惠券和郵寄回扣。在確定可變對價的交易價格下調時，我們需要做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響確認收入和負債的時間和金額。我們通過考慮促銷活動的性質、歷史信息和當前趨勢、實際結果的可用性以及對客户和消費者行為的預期等因素來估計這一可變因素。
匯給税務機關的消費税是政府主要對我們的飲料酒精產品徵收的消費税。消費税在單獨的項目中顯示為銷售額的減少，並在確認相關產品銷售時在我們的經營業績中確認。消費税在其他應計費用和負債中確認為流動負債，當税款匯回税務機關時，負債隨後減少。
產品銷售成本
產品銷售成本中包含的成本類型包括原材料、包裝材料、製造成本、工廠行政支持和管理費用以及運費和倉庫成本(包括分銷網絡成本)。分銷網絡成本包括入站運費和出站運輸和處理成本、採購和接收成本、檢驗成本以及倉儲和內部轉移成本。
銷售、一般和管理費用
包括在銷售、一般和行政費用中的成本類型主要包括廣告和非製造業的行政和管理費用。分銷網絡成本計入產品銷售成本。我們按發生、展示或分發的方式支出廣告費用。截至2023年2月28日、2022年2月28日和2021年2月28日的年度的廣告費用為美元860.8百萬，$826.4百萬美元，以及$805.0分別為100萬美元。
外幣折算
我們境外子公司的本位幣一般是各自的本幣。資產負債表賬户使用資產負債表日的有效匯率進行從適用外幣到美元的折算，收入和費用賬户使用該期間的加權平均匯率進行折算。由此產生的換算調整被視為AOCI的一個組成部分。外幣計價交易的收益或損失計入銷售、一般和行政費用。
現金及現金等價物
現金等價物包括購買三個月或以下時原始到期日的高流動性投資，並按接近公允價值的成本列報。
庫存
存貨按成本(主要按照先進先出法計算)或可變現淨值中較低者列報。成本要素包括材料、人工和管理費用。
根據葡萄酒行業的一般做法，散裝葡萄酒庫存被列為流動資產中的在製品庫存，儘管其中一部分庫存的保質期可能超過一年。由於陳化過程的持續時間，很大一部分桶裝威士忌和白蘭地將不會在一年內售出。所有桶裝烈酒都被歸類為正在加工的庫存，幷包括在
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根據行業慣例，流動資產。倉儲、保險、增值税和適用於陳釀桶裝烈酒的其他攜帶費用均包括在庫存成本中。
我們評估我們庫存的估值，並根據分析和假設(包括但不限於歷史使用量、未來需求和市場需求)將過時或超過我們預測使用量的庫存的賬面價值降至其估計的可變現淨值。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報。重大新增和改進被確認為財產賬户的增加，而維護和維修則在發生時列為費用。出售或以其他方式處置的物業成本和相關累計折舊在處置時從資產負債表賬目中扣除，併產生的損益計入營業收入的組成部分。
與擴建、優化和建設設施相關的利息被資本化到在建項目中。當建築活動基本完成，設施和相關資產可供其預期用途時，我們停止將權益資本化。在這一點上，在建工程被轉移到適當的資產類別。
折舊
折舊主要是在下列估計使用壽命內使用直線法計算的：
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| 年 |
| 土地改良 | 15從現在到現在32 |
| 葡萄園 | 16從現在到現在26 |
| 建築物和改善措施 | 10從現在到現在50 |
| 機器和設備 | 3從現在到現在35 |
| 機動車輛 | 3從現在到現在8 |
衍生工具
我們通過衍生工具來管理外匯匯率、商品價格和利率波動帶來的風險敞口。我們進入衍生品僅用於風險管理目的，包括在對衝會計關係中指定的衍生品以及用作經濟對衝的衍生品。我們不會出於交易或投機的目的而進行衍生品交易。我們確認所有衍生工具為資產或負債，並按估計公允價值計量該等工具(見附註6及7)。我們在資產負債表上顯示我們的衍生品頭寸總額。
未償還現金流量對衝的公允價值變動在股東權益中遞延，作為AOCI的一個組成部分。在本文所述的所有期間，作為AOCI組成部分的股東權益遞延收益或虧損在我們確認對衝項目的同一時期的經營業績中確認，並在與對衝項目相同的財務報表項目上確認。
未在對衝會計關係中指定的衍生工具的公允價值變化直接在我們每個時期的經營結果中確認，並在與對衝項目相同的財務報表細目中確認。為了衡量分部經營業績，結算前我們的非指定商品衍生品合同公允價值變化產生的淨收益（損失）在分部經營業績之外報告，直到基礎風險在分部經營業績中確認。結算後，未指定商品衍生品合同公允價值變動的淨收益（損失）將在適當的經營分部中報告，使我們的經營分部業績能夠反映商品衍生品合同的經濟影響，而不會產生未實現的公允價值波動率標記。
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衍生工具結算所產生的現金流量，包括經濟對衝及在對衝會計關係中指定的現金流量，在我們的現金流量表中與對衝項目的現金流量類別相同。
金融工具的公允價值
我們根據現有的市場報價計算金融工具的估計公允價值。當無法獲得報價市場價格時，我們對各種金融工具(如遠期、期權、掉期和可轉換債券)使用標準定價模型，該模型考慮了估計未來現金流量的現值(見附註7)。
商譽和其他無形資產
商譽分配給產生商譽的企業所在的報告單位。報告單位是一個經營部門，或低於該經營部門一級的業務單位，為其編制離散的財務信息，並由部門管理層定期審查。我們每年審查我們的商譽和無限期無形資產的減值，如果事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回，我們會更早地審查減值。我們使用1月1日作為我們的年度減值測試測量日期。無限期的無形資產主要由商標組成。被確定為具有有限年限的無形資產，主要是客户關係，將在其估計使用年限內攤銷，並在事件或情況表明資產的賬面價值可能無法收回時進行減值審查。附註9提供了區分應攤銷金額和不可攤銷金額的無形資產摘要。
所得税
我們採用資產負債法來核算所得税。這種方法通過對資產負債的財務報告和納税基礎之間的差額適用於資產負債表日有效的法定税率來核算遞延所得税。外國子公司獲得的某些收入需要繳納GILTI税，這是美國對外國收入徵收的一種税。我們將GILTI的税收效應視為發生時的當期税收支出。我們為我們的海外子公司的所有適用的未匯出收益提供遞延所得税，主要包括外國預扣税和國家税。利息和罰款被認為是所得税收益(準備金)的一個組成部分。
我們確認來自不確定的税收狀況的税收優惠，如果該狀況在審查後更有可能保持下去。我們根據最終和解後實現的可能性大於50%的最大利益來計量和確認來自這一頭寸的税收優惠。由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能導致支付與我們目前對未確認税收優惠負債的估計有很大不同。此外，現有税法或税率的變化可能會顯著改變我們目前對未確認税收優惠負債的估計。這些差異將在確定期間反映為所得税支出的增加或減少。如果當前估計發生重大變化，可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。
租契
我們在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債。我們評估服務安排，以確定協議中是否明確或隱含地規定了一項資產，以及我們是否有權控制已確定資產的使用。
使用權資產和租賃負債最初以未來租賃付款的現值計量，使用租賃中隱含的利率進行貼現，如果該利率不能輕易確定，則使用我們的擔保增量借款利率進行貼現。增量借款利率是根據與我們的無擔保借款利率相關的公開可獲得信息，使用投資組合方法確定的。我們選擇在租賃期限內直線確認12個月或以下租賃的費用，而不在資產負債表上確認這些短期租賃。
使用權資產和租賃負債的計算包括當我們確定我們將合理地確定我們將行使該等選擇權時延長或終止租賃的選擇權。在製作的過程中
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在下定決心時，我們會考慮現有的各種經濟和市場因素、業務戰略以及協議的性質、期限和條款。根據我們使用這些因素進行的評估，我們得出的結論是，行使續期選擇權或提前終止選擇權將不能合理確定我們目前已有的租約在開始時的租賃期。在生效日期作出的假設會在發生某些事件(例如租約修訂)時重新評估。
我們的某些合同安排可能同時包含租賃和非租賃部分。我們選擇通過將租賃和非租賃組成部分合併為所有資產類別的單一租賃組成部分來衡量租賃負債。
我們的某些租賃包括可變租賃付款，包括取決於指數或費率的付款，以及原材料、勞動力、物業税、保險、維護和與租賃資產相關的其他運營費用等項目的可變付款。某些葡萄採購安排包括根據葡萄的實際噸位和價格進行可變付款。此外，某些第三方物流安排包括可變支付，根據吞吐量的不同而不同。這種可變租賃付款不計入使用權資產和租賃負債的計算，並在產生債務的期間確認。
賠償責任
我們已就與某些收購及資產剝離有關的某些責任向有關各方作出賠償。賠償負債在可能及可評估時予以確認，並計入遞延所得税及其他負債(見附註16)。
基於股票的員工薪酬
我們有二基於股票的僱員補償計劃(見附註18)。我們採用基於授予日期的公允價值計量方法對我們的基於股票的支付安排進行會計處理，並在必要的服務期內按比例確認基於股票的支付交易產生的所有成本(扣除預期沒收)。基於股票的獎勵取決於特定的歸屬條件，通常是時間歸屬，或者員工退休、殘疾或死亡(根據計劃的定義)，如果更早的話。對於授予符合退休資格的員工的獎勵，我們按比例確認從授予之日起到符合退休資格之日這段時間內的補償費用。
可歸因於CBI的每股普通股淨收益(虧損)
從2022年11月10日起，我們有一具有大量流通股的普通股類別：A類股票。此外，我們還有另一類普通股，流通股數量微乎其微：1類普通股。在2022年11月10日之前，我們有一個額外的普通股類別，擁有大量的流通股：B類股票。有關普通股類別和重新分類的更多信息，請參見附註17。
在截至2023年2月28日、2022年2月28日和2021年2月28日的年度，我們使用兩級法計算和列報可歸因於CBI的每股普通股淨收益(虧損)(下稱“每股普通股淨收益(虧損)”)(見附註19)。兩級法是一種收益分配公式，根據宣佈的股息和未分配收益的參與權，分別計算每類普通股的基本和稀釋後每股普通股收益(虧損)，就像所有此類收益都已在期間內分配一樣。在兩類方法下，A類股票被假設為收到一個10根據每類股票各自的最低股息權，比B類股票更多地參與未分配收益(虧損)的百分比。
每股普通股淨收益(虧損)-基本不包括普通股等價物的影響，採用兩類法計算。普通股每股淨收益(虧損)-A類股票稀釋後反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股可能導致的潛在稀釋。普通股每股淨收益(虧損)-A類股票稀釋後的淨收益(虧損)是使用IF轉換法或兩類法中稀釋程度較高的方法計算的。在截至2023年2月28日和2022年2月28日的年度中，A類股票稀釋後的每股普通股淨收益(虧損)是使用兩類方法計算的，直到根據重新分類進行了此類轉換。每股淨收益(虧損)
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B類股票的稀釋股份是使用兩類方法計算的，沒有假設將B類股票轉換為A類股票。A類股稀釋後的每股普通股淨收益(虧損)是使用IF-轉換法計算截至2021年2月28日的年度，並假設使用庫存股方法行使股票期權和轉換B類股，因為這種方法比兩類法更具攤薄作用。
2. 收購和資產剝離
收購
奧斯汀雞尾酒
2022年4月，我們收購了剩餘的73擁有奧斯汀雞尾酒的%權益，其中包括一系列小批量RTD雞尾酒。這筆交易主要包括獲得商譽和商標。此外，奧斯汀雞尾酒的購買價格還包括一筆額外費用五年基於性能。奧斯汀雞尾酒的運營結果在葡萄酒和烈酒部門中報告，並從收購之日起包含在我們的綜合運營業績中。
通用語
2022年3月，我們收購了Langua Franca業務，包括俄勒岡州的一系列豪華葡萄酒、一個葡萄園和一個生產設施。這筆交易還包括獲得商標和庫存。此外，Langua Franca的收購價還包括溢價。七年了基於性能。Langua Franca的運營結果在葡萄酒和烈性酒部門報告，並自收購之日起計入我們的綜合運營業績。
我最喜歡的鄰居
2021年11月，我們收購了剩餘的65擁有我最喜歡的鄰居的%股權，這是一家專注於DTC的超豪華葡萄酒業務，以及某些批發分銷品牌。這筆交易主要包括獲得商譽、商標、庫存以及財產、廠房和設備。此外，My Favorite Neighbor交易還包括額外收益10以業績為基礎的年份，具有50在收益期結束時應支付的最低保證金的百分比。我最喜歡的鄰居的經營業績在葡萄酒和烈酒部門進行了報告，並從收購之日起就包含在我們的綜合經營業績中。
我們確認了一美元的收益。13.5截至2022年2月28日的年度，與重新測量我們以前持有的35我最喜歡的鄰居的%股權以收購日期的公允價值計算。這一收益包括在我們的綜合運營結果中的銷售、一般和管理費用中。有關進一步討論，請參閲注10。
銅與國王
2020年9月，我們收購了銅王公司剩餘的所有權權益。此次收購包括一系列傳統和工藝批量蒸餾的美國白蘭地和其他精選烈酒。這筆交易主要包括收購庫存和財產、廠房和設備。銅王集團的營運業績於葡萄酒及烈酒業務中呈報，並自收購之日起計入我們的綜合營運業績。
同理心葡萄酒
2020年6月，我們收購了EMPERY Wines，包括收購了一個數字本土葡萄酒品牌，這鞏固了我們在DTC和其他電子商務市場的地位。這筆交易主要包括獲得商譽、商標和庫存。此外，同理心葡萄酒的收購價還包括一筆額外費用五年基於性能。同理心葡萄酒的運營結果在葡萄酒和烈性酒部門報告，並自收購之日起包含在我們的綜合運營業績中。
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資產剝離
2022年葡萄酒剝離
2022年10月6日，我們出售了我們的某些主流和高端葡萄酒品牌及相關庫存。2022年葡萄酒資產剝離的淨現金收益主要用於減少未償還借款。在2022年葡萄酒剝離之前，我們記錄了這些品牌在葡萄酒和烈性酒細分市場的運營結果。下表彙總了截至2023年2月28日的年度與此次資產剝離相關的確認淨收益： | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | |
| 從買家那裏收到的現金 | $ | 96.7 | |
| 出售的淨資產 | (66.9) | |
| |
直接銷售成本 (1) | (14.8) | |
出售業務的收益(2) | $ | 15.0 | |
(1)包括某些合同終止費用。
(2)包括在我們綜合經營業績中的銷售、一般和行政費用中。
保羅·馬森資產剝離
2021年1月12日，我們出售了Paul Masson Grande Amber白蘭地品牌、相關庫存和某些合同的權益。我們收到了現金收益$267.41000萬美元，扣除結賬後調整數，用於一般公司用途。在Paul Masson剝離之前，我們記錄了Paul Masson Grande Amber白蘭地業務在葡萄酒和烈酒領域的運營結果。關於Paul Masson資產剝離，我們與Sazerac公司簽訂了一項過渡服務協議，根據協議，我們保留的使命鍾工廠將以市場價格提供某些大宗葡萄酒加工服務，期限最長為三年。下表彙總了與此次資產剝離相關的確認淨收益，主要是截至2021年2月28日的年度：
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| (單位：百萬) | |
| 從買家那裏收到的現金 | $ | 272.0 | |
| 出售的淨資產 | (206.4) | |
| 合同終止 | (4.0) | |
| 銷售的直接成本 | (3.2) | |
| |
出售業務的收益 (1) | $ | 58.4 | |
(1)包括在我們綜合經營業績中的銷售、一般和行政費用中。
葡萄酒和烈酒資產剝離
2021年1月5日，我們出售了部分葡萄酒和烈性酒業務，包括低利潤率、低增長的葡萄酒和烈性酒品牌、相關庫存、某些合同的權益、酒莊、葡萄園、辦公室和設施。我們收到了淨現金收益#美元。538.4來自Wine and Spirits資產剝離的100萬歐元，扣除關閉後的調整後的淨額。此外，我們有潛力賺取額外的美元250如果在完成交易後的兩年內實現了某些品牌業績目標，將獲得或有對價。截至2023年1月5日，沒有達到門檻品牌業績目標，因此沒有收到或有對價形式的增量收益。
2021年1月5日，在與同一買家Galo進行的一筆單獨但相關的交易中，我們還出售了新西蘭的Nobilo葡萄酒品牌和某些相關資產。我們收到了現金收益$129.02000萬歐元，來自Nobilo Wine剝離，扣除關閉後的調整後的淨額。
在葡萄酒和烈性酒資產剝離方面，我們與加洛簽訂了某些過渡服務協議，根據協議，我們主要在觀瀾湖提供某些酒窖、包裝和儲存服務。我們記錄了一美元13.0與不利的過渡服務協議有關的負債，包括在截至2021年2月28日的年度的業務出售淨虧損中，並正在攤銷
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合同的預期期限包括銷售費用、一般費用和管理費用，均在我們的綜合經營成果中。
葡萄酒和烈性酒資產剝離的現金收益用於減少未償債務和其他一般公司用途。在剝離葡萄酒和烈性酒之前，我們記錄了這部分業務在葡萄酒和烈性酒領域的運營結果。下表彙總了與這些資產剝離有關的確認淨虧損，主要是截至2021年2月28日的年度：
| | | | | |
| (單位：百萬) | |
| 從買家那裏收到的現金 | $ | 667.4 | |
| 出售的淨資產 | (669.2) | |
| 過渡期服務協定 | (13.0) | |
| 銷售的直接成本 | (8.5) | |
| AOCI重新分類調整，主要是外幣兑換 | (5.1) | |
| 其他 | (5.2) | |
出售業務損失 (1) | $ | (33.6) | |
(1)包括在我們綜合經營業績中的銷售、一般和行政費用中。
集中業務剝離
2020年12月29日，我們出售了濃縮液和高色濃縮液業務中使用的某些品牌，以及某些相關知識產權、庫存、某些合同中的權益和其他資產。在剝離濃縮物業務之前，我們記錄了葡萄酒和烈酒部門濃縮物和高色濃縮物業務的運營業績。
壓載點資產剝離
2020年3月2日，我們出售了Ballast Point精釀啤酒業務，包括其多個相關生產設施和啤酒酒吧。在剝離Ballast Point之前，我們記錄了啤酒部門Ballast Point精釀啤酒業務的運營業績。我們收到現金收益為美元41.1百萬美元，主要用於減少未償借款。
3. 庫存
庫存的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| (單位：百萬) | | | |
| 原材料和供應品 | $ | 245.5 | | | $ | 185.3 | |
| 在製品庫存 | 967.8 | | | 804.8 | |
| 成品 | 685.4 | | | 583.1 | |
| $ | 1,898.7 | | | $ | 1,573.2 | |
我們評估 某些庫存的公允價值，並在我們綜合經營業績中的銷售產品成本中確認以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2022年2月28日(1) | | 2021年2月28日 (2) |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 庫存減記損失 | $ | 23.1 | | | $ | 87.7 | | | $ | 100.7 | |
| | | | | |
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(1)我們認識到啤酒部門的虧損主要來自硬蘇打水庫存過剩，這主要是由於2022財年初整個類別的放緩造成的。
(2)由於2020年美國野火期間遭受的煙霧損害，我們確認了主要與葡萄酒和烈酒部門某些葡萄的減記有關的損失。
4. 預付費用和其他
預付費用及其他的主要組成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| (單位：百萬) | | | |
| 衍生資產 | $ | 136.2 | | | $ | 92.6 | |
| 預付税金 | 129.5 | | | 254.1 | |
| 應收增值税 | 100.5 | | | 193.0 | |
| 應收所得税 | 73.7 | | | 27.2 | |
持有待售資產 (1) | 7.7 | | | — | |
| 其他 | 114.7 | | | 91.2 | |
| $ | 562.3 | | | $ | 658.1 | |
(1)截至2023年2月28日的待售資產餘額包括與墨西卡利啤酒廠相關的流動資產。請參閲注5中的“墨西卡利啤酒廠”以瞭解進一步討論。
5. 物業、廠房和設備
財產、廠房和設備的主要組成部分如下：
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| 2023年2月28日(1) (2) | | 2022年2月28日(3) |
| (單位：百萬) | | | |
| 土地和土地改良 | $ | 477.2 | | | $ | 456.2 | |
| 葡萄園 | 243.5 | | | 255.3 | |
| 建築物和改善措施 | 1,800.4 | | | 1,109.4 | |
| 機器和設備 | 5,277.9 | | | 4,827.8 | |
| 機動車輛 | 186.1 | | | 140.0 | |
在建工程(4) | 1,272.0 | | | 1,223.2 | |
| 9,257.1 | | | 8,011.9 | |
| 減去累計折舊 | (2,391.9) | | | (1,952.3) | |
| $ | 6,865.2 | | | $ | 6,059.6 | |
(1)不動產、廠房和設備餘額不包括Mexicali Brewery重新分類為持作出售資產的金額。請參閲下面的“墨西卡利啤酒廠”以瞭解進一步的討論。
(2)不動產、廠房和設備餘額扣除包括Daleville貸款在內的長期資產減值#美元。51.6百萬美元。見下文“達勒維爾設施”和注7，作進一步討論。
(3)財產、廠房和設備餘額扣除在建啤酒廠減值#美元。665.9百萬美元。有關進一步討論，請參閲注7。
(4)在擴建、優化和建設設施過程中產生的利息成本被資本化為在建項目。我們將利息成本資本化為$。36.51000萬，$25.32000萬美元，和美元31.5截至2023年2月28日、2022年2月28日和2021年2月28日的年度分別為1.2億美元，主要歸功於墨西哥啤酒項目。
| | | | | |
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墨西卡利啤酒廠
截至2023年2月28日，我們確定墨西哥啤酒廠剩餘淨資產已達到持有出售標準。持有待售資產的賬面價值計入綜合資產負債表內的預付開支及其他及其他資產，並已斷定不存在額外減值。在探索了各種選擇後，我們正在尋求出售墨西哥啤酒廠剩餘的淨資產；然而，我們可能無法成功完成任何此類出售或獲得其他形式的恢復。
洛迪配送中心
2021年12月，我們購買了位於加利福尼亞州洛迪的先前租賃的葡萄酒和烈性酒分銷設施。
後續事件
達勒維爾設施
2023年3月，我們達成了出售達勒維爾設施的最終協議。我們預計交易將在截至2023年5月31日的三個月內完成，具體取決於所需的監管批准和慣例完成條件。這筆交易的現金淨收益預計將主要用於一般公司目的，包括償還債務。
6. 衍生工具
概述
我們面臨外幣匯率、商品價格、利率和股票價格變化帶來的市場風險，這些變化可能會影響我們的經營業績和財務狀況。對我們的業績和財務狀況以及我們財務報表中報告的金額的影響將根據期內的貨幣、商品、利率和股票市場變動、未償還衍生工具的有效性和水平以及它們是否被指定和是否有資格進行對衝會計而有所不同。
我們衍生工具的估計公允價值隨着貨幣利率、商品價格、利率和/或股票價格的波動而變化，預計將抵消相關風險的價值變化。作為我們正常業務運作的一部分，我們持有的衍生工具完全是為了管理我們對上述市場風險的敞口。我們遵循嚴格的政策來管理這些風險，不會出於交易或投機的目的而簽訂衍生品工具。
這項投資計入按公允價值計量的證券，並按公允價值入賬，這項投資的公允價值變動產生的淨收益(虧損)在未合併投資的收益(虧損)中確認(見附註7)。我們預計，如果Canopy交易完成，我們將不再擁有這筆投資。
未償還衍生工具的名義總值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| (單位：百萬) | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
| 外幣合同 | $ | 1,969.5 | | | $ | 1,863.2 | |
| | | |
| | | |
| 發行前對衝合約 | $ | — | | | $ | 100.0 | |
| | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
| 外幣合同 | $ | 831.7 | | | $ | 497.6 | |
| 商品衍生品合約 | $ | 416.5 | | | $ | 291.1 | |
| | | | | |
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現金流對衝
我們在對衝會計關係中指定的衍生工具被指定為現金流對衝。我們面臨以外幣計價的現金流波動，主要與第三方和公司間的銷售和購買有關。我們主要使用外幣遠期合約來對衝其中某些風險。此外，我們定期利用利率互換、國庫鎖定和互換鎖定合約來管理我們對利率變化的敞口。管理我們現金流敞口的衍生品通常在三年或更少，最長期限為五年.
