投資該證券涉及多種風險。請參閲伴隨招股説明書附錄A的“風險因素”第S-2頁開始、“投資説明書”的“風險因素”第PS-11頁開始以及本定價説明書的“精選風險考慮”第PS-5頁開始。

美國證券交易委員會（“SEC”）或任何州證券委員會都未批准或否認票據並未就定價説明書或隨附的產品説明書、基礎説明書、招股書和招股説明書附錄的準確性或充分性進行審查。任何與此相反的聲明均構成犯罪行為

票據條款確定時，票據的估值為每筆面值$1,000的票據的$967.70。有關其他信息，請參見本定價補充説明中的“票據的估計價值”。

票據不是銀行存款，不受聯邦存款保險公司或任何其他政府機構保險，也不受銀行的義務或擔保。

產品補充説明書之定價補充説明書no.4-I，日期為April 13, 2023，基礎補充説明書no.1-I，日期為April 13, 2023，招股説明書和招股説明書附錄，各自的日期為April 13, 2023和June 3, 2024.

關鍵條款

PS-1 | 結構性投資 自動調用關聯最少的工業選擇板塊 基金的待選擇性利息票據， VanEck基金®基金（Bloomberg代碼：XLB）所屬板塊中表現最差的基金，VanEck基金®黃金礦工ETF和材料選擇 扇區SPDR®基金

補充條款 of the Notes

在本定價補充協議中包括的基金價值及其衍生價值，若出現明顯錯誤或不一致，可通過修改本定價補充協議及相關説明來更正。無論依據該債券協議中的任何規定與否，該修改均將無需取得債券持有人或任何其他方的同意而生效。

票據如何運作

關於首次複審日期的支付

審核日期（除外 最後一次審核日期）與付款

市銷率-2 | 結構性投資 自動可調換的端細利率票據，關聯到興業證券選擇中表現最差的那個 扇區SPDR基金®VanEck基金選擇所有基金類型®黃金礦工ETF和材料選擇 扇區SPDR®基金

到期支付：如果債券沒有被自動贖回

應付應計利息總額

下表説明每張票面金額1,000美元的票據根據端細利率為11.20%每年計息，根據在自動看漲或到期前支付的端細利率付款次數 的假設總端細利率付款總額，取決於償付計劃。

假設支付的示例

以下示例説明按照複查日期上假想中最差表現基金的區間表現，票據的支付情況。以下假設支付情況，表明每個基金（不是最差表現基金）在每個複查日期的股票收盤價大於或等於其初始價值（因此其利息及觸發水平值）。

此外，以下假想款項假定：

僅為説明目的選擇了表現最差基金的假設初始價值為100.00美元，不代表任何基金實際的初始價值。每個基金的實際初始價值是在定價日的一股收盤價，並在 本定價説明中的“關鍵條款-初始價值”中指定。關於每個基金一股的實際收盤價歷史數據，請參見本定價説明中“基金”下列出的歷史信息。

下面的每個假設支付示例僅用於説明目的，並可能與適用於票據購買者的實際支付不同。下列示例中的數字已進行了舍入，以方便分析。

市銷率-3 | 結構性投資 自動可調換的端細利率票據，關聯到興業證券選擇中表現最差的那個 扇區SPDR基金®VanEck基金選擇所有基金類型®黃金礦工ETF和材料選擇 扇區SPDR®基金

例1——票據在第二個複審日自動贖回。

由於每個基金的一股在第二個審核日期收盤價大於或等於其初始價值，因此將自動贖回每張票面金額為1,000美元的票據，支付1,028.00美元現金 （或1,000 美元 加上第二個審核日的端細利息支付），支付日期為適用的觸及解決日期。第一次審核日期的每股基金收盤價大於其初始價值，但在第一次審核日之前，票據不會自動贖回。加上先前審核日期的端細利息支付，每張票面金額的總付款 金額為1,056.00美元。票據將不再進行任何其他支付。

例2-票據尚未被自動購回，最不理想基金的終值大於或等於其觸發價值。

由於票據尚未被自動看漲，因此表現最差基金的最終價值高於或等於其觸發值，每張票面金額為1,000美元的票據到期後的支付將為1,028.00美元 （或1,000 加上對於最後的審核日期適用的無條件利息支付。當與之前的審核日期有關的無條件利息支付相加時，每$1,000元主要金額的票據的總支付金額為$1,084.00。

例3-票據尚未被自動購回，最不理想基金的終值低於其觸發價值。

由於票據尚未被自動購回，最不理想基金的終值低於其觸發價值，最不理想基金回報率為-60.00％，因此每張1,000美元票據到期支付為400.00美元。

$1,000 + [$ 1,000 × (-60.00%)] = $ 400.00

上述票據的假設回報和假設支付僅在您持有票據的整個期限內適用。這些假設不反映與任何二級市場銷售相關的費用或支出。如果這些費用和支出包含在內，則上述假設回報和假設支付可能較低。上述證券的假設回報和假設付款僅適用於您持有證券的整個期限或自動贖回。這些假設不反映與二級市場上的任何銷售相關的費用或費用。如果包括這些費用和費用，上述假設回報和假設付款可能會降低。

PS-4 | 有結構性投資商品 自動調用的按存續期利率付息的票據，與工業選擇板塊SPDR的最低表現相關®基金，VanEck®黃金礦業ETF和原材料選擇板塊SPDR®基金

風險主要考慮因素

投資這些票據涉及重大風險。這些風險在隨附的招股書補充和產品補充的“風險因素”部分以及隨附的招股補充的附錄A中有更詳細的説明。

一般債券相關的風險

票據不保證任何本金的回收。如果票據未被自動調用且任何基金的最終價值低於其觸發價值，則您將會損失您的票據本金金額的1%。因此，在這種情況下，您將會在到期時損失超過35.00% 的票據本金金額並可能全部損失票據權益。

