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展品99.1
NewMarket Corporation報告2024年第一季度業績
淨利潤為1.077億美元,每股收益為11.23美元。
石油添加劑的出貨量增加了4.7%。
美國太平洋公司的收購已於二月完成。
2024年第一季度,紐約交易所(NYSE)NEU公司的董事長兼首席執行官Thomas E. Gottwald發佈了以下財務業績報告。
2024年第一季度淨利潤為1.077億美元,每股收益為11.23美元,而2013年第一季度淨利潤為9760萬美元,每股收益為10.09美元。
2024年第一季度石油添加劑銷售額為6.773億美元,而2023年同期則為7億美元。2024年第一季度石油添加劑的營業利潤為1.509億美元,而2013年第一季度為1.321億美元。石油添加劑的營業利潤的增加主要是由於原材料和營業成本的降低,部分抵消了銷售價格和產品質量的降低。在各個地區,潤滑添加劑和燃油添加劑的出貨量都增加了,除了拉丁美洲的潤滑添加劑出貨量下降以及北美的燃油添加劑出貨量下降。
我們對2024年第一季度石油添加劑業務的強勁表現感到高興-連續第六個季度的營業利潤均超過1億美元。我們看到我們控制營業成本的努力正在奏效。管理我們的營業成本、庫存水平和組合盈利能力將在2024年始終是重點。
我們已於2024年1月16日完成了對美國太平洋公司(AMPAC)的收購,收購價格約為7億美元。我們的第一季度結果包括76天的AMPAC運營。AMPAC業務的財務結果包括在我們的新專業材料部門中。2024年第一季度,專業材料銷售額為1700萬美元,我們報告的營業虧損為500萬美元。這種虧損主要是由於銷售所獲得的AMPAC成品庫存清單上市價的銷售。由於其業務性質,我們可能會看到AMPAC季度業績的大幅波動,並且我們預計全年業績與收購前的預期相一致。
我們在這一季度產生了可觀的經營現金流,我們資助了1360萬美元的資本支出,並支付了2400萬美元的分紅派息。在二月份,我們的董事會批准了季度現金股息的漲幅為11%。
AMPAC的收購是由現金和根據我們當時現有的動態信貸措施下的大約6.9億美元的借款資助的。2024年1月22日,我們用新的9億美元動態信貸措施取代了該措施,並簽署了一份2.5億美元的無擔保期限貸款。截至2024年3月31日,我們的淨債務和息税前利潤為1.9,這在我們目標營運範圍內(1.5至2.0)。
我們預計石油添加劑板塊的持續強勁增長。我們也期待着AMPAC繼續融入到NewMarket的公司家族中。我們將繼續做出促進股東和客户的長期價值的決策,並專注於我們的長期目標。我們相信我們運營業務的基本原則-長期視角、安全文化、客户導向的解決方案、技術驅動的產品提供以及世界一流的供應鏈能力-將繼續為我們的所有利益相關者帶來好處。
此致敬禮,
Thomas E. Gottwald
石油添加劑板塊包括北美(美國和加拿大)、拉丁美洲(墨西哥、中美洲和南美)、亞太和歐洲/中東/非洲/印度(歐洲或EMEAI)地區。而專業材料板塊,包括AMPAC業務,在北美主要經營。
公司已在隨附此收益發布的附表中披露非GAAP財務指標EBITDA、淨債務和淨債務與息税前利潤,以及相關計算方法。EBITDA定義為在扣除利息和融資費用、所得税、折舊(對於固定資產)和攤銷(對於無形資產和租賃權益資產的攤銷)之前的持續經營收益。淨債務定義為長期債務(包括流動到期日)減去現金和現金等價物和可市場交易證券。淨債務和息税前利潤比率定義為以特定日期四個季度的EBITDA為分母的淨債務比率。公司認為,儘管這些項目並不是按照美國通用會計準則(GAAP)要求或介紹的,但這些額外的措施增強了公司的業績和期間與期間之間的可比性的理解。公司認為,這些項目不應被視為替代GAAP下的決定結果。
請注意,2024年4月25日(美國東部時間下午3點)將舉行會議通話和網絡研討會,以審查2024年第一季度的財務業績。您可以通過撥打1-888-506-0062(國內)或1-973-528-0011(國際),並要求參加NewMarket電話會議,實時訪問電話會議。為避免延誤,請提前五分鐘撥打電話。 會議通話的網絡重播將在2024年5月2日(美國東部時間下午3點)前可用,通過撥打1-877-481-4010(國內)或1-919-882-2331(國際)可獲得重播。重播密碼為50270。 該電話也將通過互聯網廣播,並可以通過公司的網站www.newmarket.com或www.webcaster4.com/Webcast/Page/2001/50270訪問。網絡重播有效期為30天。
NewMarket Corporation是一個持有公司,通過其子公司Afton Chemical Corporation(Afton)、Ethyl Corporation(Ethyl)和American Pacific Corporation(AMPAC)運營。Afton和Ethyl公司開發、生產、混合和提供增強石油產品性能的化學添加劑。AMPAC是航空航天及國防工業中主要用於固體火箭發動機的特種材料製造商。NewMarket公司家族長期致力於員工、安全、為客户提供創新解決方案和讓世界變得更好。
本新聞稿中的某些信息構成1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性聲明。儘管NewMarket的管理層認為其預期基於其對業務和運營的知識,但不能保證實際結果不會與預期有所不同。
可能導致實際結果與預期不符的因素包括但不限於原材料和分銷系統的可用性;生產設施的中斷,包括單一來源設施;化學業務常見的危險;在我們的行業有效應對技術變革的能力;未能保護我們的知識產權;突然,急劇或長時間的原材料價格上漲;來自其他製造商的競爭;現行和未來政府法規;重要客户的失去;終止或與美國政府或直接與美國政府的承包商和分包商的合同變更;未能吸引和留住高素質的勞動力;信息技術系統的故障或安全漏洞;發生或威脅的非常事件,包括自然災害,恐怖主義襲擊,戰爭和與健康有關的流行病;在美國境外經營的相關風險;政治,經濟和監管因素涉及我們的產品;重大負債對我們運營和財務靈活性的影響;外匯匯率波動的影響;環境負債或法律程序的解決;我們保險覆蓋範圍的限制;我們無法實現對基礎設施或收購的預期收益或無法成功將收購整合到我們的業務中等因素。有時候會出現養老金資產表現不佳導致我們向養老金計劃額外追加現金的情況,而這些因素詳細列舉於NewMarket向證券交易委員會提交的報告中,其中包括我們在年報Form 10-K第1A項“風險因素”中列舉的風險因素,可在www.newmarket.com網站上的股東處獲得。