為了符合套期保值會計處理的資格，套期保值關係的細節必須在安排開始時被正式記錄下來，包括風險管理目標、套期保值策略、被套期保值項目、被套期保值的具體風險、衍生工具、如何評估有效性以及如何衡量無效。衍生品必須非常有效地抵消被對衝風險的現金流變化。在指定現金流量對衝關係的整個期間，至少每季度一次，根據定量和定性措施對對衝效果進行回溯性評估和前瞻性評估。我們衍生工具的收益或損失的所有組成部分都包括在對衝有效性的評估中。
當我們確定符合套期保值會計處理條件的衍生工具不再具有作為套期保值工具的高度有效性時，我們前瞻性地停止進行套期保值會計。如該關係不再有效，吾等確認該套期保值衍生工具的公允價值自該套期保值衍生工具不再立即生效之日起在我們的經營業績中的變動。當(I)衍生工具到期或被出售、終止或行使；(Ii)預測交易不再可能發生；或(Iii)我們確定將衍生工具指定為套期保值工具不再合適時，吾等亦會預期停止對衝會計。當我們預期終止套期保值會計，但最初的預測交易仍有可能發生時，衍生工具的現有損益仍保留在AOCI，並在預測交易發生時重新分類為收益(虧損)。當預測的交易可能不會發生時，AOCI的任何剩餘收益或損失將立即在我們的運營業績中確認。
我們預計會有$87.2百萬美元的淨收益，扣除所得税影響，將在未來12個月內從AOCI重新歸類到我們的運營業績中。
非指定套期保值
我們的某些衍生工具不符合對衝會計處理資格;對於其他衍生工具，我們選擇不保存應用對衝會計處理所需的文件。這些未指定工具主要用於在經濟上對衝我們面臨的外幣計價應收賬款和應付賬款價值波動的風險;外幣投資，主要包括對子公司的貸款和外幣計價投資，以及主要與這些貸款或投資匯回相關的現金流;以及大宗商品價格，包括鋁、玉米、柴油和天然氣價格。我們主要使用外幣遠期和期權合約，一般少於 12持續期和商品掉期合約的月數通常少於36期限為幾個月，最長期限為四年，以對衝其中的一些風險。此外，我們不時利用利率互換合約，一般低於六個月在期限上，從經濟上對衝與重大投資和收購融資相關的利率變化的風險敞口。我們的衍生品政策允許使用高級管理層批准的非指定衍生品。
信用風險
如果我們的衍生品合約的交易對手違約，我們將面臨與信貸相關的損失。這種信用風險僅限於衍生品合約的公允價值。為了管理這一風險，我們只與獲得投資級信用評級並與我們有標準國際掉期和衍生品協會協議的主要金融機構簽訂合同，這些協議允許淨結算衍生品合同。我們還建立了定期監測的交易對手信用準則。由於這些保障措施，我們認為交易對手違約造成的損失風險微乎其微。
| | | | | |
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此外，我們的衍生工具不受信用評級或意外情況或抵押品要求的限制。截至2023年2月28日，應付交易對手淨負債頭寸的衍生工具的估計公允價值為美元2.0萬如果我們被要求在2023年2月28日結算這些衍生工具下的淨負債頭寸，我們手頭將有足夠的可用流動性來履行這一義務。
週期導數活動的結果
我們資產負債表中衍生工具的估計公允價值和位置如下(見附註7)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | | 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| (單位：百萬) | | | | | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 |
| 外幣合同： |
| 預付費用和其他 | $ | 109.1 | | | $ | 28.6 | | | 其他應計費用和負債 | $ | 9.8 | | | $ | 5.9 | |
| 其他資產 | $ | 134.5 | | | $ | 25.1 | | | 遞延所得税和其他負債 | $ | 3.5 | | | $ | 8.6 | |
| 發行前對衝合同： |
| 其他資產 | $ | — | | | $ | — | | | 遞延所得税和其他負債 | $ | — | | | $ | 0.4 | |
|
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 |
| 外幣合同： |
| 預付費用和其他 | $ | 5.9 | | | $ | 2.7 | | | 其他應計費用和負債 | $ | 3.9 | | | $ | 3.3 | |
| | | | | | | | |
| 商品衍生品合約： |
| 預付費用和其他 | $ | 21.2 | | | $ | 61.3 | | | 其他應計費用和負債 | $ | 19.5 | | | $ | 0.7 | |
| 其他資產 | $ | 4.6 | | | $ | 29.7 | | | 遞延所得税和其他負債 | $ | 8.3 | | | $ | 0.2 | |
我們在現金流對衝關係中指定的衍生工具對我們的經營業績以及OCI（扣除所得税影響）的主要影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具
指定現金流
對衝關係 | | 網絡
得(損)
公認的
在保監處 | | 淨收益（損失）位置
重新分類，從
AOCI至收入（損失） | | 網絡
得(損)
重新分類
從AOCI到
收入(虧損) |
| (單位：百萬) | | | | | | |
| 截至2023年2月28日止的年度 | | | | | | |
| 外幣合同 | | $ | 221.5 | | | 銷售 | | $ | (1.3) | |
| | | | 產品銷售成本 | | 50.8 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 發行前對衝合約 | | 15.7 | | | 利息開支 | | (0.9) | |
| | $ | 237.2 | | | | | $ | 48.6 | |
| | | | | | |
| 截至2022年2月28日止的年度 | | | | | | |
| 外幣合同 | | $ | 6.4 | | | 銷售 | | $ | (1.1) | |
| | | | 產品銷售成本 | | 37.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 發行前對衝合約 | | (0.3) | | | 利息開支 | | (2.3) | |
| | $ | 6.1 | | | | | $ | 33.9 | |
| | | | | | |
| | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具
指定現金流
對衝關係 | | 網絡
得(損)
公認的
在保監處 | | 淨收益（損失）位置
重新分類，從
AOCI至收入（損失） | | 網絡
得(損)
重新分類
從AOCI到
收入(虧損) |
| (單位：百萬) | | | | | | |
| 截至2021年2月28日的年度 | | | | | | |
| 外幣合同 | | $ | (31.1) | | | 銷售 | | $ | 1.4 | |
| | | | 產品銷售成本 | | (25.4) | |
| | | | | | |
| 利率互換合約 | | (0.6) | | | 利息開支 | | (1.1) | |
| 發行前對衝合約 | | (16.1) | | | 利息開支 | | (1.8) | |
| | $ | (47.8) | | | | | $ | (26.9) | |
我們的未指定衍生工具對我們的經營業績的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具未
指定為套期保值工具 | | | | 淨收益（損失）位置
確認為收入（損失） | | 網絡
得(損)
認可於
收入(虧損) |
| (單位：百萬) | | | | | | |
| 截至2023年2月28日止的年度 | | | | | | |
| 商品衍生品合約 | | | | 產品銷售成本 | | $ | (15.0) | |
| 外幣合同 | | | | 銷售、一般和管理費用 | | (19.8) | |
| | | | | | |
| | | | | | $ | (34.8) | |
| | | | | | |
| 截至2022年2月28日止的年度 | | | | | | |
| 商品衍生品合約 | | | | 產品銷售成本 | | $ | 109.9 | |
| 外幣合同 | | | | 銷售、一般和管理費用 | | (16.7) | |
| | | | | | |
| | | | | | $ | 93.2 | |
| | | | | | |
| 截至2021年2月28日的年度 | | | | | | |
| 商品衍生品合約 | | | | 產品銷售成本 | | $ | 25.1 | |
| 外幣合同 | | | | 銷售、一般和管理費用 | | (17.4) | |
| | | | | | |
| | | | | | $ | 7.7 | |
7. 金融工具的公允價值
權威性指導建立了計量公允價值的框架，包括計量公允價值時使用的投入的層次結構，該層次最大限度地利用了可觀察到的投入，並通過要求在可用時使用最可觀察到的投入來最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該層次結構包括三個級別：
•第1級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價；
•2級投入包括可觀察到的數據點，例如活躍市場中類似資產或負債的報價，不活躍市場中相同資產或類似資產或負債的報價，以及直接或間接可觀察到的資產或負債的波動率、利率和收益率曲線等投入(報價除外)；以及
•3級投入是資產或負債的不可觀察的數據點，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。
| | | | | |
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公允價值方法學
以下方法和假設用於估計我們各類金融工具的公允價值：
外幣和商品衍生品合約
公允價值是使用從獨立定價服務獲得的、進入估值模型的基於市場的投入來估計的。這些估值模型需要各種投入，包括適用的合同條款、市場外匯價格、市場商品價格、利率收益率曲線和貨幣波動性(第2級公允價值計量)。
利率互換和預發行對衝合約
公允價值根據各交易對手的市場報價估計。報價通過使用基於遠期利率收益率曲線的貼現現金流計算來證實，該曲線是從獨立定價服務（第2級公允價值計量）獲得的。
樹冠投資
股票證券、憑證 – 2018年11月Canopy Warrants由三批認購證組成，包括 88.5百萬份A級令將於2023年11月1日到期，目前可行使， 38.4百萬份B級令將於2026年11月1日到期，以及 12.8百萬份C級令將於2026年11月1日到期。如果Canopy交易完成，我們打算交出2018年11月的Canopy令以取消。 用於估計2018年11月樹冠狀證公允價值的輸入數據如下(1)(2):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年2月28日 | | 2022年2月28日 |
| A部分認股權證(3) | | B部分認股權證(4) | | A部分認股權證(3) | | B部分認股權證(4) |
行使價 (5) | C$ | 50.40 | | | C$ | 76.68 | | | C$ | 50.40 | | | C$ | 76.68 | |
估值日期股價 (6) | C$ | 3.17 | | | C$ | 3.17 | | | C$ | 9.04 | | | C$ | 9.04 | |
剩餘合同期限 (7) | 0.7年份 | | 3.7年份 | | 1.7年份 | | 4.7年份 |
預期波幅 (8) | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 75.0 | % | | 75.0 | % |
無風險利率(9) | 4.6 | % | | 3.7 | % | | 1.4 | % | | 1.7 | % |
預期股息收益率(10) | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
(1)C部分認股權證的行權價以VWAP行權價為基礎。由於沒有分配公允價值，表格中不包括C檔認股權證。
(2)關於種植面積交易，我們獲得了包括股份回購信貸在內的其他權利。如果Canopy沒有購買27,378,866Canopy普通股，或加元1,583.0於2019年4月至18日期間註銷價值百萬元的Canopy普通股，直至A部分認股權證全面行使後兩年，我們將獲得一筆金額，該金額將減少每次行使B部分認股權證及C部分認股權證時應支付的總行權價。貸方金額將等於加元與加元之間的差額。1,583.0百萬元及Canopy在購買其普通股以供註銷時實際支付的價格。如果我們完全行使A部分認股權證，獲得股份回購信貸的可能性微乎其微，因此，沒有分配公允價值。
(3)公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型(第2級公允價值計量)估計的。
(4)公允價值是使用蒙特卡羅模擬(第2級公允價值計量)估計的。
(5)基於適用標的協議的行權價格。
(6)按Canopy普通股於適用日期在多倫多證券交易所的收市價計算。
(7)根據認股權證的到期日。
(8)基於對相關股權證券的歷史和/或隱含波動率水平的考慮，以及對同業集團歷史波動率水平的有限考慮。
| | | | | |
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(9)根據加拿大財政部目前可獲得的隱含收益率，發行剩餘期限等於適用認股權證到期日的零息債券。
(10)基於歷史股息水平。
債務證券– 我們已選擇公允價值選項來計入Canopy債務證券。Canopy Debt Securities的利息收入採用實際利息法計算，並與利息支出的公允價值變動分開確認。Canopy債務證券的合同到期日為五年自發行之日起，但可由任何一方在發生某些事件時在到期前結清。公允價值是使用二項式網格期權定價模型(2級公允價值計量)來估計的，該模型包括基於截至估值日期的債券數據的市場利差對信用利差的估計。2023年4月，我們將剩餘的Canopy債務證券換成2023年Canopy本票，從而延長了它們的到期日。如果Canopy修正案獲得Canopy股東的授權，吾等仍有意就2023年Canopy本票本金金額交換可交換股份進行談判，儘管吾等或Canopy均無任何具約束力的義務這樣做。有關更多信息，請參閲附註10。
用於估計Canopy債務證券公允價值的投入如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
折算價格 (1) | C$ | 48.17 | | | C$ | 48.17 | |
估值日期股價 (2) | C$ | 3.17 | | | C$ | 9.04 | |
剩餘期限 (3) | 0.4年份 | | 1.4年份 |
預期波幅 (4) | 100.0 | % | | 75.0 | % |
無風險利率 (5) | 4.6 | % | | 1.4 | % |
預期股息收益率 (6) | 0.0 | % | | 0.0 | % |
(1)以天篷債務證券的結算利率為基準。2022年6月，Canopy債務證券進行了修訂，以取消Canopy在轉換為Canopy普通股時結算Canopy債務證券的權利。因此，Canopy債務證券可能只會以現金結算。在2022年6月修訂之前，Canopy債務證券可以根據Canopy的選擇以現金、Canopy普通股或兩者的組合進行結算。
(2)按Canopy普通股於適用日期在多倫多證券交易所的收市價計算。
(3)根據票據的合同到期日計算。
(4)基於對相關股權證券的歷史和/或隱含波動率水平的考慮，並視情況對與債務證券相關的某些風險進行調整。
(5)根據加拿大財政部目前可獲得的隱含收益率，發行期限等於Canopy債務證券剩餘合同期限的零息債券。
(6)基於歷史股息水平。
短期借款
我們的短期借款包括我們的商業票據計劃和我們優先信貸安排下的循環信貸安排。循環信貸安排是一種浮動利率票據，有固定的保證金，可根據我們的債務評級(如我們的高級信貸安排所定義)進行調整。對於這些短期借款，賬面價值接近公允價值。
長期債務
根據我們的定期信貸協議，定期貸款為浮動利率票據，保證金固定，可根據我們的債務評級進行調整。賬面價值接近定期貸款的公允價值。剩餘固定利率長期債務的公允價值通過使用類似期限和到期日債務的當前可用利率對現金流量進行貼現來估計(第2級公允價值計量)。
| | | | | |
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由於這些工具的期限相對較短，截至2023年2月28日和2022年2月28日，我們的某些金融工具（包括現金和現金等值物、應收賬款和應付賬款）的公允價值。截至2023年2月28日，長期債務（包括流動部分）的公允價值為美元11,296.02000萬美元，而估計公允價值為#美元10,236.0萬截至2022年2月28日，長期債務（包括流動部分）的公允價值為美元10,093.52000萬美元，而估計公允價值為#美元10,345.3百萬美元。
經常性基數計量
下表呈列我們按經常性估計公允價值計量的金融資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量使用 | | |
| 引用
價格中的
主動型
市場
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 總 |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
| 2023年2月28日 | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | |
| 外幣合同 | $ | — | | | $ | 249.5 | | | $ | — | | | $ | 249.5 | |
| 商品衍生品合約 | $ | — | | | $ | 25.8 | | | $ | — | | | $ | 25.8 | |
2018年11月樹冠令 (1) | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
樹冠債務證券 (1) | $ | — | | | $ | 69.6 | | | $ | — | | | $ | 69.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 負債： | | | | | | | |
| 外幣合同 | $ | — | | | $ | 17.2 | | | $ | — | | | $ | 17.2 | |
| 商品衍生品合約 | $ | — | | | $ | 27.8 | | | $ | — | | | $ | 27.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2022年2月28日 | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | |
| 外幣合同 | $ | — | | | $ | 56.4 | | | $ | — | | | $ | 56.4 | |
| 商品衍生品合約 | $ | — | | | $ | 91.0 | | | $ | — | | | $ | 91.0 | |
2018年11月樹冠令 (1) | $ | — | | | $ | 36.3 | | | $ | — | | | $ | 36.3 | |
樹冠債務證券 (1) | $ | — | | | $ | 146.6 | | | $ | — | | | $ | 146.6 | |
| 負債： | | | | | | | |
| 外幣合同 | $ | — | | | $ | 17.8 | | | $ | — | | | $ | 17.8 | |
| 商品衍生品合約 | $ | — | | | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 0.9 | |
| | | | | | | |
| 發行前對衝合約 | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 以公允價值計量的證券公允價值變動產生的未實現淨收益（損失）在未合併投資的收入（損失）中確認如下： |
| | | 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| (單位：百萬) | | | |
| | | | |
| 2018年11月樹冠令 | $ | (36.1) | | | $ | (1,603.4) | |
| 樹冠債務證券 (i) | (9.8) | | | (41.3) | |
| | $ | (45.9) | | | $ | (1,644.7) | |
| | |
| (i) | 2022年7月，我們收到 29.2通過兑換加元獲得百萬股Canopy普通股100.0我們的Canopy債務證券本金金額為百萬美元。我們繼續持有加元的Canopy債務證券100.0截至2023年2月28日本金金額為百萬。有關更多信息，請參閲註釋10。 |
| | | | | |
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非經常性基本測量
下表列出了我們按非經常性估計公允價值計量的資產和負債，並在所列期間進行了減損評估：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量使用 | | |
| 引用
價格中的
主動型
市場
(1級) | | 意義重大
其他
可觀察到的
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | | 總虧損 |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
| 截至2023年2月28日止的年度 | | | | | | | |
| 權益法投資 | $ | 398.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,060.3 | |
| | | | | | | |
| 長壽資產 | — | | | — | | | 6.3 | | | 53.5 | |
| 商標 | — | | | — | | | — | | | 13.0 | |
| $ | 398.4 | | | $ | — | | | $ | 6.3 | | | $ | 1,126.8 | |
| | | | | | | |
| 截至2022年2月28日止的年度 | | | | | | | |
| 長壽資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20.0 | | | $ | 665.9 | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2021年2月28日的年度 | | | | | | | |
| 持作出售的長期資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 24.0 | |
| 商標 | — | | | — | | | 4.0 | | | 6.0 | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.0 | | | $ | 30.0 | |
權益法投資
於2022年8月31日，吾等評估Canopy權益法投資，並根據若干促成因素釐定存在非暫時性減值，包括：(I)公允價值低於賬面值的時間段及圍繞Canopy股價近期回升的不確定性；(Ii)Canopy於截至2022年6月30日止三個月錄得與其大麻業務有關的商譽重大減值；及(Iii)美國聯邦大麻許可程度的不確定性。因此，帳面價值為$的Canopy Equity方法投資1,695.1100萬美元減記至其估計公允價值#美元。634.8100萬美元，導致減值#美元1,060.3百萬美元。這項減值損失計入了截至2023年2月28日的年度綜合業績中的未合併投資收益(虧損)。估計公允價值是根據標的股權證券截至2022年8月31日的收盤價確定的。截至2023年2月28日，估計公允價值為398.4因此，我們評估了Canopy權益法投資的額外非臨時性減值。如果Canopy的股價在短期內不能回升至我們的賬面價值之上，Canopy權益法投資可能會出現未來的減值。有關更多信息，請參閲附註10。
長壽資產
截至2023年2月28日止年度，由於我們啤酒部門精釀啤酒業務的某些持續負面趨勢，管理層更新了對該業務的長期財務預測，並確定該業務不再屬於啤酒資產集團。這一財務預測的變化表明，與精釀啤酒業務相關的長期資產的公允價值更有可能低於其賬面價值。因此，我們對損傷進行了定量評估。因此，某些賬面價值為$的長期資產59.81000萬美元減記為其估計的公允價值6.31000萬美元，造成總損失美元53.51000萬美元。這一虧損計入了截至2023年2月28日的年度綜合經營業績中的銷售、一般和行政費用。這些資產主要包括不動產、廠房和設備，包括達勒維爾設施。我們的估計公允價值主要基於資產預期產生的現金流。
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2021年4月，我們的董事會授權管理層出售或放棄墨西哥啤酒廠。隨後，管理層決定，我們將無法使用或重新使用墨西哥啤酒廠的某些資產。因此，在2022財年第一季度，賬面價值為#美元的長期資產685.9百萬美元減記至其估計公允價值#20.0100萬美元，導致減值#美元665.9百萬美元。這一減值計入了截至2022年2月28日的年度綜合運營業績中正在進行的啤酒廠建設減值。我們對公允價值的估計是根據資產的預期殘值確定的。墨西哥啤酒廠是啤酒部門的一個組成部分。2022年4月，我們宣佈，在墨西哥政府以及墨西哥州和地方官員的幫助下，我們在韋拉克魯斯獲得了土地，用於建設韋拉克魯斯啤酒廠，那裏有充足的水，我們將擁有一支熟練的勞動力來滿足我們的長期需求。韋拉克魯斯啤酒廠的設計和建造過程正在進行中。中期而言，在正常運營條件下，根據目前的增長預測以及當前和計劃的生產能力，我們現有的墨西哥啤酒廠有充足的產能來滿足消費者的需求。我們在墨西哥的啤酒廠繼續進行擴建、優化和/或建設活動，以與我們預期的未來增長預期保持一致。
持作出售的長期資產
截至2021年2月28日止年度，主要與葡萄酒及烈酒資產剝離及濃縮業務資產剝離有關，該等長期資產為待售資產，賬面價值為736.4百萬美元減記至其估計公允價值#712.4100萬美元，減去銷售成本，導致總虧損美元24.01000萬美元。這一虧損計入了我們的綜合經營業績中的銷售、一般和管理費用。這些資產主要包括商譽、無形資產以及某些滿足被歸類為持有以待出售的條件的酒莊和葡萄園資產。我們的估計公允價值是於2020年11月30日釐定，主要根據葡萄酒及烈酒資產剝離及濃縮業務資產剝離的預期收益釐定，不包括當時潛在的或有對價。
商標
