lii-202403310001069202假的2024Q112/3100010692022024-01-012024-03-3100010692022024-04-15xbrli: shares00010692022024-03-31iso4217: 美元00010692022023-12-31iso4217: 美元xbrli: 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AES會員2023-12-310001069202LII: AES會員2024-03-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________________________
表格 10-Q
__________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從 _____ 到 ______ 的過渡期內
委員會檔案編號 001-15149
__________________
倫諾克斯國際公司。
根據美國州法律註冊成立 特拉華
__________________
國税局僱主識別號42-0991521
湖公園大道 2140 號, 理查森, 德州, 75080
(972) 497-5000
__________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | LII | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
|
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有 ☒
截至2024年4月15日,註冊人普通股的已發行股票數量為,面值每股0.01美元
35,624,454。
倫諾克斯國際公司
表格 10-Q
在截至2024年3月31日的三個月中
索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
| 第 1 項。財務報表 | |
| 合併資產負債表——2024 年 3 月 31 日(未經審計)和 2023 年 12 月 31 日 | 1 |
| 合併運營報表(未經審計)-截至2024年和2023年3月31日的三個月 | 2 |
| 綜合收益表(未經審計)——截至2024年和2023年3月31日的三個月 | 3 |
| 合併股東權益(赤字)報表(未經審計)——截至2024年和2023年3月31日的三個月 | 4 |
| 合併現金流量表(未經審計)——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月 | 5 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 17 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 23 |
| 第 4 項。控制和程序 | 23 |
第二部分 | 其他信息 | |
| 第 1 項。法律訴訟 | 24 |
| 第 1A 項。風險因素 | 24 |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 24 |
| 第 5 項。其他信息 | 24 |
| 第 6 項。展品 | 25 |
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
倫諾克斯國際公司和子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計,股票和麪值除外) | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 45.7 | | | $ | 60.7 | |
短期投資 | 11.9 | | | 8.4 | |
應收賬款和票據,扣除備抵金美元15.4 和 $14.4 分別在 2024 年和 2023 年 | 616.0 | | | 594.6 | |
庫存,淨額 | 823.4 | | | 699.1 | |
| | | |
其他資產 | 67.5 | | | 70.7 | |
流動資產總額 | 1,564.5 | | | 1,433.5 | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊 $928.1 和 $910.8 分別在 2024 年和 2023 年 | 759.1 | | | 720.4 | |
經營租賃中的使用權資產 | 223.7 | | | 213.6 | |
善意 | 219.9 | | | 222.1 | |
遞延所得税 | 60.3 | | | 51.8 | |
其他資產,淨額 | 157.9 | | | 156.9 | |
總資產 | $ | 2,985.4 | | | $ | 2,798.3 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 437.8 | | | $ | 374.7 | |
應計費用 | 302.3 | | | 416.1 | |
應繳所得税 | 28.1 | | | 4.2 | |
商業票據 | 250.0 | | | 150.0 | |
長期債務的當前到期日 | 22.5 | | | 12.1 | |
當期經營租賃負債
| 56.7 | | | 57.5 | |
| | | |
流動負債總額 | 1,097.4 | | | 1,014.6 | |
長期債務 | 1,153.7 | | | 1,143.1 | |
長期經營租賃負債 | 174.3 | | | 164.6 | |
| | | |
養老金 | 17.5 | | | 22.5 | |
其他負債 | 173.7 | | | 168.2 | |
負債總額 | 2,616.6 | | | 2,513.0 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.01 面值, 25,000,000 已授權的股份, 不 已發行或流通的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.01 面值, 200,000,000 已授權的股份, 87,170,197 已發行的股票 | 0.9 | | | 0.9 | |
額外的實收資本 | 1,190.6 | | | 1,184.6 | |
留存收益 | 3,591.1 | | | 3,506.2 | |
累計其他綜合虧損 | (57.9) | | | (56.9) | |
庫存股,按成本計算, 51,548,073 股票和 51,588,103 分別為 2024 年和 2023 年的股票 | (4,355.9) | | | (4,349.5) | |
股東權益總額 | 368.8 | | | 285.3 | |
負債和股東權益總額 | $ | 2,985.4 | | | $ | 2,798.3 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
倫諾克斯國際公司和子公司
合併運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計,每股數據除外) | | | 在截至3月31日的三個月中, |
| | | | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | | | | | $ | 1,047.1 | | | $ | 1,049.4 | |
銷售商品的成本 | | | | | 707.1 | | | 742.8 | |
毛利潤 | | | | | 340.0 | | | 306.6 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | | | | | 170.7 | | | 167.5 | |
虧損(收益)和其他支出,淨額 | | | | | 3.7 | | | 0.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
權益法投資的收入 | | | | | (1.2) | | | (0.7) | |
營業收入 | | | | | 166.8 | | | 139.5 | |
養老金和解 | | | | | — | | | 0.2 | |
利息支出,淨額 | | | | | 11.8 | | | 14.2 | |
其他支出(收入),淨額 | | | | | 0.8 | | | — | |
所得税前淨收入 | | | | | 154.2 | | | 125.1 | |
所得税準備金 | | | | | 29.9 | | | 27.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | | | | | $ | 124.3 | | | $ | 98.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益-基本: | | | | | $ | 3.49 | | | $ | 2.76 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益——攤薄: | | | | | $ | 3.47 | | | $ | 2.75 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股票數量-基本 | | | | | 35.6 | | | 35.5 | |
已發行股票的加權平均數-攤薄 | | | | | 35.8 | | | 35.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
倫諾克斯國際公司和子公司
綜合收益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | 在截至3月31日的三個月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
淨收入 | $ | 124.3 | | | $ | 98.0 | | | | | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | (3.3) | | | 6.8 | | | | | |
| | | | | | | |
養老金和退休後負債的淨變動 | (0.1) | | | (0.1) | | | | | |
將養老金和退休後津貼損失重新歸類為收益 | 0.3 | | | 0.2 | | | | | |
養老金和解 | — | | | 0.2 | | | | | |
| | | | | | | |
現金流套期保值公允價值的淨變動 | 0.7 | | | 6.3 | | | | | |
