PN: 001

雪佛龍

員工儲蓄投資計劃

財務報表

和補充時間表

連同獨立報告

註冊會計師事務所

2023年12月31日和2022年12月31日

雪佛龍員工儲蓄投資計劃

    

目錄

獨立註冊會計師事務所的報告

計劃管理員和計劃參與者

雪佛龍員工儲蓄投資計劃

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日雪佛龍員工儲蓄投資計劃（“計劃”）可供支付福利的淨資產報表、截至2023年12月31日止年度可用於支付福利的相關淨資產變動表以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度可用於支付該計劃福利的淨資產以及截至2023年12月31日止年度可用於支付福利的淨資產的變化。

意見依據

這些財務報表由計劃管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對該計劃的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（“PCAOB”）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度，我們需要在本計劃方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。該計劃沒有要求對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有要求我們進行審計。作為審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但目的不是就該計劃對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們沒有發表這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

補充信息

隨附附表，附表H，第4（i）行——截至2023年12月31日的資產表（年底持有）中的補充信息已接受與計劃財務報表審計一起進行的審計程序。補充信息由計劃管理層負責。我們的審計程序包括確定補充信息是否與財務報表或基礎會計記錄和其他記錄（視情況而定）相符，以及執行程序測試補充信息中提供的信息的完整性和準確性。在就補充信息形成意見時，我們評估了補充信息，包括其形式和內容，是否符合勞工部1974年《僱員退休收入保障法》下的《報告和披露規則和條例》。我們認為，就整個財務報表而言，補充信息在所有重大方面均是公允的。

/s/ GRANT THORNTON LLP

自2021年以來，我們一直擔任該計劃的審計員。

華盛頓州貝爾維尤

2024年6月27日

雪佛龍員工儲蓄投資計劃

可用於支付養卹金的淨資產表

2023年12月31日和2022年12月31日

（千美元）

雪佛龍員工儲蓄投資計劃

可用於支付養卹金的淨資產變動表

截至 2023 年 12 月 31 日的年度

（千美元）

補充
			捐款：
						僱主繳款																					$			313,218
						參與者捐款																								389,444
						參賽者翻車																								69,121
									捐款總額																					771,783
			投資收益：
						投資公允價值淨增值																								1,039,883
						利息和分紅																								253,106
									總投資收入																					1,292,989
			其他補充：
			參與者應收票據的利息																											5,548
			新增總數																											2,070,320
扣除額
			分發給參與者																											1,739,374
			行政費																											3,193
									扣除總額																					1,742,567
員工儲蓄計劃的轉移
			從瑪格南開發有限責任公司轉賬																											1,902
			從美國天然氣有限責任公司轉讓 Beyond 6																											815
									淨增長																					330,470
可用於支付福利的淨資產：
			年初																											18,609,898
			年底																								$			18,940,368
所附附附註是這些財務報表的組成部分。

注1-計劃描述

以下對雪佛龍員工儲蓄投資計劃（ESIP 或計劃）的描述僅提供一般信息。參與者應參閲計劃文件或計劃摘要描述，以獲取對計劃條款的更完整描述。

該計劃是一項固定繳款計劃，旨在成為《美國國税法》（以下簡稱《守則》）第401（a）條規定的合格利潤分享計劃，該法第401（k）條規定的合格現金或遞延安排，自1989年12月1日起生效，將包括符合該法第4975（e）（7）條資格的槓桿式員工持股計劃（ESOP）。

計劃發起人/管理員。雪佛龍公司（以下簡稱 “公司”）是ESIP的計劃發起人和計劃管理人。它有權任命一名或多名受託人來持有本計劃的資產，並有權任命一名記錄管理人。公司以信託人和管理人的身份制定了此類規則、規章和計算，並根據該守則和經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》（ERISA）的規定採取一切必要行動來管理該計劃。

資格。公司及其他參與公司（公司）的員工，或由已討價還價並同意參與本計劃的勞工組織代表的員工，根據美國的工資發放工資，有資格在工作的第一天加入本計劃。

捐款。參與者最多可以繳納固定工資的75％，包括基本繳款（1％或2％）和補充繳款（最高73％）。2023年，按税前和羅斯401（k）計算的最高供款額為50歲以下參與者的年度守則限額為22,500美元，50歲及以上參與者的年度守則限額為30,000美元。該計劃具有固定匹配功能。公司將把固定工資的4％與向計劃繳納1％的基本繳款的參與者相匹配，向該計劃繳納2％的基本繳款的參與者將與定期工資的8％相匹配。當參與者達到2023年33萬美元的固定工資時，參與者和公司對該計劃的配額供款均已停止。