在截至2023年2月28日的年度內，由於我們啤酒部門的Funky佛陀和Four Corners精釀啤酒投資組合中某些持續的負面趨勢，管理層更新了對這些投資組合的長期財務預測。因此，Funky佛和Four Corners精釀啤酒商標資產的賬面淨值為1美元。13.0100萬美元被註銷，導致減值#美元13.01000萬美元。這一減值計入了截至2023年2月28日的年度綜合運營業績中的銷售、一般和行政費用。
在截至2021年2月28日的一年中，我們啤酒部門的Four Corners精釀啤酒組合中的某些負面趨勢，包括增長速度放緩和競爭加劇，導致更新了長期財務預測。最新的預測表明，我們與Four Corners商標相關的無限期無形資產的公允價值更有可能低於其賬面價值。因此，我們對損傷進行了定量評估。這項評估的結果是，四角商標資產的賬面價值為#美元。10.0百萬美元減記至其估計公允價值#美元4.02000萬美元，導致減值#美元6.0百萬美元。這一減值計入了截至2021年2月28日的年度綜合運營業績中的銷售、一般和行政費用。
在對商標資產的減值進行量化評估時，我們通過計算商標資產的賬面價值超過其估計公允價值的金額來衡量減值金額。估計公允價值是根據採用使用費減免法的收益法確定的，該方法假定第三方願意支付使用費以利用商標資產的相關利益，而不是所有權。我們用來估計商標資產公允價值的現金流預測涉及幾個假設，包括(I)預計的收入增長率，(Ii)估計的使用費費率，(Iii)預期從商標所有權中節省的税後使用費，以及(Iv)用於得出商標資產的估計公允價值的貼現率。
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8. 商譽
商譽賬面金額變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 啤酒 | | 葡萄酒和烈酒 | | | | 已整合 |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
| 餘額，2021年2月28日 | $ | 5,125.6 | | | $ | 2,667.9 | | | | | $ | 7,793.5 | |
購買會計分配 (1) | — | | | 79.6 | | | | | 79.6 | |
| 外幣兑換調整 | (4.9) | | | (5.8) | | | | | (10.7) | |
| | | | | | | |
| 餘額，2022年2月28日 | 5,120.7 | | | 2,741.7 | | | | | 7,862.4 | |
採購會計分配 (2) | — | | | 26.3 | | | | | 26.3 | |
| 2022年葡萄酒剝離 | — | | | (24.5) | | | | | (24.5) | |
| 外幣兑換調整 | 68.2 | | | (7.0) | | | | | 61.2 | |
| 餘額，2023年2月28日 | $ | 5,188.9 | | | $ | 2,736.5 | | | | | $ | 7,925.4 | |
(1)與收購My Favorite Neighbor相關的初步購買會計分配以及與收購Empathy Wines相關的購買會計分配。
(2)購買與收購Austin Cocktails、Lingua Franca和My Favorite Neighbor相關的會計分配。
9. 無形資產
無形資產的主要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年2月28日 | | 2022年2月28日 |
| 毛收入
攜帶
量 | | 網絡
攜帶
量 | | 毛收入
攜帶
量 | | 網絡
攜帶
量 |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
| 應攤銷無形資產 | | | | | | | |
| 客户關係 | $ | 85.7 | | | $ | 17.7 | | | $ | 87.1 | | | $ | 21.7 | |
| 其他 | 20.8 | | | — | | | 20.9 | | | — | |
| 總 | $ | 106.5 | | | 17.7 | | | $ | 108.0 | | | 21.7 | |
| | | | | | | |
| 不可攤銷無形資產 | | | | | | | |
| 商標 | | | 2,710.4 | | | | | 2,733.5 | |
| 無形資產總額 | | | $ | 2,728.1 | | | | | $ | 2,755.2 | |
截至2023年2月28日、2022年2月28日和2021年2月28日止年度，我們沒有產生續訂或延長所收購無形資產期限的費用。淨資產指扣除累計攤銷後的總資產。無形資產攤銷費用為美元3.21000萬，$5.1百萬美元，以及$5.3 截至2023年2月28日、2022年2月28日和2021年2月28日的年度分別為百萬。
其後五個會計年度每年及以後的攤銷費用估計數如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) | |
| 2024財年 | $ | 1.4 | |
| 2025財年 | $ | 1.3 | |
| 2026財年 | $ | 1.3 | |
| 2027財年 | $ | 1.3 | |
| 2028財年 | $ | 1.3 | |
| 此後 | $ | 11.1 | |
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10. 權益法投資
我們的權益法投資如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年2月28日 | | 2022年2月28日 |
| 賬面價值 | | 所有權百分比 | | 賬面價值 | | 所有權百分比 |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
樹冠股權法投資 (1) (2) | $ | 485.8 | | | 34.7 | % | | $ | 2,503.5 | | | 36.1 | % |
| 其他權益法投資 | 177.5 | | | 20%-50% | | 185.2 | | | 20%-50% |
| $ | 663.3 | | | | | $ | 2,688.7 | | | |
(1)基於截至2023年2月28日和2022年2月28日標的股權證券收盤價的公允價值為美元398.4百萬美元和美元1,014.8分別為百萬。2023年2月28日的餘額為淨美元1,060.3我們的Canopy股權法投資的價值百萬美元（請參閲下文的“Canopy股權法投資”）。
(2)包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 購進價格 | | | | |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
2017年11月樹冠投資 | 18.9 | | | $ | 130.1 | | | | | |
| 2018年11月樹冠投資 | 104.5 | | | 2,740.3 | | | | | |
2020年5月樹冠投資 | 18.9 | | | 173.9 | | | | | |
2022年7月樹冠投資 (i) | 29.2 | | | 76.8 | | | | | |
| | 171.5 | | | $ | 3,121.1 | | | | | |
(i) | 2022年6月，Canopy債務證券的某些持有人同意兑換加元262.6Canopy債務證券本金總額為百萬美元 99新發行的Canopy普通股本金價值的%。作為這筆交易的一部分，我們交換了C$100.0我們於2022年7月收到的Canopy普通股的Canopy債務證券本金金額為百萬美元。這次交換並沒有顯着改變我們的Canopy所有權比例。 | | | | |
樹冠股權法投資
我們通過對Canopy的投資來補充我們的飲料酒精戰略，Canopy是一家領先的藥用和成人大麻產品供應商。Canopy股權法投資和相關活動的收益（損失）權益通過記錄基差的影響來確定。 每個期間綜合經營業績中包含的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
樹冠及相關活動收益(虧損)中的權益(1) | $ | (949.3) | | | $ | (73.6) | | | $ | (679.0) | |
(1)包括$461.4與Canopy的大麻業務有關的商譽減值100萬美元和359.6旨在改善Canopy的組織重點、簡化運營並使生產能力分別與截至2023年2月28日和2021年2月28日的預測需求保持一致的成本為數百萬美元。
於2020年5月，我們以加元的行使價行使了2017年11月的Canopy認股權證12.98每股認股權證，加元245.0百萬美元，或美元173.9百萬美元。我們簽訂了外幣遠期合同，以確定2020年5月Canopy投資的美元成本。截至2021年2月28日止年度，我們確認外幣遠期合約淨虧損1美元。7.5在我們的綜合經營結果中，銷售、一般和管理費用為100萬美元。衍生工具的到期日付款列報為
| | | | | |
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截至2021年2月28日止年度的權益法被投資人及證券投資活動所得現金流量。
我們評估了截至2022年8月31日的Canopy權益法投資，並確定存在非臨時性減值。我們的結論是基於幾個促成因素，包括：(I)公允價值低於賬面價值的時間段以及圍繞Canopy股價在短期內回升的不確定性，(Ii)Canopy在截至2022年6月30日的三個月內與其大麻業務相關的商譽大幅減損，以及(Iii)美國聯邦大麻許可程度的不確定性。
我們已評估截至2023年2月28日的Canopy Equity方法投資，並確定除臨時性減值外，不存在其他減值。我們的結論主要是基於公允價值低於賬面價值的一段時間。我們將繼續審查非臨時性減值的Canopy權益法投資。如果Canopy的股價在短期內不能回升至高於我們的賬面價值，可能會導致我們的Canopy權益法投資的額外減值。
Canopy擁有各種未償還的股權和可轉換債務證券，主要包括授予其員工的股權獎勵，以及向各種第三方發行的期權和認股權證，包括我們2018年11月的Canopy認股權證和Areage Financial工具(Canopy最多可收購100佔種植面積份額的%)。截至2023年2月28日，行使和/或轉換某些此類未償還證券可能會對我們在Canopy的報告收益或虧損份額以及我們在Canopy的所有權權益產生重大影響。
下表列出了根據美國公認會計原則編制的Canopy的財務信息摘要。我們在Canopy的收益(虧損)中確認了我們的權益，滯後了兩個月。因此，我們確認了我們在以下期間的Canopy收益(虧損)份額：(I)截至2023年2月28日的業績中的2022年1月至12月，(Ii)截至2022年2月28日的業績中的2021年1月至12月，以及(Iii)截至2021年2月28日的業績中的2020年1月至12月。截至2023年2月28日的年度包括(I)與Canopy的大麻業務相關的商譽減值和(Ii)旨在提高效率和加速Canopy實現盈利的鉅額成本。截至2021年2月28日的年度包括大量成本，旨在改善Canopy的組織重點、簡化運營並使生產能力與預計需求保持一致。所示金額代表Canopy各時期財務狀況和運營業績的100%。
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| 2023年2月28日 | | 2022年2月28日 |
| (單位：百萬) | | | |
| 流動資產 | $ | 865.4 | | | $ | 1,573.3 | |
| 非流動資產 | $ | 1,362.9 | | | $ | 3,419.2 | |
| 流動負債 | $ | 500.8 | | | $ | 189.3 | |
| 非流動負債 | $ | 665.2 | | | $ | 1,470.4 | |
| 非控制性權益 | $ | 2.1 | | | $ | 3.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 339.3 | | | $ | 444.3 | | | $ | 378.6 | |
| 毛利(虧損) | $ | (125.7) | | | $ | (18.6) | | | $ | (14.1) | |
| 淨收益(虧損) | $ | (2,466.0) | | | $ | (274.3) | | | $ | (1,775.3) | |
| 可歸因於樹冠的淨收益(虧損) | $ | (2,447.9) | | | $ | 328.7 | | | $ | (1,750.0) | |
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2023年2月，Canopy宣佈了下一系列全面措施，以調整其加拿大大麻業務和資源，以應對持續不利的市場趨勢。關於這些後續步驟，Canopy披露，它預計將記錄約加元的税前虧損。4252000萬加元至加元5252023財年第四季度和2024財年上半年業績為100萬美元。我們將記錄Canopy預計税前虧損約為加元的比例份額1452000萬加元至加元180百萬美元，在我們適用的2024財年結果中。
計劃轉換Canopy普通股所有權
於2022年10月，吾等與Canopy訂立同意協議，根據該協議，吾等同意Canopy交易，惟須受若干條件規限。Canopy僅持有Canopy USA的無投票權及非參與的可交換股份，可轉換為Canopy USA的普通股。第三方投資者將持有100Canopy USA普通股的百分比。
關於Canopy交易，Canopy建議修訂其股本，以(I)設立可交換股份及(Ii)重述Canopy普通股的權利，以便透過Canopy修訂將其轉換為可交換股份。Canopy已表示有意召開股東特別大會，審議Canopy修正案。我們已經與Canopy簽訂了投票支持協議，投票支持Canopy修正案。
倘若Canopy交易完成，且Canopy股東授權Canopy修訂並獲Canopy採納，吾等擬行使權利，將Canopy普通股轉換為可交換股份，惟須受吾等全權酌情決定的規限。2023年4月，我們延長了剩餘加元的到期日100.0通過將我們的Canopy債務證券本金兑換為2023年Canopy本票，獲得100萬美元的本金。見下文“2023年樹冠本票”以作進一步討論。
假設Canopy交易及同意協議預期的交易完成，並假設吾等選擇將Canopy普通股轉換為可交換股份：
•我們打算將2018年11月的Canopy認股權證交給Canopy註銷；
•我們將只擁有無投票權和無參與權的可交換股票以及我們的2023年Canopy本票的權益；
•我們打算終止我們與Canopy之間的所有遺留協議和商業安排，包括投資者權利協議，但不包括同意協議和某些終止協議；
•我們將不再擁有與Canopy相關的進一步治理權，包括提名Canopy董事會成員的權利或與某些交易相關的審批權。
•我們提名的所有人都將辭去Canopy董事會的職務；以及
•由於我們對Canopy普通股的投資構成了我們的Canopy股權方法投資，我們預計不再：
◦將權益法應用於我們在Canopy的投資，我們預計這些投資將改為按公允價值入賬，並在我們的綜合業績中報告非綜合投資的收益(虧損)變化；以及
◦擁有獨立的Canopy運營部門，因為Canopy的財務業績預計不會提供給我們的CODM不會被用來做出戰略決策、分配資源或評估業績。
如果我們不將Canopy普通股轉換為可交換股票：
•Canopy及其子公司將不被允許行使任何權利，以獲得在美國經營大麻相關業務的實體的股份和權益；
•Canopy USA將被要求行使回購權，以收購其第三方投資者持有的Canopy USA權益；以及
•我們將繼續擁有我們與Canopy簽訂的協議中在同意協議之前的所有現有權利，包括關於Canopy的管治權(例如關於某些交易的董事會提名權和批准權)。
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其他權益法投資
我最喜歡的鄰居
2020年4月，我們投資了我最喜歡的鄰居，我們按照權益法進行了核算。我們在葡萄酒和烈性酒部門的合併財務報表中確認了我們在其收益(虧損)中的權益份額，直到我們獲得剩餘所有權權益之日。
企業投資
2022年2月，我們出售了通過我們的企業風險投資功能進行的一項投資。我們認出了一張$51.0截至2022年2月28日的年度收益，與出售我們之前持有的這項投資的股權有關。這一收益包括在我們綜合經營業績中的未合併投資的收益(虧損)中。此外，截至出售所有權之日，我們在公司運營和其他部門的合併財務報表中確認了我們在收益(虧損)中的權益份額。
後續事件
2023年林冠本票
2023年4月，我們延長了剩餘C$的到期日100.0 通過將我們的Canopy債務證券兑換為2023年Canopy本票，將其本金金額為百萬美元。2023年樹冠期票的年利率為 4.25%，於2024年12月31日到期。Canopy可在到期日前隨時預付全部或部分2023年Canopy本票。如果Canopy修正案得到Canopy股東的授權，我們將繼續就C$交換進行談判的意圖100.0 2023年Canopy可交換股份的本金金額為百萬美元，儘管我們和Canopy都沒有任何約束力義務這樣做。
11. 其他應計費用和負債
其他應計費用和負債的主要組成部分如下：
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| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| (單位：百萬) | | | |
| 薪金、佣金、工資福利和扣繳 | $ | 231.8 | | | $ | 256.3 | |
| 促銷和廣告 | 162.6 | | | 172.3 | |
| 應計利息 | 99.3 | | | 85.1 | |
| 經營租賃負債 | 81.4 | | | 80.4 | |
| 應計消費税 | 46.8 | | | 44.6 | |
| 遞延收入 | 34.0 | | | 32.0 | |
| 衍生負債 | 33.2 | | | 9.9 | |
| 應計保險、財產和其他税款 | 31.6 | | | 26.3 | |
| 其他 | 131.3 | | | 164.4 | |
| $ | 852.0 | | | $ | 871.3 | |
| | | | | |
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12. 借款
借款包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年2月28日 | | 2月28日，
2022 |
| 當前 | | 長期的 | | 總 | | 總 |
| (單位：百萬) | | | | | | | |
| 短期借款 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 商業票據 | $ | 1,165.3 | | | | | | | $ | 323.0 | |
| | | | | | | |
| $ | 1,165.3 | | | | | | | $ | 323.0 | |
| | | | | | | |
| 長期債務 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 定期貸款信貸安排 | $ | — | | | $ | 799.2 | | | $ | 799.2 | | | $ | 300.0 | |
| 高級筆記 | — | | | 10,470.6 | | | 10,470.6 | | | 9,773.6 | |
| 其他 | 9.5 | | | 16.7 | | | 26.2 | | | 19.9 | |
| $ | 9.5 | | | $ | 11,286.5 | | | $ | 11,296.0 | | | $ | 10,093.5 | |
銀行設施
於2022年10月，(I)本公司、CB International、行政代理及若干其他貸款人同意修訂2022年8月的定期信貸協議，(Ii)本公司、行政代理及貸款人同意修訂2022年4月的定期信貸協議，及(Iii)本公司、行政代理及若干其他貸款人同意修訂2022年8月的定期信貸協議。2022年10月信貸協議修訂修訂若干界定條款及契諾，並將於(I)Canopy修訂其公司章程細則、(Ii)將Canopy普通股轉換為可交換股份及(Iii)吾等獲提名人辭去Canopy董事會職務時生效。
高級信貸安排
於2020年3月，本公司、CB International、作為擔保人的本公司若干附屬公司、行政代理及若干其他貸款人訂立了2020年重述協議，修訂及重述我們當時存在的優先信貸安排(經2020年重述協議修訂及重述)。2020年信貸協議規定循環信貸安排總額為#美元。2.01000億美元。2020年重述協議帶來的主要變化包括：
•解除附屬擔保，終止擔保協議；
•列入與終止擔保協議有關的母擔保條款；
•由於沒有未償還的定期貸款，取消了與定期貸款有關的某些規定；以及
•修訂LIBOR後續利率條款，允許使用基於SOFR的利率。
在2020年信貸協議中刪除所有附屬擔保人後，附屬擔保人將自動從與我們的未償還優先票據有關的契約中解除。
2022年4月，本公司、CB International、行政代理和某些其他貸款人簽訂了2022年重述協議，修訂和重述了2020年信貸協議(經2022年重述協議、2022年信貸協議修訂和重述)。《2022年重述協議》帶來的主要變化包括：
•對現有循環信貸安排進行再融資並從#美元增加2.030億美元至50億美元2.2510億美元，並將其到期日延長至2027年4月14日；
•完善某些消極公約；以及
•以期限SOFR為基礎的利率取代LIBOR利率。
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2020年定期信貸協議
於2020年3月，本公司、作為擔保人的本公司若干附屬公司、行政代理及若干其他貸款人訂立定期貸款重述協議，修訂及重述吾等當時的定期信貸協議(經定期貸款重述協議修訂及重述)。2020年定期信貸協議規定的總信貸額度為#美元。1.52億美元，其中包括1美元500.0百萬三-一年期貸款安排和一筆美元1.0十億五-一年期定期貸款安排。在2021財年，我們償還了2020財年定期信貸協議下的未償還定期貸款工具借款。
2022年4月定期信貸協議
於2020年3月，本公司、本公司若干附屬公司作為擔保人及貸款人訂立2020年定期貸款重述協議，修訂及重述吾等當時的定期信貸協議(經2020年3月定期貸款重述協議修訂及重述)。2020年定期貸款重述協議帶來的主要變化包括：
•取消附屬擔保並終止各自的擔保協議；以及
•修訂LIBOR後續利率條款，允許使用基於SOFR的利率。
2021年6月，本公司與行政代理和貸款人修訂了2020年3月的定期信貸協議。修訂帶來的主要改變是將倫敦銀行同業拆息的保證金由0.88%到 0.632021年6月1日至2021年12月31日。
2022年4月，本公司、行政代理和貸款人修訂了2021年6月至2021年6月的定期信貸協議(修訂後為2022年4月的定期信貸協議)。這項修訂所帶來的主要改變，是修訂某些負面契約，以及以SOFR期限利率取代倫敦銀行同業拆息利率。
2022年8月定期信貸協議
2022年8月，本公司、行政代理和某些其他貸款人簽訂了2022年8月至2022年8月的定期信貸協議。2022年8月的定期信貸協議規定了一筆1.01000億美元三-一年定期貸款安排，不需要分期償還，餘額到期和應付三年在2022年11月10日之後，資助日期。我們有權提前償還全部或部分借款，而無需支付保險費或違約金。三-年到期日(定義見2022年8月定期信貸協議)。2022年8月至2022年8月定期信貸協議的所得款項用於支付與重新分類相關的向B類股票持有人支付的現金總額，以及支付相關費用以及與結束2022年8月定期信貸協議相關的費用。2023年2月，我們用2023年2月發行的優先債券的收益償還了2022年8月定期信貸協議下的部分債務。
一般信息
我們及我們的附屬公司須遵守《2022年信貸協議》、《2022年4月定期信貸協議》及《2022年8月定期信貸協議》所載的契諾，包括限制產生額外附屬公司債務、額外留置權、合併及合併、與聯屬公司的交易，以及出售及回租交易，每宗交易均受眾多條件、例外情況及門檻所規限。金融契約的最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率受到限制。
我們的高級信貸安排允許我們在現有或新貸款人願意為此類增加提供資金以及其他慣常條件的情況下，選擇增加循環信貸承諾。只要我們根據我們的高級信貸安排定義和計算的淨槓桿率不超過4.00至1.00，但須受我們的高級信貸安排所界定的期間的某些限制。
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截至2023年2月28日，2022年信貸協議、2022年4月定期信貸協議和2022年8月定期信貸協議下的總信貸安排包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 首字母
借款
容量 | | 成熟性 |
| (單位：百萬) | | | |
| 2022年信貸協議 | | | |
循環信貸安排(1) (2) | $ | 2,250.0 | | | 2027年4月14日 |
| | | |
| 2022年4月定期信貸協議 | | | |
五年期貸款 (1) (3) | $ | 491.3 | | | 2024年6月28日 |
| | | |
| 2022年8月定期信貸協議 | | | |
三年期貸款 (1) (3) | $ | 1,000.0 | | | 2025年11月10日 |
(1)合同利率根據我們的債務評級（定義見相應協議）而異，是SOFR加上保證金和信用利差調整的函數，或基本利率加上保證金，或者在SOFR無法充分確定或可用的某些情況下，替代基準利率加上保證金。
(2)我們和/或CB International是美元以下的借款人2,250.0百萬美元的循環信貸安排。包括高達美元的信用證子設施200.0百萬美元。
(3)我們是定期貸款信貸協議下的借款人。
截至2023年2月28日，有關2022年信貸協議、2022年4月定期信貸協議和2022年8月定期信貸協議項下借款的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 傑出的
借貸 | | 利息
率 | | 軟性
保證金 | | 傑出的
證
學分 | | 剩餘 借款 容量(1) |
| (單位：百萬) | | | | | | | | | |
| 2022年信貸協議 | | | | | | | | | |
| 循環信貸安排 | $ | — | | | — | % | | — | % | | $ | 12.0 | | | $ | 1,068.5 | |
| | | | | | | | | |
| 2022年4月定期信貸協議 | | | | | | | | | |