如果票據未被自動調用，在審核日期中只有每個基金的一個股票的收盤價不少於其利息閾值時，我們才會在相關的審核日期做出按條件利息付款。如果在相關的審核日期中任何基金的一個股票的收盤價低於其利息閾值，那麼在相關的審核日期中將不會做出按條件利息付款。因此，如果任何基金每個審核日期的一個股份的收盤價都低於其利息閾值，則在票據的存續期內您將不會收到任何利息付款。

JPMORGAN金融作為金融子公司沒有獨立的經營並且資產有限。我們僅從JPMorgan Chase＆Co.的債務中獲得資產。因此，我們為履行票據的義務而依賴於JPMorgan Chase & Co.的付款。我們不是JPMorgan Chase＆Co.的關鍵經營子公司，在JPMorgan Chase＆Co.的破產或解決中，我們無法滿足按照票據到期應付的義務，如果JPMorgan Chase＆Co.不向我們支付款項，我們無法對票據進行付款，您可能需要在JPMorgan Chase＆Co.的擔保下尋求支付，該擔保將與JPMorgan Chase＆Co.的所有其他無擔保和未受限制的債務等齊平。詳見隨附的招股説明書附錄。

作為JPMorgan Chase＆Co.的金融子公司，我們除發佈和管理證券以及收取公司間債務的義務外沒有獨立的經營活動。除了JPMorgan Chase＆Co.的初始資本貢獻之外，我們幾乎所有的資產都涉及JPMorgan Chase＆Co.根據我們向JPMorgan Chase＆Co.提供的貸款或其他公司間協議而作出的支付承諾，因此，我們依賴於JPMorgan Chase＆Co.的支付以履行我們在票據中的義務。在JPMorgan Chase＆Co.的破產或解決中，我們不是JPMorgan Chase＆Co.的關鍵經營子公司，預計我們將無法擁有足夠的資源來履行票據到期時的義務。如果JPMorgan Chase＆Co.不向我們支付款項，我們無法對票據進行付款，您可能需要在JPMorgan Chase＆Co.的擔保下尋求支付，該擔保將與JPMorgan Chase＆Co.的所有其他無擔保和未受限制的債務同等排名。詳見隨附的招股説明書附錄。平價詳見隨附的招股説明書附錄。

無論任何基金的任何升值情況如何，這都可能是重要的。你不會參與任何基金的升值。

有條件付款票據不與基金籃子相關，並取決於每個個別基金的表現。 任何基金表現不佳都可能導致在評估日未自動調用説明書，可能會對在任何利息支付日期收到有條件利息支付產生負面影響，對到期時的支付產生負面影響，且任何其他基金的良好表現也不能抵消或減輕這種負面影響。

如果任何基金的最終價值低於其觸發價值且票證未被自動調用，則觸發價值提供的利益將終止，您將完全承擔最低表現基金的任何貶值風險。

PS-5 | 結構化投資 自動調用的按存續期利率付息的票據，與工業選擇板塊SPDR的最低表現相關®基金，VanEck®黃金礦業ETF和原材料選擇板塊SPDR®基金

如果你的notes被自動贖回，notes的期限可能被縮短至大約六個月，此後你將不會在任何觸發性利息付款日後收到任何付息。不保證您能夠以相應的風險水平、以相當的利率重新投資來自notes投資的收益。即使是在notes到期前被收回的情況下，你也沒有權利收取前頁定價基準（pricing supplement）所述的任何費用和佣金。

票據將不會在任何證券交易所上市。因此，您能夠交易票據的價格可能取決於JPMS願意購買票據的價格（如有）。您可能無法出售您的票據。票據並不適用於短期交易工具。因此，您應有能力並願意持有票據至到期。

與利益衝突有關的風險。

我們及我們的關聯方在票據中扮演各種角色。在履行這些職責時，我們和摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）的經濟利益可能與您作為投資者的利益存在潛在的衝突。我們或我們的關聯方在票據相關的套保或交易活動可能會導致我們或我們關聯方獲得鉅額回報，而票據的價值可能會下降。請參閲附帶的產品補充説明中的“風險因素—與利益衝突有關的風險”。

與估計值和票據的二級市場價格有關的風險。

由於它們將考慮我們公司結構化債務發行的內部二級市場資金費率，以及由於二級市場價格可能排除出售佣金、預計對衝利潤(如果有的話)和説明書義務對衝成本這些因素，因此如有二級市場價格，則説明書的二級市場價格可能低於説明書的發行價。因此，JPMS願意按二級市場交易的價格（如果有的話）從您購買説明書的價格可能低於發行價。在到期日期之前出售您的票據可能會導致您遭受巨大的損失。

請參閲本定價説明書中的“預計價值”。

用於確定票據預估價值的內部資金費率可能與JPMorgan Chase＆Co.或其附屬公司發行的類似成熟期的普通固定收益工具的市場暗示資金費率不同。如有差異，這可能基於我們和我們關聯公司對票據資金的觀點以及票據的發行、運營和持續責任管理成本與JPMorgan Chase＆Co.傳統固定收益工具的成本之間存在的差異。這種內部資金費率基於某些市場輸入和假設，這些輸入和假設可能被證明是不正確的，並且旨在近似票據的流通市場替代資金費率。使用內部資金費率及其潛在變化可能對票據條款和票據的任何二級市場價格產生不利影響。詳情請參閲本定價補充説明中的“票據預估價值”。