將現金流對衝損失重新歸類為收益 | 2.0 | | | 0.4 | | | | | |
税前其他綜合(虧損)收入 | (0.4) | | | 13.8 | | | | | |
税收支出 | (0.6) | | | (1.8) | | | | | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收入 | (1.0) | | | 12.0 | | | | | |
綜合收入 | $ | 123.3 | | | $ | 110.0 | | | | | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
倫諾克斯國際公司和子公司
股東權益合併報表(赤字)
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
(未經審計)
(以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 按成本計算的國庫股票 | | 股東權益總額 | | |
(截至2024年3月31日的三個月) | | | | 股份 | | 金額 | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | | $ | 0.9 | | | $ | 1,184.6 | | | $ | 3,506.2 | | | $ | (56.9) | | | 51.6 | | | $ | (4,349.5) | | | $ | 285.3 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | 124.3 | | | — | | | — | | | — | | | 124.3 | | | |
股息,美元1.10 每股 | | — | | | — | | | (39.4) | | | — | | | — | | | — | | | (39.4) | | | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | (3.3) | | | — | | | — | | | (3.3) | | | |
養老金和退休後負債變動,扣除税收支出 $0.1 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | — | | | 6.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.6 | | | |
扣除税收支出的現金流套期保值變動0.5 | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | | | — | | | — | | | 2.2 | | | |
為普通股重新發行的庫存股 | | — | | | (0.6) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | 1.7 | | | 1.1 | | | |
購買國庫股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8.1) | | | (8.1) | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | 0.9 | | | $ | 1,190.6 | | | $ | 3,591.1 | | | $ | (57.9) | | | 51.5 | | | $ | (4,355.9) | | | $ | 368.8 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行普通股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 按成本計算的國庫股票 | | 股東赤字總額 |
(截至2023年3月31日的三個月) | | | | 股份 | | 金額 | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 0.9 | | | $ | 1,155.2 | | | $ | 3,070.6 | | | $ | (90.6) | | | 51.7 | | | $ | (4,339.2) | | | $ | (203.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | 98.0 | | | — | | | — | | | — | | | 98.0 | |
股息,美元1.06 每股 | | — | | | — | | | (37.7) | | | — | | | — | | | — | | | (37.7) | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | 6.8 | | | — | | | — | | | 6.8 | |
養老金和退休後負債變動,扣除税收支出 $0.0 | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | | — | | | 6.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.1 | |
扣除税收優惠後的現金流套期保值變動1.8 | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | | | — | | | — | | | 5.0 | |
為普通股重新發行的庫存股 | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | 0.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
購買國庫股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.0) | | | (2.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | 0.9 | | | $ | 1,161.1 | | | $ | 3,130.9 | | | $ | (78.6) | | | 51.7 | | | $ | (4,340.2) | | | $ | (125.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
倫諾克斯國際公司和子公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(金額以百萬計) | 在截至3月31日的三個月中, |
| 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 124.3 | | | $ | 98.0 | |
| | | |
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
權益法投資的收入 | (1.2) | | | (0.7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
信貸損失準備金 | 1.8 | | | 2.0 | |
未實現虧損,扣除衍生品合約 | 4.4 | | | 1.6 | |
股票薪酬支出 | 6.6 | | | 6.1 | |
折舊和攤銷 | 24.0 | | | 19.6 | |
遞延所得税 | (9.3) | | | (8.2) | |
養老金支出 | 0.1 | | | 0.7 | |
養老金繳款 | (5.1) | | | (1.2) | |
其他物品,淨額 | (0.1) | | | (0.3) | |
扣除收購和剝離影響後的資產負債變化: | | | |
應收賬款和票據 | (24.9) | | | (34.9) | |
庫存 | (125.4) | | | (150.4) | |
其他流動資產 | (7.7) | | | 1.2 | |
應付賬款 | 65.0 | | | 22.3 | |
應計費用 | (113.8) | | | (32.5) | |
應付和應收所得税,淨額 | 34.7 | | | 0.8 | |
租約,淨額 | (1.1) | | | 0.1 | |
其他,淨額 | 4.9 | | | (3.0) | |
| | | |
| | | |
用於經營活動的淨現金 | (22.8) | | | (78.8) | |
來自投資活動的現金流: | | | |
處置財產、廠房和設備的收益 | 0.5 | | | 0.3 | |
購置不動產、廠房和設備 | (29.5) | | | (35.4) | |
| | | |
收購,扣除現金 | 1.8 | | | — | |
(購買)短期投資收益 | (3.5) | | | 1.4 | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (30.7) | | | (33.7) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
商業票據付款 | (76.4) | | | — | |
商業票據借款 | 176.4 | | | — | |
資產證券化付款 | — | | | (53.0) | |
長期債務償付 | (3.5) | | | (3.2) | |
| | | |
| | | |
從信貸額度借款 | 127.2 | | | 610.5 | |
信貸額度的付款 | (135.2) | | | (414.5) | |
| | | |
員工購買股票的收益 | 1.1 | | | 0.9 | |
| | | |
回購普通股以履行員工的預扣税義務 | (8.1) | | | (2.0) | |
已支付的現金分紅 | (39.1) | | | (37.6) | |
融資活動提供的淨現金 | 42.4 | | | 101.1 | |
現金和現金等價物減少 | (11.1) | | | (11.4) | |
| | | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | (3.9) | | | (0.8) | |
現金和現金等價物,期初 | 60.7 | | | 52.6 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 45.7 | | | $ | 40.4 | |
| | | |
現金流信息的補充披露: | | | |
已付利息 | $ | 21.8 | | | $ | 13.0 | |
已繳所得税(扣除退款) | $ | 4.0 | | | $ | 34.4 | |
| | | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