請注意,NewMarket在上述討論中所作出的任何前瞻性陳述僅於前述前瞻性陳述所做出之日當天有效。新的風險和不確定性會不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。除非法律規定,我們沒有責任並且不打算在此討論後更新或修訂前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性,您應當記住在任何前瞻性陳述中或其他地方描述的事件可能不會發生。
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電話: | 804.788.5555 |
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NewMarket公司和子公司
業務分部和其他財務信息
(以千美元為單位,每股數據除外,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額: | | | | | | | | |
石油添加劑 | | | | | | $ | 677,264 | | | $ | 699,991 | |
特種材料 | | | | | | 17,047 | | | 0 | |
所有其他股票獎勵: | | | | | | 2,425 | | | 2,798 | |
總費用 | | | | | | $ | 696,736 | | | $ | 702,789 | |
分段營業利潤: | | | | | | | | |
石油股添加劑 | | | | | | $ | 150,909 | | | $ | 132,068 | |
特種材料 | | | | | | (4,967) | | | 0 | |
所有其他股票獎勵: | | | | | | (81) | | | (975) | |
分段營業利潤 | | | | | | 145,861 | | | 131,093 | |
企業未分配費用 | | | | | | (5,557) | | | (6,491) | |
利息和融資費用 | | | | | | (15,654) | | | (10,773) | |
其他收入(支出),淨額 | | | | | | 13,043 | | | 11,319 | |
税前收入 | | | | | | $ | 137,693 | | | $ | 125,148 | |
淨收入 | | | | | | $ | 107,732 | | | $ | 97,583 | |
計算每股收益的加權平均普通股股數 | | | | | | $ | 11.23 | | | $ | 10.09 | |
newmarket公司和子公司
綜合利潤表
(以千為單位,除每股數據外,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | | | | | | $ | 696,736 | | | $ | 702,789 | |
營業成本 | | | | | | 480,371 | | | 504,745 | |
毛利潤 | | | | | | 216,365 | | | 198,044 | |
銷售、一般和管理費用 | | | | | | 44,365 | | | 39,847 | |
研究、開發和測試費用 | | | | | | 31,200 | | | 33,156 | |
營業利潤 | | | | | | 140,800 | | | 125,041 | |
利息和融資費用,淨額 | | | | | | 15,654 | | | 10,773 | |
其他收入(支出),淨額 | | | | | | 12,547 | | | 10,880 | |
税前收入 | | | | | | 137,693 | | | 125,148 | |
所得税費用 | | | | | | 29,961 | | | 27,565 | |
淨收入 | | | | | | $ | 107,732 | | | $ | 97,583 | |
計算每股收益的加權平均普通股股數 | | | | | | $ | 11.23 | | | $ | 10.09 | |
每股分紅派息: 0.24 | | | | | | $ | 2.50 | | | $ | 2.10 | |
NEWMARKET CORPORATION及子公司
基本報表
(以千為單位,除了股份數量之外,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 12月31日 2023 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 117,066 | | | $ | 111,936 | |
交易及其他應收賬款,已減少授信損失準備 | | 464,687 | | | 432,349 | |
存貨 | | 493,554 | | | 456,234 | |
資產預付款和其他流動資產的變動 | | 44,013 | | | 39,051 | |
總流動資產 | | 1,119,320 | | | 1,039,570 | |
| | | | |
| | | | |
固定資產淨額 | | 761,685 | | | 654,747 | |
無形資產(扣除攤銷)和商譽 | | 768,918 | | | 124,642 | |
預付養老金成本 | | 377,941 | | | 370,882 | |
經營租賃使用權資產,淨值 | | 76,186 | | | 70,823 | |