公司的配套供款以現金支付，並根據參與者當前的工資扣除分配選擇進行分配。參與者可以選擇在雪佛龍股票和雪佛龍ESOP賬户中獲得股票的股息作為應納税分配，也可以選擇將股息再投資到雪佛龍股票賬户。

授予。員工始終將其賬户的所有繳款以及從本計劃的所有繳款中獲得的投資收入全部歸屬。

注1-計劃描述（續）

參與者賬户。捐款投資於本計劃內提供的各種投資選擇。員工繳款包括基本和補充繳款以及來自其他合格退休計劃或展期IRA的展期繳款，按税前、税後或羅斯401（k）計算。

受託人。富達管理信託公司和富達工作場所服務有限責任公司分別是該計劃的受託人和記錄管理人（此處統稱為富達）。富達還為獨立賬户履行保管和管理職能。受託人有權根據服務協議的條款管理本計劃的資產。

來自參與者的應收票據。計劃貸款條款允許參與者從其計劃賬户中借款，但須遵守某些限制和限制。參與者最多可以借入50,000美元或其賬户總餘額的50％或用於貸款的賬户價值的較低金額。最低貸款額為1,000美元。任何貸款的最低還款期限為6個月，最長還款期為5年。但是，用於購買參與者主要住所的貸款的最長還款期限為25年。貸款具有合理的固定利率。2023年和2022年對新貸款和附帶貸款收取的利率從2.23％到10.25％不等，到期日延長至2049年。大多數貸款還款是通過工資扣除來償還的，參與者支付的本金和利息再投資於參與者的賬户。截至2023年12月31日和2022年12月31日，來自參與者的應收票據總額分別為117,346,032美元和112,383,139美元。

計劃終止。公司預計將無限期延續ESIP，但有權隨時修改或終止ESIP。如果計劃終止，信託基金將一直持續到根據適用法律以及公司在終止前通過的書面規則和程序將本計劃中任何先前未分配的資產分配給賬户並分配給參與者或受益人為止。此外，計劃終止後，公司或任何其他人均無責任或義務提供額外福利。參與人或受益人只能從信託基金獲得補助金。

注1-計劃描述（續）

福利支付/分配。應參與者的要求，分期付款、部分分配或在終止僱用後一次性一次性支付的分期付款。受僱期間，參與者可以從其僱主或僱員繳款賬户中提款（美國國税局法規允許），但須遵守本計劃中描述的某些限制，如果參與者表現出經濟困難，則可以免除這些限制。該計劃要求在解僱後自動兑現少於1,000美元的賬户餘額。向參與者支付的補助金在支付時記錄。

計劃開支。根據勞工部（DOL）在ERISA第408（b）（2）條下的規定，總費用由服務提供商披露。根據美國勞工部的這些規則，記錄保存和受託人費用是分開的，由參與者支付。與本計劃相關的其他管理費用，包括審計費和參與者教育退休服務，由本計劃支付，前提是計劃沒收資金或其他暫記賬户資金充足。否則，此類費用由公司支付。計劃向公司報銷某些雪佛龍員工在計劃相關服務方面的勞動力和管理費用。截至2023年年底和2022年，沒收資金分別為128,257美元和582,646美元，而在2023年從沒收賬户中支付了950,426美元。

多元化。每位參與者均可將存入其賬户的任何款項用於投資本計劃提供的投資選擇。參與者在轉移資產時不受任何限制、持有期或其他限制，但下文穩定價值基金股票清洗中提及的限制除外。

看跌期權。根據《守則》第409（h）條，只要公司的股票易於在成熟的市場上交易，就不要求公司向參與者或受益人提供向公司出售股票的期權。

計劃合併。自2023年12月27日起，瑪格南開發有限責任公司（Magnum）的退休收入保障計劃的資產和參與者賬户合併到ESIP中。1,902,272美元的投資已於2023年12月27日轉移。