倫諾克斯國際公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1。將軍:
除非上下文另有要求,否則本10-Q表季度報告中提及的 “我們”、“我們”、“LII” 或 “公司” 是指倫諾克斯國際公司及其子公司。
演示基礎
隨附的截至2024年3月31日的未經審計的合併資產負債表、隨附的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的未經審計的合併運營報表、隨附的截至2024年和2023年3月31日的三個月未經審計的合併綜合收益表、隨附的截至2024年和2023年3月31日的三個月未經審計的合併現金流量表 2024 年 3 月 31 日2023年應與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和腳註一起閲讀。
隨附的未經審計的合併財務報表是根據中期財務信息的公認會計原則(“GAAP”)以及10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制的。隨附的合併財務報表包含所有重大調整,主要包括正常的經常性調整,這些調整是公允列報我們的財務狀況、經營業績和現金流所必需的。根據適用的規章制度,通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略,儘管我們認為此處的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。中期的經營業績不一定代表全年預期的業績。
我們的財政季度期約為 13 周,但每季度的天數可能與去年同期有所不同。我們的季度報告期通常在最接近三月、六月和九月最後一天的星期六結束。無論12月31日是哪一週的哪一天,我們的第四季度和財政年度都將在12月31日結束。為方便起見,構成每個財政季度的13週期間由相應日曆季度的最後一天表示。
估算值的使用
財務報表的編制要求我們對未來事件做出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出金額。此類估計包括應收賬款、庫存、商譽、無形資產和其他長期資產的估值、意外開支、擔保義務、賠償以及計算所得税、養老金和退休後醫療福利、自我保險和保修準備金以及股票薪酬等時使用的假設。這些估計和假設基於我們的最佳估計和判斷。
我們會利用歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估這些估計和假設。我們認為這些估計和假設在當時情況下是合理的,並將在事實和情況需要時調整這些估計和假設。股票、外幣和大宗商品市場的波動加劇了此類估計和假設中固有的不確定性。無法精確地確定未來事件及其影響,實際結果可能與這些估計有很大差異。這些估計數的變化將反映在未來各期的財務報表中。
2。可報告的業務板塊:
我們在... 運營 二 供暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)行業中應報告的業務板塊。我們的細分市場主要根據我們提供的產品和服務的性質進行組織。 下表描述了每個分段:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
分段 | | 產品或服務 | | 所服務的市場 | | 地理區域 |
家居舒適解決方案 | | 熔爐、空調、熱泵、成套加熱和冷卻系統、室內空氣質量設備、舒適控制產品、備件和用品 | | 住宅置換; 住宅新建築 | | 美國 加拿大 |
建築氣候解決方案 | | 單元供暖和空調設備、應用系統、商用供暖和冷卻設備的控制、安裝和服務、可變製冷劑流量商用產品、路緣、路緣適配器、落箱擴散器、暖通空調回收和打撈服務、冷凝機組、單元冷卻器、流體冷卻器、空氣冷凝器、空氣處理器、過程冷卻器、控制器、壓縮機架 | | 輕型商業; 食物保存; 非食品行業 | | 美國 加拿大 |
| | | | | | |
我們使用分部盈虧作為衡量盈利能力的主要指標來評估經營業績和分配資本資源。我們將分部損益定義為分部在所附合並運營報表中包含的所得税前的持續經營收入或虧損,不包括某些項目。下表中的對賬詳細列出了排除的項目。
我們的公司成本包括與公司職能相關的成本,例如法律、內部審計、財務、人力資源、税務合規和高級管理人員。任何公司間銷售額和相關利潤(以及任何其他公司間項目)都將從分部業績中扣除。在本報告所述期間,沒有重大公司間沖銷。
分部淨銷售額和利潤(虧損)
每個細分市場的淨銷售額和分部利潤(虧損)以及分部利潤(虧損)與營業收入的對賬如下所示(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | |
家居舒適解決方案 | $ | 674.6 | | | $ | 681.0 | | | | | |
商業環境解決方案 | 372.5 | | | 308.7 | | | | | |
公司及其他 (1) | — | | | 59.7 | | | | | |
| $ | 1,047.1 | | | $ | 1,049.4 | | | | | |
| | | | | | | |
分部利潤(虧損)(2) | | | | | | | |
家居舒適解決方案 | $ | 112.1 | | | $ | 111.1 | | | | | |
商業環境解決方案 | 78.2 | | | 50.0 | | | | | |
企業和其他 | (23.5) | | | (19.4) | | | | | |
分部利潤總額 | 166.8 | | | 141.7 | | | | | |
與營業收入的對賬: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除分部利潤(虧損)的虧損(收益)和其他支出中的項目 (2) | — | | | 2.2 | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 166.8 | | | $ | 139.5 | | | | | |
(1) 企業和其他板塊包括我們的歐洲投資組合。2023年第四季度,我們完成了對歐洲業務的剝離。
(2) 我們將分部利潤(虧損)定義為隨附的合併運營報表中包含的分部營業收入,不包括:
◦虧損(收益)和其他支出中的以下項目,淨額:
▪ 未結算期貨合約未實現(收益)損失的淨變動,
▪ 環境責任和特別訴訟費用,以及
▪ 其他物品,淨額
3.每股收益:
每股基本收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益的計算方法是將淨收益除以加權平均股數和根據我們的股票薪酬計劃假定已發行的等值股數(如果是攤薄)的總和。
每股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法如下(以百萬計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
淨收入 | $ | 124.3 | | | $ | 98.0 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股票——基本 | 35.6 | | | 35.5 | | | | | |
添加:歸因於股票支付的稀釋性證券的潛在影響 | 0.2 | | | 0.1 | | | | | |
加權平均已發行股票——攤薄 | 35.8 | | | 35.6 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益-基本: | $ | 3.49 | | | $ | 2.76 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股收益——攤薄: | $ | 3.47 | | | $ | 2.75 | | | | | |
以下股票增值權和限制性股票單位尚未償還,但未包括在攤薄後的每股收益計算中,因為假設此類權利的行使具有反稀釋作用(以百萬計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
加權平均股票數量 | — | | | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | |
4。承諾和意外開支:
租約
我們從一開始就確定一項安排是否為租賃。運營租賃作為運營租賃、當前經營租賃負債和長期經營租賃負債中的使用權資產包含在我們的合併資產負債表中。融資租賃包含在我們合併資產負債表中的不動產、廠房和設備、長期債務的當前到期日和長期債務中。我們不承認期限為 12 個月或更短的租賃的使用權資產和租賃負債。我們沒有將非租賃部分與其相關的租賃部分分開,而是將合併的租賃和非租賃部分列為單一租賃組成部分。
我們的許多租賃協議都包含續訂選項;但是,除非確定我們在開始時或觸發事件發生時有合理的確定性會續訂租約,否則我們不承認續訂期限內的使用權資產或租賃負債。我們的一些租賃協議包含租金上漲條款(包括基於指數的上漲條款)、租金假期、資本改善資金或其他租賃優惠。我們根據租賃安排的固定組成部分以直線方式確認我們的最低租金支出。我們從首次擁有之日起在租賃期內攤銷這筆費用。可變租賃組成部分表示本質上不是固定的,與指數或利率無關的金額,被確認為已發生的金額。根據我們的某些第三方服務協議,我們控制特定的空間或
第三方服務提供商在提供服務時使用的標的資產。這些安排符合ASC 842的定義,因此已在ASC 842中予以考慮。
在確定我們的使用權資產和租賃負債時,我們對每份租賃協議中的最低租賃付款額適用折扣率。ASC 842要求我們使用承租人必須支付的利率,在相似期限內以抵押方式借款,金額等於類似經濟環境下的租賃付款。當我們無法輕易確定租賃協議中隱含的貼現率時,我們會使用增量借款利率。為了估算我們在不同時期(從1年到30年不等)的具體增量借款利率,根據我們的公開未償債務工具調整了符合我們信貸質量的可比市場收益率曲線。
我們根據不可取消的經營租賃租賃租賃租賃某些不動產和個人財產。大約 75o 的百分比我們的使用權資產和租賃負債與我們的房地產租賃有關,其餘金額主要與我們的IT設備、車隊車輛以及製造和分銷設備的租賃有關。
產品保修和產品相關突發事件
我們為我們的某些產品向客户提供保修,並根據故障率、成本經驗和其他因素記錄預計的未來保修相關成本的負債。我們會定期審查用於確定產品保修負債的假設,並將在未來時期根據經驗的變化調整負債。
截至目前,與持續經營相關的估計產品保修成本的負債已包含在隨附的合併資產負債表的以下標題中(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
應計費用 | $ | 45.4 | | | $ | 45.4 | |
其他負債 | 102.2 | | | 97.4 | |
保修責任總額 | $ | 147.6 | | | $ | 142.8 | |
截至2024年3月31日的三個月,與持續經營相關的產品保修負債變化如下(以百萬計):
| | | | | |
| |