| | | | |
待攤費用和其他資產 | | 53,449 | | | 48,207 | |
總資產 | | $ | 3,157,499 | | | $ | 2,308,871 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款 | | $ | 260,451 | | | $ | 231,137 | |
應計費用 | | 72,668 | | | 76,546 | |
分紅派息應付款 | | 21,365 | | | 19,212 | |
應付所得税 | | 15,403 | | | 6,131 | |
租賃負債 | | 15,505 | | | 15,074 | |
其他流動負債 | | 5,402 | | | 16,064 | |
流動負債合計 | | 390,794 | | | 364,164 | |
長期債務 | | 1,279,457 | | | 643,622 | |
租賃負債-非流動負債 | | 59,713 | | | 55,058 | |
其他非流動負債 | | 275,247 | | | 168,966 | |
負債合計 | | 2,005,211 | | | 1,231,810 | |
股東權益: | | | | |
普通股和實收資本(無面值;已發行和流通股-2024年3月31日和2023年12月31日分別為9,594,250股和9,590,086股) | | 1,406 | | | 2,130 | |
累計其他綜合損失 | | (28,874) | | | (21,071) | |
保留盈餘 | | 1,179,756 | | | 1,096,002 | |
股東權益合計 | | 1,152,288 | | | 1,077,061 | |
負債和股東權益合計 | | $ | 3,157,499 | | | $ | 2,308,871 | |
NEWMARKET公司和子公司
合併現金流量表精選數據
(以千計,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 |
淨收入 | | $ | 107,732 | | | $ | 97,583 | |
折舊和攤銷 | | 25,807 | | | 20,313 | |
養老金和離退休金繳費 | | (2,727) | | | (2,290) | |
營運資本變化 | | (21,434) | | | 9,795 | |
遞延所得税收益 | | (3,899) | | | (4,932) | |
資本支出 | | (13,564) | | | (11,881) | |
業務收購,扣除現金收購 | | (683,924) | | | 0 | |
循環授信額度下淨借款(償還) | | 386,000 | | | (46,000) | |
按揭貸款款項 | | 250,000 | | | 0 |
分紅派息 | | (23,986) | | | (20,292) | |
債務發行費用 | | (2,251) | | | 0 |
購回普通股 | | 0 | | | (28,479) | |
其他全部 | | (12,624) | | | (12,414) | |
現金及現金等價物增加 | | $ | 5,130 | | | $ | 1,403 | |
Newmarket公司及其附屬公司
非依照美國公認會計原則提供的財務信息
(以千計,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA) | | |
| | | | | | |
| | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
淨利潤 | | | | | | $ | 107,732 | | | $ | 97,583 | |
添加: | | | | | | | | |
利息和融資費用,淨額 | | | | | | 15,654 | | | 10,773 | |
所得税費用 | | | | | | 29,961 | | | 27,565 | |
折舊和攤銷 | | | | | | 25,255 | | | 19,966 | |
EBITDA | | | | | | $ | 178,602 | | | $ | 155,887 | |
| | | | | | | | |
淨債務與息税折舊及攤銷前利潤之比率 | | | | | | | | |
| | | | | | 3月31日 | | 12月31日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
長期債務,包括流動資金 | | | | | | $ | 1,279,457 | | | $ | 643,622 | |
減:現金及現金等價物 | | | | | | 117,066 | | | 111,936 | |
淨債務 | | | | | | $ | 1,162,391 | | | $ | 531,686 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 滾動四個季度的截止期 |
| | | | | | 3月31日 | | 12月31日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
淨利潤 | | | | | | $ | 399,013 | | | $ | 388,864 | |
添加: | | | | | | | | |
利息和財務費用,淨額 | | | | | | 42,240 | | 37,359元 |
所得税費用 | | | | | | 102,494 | | 100,098 |
折舊和攤銷 | | | | | | 81,909 | | 76,620 |
滾動四個季度的息税折舊及攤銷前利潤 | | | | | | $ | 625,656 | | | $ | 602,941 | |
| | | | | | | | |
淨債務與息税折舊及攤銷前利潤比率 | | | | | | 1.9 | | 0.9 |