五年期貸款 (2) | $ | 300.0 | | | 5.5 | % | | 0.88 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2022年8月定期信貸協議 | | | | | | | | | |
三年期貸款 (3) | $ | 500.0 | | | 5.8 | % | | 1.13 | % | | | | |
(1)扣除2022年信貸協議項下的未償還循環信貸融資借款和未償還信用證以及我們商業票據計劃項下的未償還借款美元1,169.5百萬（不包括未攤銷折扣）（請參閲下文“商業票據計劃”）。
(2)未償定期貸款便利借款反映部分償還美元142.12021年6月生產了100萬美元。
(3)未償定期貸款便利借款扣除未攤銷債務發行成本和未攤銷折扣，反映部分償還美元500.02023年2月生產了100萬美元。
商業票據計劃
我們有一個商業票據計劃，規定發行本金總額最高可達#美元。2.25十億商業票據，包括美元250.02022年12月實施了百萬美元的增長。我們的商業票據計劃由2022年信貸協議下循環信貸安排下的未使用承諾支持。因此，我們商業票據計劃下的未償借款減少
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我們的循環信貸安排下的可用金額。 有關本公司未償還商業票據借款的資料如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| (單位：百萬) | | | |
未償還借款(1) | $ | 1,165.3 | | | $ | 323.0 | |
| 加權平均年利率 | 5.3 | % | | 0.5 | % |
| 加權平均剩餘期限 | 25日數 | | 4日數 |
(1)未償還商業票據借款是扣除未攤銷貼現後的淨額。
發行前對衝合約
2022年2月，我們簽訂了發行前對衝合同，該合同被指定為現金流對衝。截至2022年2月28日，我們已對衝美元的國債利率波動100.0未來發行數百萬美元的債務。2022年4月和5月，我們簽訂了額外的現金流指定為發行前對衝合同。由於達成這些協議，我們以額外的美元對衝了國債利率波動200.0未來發行數百萬美元的債務。2022年5月，我們終止並結算了所有未完成的發行前對衝合同，並確認了未實現收益（扣除所得税影響）為美元15.3 我們的合併資產負債表中的AOCI為百萬美元。發行前對衝合同的收益將在10年（即合同期限）內攤銷 4.75% 2022年5月發行的優先票據，佔我們綜合經營業績中的利息費用。
高級筆記
我們未償還的優先票據如下：
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| | | 日期 | | 未清餘額 (1) |
| 本金 | | 發行 | | 成熟性 | | 利息
付款 | | 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| (單位：百萬) | | | | | | | | | | | |
4.25高級附註百分比 (2) (3) (4) | $ | 1,050.0 | | | 2013年5月 | | 2023年5月 | | 五月/十一月 | | — | | | 1,048.6 | |
4.75高級附註百分比 (2) (3) | $ | 400.0 | | | Nov 2014 | | 2024年11月 | | 五月/十一月 | | 398.9 | | | 398.2 | |
4.75高級附註百分比(2) (3) | $ | 400.0 | | | 2015年12月 | | 2025年12月 | | 6月/12月 | | 398.2 | | | 397.5 | |
3.70高級附註百分比(2) (5) | $ | 600.0 | | | Dec 2016 | | 2026年12月 | | 6月/12月 | | 597.7 | | | 597.1 | |
3.50高級附註百分比(2) (5) | $ | 500.0 | | | 2017年5月 | | 2027年5月 | | 五月/十一月 | | 497.7 | | | 497.2 | |
4.50高級附註百分比 (2) (5) | $ | 500.0 | | | 2017年5月 | | 2047年5月 | | 五月/十一月 | | 493.6 | | | 493.4 | |
3.20高級附註百分比 (2) (5) (6) | $ | 600.0 | | | 2018年2 | | 2023年2月 | | 2月/8月 | | — | | | 599.0 | |
3.60高級附註百分比 (2) (5) | $ | 700.0 | | | 2018年2 | | 2028年2月 | | 2月/8月 | | 696.4 | | | 695.7 | |
4.10高級附註百分比(2) (5) | $ | 600.0 | | | 2018年2 | | 2048年2月 | | 2月/8月 | | 592.9 | | | 592.6 | |
4.40高級附註百分比(2) (5) | $ | 500.0 | | | 2018年10月 | | 2025年11月 | | 五月/十一月 | | 498.0 | | | 497.3 | |
4.65高級附註百分比(2) (5) | $ | 500.0 | | | 2018年10月 | | 2028年11月 | | 五月/十一月 | | 496.8 | | | 496.2 | |
5.25高級附註百分比(2) (5) | $ | 500.0 | | | 2018年10月 | | 2048年11月 | | 五月/十一月 | | 493.6 | | | 493.3 | |
3.15高級附註百分比 (2) (5) | $ | 800.0 | | | 七月2019 | | 2029年8月 | | 2月/8月 | | 795.4 | | | 794.7 | |
2.875高級附註百分比 (2) (5) | $ | 600.0 | | | 2020年4月 | | 2030年5月 | | 五月/十一月 | | 595.5 | | | 594.9 | |
3.75高級附註百分比 (2) (5) | $ | 600.0 | | | 2020年4月 | | 2050年5月 | | 五月/十一月 | | 590.3 | | | 589.9 | |
2.25高級附註百分比(2) (5) | $ | 1,000.0 | | | 2021年7月 | | 2031年8月 | | 2月/8月 | | 989.2 | | | 988.0 | |
3.60高級附註百分比 (2) (7) | $ | 550.0 | | | 2022年5月 | | 2024年5月 | | 五月/十一月 | | 548.5 | | | — | |
4.35高級附註百分比(2) (5) | $ | 600.0 | | | 2022年5月 | | 2027年5月 | | 五月/十一月 | | 597.1 | | | — | |
4.75高級附註百分比(2) (5) | $ | 700.0 | | | 2022年5月 | | 2032年5月 | | 五月/十一月 | | 693.7 | | | — | |
5.00高級附註百分比 (2) (8) | $ | 500.0 | | | 2023年2月 | | 2026年2月 | | 2月/8月 | | 497.1 | | | — | |
| | | | | | | | | $ | 10,470.6 | | | $ | 9,773.6 | |
(1)金額扣除未攤銷債務發行成本和未攤銷折扣（如適用）的淨額。
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(2)高級無擔保債務，在我們所有現有和未來高級無擔保債務的付款權上享有同等地位。
(3)我們可以隨時選擇全部或部分贖回，贖回價格等於 100未償本金的百分比，加上應計和未付利息以及基於未來付款現值（按適用國債利率計算）的整套付款加 50基點。
(4)2022年5月，我們完成了一系列現金要約收購。為這些購買支付的現金對價為美元690.6 百萬美元，票據的面值為美元679.4百萬美元，導致債務消除損失達美元11.2百萬（包括與要約收購相關的微不足道的費用和其他成本），包括在我們的綜合業績中。2022年6月，我們贖回了到期前剩餘的未償還本金餘額，加上應計和未付利息以及整套付款美元5.7萬修復付款包括在我們綜合經營業績中的債務消除損失中。
(5)我們可以在契約中定義的指定贖回日期之前的任何時候選擇全部或部分贖回，贖回價格等於 100未償本金額的%，加上應計和未付利息以及基於未來付款現值（按適用國債利率加上契約中定義的指定基點）的整套付款。在規定的贖回日期或之後，我們可以隨時選擇全部或部分贖回，贖回價格等於 100未償本金額的%，加上應計和未付利息。
| | | | | | | | | | | |
| 救贖 |
| 陳述
救贖
日期 | | 陳述
基礎
支點 |
| 2026年12月到期的3.70%優先票據 | 2026年9月 | | 25 |
| 2027年5月到期的3.50%優先票據 | 2027年2月 | | 20 |
| 2047年5月到期的4.50%優先票據 | 2046年11月 | | 25 |
| 2023年2月到期的3.20%優先票據 | 2023年1月 | | 13 |
| 2028年2月到期的3.60%優先票據 | 2027年11月 | | 15 |
| 2048年2月到期的4.10%優先票據 | 2047年8月 | | 20 |
| 2025年11月到期的4.40%優先票據 | 2025年9月 | | 20 |
| 2028年11月到期的4.65%優先票據 | 2028年8月 | | 25 |
| 2048年11月到期的5.25%優先票據 | 2048年5月 | | 30 |
| 2029年8月到期的3.15%優先票據 | 2029年5月 | | 20 |
| 2.875% 2030年5月到期的優先票據 | 2030年2月 | | 35 |
| 2050年5月到期的3.75%優先票據 | 2049年11月 | | 40 |
| 2.25%於2031年8月到期的優先票據 | 2031年5月 | | 15 |
| 2027年5月到期的4.35%優先票據 | 2027年4月 | | 25 |
| 2032年5月到期的4.75%優先票據 | 2032年2月 | | 30 |
(6)2022年5月，我們完成了一系列現金要約收購。為這些購買支付的現金對價為美元405.3 百萬美元，票據的面值為美元401.2百萬美元，導致債務消除損失達美元4.1百萬（包括與要約收購相關的微不足道的費用和其他成本），包括在我們的綜合業績中。2022年6月，我們贖回了到期前剩餘的未償本金餘額，加上應計和未付利息以及整套付款美元1.8萬修復付款包括在我們綜合經營業績中的債務消除損失中。
(7)我們可以隨時選擇全部或部分贖回，贖回價格等於 100未償本金的百分比，加上應計和未付利息以及基於未來付款現值（按適用國債利率計算）的整套付款加 15基點。
(8)我們可選擇在2024年2月2日之前的任何時間（如契約中定義的到期日前兩年）全部或部分贖回，贖回價格等於 100未償本金的%
| | | | | |
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金額，加上應計和未付利息以及基於未來付款現值（按適用國庫利率計算）的整套付款，加上 20基點2024年2月2日或之後，我們可以隨時選擇全部或部分贖回，贖回價格等於 100未償本金額的%，加上應計和未付利息。
契約
我們與未償還優先票據相關的契約包含某些契約，包括但不限於：(I)限制對某些資產的留置權，(Ii)限制某些出售和回租交易，以及(Iii)限制合併、合併以及將我們的所有或幾乎所有資產轉讓給另一人。
附屬信貸設施
一般信息
我們還有總計美元的額外信貸安排73.5百萬美元和美元64.5截至2023年2月28日和2022年2月28日，分別為百萬。截至2023年2月28日和2022年2月28日，這些安排下的未償金額為美元26.2百萬美元和美元19.9分別為百萬，其中大部分截至相關日期被歸類為長期。這些安排主要支持我們國內外子公司業務的融資需求。這些借款的利率和其他條款因國家而異，具體取決於當地市場狀況。
償還債務
截至2023年2月28日，長期債務義務項下所需本金償還（不包括未攤銷債務發行成本和未攤銷貼現美元59.0百萬美元和美元21.2 分別為百萬）在接下來的五個財年及以後的每個財年如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) | |
| 2024財年 | $ | 10.4 | |
| 2025財年 | 1,256.3 | |
| 2026財年 | 1,904.5 | |
| 2027財年 | 603.5 | |
| 2028財年 | 1,801.4 | |
| 此後 | 5,800.1 | |
| $ | 11,376.2 | |
13. 所得税
所得税前收入（損失）產生如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 國內 | $ | (1,441.6) | | | $ | (1,334.4) | | | $ | 495.2 | |
| 外國 | 1,825.2 | | | 1,644.8 | | | 2,047.7 | |
| $ | 383.6 | | | $ | 310.4 | | | $ | 2,542.9 | |
| | | | | |
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所得税撥備（福利）包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 當前 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | (54.3) | | | $ | 229.3 | | | $ | 74.0 | |
| 狀態 | 15.5 | | | 31.4 | | | 19.1 | |
| 外國 | 253.1 | | | (36.1) | | | 81.6 | |
| 總電流 | 214.3 | | | 224.6 | | | 174.7 | |
| | | | | |
| 延期 | | | | | |
| 聯邦制 | 82.6 | | | (10.1) | | | 152.8 | |
| 狀態 | 29.9 | | | (5.5) | | | 28.3 | |
| 外國 | 95.3 | | | 100.4 | | | 155.3 | |
| 延期合計 | 207.8 | | | 84.8 | | | 336.4 | |
| 所得税撥備(福利) | $ | 422.1 | | | $ | 309.4 | | | $ | 511.1 | |
總税收撥備（福利）與對未繳納所得税撥備（福利）前的收入應用美國法定聯邦所得税税率計算出的金額的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2023年2月28日 | | 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 |
| 量 | | %
税前
收入(虧損) | | 量 | | %
税前
收入(虧損) | | 量 | | %
税前
收入(虧損) |
| (除税前收益(虧損)數據的%外，以百萬為單位) | | | | | | | | | | |
| 按法定税率計算的所得税撥備（福利） | $ | 80.6 | | | 21.0 | % | | $ | 65.2 | | | 21.0 | % | | $ | 534.0 | | | 21.0 | % |
| 實現與前期資產剝離相關的税收損失所產生的所得税淨收益 | (166.4) | | | (43.4 | %) | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
州和地方所得税，扣除聯邦所得税優惠(1) | 3.4 | | | 0.9 | % | | (77.8) | | | (25.0 | %) | | 39.0 | | | 1.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
立法變更帶來的淨所得税撥備(收益)(2) | 10.9 | | | 2.8 | % | | 11.9 | | | 3.8 | % | | 10.9 | | | 0.4 | % |
按美國法定税率以外的税率徵税的收入(3) | (49.2) | | | (12.8 | %) | | (33.2) | | | (10.7 | %) | | (84.4) | | | (3.2 | %) |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬獎勵的超額税收優惠(4) | (5.2) | | | (1.4 | %) | | (48.0) | | | (15.5 | %) | | (29.4) | | | (1.2 | %) |
確認調整估值免税額的所得税淨額準備(利益) (5) | 557.6 | | | 145.4 | % | | 385.5 | | | 124.2 | % | | 27.1 | | | 1.1 | % |
| 雜項，淨額 | (9.6) | | | (2.5 | %) | | 5.8 | | | 1.9 | % | | 13.9 | | | 0.5 | % |
| 按實際税率計提所得税撥備(福利) | $ | 422.1 | | | 110.0 | % | | $ | 309.4 | | | 99.7 | % | | $ | 511.1 | | | 20.1 | % |
(1)包括因調整當前和遞延狀態有效税率而產生的差異。
(2)截至2023年2月28日和2022年2月28日的年度是因瑞士立法更新而重新計量遞延所得税資產而產生的淨所得税撥備。截至2021年2月28日的一年是根據《關懷法案》的舉措產生的淨所得税撥備。
(3)由以下內容組成：（i）美國法定税率與當地司法管轄區税率之間的差異，（ii）對某些外國子公司盈利的美國增量税撥備（由外國税收抵免抵消），（iii）非美國部分税收撥備（福利）的變化未實現淨收益（虧損）
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我們對Canopy投資的公允價值，以及（iv）Canopy權益在盈利（虧損）和相關活動中記錄的非美國税收優惠部分。
(4)表示在獎勵歸屬或結算時，在損益表中確認基於股票的薪酬獎勵的所得税影響。
(5)主要包括與我們在Canopy的投資有關的估值減值。
遞延所得税資產和負債反映了現有資產和負債的財務報表公允價值與其各自税基之間暫時差異的未來所得税影響，並使用適用於應税收入的已頒佈税率計量。
遞延所得税資產（負債）的重要組成部分包括以下內容：
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| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| (單位：百萬) | | | |
| 遞延税項資產 | | | |
| 無形資產 | $ | 2,021.5 | | | $ | 2,188.8 | |
| 虧損結轉 | 360.4 | | | 349.8 | |
| 基於股票的薪酬 | 19.7 | | | 22.9 | |
| 租賃負債 | 79.3 | | | 69.0 | |
| 庫存 | 26.0 | | | 51.8 | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| 對未合併投資對象的投資 | 901.8 | | | 541.0 | |
| 其他應計項目 | 175.0 | | | 67.8 | |
| 遞延税項總資產 | 3,583.7 | | | 3,291.1 | |
| 估值免税額 | (1,091.4) | | | (552.1) | |
| 遞延税項資產，淨額 | 2,492.3 | | | 2,739.0 | |
| | | |
| 遞延税項負債 | | | |
| 無形資產 | (555.3) | | | (522.1) | |
| 物業、廠房和設備 | (153.5) | | | (186.0) | |
| 對未合併投資對象的投資 | — | | | (58.9) | |
| 未匯出收入準備金 | (27.2) | | | (26.0) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 使用權資產 | (67.2) | | | (59.8) | |
| 其他應計項目 | (65.3) | | | (50.5) | |
| 遞延税項負債總額 | (868.5) | | | (903.3) | |
| 遞延税項資產(負債)，淨額 | $ | 1,623.8 | | | $ | 1,835.7 | |
在評估遞延税項資產的變現能力時，我們會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。在作出這項評估時，我們會考慮遞延税項負債的預計沖銷、預計未來應課税收入以及税務籌劃策略。根據這項評估，我們相信，扣除任何估值免税額後，我們更有可能實現這些可扣除差額的好處。
截至2023年2月28日，營業損失結轉（主要是國有和外國）總計美元3.710億美元正在多個司法管轄區結轉，在這些司法管轄區，我們被允許利用前期的税收運營虧損來減少未來的應税收入。在這些結轉的營業虧損中，有#美元1.92030財年將到期10億美元1.110億美元將在2031財年至2043財年之間到期，美元700.0在某些司法管轄區，百萬美元可以無限期結轉。
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當我們相信營業虧損結轉和其他遞延所得税資產更有可能無法實現時，我們會確認這些項目的估值撥備。截至2023年2月28日，我們估值備抵的增加主要與我們對Canopy的投資有關。
與不確定税務狀況相關的所得税負債（不包括利息和罰款）以及開始和結束未確認税收福利負債的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 截至3月1日餘額 | $ | 279.0 | | | $ | 236.1 | | | $ | 249.4 | |
| 因上一時期的税收頭寸而增加 | 51.5 | | | 16.5 | | | 3.1 | |
| 由於上一期間的税務狀況而減少 | (3.4) | | | (0.1) | | | (15.4) | |
| 因本期採取的税收頭寸而增加 | 36.8 | | | 29.5 | | | 15.2 | |
| 與税務機關結算有關的減少額 | (15.2) | | | (2.6) | | | (10.2) | |
| 與適用訴訟時效失效有關的減少額 | (4.4) | | | (0.4) | | | (6.0) | |
| 截至二月最後一天的餘額 | $ | 344.3 | | | $ | 279.0 | | | $ | 236.1 | |
截至2023年2月28日和2022年2月28日，我們有美元402.3百萬美元和美元322.6我們的資產負債表上確認的未確認税收福利負債（包括利息和罰款）分別為百萬美元。截至資產負債表日，這些負債主要記錄為非流動負債。
截至2023年2月28日和2022年2月28日，我們有美元344.3百萬美元和美元279.0未確認的税收優惠負債分別為100萬歐元，如果確認，將降低決議年度的實際税率。
我們提交美國聯邦所得税申報表以及各種州、地方和外國所得税申報表。我們接受税務機關審查的主要税務司法管轄區包括加拿大、墨西哥、瑞士和美國。美國聯邦、州和外國所得税審查目前正在進行中。由於這些檢查或時效到期，與我們未確認的税收福利負債相關的負債有可能在未來12個月內增加或減少。截至2023年2月28日，我們估計未確認的税收福利負債可能會發生美元的變化1百萬至美元7 萬除了極少數例外，我們不再接受2016年2月29日之前的財年的美國聯邦、州、地方或外國所得税審查。
我們根據在不同司法管轄區進行的税務審查和評估的可能結果撥備額外的税項支出。雖然通常很難預測任何税務問題的結果或解決的時間，但我們相信儲備反映了已知或有税務事項的可能結果。任何特定問題的不利解決都需要使用現金。
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14. 遞延所得税和其他負債
遞延所得税和其他負債的主要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| (單位：百萬) | | | |
| 遞延所得税 | $ | 569.5 | | | $ | 515.8 | |
| 經營租賃負債 | 417.4 | | | 457.3 | |
| 未確認的税收優惠負債 | 401.3 | | | 317.7 | |
| 遞延收入 | 92.0 | | | 104.1 | |
| 長期應繳所得税 | 56.1 | | | 76.0 | |
| 其他 | 137.3 | | | 150.1 | |
| $ | 1,673.6 | | | $ | 1,621.0 | |
15. 租契
一般信息
我們主要租賃某些葡萄園、辦公和生產設施、倉庫、生產設備和車輛。我們的結論是，與購買葡萄園指定區塊生產的葡萄產品相關的某些葡萄採購安排和某些第三方物流安排包含租賃。
資產負債表位置
租賃使用權資產及負債概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表分類 | 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| (單位：百萬) | | | | |
| 資產 | | | | |
| 經營租賃 | 其他資產 | $ | 442.5 | | | $ | 478.9 | |
| 融資租賃 | 物業、廠房和設備 | 26.9 | | | 21.8 | |
| 使用權資產總額 | | $ | 469.4 | | | $ | 500.7 | |
| | | | |
| 負債 | | | | |
| 當前： | | | | |
| 經營租賃 | 其他應計費用和負債 | $ | 81.4 | | | $ | 80.4 | |
| 融資租賃 | 長期債務當期到期日 | 9.5 | | | 6.3 | |
| 非當前： | | | | |
| 經營租賃 | 遞延所得税和其他負債 | 417.4 | | | 457.3 | |
| 融資租賃 | 長期債務，當前到期日較少 | 16.7 | | | 13.6 | |
| 租賃總負債 | | $ | 525.0 | | | $ | 557.6 | |
| | | | | |
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租賃費
總租賃成本的組成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 經營租賃成本 | $ | 96.2 | | | $ | 89.5 | | | $ | 93.4 | |