我們通常預計，在票據的原始發行價格中包含的某些成本將在JPMS收回您的票據時部分返還，返還數額將在最初的預定期內下降至零。有關該初始期間的附加信息，請參見本價格説明書中的“票據的二級市場價格”部分。

PS-6 | 結構化投資 自動調用的按存續期利率付息的票據，與工業選擇板塊SPDR的最低表現相關®基金，VanEck®黃金礦業ETF和原材料選擇板塊SPDR®基金

因此，在該初始期間內，您的票據估計價值可能會低於JPMS發佈的票據價值（可能顯示在您的客户賬户結單上的值）。

任何説明書的二級市場價格很可能低於説明書的發行價，因為二級市場價格考慮到我們結構性債務發行的內部二級市場資金費率，二級市場價格還可能排除出售佣金，預期對衝利潤(如果有的話)和在説明書的發行價中包含的預計對衝費用。因此，如果有的話，JPMS願意按二級市場交易的價格從您購買票據，可能會低於發行價。在到期日期之前出售您的票據可能會導致您遭受巨大的損失。

票據的二級市場價格在其期限內將受到許多經濟和市場因素的影響，這些因素可能會抵消或放大彼此，除了銷售佣金，預期對衝利潤，估計對衝成本和基金的單股價格之外。此外，獨立定價供應商和/或第三方經紀商可能發佈票據的價格，該價格也可能反映在客户賬户結單上。如果JPMS願意在二級市場上購買您的票據，該價格可能與票據的任何價格（更高或更低）不同。請參見附帶的產品説明書中的“風險因素 -風險與票據估值和二級市場價格有關-票據的二級市場價格將受到許多經濟和市場因素的影響”。

與基金有關的風險

基金面臨管理風險，即適用基金的投資顧問的投資策略，這些投資顧問的實施受到許多約束，可能不會產生預期的結果。這些約束可能會對基金份額的市場價格產生不利影響，從而影響票據的價值。

每個基金並不完全複製其基礎指數（請參見下文“The Funds”），可能持有與其基礎指數不同的證券。此外，每個基金的表現將反映出在其基礎指數計算中未包括的額外交易成本和費用。所有這些因素都可能導致每個基金的表現與其基礎指數之間的缺乏相關性。此外，與基金的權益證券（如合併和分拆）有關的公司行動可能影響該基金與其基礎指數之間的差異。最後，由於每個基金的股票在證券交易所上交易並且受到市場供求的影響，因此每個基金的一份股票的市場價值可能與該基金每份股票的淨資產價值存在差異。

在市場波動期間，每個基金的證券可能在二級市場上不可用，市場參與者可能無法準確計算每個基金的每股淨資產價值，並且該基金的流動性可能受到不利影響。這種市場波動也可能幹擾市場參與者創造和贖回基金的股份的能力。此外，市場波動可能嚴重影響市場參與者願意買入和賣出基金股份的價格。因此，在這些情況下，基金股份的市場價值可能大大不同於其每股淨資產價值。出於所有上述原因，每個基金的表現可能與其基礎指數的表現以及每股淨資產價值存在差異，這可能對二級市場上的票據價值造成重大負面影響和/或減少票據支付。

由工業選擇板塊持有的全部或幾乎全部的股權證券^®基金是由其主要業務與工業部門直接相關的公司發行的。因此，基金的價值可能更容易受到單一經濟、政治或監管事件對該部門的影響，比與更廣泛的發行人證券相關的不同投資更容易受到不利影響。工業企業受到特定產品或服務以及整個工業領域產品供求的影響。政府監管、世界事件、匯率和經濟情況、技術發展以及環境損害責任和一般民事責任也將影響這些公司的業績。航空航天與國防公司是“Least Performing of the Industrial Select Sector SPDR”基金的一個組成部分，這個行業的公司在很大程度上依賴於美國和國外政府對他們的產品和服務的需求，因此航空航天與國防公司的財務狀況以及投資者的興趣受到政府國防開支政策的極大影響，這些政策通常受到控制美國(和其他)政府預算的努力的壓力。運輸證券是工業部門的一個組成部分，是週期性的，並有偶爾的急劇價格波動，這可能是由經濟、燃料價格、勞動協議和保險費用的變化造成的。這些因素可能會影響工業部門，影響“Least Performing of the Industrial Select Sector SPDR”基金持有的股票證券的價值，以及“Industrial Select Sector SPDR”基金的價格，在票據期間內可能對您的票據價值造成不利影響。

PS-7 | 結構性投資 基金是由與金屬、黃金和白銀礦業行業直接相關的公司發行的。因此，這些基金的價值可能更容易受到單一經濟、政治或監管事件對這些行業的影響，比與更廣泛的發行人證券相關的不同投資更容易受到不利影響。與黃金和白銀相關的投資被視為投機性，受到許多因素的影響。競爭壓力可能會對黃金和白銀礦業公司的財務狀況產生重大影響。此外，黃金和白銀採礦公司高度依賴於黃金和白銀金條的價格，但也可能受到各種全球經濟、金融和政治因素的不利影響。黃金和白銀的價格可能會在短時間內大幅波動，因此VanEck 黃金礦業ETF的股票價格可能比其他類型的投資更加波動。金屬價格的波動可能是由許多因素引起的，包括通貨膨脹的變化、貨幣匯率的變化以及工業和商業對金屬(包括加工商需求)的需求的變化。此外，環境或勞動成本的增加可能會壓低金屬投資的價值。這些因素可能會影響金屬採礦工業，影響VanEck 黃金礦業ETF持有的股票證券的價值，以及VanEck 黃金礦業ETF的價格，在票據期間內可能對您的票據價值造成不利影響。®“Least Performing of the Industrial Select Sector SPDR”ETF、VanEck黃金礦業ETF和Materials Select Sector SPDR ETF 等基金是由與工業部門或與金屬、黃金和白銀礦業行業直接相關的公司發行的。®工業部門可能會受到政府支出政策的顯著影響，因為涉及到這個行業的企業在很大程度上依賴於美國和國外政府對它們產品和服務的需求。®基金