自2023年12月31日起，美國天然氣有限責任公司Beyond6有限責任公司（以前以美國天然氣有限責任公司名義開展業務）的401（k）計劃併入ESIP。798,406美元的投資以及17,094美元的員工貸款已於2024年1月2日轉移。

注1-計劃描述（續）

穩定價值基金股票洗錢。繼2022年12月31日PRSI聯盟計劃和REG計劃合併之後，ESIP引入了兩隻穩定價值基金。根據與基金經理達成的協議，為了阻止市場時機和其他形式的投機行為，投資者被限制將資產從這些基金直接轉移到現有的ESIP貨幣市場基金。所有從這些穩定價值基金中流出的資產都必須轉移到另一項非貨幣市場ESIP投資至少90天，然後才轉向貨幣市場投資。PRSI 聯盟計劃基金已於 2023 年 5 月 31 日終止。REG計劃基金於2023年10月31日終止，到年底仍有少量餘額。2023年5月31日，雪佛龍穩定價值獨立賬户（Putnam）被添加到ESIP的陣容中，該賬户也有洗股限制。

附註2-重要會計政策摘要

以下是該計劃所遵循的重要會計政策：

會計基礎。ESIP的財務報表按權責發生制列報。

投資估值和收入確認。除雪佛龍穩定價值獨立賬户（Putnam）外，投資均按公允價值列報，即在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。核心期權和補充期權的投資按紐約證券交易所開放交易的每個工作日進行估值，以反映出供款、分配、收入、支出、收益和虧損。成本和市值之間的差額代表截至報告日的未實現升值或折舊。富達經紀商鏈接中標的證券的估值由富達經紀服務每天確定。普特南賬户按合約價值計算。合同價值是衡量本計劃完全符合收益的投資合同的相關指標，因為合同價值是參與者在根據合同和計劃條款執行交易時通常獲得的金額。

投資公允價值的淨增值（折舊）包括已實現收益（虧損）和未實現增值（折舊）。

投資的已實現收益（虧損）基於銷售收益減去平均成本。參與者之間的銷售和購買包含在已實現收益（虧損）中。證券購買和銷售自此類交易的交易之日起進行記錄。

附註2-重要會計政策摘要（續）

持有投資所得的股息收入和待投資基金賺取的利息收入按應計制入賬。

來自參與者的應收票據。參與者的應收票據按其未付本金餘額加上任何應計但未付的利息來計量。根據計劃規則的條款，參與者的拖欠應收票據被重新歸類為分配。

估算值的使用。根據美國公認會計原則（GAAP）編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。

注 3-公允價值測量

衡量公允價值的框架提供了一個公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該等級將相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價列為最高優先級（第一級衡量標準），對不可觀察的投入（三級衡量標準）給予最低優先級。公允價值層次結構的三個層次如下所述：

第 1 級：估值方法的輸入是計劃有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。

第 2 級：估值方法的輸入包括：

• 活躍市場中類似資產或負債的報價；

• 不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；

• 可觀察到的資產或負債報價以外的輸入；以及

• 主要通過關聯或其他手段從可觀察到的市場數據中得出或得到其證實的輸入。

第 3 級：估值方法的輸入不可觀察，對公允價值衡量具有重要意義。

注3-公允價值計量（續）

淨資產價值（NAV）是一種實用的權宜之計：允許將估值方法的輸入作為衡量某些資產淨值投資的實用權宜之計，前提是：

•該投資沒有易於確定的公允價值；

•被投資方是ASC主題946 “金融服務——投資公司” 範圍內的投資公司。

資產或負債在公允價值層次結構中的公允價值衡量水平基於對公允價值衡量具有重要意義的所有投入的最低水平。所使用的估值技術必須最大限度地利用可觀察的輸入，並最大限度地減少不可觀察輸入的使用。

以下是對按公允價值計量的資產和負債所使用的估值方法的描述。截至2023年12月31日和2022年12月31日，使用的方法沒有變化。

•普通股按交易個別證券的活躍市場公佈的收盤價估值。

•獨立賬户中持有的優先股基金價值來自經銷商提供的估值和年終定價模型。

•註冊投資公司的股票按交易個別證券的活躍市場公佈的收盤價估值。

•在獨立賬户中持有的公司債券的基金價值來自交易商提供的估值和年底的定價模型。

•其他集體投資基金價值按基金經理提供的截至財務報表日期的集體信託單位的資產淨值報告。資產淨值是易於確定的公允價值，是當前交易的基礎，但不是來自活躍市場的直接報價，因此被歸類為二級。