| 融資租賃成本： | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | 9.2 | | | 5.8 | | | 11.0 | |
| 租賃負債利息 | 1.1 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
| 短期租賃成本 | 6.6 | | | 8.4 | | | 9.2 | |
| 可變租賃成本 | 176.5 | | | 202.5 | | | 216.5 | |
| 總租賃成本 | $ | 289.6 | | | $ | 306.7 | | | $ | 330.6 | |
租期屆滿分佈
截至2023年2月28日，隨後五個財年及以後每個財年的租賃負債最低付款額如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 | | |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 2024財年 | $ | 96.3 | | | $ | 10.9 | | | |
| 2025財年 | 83.1 | | | 8.1 | | | |
| 2026財年 | 58.8 | | | 5.2 | | | |
| 2027財年 | 48.2 | | | 3.8 | | | |
| 2028財年 | 40.5 | | | 1.4 | | | |
| 此後 | 272.8 | | | 0.1 | | | |
租賃付款總額(1) | 599.7 | | | 29.5 | | | |
| 減去：利息 | (100.9) | | | (3.3) | | | |
| 租賃總負債 | $ | 498.8 | | | $ | 26.2 | | | |
(1)不包括$282.2百萬租賃付款，主要是倉庫租賃，截至2023年2月28日，該租賃已簽署但尚未開始。
關聯交易
我們與一位董事的附屬機構簽訂了辦公空間租賃協議。
補充信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 99.7 | | | $ | 92.7 | | | $ | 93.9 | |
| 融資租賃的營運現金流 | $ | 1.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | |
| 融資租賃產生的現金流 | $ | 8.8 | | | $ | 5.9 | | | $ | 10.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 以新的租賃負債換取的使用權資產： | | | | | |
| 經營租約 | $ | 63.2 | | | $ | 93.8 | | | $ | 66.3 | |
| 融資租賃 | $ | 10.1 | | | $ | 10.5 | | | $ | 11.6 | |
| | | | | |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
加權平均剩餘租期： (1) | | | | | |
| 經營租約 | 11.8年份 | | 12.1年份 | | 12.8年份 |
| 融資租賃 | 3.3年份 | | 3.3年份 | | 2.9年份 |
| | | | | |
| 加權平均貼現率： | | | | | |
| 經營租約 | 3.3 | % | | 3.0 | % | | 3.2 | % |
| 融資租賃 | 6.3 | % | | 3.4 | % | | 1.2 | % |
(1)我們的租賃期限各不相同，剩餘租賃期限約為 30年我們的若干租賃安排為我們提供延長或提前終止租賃的選擇權。
16. 承付款和或有事項
購買承諾和意外情況
我們在正常業務過程中籤訂了各種長期合同，以購買（i）某些庫存組件，（ii）不動產、廠房和設備以及相關承包商和製造服務，（iii）運輸、營銷、倉儲和裝瓶服務，（iv）IT合同，和（v）某些能源需求。 截至2023年2月28日，這些合同項下的估計最低購買承諾總額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 類型 | 承諾期限 | 量 |
| (單位：百萬) | | | |
原材料和供應品(1) | 包裝、葡萄和啤酒花 | 截至2037年12月 | $ | 2,230.6 | |
| | | |
資本支出(2) | 房地產、廠房和設備以及承包商和製造服務 | 至2026年11月 | 651.0 | |
| 合同服務 | 運輸、營銷、IT、倉儲和裝瓶以及能源合同服務 | 至2030年12月 | 571.5 | |
| 在製品和產成品庫存 | 散裝葡萄酒和烈性酒、成品酒箱貨物及相關合同 | 到2028年6月 | 87.0 | |
| | | |
| | | $ | 3,540.1 | |
(1)某些葡萄收購安排包括購買從葡萄園特定區塊生產的葡萄。我們每年購買的葡萄的實際噸位和價格將根據某些因素而有所不同，包括天氣、收穫時間、整體市場狀況、農業做法和葡萄園的位置。本文件所包括的估計最低葡萄購買承諾總額包括購買葡萄的估計金額和土地的隱含租約。某些被歸類為租賃的葡萄收購安排由於性質多變，並未在我們的資產負債表上確認使用權資產和租賃負債。
(2)包括主要與墨西哥啤酒項目有關的採購承諾。
| | | | | |
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此外，我們已與關聯方實體歐文斯-伊利諾伊州的附屬公司簽訂了各種合同安排，主要是購買我們進口啤酒組合中主要使用的玻璃瓶。根據這些安排在截至2023年2月28日、2022年2月28日和2021年2月28日的年度內購買的金額為$131.1百萬，$123.5百萬美元，以及$154.7分別為100萬美元。
賠償責任
關於先前的資產剝離，吾等已就資產剝離後可能產生的若干責任向有關各方作出賠償。截至2023年2月28日和2022年2月28日，這些負債主要包括與某些所得税事項和租賃合同相關的賠償。截至2023年2月28日和2022年2月28日，我們賠償責任的賬面金額為$16.31000萬美元和300萬美元16.6分別為100萬美元，並計入遞延所得税和其他負債。我們預計不會被要求根據賠償條款支付重大款項，我們認為賠償條款對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響的可能性微乎其微。
供應鏈財務計劃
我們與一家金融機構就支付服務達成了協議，並在2023財年開始通過該參與金融機構促進自願供應鏈融資計劃。該計劃對我們的某些供應商可用，允許他們選擇管理其現金流。我們不是參與金融機構和供應商之間與該計劃有關的協議的一方。我們對供應商的權利和義務，包括到期金額和預定付款條件，不受影響。我們將供應鏈財務計劃下的付款與我們的其他應付賬款一樣計入，作為我們經營活動現金流的減少。
我們供應鏈財務計劃下未償債務的變動情況如下：
| | | | | | | | |
| (單位：百萬) | | |
平衡，2022年2月28日 | | $ | — | |
| 添加 | | 12.6 | |
聚落(1) | | (8.7) | |
平衡，2023年2月28日(2) | | $ | 3.9 | |
(1)反映通過供應鏈財務計劃結算並支付給金融機構的金額。
(2)反映自願參與供應鏈金融計劃的供應商應向參與金融機構支付的金額，並計入我們綜合資產負債表中的應付賬款。
法律事務
在我們的正常業務過程中，我們會受到與我們的業務相關的訴訟、仲裁、索賠和其他法律程序的影響。一些法律行動包括對實質性或未指明的補償性和/或懲罰性損害賠償和/或禁令救濟的索賠。對這些問題的重大不利判斷或其他不利解決方案可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。管理層相信，我們對其作為被告或答辯人的法律程序有足夠的法律辯護，這些未決程序的結果不太可能對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。然而，我們無法預測這些事情的結果。
監管事項
我們正在與各個政府機構討論在監管審查期間提出的問題或這些機構進行調查的其他事項。這些問題可能會導致譴責、罰款或其他制裁。管理層相信，任何懸而未決的監管事項的結果不會對我們的財務狀況、經營結果和/或現金流產生重大不利影響。然而，我們無法預測這些事情的結果。
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17. 股東權益
普通股
從2022年11月10日起，我們有一具有大量流通股的普通股類別：A類股票。A類股票持有者有權一按股投票。此外，我們還有一類普通股，流通股數量微乎其微：1類普通股。第一類股票的股票通常沒有投票權。1類股票可根據持有人的選擇在任何時間一對一地轉換為A類股票，前提是持有人必須立即出售轉換後獲得的A類股票。由於1類股可轉換為A類股，因此，每發行1股A類股，必須預留1股A類股在轉換1類股時發行。第一類股票的持有者在分紅方面沒有任何優先權，但如果董事會宣佈分紅，則可以參與任何分紅。如果我們對1類股票支付現金股息，A類股票的每股將獲得至少一筆金額10高於1類股票每股現金股息支付金額的百分比。此外，董事會可宣佈並派發A類股股息，但不派發A類股股息。
在重新分類之前，我們還有另一類普通股，其已發行股票數量相當多：B類股票。B類股票可根據持有人的選擇隨時以一對一的方式轉換為A類股票。B類股票持有人每股有權獲得10票。有關更多信息，請參閲下面的“重新分類”。
已發行普通股和庫存股的股數以及相關股票活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 |
| A類 | | B類 | | 第1類 | | A類 | | B類 |
| 2020年2月29日餘額 | 186,090,745 | | | 28,300,206 | | | 1,692,227 | | | 18,256,826 | | | 5,005,800 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 股份的轉換 | 1,113,535 | | | (29,918) | | | (1,083,617) | | | — | | | — | |
| 股票期權的行使 | — | | | — | | | 4,326 | | | (1,020,853) | | | — | |
| 員工購股 | — | | | — | | | — | | | (67,801) | | | — | |
| | | | | | | | | |
有限制股份單位的歸屬 (1) | — | | | — | | | — | | | (80,287) | | | — | |
業績份額單位的歸屬 (1) | — | | | — | | | — | | | (17,335) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 2021年2月28日的餘額 | 187,204,280 | | | 28,270,288 | | | 612,936 | | | 17,070,550 | | | 5,005,800 | |
| | | | | | | | | |
| 股份回購 | — | | | — | | | — | | | 6,179,015 | | | — | |
| 股份的轉換 | 59,579 | | | (57,948) | | | (1,631) | | | — | | | — | |
| 股票期權的行使 | — | | | — | | | 1,637,374 | | | (287,873) | | | — | |
| 員工購股 | — | | | — | | | — | | | (57,738) | | | — | |
| | | | | | | | | |
有限制股份單位的歸屬 (1) | — | | | — | | | — | | | (71,413) | | | — | |
業績份額單位的歸屬 (1) | — | | | — | | | — | | | (7,934) | | | — | |
| 2022年2月28日的餘額 | 187,263,859 | | | 28,212,340 | | | 2,248,679 | | | 22,824,607 | | | 5,005,800 | |
| | | | | | | | | |
| 股份回購 | — | | | — | | | — | | | 7,086,446 | | | — | |
股份報廢 (2) | — | | | (5,005,800) | | | — | | | — | | | (5,005,800) | |
轉股 (3) | 25,433,569 | | | (23,206,540) | | | (2,227,029) | | | — | | | — | |
| 股票期權的行使 | — | | | — | | | 1,055 | | | (262,970) | | | — | |
| 員工購股 | — | | | — | | | — | | | (57,284) | | | — | |
| | | | | | | | | |
限制性股票單位的歸屬 (1) | — | | | — | | | — | | | (76,047) | | | — | |
業績份額單位的歸屬 (1) | — | | | — | | | — | | | (16,326) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 2023年2月28日的餘額 | 212,697,428 | | | — | | | 22,705 | | | 29,498,426 | | | — | |
| | | | | |
星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 106 |
(1)扣除為滿足預扣税要求而預扣的以下股份：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| 限售股單位 | 37,494 | | 36,213 | | 37,933 |
| 績效份額單位 | 4,919 | | 4,565 | | 9,433 |
(2)在完成重新分類之前，我們的B類庫存股票已退役為我們的B類股票的授權和未發行股票。
(3)包括在生效時間之前發行和發行的B類股票，並被重新分類、交換和轉換為 一A類股票份額和獲得美元的權利64.64現金，無息（請參閲下文“重新分類”）。
股票回購
2018年1月，我們的董事會授權回購高達美元3.0我們的公開交易普通股已於2022年5月31日全部使用。根據2018年授權回購的股份已成為庫存股。
此外，2021年1月，我們的董事會授權回購高達美元2.0數十億美元的公開交易普通股。董事會沒有具體説明該授權的到期日期。根據2021年授權回購的股份成為庫存股。
股票回購活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | A類普通股回購 |
| | | 在過去幾年裏 |
| | 2023年2月28日 | | 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 |
| | | | | 美元
價值 | | 數量
股份 | | 美元
價值 | | 數量
股份 | | 美元
價值 | | 數量
股份 |
| (單位：百萬，共享數據除外) |
| 2018年授權 | | | | | $ | 563.6 | | | 2,254,536 | | | $ | 1,390.5 | | | 6,179,015 | | | $ | — | | | — | |
2021年授權 (1) | | | | | 1,136.6 | | | 4,831,910 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | $ | 1,700.2 | | | 7,086,446 | | | $ | 1,390.5 | | | 6,179,015 | | | $ | — | | | — | |
(1)截至2023年2月28日，美元863.4100萬美元仍可用於未來的股票回購，不包括根據IRA所欠的聯邦消費税的影響。
重新分類
2022年11月，我們按照重新分類協議的預期在生效時間完成了重新分類。根據重新分類，在生效時間之前發行和發行的每股B類股票已重新分類、交換和轉換為 一A類股票份額和獲得美元的權利64.64現金，不帶利息。在生效時間，向B類股票持有人支付的現金總額為$1.5十億美元。我們用了我們的美元1.0 根據2022年8月的定期信貸協議推遲提取三年期定期貸款安排以及我們的商業票據計劃下的借款，為向B類股票持有人支付的現金總額提供資金。與重新分類相關的A類股票發行已根據《證券法》根據S-4表格上的登記聲明進行登記。
在完成重新定級後，實施了一系列公司治理改革，包括：
•羅伯特和冼博德，他們之前分別擔任我們的董事會執行主席和執行副主席，從他們的執行職位上退休；
•羅伯特·桑茲（Robert Sands）成為我們的非執行董事會主席，理查德·桑茲（Richard Sands）繼續擔任非執行董事會成員;
| | | | | |
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•金沙家族股東最初有權提名兩名董事進入下一屆董事會 五年只要他們擁有 10A類股票已發行和發行股份的%或以上，並提名一名下一屆董事會成員 五年只要他們擁有 5A類股票已發行和發行股份的%或以上;
•A類股的持有人有權在未來的股東周年會議上選出所有董事；以及
•金沙家族股東的某些停頓和鎖定條款；對金沙家族股東、董事和高級管理人員質押我們普通股能力的限制；董事獨立主要職位的近期輪換；以及為無競爭對手的董事選舉過渡到多數票標準。
普通股分紅
2023年4月，我們的董事會宣佈季度現金股息為美元0.89每股A類股和$0.802024財年第一季度應付的每股第1類股票。
18. 基於股票的員工薪酬
我們有二基於股票的員工補償計劃(如下所述)。我們基於股票的獎勵和與之相關的所得税優惠確認的總薪酬成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 在我們的經營業績中確認的總補償成本 | $ | 68.5 | | | $ | 44.9 | | | $ | 63.0 | |
| 與此相關的所得税優惠在我們的經營業績中確認 | $ | 8.0 | | | $ | 6.6 | | | $ | 9.2 | |
長期股票激勵計劃
根據我們的長期股票激勵計劃，我們可以向員工、高級管理人員和董事授予不合格股票期權、限制性股票單位、績效股票單位和其他基於股票的獎勵。根據我們的長期股票激勵計劃，我們的A類股票和1類股票可供獎勵的股票總數為108,000,000股份。
授予的非限制性股票期權的行權價格、授予期限和期限由管理該計劃的委員會(“委員會”)確定。任何不合格股票期權的行權價格不得低於授予日我們A類股票的公允市值。不受限制的股票期權通常授予並可在四年制自授予之日起至委員會確定的期限屆滿，但不遲於10在授予之日後數年。
限制性股票單位、績效股票單位和其他基於股票的獎勵的授予可包含委員會可能確定的歸屬期限、條款、條件和其他要求。限制性股票單位獎勵以服務為基礎，通常授予一至四年自授予之日起生效。績效分享單位獎勵是基於服務和對某些績效條件的滿意度，並在所需的員工服務期內授予的，通常為一至三年從授予之日起，與履約期密切匹配。業績條件包括達到特定的財務或經營業績指標，或要求達到適用業績份額單位協議中定義的相對於其他公司的特定水平的股東回報的市場條件。在歸屬業績股單位獎時，實際授予的股票數量將在以下範圍內0%和200根據委員會核證的業績衡量標準，按目標獎勵的百分比計算。
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我們的長期股票激勵計劃下的股票期權活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2023年2月28日 | | 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 |
| 數
的
選項 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 數
的
選項 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 | | 數
的
選項 | | 加權
平均值
鍛鍊
價格 |
| 截至3月1日未完成 | 2,906,342 | | | $ | 178.62 | | | 4,399,807 | | | $ | 131.89 | | | 4,525,418 | | | $ | 108.87 | |
| 授與 | 479,758 | | | $ | 254.00 | | | 513,829 | | | $ | 237.85 | | | 973,286 | | | $ | 154.62 | |
| 已鍛鍊 | (264,025) | | | $ | 123.55 | | | (1,925,247) | | | $ | 86.92 | | | (1,025,179) | | | $ | 47.42 | |
| 被沒收 | (51,102) | | | $ | 218.68 | | | (75,917) | | | $ | 192.96 | | | (56,897) | | | $ | 185.59 | |
| 過期 | (3,011) | | | $ | 189.32 | | | (6,130) | | | $ | 226.46 | | | (16,821) | | | $ | 221.16 | |
| 截至二月最後一天未付 | 3,067,962 | | | $ | 194.47 | | | 2,906,342 | | | $ | 178.62 | | | 4,399,807 | | | $ | 131.89 | |
| 可操練 | 1,747,884 | | | $ | 179.30 | | | 1,410,693 | | | $ | 161.53 | | | 2,754,888 | | | $ | 104.94 | |
截至2023年2月28日，我們未行使和可行使期權的總內在價值為美元111.9百萬美元和美元81.1分別為百萬。此外，我們未行使且可行使期權的加權平均剩餘合同期限為 6.3年和5.0分別是幾年。
已歸屬股票期權的公允價值以及行使股票期權的內在價值和實現的税收利益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 已歸屬股票期權的公允價值 | $ | 26.9 | | | $ | 23.9 | | | $ | 21.1 | |
| 行使股票期權的內在價值 | $ | 32.6 | | | $ | 269.1 | | | $ | 142.1 | |
| 行使股票期權實現的税收優惠 | $ | 7.4 | | | $ | 62.9 | | | $ | 33.9 | |
所授予股票期權的授予日期加權平均公允價值以及使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計授予日期公允價值的加權平均輸入數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| 授予日期公允價值 | $ | 73.16 | | | $ | 59.27 | | | $ | 31.26 | |
預期壽命(1) | 6.3年份 | | 6.3年份 | | 6.3年份 |
預期波動率(2) | 27.6 | % | | 27.8 | % | | 26.6 | % |
無風險利率(3) | 3.0 | % | | 1.2 | % | | 0.5 | % |
預期股息收益率(4) | 1.3 | % | | 1.3 | % | | 1.9 | % |
(1)基於員工同類獎勵鍛鍊行為的歷史經驗。
(2)主要基於我們A類股票的歷史波動水平。
(3)基於美國國債零息債券目前可用的隱含收益率，剩餘期限等於預期壽命。
(4)基於使用本財年預計年化股息分配率計算的授予日期A類股票的收益率。
| | | | | |
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我們的長期股票激勵計劃下的限制性股票單位和績效股票單位活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2023年2月28日 | | 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 |
| 數 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 | | 數 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 | | 數 | | 加權
平均值
授予日期
公允價值 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| 限售股單位 | | | | | | | | | | | |
| 截至3月1日的未償餘額，未歸屬 | 291,171 | | | $ | 202.68 | | | 311,358 | | | $ | 183.74 | | | 271,143 | | | $ | 196.58 | |
| 授與 | 128,743 | | | $ | 252.53 | | | 113,686 | | | $ | 236.19 | | | 178,550 | | | $ | 165.57 | |
| 既得 | (113,541) | | | $ | 202.64 | | | (107,626) | | | $ | 184.81 | | | (118,220) | | | $ | 185.75 | |
| 被沒收 | (14,514) | | | $ | 221.33 | | | (26,247) | | | $ | 196.41 | | | (20,115) | | | $ | 183.77 | |
| 截至二月最後一天的未償餘額，未歸屬 | 291,859 | | | $ | 223.75 | | | 291,171 | | | $ | 202.68 | | | 311,358 | | | $ | 183.74 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 績效份額單位 | | | | | | | | | | | |
| 截至3月1日的未償餘額，未歸屬 | 86,641 | | | $ | 268.12 | | | 226,463 | | | $ | 223.85 | | | 221,749 | | | $ | 231.49 | |
| 授與 | 32,976 | | | $ | 395.55 | | | 27,029 | | | $ | 318.71 | | | 39,781 | | | $ | 202.53 | |
表演實現 (1) | (7,415) | | | $ | 316.81 | | | (148,495) | | | $ | 210.36 | | | (1,517) | | | $ | 250.30 | |