這些因素可能會影響工業部門，影響工業部門持有的股票證券的價值，以及工業部門基金價格，在票據期間內可能對您的票據價值造成不利影響。^®“Least Performing of the Industrial Select Sector SPDR”ETF 和 “Industrial Select Sector SPDR”ETF 基金的價值可能更容易受到單一經濟、政治或監管事件對工業部門的影響，比與更廣泛的發行人證券相關的不同投資更容易受到不利影響。^®這些因素可能會影響工業部門，影響工業部門持有的股票證券的價值，以及“Least Performing of the Industrial Select Sector SPDR”ETF和“Industrial Select Sector SPDR”ETF基金的價格，在票據期間內可能對您的票據價值造成不利影響。

VanEck黃金礦工ETF持有的全部或幾乎全部權益證券均由其主要業務與黃金和/或白銀採礦業直接相關的公司發行。因此，證券的價值可能受到更大程度的波動，並受到影響，受影響的行業只受影響，而不是與發行人更廣泛多元化的發行人有關的證券。涉及黃金和白銀的投資被認為是投機的，並受到各種因素的影響。競爭壓力可能對黃金和白銀採礦公司的財務狀況產生重大影響。此外，黃金和白銀採礦公司高度依賴黃金和白銀金條的價格，但也可能受到各種全球經濟、金融和政治因素的不利影響。黃金和白銀的價格可能在短時間內大幅波動，因此VanEck Gold Miners ETF的股票價格可能比其他類型的投資更加波動。黃金和白銀價格的波動可能是由許多因素引起的，包括通貨膨脹變化，貨幣匯率的變化和工業和商業對金屬的需求的變化（包括加工商需求）。此外，增加的環境或勞動力成本可能會壓低金屬投資的價值。這些因素可能會影響黃金和白銀採礦業，並可能會影響VanEck Gold Miners ETF持有的權益證券的價值及VanEck Gold Miners ETF的股票價格，在債券期間表現不佳。這可能會對您的票據價值產生不利影響。^®因此，這些基金的價值可能更容易受到單一經濟、政治或監管事件對這些行業的影響，比與更廣泛的發行人證券相關的不同投資更容易受到不利影響。^®與黃金和白銀相關的投資被視為投機性，受到許多因素的影響。競爭壓力可能會對黃金和白銀礦業公司的財務狀況產生重大的影響。此外，黃金和白銀採礦公司高度依賴於黃金和白銀金條的價格，但也可能受到各種全球經濟、金融和政治因素的不利影響。黃金和白銀的價格可能會在短時間內大幅波動，因此VanEck 黃金礦業ETF的股票價格可能比其他類型的投資更加波動。這些因素可能會影響金屬採礦工業，影響VanEck 黃金礦業ETF持有的股票證券的價值，以及VanEck 黃金礦業ETF的價格，在票據期間內可能對您的票據價值造成不利影響。^®這些因素可能會影響金屬採礦工業，影響VanEck黃金礦業ETF持有的股票證券的價值，以及VanEck黃金礦業ETF的價格，在票據期間內可能對您的票據價值造成不利影響。^®這些因素可能會影響金屬採礦工業，影響VanEck黃金礦業ETF持有的股票證券的價值，以及VanEck黃金礦業ETF的價格，在票據期間內可能對您的票據價值造成不利影響。

VanEck黃金礦業ETF持有的部分股票證券是由非美國公司發行的。與這些非美國股票價格相關的證券投資涉及到與這些非美國股票的發行人的原籍國或證券市場相關的風險。此外，在某些司法管轄區的公司通常沒有像受到SEC的執法規定的美國公司那樣的公開信息披露要求。^®因此，這些基金的價值可能更容易受到單一經濟、政治或監管事件對這些行業的影響，比與更廣泛的發行人證券相關的不同投資更容易受到不利影響。

由於美元作為計算VanEck黃金礦業ETF資產淨值的貨幣，因此，持有者將會因VanEck黃金礦業ETF交易的各種非美元貨幣面臨貨幣兑換風險；^®VanEck黃金礦業ETF的變動幅度可能會更加劇烈。黃金礦業ETF中包含的非美元貨幣股票價格變動可能會對黃金礦業ETF的股票價格變動造成增加或減少的關聯影響。^®持票人將因VanEck黃金礦業ETF與各種非美元貨幣的交易而承受與貨幣兑換率相關的風險。^®®黃金礦業ETF的淨曝光度將取決於這些貨幣相對於美元的升值或貶值程度以及VanEck持有的權益證券的權重。^®以這些貨幣計價的黃金礦業ETF。如果考慮到相關比重，美元對這些貨幣的升值將對VanEck黃金礦業ETF價格產生不利影響，並可能導致減少任何與票據有關的支付。^®黃金礦業ETF的價格將受到不利影響，任何票據的支付可能會減少。

由材料選擇部門SPDR基金持有的所有或基本權益證券均由其主要業務直接關聯於材料部門的公司發行。因此，票據的價值可能會受到更大的波動性影響，並且相對於更廣泛多樣化的發行人組合所涉及的不同投資而言，對影響該行業的單一經濟、政治或監管事件更加不利。許多材料公司會受到商品價格、匯率、進口管制、全球競爭、環境政策和消費需求的水平和波動性的顯着影響。有時，由於建設過度或經濟下行，工業材料的全球產量超過需求，導致投資回報率低或虧損。其他風險可能包括環境損害和一般民事負債、資源枯竭和安全污染控制的強制性支出。材料部門也可能受經濟週期、技術進步、勞工關係和政府監管的影響。這些因素可能會影響材料部門，也可能會影響材料選擇部門持有的權益證券的價值。^®