截至 2023 年 12 月 31 日的總保修責任 | $ | 142.8 | |
保修索賠已支付 | (7.0) | |
因簽發新保修而產生的變化 | 11.6 | |
與先前存在的負債相關的估計數的變化 | 0.4 | |
外幣折算匯率的變化及其他 | (0.2) | |
| |
截至 2024 年 3 月 31 日的總保修責任 | $ | 147.6 | |
訴訟
我們參與了許多與業務運營相關的索賠和訴訟。根據涉及類似事項的經驗和已知的具體事實,保留了保險承保範圍,並記錄了此類索賠和訴訟的估計費用,包括理賠和訴訟的費用。
管理層認為,這些索賠或訴訟或任何可能的訴訟都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,索賠和訴訟涉及不確定性,其最終結果可能會對我們在特定時期內的經營業績產生不利影響。
5。股票回購:
我們的董事會已批准總計 $4.0 十億美元用於回購我們的普通股(統稱為 “股票回購計劃”),包括一美元1.02021 年 7 月獲得十億股股票回購授權。股票回購計劃允許我們根據業務、市場、適用的法律要求和其他考慮因素不時通過公開市場交易和私下談判的交易回購股票。股票回購計劃不要求回購特定數量的股份,可以隨時終止。截至2024年3月31日,美元546 根據股票回購計劃,有100萬美元可供回購。
6。收入確認:
下表按業務領域按地理位置分列了我們的收入,提供了有關主要收入來源的信息。有關我們應報告的業務部門以及每個細分市場銷售的產品和服務的更多信息,請參閲註釋2。列報的所有金額均反映了經修訂的分部列報方式。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 |
主要地理市場 | 家居舒適解決方案 | | 建築氣候解決方案 | | 企業和其他 | | 合併 |
美國 | $ | 626.1 | | | $ | 357.3 | | | $ | — | | | $ | 983.4 | |
加拿大 | 48.5 | | | 15.2 | | | — | | | 63.7 | |
其他國際 | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 674.6 | | | $ | 372.5 | | | $ | — | | | $ | 1,047.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年3月31日的三個月中 |
主要地理市場 | 家居舒適解決方案 | | 建築氣候解決方案 | | 企業和其他 | | 合併 |
美國 | $ | 639.3 | | | $ | 294.6 | | | $ | — | | | $ | 933.9 | |
加拿大 | 41.7 | | | 14.1 | | | — | | | 55.8 | |
其他國際 | — | | | — | | | 59.7 | | | 59.7 | |
總計 | $ | 681.0 | | | $ | 308.7 | | | $ | 59.7 | | | $ | 1,049.4 | |
家居舒適解決方案-我們為北美住宅替代和新建築市場製造和銷售各種熔爐、空調、熱泵、成套加熱和冷卻系統、設備和配件,以改善室內空氣質量、舒適控制產品、備件和用品及相關產品。這些產品以不同的品牌出售,通過直接銷售給獨立安裝經銷商網絡(包括通過我們的倫諾克斯門店網絡)或向獨立分銷商銷售。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,直銷為 74% 和 70收入的百分比和向獨立分銷商的銷售額佔其餘部分。鑑於我們業務的性質,客户的產品訂單是在一個時間點配送的,而不是在一段時間內完成的。
建築環境解決方案-在北美,我們製造和銷售用於輕型商業應用的單一供暖和製冷設備,例如低層辦公樓、餐廳、零售中心、教堂和學校。這些產品主要通過商業承包商分銷,直接分發給計劃更換、緊急更換和新建築市場的國民賬户客户。我們以 Heatcraft Worldwide 製冷公司的名義為商用製冷市場製造和銷售設備。我們的產品用於食品零售、餐飲服務、冷藏以及非食品製冷市場。我們將這些產品出售給分銷商、安裝承包商、工程設計公司、原始設備製造商和最終用户。Lennox 國民賬户服務為美國和加拿大的暖通空調國民賬户客户提供安裝、服務和預防性維護。AES生產路緣件、路緣適配器、投放箱擴散器,提供暖通空調回收和打撈服務,並專注於為過期的機械資產更換多户家庭的暖通空調系統。根據合同提供的服務,根據所提供服務的相對公允價值,確認與服務合同相關的收入。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,設備銷售額為 83% 和 85收入的百分比和剩餘收入來自我們的服務業務。
企業和其他——在歐洲,我們為全球商用製冷市場製造和銷售設備。我們還製造和銷售一體化加熱和冷卻產品及應用系統。與啟動和調試活動服務相關的細分市場收入微乎其微。2023年第四季度,我們完成了對歐洲業務的剝離。
合同負債-我們的合同負債包括預付款和遞延收入。 截至目前,淨合約負債包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 | | | | |
合同資產 | $ | 1.9 | | | $ | 2.2 | | | | | |
合同負債——當前 | (3.6) | | | (4.7) | | | | | |
合同負債——非流動負債 | (7.5) | | | (7.5) | | | | | |
總計 | $ | (9.2) | | | $ | (10.0) | | | | | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們確認的收入為美元5.7百萬和美元3.0百萬美元分別與我們在2024年1月1日和2023年1月1日的合同負債有關。2024年和2023年,我們的應收賬款和合同資產中確認的減值損失微乎其微。
7。其他財務報表詳情:
庫存:
截至目前,庫存的組成部分如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
成品 | $ | 615.6 | | | $ | 509.4 | |
工作正在進行中 | 7.9 | | | 9.6 | |
原材料和零件 | 334.0 | | | 314.2 | |
小計 | 957.5 | | | 833.2 | |
當前成本超過後進先出成本 | (134.1) | | | (134.1) | |
庫存總額,淨額 | $ | 823.4 | | | $ | 699.1 | |
善意:
下表(以百萬計)彙總了2024年商譽賬面金額的變化,按分部劃分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | | 善意 調整 (1) | | | | 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
家居舒適解決方案 | $ | 26.1 | | | $ | — | | | | | $ | 26.1 | |
建築氣候解決方案 (1) | 196.0 | | | (2.2) | | | | | 193.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商譽總額 | $ | 222.1 | | | $ | (2.2) | | | | | $ | 219.9 | |
(1) 如附註13所述,我們對AES的收購價格分配進行了更新,結果為美元2.2商譽減少了百萬美元。
我們全年對報告單位的減值指標進行監測,以確定事實或情況的變化是否值得對我們的商譽進行重新評估。在截至2024年3月31日的三個月中,或在任何持續業務期間,我們均未記錄任何商譽減值。
衍生品:
使用衍生工具的目標和策略
大宗商品價格風險-我們利用現金流對衝計劃來減輕生產過程中使用的金屬大宗商品價格波動的風險。我們的套期保值計劃包括使用期貨合約來鎖定價格,因此,如果金屬大宗商品價格下跌,我們將遭受衍生損失,如果價格上漲,我們將遭受收益。我們採用美元成本平均策略,以便在短期內對衝更高比例的大宗商品價格敞口,而在未來日期對衝的百分比更低。這種策略可以防止短期價格波動,同時使我們能夠適應市場價格隨時間推移的走勢。
利率風險——我們的一部分債務按浮動利率計息,因此,我們支付的利息現金會受到波動的影響。為了減輕部分風險,我們可以選擇採用利率互換套期保值策略,以消除利息支付現金流的可變性。我們目前沒有對衝利率風險。
外幣風險-外幣匯率變動會影響以外幣產生的資產和負債的美元價值,從而產生一定程度的風險。我們力求通過定期簽訂外幣遠期合約來減輕貨幣匯率變動對某些短期交易的影響。
現金流套期保值
我們有被指定為現金流套期保值的外匯遠期合約和商品期貨合約,計劃於2025年8月到期。我們的現金流套期保值的未實現收益或虧損包含在累計其他綜合虧損(“AOCL”)中,預計將在未來17個月內根據結算日大宗商品和外幣的價格重新歸類為收益。 截至目前,我們在AOCL中記錄了以下與現金流套期保值相關的金額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
未結算合約的未實現虧損(收益) | $ | (0.4) | | | $ | 2.6 | |
所得税(福利)支出 | 0.1 | | | (0.6) | |
未實現虧損(收益),已包含在AOCL中,扣除税款(1) | $ | (0.3) | | | $ | 2.0 | |
(1) 假設大宗商品價格和外幣匯率保持不變,我們預計將對美元進行重新分類0.2 截至2024年3月31日,數百萬美元的衍生收益將在未來12個月內轉化為收益。
股票薪酬:
我們根據Lennox International Inc. 2019年股權和激勵計劃頒發各種長期激勵獎勵,包括績效股票單位、限制性股票單位和股票增值權,該計劃可能會不時進行修改和重述。 與持續經營相關的股票薪酬支出包含在隨附的合併經營報表中的銷售、一般和管理費用中,如下所示(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至3月31日的三個月中, |
| | | | | 2024 | | 2023 |
股票薪酬支出 | | | | | $ | 6.6 | | | $ | 6.1 | |
從歷史上看,我們的年度股權獎勵是在12月頒發的。 但是,從2024年開始,我們決定將年度補助金提前到2月。2024年2月發放的股權獎勵如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權-平均授予日每股公允價值 |
績效共享單位 | 23,690 | | $ | 403.68 | |
限制性股票單位 | 27,391 | | $ | 403.68 | |
股票增值權 | 47,245 | | $ | 136.37 | |
8。養老金福利計劃:
養老金的定期淨福利成本組成部分如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至3月31日的三個月中, |
| | | | | 2024 | | 2023 |
服務成本 | | | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.6 | |
利息成本 | | | | | 2.2 | | | 2.2 | |
計劃資產的預期回報率 | | | | | (1.9) | | | (2.4) | |
| | | | | | | |
確認的精算損失 | | | | | 0.3 | | | 0.2 | |
其他 | | | | | 0.1 | | | (0.1) | |
定居點和削減 | | | | | — | | | 0.2 | |
定期福利淨成本 | | | | | $ | 1.1 | | | $ | 0.7 | |
9。所得税:
截至 2024 年 3 月 31 日,我們有大約 $4.3未確認的總税收優惠總額為百萬美元。如果被識別,$4.3百萬美元將通過合併運營報表入賬。
我們的有效税率是 19.4截至2024年3月31日的三個月,與之相比的百分比 21.7截至2023年3月31日的三個月的百分比。税率下降的主要原因是2024年對超額税收優惠進行了離散的有利調整,以及2023年與離散準備金回報率調整相關的不利調整。
目前,我們正在接受美國國税局對2021年和2022納税年度的有限範圍審計。美國還正在進行州和地方審計以及涵蓋2017至2023財年的其他外國審計。在2017年之前的幾年中,我們通常不再接受税務機關的美國聯邦、州和地方或非美國所得税審查。
10。信貸額度和融資安排:
下表彙總了截至目前我們的未償債務及其在隨附的合併資產負債表(以百萬計)中的分類:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
| | | |
商業票據 | $ | 250.0 | | | $ | 150.0 | |
| | | |
| | | |
| | | |
長期債務的當前到期日: | | | |
| | | |
融資租賃債務 | $ | 22.5 | | | $ | 12.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
長期債務的當前到期日總額 | $ | 22.5 | | | $ | 12.1 | |
長期債務: | | | |
| | | |
融資租賃債務 | $ | 50.5 | | | $ | 32.7 | |
信貸協議 | 12.0 | | | 20.0 | |
高級無抵押票據 | 1,100.0 | | | 1,100.0 | |
債務發行成本 | (8.8) | | | (9.6) | |
長期債務總額 | $ | 1,153.7 | | | $ | 1,143.1 | |
債務總額 | $ | 1,426.2 | | | $ | 1,305.2 | |
外國債務
通過我們的幾家外國子公司,我們有足夠的設施來幫助我們為國外地區的季節性借貸需求融資。我們有 不 截至 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日的未清外國債務,有 不 在截至2024年3月31日的三個月內,這些設施的借款或還款。
商業票據計劃
2023 年 10 月 25 日,我們制定了商業票據計劃(“計劃”),以取代已於 2023 年 11 月到期的資產證券化計劃,根據該計劃,我們可以發行短期、無抵押的商業票據計劃
經修訂的1933年《證券法》第4(a)(2)條規定的註冊豁免的紙質票據(“CP票據”)。該計劃下的可用金額可以不時借入、償還和再借款,該計劃下未償還的CP票據的面額或本金總額在任何時候都不得超過美元500.0百萬。CP債券的到期日最高為 397 自發行之日起幾天,與我們所有其他無抵押和無次級債務的排名相同。CP票據發行的淨收益通常用於一般公司用途。我們的循環信貸額度為償還該計劃下未償還的CP票據提供了流動性支持。該計劃目前未償還的CP票據總額為美元250.0 截至 2024 年 3 月 31 日,百萬人。
截至該計劃,我們的加權平均借款利率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
加權平均借款利率 | 5.56 | % | | 5.66 | % |
信貸協議
我們已經有一個 $1.1 截至2021年7月14日,十億無抵押循環信貸額度(經修訂的 “信貸協議”),北卡羅來納州摩根大通銀行為管理代理人,其他貸款方為該協議的當事方。我們的未償還借款額為美元12.0 百萬以及美元1.7 截至2024年3月31日,已承諾簽發備用信用證的數百萬張。受契約限制,$836.3 考慮到我們計劃下的未償借款,100萬美元可用於未來的借款。信貸協議包括最高$的swingline貸款的子貸款65.0百萬。信貸協議將到期,未償貸款將需要在2026年7月償還,除非貸款人根據以下規定延長到期日 二一年 我們可能根據信貸協議要求的延期選項。
截至該設施,我們的加權平均借款利率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
加權平均借款利率 | 6.66 | % | | 6.67 | % |
信貸協議由我們的某些子公司擔保,包含適用於我們和我們的子公司的慣例契約,包括對我們全部或幾乎所有資產的債務、留置權、股息、股票回購、合併和出售的限制。此外,信貸協議包含一項財務契約,要求我們在前四個財政季度的每個財政季度的最後一天將總淨槓桿率維持在不超過 3.50 至 1.00(或者根據我們的選擇,在一次重大收購後最多兩次, 4.00 到 1.00)。
我們的信貸協議包含慣常的違約事件。這些違約事件包括不支付本金或其他金額、陳述和擔保的重大不準確、違反契約、某些其他債務或應收賬款證券化違約(交叉違約)、某些自願和非自願破產事件以及控制權變更的發生。在以下情況下,我們的信貸額度可能會發生交叉違約:
•對於超過美元的任何其他債務或應收賬款證券化,我們不支付到期的任何本金或利息75.0百萬;或
• 本金總額超過美元的任何其他債務的履行或未履行任何條款,我們處於違約狀態75.0 百萬美元,或存在任何其他條件,使持有人有權宣佈此類債務在規定的到期日之前到期並應付。
我們的每項主要債務協議都包含一項協議下的違約導致其他協議的違約(交叉違約)的條款。如果我們的信貸協議或優先無抵押票據發生交叉違約,則對我們的流動性的影響可能比單一債務工具或租賃承諾違約所產生的影響更大。
如果任何違約事件發生並仍在繼續,則管理代理人或佔總承付款大部分的貸款人可以要求管理代理人終止我們在信貸協議下的借款權,並加快根據我們的信貸協議到期的款項(破產違約事件除外,在這種情況下,此類金額將自動到期並應付,貸款人的承諾將自動終止)。
截至2024年3月31日,我們認為我們遵守了所有契約要求。
高級無抵押票據
2023 年 9 月,我們發行了 $500.0百萬張優先無抵押票據,將於2028年9月到期(“2028年票據”),利息每半年在3月和9月支付一次 5.50%。我們發行了 二 2020年7月30日發行的一系列優先無抵押票據,價格為美元300.0每張100萬張,將於2025年8月1日(“2025年票據”)和2027年8月1日到期
(“2027年票據”,與2025年票據和2028年票據合稱 “票據”),利息每半年在2月和8月支付一次 1.35% 和 1.70每年分別為百分比。
如果控制權變更導致信用評級降至投資等級以下,我們的優先無抵押票據的持有人將有權要求我們以等於的回購價格回購全部或部分優先無抵押票據 101票據本金的百分比,加上應計和未付利息(如果有)。所有票據均由我們的某些子公司(“擔保子公司”)在優先無抵押的基礎上提供擔保,這些子公司根據我們的信貸協議為債務提供擔保。管理票據的契約包含契約,除其他外,這些契約限制了我們和附屬擔保人的能力:設立或承擔某些留置權;進行某些售後和回租交易;以及對幾乎所有資產進行某些合併、合併和轉讓。該契約還包含一項交叉違約條款,如果我們拖欠其他至少$的債務,就會觸發該條款75.0 本金為百萬美元,然後加速,並且這種加速不會在內部取消 30 通知日期的天數。截至2024年3月31日,我們認為我們遵守了所有契約要求。
11。綜合收益(虧損):
下表提供了有關隨附的合併運營報表中從AOCL重新分類為淨收益的項目的信息(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在截至3月31日的三個月中, | | 合併運營報表中受影響的細列項目 |
| | | | | | 2024 | | 2023 | |
現金流套期保值的收益(虧損): | | | | | | | | | | |
衍生品合約 | | | | | | $ | (2.0) | | | $ | (0.4) | | | 銷售商品的成本;虧損(收益)和其他費用,淨額 |
所得税優惠 | | | | | | 0.5 | | | 0.1 | | | 所得税準備金 |
扣除税款 | | | | | | $ | (1.5) | | | $ | (0.3) | | | |
| | | | | | | | | | |
固定福利計劃項目: | | | | | | | | | | |
養老金和退休後福利費用 | | | | | | $ | (0.3) | | | $ | (0.2) | | | 其他支出(收入),淨額 |
養老金和解 | | | | | | — | | | (0.2) | | | 養老金和解 |
所得税優惠 | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 所得税準備金 |
扣除税款 | | | | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.3) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
來自 AOCL 的重新分類總數 | | | | | | $ | (1.7) | | | $ | (0.6) | | | |
下表按組成部分(扣除税款)提供了截至2024年3月31日的三個月(以百萬計)AOCL變動的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金流套期保值的收益(虧損) | | 權益法投資份額其他綜合收益 | | 固定福利養老金計劃項目 | | 外幣折算調整 | | 總計 AOCL |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | | $ | (2.0) | | | $ | 0.6 | | | $ | (44.2) | | | $ | (11.3) | | | $ | (56.9) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 0.7 | | | — | | | (0.1) | | | (3.3) | | | (2.7) | |