| 既得 | (21,245) | | | $ | 298.25 | | | (12,499) | | | $ | 279.67 | | | (26,768) | | | $ | 250.30 | |
| 被沒收 | (5,308) | | | $ | 323.44 | | | (5,857) | | | $ | 229.81 | | | (6,782) | | | $ | 238.06 | |
| 截至二月最後一天的未償餘額，未歸屬 | 85,649 | | | $ | 302.06 | | | 86,641 | | | $ | 268.12 | | | 226,463 | | | $ | 223.85 | |
(1)反映了基於業績期末衡量的實際業績而實現的高於（低於）目標水平的獎項淨數量。
歸屬於我們的限制性股票單位和績效股票單位獎勵的股份公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| | | | | |
| 限制性股票單位 | $ | 27.9 | | | $ | 25.8 | | | $ | 19.2 | |
| 績效份額單位 | $ | 5.2 | | | $ | 3.0 | | | $ | 4.3 | |
| | | | | |
星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 110 |
具有市場條件授予的績效份額單位在授予日期的加權平均公允價值以及使用蒙特卡洛模擬模型估計授予日期公允價值的加權平均輸入數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| 授予日期公允價值 | $ | 395.47 | | | $ | 318.71 | | | $ | 202.53 | |
| 授予日期價格 | $ | 254.21 | | | $ | 238.31 | | | $ | 153.02 | |
| 執行期間 | 2.9年份 | | 2.9年份 | | 2.9年份 |
預期波動率(1) | 32.1 | % | | 35.0 | % | | 31.7 | % |
無風險利率(2) | 2.8 | % | | 0.3 | % | | 0.2 | % |
預期股息收益率(3) | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
(1)主要基於我們A類股票的歷史波動水平。
(2)基於美國國債零息債券目前可用的隱含收益率，剩餘期限等於業績期。
(3)由於授予的單位賺取相當於股息，因此沒有預期股息收益率.
員工購股計劃
我們有一項員工股票購買計劃，根據該計劃 9,000,000可以發行A類股票。根據該計劃的條款，符合條件的員工可以通過工資扣除購買我們的A類股票。收購價格是較低的 85購買期第一天或最後一天股票公平市值的%。截至2023年2月28日、2022年2月28日和2021年2月28日止年度，員工購買 57,284股票，57,738共享，以及67,801本計劃下分別持有股份。
其他
截至2023年2月28日，有美元72.4與根據我們的股票員工薪酬計劃授予的非既得股票薪酬安排相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元。預計該成本將在加權平均期內的運營業績中確認 2.2年對於我們任何基於股票的薪酬計劃下的股份發行，我們可以選擇發行授權但未發行的股份或庫存股。
19. 歸屬於CBI的每股普通股淨收入（損失）
每股普通股基本和稀釋淨利潤（虧損）的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2023年2月28日 | | 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 |
| A類
庫存 | | B類 庫存(1) | | A類
庫存 | | B類
庫存 | | A類
庫存 | | B類
庫存 |
| (單位：百萬，不包括每股數據) | | | | | | | | | | | |
| 分配歸屬於CBI的淨利潤（虧損）-基本 | $ | (24.0) | | | $ | (47.0) | | | $ | (35.8) | | | $ | (4.6) | | | $ | 1,777.2 | | | $ | 220.8 | |
| B類普通股轉換為A類普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 220.8 | | | — | |
| 股票獎勵對分配淨利潤（損失）的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.5) | |
| 分配歸屬於CBI的淨利潤（虧損）-稀釋 | $ | (24.0) | | | $ | (47.0) | | | $ | (35.8) | | | $ | (4.6) | | | $ | 1,998.0 | | | $ | 219.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | |
星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 111 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2023年2月28日 | | 2022年2月28日 | | 2021年2月28日 |
| A類
庫存 | | B類 庫存(1) | | A類
庫存 | | B類
庫存 | | A類
庫存 | | B類
庫存 |
| (單位：百萬，不包括每股數據) | | | | | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | 169.337 | | | 23.206 | | | 167.431 | | | 23.225 | | | 170.239 | | | 23.208 | |
B類普通股轉換為A類普通股 (2) | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.280 | | | — | |
基於股票的獎勵，主要是股票期權 (2) | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.789 | | | — | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋後 | 169.337 | | | 23.206 | | | 167.431 | | | 23.225 | | | 195.308 | | | 23.208 | |
| | | | | | | | | | | |
| 歸屬於CBI的每股普通股淨利潤（虧損）-基本 | $ | (0.11) | | | $ | (2.02) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.20) | | | $ | 10.44 | | | $ | 9.48 | |
| 歸屬於CBI的每股普通股淨利潤（虧損）-稀釋 | $ | (0.11) | | | $ | (2.02) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.20) | | | $ | 10.23 | | | $ | 9.42 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) | B類股票歸屬於CBI的每股普通股淨利潤（虧損）確定至2022年11月10日（重新分類完成之日）。 |
(2) | 我們已將以下加權平均已發行普通股排除在每股普通股稀釋淨利潤（虧損）的計算之外，因為納入這些股的影響將具有反稀釋作用（單位：百萬）： |
| | | 在過去幾年裏 | | |
| | | 2023年2月28日 | | 2022年2月28日 | | |
| | | | | | | |
| | B類股票 | 16.149 | | | 23.225 | | |
| | 基於股票的獎勵，主要是股票期權 | 0.713 | | | 1.566 | | |
| | | | | | | |
| | | |
20. 累計其他綜合收益(虧損)
CBI應佔其他全面收益（虧損）包括以下組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前
量 | | 税金(費用)
效益 | | 税後淨額
量 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 截至2021年2月28日的年度 | | | | | |
| CBI應佔其他全面收益（虧損）： | | | | | |
| 外幣折算調整： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (51.9) | | | $ | — | | | $ | (51.9) | |
| 金額重新分類 | 5.1 | | | — | | | 5.1 | |
| 於其他全面收益（虧損）確認為淨收益（虧損）。 | (46.8) | | | — | | | (46.8) | |
| 現金流量套期保值的未實現收益(虧損)： | | | | | |
| 衍生品淨收益（損失） | (48.1) | | | 3.2 | | | (44.9) | |
| 金額重新分類 | 28.8 | | | (2.9) | | | 25.9 | |
| 於其他全面收益（虧損）確認為淨收益（虧損）。 | (19.3) | | | 0.3 | | | (19.0) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 養老金/退休後調整： | | | | | |
| 精算淨收益(虧損) | (2.3) | | | 0.7 | | | (1.6) | |
| 金額重新分類 | — | | | — | | | — | |
| 於其他全面收益（虧損）確認為淨收益（虧損）。 | (2.3) | | | 0.7 | | | (1.6) | |
| | | | | |
星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 112 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前
量 | | 税金(費用)
效益 | | 税後淨額
量 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 權益法投資中OCI的份額： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | (1.6) | | | (0.2) | | | (1.8) | |
| 金額重新分類 | — | | | — | | | — | |
| 於其他全面收益（虧損）確認為淨收益（虧損）。 | (1.6) | | | (0.2) | | | (1.8) | |
| 歸屬於CBI的其他全面收益（虧損） | $ | (70.0) | | | $ | 0.8 | | | $ | (69.2) | |
| | | | | |
| 截至2022年2月28日止的年度 | | | | | |
| CBI應佔其他全面收益（虧損）： | | | | | |
| 外幣折算調整： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (38.9) | | | $ | — | | | $ | (38.9) | |
| 金額重新分類 | — | | | — | | | — | |
| 於其他全面收益（虧損）確認為淨收益（虧損）。 | (38.9) | | | — | | | (38.9) | |
| 現金流量套期保值的未實現收益(虧損)： | | | | | |
| 衍生品淨收益（損失） | 12.6 | | | (7.5) | | | 5.1 | |
| 金額重新分類 | (34.0) | | | 2.9 | | | (31.1) | |
| 於其他全面收益（虧損）確認為淨收益（虧損）。 | (21.4) | | | (4.6) | | | (26.0) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 養老金/退休後調整： | | | | | |
| 精算淨收益(虧損) | 2.3 | | | (0.6) | | | 1.7 | |
| 金額重新分類 | (2.1) | | | 0.6 | | | (1.5) | |
| 於其他全面收益（虧損）確認為淨收益（虧損）。 | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
| 權益法投資中OCI的份額： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | (16.2) | | | 3.7 | | | (12.5) | |
| 金額重新分類 | — | | | — | | | — | |
| 於其他全面收益（虧損）確認為淨收益（虧損）。 | (16.2) | | | 3.7 | | | (12.5) | |
| 歸屬於CBI的其他全面收益（虧損） | $ | (76.3) | | | $ | (0.9) | | | $ | (77.2) | |
| | | | | |
| 截至2023年2月28日止的年度 | | | | | |
| CBI應佔其他全面收益（虧損）： | | | | | |
| 外幣折算調整： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 255.0 | | | $ | — | | | $ | 255.0 | |
| 金額重新分類 | — | | | — | | | — | |
| 於其他全面收益（虧損）確認為淨收益（虧損）。 | 255.0 | | | — | | | 255.0 | |
| 現金流量套期保值的未實現收益(虧損)： | | | | | |
| 衍生品淨收益（損失） | 259.3 | | | (33.2) | | | 226.1 | |
| 金額重新分類 | (50.2) | | | 5.1 | | | (45.1) | |
| 於其他全面收益（虧損）確認為淨收益（虧損）。 | 209.1 | | | (28.1) | | | 181.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 養老金/退休後調整： | | | | | |
| 精算淨收益(虧損) | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| 金額重新分類 | — | | | — | | | — | |
| 於其他全面收益（虧損）確認為淨收益（虧損）。 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | |
星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 113 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前
量 | | 税金(費用)
效益 | | 税後淨額
量 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 權益法投資中OCI的份額： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | 2.6 | | | 2.5 | | | 5.1 | |
| 金額重新分類 | — | | | — | | | — | |
| 於其他全面收益（虧損）確認為淨收益（虧損）。 | 2.6 | | | 2.5 | | | 5.1 | |
| 歸屬於CBI的其他全面收益（虧損） | $ | 466.8 | | | $ | (25.6) | | | $ | 441.2 | |
扣除所得税影響後，累計其他全面收益（虧損）包括以下組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國
貨幣
翻譯
調整 | | 未實現的淨
得(損)
淺談導數
儀器 | | | | 退休金/
退休後
調整 | | OCI份額
權益法
投資 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) |
| (單位：百萬) | | | | | | | | | | | |
| 餘額，2022年2月28日 | $ | (431.4) | | | $ | 17.5 | | | | | $ | (4.0) | | | $ | 5.2 | | | $ | (412.7) | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | | | | |
| 重新分類調整前的其他全面收益(虧損) | 255.0 | | | 226.1 | | | | | 0.1 | | | 5.1 | | | 486.3 | |
| 從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | — | | | (45.1) | | | | | — | | | — | | | (45.1) | |
| 其他全面收益(虧損) | 255.0 | | | 181.0 | | | | | 0.1 | | | 5.1 | | | 441.2 | |
| 餘額，2023年2月28日 | $ | (176.4) | | | $ | 198.5 | | | | | $ | (3.9) | | | $ | 10.3 | | | $ | 28.5 | |
21. 重要客户和信貸風險集中
截至2023年2月28日、2022年2月28日和2021年2月28日，對我們10個最大客户的淨銷售額約佔我們淨銷售額的一半，預計將繼續佔我們收入的很大一部分。 向客户的淨銷售額單獨佔我們淨銷售額10%或以上，以及應收這些客户的相關金額佔我們應收賬款的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| 雷耶斯啤酒部門實體 | | | | | |
| 淨銷售額 | 22.7 | % | | 21.0 | % | | 18.6 | % |
| 應收賬款 | 15.6 | % | | 11.1 | % | | 12.7 | % |
| | | | | |
| 南方格雷澤的葡萄酒和烈酒 | | | | | |
| 淨銷售額 | 13.0 | % | | 14.4 | % | | 10.5 | % |
| 應收賬款 | 24.0 | % | | 35.2 | % | | 28.7 | % |
上述客户的淨銷售額主要分別在啤酒和葡萄酒和烈性酒部門報告。我們與某些客户的協議通常可以由任何一方提前通知而終止。我們的大部分應收賬款餘額是通過向獨立分銷商銷售產生的，我們與他們通過電子資金轉賬安排了預定的收款日期。我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估，管理層認為，由於客户和地理銷售區域的多樣性，任何重大損失的風險都會降低。
| | | | | |
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22. 業務細分信息
我們的內部管理財務報告包括 三業務部門：(I)啤酒，(Ii)葡萄酒和烈性酒，以及(Iii)Canopy和我們在以下位置報告我們的經營業績四細分市場：三個(一) 啤酒，(Ii) 葡萄酒和烈性酒，(Iii)企業運營和其他，以及(Iv) 樹冠。樹冠股權法投資構成樹冠分段。如果Canopy交易已完成，包括將Canopy普通股轉換為可交換股票，我們預計您的內部管理財務報告包括 二業務部門：(I)啤酒和(Ii)葡萄酒和烈性酒我們將於 三細分市場：三個(一) 啤酒，(Ii) 葡萄酒和烈性酒，以及(Iii)企業運營和其他。
在啤酒領域，我們的投資組合包括高端進口啤酒品牌、精釀啤酒和ABAS。我們擁有在美國進口、營銷和銷售我們的墨西哥啤酒組合的獨家永久品牌許可。在葡萄酒和烈酒部門，我們銷售的產品組合包括利潤率較高、增長率較高的葡萄酒品牌，並輔之以某些高端烈酒品牌。企業運營和其他部門包含的金額包括行政管理、企業發展、企業財務、企業增長和戰略、人力資源、內部審計、投資者關係、IT、法律和公共關係的成本， 以及我們通過公司風險投資功能進行的投資。公司營運及其他分部所包括的所有成本均為適用於合併集團的一般成本，因此不會分配至其他應呈報分部。在公司運營和其他部門報告的所有成本不包括在我們的CODM對其他應報告部門的運營收入(虧損)表現的評估中。業務部門反映了我們的運營是如何管理的，資源是如何分配的，高級管理層是如何評估運營業績的，以及我們內部財務報告的結構。長期有形資產和按部門劃分的總資產信息不會提供給我們的CODM因為它不被用來做出戰略決策、分配資源或評估業績。
此外，管理層在評估每個業務部門的業績時不包括可比調整，因為這些可比調整不能反映各業務部門的核心業務。分部經營業績及分部管理層的激勵性薪酬乃根據核心分部營業收入(虧損)進行評估，該等收入(虧損)不包括這些可比調整的影響。
我們根據各自業務部門的營業收入(虧損)來評估部門的經營業績。影響本部門各期營業收入(虧損)可比性的可比調整如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 產品銷售成本 | | | | | |
| 未指定商品衍生合約的結算 | $ | (76.7) | | | $ | (35.9) | | | $ | 31.6 | |
| 非指定商品衍生品合約的淨收益(虧損) | (15.0) | | | 109.9 | | | 25.1 | |
| 庫存遞增的流動 | (4.5) | | | (0.1) | | | (0.4) | |
| 戰略性業務開發成本 | (1.2) | | | (2.6) | | | (29.8) | |
| 預留庫存流出淨額 | 1.2 | | | 12.1 | | | — | |
| 收回(存貨減記損失) | 0.2 | | | (1.0) | | | (70.4) | |
| 新冠肺炎增量成本 | — | | | — | | | (7.6) | |
| 加速折舊 | — | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | |
| 可比調整，產品銷售成本 | (96.0) | | | 82.4 | | | (51.6) | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | | | | | |
| 資產減值 | (66.5) | | | — | | | (6.0) | |
| 與重新分類相關的成本 | (37.8) | | | — | | | — | |
| 過渡服務協定活動 | (20.5) | | | (19.2) | | | 0.4 | |
| 重組和其他戰略性業務發展成本 | (9.9) | | | 0.6 | | | (23.9) | |
| 交易、整合和其他與收購相關的成本 | (1.4) | | | (1.4) | | | (7.6) | |
| 出售業務所得(損) | 15.0 | | | 1.7 | | | 14.2 | |
| 外幣衍生品合同淨收益（損失） | — | | | — | | | (8.0) | |
| | | | | |
| 新冠肺炎增量成本 | — | | | — | | | (4.8) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 持有待售資產的減值 | — | | | — | | | (24.0) | |
其他收益（損失） (1) | 23.3 | | | (2.3) | | | 14.3 | |
| 可比調整、銷售、一般和行政費用 | (97.8) | | | (20.6) | | | (45.4) | |
| | | | | |
| 在建啤酒廠建設的減損 | — | | | (665.9) | | | — | |
| | | | | |
| 可比調整、營業收入(虧損) | $ | (193.8) | | | $ | (604.1) | | | $ | (97.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 主要包括以下內容： | | | | | | |
| | 在過去幾年裏 | |
| | 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 | |
| (單位：百萬) | | | | | | |
| 與前期收購相關的或有負債的估計公允價值減少（增加） | $ | 12.9 | | | $ | (9.6) | | | $ | 9.7 | | |
| 重新計量之前持有的權益法投資的收益 | $ | 5.2 | | | $ | 13.5 | | | $ | — | | |
| 與之前惡劣天氣事件相關的保險賠償 | $ | 5.2 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 財產税結算 | $ | — | | | $ | 10.4 | | | $ | — | | |
| 對低估的應計消費税的調整主要與前期收購有關 | $ | — | | | $ | (13.3) | | | $ | — | | |
| 出售某些非核心資產的收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.8 | | |
| | | | | | | |
該分部的會計政策與附註1中主要會計政策摘要中對公司所描述的會計政策相同。 下面包含的Canopy部分金額代表Canopy報告結果的100%在兩個月的時間裏，按照以下規定編制美國公認會計原則，並從加元兑換成美元。儘管我們擁有Canopy不到100%的已發行股份，但其100%的業績包含在下面的信息中，並隨後被剔除，以與我們的綜合財務報表保持一致 財務報表. 細分市場信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 啤酒 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 7,465.0 | | | $ | 6,751.6 | | | $ | 6,074.6 | |
| 分部營業收入(虧損) | $ | 2,861.5 | | | $ | 2,703.3 | | | $ | 2,494.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 資本支出 | $ | 813.9 | | | $ | 849.5 | | | $ | 693.9 | |
| 折舊及攤銷 | $ | 285.4 | | | $ | 248.7 | | | $ | 194.7 | |
| | | | | |
| | | | | |