PS-8 | 結構化投資 自動贖回可轉換附帶利息票據與工業類股精選板塊指數SPDR基金中表現最差的ETF相關聯，即VanEck黃金礦業ETF和材料選擇部門SPDR基金，且在票據期間內該板塊選擇部門SPDR基金的價格可能對你的票據價值產生不利影響。®VanEck黃金礦業ETF®材料選擇部門SPDR基金和VanEck黃金礦業ETF，以及票據期間內材料選擇部門SPDR基金的價格可能對你的票據價值產生不利影響。®基金

SPDR^®工業類股精選板塊指數與材料選擇部門SPDR基金的價格可能在票據期間內對材料選擇部門SPDR基金的價格產生不利影響。^®票據價值可能會受到影響。

計算代理機構將為每個基金的份額調整因素進行調整，以應對影響該基金股票的某些事件。但是，計算代理機構不會針對可能影響基金股票的所有事件做出調整。如果發生不需要計算代理機構進行調整的事件，這些證券的價值可能會受到重大不利影響。

PS-9 | 結構性投資 自動贖回可轉換附帶利息票據與工業類股精選板塊指數SPDR基金中表現最差的ETF相關聯，即VanEck黃金礦業ETF和材料選擇部門SPDR基金，且在票據期間內該板塊選擇部門SPDR基金的價格可能對你的票據價值產生不利影響。®VanEck黃金礦業ETF®材料選擇部門SPDR基金和VanEck黃金礦業ETF，以及票據期間內材料選擇部門SPDR基金的價格可能對你的票據價值產生不利影響。®基金

所有基金類型

工業類股精選板塊指數^®基金是一個註冊投資公司的交易所交易基金，旨在提供公開交易的股票公司的公開交易股票的價格和收益表現，這些公司覆蓋了工業類股精選板塊指數的股票和收益表現。我們將其稱為工業選擇部門SPDR基金的基礎指數。^®工業選擇部門SPDR基金與選擇部門SPDR信託相關聯，選擇部門SPDR信託是一家註冊投資公司，旨在提供選擇部門SPDR基金的交易結果，這些結果在扣除費用之前，通常與工業類股精選板塊指數中公開交易的公司的股票價格和收益表現相對應，我們稱之為與工業選擇部門SPDR基金的基礎指數相關。^®工業類股精選板塊指數是一種基於市值修改後上限的指數，用於衡量S&P 500指數材料行業的表現。^®®指數目前包括以下行業的公司：航空與國防；工業集團；機械；航空貨運與物流；乘客航空公司；海運；陸運；運輸基礎設施；商業服務與用品；專業服務；電氣設備；建築與工程；貿易公司與經銷商；建築產品。有關興業證券基金的更多信息，請參見附隨的基金説明書中的“基金説明-選擇部門SPDR基金”。^®基金，詳見附隨的基礎補充説明書中的“基金説明-選擇部門SPDR基金”。^®該基金是選擇部門SPDR信託成立的交易所交易基金，致力於在扣除費用之前，對材料選擇部門指數的公開交易權益證券的價格和收益表現進行投資，我們稱其為有關材料選擇部門SPDR基金的基礎指數。材料選擇部門指數是一個基於市場資本化的指數，它衡量標準普爾500指數中GICS材料行業的表現。有關材料選擇部門SPDR基金的更多信息，請參見附隨的基金説明書中的“基金説明-選擇部門SPDR基金”。

VanEck石油服務ETF^®Gold Miners ETF是VanEck ETF信託的交易所交易基金(VanEck ETF信託是一家註冊投資公司)，旨在在扣除費用和支出之前儘可能準確地複製NYSE Arca黃金礦業公司指數的價格和收益表現，我們將其作為VanEck Gold Miners ETF未來的基準指數提供。^®ETF Trust是一家註冊投資公司，旨在在扣除費用和開支之前儘可能準確地複製NYSE Arca Gold Miners Index的價格和收益表現，我們稱之為基礎指數，涉及到VanEck^®NYSE Arca黃金礦業公司指數是一個修正的市值加權指數，由主要從事黃金或白銀採礦的上市公司組成。^®所有基金類型^®附帶的基礎補充説明中的“基金描述 - VanEck ETF”。