從 AOCL 中重新分類的金額 | | 1.5 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 1.7 | |
其他綜合收益淨額(虧損) | | 2.2 | | | — | | | 0.1 | | | (3.3) | | | (1.0) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.6 | | | $ | (44.1) | | | $ | (14.6) | | | $ | (57.9) | |
12。公允價值衡量:
公允價值層次結構
截至2024年3月31日,用於確定我們金融資產和負債公允價值的方法與截至2023年12月31日使用的方法相同。
定期按公允價值記賬的資產和負債
衍生品被歸類為二級,主要使用根據交易所交易衍生品的觀測價格估算的未來現金流進行估值。我們還酌情考慮了交易對手的信譽或我們自己的信譽。調整是為了反映信用違約的風險而記錄的,但是,它們對衍生品的總體價值微不足道。有關我們的衍生工具的更多信息,請參閲註釋7。
其他公允價值披露
由於這些工具的到期日短,現金和現金等價物、短期投資、應收賬款和應收票據、淨額、應付賬款和短期債務的賬面價值接近公允價值。由於其可變利率特徵,我們的長期債務信貸協議的賬面金額也接近公允價值。
我們的長期債務優先無抵押票據(歸類為二級)的公允價值是基於未來現金流量,使用期限相似和信用風險的債務工具的當前市場利率得出的。 下表列出了截至目前的公允價值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
高級無抵押票據 | $ | 1,064.8 | | | $ | 1,079.3 | |
13。上一年的收購:
2023 年 10 月,我們完成了對AES的收購,這是一家致力於輕型商業市場服務和可持續發展的公司。根據收購協議的條款,最終的營運資金調整已於2024年第一季度完成。此次營運資金調整導致了 $1.8 購買價格減少了百萬美元。此外,在2024年第一季度,我們對收購價格進行了某些調整。 下表詳細介紹了2024年第一季度進行的購買價格調整(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 調整 | | 2024 年 3 月 31 日 |
收購的淨有形資產 | $ | 17.6 | | | $ | (1.7) | | | $ | 15.9 | |
收購的無形資產 | 36.9 | | | 2.1 | | | 39.0 | |
善意 | 40.4 | | | (2.2) | | | 38.2 | |
投資總額 | $ | 94.9 | | | $ | (1.8) | | | $ | 93.1 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述,這些陳述基於管理層目前獲得的信息以及管理層截至發表此類陳述之日的假設和信念。除歷史事實陳述外,本10-Q表季度報告中包含的所有陳述均構成前瞻性陳述,包括但不限於用前瞻性術語確定的陳述,例如 “可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“預期”、“相信”、“打算”、“估計” 和 “期望” 等類似表述。基於我們認為合理的假設,此類陳述反映了我們目前對未來事件的看法;但是,此類陳述存在某些風險和不確定性。
除了本10-Q表季度報告中其他地方討論的具體不確定性外,第一部分 “第1A項” 中列出了風險因素。風險因素” 見我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告,以及第二部分 “第1A項” 中列出的風險因素。本報告中的 “風險因素”(如果有)可能會影響我們的業績和經營業績。如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實,或者基本假設被證明不正確,則實際結果可能與前瞻性陳述中的結果存在重大差異。除非法律要求,否則我們不打算或義務更新或審查任何前瞻性陳述或信息,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
業務概述
我們在暖通空調行業的兩個應報告的業務領域開展業務,即家居舒適解決方案和建築氣候解決方案。除了兩個主要業務部門外,企業和其他業務部門也被列為一個細分市場。有關我們應申報分部的更多詳細信息,請參閲合併財務報表附註中的附註2。
我們的財政季度期約為 13 周,但每季度的天數可能與去年同期有所不同。我們的季度報告期通常在最接近三月、六月和九月最後一天的星期六結束。無論12月31日是哪一週的哪一天,我們的第四季度和財政年度都將在12月31日結束。為方便起見,在本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中,構成每個財政季度的13週期間均以相應日曆季度的最後一天表示。
我們通過直銷、分銷商和公司自有門店相結合的方式銷售我們的產品和服務。對我們產品和服務的需求是季節性的,可能會受到天氣的重大影響。夏季氣温高於正常水平,從而產生了對替代空調和製冷產品和服務的需求,而比平時更冷的冬季氣温也會對供暖產品和服務產生類似的影響。相反,夏季比平時涼爽,冬天比平時温暖,抑制了對暖通空調產品和服務的需求。除天氣外,對我們產品和服務的需求還受到國家和地區經濟和人口因素的影響,例如利率、融資可用性、區域人口和就業趨勢、新建築、總體經濟狀況以及消費者消費習慣和信心。我們每個業務領域的銷售額中有很大一部分來自替代業務,其餘的則由新的建築業務組成。
商品銷售成本的主要要素是組件、原材料、工廠管理費用、勞動力、保修費用的估計成本以及運費和配送成本。我們的製造過程中使用的主要原材料是鋼、鋁和銅。近年來,這些大宗商品和相關成分的價格波動對我們和整個暖通空調和空調行業產生了影響。我們力求通過定價行動、供應商合同、提高生產效率和降低成本的舉措相結合來減輕某些大宗商品價格波動的影響。我們還通過簽訂期貨合約和固定遠期合約來部分緩解這些大宗商品價格的波動。
財務概覽
2024年第一季度的業績是由整體同比銷售額和利潤增長推動的,主要由我們的建築氣候解決方案板塊帶動,淨銷售額增長了21%,分部利潤增長了2,800萬美元。我們的家居舒適解決方案板塊的淨銷售額下降了1%,分部利潤增加了100萬美元。我們的公司和其他板塊的淨銷售額減少了6000萬美元,分部虧損增加了400萬美元。我們的歐洲業務在2023年第四季度出售,在2023年第一季度創造了6000萬美元的淨銷售額,分部虧損40萬美元。
財務要聞
•與2023年第一季度相比,2024年第一季度的淨銷售額為10.47億美元,相對持平。
•2024年第一季度的營業收入增長了2700萬美元,達到1.67億美元,這主要是由優惠的價格推動的。
•2024年第一季度的淨收入為1.24億美元。
•2024年第一季度的攤薄後每股收益為3.47美元,而2023年第一季度的每股收益為2.75美元。
•在截至2024年3月31日的三個月中,我們通過股息向股東返還了3,900萬美元。
截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比——合併業績
下表彙總了我們的財務業績,包括以淨銷售額百分比列示的信息:
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| 在截至3月31日的三個月中, |
| 美元(以百萬計) | | 百分比 改變 最喜歡/(不喜歡) | | 佔銷售額的百分比 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | $ | 1,047.1 | | | $ | 1,049.4 | | | (0.2) | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售商品的成本 | 707.1 | | | 742.8 | | | 4.8 | | | 67.5 | | | 70.8 | |
毛利潤 | 340.0 | | | 306.6 | | | 10.9 | | | 32.5 | | | 29.2 | |
銷售、一般和管理費用 | 170.7 | | | 167.5 | | | (1.9) | | | 16.3 | | | 16.0 | |
虧損(收益)和其他支出,淨額 | 3.7 | | | 0.3 | | | (1,133.3) | | | 0.4 | | | — | |
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權益法投資的收入 | (1.2) | | | (0.7) | | | 71.4 | | | (0.1) | | | (0.1) | |
營業收入 | $ | 166.8 | | | $ | 139.5 | | | 19.6 | % | | 15.9 | % | | 13.3 | % |
淨銷售額
與2023年同期相比,2024年第一季度的淨銷售額相對持平。這主要是由於我們的歐洲業務銷售額比2023年第四季度下降了6%,以及不利的1%組合被4%的優惠價格、收購AES帶來的2%的銷售量增長以及銷售量增加的1%所部分抵消了這一點。
毛利
2024年第一季度的毛利率增長了330個基點(“基點”),至32.5%,而2023年第一季度的毛利率為29.2%。毛利率因優惠價格增長了300個基點,由於產品保修成本的降低,毛利率提高了50個基點,其他雜項毛利率提高了30個基點。運費和配送成本的上漲部分抵消了這些增長的50個基點。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)在2024年第一季度增加了300萬美元,至1.71億美元,而2023年第一季度為1.68億美元,這主要是由於員工相關成本的增加,包括激勵性薪酬和工資通脹以及全權支出的增加,但與2023年第四季度剝離歐洲業務相比,銷售和收購費用減少了1,600萬美元,部分抵消了這一點。按淨銷售額的百分比計算,銷售和收購增長了30個基點至16.3%。
虧損(收益)和其他費用,淨額
2024年和2023年第一季度的淨虧損(收益)和其他支出包括以下內容(以百萬計):
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| 在截至3月31日的三個月中, | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | |
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外幣匯兑損失(收益) | $ | 1.3 | | | $ | (0.8) | | | | | | | |
處置固定資產的收益 | (0.4) | | | (0.3) | | | | | | | |