•在獨立賬户基金中持有的抵押貸款支持證券的估值基於其未來本金和利息支付額，按類似投資的現行利率進行貼現。

•獨立賬户中持有的美國政府證券基金價值來自交易商提供的估值和年終定價模型。

•資產支持證券根據主要可觀察的市場信息彙編進行定價。

•現金等價物按成本估值，近似於公允價值。

•對Fidelity BrokerageLink的投資持有註冊投資公司的股票，按交易個別證券的活躍市場公佈的收盤價估值。

注3-公允價值衡量標準（續）

•根據合同發行人向本計劃報告的標的投資淨值，穩定價值集體信託以公允價值列報。資產淨值由富達管理信託公司提供，用作估算公允價值的實用權宜之計。

上述方法可能產生的公允價值計算結果可能無法表示可變現淨值或反映未來的公允價值。此外，儘管該計劃認為其估值方法是適當的，並且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值衡量有所不同。

下表在公允價值層次結構中按級別列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日本計劃按公允價值計算的投資：

注3-公允價值衡量標準（續）

(a) 根據主題820，某些按每股淨資產價值（或等值資產）計量的投資未被歸入公允價值層次結構。本表中列出的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與可用於支付養卹金的淨資產報表中列報的細列項目進行對賬。

下表彙總了截至2023年12月31日使用每股資產淨值實際權宜計量公允價值的投資。贖回限制見上文附註1 “穩定價值基金股票清洗”；贖回通知期僅適用於本計劃。

注3-公允價值衡量標準（續）

(a) 根據主題820，某些按每股淨資產價值（或等值資產）計量的投資未被歸入公允價值層次結構。本表中列出的公允價值金額旨在使公允價值層次結構與可用於支付養卹金的淨資產報表中列報的細列項目進行對賬。

下表彙總了截至2022年12月31日使用每股資產淨值實際權宜計量公允價值的投資。贖回限制見上文附註1 “穩定價值基金股票清洗”；贖回通知期僅適用於本計劃。

附註4-投資

截至2023年12月31日，該計劃使用了以下廣泛的投資選擇：

目標日期退休基金 *

* 所有目標日期基金均可在2023年6月1日進行投資。

核心基金

1 該基金已於 2023 年 6 月 1 日可供投資。

2 剩餘價值；不再可用於參與者投資。資金於2022年12月30日從REG計劃轉入ESIP。

3 剩餘價值；不再可用於參與者投資。

附註4-投資（續）

雪佛龍股票

截至2022年12月31日，該計劃採用了以下廣泛的投資選擇：

目標日期退休基金 *

* 自2023年5月31日起，Vanguard目標日期基金不再提供投資。

附註4-投資（續）

核心基金

1 自2021年12月7日起，基金不再提供投資服務。

2 基金自2021年12月8日起可供投資。

3 資金於2022年12月30日從PRSI聯盟計劃和REG計劃轉入ESIP。

雪佛龍股票

富達經紀商Link

通過富達經紀服務有限責任公司，參與者可以從富達和其他公司的大約10,000只共同基金以及未包含在核心或補充投資基金中的交易所交易基金中進行選擇。使用此選項的參與者不收取年費。在Fidelity BrokerageLink提供的每隻基金中，可能會收取額外費用，這些費用要麼在基金的集合價格中累計，要麼根據投資直接從存款或取款中扣除。

附註4-投資（續）

雪佛龍穩定價值獨立賬户（普特南）

構成雪佛龍穩定價值獨立賬户（Putnam）的投資由本計劃存放在計劃記賬管理人的單獨賬户中。這些投資主要是高質量的擔保投資合約（GIC）和證券支持投資合約（SBIC），也稱為合成擔保投資合同。擔保投資證由保險公司發行，為本金回報和規定的利率（合約價值）提供保障。SBIC由兩個部分組成：金融機構發行的投資合約和市場價格波動的固定收益證券的標的投資組合。SBIC的投資合約部分旨在允許參與者在不考慮標的固定收益證券的價格波動的情況下按合約價值進行交易。因此，擔保投資證和SBIC通常按合約價值估值。