原物料精選部門指數基金是選擇部門SPDR信託成立的交易所交易基金，致力於在扣除費用之前，對公開交易的股票公司的價格和收益表現進行投資，這些公司在材料選擇部門指數中表現良好，我們稱其為有關原物料精選部門指數基金的基礎指數。^®基金是SPDR信託的一種交易所交易基金，旨在對選擇部門SPDR信託的原物料精選部門指數的公開交易權益證券的價格和收益表現進行投資，我們稱其為有關原物料精選部門SPDR基金的基礎指數。^®該基金是選擇部門SPDR信託的一種交易所交易基金，旨在對公開交易的股票公司的價格和收益表現進行投資，這些公司在材料選擇部門指數中表現良好，我們稱其為有關材料選擇部門SPDR基金的基礎指數。^®材料選擇部門指數是一個以市值為基礎的指數，衡量標準普爾500指數中材料行業的表現。該指數是選擇部門SPDR信託成立的交易所交易基金的基礎指數之一，即在扣除費用之前，對材料選擇部門指數的公開交易權益證券的價格和收益表現進行投資。^®材料選擇部門指數是一個以市值為基礎的指數，衡量標準普爾500指數中材料行業的表現。^®材料選擇部門指數基金是選擇部門SPDR信託成立的交易所交易基金，致力於在扣除費用之前，對公開交易的股票公司的價格和收益表現進行投資，這些公司在材料選擇部門指數中表現良好，我們成為有關原物料精選部門指數基金的基礎指數，該指數以市值為基礎，衡量標準普爾500指數中材料行業的表現，其中包括化學品、貴金屬和礦業公司等幾個板塊。有關材料選擇部門SPDR基金的更多信息，請參見附隨的基金説明書中的“基金説明-選擇部門SPDR基金”。^®基金，詳見附隨的基礎補充説明書中的“基金説明-選擇部門SPDR基金”。^®材料選擇部門指數基金是選擇部門SPDR信託成立的交易所交易基金，致力於在扣除費用之前，對公開交易的股票公司的價格和收益表現進行投資，這些公司在材料選擇部門指數中表現良好，我們稱其為有關原物料精選部門指數基金的基礎指數，該指數以市值為基礎，衡量標準普爾500指數中材料行業的表現，其中包括化學品、貴金屬和礦業公司等幾個板塊。有關材料選擇部門SPDR基金的更多信息，請參見附隨的基金説明書中的“基金説明-選擇部門SPDR基金”。

歷史信息

以下圖表展示了每個基金的歷史表現，基於每個基金一股每週的歷史收盤價，從2019年1月4日到2024年6月21日。2024年6月27日，興業證券選擇部門SPDR基金一股的收盤價格為121.82美元。2024年6月27日，VanEck黃金礦工ETF一股的收盤價格為34.23美元。2024年6月27日，材料選擇部門SPDR基金一股的收盤價格為88.34美元。我們從彭博終端獲取了以上和下面的收盤價^®2024年6月27日的基金指數是121.82美元。範艾克基金的一份收盤股價^®黃金礦工ETF是一種交易所交易基金，詳見附隨的基礎補充説明書。^®材料選擇部門指數基金是選擇部門SPDR信託成立的交易所交易基金，致力於在扣除費用之前，對公開交易的股票公司的價格和收益表現進行投資，這些公司在材料選擇部門指數中表現良好，我們稱其為有關原物料精選部門指數基金的基礎指數，該指數以市值為基礎，衡量標準普爾500指數中材料行業的表現，其中包括化學品、貴金屬和礦業公司等幾個板塊。2024年6月27日，該基金一股的收盤價格為88.34美元。^®每個基金的歷史收盤價格不應視為未來表現的指標，並且不能保證在任何審核日期上任何基金的一份收盤價。 不能保證基金的表現將導致返回您的任何本金金額或支付任何利息。我們從彭博專業服務獲得了上下的收盤價，沒有獨立驗證。 上述收盤價可能已經因基金採取的行動（如拆股等）而被彭博調整。

自動可贖回的有條件利息票據與ARK創新交易所基金、VanEck黃金礦工交易所基金和iShares白銀信託中表現最差的有關，有條件利息付款的美國聯邦所得税待遇是不確定的，儘管我們認為持有適用的W-8表格時，有理由認為有條件利息付款不受美國預扣税的影響。但是，預計預扣代理人將會（如果我們是預扣代理人，我們也打算）按照“其他收入”或類似規定，以30％的税率或適用的所得税條約規定的降低率普遍扣除支付給非美國持有人的任何有條件利息支付。我們將不需要支付任何額外金額以涵蓋代扣的金額。為了免除或減少30％代扣税的，有條件票據的非美國持有人必須遵守證明要求，以證明其不是美國人並且有資格根據適用的税條約獲得此類豁免或減免。如果您是非美國持有人，則應諮詢您的税務顧問，瞭解有條件票據的税務處理方式，包括獲得任何預扣税的退款和上述所述的證明要求。

PS-10 | 結構化投資 自動可調換有條件的利率票據，鏈接到興業證券選擇部門SPDR基金中表現最弱的基金，VanEck黃金礦工ETF和材料選擇部門SPDR基金一股的收盤價格。®黃金礦工ETF是一種交易所交易基金，詳見附隨的基礎補充説明書。®材料選擇部門SPDR基金是選擇部門SPDR信託成立的交易所交易基金，致力於在扣除費用之前，對公開交易的股票公司的價格和收益表現進行投資，這些公司在材料選擇部門指數中表現良好，我們稱其為有關原物料精選部門指數基金的基礎指數，該指數以市值為基礎，衡量標準普爾500指數中材料行業的表現，其中包括化學品、貴金屬和礦業公司等幾個板塊。®基金

税務處理

請仔細審核本定價補充文件第4-I部分中的“重要的美國聯邦所得税後果”。我們計劃將notes作為與相關的觸發性票息和預付式遠期合約作結合的預付式遠期合約進行報税。被視為常規收入，在附屬的產品補充文件的“重要的美國聯邦所得税後果—適用於美國持有人的税務後果--將Notes視為與相關的觸發性票息和預付式遠期合約作結合的預付式遠期合約”一章中有所描述。基於Davis Polk & Wardwell LLP的建議，我們認為這是一種合理的處理方式，但IRS或法院可能採取其他合理的處理方式，而這可能會對notes上的任何收益或損失的時間和特性產生重大影響。

PS-11|結構化投資 自動可調換有條件的利率票據，鏈接到興業證券選擇部門SPDR基金中表現最弱的基金，VanEck黃金礦工ETF和材料選擇部門SPDR基金一股的收盤價格。®自動可調換有條件的利率票據，鏈接到興業證券選擇部門SPDR基金中表現最弱的基金，VanEck®黃金礦工etf和材料選擇板塊SPDR®基金