其他營業虧損(收入) | 0.3 | | | (0.8) | | | | | | | |
未結算期貨合約未實現虧損(收益)的淨變動 | 0.1 | | | (0.2) | | | | | | | |
環境責任和特別訴訟費用 | 2.4 | | | 2.4 | | | | | | | |
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虧損(收益)和其他支出,淨額(税前) | $ | 3.7 | | | $ | 0.3 | | | | | | | |
權益法投資的收入
我們參與了兩家合資企業,分別生產和銷售壓縮機、機組冷卻器和冷凝機組。根據我們的所有權,我們對這些關聯公司施加重大影響,但由於風險合夥人的參與,我們無法控制它們。因此,這些合資企業按權益法核算,其財務狀況和經營業績不合並。我們在2024年第一季度和2023年第一季度確認了100萬美元的權益法投資收入。
利息支出,淨額
由於借款減少,淨利息支出從2023年第一季度的1400萬美元降至2024年第一季度的1200萬美元。
所得税
截至2024年3月31日的三個月,我們的有效税率為19.4%,而截至2023年3月31日的三個月,我們的有效税率為21.7%。税率下降的主要原因是2024年對超額税收優惠進行了離散的有利調整,以及2023年與離散準備金回報率調整相關的不利調整。
2024 年第一季度與 2023 年第一季度對比-按細分市場劃分的業績
家居舒適解決方案
下表顯示了我們的家居舒適解決方案板塊在2024年和2023年第一季度的淨銷售額和利潤(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中, | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 區別 | | % 變化 |
淨銷售額 | $ | 674.6 | | | $ | 681.0 | | | $ | (6.4) | | | (1) | % |
利潤 | $ | 112.1 | | | $ | 111.1 | | | $ | 1.0 | | | 1 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 16.6 | % | | 16.3 | % | | | | |
與2023年相比,2024年第一季度的淨銷售額下降了1%,這主要是由於2%的不利產品組合和2%的銷售量下降了2%,但3%的有利價格部分抵消了這一點。
與2023年相比,2024年第一季度的分部利潤增加了100萬美元,這主要是由於價格上漲帶來的2300萬美元,以及來自其他項目的100萬美元。部分抵消這些增長的是1,100萬美元來自更高的銷售和收購成本,600萬美元來自更高的運費和分銷成本,400萬美元來自較低的銷售量,200萬美元來自不利的產品組合。
建築氣候解決方案
下表顯示了我們的建築環境解決方案板塊在2024年和2023年第一季度的淨銷售額和利潤(百萬美元):
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| 在截至3月31日的三個月中, | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 區別 | | % 變化 |
淨銷售額 | $ | 372.5 | | | $ | 308.7 | | | $ | 63.8 | | | 21 | % |
利潤 | $ | 78.2 | | | $ | 50.0 | | | $ | 28.2 | | | 56 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 21.0 | % | | 16.2 | % | | | | |
與2023年相比,2024年第一季度的淨銷售額增長了21%,原因是銷售量增長了7%,價格增長了6%,產品組合增長了2%,收購AES後銷量增長了6%。
與2023年相比,2024年第一季度的分部利潤增長了2,800萬美元,這主要歸因於優惠價格帶來的1,800萬美元,銷售量的增加帶來的700萬美元,收購AES帶來的500萬美元,以及有利的產品組合帶來的100萬美元。銷售和收購成本的上漲所產生的300萬美元部分抵消了這些增長。
企業和其他
下表顯示了我們公司和其他板塊在2024年和2023年第一季度的淨銷售額和虧損(百萬美元):
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| 在截至3月31日的三個月中, | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 區別 | | % 變化 |
淨銷售額 | $ | — | | | $ | 59.7 | | | $ | (59.7) | | | (100) | % |
損失 | $ | (23.5) | | | $ | (19.4) | | | $ | (4.1) | | | (21) | % |
| | | | | | | |
與2023年相比,2024年第一季度的淨銷售額減少了6000萬美元,分部虧損增加了400萬美元。我們的歐洲業務於2023年第四季度出售,在2023年第一季度創造了6000萬美元的淨銷售額。不包括我們的歐洲業務,與2023年相比,2024年第一季度的企業和其他成本增加了400萬美元,這主要是由於更高的激勵性薪酬和工資通脹。
流動性和資本資源
我們的營運資金和資本支出要求通常通過內部籌集的資金、銀行信貸額度和商業票據計劃(如下所述)來滿足。由於我們業務週期的季節性質,第一和第二季度的營運資金需求通常更大。
現金流量表
下表彙總了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的現金流活動(以百萬計):
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| 在截至3月31日的三個月中, |
| 2024 | | 2023 |
用於經營活動的淨現金 | $ | (22.8) | | | $ | (78.8) | |
用於投資活動的淨現金 | (30.7) | | | (33.7) | |
融資活動提供的淨現金 | 42.4 | | | 101.1 | |
經營活動中使用的淨現金——截至2024年3月31日的三個月,經營活動中使用的淨現金與2023年同期經營活動中使用的淨現金相比的變化反映了營運資金的變化和淨收入的增加。
用於投資活動的淨現金——截至2024年3月31日的三個月,資本支出為3000萬美元,而2023年同期為3500萬美元。2024年的資本支出與我們在墨西哥的商業工廠、製造能力和設備的總體擴張以及為支持整個企業而對系統和軟件的投資有關。
融資活動提供的淨現金——截至2024年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金減少至4200萬美元,而2023年同期融資活動提供的淨現金為1.01億美元。這一變化主要是由於淨借款和長期債務償還額的變化。在截至2024年3月31日的三個月中,我們通過股息向股東返還了3,900萬美元,在2023年同期向股東返還了3,800萬美元。
債務狀況
下表詳細介紹了我們截至2024年3月31日的信貸額度和融資安排(以百萬計):
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| 未償借款 |
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商業票據: | $ | 250.0 | |
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長期債務的當前到期日: | |
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融資租賃債務 | $ | 22.5 | |
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長期債務的當前到期日總額 | $ | 22.5 | |
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長期債務: | |
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融資租賃債務 | $ | 50.5 | |
信貸協議 | 12.0 | |
高級無抵押票據 | 1,100.0 | |
債務發行成本 | (8.8) | |
長期債務總額 | $ | 1,153.7 | |
債務總額 | $ | 1,426.2 | |
商業票據計劃
2023年10月25日,我們制定了商業票據計劃,以取代已於2023年11月到期的資產證券化計劃,根據該計劃,我們可以根據經修訂的1933年《證券法》第4(a)(2)條規定的註冊豁免發行短期無擔保商業票據。該計劃下的可用金額可以不時借入、償還和再借款,該計劃下未償還的CP票據的總面額或本金總額不超過5億美元。CP票據自發行之日起的到期日最長為397天,與我們所有其他無抵押和無次級債務的排名相當。CP票據發行的淨收益通常用於一般公司用途。我們的循環信貸額度為償還該計劃下未償還的CP票據提供了流動性支持。截至2024年3月31日,該計劃下目前未償還的CP票據總額為2.5億美元。
信貸協議
截至2021年7月14日,我們現有11億美元的無抵押循環信貸額度(經修訂的 “信貸協議”),北卡羅來納州摩根大通銀行是管理代理人,其他貸款方是該協議的當事方。截至2024年3月31日,我們有1,200萬美元的未償借款和170萬美元的備用信用證承諾。根據契約限制,考慮到我們計劃下的未償借款,8.363億美元可用於未來的借款。信貸協議包括一項不超過6,500萬美元的搖擺貸款的次級貸款。信貸協議將到期,未償貸款將需要在2026年7月償還,除非貸款人根據信貸協議可能要求的兩個一年延期選項延長到期日。
高級無抵押票據
2023年9月,我們發行了5億美元的優先無抵押票據,將於2028年9月到期(“2028年票據”),利息每半年在3月和9月支付,利息為5.50%。我們於2020年7月30日發行了兩系列的優先無抵押票據,每張票價3億美元,將於2025年8月1日(“2025年票據”)和2027年8月1日到期
(“2027年票據”,與2025年票據和2028年票據合稱 “票據”),每半年在2月和8月支付利息,年利率分別為1.35%和1.70%。
如果由於控制權變更而導致信用評級降至投資等級以下,我們的優先無擔保票據的持有人將有權要求我們以等於票據本金101%的回購價格回購全部或部分優先無擔保票據,外加應計和未付利息(如果有)。所有票據均由擔保子公司在優先無抵押的基礎上提供擔保。管理票據的契約包含契約,除其他外,這些契約限制了我們和擔保子公司以下方面的能力:設立或承擔某些留置權;進行某些售後和回租交易;以及對幾乎所有資產進行某些合併、合併和轉讓。該契約還包含一項交叉違約條款,如果我們違約本金至少為7,500萬美元的其他債務,則會觸發該條款,然後加速違約,並且這種加速不會在通知之日起的30天內取消。截至2024年3月31日,我們認為我們遵守了所有契約要求。