合成投資合同和傳統投資合同之間的主要區別在於，該計劃擁有合成投資合同的標的資產。合成投資合同包括包裝合約，這是一種由銀行或保險公司等打包發行人在某些情況下向本計劃付款的協議。包裝合約通常包括對本計劃擁有的標的資產的某些條件和限制。對於傳統的投資合同，本計劃僅擁有合約本身。綜合和傳統投資合同旨在根據合同發行人確定的信貸利率累計利息。

該計劃持有的綜合投資合約包括包裝合約，這些合同保證信貸利率不會降至0％以下。通過調整未來合同貸記率，現金流波動（例如，福利支付時機）和資產表現不佳可以轉嫁到計劃中。每份合約中都提供了調整續訂貸記利率的公式，以確認標的資產的公允價值和賬面價值之間的差額。每月審查貸記費率以進行重置。

支持擔保投資證和SBIC的兩種合約均不可在任何二級市場上交易；但是，它們對計劃允許的交易具有充分的收益響應，這允許參與者按合約價值向計劃內的其他基金髮起提款、貸款或轉賬。富蘭克林·鄧普頓代表該計劃就GIC和SBIC合同進行談判，其中包含某些僱主發起的交易條款（例如定向裁員和重組補貼），這使得不太可能發生任何限制參與者按合同價值進行交易的能力的事件。目前沒有任何事件限制按合約價值進行交易的能力。

允許發行人以與合同價值不同的金額立即終止本計劃的擔保投資證或SBIC的唯一事件或情況是向他們提供有關該計劃的故意欺詐性信息。在某些情況下，發行人的規定允許他們在規定的時間內按賬面價值終止。

附註4-投資（續）

本計劃直接持有的擔保投資證和SBIC的合約總價值為：

雪佛龍穩定價值獨立賬户（Putnam）包括現金和現金等價物，如上文附註3的公允價值表所示。

注5-所得税

該計劃收到了美國國税局（IRS）於2013年10月23日發出的決定信，稱該計劃符合《守則》的適用要求。一旦獲得資格，該計劃必須按照《守則》運作，以保持其資格。在發佈決定書之後，該計劃得到了重述和修改。公司認為該計劃的運作符合《守則》的適用要求，因此認為經重述和修訂的該計劃符合資格，相關信託是免税的。

公司已經審查了該計劃的行政程序，認為這些程序符合ERISA的技術合規要求。

美國公認會計原則（U.S. GAAP）要求計劃管理層評估該計劃的納税狀況，如果該計劃的税收狀況不確定，不符合更可能的標準，且經美國國税局審查後可以維持，則確認應納税額（或資產）。計劃管理人分析了該計劃的税收狀況，得出的結論是，截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有采取或預計將採取的需要確認負債（或資產）或在財務報表中披露的不確定税收立場。該計劃須接受税務管轄區的例行審計。

注6-風險和不確定性

該計劃投資於各種投資證券。投資證券面臨各種風險，例如利率、市場和信用風險。由於與某些投資證券相關的風險水平，投資證券價值的正負變化在短期內至少是合理的，並且這種變化可能會對參與者的賬户餘額和可用於支付福利的淨資產表中報告的金額產生重大影響。

附註 7-關聯方交易

計劃投資包括由富達管理的獨立賬户和公司普通股。與作為受託人和記錄管理人的富達以及作為計劃發起人和計劃管理人的公司進行的交易符合利益方交易。該計劃向雪佛龍償還了某些內部和外部管理費用。2023 年，報銷了 294,333 美元。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，該計劃分別持有34,396,590股和34,502,324股雪佛龍公司普通股，公允價值分別為5,130,645,172美元和6,192,863,959美元。2023年，向參與者支付了207,317,327美元的雪佛龍普通股股息。

注 8-後續事件

該計劃對截至2024年6月27日（財務報表發佈之日）的後續事件進行了評估。

自2023年8月7日起，該公司完成了對PDC能源公司（PDCE）的收購，並打算在2025年1月1日左右將PDCE 401（k）計劃合併到ESIP中。