非美國持有人——税務考慮事項。公允利息付款的美國聯邦所得税處理不確定，儘管我們認為採取取Contingent利息付款不會受到美國代扣税（至少如果提供適用的W-8表格），但預計扣繳代理人將（如果我們是扣繳代理人，就打算）通常在非美國持有人獲得的任何Contingent利息付款上扣除30%的税款，或按照適用的所得税條約規定的降低税率，根據“其他收入”或類似條款。我們不需要支付任何附加款項，以保留扣繳的任何金額。為免除或減免30%的代扣税，票據的非美國持有人必須遵守認證要求，以確認其不是美國人並且符合適用的税收條約下的免税或減税要求。如果您是非美國持有人，則應諮詢您的税務顧問，瞭解票據的税收處理方式，包括獲得任何代扣税的退款的可能性以及上述所述的認證要求。有條件的有條件利息票據與ARK創新交易所基金、VanEck黃金礦工交易所基金和iShares白銀信託中表現最差的有關，有條件利息為不確定的美國聯邦所得税待遇，儘管我們認為持有適用的W-8表格時，有理由認為有條件付款不受美國預扣税的影響。 可預期預扣代理人將（如果我們是預扣代理人，則打算）按照“其他收入”或類似規定，普遍扣除支付給非美國持有人的任何有條件利息付款以30％的税率或適用的所得税條約規定的降低率。 我們將不需要支付任何額外金額以涵蓋代扣的金額。 為了免除或減少30％代扣税的，有條件票據的非美國持有人必須遵守證明要求，以證明其不是美國人並且有資格根據適用的税條約獲得此類豁免或減免。 如果您是非美國持有人，則應諮詢您的税務顧問，瞭解有條件票據的税務處理方式，包括獲得任何預扣税的退款和上述所述的證明要求。

代碼第871(m)節和財政部根據此制定的法規（“871(m)節”）通常對與包括美國股票的金融工具相關的某些領域中支付或視為支付的股息等值物徵收30%的代扣税（除非適用所得税協定）。871(m)節為該代扣税制定了某些例外情況，包括與符合適用財政部法規的某些廣泛性指數相聯繫的工具。此外，最近一份IRS公告不包括在871(m)節範圍內的在2027年1月1日之前發行且與可能為美國聯邦所得税目的上可以支付美國來源股息的基礎證券具有一(s)Δ的權證。根據我們做出的某些決定，我們的特別税務顧問認為，871(m)條款不適用於註記對於非美國持有人來説。我們的決定對IRS無約束力，IRS可能不同意此決定。871(m)條款很複雜，其適用可能取決於您的特定情況，包括是否與與基礎證券有關的其他交易。您應就871(m)條款對註記的潛在影響諮詢您的税務顧問。

本定價説明書封面上列出的票據估值等於以下虛擬組成成分的價值之和：（1）與票據具有相同到期日的固定收益債務組成部分，用下面描述的內部融資利率以及（2）與票據經濟條款相關的衍生或衍生性。票據的預估價值不代表JPMS有意在任何次級市場（如果存在）的任何時間內以最低價格購買您的票據。用於確定票據預估價值的內部融資利率可能與摩根大通或其關聯公司發行的類似到期的普通固定收益工具的市場默示融資利率不同。任何差異都可能基於我們及我們的附屬公司對票據的融資價值的看法，以及相對於摩根大通或其關聯公司的傳統固定收益工具而言，票據的更高發行、運營和持續的負債管理成本。這種內部融資利率基於某些市場輸入和假設進行，這些輸入和假設可能被證明是不正確的，並且旨在接近票據的市場替代融資利率。使用內部融資利率和可能對該利率的任何更改可能對票據的條款和票據市場交易價格產生不利影響。詳情請參見本定價説明書中的“精選風險考慮事項—關於票據估值和二級市場價格的風險—票據預估價值是通過參考內部融資利率而導出的“。

衍生品或衍生品羣的經濟條款下的衍生品的價值是由我們的附屬公司的內部定價模型衡量的。這些模型依賴於許多輸入，例如類似的衍生工具的交易市場價格以及各種其他輸入；某些輸入是市場可觀測的，也可以包括波動率、分紅率、利率和其他因素及有關將來市場事件和/或環境的假設。因此，在設置註記條款的市場條件和其他相關因素和假設存在時，註記的估價就確定。

票據的預估價值不代表票據的未來價值，並且可能與他人的預估不同。不同的定價模型和假設可能為票據提供大於或小於票據預估價值的估值。此外，未來市場條件和其他相關因素可能發生變化，任何假設可能被證明是不正確的。在未來的日期，票據的價值可能會因市場條件的變化、我們或摩根大通或其關聯公司的信用質量、利率變動和其他相關因素而發生顯著變化，這些可能會影響您在二級市場交易中向JPMS賣出票據的價錢，如有任何存在。

票據的預估價值低於票據的原始發行價格，因為賣出、構建和對衝票據的成本包含在票據的原始發行價格中。 這些成本包括支付給JPMS及其他關聯或非關聯經銷商的銷售佣金，我們的附屬機構預計實現的擔任對衝票據責任的風險所產生的利潤（如果有），以及對我們承擔票據責任的預計對衝成本。 由於對衝我們的責任涉及風險，並且可能因受到我們控制之外的市場力量的影響而受到影響，因此這種對衝可能導致更高或更低的利潤，或者可能導致損失。 如果對我們的有條件票據的責任進行對衝的利潤的一部分（如果有）可能允許其他關聯或非關聯經銷商，我們或我們的一個或多個附屬機構將保留任何剩餘的對衝利潤。 請參見此定價補充中的“精選風險考慮事項 — 與票據的預估價值和二級市場價格有關的風險 — JPMS公佈的票據的預估價值（可能體現在客户賬户報表中）可能高於有限時間段內票據的當前預估價值”。