財務槓桿
我們會定期審查我們的資本結構,以確保適當的槓桿率和流動性水平。我們可能會在必要時根據業務需求進入資本市場,並利用有利的利率環境或其他市場條件。我們還評估我們的債務與資本和債務與息税折舊攤銷前利潤的比率,以確定股票回購計劃下資本支出和股票回購的適當目標,以及其他考慮因素。截至2024年3月31日,我們的債務與資本總額的比率從2023年12月31日的82%降至79%。
截至2024年3月31日,穆迪投資者服務公司(“穆迪”)和標準普爾評級集團(“標準普爾”)的高級信用評級分別為Baa2,前景穩定,BBB。證券評級不是建議買入、賣出或持有證券,分配評級機構可能隨時修改或撤回證券評級。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。我們的目標是維持穆迪和標準普爾的投資等級評級,以幫助確保資本市場仍然可供我們使用。
流動性
我們認為,我們4600萬美元的現金和現金等價物、運營產生的未來現金和可用借貸能力足以在可預見的將來為運營、計劃資本支出、未來合同義務、潛在的股票回購和分紅以及其他需求提供資金。截至2024年3月31日,我們在4600萬美元的現金和現金等價物中,包括在國外持有的2100萬美元現金。我們在國外持有的現金用於在這些地方進行投資和經營活動,我們通常沒有必要或意圖將這些資金匯回美國。將來從我們的非美國子公司實際匯回國外可能需要繳納外國預扣税和美國州税。
與我們的債務義務相關的擔保
我們的優先無抵押票據由倫諾克斯國際公司(“母公司”)發行,並由擔保子公司無條件擔保。擔保子公司100%擁有和合並,所有擔保均為全額和無條件擔保,所有擔保均為連帶擔保。
以下母公司和擔保子公司的合併財務信息是截至2024年3月31日和2023年12月31日以及截至2024年3月31日的三個月中列報的(以百萬計):
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| 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
流動資產 | $ | 1,425.3 | | | $ | 1,291.0 | |
非流動資產 | 6,009.3 | | | 5,737.1 | |
流動負債 | 915.0 | | | 843.3 | |
非流動負債 | 1,492.7 | | | 1,477.3 | |
應付給非擔保子公司的款項 | (497.1) | | | (472.3) | |
| | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 | | 截至2023年12月31日止年度 |
淨銷售額 | $ | 1,035.7 | | | $ | 4,626.8 | |
毛利潤 | 259.5 | | | 1,157.8 | |
淨收入 | 289.8 | | | 1,331.1 | |
資產負債表外安排
我們沒有我們認為可能對我們的財務狀況、流動性或經營業績產生重大當前或未來影響的資產負債表外安排。
承諾、突發事件和擔保
有關我們的承諾、意外開支和擔保的信息,請參閲合併財務報表附註中的附註4。
最近的會計公告
最近沒有任何會計公告預計會對我們的財務報表和披露產生重大影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關影響LII的市場風險的定量和定性披露,請參閲截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項中的 “有關市場風險的定量和定性披露”。自2023年12月31日以來,我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
根據《交易法》第13a-15條的要求,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的現任管理層的監督和參與下,對截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤和規避或推翻控制和程序的可能性。因此,即使有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出的結論是,截至2024年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的,可以合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在適用規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並將此類信息收集並傳達給包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層,以便能夠及時就所需的披露作出決定。
財務報告內部控制的變化
我們的財務報告內部控制沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們參與了許多與業務運營相關的索賠和訴訟。在適當的情況下,保留保險範圍並記錄此類索賠和訴訟的估計費用。管理層認為,這些索賠或訴訟都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生單獨或總體上的重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分 “第1A項” 中討論的風險因素。截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。與我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素相比,我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
我們在2024年第一季度沒有回購任何普通股。有關我們的股票回購計劃的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註5。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 計劃選舉
董事約翰·諾裏斯三世此前曾註冊對通過信託基金持有的某些公司證券進行股息再投資,他擔任該信託基金的受託人。2024年2月,他停止以該賬户參與股息再投資。股息再投資計劃可能被視為非規則10b5-1的交易安排。
在截至2024年3月31日的季度中, 我們的其他董事或高級管理人員均未採用、修改或終止任何第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1交易安排,這些條款的定義見S-K法規第408(a)項。
第 6 項。展品
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3.1 | 倫諾克斯國際公司(“LII”)的重述公司註冊證書(作為LII於2022年2月15日提交的10-K表年度報告的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處)。 |
3.2 | 經修訂和重述的LII章程(作為LII於2022年2月15日提交的10-K表年度報告的附錄3.2提交,並以引用方式納入此處)。 |
4.1 | LII與作為受託人的美國銀行全國協會於2010年5月3日簽訂的契約(作為LII於2010年5月3日提交的S-3註冊聲明生效後的第1號修正案附錄4.3提交,並以引用方式納入此處)。 |
4.2 | 第九份補充契約,截至2020年7月30日,在LII中,該契約下的每位現有擔保人,日期為2010年5月3日,隨後進行了補充,美國銀行全國協會作為受託人(作為LII於2020年7月30日提交的8-K表最新報告的附錄4.2提交,並以引用方式納入此處)。 |
4.3 | 2025年到期的1.350%票據表格(作為附錄A在LII於2020年7月30日提交的8-K表最新報告附錄4.2中提交,並以引用方式納入此處)。 |
4.5 | 2027年到期的1.700%票據表格(作為附錄B在LII於2020年7月30日提交的8-K表最新報告附錄4.2中提交,並以引用方式納入此處)。 |
4.6 | 第十份補充契約的日期為2021年7月14日,在LII中,該契約下的每位現有擔保人,日期為2010年5月3日,隨後進行了補充,美國銀行全國協會作為受託人(作為附錄4.7提交的LII於2022年2月15日提交的10-K表年度報告附錄4.7提交,並以引用方式納入此處)。 |
4.7 | 第十一補充契約,截至2023年9月15日,由LII、其擔保方和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂(作為LII於2023年9月15日提交的8-K表最新報告的附錄4.2提交,並以引用方式納入此處)。 |
4.8 | 2028年到期的5.500%票據表格(作為附錄A在LII於2023年9月15日提交的8-K表最新報告附錄4.2中提交,並以引用方式納入此處)。 |
22.1 | 擔保子公司清單(作為2024年2月13日提交的LII10-K表年度報告的附錄22.1提交,並以引用方式納入此處)。 |
31.1 | 首席執行官的認證(隨函提交)。 |
31.2 | 首席財務官的證書(隨函提交)。 |
32.1 | 根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官和首席財務官的認證(隨函提供)。 |
101 | INS 內聯 XBRL 實例文檔 |
101 | SCH 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101 | CAL Inline XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101 | LAB Inline XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101 | PRE Inline XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
101 | DEF 內聯 XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔 |
104 | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
倫諾克斯國際公司
作者:/s/ 邁克爾·昆澤
邁克爾·P·昆澤
首席財務官
(代表註冊人和首席財務官)
日期:2024 年 4 月 24 日