星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 116 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 葡萄酒和烈酒 | | | | | |
| 淨銷售額： | | | | | |
| 葡萄酒 | $ | 1,722.7 | | | $ | 1,819.3 | | | $ | 2,208.4 | |
| 精神 | 264.9 | | | 249.8 | | | 331.9 | |
| 淨銷售額 | $ | 1,987.6 | | | $ | 2,069.1 | | | $ | 2,540.3 | |
| 分部營業收入(虧損) | $ | 453.1 | | | $ | 470.7 | | | $ | 622.4 | |
| 未合併投資的收入（損失） | $ | 41.6 | | | $ | 34.4 | | | $ | 31.7 | |
| | | | | |
| 權益法投資 | $ | 95.4 | | | $ | 97.2 | | | $ | 125.7 | |
| | | | | |
| 資本支出 | $ | 151.8 | | | $ | 154.7 | | | $ | 107.5 | |
| 折舊及攤銷 | $ | 83.2 | | | $ | 80.7 | | | $ | 89.9 | |
| | | | | |
| 企業運營和其他 | | | | | |
| | | | | |
| 分部營業收入(虧損) | $ | (277.9) | | | $ | (238.2) | | | $ | (228.6) | |
| 未合併投資的收入（損失） | $ | (12.0) | | | $ | (3.5) | | | $ | (0.4) | |
| | | | | |
| 權益法投資 | $ | 82.1 | | | $ | 88.0 | | | $ | 83.9 | |
| | | | | |
| 資本支出 | $ | 69.7 | | | $ | 22.6 | | | $ | 63.2 | |
| 折舊及攤銷 | $ | 18.4 | | | $ | 13.0 | | | $ | 14.4 | |
| | | | | |
| 天篷 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 339.3 | | | $ | 444.3 | | | $ | 378.6 | |
| 分部營業收入(虧損) | $ | (2,105.9) | | | $ | (630.1) | | | $ | (1,496.0) | |
| 資本支出 | $ | 4.8 | | | $ | 50.4 | | | $ | 172.6 | |
| 折舊及攤銷 | $ | 72.7 | | | $ | 90.0 | | | $ | 103.3 | |
| | | | | |
| 鞏固和消除 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | (339.3) | | | $ | (444.3) | | | $ | (378.6) | |
| 營業收入(虧損) | $ | 2,105.9 | | | $ | 630.1 | | | $ | 1,496.0 | |
| 未合併投資的收入（損失） | $ | (158.3) | | | $ | (178.2) | | | $ | (146.2) | |
| 權益法投資 | $ | 485.8 | | | $ | 2,503.5 | | | $ | 2,578.8 | |
| 資本支出 | $ | (4.8) | | | $ | (50.4) | | | $ | (172.6) | |
| 折舊及攤銷 | $ | (72.7) | | | $ | (90.0) | | | $ | (103.3) | |
| | | | | |
| 可比調整 | | | | | |
| | | | | |
| 營業收入(虧損) | $ | (193.8) | | | $ | (604.1) | | | $ | (97.0) | |
| 未合併投資的收入（損失） | $ | (1,907.7) | | | $ | (1,488.2) | | | $ | 265.2 | |
| 折舊及攤銷 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
| | | | | |
| 已整合 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 9,452.6 | | | $ | 8,820.7 | | | $ | 8,614.9 | |
| 營業收入(虧損) | $ | 2,842.9 | | | $ | 2,331.7 | | | $ | 2,791.1 | |
未合併投資的收入（損失） (1) | $ | (2,036.4) | | | $ | (1,635.5) | | | $ | 150.3 | |
| | | | | |
| 權益法投資 | $ | 663.3 | | | $ | 2,688.7 | | | $ | 2,788.4 | |
| | | | | |
| 資本支出 | $ | 1,035.4 | | | $ | 1,026.8 | | | $ | 864.6 | |
| 折舊及攤銷 | $ | 387.0 | | | $ | 342.4 | | | $ | 299.1 | |
| | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) | 未合併投資的收入（損失）包括： | | | | | |
| | | 在過去幾年裏 |
| | 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 冠層權益法投資的減值準備 | $ | (1,060.3) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 按公允價值計量的證券未實現淨收益(虧損) | (45.9) | | | (1,644.7) | | | 802.0 | |
| 樹冠及相關活動收益(虧損)中的權益 | (949.3) | | | (73.6) | | | (679.0) | |
| 其他權益法被投資人及相關活動的權益收益(虧損) | 19.1 | | | 31.8 | | | 27.3 | |
| 出售未合併投資的淨收益(虧損) | — | | | 51.0 | | | — | |
| | | | | | |
| | | $ | (2,036.4) | | | $ | (1,635.5) | | | $ | 150.3 | |
我們的主要運營區域位於美國。目前在美國以外的業務包括啤酒部門在墨西哥，葡萄酒和烈酒部門主要在新西蘭和意大利。收入根據客户所在地歸屬於國家/地區。
地理數據如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去幾年裏 |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 | | 2月28日，
2021 |
| (單位：百萬) | | | | | |
| 淨銷售額 | | | | | |
| 美國 | $ | 9,194.5 | | | $ | 8,585.8 | | | $ | 8,396.5 | |
| 非美國（主要是加拿大和新西蘭） | 258.1 | | | 234.9 | | | 218.4 | |
| $ | 9,452.6 | | | $ | 8,820.7 | | | $ | 8,614.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| (單位：百萬) | | | |
| 長壽的有形資產 | | | |
| 美國 | $ | 1,150.8 | | | $ | 1,092.0 | |
| 非美國（主要是墨西哥） | 5,714.4 | | | 4,967.6 | |
| $ | 6,865.2 | | | $ | 6,059.6 | |
| | | | | |
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23. 精選季度財務信息(未經審計)
選定的季度財務信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至以下三個月 |
| 2023年2月28日 (1) | | 2022年2月28日(2) |
| (單位：百萬，不包括每股數據) | | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,997.8 | | | $ | 2,102.5 | |
| 毛利 | $ | 961.2 | | | $ | 1,132.6 | |
歸屬於CBI的淨利潤（虧損） (3) | $ | 223.0 | | | $ | 395.4 | |
歸屬於CBI的每股普通股淨利潤（虧損） (3): | | | |
| 基本-A類股票 | $ | 1.21 | | | $ | 2.11 | |
| 基本-B類股票 | 北美 | | $ | 1.92 | |
| 稀釋-A類股票 | $ | 1.21 | | | $ | 2.07 | |
| 稀釋-B類股票 | 北美 | | $ | 1.91 | |
(1)可歸因於CBI-BASIC的每股普通股淨收益(虧損)是根據該期間已發行普通股的加權平均股份計算的。可歸因於CBI稀釋的每股普通股淨收益(虧損)反映普通股的加權平均份額加上使用庫存股方法在該期間發行的稀釋證券的影響。稀釋性證券的影響包括未償還股票獎勵的影響。攤薄計算不假設轉換、行使或或有發行的證券會對可歸因於CBI的每股普通股淨收益(虧損)產生反攤薄效應。
(2)每股普通股淨收益(虧損)-基本不包括普通股等價物的影響，採用兩級法計算。A類股稀釋後每股普通股淨收益(虧損)已使用IF-轉換法計算，並假設使用庫存股方法行使股票期權和轉換B類股，因為這種方法比兩類法更具攤薄作用。每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後的B類股票已使用兩類方法計算，不假設將B類股票轉換為A類股票。
(3)包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 截至以下三個月 |
| | 2月28日，
2023 | | 2月28日，
2022 |
| (in百萬，扣除所得税影響） | | | |
| Canopy的收益(虧損)中的權益 | $ | (69.5) | | | $ | (31.9) | |
| 按公允價值計量的證券未實現淨收益(虧損) | $ | (6.8) | | | $ | (135.2) | |
| | | | | |
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第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官根據截至本報告所述期間結束時的評估得出結論，公司的“披露控制和程序”(定義見交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E))有效地確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告；以及(Ii)這些信息是累積的並傳達給我們的管理層。包括我們的首席執行官和我們的首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。
財務報告的內部控制
管理層的財務報告內部控制年度報告見本表格10-K第60頁，在此併入作為參考。
畢馬威會計師事務所是我們的獨立註冊會計師事務所，其認證報告見本表格10-K第61頁，本文以引用方式併入本文。
關於管理層對“財務報告內部控制”的季度評估(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)，在截至2023年2月28日的財政季度(我們的第四財政季度)內，我們的財務報告內部控制沒有發現任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地很可能對其產生重大影響的變化。
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項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本條款所要求的信息(除S-K法規第401條所要求的高管信息外，該條款包含在本文第一部分中)通過引用委託書併入本文，該委託書包括在委託書的標題為“建議1-董事選舉”、“拖欠第16(A)條報告”和“我們的董事會委員會”的章節之下。委託書將在本財年結束後120天內提交。
我們通過了《首席執行官和高級財務主管道德守則》，這是一套適用於我們的首席執行官和高級財務官的道德準則。首席執行官和高級財務主管道德準則位於我們的投資者關係網站https://ir.cbrands.com.對我們的首席執行官和高級財務主管道德準則的修訂和豁免(如果有)也將在我們的投資者關係網站上公佈。我們將應要求免費向任何人提供此類道德準則的副本。此類請求應以書面形式發送至紐約14564維克多高點大道207號星座品牌公司投資者關係部，或致電我們的投資者中心。
項目11.高管薪酬
本條款所要求的信息通過引用委託書併入本文，其中包括委託書中標題為“高管薪酬”、“薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與”和“董事薪酬”的章節。委託書將在本財年結束後120天內提交。儘管有上述規定，委託書中標題為“高管薪酬”的部分所包含的薪酬委員會報告僅根據本協議“提供”，不應被視為已向美國證券交易委員會“備案”或承擔交易所法案第(18)節的責任。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所需的信息通過引用代理聲明併入本文，該代理聲明包括在該代理聲明的標題為“受益所有權”的部分之下。委託書將在本財年結束後120天內提交。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表列出了截至2023年2月28日，關於我們的補償計劃的信息，根據這些計劃，我們可以發行股權證券。證券持有人批准的股權薪酬計劃包括我們的長期股權激勵計劃和我們的員工購股計劃。
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股權薪酬計劃信息
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| 計劃類別 | | 行使未清償期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券) | |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | 3,531,119 | | (1) | $ | 194.47 | | (2) | 10,596,849 | | (3) |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | $ | — | | | — | | |
| 總 | | 3,531,119 | | | $ | 194.47 | | | 10,596,849 | | |
(1)包括長期股票激勵計劃項下未歸屬的171，298股績效股單位和291，859股未歸屬的限制性股票單位。未歸屬的績效股份單位代表將授予的最大股份數量，或最多佔授予目標股份的200%。根據截至2023年2月28日的預期，我們目前估計，已授予的目標股份中有30，692股將以140%的比例授予，已授予的目標股份中有54，957股將以50%至70%的比例授予特定業績目標。
(2)不包括我們長期股票激勵計劃下可免費行使的未歸屬業績股單位和未歸屬限制性股票單位。
(3)包括我們的員工股票購買計劃項下剩餘可供購買的1，170，866股A類股票，其中約32，100股將在當前發行期間購買。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所要求的信息通過引用委託書併入本文，該委託書包括在委託書的標題為“Proposal 1--選舉董事”、“董事會領導結構”、“我們的董事會委員會”和“某些關係和相關交易”的部分之下。委託書將在本財年結束後120天內提交。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息在此通過引用委託書併入，包括在委託書標題為“審計事項”的那一節之下。委託書將在本財年結束後120天內提交。
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項目15.證物和財務報表附表
1.財務報表
茲提交以下公司合併財務報表：
管理層財務報告內部控制年度報告
獨立註冊會計師事務所-畢馬威會計師事務所報告
獨立註冊會計師事務所-畢馬威會計師事務所報告
合併資產負債表-2023年2月28日和2022年2月28日
截至2023年2月28日、2022年2月28日和2021年2月28日止年度的綜合全面收益（虧損）表
截至2023年2月28日、2022年2月28日和2021年2月28日止年度合併股東權益變動表
截至2023年2月28日、2022年2月28日和2021年2月28日止年度的合併現金流量表
合併財務報表附註
2.財務報表明細表
不提交附表是因為它們不適用或不符合S-X條例的要求，或者因為所要求的信息已包含在財務報表或附註中。
3.須按S-K條第601項提交的證物
本項目要求提供的信息通過引用從索引中併入本表格10-K中所包含的展品。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
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展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
| 展品編號： | | 展品説明 | | 表格 | 展品 | 提交日期 |
| 2.1 | | CBG Holdings LLC和Canopy於2018年8月14日簽署的認購協議，其中包括修訂和重述的投資者權利協議的一種形式。 † | | 8-K | 2.1 | 2018年8月16 |
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| 2.2 | | CBG Holdings LLC與Canopy之間於2018年10月26日簽訂的外匯匯率協議。 | | 10-Q | 2.2 | 2019年1月9 |
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| 3.1 | | 修訂、重訂《公司註冊證書》。 | | 8-K | 3.1 | 2022年11月10日 |
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| 3.2 | | 修訂和重述的公司章程。 | | 8-K | 3.2 | 2022年11月10日 |
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| 4.1 | | 契約，日期為2012年4月17日，由公司（作為發行人）、某些子公司（作為擔保人）和M & T（作為受託人）之間簽訂. | | 8-K | 4.1 | 2012年4月23日 |
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| 4.2 | | 第5號補充契約，日期為2013年6月7日，公司、Constellation Brands Beach Holdings，Inc.、Crown Imports LLC和M & T擔任受託人. | | 8-K | 4.4 | 2013年6月11日 |
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| 4.3 | | 第6號補充契約，日期為2014年5月28日，公司、Constellation Marketing Services，Inc.、M & T作為受託人。 | | 10-Q | 4.21 | 2014年7月10日 |
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| 4.4 | | 第8號補充契約，涉及2024年到期的4.750%優先票據，日期為2014年11月3日，由公司（作為發行人）、某些子公司（作為擔保人）和M & T（作為受託人）簽訂。 | | 8-K | 4.2 | 2014年11月7日 |
| | | | | | |
| 4.5 | | 第9號補充契約，涉及2025年到期的4.750%優先票據，日期為2015年12月4日，公司（作為發行人）、某些子公司（作為擔保人）和M & T（作為受託人）之間簽訂。 | | 8-K | 4.1 | 2015年12月8日 |
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| 4.6 | | 補充契約第10號，日期為2016年1月15日，由Home Brew Mart，Inc.，M & T作為受託人。 | | 10-K | 4.26 | 2016年4月25日 |
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| 4.7 | | 補充契約第11號，涉及2026年到期的3.700%優先票據，日期為2016年12月6日，公司（作為發行人）、某些子公司（作為擔保人）和M & T（作為受託人）之間簽訂. | | 8-K | 4.1 | 2016年12月6日 |
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| 4.8 | | 第13號補充契約，關於2027年到期的3.500%高級債券，日期為2017年5月9日，由本公司作為發行人、某些附屬公司作為擔保人，以及M&T作為受託人。 | | 8-K | 4.2 | 2017年5月9日 |
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| 4.9 | | 第14號補充契約，關於2047年到期的4.500%高級債券，日期為2017年5月9日，由本公司作為發行人、某些附屬公司作為擔保人，以及M&T作為受託人。 | | 8-K | 4.3 | 2017年5月9日 |
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| 4.10 | | 補充契約第19號，關於2028年到期的3.600%高級債券，日期為2018年2月7日，由本公司作為發行人、某些子公司作為擔保人，以及M&T作為受託人。 | | 8-K | 4.2 | 2018年2月7日 |
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| 4.11 | | 第20號補充契約，關於2048年到期的4.100%高級債券，日期為2018年2月7日，由本公司作為發行人、某些子公司作為擔保人，以及M&T作為受託人。 | | 8-K | 4.3 | 2018年2月7日 |
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| 4.12 | | 補充契約第22號，關於2025年到期的4.400%高級債券，日期為2018年10月29日，由本公司作為發行人、某些子公司作為擔保人，以及M&T作為受託人。 | | 8-K | 4.2 | 2018年10月29日 |
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| 4.13 | | 補充契約第23號，關於2028年到期的4.650%高級債券，日期為2018年10月29日，由本公司作為發行人、某些附屬公司作為擔保人，以及M&T作為受託人。 | | 8-K | 4.3 | 2018年10月29日 |
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| 4.14 | | 補充契約第24號，關於2048年到期的5.250%高級債券，日期為2018年10月29日，由本公司作為發行人、某些附屬公司作為擔保人，以及M&T作為受託人。 | | 8-K | 4.4 | 2018年10月29日 |
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| 4.15 | | 第25號補充契約，關於2029年到期的3.150%高級債券，日期為2019年7月29日，由本公司作為發行人、某些子公司作為擔保人，以及M&T作為受託人。 | | 8-K | 4.1 | 2019年7月29日 |
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| | | | 以引用方式併入 |
| 展品編號： | | 展品説明 | | 表格 | 展品 | 提交日期 |
| 4.16 | | 第26號補充契約，關於2030年到期的2.875%高級債券，日期為2020年4月27日，由公司作為發行人和M&T作為受託人。 | | 8-K | 4.1 | 2020年4月27日 |
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| 4.17 | | 第27號補充契約，關於本公司作為發行人和M&T作為受託人於2050年到期的3.750%高級債券，日期為2020年4月27日。 | | 8-K | 4.2 | 2020年4月27日 |
| | | | | | |
| 4.18 | | 補充契約第28號，涉及2031年到期的2.250%優先票據，日期為2021年7月26日，公司（作為發行人）和M & T（作為受託人）之間. | | 8-K | 4.1 | 2021年7月26日 |
| | | | | | |
| 4.19 | | 補充契約第29號，涉及2024年到期的3.600%優先票據，日期為2022年5月9日，由公司（作為發行人）和M & T（作為受託人）簽訂. | | 8-K | 4.1 | 2022年5月9日 |
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| 4.20 | | 第30號補充契約，涉及2027年到期的4.350%優先票據，日期為2022年5月9日，由公司（作為發行人）和M & T（作為受託人）簽訂。 | | 8-K | 4.2 | 2022年5月9日 |
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| 4.21 | | 第31號補充契約，涉及2032年到期的4.750%優先票據，日期為2022年5月9日，由公司（作為發行人）和M & T（作為受託人）簽訂。 | | 8-K | 4.3 | 2022年5月9日 |