PS-12|結構化投資 自動可贖回條件付息票據，與興業證券選擇板塊SPDR表現最差的有關®基金，VanEck®黃金礦工etf和材料選擇板塊SPDR®基金

承擔責任附帶風險，並可能受到超出我們控制範圍的市場力量的影響，此對衝可能會帶來高於或低於預期的利潤，或導致虧損。我們對票據的風險進行對衝所產生的任何利潤的一部分（如果有的話）可能會被允許提供給其他附屬經銷商或不相關的經銷商，我們或我們的一個或多個附屬公司將保留任何剩餘的對衝利潤。請參閲本定價補充的“精選風險考慮事項——與估值和票據的二級市場價格有關的風險——票據的估值低於票據的原始發行價（向公眾的價格）”

註記的二級市場價格

有關影響票據任何二級市場價格的因素的信息，請參見“風險因素——與票據的預估價值和二級市場價格有關的風險——票據的二級市場價格將受到許多經濟和市場因素的影響”在附帶的產品補充中。 此外，通常情況下，我們預計票據原始發行價格中包含的一些成本將在與JPMS進行任何票據的回購時部分返還給您，返還金額將在初始確定的時期內降至零。 這些成本可能包括預計的銷售佣金，預計的對衝利潤（如有），以及在某些情況下，結構化債務發行的我們內部二級市場籌資利率的預計對衝成本。 此初始確定的時間段旨在最短六個月，並且為票據的狀態期一半。 任何這樣的初始期限的長度反映了票據的結構，我們的附屬機構是否預計在我們的對衝活動中獲得利潤，對衝票據的預計成本以及這些成本的發生時間，由我們的附屬機構確定。請參見此定價補充中的“精選風險考慮事項——與票據的預估價值和二級市場價格有關的風險——由JPMS公佈的票據的價值（可能反映在客户賬户報表中），可能高於有限時間段內票據的當前預估價值”。

補充 資金運用

這些證券是為滿足投資者對反映證券提供風險-回報特徵和市場曝光程度的產品的需求而發行的。請參見本定價補充文件中的“證券的運作方式”和“假設支付實例”以獲得證券的風險-回報特徵的説明以及本定價補充文件的“基金”部分以獲得證券提供的市場曝光的描述。

證券的原發行價格等於證券的預估價值加上支付給JPMorgan Chase & Co.及其他關聯或非關聯交易商的銷售佣金，加上我們的附屬機構預計為承擔證券所涉及的風險而實現的預期利潤（損失）和對衝證券所涉及的成本，或者減去這些項。

票據及擔保的有效性

據戴維斯波爾克及韋德威爾律師事務所的專業產品顧問認為，當本定價補充所提供的票據由JP摩根金融公司根據信託契約發行時，託管人和/或付款代理根據JP摩根金融公司的指示，在代表這些票據的主全球票證（“主票證”）的記錄中做出適當的條目或註釋，這些票據將是JP摩根金融公司和相關擔保的有效而且有約束力的債務，符合與信用人普遍相關的適用破產、破產和類似法律，合理性和公平原則的概念（包括但不限於誠信、公正交易和不誠實行為的概念）。在每種情況下，該B類股東和/或該B類股東的家庭成員需獨立控制在此類帳户、計劃或信託中持有的B類普通股實時；法律顧問表示，不對上述結論的欺詐轉讓、欺詐轉移或適用法律的類似規定產生的影響或（ii）規避欺詐轉讓、欺詐轉移或適用法律的類似規定的證券託管協議規定的任何摩根大通的責任金額。此意見僅限於紐約州法律、特拉華州公司法和特拉華州有限責任公司法，並於此之日給出。此外，此意見受託人的授權、執行和交付協議的傳統假設以及其對主文和協議的有效性、約束力和可強制執行性的認證，均按照此類顧問於2023年2月24日發出的信函中的規定，該信函作為摩根金融和摩根大通於2023年2月24日向證券監管局註冊聲明（表格S-3）的一個展示提交。

附加條款的特定證券

您應當閲讀本定價補充協議，連同所附權益説明書一起，以及所附Series A中期票據權益説明書，這些票據是其中的一部分，所附權益説明書補充信息和所附更詳細信息的產品説明書和所附基礎説明書。本定價補充協議連同下述文件，包括票據的條款，並取代所有其他先前或同時存在的口頭聲明以及任何其他書面材料，包括初步或指示定價條款、通信、交易構思、實施結構、示例結構、事實表、宣傳冊或其他教育材料。您應該仔細考慮所附“風險因素”的事項和其他問題。

市銷率-13 | 結構性投資 自動可贖回條件付息票據，與興業證券選擇板塊SPDR表現最差的有關®基金，VanEck®黃金礦工etf和材料選擇板塊SPDR®基金

所附權益説明書補充信息和所附產品説明書中的附件A以及所附權益説明書的“風險因素”章節，因為這些票據涉及的風險與傳統債務證券不同。我們敦促您在投資前諮詢您的投資、法律、税收、會計和其他顧問。

您可以訪問SEC網站www.sec.gov，獲取以下文件（如果地址有變動，則在SEC網站上查閲有關日期的我們的申報）：

我們在SEC網站上的中央索引密鑰號碼為1665650，JPMorgan Chase＆Co的CIK為19617。 在本定價補充説明中，“我們”、“我們”和“我們的”指的是摩根大通金融。

市銷率-14|結構性投資 自動可贖回條件付息票據，與興業證券選擇板塊SPDR表現最差的有關®基金，VanEck®黃金礦工etf和材料選擇板塊SPDR®基金