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| 4.22 | | 第32號補充契約，關於2026年到期的5.000%高級債券，日期為2023年2月2日，由本公司作為發行人，M&T作為受託人。 | | 8-K | 4.1 | 2023年2月2日 |
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| 4.23 | | 本公司、作為擔保人的CB International Finance S.A.、作為行政代理的本公司的若干子公司、作為行政代理的美國銀行及其貸款人之間於2020年3月26日簽署的重述協議，包括本公司、作為行政代理的CB International Finance S.àR.L.和貸款人之間於2020年3月26日簽署的第九份修訂和重新簽署的信貸協議. † | | 8-K | 4.1 | 2020年3月31日 |
| | | | | | |
| 4.24 | | 2020年定期貸款重述協議，日期為2020年3月26日，由本公司、本公司若干附屬公司作為擔保人，美國銀行，北卡羅來納州，作為行政代理和貸款人，包括由本公司，美國銀行，北卡羅來納州，作為行政代理和貸款人，於2020年3月26日修訂和重新簽署的定期貸款信貸協議. † | | 8-K | 4.3 | 2020年3月31日 |
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| 4.25 | | 修訂和重新簽署的定期貸款信貸協議的第1號修正案，日期為2021年6月10日，由公司和作為行政代理和貸款人的美國銀行之間的協議，日期為2020年3月26日。 † | | 10-Q | 4.30 | 2021年6月30日 |
| | | | | | |
| 4.26 | | 本公司、作為行政代理的美國銀行及其貸款方於2022年4月14日簽署的日期為2022年4月14日的重述協議，包括由本公司、作為行政代理的美國銀行及其貸款方於2022年4月14日簽署的第10次修訂和重新簽署的信貸協議。 † | | 8-K | 4.1 | 2022年4月15日 |
| | | | | | |
| 4.27 | | 公司和美國銀行之間對日期為2022年4月14日的修訂和重述的定期貸款信貸協議（日期為2020年3月26日，經日期為2021年6月10日的第1號修訂修訂）進行了修訂，日期為2022年4月14日，作為行政代理人和分包商。 † | | 8-K | 4.2 | 2022年4月15日 |
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| 4.28 | | 定期貸款信貸協議，日期為2022年8月9日，由公司、美國銀行、N.A.、作為行政代理人及其貸方一方。 † | | 8-K | 4.1 | 2022年8月9日 |
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| 4.29 | | 公司、美國銀行、N.A.、、之間對2022年8月9日的定期貸款信貸協議進行了第1號修正案，日期為2022年10月18日作為行政代理人及其貸方一方。 † | | 8-K | 4.1 | 2022年10月26日 |
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| 4.30 | | 日期為2022年10月18日的第10次修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，日期為2022年4月14日，由本公司、作為行政代理的美國銀行CB International Finance S.àR.L.和貸款人之間簽署的。 † | | 8-K | 4.2 | 2022年10月26日 |
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 125 |
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| | | | 以引用方式併入 |
| 展品編號： | | 展品説明 | | 表格 | 展品 | 提交日期 |
| 4.31 | | 公司和美國銀行之間對日期為2022年10月18日的修訂和重述的定期貸款信貸協議進行了第3號修正案，經日期為2021年6月10日的第1號修正案和日期為2022年4月14日的第2號修正案修訂，日期為2022年10月18日，作為行政代理人和分包商。 † | | 8-K | 4.3 | 2022年10月26日 |
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| 4.32 | | 根據《交易法》第12條登記的註冊人證券的説明。 | | 8-K | 99.3 | 2022年11月10日 |
| | | | | | |
| 10.1 | | 自2017年7月18日起修訂並重述的公司長期股權激勵計劃. * | | 8-K | 10.4 | 2017年7月20日 |
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| 10.2 | | 員工根據公司長期股票激勵計劃(2012年4月3日或之後至2014年4月28日之前授予購買1類股票的期權)的條款和條件備忘錄的格式. * | | 8-K | 99.1 | 2012年4月5日 |
| | | | | |
| 10.3 | | 根據公司長期股票激勵計劃(2014年4月28日或之後至2016年4月25日之前授予)購買第一類股票的期權的員工條款和條件備忘錄的格式. * | | 8-K | 10.1 | 2014年5月1日 |
| | | | | | |
| 10.4 | | 根據公司長期股票激勵計劃(於2016年4月25日或之後至2017年4月21日之前授予)購買第一類股票的期權的員工條款和條件備忘錄的格式. * | | 8-K | 10.1 | 2016年4月28日 |
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| 10.5 | | 根據公司長期股票激勵計劃(於2017年4月21日或之後至2018年4月23日之前授予)購買第一類股票的期權的員工條款和條件備忘錄的格式. * | | 8-K | 10.1 | 2017年4月25日 |
| | | | | | |
| 10.6 | | 員工關於根據公司長期股票激勵計劃(於2018年4月23日或之後至2019年4月23日之前授予購買1類股票的期權)的條款和條件備忘錄的格式. * | | 8-K | 10.1 | 2018年4月26日 |
| | | | | | |
| 10.7 | | 員工根據公司長期股票激勵計劃(於2019年4月23日或之後至2020年4月21日之前授予購買1類股票的期權)的條款和條件備忘錄的格式。 * | | 8-K | 10.1 | 2019年4月26日 |
| | | | | | |
| 10.8 | | 關於根據公司長期股票激勵計劃授予購買第一類股票的期權的員工條款和條件備忘錄的格式(於2020年4月21日或之後授予)。 * | | 10-Q | 10.5 | 2020年7月1日 |
| | | | | | |
| 10.9 | | 關於公司長期股票激勵計劃的限制性股票單位協議格式(2018年4月23日或之後至2019年4月23日之前的獎勵). * | | 8-K | 10.2 | 2018年4月26日 |
| | | | | | |
| 10.10 | | 關於公司長期股票激勵計劃的限制性股票單位協議格式(獎勵於2019年4月23日或之後至2020年4月21日之前。* | | 8-K | 10.2 | 2019年4月26日 |
| | | | | | |
| 10.11 | | 關於公司長期股票激勵計劃的限制性股票單位協議格式(2020年4月21日或之後至2021年4月20日之前的獎勵). * | | 10-Q | 10.6 | 2020年7月1日 |
| | | | | | |
| 10.12 | | 關於公司長期股票激勵計劃的限制性股票單位協議格式(2021年4月20日或之後的獎勵). * | | 8-K | 10.2 | 2021年4月23日 |
| | | | | | |
| 10.13 | | 關於公司長期股票激勵計劃的限制性股票單位協議格式(與懸崖既得獎勵有關). * | | 8-K | 10.1 | 2013年7月26日 |
| | | | | | |
| 10.14 | | 公司長期股票激勵計劃的限制性股票單位協議格式(規定在三年內進行應課差餉歸屬). * | | 10-K | 10.20 | 2015年4月28日 |
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| | | | 以引用方式併入 |
| 展品編號： | | 展品説明 | | 表格 | 展品 | 提交日期 |
| 10.15 | | 與公司長期股票激勵計劃有關的業績單位協議格式(2020年4月21日或之後的獎勵). *† | | 10-Q | 10.7 | 2020年7月1日 |
| | | | | | |
| 10.16 | | 根據本公司的長期股票激勵計劃按比例授予購買第一類股票的期權的董事條款和條件備忘錄的格式。 * | | 8-K | 99.1 | 2010年4月22日 |
| | | | | |
| 10.17 | | 董事就根據本公司長期股票激勵計劃(於2012年7月27日或之後至2014年7月23日之前授予)購買1類股票的期權授予的條款和條件備忘錄的格式。 * | | 8-K | 10.3 | 2012年7月31日 |
| | | | | | |
| 10.18 | | 董事就根據公司長期股票激勵計劃(於2014年7月23日或之後至2016年7月20日之前授予)購買第一類股票的期權授予的條款和條件備忘錄的格式. * | | 8-K | 10.1 | 2014年7月25日 |
| | | | | | |
| 10.19 | | 根據公司長期股票激勵計劃(於2016年7月20日或之後至2017年7月18日之前授予)關於購買第一類股票的期權的董事條款和條件備忘錄的格式。 * | | 8-K | 10.1 | 2016年7月22日 |
| | | | | | |
| 10.20 | | 董事關於根據公司長期股票激勵計劃(於2017年7月18日或之後至2019年7月16日授予)購買第一類股票的期權的條款和條件備忘錄的格式。 * | | 8-K | 10.1 | 2017年7月20日 |
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| 10.21 | | 董事股票期權協議格式，涉及根據公司長期股票激勵計劃授予購買第一類股票的期權(於2019年7月16日或之後授予)。 * | | 10-Q | 10.6 | 2019年10月3日 |
| | | | | | |
| 10.22 | | 與公司長期股票激勵計劃有關的董事限制性股票單位協議格式(2019年7月16日或之後的獎勵)。* | | 10-Q | 10.7 | 2019年10月3日 |
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| 10.23 | | 公司長期股權激勵計劃下的現金獎勵規則。 * | | 8-K | 10.1 | 2018年3月29日 |
| | | | | | |
| 10.24 | | 自2012年7月27日起修訂和重述的公司年度管理激勵計劃。 * | | 8-K | 10.1 | 2012年7月31日 |
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| 10.25 | | 公司的非合格儲蓄計劃。 * | | 8-K | 10.2 | 2018年10月4日 |
| | | | | |
| 10.26 | | 公司高級管理人員補充退休計劃。 * | | 10-K | 10.14 | 1999年6月1日 |
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| 10.27 | | 《公司高管補充退休計劃第一修正案》. * | | 10-Q | 10 | 1999年7月15日 |
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| 10.28 | | 《公司高管補充退休計劃第二修正案》。 * | | 10-K | 10.20 | 二00一年五月二十九日 |
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| 10.29 | | 《公司高管補充退休計劃第三修正案》。 * | | 8-K | 99.2 | 2005年4月13日 |
| | | | | | |
| 10.30 | | 2005年公司補充高管退休計劃。 * | | 8-K | 99.3 | 2005年4月13日 |
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| 10.31 | | 公司2005年補充高管退休計劃的第一修正案。 * | | 10-Q | 10.7 | 2007年7月10 |
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| 10.32 | | 公司2005年補充高管退休計劃的第二次修正案. * | | 10-Q | 10.2 | 2014年1月9日 |
| | | | | | |
| 10.33 | | 公司2005年補充高管退休計劃的第三次修正案. * | | 8-K | 10.1 | 2018年10月4日 |
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| 10.34 | | 本公司與其前董事會執行主席和前執行副主席之間的高管聘用協議的形式。 * | | 8-K | 99.1 | 2008年5月21日 |
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| 10.35 | | 行政人員聘用協議表格發佈公司與其前董事會執行主席和其前執行副主席之間的索賠。 * | | 10-Q | 10.3 | 2023年1月5日 |
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 127 |
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| | | | 以引用方式併入 |
| 展品編號： | | 展品説明 | | 表格 | 展品 | 提交日期 |
| 10.36 | | 自2015年1月26日起，公司與威廉·A·紐蘭茲簽訂了高管聘用協議。 * | | 10-K | 10.57 | 2015年4月28日 |
| | | | | | |
| 10.37 | | 自2019年6月3日起，公司與羅伯特·L·漢森簽訂了高管聘用協議。 * | | 10-Q | 10.6 | 2019年6月28日 |
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| 10.38 | | 公司與其某些高管(包括James O.Bourdeau、K.Kristann Carey、Garth Hankinson、Michael McGrew、Mallika Monteiro和Jr.James A.Sabia，Jr.)之間的高管聘用協議形式。 * | | 10-Q | 10.3 | 2017年6月29日 |
| | | | | | |
| 10.39 | | 重新分類協議，日期為2022年6月30日，由本公司及其中所列的金沙家族股東簽署。 | | 8-K | 10.1 | 2022年6月30日 |
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| 10.40 | | 本公司與有關實體(包括AJB Business Holdings LP和ZMSS Business Holdings LP)之間的重新分類協議的合併格式。 | | 10-Q | 10.4 | 2023年1月5日 |
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| 10.41 | | 公司前董事會執行主席和前董事會執行副主席就公司佛羅裏達州辦事處簽署的《放棄重新分類協議》表格（隨附提交）。 | | | | |
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| 10.42 | | 註冊權協議，日期為2022年11月10日，由公司與其當事方股東簽訂（包括公司與其當事方實體（包括AJB Business Holdings LP和ZMSG Business Holdings LP）簽訂的合資形式）。 | | 8-K | 10.1 | 2022年11月10日 |
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| 10.43 | | 截至2021年7月20日非管理董事的薪酬安排描述。 * | | 10-Q | 10.1 | 2021年10月6日 |
| | | | | | |
| 10.44 | | 截至2022年11月10日非管理董事的薪酬安排描述。 * | | 8-K | 10.2 | 2022年11月10日 |
| | | | | | |
| 10.45 | | Marcas Modo，S.之間的修訂和重述子許可協議，日期為2013年6月7日de R.L. de CV和Constellation Beers Ltd.（隨此提交）。 + | | | | |
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| 21.1 | | 本公司附屬公司(茲存檔)。 | | | | |
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| 23.1 | | 畢馬威會計師事務所的同意書(茲提交)。 | | | | |
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| 31.1 | | 根據《交易法》第13 a-14（a）條或第15 d-14（a）條認證首席執行官（隨附提交）。 | | | | |
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| 31.2 | | 根據《交易法》第13 a-14（a）條或第15 d-14（a）條對首席財務官進行認證（隨附提交）。 | | | | |
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| 32.1 | | 根據《美國法典》第18編第1350條(隨函提供)頒發的首席執行官證書。 | | | | |
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| 32.2 | | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明(隨函提供)。 | | | | |
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| 99.1 | | 公司1989年員工股票購買計劃（修訂並重述於2013年7月24日）. * | | 8-K | 99.1 | 2013年7月26日 |
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| 99.2 | | 公司1989年員工股票購買計劃的第一修正案，日期為2016年4月25日並生效. * | | 8-K | 99.1 | 2016年4月28日 |
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| 99.3 | | CBG Holdings LLC和Canopy簽署的同意協議，日期為2019年4月18日（Canopy提交的6-K表格）。 | | 6-K | 99.4 | 2019年4月30日 |
| | | | | | |
| 99.4 | | 第二份修訂和重述的投資者權利協議，日期為2019年4月18日，由Greenstar Canada Investment Limited Partnership、CBG Holdings LLC和Canopy簽署（6-K表格由Canopy提交）。 | | 6-K | 99.3 | 2019年4月30日 |
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| 99.5 | | CBG Holdings LLC、Greenstar Canada Investment Limited Partnership和Canopy於2022年10月24日簽署同意協議。 † | | 8-K | 99.2 | 2022年10月26日 |
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 128 |
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| | | | 以引用方式併入 |
| 展品編號： | | 展品説明 | | 表格 | 展品 | 提交日期 |
| 101.INS | | MBE實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其MBE標籤嵌入在Inline MBE文檔（隨附提交）中。 | | | | |
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| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔(隨附存檔)。 | | | | |
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| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(隨函存檔)。 | | | | |
| | | | | | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(隨附存檔)。 | | | | |
| | | | | | |
| 101.LAB | | Inline MBE分類擴展標籤Linkbase文檔（隨附提交）。 | | | | |
| | | | | | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(隨附存檔)。 | | | | |
| | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 | | | | |
* 指定管理合同或補償計劃或安排。
† 根據S-K法規第601（a）（5）項，已省略了證據、披露時間表和其他時間表（如適用）。公司同意應要求向SEC提供此類證據、披露時間表和其他時間表（如適用）或其任何部分的副本。
+ 本展品的部分內容已根據S-K法規第601（b）（10）（iv）項進行了編輯。
應美國證券交易委員會的要求，公司同意提供未根據第601（b）（4）（iii）（A）項提交的定義公司或其子公司長期債務持有人權利的每份文書的副本，因為根據該文書授權的長期債務總額不超過公司及其子公司合併總資產的10%。
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 129 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| CONSTELLATION BRANDDS，Inc. |
| 作者： |
/s/ William A. Newlands |
| | 2023年4月20日 |
| | 威廉·A·紐蘭茲
總裁與首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | |
/s/ William A. Newlands | | /s/ Garth Hankinson |
| 2023年4月20日 | | 2023年4月20日 |
William A.紐蘭茲，董事，總裁
兼首席執行官（校長
執行幹事） | | Garth Hankinson，執行副
總裁和首席財務官
(首席財務官和
首席會計官)
|
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| /s/羅伯特·桑茲 | | /s/克里斯蒂·克拉克 |
| 2023年4月20日 | | 2023年4月20日 |
羅伯特·桑茲（Robert Sands），總監兼
董事會非執行主席 | | 克里斯蒂·克拉克，總監 |
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| /s/ Jennifer M.丹尼爾斯 | | /s/尼古拉斯一世Fink |
| 2023年4月20日 | | 2023年4月20日 |
| 詹妮弗·M丹尼爾斯，總監 | | 尼古拉一尼古拉的芬克，總監 |
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| /s/傑裏米·S. G.福登 | | /s/埃內斯托·M.埃爾南德斯 |
| 2023年4月20日 | | 2023年4月20日 |
| 傑裏米·S G.福登，總監 | | Ernesto M.埃爾南德斯，主任 |
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 130 |
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| /s/蘇珊·薩默西爾·約翰遜 | | /s/ James A.洛克三世 |
| 2023年4月20日 | | 2023年4月20日 |
| 蘇珊·薩默西爾·約翰遜，總監 | | James A.洛克三世，主任 |
| | |
| /s/何塞·曼努埃爾·馬德羅·加爾薩 | | /s/丹尼爾·J·麥卡錫 |
| 2023年4月20日 | | 2023年4月20日 |
| 何塞·曼努埃爾·馬德羅·加爾薩，主任 | | 丹尼爾·J·麥卡錫，總監 |
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| /s/理查德·桑茲 | | /s/朱迪·A.施梅林 |
| 2023年4月20日 | | 2023年4月20日 |
| 理查德·桑茲，導演 | | 朱迪·A施梅林，總監 |
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星座品牌公司2023財年10-K表格 | #WORTHREACHINGFOR？ I 131 |
